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娴戴
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1 目录美股小结今日预测前一个交易日 (8 月 31 日 ) 收市小结 A 股交易数据 (8 月 31 日 ) 美国预托证券美股焦点个股走势焦点中概股走势道指成份股走势焦点股中国全通 (00633 HK): 15 财年上半年每股净利同比下跌 78.2%, 低于预期美丽家园 (01237 HK): 政府补贴及汇兑收益对 2015 年上半年业绩作出贡献公司新闻恒大地产 (03333 HK) 中期多赚 33% 招商局国际 (00144 HK) 中期多赚 29% 派息 22 仙石四药集团 (02005 HK) 半年少赚 17% 派息 2.5 仙四环医药 (00460 HK) 中期多赚 76% 派息 1.4 分康臣药业 (01681 HK) 增持制药公司联邦制药 (03933 HK) 回收含砷维生素 C 泡腾片康达环保 (06136 HK) 获控股股东增持 100 万股政经新闻大行持续结汇推高人民币收创 2 周高内地已批 767 亿美元 QFII 投资额度主要经济数据 / 商业活动中港两地挂牌 H 股与 A 股股价比较 (8 月 31 日 ) 市场指数收盘 ( 点 ) 上日收盘 ( 点 ) 升跌幅 (%) 恒指 % 国指 % 金龙中国指数 % 上证综指 % 深圳创业板 % 道琼斯指数 % 标普 500 指数 % 纳斯达克指数 % 罗素 2000 指数 % 英国富时指数 % 法国 CAC 指数 % 德国 DAX 指数 % 日经平均指数 % 隔夜商品及汇率结算价收盘上日收盘升跌幅 (%) 美国 10 年期国债 % VIX 指数 % CRB 期货价格指数 % 纽约期油 % 布兰特期油 % 美汇指数 % 港元兑美元 % 美元兑日元 % 欧元兑美元 % 纽约期金 % 波罗的海指数 % SHIBOR % 中国 5 年期国债 CDS % See the last page for disclaimer Page 1 of 19

2 美股小结市场综述周一美股下跌, 主因联邦储备局副主席费希尔的言论, 引发市场人士对联储局下个月将会调高利率的疑虑升温, 费希尔上星期六表示, 美国物价下跌压力正减弱, 通胀率应该会回升 ; 他又表示, 由于货币政策有滞后效应, 因此不应该等待通胀率回升到 2% 才开始收紧货币政策, 道琼斯工业平均指数收市报点, 跌 114 点, 跌幅 0.7%, 标准普尔 500 指数收市报 1972 点, 跌 16 点, 跌幅 0.8%, 纳斯达克指数收市报 4776 点, 跌 51 点, 跌幅 1.1% 总结八月, 道指下跌 6.6%, 标普 500 指数跌 6.3%, 纳指跌 6.9%. 道指的一个月跌幅是二零一零年五月以来最大, 标普 500 指数和纳指的跌幅是二零一二年五月以来最大板块个股 : 金融股普遍下跌. Visa 下跌 1.6%, 报 71.3 美元, 股价跌幅是道指成分股中第四大 ; 联合健康集团跌 1.3%, 报美元 ; Travelers 下跌 0.9%, 报美元 ; JP 摩根大通跌 0.05%, 报 64.1 美元科网股普遍下跌. 微软跌 0.9%, 报美元 ; 思科跌 0.5%, 报美元 ; 苹果跌 0.5%, 报美元 ; IBM 下跌 0.06%, 报美元 ; 惠普升 0.1%, 报美元 ; AMD 下跌 2.2%, 报 1.81 美元 ; 德州仪器跌 0.3%, 报美元 ; 应用材料升 0.6%, 报美元 ; 高通跌 0.7%, 报美元能源股跟随期油价格上升. Chevron 上升 0.7%, 报美元 ; 埃克森美孚升 0.2%, 报美元 ; 康菲石油升 5%, 报美元商品债券货币市场 : 国债方面, 价格回落,10 年期票据孳息率为 2.2 厘原油期货, 价格回升,10 月份布兰特期油收报美元 / 桶, 纽约 10 月期油收报 49.2 美元 / 桶汇市方面, 美元对日圆收市报 , 上日报 121.7, 欧元对日圆收市报 , 上日报近期焦点 : 周二 : 商务部公布七月份建筑开支采购供应专业协会公布八月份制造业指数金融信息服务公司 Markit 公布八月份制造业采购经理指数终值 ; 周三 : 联邦储备局发表褐皮书地区经济报告能源信息署公布对上一星期能源存量商务部公布七月份工厂订单劳工部公布第二季生产力修订数字采购供应专业协会纽约分会公布八月份采购经理指数人力资源顾问公司 ADP 公布八月份私人机构职位数量 ; 周四 : 商务部公布七月份贸易数字劳工部公布每星期申领失业救济金人数人力资源顾问公司 Challenger, Gray & Christmas 公布八月份雇主计划削减职位数字采购供应专业协会公布八月份非制造业指数 Markit 公布八月份服务业采购经理指数终值 ; 周五 : 劳工部公布八月份就业数据最新资料一览美国中西部经济活动于八月继续扩张, 扩张速度稍稍下降, 美国采购供应专业协会 (ISM) 芝加哥分会公布, 八月份采购经理指数从七月份的 54.7 下跌到 54.4, 是三个月以来首次下 See the last page for disclaimer Page 2 of 19

3 跌, 经济师预测, 指数于八月会停留于 54.7 水平今日预测 1 日预测 : 31 日恒指波幅 21,400 至 21,793, 最后收升 58 点或 0.27% 至 21,671, 对比预期 21,500 至 21,700,10 天线 22,067,50 天线 24,525,250 天线 24,834 国指波幅 9,560 至 9,822, 最后收跌 9 点或 0.10% 于 9,741, 对比预期 9,600 至 9,900, 10 天线 9,991,50 天线 11,458,250 天线 11,918 大市沽空比率为 13.94% 成交減少 16.31% 至 945 亿港元,9 月恒指期指低水 131 点, 国指低水 22 点昨天终于见到一次我们期待的走势, 即港股可以走出自己的路尾段虽然 A 股大盘和创业板下跌, 但恒指转跌为升收市, 国指跌幅大幅收窄突然感到好像也有国家队身影? 事实上如果国家队想让 A 股稳步大涨小回, 不再跌回上综 2,500 甚至 2,000, 那么港股应该也要买一点, 不可让港股崩盘因为就只说估值, 港股如果不是信心问题, 根本不该这么低所以想让 A 股稳定下来, 那么恒指国指最好回到 24,000 12,000 之上而今天就看两个 PMI 公布, 如不太差, 那么就可以赢得喘一口气机会美股再跌 : 但美股大指数八月下跌 6%~7%, 主因首先是四年多来升的太多太久, 所以面临眼下全球放缓, 正好调整一下再说从希腊到中国至今主要是导火线作用而已但向前走, 中国乃至美欧日等大经济体前景, 首先将主导股市但注意九月美股历来最差月份此外, 中国股市维稳 9 月 3 日大阅兵是一个目标日期, 但其实应该至少希望维稳到九月底吧? 因为九月二十一日习总访美 : 当今天下共主会面, 非同小可! 最后, 如果今天两个 PMI 只要符合预期, 即使低于 50 分水岭, 亦可接受恒指看 21,500 至 21,700, 国指 9,600 至 9,800 蒋有衡微博 : See the last page for disclaimer Page 3 of 19

4 8 月 31 日港股收市小结恒指高开 181 点, 收升 58 点或 0.27%, 报 21,671 点, 波幅 21,400-21,793 成交 ( 前一交易日全日成交 ) 亿港元, 恒指占 35% 国指占 23% 金融分类指数升 80 点, 收报 29,927 点 ; 地产分类指数升 50 点, 收报 29,118 点 ; 公用分类指数升 62 点, 收报 50,237 点 ; 工商业分类指数升 40 点, 收报 12,600 点 9 月恒指期指下午 4 时 15 分收报 21,496 点, 低水 175 点国指高开 68 点, 收跌 9 点或 0.10%, 报 9,741 点, 波幅 9,560-9,822 成交 ( 前一交易日全日成交 ) 亿港元 9 月 H 股期指下午 4 时 15 分报 9,690 点, 低水 51 点 See the last page for disclaimer Page 4 of 19

5 投资咨询部投资咨询部投资咨询部 See the last page for disclaimer Page 5 of (0.03) (0.03) (0.03) (0.03) (0.07) (0.07) (0.07) (0.07) (0.30) (0.30) (0.30) (0.30) (0.39) (0.39) (0.39) (0.39) (0.41) (0.41) (0.41) (0.41) (0.47) (0.47) (0.47) (0.47) (0.49) (0.49) (0.49) (0.49) (0.49) (0.49) (0.49) (0.49) (0.54) (0.54) (0.54) (0.54) (0.67) (0.67) (0.67) (0.67) (0.73) (0.73) (0.73) (0.73) (0.79) (0.79) (0.79) (0.79) (0.85) (0.85) (0.85) (0.85) (0.91) (0.91) (0.91) (0.91) (1.25) (1.25) (1.25) (1.25) (1.34) (1.34) (1.34) (1.34) (1.44) (1.44) (1.44) (1.44) (1.47) (1.47) (1.47) (1.47) (1.49) (1.49) (1.49) (1.49) (1.57) (1.57) (1.57) (1.57) (1.57) (1.57) (1.57) (1.57) (1.61) (1.61) (1.61) (1.61) (1.69) (1.69) (1.69) (1.69) (1.78) (1.78) (1.78) (1.78) (1.96) (1.96) (1.96) (1.96) (1.97) (1.97) (1.97) (1.97) (2.06) (2.06) (2.06) (2.06) (2.40) (2.40) (2.40) (2.40) (2.41) (2.41) (2.41) (2.41) (2.57) (2.57) (2.57) (2.57) (2.61) (2.61) (2.61) (2.61) (2.82) (2.82) (2.82) (2.82) (3.14) (3.14) (3.14) (3.14) (3.21) (3.21) (3.21) (3.21) (3.49) (3.49) (3.49) (3.49) (3.53) (3.53) (3.53) (3.53) (4.91) (4.91) (4.91) (4.91) (4.94) (4.94) (4.94) (4.94) (5.01) (5.01) (5.01) (5.01) (5.95) (5.95) (5.95) (5.95) (0.10) (0.10) (0.10) (0.10) (8.00) (6.00) (4.00) (2.00) 动力电池动力电池动力电池动力电池工业制造工业制造工业制造工业制造香港地产香港地产香港地产香港地产中资银行中资银行中资银行中资银行非中资银行非中资银行非中资银行非中资银行香港公用香港公用香港公用香港公用黄金黄金黄金黄金电信运营商电信运营商电信运营商电信运营商电力电力电力电力地产信托基金地产信托基金地产信托基金地产信托基金百货零售百货零售百货零售百货零售公路铁路公路铁路公路铁路公路铁路造纸包装造纸包装造纸包装造纸包装服饰鞋帽纺织服饰鞋帽纺织服饰鞋帽纺织服饰鞋帽纺织港口货柜物流港口货柜物流港口货柜物流港口货柜物流航空航空航空航空 / 机场服务机场服务机场服务机场服务保险保险保险保险医疗服务医疗服务医疗服务医疗服务 / 器材器材器材器材医药医药医药医药水泥建材水泥建材水泥建材水泥建材综合企业综合企业综合企业综合企业燃气燃气燃气燃气航运航运航运航运通信设备通信设备通信设备通信设备石油石化石油石化石油石化石油石化电子配件元器件电子配件元器件电子配件元器件电子配件元器件零部件经销零部件经销零部件经销零部件经销文化文化文化文化 / 传媒传媒传媒传媒食品餐饮食品餐饮食品餐饮食品餐饮化肥化肥化肥化肥软件及网络服务软件及网络服务软件及网络服务软件及网络服务中资地产中资地产中资地产中资地产金融机构金融机构金融机构金融机构电子电器制造分销电子电器制造分销电子电器制造分销电子电器制造分销水务环保水务环保水务环保水务环保基建基建基建基建汽车汽车汽车汽车清洁能源清洁能源清洁能源清洁能源博彩酒店博彩酒店博彩酒店博彩酒店石油设备服务石油设备服务石油设备服务石油设备服务煤炭煤炭煤炭煤炭美容保健美容保健美容保健美容保健机械装备机械装备机械装备机械装备有色金属有色金属有色金属有色金属电力设备电力设备电力设备电力设备钢铁金属加工钢铁金属加工钢铁金属加工钢铁金属加工化工新材料化工新材料化工新材料化工新材料食品加工食品加工食品加工食品加工太阳能太阳能太阳能太阳能恆指恆指恆指恆指国指国指国指国指 8 月日行业简单平均变幅日行业简单平均变幅日行业简单平均变幅日行业简单平均变幅 (1 (1 (1 (1 日 )

6 8 月 31 日 A 股交易数据上综低开 29 点, 收跌 26 点或 0.82%, 报 3,206 点, 波幅 3,109-3,208 成交亿人民币上证金融指数升 69 点, 收报 3,990 点 ; 上证地产指数跌 19 点, 收报 5,651 点 ; 上证公用指数升 7 点, 收报 6,682 点 ; 上证商业分类指数跌 155 点, 收报 4,360 点上证工业分类指数跌 39 点, 收报 2,600 点沪深 300 指数低开 35 点, 收升 24 点或 0.73%, 报 3,367 点, 波幅 3,206-3,368 8 月沪深 300 期指收报 3,066 点, 低水 300 点深圳创业板指数低开 26 点, 收跌 85 点或 4.09%, 报 1,997 点, 波幅 1,988-2,059 美国预托证券美国预托证券 - 恒生指数成份股股票号码美国 ADR 代号公司名称 ADR 收市价折合港元美元兑港元 7.75 本港股市收市价 ADR 对比港股收市价折让 / 溢价 (%) 对恒指贡献 ( 点 ) HSBC 汇丰控股 % HSNGY 恒生银行 % BKEAY 东亚银行 % AAGIY 友邦保险 % PNGAY 中国平安 % BHKLY 中银香港 % LFC 中国人寿 % CKHUY 长和 % HLDCY 恒基地产 % SUHJY 新鸿基地产 % SNLAY 信和置业 % HLPPY 恒隆地产 % CLPHY 中电控股 % HOKCY 香港中华煤气 % HGKGY 电能实业 % 0.83 See the last page for disclaimer Page 6 of 19

7 00017 NDVLY 新世界发展 % SWRAY 太古股份公司 % MTRJY 港铁公司 % CTPCY 中信股份 % CRHKY 华润创业 % CPCAY 国泰航空 % SNP 中国石化 % CHU 中国联通 % PTR 中国石油天然气 % CEO 中国海洋石油 % CHL 中国移动 % LNVGY 联想集团 % 合计 ADR 实际对恒指贡献 ( 点 ) 美国预托证券 - 国企指数成份股股票号码美国 ADR 代号公司名称 ADR 收市价折合港元美元兑港元 7.76 本港股市收市价 ADR 对比港股收市价折让 / 溢价对国指贡献 ( 点 ) SNP 中国石化 % CHA 中国电信 % PTR 中国石油天然气 % HNP 华能国际 % LFC 中国人寿 % 美股焦点个股走势焦点中概股走势股票编号公司名称上一交易日收市价股价变动成交额 ( 美元 ) (%) ( 百万美元 ) 过去 52 周市值高 / 低位 ( 百万美元 ) ( 美元 ) BABA 阿里巴巴 (5.64) 1, , / BIDU 百度 (3.21) , / QIHU 奇虎 , / See the last page for disclaimer Page 7 of 19

8 JD 京东 (3.32) , / VIPS 唯品会 (5.47) , / NTES 网易 (5.71) , / CTRP 携程 (4.39) , / SFUN 搜房资讯 5.46 (5.86) , / 4.65 WB 微博 (1.46) 7.7 2, / 8.78 EDU 新东方教育 (1.25) 6.9 3, / MR 迈瑞 (1.58) 9.5 2, / ATHM 汽车之家 (0.73) , / YOKU 优酷 (5.68) , / JMEI 聚美优品 (4.61) , / 8.32 SINA 新浪 , / WUBA 58 同城网 (1.43) , / YY 欢聚时代 (3.40) , / QUNR 去哪儿 (5.61) , / WX 药明康德 (0.54) , / SOHU 搜狐 (0.73) , / JOBS 前程无忧 (0.59) 3.7 1, / CMCM 猎豹移动 (4.06) , / XRS 学而思教育 (2.08) 5.3 2, / VNET 世纪互联 (1.44) , / BITA 易车网 , / CYOU 畅游 , / HMIN 如家酒店 (0.37) 2.8 1, / LEJU 乐居控股 5.09 (3.23) / 4.38 EJ 易居中国 5.65 (2.25) / 4.86 HOLI 和利时 (1.29) 1.8 1, / TSL 天合光能 / 7.15 DANG 当当网 5.97 (2.93) / 5.56 JKS 晶科能源 / YGE 英利绿色能源 0.75 (5.84) / 0.71 GOMO 久邦数码 / 3.25 KNDI 康迪科技 / 5.56 See the last page for disclaimer Page 8 of 19

9 NQ 网秦天下 4.12 (3.51) / 2.72 JASO 晶澳太阳能 / 6.30 CCIH 蓝汛 7.13 (2.46) / 4.69 资料来源 :Bloomberg, 国泰君安国际道指成份股份股走势股票编号公司名称上一交易日收市价股价变动成交额 ( 美元 ) (%) ( 百万美元 ) 过去 52 周市值高 / 低位 ( 百万美元 ) ( 美元 ) AAPL 苹果 (0.47) 1, , / AXP 美国运通 , / BA 波音 (1.92) , / CAT 卡特彼勒 , / CSCO 思科 (0.46) , / CVX 雪佛龙德士古 , / DD 杜邦 (0.66) , / DIS 沃尔特迪斯尼 (0.59) , / GE 通用电气 (1.35) , / GS 高盛 , / HD 家得宝 (0.90) , / IBM 国际商业机器 (0.06) , / INTC 英特尔公司 , / JNJ 强生 (1.25) , / JPM 摩根大通 (0.05) , / KO 可口可乐 (0.33) , / MCD 麦当劳 (1.28) , / MMM 3M 公司 (1.44) , / MRK 默克 (2.75) , / MSFT 微软 (0.93) , / NKE 耐克公司 (0.67) , / PFE 辉瑞制药 (1.35) , / PG 宝洁 (0.76) , / TRV 旅行者 (0.88) , / See the last page for disclaimer Page 9 of 19

10 UNH 联合健康 (1.35) , / UTX 联合技术 (1.75) , / V 维萨公司 (1.60) , / VZ Verizon (0.13) , / WMT 沃尔玛 (0.32) , / XOM 埃克森美孚 , / 资料来源 :Bloomberg, 国泰君安国际焦点股中国全通 (00633 HK): 15 财年上半年每股净利同比下跌 78.2%, 低于预期分析员 : 黎柏坚事件描述 : 中国全通公布业绩为以下 : 元人民币同比收入 3,409 百万 2.3% 股东净利 32.3 百万 (73.1%) 每股净利 (78.2%) 资料来源 : 公司观点评论 : 中国全通 15 财年上半年业绩低于预期, 因毛利率下降和内部重组费用上半年公司的毛利率为 9.4%, 同比下降 2.1 个百分点, 毛利率下降主要是由于手机代工行业竞争激烈我们预期公司的毛利率将进一步下降, 因手机行业的饱和因利润率下行的压力和收入增长的放慢, 我们将下调公司的盈利预测投资建议 : 公司现在的投资评级为买入及目标价为 4.00 港元我们将下调公司的目标价美丽家园 (01237 HK): 政府补贴及汇兑收益对 2015 年上半年业绩作出贡献分析员 : 郭日升事件描述 : 美丽家园于昨天收盘后公布 2015 年中期财务报告, 主要指标表现如下 : See the last page for disclaimer Page 10 of 19

11 ( 百万人民币 ) 总额按年增长总额按年增长营业额 % 毛利率 27.5% 毛利 % 核心息税前溢利率 16.2% 核心息税前溢利 * % 核心净利率 13.0% -3.8 个百分点 -4.8 个百分点 -4.7 个百分点报告股东净利 % 核心股东净利 * % 报告每股净利 ( 人民币 ) 核心每股净利 ( 人民币 ) % % 资料来源 : 公司国泰君安国际 * 不包括政府补贴及汇兑收益观点评论 : 美丽家园木制品销售及利润率于 2015 年上半年仍然表现不好, 但再生能源产品销售录得人民币 15 百万元, 而该业务对公司的毛利及净利贡献分别达到人民币 8 百万元及人民币 6 百万元应收账款周转天数及存货周转天数分别从 2014 年上半年的 77 及 184 天上升至 2015 年上半年的 98 及 238 天投资建议 : 美丽家园现价相当于 2.7 倍 2014 年市盈率及 0.35 倍 2015 年上半年市净率我们对美丽家园的投资评级为收集, 目标价为 0.85 港元由于较低的收入预期, 我们将于下一份公司报告中下调盈利预测公司新闻 1. 恒大地产 (03333) 公布, 截至 6 月底止中期业绩, 纯利亿元 ( 人民币下同 ), 按年升 32.89% 每股盈利 0.63 元, 不派息期内, 收入亿元, 按年增 22.75% 其中, 房地产开发部收入为亿元, 占收入约 97% 截至 6 月末, 合约销售达亿元, 按年增 25.7% 合约销售建筑面积为 1138 万平方米, 按年增 16.1% 合约销售均价按年增 8.2% 至每平方米 7656 元 2. 招商局国际 (00144) 宣布, 截至 6 月底止中期纯利亿元, 按年增长 29.4% 每股盈利仙, 派中期息 22 仙期内, 收入 40.8 亿元, 按年增长 4% 今年上半年完 See the last page for disclaimer Page 11 of 19

12 成集装箱吞吐量 4135 万 TEU, 按年增长 5.3% 完成散杂货吞吐量 1.74 亿吨, 按年下降 3.9% 港口业务利润贡献为亿元, 按年增长 10.4% 期内, 经常性溢利亿元, 按年增长 17.1% 港口核心业务实现 EBITDA 为 54.2 亿元, 按年增长 3.8% 3. 石四药集团 (02005) 公布截至 2015 年 6 月底止 6 个月之中期业绩, 期内股东应占溢利 2.51 亿元, 按年减少 16.67%, 每股盈利元, 派中期息 2.5 仙另外, 期内收益亿元, 按年增长 6.52% 4. 四环医药 (00460) 公布, 截至 6 月底止中期盈利亿元 ( 人民币下同 ), 按年增长 76.3%; 每股盈利分, 中期息 1.4 分期内收益亿元, 按年升 28.2% 毛利率由 69.4% 升至 72.1% 5. 康臣药业 (01681) 宣布, 以总代价亿元人民币, 进一步收购广西玉林制药集团 14.85% 股权收购完成后, 该公司将持有广西玉林制药集团 29.85% 股权广西玉林制药集团是一家以中药和天然药物研发生产销售为主业的中药制药企业现有九个剂型 70 多个品种, 其中,30 多个品种列入国家非处方药目录医保目录和新农合用药目录 ; 有 10 多个产品出口, 远销 30 多个国家和地区 6. 联邦制药 (03933) 公布, 本港卫生署在实地调查及采集维生素 C 泡腾片产品的 13 个样本后, 检验结果显示, 全部产品样本均符合药典标准及制造商的规格但卫生署表示, 其中一个批次维生素 C 泡腾片 ( 黑加仑子口味 ) 的样本, 被发现含有微量的砷, 即每公斤 0.83 毫克, 因此根据该产品的建议服用量, 预期服用受影响批次而摄取的砷所带来的健康风险非常低其他批次样本均没有发现砷联邦制药指出, 根据本港生产厂房的记录, 该批次的维生素 C 泡腾片 ( 黑加仑子口味 ) 约有 9730 樽, 全部出口往本港以外市场, 总销售价值约 18 万元为保障消费者利益, 该公司已采取措施, 从外地市场自愿回收该批产品同时, 本港生产厂房亦已把所有维生素 C 泡腾片产品, 送交独立第三方认可化验所进行复检, 以确保所有产品安全 7. 康达环保 (06136) 公布, 获控股股东 Zhao Sizhen( 该公司董事会主席兼执行董事赵隽贤的一致行动人士 ) 告知, 其于 8 月 28 日在公开市场购入该公司 100 万股股份, 总代价万元紧随收购事项后,Zhao Sizhen 于该公司持有约万股股份, 占该公司已发行股本总数约 55.95% 政经新闻 1. 人民币兑美元即期续升逾百点, 收逾 2 周新高, 中间价亦涨近百点创一周新高交易员表示, 中间价连续 2 日升近 200 点子, 并强劲推升即期汇价, 意在扭转或淡化此前浓厚贬值预期, 倒逼投机购汇止蚀离场, 短期不排除人民币仍有阶段性反弹可能人民币兑美元今日收报元, 较上一个交易日收报元, 上升 122 点子或 0.19%; 今 See the last page for disclaimer Page 12 of 19

13 日中间价元, 较上日元, 上升 0.15% 今日最高见元, 最低为元交易员指出, 离岸 CNH 虽连 4 日反弹, 但与在岸价差仍维持在 650 点子左右, 短期内难明显收窄, 因此套利需求难以消退今日人民币兑美元即期成交量 282 亿美元, 较上日刷新历史次高的 515 亿美元缩窄近五成此前历史新高为 8 月 12 日创下的 568 亿美元交易员指出, 目前客盘购汇情绪变化不大, 只是大行强推人民币升值, 不管是砸远期还是掉期, 至于能持续多久, 还需要看大行的态度 2. 中国国家外汇管理局最新数据显示, 截至 8 月 28 日 ( 上周五 ), 已有 276 家合格境外机构投资者 (QFII) 合计获批亿美元的投资额度, 较上月底净增 1.27 亿美元至于 8 月只有贝莱德资产管理北亚有限公司额度增加 4 亿美元, 另有 11 家机构减少 QFII 额度, 其中德国商业银行股份有限公司减少 1.03 亿美元, 哥伦比亚大学减少 4400 万美元, 泰康资产管理 ( 香港 ) 有限公司和 CSAM 资产管理有限公司分别减少 2000 万美元此外, 瑞士盈丰银行股份有限公司和招商证券资产管理 ( 香港 ) 有限公司分别减少 1700 万美元, 伦敦市投资管理有限公司和凯思博投资管理 ( 香港 ) 有限公司分别减少 1500 万美元, 而国泰君安资产管理 ( 亚洲 ) 有限公司减少 900 万美元继 2012 年中国 QFII 额度扩容提速后,2013 年全年净增亿美元, 而 2014 年净增额进一步扩大至亿美元主要经济数经济数据 / 商业活动 8 月 31 日周一 : 日本 7 月工业产出初值 ; 欧元区 8 月消费者物价指数初值 ; 美国 8 月芝加哥采购经理人指数 ; 9 月 1 日周二 : 中国 8 月制造业 PMI; 中国财新 8 月制造业 PMI 终值 ; 澳洲 7 月房屋营建许可 ( 月率 ); 澳洲央行公布利率决定 ; 瑞士 8 月制造业 PMI; 德国 8 月失业人数 ( 万人 ); 德国 8 月失业率 ; 德国 8 月制造业 PMI 修正值 ; 欧元区 8 月制造业 PMI 修正值 ; 英国制造业 PMI; 欧元区 7 月失业率 ; 加拿大 6 月 GDP( 月率 ); 加拿大第 2 季度 GDP( 年化季率 ); 美国 8 月 ISM 制造业采购经理人指数 ; 9 月 2 日周三 : 日本 8 月货币基础 ( 年率 ); 澳洲第 2 季度 GDP; 英国 8 月建筑业 PMI; 欧元区 7 月生产者物价指数 ( 月率 ); 欧元区 7 月生产者物价指数 ( 年率 ); 美国当周 MBA 抵押贷款申请活动指数 ( 环比 ); 美国 8 月 ADP 全国就业人数变化 ( 万人 ); 美国 7 月制造业新单 ( 月率 ); See the last page for disclaimer Page 13 of 19

14 9 月 3 日周四 : 美国地区经济褐皮书 ; 澳洲 7 月贸易帐 ( 亿 AUD); 澳洲 7 月零售销售 ( 月率 ); 德国 8 月服务业 PMI 修正值 ; 欧元区 8 月服务业 PMI 修正值 ; 英国 8 月服务业 PMI; 欧元区 7 月零售销售 ( 月率 ); 欧元区 7 月零售销售 ( 年率 ); 欧元区央行公布利率决定 ; 美国上周初请失业救济金人数 ( 万人 ); 加拿大 7 月贸易帐 ( 亿 CAD); 美国 7 月贸易帐 ( 亿 USD); 美国 8 月 ISM 非制造业采购经理人指数 ; 9 月 4 日周五 : 德国 7 月制造业新单 ( 月率 ); 瑞士 8 月消费者物价指数 ( 月率 ); 欧元区第 2 季度 GDP 修正值 ; 加拿大 8 月新增就业人数 ( 万人 ); 加拿大 8 月失业率 ; 美国 8 月非农部门就业人数 ( 万人 ); 美国 8 月失业率中港两地挂牌 H 股与 A 股股价比较 (8 月 31 日 ) 上市股份代号 H 股 A 股 H 股对 A 股 A 股 /H 股香港 H 股上海 / 深圳 A 股公司名称 ( 港元 ) ( 人民币 ) 折让 (%) 比率 ( 倍 ) 一拖股份 *ST 东电四川成渝青岛啤酒宁沪高速京城机电昆明机床广船国际马钢股份上海石化鞍钢股份经纬纺机江西铜业中国石化中国中铁广深铁路深高速南京熊猫郑煤机 See the last page for disclaimer Page 14 of 19

15 山东墨龙北辰实业东方航空新华制药中国国航中兴通讯中国石油白云山东江环保华能国际海螺水泥 (5.8) 海信科龙建设银行大唐发电皖通高速中信银行中石化油服重庆钢铁南方航空浙江世宝创业环保华电国际东方电气中国神华洛阳玻璃中海发展中联重科兖州煤业中国铁建比亚迪农业银行新华保险 See the last page for disclaimer Page 15 of 19

16 工商银行丽珠医药中国中冶中国中车广发证券中国交建晨鸣纸业中煤能源中国远洋民生银行金隅股份中集集团复星医药万科企业 (5.3) 金风科技广汽集团中国平安 (3.3) 长城汽车潍柴动力中国铝业中国太保 (2.8) 上海医药中国人寿上海电气中海集运大连港中海油服紫金矿业交通银行褔耀玻璃招商银行中国银行 See the last page for disclaimer Page 16 of 19

17 洛阳钼业中信证券光大银行海通证券 HTSC 简单平均最高最低资料来源 :Bloomberg, 国泰君安国际计算附注 : 中国人民银行公布银行间外汇市场 1.00 HKD = RMB (5.8) 0.9 编辑雷乐诗 See the last page for disclaimer Page 17 of 19

18 投资咨询部 Investment Strategy 蒋有衡 Larry Jiang 主管首席策略员 (852) 王昕媛 Kate Wang 市场分析 (852) 庄进 Jimmy Zhuang 市场分析 (852) 孟昊 Eric Meng 市场分析 (852) 徐懿薇 Annie Xu 市场分析 (852) 雷乐诗 Tracy Lui 市场分析 (852) 研究部 Research 刘谷 Grace Liu 主管, 石油化工 (86755) 经纪业务 Securities Brokerage 李光杰 Jeff Li 李明权 Eric Lee 戚竹娜 Emmy Chik 谢俊 Peter Xie 林达诚 Donald Lam 吕鸿极 Dick Lui 吕露 Lv Lu 王刚 Wang Gang 吴洪健 Wu Hongjian 沈悦 Shen Yue 客户服务部 Customer Services 杨曦 Yang Xi 虞珺斐 Liz Yu 郭琦 Guo Qi 综合销售 Integrated Sales 杨子峰 Tony Yeung 理财业务 Financial Services 黄沛源 Bryan Wong 机构销售 Institutional Business 王冬青 Donny Wong 郝运 Pauline Hao 黄路遥 Jessie Huang 张菀玲 Megan Chang 期货业务 Futures Brokerage 陈家骅 Calvin Chan 黎启雄 Terry Lai 吴雪雯 Icy Ng 外汇业务 FX Business 陈家骅 Calvin Chan 杨子峰 Tony Yeung 企业融资 Corporate Finance 王冬青 Donny Wong 邱迪怡 Deirdre Yau 黄嘉贤 Anthony Wong 罗广信 Wilson Lo 资本市场 Equity Capital Markets 王冬青 Donny Wong 陈丽娥 Olivia Chan 张颖思 Cecilia Cheung 固定收益 Fixed Income 雷强 Lei Qiang 陈怡吟 Sophia Chen 司思远 Roy Si 蒋小燕 Flora Jiang 资产管理 Asset Management 袁军平 Yuan Junping See the last page for disclaimer Page 18 of 19

19 利益披露事项 (1) 分析员或其有联系者并未担任本研究报告所评论的发行人的高级人员 (2) 分析员或其有联系者并未持有本研究报告所评论的发行人的任何财务权益 (3) 除星美控股 (00198 HK) 中国消防(00445 HK) 广深铁路股份有限公司-H 股 (00525 HK) 中国全通( 控股 ) 有限公司 (00633 HK) 国泰君安国际控股有限公司(01788 HK) 及滨海投资 (02886 HK) 外, 国泰君安或其集团公司并未持有本研究报告所评论的发行人的市场资本值的 1% 或以上的财务权益 (4) 国泰君安或其集团公司在现在或过去 12 个月内有与本研究报告所评论的江苏宁沪高速公路 -H 股 (00177 HK) 深圳控股 (00604 HK) 中国全通(00633 HK) 兴业太阳能(00750 HK) 翔宇疏浚(00871 HK) 华能国际电力股份-H 股 (00902 HK) 华能新能源-H 股 (00958 HK) 兖州煤业股份-H 股 (01171 HK) 美丽家园(01237 HK) 宝龙地产(01238 HK) 碧瑶绿色集团 (01397 HK) 畅捷通 (01588 HK) 力高地产 (01622 HK) 中国创意家居 (01678 HK) 中广核美亚 (01811 HK) 中广核电力-H 股 (01816 HK) 中航科工( 一千 )-H 股 (02357 HK) 中海集运-H 股 (02866 HK) 滨海投资(02886 HK) 威胜集团(03393 HK) 徽商银行-H 股 (03698 HK) 波司登(03998 HK) 中国优通(06168 HK) 天韵国际控股 (06836 HK) 英达公路再生科技(06888 HK) 中国优材(08099 HK) 存在投资银行业务的关系免责声明本研究报告内容既不代表国泰君安证券 ( 香港 ) 有限公司 ( 国泰君安 ) 的推荐意见也并不构成所涉及的个别股票的买卖或交易之要约国泰君安或其集团公司有可能会与本报告涉及的公司洽谈投资银行业务或其它业务 ( 例如 : 配售代理牵头经辨人保荐人包销商或从事自营投资于该股票 ) 国泰君安的销售员, 交易员和其它专业人员可能会向国泰君安的客户提供与本研究部中的观点截然相反的口头或书面市场评论或交易策略国泰君安集团的资产管理部和投资业务部可能会做出与本报告的推荐或表达的意见不一致的投资决策报告中的资料力求准确可靠, 但国泰君安并不对该等数据的准确性和完整性作出任何承诺报告中可能存在的一些基于对未来政治和经济的某些主观假定和判断而做出预见性陈述, 因此可能具有不确定性投资者应明白及理解投资证券及投资产品之目的, 及当中的风险在决定投资前, 如有需要, 投资者务必向其各自专业人士咨询并谨慎抉择本研究报告并非针对或意图向任何属于任何管辖范围的市民或居民或身处于任何管辖范围的人士或实体发布或供其使用, 而此等发布, 公布, 可供使用情况或使用会违反适用的法律或规例, 或会令国泰君安或其集团公司在此等管辖范围内受制于任何注册或领牌规定 2015 国泰君安证券 ( 香港 ) 有限公司版权所有. 不得翻印香港中环皇后大道中 181 号新纪元广场低座 27 楼电话 (852) 传真 (852) 网址 : See the last page for disclaimer Page 19 of 19

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GTJA_HK_MN130916_v1 目录美股小结今日预测前一个交易日 (9 月 12 日 ) 收市小结 A 股交易数据 (9 月 12 日 ) 日股收市小结欧股收市小结美国预托证券美股焦点个股走势焦点中概股走势道指成份股走势公司新闻汇控 (00005 HK) 继续回购 376 万股中国海