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珠沈
5 years ago
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1 中国太平保险控股有限公司二零一六年中期业绩简报 2016 年 8 月 25 日

2 前瞻性陈述本介绍及随后的讨论可能包含有关中国太平控股集团的财务状况经营业绩及业务之若干前瞻性陈述此类前瞻性陈述为中国太平控股集团对未来事件的预期或信念, 其中包括已知或未知的风险及不确定性, 可能导致实际结果表现或事件与本介绍的情况出现重大偏差 2

公司架构注 (1): 富杰分别持有太平人寿太平电商及太平资产其余之 24.9% 20% 及 20% 权益注 (2):PT Megah Putra Manunggal 持有太平印尼其余之 45% 权益注 (3): 太平养老产业管理及北京置业均为太平人寿的全资附属公司中国太平控股于太平养老产业管理及北京置业的有效权益为 75.

3 公司架构注 (1): 富杰分别持有太平人寿太平电商及太平资产其余之 24.9% 20% 及 20% 权益注 (2):PT Megah Putra Manunggal 持有太平印尼其余之 45% 权益注 (3): 太平养老产业管理及北京置业均为太平人寿的全资附属公司中国太平控股于太平养老产业管理及北京置业的有效权益为 75.1% 注 (4): 太平投资控股及太平人寿分别持有上海置业 61% 及 39% 权益中国太平控股于上海置业的有效权益为 90.3% 注 (5): 太平人寿太平财险及太平物业分别持有苏州置业 60% 20% 及 20% 权益中国太平控股于苏州置业的有效权益为 85.1% 注 (6): 太平人寿及太平财险分别持有南宁置业 80% 及 20% 权益中国太平控股于南宁置业的有效权益为 80.1% 注 (7): 中石化集团公司持有太平石化租赁其余之 50% 权益注 (8): 以上架构截至 2016 年 6 月 30 日 3

4 经营情况及综合业绩新业务价值大幅增长, 精品战略初见成效总保费达到 939 亿港元, 同比增长 10.0% 总资产达到 5,082 亿港元, 较去年底增长 4.1% 股东应占溢利净额 31 亿港元, 同比下降 47.1%, 降幅低于市场平均水平股东应占权益 530 亿港元, 较去年底减少 3.6% 寿险新业务价值 52.4 亿港元, 同比增长 61.3%( 人民币口径同比增长 74.8%) 产险及再保险综合成本率保持稳定, 承保持续盈利 4

5 经营情况及综合业绩 ( 续 ) 境内保险业务保持稳步健康发展寿险原保费同比增长 21.5% 寿险代理人数量较年初增长 5.4%, 每月人均件数同比增长 15.6%, 每月人均保费 2.67 万元人民币, 推动新单保费同比增长 69.0%; 高产能 ( 人民币 30 万期缴保费以上 ) 人力同比增长超过 70.6% 银保期交新单保费同比增长 38.2%, 其中 10 年交及以上业务占比接近 70% 团体短期员工福利保障业务同比增长 33.9%, 其中短期健康险同比增长 41.9% 个险银保四项继续率指标行业领先, 团体短期险赔付率保持较好水平境内产险总保费同比增长 17.1%, 原保费同比增长 15.6%, 高于行业平均增幅 7.1 个百分点 ; 非车险占比上升 4.4 个百分点养老金管理资产余额达到 1,146 亿元人民币, 较去年底增长 10.0% 注 : 本页材料数据均以人民币计量 5

6 经营情况及综合业绩 ( 续 ) 国际化经营实力持续提升太平香港赔付率保持较低水平, 承保继续盈利太平澳门保费收入继续居市场领先地位, 综合成本率同比下降, 保持优秀水平, 承保利润同比增长 9.9% 太平新加坡综合成本率同比下降, 处于较低水平, 承保利润同比上升 76.3% 太平英国总保费快速提升, 同比增长 54.5%, 保持承保盈利太平印尼总保费同比增长 12.8%, 综合成本率同比下降, 承保利润同比增长 12.9% 太平再保险产险再保业务保持增长, 综合成本率处于较低水平 ; 长期寿险再保业务持续增长, 保费收入同比上升 22.4% 6

7 经营情况及综合业绩 ( 续 ) 资产管理规模保持较快增长, 境内债券投资收益良好集团投资资产实现总投资收益亿港元, 年化投资收益率 4.69% 第三方资产管理业务管理规模 2,669 亿港元, 较去年年底增长 14.2% 境内债券投资收益率高于市场平均水平上半年, 交易类债券收益率超出同期中债总全价指数 211 个基点 ; 新增持有至到期类债券年化收益率 4.63%, 投资收益良好 7

8 经营情况及综合业绩 ( 续 ) 战略客户数量不断增加, 交叉销售业务快速发展上半年, 与光大集团及蚂蚁金服等 4 家大客户签署总对总合作协议截至 6 月底, 共与 59 家大客户建立战略合作关系集团内交叉销售实现保费 21.1 亿港元, 其中寿销产保费 17.1 亿港元, 寿销养 3.3 亿港元, 养销产 0.6 亿港元中石化加油站项目取得阶段性成果, 截至 6 月底, 进驻加油站网点 6,270 家, 实现保费 7.8 亿港元 8

9 各业务分类之经营利润分析百万港元 2016 年上半年 2015 年上半年变化人寿保险 3,329 5, % 境内财产保险 % 境外财产保险及再保险 % 养老及团体人寿保险 % 其他 1 (93) 489 经营净利润 4,049 7, % 非控股股东权益 (950) (1,405) -32.4% 股东应占利润净额 3,099 5, % 1 其他主要包括中国太平控股本部资产管理太平电商太平投资控股太平金控等公司的经营成果以及合并调整 9

10 人寿保险业务回顾太平人寿太平人寿香港注 : 本集团持有太平人寿 75.1% 的权益太平人寿香港 100% 的权益由于太平人寿香港为新成立公司, 其业务仍处于起步阶段, 人寿保险业务于本财务期的业绩主要仍来自太平人寿, 以下数字为集团内部抵销前, 太平人寿的营运业绩 10

11 人寿保险 : 保费保持稳步增长偿付能力保持充足原保费收入 ( 港币百万元 ) 72, % 综合偿付能力充足率 271% 250% 63, 年上半年 2016 年上半年 2015 年底 2016 年 6 月底注 : 按人民币计算, 同比增长 21.1% 注 : 以偿二代计算 2015 年底按偿一代的偿付能力充足率为 226% 11

12 人寿保险 : 保费结构 - 按分销渠道划分个人代理业务占比进一步提升 ( 港币百万元,%) 2% 54% 2% 47% 2015 年上半年 2016 年上半年团险与多元销售 * 1,005 1,290 44% 51% 银行保险个人代理 34,293 33,988 28,194 37, 年上半年 2016 年上半年 * 多元销售主要由电话营销组成 12

13 人寿保险 : 个险首年保费大幅增长, 新业务价值率保持稳定首年保费 ( 港币百万元 ) 16, % 新业务价值率 30% 30% 10, 年上半年 2016 年上半年 2015 年上半年 2016 年上半年注 : 新业务价值率 = 新业务价值 / 首年年化保费首年年化保费 = 首年期缴保费 + 趸缴保费 /10 13

14 人寿保险 : 个险人均产能保持稳定代理人数量 ( 人 ) 代理每月人均产能 ( 人民币元 ) 231, % 244, % 26,686 19, 年底 2016 年 6 月底 2015 年 2016 年上半年 14

15 人寿保险 : 银保期缴首年保费大幅增长, 新业务价值率保持稳定期缴首年保费 ( 港币百万元 ) 期缴新业务价值率 2,727 30% 29% +30% 2, 年上半年 2016 年上半年 2015 年上半年 2016 年上半年注 : 新业务价值率 = 新业务价值 / 期缴首年保费 15

16 人寿保险 : 继续率进一步提升, 稳居行业前列个人代理银行保险第 13 个月之保费继续率第 13 个月之保费继续率第 25 个月之保费继续率第 25 个月之保费继续率 93% 93% 95% 91% 92% 94% 89% 88% 88% 89% 87% 87% 2014 年底 2015 年底 2016 年 6 月底 2014 年底 2015 年底 2016 年 6 月底注 : 根据主要保险公司同业交流信息, 太平人寿个人代理业务与银行保险业务 13 月继续率位居行业首位 16

17 人寿保险 : 有效业务价值推动内含价值增长内含价值 ( 港币百万元 ) +1.0% 82,710 81,862 关键组成 ( 港币百万元 ) 3,704 82,710 58,899 20, 年底 2016 年 6 月底调整净资产有效业务价值持有至到期资产公允价值调整内含价值注 : 按人民币计算, 增长 3.1% 注 : 调整净资产主要是太平人寿按中国法定基准计量之股东资产净值持有至到期资产的公允价值调整及分红业务对该公允价值调整的吸收影响 17

18 人寿保险 : 新业务价值实现大幅增长新业务价值 ( 港币百万元 ) 5, % 3, 年上半年 2016 年上半年注 : 按人民币计算, 同比增长 74.8% 18

19 境内财产保险业务回顾太平财险注 : 本集团持有太平财险 100% 的权益以下数字为集团内部抵消前, 太平财险的营运业绩 19

20 境内财产保险 : 保费增幅高于行业平均水平, 偿付能力保持稳定原保费收入 ( 港币百万元 ) 综合偿付能力充足率 +8.8% 10, % 266% 9, 年上半年 2016 年上半年 2015 年底 2016 年 6 月底注 : 按人民币计算, 同比增长 15.6% 注 : 以偿二代计算 2015 年底按偿一代的偿付能力充足率为 178% 20

21 境内财产保险 : 历年综合成本率保持稳定综合成本率综合成本率趋势 120% 100% 99.6% 费用率赔付率 99.6% 99.8% 99.8% 99.8% 99.8% 99.6% 80% 46.8% 49.2% 60% 40% 20% 52.8% 50.4% 0% 2015 年 6 月底 2016 年 6 月底 2012 年底 2013 年底 2014 年底 2015 年底 2016 年 6 月底 21

22 境外财产保险及再保险业务回顾港澳太平香港太平澳门海外太平新加坡太平英国太平印尼再保险太平再保险太平再 ( 中国 ) 注 : 本集团持有太平印尼 55% 的权益其他上述公司 100% 的权益以下数字为集团内部抵销前, 各公司的营运业绩 22

23 境外财产保险及再保险 : 财险保费收入稳健增长寿险再保业务持续突破境外产险保费再保险保费 ( 港币百万元 ) ( 港币百万元 ) -2.3% +15.2% 1,149 1, % 2,473 3, ,655 2,881 港澳海外 2015 年上半年 2016 年上半年 2015 年上半年 2016 年上半年非寿险寿险 23

24 境外财产保险及再保险 : 持续保持承保盈利综合成本率 92.3% 92.5% 91.2% 87.9% 90.7% 92.7% 港澳海外再保险 * 2015 年 6 月底 2016 年 6 月底 * 太平再保险非人寿业务 24

25 养老及团体人寿保险业务回顾太平养老注 : 本集团持有太平养老 100% 的权益以下数字为集团内部抵消前, 太平养老的营运业绩 25

26 养老及团体人寿保险业务 : 保费收入持续快速增长保费收入企业年金受托资产企业年金投资资产 ( 百万港元 ) ( 百万港元 ) ( 百万港元 ) 2, % 58, % 66,569 2, % 54,236 60, 年上半年 2016 年上半年 2015 年底 2016 年 6 月底 2015 年底 2016 年 6 月底 26

27 投资 27

2% 372,667 399,930 权益类投资 14.4% 13.4% 股本证券 7.0% 5.4% 投资基金 3.4% 3.2% 其他权益投资 4.

28 集团投资资产配置投资资产 +7.3% ( 百万港元 ) 占比 2015 年底 2016 年 6 月底固定收益类 72.8% 76.3% 债务证券 38.8% 41.5% 定期存款 9.2% 11.4% 债权产品 19.3% 17.2% 其他固定收益投资 5.5% 6.2% 372, ,930 权益类投资 14.4% 13.4% 股本证券 7.0% 5.4% 投资基金 3.4% 3.2% 其他权益投资 4.0% 4.8% 投资性物业 3.3% 3.8% 2015 年底 2016 年 6 月底现金现金等价物及其他 9.3% 6.5% 合计 100.0% 100.0% 注 : 因四舍五入, 直接相加未必等于总数 28

29 投资收益 17,938 ( 百万港元 ) -47.9% 10,132 9,351 1,145 已实现及未实现资本利得净投资收益年化总投资收益率 ,805 8, 年上半年 2016 年上半年 7.75% 4.69% 1 包含证券投资差价收入公允价值变动损益及减值损失 2 包含存款利息收入债券利息收入权益投资股息收入投资性房地产租赁收入等并扣除卖出回购利息支出 3 计算总投资收益率时, 作为分母的平均投资资产, 包含买入返售和卖出回购的影响因四舍五入, 直接相加未必等于总数 29

30 债券投资 : 债券资产信用评级高境内债券投资占总债券投资 86.7%, 其中国债政策性金融债 AAA 级债等高信用等级债合计占比达到 98.2%,BBB 及以上的投资级债券占比合计达到 100% 44.9% 35.0% 境内债券信用等级分 17.8% 1.8% 0.5% 0.0% AAA 国债政策性金融债 AA+ A-1 AA 境外债券投资占总债券投资 13.3%, 其中国际评级投资级别占 86% 30

31 另类投资另类投资占总资产比例保持稳定, 结构有所优化另类投资占总资产比例较 2015 年底小幅上升 0.7 个百分点至 20.6% 其中, 投资性物业占总资产的比例较 2015 年底上升 0.6 个百分点至 3.1% 债权类金融产品的信用评级持续优化,AAA 级产品占 93%, 较 2015 年底上升 5 个百分点关键风险敞口占总资产比例保持较低水平地方政府债务融资情况地方政府债务类投资约 109 亿港元, 占总资产仅 2.1% 2015 年发行地方政府债置换平台债, 降低地方政府债务类投资的风险敞口 93% 的项目信用评级为 AAA,7% 的项目为 AA+ 评级 68% 的项目由银行和大型国企 / 企业提供担保主要项目处于一线城市或新一线城市房地产债权金融产品投资房地产债权类金融产品投资约 159 亿港元, 合计占总资产比例仅 3.7% 房地产债权类金融产品的资产信用状况较为良好外购金融产品外购金融产品约 140 亿港元, 占总资产比例 3.2% 集团选择评级较高的外购产品,90.5% 为 AAA 级产品, 其余 9.5% 为 AA+ 或 AA 级注 : 互相包含, 不可直接加总 31

32 展望 32

33 展望持续推进精品战略, 打造最具特色和潜力的精品保险公司紧紧围绕精品战略, 狠抓核心业务发展, 着力稳定经济效益, 进一步强化经营特色, 大力推进创新发展, 严密防范化解风险, 切实加强基础建设, 实现整体业务稳健较快可持续发展太平人寿太平人寿香港进一步优化业务结构, 提升新业务价值, 实现主营业务健康快速发展个险以价值持续成长为核心, 巩固和提升代理人人均产能和留存率, 不断夯实个险人力基础银保围绕渠道价值提升, 深化项目升级队伍建设客户经营管道合作和合规经营, 提高人均产能和网点产能电商持续强化基础管理, 加大转型力度, 促进核心业务增长创新业务实现新突破, 持续推进中石化项目, 积极布局大健康领域, 加快新兴技术融合太平人寿香港在大力拓展本地业务的同时, 研究发展内地访客保险市场 33

34 展望 ( 续 ) 太平财险巩固车险市场, 加快非车险发展, 加大综拓战略客户业务落地, 强化成本管控, 降低综合成本率太平养老坚持市场存量和增量双向发力, 加快企业年金业务发展, 确保职业年金强势起步, 力争实现争先进位突出创新驱动, 优化业务结构, 力争业务规模和质量同步提升采取统一指导和分类施策的思路, 加大弱体机构改造力度 34

35 展望 ( 续 ) 境外产险业务太平香港加强精细化管理, 实现降本增效 ; 积极开拓新客户, 强化客户关系管理太平澳门持续提升客戶服務工作, 加大新产品的销售力度, 稳固市场份额太平新加坡强化承保理赔管控, 推动区域业务和创新性项目发展太平英国持续提升传统业务竞争力, 加强产品创新和风险管控太平印尼保持业务持续增长, 挖掘中资市场及当地银行业务太平再保险积极开拓渠道, 保持规模及利润的稳定增长 35

36 展望 ( 续 ) 投资将进一步加强投资研究, 积极应对市场风险, 关注中长期价值投资, 控制权益投资总体仓位 ; 适度拉长债券配置久期, 应对未来较长时期内利率下行风险, 同时避免投资高负债地方政府项目及产能过剩行业, 加强信用评级跟踪与投后管理, 严防信用违约事件发生另类投资是集团未来投资的重点方向将结合国家发展战略, 抢抓产业转型升级机遇, 重点关注与集团保险主业有协同效应的投资标的 ; 同时利用集团的海外优势, 积极探索跨境投融资业务发展, 推动优质不动产的全球资产配置 36

37 提问及回答 37

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PowerPoint 演示文稿中国太平保险控股有限公司二零一五年全年业绩简报 2016 年 3 月 23 日前瞻性陈述本介绍及随后的讨论可能包含有关中国太平控股集团的财务状况经营业绩及业务之若干前瞻性陈述此类前瞻性陈述为中国太平控股集团对未来事件的预期或信念, 其中包括已知或未知的风险及不确定性, 可能导致实际结果表现或事件与本介绍的情况出现重大偏差 2 公司架构注 (1): 富杰分别持有太平人寿太平电商及太平资产其余之