1. 融资融券交易概况 6.28 至 7.2, 市场经历两次大跌, 大部分标的股均出现较大跌幅, 信用交易市场短线投资氛围渐浓, 融资买入缩量, 融券交易升温 两市交易总量金额环比微增 4.7% 至 亿元 其中上交所贡献 63.2%, 共计 9.56 亿元, 环比微增 7.82% 深交所

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1 Table_Title] [ ] 融资降温融券升温, 短线投机氛围渐浓 融资融券周报 ( ) 房振明魏文婷 SAC 执业证书编号 S S 报告摘要 : 6.28 至 7.2, 市场经历两次大跌, 大部分标的股均出现较大跌幅, 信用交易市场短线投资氛围渐浓, 融资买入缩量, 融券交易升温 两市交易总量金额环比微增 4.7% 至 亿元 其中上交所贡献 63.2%, 共计 9.56 亿元, 环比微增 7.82% 深交所贡献 36.8%, 共计 5.57 亿元, 微跌 0.26% 融资交易活跃度下降, 融资买入 融资偿还金额均减少 截止 7.2 日, 两市融资余额 亿元, 环比增幅 5.03% 沪市融资余额 9.46 亿元, 环比微增 7.92%, 深市融资余额 5.51 亿元, 环比增幅 0.41% 沪市融资买入额 2.42 亿元, 环比下降 9.64%, 融资偿还额 1.44 亿元, 环比下降 17.68% 深市融资买入额 1.46 亿元, 环比下降 17.51%, 融资偿还额 1.04 亿元, 环比增幅 38.97% 融券交易活跃度升温, 融券卖出 融券偿还均增加 截止 7.2 日, 两市融券余量 70.5 万股, 环比增幅 20.44%, 其中沪市融券余量金额 43.5 万股, 环比增幅 20.44%, 深市融券余量金额 27 万股, 环比增幅 9.29% 沪市融券卖出量 66.6 万股, 环比增加 40.56%, 融券偿还量 59.2 万股, 环比增加 44.21%, 深市融券卖出量 30 万股, 环比增加 15.33%, 融券偿还量 27.7 万股, 环比微降 2.5% 个股的融资偿还额 / 融资买入额 融券偿还量 / 融券卖出量比例, 均出现大幅增高, 市场短线投机氛围渐浓 融资交易中, 投资者融资买入后短时间即还款, 88 只融资买入的股票, 其融资偿还额 / 融资买入额比率均值高达 % 融券交易中, 投资者在融券卖出后短时间亦还券,28 只融券卖出的股票, 其融券偿还量 / 融券卖出量的比率高达 % 两个数据都表明投资者对于中长期走势不确定, 皆以短线操作为主, 短期内获利或亏损后即马上离场 金融工程研究 投资者融资买入股票 89 只, 截止 7-2 日, 融资余额超过 2000 万的有 23 只, 超过 1000 万的有 49 只, 融资余额前五位分别是深发展 A(1.14 亿元 ) 民生银行 (7229 万元 ) 中国平安(5950 万元 ) 中国太保(5791 万元 ) 浦发银行(5296 万元 ) 融券余量最多的五只股票: 大秦铁路 (12.15 万股 ) 中国平安(12 万股 ) 招商银行 (95.5 万股 ) 深发展 A(5.17 万股 ) 华侨城 A(4.63 万股 ) 请务必阅读正文之后的免责条款部分 1 of 10

2 1. 融资融券交易概况 6.28 至 7.2, 市场经历两次大跌, 大部分标的股均出现较大跌幅, 信用交易市场短线投资氛围渐浓, 融资买入缩量, 融券交易升温 两市交易总量金额环比微增 4.7% 至 亿元 其中上交所贡献 63.2%, 共计 9.56 亿元, 环比微增 7.82% 深交所贡献 36.8%, 共计 5.57 亿元, 微跌 0.26% 融资交易活跃度下降, 融资买入 融资偿还金额均减少 截止 7.2 日, 两市融资余额 亿元, 环比增幅 5.03% 沪市融资余额 9.46 亿元, 环比微增 7.92%, 深市融资余额 5.51 亿元, 环比增幅 0.41% 沪市融资买入额 2.42 亿元, 环比下降 9.64%, 融资偿还额 1.44 亿元, 环比下降 17.68% 深市融资买入额 1.46 亿元, 环比下降 17.51%, 融资偿还额 1.04 亿元, 环比增幅 38.97% 融券交易活跃度升温, 融券卖出 融券偿还均增加 截止 7.2 日, 两市融券余量 70.5 万股, 环比增幅 20.44%, 其中沪市融券余量金额 43.5 万股, 环比增幅 20.44%, 深市融券余量金额 27 万股, 环比增幅 9.29% 沪市融券卖出量 66.6 万股, 环比增加 40.56%, 融券偿还量 59.2 万股, 环比增加 44.21%, 深市融券卖出量 30 万股, 环比增加 15.33%, 融券偿还量 27.7 万股, 环比微降 2.5% 个股的融资偿还额 / 融资买入额 融券偿还量 / 融券卖出量比例, 均出现大幅增高, 市场短线投机氛围渐浓 融资交易中, 投资者融资买入后短时间即还款, 88 只融资买入的股票, 其融资偿还额 / 融资买入额比率均值高达 % 融券交易中, 投资者在融券卖出后短时间亦还券,28 只融券卖出的股票, 其融券偿还量 / 融券卖出量的比率高达 % 两个数据都表明投资者对于中长期走势不确定, 皆以短线操作为主, 短期内获利或亏损后即马上离场 表 1: 本周融资融券交易总量 ( ) 本周融资余额 ( 元 ) 本周融资买入额 ( 元 ) 本周融资偿还额 ( 元 ) 本周融券余量金额 ( 元 ) 本周融券余量 ( 股 ) 本周融券卖出量 ( 股 ) 本周融券偿还量 ( 股 ) 本周融资融券交易总量 ( 元 ) 上海交易所 946,500, ,042, ,587,326 9,352, , , , ,852,778 深圳交易所 551,250, ,430, ,205,342 5,289, , , , ,540,710 市场总计 1,497,751, ,473, ,792,668 14,642, , , ,833 1,512,393,488 资料来源 : 渤海证券研究所 交易所网站 请务必阅读正文之后的免责条款部分 2 of 10

3 融资余额增长率 上海交易所 深圳交易所 市场总计 融资买入额增长率 表 2 : 融资融券周增长率情况 ( ) 融资偿还额增长率 融券余量金额增长率 融券余量增长率 融券卖出量增长率 融券偿还量增长率 融资融券交易总量增长率 7.92% -9.64% % -1.03% 20.44% 40.56% 44.21% 7.82% 0.41% % 38.97% % 9.29% 15.33% -2.50% -0.26% 5.03% % 0.92% % 15.91% 31.62% 25.10% 4.70% 交易日期 上海交易所 本日融资余额 ( 元 ) 本日融资买入额 ( 元 ) 表 3: 每日融资融券交易详情 本日融资偿还额 ( 元 ) 本日融券余量金额 ( 元 ) 本日融券余量 ( 股 ) 本日融券卖出量 ( 股 ) 本日融券偿还量 ( 股 ) 本周融资融券交易总量 ( 元 ) ,046,989 52,375,764 22,374,434 8,937, , ,300 83, ,984, ,933,545 56,320,628 61,434,072 8,772, , , , ,705, ,521,076 35,114,468 28,526,937 8,247, , , , ,769, ,736,463 42,612,154 22,396,767 9,185, , ,100 14, ,922, ,500,624 55,619,277 37,855,116 9,352, , , , ,852,778 总计 946,500, ,042, ,587,326 9,352, , , , ,852,778 深圳交易所 ,462,856 30,394,117 12,956,627 8,672, ,841 9,771 8, ,135, ,110,157 32,988,018 40,340,717 4,719, ,507 60,638 78, ,829, ,139,300 32,467,445 16,438,302 6,066, ,307 76,200 30, ,205, ,625,168 18,590,542 53,104,674 5,913, ,436 70,100 68, ,538, ,250,750 31,990,604 21,365,022 5,289, ,094 83,258 90, ,540,710 总计 551,250, ,430, ,205,342 5,289, , , , ,540,710 资料来源 : 渤海证券研究所 交易所网站 注 :(1) 市场融资融券交易总量 = 本日融资余额 + 本日融券余量金额 (2) 本日融资余额 = 前日融资余额 + 本日融资买入额 - 本日融资偿还额 ; (3) 本日融资偿还额 = 本日直接还款额 + 本日卖券还款额 + 本日融资强制平仓额 + 本日 融资正权益调整 - 本日融资负权益调整 ; (4) 本日融券余量 = 前日融券余量 + 本日融券卖出数量 - 本日融券偿还量 ; (5) 本日融券偿还量 = 本日买券还券量 + 本日直接还券量 + 本日融券强制平仓量 + 本日 融券正权益调整 - 本日融券负权益调整 - 本日余券应划转量 ; (6) 融券单位 : 股 ( 标的证券为股票 )/ 份 ( 标的证券为基金 )/ 手 ( 标的证券为债券 ) (7) 斜体标出的是股数 本周融资融券交易中, 个股交易呈现如下特点 : 从沪深交易所公布的交易明细看, 本周融资融券交易涉及 88 只股票, 其中沪市 49 只, 深市 39 只 请务必阅读正文之后的免责条款部分 3 of 10

4 投资者融资买入股票 89 只, 截止 7-2 日, 融资余额超过 2000 万的有 23 只, 超过 1000 万的有 49 只, 前五位分别是深发展 A(1.14 亿元 ) 民生银行 (7229 万元 ) 中国平安 (5950 万元 ) 中国太保 (5791 万元 ) 浦发银行 (5296 万元 ) 融资买入额最高前五位 : 中信国安 (3778 万元 ) 中国太保 (3446 万元 ) 浦 发银行 (3178 万元 ) 苏宁电器 (2425 万元 ) 贵州茅台 (1632 万元 ) 融券余量最多的五只股票 : 大秦铁路 (12.15 万股 ) 中国平安 (12 万股 ) 招 商银行 (95.5 万股 ) 深发展 A(5.17 万股 ) 华侨城 A(4.63 万股 ) 融券卖出量最高前五位 : 大秦铁路 (18.3 万股 ) 保利地产 (12.49 万股 ) 格 力电器 (11.82 万股 ) 招商银行 (9.97 万股 ) 中国石化 (9 万股 ) 表 4: 本周个股融资交易明细 ( 由融资余额大小排序 ) 证券代码证券简称融资余额 ( 元 ) 融资买入额 ( 元 ) 融资偿还额 ( 元 ) 周收益率 (%) 深发展 A 114,254,409 5,909,944 4,841, % 民生银行 72,292,144 14,446,386 7,892, % 中国平安 59,496, ,503 3,878, % 中国太保 57,907,374 34,456,035 21,542, % 浦发银行 52,964,507 31,778,342 7,312, % 贵州茅台 50,599,346 16,322, , % 招商银行 42,138,788 12,338,012 8,160, % 长江电力 39,268,335 1,890,059 1,254, % 五粮液 39,195,154 2,766,091 1,964, % 中国银行 36,883,743 1,100,700 2,355, % 兴业银行 36,162,519 8,972,450 14,244, % 保利地产 33,545,806 14,182,741 10,496, % 长江证券 32,765, ,395 21, % 交通银行 32,705,055 3,299,066 2,774, % 中国建筑 30,330,303 3,575,740 10,250, % 辽宁成大 28,341,088 5,246,301 4,888, % 中信国安 27,171,653 37,782,245 2,370, % 中信证券 25,503,313 9,562,679 9,235, % 中金黄金 25,471,496 7,099,814 4,910, % 中国神华 21,931,801 7,142, , % 西山煤电 21,675,672 2,796, , % 金钼股份 21,527,258 6,776, , % 苏宁电器 21,393,418 24,249,072 1,214, % 金风科技 19,687,250 3,722, , % 泰达股份 19,319,081 4,396,634 2,668, % 格力电器 19,280,756 1,407,206 1,614, % 中兴通讯 19,103,315 1,606,909 1,807, % 特变电工 19,054, ,812 49, % 金地集团 17,698,043 5,220,029 7,789, % 请务必阅读正文之后的免责条款部分 4 of 10

5 山东黄金 17,687,162 4,545,843 5,762, % 中联重科 16,418,815 4,935,243 5,264, % 西部矿业 15,930, , , % 中国铁建 15,905,368 1,967, , % 北京银行 15,894, ,728 2,698, % 工商银行 15,348,889 2,435,456 2,827, % 吉林敖东 14,118,272 5,010,905 5,073, % 中国联通 13,777,689 6,774,311 1,129, % 深圳能源 13,616,583 6,207,546 2,055, % 宝钢股份 13,239, ,238 2,649, % 泸州老窖 13,139,606 9,145,528 7,169, % 美的电器 12,815,298 1,332, , % 盐湖钾肥 12,159, , , % 华兰生物 11,799,638 4,536,320 1,957, % 潍柴动力 11,198,458 9,776,423 13,387, % 鞍钢股份 11,171, ,484 8, % 中国国航 10,831,067 7,035,528 10,631, % 中国中铁 10,470,799 3,710,740 3,590, % 华侨城 A 10,296,856 3,134,091 1,744, % 建设银行 10,242,341 2,033, , % 中国南车 9,890, , , % 海通证券 9,881, , , % 招商地产 7,344,657 3,013,676 2,538, % 中集集团 7,264, , % 中国铝业 7,079,496 29,010 94, % 太钢不锈 7,048,236 1,054, , % 华夏银行 6,520,059 2,111,505 3,968, % 冀中能源 6,362,324 3,147,140 15,097, % 一汽轿车 6,318, , , % 中国人寿 6,290, ,143 47, % 宏源证券 6,184,000 1,078,458 1,110, % 金融街 5,943,991 1,177,976 1,569, % 中国石化 5,511, ,065 19, % 锡业股份 5,453,581 1,201,196 2,833, % 神火股份 5,368,874 2,983,309 3,502, % 云南白药 5,168,135 3,253,874 35, % 中国石油 5,167,317 1,507, , % 紫金矿业 4,971,671 2,572, , % 万科 A 4,944,901 1,189, , % 河北钢铁 4,708, ,451 1,481, % 宁波银行 4,690,821 1,914,429 1,114, % 大秦铁路 4,210,180 1,826,017 2,335, % 国电电力 4,157, , , % 请务必阅读正文之后的免责条款部分 5 of 10

6 中金岭南 4,102, ,600 1,222, % 中煤能源 4,085, ,946 2,073, % 铜陵有色 3,935,725 4,903,436 3,876, % 中国远洋 3,629, ,554 64, % 云南铜业 3,393, , , % 天威保变 3,004, , , % 中信银行 2,433,907 3,701,368 1,267, % 江西铜业 2,245,174 3,758,002 3,380, % 潞安环能 2,026,200 2,026, % 上海汽车 1,754, ,605 3,590, % 武钢股份 1,354, ,092 14, % 燕京啤酒 1,221, % 西飞国际 974,374 96,577 20, % 上海电气 827, % 国元证券 242, , % 中国中冶 200, , % 资料来源 : 渤海证券研究所 交易所网站 注 : 融券单位为股 ( 标的证券为股票 )/ 份 ( 标的证券为基金 )/ 手 ( 标的证券为债券 ) 表 5: 本周个股融券交易明细 ( 由融券余量大小排序 ) 证券代码证券简称融券余量金额 ( 股 ) 融券余量 ( 元 ) 融券卖出量 ( 股 ) 融券偿还量 ( 股 ) 周收益率 (%) 大秦铁路 1,012, , , , % 中国平安 5,635, ,433 19,400 38, % 招商银行 1,232,905 95,500 99,700 84, % 深发展 A 905,267 51,700 19,200 2, % 华侨城 A 538,006 46,300 46, % 保利地产 481,474 45, , , % 泸州老窖 1,234,398 44,757 12,548 5, % 苏宁电器 446,080 41,000 25, % 中国神华 1,476,090 21,300 3,900 3, % 云南白药 1,240,760 20,337 18,348 94, % 招商地产 308,400 20, % 中国太保 905,596 18,800 42,800 33, % 格力电器 267,393 14, , , % 中国石化 78,300 10,000 90,000 80, % 万科 A 47,124 6,800 8,400 4, % 一汽轿车 88,560 6,000 32, % 中兴通讯 101,972 5,300 19,000 13, % 太钢不锈 24,750 5, % 中信国安 52,050 5, % 美的电器 35,200 3,200 3,200 3, % 中信证券 11,590 1,000 1, % 中国联通 2,870 1,000 44,700 63, % 请务必阅读正文之后的免责条款部分 6 of 10

7 深圳能源 ,000 10, % 吉林敖东 ,271 11, % 长江电力 % 北京银行 ,000 53, % 工商银行 0 0 5,300 5, % 中国建筑 0 0 5,000 5, % 中国南车 0 0 5,000 5, % 资料来源 : 渤海证券研究所 交易所网站 注 : 融券单位为股 ( 标的证券为股票 )/ 份 ( 标的证券为基金 )/ 手 ( 标的证券为债券 ) 请务必阅读正文之后的免责条款部分 7 of 10

8 渤海证券股票投资评级说明 1 买 入 : 未来 12 个月内股价超越大盘 15% 以上 ; 2 中 性 : 未来 12 个月内股价相对大盘波动在 -5%~5% 之间 ; 3 卖 出 : 未来 12 个月内股价落后大盘 15% 之间 ; 渤海证券行业投资评级说明 1 增 持 : 行业股票指数超越大盘 ; 2 中 性 : 行业股票指数基本与大盘持平 ; 3 减 持 : 行业股票指数明显弱于大盘 重要声明 1: 本报告中的信息均来源于已公开的资料, 我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证, 不保证该信息未经任何更新, 也不保证本公司做出的任何建议不会发生任何变更 在任何情况下, 报告中的信息或所表达的意见并不构成所述证券买卖的出价或询价 在任何情况下, 我公司不就本报告中的任何内容对任何投资做出任何形式的担保 我公司及其关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券并进行交易, 还可能为这些公司提供或争取提供投资银行或财务顾问服务 我公司的关联机构或个人可能在本报告公开发表之前已经使用或了解其中的信息 本报告的版权归渤海证券有限责任公司所有, 未获得渤海证券有限责任公司事先书面授权, 任何人不得对本报告进行任何形式的发布 复制 如引用 刊发, 需注明出处为 渤海证券有限责任公司, 也不得对本报告进行有悖原意的删节和修改 重要声明 2: 本报告 PDF 版由郭靖唯一制作 请务必阅读正文之后的免责条款部分 8 of 10

9 渤海证券研究所机构销售团队 黄锋 谢晓冬 渤海证券研究所 天津天津市南开区宾水西道 8 号邮政编码 : 电话 :(022) 传真 :(022) 北京北京市西城区丰汇园 11 号楼东翼 邮政编码 : 电话 :(010) 传真 :(010) 渤海证券研究所网址 : 请务必阅读正文之后的免责条款部分 9 of 10

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