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鸳己苏
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1 目录美股小结今日预测前一个交易日 (5 月 5 日 ) 收市小结 A 股交易数据 (5 月 5 日 ) 日股小结欧洲股市小结美国预托证券美股焦点个股走势焦点中概股走势道指成份股走势公司新闻汇控 (00005 HK) 首季税前盈利增 4% 至 71 亿美元胜预期将在数月作迁册决定恒生 (00011 HK) 派第一次中期息 1.1 元凤凰医疗 (01515 HK) 主要股东折让 6.5% 悉售 1.2 亿股徽商银行 (03698 HK) 拟发行逾 12 亿股 A 股融创中国 (01918 HK) 首 4 月销售金额微跌 0.22% 世房 (00813 HK)4 月合约销售额按年跌 3% 新城发展 (01030 HK)4 月合约销售额 21 亿人币政经新闻五一假期银联卡跨行交易额增 19% 商务部料今年进出口保持中低速增长发改委 : 取消药品政府定价非放弃监管药价国务院 : 加快生态文明建设主要经济数据 / 商业活动中港两地挂牌 H 股与 A 股股价比较 (5 月 5 日 ) 市场指数收盘 ( 点 ) 上日收盘 ( 点 ) 升跌幅 (%) 恒指 % 国指 % 金龙中国指数 % 上证综指 % 深圳创业板 % 道琼斯指数 % 标普 500 指数 % 纳斯达克指数 % 罗素 2000 指数 % 英国富时指数 % 法国 CAC 指数 % 德国 DAX 指数 % 日经平均指数 % 隔夜商品及汇率结算价收盘上日收盘升跌幅 (%) 美国 10 年期国债 % VIX 指数 % CRB 期货价格指数 % 纽约期油 % 布兰特期油 % 美汇指数 % 港元兑美元 % 美元兑日元 % 欧元兑美元 % 纽约期金 % 波罗的海指数 % SHIBOR % 中国 5 年期国债 CDS % See the last page for disclaimer Page 1 of 19

2 美股小结市场综述周二美国股市下跌, 主要影响因素是美国三月份贸赤金额高于预测, 以及市场人士担心希腊债务问题恶化道琼斯工业平均指数收市报点, 跌 142 点, 跌幅 0.8% 标准普尔 500 指数收市报 2089 点, 跌 25 点, 跌幅 1.2% 纳斯达克指数收市报 4939 点, 跌 77 点, 跌幅 1.6% 板块个股 : 金融股普遍下跌, 摩根士丹利跌 1.2%, 报美元, 高盛跌 1%, 报美元 ; 美国运通跌 0.6%, 报美元 ; JP 摩根大通跌 0.5%, 报 64.4 美元 ; Visa 上升 0.6%, 报美元 ; 联合健康集团跌 1%, 报美元 ; Travelers 下跌 0.1%, 报美元 ; AIG 下跌 0.3%, 报 58 美元 ; 花旗集团跌 1.5%, 报美元科网股下跌, 苹果股价下跌 2.3%, 收市报美元, 股价跌幅是道指成分企业中最大 ; 英特尔跌 1.7%, 报美元, 股价跌幅是道指成分股中第三大 ; 微软跌 1.3%, 报 47.6 美元, 股价跌幅是道指成分股中第四大 ; 思科跌 1%, 报美元 ; IBM 下跌 0.5%, 报美元 ; 惠普跌 1.5%, 报美元 ; Google 下跌 1.8%, 报美元 ; 雅虎跌 1.8%, 报 41.3 美元迪斯尼上财政季度盈利和营业收入都高于预测, 盈利从上年度同期的 19 亿 2000 万美元增至 21 亿 1000 万美元, 每股盈利从 1.08 美元增至 1.23 美元, 较分析员的平均预测多 12 美仙, 营业收入增加 7%, 增至 124 亿 6000 万美元, 较分析员的预测多 2 亿 1000 万美元主题公园及酒店业务营业收入增加 6%, 增至 37 亿 6000 万美元 ; 传媒网络业务营业收入增加 13%, 增至 58 亿 1000 万美元 ; 电影业务营业收入减少 6%, 跌至 16 亿 9000 万美元商品债券货币市场 : 国债方面, 价格个别回落,10 年期票据孳息率为厘汇市方面, 欧元对美元收市报 , 美元对日圆收市报原油期货, 原油期货价格回升, 6 月份布兰特期油收报美元 / 桶, 纽约 6 月期油收报 60.4 美元 / 桶近期焦点 : 周三 : 能源信息署公布对上一星期能源存量劳工部公布第一季生产力初值人力资源顾问公司 ADP 公布四月份私人机构职位数量 ; 周四 : 劳工部公布每星期申领失业救济金人数人力资源顾问公司 Challenger, Gray & Christmas 公布四月份雇主计划削减职位数字联邦储备局公布三月份消费信贷 ; 周五 : 劳工部公布四月份就业数据商务部公布三月份批发存货 See the last page for disclaimer Page 2 of 19

3 最新资料一览美国贸易逆差于三月大幅扩大, 逆差金额是六年半以来最高美国商务部公布, 三月有 513 亿 7000 万美元贸易赤字, 是二零零八年十月以来最高, 较二月份 358 亿 9000 万美元逆差金额高 43.1%, 是三个月以来逆差首次扩阔, 而幅度是一九九六年十二月以来最大, 经济师预测, 美国于三月有 412 亿美元贸赤美国贸易逆差大幅扩大, 主要是因为进口急增进口于三月增加 7.7%, 增至 2392 亿 1000 万美元, 增幅是有纪录以来最大 ; 出口增加 0.9%, 增至 1878 亿 4000 万美元美国对中国贸易逆差从二月份的 225 亿 4000 万美元扩大到 312 亿 4000 万美元, 升幅 38.6% Markit 公布的数字显示, 美国服务业于四月继续扩张, 但扩张速度回落, 四月份美国服务业采购经理指数从三月的 59.2 下跌到 57.4, 是四个月以来首次下跌, 经济师预测, 四月份指数终值为 57.8, 即是与初值相同今日预测 6 日预测 :5 日恒指波幅 27,598 至 28,317, 最后收跌 368 点或 1.31% 至 27,756, 对比预期 28,400 阻力,10 天线 28,096,50 天线 25,718,250 天线 24,146 国指波幅 13,969 至 14,571, 最后收跌 382 点或 2.64% 于 14,078, 对比预期 14,700 阻力,10 天线 14,520,50 天线 12,887,250 天线 11,280 大市沽空比率为 7.81% 成交增加 12.86% 至 1,756 亿港元,5 月恒指期指低水 105 点, 国指低水 18 点昨天港股早盘如我们预测上试高位后, 中后段特别是午后随 A 股急跌意外吗? 仅从即日而言是意外, 因为昨天早晨没想到会有如此急跌但放在其他一般时空之内, 则甚至可说完全没有意外主要就是因为港中股市, 特别是 A 股实在升得太快太急! 事实上昨晚今凌晨亦见到美欧股市又大跌, 而最大主因首先是因为升得太多太久, 估值已偏贵另一个看点是昨天 A 股带动大幅下调, 有一个重要直接诱因是市场又传言会加印花税, 同时官方媒体早先又出来说要注意股市风险对于据说 90% 是散户其中很多是没有经历过 2007/2008 年大起大落的年轻一代股民, 政府取态至关重要有人不是说此轮上涨可看成是政策牛吗? 笔者认为同样至关重要的是也可说反弹中有杠杆牛身影最后注意券商已开始部分减少可融资个股及额度综合起来, 昨天 A 股大跌 4.06% 根本可说是很正常甚至可说是姗姗来迟 See the last page for disclaimer Page 3 of 19

4 同样注意, 笔者常说自己三年以来一直坚持维持一个预测, 即一是 2015 年可上破 25,000/26,000 第一反弹阻力, 二是第二阻力是 28,000, 最后可上破历史高位 32,000 所以现在 28,000 前后有争持, 其实只是再次证明 28,000 确实如我们预测是一个主要反弹阻力这里还值得一提今晨所见消息 : 据报新华社刚出来说牛市未结束 ( 大意如此 ) 你看 : 小孩走路刚滑了一滑, 央妈马上跳出来呵护有什么样的妈, 就有什么样的小孩所以综上所述, 笔者相信昨天仅仅是健康调整而已在 2007 年大牛过程之中, 恒指一天跌个 2%~5% 就见过几次所以现在只要持股量与自己财力相配, 而且手中个股不是危险个股, 那么也没有理由再大手减持 A 股大盘跌破 4,000 可能很小, 恒指 20 天线 27,600 之上已有一定支持就算跌穿 27,000 亦没什么大不了, 只要手中个股是可以拿的总之别忘了大部队主力资金还没有进入香港最后, 最大龙头汇丰 (5) 首季业绩明显好于预期, 但注意它还有不少管理及结构问题, 所以可买一些但不要买太多大市先看下试恒指 20 天线附近 27,600, 国指下试 14,000 蒋有衡微博 : 5 月 5 日港股收市小结恒指高开 172 点, 收跌 368 点或 1.31%, 报 27,756 点, 波幅 27,598-28,317 成交 ( 前一交易日全日成交 ) 亿港元, 恒指占 24% 国指占 19% 金融分类指数跌 730 点, 收报 39,289 点 ; 地产分类指数跌 640 点, 收报 35,823 点 ; 公用分类指数跌 171 点, 收报 57,430 点 ; 工商业分类指数跌 103 点, 收报 16,059 点 5 月恒指期指下午 4 时 15 分收报 27,745 点, 低水 11 点国指高开 112 点, 收跌 382 点或 2.64%, 报 14,078 点, 波幅 13,969-14,571 成交 ( 前一交易日全日成交 ) 亿港元 5 月 H 股期指下午 4 时 15 分报 14,083 点, 高水 5 点 See the last page for disclaimer Page 4 of 19

5 投资咨询部投资咨询部投资咨询部 See the last page for disclaimer Page 5 of 19 (0.29) (0.29) (0.29) (0.29) (0.45) (0.45) (0.45) (0.45) (0.58) (0.58) (0.58) (0.58) (0.75) (0.75) (0.75) (0.75) (0.76) (0.76) (0.76) (0.76) (0.90) (0.90) (0.90) (0.90) (0.95) (0.95) (0.95) (0.95) (1.05) (1.05) (1.05) (1.05) (1.19) (1.19) (1.19) (1.19) (1.26) (1.26) (1.26) (1.26) (1.29) (1.29) (1.29) (1.29) (1.30) (1.30) (1.30) (1.30) (1.37) (1.37) (1.37) (1.37) (1.39) (1.39) (1.39) (1.39) (1.41) (1.41) (1.41) (1.41) (1.49) (1.49) (1.49) (1.49) (1.49) (1.49) (1.49) (1.49) (1.52) (1.52) (1.52) (1.52) (1.60) (1.60) (1.60) (1.60) (1.65) (1.65) (1.65) (1.65) (1.65) (1.65) (1.65) (1.65) (1.74) (1.74) (1.74) (1.74) (1.81) (1.81) (1.81) (1.81) (1.87) (1.87) (1.87) (1.87) (1.96) (1.96) (1.96) (1.96) (2.06) (2.06) (2.06) (2.06) (2.09) (2.09) (2.09) (2.09) (2.13) (2.13) (2.13) (2.13) (2.22) (2.22) (2.22) (2.22) (2.30) (2.30) (2.30) (2.30) (2.39) (2.39) (2.39) (2.39) (2.41) (2.41) (2.41) (2.41) (2.51) (2.51) (2.51) (2.51) (2.54) (2.54) (2.54) (2.54) (2.69) (2.69) (2.69) (2.69) (2.86) (2.86) (2.86) (2.86) (2.90) (2.90) (2.90) (2.90) (2.95) (2.95) (2.95) (2.95) (2.99) (2.99) (2.99) (2.99) (3.04) (3.04) (3.04) (3.04) (3.05) (3.05) (3.05) (3.05) (3.10) (3.10) (3.10) (3.10) (3.14) (3.14) (3.14) (3.14) (3.17) (3.17) (3.17) (3.17) (3.24) (3.24) (3.24) (3.24) (3.36) (3.36) (3.36) (3.36) (3.43) (3.43) (3.43) (3.43) (3.78) (3.78) (3.78) (3.78) (4.08) (4.08) (4.08) (4.08) (1.31) (1.31) (1.31) (1.31) (2.64) (2.64) (2.64) (2.64) (6.00) (4.00) (2.00) 0.00 博彩酒店博彩酒店博彩酒店博彩酒店香港公用香港公用香港公用香港公用地产信托基金地产信托基金地产信托基金地产信托基金香港地产香港地产香港地产香港地产非中资银行非中资银行非中资银行非中资银行化肥化肥化肥化肥电信运营商电信运营商电信运营商电信运营商燃气燃气燃气燃气基建基建基建基建水务环保水务环保水务环保水务环保电子电器制造分销电子电器制造分销电子电器制造分销电子电器制造分销钢铁金属加工钢铁金属加工钢铁金属加工钢铁金属加工通信设备通信设备通信设备通信设备保险保险保险保险零部件经销零部件经销零部件经销零部件经销服饰鞋帽纺织服饰鞋帽纺织服饰鞋帽纺织服饰鞋帽纺织电子配件元器件电子配件元器件电子配件元器件电子配件元器件医药医药医药医药百货零售百货零售百货零售百货零售综合企业综合企业综合企业综合企业汽车汽车汽车汽车造纸包装造纸包装造纸包装造纸包装动力电池动力电池动力电池动力电池食品餐饮食品餐饮食品餐饮食品餐饮公路铁路公路铁路公路铁路公路铁路美容保健美容保健美容保健美容保健医疗服务医疗服务医疗服务医疗服务 / 器材器材器材器材石油设备服务石油设备服务石油设备服务石油设备服务石油石化石油石化石油石化石油石化文化文化文化文化 / 传媒传媒传媒传媒太阳能太阳能太阳能太阳能机械装备机械装备机械装备机械装备黄金黄金黄金黄金化工新材料化工新材料化工新材料化工新材料水泥建材水泥建材水泥建材水泥建材航运航运航运航运软件及网络服务软件及网络服务软件及网络服务软件及网络服务电力设备电力设备电力设备电力设备清洁能源清洁能源清洁能源清洁能源金融机构金融机构金融机构金融机构中资银行中资银行中资银行中资银行工业制造工业制造工业制造工业制造食品加工食品加工食品加工食品加工煤炭煤炭煤炭煤炭电力电力电力电力航空航空航空航空 / 机场服务机场服务机场服务机场服务中资地产中资地产中资地产中资地产港口货柜物流港口货柜物流港口货柜物流港口货柜物流有色金属有色金属有色金属有色金属恆指恆指恆指恆指国指国指国指国指 5 月 5 日行业简单平均变幅日行业简单平均变幅日行业简单平均变幅日行业简单平均变幅 (1 (1 (1 (1 日 )

6 5 月 5 日 A 股交易数据上综低开 1 点, 收跌 182 点或 4.06%, 报 4,299 点, 波幅 4,282-4,489 成交亿人民币上证金融指数跌 230 点, 收报 5,559 点 ; 上证地产指数跌 655 点, 收报 8,148 点 ; 上证公用指数跌 557 点, 收报 8,980 点 ; 上证商业分类指数跌 203 点, 收报 5,680 点上证工业分类指数跌 130 点, 收报 3,515 点沪深 300 指数低开 3 点, 收跌 191 点或 3.99%, 报 4,597 点, 波幅 4,573-4,785 5 月沪深 300 期指收报 4,598 点, 高水 1 点深圳创业板指数低开 14 点, 收跌 62 点或 2.17%, 报 2,783 点, 波幅 2,754-2,846 5 月 5 日日本股市收市小结日股因公众假期休市 5 月 5 日欧洲股市收市小结欧股挫 1.46% 收在点, 创下两个月新低据彭博社报导, 希腊必须在 5 月 12 日偿还国际货币基金组织 (IMF) 一笔 10 亿欧元的贷款, 一向不信任希腊的德国财长萧伯乐 (Wolfgang Schaeuble) 悲观表示, 希腊可能无法在缓款日前达成纾困协议欧盟同日还调降希腊经济展望, 进一步加重希股跌势, 希腊 ASE 综合指数收盘时跳水 3.85%; 希腊 2 年期公债殖利率跳升 149 个基点 (1.49%) 至 20.98% 10 年期公债殖利率则是攀高 51 个基点至 10.94% 希腊违约疑虑也传染到其它欧洲股市, 经济学家认为这代表欧洲央行推行的 QE 蜜月行情已经结束德股 DAX 法国 CAC 指数当日均出现超过 2 个百分点的跌幅企业消息方面, 汇丰银行重挫 3.2%, 主因该公司首季营收低于市场预期, 而营运成本增加速度则是加快在另一方面, 瑞士银行 (UBS AG) 因季度净利几乎倍增而劲扬 3.8% 美国西德州原油重新站回每桶 60 美元, 为去年 12 月以来首见, 这激励英国石油 (BP) 上涨 1.4% 皇家壳牌石油 (Royal Dutch Shell) 收高 2.6% See the last page for disclaimer Page 6 of 19

7 美国预托证券美国预托证券 - 恒生指数成份股股票号码美国 ADR 代号公司名称 ADR 收市价折合港元美元兑港元 7.75 本港股市收市价 ADR 对比港股收市价折让 / 溢价 (%) 对恒指贡献 ( 点 ) HSBC 汇丰控股 % HSNGY 恒生银行 % BKEAY 东亚银行 % AAGIY 友邦保险 % PNGAY 中国平安 % BHKLY 中银香港 % LFC 中国人寿 % CHEUY 长江实业 % HLDCY 恒基地产 % SUHJY 新鸿基地产 % SNLAY 信和置业 % HLPPY 恒隆地产 % CLPHY 中电控股 % HOKCY 香港中华煤气 % HGKGY 电能实业 % HUWHY 和记黄埔 % NDVLY 新世界发展 % SWRAY 太古股份公司 % MTRJY 港铁公司 % CTPCY 中信泰富 % CRHKY 华润创业 % CPCAY 国泰航空 % SNP 中国石化 % CHU 中国联通 % PTR 中国石油天然气 % CEO 中国海洋石油 % CHL 中国移动 % LNVGY 联想集团 % See the last page for disclaimer Page 7 of 19

8 合计 ADR 实际对恒指贡献 ( 点 ) 美国预托证券 - 国企指数成份股股票号码美国 ADR 代号公司名称 ADR 收市价折合港元美元兑港元 7.76 本港股市收市价 ADR 对比港股收市价折让 / 溢价对国指贡献 ( 点 ) SNP 中国石化 % CHA 中国电信 % PTR 中国石油天然气 % HNP 华能国际 % YZC 兖州煤业 % LFC 中国人寿 % 美股焦点个股走势焦点中概股走势股票编号公司名称上一交易日收市价股价变动成交额 ( 美元 ) (%) ( 百万美元 ) 过去 52 周市值高 / 低位 ( 百万美元 ) ( 美元 ) BABA 阿里巴巴 (1.30) 2, , / BIDU 百度 (4.40) 1, , / QIHU 奇虎 (8.29) , / JD 京东 (1.72) , / VIPS 唯品会 (2.97) , / NTES 网易 (2.10) , / CTRP 携程 (1.82) , / SFUN 搜房资讯 8.16 (4.00) , / 5.25 WB 微博 (1.60) , / EDU 新东方教育 (1.18) , / MR 迈瑞 (0.61) , / ATHM 汽车之家 (4.00) , / YOKU 优酷 (3.64) , / JMEI 聚美优品 (1.60) , / See the last page for disclaimer Page 8 of 19

9 SINA 新浪 (1.52) , / WUBA 58 同城网 , / YY 欢聚时代 (1.54) , / QUNR 去哪儿 (3.97) , / WX 药明康德 (1.58) , / SOHU 搜狐 (2.20) , / JOBS 前程无忧 (1.78) 4.0 2, / CMCM 猎豹移动 (3.24) , / XRS 学而思教育 (0.46) , / VNET 世纪互联 (1.78) 5.5 1, / BITA 易车网 (3.06) , / CYOU 畅游 (1.20) 6.7 1, / HMIN 如家酒店 (1.08) 5.4 1, / LEJU 乐居控股 (5.43) 5.7 1, / 6.66 EJ 易居中国 6.80 (3.82) / 4.93 HOLI 和利时 , / PWRD 完美世界 , / TSL 天合光能 (1.70) , / 7.52 DANG 当当网 9.04 (3.83) / 7.49 JKS 晶科能源 (2.94) / YGE 英利绿色能源 1.81 (2.69) / 1.75 GOMO 久邦数码 / 3.25 KNDI 康迪科技 (0.33) / NQ 网秦天下 3.67 (3.67) / 3.22 JASO 晶澳太阳能 (1.47) / 6.70 CCIH 蓝汛 (3.65) / 7.91 资料来源 :Bloomberg, 国泰君安国际道指成份股份股走势股票编号公司名称上一交易日收市价股价变动成交额 ( 美元 ) (%) ( 百万美元 ) 过去 52 周市值高 / 低位 ( 百万美元 ) ( 美元 ) AAPL 苹果 (2.25) 1, , / See the last page for disclaimer Page 9 of 19

10 AXP 美国运通 (0.56) , / BA 波音 (0.77) , / CAT 卡特彼勒 (0.34) , / CSCO 思科 (0.96) , / CVX 雪佛龙德士古 (0.30) , / DD 杜邦 (1.68) , / DIS 沃尔特迪斯尼 (0.20) , / GE 通用电气 (1.28) , / GS 高盛 (1.01) , / HD 家得宝 (1.82) , / IBM 国际商业机器 (0.51) , / INTC 英特尔公司 (2.36) , / JNJ 强生 (0.85) , / JPM 摩根大通 (0.49) , / KO 可口可乐 (0.51) , / MCD 麦当劳 , / MMM 3M 公司 (0.70) , / MRK 默克 (0.25) , / MSFT 微软 (1.33) , / NKE 耐克公司 (0.41) , / PFE 辉瑞制药 (0.58) , / PG 宝洁 (0.35) , / TRV 旅行者 (0.12) , / UNH 联合健康 (1.04) , / UTX 联合技术 (1.19) , / V 维萨公司 , / VZ Verizon (0.85) , / WMT 沃尔玛 (1.33) , / XOM 埃克森美孚 (0.56) , / 资料来源 :Bloomberg, 国泰君安国际 See the last page for disclaimer Page 10 of 19

11 公司新闻 1. 汇丰控股 (00005) 公布截至 3 月底止首季业绩, 列账基准除税前利润增加 4.04% 至亿元 ( 美元. 下同 ), 市场预期为 57.9 亿元经调整除税前利润为亿元, 按年增长 5.33% 汇控表示, 盈利增长主要反映收入增长 6.61 亿元, 以及贷款减值准备减少 1.36 亿元, 但营业支出增长 4.83 亿元, 抵销部分影响首季每股盈利为 0.26 元, 每股普通股股息为 0.1 美元经调整收入上升 4% 至亿元 ; 成本效益比率为 55.7%, 与去年同期相同平均普通股股东权益回报年率为 11.5%,2014 年同期为 11.7% 于 3 月底止, 普通股权一级资本比率由 2014 年 12 月底的 11.1% 升至 11.2%; 贷存比率为 72.5%, 较 2014 年底增加 0.3 个百分点行政总裁欧智华 (Stuart Gulliver) 表示, 将于几个月而非数年作出迁册决定, 该银行也可能在下月 9 日, 提供用来评估迁册的方法细节在交给股东表决前, 有关决定将提交汇控董事局审议他解释, 是否离开英国的检讨是客观的检视经济效益, 而不是口出威胁, 此前在考虑最佳总部地点问题上面临投资者巨大压力而在英国大选前宣布对总部的检讨, 使之尽量与政治无关汇控目前被指操控外汇和协助逃税欧智华称, 有关丑闻毫无疑问损害该银行的声誉和雇员的自豪感, 却对私人银行业务的表现影响极微 2. 恒生银行 (00011) 宣布, 派发截至今年 12 月底止年度第一次中期股息, 每股 1.1 元是期股息将于 6 月 9 日派发予于 5 月 21 日名列该行股东名册内之股东恒生表示, 是期股息不应被视为该行全年溢利或全年股息金额的指标 3. 凤凰医疗 (01515) 宣布, 主要股东升万将于短期内订立协议据此, 出售合共 1.24 亿股股份其中 5772 万股股份, 将透过两名配售代理配售 ;6590 万股股份将出售予 3 名独立第三方的公司买家根据协议, 出售予 3 名公司买家的股份, 禁售期为 90 日每股售价元, 较昨天收市价元折让 6.52% 据此, 升万将套现亿元完成后, 升万将不再持有任何该公司股份, 且不再为该公司的主要股东 4. 徽商银行 (03698) 公布, 董事会通过决议由股东大会授予董事会发行内资股的特别决议案, 根据该决议案, 董事会将发行不超过占该行已发行内资股 20% 的内资股该行指出, 拟申请首次公开发行 A 股股票, 计划在未来 12 个月内发行不多于亿股 A 股, 占扩大后股本 11.11% 该行表示, 发行 A 股所募集的资金扣除发行费用后, 将全部用于充实本行核心一级资本, 提高资本充足率另外, 会制定 A 股上市后 3 年分红回报规划及稳定 A 股股价方案 5. 融创中国 (01918) 公布, 今年首 4 个月实现合约销售金额亿元 ( 人民币下同 ), 按年微跌 0.22%, 其中, 合同销售金额为亿元, 预订销售金额为 29.7 亿元合约销售面积约 79.3 万平方米, 按年增加 6.16% 合约销售均价为每平方米约万 See the last page for disclaimer Page 11 of 19

12 元另外, 该集团上月实现新增预订销售金额 44.6 亿元, 按年减少 14.89%; 合同销售金额为 45.2 亿元, 下跌 8.13% 合同销售面积约 21.1 万平方米, 减少 3.65% 合同销售均价为每平方米约 2.14 万元 6. 世茂房地产 (00813) 宣布,4 月的合约销售额约 60.2 亿元 ( 人民币. 下同 ), 按年减少 3.06% 合约销售面积为 50.1 万平方米, 按年下跌 0.21% 4 月平均销售价格为每平方米 1.2 万元今年首 4 个月, 累计合约销售总额约亿元, 按年下降 7% 合约销售总面积为万平方米, 按年下降 5% 期内平均销售价格为每平方米元 7. 新城发展 (01030) 公布,4 月份实现合约销售金额约亿元 ( 人民币. 下同 ), 合约销售面积约万平方米, 合约销售均价为每平方米元今年前四个月, 集团累计实现合约销售金额约亿元, 累计合约销售面积约万平方米政经新闻 1. 中国银联近日发布五一假期交易数据, 银联卡跨行交易总金额和总笔数相比去年五一分别增长 18.7% 和 25.3%; 其中, 银联卡境外交易笔数增长 73% 银联报告指出, 银联卡跨行交易总金额达 2635 亿元人民币, 交易总笔数 2.3 亿笔 ; 而 5 月 1 日当天, 银联卡跨行交易笔数超过 8200 万笔, 创历年五一最高中国银联数据分析师陈汉表示, 假期消费延续近两个月消费信心稳中有升的影响, 期间交易增幅明显高于去年同期, 反映消费意愿较高 ; 其次, 从消费结构看, 旅游出行已成为拉动交易增长的最显著因素, 境内外出游都比较火爆报告表示, 旅游出行交易增幅最高, 成为今年五一假期用卡交易最火爆的行业 ; 其中, 公路航空和铁路售票交易金额按年分别增长 132% 96% 和 87%; 旅游社和景区售票则按年分别增长 75% 和 37% 2. 中国商务部发布的中国对外贸易形势报告称, 未来一段时期中国外贸可能保持中低速增长报告称, 未来一段时期, 中国外贸发展面临外部需求不振传统竞争力有所弱化外部限制措施增多等诸多挑战中国外贸国际市场份额已处于较高水平, 进一步提高份额难度增大不过, 商务部指出, 中国外贸特别是出口具备增长的基础条件在外部环境不发生大的变化情况下,2015 年全年中国进出口有望实现相对稳定增长中国今年外贸进出口总值增长预期目标为 6% 第一季度外贸总值按年减少 13.8%, 其中出口增长 4.7%, 进口下降 17.6% 3. 发改委负责人表示, 取消药品政府定价, 并不是放弃政府对药价的监管, 将充分借鉴国际经验, 采取综合监管措施, 保证市场价格基本稳定, 包括是完善药品采购机制强化医保控费作用加强医疗行为监管及强化价格行为监管该负责人表示, 取消药品政府定价后, 由于有招标采购机制的约束, 医院销售的药品价格会保持基本稳定, 但不排除 See the last page for disclaimer Page 12 of 19

13 部分药品价格因成本市场供求变化等因素会有所变动该负责人指, 总体上看, 由于有招标采购和医保控费机制的综合制约, 加上对市场交易价格监测监管工作的强化, 将正面引导市场价格秩序, 因此绝大部分药品市场交易价格不会上涨同时, 新的医保药品支付标准对市场交易价格将发挥较强的引导作用, 特别是加强医保和招标采购政策衔接, 将促进医疗机构和零售药店主动降低采购价格 ; 医保药品支付标准实行动态调整, 经过几轮调整后, 就可以反映市场的真实情况, 使药品价格保持在合理水平发改委负责人指, 价格主管部门将严格依法行政, 依据行政处罚法价格法反垄断法价格违法行为行政处罚规定等法律法规, 加大对药品价格违法行为的处罚力度对于借药品价格改革之机扰乱市场价格秩序, 特别是哄抬特殊患者的特殊用药价格等性质恶劣情节严重的典型案件, 将依法从严处罚并通过新闻媒体公开曝光同时, 建立信用奖惩机制, 把药品价格违法行为列入价格诚信记录, 并根据相关规定把药品生产经营企业的严重违法行为列入药品集中采购不良记录, 建议有关部门依法取消相关企业产品入围资格, 两年内不接受该企业任何产品集中采购申请 4. 国务院日前印发关于加快推进生态文明建设的意见, 提出到 2020 年, 资源节约型和环境友好型社会建设取得重大进展, 主体功能区布局基本形成, 经济发展质量和效益明显提高, 生态文明主流价值观在全社会得到推行, 生态文明建设水平与全面建成小康社会目标相适应新华社援引意见内容报道称, 意见共九个部分 35 条, 要求加大自然生态系统和环境保护力度, 推动技术创新和结构调整, 提高经济发展质量和效益 ; 全面促进资源节约循环高效使用, 并加强生态文明建设统计监测和执法监督意见并明确了加快生态文明建设五大基本原则, 包括坚持把节约优先保护优先自然恢复为主作为基本方针, 把深化改革和创新驱动作为基本动力等主要经济数经济数据 / 商业活动 5 月 4 日周一 : 澳洲 3 月房屋营建许可 ; 中国 4 月 HSBC 制造业 PMI 终值 ; 瑞士 4 月制造业 PMI; 德国 4 月制造业 PMI 修正值 ; 欧元区 4 月制造业 PMI 修正值 ; 美国 3 月制造业新单 ; 5 月 5 日周二 : 澳洲 3 月贸易帐 ; 澳洲 RBA 公布利率决定 ; 英国 4 月建筑业 PMI; 欧元区 3 月生产者物价指数 ; 加拿大 3 月贸易帐 ; 美国 3 月贸易帐 ; 美国 4 月 ISM 非制造业采购经理人指数 ; See the last page for disclaimer Page 13 of 19

14 5 月 6 日周三 : 澳洲 3 月零售销售 ; 中国 4 月 HSBC 服务业 PMI; 德国 4 月服务业 PMI 修正值 ; 欧元区 4 月服务业 PMI 修正值 ; 英国 4 月服务业 PMI; 欧元区 3 月零售销售 ; 美国 4 月 ADP 全国就业人数 ; 美国 MBA 抵押贷款申请活动指数 ; 5 月 7 日周四 : 澳洲 4 月就业报告 ; 德国 3 月制造业新单 ; 美国上周初请失业救济金人数 ; 5 月 8 日周五 : 中国 4 月进口 ; 中国 4 月出口 ; 中国 4 月贸易帐 ; 瑞士 4 月失业率 ; 德国 3 月工业产出 ; 德国 3 月贸易帐 ; 德国 3 月经常帐 ; 瑞士 4 月消费者物价指数 ; 英国 3 月商品贸易帐 ; 加拿大 4 月新屋开工 ; 美国 4 月就业报告 ; 加拿大 4 月就业报告中港两地挂牌 H 股与 A 股股价比较 (5 月 5 日 ) 上市股份代号 H 股 A 股 H 股对 A 股 A 股 /H 股香港 H 股上海 / 深圳 A 股公司名称 ( 港元 ) ( 人民币 ) 折让 (%) 比率 ( 倍 ) 一拖股份 *ST 东电四川成渝青岛啤酒宁沪高速京城机电昆明机床广船国际马钢股份上海石化鞍钢股份经纬纺机江西铜业中国石化中国中铁广深铁路深高速南京熊猫郑煤机山东墨龙 See the last page for disclaimer Page 14 of 19

15 北辰实业东方航空新华制药中国国航中兴通讯中国石油白云山东江环保华能国际海螺水泥 (8.9) 海信科龙建设银行大唐发电皖通高速中信银行仪征化纤重庆钢铁南方航空浙江世宝创业环保华电国际东方电气中国神华洛阳玻璃中海发展中联重科兖州煤业中国铁建比亚迪农业银行新华保险工商银行 (0.1) 1.0 See the last page for disclaimer Page 15 of 19

16 丽珠医药中国中冶中国南车广发证券中国交建晨鸣纸业中煤能源中国远洋民生银行金隅股份中集集团复星医药万科企业 (10.6) 金风科技广汽集团中国平安长城汽车潍柴动力中国铝业中国太保上海医药中国人寿上海电气中海集运大连港中海油服紫金矿业交通银行褔耀玻璃招商银行 (1.7) 中国银行洛阳钼业 See the last page for disclaimer Page 16 of 19

17 中信证券中国北车光大银行海通证券简单平均最高最低资料来源 :Bloomberg, 国泰君安国际计算附注 : 中国人民银行公布银行间外汇市场 1.00 HKD = RMB (10.6) 0.9 编辑雷乐诗 See the last page for disclaimer Page 17 of 19

18 投资咨询部 Investment Strategy 蒋有衡 Larry Jiang 主管首席策略员 (852) 王昕媛 Kate Wang 市场分析 (852) 庄进 Jimmy Zhuang 市场分析 (852) 孟昊 Eric Meng 市场分析 (852) 徐懿薇 Annie Xu 市场分析 (852) 雷乐诗 Tracy Lui 市场分析 (852) 研究部 Research 刘谷 Grace Liu 主管, 石油化工 (86755) 经纪业务 Securities Brokerage 李明权 Eric Lee 李光杰 Jeff Li 戚竹娜 Emmy Chik 谢俊 Peter Xie 林达诚 Donald Lam 吕鸿极 Dick Lui 王刚 Wang Gang 吕露 Lv Lu 吴洪健 Wu Hongjian 沈悦 Shen Yue 客户服务部 Customer Services 杨曦 Yang Xi 虞珺斐 Liz Yu 郭琦 Guo Qi 综合销售 Integrated Sales 杨子峰 Tony Yeung 理财业务 Financial Services 黄沛源 Bryan Wong 机构销售 Institutional Business 王冬青 Donny Wong 林泉 Ada Lam 黄路遥 Jessie Huang 张菀玲 Megan Chang 郝运 Pauline Hao 期货业务 Futures Brokerage 陈家骅 Calvin Chan 黎启雄 Terry Lai 吴雪雯 Icy Ng 外汇业务 FX Business 陈家骅 Calvin Chan 杨子峰 Tony Yeung 企业融资 Corporate Finance 王冬青 Donny Wong 邱迪怡 Deirdre Yau 黄嘉贤 Anthony Wong 罗广信 Wilson Lo 资本市场 Equity Capital Markets 王冬青 Donny Wong 陈丽娥 Olivia Chan 张颖思 Cecilia Cheung 固定收益 Fixed Income 雷强 Lei Qiang 陈怡吟 Sophia Chen 王翼飞 Wang Yi Fei 蒋小燕 Flora Jiang 资产管理 Asset Management 袁军平 Yuan Junping See the last page for disclaimer Page 18 of 19

19 利益披露事项 (1) 分析员或其有联系者并未担任本研究报告所评论的发行人的高级人员 (2) 分析员或其有联系者并未持有本研究报告所评论的发行人的任何财务权益 (3) 除广深铁路股份有限公司 -H 股 (00525 HK) 中国全通 ( 控股 ) 有限公司 (00633 HK) 国泰君安国际控股有限公司 (01788 HK) 及滨海投资有限公司(02886 HK) 外, 国泰君安或其集团公司并未持有本研究报告所评论的发行人的市场资本值的 1% 或以上的财务权益 (4) 国泰君安或其集团公司在现在或过去 12 个月内有与本研究报告所评论的江苏宁沪高速公路 (00177 HK) 中国全通 (00633 HK) 翔宇疏浚(00871 HK) 华能国际电力股份(00902 HK) 华能新能源(00958 HK) 当代置业(01107 HK) 兖州煤业股份 (01171 HK) 美丽家园(01237 HK) 宝龙地产(01238 HK) 碧瑶绿色集团(01397 HK) 畅捷通(01588 HK) 力高地产 (01622 HK) 中国创意家居 (01678 HK) 彩生活 (01778 HK) 中广核美亚 (01811 HK) 上海电气 (02727 HK) 中海集运(02866 HK) 协众国际控股(03663 HK) 小南国(03666 HK) 中国优通(06168 HK) 中国优材(08099 HK) 存在投资银行业务的关系免责声明本研究报告内容既不代表国泰君安证券 ( 香港 ) 有限公司 ( 国泰君安 ) 的推荐意见也并不构成所涉及的个别股票的买卖或交易之要约国泰君安或其集团公司有可能会与本报告涉及的公司洽谈投资银行业务或其它业务 ( 例如 : 配售代理牵头经辨人保荐人包销商或从事自营投资于该股票 ) 国泰君安的销售员, 交易员和其它专业人员可能会向国泰君安的客户提供与本研究部中的观点截然相反的口头或书面市场评论或交易策略国泰君安集团的资产管理部和投资业务部可能会做出与本报告的推荐或表达的意见不一致的投资决策报告中的资料力求准确可靠, 但国泰君安并不对该等数据的准确性和完整性作出任何承诺报告中可能存在的一些基于对未来政治和经济的某些主观假定和判断而做出预见性陈述, 因此可能具有不确定性投资者应明白及理解投资证券及投资产品之目的, 及当中的风险在决定投资前, 如有需要, 投资者务必向其各自专业人士咨询并谨慎抉择本研究报告并非针对或意图向任何属于任何管辖范围的市民或居民或身处于任何管辖范围的人士或实体发布或供其使用, 而此等发布, 公布, 可供使用情况或使用会违反适用的法律或规例, 或会令国泰君安或其集团公司在此等管辖范围内受制于任何注册或领牌规定 2015 国泰君安证券 ( 香港 ) 有限公司版权所有. 不得翻印香港中环皇后大道中 181 号新纪元广场低座 27 楼电话 (852) 传真 (852) 网址 : See the last page for disclaimer Page 19 of 19

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GTJA_HK_MN130916_v1 目录美股小结今日预测前一个交易日 (9 月 12 日 ) 收市小结 A 股交易数据 (9 月 12 日 ) 日股收市小结欧股收市小结美国预托证券美股焦点个股走势焦点中概股走势道指成份股走势公司新闻汇控 (00005 HK) 继续回购 376 万股中国海