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1 中国人寿保险股份有限公司 2012 年半年度报告摘要 ( 股票代码 :601628) 二〇一二年八月二十八日 1

2 1 重要提示 1.1 本公司董事会 监事会及董事 监事 高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载 误导性陈述或者重大遗漏, 并对其内容的真实性 准确性和完整性承担个别及连带责任 1.2 本半年度报告摘要摘自半年度报告全文, 报告全文同时刊载于 投资者欲了解详细内容, 应当仔细阅读半年度报告全文 1.3 董事会会议应出席董事 11 人, 实际出席董事 10 人 董事长 执行董事杨明生, 执行董事万峰 林岱仁 刘英齐, 非执行董事张响贤 王思东, 独立董事孙昌基 莫博世 (Bruce D. Moore) 唐建邦在现场出席会议, 独立董事梁定邦以通讯方式出席会议 非执行董事缪建民因其他公务无法出席, 书面委托非执行董事王思东代为出席并表决 1.4 本公司半年度财务报告未经审计 1.5 本半年度报告摘要 ( 除 8 财务报告 ) 部分, 公司 本公司 指中国人寿保险股份有限公司及其子公司 1.6 本公司不存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 1.7 本公司不存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 1.8 公司董事长杨明生先生 负责财务工作的副总裁刘家德先生 总精算师利明光先生及财务机构负责人杨征先生声明 : 保证本半年度报告中财务报告的真实 完整 2 公司基本情况简介 2.1 基本情况 A 股 H 股 美国存托凭证 股票简称 中国人寿 中国人寿 股票代码 LFC 上市交易所 上海证券交易所 香港联合交易所有限公司 纽约证券交易所 2

3 2.2 联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 刘英齐 蓝宇曦 电话 电子信箱 传真 联系地址 北京市西城区金融大街 16 号 2.3 主要财务数据和指标 主要会计数据和财务指标 单位 : 人民币百万元 2012 年 6 月 30 日 2011 年 12 月 31 日 本报告期末比上年度期末增减 资产总计 1,769,234 1,583, % 其中 : 投资资产 1,661,646 1,494, % 归属于公司股东的股东权益 213, , % 归属于公司股东的每股净资产 ( 元 / 股 ) % 注 : 投资资产 = 货币资金 + 交易性金融资产 + 买入返售金融资产 + 保户质押贷款 + 债权计划投资 + 定期存款 + 可供出售 金融资产 + 持有至到期投资 + 存出资本保证金 单位 : 人民币百万元 2012 年 1-6 月 2011 年 1-6 月 本报告期比上年同期增减 营业收入 225, , % 其中 : 已赚保费 184, , % 营业利润 11,028 14, % 利润总额 11,012 14, % 归属于公司股东的净利润 9,635 12, % 归属于公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 9,647 12, % 3

4 每股收益 ( 基本与稀释 )( 元 ) % 扣除非经常性损益后的基本每股收益 ( 元 ) % 加权平均净资产收益率 (%) 减少 1.51 个百分点 经营活动产生的现金流量净额 53,314 90, % 每股经营活动产生的现金流量净额 ( 元 ) % 注 : 涉及净利润的数据及指标, 采用归属公司股东的净利润 ; 涉及股东权益的数据及指标, 采用归属公司股东的 股东权益 非经常性损益项目和金额 适用 不适用 单位 : 人民币百万元 非经常性损益项目 金额 非流动资产处置损益 - 计入当期损益的政府补助 3 除上述各项之外的其他营业外收支净额 (19) 所得税影响数 4 少数股东应承担的部分 - 合计 (12) 说明 : 本公司作为保险公司, 投资业务 ( 保险资金运用 ) 为主要经营业务之一, 非经常性损益不 包括持有交易性金融资产 交易性金融负债产生的公允价值变动损益, 以及处置交易性金融资产 交 易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 境内外会计准则差异 适用 不适用 4

5 3 董事长致辞 2012 年上半年, 国内外经济形势依然错综复杂, 而寿险行业与宏观经济景气周期密切相关, 延续 了去年的调整态势, 业务发展明显放缓 面对严峻挑战, 本公司全体员工戮力同心 迎难而上, 牢牢 把握 攻坚克难 稳中求进 奋力拓展 的总基调, 紧紧围绕公司 十二五 战略目标和年度经营计 划, 通过产品创新 信息技术应用带动业务发展, 市场领先地位保持稳固, 业务品质及结构持续优化 截至本报告期末, 本公司总资产达人民币 17, 亿元, 较 2011 年底增长 11.7%; 内含价值为 人民币 3, 亿元, 较 2011 年底增长 14.2%; 截至 2012 年 6 月 30 日前 6 个月的新业务价值为人 1 民币 亿元, 同比增长 2.5% 2012 年上半年本公司市场份额约为 32.4%, 继续占据寿险市场主 导地位 同时, 受诸多内外部因素的共同影响, 本报告期内, 本公司营业收入为人民币 2, 亿 元, 同比下降 2.9%; 归属于公司股东的净利润为人民币 亿元, 同比下降 25.7%; 每股收益 ( 基 本与稀释 ) 为人民币 0.34 元, 同比下降 25.7% 本公司根据偿付能力管理目标及长期资本规划, 适时 发行人民币 280 亿元次级定期债务, 截至 2012 年 6 月 30 日, 偿付能力充足率为 % 本公司持续加强公司治理建设 2012 年 7 月, 本公司顺利完成董事会 监事会换届工作, 选举产 生第四届董事会和监事会 张响贤先生 王思东先生 唐建邦先生加入新一届董事会, 罗忠敏先生 杨翠莲女士 李学军先生加入新一届监事会 新一届董事会和监事会将继续在公司战略规划 风险管 理 内控合规 业绩考核等方面发挥决策和监督作用 同时, 本公司对离任董事袁力先生 时国庆先 生 庄作瑾女士 马永伟先生, 离任监事杨红女士 王旭先生 田会先生在任期内为公司发展做出的 贡献表示衷心感谢 本报告期内, 本公司给付赔付金额达人民币 亿元, 经济补偿功能进一步凸显 在履行保 单责任的同时, 本公司积极承担企业社会责任, 依托专业和规模优势, 继续深入开展新农合 新农保 城镇居民基本医疗保险 农村小额保险 城乡医疗救助等政策性业务, 并为神九航天员和约 16 万名 大学生村官提供了保险保障服务 本公司积极参与公益慈善事业, 本报告期内通过中国人寿慈善基金会继续助养汶川地震 玉树地 震和舟曲泥石流致孤儿童, 向每人每月资助 600 元爱心助养金, 并举办第四期中国人寿爱心夏令营, 对因灾致孤儿童进行长期 持续的生活和心灵关怀 ; 向云南省迪庆藏族自治州香格里拉县 四川省资 阳市 重庆市梁平县捐款 137 万元用于援建 3 所中国人寿小学 ; 向 中国妇女发展基金会 关爱中 国女性健康专项基金 捐款 100 万元, 用于支持为贫困地区女性提供 两癌筛查 和重大疾病保障 1 根据保监会公布的 2012 年上半年寿险公司保费统计数据计算 5

6 下半年, 寿险业仍将面临复杂严峻的外部环境, 经济趋稳的基础还不牢固, 理财产品的冲击和银行保险监管政策的影响仍将持续 但随着放宽资金运用限制 推动新农合经办和小额保险业务发展 减轻险企负担等新政策的陆续出台, 行业发展正孕育着一些积极变化 本公司将继续坚持 攻坚克难 稳中求进 奋力拓展 的总基调, 坚持规模效益并重的业务策略, 确保市场主导地位不动摇 以产品创新引领发展, 实施产品差异化策略, 培育品牌产品, 大力发展保障型产品, 兼顾规模与价值 ; 以信息技术支撑发展, 切实加强信息系统建设, 推动公司经营水平的全面提升 ; 以资金运用推动发展, 加强资产负债管理, 把握政策机遇, 积极拓宽资金运用渠道, 稳定和提高投资收益率 ; 抢抓个税递延型养老保险等政策机遇, 培育新的业务增长点 ; 牢固树立风险意识, 增强风险管控能力, 切实维护公司安全稳定的发展环境 本人欣获股东大会及董事会之委任, 履新董事长一职, 深感责任重大 藉此机会, 本人谨对全体股东 广大客户及社会各界对本公司一如既往的理解 信任和支持表达诚挚的谢意, 向全体员工和营销伙伴长期以来的无私奉献和辛勤奋斗致以崇高的敬意 天行健, 君子以自强不息 ; 地势坤, 君子以厚德载物 作为行业龙头企业, 我们将借助雄厚的资金实力和抗风险能力, 充分发挥独有的网点网络优势及强大的品牌优势, 坚持走中国人寿特色的科学发展之路, 精进不休 砥砺奋进, 为实现客户利益 股东价值 员工成长与企业发展的和谐统一而不懈努力 4 管理层讨论与分析 年上半年经营情况综述 2012 年上半年, 国内经济增速明显放缓, 寿险业务发展面临严峻挑战 本公司攻坚克难 稳中求进 奋力拓展, 认真研判寿险市场走势, 努力克服发展中遇到的困难 本公司继续保持了寿险市场领先地位,2012 年上半年市场份额约为 32.4%; 业务结构不断向好, 质量有所改善, 确保了本公司新业务价值稳定增长 截至 2012 年 6 月 30 日前 6 个月的新业务价值为人民币 亿元, 同比增长 2.5% 截至本报告期末, 本公司内含价值为人民币 3, 亿元, 较 2011 年底增长 14.2% 首年期交保费占首年保费比重由 2011 年同期的 31.11% 提升至 37.43% 十年期及以上首年期交保费较 2011 年同期增长 4.3%, 十年期及以上首年期交保费占首年期交保费比重由 2011 年同期的 30.85% 提升至 37.57% 意外险保费占短期险保费比重由 2011 年同期的 57.53% 提升至 60.59% 得益于本公司持续多年的期交 6

7 发展策略, 本报告期续期保费快速增长, 续期拉动效应明显, 续期保费较 2011 年同期增长 22.8%, 续 期保费收入占总保费的比重由 2011 年同期的 43.17% 提升至 55.88% 受宏观经济环境 银行保险监管 政策的影响, 以及银行理财产品等金融产品冲击, 银保渠道首年保费大幅降低 ; 同时因本公司加大中 长期业务及传统保障型业务的发展力度, 个险渠道首年保费虽有所下降, 但业务结构进一步优化 受 以上因素的共同影响, 本报告期内, 本公司已赚保费为人民币 1, 亿元, 较 2011 年同期下降 5.2%; 首年保费较 2011 年同期下降 28.8%, 首年期交保费较 2011 年同期下降 14.3% 截至 2012 年 6 月 30 日, 有效保单数量较 2011 年底增长 3.6%; 保单持续率 (14 个月及 26 个月 ) 2 分别达 92.50% 和 87.00%; 3 退保率为 1.38%, 较 2011 年同期降低了 0.09 个百分点 本公司在个险渠道积极加强产品转型力度, 通过产品创新撬动市场,2012 年 5 月推出了康宁终身 2012 版重大疾病保险 新康宁产品带动了传统保障型业务发展提速, 业务结构显著优化 ; 持续贯彻 有 效扩张 的队伍发展策略, 巩固和扩大销售队伍基本制度转换升级成果, 坚定基层发展信心, 激发一 线销售队伍的发展意愿, 加强对基层销售管理队伍的有效激励, 保险营销员总数较去年同期稳定增长, 销售队伍质态持续改善 ; 强化技术和运营支持, 持续加大国寿 e 家的推广和完善工作, 有力推动了销 售手段提升和销售方式改进 截至本报告期末, 保险营销员共计 68.2 万人 团险渠道核心业务进展良好, 经营效益明显提升, 短期险保费收入实现稳定增长, 意外险保费收 入占比进一步提高 同时, 努力把握政策机遇, 积极与监管部门及地方政府沟通, 服务社会保障体系, 积极筹备个税递延型养老保险试点 截至本报告期末, 团险销售人员共计 1.4 万人 本公司积极应对行业监管政策变化及各类理财产品的冲击, 在银保渠道加强产品创新, 密切巩固 渠道合作关系, 紧紧围绕队伍建设和网点经营两条主线, 加快推进渠道转型发展 截至本报告期末, 银行保险渠道销售代理网点 9.6 万个, 销售人员共计 4.4 万人 本公司积极探索新渠道建设 在总结前期试点经验的基础上, 进一步拓宽电话销售渠道的经营区 域 ; 不断丰富网上销售渠道的产品, 扩充支付手段 本公司积极应对资本市场的复杂变化, 根据资产配置状况和负债特征, 抢抓基准利率降低前配置 机会, 定期存款比例由 2011 年底的 34.84% 提升至 37.66%, 垫高组合收益率 ; 把握债券市场波段机会, 调整债券结构, 提高信用债券配置比例, 优化债券组合 ; 应对权益市场持续低迷影响, 适时把握市场 震荡机会, 股权型投资比例由 2011 年底的 12.17% 降低至 10.01%, 降低权益类组合风险敞口 加大另 2 长期个人寿险保单持续率是寿险公司一项重要的经营指标, 它衡量了一个保单群体经过特定时间后仍维持有效的比例 指在考察月前 14/26 个月生效的保单在考察月仍有效的件数占 14/26 个月前生效保单件数的比例 3 退保率 = 当期退保金 /( 期初寿险 长期健康险责任准备金余额 + 当期寿险 长期健康险保费收入 ) 7

8 类投资拓展力度, 新增股权基金投资项目 1 项, 承诺投资金额 20 亿元 ; 新增基础设施债权计划项目 6 个, 合同总金额 45.1 亿元, 平均预期收益率较高 上述另类投资在有效匹配负债的同时, 推动了投 资组合的多样化, 将为本公司创造长期稳定的投资收益, 彰显本公司在新品种方面的投资实力 截至 本报告期末, 本公司投资资产达人民币 16, 亿元, 较 2011 年底增长 11.2% 本报告期内, 息类 4 收入大幅增长, 净投资收益率为 4.48%; 但受资本市场持续低迷因素影响, 权益类资产减值大幅增加, 5 6 本公司总投资收益率为 2.83%, 包含联营企业投资收益在内的总投资收益率为 2.98% 本公司坚持不断创新, 持续改善运营支持能力, 稳步提升服务质量和效率 不断增强信息技术服 务能力, 全面推广使用国寿 e 家移动展业工具, 优化销售业务处理流程, 有效提升了队伍产能 加强 系统配套, 为柜面前台配备一体化电子设备 ; 全面推广电话核保, 改善客户体验 ; 促进新渠道销售 ; 开展服务承诺, 提高理赔服务品质 ; 加强与第三方合作, 推广保全批次生调作业 深入推进客户关系 管理工作, 加大客户关系管理 (CRM) 系统应用的深度和广度 ; 缩短客户 咨询服务处理时间, 提高投诉处理效率, 加大新单回访力度, 做好通知服务整合工作 ; 持续开展 牵手 国寿客户节 和柜面服务升级达标活动 本公司持续遵循美国 萨班斯 奥克斯利法案 404 条款, 同时, 围绕财政部等五部委联合发布 的 企业内部控制基本规范 企业内部控制配套指引 以及保监会 保险公司内部控制基本准则, 全面开展了企业内部控制规范体系遵循工作 深入开展风险预警及分级管理工作, 通过覆盖全公司的 内部控制执行手册推广及点面结合的内控评估, 不断健全公司内部控制体系 ; 开发使用了覆盖内控管 理全流程的内控管理信息系统, 内控管理效率和效果显著提升 ; 对分公司销售风险实行分级管理, 完 成新版分公司销售风险监测评估系统开发, 实现分渠道风险监测和向地市级公司的延伸覆盖, 预警敏 感度进一步增强 4 净投资收益主要包含债权型投资利息收入 存款利息收入 股权型投资股息红利收入 保户质押贷款利息收入 债权计划投资利息收入等 5 总投资收益率 ={[( 投资收益 - 对联营企业的投资收益 + 公允价值变动损益 - 投资资产资产减值损失 - 投资业务营业税金及附加 )/(( 期初投资资产 + 期末投资资产 )/2)]/182} 包含联营企业投资收益在内的总投资收益率 ={[( 投资收益 + 公允价值变动损益 - 投资资产资产减值损失 - 投资业务营业税金及附加 )/ (( 期初投资资产 + 期初长期股权投资 + 期末投资资产 + 期末长期股权投资 )/2)]/182} 366 8

9 4.2 利润表主要项目分析 营业收入 单位 : 人民币百万元 2012 年 1-6 月 2011 年 1-6 月 已赚保费 184, ,849 个人业务 176, ,846 团体业务 短期险业务 7,941 7,705 投资收益 39,412 35,866 公允价值变动损益 (405) 201 汇兑损益 46 (283) 其他业务收入 1,468 1,261 合计 225, ,894 已赚保费 1 个人业务 本报告期内, 个人业务已赚保费同比下降 5.5%, 主要原因是受宏观经济环境 银行保险监管政策 的影响, 以及银行理财产品等金融产品冲击, 个人业务新单保费下降 2 团体业务 本报告期内, 团体业务已赚保费同比增长 5.7%, 主要原因是团体定期寿险产品保费的增长 3 短期险业务 本报告期内, 短期险业务已赚保费同比增长 3.1%, 主要原因是公司继续加大意外险发展力度 9

10 保险业务收入业务分项数据 : 单位 : 人民币百万元 2012 年 1-6 月 2011 年 1-6 月 个人业务 176, ,858 首年业务 72, ,472 趸交 45,486 70,498 首年期交 27,399 31,974 续期业务 103,614 84,386 团体业务 首年业务 趸交 首年期交 1 1 续期业务 - 1 短期险业务 8,623 8,333 短期意外险业务 5,225 4,794 短期健康险业务 3,398 3,539 合计 185, ,490 10

11 保险业务收入渠道分项数据 : 单位 : 人民币百万元 2012 年 1-6 月 2011 年 1-6 月 个险渠道 103,623 92,012 长险首年业务 19,828 22,787 趸交 首年期交 19,687 22,607 续期业务 83,715 69,164 短期险业务 团险渠道 9,415 9,057 长险首年业务 趸交 首年期交 1 1 续期业务 - 1 短期险业务 8,543 8,272 银保渠道 72,400 94,421 长险首年业务 52,501 79,199 趸交 44,789 69,832 首年期交 7,712 9,367 续期业务 19,899 15,222 短期险业务 - - 合计 185, ,490 11

12 本报告期内, 本公司保险业务收入前五家及其他分公司情况 : 单位 : 人民币百万元 分公司 2012 年 1-6 月保险业务收入 江苏 18,919 广东 16,992 河北 12,741 河南 11,628 山东 11,012 中国境内其他分公司 114,146 合计 185,438 投资收益 单位 : 人民币百万元 2012 年 1-6 月 2011 年 1-6 月 交易性金融资产收益 1, 可供出售金融资产收益 12,668 16,249 持有至到期投资收益 6,330 5,303 银行存款类利息 14,959 11,573 保户质押贷款利息 1, 债权计划投资利息 1, 其他类收益 2,008 1,215 合计 39,412 35,866 1 交易性金融资产收益 本报告期内, 交易性金融资产收益同比增长 249.8%, 主要原因是公司根据市场状况, 加大交易性 金融资产配置力度 12

13 2 可供出售金融资产收益本报告期内, 可供出售金融资产收益同比下降 22.0%, 主要原因是受资本市场持续低迷影响, 公司降低可供出售金融资产配置规模, 价差收入及基金分红减少 3 持有至到期投资收益本报告期内, 持有至到期投资收益同比增长 19.4%, 主要原因是加大持有至到期投资配置力度, 利息收入增加 4 银行存款类利息本报告期内, 定期存款和货币资金利息同比增长 29.3%, 主要原因是加大配置力度, 存款规模增加 5 保户质押贷款利息本报告期内, 保户质押贷款利息同比增长 49.3%, 主要原因是保户质押贷款业务规模增加及受贷款利率变化影响 6 债权计划投资利息本报告期内, 债权计划投资利息同比增长 128.9%, 主要原因是加大债权计划投资配置力度 公允价值变动损益本报告期内, 公允价值变动损益变动的主要原因是受资本市场持续低迷影响, 交易类股票公允价值下降 汇兑损益本报告期内, 汇兑损益变动的主要原因是人民币汇率波动趋缓 其他业务收入本报告期内, 其他业务收入同比增长 16.4%, 主要原因是代理财产险公司业务手续费增加 13

14 4.2.2 营业支出 单位 : 人民币百万元 2012 年 1-6 月 2011 年 1-6 月 退保金 18,908 17,630 赔付支出 49,483 45,899 个人业务 45,151 41,676 团体业务 短期险业务 4,209 4,114 摊回赔付支出 (46) (50) 提取保险责任准备金 100, ,930 摊回保险责任准备金 1 (3) 保单红利支出 2,495 5,764 营业税金及附加 手续费及佣金支出 14,569 15,343 业务及管理费 10,212 9,411 摊回分保费用 (54) (24) 其他业务成本 2,846 1,821 资产减值损失 15,120 3,600 合计 214, ,978 退保金本报告期内, 退保金同比增长 7.2%, 主要原因是受各类银行理财产品冲击的影响, 部分银保产品退保增加 赔付支出 1 个人业务本报告期内, 个人业务赔付支出同比增长 8.3%, 主要原因是部分产品满期给付 14

15 2 团体业务本报告期内, 团体业务赔付支出同比增长 12.8%, 主要原因是团体定期寿险产品业务增长 3 短期险业务本报告期内, 短期险业务赔付支出同比增长 2.3%, 主要原因是短期险业务规模增加 提取保险责任准备金本报告期内, 提取保险责任准备金同比下降 14.4%, 主要原因是新单保费收入较去年同期下降, 以及保险赔付释放准备金等因素影响 保单红利支出本报告期内, 保单红利支出同比下降 56.7%, 主要原因是分红账户投资收益率下降 营业税金及附加本报告期内, 营业税金及附加同比下降 4.1%, 主要原因是应税投资业务收入下降 手续费及佣金支出本报告期内, 手续费及佣金支出同比下降 5.0%, 主要原因是受新单保费收入下降影响 业务及管理费本报告期内, 业务及管理费同比增长 8.5%, 主要原因是市场竞争加剧 人力成本增加所致 其他业务成本本报告期内, 其他业务成本同比增长 56.3%, 主要原因是次级定期债务利息支出增加 资产减值损失本报告期内, 资产减值损失同比增长 320.0%, 主要原因是受资本市场持续低位运行的影响, 符合减值条件的权益类投资资产增加所致 15

16 4.2.3 利润总额 单位 : 人民币百万元 2012 年 1-6 月 2011 年 1-6 月 个人业务 9,015 12,340 团体业务 短期险业务 其他业务 1,662 1,449 合计 11,012 14,927 1 个人业务 本报告期内, 个人业务利润总额同比下降 26.9%, 主要原因是个人业务分部受资本市场持续低位 运行导致投资收益率下降和资产减值损失增加的影响 2 团体业务 本报告期内, 团体业务利润总额同比下降 67.2%, 主要原因是团体业务分部受资本市场持续低位 运行导致投资收益率下降和资产减值损失增加的影响 3 短期险业务 本报告期内, 短期险业务利润总额同比下降 71.6%, 主要原因是受管理成本增加等因素影响, 短 期险分部管理费用增加 所得税 本报告期内, 本公司所得税为人民币 亿元, 同比下降 31.4%, 主要原因是应纳税所得额减 少和递延所得税的影响 本公司 2012 年上半年的实际税率为 11.54% 净利润 本报告期内, 本公司归属于公司股东的净利润为人民币 亿元, 同比下降 25.7%, 主要原因 是受资本市场持续低位运行导致投资收益率下降和资产减值损失增加的影响 16

17 4.3 资产负债表主要项目分析 主要资产 单位 : 人民币百万元 2012 年 6 月 30 日 2011 年 12 月 31 日 投资资产 1,661,646 1,494,912 定期存款 625, ,793 持有至到期投资 323, ,933 可供出售金融资产 500, ,948 交易性金融资产 46,940 23,640 买入返售金融资产 1,498 2,370 货币资金 88,309 55,971 保户质押贷款 35,569 32,321 债权计划投资 34,121 28,783 存出资本保证金 6,153 6,153 长期股权投资 26,169 24,448 其他类资产 81,419 64,547 合计 1,769,234 1,583,907 定期存款 截至本报告期末, 定期存款较 2011 年底增长 20.1%, 主要原因是公司适时加大了协议存款的配置 力度 持有至到期投资 截至本报告期末, 持有至到期投资较 2011 年底增长 23.4%, 主要原因是公司根据市场情况, 适当 增加持有至到期资产规模 17

18 可供出售金融资产截至本报告期末, 可供出售金融资产较 2011 年底下降 11.1%, 主要原因是公司降低可供出售金融资产配置规模 交易性金融资产截至本报告期末, 交易性金融资产较 2011 年底增长 98.6%, 主要原因是公司根据市场情况, 加大交易性金融资产配置规模 货币资金截至本报告期末, 货币资金较 2011 年底增长 57.8%, 主要原因是流动性管理的需要 保户质押贷款截至本报告期末, 保户质押贷款较 2011 年底增长 10.0%, 主要原因是保户质押贷款需求的增加 债权计划投资截至本报告期末, 债权计划投资较 2011 年底增长 18.5%, 主要原因是加大债权计划投资配置力度 长期股权投资截至本报告期末, 长期股权投资较 2011 年底增长 7.0%, 主要原因是联营企业权益增长 截至本报告期末, 本公司投资资产按投资对象分类如下表 : 单位 : 人民币百万元 投资资产 2012 年 6 月 30 日 2011 年 12 月 31 日 金额占比金额占比 货币资金 88, % 55, % 定期存款 625, % 520, % 债券 703, % 666, % 基金 69, % 85, % 股票 95, % 95, % 其他方式 79, % 70, % 合计 1,661, % 1,494, % 18

19 4.3.2 主要负债 单位 : 人民币百万元 2012 年 6 月 30 日 2011 年 12 月 31 日 保险合同准备金 1,300,002 1,199,373 未到期责任准备金 6,259 5,698 未决赔款准备金 3,028 3,189 寿险责任准备金 1,276,933 1,179,257 长期健康险责任准备金 13,782 11,229 保户储金及投资款 66,746 69,740 应付保单红利 44,146 46,368 卖出回购金融资产款 42,529 13,000 应付债券 57,982 29,990 递延所得税负债 7,688 1,454 其他类负债 34,755 30,594 合计 1,553,848 1,390,519 保险合同准备金 截至本报告期末, 保险合同准备金较 2011 年底增长 8.4%, 主要原因是新增的保险业务和保险责 任的累积 在资产负债表日, 本公司各类保险合同准备金通过了充足性测试 保户储金及投资款 截至本报告期末, 保户储金及投资款较 2011 年底下降 4.3%, 主要原因是团体年金类投资合同产 品账户规模下降 应付保单红利 截至本报告期末, 应付保单红利较 2011 年底下降 4.8%, 主要原因是分红账户投资收益率下降 19

20 卖出回购金融资产款截至本报告期末, 卖出回购金融资产款较 2011 年底增长 227.1%, 主要原因是流动性管理的需要 应付债券截至本报告期末, 应付债券较 2011 年底增长 93.3%, 主要原因是公司 2012 年上半年发行次级定期债务 递延所得税负债截至本报告期末, 递延所得税负债较 2011 年底增长 428.7%, 主要原因是可供出售金融资产公允价值回升 股东权益 截至本报告期末, 本公司归属于公司股东的股东权益为人民币 2, 亿元, 较 2011 年底增长 11.5%, 主要原因是可供出售金融资产公允价值回升及本期净利润的影响 4.4 现金流量分析 流动资金的来源本公司的主要现金收入来自保费收入 非保险合同业务收入 投资资产出售及到期收到现金和投资收益 这些现金流动性的风险主要是合同持有人和保户的退保, 以及债务人违约 利率和其他市场波动风险 本公司密切监视并控制这些风险 本公司的现金及银行存款为我们提供了流动性资源, 以满足现金支出需求 截至本报告期末, 现金及现金等价物为人民币 亿元 此外, 本公司几乎所有的定期银行存款均可动用, 但需缴纳罚息 截至本报告期末, 本公司的定期存款为人民币 6, 亿元 本公司的投资组合也为我们提供了流动性资源, 以满足无法预期的现金支出需求 截至本报告期末, 债权型投资的公允价值为人民币 7, 亿元, 股权型投资的公允价值为人民币 1, 亿元 由于本公司在其投资的某些市场上投资量很大, 也存在流动性风险 某些情况下, 本公司的投资证券数量之大, 可能足以影响其市值 该等因素将不利于以公平的价格出售投资, 或可能无法出售 20

21 4.4.2 流动资金的使用本公司的主要现金支出涉及与各类人寿保险 年金 意外险和健康险产品相关之负债 保单和年金合同之分红和利息分配 营业支出 所得税以及向股东宣派的股息 源于保险业务的现金支出主要涉及保险产品的给付以及退保付款 提款和贷款 本公司认为其流动资金能够充分满足当前的现金需求 合并现金流量 单位 : 人民币百万元 2012 年 1-6 月 2011 年 1-6 月 经营活动产生的现金流量净额 53,314 90,103 投资活动产生的现金流量净额 (73,427) (82,493) 筹资活动产生的现金流量净额 52,437 24,269 汇率变动对现金及现金等价物的影响额 8 (202) 现金及现金等价物净增加额 32,332 31,677 本公司建立了现金流测试制度, 定期开展现金流测试, 考虑多种情景下公司未来现金收入和现金 支出情况, 并根据现金流匹配情况对公司的资产配置进行调整, 以确保公司的现金流充足 本报告期 内, 经营活动产生的现金流量净流入同比下降 40.8%, 主要原因是公司增加交易性金融资产配置及保 费收入减少 投资活动产生的现金流量净流出同比下降 11.0%, 主要原因是投资管理的需要 筹资活 动产生的现金流量净流入同比增长 116.1%, 主要原因是公司上半年发行次级定期债务 4.5 再保业务情况本公司目前采取的分保形式主要有成数分保和溢额分保, 并于 2011 年上半年新增巨灾再保险安排, 风险保障体系更加全面 现有的分保合同几乎涵盖了全部有风险责任的产品 本公司目前溢额分保的自留额按个人险和团体险分别确定 本公司分出业务的接受公司 ( 包括合同和临分 ) 主要是中国人寿再保险股份有限公司 各经营分部的再保情况载于本公司半年度报告中财务报告附注 分部信息 部分 21

22 4.6 偿付能力状况保险公司的偿付能力充足率是对其资本充足度的衡量, 其计算方法是以公司的实际资本 ( 根据相关监管要求为认可资产减去认可负债的差额 ) 除以应具备的最低资本 下表显示了截至本报告期末本公司的偿付能力充足率 : 单位 : 人民币百万元 2012 年 6 月 30 日 2011 年 12 月 31 日实际资本 164, ,685 最低资本 71,226 66,826 偿付能力充足率 % % 本公司偿付能力充足率增长的主要原因是受发行次级定期债务以及可供出售金融资产公允价值回升的综合影响 根据中长期资本规划, 公司再获保监会批准发行不超过人民币 380 亿元次级定期债务 2012 年 6 月末, 本公司积极主动把握有利时机, 成功发行了第一期人民币 280 亿元次级定期债务, 有效提升了偿付能力水平 4.7 主营业务及其结构发生重大变化的原因说明 适用 不适用 4.8 主营业务盈利能力 ( 毛利率 ) 与上年相比发生重大变化的原因说明 适用 不适用 4.9 利润构成与上年度相比发生重大变化的原因分析 适用 不适用 4.10 募集资金使用情况 募集资金运用 适用 不适用 22

23 变更项目情况 适用 不适用 4.11 董事会下半年的经营计划修改计划 适用 不适用 4.12 预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发生大幅度变动的警 示及说明 适用 不适用 4.13 公司董事会对会计师事务所本报告期 非标准审计报告 的说明 适用 不适用 4.14 公司董事会对会计师事务所上年度 非标准审计报告 涉及事项的变化及处理情况的说明 适用 不适用 23

24 5 股本变动及股东情况 5.1 股份变动情况表 适用 不适用 5.2 股东数量及持股情况表 单位 : 股 报告期末股东总数 A 股股东 226,473 户 H 股股东 36,080 户 前十名股东持股情况 股东名称 股东性质 持股比例 期末持股总数 报告期内增减 持有有限售条件质押或冻结的股份数量股份数量 中国人寿保险 ( 集团 ) 公司 国有法人股东 68.37% 19,323,530, 注 1 HKSCC NOMINEES LIMITED 注 2 国家开发投资公司 中国人民人寿保险股份有限公司 - 分红 - 个险分红 注 2 中国投资担保有限公司 中国建设银行 - 博时主题行业股票证券投资基金 外资股东 25.73% 7,272,314,564 +1,485, 其他 0.13% 36,123,900-13,676, 其他 0.11% 31,563,321 +4,272, 其他 0.10% 29,200, 其他 0.09% 26,650, ,070, 全国社保基金一零三组合其他 0.09% 26,560, ,980, 注 2 中国核工业集团公司 注 2 中国国际电视总公司 中国工商银行 - 景顺长城精选蓝筹股票型证券投资基金 其他 0.07% 20,000, 其他 0.07% 18,452, 其他 0.06% 15,600,000 +3,744,

25 注 1:HKSCC Nominees Limited 为香港中央结算 ( 代理人 ) 有限公司, 其所持股份为代香港各股票行客户及其他香港中央结算系统参与者持有 因联交所有关规则并不要求上述人士申报所持股份是否有质押及冻结情况, 因此 HKSCC Nominees Limited 无法统计或提供质押或冻结的股份数量 股东情况的说明 注 2: 国家开发投资公司 中国投资担保有限公司 中国核工业集团公司 中国国际电视总公司在本公司 2006 年 12 月 A 股首次公开发行中通过战略配售成为本公司前十大股东, 其持有的战略配售股份限售期为 2007 年 1 月 9 日 2008 年 1 月 9 日 注 3: 本公司未知前十名股东间是否存在关联关系, 也未知其是否属于 上市公司收购管理办法 中规定的一致行动人 5.3 控股股东及实际控制人变更情况 适用 不适用 6 董事 监事和高级管理人员 6.1 董事 监事和高级管理人员持股变动 适用 不适用 7 重要事项 7.1 收购资产 适用 不适用 7.2 出售资产 适用 不适用 7.3 担保事项 适用 不适用 25

26 7.4 非经营性关联债权债务往来 适用 不适用 7.5 重大诉讼仲裁事项 适用 不适用 7.6 其他重大事项及其影响和解决方案的分析说明 证券投资情况 适用 不适用 单位 : 人民币百万元 序号 证券品种证券代码证券简称 初始投资金额 持有数量 期末账面值 占期末证券总投资比例 报告期损益 1 可转债 中行转债 3, ,353,110 3, % 可转债 工行转债 1, ,754,070 1, % 股票 民生银行 ,195,874 1, % 可转债 石化转债 ,796, % (3.57) 5 股票 五粮液 ,955, % (11.27) 6 股票 中国神华 ,043, % (54.11) 7 股票 工商银行 ,252, % (32.49) 8 股票 贵州茅台 ,149, % 股票 招商银行 ,984, % (62.50) 10 股票 中国建筑 ,409, % 期末持有的其他证券投资 7, / 6, % 报告期已出售证券投资损益 / / / / 合计 17, / 18, % 注 : 1 本表所述证券投资是指股票 权证 可转换债券等投资, 按期末账面值排序 其中, 股票投资仅包括在交易性金融资产中核算的部分 2 其他证券投资是指除前十只证券以外的其他证券投资 3 报告期损益包括已实现投资损益和公允价值变动损益 4 持有数量单位分别为股 ( 股票 ) 张 ( 可转换公司债 ) 26

27 7.6.2 持有其他上市公司股权情况 适用 不适用 单位 : 人民币百万元 序号 证券代码 证券简称 初始投资金额 占该公司股权比例 期末账面值 报告期损益 报告期所有者权益变动 会计核算科目 股份来源 民生银行 5, , % 民生银行 HK1988 1, (H 股 ) 1, 中信证券 1, % 6, , 建设银行 1, , (98.21) % 建设银行 HK0939 2, (H 股 ) 2, (44.41) 招商银行 4, % 3, (690.72) 工商银行 3, , (245.32) % 工商银行 HK (H 股 ) 农业银行 3, % 3, (36.16) 中国建筑 2, % 2, (135.05) 浦发银行 2, % 2, (603.23) 中国平安 2, % 1, (588.14) 1, 贵州茅台 1, % 1, 可供出售金融资产可供出售金融资产可供出售金融资产可供出售金融资产可供出售金融资产可供出售金融资产可供出售金融资产可供出售金融资产可供出售金融资产可供出售金融资产可供出售金融资产可供出售金融资产可供出售金融资产 购买购买购买购买购买购买购买购买购买购买购买购买购买 合计 32, / 35, (1,110.93) 4, / / 注 : 1 本表填列本公司在可供出售金融资产中核算的持有其他上市公司股权情况, 按期末账面值排序 2 报告期损益指该项投资对本报告期合并净利润的影响 27

28 7.6.3 持有非上市金融企业股权情况 适用 不适用 单位 : 人民币百万元 所持对象名称 广发银行股份有限公司 中国人寿财产保险股份有限公司 杭州银行股份有限公司 中国银联股份有限公司 渤海产业投资基金管理有限公司 初始投资金额 期末持有数量 ( 百万股 ) 占该公司股权比例 期末账面值 报告期损益 报告期所有者权益变动 会计核算科目 股份来源 8,670 3, % 14,783 1, 长期股权投资购入 3,200 3, % 2, 长期股权投资发起设立 % % % 可供出售金融资产 可供出售金融资产 可供出售金融资产 购入 购入 发起设立 合计 12,825 6,385 / 18,642 1, / / 注 : 1 不含本公司控股子公司 2 报告期损益指该项投资对本报告期合并净利润的影响 8 财务报告 8.1 审计意见 财务报告 未经审计 审计 8.2 财务报表 合并及公司资产负债表 利润表 现金流量表和股东权益变动表载于附表一至附表八 28

29 附表一 :2012 年 6 月 30 日合并资产负债表 ( 除特别注明外, 金额单位为人民币百万元 ) 资产 2012 年 6 月 30 日 2011 年 12 月 31 日 ( 未经审计 ) 资产 : 货币资金 88,309 55,971 交易性金融资产 46,940 23,640 买入返售金融资产 1,498 2,370 应收利息 26,790 22,946 应收保费 15,213 8,253 应收分保账款 应收分保未到期责任准备金 应收分保未决赔款准备金 应收分保寿险责任准备金 应收分保长期健康险责任准备金 保户质押贷款 35,569 32,321 债权计划投资 34,121 28,783 其他应收款 9,822 3,906 定期存款 625, ,793 可供出售金融资产 500, ,948 持有至到期投资 323, ,933 长期股权投资 26,169 24,448 存出资本保证金 6,153 6,153 在建工程 3,905 3,082 固定资产 16,162 16,830 无形资产 6,464 6,564 其他资产 2,122 2,031 独立账户资产 资产总计 1,769,234 1,583,907 法定代表人 : 杨明生主管会计工作的负责人 : 刘家德总精算师 : 利明光会计机构负责人 : 杨征 29

30 2012 年 6 月 30 日合并资产负债表 ( 续 ) ( 除特别注明外, 金额单位为人民币百万元 ) 负债及股东权益 2012 年 6 月 30 日 2011 年 12 月 31 日 ( 未经审计 ) 负债 : 卖出回购金融资产款 42,529 13,000 预收保费 2,742 3,719 应付手续费及佣金 2,422 1,871 应付分保账款 应付职工薪酬 3,236 4,776 应交税费 445 1,143 应付股利 1,540 - 应付赔付款 16,498 11,954 应付保单红利 44,146 46,368 其他应付款 2,058 2,537 保户储金及投资款 66,746 69,740 未到期责任准备金 6,259 5,698 未决赔款准备金 3,028 3,189 寿险责任准备金 1,276,933 1,179,257 长期健康险责任准备金 13,782 11,229 应付债券 57,982 29,990 递延所得税负债 7,688 1,454 其他负债 5,680 4,482 独立账户负债 负债合计 1,553,848 1,390,519 股东权益 : 股本 28,265 28,265 资本公积 53,065 34,256 盈余公积 36,114 34,266 一般风险准备 14,852 14,852 未分配利润 81,180 79,894 外币报表折算差额 (3) (3) 归属于公司股东的股东权益合计 213, ,530 少数股东权益 1,913 1,858 股东权益合计 215, ,388 负债及股东权益总计 1,769,234 1,583,907 法定代表人 : 杨明生主管会计工作的负责人 : 刘家德总精算师 : 利明光会计机构负责人 : 杨征 30

31 附表二 :2012 年 6 月 30 日公司资产负债表 ( 除特别注明外, 金额单位为人民币百万元 ) 资产 2012 年 6 月 30 日 2011 年 12 月 31 日 ( 未经审计 ) 资产 : 货币资金 87,900 55,571 交易性金融资产 46,771 23,400 买入返售金融资产 1,498 2,170 应收利息 26,715 22,854 应收保费 15,213 8,253 应收分保账款 应收分保未到期责任准备金 应收分保未决赔款准备金 应收分保寿险责任准备金 应收分保长期健康险责任准备金 保户质押贷款 35,569 32,321 债权计划投资 33,931 28,593 其他应收款 9,733 3,687 定期存款 624, ,493 可供出售金融资产 497, ,674 持有至到期投资 323, ,897 长期股权投资 30,034 28,313 存出资本保证金 5,653 5,653 在建工程 3,891 3,068 固定资产 15,637 16,287 无形资产 6,415 6,514 其他资产 2,115 2,022 独立账户资产 资产总计 1,767,023 1,581,705 法定代表人 : 杨明生主管会计工作的负责人 : 刘家德总精算师 : 利明光会计机构负责人 : 杨征 31

32 2012 年 6 月 30 日公司资产负债表 ( 续 ) ( 除特别注明外, 金额单位为人民币百万元 ) 负债及股东权益 2012 年 6 月 30 日 2011 年 12 月 31 日 ( 未经审计 ) 负债 : 卖出回购金融资产款 42,499 13,000 预收保费 2,742 3,719 应付手续费及佣金 2,422 1,871 应付分保账款 应付职工薪酬 2,943 4,438 应交税费 421 1,120 应付股利 1,540 - 应付赔付款 16,498 11,954 应付保单红利 44,146 46,368 其他应付款 2,105 2,513 保户储金及投资款 66,746 69,740 未到期责任准备金 6,259 5,698 未决赔款准备金 3,028 3,189 寿险责任准备金 1,276,933 1,179,257 长期健康险责任准备金 13,782 11,229 应付债券 57,982 29,990 递延所得税负债 7,764 1,539 其他负债 5,680 4,482 独立账户负债 负债合计 1,553,624 1,390,219 股东权益 : 股本 28,265 28,265 资本公积 53,057 34,303 盈余公积 36,066 34,218 一般风险准备 14,852 14,852 未分配利润 81,159 79,848 股东权益合计 213, ,486 负债及股东权益总计 1,767,023 1,581,705 法定代表人 : 杨明生主管会计工作的负责人 : 刘家德总精算师 : 利明光会计机构负责人 : 杨征 32

33 附表三 : 截至 2012 年 6 月 30 日止 6 个月期间合并利润表 ( 除特别注明外, 金额单位为人民币百万元 ) 项目 截至 2012 年截至 2011 年 6 月 30 日止 6 月 30 日止 6 个月期间 6 个月期间 ( 未经审计 ) ( 未经审计 ) 一 营业收入 225, ,894 已赚保费 184, ,849 保险业务收入 185, ,490 减 : 分出保费 (151) (124) 提取未到期责任准备金 (548) (517) 投资收益 39,412 35,866 其中 : 对联营企业的投资收益 1,521 1,169 公允价值变动损益 (405) 201 汇兑损益 46 (283) 其他业务收入 1,468 1,261 二 营业支出 (214,232) (216,978) 退保金 (18,908) (17,630) 赔付支出 (49,483) (45,899) 减 : 摊回赔付支出 提取保险责任准备金 (100,068) (116,930) 减 : 摊回保险责任准备金 (1) 3 保单红利支出 (2,495) (5,764) 营业税金及附加 (630) (657) 手续费及佣金支出 (14,569) (15,343) 业务及管理费 (10,212) (9,411) 减 : 摊回分保费用 其他业务成本 (2,846) (1,821) 资产减值损失 (15,120) (3,600) 三 营业利润 11,028 14,916 加 : 营业外收入 减 : 营业外支出 (43) (30) 四 利润总额 11,012 14,927 减 : 所得税费用 (1,271) (1,853) 五 净利润 9,741 13,074 六 利润归属归属于母公司股东的净利润 9,635 12,964 少数股东收益

34 七 每股收益基本每股收益 人民币 0.34 元 人民币 0.46 元 稀释每股收益 人民币 0.34 元 人民币 0.46 元 八 其他综合收益 18,823 (13,341) 九 综合收益总额 28,564 (267) 归属于母公司股东的综合收益总额 28,444 (353) 归属于少数股东的综合收益总额 法定代表人 : 杨明生主管会计工作的负责人 : 刘家德总精算师 : 利明光会计机构负责人 : 杨征 34

35 附表四 : 截至 2012 年 6 月 30 日止 6 个月期间公司利润表 ( 除特别注明外, 金额单位为人民币百万元 ) 项目 截至 2012 年截至 2011 年 6 月 30 日止 6 月 30 日止 6 个月期间 6 个月期间 ( 未经审计 ) ( 未经审计 ) 一 营业收入 225, ,698 已赚保费 184, ,849 保险业务收入 185, ,490 减 : 分出保费 (151) (124) 提取未到期责任准备金 (548) (517) 投资收益 39,395 35,814 其中 : 对联营企业的投资收益 1,521 1,169 公允价值变动损益 (404) 205 汇兑损益 46 (282) 其他业务收入 1,296 1,112 二 营业支出 (214,212) (216,966) 退保金 (18,908) (17,630) 赔付支出 (49,483) (45,899) 减 : 摊回赔付支出 提取保险责任准备金 (100,068) (116,930) 减 : 摊回保险责任准备金 (1) 3 保单红利支出 (2,495) (5,764) 营业税金及附加 (599) (628) 手续费及佣金支出 (14,569) (15,343) 业务及管理费 (9,848) (9,086) 减 : 摊回分保费用 其他业务成本 (3,221) (2,163) 资产减值损失 (15,120) (3,600) 三 营业利润 10,860 14,732 加 : 营业外收入 减 : 营业外支出 (43) (30) 四 利润总额 10,843 14,742 减 : 所得税费用 (1,183) (1,762) 五 净利润 9,660 12,980 六 其他综合收益 18,754 (13,263) 七 综合收益总额 28,414 (283) 法定代表人 : 杨明生主管会计工作的负责人 : 刘家德总精算师 : 利明光会计机构负责人 : 杨征 35

36 附表五 : 截至 2012 年 6 月 30 日止 6 个月期间合并现金流量表 ( 除特别注明外, 金额单位为人民币百万元 ) 项目 截至 2012 年截至 2011 年 6 月 30 日止 6 月 30 日止 6 个月期间 6 个月期间 ( 未经审计 ) ( 未经审计 ) 一 经营活动产生的现金流量收到原保险合同保费取得的现金 176, ,253 保户储金及投资款净增加额 收到其他与经营活动有关的现金 1,484 1,170 经营活动现金流入小计 178, ,842 支付原保险合同赔付等款项的现金 (63,847) (59,961) 支付再保险业务现金净额 (23) (51) 支付手续费及佣金的现金 (14,018) (15,068) 支付保单红利的现金 (4,717) (6,336) 支付给职工以及为职工支付的现金 (6,235) (5,581) 保户储金及投资款净减少额 (3,920) - 支付的各项税费 (5,899) (4,133) 支付交易性金融资产现金净额 (21,588) (2,868) 支付其他与经营活动有关的现金 (4,892) (5,741) 经营活动现金流出小计 (125,139) (99,739) 经营活动产生的现金流量净额 53,314 90,103 法定代表人 : 杨明生主管会计工作的负责人 : 刘家德总精算师 : 利明光会计机构负责人 : 杨征 36

37 截至 2012 年 6 月 30 日止 6 个月期间合并现金流量表 ( 续 ) ( 除特别注明外, 金额单位为人民币百万元 ) 项目 截至 2012 年截至 2011 年 6 月 30 日止 6 月 30 日止 6 个月期间 6 个月期间 ( 未经审计 ) ( 未经审计 ) 二 投资活动产生的现金流量收回投资收到的现金 120,466 93,417 取得投资收益收到的现金 28,697 24,143 处置固定资产 无形资产和其他长期资产收回的现金净额 收到买入返售金融资产现金净额 1, 投资活动现金流入小计 150, ,661 投资支付的现金 (219,375) (192,039) 保户质押贷款净增加额 (3,248) (4,992) 购建固定资产 无形资产和其他长期资产所支付的现金 (1,375) (2,585) 支付买入返售金融资产现金净额 - (538) 投资活动现金流出小计 (223,998) (200,154) 投资活动产生的现金流量净额 (73,427) (82,493) 三 筹资活动产生的现金流量发行次级债务收到的现金净额 27,992 - 卖出回购金融资产款现金净额 29,471 25,217 筹资活动现金流入小计 57,463 25,217 分配股利 利润或偿付利息支付的现金 (5,026) (948) 筹资活动现金流出小计 (5,026) (948) 筹资活动产生的现金流量净额 52,437 24,269 四 汇率变动对现金及现金等价物的影响额 8 (202) 五 现金及现金等价物净增加额 32,332 31,677 加 : 期初现金及现金等价物余额 55,985 47,854 六 期末现金及现金等价物余额 88,317 79,531 法定代表人 : 杨明生主管会计工作的负责人 : 刘家德总精算师 : 利明光会计机构负责人 : 杨征 37

38 附表六 : 截至 2012 年 6 月 30 日止 6 个月期间公司现金流量表 ( 除特别注明外, 金额单位为人民币百万元 ) 项目 截至 2012 年截至 2011 年 6 月 30 日止 6 月 30 日止 6 个月期间 6 个月期间 ( 未经审计 ) ( 未经审计 ) 一 经营活动产生的现金流量收到原保险合同保费取得的现金 176, ,253 保户储金及投资款净增加额 收到其他与经营活动有关的现金 1,180 1,079 经营活动现金流入小计 178, ,751 支付原保险合同赔付等款项的现金 (63,847) (59,961) 支付再保险业务现金净额 (23) (51) 支付手续费及佣金的现金 (14,018) (15,068) 支付保单红利的现金 (4,717) (6,336) 支付给职工以及为职工支付的现金 (5,990) (5,554) 保户储金及投资款净减少额 (3,920) - 支付的各项税费 (5,746) (3,949) 支付交易性金融资产现金净额 (21,666) (2,803) 支付其他与经营活动有关的现金 (5,092) (5,862) 经营活动现金流出小计 (125,019) (99,584) 经营活动产生的现金流量净额 53,130 90,167 法定代表人 : 杨明生主管会计工作的负责人 : 刘家德总精算师 : 利明光会计机构负责人 : 杨征 38

39 截至 2012 年 6 月 30 日止 6 个月期间公司现金流量表 ( 续 ) ( 除特别注明外, 金额单位为人民币百万元 ) 项目 截至 2012 年截至 2011 年 6 月 30 日止 6 月 30 日止 6 个月期间 6 个月期间 ( 未经审计 ) ( 未经审计 ) 二 投资活动产生的现金流量收回投资收到的现金 119,457 91,692 取得投资收益收到的现金 28,702 24,039 处置固定资产 无形资产和其他长期资产收回的现金净额 收到买入返售金融资产现金净额 1, 投资活动现金流入小计 149, ,832 投资支付的现金 (218,028) (190,596) 保户质押贷款净增加额 (3,248) (4,992) 购建固定资产 无形资产和其他长期资产所支付的现金 (1,371) (2,473) 支付买入返售金融资产现金净额 - (538) 投资活动现金流出小计 (222,647) (198,599) 投资活动产生的现金流量净额 (73,286) (82,767) 三 筹资活动产生的现金流量发行次级债务收到的现金净额 27,992 - 卖出回购金融资产款现金净额 29,441 25,412 筹资活动现金流入小计 57,433 25,412 分配股利 利润或偿付利息支付的现金 (4,961) (890) 筹资活动现金流出小计 (4,961) (890) 筹资活动产生的现金流量净额 52,472 24,522 四 汇率变动对现金及现金等价物的影响额 7 (200) 五 现金及现金等价物净增加额 32,323 31,722 加 : 期初现金及现金等价物余额 55,585 47,545 六 期末现金及现金等价物余额 87,908 79,267 法定代表人 : 杨明生主管会计工作的负责人 : 刘家德总精算师 : 利明光会计机构负责人 : 杨征 39

40 附表七 : 截至 2012 年 6 月 30 日止 6 个月期间合并股东权益变动表 ( 除特别注明外, 金额单位为人民币百万元 ) 归属于母公司股东权益少数股东股东权益一般未分配外币报表项目股本资本公积盈余公积权益合计风险准备利润折算差额 ( 未经审计 ) 2011 年 1 月 1 日 28,265 58,460 29,050 13,004 79,933 (2) 1, ,475 本期增减变动金额净利润 , ,074 其他综合损失 - (13,317) (24) (13,341) 利润分配 - - 3,368 - (14,674) - (58) (11,364) 提取盈余公积 - - 3,368 - (3,368) 对股东的分配 (11,306) - (58) (11,364) 2011 年 6 月 30 日 28,265 45,143 32,418 13,004 78,223 (2) 1, , 年 1 月 1 日 28,265 34,256 34,266 14,852 79,894 (3) 1, ,388 本期增减变动金额净利润 , ,741 其他综合收益 - 18, ,823 利润分配 - - 1,848 - (8,349) - (65) (6,566) 提取盈余公积 - - 1,848 - (1,848) 对股东的分配 (6,501) - (65) (6,566) 2012 年 6 月 30 日 28,265 53,065 36,114 14,852 81,180 (3) 1, ,386 法定代表人 : 杨明生主管会计工作的负责人 : 刘家德总精算师 : 利明光会计机构负责人 : 杨征 40

41 附表八 : 截至 2012 年 6 月 30 日止 6 个月期间公司股东权益变动表 ( 除特别注明外, 金额单位为人民币百万元 ) 项目 股本 资本公积 盈余公积 一般未分配股东权益风险准备利润合计 ( 未经审计 ) 2011 年 1 月 1 日 28,265 58,453 29,002 13,004 79, ,462 本期增减变动金额净利润 ,980 12,980 其他综合损失 - (13,263) (13,263) 利润分配 - - 3,368 - (14,674) (11,306) 提取盈余公积 - - 3,368 - (3,368) - 对股东的分配 (11,306) (11,306) 2011 年 6 月 30 日 28,265 45,190 32,370 13,004 78, , 年 1 月 1 日 28,265 34,303 34,218 14,852 79, ,486 本期增减变动金额净利润 ,660 9,660 其他综合收益 - 18, ,754 利润分配 - - 1,848 - (8,349) (6,501) 提取盈余公积 - - 1,848 - (1,848) - 对股东的分配 (6,501) (6,501) 2012 年 6 月 30 日 28,265 53,057 36,066 14,852 81, ,399 法定代表人 : 杨明生主管会计工作的负责人 : 刘家德总精算师 : 利明光会计机构负责人 : 杨征 41

42 8.3 报表附注 本报告期无会计政策变更及会计差错更正 本报告期会计估计变更情况 适用 不适用 本报告期会计估计变更除精算假设变更外, 无其他重大会计估计变更 本公司以资产负债表日可获取的当前信息为基础确定包括折现率 死亡率和发病率 费用假设 退保率 保单红利假设等精算假设, 用以计量资产负债表日的各项保险合同准备金 本公司 2012 年 6 月 30 日根据当前信息重新厘定上述有关假设, 上述假设的变更所形成的相关保险合同准备金的变动计入本期利润表 此项会计估计变更减少 2012 年 6 月 30 日寿险责任准备金人民币 911 百万元, 减少长期健康险责任准备金人民币 6 百万元, 增加税前利润合计人民币 917 百万元 上述会计估计的变更, 已于 2012 年 8 月 28 日经本公司董事会审议批准 如果财务报表合并范围发生重大变化的, 说明原因及影响数 适用 不适用 如果被出具非标准审计报告, 列示涉及事项的有关附注 适用 不适用 42