投资咨询部港股晨报 2015 年 9 月 15 日投资咨询部主管 / 首席策略员蒋有衡 (Larry Jiang) 目录美股小结今日预测前一个交易日 (9 月 14 日 ) 收市小结 A 股交易数据 (9 月 14 日 ) 日股小结欧洲股市小结美

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粳昝
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1 主管 / 首席策略员蒋有衡 (Larry Jiang) 目录美股小结今日预测前一个交易日 (9 月 14 日 ) 收市小结 A 股交易数据 (9 月 14 日 ) 日股小结欧洲股市小结美国预托证券美股焦点个股走势焦点中概股走势道指成份股走势公司新闻国泰君安 (01788 HK) 拟回购股份中国太平 (00966 HK) 首 8 月保费收入按年增 24% 金蝶国际 (00268 HK) 伙国信证券组基金管理公司中国环境资源 (01130 HK) 盈警料全年续亏损数字王国 (00547 HK) 主要股东周健减持 16% 股权政经新闻待美联储政策落地人民币收市三连升人行允境外央行机构直接进入银行间外汇市场中证监 : 清理配资对市场不会有明显冲击主要经济数据 / 商业活动中港两地挂牌 H 股与 A 股股价比较 (9 月 14 日 ) 市场指数收盘 ( 点 ) 上日收盘 ( 点 ) 升跌幅 (%) 恒指 % 国指 % 金龙中国指数 % 上证综指 % 深圳创业板 % 道琼斯指数 % 标普 500 指数 % 纳斯达克指数 % 罗素 2000 指数 % 英国富时指数 % 法国 CAC 指数 % 德国 DAX 指数 % 日经平均指数 % 隔夜商品及汇率结算价收盘上日收盘升跌幅 (%) 美国 10 年期国债 % VIX 指数 % CRB 期货价格指数 % 纽约期油 % 布兰特期油 % 美汇指数 % 港元兑美元 % 美元兑日元 % 欧元兑美元 % 纽约期金 % 波罗的海指数 % SHIBOR % 中国 5 年期国债 CDS % 国泰君安国际 See the last page for disclaimer Page 1 of 18

2 主管 / 首席策略员蒋有衡 (Larry Jiang) 美股小结市场综述周一美股回落, 主因苹果公司新款手机的订货量理想, 带动道指一度上升, 不过油价下跌, 加上在金融工业及科技股拖累, 指数掉头下跌最多 103 点, 市场观望今个星期美国联储局议息结果, 投资者观望气氛浓厚. 道琼斯工业平均指数收市报点, 跌 62 点, 跌幅百分之 0.38; 纳斯达克指数收市报 4805 点, 跌 16 点, 跌幅百分之 0.34; 标准普尔 500 指数收市报 1953 点, 跌 8 点, 跌幅百分之 0.41 板块个股 : 金融股普遍回落,Visa 跌 1.06%, 报美元 ; JP 摩根大通跌 0.29%, 报美元 ; 美国运通跌 0.48%, 报美元 ; 高盛跌 0.72%, 报美元 ; 花旗集团跌 0.23%, 报美元 ; 摩根士丹利跌 0.53%, 报美元巴伦周刊的另一篇文章警告称, 这家中国电子商务巨头的股价可能下跌 50% 阿里巴巴集团回应称, 强烈反对巴伦周刊的报道, 阿里巴巴集团 (BABA) 股价下跌 3.14% CNBC 引述苹果公司指, 客户对于 iphone 6s 及 iphone 6s Plus 的反应非常正面, 周末的全球预订表现强劲, 可望超越去年第一个星期的销售, 苹果公司指, 网上订购数量超出预期, 公司希望追上订货量, 预期下星期五在店铺开售时, 会有现货供应, 苹果公司 (AAPL) 股价攀升 0.96%, 周末巴伦周刊刊登了看好该公司的文章, 认为新 iphone 计划将使这家公司的股价上涨 50% 科网股普遍上升. 思科跌 1.2%, 微软跌 1.1%,IBM 跌 1.2%, 惠普跌 0.41% 软件公司 Solera Holdings(SLH) 股价攀升 8.5%, 此前该公司同意接受 Vista Equity Partners 旗下某子公司的收购要约, 交易价值 65 亿美元商品债券货币市场 : 国债方面, 十年期票据兹息率原油期货, 纽约十月期油跌 63 美仙, 收市报 44 美元一桶, 跌幅百分之 1.41; 十月份布兰特期油跌 1.77 美元, 收市报美元一桶, 跌幅百分之 3.68 汇市方面, 欧元对美元收市报 , 美元对日圆收市报近期焦点 : 周二 : 商务部公布八月份零售销售及七月份商业存货联邦储备局公布八月份工业生产纽约联邦储备银行发表九月份制造业调查报告 ; 周三 : 联储局公开市场委员会首日会议劳工部公布八月份消费物价 -- 财政部公布七月份资金流动数字能源信息署公布对上一星期能源存量美国全国建屋商协会公布八月份房屋市场指数 ; 周四 : 联储局公开市场委员会两日会议结束 ( 香港时间星期五凌晨二时公布会议结果, 凌晨二时三十分主席耶伦召开记者会 ) 费城联邦储备银行发表六月份商业前景调查报告劳工部公布每星期申领失业救济金人数 -- 商务部公布八月份房屋动工及第二季经常帐 ; 周五 : 会议局公布八月国泰君安国际 See the last page for disclaimer Page 2 of 18

3 主管 / 首席策略员蒋有衡 (Larry Jiang) 份领先经济指标最新资料一览瑞士生产及进口物价进一步回落. 联邦统计局公布, 当地八月生产及进口物价按年下跌百分之 6.8, 跌幅较七月扩大 0.2 个百分点 ; 按月亦跌百分之 0.7, 跌幅较七月扩大 0.4 个百分点今日预测 15 日预测 : 14 日恒指波幅 21,442 至 21,762, 最后收升 58 点或 0.27% 至 21,562, 对比预期 21,800 阻力,10 天线 21,323,50 天线 23,552,250 天线 24,700 国指波幅 9,621 至 9,858, 最后收升 10 点或 0.11% 于 9,729, 对比预期 10,000 阻力, 10 天线 9,545,50 天线 10,806,250 天线 11,860 大市沽空比率为 10.69% 成交減少 20.18% 至 696 亿港元,9 月恒指期指低水 212 点, 国指低水 72 点昨天港股反弹逼近我们预期阻力恒指 21,800 及国指 10,000 后升幅收窄, 但亮点是 A 股大盘及创业板都明显大跌, 但港股能收升, 可见港股估值已可以支撑眼下已知沽压至于 A 股, 上文提到 9 月底前有行政平仓压力以至于昨天深夜证监会出来说 : 场外配资清理不会再有大影响但事实是本月底前清仓确是行政命令这次上综五千时泡沫也是主动刺破的吧因此现在只有耐心等待走完这个程序当然, 全世界都在等本周五凌晨美联储的说法, 现在这没什么值得再多说的另外上周末和昨天中国一系列宏观数据还是不够好因此对大市也是沽压甚至昨晚美股下调主因之一也是这个沽压但就事论事, 近期相对而言, 消费相关中国数据都还可以, 印证中国确实在慢慢转型从个股业绩看, 相对而言新经济股还是有不少亮点所以个股还是有机会 ; 即使大市, 我们认为年底前先看恒指 24,000, 国指 12,000 还是可能最后, 全球市场都是静待模式等待美联储, 大市看恒指 21,400 至 21,800, 国指 9,700 至 10,000 国泰君安国际 See the last page for disclaimer Page 3 of 18

4 主管 / 首席策略员蒋有衡 (Larry Jiang) 9 月 14 日港股收市小结恒指高开 175 点, 收升 58 点或 0.27%, 报 21,562 点, 波幅 21,442-21,762 成交 ( 前一交易日全日成交 ) 亿港元, 恒指占 29% 国指占 18% 金融分类指数升 160 点, 收报 29,974 点 ; 地产分类指数升 200 点, 收报 30,049 点 ; 公用分类指数升 75 点, 收报 51,388 点 ; 工商业分类指数跌 17 点, 收报 12,269 点 9 月恒指期指下午 4 时 15 分收报 21,448 点, 低水 114 点国指高开 64 点, 收升 10 点或 0.11%, 报 9,729 点, 波幅 9,621-9,858 成交 ( 前一交易日全日成交 ) 亿港元 9 月 H 股期指下午 4 时 15 分报 9,689 点, 低水 40 点国泰君安国际 See the last page for disclaimer Page 4 of 18

主管 / 首席策略员蒋有衡 (Larry Jiang) 国泰君安国际国泰君安国际国泰君安国际国泰君安国际 See the last page for disclaimer Page 5 of 18 1.12 1.12 1.12 1.12 0.74 0.74 0.74 0.74 0.51 0.51 0.51 0.51 0.29 0.29 0.29 0.29 0.25 0.25 0.25 0.25 0.20 0.

5 主管 / 首席策略员蒋有衡 (Larry Jiang) 国泰君安国际国泰君安国际国泰君安国际国泰君安国际 See the last page for disclaimer Page 5 of (0.01) (0.01) (0.01) (0.01) (0.01) (0.01) (0.01) (0.01) (0.06) (0.06) (0.06) (0.06) (0.11) (0.11) (0.11) (0.11) (0.17) (0.17) (0.17) (0.17) (0.17) (0.17) (0.17) (0.17) (0.20) (0.20) (0.20) (0.20) (0.23) (0.23) (0.23) (0.23) (0.28) (0.28) (0.28) (0.28) (0.33) (0.33) (0.33) (0.33) (0.40) (0.40) (0.40) (0.40) (0.47) (0.47) (0.47) (0.47) (0.49) (0.49) (0.49) (0.49) (0.53) (0.53) (0.53) (0.53) (0.62) (0.62) (0.62) (0.62) (0.68) (0.68) (0.68) (0.68) (0.69) (0.69) (0.69) (0.69) (0.73) (0.73) (0.73) (0.73) (0.79) (0.79) (0.79) (0.79) (0.83) (0.83) (0.83) (0.83) (0.84) (0.84) (0.84) (0.84) (0.87) (0.87) (0.87) (0.87) (0.88) (0.88) (0.88) (0.88) (0.94) (0.94) (0.94) (0.94) (1.03) (1.03) (1.03) (1.03) (1.04) (1.04) (1.04) (1.04) (1.07) (1.07) (1.07) (1.07) (1.20) (1.20) (1.20) (1.20) (1.43) (1.43) (1.43) (1.43) (1.44) (1.44) (1.44) (1.44) (1.46) (1.46) (1.46) (1.46) (1.58) (1.58) (1.58) (1.58) (1.64) (1.64) (1.64) (1.64) (1.73) (1.73) (1.73) (1.73) (1.84) (1.84) (1.84) (1.84) (2.37) (2.37) (2.37) (2.37) (2.40) (2.40) (2.40) (2.40) (2.51) (2.51) (2.51) (2.51) (2.60) (2.60) (2.60) (2.60) (2.70) (2.70) (2.70) (2.70) (4.00) (2.00) 基建基建基建基建石油设备服务石油设备服务石油设备服务石油设备服务香港公用香港公用香港公用香港公用非中资银行非中资银行非中资银行非中资银行太阳能太阳能太阳能太阳能燃气燃气燃气燃气汽车汽车汽车汽车医疗服务医疗服务医疗服务医疗服务 / 器材器材器材器材保险保险保险保险有色金属有色金属有色金属有色金属地产信托基金地产信托基金地产信托基金地产信托基金电信运营商电信运营商电信运营商电信运营商航空航空航空航空 / 机场服务机场服务机场服务机场服务香港地产香港地产香港地产香港地产石油石化石油石化石油石化石油石化中资银行中资银行中资银行中资银行航运航运航运航运中资地产中资地产中资地产中资地产零部件经销零部件经销零部件经销零部件经销综合企业综合企业综合企业综合企业清洁能源清洁能源清洁能源清洁能源通信设备通信设备通信设备通信设备黄金黄金黄金黄金机械装备机械装备机械装备机械装备美容保健美容保健美容保健美容保健食品餐饮食品餐饮食品餐饮食品餐饮水泥建材水泥建材水泥建材水泥建材医药医药医药医药化肥化肥化肥化肥电子配件元器件电子配件元器件电子配件元器件电子配件元器件钢铁金属加工钢铁金属加工钢铁金属加工钢铁金属加工工业制造工业制造工业制造工业制造服饰鞋帽纺织服饰鞋帽纺织服饰鞋帽纺织服饰鞋帽纺织化工新材料化工新材料化工新材料化工新材料博彩酒店博彩酒店博彩酒店博彩酒店公路铁路公路铁路公路铁路公路铁路百货零售百货零售百货零售百货零售食品加工食品加工食品加工食品加工造纸包装造纸包装造纸包装造纸包装港口货柜物流港口货柜物流港口货柜物流港口货柜物流电子电器制造分销电子电器制造分销电子电器制造分销电子电器制造分销水务环保水务环保水务环保水务环保电力电力电力电力金融机构金融机构金融机构金融机构文化文化文化文化 / 传媒传媒传媒传媒动力电池动力电池动力电池动力电池电力设备电力设备电力设备电力设备煤炭煤炭煤炭煤炭软件及网络服务软件及网络服务软件及网络服务软件及网络服务恆指恆指恆指恆指国指国指国指国指 9 月日行业简单平均变幅日行业简单平均变幅日行业简单平均变幅日行业简单平均变幅 (1 (1 (1 (1 日 )

6 主管 / 首席策略员蒋有衡 (Larry Jiang) 9 月 14 日 A 股交易数据上综高开 21 点, 收跌 85 点或 2.67%, 报 3,115 点, 波幅 3,049-3,229 成交亿人民币上证金融指数升 61 点, 收报 4,065 点 ; 上证地产指数跌 87 点, 收报 5,699 点 ; 上证公用指数跌 176 点, 收报 6,487 点 ; 上证商业分类指数跌 268 点, 收报 4,131 点上证工业分类指数跌 106 点, 收报 2,467 点沪深 300 指数高开 20 点, 收跌 66 点或 1.97%, 报 3,281 点, 波幅 3,188-3,374 9 月沪深 300 期指收报 3,137 点, 低水 144 点深圳创业板指数高开 8 点, 收跌 154 点或 7.49%, 报 1,906 点, 波幅 1,905-2,076 9 月 14 日日本股市收市小结日经 225 指数 14 日跌 1.63%( 跌点 ), 收 17,965.7 点, 东证一部指数 (TOPIX) 终场跌 1.20%( 跌点 ), 收 1, 点东证一部上涨家数 481 家下跌家数 1,323 家维持平盘家数 93 家东证一部今日成交额为 2 兆 554 亿日圆, 成交量为 18.4 亿股全部 33 类股中 2 类股上扬 31 类股下挫, 其中以 INPEX 等矿业 NTT DoCoMo 等情报通信业和第一生命等保险业类股跌幅较大苹果概念股大多走扬村田制作所劲扬 1.25% Alps Electric 涨 0.85% 日本电产 (Nidec) 劲扬 1.25% 苹果新推出的玫瑰金色款 iphone 超吸睛, 日本开放预购 20 分钟就被抢光中国也售罄旭化成涨 0.31% 传出旭化成将携手台塑在台湾兴建弹性纤维新厂住友金属矿山重挫 1.57% 传出因陆厂抬头, 故住友金属矿山计划在 2016 年 3 月退出 ITO 靶材 (ITO target) 市场 9 月 14 日欧洲股市收市小结泛欧 Stoxx 600 指数周一终场小跌 0.59%, 自 4 月创高以来, 大盘累计下跌 14% 美国联准会 (Fed) 接续 8 月人民币贬值之后, 成为本月全球关注焦点,FED 预计周四发布最新货币决策会议, 是否升息, 市场没有人有把握, 不确定性因素让投资人暂时离场观望泛欧指数已连续 3 日走跌, 但当日各类股也是涨跌互见, 领跌的主要有原物料金融服务与银行等对景气敏感类股, 追究原因可能是大陆工业生产数据低于预期原物料交易商嘉能可 (Glencore) 当日重挫 4.4% 国泰君安国际 See the last page for disclaimer Page 6 of 18

7 主管 / 首席策略员蒋有衡 (Larry Jiang) 在其它重要企业消息方面, 芬兰电信设备商 Nokia 并购阿尔卡特 - 朗讯 (Alcatel-Lucent SA) 获得美国监管机构审查核准, 消息激励 Nokia 阿尔卡特分别上涨近 2 个百分点美国预托证券美国预托证券 - 恒生指数成份股股票号码美国 ADR 代号公司名称 ADR 收市价折合港元美元兑港元 7.75 本港股市收市价 ADR 对比港股收市价折让 / 溢价 (%) 对恒指贡献 ( 点 ) HSBC 汇丰控股 % HSNGY 恒生银行 % BKEAY 东亚银行 % AAGIY 友邦保险 % PNGAY 中国平安 % BHKLY 中银香港 % LFC 中国人寿 % CKHUY 长和 % HLDCY 恒基地产 % SUHJY 新鸿基地产 % SNLAY 信和置业 % HLPPY 恒隆地产 % CLPHY 中电控股 % HOKCY 香港中华煤气 % HGKGY 电能实业 % NDVLY 新世界发展 % SWRAY 太古股份公司 % MTRJY 港铁公司 % CTPCY 中信股份 % CRHKY 华润创业 % CPCAY 国泰航空 % SNP 中国石化 % CHU 中国联通 % PTR 中国石油天然气 % CEO 中国海洋石油 % 国泰君安国际 See the last page for disclaimer Page 7 of 18

8 主管 / 首席策略员蒋有衡 (Larry Jiang) CHL 中国移动 % LNVGY 联想集团 % 合计 ADR 实际对恒指贡献 ( 点 ) 美国预托证券 - 国企指数成份股股票号码美国 ADR 代号公司名称 ADR 收市价折合港元美元兑港元 7.76 本港股市收市价 ADR 对比港股收市价折让 / 溢价对国指贡献 ( 点 ) SNP 中国石化 % CHA 中国电信 % PTR 中国石油天然气 % HNP 华能国际 % LFC 中国人寿 % 美股焦点个股走势焦点中概股走势股票编号公司名称上一交易日收市价股价变动成交额 ( 美元 ) (%) ( 百万美元 ) 过去 52 周市值高 / 低位 ( 百万美元 ) ( 美元 ) BABA 阿里巴巴 (3.14) 1, , / BIDU 百度 (1.92) , / QIHU 奇虎 (2.58) , / JD 京东 (0.21) , / VIPS 唯品会 (2.20) , / NTES 网易 (2.26) , / CTRP 携程 (4.31) , / SFUN 搜房资讯 5.46 (3.70) , / 4.65 WB 微博 (3.67) 3.9 2, / 8.78 EDU 新东方教育 (3.01) 5.7 2, / MR 迈瑞 , / ATHM 汽车之家 (1.77) , / YOKU 优酷 (1.41) , / 国泰君安国际 See the last page for disclaimer Page 8 of 18

9 主管 / 首席策略员蒋有衡 (Larry Jiang) JMEI 聚美优品 9.33 (1.89) , / 8.32 SINA 新浪 (1.74) , / WUBA 58 同城网 (5.58) , / YY 欢聚时代 (3.86) , / QUNR 去哪儿 (1.84) , / WX 药明康德 (0.47) , / SOHU 搜狐 (2.89) , / JOBS 前程无忧 (4.24) 3.9 1, / CMCM 猎豹移动 (1.49) 8.6 2, / XRS 学而思教育 (2.09) 5.5 2, / VNET 世纪互联 (3.17) 4.1 1, / BITA 易车网 (2.38) 9.3 1, / CYOU 畅游 (0.05) / HMIN 如家酒店 (0.12) 1.7 1, / LEJU 乐居控股 4.78 (2.25) / 4.38 EJ 易居中国 5.71 (4.03) / 4.86 HOLI 和利时 (1.51) 3.4 1, / TSL 天合光能 9.07 (0.44) / 7.15 DANG 当当网 6.03 (0.99) / 5.56 JKS 晶科能源 (0.90) / YGE 英利绿色能源 0.56 (6.54) / 0.55 GOMO 久邦数码 4.48 (0.44) / 3.25 KNDI 康迪科技 5.84 (6.26) / 5.56 NQ 网秦天下 3.44 (4.18) / 2.72 JASO 晶澳太阳能 7.84 (2.12) / 6.30 CCIH 蓝汛 7.39 (3.40) / 4.69 资料来源 :Bloomberg, 国泰君安国际道指成份股份股走势股票编号公司名称上一交易日收市价股价变动成交额 ( 美元 ) (%) ( 百万美元 ) 过去 52 周市值高 / 低位 ( 百万美元 ) ( 美元 ) AAPL 苹果 , , / 国泰君安国际 See the last page for disclaimer Page 9 of 18

10 主管 / 首席策略员蒋有衡 (Larry Jiang) AXP 美国运通 (0.48) , / BA 波音 (0.18) , / CAT 卡特彼勒 , / CSCO 思科 (1.23) , / CVX 雪佛龙德士古 (0.03) , / DD 杜邦 (0.95) , / DIS 沃尔特迪斯尼 (0.63) , / GE 通用电气 (0.72) , / GS 高盛 (0.72) , / HD 家得宝 (0.62) , / IBM 国际商业机器 (1.17) , / INTC 英特尔公司 (0.27) , / JNJ 强生 , / JPM 摩根大通 (0.29) , / KO 可口可乐 (0.08) , / MCD 麦当劳 (0.45) , / MMM 3M 公司 (0.32) , / MRK 默克 , / MSFT 微软 (1.01) , / NKE 耐克公司 , / PFE 辉瑞制药 (0.79) , / PG 宝洁 (0.53) , / TRV 旅行者 (0.21) , / UNH 联合健康 (0.76) , / UTX 联合技术 (0.54) , / V 维萨公司 (1.06) , / VZ Verizon (0.17) , / WMT 沃尔玛 (0.57) , / XOM 埃克森美孚 (0.28) , / 资料来源 :Bloomberg, 国泰君安国际国泰君安国际 See the last page for disclaimer Page 10 of 18

11 主管 / 首席策略员蒋有衡 (Larry Jiang) 公司新闻 1. 国泰君安国际 (01788) 宣布, 有意行使股东授予权力, 于市场回购最多约 2.31 亿股股份, 占已发行股份总数 10% 该公司相信, 股份一直以显著低估公司表现及相关价值的价格水平买卖, 相信建议回购股份将为股东创造资本管理利益该公司相信, 强劲的财务状况能够进行建议回购, 同时维持足够财务资源, 以满足业务的持续增长 2. 中国太平 (00966) 公布, 旗下太平人寿太平财险太平养老于今年 1 月至 8 月的累计保费收入, 分别约亿元 ( 人民币下同 ) 约亿元及约亿元, 合计约亿元该 3 家附属首 8 个月之保费收入, 与去年同期约亿元约亿元约亿元, 合计约亿元, 分别按年增长 24.87% 23.11% 16.59% 及 24.32% 3. 金蝶国际 (00268) 公布, 旗下直接全资附属金蝶中国与国信证券全资附属国信弘盛投资, 于今日交易时段后签订了合作协议根据合作协议, 双方将共同成立一间基金管理公司, 由金蝶中国及国信弘盛投资分别持有基金管理公司 49% 和 51% 的股权 ; 而基金管理公司将发起设立基金, 基金规模为 10 亿元 ( 人民币下同 ), 主要投入于金蝶移动互联网产业布局至于基金管理公司将作为基金的普通合伙人和基金管理人, 认缴基金 1% 份额, 即 1000 万元 ; 而金蝶中国将作为基金的有限合伙人, 认缴基金不多于 40% 份额, 即 4 亿元其余基金份额, 则由国信弘盛投资负责协调安排基金管理公司成立后, 缔约双方将成立基金主要从事投资基金管理公司决定投资的项目, 特别地主要投入于金蝶移动互联网产业布局 4. 中国环境资源 (01130) 发盈警, 预期截至 2015 年 6 月底止全年业绩, 期内亏损将与 2014 年同期录得之 6916 万元相若期内继续录得亏损, 主要由于绿色技术顾问费收入减少导致毛利下降 ; 同时, 按公平值计入损益之金融资产公平值变动之收益净额, 生物资产公平值变动减出售成本所产生之亏损此外, 亦由于因管理层采取成本控制措施而节省一般及行政开支 5. 数字王国 (00547) 公布, 该公司主要股东周健, 于今日交易时段后通过一所其间接全资拥有的公司智申控股 ( 卖方 ), 同意分别向周永明谢安 Amit Chopra( 均为该公司执行董事 ) 或其全资拥有之公司 ( 各买方 ) 出售约 6.03 亿股约 5.02 亿股及约 5.02 亿股该公司股份, 每股面值 0.01 元, 合共占该公司于本公告日期之已发行股本约 16% 董事会获通知, 各买方须基于递延付款方式以每股 0.3 元支付其所购买之股份, 并须依照以下所述抵押安排及限制, 各买卖协议预计于一个月内完成 ; 然而, 每宗交易之购买价款将按照为期 3 年的递延付款方式支付, 即代价的 20% 30% 及剩余金额须分别在各相关买卖交易完成日满 1 年 2 年和 3 年时付款此外, 就其所购买的股份而言, 各买方已向卖方作出了自其买卖协议完成日起为期 3 年的不可出售的承诺于该出售完成后, 尽管国泰君安国际 See the last page for disclaimer Page 11 of 18

12 主管 / 首席策略员蒋有衡 (Larry Jiang) 卖方将对其在上述情况下所卖出的股份保留抵押权益, 卖方在该公司的股权将减至 8.51 亿股, 占该公司于本公告日期之已发行股本约 8.48% 政经新闻 1. 人民币兑美元即期连续 3 日收涨, 中间价亦微升, 离岸与在岸汇率波动均收窄, 理性渐占上风人民币兑美元今日收报元, 较上一个交易日收报元, 上升 71 点子或 0.11%; 今日中间价为元, 较上一个交易日中间价元, 上升 0.02% 今日最高见元, 最低则为元路透引述交易员表示, 随着各项措施逐渐生效, 市场交投回归淡静 ; 不过, 短期人民币或围绕 6.37 元横向波动, 等待本周美联储 (FED) 议息会议最终动向交易员指出, 人行不仅出手干预即期市场, 在掉期离岸等市场的果断出手将很好的稳定市场预期, 短期观望气氛偏浓 ; 离岸午后部分回吐早前涨幅, 两地价差轻微走阔至 370 点子左右, 但从严监管下套利交易将继续降温境内美元兑人民币一年期掉期升水今日小涨 30 点子至 1220 点子, 整体波幅较为有限人民币兑美元即期成交量为 227 亿美元, 较上一个交易日 210 亿美元略微增加 ; 而历史最高成交量为 8 月 12 日创下的 568 亿美元, 次高位 8 月 28 日的 515 亿美元 2. 人民银行称, 将允许境外央行类机构直接进入中国银行间外汇市场, 开展即期远期掉期和期权等外汇交易人行表示, 境外央行类机构进行远期掉期和期权等衍生品交易属于银行间市场交易, 不属于银行柜枱业务, 境外央行类机构及其交易对手都不需要为此类交易交存外汇风险准备金对于人行公布的 8 月人行外汇占款减少, 与外汇储备降幅不一致人行称, 除了 8 月人行在外汇市场操作提供外汇流动性导致外汇储备下降外, 当月外汇储备委托贷款项目进行一些资金提款, 国际市场一些主要金融资产价格出现不同程度回调也增大了外汇储备降幅, 因此出现两者降幅不一致 3. 中国证监会新闻发言人邓舸表示, 截至上周五 (9 月 11 日 ) 完成清理违法场外配资活动资金账户 3255 个, 占全部涉嫌场外配资账户 60.85%; 不过, 还有 2094 个账户尚未清理, 持股市值约亿元 ( 人民币下同 ) 中证监表示, 已清理账户中, 有超过 76% 取消信息系统外部接入权限并改用合法交易方式, 只有 6.33% 取销账户, 亦有部分账户采取产品终止等方式清理同时, 中证监称, 目前多数场外配资账户持有人积极配合, 主动清理, 强行平仓比例较低 ; 因此, 按现有方式节奏清理剩余场外配资账户, 不会对市场造成明显冲击邓舸补充, 证券公司股票质押回购业务总体风险可控, 违约处置金额占比较低 ; 目前, 证券公司股票质押回购业务目前总体规模约 6000 亿元, 平均履约保障比例近 300%, 总体风险可控国泰君安国际 See the last page for disclaimer Page 12 of 18

13 主管 / 首席策略员蒋有衡 (Larry Jiang) 主要经济数经济数据 / 商业活动 9 月 14 日周一 : 瑞士 7 月实质零售销售 ; 欧元区 7 月工业产出季调后 ; 9 月 15 日周二 : 日本央行公布利率决定 ; 澳大利亚 RBA 会议纪要 ; 英国 8 月消费者物价指数 ; 英国 8 月生产者物价指数 ; 欧元区 7 月贸易帐 ; 德国 9 月 ZEW 经济信心指数 ; 欧元区 9 月 ZEW 经济信心指数 ; 美国 8 月零售销售 ; 美国 9 月纽约联储制造业指数 ; 美国 8 月工业产出 ; 9 月 16 日周三 : 英国 8 月就业报告 ; 美国 8 月消费者物价指数 ; 美国 9 月 NAHB 房价指数 ; 美国 7 月对美证券投资 ; 美国 MBA 抵押贷款申请活动指数 ; 9 月 17 日周四 : 日本 8 月通关贸易帐 ; 瑞士央行公布利率决定 ; 英国 8 月零售销售 ; 美国第 2 季度经常帐 ; 美国 8 月新屋开工 ; 美国 8 月营建许可 ; 美国上周初请失业救济金人数 ; 美国 9 月费城联储景气指数 ; 美国 FOMC 公布利率决定 ; 9 月 18 日周五 : 日本央行公布会议纪要 (8 月 6 日 7 日内容 ); 加拿大 8 月消费者物价指数中港两地挂牌 H 股与 A 股股价比较 (9 月 14 日 ) 上市股份代号 H 股 A 股 H 股对 A 股 A 股 /H 股香港 H 股上海 / 深圳 A 股公司名称 ( 港元 ) ( 人民币 ) 折让 (%) 比率 ( 倍 ) 一拖股份 *ST 东电四川成渝青岛啤酒宁沪高速 (0.2) 京城机电昆明机床广船国际马钢股份上海石化鞍钢股份经纬纺机江西铜业国泰君安国际 See the last page for disclaimer Page 13 of 18

14 主管 / 首席策略员蒋有衡 (Larry Jiang) 中国石化中国中铁广深铁路深高速南京熊猫郑煤机山东墨龙北辰实业东方航空新华制药中国国航中兴通讯中国石油白云山东江环保华能国际海螺水泥 (3.1) 海信科龙建设银行大唐发电皖通高速中信银行中石化油服重庆钢铁南方航空浙江世宝创业环保华电国际东方电气中国神华洛阳玻璃中海发展国泰君安国际 See the last page for disclaimer Page 14 of 18

15 主管 / 首席策略员蒋有衡 (Larry Jiang) 中联重科兖州煤业中国铁建比亚迪农业银行新华保险工商银行丽珠医药中国中冶中国中车广发证券中国交建晨鸣纸业中煤能源中国远洋民生银行金隅股份中集集团复星医药万科企业 (4.3) 金风科技广汽集团中国平安 (4.3) 长城汽车潍柴动力中国铝业中国太保 (1.1) 上海医药中国人寿上海电气中海集运大连港国泰君安国际 See the last page for disclaimer Page 15 of 18

16 主管 / 首席策略员蒋有衡 (Larry Jiang) 中海油服紫金矿业交通银行褔耀玻璃 (1.2) 招商银行中国银行洛阳钼业中信证券光大银行海通证券 HTSC 简单平均最高最低资料来源 :Bloomberg, 国泰君安国际计算附注 : 中国人民银行公布银行间外汇市场 1.00 HKD = RMB (4.3) 1.0 编辑肖倩国泰君安国际 See the last page for disclaimer Page 16 of 18

17 主管 / 首席策略员蒋有衡 (Larry Jiang) Investment Strategy 蒋有衡 Larry Jiang 主管首席策略员 (852) 王昕媛 Kate Wang 市场分析 kate.wang@gtjas.com.hk (852) 庄进 Jimmy Zhuang 市场分析 jimmy.zhuang@gtjas.com.hk (852) 孟昊 Eric Meng 市场分析 eric.meng@gtjas.com.hk (852) 徐懿薇 Annie Xu 市场分析 annie.xu@gtjas.com.hk (852) 雷乐诗 Tracy Lui 市场分析 tracy.lui@gtjas.com.hk (852) 肖倩 Emily Xiao 市场分析 emily.xiao@gtjas.com.hk (852) 研究部 Research 刘谷 Grace Liu 主管, 石油化工 liugu@gtjas.com (86755) 经纪业务 Securities Brokerage 李光杰 Jeff Li jeff.lee@gtjas.com.hk 李明权 Eric Lee eric.lee@gtjas.com.hk 戚竹娜 Emmy Chik emmy.chik@gtjas.com.hk 谢俊 Peter Xie peter.xie@gtjas.com.hk 林达诚 Donald Lam donald.lam@gtjas.com.hk 吕鸿极 Dick Lui dick.lui@gtjas.com.hk 吕露 Lv Lu lvlu@gtjas.com 王刚 Wang Gang wanggang101@gtjas.com 吴洪健 Wu Hongjian wuhongjian@gtjas.com 沈悦 Shen Yue shenyue@gtjas.com 客户服务部 Customer Services 杨曦 Yang Xi yangxi@gtjas.com 虞珺斐 Liz Yu liz.yu@gtjas.com.hk 郭琦 Guo Qi guoqi@gtjas.com 综合销售 Integrated Sales 杨子峰 Tony Yeung tony.yeung@gtjas.com.hk 理财业务 Financial Services 黄沛源 Bryan Wong bryan.wong@gtjas.com.hk 机构销售 Institutional Business 王冬青 Donny Wong donny.wong@gtjas.com.hk 郝运 Pauline Hao pauline.hao@gtjas.com.hk 黄路遥 Jessie Huang jessie.huang@gtjas.com.hk 张菀玲 Megan Chang megan.chang@gtjas.com.hk 期货业务 Futures Brokerage 陈家骅 Calvin Chan calvin.chan@gtjas.com.hk 黎启雄 Terry Lai terry.lai@gtjas.com.hk 吴雪雯 Icy Ng icy.ng@gtjas.com.hk 外汇业务 FX Business 陈家骅 Calvin Chan calvin.chan@gtjas.com.hk 杨子峰 Tony Yeung tony.yeung@gtjas.com.hk 企业融资 Corporate Finance 王冬青 Donny Wong donny.wong@gtjas.com.hk 邱迪怡 Deirdre Yau deirdre.yau@gtjas.com.hk 黄嘉贤 Anthony Wong anthony.wong@gtjas.com.hk 罗广信 Wilson Lo wilson.lo@gtjas.com.hk 资本市场 Equity Capital Markets 王冬青 Donny Wong donny.wong@gtjas.com.hk 陈丽娥 Olivia Chan olivia.chan@gtjas.com.hk 张颖思 Cecilia Cheung cecilia.cheung@gtjas.com.hk 固定收益 Fixed Income 雷强 Lei Qiang qiang.lei@gtjas.com.hk 陈怡吟 Sophia Chen sophia.chen@gtjas.com.hk 司思远 Roy Si roy.si@gtjas.com.hk 蒋小燕 Flora Jiang flora.jiang@gtjas.com.hk 资产管理 Asset Management 袁军平 Yuan Junping jp.yuan@gtjas.com.hk 国泰君安国际 See the last page for disclaimer Page 17 of 18

18 主管 / 首席策略员蒋有衡 (Larry Jiang) 利益披露事项 (1) 分析员或其有联系者并未担任本研究报告所评论的发行人的高级人员 (2) 分析员或其有联系者并未持有本研究报告所评论的发行人的任何财务权益 (3) 除星美控股 (00198 HK) 中国消防(00445 HK) 广深铁路股份有限公司-H 股 (00525 HK) 中国全通( 控股 ) 有限公司 (00633 HK) 国泰君安国际控股有限公司(01788 HK) 及滨海投资 (02886 HK) 外, 国泰君安或其集团公司并未持有本研究报告所评论的发行人的市场资本值的 1% 或以上的财务权益 (4) 国泰君安或其集团公司在现在或过去 12 个月内有与本研究报告所评论的江苏宁沪高速公路 -H 股 (00177 HK) 深圳控股 (00604 HK) 中国全通(00633 HK) 兴业太阳能(00750 HK) 翔宇疏浚(00871 HK) 华能国际电力股份-H 股 (00902 HK) 华能新能源-H 股 (00958 HK) 兖州煤业股份-H 股 (01171 HK) 美丽家园(01237 HK) 宝龙地产(01238 HK) 碧瑶绿色集团 (01397 HK) 畅捷通 (01588 HK) 力高地产 (01622 HK) 中国创意家居 (01678 HK) 中广核美亚 (01811 HK) 中广核电力-H 股 (01816 HK) 中航科工( 一千 )-H 股 (02357 HK) 中海集运-H 股 (02866 HK) 滨海投资(02886 HK) 威胜集团(03393 HK) 徽商银行-H 股 (03698 HK) 波司登(03998 HK) 中国优通(06168 HK) 天韵国际控股 (06836 HK) 英达公路再生科技(06888 HK) 中国优材(08099 HK) 存在投资银行业务的关系免责声明本研究报告内容既不代表国泰君安证券 ( 香港 ) 有限公司 ( 国泰君安 ) 的推荐意见也并不构成所涉及的个别股票的买卖或交易之要约国泰君安或其集团公司有可能会与本报告涉及的公司洽谈投资银行业务或其它业务 ( 例如 : 配售代理牵头经辨人保荐人包销商或从事自营投资于该股票 ) 国泰君安的销售员, 交易员和其它专业人员可能会向国泰君安的客户提供与本研究部中的观点截然相反的口头或书面市场评论或交易策略国泰君安集团的资产管理部和投资业务部可能会做出与本报告的推荐或表达的意见不一致的投资决策报告中的资料力求准确可靠, 但国泰君安并不对该等数据的准确性和完整性作出任何承诺报告中可能存在的一些基于对未来政治和经济的某些主观假定和判断而做出预见性陈述, 因此可能具有不确定性投资者应明白及理解投资证券及投资产品之目的, 及当中的风险在决定投资前, 如有需要, 投资者务必向其各自专业人士咨询并谨慎抉择本研究报告并非针对或意图向任何属于任何管辖范围的市民或居民或身处于任何管辖范围的人士或实体发布或供其使用, 而此等发布, 公布, 可供使用情况或使用会违反适用的法律或规例, 或会令国泰君安或其集团公司在此等管辖范围内受制于任何注册或领牌规定 2015 国泰君安证券 ( 香港 ) 有限公司版权所有. 不得翻印香港中环皇后大道中 181 号新纪元广场低座 27 楼电话 (852) 传真 (852) 网址 : 国泰君安国际 See the last page for disclaimer Page 18 of 18

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GTJA_HK_MN130916_v1 目录美股小结今日预测前一个交易日 (9 月 12 日 ) 收市小结 A 股交易数据 (9 月 12 日 ) 日股收市小结欧股收市小结美国预托证券美股焦点个股走势焦点中概股走势道指成份股走势公司新闻汇控 (00005 HK) 继续回购 376 万股中国海

投资咨询部 港股晨报 2015 年 9 月 15 日 投资咨询部主管 / 首席策略员蒋有衡 (Larry Jiang) 目录美股小结今日预测前一个交易日 (9 月 14 日 ) 收市小结 A 股交易数据 (9 月 14 日 ) 日股小结欧洲股市小结美

投资咨询部港股晨报 2015 年 9 月 15 日投资咨询部主管 / 首席策略员蒋有衡 (Larry Jiang) 目录美股小结今日预测前一个交易日 (9 月 14 日 ) 收市小结 A 股交易数据 (9 月 14 日 ) 日股小结欧洲股市小结美