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迹魏
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1 中国太平保险控股有限公司二零一五年全年业绩简报 2016 年 3 月 23 日

2 前瞻性陈述本介绍及随后的讨论可能包含有关中国太平控股集团的财务状况经营业绩及业务之若干前瞻性陈述此类前瞻性陈述为中国太平控股集团对未来事件的预期或信念, 其中包括已知或未知的风险及不确定性, 可能导致实际结果表现或事件与本介绍的情况出现重大偏差 2

公司架构注 (1): 富杰分别持有太平人寿太平电商及太平资产其余之 24.9% 20% 及 20% 权益注 (2):PT Megah Putra Manunggal 持有太平印尼其余之 45% 权益注 (3): 太平养老产业管理及北京置业均为太平人寿的全资附属公司中国太平控股于太平养老产业管理及北京置业的有效权益为 75.

3 公司架构注 (1): 富杰分别持有太平人寿太平电商及太平资产其余之 24.9% 20% 及 20% 权益注 (2):PT Megah Putra Manunggal 持有太平印尼其余之 45% 权益注 (3): 太平养老产业管理及北京置业均为太平人寿的全资附属公司中国太平控股于太平养老产业管理及北京置业的有效权益为 75.1% 注 (4): 太平投资控股及太平人寿分别持有上海置业 61% 及 39% 权益中国太平控股于上海置业的有效权益为 90.3% 注 (5): 太平人寿太平财险及太平物业分别持有苏州置业 60% 20% 及 20% 权益中国太平控股于苏州置业的有效权益为 85.1% 注 (6): 太平人寿及太平财险分别持有南宁置业 80% 及 20% 权益中国太平控股于南宁置业的有效权益为 80.1% 注 (7): 中石化集团公司持有太平石化租赁其余之 50% 权益. 注 (8): 以上架构截至 2015 年 12 月 31 日 3

4 经营亮点及综合业绩为股东创造价值能力持续提升总保费达到 1,384 亿港元, 同比增长 24.0% 股东应占溢利亿港元, 同比增长 56.9% 股东应占净资产亿港元, 较去年底增长 52.9% 寿险新业务价值亿港元, 同比增长 39.1%( 人民币口径同比增长 47.7%) 股东应占每股总内含价值 26.1 港元, 较去年底的 20.1 港元增长 29.9%, 当中太平人寿内含价值较去年底增长 24.9% 产险及再保险综合成本率保持稳定, 承保持续盈利 4

5 经营亮点及综合业绩 ( 续 ) 境内保险业务实现又好又快发展寿险总保费同比增长 25.5%, 市场份额达到 5.2% 年末寿险代理人 23.2 万, 较年初增长 73.3%, 推动个险新单保费同比增长 17.4%, 稳居行业第四 ; 高产能 ( 人民币 30 万期缴保费以上 ) 人力同比增长超过 16.1% 个险银保四项继续率指标行业领先, 团体短期险赔付率保持较好水平境内产险总保费同比增长 20.3%, 原保费同比增长 17.7%, 高于行业平均增幅 6.0 个百分点 ; 非车险占比上升 2.3 个百分点, 净利润大幅增长养老金管理资产余额突破千亿人民币注 : 本页材料数据均以人民币计量 5

6 经营亮点及综合业绩 ( 续 ) 国际化经营实力持续提升太平香港总保费同比增长 60.5%, 承保利润同比增长 17.1% 太平澳门保费继续稳居市场第一, 综合成本率保持优秀水平太平英国总保费同比增长 28.9%, 承保利润同比增长 3.6 倍太平新加坡总保费同比增长 7.1%, 继续保持较好承保盈利水平太平印尼总保费同比增长 64.8%, 承保利润增长 2.2 倍太平再保险产险再保业务持续增长, 保费收入增长 14.8%; 长期寿险再保业务突破成长, 保费收入增长 62% 6

7 经营亮点及综合业绩 ( 续 ) 投资收益大幅提升集团账面总投资收益率达到 7.97%, 创近八年新高第三方委托投资资产余额达到 2,338 亿港元, 较年初增长 27% 集团内债券资产投资收益率达到 6.12%, 大幅跑赢内地中债全价指数集团内权益资产 ( 含股票与基金 ) 投资收益率达到 34%, 大幅跑赢 A 股上证指数和香港恒生指数创新开展另类投资, 纽约曼哈顿 101Tribeca 股权投资项目首个飞机租赁项目太平 - 枫丹 DVB 航空资产股权投资基金项目等已经成为行业标杆 7

8 经营亮点及综合业绩 ( 续 ) 大客户战略合作和交叉销售业务拓展成效显著截至年末, 共与 55 家大客户建立战略合作关系集团内交叉销售实现保费 34.1 亿港元, 其中寿销产保费 28.1 亿港元, 寿销养 4.4 亿港元, 养销产 0.9 亿港元中石化加油站项目取得突破, 截至年末, 进驻加油站网点 5,205 家, 实现保费 11.6 亿港元 8

9 各业务分类之经营利润分析百万港元 2015 年 2014 年变化人寿保险 6,698 3, % 境内财产保险 % 境外财产保险及再保险 % 养老及团体人寿保险倍其他 1 (417) 28 经营净利润 8,168 4, % 非控股股东权益 (1,827) (832) +1.2 倍股东应占利润净额 6,341 4, % 1 其他主要包括中国太平控股本部资产管理太平电商太平投资控股太平金控等公司的经营成果以及合并调整 9

10 人寿保险业务回顾太平人寿太平人寿香港注 : 本集团持有太平人寿 75.1% 的权益太平人寿香港 100% 的权益由于太平人寿香港刚于本年度新成立, 其业务仍处于起步阶段, 人寿保险业务于本年度的业绩主要仍来自太平人寿, 以下数字为集团内部抵销前, 太平人寿的营运业绩 10

11 人寿保险 : 保费保持快速增长偿付能力保持稳定保费收入监管性偿付能力充足率 ( 港币百万元 ) 99, % +21.1% 226% 82,209 偿一代偿一代偿二代 2014 年 2015 年 2014 年底 2015 年底注 : 太平人寿于 2015 年赎回次级定期债务人民币 37 亿元 11

12 人寿保险 : 保费结构 - 按分销渠道划分个人代理业务占比进一步提升 ( 港币百万元,%) 2% 51% 2% 44% 2014 年 2015 年团险与多元销售 * 1,956 2,268 47% 54% 银行保险个人代理 41,440 43,295 38,813 53, 年 2015 年 * 多元销售主要由电话营销组成 12

13 人寿保险 : 个险首年保费大幅增长, 新业务价值率明显提升首年保费 ( 港币百万元 ) 17, % 新业务价值率 33% +3pp 36% 14, 年 2015 年 2014 年 2015 年注 : 新业务价值率 = 新业务价值 / 首年年化保费首年年化保费 = 首年期缴保费 + 趸缴保费 /10 13

14 人寿保险 : 个险人均产能保持稳定代理人数量 231, % ( 人 ) 代理每月人均产能 +19.9% 16,331 ( 人民币元 ) 19, , 年底 2015 年底 2014 年底 2015 年底 14

15 人寿保险 : 银保期缴首年保费稳定增长, 新业务价值率基本保持稳定期缴首年保费 ( 港币百万元 ) 期缴新业务价值率 3,271 33% 30% +8.9% 3, 年 2015 年 2014 年 2015 年注 : 新业务价值率 = 新业务价值 / 期缴首年保费 15

16 人寿保险 : 继续率稳居行业前列个人代理第 13 个月之保费继续率第 25 个月之保费继续率银行保险第 13 个月之保费继续率第 25 个月之保费继续率 93% 93% 93% 92% 91% 92% 88% 89% 88% 90% 89% 87% 2013 年底 2014 年底 2015 年底 2013 年底 2014 年底 2015 年底注 : 根据主要保险公司同业交流信息, 太平人寿个人代理业务与银行保险业务 13 月继续率位居行业首位 16

17 人寿保险 : 内含价值实现大幅增长内含价值 ( 港币百万元 ) 81, % 关键组成 ( 港币百万元 ) 3,878 81,862 45,605 65,553 32, 年底 2015 年底调整净资产有效业务价值持有至到期资产公允价值调整内含价值注 : 按人民币计算, 同比增长 32.6% 注 : 调整净资产主要是太平人寿按中国法定基准计量之股东资产净值持有至到期资产的公允价值调整及分红业务对该公允价值调整的吸收影响 17

18 人寿保险 : 内含价值动态分析 ( 港币百万元 ) 5,443 3,368 1,481 81,862 65,553 6, 年底内含价值新业务价值内含价值预期回报持有至到期债券公允价值调整经验偏差及其他 * 2015 年底内含价值注 :* 包括投资收益率分红死亡率发病率退保费用, 以及再保险合同实际经验与预期经验之间的差额所产生的影响假设变动影响, 以及人民币兑换所产生的汇率亏损 18

19 人寿保险 : 新业务价值实现大幅增长新业务价值 ( 港币百万元 ) 6, % 4, 年 2015 年注 : 按人民币计算, 同比增长 47.7% 19

20 境内财产保险业务回顾太平财险注 : 本集团持有太平财险 100% 的权益以下数字为集团内部抵消前, 太平财险的营运业绩 20

21 境内财产保险 : 保费增幅高于行业平均水平保费收入监管性偿付能力充足率 ( 港币百万元 ) 19, % +16.1% 174% +4PP 16, 年 2015 年 2014 年底 2015 年底 21

22 境内财产保险 : 历年综合成本率保持稳定综合成本率综合成本率趋势费用率赔付率 99.8% 99.8% 102.1% 45.4% 45.6% 99.9% 99.8% 99.8% 99.8% 99.8% 54.4% 54.2% 2014 年 2015 年年 2011 年 2012 年 2013 年 2014 年 2015 年 22

23 境外财产保险及再保险业务回顾港澳太平香港太平澳门海外太平新加坡太平英国太平印尼再保险太平再保险以下数字为集团内部抵销前, 各公司的营运业绩 23

24 境外财产保险及再保险 : 财险保费收入稳健增长寿险再保业务持续突破境外产险保费再保险保费 2,862 ( 港币百万元 ) ( 港币百万元 ) +48.4% 8,005 1,929 6, % 4, % 934 1,033 4,007 2,101 3,404 港澳海外 2014 年 2015 年 2014 年 2015 年寿险非寿险 24

25 境外财产保险及再保险 : 综合成本率略有上升, 持续保持承保盈利综合成本率 95.9% 93.9% 91.3% 92.1% 93.3% 89.3% 港澳海外再保险 * 2014 年 2015 年 * 非人寿业务 25

26 养老及团体人寿保险业务回顾太平养老注 : 本集团持有太平养老 100% 的权益以下数字为集团内部抵消前, 太平养老的营运业绩 26

27 养老及团体人寿保险业务 : 管理资产突破千亿元保费收入企业年金受托资产企业年金投资资产 ( 百万港元 ) ( 百万港元 ) ( 百万港元 ) 3, % 4, % 46,243 54, % 53,247 60, 年 2015 年 2014 年底 2015 年底 2014 年底 2015 年底 27

28 投资 28

集团投资资产配置 380000 365000 350000 335000 320000 305000 290000 投资资产 +4.3% 372,667 357,261 2014 年底 2015 年底 ( 百万港元 ) 占比 2014 年 2015 年固定收益类 78.6% 72.8% 债务证券 41.9% 38.8% 定期存款 15.6% 9.

29 集团投资资产配置投资资产 +4.3% 372, , 年底 2015 年底 ( 百万港元 ) 占比 2014 年 2015 年固定收益类 78.6% 72.8% 债务证券 41.9% 38.8% 定期存款 15.6% 9.2% 债权产品 16.9% 19.3% 其他固定收益投资 4.2% 5.5% 权益类投资 10.1% 14.4% 股本证券 5.7% 7.0% 投资基金 1.5% 3.4% 其他权益投资 2.9% 4.0% 投资性物业 4.5% 3.3% 现金现金等价物及其他 6.8% 9.3% 合计 100.0% 100.0% 注 : 因四舍五入, 直接相加未必等于总数 29

30 投资收益 30,000 26,657 25,000 ( 百万港元 ) +52.6% 20,000 15,000 17,466 3,539 11,042 10,000 5,000 已实现及未实现资本利得 1 13,927 15,615 净投资收益总投资收益率年 2015 年 5.78% 7.97% 1 包含证券投资差价收入公允价值变动损益及减值损失 2 包含存款利息收入债券利息收入权益投资股息收入投资性房地产租赁收入等并扣除卖出回购利息支出 3 计算总投资收益率时, 作为分母的平均投资资产, 包含买入返售和卖出回购的影响 30

31 债券投资 : 债券资产信用评级高境内债券投资占总债券投资 88.4%, 其中国债政策性金融债 AAA 级债等高信用等级债合计占比达到 97.3%,BBB 及以上的投资级债券占比合计达到 100% 60% 50% 50.4% 境内债券信用等级分布 40% 30% 20% 24.1% 21.3% 10% 0% 2.3% 1.6% 0.3% 0.0% AAA 国债政策金融债 AA+ A-1 AA 短债 A- 境外债券投资占总债券投资 11.6%, 其中国际评级投资级别占 84.2% 31

32 另类投资另类投资的风险敞口进一步降低另类投资占总资产比例较 2014 年底小幅上升 0.8 个百分点至 19.9% 其中, 投资性物业占总资产的比例较 2014 年底降低 1.1 个百分点至 2.50% 债权类金融产品的信用评级持续优化,AAA 级产品占 88%, 较 2014 年底上升 2 个百分点关键风险敞口占总资产比例保持较低水平地方政府债务融资情况地方政府债务类投资约亿港元, 占总资产仅 2.3% 2015 年发行地方政府债置换平台债, 降低地方政府债务类投资的风险敞口 88% 的项目信用评级为 AAA, 6% 的项目为 AA+ 评级 74% 的项目由银行和大型国企 / 企业提供担保主要项目处于一线城市或新一线城市房地产债权金融产品投资房地产债权类金融产品投资约亿港元, 合计占总资产比例仅 3.7% 房地产债权类金融产品的信用评级保持平稳外购金融产品外购金融产品约 133 亿港元, 占总资产比例约 2.7% 集团选择评级较高的外购产品,90% 为 AAA 级产品, 其余 10% 为 AA+ 或 AA 级注 : 互相包含, 不可直接加总 32

33 展望 33

34 展望推进精品战略, 打造最具特色和潜力的精品保险公司将主动适应经济新常态, 牢固树立创新协调绿色开放共享五大发展理念, 扎实推进精品战略, 实现核心业务持续跑赢大市太平人寿太平人寿香港太平人寿大力加强个险和银保期交业务发展夯实人力基础, 提升人均产能, 强化电网销业务拓展, 进一步优化业务结构, 提升新业务价值太平人寿香港在大力拓展当地个险和银保业务的同时, 研究发展内地访客保险市场 34

35 展望 ( 续 ) 太平财险巩固车险市场, 加快非车险发展, 加大综拓战略客户业务落地, 强化成本管控, 降低综合成本率太平养老加强战略客户合作, 推进职业年金税优健康险等新业务, 做大做强养老金管理资产规模, 优化团险业务结构 35

36 展望 ( 续 ) 境外产险业务太平香港抓好业务结构调整, 持续提升市场份额和影响力太平澳门加强与境内外市场联动, 积极拓展新业务新领域太平新加坡强化理赔管理, 促进质量提升太平英国积极拓展大中型项目, 深耕中资企业和华人保险市场太平印尼努力拓展效益险种, 继续加强质量管控太平再保险加大境内业务拓展力度, 保持产寿险业务协调发展 36

37 展望 ( 续 ) 投资投资业务将致力于建立卓越的投资能力和打造领先的投资管理平台将借鉴国际经验, 加强资产负债管理, 建立健全与偿二代相适应的投资管理体系充分考虑经济下行风险, 完善资产配置结构, 提升险资投资业绩的稳定性与回报率, 加强对另类投资管理, 尤其是投后监控优化投资结构结合集团保险主业, 投资养老健康医疗行业优质目标结合国家产业转型升级, 投资节能环保高端设备信息技术新能源等战略新兴产业合适目标结合国家战略, 投资一带一路等国家重大工程建设 37

38 提问及回答 38

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PowerPoint 演示文稿中国太平保险控股有限公司二零一六年中期业绩简报 2016 年 8 月 25 日前瞻性陈述本介绍及随后的讨论可能包含有关中国太平控股集团的财务状况经营业绩及业务之若干前瞻性陈述此类前瞻性陈述为中国太平控股集团对未来事件的预期或信念, 其中包括已知或未知的风险及不确定性, 可能导致实际结果表现或事件与本介绍的情况出现重大偏差 2 公司架构注 (1): 富杰分别持有太平人寿太平电商及太平资产其余之