PowerPoint Presentation

Size: px

Start display at page:

Download "PowerPoint Presentation"

尧糜
5 years ago
Views:

1 2017 年经营业绩 2018 年 3 月 23 日香港北京

2 前瞻性声明本陈述中的若干声明或会被视为前瞻性声明 ( 定义见经修订的美国证券法第 27A 条和美国 1934 年证券交易法第 21E 条 ) 该等前瞻性声明涉及已知和未知的风险不确定因素及其他因素, 而该等因素可能导致本公司的实际表现财务状况或经营业绩与该等前瞻性声明所意味的任何未来表现财务状况或经营业绩出现重大差异关于这些风险不确定因素及其他因素的进一步资料已包含在本公司以 20-F 表格于 2017 年 4 月 21 日向美国证券交易委员会呈交的截至 2016 年 12 月 31 日的年度报告中以及本公司向美国证券交易委员会呈交备案的其他资料中本公司不承担对前瞻性声明进行更新的任何义务, 除非适用法律做出要求本陈述中提供的全部信息为截至陈述发布时的信息, 本公司不承担对该等信息进行更新的任何义务, 除非适用法律做出要求除非文意另有所指, 本陈述中列出的中国保险市场资料来源于中国保险监督管理委员会的公开信息注 : 本报告财务数据基于国际会计准则理事会颁布的所有适用的国际财务报告准则及其修订和解释公告 2

3 出席业绩发布会人员香港会场阮琦副总裁 * 林岱仁总裁肖建友副总裁杨红运营总监北京会场詹忠营销总监利明光副总裁总精算师董事会秘书许恒平副总裁徐海峰副总裁赵立军副总裁 * 任职资格尚待保监会核准 3

4 目录 Agenda 第一章要点综述第二章业务与运营第三章财务第四章投资第五章内含价值

5 要点综述林岱仁总裁

6 2017 年度业绩综述经营要点保费收入跃上新平台 1 业绩指标业绩数据 ( 亿元人民币 ) 增长率总保费 5, % 首年期交保费 1, % 续期保费 2, % 首年期交占比 64.0% 7.7pps 保费结构持续优化 10 年期及以上首年期交占比 58.4% 3.7pps 续期保费占比 56.3% 4.4pps 总人力万人 11.6% 销售队伍扩量提质个险渠道人力万人 5.6% 注 : 1. 保费收入为执行企业会计准则解释第 2 号后口径 2. 有效人力数据不在本次披露范围个险渠道季均有效人力 % 业务价值快速增长一年新业务价值 % 净利润大幅增长归属于公司股东的净利润 % 6

7 经过五年的转型变革, 公司发展形成强大动能一年新业务价值首年期交保费人民币 : 亿元增长率人民币 : 亿元增长率 % % % 2% 9% % 40% 20% 0% 1, % 33% 20% 16% -11% % 40% -20% 十年期及以上首年期交保费总保费人民币 : 亿元增长率人民币 : 亿元续期新单保费总保费增速 % % % 59% % 60% 40% 20% 6,000 4,000 2,000 18% 4,305 3,640 3,263 3,310 10% 1,907 1,881 1,916 2,235 1% 1% 19% 5,120 2,881 20% 10% % % 7

8 公司发展形势展望从宏观经济形势来看, 中国经济已由高速增长阶段转向高质量发展阶段, 经济运行稳中向好新时代下人们对保险保障及财富管理需求快速增长, 国家出台了一系列商业养老健康方面的优惠政策, 将为商业保险发展提供强大动力和巨大空间从行业趋势来看, 监管机构加大监管力度, 引导回归保障本源, 行业秩序进一步规范, 各市场主体加速转型, 更加聚焦保障型及长期储蓄型业务客户服务和科技创新, 市场竞争更加激烈, 市场格局将发生分化公司将坚持稳中求进的总基调, 牢牢把握高质量发展根本要求, 深化供给体系投资体系创新体系人才体系风控体系建设, 努力推动公司由规模领先迈向质量领跑 8

9 业务与运营林岱仁总裁

10 保费收入快速增长主动控制趸交保费规模, 首年期交续期保费驱动总保费快速增长总保费长险首年保费续期保费 430,498 40, , % +17.5% +28.9% 511,966 47, , % 166, ,792 93, % 113, , % 288, % 166, ,792 72, % 63,671 长险首年保费续期保费短期险保费趸交保费 ( 不含短期险 ) 首年期交保费 10

11 保费结构进一步优化长险首年保费构成首年期交保费 56.28% 63.99% +20.4% 113, % 36.01% 93,945 趸交首年期交长险总保费构成 51, % 66, % 61.97% 23, % 25, % 38.03% 长险首年保费续期保费 19, % 21,900 5 年期以下 5-9 年期 10 年期及以上 11

12 个险渠道业务强劲增长, 核心渠道作用持续彰显 2017 年, 个险渠道以价值为统领, 期交保费继续保持强劲增长, 业务结构进一步优化个险渠道保费收入 +25.4% 353, , , % 82,310 个险渠道首年期交保费 +21.1% 90,240 74,530 58, % 46, , % 253,586 17, % 19, % 10,282 12,183 续期保费新单保费 5 年期以下 5-9 年期 10 年期及以上 12

13 个险渠道销售队伍量质齐升, 队伍硬实力不断增强 2017 年, 个险渠道加强基础管理, 大力推进销售管理模式转型, 在队伍规模稳步增长的同时, 队伍质态明显改善万人个险渠道总人力 +5.6% 个险渠道季均有效人力 +29.8% 个险收展队伍季均有效人力 +53.0% 13

14 银保渠道发展态势良好, 价值贡献持续提升银保渠道深化转型, 首年期交保费续期保费快速增长, 业务结构不断优化银保渠道一年新业务价值同比增长 150.4%, 新业务价值贡献同比提高 5.6 个百分点销售人力达到 33.9 万人, 保险规划师队伍月均举绩人力同比增长 11.3% 银保渠道保费收入 +4.8% 108, ,505 17, % 20,954 21, % 31,880 银保渠道首年期交保费 +17.5% 20,954 17, % 6,139 4,197 5, % 5,575 68, % 59, % 8,531 9,240 趸交 ( 不含短险 ) 续期保费首年期交保费短期险 5 年期以下 5-9 年期 10 年期及以上 14

15 团险渠道业务稳定增长, 经营持续向好团险渠道紧扣国家战略, 积极服务民生, 持续推进业务多元发展, 有效推动短期险业务稳定增长销售人力达到 10.4 万人, 同比增长 21.4% 团险渠道保费收入团险渠道销售人力单位 : 人 +5.2% +21.4% 24,915 6,133 26,207 5, % 104,289 18, % 20,840 85,874 36,325 52,253 短期险长期险规模人力高绩效人力 15

16 短期险业务较快增长, 社会影响成效凸显公司短期险保费实现较快增长, 既促进了公司业务发展, 更积极服务了民生, 扩大了公司影响商业性短期险业务 ( 含一年定期寿险 ) 实现保费收入亿元, 同比增长 15.8% 积极推进政策性健康险业务发展,31 家省级分公司承办 260 多个大病保险项目, 覆盖 4.2 亿城乡居民, 保费收入亿元, 同比增长 18.1% 商业性短期险业务政策性健康险业务 28, , % +58.4% +26.1% 33,570 9, , % 15,556 20, % 22,910 团险个险银保大病保险 16

17 退保率保单持续率基本稳定退保率保单持续率 +0.59pp 100% 3.54% 4.13% 95% 90% 90.2% 90.9% 85% 80% 85.9% 85.7% 75% 70% 65% 60% 个月 26 个月注 : 退保率 = 当期退保金 /( 期初长期保险合同负债 + 当期长期保险合同保费收入 ) 保单持续率 : 在考察月前 14/26 个月生效的保单在考察月仍有效的件数占 14/26 个月前生效保单件数的比例 17

18 建设科技国寿, 助推公司变革转型公司加快科技国寿建设步伐, 围绕以客户为中心以互联网和人工智能为特征, 敏捷响应安全可靠的建设目标, 基本建成新一代综合业务处理系统, 强力助推公司经营管理转型升级建成先进的业务架构完成互联网布局推进智能集约运营转型支撑销售模式转型开启智能化服务 18

19 服务能力不断提升, 客户满意度创历史最好水平基础服务能力不断增强, 数字化智能化等便捷服务全面展开客户关系管理能力不断提升, 精准服务初见成效服务内容不断丰富, 客户满意度创历史新高国寿大健康平台全球贵宾关怀服务客户服务活动 19

20 立足新时代, 全面迈向高质量发展新征程价值导向销售管理模式转型升级业务结构调整以客户为中心大服务为支撑数字化为特征的经营管理体系稳中求进大中城市振兴超越风险防控科技国寿建设 20

21 财务赵立军副总裁

22 收入较快增长已实现净保费收入 +18.9% 506, ,230 投资收益及已实现 / 未实现收益及减值损失通过净利润已实现金融反映的公允价值投资收益资产价差收入减值损失收益净额 122, ,147 总收入 +19.0% 540, ,355 8,694 2,799 6,183-2,656-2,757-7,094 22

23 费用结构持续优化佣金及手续费率 1 管理费用率 2 管理费用占比 % 10.07% 37.98% 35.69% 5.89% 5.59% 注 : 1. 佣金及手续费率 = 佣金及手续费 / 总收入 2. 管理费用率 = 管理费用 / 总收入 3. 管理费用占比 = 管理费用 /( 管理费用 + 佣金及手续费 ) 23

24 盈利大幅增长变化归属于公司股东的净利润 ( ) 32,253 19, % 加权平均净资产收益率 10.49% 6.16% +4.33pps 每股收益 ( 人民币 : 元 ) 每股红利 ( 人民币 : 元 ) 0.40 注注 : 尚待 2017 年年度股东大会批准后生效 24

25 资产与负债资产负债和股东权益保险合同准备金 303,621 4, ,933 4,377 1,847,986 2,025,133 2,696,951 2,389,303 2,897,591 2,572, , ,941 1,332,612 1,417, 资产总计负债总计归属于公司股东权益非控制性权益合理估计准备金及风险边际剩余边际 25

26 股东权益股东权益 400, , , ,621 32, (7,912) (7,164) 320, , , , ,000 50, 年底归属公司股东的股东权益归属公司股东的净利润其它综合收益其它权益变动股东分红 2017 年底归属公司股东的股东权益 26

27 偿付能力充足核心偿付能力充足率综合偿付能力充足率 % % % %

28 投资赵立军副总裁

29 资产配置结构投资资产 ( ) 2017 年 12 月 31 日 2016 年 12 月 31 日 1 金额占比变动百分点金额占比固定到期日投资 2,094, % 2.54% 1,920, % 定期存款 449, % -4.60% 538, % 债券 1,188, % 0.23% 1,119, % 2 债权型金融产品 3 其他固定到期日投资 301, % 6.27% 131, % 154, % 0.64% 130, % 权益类投资 409, % -1.37% 421, % 股票 173, % 0.98% 140, % 基金 4 101, % -0.98% 119, % 银行理财产品 40, % -1.78% 81, % 5 其它权益类投资 94, % 0.41% 79, % 投资性房地产 3, % 0.07% 1, % 6 现金及其他 84, % -1.24% 110, % 合计 2,591, % 0.00% 2,453, % 注 : 1. 上年数据同口径调整 2. 债权型金融产品包括债权投资计划信托计划项目资产支持计划信贷资产支持证券专项资管计划资产管理产品等 3. 其他固定到期日投资包含保单质押贷款存出资本保证金以及固定到期日银行理财产品同业存单等 4. 基金含权益型基金债券型基金和货币市场基金等, 其中货币市场基金截至 2017 年 12 月 31 日余额为人民币亿元, 截至 2016 年 12 月 31 日余额为亿元 5. 其他权益类投资包括私募股权基金未上市股权优先股股权投资计划权益类专项资管计划等 6. 现金及其他包括现金银行活期存款银行短期存款及买入返售证券 29

30 投资收益率明显提升净投资收益率总投资收益率综合投资收益率 4.66% 4.91% 4.61% 5.16% 4.55% 2.43% 注 : 净投资收益率 =( 净投资收益 - 卖出回购证券利息支出 )/(( 期初投资资产 - 期初卖出回购证券 + 期末投资资产 - 期末卖出回购证券 )/2) 总投资收益率 =( 总投资收益 - 卖出回购证券利息支出 )/(( 期初投资资产 - 期初卖出回购证券 + 期末投资资产 - 期末卖出回购证券 )/2) 综合投资收益率 =( 总投资收益 - 卖出回购证券利息支出 + 当期计入其他综合收益的可供出售证券公允价值变动净额 )/(( 期初投资资产 - 期初卖出回购证券 + 期末投资资产 - 期末卖出回购证券 )/2) 30

31 非标投资量升质优公司秉承稳健的投资策略, 非标资产质地良好, 风险可控非标资产行业分布情况 2017 年, 公司把握利率高位窗口, 新增配置债券及固收类非标资产超过 4,400 亿重点加大固收类非标资产配置力度, 布局供给侧改革行业龙头, 巩固基础设施投资, 全年新增投资超过 2,000 亿, 平均期限约 7 年截至 2017 年底, 存量非标资产外部评级 AAA 级占比超 4% 6% 11% 13% 21% 18% 基础设施金融能源交通不动产电力市政其他行业过 95%, 投向主要为基础设施金融能源交通电力市政等行业, 占比超过 70% 13% 14% 31

联营企业投资发挥协同效应中国人寿与广发银行协同效应日益显现按权益法核算,2017 年公司对广发银行的投资收益为 41.86 亿, 投资收益率 13.

32 联营企业投资发挥协同效应中国人寿与广发银行协同效应日益显现按权益法核算,2017 年公司对广发银行的投资收益为亿, 投资收益率 13.02% 为公司客户提供全方位金融产品和服务解决方案广发银行代理我公司银保业务实现新单保费同比增长 42%, 首年期缴保费同比增长 100% 国寿 - 广发联名借记卡信用卡发卡超百万张 32

33 内含价值利明光副总裁总精算师董事会秘书

34 内含价值构成内含价值构成 (2017 年 12 月 31 日 ) 900, , ,000 (35,050) 600, , , , , , , , ,000 0 经调整的净资产价值扣除要求资本成本前的要求资本成本内含价值有效业务价值 34

35 内含价值和新业务价值内含价值一年新业务价值分渠道一年新业务价值 +12.6% +21.9% 652, ,172 60, (0.7%) 302, % 363,673 49,311 6,536 (10.9%) 349, , % 53,170 (88.4%) 个险渠道银保渠道团险渠道有效业务价值 ( 扣除要求资本成本后 ) 经调整的净资产价值注 : 一年新业务价值为扣除要求资本成本之后价值 35

36 内含价值变动分析 2017 年内含价值的变动情况 60, ,472 (4,280) (5,926) (11,549) (459) (7,164) (1,625) 652, ,172 期初内含价值预期回报全年新业务价值运营经验差异投资回报差异评估方法模型和假设的变化市场价值和其他调整汇率变动股东红利分配其他的内含价值及资本注入 36

37 提问时间

38 附录 Appendix

2017 年公司荣誉以中国人寿保险股份有限公司为核心成员的中国人寿保险 ( 集团 ) 公司已连续 15 年入选

52 位在香港大公文汇传媒集团主办的 2017 中国证券金紫荆奖评选中, 公司荣获最具投资价值上市公司

39 2017 年公司荣誉以中国人寿保险股份有限公司为核心成员的中国人寿保险 ( 集团 ) 公司已连续 15 年入选财富世界 500 强, 排名第 51 位在 2017 年上半年 ( 第十四届 ) 中国 500 最具价值品牌排行榜中, 中国人寿品牌位列榜单第 4 位, 品牌价值达人民币亿元, 在保险行业中继续蝉联第一连续 14 年入选福布斯全球上市公司 2000 强排行榜, 排名第 52 位在香港大公文汇传媒集团主办的 2017 中国证券金紫荆奖评选中, 公司荣获最具投资价值上市公司奖项, 杨明生董事长荣获最具影响力上市公司领袖奖项荣获 2017 年度香港公司管治卓越奖 ( 主板公司 - 恒生指数成份股公司 ) 奖项 39

40 公司履行社会责任情况中国人寿企业文化和社会责任理念成己为人, 成人达己将社会责任融入客户服务, 不断提升服务品质和客户体验发挥公司的业务网络和管理优势, 大力发展惠民保险专业系统地开展公益事业, 奉献爱心回馈社会在全国开展大病保险项目和医疗经办项目, 大病保险覆盖 4.2 亿人, 医疗经办项目覆盖 9700 万人 2017 年中国人寿慈善基金会对外捐赠万元, 主要用于支持定点扶贫项目专项捐赠失独家庭等助养汶川地震玉树地震舟曲泥石流鲁甸地震致孤儿童,2017 年划拨助养金万元, 并举办第九期中国人寿爱心夏令营, 对因灾致孤儿童进行长期持续的生活救助和心灵关怀 40

41 敏感性测试使用 2016 年内含价值评估假设敏感性测试有效业务价值 ( 扣除要求资本成本后 ) 一年新业务价值 ( 扣除要求资本成本后 ) 使用 2016 年内含价值评估假设 357,052 60,114 41

42 敏感性测试投资回报率和风险贴现率有效业务价值 ( 扣除要求资本成本后 ) 一年新业务价值 ( 扣除要求资本成本后 ) 61,781 8,573 16, ,673 2,848 60,117 (15,788) (61,487) (8,559) (2,647) 投资回报率风险贴现率基础情形风险贴现率投资回报率投资回报率风险贴现率基础情形风险贴现率投资回报率降低 50bps 提高 50bps 降低 50bps 提高 50bps 降低 50bps 提高 50bps 降低 50bps 提高 50bps 注 : 由于四舍五入的原因, 图型中局部数据加总与合计可能出现误差 42

43 敏感性测试运营假设敏感性测试结果有效业务价值 ( 扣除要求资本成本之后 ) 基础情形 363,673 发病率 +/-10% -4,737 4,775 退保率 +/-10% 非年金产品死亡率 +/-10% 年金产品死亡率 -/+10% -2,560 2,555 费用率 +/-10% -4,789 4,788-6,000-4,000-2, ,000 4,000 6,000 注 : 由于四舍五入的原因, 图型中局部数据加总与合计可能出现误差 43

44 敏感性测试运营假设 ( 续 ) 敏感性测试结果一年新业务价值 ( 扣除要求资本成本之后 ) 基础情形 60,117 发病率 +/-10% -1,120 1,118 退保率 +/-10% 非年金产品死亡率 +/-10% 年金产品死亡率 -/+10% 费用率 +/-10% -3,239 3,239-4,000-3,000-2,000-1, ,000 2,000 3,000 4,000 注 : 由于四舍五入的原因, 图型中局部数据加总与合计可能出现误差 44

PowerPoint Presentation

PowerPoint Presentation 2018 年中期经营业绩 2018 年 8 月 24 日香港北京前瞻性声明本陈述中的若干声明或会被视为前瞻性声明 ( 定义见经修订的美国 1933 年证券法第 27A 条和美国 1934 年证券交易法第 21E 条 ) 该等前瞻性声明涉及已知和未知的风险不确定因素及其他因素, 而该等因素可能导致本公司的实际表现财务状况或经营业绩与该等前瞻性声明所意味的任何未来表现财务状况或经营业绩出现重大差异