美股小结 市场综述周四美股先升后回, 主因联储局维持利率不变, 会后声明关注海外市场不明朗对美国就业市场及通胀的影响, 投资者解读联储局对经济的看法, 道指及标普 500 指数收市下跌. 道琼斯工业平均指数收市报 点, 跌 65 点, 跌幅百分之 0.4; 纳斯达克指数收市报 4893

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1 目录美股小结今日预测前一个交易日 (9 月 17 日 ) 收市小结 A 股交易数据 (9 月 17 日 ) 日股小结欧洲股市小结美国预托证券美股焦点个股走势 焦点中概股走势 道指成份股走势公司新闻 中信行 (00998 HK) 下一步将续以一带一路基金作平台 标普将中信证券 (06030 HK) 列入负面监察名单 证金公司持海通证券 (06837 HK) 股权增至 4.44% 重钢 (01053 HK) 遭控股股东质押 2 亿股 中国圣牧 (01432 HK) 获控股股东增持 2545 万股政经新闻 联储局维持利率于 厘不变 中证监 : 清理配资勿采一断了之方式 中国干预措施或影响 A 股纳入富时新兴指数时间主要经济数据 / 商业活动 中港两地挂牌 H 股与 A 股股价比较 (9 月 17 日 ) 市场指数 收盘 ( 点 ) 上日收盘 ( 点 ) 升跌幅 (%) 恒指 % 国指 % 金龙中国指数 % 上证综指 % 深圳创业板 % 道琼斯指数 % 标普 500 指数 % 纳斯达克指数 % 罗素 2000 指数 % 英国富时指数 % 法国 CAC 指数 % 德国 DAX 指数 % 日经平均指数 % 隔夜商品及汇率结算价 收盘 上日收盘 升跌幅 (%) 美国 10 年期国债 % VIX 指数 % CRB 期货价格指数 % 纽约期油 % 布兰特期油 % 美汇指数 % 港元兑美元 % 美元兑日元 % 欧元兑美元 % 纽约期金 % 波罗的海指数 % SHIBOR % 中国 5 年期国债 CDS % See the last page for disclaimer Page 1 of 18

2 美股小结 市场综述周四美股先升后回, 主因联储局维持利率不变, 会后声明关注海外市场不明朗对美国就业市场及通胀的影响, 投资者解读联储局对经济的看法, 道指及标普 500 指数收市下跌. 道琼斯工业平均指数收市报 点, 跌 65 点, 跌幅百分之 0.4; 纳斯达克指数收市报 4893 点, 升 4 点, 升幅百分之 0.1; 标准普尔 500 指数收市报 1990 点, 跌 5 点, 跌幅百分之 0.26 板块个股 : 美国银行主席兼行政总裁莫伊尼汉 (Brian Moynihan) 预期, 集团第三季的交易收入, 可能下跌百分 5 至 6. 他在一个金融论坛中表示, 预期债券 货币及商品交易部门的收入下跌, 不过证券交易部门的收入可能上升. 较早前花旗集团亦指出, 预期第三季交易收入下跌约半成, 部分是因为去年同期的比较基数较大影响. 美国银行第二季的交易收入, 扣除会计调整, 下跌百分之 2 通用汽车(GM) 同意支付 9 亿美元, 并承认在车辆安全问题上误导政府和公众, 以和解针对其不当处理致 124 人死亡的点火开关缺陷问题的刑事调查, 股价升 苹果公司(AAPL) 受到关注, 此前 Recode 表示苹果公司以 2500 万美元至 3000 万美元的价格收购了 Mapsense, 苹果跌 2.14% Cablevision Systems(CVC) 股价攀升, 此前欧洲有线集团 Altice SA(ATC) 表示希望以美股 美元 总计约 100 亿美元的价格收购该公司 包括债务在内, 此交易将 Cablevision Systems 公司价值估算为 177 亿美元 商品 债券 货币市场 : 原油期货, 纽约十月期油跌 25 美仙, 收市报 46.9 美元一桶, 跌幅百分之 0.53; 十一月份布兰特期油跌 67 美仙, 收市报 美元一桶, 跌幅百分之 1.35 纽约黄金期货周四收盘下跌 0.2%, 此前市场都在等待联储利率决议 在联储宣布维持利率不变后, 金价在盘后电子交易中开始上扬 纽约商品交易所 12 月交割的黄金期货收盘下跌 2 美元, 跌幅 0.2%, 报每盎司 1117 美元 近期焦点 : 周五 : 会议局公布八月份领先经济指标 最新资料一览美国劳工部周四报告称, 截止 9 月 12 日当周, 美国初次申请失业金人数下降 1.1 万, 至 26.4 万, 创下自 7 月中旬以来新低, 好于接受 MarketWatch 调查的经济学家平均预期的 27.5 万 这一数据显示美国国内经济仍然保持弹性, 尽管全球增长前景疲软 美国商务部报告显示, 美国 8 月新屋开建量下降 3%, 经季调后的年化总数为 113 万套, 逊于接 受 MarketWatch 调查的经济学家平均预期的 116 万套 7 月新屋开建数据被大幅下修为下降 See the last page for disclaimer Page 2 of 18

3 4.1%, 至 116 万套, 此前数据为增长 0.2%, 至 121 万套 尽管过去两月新屋开建量下滑, 但与 去年同期相比,8 月新屋开建量仍增长 16.6% 美国联储局公开市场委员会结束一连两日的议息会议, 维持利率不变, 联邦基金利率介乎零至 0.25 厘的历史低位. 联储局表示, 近期全球经济和金融市场发展可能对经济活动有所限制, 可能在短期内对通胀构成进一步下行压力. 声明又指, 美国经济和就业市场风险仍接近平衡, 经济活动温和扩张, 就业增长强劲且失业率下滑, 但联储局正关注海外发展情况. 联储局重申, 通胀继续低于目标水平, 部分反映早前能源价格和能源进口物价下跌, 强调联储局在就业市场进一步改善, 及通胀向百分之 2 的目标回升, 市场 " 有合理信心 " 后才会加息. 今次货币政策声明投票结果为九比一, 里士满联储银行行长拉克尔投反对票 美国联邦储备局主席耶伦表示, 虽然就业情况改善, 但鉴于海外市场不明朗及通胀疲弱, 因此决定维持利率不变. 耶伦表示, 自上次会议后, 就业增长稳健, 虽然仍然预计通胀下行压力将减退, 但近期全球经济发展为通胀带来下行压力, 委员会对经济前景看法仍无重大改变. 耶伦表示, 当看到就业市场进一步改善及通胀回升时才开始加息较合适, 并认为, 首次加息后货币政策立场还将保持高度宽松一段时间. 她指出, 美国就业持续增长支持家庭支出, 固定投资轻微增长, 估计经济继续温和增长, 不过她指出, 就业参与率仍低于趋势预期 ; 并估计通胀在未来几个月保持相当低水平, 但会逐步向目标回升. 耶伦表示, 海外前景更不明朗, 包括股市下跌及美元上涨, 而对中国等新兴市场增长的担忧导致市场波动, 鉴于美国与其他国家息息相关, 因此需要密切关注局势. 她又表示, 多数委员认为联储局今年会加息, 但因情势发展及对市场的冲击, 因此希望再等耐一些, 强调十月份仍有加息的可能 美国联储局调整对经济增长及通胀预测. 联储局下调对各项指标的预测, 估计今年底适合的联邦基金利率为 厘, 较原利预期的 厘低 ; 明年底适合的利率为 厘 ; 2017 年底 厘. 联储局政策委员会当中, 有 13 位倾向在今年首次加息 ; 3 位倾向明年才加息 ; 1 位认为 2017 年才开始加息. 不过, 联储局上调对今年经济增长预测至百分之 2.1, 较原先预期上调 0.2 个百分点 ; 失业率下调至百分之 5, 低于原先预期的百分之 5.3; 核心通胀下调 0.1 个百分点, 至百分之 1.4. 联储局估计, 明年经济增长为百分之 2.3, 低于原先预期的百分之 2.5; 失业率下调 0.3 个百分点, 至百分之 4.8; 核心通胀下调 0.1 个百分点, 至百分之 1.7; 长期预测失业率为百分之 4.9; 经济增长为百分之 2. 而利率期货显示, 交易商预计联储局十月加息机会为三成 ; 十二月份加息机会为五成七 See the last page for disclaimer Page 3 of 18

4 今日预测 18 日预测 :17 日恒指波幅 21,719 至 22,203, 最后收跌 112 点或 0.51% 至 21,855,,10 天线 21,472,50 天线 23,383,250 天线 24,667 国指波幅 9,938 至 10,178, 最后收升 59 点或 0.60% 于 9,964, 10 天线 9,653,50 天线 10,694,250 天线 11,849 大市沽空比率为 9.7% 成交增加 7.9%% 至 亿港元,9 月恒指期指低水 53 点, 国指高水 23 点 美联储如大部分人预期决定延迟加息, 指出原因是因为对新兴市场 中国的经济下行压力, 以及金融市场稳定担心增大 现在市场认为下次最大可能是在今年 12 月加息 这是两害取其轻的做法, 因为加息对新兴市场及中国都不是好事, 而且如此则仍然面对加 息的不确定性 现在最重要的是经济及中国金融市场能稳定下来 股市主要看盈利 EPS 下调多少? 这几年 港股 EPS 不断下调, 以导致目标价持续受到压力 我们在 8 月 24 日曾指出港股底部应在恒指 20,000 及国指 9,000 之上 ; 早几天亦明确指出 过很可能港中美都底部已见过 现在希望是港股年底能先反弹上恒指 24,000 国指 12,000 水平 周五一般有沽压, 今天又是 A 股结算, 但还是希望因为美延迟加息而收升, 上试恒指 22,000 国指 10,100 9 月 17 日港股收市小结 恒指高开 206 点, 收跌 112 点或 0.51%, 报 21,855 点, 波幅 21,719-22,203 成交 ( 前一交易日全日成交 ) 亿港元, 恒指占 45% 国指占 26% 金融分类指数跌 60 点, 收报 30,396 点 ; 地产分类指数跌 164 点, 收报 29,971 点 ; 公用分类指数跌 810 点, 收报 51,599 点 ; 工商业分类指数跌 91 点, 收报 12,501 点 9 月恒指期指下午 4 时 15 分收报 21,709 点, 低水 146 点 国指高开 114 点, 收升 59 点或 0.60%, 报 9,964 点, 波幅 9,938-10,178 成交 ( 前一交易日全日成交 ) 亿港元 9 月 H 股期指下午 4 时 15 分报 9,933 点, 低水 31 点 See the last page for disclaimer Page 4 of 18

5 投资咨询部投资咨询部投资咨询部 See the last page for disclaimer Page 5 of (0.00) (0.00) (0.00) (0.00) (0.04) (0.04) (0.04) (0.04) (0.07) (0.07) (0.07) (0.07) (0.14) (0.14) (0.14) (0.14) (0.26) (0.26) (0.26) (0.26) (0.31) (0.31) (0.31) (0.31) (0.44) (0.44) (0.44) (0.44) (0.46) (0.46) (0.46) (0.46) (0.47) (0.47) (0.47) (0.47) (0.52) (0.52) (0.52) (0.52) (0.55) (0.55) (0.55) (0.55) (0.67) (0.67) (0.67) (0.67) (0.68) (0.68) (0.68) (0.68) (0.92) (0.92) (0.92) (0.92) (0.95) (0.95) (0.95) (0.95) (1.13) (1.13) (1.13) (1.13) (1.17) (1.17) (1.17) (1.17) (1.19) (1.19) (1.19) (1.19) (1.25) (1.25) (1.25) (1.25) (1.33) (1.33) (1.33) (1.33) (3.02) (3.02) (3.02) (3.02) (0.51) (0.51) (0.51) (0.51) (4.00) (2.00) 黄金黄金黄金黄金保险保险保险保险医疗服务医疗服务医疗服务医疗服务 / 器材器材器材器材石油设备服务石油设备服务石油设备服务石油设备服务金融机构金融机构金融机构金融机构电子电器制造分销电子电器制造分销电子电器制造分销电子电器制造分销美容保健美容保健美容保健美容保健基建基建基建基建机械装备机械装备机械装备机械装备化工新材料化工新材料化工新材料化工新材料电子配件元器件电子配件元器件电子配件元器件电子配件元器件汽车汽车汽车汽车造纸包装造纸包装造纸包装造纸包装钢铁金属加工钢铁金属加工钢铁金属加工钢铁金属加工电力设备电力设备电力设备电力设备燃气燃气燃气燃气清洁能源清洁能源清洁能源清洁能源石油石化石油石化石油石化石油石化水务环保水务环保水务环保水务环保通信设备通信设备通信设备通信设备医药医药医药医药电力电力电力电力食品餐饮食品餐饮食品餐饮食品餐饮水泥建材水泥建材水泥建材水泥建材博彩酒店博彩酒店博彩酒店博彩酒店软件及网络服务软件及网络服务软件及网络服务软件及网络服务工业制造工业制造工业制造工业制造中资地产中资地产中资地产中资地产煤炭煤炭煤炭煤炭综合企业综合企业综合企业综合企业百货零售百货零售百货零售百货零售中资银行中资银行中资银行中资银行地产信托基金地产信托基金地产信托基金地产信托基金公路铁路公路铁路公路铁路公路铁路动力电池动力电池动力电池动力电池有色金属有色金属有色金属有色金属航运航运航运航运香港地产香港地产香港地产香港地产港口货柜物流港口货柜物流港口货柜物流港口货柜物流食品加工食品加工食品加工食品加工非中资银行非中资银行非中资银行非中资银行电信运营商电信运营商电信运营商电信运营商太阳能太阳能太阳能太阳能文化文化文化文化 / 传媒传媒传媒传媒航空航空航空航空 / 机场服务机场服务机场服务机场服务香港公用香港公用香港公用香港公用服饰鞋帽纺织服饰鞋帽纺织服饰鞋帽纺织服饰鞋帽纺织化肥化肥化肥化肥零部件经销零部件经销零部件经销零部件经销恆指恆指恆指恆指国指国指国指国指 9 月 日行业简单平均变幅日行业简单平均变幅日行业简单平均变幅日行业简单平均变幅 (1 (1 (1 (1 日 )

6 9 月 17 日 A 股交易数据 上综低开 20 点, 收跌 66 点或 2.10%, 报 3,086 点, 波幅 3,085-3,205 成交 亿人民币 上证金融指数跌 81 点, 收报 3,994 点 ; 上证地产指数跌 120 点, 收报 5,670 点 ; 上证公用指数跌 160 点, 收报 6,414 点 ; 上证商业分类指数跌 107 点, 收报 4,093 点 上证工业分类指数跌 55 点, 收报 2,448 点 沪深 300 指数低开 22 点, 收跌 72 点或 2.18%, 报 3,237 点, 波幅 3,237-3,355 9 月沪深 300 期指收报 3,285 点, 高水 48 点 深圳创业板指数高开 17 点, 收升 7 点或 0.37%, 报 1,933 点, 波幅 1,923-2,021 9 月 17 日日本股市收市小结 日经 225 指数 17 日涨 1.43%( 涨 点 ), 收 18, 点, 东证一部指数 (TOPIX) 终场涨 1.31%( 涨 点 ), 收 1, 点, 连续第 2 个交易日走扬 东证一部上涨家数 1,500 家 下跌家数 302 家 维持平盘家数 97 家 东证一部今日成交额为 2 兆 2,246 亿日圆, 成交量为 19.2 亿股 全部 33 类股中 30 类股上扬 3 类股下挫, 其中以野村 Holdings 等证券商品期货 新日铁住金等钢铁业和 NTT DoCoMo 等情报通信业类股涨幅较大 Sony 涨 4.15% 收 3,224 日圆 创约 1 个月来 (8 月 20 日以来 ) 收盘新高水平 Sony 16 日宣 布将推出采用 4K 技术的手术用内视镜产品 奥姆龙 (Omron) 涨 4.36% 奥姆龙 16 日宣布将 进军产业机器人市场 将高价收购美商 Adept Technology 9 月 17 日欧洲股市收市小结 泛欧 Stoxx 600 指数下跌 0.2%, 至 点, 其中公用事业和消费者品类股上涨限制了该指数的跌幅 德国 DAX 30 指数上涨 2.4 点, 至 10, 点 英国富时 100 指数下跌 0.7%, 至 6, 点 法国 CAC 40 指数上涨 0.2%, 至 4, 点 美联储将于伦敦时间晚上 7 点公布利率决策, 美联储主席耶伦 (Janet Yellen) 随后将主持新闻发布会 Erlam 表示, 市场目前认为周四会议上加息概率不到 25%, 这十分令人惊讶, 因为若美联储真的加息, 则市场会面临巨大冲击 德意志银行 (Deutsche Bank) 分析师称, 美联储若现在加息将会是一个 错误, 但若美股在加息后下跌, 一些欧洲股票会提供缓冲 See the last page for disclaimer Page 6 of 18

7 美国预托证券 美国预托证券 - 恒生指数成份股 股票号码 美国 ADR 代号 公司名称 ADR 收市价 折合港元美元兑港元 7.75 本港股市收市价 ADR 对比港股收市价折让 / 溢价 (%) 对恒指贡献 ( 点 ) HSBC 汇丰控股 % HSNGY 恒生银行 % BKEAY 东亚银行 % AAGIY 友邦保险 % PNGAY 中国平安 % BHKLY 中银香港 % LFC 中国人寿 % CKHUY 长和 % HLDCY 恒基地产 % SUHJY 新鸿基地产 % SNLAY 信和置业 % HLPPY 恒隆地产 % CLPHY 中电控股 % HOKCY 香港中华煤气 % HGKGY 电能实业 % NDVLY 新世界发展 % SWRAY 太古股份公司 % MTRJY 港铁公司 % CTPCY 中信股份 % CRHKY 华润创业 % CPCAY 国泰航空 % SNP 中国石化 % CHU 中国联通 % PTR 中国石油天然气 % CEO 中国海洋石油 % CHL 中国移动 % LNVGY 联想集团 % 0.10 合计 ADR 实际对恒指贡献 ( 点 ) See the last page for disclaimer Page 7 of 18

8 美国预托证券 - 国企指数成份股 股票号码 美国 ADR 代号 公司名称 ADR 收市价 折合港元美元兑港元 7.76 本港股市收市价 ADR 对比港股收市价折让 / 溢价 对国指贡献 ( 点 ) SNP 中国石化 % CHA 中国电信 % PTR 中国石油天然气 % HNP 华能国际 % LFC 中国人寿 % 美股焦点个股走势 焦点中概股走势 股票编号公司名称 上一交易日 收市价 股价变动 成交额 ( 美元 ) (%) ( 百万美元 ) 过去 52 周 市值 高 / 低位 ( 百万美元 ) ( 美元 ) BABA 阿里巴巴 (1.83) 1, , / BIDU 百度 (2.19) , / QIHU 奇虎 , / JD 京东 , / VIPS 唯品会 , / NTES 网易 (2.09) , / CTRP 携程 (2.82) , / SFUN 搜房资讯 , / 4.65 WB 微博 , / 8.78 EDU 新东方教育 (0.42) 5.3 3, / MR 迈瑞 , / ATHM 汽车之家 (1.25) , / YOKU 优酷 (2.47) , / JMEI 聚美优品 , / 8.32 SINA 新浪 (1.29) , / WUBA 58 同城网 (1.95) , / See the last page for disclaimer Page 8 of 18

9 YY 欢聚时代 (1.22) , / QUNR 去哪儿 (0.18) , / WX 药明康德 , / SOHU 搜狐 (1.18) , / JOBS 前程无忧 (3.03) 3.5 1, / CMCM 猎豹移动 , / XRS 学而思教育 (0.16) 6.8 2, / VNET 世纪互联 (1.27) 2.9 1, / BITA 易车网 (0.78) , / CYOU 畅游 (2.00) 1.8 1, / HMIN 如家酒店 (0.72) 2.7 1, / LEJU 乐居控股 / 4.38 EJ 易居中国 5.70 (2.06) / 4.86 HOLI 和利时 (0.05) 6.0 1, / TSL 天合光能 / 7.15 DANG 当当网 6.13 (0.97) / 5.56 JKS 晶科能源 / YGE 英利绿色能源 / 0.54 GOMO 久邦数码 4.43 (0.78) / 3.25 KNDI 康迪科技 6.24 (0.95) / 5.56 NQ 网秦天下 / 2.72 JASO 晶澳太阳能 / 6.30 CCIH 蓝汛 7.54 (5.63) / 4.69 资料来源 :Bloomberg, 国泰君安国际 道指成份股份股走势 股票编号公司名称 上一交易日 收市价 股价变动 成交额 ( 美元 ) (%) ( 百万美元 ) 过去 52 周 市值 高 / 低位 ( 百万美元 ) ( 美元 ) AAPL 苹果 (2.14) 1, , / AXP 美国运通 (0.34) , / BA 波音 , / CAT 卡特彼勒 (2.09) , / See the last page for disclaimer Page 9 of 18

10 CSCO 思科 (0.73) , / CVX 雪佛龙德士古 , / DD 杜邦 (0.68) , / DIS 沃尔特迪斯尼 , / GE 通用电气 (2.24) , / GS 高盛 (1.16) , / HD 家得宝 , / IBM 国际商业机器 (0.18) , / INTC 英特尔公司 (0.20) , / JNJ 强生 , / JPM 摩根大通 (2.32) , / KO 可口可乐 , / MCD 麦当劳 (0.86) , / MMM 3M 公司 (0.87) , / MRK 默克 , / MSFT 微软 (0.11) , / NKE 耐克公司 (0.27) , / PFE 辉瑞制药 , / PG 宝洁 , / TRV 旅行者 (0.25) , / UNH 联合健康 , / UTX 联合技术 (0.67) , / V 维萨公司 (0.04) , / VZ Verizon (2.08) , / WMT 沃尔玛 (0.34) , / XOM 埃克森美孚 , / 资料来源 :Bloomberg, 国泰君安国际 公司新闻 1. 中信银行 (00998) 表示, 该行将以 一带一路 母基金为平台, 连手中信集团旗下子公司挖掘 一带一路 商机 ; 同时, 全力转型互联网金融, 主推在线供应链金融产品信 E 付, 将推出跨境人民币支付平台等 路透引述中信银行投资银行部总经理沈强于中银监例行发布会上表示, 旗下 一带一路 母基金是其服务 一带一路 战略的核心要素, See the last page for disclaimer Page 10 of 18

11 目前多个子基金将于 10 月内进行投放, 合计规模达 150 亿元 ( 人民币 下同 ), 主要投资于基础设施 轨道交通 城市综合开发 并购重组 产业投资等领域, 并以分期的方式进行投入 沈强表示, 中信银行下一步将继续 一带一路 基金作为平台, 强化该集团实业与金融并举的优势, 沿着 一带一路 打造国际化服务网络, 力争成为 一带一路 的主力银行之一 此外, 他指出, 中信银行目前与非金融类子公司合作重点项目 86 个, 投融资规模基金 1000 亿元, 涉及 一带一路 沿线 11 个国家, 投资于基础设施 能源资源, 生态环保 系能源等重点领域 同时, 中信银行将联合一些重点国企 央企和地方重点企业一起成立当地的子基金, 目前重点储备项目规模接近 1000 亿元 他称, 未来该行将利用上海自贸区的政策优惠发起自贸区 一带一路 子基金, 重点投资东南沿海和自贸区 一带一路 项目 他又称, 与该集团子公司拟合资成立海外 一带一路 基金, 作为中信银行海外战略的平行基金 2. 中信证券 (06030) 公布总经理程博明等 3 人涉嫌内幕交易受查后, 评级机构标准普尔将中信证券及中信证券国际列入负面监察名单, 但不预期其评级会降低超过一级 标普目前给予这两家公司分别 BBB+/A-2 和 cna+/cna-1 评级 标普指出, 中国公安扩大调查也许对中信证券长远上的业务运作构成重大挑战, 因为倘若该券商被裁定要为其高层的犯错负部分责任而受到监管机构制裁, 那么对其影响便可能会十分严重 3. 海通证券 (06837) 公布该公司前 10 名股东情况, 截至 9 月 14 日, 证金公司持股 4.44%, 中央汇金持股 1.26% 公告中显示,7 月 8 日时海通证券前 10 名股东中, 证金的持股比例为 3.58% 4. 重庆钢铁 (01053) 公布, 该公司今日接获控股股东重钢控股的通知, 表示将其持有的该公司 2 亿股 ( 占该公司总股本的 4.51%) 无限售流通股股份, 质押给了民生银行重庆分行 根据通知, 重钢控股为出质人, 民行重庆分行为质权人, 质押登记日为今年 9 月 16 日, 相关证券质押登记手续已在中国证券登记结算有限责任公司办理完毕 截至本公告日, 重钢控股共持有该公司 A 股股份约 亿股, 占该公司总股本的 47.27% 经过是次股份质押后, 重钢控股累计质押的该公司股份数量为 7.9 亿股, 占该公司总股本的 17.81%, 而上述股份质押不属于上市规则的范畴 5. 中国圣牧奶业 (01432) 公布, 获控股股东 World Shining 告知,World Shining, 其已于今年 9 月 14 日 15 日 16 日及 17 日自公开市场, 分别购入该公司 万股 311 万股 214 万股及 万股股份, 合共 万股 经过上述收购后,World Shining 持有该公司 亿股股份, 占该公司于本公告日期现有已发行股本约 57.03% See the last page for disclaimer Page 11 of 18

12 政经新闻 1. 美国联储局经过两天讨论后, 最终还是决定按兵不动, 在香港时间今天凌晨 2 时宣布维持利率不变, 目标利率维持在零至 0.25 厘, 依然处于历时近 7 年的零息年代 不过, 联储局仍预测今年内会加息一次, 暗示零息难以再拖延一段时间, 让市场做好快加息的准备 联储局把利率预测下调, 年底时的利率预测下调至 厘, 但这仍代表局方希望今年内开始加息的倾向 议息声明表示, 经济正温和增长, 劳工市场持续改善 声明继续表示, 当劳工市场再有改善, 以及有信心通胀重回 2% 的联储局目标, 就会加息, 这个加息条件与上次声明一样 值得注意的是, 声明加插了关注环球经济和金融市场的字眼, 局方正注视海外的情况, 显示中国跌市是令局方这次不加息的主因之一 2. 中国证监会正推进场外配资清理整顿工作, 中证监表示, 应当督促证券公司按既定部署开展清理整顿工作, 积极做好与客户沟通 协调, 不要单方面解除合同 简单采取 一断了之 的方式 中证监称, 截至 9 月 16 日, 完成 3577 个资金账户的清理, 占全部涉嫌违法从事证券业务活动账户的 64.3% 中证监明确信托产品账户清理的范围, 包括一是在证券投资信托委托人份额账户下设子账户 分账户 虚拟账户的信托产品账户 ; 二是伞形信托不同的子伞委托人 ( 或其关联方 ) 分别实施投资决策, 共享同一信托产品证券账户的信托产品账户 ; 三是优先级委托人享受固定收益, 劣后级委托人以投资顾问等形式直接执行投资指令的股票市场场外配资 中证监表示, 积极做好与客户沟通 协调, 不要单方面解除合同 简单采取 一断了之 的方式 证券公司应当与客户协商采取多种依法合规的承接方式, 可以采取将违规账户的资产通过非交易过户 红冲蓝补 等方式划转至同一投资者的账户, 或者取消信息系统外部接入权限并改用合法交易方式等方法处理 3. 富时罗素亚洲业务主管表示, 原计划用 2 年至 3 年的时间将 A 股纳入其主要指标股指的期限可能会延长, 因为中国实施了一系列超常的干预措施, 影响了投资者的市场进入 富时罗素亚洲业务常务董事 Jessie Pak 接受路透访问时表示, 近期中国股市大跌之际广泛存在的停牌, 中国证券监管机构实施的卖出限制措施, 以及中国监管框架的质量, 都将在其评估是否将 A 股纳入其新兴市场指数时严加检视 自 6 月中期以来中国股市已下跌约 40%, 监管当局出台了一系列旨在支撑股价的措施, 包括推动国内投资者买入股票, 对大股东售股实施限制, 以及限制股指期货的交易 主要经济数经济数据 / 商业活动 9 月 14 日周一 : 瑞士 7 月实质零售销售 ; 欧元区 7 月工业产出 季调后 ; See the last page for disclaimer Page 12 of 18

13 9 月 15 日周二 : 日本央行公布利率决定 ; 澳大利亚 RBA 会议纪要 ; 英国 8 月消费者物价指数 ; 英国 8 月生产者物价指数 ; 欧元区 7 月贸易帐 ; 德国 9 月 ZEW 经济信心指数 ; 欧元区 9 月 ZEW 经济信心指数 ; 美国 8 月零售销售 ; 美国 9 月纽约联储制造业指数 ; 美国 8 月工业产出 ; 9 月 16 日周三 : 英国 8 月就业报告 ; 美国 8 月消费者物价指数 ; 美国 9 月 NAHB 房价指数 ; 美国 7 月对美证券投资 ; 美国 MBA 抵押贷款申请活动指数 ; 9 月 17 日周四 : 日本 8 月通关贸易帐 ; 瑞士央行公布利率决定 ; 英国 8 月零售销售 ; 美国第 2 季度经常帐 ; 美国 8 月新屋开工 ; 美国 8 月营建许可 ; 美国上周初请失业救济金人数 ; 美国 9 月费城联储景气指数 ; 美国 FOMC 公布利率决定 ; 9 月 18 日周五 : 日本央行公布会议纪要 (8 月 6 日 7 日内容 ); 加拿大 8 月消费者物价指数 中港两地挂牌 H 股与 A 股股价比较 (9 月 17 日 ) 上市股份代号 H 股 A 股 H 股对 A 股 A 股 /H 股 香港 H 股 上海 / 深圳 A 股 公司名称 ( 港元 ) ( 人民币 ) 折让 (%) 比率 ( 倍 ) 一拖股份 *ST 东电 四川成渝 青岛啤酒 宁沪高速 (1.4) 京城机电 昆明机床 广船国际 马钢股份 上海石化 鞍钢股份 经纬纺机 江西铜业 中国石化 中国中铁 广深铁路 深高速 See the last page for disclaimer Page 13 of 18

14 南京熊猫 郑煤机 山东墨龙 北辰实业 东方航空 新华制药 中国国航 中兴通讯 中国石油 白云山 东江环保 华能国际 海螺水泥 (8.5) 海信科龙 建设银行 大唐发电 皖通高速 中信银行 中石化油服 重庆钢铁 南方航空 浙江世宝 创业环保 华电国际 东方电气 中国神华 洛阳玻璃 中海发展 中联重科 兖州煤业 中国铁建 比亚迪 See the last page for disclaimer Page 14 of 18

15 农业银行 新华保险 工商银行 丽珠医药 中国中冶 中国中车 广发证券 中国交建 晨鸣纸业 中煤能源 中国远洋 民生银行 金隅股份 中集集团 复星医药 万科企业 (3.7) 金风科技 广汽集团 中国平安 (7.1) 长城汽车 潍柴动力 中国铝业 中国太保 (6.4) 上海医药 中国人寿 上海电气 中海集运 大连港 中海油服 紫金矿业 交通银行 褔耀玻璃 See the last page for disclaimer Page 15 of 18

16 招商银行 中国银行 洛阳钼业 中信证券 光大银行 海通证券 HTSC 简单平均 最高 最低 资料来源 :Bloomberg, 国泰君安国际计算 附注 : 中国人民银行公布银行间外汇市场 1.00 HKD = RMB (8.5) 0.9 编辑肖倩 See the last page for disclaimer Page 16 of 18

17 投资咨询部 Investment Strategy 蒋有衡 Larry Jiang 主管 首席策略员 (852) 王昕媛 Kate Wang 市场分析 (852) 庄 进 Jimmy Zhuang 市场分析 (852) 孟 昊 Eric Meng 市场分析 (852) 徐懿薇 Annie Xu 市场分析 (852) 雷乐诗 Tracy Lui 市场分析 (852) 肖倩 Emily Xiao 市场分析 (852) 研究部 Research 刘 谷 Grace Liu 主管, 石油化工 (86755) 经纪业务 Securities Brokerage 李光杰 Jeff Li 李明权 Eric Lee 戚竹娜 Emmy Chik 谢 俊 Peter Xie 林达诚 Donald Lam 吕鸿极 Dick Lui 吕 露 Lv Lu 王 刚 Wang Gang 吴洪健 Wu Hongjian 沈 悦 Shen Yue 客户服务部 Customer Services 杨曦 Yang Xi 虞珺斐 Liz Yu 郭琦 Guo Qi 综合销售 Integrated Sales 杨子峰 Tony Yeung 理财业务 Financial Services 黄沛源 Bryan Wong 机构销售 Institutional Business 王冬青 Donny Wong 郝 运 Pauline Hao 黄路遥 Jessie Huang 张菀玲 Megan Chang 期货业务 Futures Brokerage 陈家骅 Calvin Chan 黎启雄 Terry Lai 吴雪雯 Icy Ng 外汇业务 FX Business 陈家骅 Calvin Chan 杨子峰 Tony Yeung 企业融资 Corporate Finance 王冬青 Donny Wong 邱迪怡 Deirdre Yau 黄嘉贤 Anthony Wong 罗广信 Wilson Lo 资本市场 Equity Capital Markets 王冬青 Donny Wong 陈丽娥 Olivia Chan 张颖思 Cecilia Cheung 固定收益 Fixed Income 雷 强 Lei Qiang 陈怡吟 Sophia Chen 司思远 Flora Roy Si 蒋小燕 Flora Jiang 资产管理 Asset Management 袁军平 Yuan Junping See the last page for disclaimer Page 17 of 18

18 利益披露事项 (1) 分析员或其有联系者并未担任本研究报告所评论的发行人的高级人员 (2) 分析员或其有联系者并未持有本研究报告所评论的发行人的任何财务权益 (3) 除星美控股 (00198 HK) 中国消防(00445 HK) 广深铁路股份有限公司-H 股 (00525 HK) 中国全通( 控股 ) 有限公司 (00633 HK) 国泰君安国际控股有限公司(01788 HK) 及滨海投资 (02886 HK) 外, 国泰君安或其集团公司并未持有本研究报告所评论的发行人的市场资本值的 1% 或以上的财务权益 (4) 国泰君安或其集团公司在现在或过去 12 个月内有与本研究报告所评论的江苏宁沪高速公路 -H 股 (00177 HK) 深圳控股 (00604 HK) 中国全通(00633 HK) 兴业太阳能(00750 HK) 翔宇疏浚(00871 HK) 华能国际电力股份-H 股 (00902 HK) 华能新能源-H 股 (00958 HK) 兖州煤业股份-H 股 (01171 HK) 美丽家园(01237 HK) 宝龙地产(01238 HK) 德基科技控股 (01301 HK) 碧瑶绿色集团(01397 HK) 畅捷通(01588 HK) 力高地产(01622 HK) 中国创意家居 (01678 HK) 中广核美亚(01811 HK) 中广核电力-H 股 (01816 HK) 中航科工( 一千 )-H 股 (02357 HK) 中海集运 -H 股 (02866 HK) 滨海投资(02886 HK) 威胜集团(03393 HK) 徽商银行-H 股 (03698 HK) 波司登(03998 HK) 中国优通 (06168 HK) 天韵国际控股(06836 HK) 英达公路再生科技(06888 HK) 中国优材(08099 HK) 存在投资银行业务的关系 免责声明本研究报告内容既不代表国泰君安证券 ( 香港 ) 有限公司 ( 国泰君安 ) 的推荐意见也并不构成所涉及的个别股票的买卖或交易之要约 国泰君安或其集团公司有可能会与本报告涉及的公司洽谈投资银行业务或其它业务 ( 例如 : 配售代理 牵头经辨人 保荐人 包销商或从事自营投资于该股票 ) 国泰君安的销售员, 交易员和其它专业人员可能会向国泰君安的客户提供与本研究部中的观点截然相反的口头或书面市 场评论或交易策略 国泰君安集团的资产管理部和投资业务部可能会做出与本报告的推荐或表达的意见不一致的投资决 策 报告中的资料力求准确可靠, 但国泰君安并不对该等数据的准确性和完整性作出任何承诺 报告中可能存在的一些基于 对未来政治和经济的某些主观假定和判断而做出预见性陈述, 因此可能具有不确定性 投资者应明白及理解投资证券及 投资产品之目的, 及当中的风险 在决定投资前, 如有需要, 投资者务必向其各自专业人士咨询并谨慎抉择 本研究报告并非针对或意图向任何属于任何管辖范围的市民或居民或身处于任何管辖范围的人士或实体发布或供其使用, 而此等发布, 公布, 可供使用情况或使用会违反适用的法律或规例, 或会令国泰君安或其集团公司在此等管辖范围内受 制于任何注册或领牌规定 2015 国泰君安证券 ( 香港 ) 有限公司版权所有. 不得翻印 香港中环皇后大道中 181 号新纪元广场低座 27 楼电话 (852) 传真 (852) 网址 : See the last page for disclaimer Page 18 of 18