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块堰蔡
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1 主管 / 首席策略员蒋有衡 (Larry Jiang) 目录美股小结今日预测前一个交易日 (8 月 9 日 ) 收市小结 A 股交易数据 (8 月 9 日 ) 日股收市小结欧股收市小结美国预托证券美股焦点个股走势焦点中概股走势道指成份股走势公司新闻中国神华 (01088 HK) 半年盈利跌 19% 国美 (00493 HK) 伙创维芒果 TV 拓互联网电视业务恒大 (03333 HK) 上调今年合约销售目标 50% 中石化 (00386 HK) 未定是否收购 BP 拟售中国合营政经新闻内地券商上半年净利下滑近六成发改委 :2020 年主要资源产出率提高 15% 主要经济数据 / 商业活动中港两地挂牌 H 股与 A 股股价比较 (8 月 9 日 ) 市场指数收盘 ( 点 ) 上日收盘 ( 点 ) 升跌幅 (%) 恒指 % 国指 % 金龙中国指数 % 上证综指 % 深圳创业板 % 道琼斯指数 % 标普 500 指数 % 纳斯达克指数 % 罗素 2000 指数 % 英国富时指数 % 法国 CAC 指数 % 德国 DAX 指数 % 日经平均指数 % 隔夜商品及汇率结算价收盘上日收盘升跌幅 (%) 美国 10 年期国债 % VIX 指数 % CRB 期货价格指数 % 纽约期油 % 布兰特期油 % 美汇指数 % 港元兑美元 % 美元兑日元 % 欧元兑美元 % 纽约期金 % 波罗的海指数 % SHIBOR % 中国 5 年期国债 CDS % 国泰君安国际 See the last page for disclaimer Page 1 of 17

2 主管 / 首席策略员蒋有衡 (Larry Jiang) 美股小结市场综述美股股市受到科技股和健康护理股的买盘支持靠稳, 纳斯达克指数创收市新高, 道琼斯工业平均指数收市报点, 升 3 点, 标准普尔 500 指数曾经上升到 2187 点历史高位, 收市报 2181 点, 升 1 点, 纳斯达克指数曾经上升到 5238 点历史高位, 收市报 5225 点, 升 12 点板块个股 : 金融股个别发展. 美国运通跌 0.7%, 报美元 ; JP 摩根大通跌 0.3%, 报美元 ; 高盛升 0.4%, 报美元 ; Visa 上升 0.1%, 报美元 ; Travelers 上升 0.03%, 报美元 ; 联合健康集团跌 0.2%, 报美元 ; AIG 下跌 0.2%, 报美元 ; 花旗集团跌 0.1%, 报 45.9 美元达美航空公司的计算机系统上日因为停电无法运作, 目前仍然未完全回复正常, 继续有航班延误甚至取消. 达美股价持续下跌, 在这个交易日跌 0.8%, 报美元科网股个别发展. 微软升 0.2%, 报 58.2 美元 ; 苹果升 0.4%, 报美元 ; IBM 下跌 0.2%, 报美元 ; HP 下跌 0.07%, 报美元 ; 惠普企业升 0.2%, 报 21.7 美元 ; 英特尔跌 0.3%, 报美元 ; AMD 上升 1.2%, 报 6.6 美元 ; 德州仪器升 0.2%, 报美元 ; 高通升 0.7%, 报美元 ; 甲骨文跌 0.1%, 报 41.1 美元 ; Facebook 下跌 0.2%, 报美元第三财政季度, 迪斯尼有盈利 26 亿美元, 较上年度同期盈利多 4.8%, 每股盈利从 1.45 美元增至 1.59 美元, 扣除特殊项目有每股盈利 1.62 美元, 较分析员的平均预测多 1 美仙, 营业收入增加 9%, 增至 142 亿 8000 万美元, 较分析员的预测多 1 亿 3000 万美元, 主题公园及酒店业务营业收入增加 6%, 增至 43 亿 7900 万美元 ; 电影业务营业收入增加 39.6%, 有 28 亿 4700 万美元 ; 传媒网络业务营业收入增加 2.4%, 增至 59 亿零 600 万美元商品债券货币市场 : 美国国库债券价格上升, 主要支持因素是美国第二季生产力数字疲弱, 以及美国财政部标售三年期票据反应理想财政部标售 240 亿美元三年期票据, 认购比率为 2.98 倍, 是去年十二月以来最高两年期票据价格升 0.031, 报 , 孳息率为厘五年期票据升 0.125, 报 , 孳息率为 1 厘 107 十年期票据升 0.375, 报 , 孳息率为 1 厘 545 英伦银行货币政策委员会成员麦卡佛蒂在泰唔士报撰文表示, 假如英国经济继续恶化, 英伦银行可能须要再调低利率及扩大量化宽松计划规模, 在纽约汇市, 欧元对美元收市报 , 上日报 1.109, 美元对日圆收市报 , 上日报原油期货价格下跌, 主国泰君安国际 See the last page for disclaimer Page 2 of 17

3 主管 / 首席策略员蒋有衡 (Larry Jiang) 要是因为美国能源信息署调高美国今年和明年每日原油产量预测, 市场人士担心石油市场回复供求平衡所需的时间可能会较预期长十月布兰特期油下跌 41 美仙, 收市报美元一桶纽约九月期油下跌 25 美仙, 收市报美元一桶近期焦点 : 2) 星期三 ( 八月十号 ) -- 能源信息署公布对上一星期能源存量 -- 财政部公布七月份联邦政府财政收支 -- 劳工部公布六月份职位空缺 3) 星期四 ( 八月十一号 ) -- 劳工部公布每星期申领失业救济金人数及七月份进出口物价 4) 星期五 ( 八月十二号 ) -- 商务部公布七月份零售销售及六月份商业存货 -- 劳工部公布七月份生产物价 -- 密歇根大学公布八月份消费信心指数初值最新资料一览美国批发商于六月出乎意料继续增加存货美国商务部公布, 批发存货于六月增加 0.3%, 是连续第四个月增加 ; 五月数字从增加 0.1% 修订为增加 0.2%, 经济师预测, 批发存货于六月没有增减批发销售于六月增加 1.9%, 同样是连续第四个月增加 ; 五月数字从增加 0.5% 修订为增加 0.7%, 经济师预测, 批发销售于六月增加 0.4% 美国劳工部公布的初步数字, 非农业生产力于第二季下跌 0.5%, 跌幅低于第一季的 0.6%, 经济师预测, 生产力于第二季上升 0.4%, 美国生产力已经连续三季下跌, 是一九七九年以来最长下跌时段, 反映工资膨胀状况的单位劳工成本于第二季上升 2%, 第一季数字从上升 4.5% 修订为下跌 0.2%, 经济师预测, 单位劳工成本于第二季上升 1.8% 美国能源信息署 (EIA) 调高今年全球原油需求增长预测能源信息署在能源短期前景月报中预测, 今年全球每日原油需求会较去年多 145 万桶, 较上个月的预测数字高桶, 不过, 明年的预测数字就调低, 明年全球每日原油需求预料会较今年多 145 万桶, 较上个月的预测数字低桶国泰君安国际 See the last page for disclaimer Page 3 of 17

4 主管 / 首席策略员蒋有衡 (Larry Jiang) 今日预测 8 月 9 日港股收市小结恒指低开 31 点, 收跌 29 点或 0.13%, 报 22,466 点, 波幅 22,403-22,497 成交 ( 前一交易日全日成交 ) 亿港元, 恒指占 32% 国指占 20% 金融分类指数跌 35 点, 收报 29,231 点 ; 地产分类指数跌 9 点, 收报 33,529 点 ; 公用分类指数跌 303 点, 收报 55,135 点 ; 工商业分类指数跌 15 点, 收报 13,459 点 8 月恒指期指下午 4 时 15 分收报 22,445 点, 低水 21 点国指低开 4 点, 收升 25 点或 0.27%, 报 9,301 点, 波幅 9,249-9,308 成交 ( 前一交易日全日成交 ) 亿港元 8 月 H 股期指下午 4 时 15 分报 9,312 点, 高水 11 点国泰君安国际 See the last page for disclaimer Page 4 of 17

主管 / 首席策略员蒋有衡 (Larry Jiang) 国泰君安国际国泰君安国际国泰君安国际国泰君安国际 See the last page for disclaimer Page 5 of 17 2.17 2.17 2.17 2.17 1.56 1.56 1.56 1.56 1.56 1.56 1.56 1.56 1.38 1.38 1.38 1.38 1.26 1.26 1.26 1.26 1.18 1.

5 主管 / 首席策略员蒋有衡 (Larry Jiang) 国泰君安国际国泰君安国际国泰君安国际国泰君安国际 See the last page for disclaimer Page 5 of (0.01) (0.01) (0.01) (0.01) (0.03) (0.03) (0.03) (0.03) (0.10) (0.10) (0.10) (0.10) (0.10) (0.10) (0.10) (0.10) (0.11) (0.11) (0.11) (0.11) (0.11) (0.11) (0.11) (0.11) (0.18) (0.18) (0.18) (0.18) (0.29) (0.29) (0.29) (0.29) (0.36) (0.36) (0.36) (0.36) (0.39) (0.39) (0.39) (0.39) (0.39) (0.39) (0.39) (0.39) (0.43) (0.43) (0.43) (0.43) (0.49) (0.49) (0.49) (0.49) (0.50) (0.50) (0.50) (0.50) (0.61) (0.61) (0.61) (0.61) (0.63) (0.63) (0.63) (0.63) (0.74) (0.74) (0.74) (0.74) (1.42) (1.42) (1.42) (1.42) (2.24) (2.24) (2.24) (2.24) (0.13) (0.13) (0.13) (0.13) (4.00) (2.00) 中资地产中资地产中资地产中资地产水泥建材水泥建材水泥建材水泥建材煤炭煤炭煤炭煤炭食品加工食品加工食品加工食品加工港口货柜物流港口货柜物流港口货柜物流港口货柜物流博彩酒店博彩酒店博彩酒店博彩酒店食品餐饮食品餐饮食品餐饮食品餐饮基建基建基建基建综合企业综合企业综合企业综合企业造纸包装造纸包装造纸包装造纸包装石油石化石油石化石油石化石油石化服饰鞋帽纺织服饰鞋帽纺织服饰鞋帽纺织服饰鞋帽纺织电力设备电力设备电力设备电力设备化工新材料化工新材料化工新材料化工新材料百货零售百货零售百货零售百货零售零部件经销零部件经销零部件经销零部件经销金融机构金融机构金融机构金融机构石油设备服务石油设备服务石油设备服务石油设备服务中资银行中资银行中资银行中资银行香港地产香港地产香港地产香港地产医药医药医药医药机械装备机械装备机械装备机械装备太阳能太阳能太阳能太阳能工业制造工业制造工业制造工业制造通信设备通信设备通信设备通信设备汽车汽车汽车汽车电力电力电力电力公路铁路公路铁路公路铁路公路铁路清洁能源清洁能源清洁能源清洁能源化肥化肥化肥化肥水务环保水务环保水务环保水务环保航运航运航运航运医疗服务医疗服务医疗服务医疗服务 / 器材器材器材器材非中资银行非中资银行非中资银行非中资银行电子配件元器件电子配件元器件电子配件元器件电子配件元器件有色金属有色金属有色金属有色金属地产信托基金地产信托基金地产信托基金地产信托基金航空航空航空航空 / 机场服务机场服务机场服务机场服务保险保险保险保险美容保健美容保健美容保健美容保健燃气燃气燃气燃气电信运营商电信运营商电信运营商电信运营商软件及网络服务软件及网络服务软件及网络服务软件及网络服务文化文化文化文化 / 传媒传媒传媒传媒黄金黄金黄金黄金动力电池动力电池动力电池动力电池电子电器制造分销电子电器制造分销电子电器制造分销电子电器制造分销香港公用香港公用香港公用香港公用钢铁金属加工钢铁金属加工钢铁金属加工钢铁金属加工恆指恆指恆指恆指国指国指国指国指 8 月 9 日行业简单平均变幅日行业简单平均变幅日行业简单平均变幅日行业简单平均变幅 (1 (1 (1 (1 日 )

6 主管 / 首席策略员蒋有衡 (Larry Jiang) 8 月 9 日 A 股交易数据上综低开 3 点, 收升 21 点或 0.71%, 报 3,026 点, 波幅 2,999-3,026 成交亿人民币上证金融指数升 18 点, 收报 4,164 点 ; 上证地产指数升 69 点, 收报 5,701 点 ; 上证公用指数升 58 点, 收报 5,527 点 ; 上证商业分类指数升 36 点, 收报 4,392 点上证工业分类指数升 18 点, 收报 2,431 点沪深 300 指数低开 2 点, 收升 23 点或 0.70%, 报 3,257 点, 波幅 3,229-3,257 8 月沪深 300 期指收报 3,239 点, 低水 18 点深圳创业板指数低开 2 点, 收升 24 点或 1.12%, 报 2,155 点, 波幅 2,128-2,155 8 月 9 日日本股市收市小结日本股市收市小结日经 225 指数 9 日涨 0.69%( 涨点 ), 收 16, 点, 连续第 2 个交易日走扬东证一部指数 (TOPIX) 终场涨 0.92%( 涨点 ), 收 1, 点, 连续第 2 个交易日走扬东证一部上涨家数 1,246 家下跌家数 581 家维持平盘家数 142 家东证一部今日成交额为 2 兆 2,254 亿日圆, 成交量为 18.9 亿股就类股表现来看, 东证一部全部 33 类股中 27 类股上扬 6 类股下挫, 其中以任天堂等其他制品日本水产等水产农林业和 INPEX 等矿业类股涨幅较大任天堂涨 7.38% 任天堂 3DS 系列机种 7 月份日本销售量半年来首度超越 Sony PS4 另外, Android 版 Pokemon GO 下载次数已冲破 1 亿次夏普跌 1.11%, 收 89 日圆, 已创下最少约 50 年来 (1965 年以来 ) 收盘新低纪录传出因鸿海对夏普的收购案卡在中国当局的审查尚未完成, 造成双方尚无法进行合作, 不过为了抢攻苹果 (Apple) 预计于 2017 年开卖的新型 iphone 订单, 夏普将单独先行进行 OLED 面板的量产准备 Brother 涨 19.26%, 主因无惧日圆升值,Brother 调升今年度获利预估昭和电工涨 0.47% 因中国电动巴士商机夯, 昭和电工传拟将锂离子电池材料奈米碳管产能提高至 1.5 倍 8 月 9 日欧洲股市收市小结欧股周二上涨 0.9%, 报收于点, 创下自 6 月 23 日英国全民公投以来的最高收盘点位英国富时 100 指数周二收盘上涨 0.6%, 报点德国 DAX 30 指数收盘大幅上涨 2.5%, 法国 CAC 40 指数上涨 1.2%, 报收于点国泰君安国际 See the last page for disclaimer Page 6 of 17

7 主管 / 首席策略员蒋有衡 (Larry Jiang) 法通保险集团 (Legal & General Group) 公布财报称, 该公司上半年的调整后运营利润同比增长 9.6%, 但这份财报同时显示其保险业务的运营利润与去年同期相比下降 4800 万英镑 ( 约合 6200 万美元 ), 至 1.38 亿英镑 ( 约合 1.79 亿美元 ) 受此影响, 该公司股价收盘下跌 5.6% 博彩企业威廉希尔公司(William Hill PLC) 股价上涨 0.5%, 此前据金融时报报道称,888 Holdings PLC 和 Rank Group PLC 已对威廉希尔公司发起了 36 亿英镑 ( 约合 47 亿美元 ) 的收购要约丹麦珠宝公司潘多拉 (Pandora A/S) 股价收盘下跌 4.2%, 原因是该公司公布的财报显示其季度盈利和销售额均未能达到分析师预期该季度的销售额同比增长 20%, 至 43.3 亿瑞典克朗 ( 约合 5.07 亿美元 ), 但低于接受财经信息供应商 FactSet 调查的分析师此前平均预期的 45.2 亿瑞典克朗 ( 约合 5.29 亿美元 ) 但该公司维持其对全年销售额的预期不变, 并表示英国脱欧全民公投并未对其英国销售额造成影响任仕达控股 (Randstad Holding NV) 股价上涨 0.8%, 这家荷兰人力资源服务提供商称其计划以大约 4.29 亿美元的价格收购 Monster Worldwide Inc. 美国预托证券美国预托证券 - 恒生指数成份股股票号码美国 ADR 代号公司名称 ADR 收市价折合港元美元兑港元 7.75 本港股市收市价 ADR 对比港股收市价折让 / 溢价 (%) 对恒指贡献 ( 点 ) HSBC 汇丰控股 % HSNGY 恒生银行 % BKEAY 东亚银行 % AAGIY 友邦保险 % PNGAY 中国平安 % BHKLY 中银香港 % LFC 中国人寿 % CKHUY 长和 % HLDCY 恒基地产 % SUHJY 新鸿基地产 % SNLAY 信和置业 % HLPPY 恒隆地产 % CLPHY 中电控股 % HOKCY 香港中华煤气 % 国泰君安国际 See the last page for disclaimer Page 7 of 17

8 主管 / 首席策略员蒋有衡 (Larry Jiang) HGKGY 电能实业 % NDVLY 新世界发展 % SWRAY 太古股份公司 % MTRJY 港铁公司 % CTPCY 中信股份 % CPCAY 国泰航空 % SNP 中国石化 % CHU 中国联通 % PTR 中国石油 % CEO 中国海洋石油 % CHL 中国移动 % LNVGY 联想集团 % CKISY 长江基建集团 % 1.56 合计 ADR 实际对恒指贡献 ( 点 ) 资料来源 :Bloomberg, 国泰君安国际美国预托证券 - 国企指数成份股股票号码美国 ADR 代号公司名称 ADR 收市价折合港元美元兑港元 7.76 本港股市收市价 ADR 对比港股收市价折让 / 溢价对国指贡献 ( 点 ) SNP 中国石化 % CHA 中国电信 % PTR 中国石油天然气 % HNP 华能国际 % LFC 中国人寿 % 1.81 资料来源 :Bloomberg, 国泰君安国际美股焦点个股走势焦点中概股走势股票编号公司名称上一交易日收市价股价变动成交额 ( 美元 ) (%) ( 百万美元 ) 过去 52 周市值高 / 低位 ( 百万美元 ) ( 美元 ) BABA 阿里巴巴 , , / 国泰君安国际 See the last page for disclaimer Page 8 of 17

9 主管 / 首席策略员蒋有衡 (Larry Jiang) BIDU 百度 (0.55) , / JD 京东 , / VIPS 唯品会 , / NTES 网易 (0.68) , / CTRP 携程 , / SFUN 搜房资讯 , / 4.37 WB 微博 , / 8.78 EDU 新东方教育 (1.48) , / ATHM 汽车之家 , / JMEI 聚美优品 4.41 (2.00) / 3.80 SINA 新浪 , / WUBA 58 同城网 (1.35) , / YY 欢聚时代 , / QUNR 去哪儿 , / SOHU 搜狐 , / JOBS 前程无忧 , / CMCM 猎豹移动 (0.08) 5.7 1, / 8.77 XRS 学而思教育 (2.70) , / VNET 世纪互联 / 8.76 BITA 易车网 (2.82) , / CYOU 畅游 , / LEJU 乐居控股 / 3.28 EJ 易居中国 / 4.98 HOLI 和利时 , / TSL 天合光能 / 6.91 DANG 当当网 / 5.31 JKS 晶科能源 (0.42) / YGE 英利绿色能源 3.97 (0.75) / 2.86 KNDI 康迪科技 7.28 (6.06) / 5.05 NQ 网秦天下 / 2.72 JASO 晶澳太阳能 / 6.16 CCIH 蓝汛 / 4.69 资料来源 :Bloomberg, 国泰君安国际国泰君安国际 See the last page for disclaimer Page 9 of 17

10 主管 / 首席策略员蒋有衡 (Larry Jiang) 道指成份股份股走势股票编号公司名称上一交易日收市价股价变动成交额 ( 美元 ) (%) ( 百万美元 ) 过去 52 周市值高 / 低位 ( 百万美元 ) ( 美元 ) AAPL 苹果 , / AXP 美国运通 (0.67) , / BA 波音 , / CAT 卡特彼勒 (0.73) , / CSCO 思科 (0.23) , / CVX 雪佛龙德士古 , / DD 杜邦 (0.72) , / DIS 沃尔特迪斯尼 , / GE 通用电气 , / GS 高盛 , / HD 家得宝 (0.07) , / IBM 国际商业机器 (0.17) , / INTC 英特尔公司 (0.34) , / JNJ 强生 (0.18) , / JPM 摩根大通 (0.35) , / KO 可口可乐 , / MCD 麦当劳 , / MMM 3M 公司 (0.11) , / MRK 默克 (0.59) , / MSFT 微软 , / NKE 耐克公司 (0.38) , / PFE 辉瑞制药 , / PG 宝洁 , / TRV 旅行者 , / UNH 联合健康 (0.22) , / UTX 联合技术 , / V 维萨公司 , / VZ Verizon , / 国泰君安国际 See the last page for disclaimer Page 10 of 17

11 主管 / 首席策略员蒋有衡 (Larry Jiang) WMT 沃尔玛 , / XOM 埃克森美孚 , / 资料来源 :Bloomberg, 国泰君安国际公司新闻 1. 中国神华 (01088) 公布上半年业绩快报, 股东应占利润亿元 ( 人民币下同 ), 按年下跌 19.3% 每股基本盈利 54.4 分期内, 经营收入亿元, 减少 12.5% 该公司指出, 受煤炭市场持续低迷的影响, 煤炭平均销售价格约每吨 271 元, 按年下降 14%; 此外, 受去年上网侧电价下调影响, 平均售电电价约每兆瓦时 306 元, 减少 11% 2. 国美 (00493) 宣布, 与创维芒果 TV 达成战略合作, 共同发展互联网电视业务国美总裁王俊洲表示, 国美创维芒果 TV 各具优势, 三方合作, 不仅是产业链上下游的联合, 更是构建涵盖内容牌照终端渠道运营在内的互联网电视产业链闭环尝试, 三方通过深度参与硬件制造内容定制与渠道销售, 实现互联网电视全产业链上的共赢他又指, 国美未来将通过消费大数据作为指引, 在数据汇总分析的基础上, 向合作伙伴提供用户反馈, 进行反向定制, 发挥消费者与家电制造商之间的桥梁作用 3. 中国恒大 (03333) 宣布上调今年度合约销售目标至 3000 亿元 ( 人民币下同 ), 较原定目标上调 50% 恒大称, 鉴于集团截至上月底, 物业累计合约销售金额已达亿元, 完成原先今年合约销售目标 2000 亿元的 92.4%, 因此上调今年目标至 3000 亿元, 较 2015 年的实际合约销售额增长 49% 恒大表示, 受益于产品质量的进一步提升, 精装修交楼园林及社区配套设施服务完善, 高性价比产品广受购房者认可, 加之无理由退房政策持续开展, 集团物业销售屡创新高, 合约销售金额历年保持稳健增长并超额完成销售目标恒大称, 对完成调整后的今年度合约销售目标充满信心, 并将继续贯彻快速开发快速销售快速回笼资金的策略, 继续保持中国标准化运营的竞品地产领导者地位, 继续保持规模化的持续稳健增长, 为股东创造价值 4. 中石化 (00386) 发言人对路透表示, 公司正讨论英国石油 (BP) 计划出售合营上海赛科石油化工 (SECCO) 一半股份所提出的条件, 目前尚未决定是否收购路透早前报道,BP 已聘请投资银行安排出售持有 SECCO 的一半股份, 可能带来 20 亿至 30 亿美元的收入政经新闻 1. 中国证券业协会统计数据显示,126 家证券公司上半年实现净利润亿元 ( 人民币下同 ), 按年下滑 59.2%;117 家公司实现盈利上半年 126 家证券公司累计实现营业收入亿元, 按年下滑 52.5% 各主营业务收入中, 上半年代理买卖证券业务净国泰君安国际 See the last page for disclaimer Page 11 of 17

12 主管 / 首席策略员蒋有衡 (Larry Jiang) 收入亿元证券承销与保荐业务净收入亿元资产管理业务净收入亿元证券投资收益亿元利息凈收入亿元截至 6 月 30 日, 126 家证券公司总资产为 5.75 万亿元, 净资产为 1.46 万亿元 2. 国家发改委称, 在十三五期间, 将初步形成绿色循环低碳产业体系, 实现企业循环式生产产业循环式组合园区循环式改造 ; 到 2020 年, 主要资源产出率比 2015 年提高 15% 发改委刊登循环发展引领计划征求意见稿称, 构建新的资源战略保障体系, 形成资源循环利用制度体系到 2020 年工业固体废物综合利用率达到 73%, 农作物综合利用率达到 85%, 资源循环利用产业产值达到 3 万亿元人民币发改委表示, 将推动共伴生矿和尾矿综合利用在储量大共伴生的铁矿铝土矿等矿区开展金属矿产综合开发利用试点示范 ; 推动大宗工业固废综合利用, 重点推动冶金渣化工渣等产业废物综合利用 ; 大力推进多种工业固体废物协同利用此外, 将制定实施园区循环化改造行动计划, 各地要制定本地区园区循环化改造推进方案国家利用中央财政专项资金专项建设债券等加大支持力度到 2020 年, 国家重点支持 100 家园区进行循环化改造, 推动 75% 的国家级园区和 50% 的省级园区开展循环化改造主要经济数经济数据 / 商业活动 8 月 8 日周一 : 中国 7 月贸易帐 ; 德国 6 月工业产出 ; 瑞士 7 月消费者物价指数 ; 加拿大 6 月营建许可 8 月 9 日周二 : 中国 7 月消费者物价指数 ; 中国 7 月生产者物价指数 ; 英国 6 月工业产出 ; 英国 6 月制造业产出 ; 英国 6 月贸易帐 ; 加拿大 7 月新屋开工 ; 英国 7 月 GDP 8 月 10 日周三 : 美国 MBA 抵押贷款申请活动指数 8 月 11 日周四 : 英国 7 月 RICS 房屋价格指数 ; 加拿大 6 月新屋价格指数 ; 美国上周初请失业救济金人数 8 月 12 日周五 : 中国 7 月工业产出 ; 中国 7 月零售销售 ; 德国第 2 季度 GDP 初值 ; 欧元区 6 月工业产出 ; 欧元区第 2 季度 GDP 初值 ; 美国 7 月零售销售 ; 美国 7 月生产者物价指数 ; 美国 8 月密歇根大学消费者信心指数初值国泰君安国际 See the last page for disclaimer Page 12 of 17

13 主管 / 首席策略员蒋有衡 (Larry Jiang) 中港两地挂牌 H 股与 A 股股价比较 (8 月 9 日 ) 上市股份代号 H 股 A 股 H 股对 A 股 A 股 /H 股香港 H 股上海 / 深圳 A 股公司名称 ( 港元 ) ( 人民币 ) 折让 (%) 比率 ( 倍 ) 一拖股份 *ST 东电四川成渝青岛啤酒宁沪高速 (5.7) 京城机电昆明机床广船国际马钢股份上海石化鞍钢股份江西铜业中国石化中国中铁广深铁路深高速南京熊猫郑煤机山东墨龙北辰实业东方航空新华制药中国国航中兴通讯中国石油白云山东江环保华能国际国泰君安国际 See the last page for disclaimer Page 13 of 17

14 主管 / 首席策略员蒋有衡 (Larry Jiang) 海螺水泥 (11.3) 海信科龙建设银行大唐发电皖通高速中信银行中石化油服重庆钢铁 (3.5) 南方航空浙江世宝创业环保华电国际东方电气中国神华洛阳玻璃中海发展中联重科兖州煤业中国铁建比亚迪农业银行新华保险工商银行丽珠医药中国中冶中国中车广发证券中国交建晨鸣纸业中煤能源中国远洋民生银行国泰君安国际 See the last page for disclaimer Page 14 of 17

15 主管 / 首席策略员蒋有衡 (Larry Jiang) 金隅股份中集集团复星医药万科企业金风科技广汽集团中国平安长城汽车潍柴动力中国铝业中国太保上海医药中国人寿上海电气中海集运大连港中海油服紫金矿业交通银行褔耀玻璃 (6.3) 招商银行中国银行洛阳钼业中信证券光大银行海通证券 HTSC 简单平均最高最低资料来源 :Bloomberg, 国泰君安国际计算附注 : 中国人民银行公布银行间外汇市场 1.00 HKD= RMB (11.3) 0.9 编辑雷乐诗国泰君安国际 See the last page for disclaimer Page 15 of 17

16 主管 / 首席策略员蒋有衡 (Larry Jiang) Investment Strategy 蒋有衡 Larry Jiang 主管首席策略员 (852) 阮家洛 David Yuen 市场分析 david.yuen@gtjas.com.hk (852) 王昕媛 Kate Wang 市场分析 kate.wang@gtjas.com.hk (852) 庄进 Jimmy Zhuang 市场分析 jimmy.zhuang@gtjas.com.hk (852) 徐懿薇 Annie Xu 市场分析 annie.xu@gtjas.com.hk (852) 雷乐诗 Tracy Lui 市场分析 tracy.lui@gtjas.com.hk (852) 肖倩 Emily Xiao 市场分析 emily.xiao@gtjas.com.hk (852) 研究部 Research 刘谷 Grace Liu 主管, 石油化工 liugu@gtjas.com (86755) 潘凌蕾 Penny Pan 秘书翻译员 penny.pan@gtjas.com.hk (852) 经纪业务 Securities Brokerage 李光杰 Jeff Li jeff.lee@gtjas.com.hk 李明权 Eric Lee eric.lee@gtjas.com.hk 戚竹娜 Emmy Chik emmy.chik@gtjas.com.hk 谢俊 Peter Xie peter.xie@gtjas.com.hk 林达诚 Donald Lam donald.lam@gtjas.com.hk 吕鸿极 Dick Lui dick.lui@gtjas.com.hk 吕露 Lv Lu lvlu@gtjas.com 王刚 Wang Gang wanggang101@gtjas.com 吴洪健 Wu Hongjian wuhongjian@gtjas.com 沈悦 Shen Yue shenyue@gtjas.com 客户服务部 Customer Services 杨曦 Yang Xi yangxi@gtjas.com 虞珺斐 Liz Yu liz.yu@gtjas.com.hk 郭琦 Guo Qi guoqi@gtjas.com 综合销售 Integrated Sales 杨子峰 Tony Yeung tony.yeung@gtjas.com.hk 理财业务 Financial Services 黄沛源 Bryan Wong bryan.wong@gtjas.com.hk 机构销售 Institutional Business 王冬青 Donny Wong donny.wong@gtjas.com.hk 郝运 Pauline Hao pauline.hao@gtjas.com.hk 黄路遥 Jessie Huang jessie.huang@gtjas.com.hk 期货业务 Futures Brokerage 陈家骅 Calvin Chan calvin.chan@gtjas.com.hk 黎启雄 Terry Lai terry.lai@gtjas.com.hk 吴雪雯 Icy Ng icy.ng@gtjas.com.hk 外汇业务 FX Business 陈家骅 Calvin Chan calvin.chan@gtjas.com.hk 杨子峰 Tony Yeung tony.yeung@gtjas.com.hk 企业融资 Corporate Finance 王冬青 Donny Wong donny.wong@gtjas.com.hk 邱迪怡 Deirdre Yau deirdre.yau@gtjas.com.hk 黄嘉贤 Anthony Wong anthony.wong@gtjas.com.hk 罗广信 Wilson Lo wilson.lo@gtjas.com.hk 资本市场 Equity Capital Markets 王冬青 Donny Wong donny.wong@gtjas.com.hk 陈丽娥 Olivia Chan olivia.chan@gtjas.com.hk 张颖思 Cecilia Cheung cecilia.cheung@gtjas.com.hk 固定收益 Fixed Income 雷强 Lei Qiang qiang.lei@gtjas.com.hk 陈怡吟 Sophia Chen sophia.chen@gtjas.com.hk 司思远 Roy Si roy.si@gtjas.com.hk 蒋小燕 Flora Jiang flora.jiang@gtjas.com.hk 资产管理 Asset Management 袁军平 Yuan Junping jp.yuan@gtjas.com.hk 赵少洪 Simon Chiu simon.chiu@gtjas.com.hk 马凯 Kyle Ma kyle.ma@gtjas.com.hk 国泰君安国际 See the last page for disclaimer Page 16 of 17

17 主管 / 首席策略员蒋有衡 (Larry Jiang) 利益披露事项 (1) 分析员或其有联系者并未担任本研究报告所评论的上市法团的高级人员 (2) 分析员或其有联系者并未持有本研究报告所评论的上市法团的任何财务权益 (3) 除星美控股 (00198 HK) 中国全通( 控股 ) 有限公司 (00633 HK) 国泰君安国际控股有限公司(01788 HK) 滨海投资 (02886 HK) 及华星控股(08237 HK) 外, 国泰君安或其集团公司并未持有本研究报告所评论的发行人的市场资本值的 1% 或以上的财务权益 (4) 国泰君安或其集团公司在现在或过去 12 个月内有与本研究报告所评论的星美控股 (00198 HK) 万州国际 (00288 HK) 中国全通 (00633 HK) 中国疏浚环保(00871 HK) 华能国际电力股份-H 股 (00902 HK) 安徽海螺水泥(00914 HK) 华能新能源 -H 股 (00958 HK) 宝龙地产(01238 HK) 361 度 (01361 HK) 畅捷通(01588 HK) 中国节能海东青(02228 HK) 中航科工( 一千 )-H 股 (02357 HK) 中国电力(02380 HK) 上海电气-H 股 (02727 HK) 亨得利(03389 HK) 小南国 (03666 HK) 徽商银行 -H 股 (03698 HK) 中国重汽 (03808 HK) 中国奥园 (03883 HK) 波司登 (03998 HK) 中国优通 (06168 HK) 天韵国际控股(06836 HK) 中国优材(08099 HK) 存在投资银行业务的关系免责声明本研究报告内容既不代表国泰君安证券 ( 香港 ) 有限公司 ( 国泰君安 ) 的推荐意见也并不构成所涉及的个别股票的买卖或交易之要约国泰君安或其集团公司有可能会与本报告涉及的公司洽谈投资银行业务或其它业务 ( 例如 : 配售代理牵头经辨人保荐人包销商或从事自营投资于该股票 ) 国泰君安的销售员, 交易员和其它专业人员可能会向国泰君安的客户提供与本研究部中的观点截然相反的口头或书面市场评论或交易策略国泰君安集团的资产管理部和投资业务部可能会做出与本报告的推荐或表达的意见不一致的投资决策报告中的资料力求准确可靠, 但国泰君安并不对该等数据的准确性和完整性作出任何承诺报告中可能存在的一些基于对未来政治和经济的某些主观假定和判断而做出预见性陈述, 因此可能具有不确定性投资者应明白及理解投资证券及投资产品之目的, 及当中的风险在决定投资前, 如有需要, 投资者务必向其各自专业人士咨询并谨慎抉择本研究报告并非针对或意图向任何属于任何管辖范围的市民或居民或身处于任何管辖范围的人士或实体发布或供其使用, 而此等发布, 公布, 可供使用情况或使用会违反适用的法律或规例, 或会令国泰君安或其集团公司在此等管辖范围内受制于任何注册或领牌规定 2016 国泰君安证券 ( 香港 ) 有限公司版权所有. 不得翻印香港中环皇后大道中 181 号新纪元广场低座 27 楼电话 (852) 传真 (852) 网址 : 国泰君安国际 See the last page for disclaimer Page 17 of 17

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GTJA_HK_MN130916_v1 目录美股小结今日预测前一个交易日 (9 月 12 日 ) 收市小结 A 股交易数据 (9 月 12 日 ) 日股收市小结欧股收市小结美国预托证券美股焦点个股走势焦点中概股走势道指成份股走势公司新闻汇控 (00005 HK) 继续回购 376 万股中国海