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1 S S MPA OMO 36 MLF R1 R7 27BP 14BP 2.82% 3.54% 17-2BP MTN %

2 First Capital Securities Corporation Limited OMO MLF R1 R7 27BP 14BP 2.82% 3.54% DR1 DR7 27BP 14BP 2.67% 2.81%GC1 GC7 6BP R1 R 逆回购 逆回购到期 MLF 投放 MLF 到期 净投放 周一 周二 周三 周四 周五 GC1 6BP 3.16% 4 DR1 27BP 2.67% GC1: 加权平均 GC7: 加权平均 DR1 DR7 DR % %-5.2% 4.3%-4.75% 4.2%-4.9% 11% 28% % BP 4.11% %

3 First Capital Securities Corporation Limited 3.76% 3.5% 3.57% 2BP 1Y 3Y 5Y 7Y 1Y7.2BP 1.5BP 14.7BP 16.7BP 1.2BP 3.11% 3.16% 3.32% 3.49% 3.46% 5Y 7Y 1Y 1BP 变动 BP( 左轴 ) y 3y 5y 7y 1y 变动 BP( 左轴 ) y 3y 5y 7y 1y Y 8 1BP 中债国债到期收益率 :1 年 1Y-1Y 利差 中债国债到期收益率 :1 年 Y-1Y 国债 1Y-1Y 国开债 % % %

4 First Capital Securities Corporation Limited 57.4AA 7 5.4%-6.5% 7% AAA 5 AAA 4.6%-5.5% 总发行量 ( 亿元 ) 净融资额 ( 亿元 ) 总发行量 ( 亿元 ) 净融资额 ( 亿元 ) 月第二周发行额 4 月第三周发行额 4 月第二周利率 ( 右轴 ) 4 月第三周利率 ( 右轴 ) 求和项 : 发行额 ( 亿 ) 平均值项 : 发行利率 总发行量 ( 亿元 ) 净融资额 ( 亿元 ) 总发行量 ( 亿元 ) 净融资额 ( 亿元 )

5 First Capital Securities Corporation Limited 2.2 1Y 3Y 5Y 22BP 22BP 17BP 1-3Y 12-15BP 6-12BP 5Y 1Y 5-11BP Y 22BP 5-7Y 13-17BP 17-2BP 15 AAA 变动 BP 中债中短期票据到期收益率 (AAA):1 年中债中短期票据到期收益率 (AAA):3 年中债中短期票据到期收益率 (AAA):5 年 1 年国债 AAA-1Y 短融 AAA-3Y 中票 AAA-5Y 中票 AAA 变化 BP( 右轴 ) 年 AA+ 城投 - 中票 5 年 AA 城投 - 中票

6 First Capital Securities Corporation Limited 收益率变动 ( 右轴 ) AA 级 7Y-1Y 期限利差 AAA 级 7Y-1Y 期限利差 AA+ 级 7Y-1Y 期限利差 4 1Y 收益率 3Y 收益率 5Y 收益率 7Y 收益率 CP1 15MTN1 12 CP1 216 A CP CC 12 MTN MTN % 3 6

7 First Capital Securities Corporation Limited 4 Jean-Luc Mélenchon 21 FT 22 7

8 First Capital Securities Corporation Limited Wind 5 MPA 8

9 First Capital Securities Corporation Limited 9

10 First Capital Securities Corporation Limited 1 R1 R7 R14 R21 R1M BP y 3y 5y 7y 1y BP y 3y 5y 7y 1y BP y 2y 15y 2y 3y BP AAA-1Y AAA-3Y AAA-5Y AA+/1Y 短融 AA+/3Y 中票 BP Y AA+ 5Y AA 5Y AA- 5YAA+ -5YAA+ 5YAA -5 AA BP AAA AAA/1Y AAA/3Y AAA/5Y AAA/7Y AAA/1Y BP AA+ AA+/1Y AA+/3Y AA+/5Y AA+/7Y AA+/1Y BP AA AA/1Y AA/3Y AA/5Y AA/7Y AA/1Y BP AAA AAA/1Y AAA/3Y AAA/5Y AAA/7Y AAA/1Y BP AA+ AA+/1Y AA+/3Y AA+/5Y AA+/7Y AA+/1Y

11 First Capital Securities Corporation Limited BP AA AA/1Y AA/3Y AA/5Y AA/7Y AA/1Y BP / ( ) ( ) (%) AA-/AA AA/AAA AA+/AA AA/AA AA/AAA AA/AAA AA/AAA AA/AA AAA/AAA AA/AAA AA/AAA AA-/AA AA/AA AA/AA AA/AA AA/AAA AA/AA ( ) ( ) / (%) AAA/AAA AAA/AAA AA/AA AAA/AAA AA/AA AAA/AAA AAA/AAA AAA/AAA AAA/AAA Y AAA/AAA TCL AAA/AAA AAA/AAA AAA/AAA 4.6 Wind 11

12 First Capital Securities Corporation Limited ( ) / ( ) (BP) , AA/AA , AA-/AA , AA-/AA ,281.1 AA/AA ,964.5 AA/AA , AA/AA , AA+/AA , AA/AA ,37.69 AA+/AA ,23.25 AA/AA , AA/AA , AA/AA , AA+/AA , AA/AA , AA/AA , AA/AA , AA/AA , AA/AA ,92.84 AA/AA ,51.28 AAA/AAA , AA+/AA ,69.33 AA/AA ,846.2 AA/AA , AA+/AA , AA/AA , AA+/AA , AA/AA ,852.4 AA+/AA , AA/AA ,253.5 AA/AA ,62.8 AA-/AA , AA/AA ,99.34 AAA/AAA ,555.9 AA+/AA , AAA/AAA , AA/AA /

13 First Capital Securities Corporation Limited ( ) ( ) (BP) , AAA/AAA ,399.5 AAA/AAA , AAA/AAA , AA+/AA ,848. AAA/AAA , /AAA , AA+/AAA ,25.32 AA/AA G ,232. AAA/AAA ,85.4 AAA/AAA , AA-/AA ,621.5 AA/AA ,78.1 AA+/AA , AA/AA ,58.2 AA+/AAA , AA/AA ,15.53 AAA/AAA ,49.5 AA/AA ,856. AA+/AA ,91. AAA/AAA , AA+/AA ,572.7 AAA/AAA , AA+/AA , AA+/AA , AA/AA ,37.16 AA/AA ,31.81 AA/AA , AA/AA ,139.6 AAA/AAA ,13.49 AA+/AA ,644.8 AAA/AAA ,47.31 AA+/AA ,92. AA+/AA ,79.56 AA+/AA , AA/AA , AAA/AAA , AA/AA , AA+/AA ,57.65 AA+/AA ,5.75 AA/AA ,85.93 AAA/AAA

14 First Capital Securities Corporation Limited 6 2% 6 5-2% 6 ±5% 65% TEL: FAX: P.R.China: TEL: FAX: P.R.China: TEL: FAX: P.R.China:2135

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