2004年05月28日

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洛潢翟
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1 Zai yu b682i12 i2 债券销售交易部 2012 年 9 月 18 日债券市场日报薛普 xuepu001@pingan.com.cn 宋倩 songqian450@pingan.com.cn 王致远 Wangzhiyuan142@pingan.com.cn 平安证券固定收益事业部昨日市场概览 : 债券市场指数 : 指数今收今日变本年变动动中债银行间国债财富指数中债金融债券总财富指数中债企业债财富指数昨日要点回顾 : 央行进行了 7 天 28 天的逆回购询量, 以及 28 天 91 天的正回购询量 : 由于美联储启动 QE3 加剧了市场对通胀的担忧, 我们预计未来一段时间央行的操作或将更为谨慎, 还会以滚动逆回购的操作为主昨日资金面偏紧 : 我们认为在多种因素的作用下, 资金面仍会维持稳定昨日银行间债市收益率普涨 : 国债方面,3 年期下行 3BP 至 3.19%,5 年期上行 5BP 至 3.37%,7 年期上行 4BP 至 3.51%; 信用债方面,3 年的电网 MTN 上行至 4.30%,4 年左右的中石油 MTN 上行 5BP 至 4.50% 附近,6 年的 11 铁道 05 上行 5BP 至 4.61% 利率互换市场曲线上行 : 昨日利率互换市场上行, FR007_1Y 收于 3.24%, 较前一交易日上行 2BP,FR007_5Y 收于 3.37% 较前一交易日上行 4BP 上证国债指数上证企债指数货币市场利率 : 利率成交量变动利率变动 (BP) R R M_SHIBOR NA NA Y_SHIBOR NA NA 衍生产品市场 : 品种利率变动 (BP) FR007_1Y FR007_5Y 资料来源 : 中债信息网, 中国货币网, 平安证券固定收益部债券市场日报请参阅最后一页的法律声明 0 债券市场日报请参阅最后一页的法律声明

2 公开市场图 1 央行公开市场操作 ( ) 前四周前三周前二周前一周本周释放流动性回笼流动性净投放 / 净回笼资料来源 : 红顶收益战略家图 2 银行间债市主要品种双边报价中值 ( ) 6.00% 5.00% 4.00% 3.00% 2.00% 1.00% 0.00% 1Y 2Y 3Y 4Y 5Y 7Y 10Y 国债 2.70% 3.03% 3.21% 3.25% 3.35% 3.51% 3.57% 央票 / 金融债 2.64% 3.54% 4.02% 4.00% 4.04% 4.24% AAA 4.09% 3.83% 3.77% 3.90% 4.35% 资料来源 : 红顶收益战略家, 平安证券固定收益事业部图 3 银行间债市主要品种双边报价中值变化 ( ) Y 2Y 3Y 4Y 5Y 7Y 10Y 15Y 20Y 30Y 国债央票 AAA 金融债昨日央行进行了 7 天 28 天的逆回购询量, 以及 28 天 91 天的正回购询量今日有 850 亿的逆回购到期 600 亿的国库现金定存到期和 400 亿的国库现金定存招标由于美联储启动 QE3 加剧了市场对通胀的担忧, 我们预计未来一段时间央行的操作或将更为谨慎货币市场受存款准备金上缴影响, 昨日资金面偏紧银行间质押式回购隔夜利率上行 6BP 至 2.73%,7 天利率下行 12BP 至 3.24%,14 天利率上行 20BP 至 3.46% Shibor 方面, 隔夜利率上行 4BP 至 2.71%,7 天利率下行 12BP 至 3.24,3 月和 1 年利率微微向下调整了 0.04BP 和 0.1BP, 分别至 3.65% 和 4.40% 我们认为在多种因素的作用下, 资金面仍会维持稳定债券市场昨日银行间债市收益率普涨国债方面,3 年期下行 3BP 至 3.19%,5 年期上行 5BP 至 3.37%,7 年期上行 4BP 至 3.51% 非国开政金债方面,5 年期上行 4BP 至 4.04%,7 年上行 6BP 至 4.24%,10 年期上行 1BP 至 4.26% 信用债方面,3 年的电网 MTN 上行至 4.30%,4 年左右的中石油 MTN 上行 5BP 至 4.50% 附近,6 年的 11 铁道 05 上行 5BP 至 4.61% 昨日交易所资金利率略有下行,1 天回购利率成交在 2.78% 下行 8BP,7 天回购利率成交在 2.88% 下行 7BP 国债方面,5 年国债收益率上行 9BP 到 3.35%,9 年国债收益率上行 2BP 至 3.52% 信用债总体成交清淡, 收益率涨跌互现分离债方面 1.5YAAA 的石化债收益率上行 2BP 至 4.27% 以内 ;4YAAA 的江铜债收益率上行 4BP 至 5.12%; 3YAA 的长虹债收益率上行 3BP 至 5.60% 城投债方面 10 郴州债收益率下行 1BP 到 5.46% 以内 ; 公司债 11 超日债收益率下行 3BP 至 7.91% 衍生品市场昨日利率互换市场利率上行, 早盘 Fr007_1Y 品种在最高成交到 3.27;Fr007_5Y 品种最高成交到 3.39% 截至收盘,FR007_1Y 收于 3.24%, 较前一交易日上行 2BP, FR007_5Y 收于 3.37% 较前一交易日上行 4BP Shibor3m_5Y 收于 3.60%, 较前一交易日上行 5BP 资料来源 : 红顶收益战略家, 平安证券固定收益事业部债券市场日报请参阅最后一页的法律声明 1

3 市场数据近期新发及将要发行的短期融资券发行日期债券期限 ( 年 ) 发行利率发行规模企业性质主体信用评级 12 蒙西水泥 CP 中外合资 AA- 终归银行 12 福耀 CP 民营 AA+ 招商银行 12 六和 CP 民企 AA 农业银行 12 电科院 CP 国企 AA+ 北京银行 12 欧菲光 CP 民企 A+ 兴业银行 12 云冶 CP 国企 AA+ 招商银行 12 大国际 CP 国企 AA- 招商银行 12 华电股 CP 国企 AAA 工商银行 12 原水 CP 国企 AA 浙商银行 12 鲁东海 CP 民企 A+ 兴业银行 12 云煤化 CP 国企 AA 华夏银行 12 粤交通 CP 国企 AAA 中信银行 12 孚日 CP 民企 AA- 平安银行 12 荣盛 CP 民企 AA 广发银行 12 三金集 CP 民企 AA 兴业银行 12 蓉城文化 CP 国企 AA 浙商银行 12 万达 CP 民企 AA- 建设银行 12 津政投 CP 国企 AA 兴业银行 12 江铃 CP 国企 AA 农业银行 12 国泰君安 CP 国企 AAA 12 中丝 CP 国企 AA- 平安银行 12 金隅 CP 国企 AA+ 北京银行 12 中信 CP 国企 AAA 中国银行中信银行 12 川水电 CP 国企 AA 兴业银行 12 海翼 CP 国企 AA+ 建设银行 12 天音 CP 国企 AA- 南京银行 12 华映科技 CP 国企 AA- 民生银行 12 武港建 CP 国企 AA 浦发银行广发银行 12 三星 CP 民企 AA- 中信银行 12 华谊 CP 国企 AAA 工商银行交通银行 12 北大荒 CP 国企 AA 建设银行 12 美邦 CP 民企 AA 招商银行民生银行 12 沪强生 CP 国企 AA+ 上海银行 12 万里扬 CP AA- 外业招商银行 12 中航油 SCP AAA 国企浙商银行南京银行 12 公控 CP AA 国企农业银行 12 沪强生 CP AA+ 国企上海银行 12 宁沪高 CP AAA 国企建设银行 12 翼衡 CP A+ 私企工商银行 12 津建材 CP AA- 国企兴业银行 12 甬城投 CP AA 国企上海银行债券市场日报请参阅最后一页的法律声明 2

4 近期新发及将要发行的中期票据发行日期债券期限 ( 年 ) 发行利率发行规模企业性质主体信用评级债项信用评级 12 中石油 MTN 国企 AAA AAA 工商银行中信银行 12 深燃气 MTN 国企 AA+ AA+ 北京银行 12 恒逸 MTN 民企 AA AA 中国银行进出口银行 12 建发 MTN 国企 AA+ AA+ 民生银行 12 洋河 MTN 国企 AA+ AA+ 兴业银行 12 云铝 MTN 国企 AA AA 招商银行 12 浦发 MTN 国企 AA+ AA+ 交通银行 12 湘高速 MTN 国企 AA+ AA+ 国开银行 12 亨通 MTN 民企 AA AA 中信银行 12 电网 MTN 国企 AAA AAA 农业银行兴业银行 12 巨化 MTN 国企 AA+ AA+ 浙商银行 12 南山集 MTN 国企 AA AA 工商银行兴业银行 12 南车集 MTN 国企 AAA AAA 中信银行 12 皖淮海 MTN 国企 AA- AA+ 北京银行 12 珠海港 MTN 国企 AA AA 光大银行 12 轻纺 MTN 国企 AA AA 招商银行 12 瑞水泥 MTN 外企 AA AA 招商银行中国银行 12 陕煤化 MTN 国企 AAA AAA 兴业银行招商银行 12 中煤 MTN 国企 AAA AAA 中国银行中金公司 12 金隅 MTN 国企 AA+ AA+ 北京银行 12 红豆 MTN 民企 AA AA 农业银行 12 厦门港 MTN 国企 AA+ AA+ 建设银行 12 甘建投 MTN 国企 AA AA 工商银行 12 盐国投 MTN 国企 AA AA 民生银行 12 龙控 MTN 国企 AA- AA- 南京银行 12 苏交通 MTN 国企 AAA AAA 招商银行 12 吉森 MTN 国企 AA AA 兴业银行 12 广电器 MTN 国企 AA AA 浦发银行农业银行 12 甘公投 MTN 国企 AA+ AA+ 中信银行民生银行 12 渝电机 MTN 国企 AA AA 光大银行 12 盘江 MTN 国企 AA+ AA+ 工商银行 12 能交投 MTN 国企 AA+ AA+ 中信银行 12 津高速 MTN 国企 AA+ AA+ 兴业银行上海银行 12 鄂交投 MTN 国企 AAA AAA 国开银行浦发银行 12 泰华投 MTN 国企 AA AA 华夏银行浦发银行债券市场日报请参阅最后一页的法律声明 3

5 近期新发及将要发行的企业债发行日期 12 曲靖债 9-6 债券期限 ( 年 ) 发行利率发行规模企业性质主体信用评级债项信用评级担保国企 AA AA 无中信建投 12 渝惠农债国企 AA- AA+ 重庆市三峡担保集团有限公司广州证券 12 宁高新债巴州库城债株高科债饶城投债邵阳债 ( 后 4 年按比例 ) 6( 后 4 年按比例 ) 国企 AA AA 无中信建投国企 AA- AA 土地抵押担保信达证券国企 AA AA 无招商证券国企 AA AA 无上海证券国企 AA AA 无银河证券 12 虞交通债国企 AA AA+ 中国投资担保有限公司 12 铁道国企 AAA AAA 铁路建设基金 12 铁道国企 AAA AAA 铁路建设基金 12 常德经投债 9-12 财通证券申银万国国泰君安中信建投国开证券安信证券中信证券国企 AA AA 无广发证券 12 冀东发展债国企 AA+ AA+ 无国泰君安 12 石狮国投债椒江债郴州债锡建发债包国资债 ( 后 6 年按比例 ) 国企 AA- AA 股权质押担保兴业证券国企 AA- AA 土地抵押担保东北证券国企 AA AA 无广州证券国企 AA+ AA+ 无国泰君安国企 AA AA 无长江证券 12 太科园债国企 AA- AA 无锡市新区经济发展集团总公司华泰联合 12 温国投债平湖债国企 AA AA+ 无国信证券国企 AA AA 无国信证券债券市场日报请参阅最后一页的法律声明 4

6 近期新发及将要发行的公司债发行债券期发行利发行规企业主体信债项信日期限 ( 年 ) 率模性质用评级用评级担保人 12 兖煤国企 AAA AAA 兖矿集团有限公司中银国际 12 兖煤国企 AAA AAA 兖矿集团有限公司中银国际 12 国电国企 AAA AAA 无招商证券瑞银证券长城证券 12 国电国企 AAA AAA 无招商证券瑞银证券长城证券 12 安泰债国企 AA AA 无华泰联合 12 盾安债民企 AA AA 浙江盾安精工集团有限公司瑞信方正 12 中海国企 AAA AAA 中国海运 ( 集团 ) 总公司中金公司 12 中海国企 AAA AAA 中国海运 ( 集团 ) 总公司国泰君安 12 中交国企 AAA AAA 中国交通建设集团有限公司 12 中交国企 AAA AAA 中国交通建设集团有限瑞银证券公司招商证券 12 中交国企 AAA AAA 中国交通建设集团有限公司 12 中储债国企 AA+ AAA 中国诚通控股集团有限公司中信建投 12 海型债国企 AA AAA 安徽海螺集团有限责任公司国泰君安 12 科环国企 AAA AAA 中国国电集团公司瑞银证券 12 科环国企 AAA AAA 中国国电集团公司宏源证券 12 科环国企 AAA AAA 中国国电集团公司中金公司 12 山鹰债国企 AA AA 无中银国际 12 太钢国企 AAA AAA 太原钢铁 ( 集团 ) 有限公司中金公司 12 太钢国企 AAA AAA 太原钢铁 ( 集团 ) 有限公司中金公司 12 旋风债民企 AA AA 无国海证券 12 大康债民企 AA AA 发行人实际控制人陈黎明及妻子严瑛全部财产中德证券 12 云内债国企 AA AA+ 昆明交通产业股份有限公司中信建投 12 中孚债合资 AA AA 控股公司金岭煤业和金星煤业的采矿权担保财通证券 12 金瑞债国企 AA- AA 青海省投资集团有限公司广州证券 12 鄂资债民企 AA+ AA+ 无国泰君安中信证券 12 集优国企 AA AAA 上海电气 ( 集团 ) 总公司安信证券德邦证券 12 一重国企 AAA AAA 中国第一重型机械集团公司中银国际 12 南糖债国企 AA AA 无华西证券 12 舜天债国企 AA AAA 国信集团国信证券 12 力帆民企 AA AA 无国泰君安 12 力帆民企 AA AA 无申银万国债券市场日报请参阅最后一页的法律声明 5

7 利率互换市场收益率曲线 FR007 为基准的利率互换 3 个月 Shibor 为基准的利率互换期限价格变动情况 (BP) 期限价格变动情况 (BP) 3 M M M M M Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y 法律声明此报告旨为发给平安证券有限责任公司 ( 以下简称平安证券 ) 的特定客户及其他专业人士未经平安证券事先书面明文批准, 不得更改或以任何方式传送复印或派发此报告的材料内容及其复印本予任何其它人此报告所载资料的来源及观点的出处皆被平安证券认为可靠, 但平安证券不能担保其准确性或完整性, 报告中的信息或所表达观点不构成所述证券买卖的出价或询价, 报告内容仅供参考平安证券不对因使用此报告的材料而引致的损失负任何责任, 除非法律法规有明确规定客户并不能尽依靠此报告而取代行使独立判断平安证券可发出其它与本报告所载资料不一致及有不同结论的报告本报告及该等报告反映编写分析员的不同设想见解及分析方法报告所载资料意见及推测仅反映分析员于发出此报告日期当日的判断, 可随时更改为免生疑问, 此报告所载观点并不代表平安证券有限责任公司的立场平安证券在法律许可的情况下可能参与此报告所提及的发行商的投资银行业务或投资其发行的证券平安证券有限责任公司 2012 版权所有保留一切权利债券市场日报请参阅最后一页的法律声明 6

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2004年05月28日 Zai yu b682i12 i2 债券销售交易部 2012 年 9 月 19 日债券市场日报王致远 wangzhiyuan142@pingan.com.cn 林展鹏 linzhanpeng713@pingan.com.cn 庞博 pangbo487@pingan.com.cn 平安证券固定收益事业部昨日市场概览 : 债券市场指数 : 指数今收今日变本年变动动中债银行间国债财富指数