投资咨询部港股晨报 2015 年 10 月 8 日投资咨询部主管 / 首席策略员蒋有衡 (Larry Jiang) 目录美股小结今日预测前一个交易日 (10 月 7 日 ) 收市小结 A 股交易数据 (9 月 30 日 ) 日股小结欧洲股市小结美

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渍伯禄
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1 主管 / 首席策略员蒋有衡 (Larry Jiang) 目录美股小结今日预测前一个交易日 (10 月 7 日 ) 收市小结 A 股交易数据 (9 月 30 日 ) 日股小结欧洲股市小结美国预托证券美股焦点个股走势焦点中概股走势道指成份股走势焦点股创维数码 (00751 HK):9 月国内电视销量同比增长 7% 公司新闻绿叶制药 (02186 HK) 精神病药毋须进行美国临床实验吉利汽车 (00175 HK) 上月总销量按年增 8% 长建 (01038 HK) 并电能调高换股比例特别息增至 7.5 元嘉能可 (00805 HK) 关闭南非白金矿裁员逾 800 人政经新闻中国外汇储备减少 432 亿美元连跌 5 个月中银香港料人币将持续保持超越日圆地位台湾 9 月 CPI 意外升 0.28% 终止八连跌主要经济数据 / 商业活动中港两地挂牌 H 股与 A 股股价比较 (10 月 7 日 ) 市场指数收盘 ( 点 ) 上日收盘 ( 点 ) 升跌幅 (%) 恒指 % 国指 % 金龙中国指数 % 上证综指 % 深圳创业板 % 道琼斯指数 % 标普 500 指数 % 纳斯达克指数 % 罗素 2000 指数 % 英国富时指数 % 法国 CAC 指数 % 德国 DAX 指数 % 日经平均指数 % 隔夜商品及汇率结算价收盘上日收盘升跌幅 (%) 美国 10 年期国债 % VIX 指数 % CRB 期货价格指数 % 纽约期油 % 布兰特期油 % 美汇指数 % 港元兑美元 % 美元兑日元 % 欧元兑美元 % 纽约期金 % 波罗的海指数 % SHIBOR % 中国 5 年期国债 CDS % 国泰君安国际 See the last page for disclaimer Page 1 of 18

2 主管 / 首席策略员蒋有衡 (Larry Jiang) 美股小结市场综述周三美国股市受到健康护理股工业股和天然资源股的买盘带动上升. 大市初段上升, 之后走势转趋反复, 中午过后再发力上升. 道琼斯工业平均指数收市报点, 升 122 点, 升幅 0.7%. 标准普尔 500 指数收市报 1995 点, 升 15 点, 升幅 0.8%. 纳斯达克指数收市报 4791 点, 升 42 点, 升幅 0.9% 板块个股 : 健康护理股在这个交易日表现理想. 默克股价升 2.3%, 收市报美元, 股价升幅是道指成分企业中最大 ; 琼森升 1.7%, 报美元, 股价升幅是道指成分股中第三大 ; 辉瑞升 1.5%, 报美元, 股价升幅是道指成分股中第五大生物科技公司 Amgen 上升 4.8%, 报美元 ; Gilead Sciences 上升 2.8%, 报美元 ; Biogen 上升 1.2%, 报美元工业股普遍上升. 通用电气升 1.8%, 报美元, 股价升幅是道指成分股中第二大 ; 波音也是升 1.8%, 报美元 ; 3M 上升 1.2%, 报美元 ; 杜邦化工升 0.3%, 报美元 ; Caterpillar 下跌 0.6%, 报美元. 天然资源股方面, 埃克森美孚升 1.7%, 报 79.2 美元 ; Chevron 上升 1.3%, 报美元 ; 康菲石油升 0.2%, 报美元 ; Freeport-McMoRan 上升 10%, 报美元. 科网股普遍上升. 思科升 1.1%, 报美元 ; 微软升 0.1%, 报 46.8 美元 ; 苹果跌 0.5%, 报美元 ; IBM 上升 0.9%, 报美元 ; 惠普升 0.04%, 报美元 ; 英特尔升 1.8%, 报美元 ; AMD 上升 1.6%, 报 1.86 美元 ; 德州仪器升 1.1%, 报美元 ; 应用材料升 1%, 报美元 ; 高通升 0.5%, 报美元 ; Alphabet(Google) 下跌 0.2%, 报 670 美元 ; 雅虎升 3%, 报美元 ; Facebook 下跌 0.4%, 报 92.4 美元 ; 亚马逊升 0.8%, 报美元 ; ebay 没有升跌, 报美元 ; 甲骨文跌 0.2%, 报美元. 商品债券债券货币市场 : 原油期货方面, 美国上星期原油存量高于预测, 原油期货价格下跌, 十一月纽约期油下跌 72 美仙, 收市报美元一桶. 十一月布兰特期油下跌 59 美仙, 收市报美元一桶. 国债方面, 美国国库债券价格下跌, 十年期票据跌 0.219, 报汇市方面, 欧元对美元收市报 , 上日报 ; 美元对日圆收市报 120, 上日报近期焦点 : 周四 : 联邦储备局发放公开市场委员会九月份例会会议纪录劳工部公布每星期申领失业救济金人数 ; 周五 : 劳工部公布九月份进出口物价 -- 商务部公布八月份批发存货国泰君安国际 See the last page for disclaimer Page 2 of 18

3 主管 / 首席策略员蒋有衡 (Larry Jiang) 最新资料一览美国消费信贷于八月继续增加, 增加金额低于预测. 联邦储备局公布, 消费信贷于八月增加 160 亿 1800 万美元, 是连续第 38 个月增加 ; 七月份数字从增加 190 亿 9700 万美元修订为增加 189 亿 4400 万美元. 经济师预测, 消费信贷于八月增加 190 亿美元. 包括信用卡债项的循环信贷增加 40 亿 3100 万美元 ; 包括汽车贷款和学生贷款的非循环信贷增加 119 亿 8600 万美元美国能源信息署公布, 上星期原油库存增加 307 万 3000 桶, 增幅高过市场预期的 220 万桶. 汽油库存增加 191 万桶, 增幅高于市场预期的 46 万 7000 桶. 蒸馏油库存减少 245 万 8000 桶, 减幅多过市场预期的 79 万 2000 桶国际货币基金组织 (IMF) 指出, 全球主要发达经济体, 须要保持宽松货币政策, 并随时对经济变化作出应变. 基金组织在全球金融稳定报告中建议, 美国联储局应该暂缓加息, 直至通胀有加速上升的迹象. 基金组织又指, 新兴市场企业过度借贷 3 万亿美元, 可能会引发信贷急速收缩, 部份国家出现资本外流. 对于新兴市场企业及银行, 资产负债表过度扩张的情况, 需要审慎关注, 其中中国的信贷风险令人担忧, 当局应该降低上市融资门坎, 为企业提供银行借贷以外的融资渠道今日预测 8 日预测 :7 日恒指波幅 21,817 至 22,528, 最后收升 684 点或 3.13% 至 22,516, 10 天线 21,449,50 天线 22,506,250 天线 24,552 国指波幅 9,923 至 10,426, 最后收升 463 点或 4.66% 于 10,395,10 天线 9,692,50 天线 10,204,250 天线 11,801 大市沽空比率为 10.04% 成交增加 38.76% 至 1,087 亿港元,10 月恒指期指低水 115 点, 国指低水 73 点今天 A 股第四季开盘, 而港股正好昨天反弹上恒指 22,500 大关, 这正是本栏上周所预测反弹阻力但当时还不知美就业数据令人震惊的差, 令市场几乎一致认为美加息会延至, 遂引发一系列 Risk-On( 喜风险 ) 现象出现 : 有资金流出债券油价大反弹, 大宗商品嘉能可 Glencore(805) 大反弹, 以及多个新兴市场货币大反弹此外, 其实对中国宏观亦是 Risk-on 中心环节之一 : 首先是更多人意识到中国放缓本乃题中之意 ; 而且工业方面利润下降, 但消费服务方面不错同时近日人民国泰君安国际 See the last page for disclaimer Page 3 of 18

4 主管 / 首席策略员蒋有衡 (Larry Jiang) 币稳定, 最新中国资金外流放缓, 以及宏观数据不好但没有再坏, 都有利稳定情绪综合而言, 全球第四季看涨机会大当然, 港股即已反弹上恒指 22,500 笔者一早预测, 总会有些获利沽盘 : 笔者前天周二已指出过, 周二周三都出现过一些获利回吐, 但向前走应该是大涨小回当然基本面会决定最终走向, 大家都在看或等待已开始的第三季业绩, 以及中国体改新发展所以结论是先会有获利回吐, 但接着再上当然这里一个假设是 A 股第四季会开红盘向上今天先看下试恒指 22,300, 国指 10, 月 7 日港股收市小结恒指高开 53 点, 收升 684 点或 3.13%, 报 22,516 点, 波幅 21,817-22,528 成交 ( 前一交易日全日成交 ) 亿港元, 恒指占 37% 国指占 23% 金融分类指数升 1,107 点, 收报 31,079 点 ; 地产分类指数升 818 点, 收报 30,998 点 ; 公用分类指数升 293 点, 收报 52,388 点 ; 工商业分类指数升 372 点, 收报 13,002 点 10 月恒指期指下午 4 时 15 分收报 22,412 点, 低水 104 点国指高开 11 点, 收升 463 点或 4.66%, 报 10,395 点, 波幅 9,923-10,426 成交 ( 前一交易日全日成交 ) 亿港元 10 月 H 股期指下午 4 时 15 分报 10,365 点, 低水 30 点国泰君安国际 See the last page for disclaimer Page 4 of 18

主管 / 首席策略员蒋有衡 (Larry Jiang) 国泰君安国际国泰君安国际国泰君安国际国泰君安国际 See the last page for disclaimer Page 5 of 18 11.95 11.95 11.95 11.95 7.62 7.62 7.62 7.62 7.24 7.24 7.24 7.24 6.70 6.70 6.70 6.70 6.45 6.45 6.45 6.45 5.

5 主管 / 首席策略员蒋有衡 (Larry Jiang) 国泰君安国际国泰君安国际国泰君安国际国泰君安国际 See the last page for disclaimer Page 5 of (0.16) (0.16) (0.16) (0.16) (0.66) (0.66) (0.66) (0.66) (2.00) 石油设备服务石油设备服务石油设备服务石油设备服务石油石化石油石化石油石化石油石化金融机构金融机构金融机构金融机构煤炭煤炭煤炭煤炭化肥化肥化肥化肥有色金属有色金属有色金属有色金属燃气燃气燃气燃气钢铁金属加工钢铁金属加工钢铁金属加工钢铁金属加工清洁能源清洁能源清洁能源清洁能源汽车汽车汽车汽车软件及网络服务软件及网络服务软件及网络服务软件及网络服务中资地产中资地产中资地产中资地产太阳能太阳能太阳能太阳能化工新材料化工新材料化工新材料化工新材料机械装备机械装备机械装备机械装备零部件经销零部件经销零部件经销零部件经销黄金黄金黄金黄金电子电器制造分销电子电器制造分销电子电器制造分销电子电器制造分销食品加工食品加工食品加工食品加工中资银行中资银行中资银行中资银行非中资银行非中资银行非中资银行非中资银行文化文化文化文化 / 传媒传媒传媒传媒电力设备电力设备电力设备电力设备航运航运航运航运动力电池动力电池动力电池动力电池综合企业综合企业综合企业综合企业医疗服务医疗服务医疗服务医疗服务 / 器材器材器材器材保险保险保险保险水务环保水务环保水务环保水务环保港口货柜物流港口货柜物流港口货柜物流港口货柜物流基建基建基建基建造纸包装造纸包装造纸包装造纸包装公路铁路公路铁路公路铁路公路铁路通信设备通信设备通信设备通信设备食品餐饮食品餐饮食品餐饮食品餐饮香港地产香港地产香港地产香港地产医药医药医药医药博彩酒店博彩酒店博彩酒店博彩酒店水泥建材水泥建材水泥建材水泥建材电力电力电力电力电子配件元器件电子配件元器件电子配件元器件电子配件元器件电信运营商电信运营商电信运营商电信运营商百货零售百货零售百货零售百货零售香港公用香港公用香港公用香港公用地产信托基金地产信托基金地产信托基金地产信托基金服饰鞋帽纺织服饰鞋帽纺织服饰鞋帽纺织服饰鞋帽纺织工业制造工业制造工业制造工业制造航空航空航空航空 / 机场服务机场服务机场服务机场服务美容保健美容保健美容保健美容保健恆指恆指恆指恆指国指国指国指国指月 7 日行业简单平均变幅日行业简单平均变幅日行业简单平均变幅日行业简单平均变幅 (1 (1 (1 (1 日 )

6 主管 / 首席策略员蒋有衡 (Larry Jiang) 9 月 30 日 A 股交易数据上综高开 15 点, 收升 15 点或 0.48%, 报 3,053 点, 波幅 3,040-3,073 成交亿人民币上证金融指数升 31 点, 收报 3,945 点 ; 上证地产指数升 30 点, 收报 5,560 点 ; 上证公用指数升 14 点, 收报 6,308 点 ; 上证商业分类指数跌 2 点, 收报 4,170 点上证工业分类指数升 14 点, 收报 2,427 点沪深 300 指数高开 17 点, 收升 24 点或 0.76%, 报 3,203 点, 波幅 3,187-3, 月沪深 300 期指收报 3,125 点, 低水 78 点深圳创业板指数高开 13 点, 收跌 16 点或 0.76%, 报 2,083 点, 波幅 2,049-2, 月 7 日日本股市收市小结日经 225 指数 7 日涨 0.75%( 涨点 ), 收 18, 点, 东证一部指数 (TOPIX) 终场涨 1.17%( 涨点 ), 收 1, 点, 连续第 6 个交易日走扬东证一部上涨家数 1,271 家下跌家数 539 家维持平盘家数 89 家东证一部今日成交额为 2 兆 5,804 亿日圆, 成交量为 23.2 亿股全部 33 类股中 26 类股上扬 7 类股下挫, 其中以 INPEX 等矿业新日铁住金等钢铁业和三菱商事等批发业类股涨幅较大京瓷 (Kyocera) 跌 0.05% 京瓷 6 日宣布与南韩财阀韩华集团 (Hanwha) 日本法人 Hanwha Q CELLS Japan( 以下简称 Hanwha) 签署相互授权契约, 并撤销对 Hanwha 所提起的侵权诉讼日商 THine 涨 4.23%, 已连续第 5 个交易日走扬 THine 6 日宣布, 将与 LCD 驱动 IC 及 SoC 全球领导厂商台湾联咏 (3034) 于车用监控 (Security) 等高分辨率相机市场进行合作, 计划将自家高速传输接口 V-by-One HS 技术授权给联咏 10 月 7 日欧洲股市收市小结泛欧 Stoxx 600 指数周三盘中一度涨超过 1 个百分点, 终场仅小涨 0.1% 做收英美铂金公司 (Anglo American) 因投资评级获大摩调升而涨一成除此之外, 力拓 (Rio Tinto) 必和必拓 (BHP Billiton) 等矿业巨头同步收高, 涨幅逾 4.6 个百分点原物料交易商嘉能可近期积极减支减债, 当日传出该公司已决议关闭南非的铂金矿场, 并资遣 970 名员工国泰君安国际 See the last page for disclaimer Page 6 of 18

7 主管 / 首席策略员蒋有衡 (Larry Jiang) 嘉能可股价终场涨 5.2%, 十月迄今累计涨幅三成美国预托证券美国预托证券 - 恒生指数成份股股票号码美国 ADR 代号公司名称 ADR 收市价折合港元美元兑港元 7.75 本港股市收市价 ADR 对比港股收市价折让 / 溢价 (%) 对恒指贡献 ( 点 ) HSBC 汇丰控股 % HSNGY 恒生银行 % BKEAY 东亚银行 % AAGIY 友邦保险 % PNGAY 中国平安 % BHKLY 中银香港 % LFC 中国人寿 % CKHUY 长和 % HLDCY 恒基地产 % SUHJY 新鸿基地产 % SNLAY 信和置业 % HLPPY 恒隆地产 % CLPHY 中电控股 % HOKCY 香港中华煤气 % HGKGY 电能实业 % NDVLY 新世界发展 % SWRAY 太古股份公司 % MTRJY 港铁公司 % CTPCY 中信股份 % CRHKY 华润创业 CPCAY 国泰航空 % SNP 中国石化 % CHU 中国联通 % PTR 中国石油天然气 % CEO 中国海洋石油 % 国泰君安国际 See the last page for disclaimer Page 7 of 18

8 主管 / 首席策略员蒋有衡 (Larry Jiang) CHL 中国移动 % LNVGY 联想集团 % 合计 ADR 实际对恒指贡献 ( 点 ) 美国预托证券 - 国企指数成份股股票号码美国 ADR 代号公司名称 ADR 收市价折合港元美元兑港元 7.76 本港股市收市价 ADR 对比港股收市价折让 / 溢价对国指贡献 ( 点 ) SNP 中国石化 % CHA 中国电信 % PTR 中国石油天然气 % HNP 华能国际 % LFC 中国人寿 % 美股焦点个股走势焦点中概股走势股票编号公司名称上一交易日收市价股价变动成交额 ( 美元 ) (%) ( 百万美元 ) 过去 52 周市值高 / 低位 ( 百万美元 ) ( 美元 ) BABA 阿里巴巴 , , / BIDU 百度 (3.36) , / QIHU 奇虎 , / JD 京东 (0.61) , / VIPS 唯品会 , / NTES 网易 , / CTRP 携程 , / SFUN 搜房资讯 7.18 (0.14) , / 4.65 WB 微博 , / 8.78 EDU 新东方教育 , / MR 迈瑞 , / ATHM 汽车之家 , / YOKU 优酷 , / 国泰君安国际 See the last page for disclaimer Page 8 of 18

9 主管 / 首席策略员蒋有衡 (Larry Jiang) JMEI 聚美优品 , / 8.32 SINA 新浪 , / WUBA 58 同城网 (0.04) , / YY 欢聚时代 (0.16) , / QUNR 去哪儿 , / WX 药明康德 , / SOHU 搜狐 , / JOBS 前程无忧 , / CMCM 猎豹移动 , / XRS 学而思教育 , / VNET 世纪互联 , / BITA 易车网 , / CYOU 畅游 (0.53) / HMIN 如家酒店 (0.28) 2.0 1, / LEJU 乐居控股 6.21 (2.20) / 4.38 EJ 易居中国 6.28 (0.48) / 4.86 HOLI 和利时 , / TSL 天合光能 / 7.15 DANG 当当网 / 5.56 JKS 晶科能源 / YGE 英利绿色能源 / 0.33 GOMO 久邦数码 / 3.25 KNDI 康迪科技 / 5.05 NQ 网秦天下 / 2.72 JASO 晶澳太阳能 / 6.30 CCIH 蓝汛 / 4.69 资料来源 :Bloomberg, 国泰君安国际道指成份股份股走势股票编号公司名称上一交易日收市价股价变动成交额 ( 美元 ) (%) ( 百万美元 ) 过去 52 周市值高 / 低位 ( 百万美元 ) ( 美元 ) AAPL 苹果 (0.48) , / 国泰君安国际 See the last page for disclaimer Page 9 of 18

10 主管 / 首席策略员蒋有衡 (Larry Jiang) AXP 美国运通 , / BA 波音 , / CAT 卡特彼勒 (0.62) , / CSCO 思科 , / CVX 雪佛龙德士古 , / DD 杜邦 , / DIS 沃尔特迪斯尼 (0.37) , / GE 通用电气 , / GS 高盛 , / HD 家得宝 , / IBM 国际商业机器 , / INTC 英特尔公司 , / JNJ 强生 , / JPM 摩根大通 , / KO 可口可乐 , / MCD 麦当劳 (0.13) , / MMM 3M 公司 , / MRK 默克 , / MSFT 微软 , / NKE 耐克公司 (0.88) , / PFE 辉瑞制药 , / PG 宝洁 , / TRV 旅行者 , / UNH 联合健康 , / UTX 联合技术 , / V 维萨公司 , / VZ Verizon (0.48) , / WMT 沃尔玛 , / XOM 埃克森美孚 , / 资料来源 :Bloomberg, 国泰君安国际国泰君安国际 See the last page for disclaimer Page 10 of 18

11 主管 / 首席策略员蒋有衡 (Larry Jiang) 焦点股创维数码 ( HK):9 月国内电视销量同比增长 7% 分析员 : 宋涛事件描述 : 公司公布了 2015 年 9 月未经审计的电视销售数据中国市场电视销量和销售额分别同比上升 7% 和 16% 海外电视销量和销售额分别同比持平和减少 8% 观点评论 : 作为彩电销售的传统旺季, 公司 9 月份录得一个不错的中国市场电视销售业绩 4K 智能电视 9 月同比增长 106%, 约占 9 月电视总销量的 28%(2014 年同期为 15%) 高端电视占比的提升帮助 9 月平均售价提高了约 8% 就海外市场而言, 公司主要依赖代工生产, 平均售价的下降为其海外市场的销售带来了一定压力以 2016 财年上半年来看, 国内电视总销售量及销售额同比增长 3% 和 4%, 符合我们全年 4.3% 和 4.8% 的预测然而, 由于海外市场疲弱的平均售价, 销售额同比增长 30%, 低于我们的预测投资建议 : 创维数码是国内最大的电视生产商, 拥有国内领先的 OLED 技术公司昨日收市价为 6.14 港元, 相当于 8.7 倍 2016 财年市盈率我们维持买入评级, 目标价 8.16 港元公司新闻 1. 绿叶制药 (02186) 宣布, 美国食品药品监督管理局 (FDA) 确认, 该公司一种探索性新精神病药利培酮缓释微球肌肉注射制剂 (LY 03004), 在美国提交新药申请不需要再进行任何临床实验这将显著降低 LY 获 FDA 批准上市的成本和时间公司目前正在准备 LY 的新药申请报告绿叶制药相信,LY03004 拥有良好的市场潜力, 并将丰富公司产品组合除美国外, 公司亦致力争取欧洲和日本监管部门批准 LY03004 上市 2. 吉利汽车 (00175) 公布, 该集团今年 9 月之汽车总销量约 4.22 万部, 较去年同期增长约 8%, 按月更增长约 33% 其中, 该集团上月之出口量按年大幅减少约 84%, 至 737 部, 因该集团主要出口国家之政治及经济环境不稳所致尽管最近中国整体汽车市场疲弱, 该集团于 9 月在中国之销售继续维持强劲动力, 总销量按年增长约 21% 至约 4.14 万部另外, 今年首 9 个月之整体销量约万部, 较去年同期增长约 30%, 并达至 2015 年全年销量目标 45 万部之 79% 3. 长江基建 (01038) 宣布, 调高收购电能实业 (00006) 的换股比例, 以及将派发每股特别股息大幅上调 50% 至 7.5 元长建表示, 经考虑若干计划股东的意见, 并进行内部讨论和全面审议后作出调整收购电能的换股比例, 由原先每持有 1 股股份换取 1.04 股长建国泰君安国际 See the last page for disclaimer Page 11 of 18

12 主管 / 首席策略员蒋有衡 (Larry Jiang) 股份, 调高至每持有 1 股股份可换取股长建股份同时, 完成合并后, 新长江基建的全体股东将获派的特别股息也上调, 由原先的 5 元大幅调高至 7.5 元新建议换股比率乃由长建及要约人, 基于长建及电能股份截至 9 月 4 日之 30 个交易日期间, 在联交所的平均收市价厘定, 并无任何溢价或折让考虑到新建议派发的 7.5 元特别股息金额, 长建仍然预期于该方案完成后将维持其现有信贷评级, 惟须待评级机构确认倘该计划成为无条件, 根据该方案完成时发行新长建股份作为新建议的注销代价后, 将有 39.1 亿股已发行长建股份长建表示, 为提高长建日后集资活动及其他企业用途的灵活性, 以长建股东的批准及该计划生效为前提, 长建董事会建议透过增加 40 亿股长建股份, 将长建的法定股本由 40 亿元增至 80 亿元紧随该方案完成后, 长和 (00001) 在长建中的持股将由 75.67% 摊薄至大约 48.76% 长建预期将于今年 10 月 20 日向电能股东及长建股东分别寄发计划文件及长江基建通函 4. 全球矿商和最大商品交易商嘉能可 (00805) 表示, 由于白金价格下跌, 已经关闭在南非的 Eland 白金矿该公司发言人 Gugulethu Maqetuka 称, 已裁员 818 人, 另有 60 人调往公司的其他业务工作政经新闻 1. 中国外汇储备继续减少, 中国人民银行公布,9 月底外汇储备为万亿美元, 较 8 月的万亿美元, 减少约 432 亿美元或 1.21%, 是连续第 5 个月下跌中国 8 月外汇储备减幅为 939 亿美元 9 月底, 官方储备资产中的黄金储备为亿美元, 较 8 月底亿美元, 减少 6.06 亿美元此外,9 月末基金组织储备头寸略减至亿美元, 特别提款权略减亿美元 8 月末的数据分别为亿美元亿美元中国外汇储备规模长期居于全球首位, 但自 2014 年 6 月达到近 4 万亿美元的高位后, 累计降幅约 12% 2. SWIFT 最新报告显示,8 月份人民币市场占有率达 2.79%, 一跃超过日圆, 成为继美元欧罗英镑之后, 全球排名第四的国际支付货币中银香港 (02388) 发表评论指, 人民币继续保持超越日圆地位, 有一定可持续性中银香港表示, 日圆作为全球使用的货币, 其市场份额在全球占比中已相对稳定根据 SWIFT 资料, 日圆市占率基本维持在 2.7% 至 2.8% 水平相对人民币,9 月人民币市占率按月升 0.45 个百分点至 2.79%, 已基本达到日圆的月平均使用量而且, 人民币在亚洲区内国际贸易交易中的使用持续增长, 对人民币后续排名及支付市占比有实质性的支持该行指出, 人民币汇率市场化改革, 将有助于人民币国际使用量的加速增长人民币国际排名的提高, 其增长动力更多来自跨国贸易, 及融资中的实际使用, 人民币汇率机制的改变应会起到助推器作用, 令人民币汇率向更为市场化方向发展, 推动人民币在跨境贸易结算领域更广泛接受另外, 国泰君安国际 See the last page for disclaimer Page 12 of 18

13 主管 / 首席策略员蒋有衡 (Larry Jiang) 人行在金融基建政府合作层面推出的多项措施, 将加速推动人民币国际化, 进一步促进人民币在全球范式内使用例如内地计划于年底前推出的人民币跨境支付系统 CIPs 一带一路战略等, 都将为人民币作为全球支付贸易投资, 及价值储备货币中的排名和地位提供持续性支持 3. 台湾主计总处公布的数据显示,9 月消费者物价指数 (CPI) 按年意外上升 0.28%, 今年以来首度转正, 并终止连续 8 个月负增长的走势 ; 市场原预期下跌 0.48%, 主因连续两个台风吹袭及連续降雨递延影响, 令蔬果和肉类价格较上年同期为高 8 月为下降 0.45% 9 月剔除蔬果及能源的核心 CPI 按年升 0.6%,8 月经修订后为上升 0.62% 9 月 CPI 按月经季调后则升 0.15%,8 月为上升 0.09% 期内批发物价指数(WPI) 按年跌 8.57%,8 月经修订后为下跌 9.44% 主要经济数经济数据 / 商业活动 10 月 5 日周一 : 美国 9 月终值 Markit 美国综合采购经理人指数 ; 美国 9 月终值 Markit 美国服务业采购经理人指数 ; 美国 9 月 ISM 非制造业综合指数 ; 美国 9 月劳动市场状况指数变动 ; 英国 9 月官方准备变动 ; 欧元区 8 月零售销售 ; 德国 9 月终值 Markit 德国服务业采购经理人指数 ;9 月日经日本服务业采购经理人指数 ; 10 月 6 日周二 : 美国 8 月贸易收支 ; 欧元区 9 月 Markit 欧元区零售业采购经理人指数 ; 10 月 7 日周三 : 中国 9 月外汇存底 ; 英国 8 月工业生产 ; 英国 8 月制造业生产 ; 德国 8 月工业生产 ; 加拿大 8 月建筑许可 ; 10 月 8 日周四 : 中国 9 月外国直接投资 ( 按年 ) 人民币 ; 美国 8 月消费信贷 ; 美国最近一周持续申领失业救济金人数 ; 英国央行银行利率 ; 10 月 9 日周五 : 美国 9 月进口物价指数 ; 英国 8 月贸易收支中港两地挂牌 H 股与 A 股股价比较 (10 月 7 日 ) 上市股份代号 H 股 A 股 H 股对 A 股 A 股 /H 股香港 H 股上海 / 深圳 A 股公司名称 ( 港元 ) ( 人民币 ) 折让 (%) 比率 ( 倍 ) 一拖股份国泰君安国际 See the last page for disclaimer Page 13 of 18

14 主管 / 首席策略员蒋有衡 (Larry Jiang) *ST 东电四川成渝青岛啤酒宁沪高速 (4.1) 京城机电昆明机床广船国际马钢股份上海石化鞍钢股份经纬纺机江西铜业中国石化中国中铁广深铁路深高速南京熊猫郑煤机山东墨龙北辰实业东方航空新华制药中国国航中兴通讯中国石油白云山东江环保华能国际海螺水泥 (22.0) 海信科龙建设银行大唐发电国泰君安国际 See the last page for disclaimer Page 14 of 18

15 主管 / 首席策略员蒋有衡 (Larry Jiang) 皖通高速中信银行中石化油服重庆钢铁南方航空浙江世宝创业环保华电国际东方电气中国神华洛阳玻璃中海发展中联重科兖州煤业中国铁建比亚迪农业银行新华保险工商银行丽珠医药中国中冶中国中车广发证券中国交建晨鸣纸业中煤能源中国远洋民生银行金隅股份中集集团复星医药万科企业 (15.0) 0.9 国泰君安国际 See the last page for disclaimer Page 15 of 18

16 主管 / 首席策略员蒋有衡 (Larry Jiang) 金风科技广汽集团中国平安 (18.8) 长城汽车潍柴动力中国铝业中国太保 (16.7) 上海医药中国人寿上海电气中海集运大连港中海油服紫金矿业交通银行褔耀玻璃 (14.4) 招商银行中国银行洛阳钼业中信证券 (0.1) 光大银行海通证券 HTSC (0.1) 1.0 简单平均最高最低资料来源 :Bloomberg, 国泰君安国际计算附注 : 中国人民银行公布银行间外汇市场 1.00 HKD = RMB (22.0) 0.8 编辑肖倩国泰君安国际 See the last page for disclaimer Page 16 of 18

17 主管 / 首席策略员蒋有衡 (Larry Jiang) Investment Strategy 蒋有衡 Larry Jiang 主管首席策略员 (852) 王昕媛 Kate Wang 市场分析 kate.wang@gtjas.com.hk (852) 庄进 Jimmy Zhuang 市场分析 jimmy.zhuang@gtjas.com.hk (852) 孟昊 Eric Meng 市场分析 eric.meng@gtjas.com.hk (852) 徐懿薇 Annie Xu 市场分析 annie.xu@gtjas.com.hk (852) 雷乐诗 Tracy Lui 市场分析 tracy.lui@gtjas.com.hk (852) 肖倩 Emily Xiao 市场分析 emily.xiao@gtjas.com.hk (852) 研究部 Research 刘谷 Grace Liu 主管, 石油化工 liugu@gtjas.com (86755) 经纪业务 Securities Brokerage 李光杰 Jeff Li jeff.lee@gtjas.com.hk 李明权 Eric Lee eric.lee@gtjas.com.hk 戚竹娜 Emmy Chik emmy.chik@gtjas.com.hk 谢俊 Peter Xie peter.xie@gtjas.com.hk 林达诚 Donald Lam donald.lam@gtjas.com.hk 吕鸿极 Dick Lui dick.lui@gtjas.com.hk 吕露 Lv Lu lvlu@gtjas.com 王刚 Wang Gang wanggang101@gtjas.c 吴洪健 Wu Hongjian wuhongjian@gtjas.com 沈悦 Shen Yue shenyue@gtjas.com 客户服务部 Customer Services 杨曦 Yang Xi yangxi@gtjas.com 虞珺斐 Liz Yu liz.yu@gtjas.com.hk 郭琦 Guo Qi guoqi@gtjas.com 综合销售 Integrated Sales 杨子峰 Tony Yeung tony.yeung@gtjas.com.hk 理财业务 Financial Services 黄沛源 Bryan Wong bryan.wong@gtjas.com.hk 机构销售 Institutional Business 王冬青 Donny Wong donny.wong@gtjas.com.hk 郝运 Pauline Hao pauline.hao@gtjas.com 黄路遥 Jessie Huang jessie.huang@gtjas.com.hk 张菀玲 Megan Chang megan.chang@gtjas.co 期货业务 Futures Brokerage 陈家骅 Calvin Chan calvin.chan@gtjas.com.hk 黎启雄 Terry Lai terry.lai@gtjas.com.hk 吴雪雯 Icy Ng icy.ng@gtjas.com.hk 外汇业务 FX Business 陈家骅 Calvin Chan calvin.chan@gtjas.com.hk 杨子峰 Tony Yeung tony.yeung@gtjas.com. 企业融资 Corporate Finance 王冬青 Donny Wong donny.wong@gtjas.com.hk 邱迪怡 Deirdre Yau deirdre.yau@gtjas.com. 黄嘉贤 Anthony Wong anthony.wong@gtjas.com.hk 罗广信 Wilson Lo wilson.lo@gtjas.com.hk 资本市场 Equity Capital Markets 王冬青 Donny Wong donny.wong@gtjas.com.hk 陈丽娥 Olivia Chan olivia.chan@gtjas.com. 张颖思 Cecilia Cheung cecilia.cheung@gtjas.com.hk 固定收益 Fixed Income 雷强 Lei Qiang qiang.lei@gtjas.com.hk 陈怡吟 Sophia Chen sophia.chen@gtjas.co 司思远 Flora Roy Si roy.si@gtjas.com.hk 蒋小燕 Flora Jiang flora.jiang@gtjas.com.h 资产管理 Asset Management 袁军平 Yuan Junping jp.yuan@gtjas.com.hk 国泰君安国际 See the last page for disclaimer Page 17 of 18

18 主管 / 首席策略员蒋有衡 (Larry Jiang) 利益披露事项 (1) 分析员或其有联系者并未担任本研究报告所评论的发行人的高级人员 (2) 分析员或其有联系者并未持有本研究报告所评论的发行人的任何财务权益 (3) 除星美控股 (00198 HK) 中国消防(00445 HK) 广深铁路股份有限公司-H 股 (00525 HK) 中国全通( 控股 ) 有限公司 (00633 HK) 国泰君安国际控股有限公司(01788 HK) 及滨海投资 (02886 HK) 外, 国泰君安或其集团公司并未持有本研究报告所评论的发行人的市场资本值的 1% 或以上的财务权益 (4) 国泰君安或其集团公司在现在或过去 12 个月内有与本研究报告所评论的江苏宁沪高速公路 -H 股 (00177 HK) 万州国际 (00288 HK) 深圳控股(00604 HK) 中国全通(00633 HK) 兴业太阳能(00750 HK) 翔宇疏浚(00871 HK) 华能国际电力股份 -H 股 (00902 HK) 华能新能源-H 股 (00958 HK) 兖州煤业股份-H 股 (01171 HK) 德基科技控股(01301 HK) 碧瑶绿色集团(01397 HK) 畅捷通(01588 HK) 力高地产(01622 HK) 中国创意家居(01678 HK) 中广核美亚 (01811 HK) 中广核电力-H 股 (01816 HK) 中航科工( 一千 )-H 股 (02357 HK) 中海集运-H 股 (02866 HK) 滨海投资 (02886 HK) 威胜集团(03393 HK) 徽商银行 -H 股 (03698 HK) 波司登 (03998 HK) 中国优通 (06168 HK) 天韵国际控股 (06836 HK) 英达公路再生科技(06888 HK) 中国优材(08099 HK) 存在投资银行业务的关系免责声明本研究报告内容既不代表国泰君安证券 ( 香港 ) 有限公司 ( 国泰君安 ) 的推荐意见也并不构成所涉及的个别股票的买卖或交易之要约国泰君安或其集团公司有可能会与本报告涉及的公司洽谈投资银行业务或其它业务 ( 例如 : 配售代理牵头经辨人保荐人包销商或从事自营投资于该股票 ) 国泰君安的销售员, 交易员和其它专业人员可能会向国泰君安的客户提供与本研究部中的观点截然相反的口头或书面市场评论或交易策略国泰君安集团的资产管理部和投资业务部可能会做出与本报告的推荐或表达的意见不一致的投资决策报告中的资料力求准确可靠, 但国泰君安并不对该等数据的准确性和完整性作出任何承诺报告中可能存在的一些基于对未来政治和经济的某些主观假定和判断而做出预见性陈述, 因此可能具有不确定性投资者应明白及理解投资证券及投资产品之目的, 及当中的风险在决定投资前, 如有需要, 投资者务必向其各自专业人士咨询并谨慎抉择本研究报告并非针对或意图向任何属于任何管辖范围的市民或居民或身处于任何管辖范围的人士或实体发布或供其使用, 而此等发布, 公布, 可供使用情况或使用会违反适用的法律或规例, 或会令国泰君安或其集团公司在此等管辖范围内受制于任何注册或领牌规定 2015 国泰君安证券 ( 香港 ) 有限公司版权所有. 不得翻印香港中环皇后大道中 181 号新纪元广场低座 27 楼电话 (852) 传真 (852) 网址 : 国泰君安国际 See the last page for disclaimer Page 18 of 18

美股小结市场综述周二美股回落, 市场对全球经济的担忧, 令资金流出股市, 加上油价及其他商品期货价格下跌, 大市在矿业及原材料股拖累向下. 道琼斯工业平均指数一度跌最

美股小结市场综述周二美股回落, 市场对全球经济的担忧, 令资金流出股市, 加上油价及其他商品期货价格下跌, 大市在矿业及原材料股拖累向下. 道琼斯工业平均指数一度跌最目录美股小结今日预测前一个交易日 (9 月 22 日 ) 收市小结 A 股交易数据 (9 月 22 日 ) 日股小结欧洲股市小结美国预托证券美股焦点个股走势焦点中概股走势道指成份股走势公司新闻人行批准中银 (02388 HK) 汇丰 (00005 HK) 银行

投资咨询部 港股晨报 2015 年 10 月 8 日 投资咨询部主管 / 首席策略员蒋有衡 (Larry Jiang) 目录美股小结今日预测前一个交易日 (10 月 7 日 ) 收市小结 A 股交易数据 (9 月 30 日 ) 日股小结欧洲股市小结美

投资咨询部港股晨报 2015 年 10 月 8 日投资咨询部主管 / 首席策略员蒋有衡 (Larry Jiang) 目录美股小结今日预测前一个交易日 (10 月 7 日 ) 收市小结 A 股交易数据 (9 月 30 日 ) 日股小结欧洲股市小结美