债市统计快报

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1 穆迪投资者服务公司成员 债市发行快报 ( ) 研究咨询宏观债券组余璐袁海霞谭畅种传奇 央行动态 上周央行在公开市场上共实施 10 期逆回购,5 期为 7 天期品种, 中标利率维持 2.25%, 规模总计 6600 亿元 ;5 期为 28 天期品种, 中标利率为 2.55%, 规模总计 2900 亿元 当周有 9 期逆回购到期, 规模合计 4300 亿元, 最终上周货币市场实现资金净投放 5200 亿元 货币市场 上周资金面较为宽松 截至上周五, 除 28 天期利率小幅上行, 其余月内回购利率均小幅下行, 幅度不超过 22bp 截至上周五, 隔夜 7 天 14 天 21 天及 1 月期回购利率分别为 2.13% 2.33% 2.52% 2.88% 2.82% 债券发行 债券市场共公开发行超短期融资券 38 只, 规模合计 亿元 ; 发行企业短融 9 只, 规模合计 亿元 ; 发行证券公司短融 1 只, 规模合计 亿元 ; 发行中期票据 21 只, 规模合计 亿元 ; 发行企业债 13 只, 规模合计 亿元 ; 发行公司债 18 只, 规模合计 亿元 ; 发行资产支持证券 1 单, 规模合计 7.02 亿元 总体来看, 企业短融 证券公司短融 中票 企业债和公司债的发行规模较前一周有所增加, 其余各主要券种发行规模均有不同程度的下降 上周共发行超短期融资券 38 只, 规模合计 亿元, 其中 9 月期品种 27 只, 主体级别包括 AAA AA+ 和 AA 共 3 个级别 AAA 等级超短融平均发行利率为 2.83%, 较前一周下行 2bp;AA+ 等级超短融平均发行利率为 3.24%, 较前一周上行 6bp;AA 等级超短融平均发行利率为 3.56%, 较前一周上行 4bp 上周共发行了 9 只企业短融, 规模合计 亿元, 期限均为 1 年, 主体级别包括 AAA AA+ 和 AA 共 3 个级别 AAA 等级企业短融共发行 2 只, 平均发行利率为 3.05%, 较前一周上行 18bp, 平均发行利差为 87.91bp, 较前一周上行 19bp;AA+ 等级企业短融共发行 4 只, 平均发行利率为 3.00%, 较前一周上行 2bp, 平均发行利差为 82.54bp, 较前一周上行 2bp;AA 等级企业短融共发行 3 只, 平均发行利率为 3.85%, 较前一周下行 105bp, 平均发行利差为 bp, 较前一周下行 105bp

2 上周共发行了 1 只证券公司短融, 规模合计 亿元 上周共发行了 21 只中期票据, 规模合计 亿元, 债项级别包括 AAA AA+ 和 AA 共 3 个级别 AAA 等级中票包括 1 只永续品种 3 只 3 年期 1 只 5 年期和 1 只 10 年期债券,AAA 级永续中票发行利率为 3.76%;3 年期 AAA 级中票平均发行利率为 3.44%, 较前一周上行 41bp, 平均发行利差为 bp, 较前一周上行 45bp;5 年期 AAA 级中票发行利率为 3.14%, 发行利差为 57.61bp AA+ 等级中票包括 5 只 3 年期和 1 只 5 年期债券, 3 年期 AA+ 级中票平均发行利率为 3.91%, 较前一周上行 77bp, 平均发行利差为 bp, 较前一周上行 80bp;5 年期 AA+ 级中票发行利率为 3.64%, 发行利差为 107bp AA 等级包括 2 只永续品种 5 只 3 年期和 2 只 5 年期债券,AA 级永续中票平均发行利率为 4.95%;3 年期 AA 级中票平均发行利率为 4.58%, 较前一周上行 88bp, 平均发行利差为 bp, 较前一周上行 90bp;5 年期 AA 级中票平均发行利率为 4.29%, 较前一周下行 6bp, 平均发行利差为 bp, 较前一周下行 4bp 上周共发行了 13 只企业债, 规模合计 亿元, 债项级别包括 AAA AA+ 和 AA 共 3 个级别 AAA 等级企业债为 1 只 7 年期债券, 发行利率为 3.67%, 发行利差为 92.5bp AA+ 等级企业债为 2 只 7 年期债券, 平均发行利率为 3.89%, 发行利差为 114bp AA 等级企业债为 2 只 5 年期 6 只 7 年期和 2 只 10 年期债券,5 年期 AA 级企业债平均发行利率为 4.27%, 较前一周上行 59bp 平均发行利差为 bp 较前一周上行 60bp;7 年期债券平均发行利率为 4.13%, 较前一周上行 2bp, 平均发行利差为 bp, 较前一周上行 4bp 上周共发行了 18 只公司债, 规模合计 亿元, 债项级别包括 AAA AA+ 和 AA 共 3 个级别 AAA 等级公司债包括 4 只 3 年期 2 只 5 年期 1 只 10 年期和 1 只 15 年期债券,3 年期 AAA 级公司债平均发行利率为 2.92%, 平均发行利差为 48.72bp;5 年期 AAA 等级公司债平均发行利率为 3.10%, 较前一周下行 58bp, 平均发行利差为 54.71bp, 较前一周下行 56bp AA+ 等级公司债为 3 只 3 年期和 1 只 5 年期债券,3 年期 AA+ 等级公司债平均发行利率为 4.23%, 较前一周上行 93bp, 平均发行利差为 bp, 较前一周上行 96bp;5 年期 AA+ 等级公司债发行利率为 3.44%, 平均发行利差为 87.61bp AA 等级公司债包括 1 只 2 年期 4 只 3 年期和 1 只 5 年期债券,3 年期公司债平均发行利率为 5.21%, 较前一周上行 5bp, 平均发行利差为 bp, 较前一周上行 8bp; 3 年期公司债发行利率为 3.90%, 发行利差为 bp 上周共发行资产支持证券 1 单, 规模为 7.02 亿元 一. 央行动态 1. 公开市场操作 日期 资金投放 资金回笼 品种期限利率 (%) 金额 ( 亿 ) 品种期限利率 (%) 金额 ( 亿 ) 净投放

3 天 天 逆回购 14 天 2.40 逆回购到期 14 天 天 天 天 天 逆回购 14 天 2.40 逆回购到期 14 天 天 天 天 天 逆回购 14 天 2.40 逆回购到期 14 天 天 天 天 天 逆回购 14 天 2.40 逆回购到期 14 天 天 天 天 天 逆回购 14 天 2.40 逆回购到期 14 天 天 天 天 天 逆回购 14 天 2.40 逆回购到期 14 天 天 天 合计 二. 货币市场利率变动 质押式回购利率走势 一周回购利率变动情况 R007 R014 R001 R021 R BP R001 R007 R014 R021 R028

4 三. 债券发行情况 1. 超短融 规模期限利率主体起息日 ( 亿 ) ( 年 ) (%) 评级 评级机构 主承销 16 红豆 SCP /9/20 AA 联合资信 建设银行 16 平安不动 SCP /9/20 AAA 上海新世纪 农业银行 / 中国银行 16 洪涛装饰 SCP /9/20 AA 上海新世纪 招商银行 16 粤广业 SCP /9/21 AA+ 联合资信 广发银行 16 中电投 SCP /9/21 AAA 中诚信国际 平安银行 / 浦发银行 16 华电江苏 SCP /9/21 AAA 联合资信 招商银行 / 华夏银行 16 苏交通 SCP /9/21 AAA 中诚信国际 工商银行 / 招商银行 16 南京医药 SCP /9/21 AA 中诚信国际 民生银行 16 厦国贸集 SCP /9/21 AAA 中诚信国际 建设银行 16 现代投资 SCP /9/21 AA+ 大公国际 浦发银行 16 恒逸 SCP /9/21 AA 大公国际 中国银行 16 浙小商 SCP /9/21 AA+ 上海新世纪 工商银行 / 兴业银行 16 中电股 SCP /9/21 AAA 联合资信 中信银行 / 工商银行 16 东航股 SCP /9/21 AAA 大公国际 南京银行 / 光大银行 16 华阳经贸 SCP /9/21 AA 联合资信 北京银行 / 建设银行 16 南航股 SCP /9/21 AAA 联合资信 工商银行 / 中信银行 16 京热力 SCP /9/22 AA+ 大公国际 光大银行 / 民生银行 16 厦门航空 SCP /9/22 AAA 联合资信 建设银行 16 大唐集 SCP /9/22 AAA 中诚信国际 兴业银行 / 北京银行 16 海运集装 SCP /9/22 AAA 中诚信国际 招商银行 16 中国国贸 SCP /9/22 AAA 联合资信 华泰证券 / 工商银行 16 中铝国工 SCP /9/22 AA+ 上海新世纪 兴业银行 16 渝化医 SCP /9/22 AA+ 中诚信国际 开发银行 16 亨通 SCP /9/23 AA 中诚信国际 中信银行 16 富兴 SCP /9/23 AA+ 联合资信 恒丰银行 16 华电能源 SCP /9/23 AA+ 大公国际 兴业银行 / 民生银行 16 利港 SCP /9/23 AA+ 上海新世纪 中国银行 / 中信银行 16 晋能 SCP /9/23 AAA 联合资信 华夏银行 16 南京港 SCP /9/23 AA 上海新世纪 浦发银行 / 工商银行 16 上海大众 SCP /9/23 AA+ 中诚信国际 浦发银行 16 紫江 SCP /9/23 AA+ 上海新世纪 上海银行 16 津城建 SCP /9/23 AAA 联合资信 工商银行 / 平安银行

5 16 同方 SCP /9/23 AAA 联合资信 北京银行 / 中国银行 16 灵山 SCP /9/23 AA 中诚信国际 浦发银行 16 新投 SCP /9/23 AA+ 中诚信国际 民生银行 16 招金 SCP /9/23 AAA 中诚信国际 光大银行 / 交通银行 16 国电集 SCP /9/23 AAA 大公国际 开发银行 / 华泰证券 16 中油金鸿 SCP /9/23 AA 联合资信 招商银行 / 民生银行 2. 短期融资券 2.1 企业短期融资券 评级机构主承销担保 16 中原高速 CP /9/19 A-1 AA+ 上海新世纪招商银行 / 工商银行 16 陕延油 CP /9/20 A-1 AAA 联合资信 建设银行 / 招商银行 16 西青经开 CP /9/20 A-1 AA 大公国际 兴业银行 16 大全 CP /9/21 A-1 AA 大公国际 建设银行 16 魏桥铝电 CP /9/21 A-1 AA+ 上海新世纪 招商银行 16 泰华信 CP /9/21 A-1 AA+ 上海新世纪交通银行 / 开发银行 16 平高 CP /9/22 A-1 AA+ 联合资信 中国银行 / 建设银行 16 友阿 CP /9/23 A-1 AA 中诚信国际 招商银行 16 云城投 CP /9/23 A-1 AAA 联合资信 民生银行 2.2 证券公司短期融资券 评级机构 主承销 16 财通证券 CP /9/22 A-1 AA+ 中诚信国际招商银行 3. 中期票据 评级机构主承销担保 16 江阴公 MTN /9/20 AA AA 联合资信民生银行 16 南京交投 MTN /9/20 AAA AAA 上海新世纪平安银行 16 津旅游 MTN /9/20 AA AA 大公国际渤海银行

6 16 武汉水务 MTN /9/20 AA+ AA+ 上海新世纪 兴业银行 16 葛洲坝 MTN /9/20 AAA AAA 上海新世纪 建设银行 / 兴业银行 16 金鹰商贸 MTN /9/21 AA+ AA+ 中诚信国际 工商银行 / 浦发银行 16 三明福银 MTN /9/21 AA AA 中诚信国际 光大银行 16 特变 MTN /9/21 AA AA 上海新世纪 兴业银行 16 新投 MTN /9/21 AA+ AA+ 中诚信国际 开发银行 16 孚日 MTN /9/21 AA AA 中诚信国际 平安银行 / 建设银行 16 禅城城建 MTN /9/22 AA AA 中诚信国际 兴业银行 16 吉林高速 MTN /9/22 AA+ AA+ 联合资信 光大银行 / 华泰证券 16 怡亚通 MTN /9/22 AA AA 联合资信 上海银行 16 华能集 MTN /9/22 AAA AAA 联合资信 建设银行 / 工商银行 16 皖经建 MTN /9/23 AA+ AA+ 联合资信 徽商银行 16 大连万达 MTN /9/23 AAA AAA 大公国际 交通银行 / 民生银行 16 沙钢 MTN /9/23 AAA AAA 联合资信 交通银行 / 浦发银行 16 南通经开 MTN /9/23 AA AA 中诚信国际 民生银行 16 鲁高速 MTN /9/23 AAA AAA 中诚信国际 浦发银行 16 天津航空 MTN /9/23 AA+ AA+ 上海新世纪 北京银行 / 海通证券 16 岚桥 MTN /9/23 AA AA 大公国际 建设银行 4. 企业债 评级机构主承销担保 16 柯城投债 /9/19 AA AA 大公国际银河证券 16 铁道 /9/19 AAA AAA 中诚信国际 16 铁道 /9/19 AAA AAA 中诚信国际 国泰君安证券 / 中银国际证券 / 摩根士丹利华鑫证券 / 中信证券 / 申万宏源证券 / 国开证券国泰君安证券 / 中银国际证券 / 摩根士丹利华鑫证券 / 中信证券 / 申万宏源证券 / 国开证券 16 滨旅债 /9/20 AA AA 联合资信 中泰证券 16 哈密国资债 /9/21 AA AA 联合资信 海通证券 16 嘉湘集团 /9/21 AA AA 鹏元资信 民族证券 16 瀛洲债 /9/21 AA AA 中诚信国际 东吴证券 16 苏大行债 /9/22 AA AA 中诚信国际 中投证券 16 南昌经开债 /9/22 AA AA 鹏元资信 兴业证券 16 凯宏专项债 /9/22 AA AA 东方金诚 中泰证券 / 上海证券 16 温州铁投专项债 /9/22 AA AA 联合资信 海通证券

7 16 宁高发债 /9/23 AAA AA 鹏元资信 国信证券 江苏省信用再担保 16 荆经开专项债 /9/23 AA AA 鹏元资信 天风证券 6 芜湖交投专项债 /9/23 AA+ AA+ 联合资信 国信证券 16 永专债 /9/23 AA+ AA 鹏元资信 浙商证券 5. 公司债 评级机构主承销担保 16 华润 /9/19 AAA AAA 中诚信证评 中信证券 / 国泰君安证券 16 邢钢 /9/19 AA AA 大公国际 银河证券 16 国君 G /9/21 AAA AAA 上海新世纪 光大证券 / 安信证券 / 平安证券 16 福新 /9/21 AAA AAA 中诚信证评 瑞银证券 / 华泰联合证券 / 川财证券 16 椒江债 /9/21 AA+ AA+ 中诚信证评 东北证券 16 格林 /9/22 AA AA 联合信用 国泰君安证券 16 粤珠 /9/22 AA+ AA+ 上海新世纪 平安证券 16 旅业 /9/22 AA AA 东方金诚 海通证券 / 光大证券 / 西南证券 16 鲁公控 /9/22 AA AA 东方金诚 华福证券 16 西王 /9/22 AA+ AA+ 大公国际 国海证券 / 光大证券 / 平安证券 16 棕榈 /9/22 AA AA 鹏元资信 摩根士丹利华鑫证券 16 粤桥 /9/23 AAA AA+ 大公国际 国泰君安证券 / 中信建投证券 广东省交通集团 16 利德 /9/23 AA AA 联合信用 中信建投证券 16 港务 /9/23 AAA AAA 上海新世纪 兴业证券 / 国信证券 / 平安证券 16 浙证债 /9/23 AA+ AA+ 中诚信证评 东兴证券 16 中石 /9/23 AAA AAA 联合信用 16 中石 /9/23 AAA AAA 联合信用 16 中石 /9/23 AAA AAA 联合信用 中信建投证券 / 广发证券 / 招商证券 / 银河证券 / 九州证券中信建投证券 / 广发证券 / 招商证券 / 银河证券 / 九州证券中信建投证券 / 广发证券 / 招商证券 / 银河证券 / 九州证券 6. 资产支持证券

8 项目债券发起机构 规模 ( 亿 ) 期限 ( 年 ) 参考收 益率 (%) 起息日 债券 评级 评级机构 分层 级别 规模分层占 比 (%) 建鑫 2016 年第一期 16 建鑫 1 优先 建信信托 /9/23 AAA 中诚信国际 优先档 66.1 建鑫 2016 年第一期 16 建鑫 1C 建信信托 /9/23 中诚信国际 次级档 33.9 ( 编辑 : 种传奇校对 : 余璐 )