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兹森欠苏
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1 目录美股小结今日预测前一个交易日 (8 月 15 日 ) 收市小结 A 股交易数据 (8 月 15 日 ) 日股收市小结欧股收市小结美国预托证券美股焦点个股走势焦点中概股走势道指成份股走势公司新闻中外运航运 (00368 HK) 半年亏损扩至 4023 万美元恒大 (03333 HK) 加码增持万科 A 股至 6.82% 复星医药 (02196 HK) 新药获临床试验批准会德丰 (00020 HK) 中期盈利跌 29% 派息 45 仙政经新闻人行 : 今年来信贷增长不慢料 M2 将回升中国 6 月减持美债 32 亿美元主要经济数据 / 商业活动中港两地挂牌 H 股与 A 股股价比较 (8 月 15 日 ) 市场指数收盘 ( 点 ) 上日收盘 ( 点 ) 升跌幅 (%) 恒指 % 国指 % 金龙中国指数 % 上证综指 % 深圳创业板 % 道琼斯指数 % 标普 500 指数 % 纳斯达克指数 % 罗素 2000 指数 % 英国富时指数 % 法国 CAC 指数 % 德国 DAX 指数 % 日经平均指数 % 隔夜商品及汇率结算价收盘上日收盘升跌幅 (%) 美国 10 年期国债 % VIX 指数 % CRB 期货价格指数 % 纽约期油 % 布兰特期油 % 美汇指数 % 港元兑美元 % 美元兑日元 % 欧元兑美元 % 纽约期金 % 波罗的海指数 % SHIBOR % 中国 5 年期国债 CDS % See the last page for disclaimer Page 1 of 18

2 美股小结市场综述美股股市受到金融股和科网股的买盘带动上升, 三个主要指数都创收市新高, 道琼斯工业平均指数曾经上升到点历史高位, 收市报点, 升 59 点, 升幅 0.3%, 标准普尔 500 指数曾经上升到 2193 点历史高位, 收市报 2190 点, 升 6 点, 升幅 0.3%, 纳斯达克指数曾经上升到 5271 点历史高位, 收市报 5262 点, 升 29 点, 升幅 0.6% 板块个股 : 巴郡, 于第二季增持苹果公司股份 55% 根据巴郡向美国证券交易委员会呈交的文件, 巴郡于第二季持有大约 1523 万股苹果股份, 较第一季持股量多大约 542 万股, 巴菲特一向极少沾手科网股, 目前未清楚增持苹果股份是巴菲特还是他的两名投资助手康布斯 (Todd Combs) 和韦舒勒 (Ted Weschler) 其中一人的主意, 巴郡呈交的文件又显示, 巴郡于第二季减持 Wal-Mart 股份纽约时报引述消息报道, Twitter 正与苹果公司商讨, 把 Twitter 应用程序附载于 Apple TV,Twitter 股价上升 6.8%, 收市报美元 ; 苹果升 1.2%, 报美元, 股价升幅是道指成分企业中第二大科网股普遍上升. 英特尔升 1%, 报美元 ; AMD 上升 3.3%, 报 6.95 美元 ; 德州仪器升 0.7%, 报美元 ; 高通升 1.2%, 报美元 ; 微软升 0.3%, 报美元 ; IBM 下跌 0.04%, 报美元 ; 惠普企业升 0.5%, 报美元 ; HP 上升 1.7%, 报美元 ; 甲骨文升 0.7%, 报美元 ; Facebook 下跌 0.8%, 报美元. 金融股普遍上升. 高盛升 1.4%, 报美元, 股价升幅是道指成分股中最大 ; Visa 上升 1.1%, 报美元, 股价升幅是道指成分股中第三大 ; JP 摩根大通升 0.6%, 报美元 ; 美国运通升 0.4%, 报美元 ; 花旗集团升 1.8%, 报美元 ; 摩根士丹利升 1.7%, 报美元能源股个别发展. 埃克森美孚跌 0.05%, 报美元 ; Chevron 上升 0.6%, 报美元 ; 康菲石油升 2%, 报美元商品债券货币市场 : 美国国库债券价格下跌, 主要是受到股市和油价上升影响. 此外, 本星期将会有 100 亿至 150 亿美元投资级别公司债券出售, 相关技术因素对国库债券价格也有负面影响, 跌 0.031, 报 , 孳息率为 6 厘, 五年期票据跌 0.125, 报 , 孳息率为 1 厘 13, 十年期票据跌 0.344, 报 99.5, 孳息率为 1 厘 552 美元对大部分主要货币下跌, 主要是因为美国近期公布的经济数据普遍较预期疲弱, 市场人士对联邦储备局于今年余下时间将会再调高利率的预测降温, 在纽约汇市, 欧元对美元 See the last page for disclaimer Page 2 of 18

3 收市报 , 上日报 , 美元对日圆收市报 , 上日报原油期货价格上升, 收市价是四个多星期以来最高, 主要支持因素是市场人士对产油国将会合作稳定油价的预测升温, 此外, 纽约期油交收点库辛的原油存量上星期据报下降, 增强油价的上升动力, 十月布兰特期油上升 1.38 美元, 收市报美元一桶, 是七月十二号以来最高收市价, 纽约九月期油上升 1.25 美元, 收市报美元一桶, 是七月十五号以来最高收市价近期焦点 : 2) 星期二 ( 八月十六号 ) -- 劳工部公布七月份消费物价 -- 联邦储备局公布七月份工业生产 -- 商务部公布七月份房屋动工 3) 星期三 ( 八月十七号 ) -- 联邦储备局发放七月例会会议纪录 -- 能源信息署公布对上一星期能源存量 4) 星期四 ( 八月十八号 ) -- 劳工部公布每星期申领失业救济金人数 -- 费城联邦储备银行发表八月份商业前景调查报告 -- 会议局公布七月份领先经济指标最新资料一览美国全国建屋商协会公布, 房屋市场指数于八月上升 2 点, 升至 60. 数字符合经济师预测, 指数高于 50 反映有较多受访建屋商认为房屋市场状况理想, 而八月份指数是连续第 26 个月处于 50 以上纽约联邦储备银行公布, 八月份制造业业务状况指数从七月份的 0.55 下跌到 -4.21, 是连续第二个月下跌指数低于 0 显示有较多制造商汇报业务收缩, 而八月份指数是三个月以来首次处于零以下, 经济师预测, 指数于八月会上升到 2.5 See the last page for disclaimer Page 3 of 18

4 今日预测 16 日预测 :15 日恒指波幅 22,765 至 22,976, 最后收升 166 点或 0.73% 至 22,933, 10 天线 22,254,50 天线 21,284,250 天线 21,185 国指波幅 9,555 至 9,749, 最后收升 154 点或 1.61% 于 9,709,10 天线 9,207,50 天线 8,874,250 天线 9,200 大市沽空比率为 14.13% 成交增加 13.% 至 893 亿港元,8 月恒指期指低水 7 点, 国指高水点看来恒指上试我们自去年 8 月以来目标价 24,000 机会越来越大直到七月上旬还有不少大投行下调港股目标价, 但这二三周突然大家都觉得就算上破 24,000 也不是不可想象总之, 钱多资产少利率低, 近几周从美国到中国到欧洲等一是都没有什么特别负面新发展 ; 二是还有一些确定利好 : 例如中国宏观数据虽不够好, 但令人可以期待是否已稳下来? A 股大盘上综亦终于开始跟随全球其它股市有所反弹, 再上破 3,100, 上望 3,200 考虑到 9 月初 G20 中国主导, 加上 G20 前后可能公布深港通, 再有举牌万科等等, A 股确有反弹动机和动力而且现在 A 股大盘只要国家队想拉升, 多多少少都能升, 只是不知何时可到上综 4,000? 美国方面宏观经济数据从 GDP 到工薪到 PMI 都还是显示在恢复, 而且第二季盈利及前景公布亦终于带来企业盈利见底反弹曙光, 因此美股出现有些意外的夏季攻势我们自 2014 年底近两年逆市场共识坚持看好美股可创历史新高, 不久前我们亦提到今年底前标普甚至可能上试 2,230-2,250 区所以综合而言, 全球股市持续向上, 港中股市还在追落后, 港股还有估值便宜动力港股非中资大盘股已公布业绩之外, 大中资金融股如银行保险不久将公布如不出意外, 假设 A 股上综年底前亦可提升到 3,400 甚至 3,600, 那么国指上破 10,000 不是问题, 而是年底前能否上试 11,000 我们目标价? 最后, 今天先看上试 23,200 国指 9,800 See the last page for disclaimer Page 4 of 18

5 8 月 15 日港股收市小结恒指低开 2 点, 收升 166 点或 0.73%, 报 22,933 点, 波幅 22,765-22,976 成交 ( 前一交易日全日成交 790.6) 亿港元, 恒指占 34% 国指占 26% 金融分类指数升 323 点, 收报 30,148 点 ; 地产分类指数跌 4 点, 收报 33,246 点 ; 公用分类指数跌 10 点, 收报 55,529 点 ; 工商业分类指数升 89 点, 收报 13,724 点 8 月恒指期指下午 4 时 15 分收报 22,926 点, 低水 7 点国指高开点, 收升 154 点或 1.61%, 报 9,709 点, 波幅 9,555-9,749 成交 ( 前一交易日全日成交 ) 亿港元 8 月 H 股期指下午 4 时 15 分报 9,709 点 See the last page for disclaimer Page 5 of 18

6 投资咨询部投资咨询部投资咨询部 See the last page for disclaimer Page 6 of (0.04) (0.04) (0.04) (0.04) (0.08) (0.08) (0.08) (0.08) (0.25) (0.25) (0.25) (0.25) (0.27) (0.27) (0.27) (0.27) (0.34) (0.34) (0.34) (0.34) (0.66) (0.66) (0.66) (0.66) (0.73) (0.73) (0.73) (0.73) (0.82) (0.82) (0.82) (0.82) (2.45) (2.45) (2.45) (2.45) (4.00) (2.00) 金融机构金融机构金融机构金融机构电力设备电力设备电力设备电力设备保险保险保险保险清洁能源清洁能源清洁能源清洁能源软件及网络服务软件及网络服务软件及网络服务软件及网络服务航运航运航运航运化工新材料化工新材料化工新材料化工新材料机械装备机械装备机械装备机械装备有色金属有色金属有色金属有色金属基建基建基建基建中资地产中资地产中资地产中资地产通信设备通信设备通信设备通信设备工业制造工业制造工业制造工业制造航空航空航空航空 / 机场服务机场服务机场服务机场服务公路铁路公路铁路公路铁路公路铁路医药医药医药医药电力电力电力电力化肥化肥化肥化肥石油设备服务石油设备服务石油设备服务石油设备服务文化文化文化文化 / 传媒传媒传媒传媒百货零售百货零售百货零售百货零售中资银行中资银行中资银行中资银行燃气燃气燃气燃气水务环保水务环保水务环保水务环保动力电池动力电池动力电池动力电池食品加工食品加工食品加工食品加工煤炭煤炭煤炭煤炭服饰鞋帽纺织服饰鞋帽纺织服饰鞋帽纺织服饰鞋帽纺织港口货柜物流港口货柜物流港口货柜物流港口货柜物流太阳能太阳能太阳能太阳能医疗服务医疗服务医疗服务医疗服务 / 器材器材器材器材地产信托基金地产信托基金地产信托基金地产信托基金综合企业综合企业综合企业综合企业汽车汽车汽车汽车石油石化石油石化石油石化石油石化非中资银行非中资银行非中资银行非中资银行香港公用香港公用香港公用香港公用电子配件元器件电子配件元器件电子配件元器件电子配件元器件零部件经销零部件经销零部件经销零部件经销电信运营商电信运营商电信运营商电信运营商电子电器制造分销电子电器制造分销电子电器制造分销电子电器制造分销香港地产香港地产香港地产香港地产造纸包装造纸包装造纸包装造纸包装博彩酒店博彩酒店博彩酒店博彩酒店食品餐饮食品餐饮食品餐饮食品餐饮水泥建材水泥建材水泥建材水泥建材美容保健美容保健美容保健美容保健黄金黄金黄金黄金钢铁金属加工钢铁金属加工钢铁金属加工钢铁金属加工恆指恆指恆指恆指国指国指国指国指 8 月日行业简单平均变幅日行业简单平均变幅日行业简单平均变幅日行业简单平均变幅 (1 (1 (1 (1 日 )

7 8 月 15 日 A 股交易数据上综高开 6 点, 收升 75 点或 2.44%, 报 3,125 点, 波幅 3,054-3,137 成交亿人民币上证金融指数升 146 点, 收报 4,443 点 ; 上证地产指数升 302 点, 收报 6,121 点 ; 上证公用指数升 135 点, 收报 5,657 点 ; 上证商业分类指数升 118 点, 收报 4,506 点上证工业分类指数升 50 点, 收报 2,477 点沪深 300 指数高开 9 点, 收升 99 点或 3.01%, 报 3,393 点, 波幅 3,302-3,418 8 月沪深 300 期指收报 3,395 点, 高水 1 点深圳创业板指数高开 3 点, 收升 69 点或 3.27%, 报 2,193 点, 波幅 2,112-2,201 8 月 15 日日本股市收市小结日本股市收市小结日经 225 指数 15 日跌 0.30%( 跌点 ), 收 16, 点东证一部指数 (TOPIX) 终场跌 0.50%( 跌 6.59 点 ), 收 1, 点东证一部上涨家数 568 家下跌家数 1,260 家维持平盘家数 144 家东证一部今日成交额为 1 兆 5,701 亿日圆, 成交量仅 12.4 亿股全部 33 类股中 6 类股上扬 27 类股下挫, 其中以王子 Holdings 等纸浆业商船三井等海运业和东京海上等保险业类股跌幅较大夏普涨 10.38%, 收 117 日圆, 创约 2 个月来 (6 月 23 日 ) 收盘新高 RS Technologies 涨 8.83%, 收 2,503 日圆, 创 5 月 31 日以来收盘新高水平 RS 台湾工厂 6 月份终于赚钱, 且上修今年度本业获利预估 Panasonic 跌 0.86% Panasonic 传将进军新兴国家智慧手机市场, 计划以低价为武器对抗苹果等厂商 8 月 15 日欧洲股市收市小结欧股周一收盘微幅下跌, 泛欧斯托克 600 指数收盘下跌不到 0.1%, 报点, 连续第二个交易日下跌法国 CAC 40 指数收盘下跌不到 0.1%, 报点英国富时 100 指数上涨 0.4%, 报收于点德国 DAX 30 指数上涨 0.2%, 报收于点, 其成分股中大众汽车股价上涨 1.1%, 原因是该公司表示德国联邦汽车交通局批准了 46 万辆柴油动力汽车的技术修复计划 See the last page for disclaimer Page 7 of 18

8 UCB SA 股价收盘大幅上涨 8.9%, 是泛欧斯托克 600 指数成分股中涨幅最大的一只股票, 原因是这家比利时生物技术公司在上周日表示, 特拉华州的一个法庭已经确认了其 Vimpat 药物的美国专利的有效性, 这种药物用于治疗癫痫症威廉希尔集团 (William Hill PLC) 股价下跌 6.4%, 原因是这家博彩公司拒绝了 Rank Group PLC 和 888 Holdings PLC 调高后的一项收购要约 Bovis Hoes Group PLC 公布财报称, 该公司上半年的税前利润增长 15%, 并宣布上调股息, 并表示英国住房市场的基本面仍保持良好, 但该股收盘下跌 2.8% 美国预托证券美国预托证券 - 恒生指数成份股股票号码美国 ADR 代号公司名称 ADR 收市价折合港元美元兑港元 7.75 本港股市收市价 ADR 对比港股收市价折让 / 溢价 (%) 对恒指贡献 ( 点 ) HSBC 汇丰控股 % HSNGY 恒生银行 % BKEAY 东亚银行 % AAGIY 友邦保险 % PNGAY 中国平安 % BHKLY 中银香港 % LFC 中国人寿 % CKHUY 长和 % HLDCY 恒基地产 % SUHJY 新鸿基地产 % SNLAY 信和置业 % HLPPY 恒隆地产 % CLPHY 中电控股 % HOKCY 香港中华煤气 % HGKGY 电能实业 % NDVLY 新世界发展 % SWRAY 太古股份公司 % MTRJY 港铁公司 % CTPCY 中信股份 % See the last page for disclaimer Page 8 of 18

9 00293 CPCAY 国泰航空 % SNP 中国石化 % CHU 中国联通 % PTR 中国石油 % CEO 中国海洋石油 % CHL 中国移动 % LNVGY 联想集团 % CKISY 长江基建集团 % 3.62 合计 ADR 实际对恒指贡献 ( 点 ) 资料来源 :Bloomberg, 国泰君安国际美国预托证券 - 国企指数成份股股票号码美国 ADR 代号公司名称 ADR 收市价折合港元美元兑港元 7.76 本港股市收市价 ADR 对比港股收市价折让 / 溢价对国指贡献 ( 点 ) SNP 中国石化 % CHA 中国电信 % PTR 中国石油天然气 % HNP 华能国际 % LFC 中国人寿 % 4.99 资料来源 :Bloomberg, 国泰君安国际美股焦点个股走势焦点中概股走势股票编号公司名称上一交易日收市价股价变动成交额 ( 美元 ) (%) ( 百万美元 ) 过去 52 周市值高 / 低位 ( 百万美元 ) ( 美元 ) BABA 阿里巴巴 (1.10) 3, , / BIDU 百度 , / JD 京东 , / VIPS 唯品会 , / NTES 网易 , / CTRP 携程 , / See the last page for disclaimer Page 9 of 18

10 SFUN 搜房资讯 4.85 (4.34) , / 4.37 WB 微博 , / 8.78 EDU 新东方教育 (0.52) , / ATHM 汽车之家 , / JMEI 聚美优品 / 3.80 SINA 新浪 , / WUBA 58 同城网 , / YY 欢聚时代 , / QUNR 去哪儿 , / SOHU 搜狐 , / JOBS 前程无忧 , / CMCM 猎豹移动 , / 8.77 XRS 学而思教育 , / VNET 世纪互联 / 8.76 BITA 易车网 , / CYOU 畅游 , / LEJU 乐居控股 5.28 (0.75) / 3.28 HOLI 和利时 , / TSL 天合光能 / 6.91 DANG 当当网 / 5.31 JKS 晶科能源 / YGE 英利绿色能源 / 2.86 KNDI 康迪科技 / 5.05 NQ 网秦天下 / 2.72 JASO 晶澳太阳能 / 6.16 CCIH 蓝汛 5.97 (1.24) / 4.69 资料来源 :Bloomberg, 国泰君安国际道指成份股份股走势股票编号公司名称上一交易日收市价股价变动成交额 ( 美元 ) (%) ( 百万美元 ) 过去 52 周市值高 / 低位 ( 百万美元 ) ( 美元 ) AAPL 苹果 , / See the last page for disclaimer Page 10 of 18

11 AXP 美国运通 , / BA 波音 , / CAT 卡特彼勒 , / CSCO 思科 , / CVX 雪佛龙德士古 , / DD 杜邦 , / DIS 沃尔特迪斯尼 , / GE 通用电气 , / GS 高盛 , / HD 家得宝 , / IBM 国际商业机器 (0.04) , / INTC 英特尔公司 , / JNJ 强生 (0.74) , / JPM 摩根大通 , / KO 可口可乐 , / MCD 麦当劳 (0.84) , / MMM 3M 公司 , / MRK 默克 (0.05) , / MSFT 微软 , / NKE 耐克公司 , / PFE 辉瑞制药 , / PG 宝洁 (0.02) , / TRV 旅行者 (0.14) , / UNH 联合健康 (0.88) , / UTX 联合技术 , / V 维萨公司 , / VZ Verizon (0.07) , / WMT 沃尔玛 (0.77) , / XOM 埃克森美孚 (0.05) , / 资料来源 :Bloomberg, 国泰君安国际 See the last page for disclaimer Page 11 of 18

12 公司新闻 1. 中外运航运 (00368) 公布截至今年 6 月底止中期业绩, 股东应占亏损 4023 万元 ( 美元下同 ), 每股亏损 1.01 仙, 不派中期息去年同期亦录得亏损万元, 每股亏损 0.46 仙期内, 收益 3.86 亿元, 按年下跌 20.47% 2. 中国恒大 (03333) 公布, 于 8 月 8 日至 15 日, 该公司透过其附属在市场上进一步收购约 2.36 亿股万科 (02202)A 股, 占万科总股本约 2.14%, 涉及总代价 54.6 亿元 ( 人民币下同 ) 连同该公司于 8 月 4 日公布已收购的约 5.17 亿股万科 A 股, 该公司目前持有约 7.53 亿股万科 A 股, 占万科已发行股本总额约 6.82% 截至本公布日期, 是次收购及前收购之总代价约亿元 3. 复星医药 (02196) 公布, 该公司控股子公司上海复宏汉霖生物技术近日收到国家食品药品监督管理总局关于同意重组抗 EGFR 人鼠嵌合单克隆抗体注射液用于转移性结直肠癌适应症进行临床试验的批件该新药为该集团自主研发的单克隆抗体生物药的生物类似药, 用于转移性结直肠癌适应症已完成中试生产工艺放大, 并在包括抗体分子理化特性生物学活性体内外药效药代及毒理学等数十项研究结果中, 与原研药西妥昔单抗注射液 ( 商品名为爱必妥, 由德国默克公司生产 ) 保持高度相似根据中国相关新药研发的法规要求, 该新药尚需开展一系列临床研究并经国家药品审评部门审批通过后方可上市 4. 会德丰 (00020) 宣布, 截至 6 月底止中期业绩, 股东应占溢利亿元, 按年下跌 29.28%, 每股盈利 2.79 元, 派中期息 45 仙, 较去年同期增 5.88% 若不计入投资物业重估收益及特殊项目, 核心盈利亿元, 按年下跌 19.01% 核心业务香港发展物业方面, 已签约销售额符合预期, 上半年达 58 亿元, 作出贡献的主要是 Savannah ONE HOMANTIN 和 Mount Nicholson 销售额 67 亿元, 由于 One HarbourGate 和 Mount Nicholson 落成而获确认入账已预售但尚未确认入账的销售额 116 亿元土地储备方面, 截至今年 6 月底, 旗下管理的土地储备达 830 万平方呎, 足够应付未来数年发展土地储备组合的地理位置及成本均具竞争力, 当中 95% 位于市区及近 80% 面临维港政经新闻 1. 人民银行上周五公布的金融数据全逊预期, 人行就此解释称, 货币信贷数据因多种因素出现一定波动较常见, 应避免过度解读 ; 当前银行体系流动性充裕, 利率水平低位运行, 稳健货币政策将继续保持灵活适度, 适时预调微调, 为稳增长和供给侧结构性改革营造适宜的货币环境人行表示, 随着基数效应逐步消失,8 9 月份 M2 按年增速将有所回升 ;M1 与 M2 增速剪刀差不能作为衡量是否进入流行性陷阱的指标人行强调, 在经济发展新常态和落实去杠杆任务的大背景下, 货币信贷增长的中枢水平可能比过去有 See the last page for disclaimer Page 12 of 18

13 所调整, 对此也需要适应内地 7 月金融数据全逊预期, 新增贷款 4636 亿元 ( 人民币下同 ) 和社会融资规模 4879 亿元, 均创两年新低此外,7 月 M2 按年增速降至 10.2%, 低于 13% 的目标人行称, 今年以来货币信贷增长并不慢, 而且今年数据有一些特殊因素, 排除后总体上仍基本正常从 M2 看, 去年二三季度股市波动较大, 使当时的基数大幅抬高, 导致近几个月 M2 按年数据有些失真, 不代表真实增速从贷款看, 金融机构出于早投放早收益考虑, 一般上半年贷款占大头, 虽然 7 月份贷款季节性回落, 但累计来看仍较多同时还有几个特殊因素, 一是去年 7 月为应对市场波动投放一些贷款, 剔除后今年 7 月份贷款按年并不少 ; 二是地方政府债务置换对贷款数据有较大影响, 据不完全统计, 今年以来仅定向置换的大中型银行贷款已超过 8000 亿元 ; 三是金融机构加大了不良贷款核销和处置的力度 2. 美国财政部公布, 中国 6 月份减持美国国债 32 亿美元, 仍为美国第一大债权国截至 6 月底, 中国持有美国国债总额达到万亿美元美国第二大债权国日本增持 145 亿美元的美国国债, 持有规模上升至万亿美元截至 6 月底, 外国主要债权人持有的美国国债总额约为万亿美元, 高于 5 月底约万亿美元的规模主要经济数经济数据 / 商业活动 8 月 15 日周一 : 美国 8 月纽约联储制造业指数 ; 美国 8 月 NAHB 房价指数 ; 美国 6 月对美证券投资 8 月 16 日周二 : 英国 7 月消费者物价指数 ; 英国 7 月生产者物价指数 ; 欧元区 6 月贸易帐 ; 德国 8 月 ZEW 经济信心指数 ; 欧元区 8 月 ZEW 经济信心指数 ; 美国 7 月营建许可 ; 美国 7 月新屋开工 ; 美国 7 月消费者物价指数 ; 美国 7 月工业产出 8 月 17 日周三 : 英国 7 月就业报告 ; 英国 6 月 ILO 失业率 ; 美国 FOMC 会议纪要 ; 美国 MBA 抵押贷款申请活动指数 8 月 18 日周四 : 英国 7 月零售销售 ; 欧元区 6 月营建支出 ; 欧元区 7 月消费者物价指数修正值; 美国上周初请失业救济金人数 ; 美国 8 月费城联储制造业指数 8 月 19 日周五 : 德国 7 月生产者物价指数 ; 加拿大 6 月零售销售 ; 加拿大 7 月消费者物价指数 See the last page for disclaimer Page 13 of 18

14 中港两地挂牌 H 股与 A 股股价比较 (8 月 15 日 ) 上市股份代号 H 股 A 股 H 股对 A 股 A 股 /H 股香港 H 股上海 / 深圳 A 股公司名称 ( 港元 ) ( 人民币 ) 折让 (%) 比率 ( 倍 ) 一拖股份 *ST 东电四川成渝青岛啤酒宁沪高速 (4.1) 京城机电昆明机床广船国际马钢股份上海石化鞍钢股份江西铜业中国石化中国中铁广深铁路深高速南京熊猫郑煤机山东墨龙北辰实业东方航空新华制药中国国航中兴通讯中国石油白云山东江环保华能国际 See the last page for disclaimer Page 14 of 18

15 海螺水泥 (10.4) 海信科龙建设银行大唐发电皖通高速中信银行中石化油服重庆钢铁 (4.8) 南方航空浙江世宝创业环保华电国际东方电气中国神华洛阳玻璃中海发展中联重科兖州煤业中国铁建比亚迪农业银行新华保险工商银行丽珠医药中国中冶中国中车广发证券中国交建晨鸣纸业中煤能源中国远洋民生银行 See the last page for disclaimer Page 15 of 18

16 金隅股份中集集团复星医药万科企业金风科技广汽集团中国平安 (0.5) 长城汽车潍柴动力中国铝业中国太保上海医药中国人寿上海电气中海集运大连港中海油服紫金矿业交通银行褔耀玻璃 (6.7) 招商银行中国银行洛阳钼业中信证券光大银行海通证券 HTSC 简单平均最高最低资料来源 :Bloomberg, 国泰君安国际计算附注 : 中国人民银行公布银行间外汇市场 1.00 HKD= RMB (10.4) 0.9 编辑雷乐诗 See the last page for disclaimer Page 16 of 18

17 投资咨询部 Investment Strategy 蒋有衡 Larry Jiang 主管首席策略员 (852) 阮家洛 David Yuen 市场分析 (852) 王昕媛 Kate Wang 市场分析 (852) 庄进 Jimmy Zhuang 市场分析 (852) 徐懿薇 Annie Xu 市场分析 (852) 雷乐诗 Tracy Lui 市场分析 (852) 肖倩 Emily Xiao 市场分析 (852) 研究部 Research 刘谷 Grace Liu 主管, 石油化工 (86755) 潘凌蕾 Penny Pan 秘书翻译员 (852) 经纪业务 Securities Brokerage 李光杰 Jeff Li 李明权 Eric Lee 戚竹娜 Emmy Chik 谢俊 Peter Xie 林达诚 Donald Lam 吕鸿极 Dick Lui 吕露 Lv Lu 王刚 Wang Gang 吴洪健 Wu Hongjian 沈悦 Shen Yue 客户服务部 Customer Services 杨曦 Yang Xi 虞珺斐 Liz Yu 郭琦 Guo Qi 综合销售 Integrated Sales 杨子峰 Tony Yeung 理财业务 Financial Services 黄沛源 Bryan Wong 机构销售 Institutional Business 王冬青 Donny Wong 郝运 Pauline Hao 黄路遥 Jessie Huang 期货业务 Futures Brokerage 陈家骅 Calvin Chan 黎启雄 Terry Lai 吴雪雯 Icy Ng 外汇业务 FX Business 陈家骅 Calvin Chan 杨子峰 Tony Yeung 企业融资 Corporate Finance 王冬青 Donny Wong 邱迪怡 Deirdre Yau 黄嘉贤 Anthony Wong 罗广信 Wilson Lo 资本市场 Equity Capital Markets 王冬青 Donny Wong 陈丽娥 Olivia Chan 张颖思 Cecilia Cheung 固定收益 Fixed Income 雷强 Lei Qiang 陈怡吟 Sophia Chen 司思远 Roy Si 蒋小燕 Flora Jiang 资产管理 Asset Management 袁军平 Yuan Junping 赵少洪 Simon Chiu 马凯 Kyle Ma See the last page for disclaimer Page 17 of 18

18 利益披露事项 (1) 分析员或其有联系者并未担任本研究报告所评论的上市法团的高级人员 (2) 分析员或其有联系者并未持有本研究报告所评论的上市法团的任何财务权益 (3) 除星美控股 (00198 HK) 中国全通( 控股 ) 有限公司 (00633 HK) 国泰君安国际控股有限公司(01788 HK) 滨海投资 (02886 HK) 及华星控股(08237 HK) 外, 国泰君安或其集团公司并未持有本研究报告所评论的发行人的市场资本值的 1% 或以上的财务权益 (4) 国泰君安或其集团公司在现在或过去 12 个月内有与本研究报告所评论的星美控股 (00198 HK) 万州国际 (00288 HK) 中国全通 (00633 HK) 中国疏浚环保(00871 HK) 华能国际电力股份-H 股 (00902 HK) 安徽海螺水泥(00914 HK) 华能新能源 -H 股 (00958 HK) 宝龙地产(01238 HK) 361 度 (01361 HK) 畅捷通(01588 HK) 中国节能海东青(02228 HK) 中航科工( 一千 )-H 股 (02357 HK) 中国电力(02380 HK) 上海电气-H 股 (02727 HK) 亨得利(03389 HK) 小南国 (03666 HK) 徽商银行 -H 股 (03698 HK) 中国重汽 (03808 HK) 中国奥园 (03883 HK) 波司登 (03998 HK) 中国优通 (06168 HK) 天韵国际控股(06836 HK) 中国优材(08099 HK) 存在投资银行业务的关系免责声明本研究报告内容既不代表国泰君安证券 ( 香港 ) 有限公司 ( 国泰君安 ) 的推荐意见也并不构成所涉及的个别股票的买卖或交易之要约国泰君安或其集团公司有可能会与本报告涉及的公司洽谈投资银行业务或其它业务 ( 例如 : 配售代理牵头经辨人保荐人包销商或从事自营投资于该股票 ) 国泰君安的销售员, 交易员和其它专业人员可能会向国泰君安的客户提供与本研究部中的观点截然相反的口头或书面市场评论或交易策略国泰君安集团的资产管理部和投资业务部可能会做出与本报告的推荐或表达的意见不一致的投资决策报告中的资料力求准确可靠, 但国泰君安并不对该等数据的准确性和完整性作出任何承诺报告中可能存在的一些基于对未来政治和经济的某些主观假定和判断而做出预见性陈述, 因此可能具有不确定性投资者应明白及理解投资证券及投资产品之目的, 及当中的风险在决定投资前, 如有需要, 投资者务必向其各自专业人士咨询并谨慎抉择本研究报告并非针对或意图向任何属于任何管辖范围的市民或居民或身处于任何管辖范围的人士或实体发布或供其使用, 而此等发布, 公布, 可供使用情况或使用会违反适用的法律或规例, 或会令国泰君安或其集团公司在此等管辖范围内受制于任何注册或领牌规定 2016 国泰君安证券 ( 香港 ) 有限公司版权所有. 不得翻印香港中环皇后大道中 181 号新纪元广场低座 27 楼电话 (852) 传真 (852) 网址 : See the last page for disclaimer Page 18 of 18

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GTJA_HK_MN130916_v1 目录美股小结今日预测前一个交易日 (9 月 12 日 ) 收市小结 A 股交易数据 (9 月 12 日 ) 日股收市小结欧股收市小结美国预托证券美股焦点个股走势焦点中概股走势道指成份股走势公司新闻汇控 (00005 HK) 继续回购 376 万股中国海