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炭奕
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1 目录美股小结今日预测前一个交易日 (3 月 4 日 ) 收市小结 A 股交易数据 (3 月 4 日 ) 日股小结欧洲股市小结美国预托证券美股焦点个股走势焦点中概股走势道指成份股走势公司新闻渣打 (02888 HK) 去年除税前盈利 51.9 亿美元按年跌 25% 廖创兴企业 (00194 HK) 去年多赚 3.3 倍末期息 25 仙保利协鑫 (03800 HK) 盈喜料全年转赚逾 18 亿首创置业 (02868 HK) 首 2 月签约额按年升 1.1 倍六福 (00590 HK) 农历新年期间同店销售跌 21% 政经新闻中国今年经济增长目标 7% 左右中国今年固投预期增长 15% 消费增 13% 中国今年预算赤字规模 1.62 万亿人币汇丰中国 2 月服务业 PMI 升至 52 主要经济数据 / 商业活动中港两地挂牌 H 股与 A 股股价比较 (3 月 4 日 ) 市场指数收盘 ( 点 ) 上日收盘 ( 点 ) 升跌幅 (%) 恒指 % 国指 % 金龙中国指数 % 上证综指 % 深圳创业板 % 道琼斯指数 % 标普 500 指数 % 纳斯达克指数 % 罗素 2000 指数 % 英国富时指数 % 法国 CAC 指数 % 德国 DAX 指数 % 日经平均指数 % 隔夜商品及汇率结算价收盘上日收盘升跌幅 (%) 美国 10 年期国债 % VIX 指数 % CRB 期货价格指数 % 纽约期油 % 布兰特期油 % 美汇指数 % 港元兑美元 % 美元兑日元 % 欧元兑美元 % 纽约期金 % 波罗的海指数 % SHIBOR % 中国 5 年期国债 CDS % See the last page for disclaimer Page 1 of 18

2 美股小结市场综述市场聚焦周五非农就业数据, 投资者操作谨慎周三美国股市第二日下跌, 市场等待今个星期五公布的就业数据, 投资者观望气氛浓厚道琼斯工业平均指数收市报点, 跌 106 点, 跌幅百分之 0.58 纳斯达克指数收市报 4967 点, 跌 12 点, 跌幅百分之 0.26 标准普尔 500 指数收市报 2098 点, 跌 9 点, 跌幅百分之 0.44 板块个股 : 公司 (Berkshire Hathaway,BRK.B) 股价跌 0.6%, 该公司将开始发售欧元债券, 加入了利用创纪录的低借贷利率机会发行欧元债券的行列可口可乐公司 (KO) 股价跌 1.05%, 标售了 85 亿欧元欧元债券, 为美国企业史上发售规模最大的一笔欧元债券 85 亿欧元的规模在所有企业中发售的欧元债券当中位居第二阿里巴巴集团 (BABA) 受到关注股价升 4.79%, 该公司在周二宣布将收购北京光线传媒股份有限公司 (Beijing Enlight Media)3.82 亿美元的股份宠物用品零售商 PetSmart(PETM) 宣布第四财季盈利亿美元, 合每股收益 1.32 美元去年同期盈利亿美元, 每股收益 1.28 美元扣除收购交易相关开支及其他项目不计,PetSmart 每股收益从去年同期的 1.28 美元攀升至 1.43 美元该公司预计本财季每股收益 1.34 美元至 1.38 美元 Abercrombie & Fitch(ANF) 股价走低, 该公司宣布第四财季销售收入不及预期商品债券货币市场 : 国债方面, 价格回升, 十年期票据孳息率为厘汇市方面, 欧元对美元收市报 , 美元对日圆收市报原油期货, 原油期货价格变动不大, 4 月份布兰特期油收报美元 / 桶, 纽约 4 月期油收报美元 / 桶近期焦点周四 : 商务部公布一月份工厂订单劳工部公布每星期申领失业救济金人数及去年第四季生产力修订数字人力资源顾问公司 Challenger, Gray & Christmas 公布二月份雇主计划削减职位数字 ; 周五 : 劳工部公布二月份就业数据商务部公布一月份贸易数字联邦储备局公布一月份消费信贷最新资料一览美国联邦储备局发布褐皮书地区经济报告指出, 一月初至二月中, 多数地区和领域的经济活动继续扩张, 多数地区的汽车销售和消费者支出增加报告并指出, 多数地区的薪酬上升压加温和, 而且主要限于熟练的岗位褐皮书表示, 有雇主指增加工资, 是要吸引技术工人填补很难招聘到人的职位, 联储局正密切关注薪酬压力, 以寻找低通胀开始攀升的迹象报告表示, 某些地区的原油与天然气生产商预计 2015 年削减资本开支, 显示 See the last page for disclaimer Page 2 of 18

3 能源价格下跌正打击相关产业楼市方面, 褐皮书指出, 多数地区的房屋销售上升, 住宅建设的数据好坏参半, 但各地区的银行状况多数正面美国 2 月 Markit 服务业采购经理指数终值向上修订 0.1 至 57.1, 1 月终值为月综合采购经理指数终值向上修订 0.4 至 57.2, 1 月终值为 54.4 美国供应管理协会 (ISM)2 月非制造业指数升至 56.9, 高于市场预期的 56.5, 1 月指数为月非制造业就业指数为 56.4, 是去年 10 月以来最高, 新订单指数为 56.7, 是去年 3 月以来最低今日预测 5 日预测 :4 日恒指波幅 24,439 至 24,706, 最后收跌 237 点或 0.96% 至 24,465, 对比预期 24,600 支持,10 天线 24,776,50 天线 24,269,250 天线 23,557 国指波幅 11,727 至 11,924, 最后收跌 207 点或 1.73% 于 11,739, 对比预期 11,800 支持,10 天线 12,053,50 天线 11,909,250 天线 10,755 大市沽空比率为 10.32% 成交减少 0.98% 至 780 亿港元,3 月恒指期指低水 153 点, 国指低水 19 点昨天港股下调幅度大于我们预测下跌 A 股大盘和创业板收升, 但亦可看出观望两会情况总之港股不久前上试了恒指 25,000 大关之后, 这几日是向下调整, 看看是否能够在 24,000/24,200 区间得到支持海外美股这几天一直是高位整固下调, 昨晚再明显下跌, 但最后跌幅明显收窄, 还是大涨小回之势说回两会 : 今晨笔者已听到李总提出 2015 年 GDP 的增长目标 :7% 左右, 这正是笔者去年底前时所预期的另外从这几天新闻得知, 李总再次强调主要是通过改革促增长 ; 还有就是终于要开始解决污染问题以上这 3 个大方向, 都是我们希望及预期的发展方向, 所以利好股市另汇丰中国 2 月服务业 PMI 升至 52 港股渣打(2888) 去年盈利急跌 37%: 管理层已知几乎会全换掉 ; 但正因为大换班, 宣布维持派息及不会供股, 所以股价会反弹另保利协鑫 (3800) 盈喜港交所 (388) 及我们国泰君安国际 (1788) 今天公布业绩 See the last page for disclaimer Page 3 of 18

4 大市希望恒指 24,200 国指 17,700 见支持如见支持即有反弹可能, 上试 24,600 及国指 11,900 蒋有衡微博 : 3 月 4 日港股收市小结恒指低开 46 点, 收跌 237 点或 0.96%, 报 24,465 点, 波幅 24,439-24,706 成交 ( 前一交易日全日成交 ) 亿港元, 恒指占 1404% 国指占 865% 金融分类指数跌 235 点, 收报 34,006 点 ; 地产分类指数跌 437 点, 收报 31,880 点 ; 公用分类指数跌 196 点, 收报 54,691 点 ; 工商业分类指数跌 181 点, 收报 14,307 点 3 月恒指期指下午 4 时 15 分收报 24,312 点, 低水 153 点国指低开 25 点, 收跌 207 点或 1.73%, 报 11,739 点, 波幅 11,727-11,924 成交 ( 前一交易日全日成交 ) 亿港元 3 月 H 股期指下午 4 时 15 分报 11,720 点, 低水 19 点 See the last page for disclaimer Page 4 of 18

5 投资咨询部投资咨询部投资咨询部 See the last page for disclaimer Page 5 of (0.22) (0.22) (0.22) (0.22) (0.27) (0.27) (0.27) (0.27) (0.32) (0.32) (0.32) (0.32) (0.33) (0.33) (0.33) (0.33) (0.37) (0.37) (0.37) (0.37) (0.41) (0.41) (0.41) (0.41) (0.46) (0.46) (0.46) (0.46) (0.50) (0.50) (0.50) (0.50) (0.54) (0.54) (0.54) (0.54) (0.54) (0.54) (0.54) (0.54) (0.60) (0.60) (0.60) (0.60) (0.66) (0.66) (0.66) (0.66) (0.67) (0.67) (0.67) (0.67) (0.74) (0.74) (0.74) (0.74) (0.78) (0.78) (0.78) (0.78) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.94) (0.94) (0.94) (0.94) (1.04) (1.04) (1.04) (1.04) (1.06) (1.06) (1.06) (1.06) (1.07) (1.07) (1.07) (1.07) (1.16) (1.16) (1.16) (1.16) (1.18) (1.18) (1.18) (1.18) (1.22) (1.22) (1.22) (1.22) (1.30) (1.30) (1.30) (1.30) (1.30) (1.30) (1.30) (1.30) (1.33) (1.33) (1.33) (1.33) (1.38) (1.38) (1.38) (1.38) (1.42) (1.42) (1.42) (1.42) (1.45) (1.45) (1.45) (1.45) (1.56) (1.56) (1.56) (1.56) (1.93) (1.93) (1.93) (1.93) (2.16) (2.16) (2.16) (2.16) (0.96) (0.96) (0.96) (0.96) (1.73) (1.73) (1.73) (1.73) (4.00) (2.00) 医药医药医药医药钢铁金属加工钢铁金属加工钢铁金属加工钢铁金属加工机械装备机械装备机械装备机械装备石油设备服务石油设备服务石油设备服务石油设备服务通信设备通信设备通信设备通信设备食品餐饮食品餐饮食品餐饮食品餐饮化肥化肥化肥化肥化工新材料化工新材料化工新材料化工新材料电子电器制造分销电子电器制造分销电子电器制造分销电子电器制造分销医疗服务医疗服务医疗服务医疗服务 / 器材器材器材器材煤炭煤炭煤炭煤炭文化文化文化文化 / 传媒传媒传媒传媒电子配件元器件电子配件元器件电子配件元器件电子配件元器件食品加工食品加工食品加工食品加工百货零售百货零售百货零售百货零售工业制造工业制造工业制造工业制造香港公用香港公用香港公用香港公用水泥建材水泥建材水泥建材水泥建材黄金黄金黄金黄金电力设备电力设备电力设备电力设备服饰鞋帽纺织服饰鞋帽纺织服饰鞋帽纺织服饰鞋帽纺织有色金属有色金属有色金属有色金属中资地产中资地产中资地产中资地产动力电池动力电池动力电池动力电池公路铁路公路铁路公路铁路公路铁路地产信托基金地产信托基金地产信托基金地产信托基金港口货柜物流港口货柜物流港口货柜物流港口货柜物流非中资银行非中资银行非中资银行非中资银行石油石化石油石化石油石化石油石化航运航运航运航运造纸包装造纸包装造纸包装造纸包装软件及网络服务软件及网络服务软件及网络服务软件及网络服务清洁能源清洁能源清洁能源清洁能源汽车汽车汽车汽车电力电力电力电力博彩酒店博彩酒店博彩酒店博彩酒店基建基建基建基建零部件经销零部件经销零部件经销零部件经销香港地产香港地产香港地产香港地产燃气燃气燃气燃气太阳能太阳能太阳能太阳能中资银行中资银行中资银行中资银行金融机构金融机构金融机构金融机构美容保健美容保健美容保健美容保健水务环保水务环保水务环保水务环保综合企业综合企业综合企业综合企业电信运营商电信运营商电信运营商电信运营商保险保险保险保险航空航空航空航空 / 机场服务机场服务机场服务机场服务恆指恆指恆指恆指国指国指国指国指 3 月 4 日行业简单平均变幅日行业简单平均变幅日行业简单平均变幅日行业简单平均变幅 (1 (1 (1 (1 日 )

6 3 月 4 日 A 股交易数据上综高开 1 点, 收升 16 点或 0.51%, 报 3,280 点, 波幅 3,250-3,287 成交亿人民币上证金融指数跌 13 点, 收报 4,519 点 ; 上证地产指数跌 5 点, 收报 5,601 点 ; 上证公用指数跌 15 点, 收报 6,152 点 ; 上证商业分类指数升 88 点, 收报 4,192 点上证工业分类指数升 24 点, 收报 2,615 点沪深 300 指数高开 7 点, 收升 23 点或 0.65%, 报 3,531 点, 波幅 3,497-3,541 3 月沪深 300 期指收报 3,541 点, 高水 10 点深圳创业板指数低开 1 点, 收升 48 点或 2.45%, 报 2,010 点, 波幅 1,961-2,011 3 月 4 日日本股市收市小结 3 月 4 日欧洲股市收市小结欧股周三受惠于欧元贬值汽车等出口概念股拉抬尾盘, 使得泛欧 Stoxx 600 指数盘中上下震荡后尾盘急拉, 终场上涨 0.76% 收在点德国 DAX 指数涨 0.98% 英国 FTSE-100 指数涨 0.44% 法国 CAC-40 指数涨 0.99% 欧盟统计局公布欧元区元月零售销售月增 1.1%, 幅度为 2013 年 5 月以来之最, 若与去年同期相比, 年增幅来到 3.7%, 更是创下逾 9 年新高, 消息令人振奋渣打银行 (Standard Chartered ) 公布全年获利虽然衰退, 但预期股利不至于受到影响, 且将取消公司董事 2014 年的红利以示负责, 渣打银行终场劲扬 5.1%, 并引领银行类股指数收高原物料类股表现较令人失望, 贵金属矿商 Fresnillo Plc 公布全年获利, 以及派发股利均低于市场预期, 致使股价重挫 8.5% 嘉能可斯特拉塔国际 ( Glencore XstrataInternational) 同步下跌 2.7% 原物料类股指数是当日唯一收黑的族群美国预托证券美国预托证券 - 恒生指数成份股股票号码美国 ADR 代号公司名称 ADR 折合港元本港股市 ADR 对比港股收市价对恒指贡献 See the last page for disclaimer Page 6 of 18

7 收市价美元兑港元 7.75 收市价折让 / 溢价 (%) ( 点 ) HSBC 汇丰控股 % HSNGY 恒生银行 % BKEAY 东亚银行 % AAGIY 友邦保险 % PNGAY 中国平安 % BHKLY 中银香港 % LFC 中国人寿 % CHEUY 长江实业 % HLDCY 恒基地产 % SUHJY 新鸿基地产 % SNLAY 信和置业 % HLPPY 恒隆地产 % CLPHY 中电控股 % HOKCY 香港中华煤气 % HGKGY 电能实业 % HUWHY 和记黄埔 % NDVLY 新世界发展 % SWRAY 太古股份公司 % MTRJY 港铁公司 % CTPCY 中信泰富 % CRHKY 华润创业 % CPCAY 国泰航空 % SNP 中国石化 % CHU 中国联通 % PTR 中国石油天然气 % CEO 中国海洋石油 % CHL 中国移动 % LNVGY 联想集团 % 合计 ADR 实际对恒指贡献 ( 点 ) See the last page for disclaimer Page 7 of 18

8 美国预托证券 - 国企指数成份股股票号码美国 ADR 代号公司名称 ADR 收市价折合港元美元兑港元 7.76 本港股市收市价 ADR 对比港股收市价折让 / 溢价对国指贡献 ( 点 ) SNP 中国石化 % CHA 中国电信 % PTR 中国石油天然气 % HNP 华能国际 % YZC 兖州煤业 % LFC 中国人寿 % 美股焦点个股走势焦点中概股走势股票编号公司名称上一交易日收市价股价变动成交额 ( 美元 ) (%) ( 百万美元 ) 过去 52 周市值高 / 低位 ( 百万美元 ) ( 美元 ) BABA 阿里巴巴 , , / BIDU 百度 , / QIHU 奇虎 (2.14) , / JD 京东 , / VIPS 唯品会 (0.65) , / NTES 网易 , / CTRP 携程 , / SFUN 搜房资讯 6.01 (2.91) , / 5.92 WB 微博 , / EDU 新东方教育 , / MR 迈瑞 (2.84) 9.0 3, / ATHM 汽车之家 , / YOKU 优酷 , / JMEI 聚美优品 , / SINA 新浪 , / WUBA 58 同城网 , / See the last page for disclaimer Page 8 of 18

9 YY 欢聚时代 (2.45) , / QUNR 去哪儿 , / WX 药明康德 , / SOHU 搜狐 (0.39) , / JOBS 前程无忧 , / CMCM 猎豹移动 , / XRS 学而思教育 , / VNET 世纪互联 , / BITA 易车网 , / CYOU 畅游 (1.24) 2.4 1, / HMIN 如家酒店 , / LEJU 乐居控股 8.88 (1.11) 2.0 1, / 8.01 EJ 易居中国 6.43 (5.02) / 6.41 HOLI 和利时 , / PWRD 完美世界 (0.05) / TSL 天合光能 , / 7.52 DANG 当当网 / 7.76 JKS 晶科能源 / YGE 英利绿色能源 / 1.86 GOMO 久邦数码 / 4.63 KNDI 康迪科技 (0.81) / NQ 网秦天下 / 3.22 JASO 晶澳太阳能 / 6.70 CCIH 蓝汛 8.96 (1.43) / 8.31 资料来源 :Bloomberg, 国泰君安国际道指成份股份股走势股票编号公司名称上一交易日收市价股价变动成交额 ( 美元 ) (%) ( 百万美元 ) 过去 52 周市值高 / 低位 ( 百万美元 ) ( 美元 ) AXP 美国运通 (1.56) , / BA 波音 (0.78) , / CAT 卡特彼勒 (1.34) , / See the last page for disclaimer Page 9 of 18

10 CSCO 思科 (0.71) , / CVX 雪佛龙德士古 , / DD 杜邦 , / DIS 沃尔特迪斯尼 (0.73) , / GE 通用电气 (0.77) , / GS 高盛 (0.84) , / HD 家得宝 (1.13) , / IBM 国际商业机器 (1.00) , / INTC 英特尔公司 , / JNJ 强生 (0.67) , / JPM 摩根大通 , / KO 可口可乐 (1.05) , / MCD 麦当劳 , / MMM 3M 公司 (0.66) , / MRK 默克 (0.79) , / MSFT 微软 (0.52) , / NKE 耐克公司 (0.46) , / PFE 辉瑞制药 , / PG 宝洁 (0.95) , / T 美国电话电报 (1.19) , / TRV 旅行者 (0.48) , / UNH 联合健康 , / UTX 联合技术 (0.54) , / V 维萨公司 (0.56) , / VZ Verizon (0.97) , / WMT 沃尔玛 (0.95) , / XOM 埃克森美孚 (0.50) , / 资料来源 :Bloomberg, 国泰君安国际公司新闻 1. 渣打集团公布全年业绩, 去年除税前盈利亿美元, 按年减少 25%; 期内普通股股东应占溢利 25.1 亿元, 下跌 37% 末期息 57.2 美仙期内贷款减值增加 32%, 至 21.4 亿元, 主要为企业及机构以及商业客户去年经营收入亿元, 减少 2%; 客户垫 See the last page for disclaimer Page 10 of 18

11 款下跌 3%, 至 2890 亿元, 存款增加 6%, 至 4140 亿元净息差由前年的 2.1 厘收窄至 1.9 厘另外, 普通股权一级资本比率为 10.7%, 集团目标在今年及之后的普通股权一级资本比率达 11 至 12% 集团又计划中期达成高于 10% 的股东权益回报目标, 未来 3 年实现节省 18 亿元成本 ; 并于未来两年节省 250 亿元至 300 亿元风险加权资产 2. 廖创兴企业 (00194) 公布截至 2014 年 12 月底止全年业绩, 期内股东应占溢利约亿元, 按年增长 334%, 每股盈利 6.23 元, 派末期息 0.25 元另外, 期内收益约 5.66 亿元, 按年增长 40.25% 3. 保利协鑫能源 (03800) 发盈喜, 预期截至 2014 年 12 月底止全年业绩, 将由 2013 年同期录得的亏损约 6.64 亿元, 转为录得股东应占溢利不少于 18 亿元该公司表示, 期内业绩由亏转盈, 主要原因是光伏市场开始回暖, 产品需求增加, 以及受惠于该公司持续的科技研发创新, 生产成本持续降低 4. 首创置业 (02868) 公布, 今年 2 月该公司实现签约面积 6.6 万方米, 按年上升 18.6% 另外, 上月签约金额约 4.8 亿元 ( 人民币下同 ), 按年上升 8.7% 截至今年 2 月底, 该公司累计实现签约面积约 19.9 万方米, 按年上升 95.9%; 签约金额约 18.4 亿元, 按年上升 105.8% 同时, 截至上月底, 该公司尚有认购未换签金额约 8.4 亿元正在办理换签手续 5. 六福集团 (00590) 公布, 今年 2 月 5 日至 22 日农历新年期间, 由于期内因国内经济增长放缓, 影响消费者到港澳的购物意欲, 而日圆及欧元货币大幅贬值, 吸引大量国内高端消费者转往此等地区消费, 导致港澳地区营业额下跌该公司续称, 虽然国内市场的同店销售增长理想, 但受业务占比较大的港澳市场之跌幅拖累, 集团期内整体同店销售增长按年下跌 21% 然而, 期内国内市场的自营店同店销售增长 15%, 当中珠宝首饰产品的同店销售增长更高达 65% 同时, 国内品牌店的同店销售增长与自营店相若, 而该集团国内品牌店超过 1200 间, 占国内店铺总数 90% 以上, 预计品牌店珠宝首饰产品的销售增长, 将会带动集团批发及品牌业务的增长政经新闻 1. 据中国政府工作报告, 中国将今年经济增长目标定为 7% 左右, 居民消费价格涨幅 3%, 城镇新增就业 1000 万人以上, 城镇登记失业率 4.5% 以内, 进出口增长 6% 左右, 国际收支基本平衡报告指, 今年中国广义货币供应量 (M2) 增速目标为 12% 左右, 将继续实施积极财政政策和稳健货币政策, 稳健的货币政策要松紧适度, 灵活运用公开市场操作利率存准率再贷款率等工具中国将保持货币信贷和社融规模平稳增长此外, 中国将推进利率市场化改革, 健全央行利率调控框架中国将保持人民币汇率处于合理 See the last page for disclaimer Page 11 of 18

12 均衡水平, 增强双向浮动弹性, 将稳步实现人民币资本项目可兑换报告又指, 中国今年将推出存款保险制度另外, 将力争全面完成营改增, 调整完善消费税, 扩大资源税从价计征范围报告又表示, 中国将开展个人投资者境外投资试点, 适时启动深港通试点 2. 发改委在今年国民经济和社会发展计划草案报告中, 提及中国今年全社会固定资产投资预期增长 15%, 社会消费品零售总额预期增长 13% 左右, 非金融类外商直接投资 (FDI) 预期 1200 亿美元, 与上年基本持平 3. 中国财政部在提交全国人大审议的中央和地方预算草案报告中指, 今年全国财政预算赤字规模为 1.62 万亿元 ( 人民币. 下同 ), 赤字率占国内生产总值 GDP 比例约 2.3% 报告指, 中国今年全国一般公共预算收入万亿元, 增长 7.3%; 全国一般公共预算支出万亿元, 增长 10.6% 报告称, 中国今年国债余额限额为万亿元 ; 今年地方财政赤字 5000 亿元, 按年增加 1000 亿元, 国务院同意发行地方政府一般债券弥补财政部指, 中国今年将继续实施积极的财政政策, 并适当加大力度, 今年将实施结构性减税和普遍性降费, 加强对实体经济的支持报告亦指, 中国将保持一定的政府投资规模, 今年安排中央基建投资 4776 亿元, 按年增加 200 亿元此外, 中国将建立一般债务和专项债务相结合的规范的地方债务举借机制, 并将妥善处理地方政府存量债务和在建项目后续融资报告又指, 将提高国有资本收益上缴公共财政比例, 研究扩大国有资本经营预算实施范围 4. 汇丰 /Markit 联合公布, 中国 2 月服务业采购经理人指数 (PMI) 升至 52,1 月为 51.8 数据显示中国服务业在 2 月稳步扩张, 增速比较温和新订单持续上升, 企业经营活动趋于活跃综合之前公布的官方 PMI 及汇丰制造业 PMI 数据, 反映 2 月内地经济企稳 Markit 新闻稿显示,2 月服务业新业务指数为 53.3, 按月升 0.8 个百分点, 从 1 月创下 6 个月低位反弹就业指数连续 18 个月高于 50, 但较 1 月创下的 19 个月高位有所下跌收费价格指数和投入价格指数都上升, 并处于荣枯线 50 上方企业经营预期指数轻微下跌, 但仍处于 60 以上 Markit 经济学家 Annabel Fiddes 表示, 新订单稳步上升, 预示未来几月服务业加速扩张由于预期较为乐观, 企业继续招聘员工主要经济数经济数据 / 商业活动 3 月 2 日周一 : 中国 2 月汇丰制造业采购经理人指数终值 ; 瑞士 2 月 SVME 采购经理人指数 ; 德国 2 月制造业 PMI 修正值 ; 欧元区 2 月制造业 PMI 修正值 ; 英国 2 月制造业 PMI; 欧元区 1 月失业率 ; 欧元区 2 月消费者物价指数初 See the last page for disclaimer Page 12 of 18

13 值 ; 美国 1 月个人所得 ; 美国 1 月个人消费支出 ; 美国 1 月核心 PCE 平减指数 ; 3 月 3 日周二 : 美国 2 月 ISM 制造业采购经理人指数 ; 日本 2 月基础货币 ; 澳洲 1 月房屋营建许可 ; 澳洲 RBA 公布利率决定 ; 瑞士第 4 季度 GDP; 英国 2 月建筑业 PMI; 欧元区 1 月生产者物价指数 ; 加拿大第 4 季度 GDP; 加拿大 12 月 GDP; 3 月 4 日周三 : 澳洲第 4 季度 GDP; 中国 2 月 HSBC 服务业 PMI; 德国 2 月服务业 PMI 修正值 ; 欧元区 2 月服务业 PMI 修正值 ; 英国 2 月服务业 PMI; 欧元区 1 月零售销售 ; 美国当周 MBA 抵押贷款申请活动指数 ; 美国 2 月 ADP 全国就业人数变化 ; 3 月 5 日周四 : 加拿大央行公布利率决定 ; 美国 2 月 ISM 非制造业采购经理人指数 ; 美国经济褐皮书 ; 澳洲 1 月零售销售 ; 澳洲 1 月贸易帐 ; 德国 1 月制造业新单 ; 英国央行公布利率决定 ; 欧元区央行公布利率决定 ; 美国上周初请失业救济金人数 ; 3 月 6 日周五 : 美国 1 月制造业新单 ; 德国 1 月工业产出 ; 瑞士 2 月消费者物价指数 ; 欧元区第 4 季度 GDP 修正值 ; 欧元区第 4 季度 GDP 修正值 ; 加拿大 1 月贸易帐 ; 美国 2 月非农部门就业人数变化 ; 美国 2 月失业率 ; 美国 1 月贸易帐中港两地挂牌 H 股与 A 股股价比较 (3 月 4 日 ) 上市股份代号 H 股 A 股 H 股对 A 股 A 股 /H 股香港 H 股上海 / 深圳 A 股公司名称 ( 港元 ) ( 人民币 ) 折让 (%) 比率 ( 倍 ) 一拖股份 *ST 东电四川成渝青岛啤酒宁沪高速 (6.3) 京城机电昆明机床广船国际马钢股份上海石化鞍钢股份 See the last page for disclaimer Page 13 of 18

14 经纬纺机江西铜业中国石化中国中铁广深铁路深高速南京熊猫郑煤机山东墨龙北辰实业东方航空新华制药中国国航中兴通讯中国石油白云山东江环保华能国际海螺水泥 (3.3) 海信科龙建设银行大唐发电皖通高速中信银行仪征化纤重庆钢铁南方航空浙江世宝创业环保华电国际东方电气中国神华 See the last page for disclaimer Page 14 of 18

15 洛阳玻璃中海发展中联重科兖州煤业中国铁建比亚迪农业银行新华保险工商银行丽珠医药中国中冶中国南车中国交建晨鸣纸业中煤能源中国远洋民生银行金隅股份中集集团复星医药万科企业 (10.2) 金风科技广汽集团中国平安长城汽车潍柴动力中国铝业中国太保上海医药中国人寿上海电气中海集运 See the last page for disclaimer Page 15 of 18

16 大连港中海油服紫金矿业交通银行招商银行中国银行洛阳钼业中信证券中国北车光大银行海通证券简单平均最高最低资料来源 :Bloomberg, 国泰君安国际计算附注 : 中国人民银行公布银行间外汇市场 1.00 HKD = RMB (10.2) 0.9 编辑雷乐诗 See the last page for disclaimer Page 16 of 18

17 投资咨询部 Investment Strategy 蒋有衡 Larry Jiang 主管首席策略员 (852) 王昕媛 Kate Wang 市场分析 (852) 庄进 Jimmy Zhuang 市场分析 (852) 孟昊 Eric Meng 市场分析 (852) 徐懿薇 Annie Xu 市场分析 (852) 雷乐诗 Tracy Lui 市场分析 (852) 研究部 Research 刘谷 Grace Liu 主管, 石油化工 (86755) 经纪业务 Securities Brokerage 李明权 Eric Lee 李光杰 Jeff Li 戚竹娜 Emmy Chik 谢俊 Peter Xie 林达诚 Donald Lam 吕鸿极 Dick Lui 王刚 Wang Gang 吕露 Lv Lu 吴洪健 Wu Hongjian 沈悦 Shen Yue 客户服务部 Customer Services 杨曦 Yang Xi 虞珺斐 Liz Yu 郭琦 Guo Qi 综合销售 Integrated Sales 杨子峰 Tony Yeung 理财业务 Financial Services 黄沛源 Bryan Wong 机构销售 Institutional Business 王冬青 Donny Wong 林泉 Ada Lam 黄路遥 Jessie Huang 张菀玲 Megan Chang 郝运 Pauline Hao 期货业务 Futures Brokerage 陈家骅 Calvin Chan 黎启雄 Terry Lai 吴雪雯 Icy Ng 外汇业务 FX Business 陈家骅 Calvin Chan 杨子峰 Tony Yeung 企业融资 Corporate Finance 王冬青 Donny Wong 邱迪怡 Deirdre Yau 黄嘉贤 Anthony Wong 罗广信 Wilson Lo 资本市场 Equity Capital Markets 王冬青 Donny Wong 陈丽娥 Olivia Chan 张颖思 Cecilia Cheung 固定收益 Fixed Income 雷强 Lei Qiang 陈怡吟 Sophia Chen 王翼飞 Wang Yi Fei 蒋小燕 Flora Jiang 资产管理 Asset Management 袁军平 Yuan Junping See the last page for disclaimer Page 17 of 18

18 利益披露事项 (1) 分析员或其有联系者并未担任本研究报告所评论的发行人的高级人员 (2) 分析员或其有联系者并未持有本研究报告所评论的发行人的任何财务权益 (3) 除广深铁路股份有限公司 -H 股 (00525 HK) 中国全通 ( 控股 ) 有限公司 (00633 HK) 国泰君安国际控股有限公司 (01788 HK) 山东晨鸣纸业集团股份有限公司-H 股 (01812 HK) 及滨海投资有限公司(02886 HK) 外, 国泰君安或其集团公司并未持有本研究报告所评论的发行人的市场资本值的 1% 或以上的财务权益 (4) 国泰君安或其集团公司在现在或过去 12 个月内有与本研究报告所评论的江苏宁沪高速公路 (00177 HK) 中国全通 (00633 HK) 翔宇疏浚(00871 HK) 华能国际电力股份(00902 HK) 华能新能源(00958 HK) 当代置业(01107 HK) 兖州煤业股份 (01171 HK) 美丽家园(01237 HK) 宝龙地产(01238 HK) 碧瑶绿色集团(01397 HK) 畅捷通(01588 HK) 力高地产 (01622 HK) 中国创意家居 (01678 HK) 彩生活 (01778 HK) 中广核美亚 (01811 HK) 中集集团 (02039 HK) 上海电气(02727 HK) 中海集运(02866 HK) 协众国际控股(03663 HK) 小南国(03666 HK) 中国优通(06168 HK) 中国优材(08099 HK) 存在投资银行业务的关系免责声明本研究报告内容既不代表国泰君安证券 ( 香港 ) 有限公司 ( 国泰君安 ) 的推荐意见也并不构成所涉及的个别股票的买卖或交易之要约国泰君安或其集团公司有可能会与本报告涉及的公司洽谈投资银行业务或其它业务 ( 例如 : 配售代理牵头经辨人保荐人包销商或从事自营投资于该股票 ) 国泰君安的销售员, 交易员和其它专业人员可能会向国泰君安的客户提供与本研究部中的观点截然相反的口头或书面市场评论或交易策略国泰君安集团的资产管理部和投资业务部可能会做出与本报告的推荐或表达的意见不一致的投资决策报告中的资料力求准确可靠, 但国泰君安并不对该等数据的准确性和完整性作出任何承诺报告中可能存在的一些基于对未来政治和经济的某些主观假定和判断而做出预见性陈述, 因此可能具有不确定性投资者应明白及理解投资证券及投资产品之目的, 及当中的风险在决定投资前, 如有需要, 投资者务必向其各自专业人士咨询并谨慎抉择本研究报告并非针对或意图向任何属于任何管辖范围的市民或居民或身处于任何管辖范围的人士或实体发布或供其使用, 而此等发布, 公布, 可供使用情况或使用会违反适用的法律或规例, 或会令国泰君安或其集团公司在此等管辖范围内受制于任何注册或领牌规定 2015 国泰君安证券 ( 香港 ) 有限公司版权所有. 不得翻印香港中环皇后大道中 181 号新纪元广场低座 27 楼电话 (852) 传真 (852) 网址 : See the last page for disclaimer Page 18 of 18

美股小结市场综述周二美股回落, 市场对全球经济的担忧, 令资金流出股市, 加上油价及其他商品期货价格下跌, 大市在矿业及原材料股拖累向下. 道琼斯工业平均指数一度跌最

美股小结市场综述周二美股回落, 市场对全球经济的担忧, 令资金流出股市, 加上油价及其他商品期货价格下跌, 大市在矿业及原材料股拖累向下. 道琼斯工业平均指数一度跌最目录美股小结今日预测前一个交易日 (9 月 22 日 ) 收市小结 A 股交易数据 (9 月 22 日 ) 日股小结欧洲股市小结美国预托证券美股焦点个股走势焦点中概股走势道指成份股走势公司新闻人行批准中银 (02388 HK) 汇丰 (00005 HK) 银行