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1 浙 江 奥 翔 药 业 股 份 有 限 公 司 Zhejiang Ausun Pharmaceutical Co., Ltd. ( 住 所 : 浙 江 省 化 学 原 料 药 基 地 临 海 园 区 东 海 第 四 大 道 5 号 ) 首 次 公 开 发 行 A 股 股 票 招 股 说 明 书 ( 申 报 稿 ) 保 荐 机 构 ( 主 承 销 商 ) ( 住 所 : 四 川 省 成 都 市 东 城 根 上 街 95 号 )

2 声 明 : 本 公 司 的 发 行 申 请 尚 未 得 到 中 国 证 监 会 核 准 本 招 股 说 明 书 ( 申 报 稿 ) 不 具 有 据 以 发 行 股 票 的 法 律 效 力, 仅 供 预 先 披 露 之 用 投 资 者 应 当 以 正 式 公 告 的 招 股 说 明 书 全 文 作 为 作 出 投 资 决 定 的 依 据 发 行 概 况 发 行 股 票 类 型 人 民 币 普 通 股 (A 股 ) 每 股 面 值 1.00 元 人 民 币 1 本 次 公 开 发 行 不 超 过 1,667 万 股, 占 发 行 后 公 司 总 股 本 的 25%, 包 括 公 司 公 开 发 行 新 股 及 公 司 股 东 公 开 发 售 股 份, 其 中 公 司 公 开 发 行 新 股 不 超 过 1,667 万 股, 公 司 股 东 公 开 发 售 股 份 不 超 过 400 万 股 ; 公 司 将 优 先 实 施 公 开 发 行 新 股, 仅 在 公 司 发 行 新 股 募 集 资 金 在 扣 除 发 行 费 用 后, 已 达 到 募 投 项 目 所 需 资 金 总 额 但 公 司 公 开 发 行 股 票 数 量 未 达 到 1,667 万 股 的 情 况 下 实 施 股 东 公 开 发 售 股 份 2 经 公 司 股 东 遵 循 平 等 自 愿 的 原 则 协 商 确 定 若 本 次 公 司 公 开 发 行 股 票 涉 及 股 东 公 开 发 售 股 份 的, 由 郑 志 国 公 开 发 售 股 份, 发 售 股 份 数 量 不 得 超 过 自 愿 设 定 12 个 月 及 以 上 限 售 期 的 投 资 者 获 得 发 行 及 发 售 股 数 配 售 股 份 的 数 量 且 最 多 不 得 超 过 400 万 股 3 本 次 新 股 发 行 与 公 司 股 东 公 开 发 售 股 份 的 最 终 数 量, 在 遵 循 前 述 原 则 基 础 上, 由 公 司 与 保 荐 机 构 ( 主 承 销 商 ) 协 商 共 同 确 定 若 本 次 公 司 公 开 发 行 股 票 涉 及 老 股 转 让 的, 实 施 公 开 发 售 股 份 的 股 东 将 与 公 司 分 摊 所 需 向 承 销 商 支 付 的 承 销 费 用, 相 关 股 东 承 担 的 承 销 费 用 计 算 公 式 如 下 : 相 关 股 东 公 开 发 售 的 股 份 数 量 / 本 次 公 开 发 行 股 票 数 量 承 销 费 用 总 额 4 公 司 股 东 公 开 发 售 股 份 所 得 资 金 不 归 公 司 所 有, 请 投 资 者 在 报 价 申 购 过 程 中 考 虑 公 司 股 东 公 开 发 售 股 份 的 因 素 发 行 后 总 股 本 不 超 过 6,667 万 股 预 计 发 行 时 间 年 月 日 拟 上 市 交 易 所 上 海 证 券 交 易 所 每 股 发 行 价 格 根 据 询 价 结 果 确 定 1 本 公 司 控 股 股 东 实 际 控 制 人 董 事 长 郑 志 国 先 生 承 诺 : 自 公 司 股 票 上 市 之 日 起 三 十 六 个 月 内, 不 转 让 或 者 委 托 他 人 股 份 流 通 限 制 股 东 管 理 本 人 直 接 和 间 接 持 有 的 发 行 人 首 次 公 开 发 行 股 票 前 已 发 行 股 对 所 持 股 份 自 愿 锁 份, 也 不 由 发 行 人 回 购 该 部 分 股 份 定 的 承 诺 发 行 人 上 市 后 六 个 月 内 如 股 票 价 格 连 续 二 十 个 交 易 日 的 收 盘 价 ( 如 因 派 息 送 股 资 本 公 积 金 转 增 股 本 增 发 新 股 等 原 因 除 权 除 息 的, 则 须 按 照 上 海 证 券 交 易 所 的 有 关 规 定 进 行 调 整 ) 均 1-1-1

3 低 于 发 行 价, 或 者 上 市 后 六 个 月 期 末 收 盘 价 低 于 发 行 价, 本 人 所 持 发 行 人 股 票 的 锁 定 期 限 自 动 延 长 六 个 月 上 述 锁 定 期 满 后, 在 本 人 任 职 期 间 每 年 转 让 的 股 份 不 超 过 所 持 有 公 司 股 份 总 数 的 百 分 之 二 十 五 本 人 在 锁 定 期 满 后 两 年 内 进 行 减 持 时, 减 持 价 格 ( 如 因 派 息 送 股 资 本 公 积 金 转 增 股 本 增 发 新 股 等 原 因 除 权 除 息 的, 则 须 按 照 上 海 证 券 交 易 所 的 有 关 规 定 进 行 调 整 ) 不 低 于 本 次 公 开 发 行 股 票 的 发 行 价 格 本 人 自 公 司 离 职 后 半 年 内, 不 转 让 所 持 公 司 股 份 2 本 公 司 自 然 人 股 东 董 事 刘 兵 先 生 承 诺 : 自 公 司 股 票 上 市 之 日 起 十 二 个 月 内, 不 转 让 或 者 委 托 他 人 管 理 本 人 直 接 和 间 接 持 有 的 发 行 人 首 次 公 开 发 行 股 票 前 已 发 行 股 份, 也 不 由 发 行 人 回 购 该 部 分 股 份 发 行 人 上 市 后 六 个 月 内 如 股 票 价 格 连 续 二 十 个 交 易 日 的 收 盘 价 ( 如 因 派 息 送 股 资 本 公 积 金 转 增 股 本 增 发 新 股 等 原 因 除 权 除 息 的, 则 须 按 照 上 海 证 券 交 易 所 的 有 关 规 定 进 行 调 整 ) 均 低 于 发 行 价, 或 者 上 市 后 六 个 月 期 末 收 盘 价 低 于 发 行 价, 本 人 所 持 发 行 人 股 票 的 锁 定 期 限 自 动 延 长 六 个 月 上 述 锁 定 期 满 后, 在 本 人 任 职 期 间 每 年 转 让 的 股 份 不 超 过 所 持 有 公 司 股 份 总 数 的 百 分 之 二 十 五 本 人 在 锁 定 期 满 后 两 年 内 进 行 减 持 时, 减 持 价 格 ( 如 因 派 息 送 股 资 本 公 积 金 转 增 股 本 增 发 新 股 等 原 因 除 权 除 息 的, 则 须 按 照 上 海 证 券 交 易 所 的 有 关 规 定 进 行 调 整 ) 不 低 于 本 次 公 开 发 行 股 票 的 发 行 价 格 本 人 自 公 司 离 职 后 半 年 内, 不 转 让 所 持 公 司 股 份 3 本 公 司 自 然 人 股 东 董 事 高 级 管 理 人 员 周 日 保 张 华 东 先 生, 自 然 人 股 东 高 级 管 理 人 员 娄 杭 以 及 自 然 人 股 东 刘 剑 刚 先 生 承 诺 : 自 公 司 股 票 上 市 之 日 起 三 十 六 个 月 内, 不 转 让 或 者 委 托 他 人 管 理 本 人 直 接 和 间 接 持 有 的 发 行 人 首 次 公 开 发 行 股 票 前 已 发 行 股 份, 也 不 由 发 行 人 回 购 该 部 分 股 份 发 行 人 上 市 后 六 个 月 内 如 股 票 价 格 连 续 二 十 个 交 易 日 的 收 盘 价 ( 如 因 派 息 送 股 资 本 公 积 金 转 增 股 本 增 发 新 股 等 原 因 除 权 除 息 的, 则 须 按 照 上 海 证 券 交 易 所 的 有 关 规 定 进 行 调 整 ) 均 低 于 发 行 价, 或 者 上 市 后 六 个 月 期 末 收 盘 价 低 于 发 行 价, 本 人 所 持 发 行 人 股 票 的 锁 定 期 限 自 动 延 长 六 个 月 上 述 锁 定 期 满 后, 在 本 人 任 职 期 间 每 年 转 让 的 股 份 不 超 过 所 持 有 公 司 股 份 总 数 的 百 分 之 二 十 五 1-1-2

4 保 荐 机 构 主 承 销 商 招 股 说 明 书 签 署 日 本 人 在 锁 定 期 满 后 两 年 内 进 行 减 持 时, 减 持 价 格 ( 如 因 派 息 送 股 资 本 公 积 金 转 增 股 本 增 发 新 股 等 原 因 除 权 除 息 的, 则 须 按 照 上 海 证 券 交 易 所 的 有 关 规 定 进 行 调 整 ) 不 低 于 本 次 公 开 发 行 股 票 的 发 行 价 格 本 人 自 公 司 离 职 后 半 年 内, 不 转 让 所 持 公 司 股 份 4 本 公 司 股 东 台 州 奥 翔 股 权 投 资 管 理 合 伙 企 业 ( 有 限 合 伙 ) 台 州 众 翔 股 权 投 资 管 理 合 伙 企 业 ( 有 限 合 伙 ) 承 诺 : 自 公 司 股 票 上 市 之 日 起 三 十 六 月 内, 不 转 让 或 者 委 托 他 人 管 理 本 企 业 直 接 和 间 接 持 有 的 发 行 人 首 次 公 开 发 行 股 票 前 已 发 行 股 份, 也 不 由 发 行 人 回 购 该 部 分 股 份 5 本 公 司 股 东 LAV Bridge (Hong Kong) Co., Limited 上 海 礼 安 创 业 投 资 中 心 ( 有 限 合 伙 ) 承 诺 : 若 发 行 人 招 股 意 向 书 于 2016 年 3 月 2 日 之 前 刊 登, 则 自 2015 年 3 月 2 日 本 企 业 增 资 股 份 取 得 办 理 工 商 登 记 之 日 起 三 十 六 个 月 内, 不 转 让 或 者 委 托 他 人 管 理 本 企 业 直 接 和 间 接 持 有 的 发 行 人 首 次 公 开 发 行 股 票 前 已 发 行 股 份, 也 不 由 发 行 人 回 购 该 部 分 股 份 若 发 行 人 招 股 意 向 书 于 2016 年 3 月 2 日 之 后 刊 登, 则 自 公 司 股 票 上 市 之 日 起 十 二 月 内, 不 转 让 或 者 委 托 他 人 管 理 本 企 业 直 接 和 间 接 持 有 的 发 行 人 首 次 公 开 发 行 股 票 前 已 发 行 股 份, 也 不 由 发 行 人 回 购 该 部 分 股 份 6 本 公 司 股 东 上 海 祥 禾 泓 安 股 权 投 资 合 伙 企 业 ( 有 限 合 伙 ) 承 诺 : 若 发 行 人 招 股 意 向 书 于 2015 年 10 月 31 日 之 前 刊 登, 则 自 公 司 股 票 上 市 之 日 起 三 十 六 月 内, 不 转 让 或 者 委 托 他 人 管 理 本 企 业 直 接 和 间 接 持 有 的 发 行 人 首 次 公 开 发 行 股 票 前 已 发 行 股 份, 也 不 由 发 行 人 回 购 该 部 分 股 份 若 发 行 人 招 股 意 向 书 于 2015 年 10 月 31 日 之 后 ( 包 括 2015 年 10 月 31 日 ) 刊 登, 则 自 公 司 股 票 上 市 之 日 起 十 二 月 内, 不 转 让 或 者 委 托 他 人 管 理 本 企 业 直 接 和 间 接 持 有 的 发 行 人 首 次 公 开 发 行 股 票 前 已 发 行 股 份, 也 不 由 发 行 人 回 购 该 部 分 股 份 国 金 证 券 股 份 有 限 公 司 2015 年 5 月 29 日 1-1-3

5 发 行 人 声 明 发 行 人 及 全 体 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 承 诺 招 股 说 明 书 及 其 摘 要 不 存 在 虚 假 记 载 误 导 性 陈 述 或 重 大 遗 漏, 并 对 其 真 实 性 准 确 性 完 整 性 承 担 个 别 和 连 带 的 法 律 责 任 公 司 负 责 人 和 主 管 会 计 工 作 的 负 责 人 会 计 机 构 负 责 人 保 证 招 股 说 明 书 及 其 摘 要 中 的 财 务 会 计 资 料 真 实 完 整 中 国 证 监 会 其 他 政 府 部 门 对 本 次 发 行 所 做 的 任 何 决 定 或 意 见, 均 不 表 明 其 对 发 行 人 股 票 的 价 值 或 投 资 者 的 收 益 作 出 实 质 性 判 断 或 者 保 证 任 何 与 之 相 反 的 声 明 均 属 虚 假 不 实 陈 述 根 据 证 券 法 的 规 定, 股 票 依 法 发 行 后, 发 行 人 经 营 与 收 益 的 变 化, 由 发 行 人 自 行 负 责, 由 此 变 化 引 致 的 投 资 风 险, 由 投 资 者 自 行 负 责 投 资 者 若 对 本 招 股 说 明 书 及 其 摘 要 存 在 任 何 疑 问, 应 咨 询 自 己 的 股 票 经 纪 人 律 师 会 计 师 或 其 他 专 业 顾 问 1-1-4

6 重 大 事 项 提 示 本 公 司 特 别 提 醒 投 资 者 认 真 阅 读 本 招 股 说 明 书 全 文, 并 特 别 注 意 下 列 重 大 事 项 提 示 : 一 本 次 新 股 公 开 发 行 和 老 股 公 开 发 售 方 案 2015 年 4 月 26 日, 公 司 2015 年 第 二 次 临 时 股 东 大 会 通 过 关 于 首 次 公 开 发 行 股 票 并 上 市 方 案 的 议 案, 根 据 该 议 案, 本 次 发 行 包 括 发 行 新 股 和 持 股 满 三 十 六 个 月 以 上 老 股 东 公 开 发 售 股 份 本 次 公 开 发 行 不 超 过 1,667 万 股, 占 发 行 后 公 司 总 股 本 的 25%, 包 括 公 司 公 开 发 行 新 股 及 公 司 股 东 公 开 发 售 股 份, 其 中 公 司 公 开 发 行 新 股 不 超 过 1,667 万 股, 公 司 股 东 公 开 发 售 股 份 不 超 过 400 万 股 ; 公 司 将 优 先 实 施 公 开 发 行 新 股, 仅 在 公 司 发 行 新 股 募 集 资 金 在 扣 除 发 行 费 用 后, 已 达 到 募 投 项 目 所 需 资 金 总 额 但 公 司 公 开 发 行 股 票 数 量 未 达 到 1,667 万 股 的 情 况 下 实 施 股 东 公 开 发 售 股 份 经 公 司 股 东 遵 循 平 等 自 愿 的 原 则 协 商 确 定 若 本 次 公 司 公 开 发 行 股 票 涉 及 股 东 公 开 发 售 股 份 的, 由 郑 志 国 公 开 发 售 股 份, 发 售 股 份 数 量 不 得 超 过 自 愿 设 定 12 个 月 及 以 上 限 售 期 的 投 资 者 获 得 配 售 股 份 的 数 量 且 最 多 不 得 超 过 400 万 股 本 次 新 股 发 行 与 公 司 股 东 公 开 发 售 股 份 的 最 终 数 量, 在 遵 循 前 述 原 则 基 础 上, 由 公 司 与 保 荐 机 构 ( 主 承 销 商 ) 协 商 共 同 确 定 若 本 次 公 司 公 开 发 行 股 票 涉 及 老 股 转 让 的, 实 施 公 开 发 售 股 份 的 股 东 将 与 公 司 分 摊 所 需 向 承 销 商 支 付 的 承 销 费 用, 相 关 股 东 承 担 的 承 销 费 用 计 算 公 式 如 下 : 相 关 股 东 公 开 发 售 的 股 份 数 量 / 本 次 公 开 发 行 股 票 数 量 承 销 费 用 总 额 公 司 股 东 公 开 发 售 股 份 所 得 资 金 不 归 公 司 所 有 截 至 本 招 股 说 明 书 签 署 日, 郑 志 国 持 股 时 间 超 过 三 年, 本 次 公 开 发 行 中 按 照 上 述 发 行 方 案 如 需 原 股 东 公 开 发 售 股 份 的, 则 由 郑 志 国 进 行 发 售 本 次 新 股 公 开 发 行 和 老 股 公 开 发 售 不 会 导 致 公 司 实 际 控 制 人 发 生 变 更, 不 会 导 致 公 司 股 权 结 构 发 生 重 大 变 化, 对 公 司 治 理 结 构 及 生 产 经 营 不 存 在 重 大 影 响 请 投 资 者 在 报 价 申 购 过 程 中, 考 虑 公 司 股 东 公 开 发 售 股 份 的 因 素 1-1-5

7 二 股 东 持 股 承 诺 1 本 公 司 控 股 股 东 实 际 控 制 人 董 事 长 郑 志 国 先 生 承 诺 : 自 公 司 股 票 上 市 之 日 起 三 十 六 个 月 内, 不 转 让 或 者 委 托 他 人 管 理 本 人 直 接 和 间 接 持 有 的 发 行 人 首 次 公 开 发 行 股 票 前 已 发 行 股 份, 也 不 由 发 行 人 回 购 该 部 分 股 份 发 行 人 上 市 后 六 个 月 内 如 股 票 价 格 连 续 二 十 个 交 易 日 的 收 盘 价 ( 如 因 派 息 送 股 资 本 公 积 金 转 增 股 本 增 发 新 股 等 原 因 除 权 除 息 的, 则 须 按 照 上 海 证 券 交 易 所 的 有 关 规 定 进 行 调 整 ) 均 低 于 发 行 价, 或 者 上 市 后 六 个 月 期 末 收 盘 价 低 于 发 行 价, 本 人 所 持 发 行 人 股 票 的 锁 定 期 限 自 动 延 长 六 个 月 上 述 锁 定 期 满 后, 在 本 人 任 职 期 间 每 年 转 让 的 股 份 不 超 过 所 持 有 公 司 股 份 总 数 的 百 分 之 二 十 五 本 人 在 锁 定 期 满 后 两 年 内 进 行 减 持 时, 减 持 价 格 ( 如 因 派 息 送 股 资 本 公 积 金 转 增 股 本 增 发 新 股 等 原 因 除 权 除 息 的, 则 须 按 照 上 海 证 券 交 易 所 的 有 关 规 定 进 行 调 整 ) 不 低 于 本 次 公 开 发 行 股 票 的 发 行 价 格 本 人 自 公 司 离 职 后 半 年 内, 不 转 让 所 持 公 司 股 份 2 本 公 司 自 然 人 股 东 董 事 刘 兵 先 生 承 诺 : 自 公 司 股 票 上 市 之 日 起 十 二 个 月 内, 不 转 让 或 者 委 托 他 人 管 理 本 人 直 接 和 间 接 持 有 的 发 行 人 首 次 公 开 发 行 股 票 前 已 发 行 股 份, 也 不 由 发 行 人 回 购 该 部 分 股 份 发 行 人 上 市 后 六 个 月 内 如 股 票 价 格 连 续 二 十 个 交 易 日 的 收 盘 价 ( 如 因 派 息 送 股 资 本 公 积 金 转 增 股 本 增 发 新 股 等 原 因 除 权 除 息 的, 则 须 按 照 上 海 证 券 交 易 所 的 有 关 规 定 进 行 调 整 ) 均 低 于 发 行 价, 或 者 上 市 后 六 个 月 期 末 收 盘 价 低 于 发 行 价, 本 人 所 持 发 行 人 股 票 的 锁 定 期 限 自 动 延 长 六 个 月 上 述 锁 定 期 满 后, 在 本 人 任 职 期 间 每 年 转 让 的 股 份 不 超 过 所 持 有 公 司 股 份 总 数 的 百 分 之 二 十 五 本 人 在 锁 定 期 满 后 两 年 内 进 行 减 持 时, 减 持 价 格 ( 如 因 派 息 送 股 资 本 公 积 金 转 增 股 本 增 发 新 股 等 原 因 除 权 除 息 的, 则 须 按 照 上 海 证 券 交 易 所 的 有 关 规 定 进 行 调 整 ) 不 低 于 本 次 公 开 发 行 股 票 的 发 行 价 格 本 人 自 公 司 离 职 后 半 年 内, 不 转 让 所 持 公 司 股 份 1-1-6

8 3 本 公 司 自 然 人 股 东 董 事 高 级 管 理 人 员 周 日 保 张 华 东 先 生, 自 然 人 股 东 高 级 管 理 人 员 娄 杭 以 及 自 然 人 股 东 刘 剑 刚 先 生 承 诺 : 自 公 司 股 票 上 市 之 日 起 三 十 六 个 月 内, 不 转 让 或 者 委 托 他 人 管 理 本 人 直 接 和 间 接 持 有 的 发 行 人 首 次 公 开 发 行 股 票 前 已 发 行 股 份, 也 不 由 发 行 人 回 购 该 部 分 股 份 发 行 人 上 市 后 六 个 月 内 如 股 票 价 格 连 续 二 十 个 交 易 日 的 收 盘 价 ( 如 因 派 息 送 股 资 本 公 积 金 转 增 股 本 增 发 新 股 等 原 因 除 权 除 息 的, 则 须 按 照 上 海 证 券 交 易 所 的 有 关 规 定 进 行 调 整 ) 均 低 于 发 行 价, 或 者 上 市 后 六 个 月 期 末 收 盘 价 低 于 发 行 价, 本 人 所 持 发 行 人 股 票 的 锁 定 期 限 自 动 延 长 六 个 月 上 述 锁 定 期 满 后, 在 本 人 任 职 期 间 每 年 转 让 的 股 份 不 超 过 所 持 有 公 司 股 份 总 数 的 百 分 之 二 十 五 本 人 在 锁 定 期 满 后 两 年 内 进 行 减 持 时, 减 持 价 格 ( 如 因 派 息 送 股 资 本 公 积 金 转 增 股 本 增 发 新 股 等 原 因 除 权 除 息 的, 则 须 按 照 上 海 证 券 交 易 所 的 有 关 规 定 进 行 调 整 ) 不 低 于 本 次 公 开 发 行 股 票 的 发 行 价 格 本 人 自 公 司 离 职 后 半 年 内, 不 转 让 所 持 公 司 股 份 4 本 公 司 股 东 台 州 奥 翔 股 权 投 资 管 理 合 伙 企 业 ( 有 限 合 伙 ) 台 州 众 翔 股 权 投 资 管 理 合 伙 企 业 ( 有 限 合 伙 ) 承 诺 : 自 公 司 股 票 上 市 之 日 起 三 十 六 月 内, 不 转 让 或 者 委 托 他 人 管 理 本 企 业 直 接 和 间 接 持 有 的 发 行 人 首 次 公 开 发 行 股 票 前 已 发 行 股 份, 也 不 由 发 行 人 回 购 该 部 分 股 份 5 本 公 司 股 东 LAV Bridge (Hong Kong) Co., Limited 上 海 礼 安 创 业 投 资 中 心 ( 有 限 合 伙 ) 承 诺 : 若 发 行 人 招 股 意 向 书 于 2016 年 3 月 2 日 之 前 刊 登, 则 自 2015 年 3 月 2 日 本 企 业 增 资 股 份 取 得 办 理 工 商 登 记 之 日 起 三 十 六 个 月 内, 不 转 让 或 者 委 托 他 人 管 理 本 企 业 直 接 和 间 接 持 有 的 发 行 人 首 次 公 开 发 行 股 票 前 已 发 行 股 份, 也 不 由 发 行 人 回 购 该 部 分 股 份 若 发 行 人 招 股 意 向 书 于 2016 年 3 月 2 日 之 后 刊 登, 则 自 公 司 股 票 上 市 之 日 起 十 二 月 内, 不 转 让 或 者 委 托 他 人 管 理 本 企 业 直 接 和 间 接 持 有 的 发 行 人 首 次 公 开 发 行 股 票 前 已 发 行 股 份, 也 不 由 发 行 人 回 购 该 部 分 股 份 1-1-7

9 6 本 公 司 股 东 上 海 祥 禾 泓 安 股 权 投 资 合 伙 企 业 ( 有 限 合 伙 ) 承 诺 : 若 发 行 人 招 股 意 向 书 于 2015 年 10 月 31 日 之 前 刊 登, 则 自 公 司 股 票 上 市 之 日 起 三 十 六 月 内, 不 转 让 或 者 委 托 他 人 管 理 本 企 业 直 接 和 间 接 持 有 的 发 行 人 首 次 公 开 发 行 股 票 前 已 发 行 股 份, 也 不 由 发 行 人 回 购 该 部 分 股 份 若 发 行 人 招 股 意 向 书 于 2015 年 10 月 31 日 之 后 ( 包 括 2015 年 10 月 31 日 ) 刊 登, 则 自 公 司 股 票 上 市 之 日 起 十 二 月 内, 不 转 让 或 者 委 托 他 人 管 理 本 企 业 直 接 和 间 接 持 有 的 发 行 人 首 次 公 开 发 行 股 票 前 已 发 行 股 份, 也 不 由 发 行 人 回 购 该 部 分 股 份 三 滚 存 利 润 的 分 配 安 排 根 据 公 司 于 2015 年 4 月 26 日 召 开 的 2015 年 第 二 次 临 时 股 东 大 会 决 议, 如 公 司 本 次 成 功 发 行 A 股 股 票 并 上 市, 公 司 在 本 次 发 行 上 市 前 的 滚 存 未 分 配 利 润, 由 本 次 发 行 后 的 新 老 股 东 共 享 四 本 次 发 行 后 的 股 利 分 配 政 策 和 现 金 分 红 比 例 规 定 根 据 公 司 2015 年 第 二 次 临 时 股 东 大 会 通 过 的 公 司 章 程 ( 草 案 ), 本 次 发 行 后, 公 司 利 润 分 配 具 体 政 策 如 下 : ( 一 ) 利 润 分 配 原 则 : 1 公 司 实 行 连 续 稳 定 合 理 的 利 润 分 配 政 策, 公 司 的 利 润 分 配 在 重 视 对 投 资 者 的 合 理 投 资 回 报 基 础 上, 兼 顾 公 司 的 可 持 续 发 展 ; 2 在 公 司 当 年 盈 利 且 现 金 流 满 足 公 司 正 常 经 营 和 长 期 发 展 的 前 提 下, 公 司 将 实 施 积 极 的 现 金 股 利 分 配 办 法 ; 3 公 司 董 事 会 和 股 东 大 会 在 对 利 润 分 配 政 策 的 制 定 和 决 策 过 程 中 应 充 分 考 虑 独 立 董 事 和 公 众 投 资 者 的 意 见 ; 4 公 司 优 先 采 用 现 金 分 红 的 利 润 分 配 方 式 ( 二 ) 公 司 利 润 分 配 具 体 政 策 如 下 : 1 公 司 可 采 取 现 金 或 者 股 票 方 式 或 者 现 金 与 股 票 相 结 合 的 方 式 或 者 法 律 法 规 允 许 的 其 他 方 式 分 配 利 润, 利 润 分 配 不 得 超 过 累 计 可 分 配 利 润 的 范 围, 不 得 损 害 公 司 持 续 经 营 能 力 1-1-8

10 2 在 符 合 现 金 分 红 的 条 件 下, 公 司 应 当 采 取 现 金 分 红 的 方 式 进 行 利 润 分 配 符 合 现 金 分 红 的 条 件 为 : (1) 该 年 度 无 重 大 投 资 计 划 或 重 大 现 金 支 出 ; (2) 公 司 该 年 度 实 现 的 可 分 配 利 润 ( 即 公 司 弥 补 亏 损 提 取 公 积 金 后 所 余 的 税 后 利 润 ) 及 累 计 未 分 配 利 润 为 正 值 ; (3) 审 计 机 构 对 公 司 该 年 度 财 务 报 告 出 具 标 准 无 保 留 意 见 的 审 计 报 告 重 大 投 资 计 划 或 重 大 现 金 支 出 是 指 以 下 情 形 之 一 : (1) 公 司 未 来 十 二 个 月 内 拟 对 外 投 资 收 购 资 产 或 购 买 资 产 累 计 支 出 达 到 或 超 过 公 司 最 近 一 期 经 审 计 净 资 产 的 40%;( 募 集 资 金 投 资 的 项 目 除 外 ) (2) 公 司 未 来 十 二 个 月 内 拟 对 外 投 资 收 购 资 产 或 购 买 资 产 累 计 支 出 达 到 或 超 过 公 司 最 近 一 期 经 审 计 总 资 产 的 20% ( 募 集 资 金 投 资 的 项 目 除 外 ) 3 在 满 足 上 述 现 金 分 红 条 件 情 况 下, 公 司 应 当 采 取 现 金 方 式 分 配 利 润, 原 则 上 每 年 度 进 行 一 次 现 金 分 红, 公 司 董 事 会 可 以 根 据 公 司 盈 利 及 资 金 需 求 情 况 提 议 公 司 进 行 中 期 现 金 分 红 4 现 金 分 红 比 例 : 公 司 应 保 持 利 润 分 配 政 策 的 连 续 性 与 稳 定 性, 在 符 合 现 金 分 红 的 条 件 下, 每 年 以 现 金 方 式 分 配 的 利 润 不 少 于 当 年 实 现 的 可 供 分 配 利 润 的 20% 公 司 进 行 利 润 分 配 时, 公 司 董 事 会 应 当 综 合 考 虑 所 处 行 业 特 点 发 展 阶 段 自 身 经 营 模 式 盈 利 水 平 以 及 是 否 有 重 大 资 金 支 出 安 排 等 因 素, 区 分 下 列 情 形, 并 按 照 公 司 章 程 规 定 的 程 序, 提 出 差 异 化 的 现 金 分 红 政 策 : (1) 公 司 发 展 阶 段 属 成 熟 期 且 无 重 大 资 金 支 出 安 排 的, 进 行 利 润 分 配 时, 现 金 分 红 在 本 次 利 润 分 配 中 所 占 比 例 最 低 应 达 到 80%; (2) 公 司 发 展 阶 段 属 成 熟 期 且 有 重 大 资 金 支 出 安 排 的, 进 行 利 润 分 配 时, 现 金 分 红 在 本 次 利 润 分 配 中 所 占 比 例 最 低 应 达 到 40%; (3) 公 司 发 展 阶 段 属 成 长 期 且 有 重 大 资 金 支 出 安 排 的, 进 行 利 润 分 配 时, 现 金 分 红 在 本 次 利 润 分 配 中 所 占 比 例 最 低 应 达 到 20% 公 司 发 展 阶 段 不 易 区 分 但 有 重 大 资 金 支 出 安 排 的, 可 以 按 照 前 项 规 定 处 理 5 公 司 在 经 营 情 况 良 好, 并 且 根 据 公 司 成 长 性 每 股 净 资 产 的 摊 薄 等 真 实 合 理 因 素, 董 事 会 认 为 公 司 股 票 价 格 与 公 司 股 本 规 模 不 匹 配 发 放 股 票 股 利 有 利 1-1-9

11 于 公 司 全 体 股 东 整 体 利 益 时, 可 以 在 满 足 上 述 现 金 分 红 的 条 件 下, 提 出 股 票 股 利 分 配 预 案 6 存 在 股 东 违 规 占 用 公 司 资 金 情 况 的, 公 司 在 进 行 利 润 分 配 时, 应 当 扣 减 该 股 东 所 分 配 的 现 金 红 利, 以 偿 还 其 占 用 的 资 金 ( 三 ) 公 司 利 润 分 配 的 决 策 程 序 和 机 制 1 公 司 每 年 利 润 分 配 预 案 由 公 司 董 事 会 战 略 委 员 会 结 合 公 司 章 程 的 规 定 盈 利 情 况 资 金 需 求 提 出 和 拟 定, 经 董 事 会 审 议 通 过 并 经 半 数 以 上 独 立 董 事 同 意 后 提 请 股 东 大 会 审 议 独 立 董 事 及 监 事 会 对 提 请 股 东 大 会 审 议 的 利 润 分 配 预 案 进 行 审 核 并 出 具 书 面 意 见 2 董 事 会 审 议 现 金 分 红 具 体 方 案 时, 应 当 认 真 研 究 和 论 证 公 司 现 金 分 红 的 时 机 条 件 和 最 低 比 例 调 整 的 条 件 及 其 决 策 程 序 要 求 等 事 宜, 独 立 董 事 应 当 发 表 明 确 意 见 ; 独 立 董 事 可 以 征 集 中 小 股 东 的 意 见, 提 出 分 红 提 案, 并 直 接 提 交 董 事 会 审 议 3 股 东 大 会 对 现 金 分 红 具 体 方 案 进 行 审 议 时, 应 当 通 过 多 种 渠 道 主 动 与 股 东 特 别 是 中 小 股 东 进 行 沟 通 和 交 流 ( 包 括 但 不 限 于 提 供 网 络 投 票 表 决 邀 请 中 小 股 东 参 会 等 ), 充 分 听 取 中 小 股 东 的 意 见 和 诉 求, 并 及 时 答 复 中 小 股 东 关 心 的 问 题 4 在 当 年 满 足 现 金 分 红 条 件 情 况 下, 董 事 会 未 提 出 以 现 金 方 式 进 行 利 润 分 配 预 案 或 者 按 低 于 公 司 章 程 规 定 的 现 金 分 红 比 例 进 进 行 利 润 分 配 的, 还 应 说 明 原 因 并 在 年 度 报 告 中 披 露, 独 立 董 事 应 当 对 此 发 表 独 立 意 见 同 时 在 召 开 股 东 大 会 时, 公 司 应 当 提 供 网 络 投 票 等 方 式 以 方 便 中 小 股 东 参 与 股 东 大 会 表 决 5 监 事 会 应 对 董 事 会 和 管 理 层 执 行 公 司 利 润 分 配 政 策 和 股 东 回 报 规 划 的 情 况 及 决 策 程 序 进 行 监 督, 并 应 对 年 度 内 盈 利 但 未 提 出 利 润 分 配 预 案 的, 就 相 关 政 策 规 划 执 行 情 况 发 表 审 核 意 见 6 股 东 大 会 应 根 据 法 律 法 规 和 公 司 章 程 的 规 定 对 董 事 会 提 出 的 利 润 分 配 预 案 进 行 表 决 ( 四 ) 公 司 利 润 分 配 政 策 调 整 公 司 根 据 生 产 经 营 情 况 投 资 规 划 和 长 期 发 展 的 需 要 等 原 因 需 调 整 利 润 分 配 政 策 的, 应 由 公 司 董 事 会 根 据 实 际 情 况 提 出 利 润 分 配 政 策 调 整 议 案, 提 请 股 东 大

12 会 审 议 并 经 出 席 股 东 大 会 的 股 东 所 持 表 决 权 的 三 分 之 二 以 上 通 过 ; 调 整 后 的 利 润 分 配 政 策 应 以 股 东 权 益 保 护 为 出 发 点, 且 不 得 违 反 中 国 证 监 会 和 证 券 交 易 所 的 有 关 规 定 ; 调 整 利 润 分 配 政 策 的 相 关 议 案 需 分 别 经 监 事 会 和 过 半 数 独 立 董 事 同 意 后 提 交 董 事 会 股 东 大 会 批 准, 提 交 股 东 大 会 的 相 关 提 案 中 应 详 细 说 明 修 改 利 润 分 配 政 策 的 原 因 公 司 调 整 利 润 分 配 政 策, 应 当 提 供 网 络 投 票 等 方 式 为 公 众 股 东 参 与 股 东 大 会 表 决 提 供 便 利 ( 五 ) 股 东 分 红 回 报 规 划 1 公 司 制 定 本 规 划 考 虑 的 因 素 : 公 司 着 眼 于 公 司 的 长 远 和 可 持 续 发 展, 在 综 合 分 析 公 司 经 营 发 展 实 际 股 东 要 求 和 意 愿 社 会 资 金 成 本 外 部 融 资 环 境 等 因 素, 征 求 和 听 取 股 东 尤 其 是 中 小 股 东 的 要 求 和 意 愿, 充 分 考 虑 公 司 目 前 及 未 来 盈 利 规 模 现 金 流 量 状 况 发 展 所 处 阶 段 项 目 投 资 资 金 需 求 本 次 发 行 融 资 银 行 信 贷 及 债 权 融 资 环 境 等 因 素, 平 衡 股 东 的 短 期 利 益 和 长 期 利 益 的 基 础 上 制 定 股 东 分 红 回 报 规 划, 建 立 对 投 资 者 持 续 稳 定 科 学 的 回 报 规 划 与 机 制, 对 股 利 分 配 做 出 制 度 性 安 排, 并 藉 此 保 持 公 司 利 润 分 配 政 策 的 连 续 性 和 稳 定 性 2 股 东 分 红 回 报 规 划 制 定 原 则 :(1) 本 公 司 在 本 次 发 行 上 市 后 将 采 取 现 金 股 票 或 其 他 符 合 法 律 法 规 规 定 的 方 式 分 配 股 票 股 利, 并 可 以 根 据 公 司 经 营 情 况 进 行 中 期 现 金 分 红 (2) 本 公 司 的 利 润 分 配 政 策 将 重 视 对 投 资 者 的 合 理 投 资 回 报, 并 保 持 利 润 分 配 政 策 的 连 续 性 和 稳 定 性 (3) 在 公 司 盈 利 现 金 流 满 足 公 司 正 常 经 营 和 中 长 期 发 展 战 略 需 要 的 前 提 下, 公 司 优 先 选 择 现 金 分 红 方 式, 并 保 持 现 金 分 红 政 策 的 一 致 性 合 理 性 和 稳 定 性, 保 证 现 金 分 红 信 息 披 露 的 真 实 性 3 股 东 分 红 回 报 规 划 制 定 与 修 改 的 具 体 程 序 : (1) 公 司 董 事 会 应 根 据 公 司 章 程 规 定 的 利 润 分 配 政 策 以 及 公 司 未 来 发 展 计 划, 在 充 分 考 虑 和 听 取 股 东 ( 特 别 是 公 众 投 资 者 ) 独 立 董 事 和 外 部 监 事 的 意 见 基 础 上, 每 三 年 制 定 一 次 具 体 的 股 东 分 红 回 报 规 划 董 事 会 制 定 的 股 东 分 红 回 报 规 划 应 经 全 体 董 事 过 半 数 同 意 且 经 独 立 董 事 过 半 数 同 意 方 能 通 过 (2) 若 因 公 司 利 润 分 配 政 策 进 行 修 改 或 公 司 经 营 环 境 或 者 自 身 经 营 状 况 发 生 较 大 变 化 而 需 要 调 整 股 东 回 报 规 划 的, 股 东 回 报 规 划 的 调 整 应 限 定 在 利 润 分 配 政 策 规 定 的 范 围 内, 该 等 调 整 应 经 全 体 董 事 过 半 数 同 意 并 经 独 立 董 事 过 半 数 同 意 方 能 通 过

13 4 股 东 分 红 回 报 规 划 制 定 周 期 和 相 关 决 策 机 制 : 公 司 董 事 会 应 根 据 公 司 章 程 规 定 的 利 润 分 配 政 策, 至 少 每 三 年 重 新 审 阅 一 次 具 体 的 股 东 分 红 回 报 规 划, 根 据 股 东 ( 特 别 是 公 众 投 资 者 ) 独 立 董 事 和 外 部 监 事 的 意 见 对 公 司 正 在 实 施 的 股 利 分 配 政 策 作 出 适 当 且 必 要 的 修 改, 确 定 该 时 段 的 股 东 分 红 回 报 规 划, 并 确 保 调 整 后 的 股 东 分 红 回 报 规 划 不 违 反 利 润 分 配 政 策 的 有 关 规 定 董 事 会 制 定 的 股 东 分 红 回 报 规 划 应 经 全 体 董 事 过 半 数 并 经 独 立 董 事 过 半 数 同 意 方 可 通 过 5 董 事 会 和 管 理 层 执 行 公 司 分 红 政 策 和 股 东 回 报 规 划 的 情 况 及 决 策 程 序 接 受 公 司 股 东 ( 特 别 是 公 众 投 资 者 ) 独 立 董 事 及 监 事 会 的 监 督 关 于 公 司 股 利 分 配 的 具 体 内 容, 详 见 本 招 股 说 明 书 第 十 四 节 股 利 分 配 政 策 五 稳 定 股 价 预 案 公 司 上 市 ( 以 公 司 股 票 在 上 海 证 券 交 易 所 挂 牌 交 易 之 日 为 准 ) 后 三 年 内, 若 公 司 股 价 持 续 低 于 每 股 净 资 产, 公 司 将 通 过 控 股 股 东 实 际 控 制 人 董 事 ( 不 含 独 立 董 事, 下 同 ) 高 级 管 理 人 员 增 持 公 司 股 票 或 回 购 公 司 股 票 的 方 式 启 动 股 价 稳 定 措 施 公 司 控 股 股 东 实 际 控 制 人 董 事 高 级 管 理 人 员 出 具 了 关 于 稳 定 上 市 后 公 司 股 价 的 承 诺 书, 承 诺 事 项 如 下 : ( 一 ) 启 动 股 价 稳 定 措 施 的 条 件 公 司 股 票 连 续 20 个 交 易 日 的 收 盘 价 均 低 于 公 司 最 近 一 年 度 经 审 计 的 每 股 净 资 产 ( 若 因 除 权 除 息 等 事 项 致 使 上 述 股 票 收 盘 价 与 公 司 最 近 一 年 度 经 审 计 的 每 股 净 资 产 不 具 可 比 性 的, 上 述 股 票 收 盘 价 应 做 相 应 调 整 ) ( 二 ) 股 价 稳 定 措 施 的 方 式 及 顺 序 股 价 稳 定 措 施 包 括 :(1) 公 司 控 股 股 东 实 际 控 制 人 增 持 公 司 股 票 ;(2) 董 事 高 级 管 理 人 员 增 持 公 司 股 票 等 方 式 ;(3) 公 司 回 购 股 票 选 用 前 述 方 式 时 应 考 虑 :1 不 能 导 致 公 司 不 满 足 法 定 上 市 条 件 ;2 不 能 迫 使 控 股 股 东 实 际 控 制 人 董 事 或 高 级 管 理 人 员 履 行 要 约 收 购 义 务 股 价 稳 定 措 施 的 实 施 顺 序 如 下 :

14 1 第 一 选 择 为 控 股 股 东 实 际 控 制 人 增 持 公 司 股 票 ; 2 第 二 选 择 为 董 事 高 级 管 理 人 员 增 持 公 司 股 票 启 动 该 选 择 的 条 件 为 : 在 控 股 股 东 实 际 控 制 人 增 持 公 司 股 票 方 案 实 施 完 成 后, 如 公 司 股 票 仍 未 满 足 连 续 3 个 交 易 日 的 收 盘 价 均 已 高 于 公 司 最 近 一 年 经 审 计 的 每 股 净 资 产 之 条 件, 并 且 董 事 高 级 管 理 人 员 增 持 公 司 股 票 不 会 致 使 公 司 将 不 满 足 法 定 上 市 条 件 或 触 发 董 事 高 级 管 理 人 员 的 要 约 收 购 义 务 ; 3 第 三 选 择 为 公 司 回 购 股 票 启 动 该 选 择 的 条 件 为 : 在 控 股 股 东 实 际 控 制 人 董 事 高 级 管 理 人 员 增 持 公 司 股 票 方 案 实 施 完 成 后, 如 公 司 股 票 仍 未 满 足 连 续 3 个 交 易 日 的 收 盘 价 均 已 高 于 公 司 最 近 一 年 经 审 计 的 每 股 净 资 产 之 条 件, 并 且 公 司 回 购 股 票 不 会 致 使 公 司 将 不 满 足 法 定 上 市 条 件 ( 三 ) 实 施 控 股 股 东 实 际 控 制 人 增 持 公 司 股 票 的 程 序 1 启 动 程 序 在 达 到 触 发 启 动 股 价 稳 定 措 施 条 件 的 情 况 下, 控 股 股 东 实 际 控 制 人 将 在 达 到 触 发 启 动 股 价 稳 定 措 施 条 件 之 日 起 30 日 内 向 公 司 提 交 增 持 公 司 股 票 的 方 案 并 由 公 司 公 告 2 控 股 股 东 实 际 控 制 人 增 持 公 司 股 票 的 计 划 在 履 行 相 应 的 公 告 等 义 务 后, 控 股 股 东 实 际 控 制 人 将 在 满 足 法 定 条 件 下 依 照 方 案 中 所 规 定 的 价 格 区 间 期 限 实 施 增 持 控 股 股 东 实 际 控 制 人 增 持 股 票 的 金 额 不 低 于 本 人 自 公 司 上 市 后 累 计 从 公 司 所 获 得 现 金 分 红 金 额 的 20%, 增 持 股 份 的 价 格 不 超 过 最 近 一 个 会 计 年 度 经 审 计 的 每 股 净 资 产 公 司 不 得 为 控 股 股 东 实 际 控 制 人 实 施 增 持 公 司 股 票 提 供 资 金 支 持 除 非 出 现 下 列 情 形, 控 股 股 东 实 际 控 制 人 将 在 增 持 方 案 公 告 之 日 起 6 个 月 内 实 施 增 持 公 司 股 票 计 划 : (1) 公 司 股 票 连 续 3 个 交 易 日 的 收 盘 价 均 已 高 于 公 司 最 近 一 年 度 经 审 计 的 每 股 净 资 产 ; (2) 继 续 增 持 股 票 将 导 致 公 司 不 满 足 法 定 上 市 条 件 ; (3) 继 续 增 持 股 票 将 导 致 控 股 股 东 实 际 控 制 人 需 要 履 行 要 约 收 购 义 务 且 控 股 股 东 实 际 控 制 人 未 计 划 实 施 要 约 收 购

15 ( 四 ) 董 事 高 级 管 理 人 员 增 持 公 司 股 票 的 程 序 在 控 股 股 东 实 际 控 制 人 增 持 公 司 股 票 方 案 实 施 完 成 后, 仍 未 满 足 公 司 股 票 连 续 3 个 交 易 日 的 收 盘 价 均 已 高 于 公 司 最 近 一 年 经 审 计 的 每 股 净 资 产 之 条 件 并 且 董 事 高 级 管 理 人 员 增 持 公 司 股 票 不 会 致 使 公 司 将 不 满 足 法 定 上 市 条 件 或 触 发 董 事 高 级 管 理 人 员 的 要 约 收 购 义 务 的 情 况 下, 董 事 高 级 管 理 人 员 将 在 控 股 股 东 实 际 控 制 人 增 持 公 司 股 票 方 案 实 施 完 成 后 90 日 内 增 持 公 司 股 票, 且 用 于 增 持 股 票 的 资 金 不 超 过 其 上 一 年 度 于 公 司 取 得 薪 酬 总 额, 增 持 股 份 的 价 格 不 超 过 最 近 一 个 会 计 年 度 经 审 计 的 每 股 净 资 产 具 体 增 持 股 票 的 数 量 等 事 项 将 提 前 公 告 董 事 高 级 管 理 人 员 增 持 公 司 股 票 在 达 到 以 下 条 件 之 一 的 情 况 下 终 止 : 1 公 司 股 票 连 续 3 个 交 易 日 的 收 盘 价 均 已 高 于 公 司 最 近 一 年 经 审 计 的 每 股 净 资 产 ; 2 继 续 增 持 股 票 将 导 致 公 司 不 满 足 法 定 上 市 条 件 ; 3 继 续 增 持 股 票 将 导 致 需 要 履 行 要 约 收 购 义 务 且 其 未 计 划 实 施 要 约 收 购 对 于 未 来 新 聘 的 董 事 高 级 管 理 人 员, 将 要 求 其 履 行 公 司 发 行 上 市 时 董 事 高 级 管 理 人 员 已 作 出 的 相 应 承 诺 要 求 ( 五 ) 实 施 公 司 回 购 股 票 的 程 序 在 控 股 股 东 实 际 控 制 人 董 事 高 级 管 理 人 员 增 持 公 司 股 票 方 案 实 施 完 成 后, 仍 未 满 足 公 司 股 票 连 续 3 个 交 易 日 的 收 盘 价 均 已 高 于 公 司 最 近 一 年 经 审 计 的 每 股 净 资 产 之 条 件, 并 且 公 司 回 购 股 票 不 会 致 使 公 司 将 不 满 足 法 定 上 市 条 件, 公 司 将 在 10 日 内 召 开 董 事 会, 依 法 作 出 实 施 回 购 股 票 的 决 议 提 交 股 东 大 会 批 准 并 履 行 相 应 公 告 程 序 公 司 将 在 董 事 会 决 议 出 具 之 日 起 30 日 内 召 开 股 东 大 会, 审 议 实 施 回 购 股 票 的 议 案, 公 司 股 东 大 会 对 实 施 回 购 股 票 作 出 决 议, 必 须 经 出 席 会 议 的 股 东 所 持 表 决 权 的 2/3 以 上 通 过 公 司 股 东 大 会 批 准 实 施 回 购 股 票 的 议 案 后 公 司 将 依 法 履 行 相 应 的 公 告 备 案 及 通 知 债 权 人 等 义 务 在 满 足 法 定 条 件 下 依 照 决 议 通 过 的 实 施 回 购 股 票 的 议 案 中 所 规 定 的 价 格 区 间 期 限 实 施 回 购 公 司 回 购 股 份 的 资 金 为 自 有 资 金, 回 购 股 份 的 价 格 不 超 过 最 近 一 个 会 计 年 度 经 审 计 的 每 股 净 资 产, 回 购 股 份 的 方 式 为 集 中 竞 价 交 易 方 式 要 约 方 式 或 证 券 监 督 管 理 部 门 认 可 的 其 他 方 式

16 若 某 一 会 计 年 度 内 公 司 股 价 多 次 触 发 上 述 需 采 取 股 价 稳 定 措 施 条 件 的, 公 司 将 继 续 按 照 上 述 稳 定 股 价 预 案 执 行, 但 应 遵 循 以 下 原 则 :(1) 单 次 用 于 回 购 股 份 的 资 金 金 额 不 高 于 最 近 一 个 会 计 年 度 经 审 计 的 归 属 于 母 公 司 股 东 净 利 润 的 20%; (2) 单 一 会 计 年 度 用 以 稳 定 股 价 的 回 购 资 金 合 计 不 超 过 最 近 一 个 会 计 年 度 经 审 计 的 归 属 于 母 公 司 股 东 净 利 润 的 50% 超 过 上 述 标 准 的, 有 关 稳 定 股 价 措 施 在 当 年 度 不 再 继 续 实 施 但 如 下 一 年 度 继 续 出 现 需 启 动 稳 定 股 价 措 施 的 情 形 时, 公 司 将 继 续 按 照 上 述 原 则 执 行 稳 定 股 价 预 案 除 非 出 现 下 列 情 形, 公 司 将 在 股 东 大 会 决 议 作 出 之 日 起 6 个 月 内 回 购 股 票 : 1 公 司 股 票 连 续 3 个 交 易 日 的 收 盘 价 均 已 高 于 公 司 最 近 一 年 经 审 计 的 每 股 净 资 产 ; 2 继 续 回 购 股 票 将 导 致 公 司 不 满 足 法 定 上 市 条 件 单 次 实 施 回 购 股 票 完 毕 或 终 止 后, 本 次 回 购 的 公 司 股 票 应 在 实 施 完 毕 或 终 止 之 日 起 10 日 内 注 销, 并 及 时 办 理 公 司 减 资 程 序 六 发 行 人 及 公 司 控 股 股 东 实 际 控 制 人 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 关 于 招 股 说 明 书 无 虚 假 记 载 误 导 性 陈 述 或 重 大 遗 漏 的 承 诺 发 行 人 承 诺 : 浙 江 奥 翔 药 业 股 份 有 限 公 司 首 次 公 开 发 行 A 股 股 票 招 股 说 明 书 及 其 摘 要 不 存 在 虚 假 记 载 误 导 性 陈 述 或 者 重 大 遗 漏, 并 对 其 真 实 性 准 确 性 完 整 性 承 担 法 律 责 任 若 招 股 说 明 书 及 其 摘 要 存 在 虚 假 记 载 误 导 性 陈 述 或 者 重 大 遗 漏, 导 致 本 公 司 不 符 合 法 律 规 定 的 发 行 条 件 的, 本 公 司 将 自 中 国 证 监 会 认 定 有 关 违 法 事 实 之 日 起 30 日 内 依 法 回 购 本 公 司 首 次 公 开 发 行 的 全 部 新 股, 回 购 价 格 按 照 本 公 司 股 票 发 行 价 格 和 中 国 证 监 会 认 定 有 关 违 法 事 实 之 日 前 30 个 交 易 日 公 司 股 票 交 易 均 价 孰 高 确 定 公 司 上 市 后 发 生 除 权 除 息 事 项 的, 上 述 发 行 价 格 及 回 购 股 份 数 量 做 相 应 调 整 若 招 股 说 明 书 存 在 虚 假 记 载 误 导 性 陈 述 或 者 重 大 遗 漏, 致 使 投 资 者 在 证 券 交 易 中 遭 受 损 失, 本 公 司 将 依 法 赔 偿 投 资 者 损 失 有 权 获 得 赔 偿 的 投 资 者 资 格 投 资 者 损 失 的 范 围 认 定 赔 偿 主 体 之 间 的 责 任 划 分 和 免 责 事 由 按 照 中 华 人 民 共 和 国 证 券 法 最 高 人 民 法 院 关 于 审 理 证 券 市 场 因 虚 假 陈 述 引 发 的 民 事 赔 偿 案 件

17 的 若 干 规 定 等 相 关 法 律 法 规 的 规 定 执 行, 如 相 关 法 律 法 规 相 应 修 订, 则 按 届 时 有 效 的 法 律 法 规 执 行 本 公 司 将 严 格 履 行 生 效 司 法 文 书 认 定 的 赔 偿 方 式 和 赔 偿 金 额, 并 接 受 社 会 监 督, 确 保 投 资 者 合 法 权 益 得 到 有 效 保 护 发 行 人 实 际 控 制 人 郑 志 国 承 诺 : 若 公 司 招 股 说 明 书 存 在 虚 假 记 载 误 导 性 陈 述 或 者 重 大 遗 漏, 致 使 投 资 者 在 证 券 交 易 中 遭 受 损 失, 本 人 将 依 法 赔 偿 投 资 者 损 失 有 权 获 得 赔 偿 的 投 资 者 资 格 投 资 者 损 失 的 范 围 认 定 赔 偿 主 体 之 间 的 责 任 划 分 和 免 责 事 由 按 照 中 华 人 民 共 和 国 证 券 法 最 高 人 民 法 院 关 于 审 理 证 券 市 场 因 虚 假 陈 述 引 发 的 民 事 赔 偿 案 件 的 若 干 规 定 等 相 关 法 律 法 规 的 规 定 执 行, 如 相 关 法 律 法 规 相 应 修 订, 则 按 届 时 有 效 的 法 律 法 规 执 行 本 人 将 严 格 履 行 生 效 司 法 文 书 认 定 的 赔 偿 方 式 和 赔 偿 金 额, 并 接 受 社 会 监 督, 确 保 投 资 者 合 法 权 益 得 到 有 效 保 护 发 行 人 全 体 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 承 诺 : 如 公 司 招 股 说 明 书 存 在 虚 假 记 载 误 导 性 陈 述 或 者 重 大 遗 漏, 致 使 投 资 者 在 证 券 交 易 中 遭 受 损 失, 本 人 将 依 法 赔 偿 投 资 者 损 失 有 权 获 得 赔 偿 的 投 资 者 资 格 投 资 者 损 失 的 范 围 认 定 赔 偿 主 体 之 间 的 责 任 划 分 和 免 责 事 由 按 照 中 华 人 民 共 和 国 证 券 法 最 高 人 民 法 院 关 于 审 理 证 券 市 场 因 虚 假 陈 述 引 发 的 民 事 赔 偿 案 件 的 若 干 规 定 等 相 关 法 律 法 规 的 规 定 执 行, 如 相 关 法 律 法 规 相 应 修 订, 则 按 届 时 有 效 的 法 律 法 规 执 行 本 人 将 严 格 履 行 生 效 司 法 文 书 认 定 的 赔 偿 方 式 和 赔 偿 金 额, 并 接 受 社 会 监 督, 确 保 投 资 者 合 法 权 益 得 到 有 效 保 护 七 中 介 机 构 关 于 为 公 司 首 次 公 开 发 行 制 作 出 具 的 文 件 无 虚 假 记 载 误 导 性 陈 述 或 重 大 遗 漏 的 承 诺 保 荐 机 构 ( 主 承 销 商 ) 国 金 证 券 股 份 有 限 公 司 承 诺 : 国 金 证 券 为 发 行 人 首 次 公 开 发 行 制 作 出 具 的 文 件 不 存 在 虚 假 记 载 误 导 性 陈 述 或 者 重 大 遗 漏 的 情 形, 对 其 真 实 性 准 确 性 和 完 整 性 承 担 法 律 责 任 因 国 金 证 券 为 发 行 人 首 次 公 开 发 行 制 作 出 具 的 文 件 有 虚 假 记 载 误 导 性 陈 述 或 者 重 大 遗 漏, 给 投 资 者 造 成 损 失 的, 国 金 证 券 将 依 法 赔 偿 投 资 者 损 失, 但 是 本 公 司 能 够 证 明 自 己 没 有 过 错 的 除 外 赔 偿 范 围 包 括 投 资 者 的 投 资 差 额 损 失 和 由 此 产 生 的 佣 金 印 花 税 等 交 易 费 用

18 审 计 机 构 验 资 机 构 天 健 会 计 师 事 务 所 ( 特 殊 普 通 合 伙 ) 承 诺 : 因 本 所 为 发 行 人 首 次 公 开 发 行 制 作 出 具 的 文 件 有 虚 假 记 载 误 导 性 陈 述 或 重 大 遗 漏, 给 投 资 者 造 成 损 失 的, 将 依 法 赔 偿 投 资 者 损 失 发 行 人 律 师 北 京 市 海 润 律 师 事 务 所 承 诺 : 若 因 本 所 为 发 行 人 本 次 发 行 上 市 出 具 的 公 开 法 律 文 件 中 存 在 虚 假 记 载 误 导 性 陈 述 或 者 重 大 遗 漏, 并 因 此 给 投 资 者 造 成 损 失 的, 本 所 将 依 法 赔 偿 投 资 者 由 此 造 成 的 损 失, 有 证 据 证 明 本 所 没 有 过 错 的 情 形 除 外 八 未 履 行 承 诺 的 约 束 措 施 发 行 人 承 诺 : 本 公 司 将 积 极 采 取 合 法 措 施 履 行 就 本 次 发 行 上 市 所 做 的 所 有 承 诺, 自 愿 接 受 监 管 机 关 社 会 公 众 及 投 资 者 的 监 督, 并 依 法 承 担 相 应 责 任 本 公 司 若 违 反 相 关 承 诺, 将 在 股 东 大 会 及 中 国 证 监 会 指 定 报 刊 上 公 开 说 明 未 履 行 的 具 体 原 因 并 向 股 东 和 社 会 公 众 投 资 者 道 歉 ; 如 果 因 未 履 行 相 关 公 开 承 诺 事 项 给 投 资 者 造 成 损 失 的, 将 依 法 向 投 资 者 赔 偿 相 关 损 失 若 因 违 反 上 述 承 诺 而 被 司 法 机 关 和 / 或 行 政 机 关 作 出 相 应 裁 判 决 定, 本 公 司 将 严 格 依 法 执 行 该 等 裁 判 决 定 公 司 实 际 控 制 人 郑 志 国 承 诺 : 本 人 将 积 极 采 取 合 法 措 施 履 行 就 本 次 发 行 上 市 所 做 的 所 有 承 诺, 自 愿 接 受 监 管 机 关 社 会 公 众 及 投 资 者 的 监 督, 并 依 法 承 担 相 应 责 任 若 本 人 未 履 行 上 述 承 诺, 本 人 将 在 股 份 公 司 股 东 大 会 及 中 国 证 监 会 指 定 报 刊 上 公 开 说 明 未 履 行 的 具 体 原 因 并 向 股 份 公 司 股 东 和 社 会 公 众 投 资 者 道 歉, 并 在 违 反 承 诺 发 生 之 日 起 5 个 工 作 日 内, 停 止 在 股 份 公 司 处 领 取 薪 酬 及 股 东 分 红, 同 时 本 人 直 接 或 间 接 持 有 的 股 份 公 司 股 份 将 不 得 转 让, 直 至 按 承 诺 采 取 相 应 的 措 施 并 实 施 完 毕 时 为 止 若 因 违 反 上 述 承 诺 而 被 司 法 机 关 和 / 或 行 政 机 关 作 出 相 应 裁 判 决 定, 本 人 将 严 格 依 法 执 行 该 等 裁 判 决 定 持 有 公 司 股 份 的 董 事 刘 兵 承 诺 : 本 人 将 积 极 采 取 合 法 措 施 履 行 就 本 次 发 行 上 市 所 做 的 所 有 承 诺, 自 愿 接 受 监 管 机 关 社 会 公 众 及 投 资 者 的 监 督, 并 依 法 承 担 相 应 责 任 若 本 人 未 履 行 就 本 次 发 行 上 市 所 做 的 承 诺, 本 人 将 在 股 份 公 司 股 东 大 会 及 中 国 证 监 会 指 定 报 刊 上 公 开 说 明 未 履 行 的 具 体 原 因 并 向 股 份 公 司 股 东 和 社 会 公 众 投 资 者 道 歉, 本 人 直 接 或 间 接 持 有 股 份 公 司 的 股 份 不 得 转 让, 直 至 本 人 按 承 诺 采 取 相 应 的 措 施 并 实 施 完 毕 时 为 止 若 因 违 反 上 述 承 诺 而 被 司 法 机 关 和 / 或

19 行 政 机 关 作 出 相 应 裁 判 决 定, 本 人 将 严 格 依 法 执 行 该 等 裁 判 决 定 持 有 公 司 股 份 的 董 事 和 / 或 高 级 管 理 人 员 周 日 保 张 华 东 郑 仕 兰 娄 杭 承 诺 : 本 人 将 积 极 采 取 合 法 措 施 履 行 就 本 次 发 行 上 市 所 做 的 所 有 承 诺, 自 愿 接 受 监 管 机 关 社 会 公 众 及 投 资 者 的 监 督, 并 依 法 承 担 相 应 责 任 若 本 人 未 履 行 就 本 次 发 行 上 市 所 做 的 承 诺, 本 人 将 在 股 份 公 司 股 东 大 会 及 中 国 证 监 会 指 定 报 刊 上 公 开 说 明 未 履 行 的 具 体 原 因 并 向 股 份 公 司 股 东 和 社 会 公 众 投 资 者 道 歉, 并 在 违 反 承 诺 发 生 之 日 起 5 个 工 作 日 内, 停 止 在 股 份 公 司 处 领 取 薪 酬 津 贴 或 股 东 分 红, 本 人 直 接 或 间 接 持 有 股 份 公 司 的 股 份 不 得 转 让, 直 至 本 人 按 承 诺 采 取 相 应 的 措 施 并 实 施 完 毕 时 为 止 若 因 违 反 上 述 承 诺 而 被 司 法 机 关 和 / 或 行 政 机 关 作 出 相 应 裁 判 决 定, 本 人 将 严 格 依 法 执 行 该 等 裁 判 决 定 公 司 监 事 徐 海 燕 宋 璨 刘 瑜, 独 立 董 事 朱 大 旗 潘 远 江 厉 国 威 以 及 未 持 有 股 份 的 董 事 陈 飞 承 诺 : 本 人 将 积 极 采 取 合 法 措 施 履 行 就 本 次 发 行 上 市 所 做 的 所 有 承 诺, 自 愿 接 受 监 管 机 关 社 会 公 众 及 投 资 者 的 监 督, 并 依 法 承 担 相 应 责 任 若 因 违 反 上 述 承 诺 而 被 司 法 机 关 和 / 或 行 政 机 关 作 出 相 应 裁 判 决 定, 本 人 将 严 格 依 法 执 行 该 等 裁 判 决 定 九 持 股 5% 以 上 股 东 持 股 意 向 及 减 持 意 向 ( 一 ) 发 行 人 实 际 控 制 人 和 控 股 股 东 郑 志 国 承 诺 1 在 本 人 承 诺 的 股 份 锁 定 期 内 不 减 持 奥 翔 药 业 股 份 2 减 持 价 格 若 于 承 诺 的 持 有 公 司 股 票 的 锁 定 期 届 满 后 两 年 内 减 持 公 司 股 票, 股 票 的 减 持 价 格 不 低 于 公 司 首 次 公 开 发 行 股 票 的 发 行 价 ( 如 发 行 人 期 间 有 派 息 送 股 公 积 金 转 增 股 本 配 股 等 除 权 除 息 情 况 的, 则 价 格 将 进 行 相 应 调 整 ) 3 减 持 方 式 锁 定 期 届 满 后, 本 人 拟 通 过 包 括 但 不 限 于 二 级 市 场 集 中 竞 价 交 易 大 宗 交 易 协 议 转 让 等 方 式 减 持 所 持 有 的 发 行 人 股 份 4 减 持 数 量 在 所 持 发 行 人 股 票 锁 定 期 结 束 后 的 第 一 年 内, 减 持 数 量 不 超 过 所 持 有 发 行 人 股 份 的 10%; 在 所 持 发 行 人 股 票 锁 定 期 结 束 后 的 第 二 年 内, 减 持 数 量 不 超 过 所 持 有 发 行 人 股 份 的 15% 5 减 持 期 限 在 持 有 奥 翔 药 业 5% 以 上 股 份 的 情 况 下, 本 人 减 持 时 将 提 前 五 个 交 易 日 通 知 奥 翔 药 业 并 由 其 提 前 三 个 交 易 日 予 以 公 告

20 ( 二 ) 发 行 人 本 次 公 开 发 行 前 持 股 5% 以 上 股 东 LAV Bridge 及 关 联 股 东 礼 安 创 投 承 诺 1 在 本 单 位 承 诺 的 股 份 锁 定 期 内 不 减 持 奥 翔 药 业 股 份 2 减 持 价 格 若 于 承 诺 的 持 有 公 司 股 票 的 锁 定 期 届 满 后 两 年 内 减 持 公 司 股 票, 股 票 的 减 持 价 格 不 低 于 公 司 首 次 公 开 发 行 股 票 的 发 行 价 ( 如 发 行 人 期 间 有 派 息 送 股 公 积 金 转 增 股 本 配 股 等 除 权 除 息 情 况 的, 则 价 格 将 进 行 相 应 调 整 ) 3 减 持 方 式 锁 定 期 届 满 后, 本 单 位 拟 通 过 包 括 但 不 限 于 二 级 市 场 集 中 竞 价 交 易 大 宗 交 易 协 议 转 让 等 方 式 减 持 所 持 有 的 发 行 人 股 份 4 减 持 数 量 在 所 持 发 行 人 股 票 锁 定 期 结 束 后 的 两 年 内, 每 年 减 持 的 股 份 不 超 过 本 次 发 行 前 其 所 持 有 公 司 股 份 总 数 的 50%; 在 其 所 持 发 行 人 股 票 锁 定 期 满 后 两 年 后, 其 减 持 公 司 股 票 时 的 减 持 方 式 应 符 合 法 律 法 规 和 交 易 所 规 则 的 有 关 规 定 5 减 持 期 限 本 单 位 减 持 时 将 提 前 五 个 交 易 日 通 知 奥 翔 药 业 并 由 其 提 前 三 个 交 易 日 予 以 公 告 十 风 险 因 素 本 公 司 提 请 投 资 者 认 真 阅 读 本 招 股 说 明 书 第 四 节 风 险 因 素 的 全 部 内 容, 并 特 别 提 醒 投 资 者 关 注 下 列 事 项 : ( 一 ) 重 要 客 户 依 赖 的 风 险 发 行 人 主 要 从 事 特 色 原 料 药 及 医 药 中 间 体 的 研 发 生 产 与 销 售, 报 告 期 内 发 行 人 主 要 客 户 家 数 较 少,2012 年 度 2013 年 度 2014 年 度 及 2015 年 1-3 月, 发 行 人 前 五 大 客 户 营 业 收 入 占 全 部 营 业 收 入 的 比 例 分 别 为 88.13% 68.41% 77.61% 84.36%, 客 户 集 中 度 较 高, 公 司 对 重 要 客 户 存 在 依 赖 的 风 险 发 行 人 目 前 生 产 车 间 较 少, 导 致 能 同 时 生 产 的 产 品 品 种 较 少, 因 此 必 须 保 证 规 模 生 产 以 满 足 重 点 客 户 的 供 货 需 求, 从 而 使 得 发 行 人 客 户 较 为 集 中 客 户 集 中 度 较 高 有 助 于 发 行 人 集 中 优 势 建 立 与 重 要 客 户 之 间 的 紧 密 合 作 关 系, 进 而 形 成 业 务 的 长 期 开 展, 但 如 果 重 要 客 户 的 自 身 经 营 情 况 发 生 波 动 或 重 大 不 利 变 化, 将 可 能 造 成 发 行 人 与 这 些 重 要 客 户 的 业 务 合 作 不 能 持 续, 从 而 对 发 行 人 的 持 续 盈 利 特

21 别 是 短 期 业 绩 造 成 重 大 影 响 ( 二 ) 产 品 研 发 和 技 术 创 新 风 险 发 行 人 是 一 家 高 度 重 视 产 品 研 发 和 技 术 创 新 的 医 药 企 业, 年 研 发 支 出 分 别 为 万 元 1, 万 元 和 2, 万 元, 分 别 占 当 期 营 业 收 入 的 6.97% 11.54% 和 13.37%, 研 发 投 入 逐 年 上 升, 公 司 计 划 未 来 数 年 继 续 保 持 较 高 的 研 发 投 入 医 药 行 业 的 新 产 品 和 新 工 艺 开 发 具 有 技 术 难 度 大 前 期 投 资 大 审 批 周 期 长 的 特 点 如 果 新 产 品 和 新 工 艺 未 能 研 发 成 功 或 者 最 终 未 能 通 过 注 册 审 批, 则 可 能 导 致 产 品 开 发 失 败, 进 而 影 响 公 司 前 期 投 入 的 回 收 和 效 益 的 实 现 另 外, 如 果 开 发 的 新 产 品 和 新 工 艺 不 能 适 应 市 场 需 求 的 变 化 或 者 在 市 场 推 广 方 面 出 现 了 阻 碍, 致 使 新 产 品 不 能 批 量 生 产, 则 将 提 高 公 司 的 经 营 成 本, 并 对 公 司 未 来 的 盈 利 水 平 造 成 一 定 的 不 利 影 响 ( 三 ) 市 场 竞 争 风 险 发 行 人 所 处 的 特 色 原 料 药 和 医 药 中 间 体 行 业 相 比 大 宗 原 料 药 行 业 而 言, 市 场 空 间 较 大, 行 业 利 润 水 平 较 高, 因 而 有 些 外 部 因 素 有 可 能 加 剧 该 细 分 市 场 的 竞 争 首 先, 行 业 内 的 现 有 企 业 可 能 会 进 一 步 加 大 对 该 领 域 的 投 入, 以 抢 占 市 场 份 额 ; 其 次, 潜 在 的 竞 争 对 手 受 利 益 驱 动, 在 资 金 和 技 术 的 依 托 下 不 断 涌 入 该 市 场 近 年 来 以 印 度 为 代 表 的 发 展 中 国 家 的 类 似 企 业 在 生 产 成 本 和 产 品 价 格 等 方 面 对 发 行 人 构 成 了 竞 争 压 力 发 行 人 面 临 市 场 竞 争 风 险, 市 场 竞 争 加 剧 一 方 面 将 可 能 会 对 行 业 整 体 的 利 润 水 平 造 成 一 定 的 负 面 影 响 ; 另 一 方 面, 也 可 能 对 公 司 优 势 产 品 的 市 场 地 位 产 生 威 胁 ( 四 ) 经 营 业 绩 波 动 风 险 报 告 期 内, 发 行 人 业 务 规 模 增 长 明 显, 盈 利 能 力 持 续 提 升, 年 营 业 收 入 及 净 利 润 持 续 增 长, 扣 除 非 经 常 性 损 益 后 的 归 属 于 公 司 普 通 股 股 东 的 净 利 润 分 别 为 万 元 1, 万 元 4, 万 元, 年 复 合 增 长 率 % 发 行 人 报 告 期 经 营 业 绩 快 速 增 长 的 原 因, 一 方 面 是 由 于 报 告 期 初 利 润 基 数 较 低, 另 外 一 方 面 则 得 益 于 公 司 产 品 链 不 断 完 善, 产 能 持 续 增 加, 从 而 销 售 收 入 大

22 幅 增 加 未 来 随 着 发 行 人 经 营 规 模 的 扩 大, 业 绩 增 速 将 有 所 下 滑 ; 此 外 由 于 影 响 持 续 稳 定 增 长 的 因 素 较 多, 如 果 下 游 市 场 发 生 短 期 或 者 长 期 的 重 大 不 利 变 化, 发 行 人 将 面 临 业 绩 波 动 与 成 长 性 风 险 ( 五 ) 环 保 风 险 国 家 对 发 行 人 所 处 的 原 料 药 行 业 的 环 保 监 管 要 求 较 高, 相 关 部 门 一 直 高 度 重 视 制 药 行 业 的 环 境 保 护 管 理 随 着 制 药 工 业 水 污 染 物 排 放 标 准 强 制 实 施, 原 料 药 和 医 药 中 间 体 生 产 企 业 环 保 压 力 加 大 公 司 产 品 生 产 过 程 涉 及 各 种 复 杂 的 化 学 反 应, 并 随 之 产 生 废 水 废 气 固 废 ( 三 废 ) 等 污 染 性 排 放 物, 若 处 理 不 当, 会 对 周 边 环 境 造 成 一 定 的 不 利 影 响 目 前 公 司 生 产 过 程 中 产 生 的 废 水 废 气 固 废 均 按 照 国 家 相 关 规 定 进 行 处 理 后 排 放, 达 到 了 国 家 规 定 的 环 保 标 准 但 是, 国 家 环 保 政 策 的 变 化 及 新 项 目 的 实 施 将 在 一 定 程 度 上 加 大 公 司 的 环 保 风 险 首 先, 随 着 人 民 生 活 水 平 的 提 高 社 会 对 环 境 保 护 意 识 的 增 强, 国 家 和 地 方 政 府 可 能 在 将 来 颁 布 新 的 法 律 法 规, 提 高 环 保 标 准 国 家 环 境 保 护 部 和 国 家 质 检 总 局 公 布 的 制 药 企 业 工 业 水 污 染 排 放 标 准 促 使 国 内 制 药 行 业 大 部 分 企 业 进 行 环 保 设 施 的 整 改 更 为 严 格 的 环 保 标 准 和 规 范 将 导 致 公 司 加 大 环 保 投 入, 导 致 产 品 成 本 提 高, 从 而 削 弱 公 司 的 市 场 竞 争 力 其 次, 随 着 本 次 募 集 资 金 投 资 项 目 的 实 施, 公 司 生 产 规 模 将 不 断 扩 大, 相 应 三 废 污 染 物 的 排 放 量 也 会 有 所 增 加, 从 而 加 大 环 保 支 出 和 环 保 工 作 难 度

23 目 录 发 行 人 声 明...4 重 大 事 项 提 示...5 一 本 次 新 股 公 开 发 行 和 老 股 公 开 发 售 方 案...5 二 股 东 持 股 承 诺...6 三 滚 存 利 润 的 分 配 安 排...8 四 本 次 发 行 后 的 股 利 分 配 政 策 和 现 金 分 红 比 例 规 定...8 五 稳 定 股 价 预 案...12 六 发 行 人 及 公 司 控 股 股 东 实 际 控 制 人 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 关 于 招 股 说 明 书 无 虚 假 记 载 误 导 性 陈 述 或 重 大 遗 漏 的 承 诺...15 七 中 介 机 构 关 于 为 公 司 首 次 公 开 发 行 制 作 出 具 的 文 件 无 虚 假 记 载 误 导 性 陈 述 或 重 大 遗 漏 的 承 诺...16 八 未 履 行 承 诺 的 约 束 措 施...17 九 持 股 5% 以 上 股 东 持 股 意 向 及 减 持 意 向...18 十 风 险 因 素...19 目 录...22 第 一 节 释 义...26 第 二 节 概 览...30 一 发 行 人 简 介...30 二 发 行 人 控 股 股 东 和 实 际 控 制 人...31 三 发 行 人 主 要 财 务 数 据...31 四 本 次 发 行 情 况...33 五 募 集 资 金 的 用 途...33 第 三 节 本 次 发 行 概 况...35 一 本 次 发 行 基 本 情 况...35 二 本 次 发 行 的 有 关 机 构...36 三 发 行 人 与 本 次 发 行 有 关 当 事 人 之 间 的 关 系...37 四 本 次 发 行 上 市 的 相 关 重 要 日 期...38 第 四 节 风 险 因 素...39 一 重 要 客 户 依 赖 的 风 险...39 二 产 品 研 发 和 技 术 创 新 风 险...39 三 市 场 竞 争 风 险...40 四 经 营 业 绩 波 动 风 险...40 五 环 保 风 险...40 六 安 全 生 产 风 险...41 七 产 品 质 量 风 险...41 八 核 心 技 术 人 员 流 失 风 险...42 九 应 收 账 款 回 收 风 险

24 十 募 集 资 金 投 资 项 目 的 风 险...42 十 一 主 要 经 营 资 质 申 请 和 续 期 的 风 险...43 十 二 产 能 不 足 的 风 险...43 十 三 净 资 产 收 益 率 下 降 的 风 险...44 十 四 实 际 控 制 人 控 制 的 风 险...44 十 五 台 风 等 不 可 抗 力 的 风 险...44 第 五 节 发 行 人 基 本 情 况...46 一 发 行 人 基 本 情 况...46 二 发 行 人 的 设 立 及 改 制 重 组 情 况...46 三 发 行 人 股 本 形 成 变 化 情 况 及 重 大 资 产 重 组 情 况...49 四 发 行 人 的 股 权 结 构 图 和 组 织 结 构 图...53 五 发 行 人 控 股 子 公 司 基 本 情 况...58 六 发 起 人 持 有 发 行 人 5% 以 上 股 份 的 主 要 股 东 及 实 际 控 制 人 的 基 本 情 况...59 七 发 行 人 历 次 验 资 情 况...67 八 本 次 发 行 前 后 公 司 股 本 结 构 及 战 略 投 资 者 情 况...67 九 发 行 人 需 要 说 明 的 其 他 情 况...71 十 员 工 及 其 社 会 保 障 情 况...71 十 一 股 东 的 重 要 承 诺...73 第 六 节 业 务 与 技 术...74 一 发 行 人 主 营 业 务 及 设 立 以 来 的 变 化 情 况...74 二 发 行 人 所 处 行 业 的 基 本 情 况...75 三 发 行 人 在 行 业 中 的 竞 争 地 位...98 四 发 行 人 的 主 营 业 务 情 况 五 主 要 固 定 资 产 及 无 形 资 产 六 行 业 相 关 许 可 和 认 证 情 况 七 发 行 人 拥 有 的 特 许 经 营 权 八 发 行 人 技 术 水 平 与 研 发 状 况 九 发 行 人 的 质 量 控 制 情 况 第 七 节 同 业 竞 争 与 关 联 交 易 一 同 业 竞 争 二 关 联 方 与 关 联 关 系 三 关 联 交 易 情 况 四 公 司 章 程 和 其 他 制 度 对 规 范 关 联 交 易 的 制 度 安 排 五 发 行 人 最 近 三 年 关 联 交 易 制 度 执 行 情 况 及 独 立 董 事 意 见 六 发 行 人 为 减 少 关 联 交 易 而 采 取 的 措 施 第 八 节 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 和 核 心 技 术 人 员 一 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 和 核 心 技 术 人 员 简 介 二 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 和 核 心 技 术 人 员 及 其 近 亲 属 持 有 公 司 股 份 情 况 三 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 和 核 心 技 术 人 员 的 其 他 对 外 投 资 情 况 四 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 核 心 技 术 人 员 的 薪 酬 情 况 五 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 和 核 心 技 术 人 员 兼 职 情 况

25 六 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 和 核 心 技 术 人 员 之 间 的 亲 属 关 系 七 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 和 核 心 技 术 人 员 作 出 的 重 要 承 诺 以 及 与 公 司 签 署 的 协 议 情 况 八 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 的 任 职 资 格 九 报 告 期 公 司 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 变 动 情 况 第 九 节 公 司 治 理 一 公 司 股 东 大 会 董 事 会 监 事 会 独 立 董 事 董 事 会 秘 书 制 度 的 建 立 健 全 及 规 范 运 作 情 况 二 公 司 报 告 期 内 重 大 违 法 违 规 情 况 三 公 司 报 告 期 资 金 占 用 和 对 外 担 保 的 情 况 四 公 司 内 部 控 制 制 度 第 十 节 财 务 会 计 信 息 一 审 计 意 见 类 型 及 简 要 会 计 报 表 二 合 并 财 务 报 表 编 制 方 法 范 围 及 变 化 情 况 三 公 司 主 要 会 计 政 策 和 会 计 估 计 四 公 司 主 要 税 项 及 享 受 的 财 政 税 收 优 惠 政 策 五 经 注 册 会 计 师 核 验 的 非 经 常 性 损 益 明 细 表 六 发 行 人 主 要 资 产 情 况 七 最 近 一 期 末 主 要 债 项 八 发 行 人 所 有 者 权 益 变 动 情 况 九 现 金 流 量 十 或 有 事 项 承 诺 事 项 资 产 负 债 表 日 后 事 项 及 其 他 重 要 事 项 十 一 发 行 人 报 告 期 内 的 重 要 财 务 指 标 十 二 发 行 人 评 估 和 验 资 情 况 第 十 一 节 管 理 层 讨 论 与 分 析 一 发 行 人 报 告 期 内 财 务 状 况 分 析 二 发 行 人 报 告 期 内 盈 利 能 力 分 析 三 资 本 性 支 出 分 析 四 报 告 期 内 发 行 人 重 大 或 有 事 项 承 诺 事 项 期 后 事 项 及 其 他 重 要 事 项 对 发 行 人 的 影 响 五 发 行 人 财 务 状 况 和 盈 利 能 力 的 未 来 趋 势 分 析 六 公 司 上 市 后 三 年 分 红 回 报 规 划 第 十 二 节 业 务 发 展 目 标 一 整 体 发 展 战 略 和 业 务 发 展 目 标 二 发 行 当 年 及 未 来 两 年 的 发 展 规 划 三 拟 定 上 述 计 划 所 依 据 的 假 设 条 件 和 面 临 的 主 要 困 难 四 公 司 业 务 发 展 规 划 和 目 标 与 现 有 业 务 的 关 系 五 募 集 资 金 运 用 与 发 展 计 划 的 关 系 第 十 三 节 募 集 资 金 运 用 一 募 集 资 金 运 用 概 况

26 二 募 集 资 金 投 资 项 目 的 市 场 前 景 三 募 集 资 金 投 资 项 目 实 施 的 背 景 必 要 性 和 可 行 性 四 募 集 资 金 投 资 项 目 概 况 五 募 集 资 金 运 用 对 财 务 状 况 及 经 营 成 果 的 影 响 第 十 四 节 股 利 分 配 政 策 一 公 司 最 近 三 年 股 利 分 配 政 策 和 实 际 分 配 情 况 二 滚 存 利 润 的 分 配 情 况 三 发 行 后 的 利 润 分 配 政 策 第 十 五 节 其 他 重 要 事 项 一 信 息 披 露 部 门 人 员 安 排 二 发 行 人 重 要 合 同 三 发 行 人 对 外 担 保 情 况 四 发 行 人 重 大 诉 讼 或 仲 裁 事 项 五 发 行 人 关 联 方 的 诉 讼 或 仲 裁 事 项 六 刑 事 诉 讼 第 十 六 节 发 行 人 及 各 中 介 机 构 声 明 一 发 行 人 全 体 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 声 明 二 保 荐 机 构 ( 主 承 销 商 ) 声 明 三 发 行 人 律 师 声 明 四 会 计 师 事 务 所 声 明 五 验 资 机 构 声 明 六 资 产 评 估 机 构 声 明 第 十 七 节 附 录 和 备 查 文 件 一 备 查 文 件 目 录 二 查 阅 时 间 地 点

27 第 一 节 释 义 在 本 招 股 说 明 书 中, 除 非 另 有 说 明, 下 列 简 称 或 词 语 具 有 以 下 涵 义 : 第 一 部 分 : 普 通 术 语 发 行 人 / 奥 翔 药 业 / 公 司 / 本 公 司 / 股 份 公 司 指 浙 江 奥 翔 药 业 股 份 有 限 公 司 奥 翔 有 限 指 浙 江 奥 翔 药 业 有 限 公 司 奥 翔 科 技 指 台 州 奥 翔 科 技 有 限 公 司, 公 司 全 资 子 公 司 台 州 奥 翔 指 台 州 市 奥 翔 医 药 科 技 有 限 公 司 奥 翔 投 资 指 台 州 奥 翔 股 权 投 资 管 理 合 伙 企 业 ( 有 限 合 伙 ), 公 司 股 东 众 翔 投 资 指 台 州 众 翔 股 权 投 资 管 理 合 伙 企 业 ( 有 限 合 伙 ), 公 司 股 东 祥 禾 泓 安 指 上 海 祥 禾 泓 安 股 权 投 资 合 伙 企 业 ( 有 限 合 伙 ), 公 司 股 东 LAV Bridge 指 LAV Bridge (Hong Kong) Co., Limited 礼 安 创 投 指 上 海 礼 安 创 业 投 资 中 心 ( 有 限 合 伙 ) 公 司 章 程 指 浙 江 奥 翔 药 业 股 份 有 限 公 司 章 程 股 东 大 会 指 浙 江 奥 翔 药 业 股 份 有 限 公 司 股 东 大 会 董 事 会 指 浙 江 奥 翔 药 业 股 份 有 限 公 司 董 事 会 监 事 会 指 浙 江 奥 翔 药 业 股 份 有 限 公 司 监 事 会 中 国 证 监 会 指 中 国 证 券 监 督 管 理 委 员 会 保 荐 机 构 / 主 承 销 商 指 国 金 证 券 股 份 有 限 公 司 天 健 会 计 师 事 务 所 指 天 健 会 计 师 事 务 所 ( 特 殊 普 通 合 伙 ), 担 任 本 次 公 开 发 行 的 审 计 机 构 和 验 资 机 构 发 行 人 律 师 指 北 京 市 海 润 律 师 事 务 所, 担 任 本 次 公 开 发 行 的 发 行 人 律 师 本 次 发 行 指 本 次 公 开 发 行 面 值 为 1.00 元 不 超 过 1,667 万 股 人 民 币 普 通 股 A 股 的 行 为, 既 包 括 公 开 发 行 新 股, 也 包 括 公 司 股 东 公 开 发 售 股 份 元 万 元 指 人 民 币 元 人 民 币 万 元 报 告 期 / 近 三 年 一 期 指 2012 年 2013 年 2014 年 2015 年 1-3 月

28 第 二 部 分 : 专 业 术 语 原 料 药 /API 特 色 原 料 药 指 指 Active Pharmaceutical Ingredient, 用 于 生 产 化 学 制 剂 的 主 要 原 材 料, 是 制 剂 中 的 活 性 药 物 成 分 特 色 原 料 药 是 区 别 于 大 宗 原 料 药 的 范 畴, 是 用 于 特 定 药 品 生 产 的 原 料 药, 一 般 指 原 研 药 厂 的 创 新 药 在 药 品 临 床 研 究 注 册 审 批 及 商 业 化 销 售 等 各 阶 段 所 需 的 原 料 药 以 及 仿 制 药 厂 商 仿 制 生 产 专 利 过 期 或 即 将 过 期 药 品 所 需 的 原 料 药 医 药 中 间 体 指 用 于 药 品 合 成 工 艺 过 程 中 的 一 些 化 工 原 料 或 化 工 产 品 制 剂 指 原 研 药 / 专 利 药 指 仿 制 药 指 重 磅 炸 弹 级 药 物 指 通 用 名 指 为 适 应 治 疗 或 预 防 的 需 要, 按 照 一 定 的 剂 型 要 求 所 制 成 的, 可 以 最 终 提 供 给 用 药 对 象 使 用 的 药 品 Patented drug, 指 原 创 性 的 新 药, 需 经 过 严 格 的 筛 选 临 床 试 验 和 审 批 后 方 可 获 准 上 市 Generic drug, 又 称 为 通 用 名 药 非 专 利 药, 指 原 研 药 在 专 利 到 期 后, 由 其 他 厂 商 生 产 的 具 有 同 样 活 性 成 分 剂 型 规 格 和 给 药 途 径, 并 经 证 明 具 有 相 同 安 全 性 和 治 疗 等 效 性 的 仿 制 药 品 国 际 上 通 常 把 年 销 售 额 超 过 10 亿 美 元 的 药 物, 称 为 重 磅 炸 弹 级 药 物 常 见 的 药 品 名 称 一 般 分 为 通 用 名 和 商 品 名, 通 用 名 是 指 药 物 的 有 效 成 分 的 名 称, 商 品 名 是 制 药 企 业 为 其 产 品 注 册 的 商 标 名 称 药 品 管 理 法 指 中 华 人 民 共 和 国 药 品 管 理 法 CFDA FDA EMA 指 指 指 China Food and Drug Administration, 国 家 食 品 药 品 监 督 管 理 总 局 Food and Drug Administration, 美 国 食 品 药 品 管 理 局, 负 责 全 美 药 品 食 品 生 物 制 品 化 妆 品 兽 药 医 疗 器 械 以 及 诊 断 用 品 等 的 管 理 European Medicines Agency, 欧 洲 药 品 管 理 局, 负 责 人 用 及 兽 用 药 品 制 剂 的 上 市 许 可, 包 括 创 新 药, 通 用 名 药 及 某 些 生 物 技 术 产 品 GMP 指 Good Manufacturing Practice, 药 品 生 产 质 量 管 理 规 范 cgmp COS/CEP DMF EDMF 指 指 指 指 Current Good Manufacture Practice, 现 行 药 品 生 产 质 量 管 理 规 范, 是 美 国 欧 洲 和 日 本 等 国 家 和 地 区 执 行 的 国 际 GMP Certificate of Suitability to Monographs of the European Pharmacopoeia, 欧 洲 药 典 适 用 性 证 书 Drug Master File, 药 品 管 理 主 文 件, 它 是 由 药 品 生 产 或 代 理 商 按 一 定 格 式 编 写 的 详 细 说 明 药 品 管 理 生 产 特 性 质 量 控 制 等 方 面 内 容 的 文 件, 该 文 件 须 向 各 国 的 注 册 当 局 上 报, 从 而 使 药 品 在 该 国 获 得 销 售 许 可 European Drug Master File, 欧 盟 药 品 主 文 件 指 药 品 制 剂 的 制 造 商 为 取 得 上 市 许 可 (MA) 而 向 注 册 当 局 提 交 的 关 于 在

29 EHS 指 制 剂 产 品 中 所 使 用 的 原 料 药 的 基 本 情 况 的 支 持 性 技 术 文 件 Environment-Health-Safety,EHS 管 理 体 系 是 环 境 管 理 体 系 (EMS) 和 职 业 健 康 安 全 管 理 体 系 (OHSAS) 两 体 系 的 整 合, 目 的 为 保 护 环 境, 改 进 工 作 场 所 的 健 康 性 和 安 全 性, 改 善 劳 动 条 件, 维 护 员 工 的 合 法 利 益 目 前 应 用 较 多 的 EHS 体 系 为 ISO14001 及 OHSAS18001 IMS 指 IMS Health, 全 球 领 先 的 医 药 保 健 行 业 市 场 情 报 资 源 提 供 商 ISPE 指 ANDA 指 PIV 声 明 指 质 量 受 权 人 制 度 指 QA 指 QC 指 QR 指 CAPA 指 OOS 指 SOP 指 PIC/S 指 1.1 类 新 药 指 International Society For Pharmaceutical Engineering, 创 立 于 1980 年, 是 致 力 于 培 训 制 药 领 域 专 家 并 提 升 制 药 行 业 水 准 的 世 界 最 大 的 非 盈 利 性 组 织 之 一 Abbrevitive New Drug Application, 简 略 新 药 申 请 根 据 美 国 食 品 药 品 和 化 妆 品 法 (FDCA) 及 美 国 联 邦 管 理 法 21 CFR Part 21, 专 利 期 过 后 的 通 用 名 药 均 按 此 程 序 申 请 上 市 Paragraph IV certification, 仿 制 药 企 业 在 原 研 药 专 利 期 内 提 交 新 药 申 请 时, 需 同 时 提 交 的 目 标 品 牌 药 的 专 利 是 无 效 的 或 者 其 仿 制 药 对 该 专 利 不 构 成 侵 权 的 声 明 药 品 生 产 企 业 授 权 其 药 品 质 量 管 理 人 员 对 药 品 质 量 管 理 活 动 进 行 监 督 和 管 理, 对 药 品 生 产 的 规 则 符 合 性 和 质 量 安 全 保 证 性 进 行 内 部 审 核, 并 由 其 承 担 药 品 放 行 责 任 的 一 项 制 度 Quality Assurance, 质 量 保 证, 为 了 提 供 足 够 的 信 任 表 明 实 体 能 够 满 足 品 质 要 求, 而 在 品 质 管 理 体 系 中 实 施 并 根 据 需 要 进 行 证 实 的 全 部 有 计 划 和 有 系 统 的 活 动 Quality Control, 质 量 控 制, 为 达 到 品 质 要 求 所 采 取 的 作 业 技 术 和 活 动 Quality Research, 质 量 研 究, 研 究 开 发 目 标 产 品 的 分 析 方 法 及 研 究 分 析 目 标 产 品 中 所 含 杂 质 的 结 构 含 量 Corrective Action & Preventive Action, 纠 正 措 施 与 预 防 措 施 制 定 CAPA 程 序 的 目 的 是 为 制 药 企 业 规 范 处 理 行 为, 使 药 品 生 产 符 合 法 规 行 业 标 准 规 定 ; 同 时 降 低 产 品 缺 陷 率 及 偏 差 率, 以 实 现 质 量 保 证 体 系 的 持 续 改 进 Out of Specification, 超 标 结 果 指 检 验 结 果 超 出 法 定 标 准 及 企 业 制 定 标 准 的 规 定 的 范 围 Standard Operation Procedure, 标 准 作 业 程 序 将 事 件 的 标 准 操 作 步 骤 和 要 求 以 统 一 的 格 式 描 述 出 来, 用 来 指 导 和 规 范 日 常 工 作 Pharmaceutical Inspection Convention and Pharmaceutical Inspection Co-operation Scheme, 国 际 药 品 认 证 合 作 组 织 未 在 国 内 外 上 市 销 售 的 通 过 合 成 或 半 合 成 的 方 法 制 得 的 原 料 药 或 制 剂

30 第 三 部 分 : 主 要 产 品 英 文 名 称 MMZ 指 2-(2-(3-(S)-(3-2-(7- 氯 -2- 喹 啉 基 ) 乙 烯 基 ) 苯 基 ) -3- 羟 基 丙 基 ) 苯 基 )-2- 丙 醇 DFCA 指 4,4- 二 氟 环 已 基 甲 酸 ATN 指 8- 氨 基 -4- 氧 -2- 四 唑 -5- 基 -4H-1- 苯 并 唑 喃 盐 酸 盐 PLST-4 指 对 苯 丁 氧 基 苯 甲 酸 注 : 除 特 别 说 明 外, 本 招 股 说 明 书 所 有 数 值 保 留 2 位 小 数, 若 出 现 总 计 数 与 各 分 项 数 值 之 和 尾 数 不 符 的 情 况, 均 为 四 舍 五 入 原 因 所 致

31 第 二 节 概 览 本 概 览 仅 对 招 股 说 明 书 全 文 做 扼 要 提 示 投 资 者 作 出 投 资 决 策 前, 应 认 真 阅 读 招 股 说 明 书 全 文 一 发 行 人 简 介 ( 一 ) 基 本 情 况 中 文 名 称 : 浙 江 奥 翔 药 业 股 份 有 限 公 司 英 文 名 称 :Zhejiang Ausun Pharmaceutical Co., Ltd. 成 立 日 期 :2010 年 4 月 22 日 整 体 变 更 日 期 :2014 年 12 月 18 日 法 定 代 表 人 : 郑 志 国 注 册 资 本 :5,000 万 元 住 所 : 浙 江 省 化 学 原 料 药 基 地 临 海 园 区 东 海 第 四 大 道 5 号 邮 政 编 码 : 电 话 号 码 : 传 真 号 码 : 互 联 网 网 址 : 电 子 邮 箱 :[email protected] 经 营 范 围 : 原 料 药 ( 恩 替 卡 韦 双 环 醇 米 格 列 醇 ) 片 剂 制 造 ( 凭 有 效 许 可 证 经 营 ); 有 机 中 间 体 ( 恩 替 卡 韦 粗 品 鲁 比 前 列 素 粗 品 拉 坦 前 列 素 粗 品 普 仑 司 特 粗 品 索 非 那 新 粗 品 左 乙 拉 西 坦 粗 品 联 苯 甲 酰 科 瑞 内 酯 (BPCOD) 选 择 性 氟 试 剂 ) 制 造 ; 医 药 化 工 产 品 ( 不 含 危 险 化 学 品 及 易 制 毒 化 学 品 ) 的 批 发 及 其 进 出 口 业 务, 技 术 进 出 口, 医 药 化 工 产 品 技 术 研 究 咨 询 服 务 以 上 涉 及 许 可 证 的 凭 证 经 营 ( 依 法 须 经 批 准 的 项 目, 经 相 关 部 门 批 准 后 方 可 开 展 经 营 活 动 ) 发 行 人 是 由 浙 江 奥 翔 药 业 有 限 公 司 于 2014 年 12 月 18 日 整 体 变 更 设 立 的 股 份 有 限 公 司 发 行 人 目 前 注 册 资 本 为 5,000 万 元, 股 东 及 持 股 比 例 如 下 : 序 号 股 东 名 称 持 股 数 量 ( 万 股 ) 持 股 比 例 1 郑 志 国 3, %

32 2 LAV Bridge (Hong Kong) Co., Limited % 3 台 州 奥 翔 股 权 投 资 管 理 合 伙 企 业 ( 有 限 合 伙 ) % 4 上 海 祥 禾 泓 安 股 权 投 资 合 伙 企 业 ( 有 限 合 伙 ) % 5 上 海 礼 安 创 业 投 资 中 心 ( 有 限 合 伙 ) % 6 刘 兵 % 7 台 州 众 翔 股 权 投 资 管 理 合 伙 企 业 ( 有 限 合 伙 ) % 8 周 日 保 % 9 张 华 东 % 10 娄 杭 % 11 刘 剑 刚 % 合 计 5, % ( 二 ) 发 行 人 主 营 业 务 公 司 的 主 营 业 务 为 特 色 原 料 药 及 医 药 中 间 体 的 研 发 生 产 和 销 售, 以 及 为 客 户 提 供 定 制 生 产 和 研 发 业 务 公 司 的 主 要 产 品 是 特 色 原 料 药 及 医 药 中 间 体, 具 有 手 性 结 构 多 研 发 难 度 大 技 术 壁 垒 高 生 产 工 艺 独 特 等 特 点 目 前 公 司 的 产 品 主 要 分 为 五 个 大 类, 分 别 为 肝 病 类 呼 吸 系 统 类 心 脑 血 管 类 高 端 氟 产 品 类 和 前 列 腺 素 类 二 发 行 人 控 股 股 东 和 实 际 控 制 人 截 至 本 招 股 说 明 书 签 署 日, 郑 志 国 先 生 持 有 发 行 人 3, 万 股, 占 发 行 人 发 行 前 总 股 本 的 79.05%, 为 本 公 司 的 控 股 股 东 实 际 控 制 人 郑 志 国 先 生, 身 份 证 号 码 : ******, 中 国 国 籍, 无 境 外 永 久 居 留 权, 现 任 公 司 董 事 长 总 经 理 三 发 行 人 主 要 财 务 数 据 ( 一 ) 合 并 资 产 负 债 表 主 要 数 据 单 位 : 万 元 项 目 流 动 资 产 13, , , , 非 流 动 资 产 15, , , , 资 产 合 计 29, , , , 流 动 负 债 15, , , , 非 流 动 负 债 , , 负 债 合 计 15, , , ,

33 归 属 于 母 公 司 股 东 权 益 13, , , / 少 数 股 东 权 益 / 股 东 权 益 合 计 13, , , , ( 二 ) 合 并 利 润 表 主 要 数 据 单 位 : 万 元 项 目 2015 年 1-3 月 2014 年 度 2013 年 度 2012 年 度 营 业 收 入 4, , , , 营 业 成 本 2, , , , 营 业 利 润 1, , , 利 润 总 额 1, , , 净 利 润 , , 归 属 于 母 公 司 所 有 者 净 利 润 , , 扣 非 后 归 属 于 公 司 普 通 股 股 东 的 净 利 润 , , ( 三 ) 合 并 现 金 流 量 表 主 要 数 据 单 位 : 万 元 项 目 2015 年 1-3 月 2014 年 度 2013 年 度 2012 年 度 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 , , 投 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 -1, , , , 筹 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 4, , , 现 金 及 现 金 等 价 物 增 加 额 3, ( 四 ) 主 要 财 务 指 标 项 目 / / / / 2015 年 1-3 月 2014 年 度 2013 年 度 2012 年 度 流 动 比 率 ( 倍 ) 速 动 比 率 ( 倍 ) 资 产 负 债 率 ( 母 公 司 ) 53.39% 69.84% 81.59% 91.55% 应 收 账 款 周 转 率 ( 次 / 年 ) 存 货 周 转 率 ( 次 / 年 ) 息 税 折 旧 摊 销 前 利 润 ( 万 元 ) 1, , , 利 息 保 障 倍 数 ( 倍 ) 每 股 经 营 活 动 现 金 流 量 净 额 ( 元 ) 每 股 净 现 金 流 量 ( 元 )

34 无 形 资 产 ( 扣 除 土 地 使 用 权 等 后 ) 占 净 资 产 的 比 例 0.42% 0.77% 2.12% 7.69% 基 本 每 股 收 益 ( 元 / 股 ) 基 本 每 股 收 益 ( 元 / 股 ) ( 扣 除 非 经 常 性 损 益 ) 稀 释 每 股 收 益 ( 元 / 股 ) 稀 释 每 股 收 益 ( 元 / 股 ) ( 扣 除 非 经 常 性 损 益 ) 加 权 平 均 净 资 产 收 益 率 10.00% 45.15% 63.35% 24.91% 加 权 平 均 净 资 产 收 益 率 ( 扣 除 非 经 常 性 损 益 ) 9.95% 93.52% 63.90% 24.79% 四 本 次 发 行 情 况 股 票 种 类 : 人 民 币 普 通 股 (A 股 ) 每 股 面 值 : 人 民 币 1.00 元 1 本 次 公 开 发 行 不 超 过 1,667 万 股, 占 发 行 后 公 司 总 股 本 的 25%, 包 括 公 司 公 开 发 行 新 股 及 公 司 股 东 公 开 发 售 股 份, 其 中 公 司 公 开 发 行 新 股 不 超 过 1,667 万 股, 公 司 股 东 公 开 发 售 股 份 不 超 过 400 万 股 ; 公 司 将 优 先 实 施 公 开 发 行 新 股, 仅 在 公 司 发 行 新 股 募 集 资 金 在 扣 除 发 行 费 用 后, 已 达 到 募 投 项 目 所 需 资 金 总 额 但 公 司 公 开 发 行 股 票 数 量 未 达 到 1,667 万 股 的 情 况 下 实 施 股 东 公 开 发 售 股 份 2 经 公 司 股 东 遵 循 平 等 自 愿 的 原 则 协 商 确 定 若 本 次 公 司 公 开 发 行 股 票 涉 及 股 东 公 开 发 售 股 份 的, 由 郑 志 国 公 开 发 售 股 份, 发 售 股 份 数 量 不 得 超 过 自 愿 设 定 12 个 月 及 以 上 限 售 期 的 投 资 者 获 得 配 售 股 份 的 数 量 发 行 量 : 且 最 多 不 得 超 过 400 万 股 3 本 次 新 股 发 行 与 公 司 股 东 公 开 发 售 股 份 的 最 终 数 量, 在 遵 循 前 述 原 则 基 础 上, 由 公 司 与 保 荐 机 构 ( 主 承 销 商 ) 协 商 共 同 确 定 若 本 次 公 司 公 开 发 行 股 票 涉 及 老 股 转 让 的, 实 施 公 开 发 售 股 份 的 股 东 将 与 公 司 分 摊 所 需 向 承 销 商 支 付 的 承 销 费 用, 相 关 股 东 承 担 的 承 销 费 用 计 算 公 式 如 下 : 相 关 股 东 公 开 发 售 的 股 份 数 量 / 本 次 公 开 发 行 股 票 数 量 承 销 费 用 总 额 4 公 司 股 东 公 开 发 售 股 份 所 得 资 金 不 归 公 司 所 有, 请 投 资 者 在 报 价 申 购 过 程 中 考 虑 公 司 股 东 公 开 发 售 股 份 的 因 素 每 股 发 行 价 格 : 元 采 用 网 下 向 询 价 对 象 询 价 配 售 和 网 上 向 社 会 公 众 投 资 者 定 价 发 行 相 结 发 行 方 式 : 合 的 方 式 ( 或 届 时 中 国 证 监 会 规 定 的 其 他 方 式 ) 符 合 资 格 的 询 价 对 象 和 在 上 海 证 券 交 易 所 开 户 的 境 内 自 然 人 法 人 等 投 发 行 对 象 : 资 者 ( 国 家 法 律 法 规 禁 止 购 买 者 除 外 ) 五 募 集 资 金 的 用 途 本 次 发 行 募 集 资 金 扣 除 发 行 费 用 后, 按 轻 重 缓 急 程 度 依 次 投 向 以 下 项 目 :

35 单 位 : 万 元 序 募 集 资 金 项 目 名 称 投 资 总 额 号 投 入 总 额 备 案 文 号 1 特 色 原 料 药 建 设 项 目 45, , 临 发 改 备 2015[12] 号 2 关 键 药 物 中 间 体 建 设 项 目 14, , 临 发 改 备 2015[10] 号 3 补 充 流 动 资 金 20, , / 合 计 80, , / 募 集 资 金 投 资 项 目 预 计 总 投 资 80, 万 元 若 实 际 募 集 资 金 不 能 满 足 上 述 项 目 投 资 需 要, 资 金 缺 口 由 公 司 自 筹 解 决 本 次 发 行 的 募 集 资 金 到 位 前, 公 司 可 根 据 自 身 发 展 需 要 并 结 合 市 场 情 况, 通 过 自 有 资 金 和 银 行 贷 款 对 募 集 资 金 项 目 进 行 先 期 投 入, 并 在 募 集 资 金 到 位 后 置 换 已 支 付 款 项

36 第 三 节 本 次 发 行 概 况 一 本 次 发 行 基 本 情 况 1 股 票 种 类 : 人 民 币 普 通 股 (A 股 ) 2 股 票 面 值 : 人 民 币 1.00 元 3 发 行 量 : (1) 本 次 公 开 发 行 不 超 过 1,667 万 股, 占 发 行 后 公 司 总 股 本 的 25%, 包 括 公 司 公 开 发 行 新 股 及 公 司 股 东 公 开 发 售 股 份, 其 中 公 司 公 开 发 行 新 股 不 超 过 1,667 万 股, 公 司 股 东 公 开 发 售 股 份 不 超 过 400 万 股 ; 公 司 将 优 先 实 施 公 开 发 行 新 股, 仅 在 公 司 发 行 新 股 募 集 资 金 在 扣 除 发 行 费 用 后, 已 达 到 募 投 项 目 所 需 资 金 总 额 但 公 司 公 开 发 行 股 票 数 量 未 达 到 1,667 万 股 的 情 况 下 实 施 股 东 公 开 发 售 股 份 (2) 经 公 司 股 东 遵 循 平 等 自 愿 的 原 则 协 商 确 定 若 本 次 公 司 公 开 发 行 股 票 涉 及 股 东 公 开 发 售 股 份 的, 由 郑 志 国 公 开 发 售 股 份, 发 售 股 份 数 量 不 得 超 过 自 愿 设 定 12 个 月 及 以 上 限 售 期 的 投 资 者 获 得 配 售 股 份 的 数 量 且 最 多 不 得 超 过 400 万 股 (3) 本 次 新 股 发 行 与 公 司 股 东 公 开 发 售 股 份 的 最 终 数 量, 在 遵 循 前 述 原 则 基 础 上, 由 公 司 与 保 荐 机 构 ( 主 承 销 商 ) 协 商 共 同 确 定 若 本 次 公 司 公 开 发 行 股 票 涉 及 老 股 转 让 的, 实 施 公 开 发 售 股 份 的 股 东 将 与 公 司 分 摊 所 需 向 承 销 商 支 付 的 承 销 费 用, 相 关 股 东 承 担 的 承 销 费 用 计 算 公 式 如 下 : 相 关 股 东 公 开 发 售 的 股 份 数 量 / 本 次 公 开 发 行 股 票 数 量 承 销 费 用 总 额 (4) 公 司 股 东 公 开 发 售 股 份 所 得 资 金 不 归 公 司 所 有, 请 投 资 者 在 报 价 申 购 过 程 中 考 虑 公 司 股 东 公 开 发 售 股 份 的 因 素 4 发 行 价 格 : 元 5 发 行 后 每 股 收 益 ( 按 本 公 司 2014 年 度 经 审 计 的 扣 除 非 经 常 性 损 益 前 后 孰 低 的 净 利 润 除 以 发 行 后 总 股 本 计 算 ): 元 6 发 行 市 盈 率 ( 按 发 行 后 每 股 收 益 计 算 ): 倍 7 本 次 发 行 前 归 属 于 公 司 普 通 股 股 东 的 每 股 净 资 产 ( 按 本 公 司 2015 年 3 月 31 日 经 审 计 的 财 务 数 据 计 算 ):2.74 元 8 本 次 发 行 后 归 属 于 公 司 普 通 股 股 东 的 每 股 净 资 产 ( 全 面 摊 薄 ): 元

37 ( 扣 除 发 行 费 用 ) 9 发 行 市 净 率 ( 按 发 行 后 每 股 净 资 产 计 算 ): 倍 10 发 行 方 式 : 采 用 网 下 向 询 价 对 象 询 价 配 售 和 网 上 向 社 会 公 众 投 资 者 定 价 发 行 相 结 合 的 方 式 11 发 行 对 象 : 符 合 资 格 的 询 价 对 象 和 在 上 海 证 券 交 易 所 开 户 的 境 内 自 然 人 法 人 等 投 资 者 ( 国 家 法 律 法 规 禁 止 购 买 者 除 外 ) 12 承 销 方 式 : 采 用 余 额 包 销 方 式 13 本 次 发 行 募 集 资 金 总 额 为 万 元, 扣 除 发 行 费 用 后, 募 集 资 金 净 额 万 元 14 发 行 费 用 概 算 : 项 目 金 额 ( 万 元 ) 保 荐 及 承 销 费 用 会 计 师 费 用 律 师 费 用 信 息 披 露 费 用 股 份 登 记 费 用 及 其 他 费 用 二 本 次 发 行 的 有 关 机 构 1 发 行 人 : 浙 江 奥 翔 药 业 股 份 有 限 公 司 法 定 代 表 人 : 郑 志 国 住 所 : 浙 江 省 化 学 原 料 药 基 地 临 海 园 区 东 海 第 四 大 道 5 号 联 系 电 话 : 传 真 : 联 系 人 : 娄 杭 2 保 荐 机 构 ( 主 承 销 商 ): 国 金 证 券 股 份 有 限 公 司 法 定 代 表 人 : 冉 云 住 所 : 四 川 省 成 都 市 东 城 根 上 街 95 号 联 系 地 址 : 上 海 市 浦 东 新 区 芳 甸 路 1088 号 紫 竹 国 际 大 厦 23 楼 联 系 电 话 : 传 真 : 保 荐 代 表 人 : 曹 玉 江 钱 进 项 目 协 办 人 : 雷 浩 其 他 项 目 组 成 员 : 金 翔 樊 石 磊 3 分 销 商 法 定 代 表 人 : 住 所 :

38 联 系 电 话 : 传 真 : 联 系 人 : 4 律 师 事 务 所 北 京 市 海 润 律 师 事 务 所 负 责 人 : 袁 学 良 住 所 : 北 京 市 海 淀 区 高 梁 桥 斜 街 59 号 院 1 号 楼 15 层 联 系 电 话 : 传 真 : 经 办 律 师 : 刘 瑜 杰 臧 海 娜 5 会 计 师 事 务 所 天 健 会 计 师 事 务 所 ( 特 殊 普 通 合 伙 ) 负 责 人 : 郑 启 华 住 所 : 杭 州 市 西 溪 路 128 号 新 湖 商 务 大 厦 联 系 电 话 : 传 真 : 经 办 注 册 会 计 师 : 沈 维 华 严 燕 鸿 6 验 资 机 构 天 健 会 计 师 事 务 所 ( 特 殊 普 通 合 伙 ) 负 责 人 : 郑 启 华 住 所 : 杭 州 市 西 溪 路 128 号 新 湖 商 务 大 厦 联 系 电 话 : 传 真 : 经 办 注 册 会 计 师 : 沈 维 华 严 燕 鸿 7 评 估 机 构 坤 元 资 产 评 估 有 限 公 司 负 责 人 : 俞 华 开 住 所 : 杭 州 市 教 工 路 18 号 市 贸 丽 晶 城 A 座 欧 美 中 心 C 区 1105 室 联 系 电 话 : 传 真 : 经 办 注 册 资 产 评 估 师 : 林 蕾 应 丽 云 8 收 款 银 行 中 国 建 设 银 行 成 都 市 新 华 支 行 户 号 : 国 金 证 券 股 份 有 限 公 司 账 号 : 股 份 登 记 机 构 : 中 国 证 券 登 记 结 算 有 限 责 任 公 司 上 海 分 公 司 联 系 地 址 : 上 海 市 浦 东 新 区 陆 家 嘴 东 路 166 号 中 国 保 险 大 厦 36 楼 联 系 电 话 : 传 真 : 上 市 证 券 交 易 所 : 上 海 证 券 交 易 所 联 系 地 址 : 上 海 市 浦 东 南 路 528 号 证 券 大 厦 联 系 电 话 : 传 真 : 三 发 行 人 与 本 次 发 行 有 关 当 事 人 之 间 的 关 系 上 海 祥 禾 泓 安 股 权 投 资 合 伙 企 业 ( 有 限 合 伙 ) 持 有 发 行 人 1,395,000 股 股 份,

39 占 发 行 人 发 行 前 总 股 本 的 2.79% 该 有 限 合 伙 企 业 于 2010 年 12 月 29 日 出 资 设 立, 目 前 其 中 有 限 合 伙 人 涌 金 投 资 控 股 有 限 公 司 出 资 人 民 币 20, 万 元, 陈 金 霞 出 资 人 民 币 16, 万 元, 合 计 占 出 资 总 额 的 28.15% 涌 金 投 资 控 股 有 限 公 司 与 本 保 荐 机 构 ( 主 承 销 商 ) 国 金 证 券 股 份 有 限 公 司 同 受 实 际 控 制 人 陈 金 霞 控 制 除 上 述 关 联 关 系 外, 截 至 本 招 股 说 明 书 签 署 之 日, 发 行 人 与 本 次 发 行 有 关 的 中 介 机 构 及 其 负 责 人 高 级 管 理 人 员 及 经 办 人 员 之 间 不 存 在 任 何 直 接 或 间 接 的 股 权 关 系 或 其 他 权 益 关 系 四 本 次 发 行 上 市 的 相 关 重 要 日 期 事 项 询 价 推 介 时 间 : 定 价 区 间 公 告 刊 登 日 期 : 网 下 申 购 及 缴 款 日 期 : 网 上 申 购 及 缴 款 日 期 : 股 票 上 市 日 期 : 日 期 年 月 日 年 月 日 年 月 日 年 月 日 年 月 日 年 月 日 请 投 资 者 关 注 发 行 人 与 保 荐 机 构 ( 主 承 销 商 ) 于 相 关 媒 体 披 露 的 公 告

40 第 四 节 风 险 因 素 投 资 者 在 评 价 本 公 司 此 次 公 开 发 售 的 股 票 时, 除 本 招 股 说 明 书 提 供 的 其 他 各 项 资 料 外, 应 特 别 考 虑 下 述 各 项 风 险 因 素 下 述 风 险 因 素 根 据 重 要 性 原 则 和 可 能 影 响 投 资 决 策 的 程 度 大 小 排 序, 但 该 排 序 并 不 表 示 风 险 因 素 依 次 发 生 本 公 司 提 请 投 资 者 仔 细 阅 读 本 节 全 文 一 重 要 客 户 依 赖 的 风 险 发 行 人 主 要 从 事 特 色 原 料 药 及 医 药 中 间 体 的 研 发 生 产 与 销 售, 报 告 期 内 发 行 人 主 要 客 户 家 数 较 少,2012 年 度 2013 年 度 2014 年 度 及 2015 年 1-3 月, 发 行 人 前 五 大 客 户 营 业 收 入 占 全 部 营 业 收 入 的 比 例 分 别 为 88.13% 68.41% 77.61% 84.36%, 客 户 集 中 度 较 高, 公 司 对 重 要 客 户 存 在 依 赖 的 风 险 发 行 人 目 前 生 产 车 间 较 少, 导 致 能 同 时 生 产 的 产 品 品 种 较 少, 因 此 必 须 保 证 规 模 生 产 以 满 足 重 点 客 户 的 供 货 需 求, 从 而 使 得 发 行 人 客 户 较 为 集 中 客 户 集 中 度 较 高 有 助 于 发 行 人 集 中 优 势 建 立 与 重 要 客 户 之 间 的 紧 密 合 作 关 系, 进 而 形 成 业 务 的 长 期 开 展, 但 如 果 重 要 客 户 的 自 身 经 营 情 况 发 生 波 动 或 重 大 不 利 变 化, 将 可 能 造 成 发 行 人 与 这 些 重 要 客 户 的 业 务 合 作 不 能 持 续, 从 而 对 发 行 人 的 持 续 盈 利 特 别 是 短 期 业 绩 造 成 重 大 影 响 二 产 品 研 发 和 技 术 创 新 风 险 发 行 人 是 一 家 高 度 重 视 产 品 研 发 和 技 术 创 新 的 医 药 企 业, 年 研 发 支 出 分 别 为 万 元 1, 万 元 和 2, 万 元, 分 别 占 当 期 营 业 收 入 的 6.97% 11.54% 和 13.37%, 研 发 投 入 逐 年 上 升, 公 司 计 划 未 来 数 年 继 续 保 持 较 高 的 研 发 投 入 医 药 行 业 的 新 产 品 和 新 工 艺 开 发 具 有 技 术 难 度 大 前 期 投 资 大 审 批 周 期 长 的 特 点 如 果 新 产 品 和 新 工 艺 未 能 研 发 成 功 或 者 最 终 未 能 通 过 注 册 审 批, 则 可 能 导 致 产 品 开 发 失 败, 进 而 影 响 公 司 前 期 投 入 的 回 收 和 效 益 的 实 现 另 外, 如 果 开 发 的 新 产 品 和 新 工 艺 不 能 适 应 市 场 需 求 的 变 化 或 者 在 市 场 推 广 方 面 出 现 了 阻 碍, 致 使 新 产 品 不 能 批 量 生 产, 则 将 提 高 公 司 的 经 营 成 本, 并 对 公 司 未 来 的 盈 利 水 平

41 造 成 一 定 的 不 利 影 响 三 市 场 竞 争 风 险 发 行 人 所 处 的 特 色 原 料 药 和 医 药 中 间 体 行 业 相 比 大 宗 原 料 药 行 业 而 言, 市 场 空 间 较 大, 行 业 利 润 水 平 较 高, 因 而 有 些 外 部 因 素 有 可 能 加 剧 该 细 分 市 场 的 竞 争 首 先, 行 业 内 的 现 有 企 业 可 能 会 进 一 步 加 大 对 该 领 域 的 投 入, 以 抢 占 市 场 份 额 ; 其 次, 潜 在 的 竞 争 对 手 受 利 益 驱 动, 在 资 金 和 技 术 的 依 托 下 不 断 涌 入 该 市 场 近 年 来 以 印 度 为 代 表 的 发 展 中 国 家 的 类 似 企 业 在 生 产 成 本 和 产 品 价 格 等 方 面 对 发 行 人 构 成 了 竞 争 压 力 发 行 人 面 临 市 场 竞 争 风 险, 市 场 竞 争 加 剧 一 方 面 将 可 能 会 对 行 业 整 体 的 利 润 水 平 造 成 一 定 的 负 面 影 响 ; 另 一 方 面, 也 可 能 对 公 司 优 势 产 品 的 市 场 地 位 产 生 威 胁 四 经 营 业 绩 波 动 风 险 报 告 期 内, 发 行 人 业 务 规 模 增 长 明 显, 盈 利 能 力 持 续 提 升, 年 营 业 收 入 及 净 利 润 持 续 增 长, 扣 除 非 经 常 性 损 益 后 的 归 属 于 公 司 普 通 股 股 东 的 净 利 润 分 别 为 万 元 1, 万 元 4, 万 元, 年 复 合 增 长 率 % 发 行 人 报 告 期 经 营 业 绩 快 速 增 长 的 原 因, 一 方 面 是 由 于 报 告 期 初 利 润 基 数 较 低, 另 外 一 方 面 则 得 益 于 公 司 产 品 链 不 断 完 善, 产 能 持 续 增 加, 从 而 销 售 收 入 大 幅 增 加 未 来 随 着 发 行 人 经 营 规 模 的 扩 大, 业 绩 增 速 将 有 所 下 滑 ; 此 外 由 于 影 响 持 续 稳 定 增 长 的 因 素 较 多, 如 果 下 游 市 场 发 生 短 期 或 者 长 期 的 重 大 不 利 变 化, 发 行 人 将 面 临 业 绩 波 动 与 成 长 性 风 险 五 环 保 风 险 国 家 对 发 行 人 所 处 的 原 料 药 行 业 的 环 保 监 管 要 求 较 高, 相 关 部 门 一 直 高 度 重 视 制 药 行 业 的 环 境 保 护 管 理 随 着 制 药 工 业 水 污 染 物 排 放 标 准 强 制 实 施, 原 料 药 和 医 药 中 间 体 生 产 企 业 环 保 压 力 加 大 公 司 产 品 生 产 过 程 涉 及 各 种 复 杂 的 化 学 反 应, 并 随 之 产 生 废 水 废 气 固 废 ( 三 废 ) 等 污 染 性 排 放 物, 若 处 理 不 当, 会 对 周 边 环 境 造 成 一 定 的 不 利 影 响

42 目 前 公 司 生 产 过 程 中 产 生 的 废 水 废 气 固 废 均 按 照 国 家 相 关 规 定 进 行 处 理 后 排 放, 达 到 了 国 家 规 定 的 环 保 标 准 但 是, 国 家 环 保 政 策 的 变 化 及 新 项 目 的 实 施 将 在 一 定 程 度 上 加 大 公 司 的 环 保 风 险 首 先, 随 着 人 民 生 活 水 平 的 提 高 社 会 对 环 境 保 护 意 识 的 增 强, 国 家 和 地 方 政 府 可 能 在 将 来 颁 布 新 的 法 律 法 规, 提 高 环 保 标 准 国 家 环 境 保 护 部 和 国 家 质 检 总 局 公 布 的 制 药 企 业 工 业 水 污 染 排 放 标 准 促 使 国 内 制 药 行 业 大 部 分 企 业 进 行 环 保 设 施 的 整 改 更 为 严 格 的 环 保 标 准 和 规 范 将 导 致 公 司 加 大 环 保 投 入, 导 致 产 品 成 本 提 高, 从 而 削 弱 公 司 的 市 场 竞 争 力 其 次, 随 着 本 次 募 集 资 金 投 资 项 目 的 实 施, 公 司 生 产 规 模 将 不 断 扩 大, 相 应 三 废 污 染 物 的 排 放 量 也 会 有 所 增 加, 从 而 加 大 环 保 支 出 和 环 保 工 作 难 度 六 安 全 生 产 风 险 发 行 人 在 生 产 过 程 中, 需 要 使 用 易 燃 易 爆 有 毒 物 质, 部 分 部 门 工 作 涉 及 接 触 危 险 化 学 品, 若 操 作 不 当 或 设 备 老 化, 可 能 导 致 安 全 生 产 事 故 的 发 生 截 至 本 招 股 说 明 书 签 署 之 日, 公 司 未 发 生 重 大 安 全 生 产 事 故, 但 未 来 不 排 除 因 设 备 及 工 艺 不 完 善 物 品 保 管 及 操 作 不 当 或 自 然 灾 害 等 原 因 而 造 成 意 外 安 全 生 产 事 故 的 可 能 一 旦 发 生 重 大 安 全 生 产 事 故, 不 仅 客 户 可 能 中 止 与 公 司 的 合 作, 而 且 还 面 临 被 国 家 有 关 部 门 处 罚 责 令 关 闭 或 停 产 的 可 能, 进 而 影 响 公 司 的 正 常 生 产 经 营 七 产 品 质 量 风 险 公 司 生 产 的 特 色 原 料 药 和 医 药 中 间 体 最 终 均 用 于 生 产 制 剂, 因 而 质 量 管 理 要 求 很 高 公 司 一 直 重 视 产 品 质 量 控 制, 成 立 了 专 门 的 QA QC 部 门, 制 订 了 原 辅 料 包 装 材 料 中 间 体 成 品 的 质 量 标 准 检 验 规 程 取 样 规 程 和 留 样 制 度, 对 成 品 的 发 放 经 过 严 格 的 质 量 评 价 审 核 公 司 产 品 生 产 流 程 长 工 艺 复 杂 等 特 殊 性 使 得 产 品 质 量 受 较 多 因 素 影 响 原 辅 料 采 购 生 产 条 件 的 控 制 产 品 存 储 和 运 输 等 过 程 若 出 现 偶 发 性 因 素, 可 能 会 使 产 品 发 生 物 理 化 学 等 反 应, 引 发 产 品 质 量 问 题, 进 而 影 响 下 游 企 业 所 生 产 的 产 品 质 量, 引 起 退 货, 甚 至 造 成 法 律 纠 纷 公 司 的 生 产 经 营 和 市 场 声 誉 将 会 受 到 不 利 影 响

43 八 核 心 技 术 人 员 流 失 风 险 核 心 技 术 人 员 的 技 术 水 平 和 研 发 能 力 是 发 行 人 长 期 保 持 技 术 优 势 并 对 客 户 需 求 做 出 快 速 反 应 的 保 障 目 前 行 业 内 人 才 竞 争 日 趋 激 烈, 能 否 维 持 技 术 人 员 队 伍 的 稳 定, 并 不 断 吸 引 优 秀 技 术 人 员 加 盟, 关 系 到 发 行 人 能 否 继 续 保 持 行 业 技 术 领 先 优 势 和 未 来 发 展 潜 力 目 前, 发 行 人 的 核 心 技 术 人 员 均 为 发 行 人 的 直 接 或 间 接 股 东, 与 发 行 人 的 利 益 取 向 一 致 ; 此 外 发 行 人 不 断 提 高 技 术 人 员 的 薪 酬 水 平, 结 合 研 发 成 果 给 予 相 应 的 项 目 奖 励, 积 极 为 技 术 人 员 提 供 良 好 的 科 研 条 件 发 行 人 已 采 取 多 项 措 施 稳 定 技 术 人 员 队 伍, 但 由 于 高 素 质 人 才 竞 争 激 烈, 未 来 不 排 除 核 心 技 术 人 员 流 失 的 可 能, 进 而 影 响 发 行 人 的 技 术 优 势 九 应 收 账 款 回 收 风 险 2012 年 末 2013 年 末 2014 年 末 和 2015 年 3 月 末, 发 行 人 应 收 账 款 净 额 分 别 为 1, 万 元 万 元 4, 万 元 和 3, 万 元, 占 同 期 末 流 动 资 产 的 比 重 分 别 为 51.21% 8.96% 44.74% 和 28.68%, 应 收 账 款 净 额 占 流 动 资 产 的 比 重 总 体 较 高 虽 然 发 行 人 应 收 账 款 控 制 较 好, 但 如 果 应 收 账 款 不 能 得 到 持 续 有 效 的 管 理, 发 行 人 仍 可 能 面 临 坏 账 损 失 的 风 险 十 募 集 资 金 投 资 项 目 的 风 险 ( 一 ) 募 集 资 金 投 资 项 目 实 施 风 险 公 司 已 就 本 次 募 集 资 金 投 资 项 目 进 行 了 详 细 的 市 场 调 研 与 严 格 的 可 行 性 论 证, 是 基 于 市 场 环 境 技 术 水 平 客 户 需 求 做 出 的 审 慎 决 策 本 次 募 投 项 目 的 实 施 会 对 公 司 发 展 战 略 业 绩 水 平 持 续 增 长 等 方 面 产 生 重 大 影 响 但 是, 在 募 投 项 目 实 施 过 程 中, 如 果 工 程 进 度 工 程 质 量 投 资 成 本 等 方 面 出 现 不 利 变 化, 将 可 能 导 致 募 投 项 目 建 设 周 期 延 长 或 者 项 目 实 施 效 果 低 于 预 期, 进 而 对 公 司 经 营 发 展 产 生 不 利 影 响

44 ( 二 ) 募 集 资 金 投 资 项 目 市 场 开 拓 风 险 本 次 募 集 资 金 投 资 项 目 主 要 投 向 特 色 原 料 药 建 设 项 目 和 关 键 药 物 中 间 体 建 设 项 目, 具 体 包 括 10 个 原 料 药 产 品 和 2 个 中 间 体 产 品 募 集 资 金 投 资 项 目 的 实 施 将 扩 大 公 司 的 产 品 种 类 及 产 能, 因 此 对 公 司 的 营 销 水 平 提 出 了 更 高 的 要 求 若 公 司 不 能 相 应 有 效 拓 展 产 品 市 场, 可 能 会 导 致 产 品 积 压 或 者 产 能 过 剩 的 情 况, 从 而 对 公 司 的 生 产 经 营 和 盈 利 能 力 产 生 不 利 影 响 ( 三 ) 固 定 资 产 折 旧 大 幅 增 加 影 响 公 司 盈 利 能 力 的 风 险 根 据 募 集 资 金 投 资 计 划, 本 次 募 集 资 金 投 资 项 目 在 达 产 后 每 年 将 新 增 固 定 资 产 折 旧 4, 万 元, 较 公 司 目 前 的 固 定 资 产 折 旧 有 较 大 增 幅 由 于 项 目 效 益 的 体 现 需 要 一 定 的 时 间, 因 此 在 募 集 资 金 投 资 项 目 建 成 投 产 后 的 短 期 内, 其 新 增 折 旧 和 摊 销 将 在 一 定 程 度 上 影 响 公 司 的 净 利 润, 公 司 将 面 临 固 定 资 产 折 旧 费 用 增 加 而 影 响 公 司 盈 利 能 力 的 风 险 十 一 主 要 经 营 资 质 申 请 和 续 期 的 风 险 根 据 中 华 人 民 共 和 国 药 品 管 理 法 药 品 生 产 质 量 管 理 规 范 等 相 关 法 律 法 规 的 规 定, 公 司 从 事 医 药 生 产 经 营 须 向 有 关 政 府 机 构 申 请 并 取 得 许 可 证 及 执 照, 包 括 药 品 生 产 许 可 证 药 品 GMP 证 书 ( 含 欧 盟 各 成 员 国 的 GMP 认 证 ) 药 品 注 册 批 件 ( 含 欧 盟 原 料 药 CEP 认 证 ) 等 前 述 证 书 均 有 一 定 的 有 效 期, 在 有 效 期 届 满 时 公 司 须 经 过 有 关 部 门 重 新 评 估 合 格 后, 方 可 延 续 前 述 主 要 经 营 资 质 的 有 效 期 国 内 外 药 品 注 册 认 证 过 程 具 有 周 期 长 环 节 多 的 特 点, 而 且 需 要 包 括 公 司 客 户 以 及 药 政 管 理 部 门 等 多 方 的 合 作 与 配 合, 易 受 到 各 种 因 素 的 影 响, 如 果 公 司 无 法 在 规 定 的 时 间 内 获 得 药 品 再 注 册 批 件, 或 者 无 法 在 相 关 证 书 有 效 期 届 满 时 换 领 新 证 或 更 新 登 记, 公 司 将 无 法 继 续 生 产 销 售 有 关 产 品, 进 而 影 响 公 司 的 经 营 业 绩 十 二 产 能 不 足 的 风 险 发 行 人 主 要 从 事 特 色 原 料 药 和 医 药 中 间 体 的 研 发 生 产 和 销 售, 产 品 种 类 多

45 批 次 多 规 模 差 异 大, 采 用 多 用 途 车 间 和 多 功 能 车 间 组 织 生 产, 主 要 设 备 采 用 多 功 能 反 应 釜, 以 提 高 产 能 利 用 率 和 投 资 收 益 率 随 着 市 场 规 模 的 不 断 扩 大 和 客 户 需 求 的 不 断 增 长, 发 行 人 的 产 能 日 趋 饱 和 目 前 发 行 人 的 业 务 发 展 已 经 受 到 了 一 定 的 产 能 制 约 虽 然 本 次 募 集 资 金 投 资 项 目 及 其 它 新 建 产 能 项 目 开 工 建 设 后 有 助 于 增 加 产 能, 但 如 果 发 行 人 的 产 能 扩 张 不 能 满 足 不 断 增 长 的 市 场 需 求, 将 影 响 发 行 人 与 客 户 的 合 作 关 系, 进 而 导 致 未 来 经 营 业 绩 增 速 放 缓 停 滞, 甚 至 可 能 导 致 经 营 业 绩 下 滑 十 三 净 资 产 收 益 率 下 降 的 风 险 2012 年 2013 年 2014 年, 公 司 加 权 平 均 净 资 产 收 益 率 ( 基 于 扣 除 非 经 常 性 损 益 后 归 属 于 母 公 司 股 东 的 净 利 润 ) 分 别 为 24.79% 63.90% 93.52% 本 次 发 行 后, 公 司 的 净 资 产 规 模 将 大 幅 增 加, 而 本 次 募 集 资 金 投 资 项 目 从 筹 建 到 产 生 效 益 需 要 一 定 的 时 间, 发 行 后 一 定 时 间 内, 净 利 润 增 长 无 法 与 净 资 产 增 长 保 持 同 步, 在 上 述 期 间 公 司 的 净 资 产 收 益 率 存 在 下 降 的 风 险 此 外, 募 集 资 金 投 资 项 目 开 始 产 生 效 益 后, 若 实 际 收 益 水 平 低 于 预 期 收 益 水 平, 或 实 际 收 益 的 增 长 幅 度 低 于 净 资 产 的 增 长 幅 度, 公 司 的 净 资 产 收 益 率 也 存 在 下 降 的 风 险 十 四 实 际 控 制 人 控 制 的 风 险 本 公 司 的 控 股 股 东 实 际 控 制 人 为 郑 志 国 先 生, 本 次 发 行 前, 郑 志 国 先 生 直 接 持 有 发 行 人 79.05% 的 股 份 本 次 股 票 发 行 成 功 后, 若 不 考 虑 老 股 发 售, 郑 志 国 先 生 的 股 权 比 例 将 降 为 59.28%, 仍 为 本 公 司 的 控 股 股 东 和 实 际 控 制 人 本 公 司 通 过 制 订 实 施 三 会 议 事 规 则 建 立 独 立 董 事 制 度 成 立 由 独 立 董 事 担 任 委 员 的 董 事 会 战 略 委 员 会 提 名 委 员 会 审 计 委 员 会 薪 酬 与 考 核 委 员 会 并 引 入 经 营 管 理 骨 干 人 才 成 为 股 东 等 一 系 列 措 施, 不 断 完 善 法 人 治 理 结 构, 但 实 际 控 制 人 仍 然 可 能 利 用 其 控 制 力 在 本 公 司 的 发 展 战 略 生 产 经 营 利 润 分 配 决 策 等 方 面 施 加 重 大 影 响, 做 出 对 其 有 利, 但 损 害 本 公 司 和 中 小 股 东 利 益 的 行 为 十 五 台 风 等 不 可 抗 力 的 风 险 本 公 司 所 在 的 浙 江 台 州 地 处 中 国 东 南 沿 海, 容 易 遭 受 强 台 风 等 自 然 灾 害 侵

46 扰, 而 且 公 司 厂 区 距 离 海 边 较 近, 更 加 容 易 受 到 强 台 风 以 及 伴 随 而 来 的 潮 水 袭 击, 进 而 影 响 公 司 的 正 常 生 产 并 给 公 司 带 来 经 济 损 失 虽 然 本 公 司 进 行 了 财 产 保 险, 但 如 果 受 到 较 大 或 特 大 台 风 袭 击, 仍 将 会 给 公 司 生 产 经 营 造 成 不 利 影 响

47 第 五 节 发 行 人 基 本 情 况 一 发 行 人 基 本 情 况 中 文 名 称 : 浙 江 奥 翔 药 业 股 份 有 限 公 司 英 文 名 称 :Zhejiang Ausun Pharmaceutical Co., Ltd. 成 立 日 期 :2010 年 4 月 22 日 整 体 变 更 日 期 :2014 年 12 月 18 日 法 定 代 表 人 : 郑 志 国 注 册 资 本 :5,000 万 元 住 所 : 浙 江 省 化 学 原 料 药 基 地 临 海 园 区 东 海 第 四 大 道 5 号 邮 政 编 码 : 电 话 号 码 : 传 真 号 码 : 互 联 网 网 址 : 电 子 邮 箱 :[email protected] 二 发 行 人 的 设 立 及 改 制 重 组 情 况 ( 一 ) 发 行 人 设 立 发 行 人 由 浙 江 奥 翔 药 业 有 限 公 司 整 体 变 更 设 立 2014 年 11 月 30 日, 浙 江 奥 翔 药 业 有 限 公 司 召 开 临 时 股 东 会, 审 议 通 过 将 奥 翔 有 限 整 体 变 更 设 立 为 股 份 有 限 公 司 根 据 天 健 会 计 师 事 务 所 ( 特 殊 普 通 合 伙 ) 出 具 的 天 健 审 [2014]6555 号 审 计 报 告, 在 审 计 基 准 日 2014 年 10 月 31 日, 奥 翔 有 限 经 审 计 的 账 面 净 资 产 为 62,627, 元, 其 中 46,500, 元 作 为 变 更 后 的 股 份 有 限 公 司 的 注 册 资 本, 剩 余 16,127, 元 作 为 股 份 有 限 公 司 的 资 本 公 积 天 健 会 计 师 事 务 所 ( 特 殊 普 通 合 伙 ) 对 公 司 注 册 资 本 到 位 情 况 进 行 了 验 证, 并 出 具 了 天 健 验 [2014]286 号 验 资 报 告 2014 年 12 月 18 日, 公 司 在 台 州 市 工 商 行 政 管 理 局 完 成 了 工 商 变 更 登 记 手 续, 并 领 取 了 注 册 号 为 号 企 业 法 人 营 业 执 照, 注 册 资 本 为 4,650 万

48 元 经 过 2015 年 3 月 增 资 扩 股 后, 公 司 目 前 注 册 资 本 为 5,000 万 元 ( 二 ) 发 起 人 发 行 人 依 法 整 体 变 更 后 的 总 股 本 为 4, 万 股, 设 立 时, 发 起 人 及 其 持 股 数 量 持 股 比 例 情 况 如 下 : 序 号 股 东 名 称 持 股 数 量 ( 万 股 ) 持 股 比 例 1 郑 志 国 3, % 2 台 州 奥 翔 股 权 投 资 管 理 合 伙 企 业 ( 有 限 合 伙 ) % 3 上 海 祥 禾 泓 安 股 权 投 资 合 伙 企 业 ( 有 限 合 伙 ) % 4 刘 兵 % 5 台 州 众 翔 股 权 投 资 管 理 合 伙 企 业 ( 有 限 合 伙 ) % 6 周 日 保 % 7 张 华 东 % 8 娄 杭 % 9 刘 剑 刚 % 合 计 4, % ( 三 ) 发 行 人 成 立 前 后, 主 要 发 起 人 拥 有 的 主 要 资 产 和 实 际 从 事 的 主 要 业 务 在 改 制 设 立 发 行 人 之 前, 持 有 本 公 司 5% 以 上 股 份 的 主 要 发 起 人 为 郑 志 国 本 公 司 由 有 限 公 司 整 体 变 更 设 立 股 份 公 司 设 立 后, 郑 志 国 的 主 要 资 产 和 实 际 从 事 的 主 要 业 务 未 发 生 变 化, 其 控 股 或 参 股 公 司 的 具 体 情 况 详 见 本 节 之 六 ( 四 ) 控 股 股 东 实 际 控 制 人 控 制 的 其 他 企 业 ( 四 ) 发 行 人 成 立 时 拥 有 的 主 要 资 产 和 实 际 从 事 的 主 要 业 务 公 司 由 奥 翔 有 限 整 体 变 更 设 立 而 成, 整 体 承 继 了 奥 翔 有 限 的 全 部 资 产 和 负 债, 并 拥 有 其 全 部 业 务 公 司 变 更 设 立 前 后 拥 有 的 主 要 资 产 和 从 事 的 主 要 业 务 均 无 重 大 变 化 ( 五 ) 改 制 前 后 发 行 人 的 业 务 流 程 及 与 原 企 业 业 务 流 程 间 的 联 系 由 于 发 行 人 是 整 体 变 更 设 立 的 股 份 有 限 公 司, 因 此 发 行 人 整 体 继 承 了 原 企 业 的 业 务, 改 制 前 后 发 行 人 的 业 务 流 程 没 有 发 生 变 化

49 ( 六 ) 发 起 人 出 资 资 产 变 更 手 续 的 办 理 情 况 发 行 人 是 整 体 变 更 设 立 的 股 份 有 限 公 司, 原 奥 翔 有 限 的 业 务 资 产 机 构 及 相 关 债 权 债 务 均 已 整 体 进 入 奥 翔 药 业 ; 房 产 土 地 专 利 等 相 关 资 产 已 完 成 产 权 变 更 手 续 ( 七 ) 发 行 人 的 独 立 运 营 情 况 发 行 人 成 立 以 来, 严 格 按 照 公 司 法 证 券 法 等 有 关 法 律 法 规 和 公 司 章 程 的 要 求 规 范 运 作, 在 业 务 资 产 人 员 机 构 和 财 务 等 方 面 均 独 立 于 公 司 各 股 东, 具 有 独 立 完 整 的 供 应 生 产 销 售 研 发 系 统 以 及 面 向 市 场 自 主 经 营 的 能 力, 完 全 独 立 运 作 自 主 经 营 独 立 承 担 责 任 和 风 险 1 业 务 独 立 发 行 人 主 要 从 事 特 色 原 料 药 及 医 药 中 间 体 的 研 发 生 产 和 销 售, 拥 有 独 立 完 整 的 研 发 制 造 销 售 和 售 后 服 务 系 统, 具 有 独 立 开 展 业 务 的 能 力, 拥 有 独 立 的 经 营 决 策 权 和 实 施 权, 并 完 全 独 立 于 股 东 和 其 他 关 联 方 发 行 人 的 采 购 生 产 销 售 等 重 要 职 能 完 全 由 发 行 人 承 担, 不 存 在 股 东 损 害 发 行 人 利 益 的 事 项, 也 不 存 在 显 失 公 允 的 关 联 交 易 发 行 人 控 股 股 东 和 实 际 控 制 人 出 具 了 避 免 同 业 竞 争 的 承 诺 函, 承 诺 不 从 事 任 何 与 发 行 人 经 营 范 围 相 同 或 相 近 的 业 务 2 资 产 完 整 发 行 人 拥 有 独 立 完 整 的 生 产 经 营 场 所, 以 及 与 生 产 经 营 有 关 的 生 产 系 统 辅 助 生 产 系 统 配 套 系 统 和 土 地 使 用 权 专 利 非 专 利 技 术 的 所 有 权 或 者 使 用 权, 具 有 独 立 完 整 的 原 料 采 购 制 造 检 验 等 配 套 设 施 及 固 定 资 产 奥 翔 有 限 的 所 有 资 产 和 负 债 均 由 发 行 人 合 法 承 继, 并 已 取 得 完 备 的 权 属 证 书, 不 存 在 权 属 纠 纷 截 至 本 招 股 说 明 书 签 署 之 日, 发 行 人 不 存 在 以 自 有 资 产 权 益 或 信 誉 为 股 东 提 供 担 保, 发 行 人 对 所 有 资 产 拥 有 完 全 的 控 制 支 配 权, 不 存 在 资 产 资 金 被 控 股 股 东 占 用 而 损 害 公 司 利 益 的 情 况 3 人 员 独 立 发 行 人 的 生 产 经 营 和 行 政 管 理 完 全 独 立 于 股 东 公 司 独 立 招 聘 员 工, 设 有 独 立 的 劳 动 人 事 工 资 管 理 体 系 公 司 的 董 事 监 事 及 高 级 管 理 人 员 均 按 照 公 司 法 公 司 章 程 的 有 关 规 定 选 举 或 任 命 产 生, 公 司 总 经 理 副 总 经 理 财 务 负 责 人 董 事 会 秘 书 等 高 级 管 理 人 员 均 专 职 在 公 司 工 作 并 领 取 报 酬, 未 在 控 股 股

50 东 实 际 控 制 人 及 其 控 制 的 其 他 企 业 兼 任 除 董 事 监 事 以 外 的 任 何 职 务, 不 存 在 交 叉 任 职 的 情 况 ; 公 司 的 财 务 人 员 亦 未 在 控 股 股 东 实 际 控 制 人 及 其 控 制 的 其 他 企 业 中 兼 职 公 司 现 有 业 务 相 关 的 生 产 销 售 管 理 和 技 术 等 核 心 人 员 均 为 公 司 的 正 式 员 工 4 机 构 独 立 发 行 人 根 据 公 司 法 上 市 公 司 章 程 指 引 等 有 关 法 律 法 规 和 规 范 性 文 件 的 相 关 规 定, 按 照 法 定 程 序 制 订 了 公 司 章 程, 并 设 置 了 相 应 的 组 织 机 构, 建 立 了 以 股 东 大 会 为 最 高 权 力 机 构 董 事 会 为 决 策 机 构 监 事 会 为 监 督 机 构 经 理 为 执 行 机 构 的 法 人 治 理 结 构 各 职 能 机 构 在 人 员 办 公 场 所 和 管 理 制 度 等 方 面 均 完 全 独 立, 不 存 在 股 东 及 实 际 控 制 人 其 他 任 何 单 位 或 个 人 干 预 公 司 的 机 构 设 置 和 生 产 经 营 活 动 的 情 形 5 财 务 独 立 发 行 人 设 立 了 独 立 的 财 务 部 门, 配 备 了 独 立 的 财 务 人 员, 建 立 了 独 立 的 会 计 核 算 体 系, 制 定 了 完 善 的 财 务 管 理 制 度, 独 立 进 行 财 务 决 策, 财 务 会 计 制 度 和 财 务 管 理 制 度 符 合 上 市 公 司 的 要 求 发 行 人 开 设 独 立 的 银 行 账 户, 作 为 独 立 的 纳 税 人, 依 法 独 立 进 行 纳 税 申 报 和 履 行 纳 税 义 务 公 司 根 据 企 业 发 展 规 划, 自 主 决 定 投 资 计 划 和 资 金 安 排, 不 存 在 公 司 股 东 干 预 公 司 财 务 决 策 资 金 使 用 的 情 况 ; 不 存 在 以 资 产 权 益 或 信 誉 为 股 东 单 位 及 其 下 属 公 司 或 任 何 个 人 的 债 务 提 供 担 保 的 情 况, 不 存 在 以 公 司 名 义 的 借 款 授 信 额 度 转 借 给 公 司 股 东 单 位 下 属 公 司 或 个 人 使 用 的 情 形 三 发 行 人 股 本 形 成 变 化 情 况 及 重 大 资 产 重 组 情 况 ( 一 ) 发 行 人 股 本 形 成 及 历 次 变 化 情 况 年 4 月, 本 公 司 前 身 奥 翔 有 限 设 立 2010 年 4 月, 郑 志 国 牟 立 志 刘 兵 台 州 市 奥 翔 医 药 科 技 有 限 公 司 共 同 出 资 设 立 浙 江 奥 翔 药 业 有 限 公 司, 公 司 注 册 资 本 为 万 元, 由 全 体 股 东 以 货 币 形 式 认 缴 2010 年 4 月 12 日, 台 州 安 信 会 计 师 事 务 所 有 限 公 司 出 具 台 安 会 验 (2010) 第 129 号 验 资 报 告, 对 注 册 资 本 到 位 情 况 进 行 验 证, 确 认 奥 翔 有 限 应 缴 注

51 册 资 本 已 经 全 额 缴 足 2010 年 4 月 22 日, 发 行 人 在 临 海 市 工 商 行 政 管 理 局 完 成 工 商 变 更 登 记 手 续, 并 领 取 了 注 册 号 为 的 企 业 法 人 营 业 执 照, 注 册 资 本 为 800 万 元 公 司 设 立 时 股 权 结 构 如 下 : 序 号 股 东 名 称 出 资 额 ( 万 元 ) 出 资 比 例 1 郑 志 国 % 2 台 州 市 奥 翔 医 药 科 技 有 限 公 司 % 3 牟 立 志 % 4 刘 兵 % 合 计 % 年 12 月, 第 一 次 股 权 转 让 2012 年 12 月 30 日, 奥 翔 有 限 通 过 股 东 会 决 议, 同 意 台 州 市 奥 翔 医 药 科 技 有 限 公 司 将 其 持 有 公 司 40 万 元 出 资 额 转 让 给 郑 志 国 同 日, 上 述 股 东 按 股 东 会 决 议 签 署 了 浙 江 奥 翔 药 业 有 限 公 司 出 资 ( 股 权 ) 转 让 协 议 本 次 股 权 转 让 完 成 后, 公 司 股 权 结 构 如 下 : 序 号 股 东 名 称 出 资 额 ( 万 元 ) 出 资 比 例 1 郑 志 国 % 2 牟 立 志 % 3 刘 兵 % 合 计 % 年 1 月, 第 一 次 增 资 2013 年 1 月 3 日, 奥 翔 有 限 股 东 会 通 过 决 议, 同 意 奥 翔 有 限 注 册 资 本 由 800 万 元 增 加 至 1,500 万 元, 其 中, 郑 志 国 以 货 币 资 金 追 加 投 资 650 万 元, 牟 立 志 以 货 币 资 金 追 加 投 资 28 万 元, 刘 兵 以 货 币 资 金 追 加 投 资 22 万 元 2013 年 1 月 11 日, 台 州 安 信 会 计 师 事 务 所 有 限 公 司 出 具 台 安 会 验 (2013) 第 15 号 验 资 报 告 对 本 次 增 资 进 行 了 验 证, 确 认 奥 翔 有 限 应 缴 注 册 资 本 已 经 全 额 缴 足 2015 年 5 月 7 日, 天 健 会 计 师 事 务 所 出 具 天 健 验 [2015]128 号 关 于 浙 江 奥 翔 药 业 有 限 公 司 货 币 资 金 增 资 到 位 情 况 的 复 核 报 告, 对 台 州 安 信 会 计 师 事 务 所 有 限 公 司 出 具 的 验 资 报 告 ( 台 安 会 验 字 [2013] 第 15 号 ) 验 证 确 认 的 奥 翔 有 限 于 2013 年 1 月 10 日 增 加 注 册 资 本 到 位 情 况 进 行 了 复 核 经 复 核, 奥 翔 有 限 以 2013 年 1 月 10 日 为 基 准 日 新 增 实 收 资 本 700 万 元 已 全 部 到 位

52 2013 年 1 月 10 日, 公 司 在 台 州 市 工 商 行 政 管 理 局 完 成 了 工 商 变 更 登 记 手 续, 并 领 取 了 注 册 号 为 号 企 业 法 人 营 业 执 照 本 次 增 资 后, 公 司 股 权 结 构 如 下 : 序 号 股 东 名 称 出 资 额 ( 万 元 ) 出 资 比 例 1 郑 志 国 1, % 2 牟 立 志 % 3 刘 兵 % 合 计 1, % 年 10 月, 第 二 次 股 权 转 让 2014 年 10 月 29 日, 奥 翔 有 限 股 东 会 通 过 决 议, 同 意 郑 志 国 将 其 持 有 的 15 万 元 出 资 额 转 让 给 周 日 保, 同 意 郑 志 国 将 其 持 有 的 15 万 元 出 资 额 转 让 给 张 华 东, 同 意 郑 志 国 将 其 持 有 的 15 万 元 出 资 额 转 让 给 娄 杭, 同 意 郑 志 国 将 其 持 有 的 15 万 元 出 资 额 转 让 给 刘 剑 刚, 同 意 郑 志 国 将 其 持 有 的 30 万 元 出 资 额 转 让 给 台 州 众 翔 股 权 投 资 管 理 合 伙 企 业 ( 有 限 合 伙 ); 同 意 牟 立 志 将 其 持 有 的 60 万 元 出 资 额 转 让 给 台 州 奥 翔 股 权 投 资 管 理 合 伙 企 业 ( 有 限 合 伙 ) 同 日, 各 方 签 订 浙 江 奥 翔 药 业 有 限 公 司 出 资 ( 股 权 ) 转 让 协 议 本 次 股 权 转 让 完 成 后, 公 司 股 权 结 构 如 下 : 序 号 股 东 名 称 出 资 额 ( 万 元 ) 出 资 比 例 1 郑 志 国 1, % 2 台 州 奥 翔 股 权 投 资 管 理 合 伙 企 业 ( 有 限 合 伙 ) % 3 刘 兵 % 4 台 州 众 翔 股 权 投 资 管 理 合 伙 企 业 ( 有 限 合 伙 ) % 5 周 日 保 % 6 张 华 东 % 7 娄 杭 % 8 刘 剑 刚 % 合 计 1, % 年 10 月, 第 三 次 股 权 转 让 2014 年 10 月 30 日, 奥 翔 有 限 股 东 会 通 过 决 议, 同 意 郑 志 国 将 其 持 有 的 45 万 元 出 资 额 转 让 给 上 海 祥 禾 泓 安 股 权 投 资 合 伙 企 业 ( 有 限 合 伙 ) 同 日, 双 方 签 订 浙 江 奥 翔 药 业 有 限 公 司 出 资 ( 股 权 ) 转 让 协 议 本 次 股 权 转 让 完 成 后, 公 司 股 权 结 构 如 下 :

53 序 号 股 东 名 称 出 资 额 ( 万 元 ) 出 资 比 例 1 郑 志 国 1, % 2 台 州 奥 翔 股 权 投 资 管 理 合 伙 企 业 ( 有 限 合 伙 ) % 3 上 海 祥 禾 泓 安 股 权 投 资 合 伙 企 业 ( 有 限 合 伙 ) % 4 刘 兵 % 5 台 州 众 翔 股 权 投 资 管 理 合 伙 企 业 ( 有 限 合 伙 ) % 6 周 日 保 % 7 张 华 东 % 8 娄 杭 % 9 刘 剑 刚 % 合 计 1, % 年 12 月, 整 体 变 更 为 股 份 公 司 2014 年 11 月 15 日, 奥 翔 有 限 召 开 股 东 会, 决 定 公 司 整 体 变 更 设 立 股 份 公 司 2014 年 11 月 30 日, 奥 翔 有 限 召 开 股 东 会, 同 意 以 截 至 2014 年 10 月 31 日 经 审 计 净 资 产 62,627, 元, 折 合 股 份 公 司 股 本 总 额 4,650 万 股, 共 同 发 起 设 立 奥 翔 药 业 2014 年 12 月 5 日, 天 健 会 计 师 事 务 所 ( 特 殊 普 通 合 伙 ) 出 具 天 健 验 号 验 资 报 告 对 奥 翔 有 限 整 体 变 更 设 立 股 份 公 司 的 净 资 产 折 股 进 行 了 验 证 2014 年 12 月 18 日, 公 司 在 台 州 市 工 商 行 政 管 理 局 完 成 了 工 商 变 更 登 记 手 续, 并 领 取 了 注 册 号 为 号 企 业 法 人 营 业 执 照 整 体 变 更 后, 各 发 起 人 的 持 股 数 量 及 持 股 比 例 如 下 表 所 示 : 序 号 股 东 名 称 持 股 数 量 ( 万 股 ) 持 股 比 例 1 郑 志 国 3, % 2 台 州 奥 翔 股 权 投 资 管 理 合 伙 企 业 ( 有 限 合 伙 ) % 3 上 海 祥 禾 泓 安 股 权 投 资 合 伙 企 业 ( 有 限 合 伙 ) % 4 刘 兵 % 5 台 州 众 翔 股 权 投 资 管 理 合 伙 企 业 ( 有 限 合 伙 ) % 6 周 日 保 % 7 张 华 东 % 8 娄 杭 % 9 刘 剑 刚 % 合 计 4, % 年 3 月, 第 二 次 增 资 2015 年 1 月 25 日, 奥 翔 药 业 召 开 2015 年 第 一 次 临 时 股 东 大 会, 审 议 通 过 了 LAV

54 Bridge (Hong Kong) Co.,Limited 和 上 海 礼 安 创 业 投 资 中 心 ( 有 限 合 伙 ) 对 公 司 进 行 增 资 扩 股 的 议 案 公 司 本 次 增 资 扩 股 350 万 股, 本 次 增 资 完 成 后, 公 司 股 份 总 数 增 至 5,000 万 股, 注 册 资 本 和 实 收 资 本 增 至 5,000 万 元 2015 年 2 月 16 日, 公 司 取 得 浙 商 务 外 资 许 可 号 浙 江 省 商 务 厅 行 政 许 可 决 定 书 2015 年 3 月 2 日, 公 司 在 台 州 市 工 商 行 政 管 理 局 完 成 了 工 商 变 更 登 记 手 续, 并 领 取 了 注 册 号 为 号 企 业 法 人 营 业 执 照 2015 年 3 月 12 日, 天 健 会 计 师 事 务 所 ( 特 殊 普 通 合 伙 ) 出 具 天 健 验 号 验 资 报 告 对 本 次 增 资 进 行 了 验 证, 确 认 奥 翔 药 业 应 缴 注 册 资 本 已 经 全 额 缴 足 本 次 增 资 后, 各 股 东 的 持 股 数 量 及 持 股 比 例 如 下 表 所 示 : 序 号 股 东 名 称 持 股 数 量 ( 万 股 ) 持 股 比 例 1 郑 志 国 3, % 2 LAV Bridge (Hong Kong) Co.,Limited % 3 台 州 奥 翔 股 权 投 资 管 理 合 伙 企 业 ( 有 限 合 伙 ) % 4 上 海 祥 禾 泓 安 股 权 投 资 合 伙 企 业 ( 有 限 合 伙 ) % 5 上 海 礼 安 创 业 投 资 中 心 ( 有 限 合 伙 ) % 6 刘 兵 % 7 台 州 众 翔 股 权 投 资 管 理 合 伙 企 业 ( 有 限 合 伙 ) % 8 周 日 保 % 9 张 华 东 % 10 娄 杭 % 11 刘 剑 刚 % 合 计 5, % ( 二 ) 重 大 资 产 重 组 情 况 本 公 司 设 立 至 今, 未 发 生 重 大 业 务 和 资 产 重 组 情 况 四 发 行 人 的 股 权 结 构 图 和 组 织 结 构 图 ( 一 ) 发 行 人 的 股 权 结 构 图 发 行 人 的 股 权 结 构 如 下 图 所 示 :

55 郑 志 国 LAV Bridge 礼 安 创 投 祥 禾 泓 安 刘 兵 等 其 他 5 名 自 然 人 奥 翔 投 资 众 翔 投 资 5.00% 3.72% 2.00% 79.05% 2.79% 1.86% 5.58% ( 二 ) 发 行 人 内 部 组 织 机 构 图 浙 江 奥 翔 药 业 股 份 有 限 公 司 % 台 州 奥 翔 科 技 有 限 公 司 发 行 人 的 内 部 组 织 结 构 如 下 图 所 示 : ( 三 ) 发 行 人 内 设 主 要 职 能 部 门 情 况 1 公 司 的 权 力 机 构 本 公 司 的 最 高 权 力 机 构 是 股 东 大 会, 股 东 大 会 下 设 董 事 会, 董 事 会 向 股 东 大 会 负 责 ; 履 行 公 司 章 程 赋 予 的 职 权, 负 责 公 司 重 大 的 生 产 经 营 决 策 和 确 定 公 司 整 体 发 展 战 略 并 监 督 战 略 的 实 施 ; 公 司 董 事 会 设 九 名 董 事, 其 中 独 立 董 事 三 名, 独 立 董 事 的 设 置 有 利 于 健 全 公 司 的 法 人 治 理 结 构, 使 董 事 会 的 决 策 更 科 学 民 主,

56 从 而 有 效 地 维 护 中 小 股 东 的 利 益 2 公 司 的 主 要 职 能 部 门 公 司 实 行 董 事 会 领 导 下 的 总 经 理 负 责 制 在 董 事 会 的 领 导 下, 由 总 经 理 负 责 公 司 日 常 经 营 与 管 理 公 司 各 部 门 的 主 要 职 能 是 : 战 略 委 员 会 : 对 公 司 长 期 发 展 战 略 和 重 大 投 资 决 策 进 行 研 究 并 提 出 建 议 审 计 委 员 会 : 提 议 聘 请 或 更 换 外 部 审 计 机 构, 监 督 公 司 的 内 部 审 计 制 度 及 其 实 施, 负 责 内 部 审 计 与 外 部 审 计 之 间 的 沟 通, 审 核 公 司 的 财 务 信 息 及 其 披 露, 审 查 公 司 的 内 控 制 度 提 名 委 员 会 : 对 公 司 董 事 和 高 级 管 理 人 员 的 人 选 选 择 标 准 和 程 序 进 行 审 查 并 提 出 建 议, 同 时 对 经 理 提 名 的 其 他 高 级 管 理 人 员 董 事 长 提 名 的 董 事 会 秘 书 及 证 券 事 务 代 表 人 选 进 行 审 查 并 提 出 建 议 薪 酬 与 考 核 委 员 会 : 研 究 董 事 与 经 理 人 员 考 核 的 标 准, 进 行 考 核 并 提 出 建 议, 研 究 和 审 查 董 事 高 级 管 理 人 员 的 薪 酬 政 策 与 方 案 审 计 部 : 负 责 监 督 检 查 公 司 贯 彻 执 行 国 家 政 策 和 法 律 法 规 及 公 司 规 章 制 度 的 情 况 ; 拟 定 实 施 审 计 计 划, 检 查 考 核 评 价 公 司 各 部 门 执 行 公 司 有 关 规 章 制 度 的 情 况 ; 监 督 检 查 内 部 控 制 制 度 执 行 情 况 财 务 部 : 负 责 公 司 财 务 战 略 管 理 会 计 核 算 营 业 结 算 和 收 入 稽 核 工 作 ; 负 责 公 司 成 本 核 算 与 管 理 ; 负 责 公 司 会 计 档 案 财 务 文 件 的 管 理 ; 负 责 公 司 资 产 负 债 收 入 成 本 费 用 和 收 支 差 额 等 经 济 业 务 的 核 算, 编 报 会 计 报 表 和 财 务 分 析 协 调 公 司 与 财 政 及 税 务 部 门 的 关 系, 按 照 公 司 纳 税 管 理 规 定 办 理 纳 税 事 项 ; 负 责 公 司 现 有 资 产 管 理 工 作 采 购 部 : 根 据 生 产 计 划, 负 责 编 制 采 购 计 划 报 总 经 理 批 准 后 实 施 采 购 ; 采 购 合 同 或 协 议 的 签 订 和 管 理, 对 采 购 产 品 的 组 织 管 理 和 供 应 商 合 格 评 定, 并 建 立 合 格 供 应 商 质 量 档 案, 负 责 顾 客 提 供 的 产 品 的 归 口 管 理 ; 负 责 提 供 与 采 购 产 品 相 符 的 安 全 数 据 表, 相 关 质 量 证 明 文 件 和 其 它 SOP 文 件 规 定 的 关 于 采 购 产 品 所 需 的 相 关 文 件 销 售 部 : 参 与 销 售 计 划 的 制 定, 市 场 调 查, 商 业 谈 判, 实 施 销 售 计 划, 催 收 货 款 ; 开 发 新 客 户 以 及 保 障 销 售 目 标 的 达 成 ; 按 照 GMP 要 求 做 好 销 售 记 录, 建 立 客 户 档 案, 确 保 产 品 售 后 的 可 跟 踪 性 ; 协 调 发 货 衔 接, 跟 踪 发 货 接 受 客 户 投

57 诉, 反 馈 到 相 关 部 门 并 监 督 投 诉 解 决 人 力 资 源 部 : 参 与 制 定 人 力 资 源 战 略 规 划, 为 人 事 决 策 提 供 建 议 和 信 息 支 持 ; 根 据 GMP 要 求 做 好 各 职 位 说 明 书, 并 根 据 实 际 需 要 进 行 相 应 变 更 ; 促 进 人 员 的 优 化 配 置, 完 善 人 事 管 理 制 度 ; 协 调 各 部 门 做 好 招 聘 相 关 工 作 ; 组 织 实 施 绩 效 管 理, 完 善 绩 效 管 理 体 系 ; 制 定 薪 酬 福 利 和 晋 升 制 度, 办 理 社 会 保 障 福 利 ; 组 织 相 关 培 训, 保 存 培 训 记 录 研 发 中 心 : 负 责 新 产 品 的 开 发, 并 按 计 划 进 行 评 审 验 证 和 确 认 鉴 定 报 批 的 前 期 工 作 ; 根 据 公 司 生 产 产 品 的 特 性, 及 时 收 集 产 品 质 量 相 关 的 标 准 顾 客 要 求, 结 合 本 公 司 实 际 情 况, 会 同 QC 部 门 制 订 质 量 标 准 ; 编 制 研 究 工 艺 技 术 相 关 的 文 件, 包 括 技 术 异 常 的 分 析 和 工 艺 改 进 ; 组 织 公 司 的 技 术 培 训, 协 助 生 产 部 门 完 成 技 术 改 进, 产 品 的 跟 踪 监 管 工 作, 配 合 相 关 技 术 院 校 完 成 技 术 转 移 行 政 部 : 负 责 外 来 文 件 和 资 料 的 收 发 传 递 和 管 理 ; 组 织 员 工 体 检, 并 建 立 个 人 健 康 档 案 ; 负 责 档 案 管 理, 执 行 保 密 规 定 负 责 质 量 体 系 相 关 记 录 保 存 期 的 归 档 管 理 ; 负 责 全 公 司 人 员 的 有 关 资 料 ; 接 待 外 来 行 政 事 务 人 员 的 来 访 ; 负 责 后 勤 事 务 管 理 等 制 剂 部 : 负 责 起 草 制 剂 产 品 相 关 工 艺 规 程 及 生 产 记 录 等 技 术 文 件, 并 确 保 各 项 规 程 和 文 件 顺 利 实 施 和 执 行 ; 参 与 公 司 制 剂 相 关 产 品 车 间 设 备 设 施 等 验 证 工 作 ; 实 施 5S 管 理, 对 制 剂 生 产 车 间 生 产 过 程 及 操 作 生 产 用 物 料 人 员 文 件 记 录 等 进 行 有 效 的 管 理 ; 负 责 制 剂 车 间 设 备 设 施 维 护 和 保 养, 监 控 状 态 是 否 符 合 GMP 要 求 对 生 产 过 程 中 出 现 的 异 常 情 况 进 行 调 查 分 析, 会 同 QA 部 门 解 决 处 理 QA 部 : 负 责 质 量 体 系 建 立 和 实 施, 各 类 文 件 的 审 核 批 准 及 管 理 ; 负 责 建 立 原 料 中 间 体 成 品 包 装 材 料 和 标 签 的 放 行 或 拒 收 系 统 ; 负 责 工 艺 规 程 SOP 和 质 量 标 准 的 审 批 ; 负 责 原 料 药 批 生 产 记 录 的 发 放 收 回 审 核 归 档 工 作 ; 偏 差 的 调 查 和 处 理 ; 负 责 公 司 质 量 体 系 内 部 自 查 工 作, 批 准 验 证 方 案 和 报 告 ; 负 责 调 查 处 理 质 量 问 题 的 投 诉 ; 影 响 产 品 质 量 的 变 更 审 批, 处 理 不 合 格 品, 撤 回 产 品 ; 负 责 产 品 年 度 回 顾 ; 会 同 采 购 部 进 行 供 应 商 审 计 ; 监 督 洁 净 室 ( 区 ) 的 尘 埃 数 和 微 生 物 数 的 监 测 ; 负 责 组 织 官 方 和 客 户 质 量 审 计 QC 部 : 协 助 制 订 质 量 标 准 ; 组 织 制 订 和 修 订 原 料 包 装 材 料 中 间 体 成

58 品 工 艺 用 水 等 抽 样 方 法 检 验 规 程, 对 于 新 的 检 验 方 法 进 行 验 证, 对 样 品 按 要 求 取 样, 测 试 留 样 留 样 观 察 稳 定 性 试 验 ; 对 本 司 产 品 有 关 的 样 品 进 行 检 测, 判 定 并 出 具 报 告 及 证 明 文 件 ; 对 本 部 门 的 分 析 仪 器 标 准 样 品 进 行 控 制 管 理 和 维 护 ; 评 价 原 料 中 间 体 及 成 品 的 质 量 稳 定 性 ; 及 时 做 好 部 门 各 种 记 录, 并 根 据 记 录 做 好 统 计 归 档 分 析 工 作 ; 确 保 所 有 成 员 持 证 上 岗 注 册 部 : 审 核 报 送 药 品 注 册 资 料, 按 照 程 序 及 时 申 报, 并 配 合 药 品 监 管 部 门 办 理 相 关 手 续 ; 跟 踪 药 品 注 册 进 度, 使 注 册 申 请 得 以 顺 利 批 准 ; 掌 握 药 品 注 册 政 策 和 品 种 动 态, 及 时 办 理 药 品 注 册 ; 或 对 不 公 正 的 注 册 提 出 行 政 复 议 行 政 诉 讼 ; 为 企 业 销 售 提 供 信 息 支 持, 及 时 将 申 报 品 种 与 市 场 同 类 品 种 的 比 较 情 况 等 反 馈 给 企 业 市 场 部, 以 帮 助 其 制 定 与 调 整 销 售 政 策 ; 承 担 药 品 监 管 政 策 法 规 宣 传 任 务, 向 企 业 各 部 门 提 供 药 品 监 管 的 政 策 法 规 信 息, 为 企 业 决 策 层 做 好 参 谋 生 产 部 : 负 责 生 产 管 理 文 件 的 编 写 修 订 及 实 施 ; 做 好 相 关 的 培 训 工 作 ; 制 订 公 司 各 车 间 生 产 计 划, 生 产 指 令 的 发 放, 并 对 生 产 计 划 的 完 成 情 况 进 行 检 查 ; 对 产 品 生 产 过 程 工 艺 纪 律 安 全 卫 生 等 执 行 情 况 进 行 监 督 管 理 ; 对 生 产 过 程 中 出 现 的 异 常 情 况 组 织 车 间 进 行 调 查 分 析, 并 会 同 QA 部 门 解 决 处 理 ; 会 同 相 关 部 门 进 行 生 产 工 艺 等 的 验 证 工 作 ; 做 好 技 术 经 济 指 标 的 统 计 和 重 要 数 据 的 汇 总 整 理 工 作, 向 公 司 高 层 负 责 人 作 出 定 期 或 不 定 期 的 报 告 工 程 部 : 制 订 及 编 写 各 设 备 设 施 的 SOP 及 各 类 记 录 表 式 设 备 的 所 有 档 案 资 料 进 行 收 集 归 档, 并 确 保 设 备 设 施 的 维 护 与 运 转 是 受 控 的 ; 对 本 部 门 人 员 进 行 相 关 的 培 训 ; 根 据 产 品 改 进 或 技 改 等 需 要, 对 设 备 进 行 规 划 选 购 及 安 装 调 试 相 关 系 统 的 安 装 及 运 行 部 分 的 验 证 工 作 ; 负 责 公 司 改 建 扩 建 等 工 程 的 预 算 制 订 计 划 招 标 施 工 施 工 ; 对 本 部 门 进 行 质 量 体 系 的 自 查, 并 设 备 和 设 施 的 事 故 进 行 抢 修 EHS 部 : 负 责 公 司 安 全 生 产 的 组 织 检 查 监 督 管 理 公 司 环 境 保 护 工 作 ; 组 织 制 定 和 修 改 公 司 安 全 管 理 制 度, 对 公 司 生 产 工 作 环 境 的 实 现 进 行 检 查 监 督 ; 负 责 本 公 司 安 全 相 关 和 特 种 作 业 培 训 工 作, 并 对 安 全 员 进 行 指 导 ; 组 织 消 防 安 全 检 查, 有 权 提 出 处 理 意 见 申 领 化 学 危 险 品 安 全 许 可 证 及 禁 火 区 动 火 作 业 等 危 险 作 业 的 审 批 管 理 ; 组 织 专 业 职 能 部 门 对 各 类 安 全 生 产 事 故 的 调 查 处 理 和 报 告 工 作, 监 督 落 实 事 故 防 范 整 改 落 实 措 施

59 董 事 会 办 公 室 : 负 责 公 司 股 东 大 会 董 事 会 监 事 会 会 务 组 织 和 会 议 文 件 起 草 工 作 ; 负 责 公 司 信 息 披 露 工 作 ; 负 责 股 东 大 会 董 事 会 监 事 会 档 案 材 料 的 归 整 工 作 ; 负 责 投 资 者 关 系 维 护 工 作 ; 负 责 公 司 证 券 事 务 ; 负 责 报 告 公 司 年 报 中 报 季 报 等 其 他 相 关 工 作 五 发 行 人 控 股 子 公 司 基 本 情 况 截 至 本 招 股 说 明 书 签 署 日, 发 行 人 持 有 台 州 奥 翔 科 技 有 限 公 司 100% 的 股 权, 无 参 股 公 司, 奥 翔 科 技 的 具 体 情 况 如 下 : 1 基 本 情 况 公 司 名 称 : 台 州 奥 翔 科 技 有 限 公 司 成 立 日 期 :2013 年 11 月 14 日 公 司 住 所 : 台 州 市 椒 江 区 市 府 大 道 东 段 201 号 ( 椒 江 科 技 创 业 服 务 中 心 大 楼 9 楼 ) 法 定 代 表 人 : 郑 志 国 注 册 资 本 和 实 收 资 本 :50 万 元 经 营 范 围 : 医 药 制 剂 化 学 原 料 化 学 产 品 的 技 术 研 发 和 技 术 委 托 开 发 转 让 咨 询 服 务 ; 有 机 中 间 体 ( 不 含 前 置 许 可 项 目 及 国 家 禁 止 限 制 淘 汰 的 项 目 ) 化 工 原 料 ( 危 险 化 学 品 及 易 制 毒 化 学 品 除 外 ) 的 批 发 ; 货 物 及 技 术 进 出 口 ( 依 法 须 经 批 准 的 项 目, 经 相 关 部 门 批 准 后 方 可 开 展 经 营 活 动 ) 2 最 近 一 年 一 期 的 主 要 财 务 数 据 如 下 : 单 位 : 元 项 目 2015 年 3 月 31 日 2014 年 12 月 31 日 总 资 产 494, ,534, 净 资 产 435, , 项 目 2015 年 1-3 月 2014 年 度 营 业 收 入 6,604, 净 利 润 -69, , 注 : 上 述 数 据 已 经 审 计

60 六 发 起 人 持 有 发 行 人 5% 以 上 股 份 的 主 要 股 东 及 实 际 控 制 人 的 基 本 情 况 ( 一 ) 发 起 人 基 本 情 况 本 公 司 的 发 起 人 为 3 个 合 伙 企 业 和 6 名 自 然 人, 各 发 起 人 的 基 本 情 况 如 下 : 1 台 州 奥 翔 股 权 投 资 管 理 合 伙 企 业 ( 有 限 合 伙 ) (1) 基 本 情 况 名 称 : 台 州 奥 翔 股 权 投 资 管 理 合 伙 企 业 ( 有 限 合 伙 ) 成 立 日 期 :2014 年 10 月 27 日 主 要 经 营 场 所 : 浙 江 省 化 学 原 料 药 基 地 临 海 园 区 管 委 会 内 执 行 事 务 合 伙 人 : 郑 仕 兰 经 营 范 围 : 一 般 经 营 项 目 : 股 权 投 资 管 理 (2) 最 近 一 年 一 期 的 主 要 财 务 数 据 如 下 : 单 位 : 元 项 目 2015 年 3 月 31 日 2014 年 12 月 31 日 总 资 产 2,400, ,400, 净 资 产 2,398, ,400, 项 目 2015 年 1-3 月 2014 年 度 营 业 收 入 净 利 润 -1, 注 : 上 述 数 据 未 经 审 计 (3) 截 至 本 招 股 说 明 书 签 署 日, 奥 翔 投 资 的 合 伙 结 构 如 下 : 序 号 合 伙 人 姓 名 认 缴 出 资 额 ( 万 元 ) 实 缴 出 资 额 ( 万 元 ) 占 比 1 郑 仕 兰 % 2 刘 瑜 % 3 曾 春 元 % 4 卢 见 丙 % 5 刘 玲 % 6 张 曙 梅 % 7 易 建 辉 % 8 蒲 学 灿 % 9 颜 正 友 % 10 李 纯 富 % 11 黄 秋 红 %

61 12 李 欠 国 % 13 陶 陶 % 14 刘 云 涛 % 15 宋 宗 生 % 16 姚 可 松 % 17 叶 红 俊 % 18 吴 巧 梅 % 19 郑 月 娥 % 20 喻 丹 % 21 李 善 斌 % 22 冯 关 杰 % 23 杨 勇 进 % 24 周 建 华 % 25 邵 展 颖 % 26 魏 海 鸥 % 27 李 平 % 28 董 丹 丹 % 29 赵 映 % 30 何 志 龙 % 31 周 明 峰 % 32 吴 先 锋 % 33 方 伟 % 34 徐 强 % 35 雷 丽 娟 % 36 洪 美 娇 % 合 计 % 2 上 海 祥 禾 泓 安 股 权 投 资 合 伙 企 业 ( 有 限 合 伙 ) (1) 基 本 情 况 名 称 : 上 海 祥 禾 泓 安 股 权 投 资 合 伙 企 业 ( 有 限 合 伙 ) 成 立 日 期 :2010 年 12 月 29 日 主 要 经 营 场 所 : 上 海 市 浦 东 新 区 浦 东 大 道 2123 号 3E-1500 室 执 行 事 务 合 伙 人 : 上 海 济 业 投 资 合 伙 企 业 ( 有 限 合 伙 )( 委 派 代 表 : 章 卫 红 ) 经 营 范 围 : 一 般 经 营 项 目 : 股 权 投 资, 股 权 投 资 管 理, 投 资 咨 询 依 法 须 经 批 准 的 项 目, 经 相 关 部 门 批 准 后 方 可 开 展 经 营 活 动 (2) 最 近 一 年 一 期 的 主 要 财 务 数 据 如 下 :

62 单 位 : 元 项 目 2015 年 3 月 31 日 2014 年 12 月 31 日 总 资 产 1,306,038, ,301,343, 净 资 产 1,305,430, ,301,324, 项 目 2015 年 1-3 月 2014 年 度 营 业 收 入 3,610, , 净 利 润 4,105, ,233, 注 : 上 述 数 据 未 经 审 计 (3) 截 至 本 招 股 说 明 书 签 署 日, 祥 禾 泓 安 的 合 伙 结 构 如 下 : 序 号 合 伙 人 姓 名 认 缴 出 资 额 实 缴 出 资 额 ( 万 元 ) ( 万 元 ) 占 比 1 上 海 济 业 投 资 合 伙 企 业 ( 有 限 合 伙 ) % 2 涌 金 投 资 控 股 有 限 公 司 20, , % 3 陈 金 霞 16, , % 4 魏 锋 10, , % 5 沈 静 7, , % 6 宁 波 日 月 集 团 有 限 公 司 6, , % 7 曹 言 胜 5, , % 8 杭 州 泰 和 房 地 产 开 发 有 限 公 司 5, , % 9 泉 州 恒 安 世 代 创 业 投 资 有 限 公 司 5, , % 10 张 忱 5, , % 11 孙 炳 香 4, , % 12 中 海 银 信 投 资 有 限 公 司 3, , % 13 林 志 强 3, , % 14 周 少 明 3, , % 15 北 京 天 合 联 冠 投 资 有 限 公 司 2, , % 16 林 凯 文 2, , % 17 刘 亦 君 2, , % 18 卢 映 华 2, , % 19 深 圳 怡 华 投 资 控 股 有 限 公 司 2, , % 20 周 忻 2, , % 21 济 宁 浩 珂 矿 业 工 程 设 备 有 限 公 司 1, , % 22 王 金 花 1, , % 23 于 向 东 1, , % 24 王 小 波 1, , % 25 北 京 海 达 教 育 投 资 有 限 公 司 1, , % 26 李 嘉 1, , % 27 李 文 壅 1, , % 28 林 丽 美 1, , % 29 邱 丹 1, , %

63 30 任 坚 跃 1, , % 31 上 海 海 悦 投 资 管 理 有 限 公 司 1, , % 32 厦 门 海 西 岸 投 资 发 展 有 限 公 司 1, , % 33 王 健 摄 1, , % 34 王 正 荣 1, , % 35 吴 淑 美 1, , % 36 许 广 跃 1, , % 37 越 海 全 球 物 流 ( 苏 州 ) 有 限 公 司 1, , % 38 赵 文 中 1, , % 39 浙 江 大 华 技 术 股 份 有 限 公 司 1, , % 40 浙 江 亚 欧 创 业 投 资 有 限 公 司 1, , % 41 英 德 市 时 利 和 贸 易 有 限 公 司 1, , % 42 周 玲 1, , % 合 计 130, , % 3 台 州 众 翔 股 权 投 资 管 理 合 伙 企 业 ( 有 限 合 伙 ) (1) 基 本 情 况 名 称 : 台 州 众 翔 股 权 投 资 管 理 合 伙 企 业 ( 有 限 合 伙 ) 成 立 日 期 :2014 年 10 月 27 日 主 要 经 营 场 所 : 浙 江 省 化 学 原 料 药 基 地 临 海 园 区 管 委 会 内 执 行 事 务 合 伙 人 : 郑 仕 兰 经 营 范 围 : 一 般 经 营 项 目 : 股 权 投 资 管 理 (2) 最 近 一 年 一 期 的 主 要 财 务 数 据 如 下 : 单 位 : 元 项 目 2015 年 3 月 31 日 2014 年 12 月 31 日 总 资 产 1,200, ,200, 净 资 产 1,198, ,200, 项 目 2015 年 1-3 月 2014 年 度 营 业 收 入 净 利 润 -1, 注 : 上 述 数 据 未 经 审 计 (3) 截 至 本 招 股 说 明 书 签 署 日, 众 翔 投 资 的 合 伙 结 构 如 下 : 序 号 合 伙 人 姓 名 认 缴 出 资 额 ( 万 元 ) 实 缴 出 资 额 ( 万 元 ) 占 比 1 郑 仕 兰 % 2 沈 连 刚 % 3 徐 晓 荣 % 4 徐 海 燕 %

64 5 张 福 亮 % 6 李 运 峰 % 7 彭 慧 % 8 吴 桂 涛 % 9 余 官 能 % 10 潘 林 见 % 11 王 学 进 % 12 仇 国 平 % 13 李 荣 森 % 14 刘 建 平 % 15 方 欢 兴 % 16 邹 丽 玲 % 17 唐 君 % 18 陈 崇 华 % 19 廖 小 春 % 20 郑 方 军 % 21 林 旭 君 % 22 周 松 % 23 徐 刚 % 24 朱 贺 敏 % 25 何 俊 % 26 沈 骏 凯 % 27 王 飞 % 28 龙 少 波 % 29 余 德 进 % 30 黄 勇 % 31 邱 静 % 32 谢 启 民 % 33 罗 胜 利 % 34 曾 腊 生 % 35 江 永 东 % 36 张 加 宽 % 37 杨 代 中 % 38 邱 状 元 % 39 郑 建 宏 % 40 张 静 % 41 应 军 剑 % 42 陈 永 匡 % 43 高 祖 全 % 44 王 海 英 % 45 吴 艳 波 % 合 计 %

65 4 郑 志 国 等 6 位 自 然 人 发 起 人 序 是 否 拥 有 永 久 股 东 姓 名 国 籍 号 境 外 居 留 权 身 份 证 号 码 住 所 1 郑 志 国 中 国 无 ****** 浙 江 省 台 州 市 椒 江 区 翠 华 新 村 2 刘 兵 中 国 无 ****** 成 都 市 武 侯 区 新 光 路 9 号 3 周 日 保 中 国 无 ****** 浙 江 省 台 州 市 椒 江 区 白 云 街 道 高 园 小 区 4 张 华 东 中 国 无 ****** 上 海 市 浦 东 新 区 杨 高 南 路 5135 弄 5 娄 杭 中 国 无 ****** 杭 州 市 下 城 区 东 园 6 刘 剑 刚 中 国 无 ****** 上 海 市 虹 口 区 榆 林 路 临 潼 西 村 ( 二 ) 持 有 发 行 人 5% 以 上 股 份 主 要 股 东 的 基 本 情 况 本 次 发 行 前, 持 有 公 司 5% 以 上 股 份 的 主 要 股 东 情 况 如 下 : 1 郑 志 国 郑 志 国 持 有 发 行 人 3, 万 股, 持 股 比 例 为 79.05%, 郑 志 国 的 基 本 情 况 详 见 本 节 六 ( 三 ) 实 际 控 制 人 情 况 的 相 关 内 容 2 LAV Bridge (Hong Kong)Co.,Limited (1) 基 本 情 况 LAV Bridge 持 有 发 行 人 万 股, 持 股 比 例 为 5.00% LAV Bridge 系 于 2014 年 11 月 25 日 在 香 港 依 据 香 港 公 司 条 例 注 册 成 立 的 有 限 公 司, 其 注 册 编 号 为 ; 注 册 办 事 处 地 址 为 香 港 湾 仔 皇 后 大 道 东 228 号 中 华 大 厦 2 楼, 现 任 董 事 为 YI SHI 根 据 香 港 商 业 登 记 署 记 录, 该 公 司 已 依 据 香 港 商 业 登 记 条 例 办 理 商 业 登 记, 登 记 证 号 码 : 目 前, 该 公 司 已 发 行 股 本 10,000 股, 每 股 面 值 1 港 币,Lilly Asia Ventures Fund II,L.P. 承 购 并 实 缴 10,000 港 币 根 据 LAV Bridge 的 确 认,LAV Bridge 是 Lilly Asia Ventures Fund II, L.P.( 礼 来 亚 洲 二 期 基 金 ) 所 设 立 的 全 资 子 公 司, 主 要 业 务 为 风 险 投 资 与 项 目 管 理 Lilly Asia Ventures Fund II, L.P. 是 有 限 合 伙 基 金, 其 普 通 合 伙 人 (GP) 是 Lilly Asia Ventures Fund GP, L.P., 权 益 份 额 为 1%; 有 限 合 伙 人 (LP) 是 总 部 位 于 美 国 的 Eli Lilly and Company( 美 国 礼 来 公 司 ), 在 纽 约 证 券 交 易 所 上 市 (NYSE 代 码 :

66 LLY), 权 益 份 额 为 99% Lilly Asia Ventures Fund GP, L.P. 的 实 际 控 制 人 为 YI SHI LAV Bridge 的 主 营 业 务 为 股 权 投 资 与 投 资 咨 询 服 务, 与 发 行 人 主 营 业 务 间 并 不 构 成 上 下 游 或 竞 争 关 系 (2) 最 近 一 年 一 期 的 主 要 财 务 数 据 如 下 : 单 位 : 美 元 项 目 2015 年 3 月 31 日 2014 年 12 月 31 日 总 资 产 5,668, ,668, 净 资 产 -3, , 项 目 2015 年 1-3 月 2014 年 度 营 业 收 入 净 利 润 -1, , 注 : 以 上 数 据 未 经 审 计 3 上 海 礼 安 创 业 投 资 中 心 ( 有 限 合 伙 ) 礼 安 创 投 持 有 发 行 人 万 股, 持 股 比 例 为 2.00%, 与 LAV Bridge 为 关 联 股 东 礼 安 创 投 的 基 本 情 况 如 下 : (1) 基 本 情 况 名 称 : 上 海 礼 安 创 业 投 资 中 心 ( 有 限 合 伙 ) 成 立 日 期 :2014 年 5 月 29 日 主 要 经 营 场 所 : 上 海 市 嘉 定 区 沪 宜 公 路 1188 号 36 幢 1 层 C 区 1264 室 执 行 事 务 合 伙 人 : 上 海 礼 颐 投 资 管 理 合 伙 企 业 ( 有 限 合 伙 )( 委 派 代 表 : 陈 飞 ) 经 营 范 围 : 创 业 投 资, 实 业 投 资, 资 产 管 理, 投 资 管 理, 企 业 管 理, 投 资 咨 询 ( 除 金 融 证 券 ), 商 务 咨 询, 企 业 管 理 咨 询, 会 务 服 务 (2) 最 近 一 年 一 期 的 主 要 财 务 数 据 如 下 : 单 位 : 元 项 目 2015 年 3 月 31 日 2014 年 12 月 31 日 总 资 产 190,192, ,740, 净 资 产 190,192, ,740, 项 目 2015 年 1-3 月 2014 年 度 营 业 收 入 净 利 润 -4,107, ,259, 注 :2014 年 度 数 据 已 经 审 计,2015 年 1-3 月 数 据 未 经 审 计 (3) 截 至 本 招 股 说 明 书 签 署 日, 礼 安 创 投 的 合 伙 结 构 如 下 :

67 序 认 缴 出 资 额 实 缴 出 资 额 合 伙 人 姓 名 号 ( 万 元 ) ( 万 元 ) 占 比 1 上 海 礼 颐 投 资 管 理 合 伙 企 业 ( 有 限 合 伙 ) % 2 李 艳 3, , % 3 上 海 斯 瑞 投 资 管 理 合 伙 企 业 ( 有 限 合 伙 ) 1, , % 4 徐 家 廉 % 5 徐 伟 力 % 6 居 长 林 1, , % 7 丁 开 盛 % 8 金 喆 % 9 新 疆 伟 创 君 融 股 权 投 资 有 限 合 伙 企 业 2, , % 10 上 海 创 业 接 力 铂 慧 投 资 管 理 中 心 ( 有 限 合 伙 ) 2, , % 11 昆 山 歌 斐 谨 弘 股 权 投 资 中 心 ( 有 限 合 伙 ) 2, , % 12 上 海 嘉 定 创 业 投 资 管 理 有 限 公 司 2, , % 13 盐 城 海 德 恒 诚 股 权 投 资 基 金 ( 有 限 合 伙 ) 2, , % 14 李 劲 松 % 15 王 海 茂 % 合 计 19, , % ( 三 ) 实 际 控 制 人 情 况 发 行 人 的 实 际 控 制 人 为 郑 志 国 先 生, 截 至 本 招 股 说 明 书 签 署 日, 其 持 有 发 行 人 3, 万 股, 合 计 占 发 行 人 发 行 前 总 股 本 的 79.05% 郑 志 国 先 生, 身 份 证 号 码 : ******, 中 国 国 籍, 无 境 外 永 久 居 留 权, 现 任 公 司 董 事 长 总 经 理 ( 四 ) 控 股 股 东 实 际 控 制 人 控 制 的 其 他 企 业 截 至 本 招 股 说 明 书 签 署 日, 本 公 司 控 股 股 东 实 际 控 制 人 郑 志 国 先 生 除 持 有 发 行 人 股 权 之 外, 未 存 在 控 制 的 其 他 企 业 ( 五 ) 控 股 股 东 和 实 际 控 制 人 持 有 的 发 行 人 股 份 被 质 押 或 其 他 争 议 情 况 截 至 本 招 股 说 明 书 签 署 之 日, 控 股 股 东 和 实 际 控 制 人 持 有 的 发 行 人 股 份 不 存 在 被 质 押 或 其 他 争 议 的 情 况

68 七 发 行 人 历 次 验 资 情 况 本 公 司 成 立 以 来 的 历 次 验 资 情 况, 详 见 本 招 股 说 明 书 之 第 十 节 财 务 会 计 信 息 之 十 二 发 行 人 评 估 和 验 资 情 况 之 ( 二 ) 验 资 情 况 八 本 次 发 行 前 后 公 司 股 本 结 构 及 战 略 投 资 者 情 况 ( 一 ) 本 次 拟 发 行 的 股 份 及 发 行 前 后 股 本 结 构 公 司 本 次 发 行 前 的 总 股 本 为 5,000 万 股, 本 次 拟 公 开 发 行 不 超 过 1,667 万 股, 假 设 本 次 发 行 不 进 行 老 股 转 让, 则 发 行 前 后 公 司 股 本 结 构 变 化 情 况 如 下 表 所 示 : 公 开 发 行 前 公 开 发 行 后 序 股 东 名 称 持 股 数 量 持 股 比 例 持 股 数 量 号 持 股 比 例 (%) ( 万 股 ) (%) ( 万 股 ) 1 郑 志 国 3, % 3, % 2 LAV Bridge % % 3 奥 翔 投 资 % % 4 祥 禾 泓 安 % % 5 礼 安 创 投 % % 6 刘 兵 % % 7 众 翔 投 资 % % 8 周 日 保 % % 9 张 华 东 % % 10 娄 杭 % % 11 刘 剑 刚 % % 本 次 拟 发 行 公 众 股 1, % 合 计 5, % 6, % ( 二 ) 前 十 名 股 东 本 次 发 行 前, 发 行 人 前 十 名 股 东 及 持 股 情 况 如 下 : 序 号 股 东 名 称 持 股 数 量 ( 万 股 ) 持 股 比 例 1 郑 志 国 3, % 2 LAV Bridge % 3 奥 翔 投 资 % 4 祥 禾 泓 安 % 5 礼 安 创 投 % 6 刘 兵 %

69 序 号 股 东 名 称 持 股 数 量 ( 万 股 ) 持 股 比 例 7 众 翔 投 资 % 8 周 日 保 % 9 张 华 东 % 10 娄 杭 % 11 刘 剑 刚 % 合 计 5, % ( 三 ) 前 十 名 自 然 人 股 东 及 其 在 发 行 人 处 担 任 的 职 务 序 号 股 东 名 称 持 股 数 量 ( 万 股 ) 持 股 比 例 在 发 行 人 任 职 情 况 1 郑 志 国 3, % 董 事 长 总 经 理 2 刘 兵 % 董 事 3 周 日 保 % 董 事 副 总 经 理 4 张 华 东 % 董 事 副 总 经 理 5 娄 杭 副 总 经 理 财 务 负 责 人 董 事 会 秘 % 书 合 计 4, % ( 四 ) 国 有 股 份 或 外 资 股 份 情 况 截 至 本 招 股 说 明 书 签 署 之 日,LAV Bridge 所 持 有 股 份 为 外 资 股 份, 其 持 股 情 况 详 见 本 招 股 说 明 书 本 节 之 六 ( 二 ) 持 有 发 行 人 5% 以 上 股 份 主 要 股 东 的 基 本 情 况 的 相 关 内 容 截 至 本 招 股 说 明 书 签 署 之 日, 本 公 司 股 份 中 未 含 有 国 有 股 份 ( 四 ) 战 略 投 资 者 持 股 情 况 本 次 发 行 前 的 股 东 中 无 战 略 投 资 者 ( 五 ) 本 次 发 行 前 各 股 东 间 的 关 联 关 系 及 关 联 股 东 的 各 自 持 股 比 例 郑 仕 兰 是 公 司 股 东 奥 翔 投 资 众 翔 投 资 的 执 行 事 务 合 伙 人, 且 分 别 持 有 奥 翔 投 资 众 翔 投 资 % % 的 出 资 比 例, 郑 月 娥 持 有 奥 翔 投 资 % 的 出 资 比 例, 发 行 人 实 际 控 制 人 郑 志 国 与 郑 仕 兰 郑 月 娥 为 兄 妹 关 系 曾 春 元 持 有 奥 翔 投 资 % 的 出 资 比 例, 曾 春 元 与 郑 月 娥 是 夫 妻 关 系 发 行 人 股 东 LAV Bridge 的 实 际 控 制 人 为 YI SHI, 股 东 礼 安 创 投 的 实 际 控 制 人 为 陈 飞, 两 人 为 一 致 行 动 人,LAV Bridge 与 礼 安 创 投 为 关 联 股 东 上 述 股 东 持 股 比 例 情 况 详 见 本 节 之 八 ( 一 ) 本 次 拟 发 行 的 股 份 及 发 行 前

70 后 股 本 结 构 除 上 述 关 联 关 系 外, 发 行 人 其 他 股 东 之 间 不 存 在 任 何 关 联 关 系 ( 六 ) 本 次 发 行 前 股 东 自 愿 锁 定 股 份 的 承 诺 1 本 公 司 控 股 股 东 实 际 控 制 人 董 事 长 郑 志 国 先 生 承 诺 : 自 公 司 股 票 上 市 之 日 起 三 十 六 个 月 内, 不 转 让 或 者 委 托 他 人 管 理 本 人 直 接 和 间 接 持 有 的 发 行 人 首 次 公 开 发 行 股 票 前 已 发 行 股 份, 也 不 由 发 行 人 回 购 该 部 分 股 份 发 行 人 上 市 后 六 个 月 内 如 股 票 价 格 连 续 二 十 个 交 易 日 的 收 盘 价 ( 如 因 派 息 送 股 资 本 公 积 金 转 增 股 本 增 发 新 股 等 原 因 除 权 除 息 的, 则 须 按 照 上 海 证 券 交 易 所 的 有 关 规 定 进 行 调 整 ) 均 低 于 发 行 价, 或 者 上 市 后 六 个 月 期 末 收 盘 价 低 于 发 行 价, 本 人 所 持 发 行 人 股 票 的 锁 定 期 限 自 动 延 长 六 个 月 上 述 锁 定 期 满 后, 在 本 人 任 职 期 间 每 年 转 让 的 股 份 不 超 过 所 持 有 公 司 股 份 总 数 的 百 分 之 二 十 五 本 人 在 锁 定 期 满 后 两 年 内 进 行 减 持 时, 减 持 价 格 ( 如 因 派 息 送 股 资 本 公 积 金 转 增 股 本 增 发 新 股 等 原 因 除 权 除 息 的, 则 须 按 照 上 海 证 券 交 易 所 的 有 关 规 定 进 行 调 整 ) 不 低 于 本 次 公 开 发 行 股 票 的 发 行 价 格 本 人 自 公 司 离 职 后 半 年 内, 不 转 让 所 持 公 司 股 份 2 本 公 司 自 然 人 股 东 董 事 刘 兵 先 生 承 诺 : 自 公 司 股 票 上 市 之 日 起 十 二 个 月 内, 不 转 让 或 者 委 托 他 人 管 理 本 人 直 接 和 间 接 持 有 的 发 行 人 首 次 公 开 发 行 股 票 前 已 发 行 股 份, 也 不 由 发 行 人 回 购 该 部 分 股 份 发 行 人 上 市 后 六 个 月 内 如 股 票 价 格 连 续 二 十 个 交 易 日 的 收 盘 价 ( 如 因 派 息 送 股 资 本 公 积 金 转 增 股 本 增 发 新 股 等 原 因 除 权 除 息 的, 则 须 按 照 上 海 证 券 交 易 所 的 有 关 规 定 进 行 调 整 ) 均 低 于 发 行 价, 或 者 上 市 后 六 个 月 期 末 收 盘 价 低 于 发 行 价, 本 人 所 持 发 行 人 股 票 的 锁 定 期 限 自 动 延 长 六 个 月 上 述 锁 定 期 满 后, 在 本 人 任 职 期 间 每 年 转 让 的 股 份 不 超 过 所 持 有 公 司 股 份 总 数 的 百 分 之 二 十 五 本 人 在 锁 定 期 满 后 两 年 内 进 行 减 持 时, 减 持 价 格 ( 如 因 派 息 送 股 资 本 公 积 金 转 增 股 本 增 发 新 股 等 原 因 除 权 除 息 的, 则 须 按 照 上 海 证 券 交 易 所 的 有 关

71 规 定 进 行 调 整 ) 不 低 于 本 次 公 开 发 行 股 票 的 发 行 价 格 本 人 自 公 司 离 职 后 半 年 内, 不 转 让 所 持 公 司 股 份 3 本 公 司 自 然 人 股 东 董 事 高 级 管 理 人 员 周 日 保 张 华 东 先 生, 自 然 人 股 东 高 级 管 理 人 员 娄 杭 以 及 自 然 人 股 东 刘 剑 刚 先 生 承 诺 : 自 公 司 股 票 上 市 之 日 起 三 十 六 个 月 内, 不 转 让 或 者 委 托 他 人 管 理 本 人 直 接 和 间 接 持 有 的 发 行 人 首 次 公 开 发 行 股 票 前 已 发 行 股 份, 也 不 由 发 行 人 回 购 该 部 分 股 份 发 行 人 上 市 后 六 个 月 内 如 股 票 价 格 连 续 二 十 个 交 易 日 的 收 盘 价 ( 如 因 派 息 送 股 资 本 公 积 金 转 增 股 本 增 发 新 股 等 原 因 除 权 除 息 的, 则 须 按 照 上 海 证 券 交 易 所 的 有 关 规 定 进 行 调 整 ) 均 低 于 发 行 价, 或 者 上 市 后 六 个 月 期 末 收 盘 价 低 于 发 行 价, 本 人 所 持 发 行 人 股 票 的 锁 定 期 限 自 动 延 长 六 个 月 上 述 锁 定 期 满 后, 在 本 人 任 职 期 间 每 年 转 让 的 股 份 不 超 过 所 持 有 公 司 股 份 总 数 的 百 分 之 二 十 五 本 人 在 锁 定 期 满 后 两 年 内 进 行 减 持 时, 减 持 价 格 ( 如 因 派 息 送 股 资 本 公 积 金 转 增 股 本 增 发 新 股 等 原 因 除 权 除 息 的, 则 须 按 照 上 海 证 券 交 易 所 的 有 关 规 定 进 行 调 整 ) 不 低 于 本 次 公 开 发 行 股 票 的 发 行 价 格 本 人 自 公 司 离 职 后 半 年 内, 不 转 让 所 持 公 司 股 份 4 本 公 司 股 东 台 州 奥 翔 股 权 投 资 管 理 合 伙 企 业 ( 有 限 合 伙 ) 台 州 众 翔 股 权 投 资 管 理 合 伙 企 业 ( 有 限 合 伙 ) 承 诺 : 自 公 司 股 票 上 市 之 日 起 三 十 六 月 内, 不 转 让 或 者 委 托 他 人 管 理 本 企 业 直 接 和 间 接 持 有 的 发 行 人 首 次 公 开 发 行 股 票 前 已 发 行 股 份, 也 不 由 发 行 人 回 购 该 部 分 股 份 5 本 公 司 股 东 LAV Bridge (Hong Kong) Co., Limited. 上 海 礼 安 创 业 投 资 中 心 ( 有 限 合 伙 ) 承 诺 : 若 发 行 人 招 股 意 向 书 于 2016 年 3 月 2 日 之 前 刊 登, 则 自 2015 年 3 月 2 日 本 企 业 增 资 股 份 取 得 办 理 工 商 登 记 之 日 起 三 十 六 个 月 内, 不 转 让 或 者 委 托 他 人 管 理 本 企 业 直 接 和 间 接 持 有 的 发 行 人 首 次 公 开 发 行 股 票 前 已 发 行 股 份, 也 不 由 发 行 人 回 购 该 部 分 股 份 若 发 行 人 招 股 意 向 书 于 2016 年 3 月 2 日 之 后 刊 登, 则 自 公 司 股 票 上 市 之 日

72 起 十 二 月 内, 不 转 让 或 者 委 托 他 人 管 理 本 企 业 直 接 和 间 接 持 有 的 发 行 人 首 次 公 开 发 行 股 票 前 已 发 行 股 份, 也 不 由 发 行 人 回 购 该 部 分 股 份 6 本 公 司 股 东 上 海 祥 禾 泓 安 股 权 投 资 合 伙 企 业 ( 有 限 合 伙 ) 承 诺 : 若 发 行 人 招 股 意 向 书 于 2015 年 10 月 31 日 之 前 刊 登, 则 自 公 司 股 票 上 市 之 日 起 三 十 六 月 内, 不 转 让 或 者 委 托 他 人 管 理 本 企 业 直 接 和 间 接 持 有 的 发 行 人 首 次 公 开 发 行 股 票 前 已 发 行 股 份, 也 不 由 发 行 人 回 购 该 部 分 股 份 若 发 行 人 招 股 意 向 书 于 2015 年 10 月 31 日 之 后 ( 包 括 2015 年 10 月 31 日 ) 刊 登, 则 自 公 司 股 票 上 市 之 日 起 十 二 月 内, 不 转 让 或 者 委 托 他 人 管 理 本 企 业 直 接 和 间 接 持 有 的 发 行 人 首 次 公 开 发 行 股 票 前 已 发 行 股 份, 也 不 由 发 行 人 回 购 该 部 分 股 份 九 发 行 人 需 要 说 明 的 其 他 情 况 本 公 司 无 内 部 职 工 股, 不 存 在 工 会 持 股 职 工 持 股 会 持 股 信 托 持 股 委 托 持 股 或 股 东 数 量 超 过 二 百 人 的 情 况 2015 年 2 月 28 日, 发 行 人 原 高 级 管 理 人 员 刘 剑 刚 向 本 公 司 提 交 辞 职 申 请, 辞 去 相 关 职 务 2015 年 5 月 22 日, 郑 志 国 与 刘 剑 刚 签 订 浙 江 奥 翔 药 业 股 份 有 限 公 司 股 份 转 让 协 议, 协 议 约 定 刘 剑 刚 将 持 有 的 公 司 46.5 万 股 股 份 以 60 万 元 的 价 格 转 让 给 郑 志 国, 双 方 约 定 在 满 足 法 定 条 件 时 共 同 办 理 股 份 的 过 户 手 续 十 员 工 及 其 社 会 保 障 情 况 ( 一 ) 人 员 基 本 情 况 截 至 2015 年 3 月 31 日, 包 括 子 公 司 在 内, 本 公 司 的 职 工 总 人 数 为 295 人, 公 司 人 员 的 构 成 情 况 如 下 : 1 员 工 专 业 结 构 截 至 2015 年 3 月 31 日, 发 行 人 员 工 专 业 结 构 如 下 表 所 示 : 细 分 类 别 人 数 比 例 管 理 人 员 % 技 术 人 员 % 供 销 人 员 % 财 务 人 员 % 生 产 人 员 %

73 细 分 类 别 人 数 比 例 后 勤 人 员 % 合 计 % 2 员 工 受 教 育 程 度 截 至 2015 年 3 月 31 日, 发 行 人 员 工 受 教 育 程 度 如 下 表 所 示 : 细 分 类 别 人 数 比 例 硕 士 及 以 上 学 历 % 本 科 学 历 % 大 专 学 历 % 高 中 学 历 % 初 中 及 以 下 学 历 % 合 计 % 3 员 工 年 龄 分 布 截 至 2015 年 3 月 31 日, 发 行 人 员 工 年 龄 分 布 如 下 表 所 示 : 细 分 类 别 人 数 比 例 50 岁 以 上 % 岁 % 岁 % 30 岁 以 下 % 合 计 % ( 二 ) 公 司 执 行 社 会 保 障 制 度 和 住 房 公 积 金 缴 纳 情 况 1 社 会 保 险 费 的 缴 纳 情 况 报 告 期 内, 公 司 按 照 劳 动 合 同 法 的 规 定, 结 合 公 司 实 际 情 况 执 行 劳 动 合 同 制 度 公 司 与 员 工 签 订 了 劳 动 合 同, 员 工 按 照 与 公 司 签 订 的 劳 动 合 同 承 担 义 务 和 享 受 权 利 报 告 期 内, 公 司 执 行 国 家 有 关 法 律 法 规 和 政 策 规 定 的 社 会 保 障 职 工 劳 保 福 利 等 制 度, 已 为 员 工 建 立 了 社 会 保 障 体 系, 未 受 到 过 劳 动 与 社 会 保 障 部 门 的 处 罚 2015 年 4 月, 临 海 市 社 会 保 障 局 出 具 了 合 法 合 规 的 证 明 2 住 房 公 积 金 缴 纳 情 况 及 无 违 法 违 规 情 况 根 据 浙 江 省 人 民 政 府 办 公 厅 转 发 省 建 设 厅 等 部 门 关 于 进 一 步 加 强 住 房 公 积 金 管 理 若 干 问 题 意 见 的 通 知 ( 浙 政 办 发 号 ) 及 浙 江 省 人 民 政 府 关 于 进 一 步 加 强 城 镇 住 房 保 障 体 系 建 设 的 若 干 意 见 ( 浙 政 发 号 ) 等 文

74 件 精 神, 结 合 本 公 司 实 际 情 况, 本 公 司 的 住 房 公 积 金 制 度 建 立 情 况 如 下 : 公 司 以 前 年 度 主 要 采 取 提 供 住 宿 或 发 放 住 房 补 贴 的 形 式 来 满 足 有 住 房 需 求 的 员 工 2015 年 5 月, 本 公 司 开 始 为 本 公 司 及 子 公 司 范 围 内 的 员 工 缴 纳 住 房 公 积 金 台 州 市 住 房 公 积 金 管 理 中 心 临 海 分 中 心 出 具 了 合 法 合 规 的 证 明 十 一 股 东 的 重 要 承 诺 ( 一 ) 关 于 股 份 锁 定 的 承 诺 本 公 司 全 体 股 东 已 就 其 所 持 有 股 份 的 流 通 限 制 做 出 了 自 愿 锁 定 股 份 的 承 诺, 具 体 内 容 详 见 本 节 之 八 ( 六 ) 本 次 发 行 前 股 东 自 愿 锁 定 股 份 的 承 诺 的 相 关 内 容 目 前, 该 项 承 诺 履 行 正 常 ( 二 ) 主 要 股 东 关 于 避 免 同 业 竞 争 的 承 诺 为 了 避 免 损 害 本 公 司 利 益, 本 公 司 实 际 控 制 人 郑 志 国 先 生 向 公 司 出 具 了 避 免 同 业 竞 争 的 相 关 承 诺, 详 见 本 招 股 说 明 书 之 第 七 节 一 ( 三 ) 关 于 避 免 同 业 竞 争 的 承 诺 的 相 关 内 容 目 前, 该 项 承 诺 履 行 正 常

75 第 六 节 业 务 与 技 术 一 发 行 人 主 营 业 务 及 设 立 以 来 的 变 化 情 况 ( 一 ) 公 司 的 主 营 业 务 公 司 的 主 营 业 务 为 特 色 原 料 药 及 医 药 中 间 体 的 研 发 生 产 和 销 售, 以 及 为 客 户 提 供 定 制 生 产 和 研 发 业 务 公 司 的 主 要 产 品 是 特 色 原 料 药 及 医 药 中 间 体, 具 有 手 性 结 构 多 研 发 难 度 大 技 术 壁 垒 高 生 产 工 艺 独 特 等 特 点 目 前 公 司 的 产 品 主 要 分 为 五 个 大 类, 分 别 为 肝 病 类 呼 吸 系 统 类 心 脑 血 管 类 高 端 氟 产 品 类 和 前 列 腺 素 类 其 中, 肝 病 类 呼 吸 系 统 类 和 心 脑 血 管 类 产 品 是 指 用 于 治 疗 相 应 适 应 症 的 产 品 ; 高 端 氟 产 品 类 是 一 类 化 学 结 构 中 含 氟, 通 过 特 殊 的 化 学 技 术 得 到 的 高 级 含 氟 医 药 中 间 体 ; 前 列 腺 素 类 是 一 类 以 前 列 腺 素 母 核 为 基 本 结 构 的 原 料 药 和 中 间 体, 按 照 具 体 结 构 的 不 同, 还 可 分 为 多 个 类 型, 不 同 类 型 的 前 列 腺 素 具 备 不 同 的 功 能, 广 泛 应 用 于 青 光 眼 生 殖 系 统 疾 病 神 经 系 统 疾 病 高 血 压 溃 疡 肺 动 脉 高 压 等 疾 病 的 治 疗 ( 二 ) 公 司 主 营 业 务 的 盈 利 模 式 公 司 秉 持 研 发 促 进 发 展, 大 研 发 实 现 超 常 规 快 速 发 展 的 发 展 理 念, 投 入 大 量 财 力 人 力 用 于 产 品 的 研 究 分 析 开 发, 以 研 发 带 动 规 范 市 场 产 品 注 册 GMP 规 范 管 理 和 EHS 建 设 等 多 项 工 作, 最 终 实 现 产 品 的 上 市 销 售 公 司 目 前 大 多 数 客 户 是 制 剂 仿 制 药 企 业 及 为 制 剂 仿 制 药 企 业 提 供 原 料 药 的 原 料 药 生 产 企 业 一 方 面, 为 紧 跟 医 药 市 场 的 前 沿, 发 挥 公 司 在 研 发 方 面 的 优 势, 公 司 时 刻 关 注 最 新 的 医 药 市 场 动 态, 优 选 产 品, 抢 先 仿 制, 第 一 时 间 完 成 原 料 药 和 中 间 体 的 研 发 新 专 利 工 艺 路 线 的 设 计 和 新 晶 型 的 探 索, 尽 早 接 触 下 游 制 剂 仿 制 药 企 业, 在 其 研 发 阶 段 就 成 为 合 格 供 应 商, 并 发 展 成 为 其 长 期 战 略 合 作 伙 伴, 待 仿 制 药 获 批 上 市 后, 实 现 规 模 销 售 ; 另 一 方 面, 对 于 在 客 户 研 发 阶 段 未 及 时 获 得 市 场 机 会 的 原 料 药, 公 司 通 过 自 身 的 技 术, 积 极 改 进 其 生 产 工 艺 以 大 幅 降 低 生 产 成 本, 提 高 产 品 质 量, 凭 借 价 格 和 质 量 优 势 打 开 市 场, 实 现 盈 利 公 司 还 有 部 分 合 同 定 制 生 产 业 务, 客 户 与 公 司 签 署 相 关 保 密 协 议, 向 公 司 提

76 供 生 产 所 需 的 工 艺 质 量 控 制 等 技 术 资 料, 安 排 专 人 进 行 技 术 的 转 移 和 交 接, 由 公 司 负 责 生 产 并 向 其 供 货 ( 三 ) 公 司 主 营 业 务 的 变 化 情 况 公 司 自 设 立 以 来 主 营 业 务 未 发 生 重 大 变 化 二 发 行 人 所 处 行 业 的 基 本 情 况 根 据 国 民 经 济 行 业 分 类 (GB/T ) 以 及 上 市 公 司 行 业 分 类 指 引 (2012 修 订 ) ( 证 监 会 公 告 [2012]31 号 ), 公 司 所 处 行 业 为 医 药 制 造 业 (C27) ( 一 ) 化 学 原 料 药 及 医 药 中 间 体 简 介 医 药 行 业 分 为 医 药 制 造 和 医 药 商 业, 医 药 制 造 业 细 分 为 化 学 药 品 原 料 药 制 造 化 学 药 品 制 剂 制 造 中 药 饮 片 加 工 中 成 药 生 产 兽 用 药 品 制 造 生 物 药 品 制 造 以 及 卫 生 材 料 及 医 药 用 品 制 造 等 类 别 其 中, 化 学 原 料 药 制 造 属 于 化 学 制 药 行 业 化 学 原 料 药 (Active Pharmaceutical Ingredient) 简 称 API, 是 用 于 生 产 化 学 制 剂 的 主 要 原 材 料, 是 制 剂 中 的 活 性 药 物 成 分 病 人 尚 无 法 直 接 使 用 化 学 原 料 药, 需 经 进 一 步 加 工 制 成 药 品, 即 制 剂 医 药 中 间 体 是 用 于 药 品 合 成 工 艺 过 程 中 的 一 些 化 工 原 料 或 化 工 产 品 这 种 化 工 产 品, 不 需 要 药 品 的 生 产 许 可 证, 在 普 通 的 化 工 厂 即 可 生 产 若 要 用 于 药 品 的 合 成, 则 需 产 品 规 格 需 达 到 一 定 的 级 别, 通 常 需 要 经 过 客 户 的 审 计, 方 可 成 为 其 合 格 供 应 商 化 学 原 料 药 是 用 于 治 疗 某 种 疾 病 并 通 过 药 政 部 门 的 审 批, 直 接 用 于 制 剂 生 产 的 活 性 成 分 ; 医 药 中 间 体 是 生 产 化 学 原 料 药 的 关 键 原 料 在 中 国, 原 料 药 的 上 市 销 售 必 须 取 得 CFDA 的 注 册 批 文, 并 通 过 国 家 GMP 检 查 ; 而 销 售 医 药 中 间 体 无 此 类 强 制 规 定 在 美 国 欧 洲 日 本 等 规 范 市 场, 只 需 提 交 相 应 DMF 文 件 并 通 过 官 方 GMP 检 查, 便 可 出 口 原 料 药 ; 出 口 医 药 中 间 体 无 此 类 强 制 规 定, 但 也 可 以 递 交 DMF 文 件, 申 请 官 方 GMP 检 查 国 内 市 场 上, 公 司 目 前 在 已 递 交 相 关 原 料 药 的 申 报 文 件, 正 在 等 待 审 批, 医 药 中 间 体 产 品 在 国 内 销 售 ; 国 际 市 场 上,

77 公 司 已 经 递 交 相 关 产 品 的 DMF 文 件, 已 有 产 品 通 过 进 口 地 官 方 的 GMP 检 查, 已 有 原 料 药 和 医 药 中 间 体 产 品 出 口 销 售 公 司 还 在 不 断 的 提 交 其 他 原 料 药 和 制 剂 的 国 内 外 申 报 文 件 无 论 是 化 学 原 料 药 还 是 医 药 中 间 体, 生 产 方 法 均 是 通 过 化 学 反 应 得 到 最 终 产 品, 最 终 产 品 均 是 纯 度 极 高 的 单 一 化 学 物 质, 故 化 学 原 料 药 生 产 企 业 通 常 也 生 产 医 药 中 间 体 产 品, 两 者 都 是 药 品 生 产 过 程 中 的 重 要 环 节 鉴 于 此 情 况, 本 节 在 分 析 行 业 情 况 时 所 提 及 的 原 料 药 同 时 包 括 化 学 原 料 药 和 医 药 中 间 体 ( 二 ) 行 业 主 管 部 门 监 管 体 制 主 要 法 律 法 规 及 政 策 1 行 业 主 管 部 门 公 司 所 属 的 行 业 管 理 部 门 包 括 国 家 食 品 药 品 监 督 管 理 总 局 (CFDA) 和 国 家 发 改 委 国 家 食 品 药 品 监 督 管 理 总 局 (CFDA) 是 医 药 行 业 的 行 政 主 管 部 门, 负 责 对 药 品 的 研 究 生 产 流 通 和 使 用 的 全 过 程 进 行 行 政 管 理 和 技 术 监 督, 包 括 制 定 有 关 监 管 制 药 业 的 行 政 法 规 及 政 策 市 场 监 管 新 药 审 批 ( 包 括 进 口 药 品 审 批 ) 药 品 GMP 及 GSP 认 证 推 行 OTC 制 度 药 品 安 全 性 评 价 等 各 省 自 治 区 直 辖 市 人 民 政 府 食 品 药 品 监 督 管 理 部 门 负 责 本 行 政 区 域 内 的 药 品 监 督 管 理 工 作 国 家 发 改 委 对 依 法 实 行 政 府 定 价 政 府 指 导 价 的 药 品 的 价 格 进 行 监 督 管 理, 同 时 负 责 研 究 拟 定 医 药 行 业 的 规 划 行 业 法 则 和 经 济 技 术 政 策, 组 织 制 定 行 业 规 章 规 范 和 技 术 标 准, 实 行 行 业 管 理, 管 理 国 家 药 品 储 备 等 2 行 业 监 管 体 制 和 主 要 法 律 法 规 (1) 药 品 生 产 的 许 可 与 认 证 医 药 产 品 直 接 关 系 到 使 用 者 的 生 命 安 全, 因 而 原 料 药 及 制 剂 药 品 生 产 企 业 需 接 受 严 格 的 行 业 监 管, 包 括 行 业 许 可 药 品 注 册 质 量 规 范 药 品 标 准 等 方 面 的 监 管 A 行 业 许 可 药 品 生 产 许 可 证 根 据 药 品 管 理 法 规 定, 国 家 对 药 品 生 产 企 业 实 行 行 业 进 入 许 可 制 度, 在 我 国 开 办 药 品 生 产 企 业, 须 经 企 业 所 在 地 省 自 治 区 直 辖 市 人 民 政 府 药 品 监 督 管 理 部 门 批 准 并 发 给 药 品 生 产 许 可 证 药 品 生 产 许 可 证 应 当 标 明 有 效 期 和 生 产 范 围, 到 期 重 新 审 查 发 证

78 国 家 食 品 药 品 监 督 管 理 总 局 (CFDA) 公 布 实 施 的 药 品 生 产 监 督 管 理 办 法 对 开 办 药 品 生 产 企 业 的 申 请 与 审 批 药 品 生 产 许 可 证 管 理 药 品 委 托 生 产 的 管 理 等 方 面 进 行 了 具 体 的 规 定 B 生 产 质 量 管 理 药 品 GMP 认 证 根 据 药 品 管 理 法 第 九 条 的 规 定, 药 品 生 产 企 业 必 须 按 照 国 务 院 药 品 监 督 管 理 部 门 依 据 本 法 制 定 的 药 品 生 产 质 量 管 理 规 范 组 织 生 产 药 品 监 督 管 理 部 门 按 照 规 定 对 药 品 生 产 企 业 是 否 符 合 药 品 生 产 质 量 管 理 规 范 的 要 求 进 行 认 证 ; 对 认 证 合 格 的, 发 给 药 品 GMP 认 证 证 书 国 家 食 品 药 品 监 督 管 理 总 局 (CFDA) 公 布 实 施 的 药 品 生 产 质 量 管 理 规 范 是 药 品 生 产 质 量 管 理 的 基 本 准 则, 对 药 品 生 产 企 业 的 机 构 与 人 员 厂 房 与 设 施 设 备 物 料 卫 生 药 品 生 产 验 证 生 产 管 理 质 量 管 理 产 品 销 售 与 收 回 自 检 等 方 面 进 行 了 规 定 C 药 品 注 册 药 品 批 准 文 号 根 据 药 品 注 册 管 理 办 法 规 定, 药 品 注 册 是 指 国 家 食 品 药 品 监 督 管 理 总 局 根 据 药 品 注 册 申 请 人 的 申 请, 依 照 法 定 程 序, 对 拟 上 市 销 售 药 品 的 安 全 性 有 效 性 质 量 可 控 性 等 进 行 审 查, 并 决 定 是 否 同 意 其 申 请 的 审 批 过 程 药 品 注 册 申 请 包 括 新 药 申 请 仿 制 药 申 请 进 口 药 品 申 请 及 其 补 充 申 请 和 再 注 册 申 请 生 产 新 药 或 者 已 有 国 家 标 准 的 药 品, 须 经 国 务 院 药 品 监 督 管 理 部 门 批 准, 并 发 给 药 品 批 准 文 号 国 家 对 药 品 的 生 产 实 行 注 册 管 理, 企 业 生 产 的 药 品 必 须 取 得 药 品 批 准 文 号, 否 则 不 能 上 市 销 售 D 国 家 药 品 标 准 根 据 药 品 管 理 法 第 三 十 二 条 的 规 定, 药 品 必 须 符 合 国 家 药 品 标 准 国 家 药 品 标 准 是 指 国 家 为 保 证 药 品 质 量 所 制 定 的 质 量 指 标 检 验 方 法 以 及 生 产 工 艺 等 的 技 术 要 求, 包 括 国 家 食 品 药 品 监 督 管 理 总 局 颁 布 的 中 华 人 民 共 和 国 药 典 药 品 注 册 标 准 和 其 他 药 品 标 准 国 务 院 药 品 监 督 管 理 部 门 组 织 药 典 委 员 会, 负 责 国 家 药 品 标 准 的 制 定 和 修 订 (2) 药 品 分 类 管 理 制 度 根 据 处 方 药 与 非 处 方 药 分 类 管 理 办 法 ( 试 行 ) 的 规 定, 我 国 实 行 处 方 药 和 非 处 方 药 分 类 管 理 制 度 通 过 加 强 对 处 方 药 和 非 处 方 药 的 监 督 管 理, 规 范 药 品

79 生 产 经 营 行 为, 引 导 公 众 科 学 合 理 用 药, 减 少 药 物 滥 用 和 药 品 不 良 反 应 的 发 生 保 护 公 众 用 药 安 全 (3) 药 品 定 价 的 管 理 制 度 根 据 原 国 家 计 委 发 布 的 计 价 格 (2000)961 号 关 于 改 革 药 品 价 格 管 理 的 意 见 和 药 品 管 理 法 实 施 条 例 等 的 规 定, 我 国 药 品 价 格 实 行 政 府 定 价 和 市 场 调 节 价 : 实 行 政 府 定 价 的 药 品, 仅 限 于 列 入 国 家 基 本 医 疗 保 险 药 品 目 录 的 药 品 及 其 他 生 产 经 营 具 有 垄 断 性 的 少 量 特 殊 药 品 ; 政 府 定 价 以 外 的 其 他 药 品, 实 行 市 场 调 节 价 2009 年 11 月 9 日, 国 家 发 改 委 卫 生 部 与 人 力 资 源 社 会 保 障 部 联 合 颁 布 改 革 药 品 和 医 疗 服 务 价 格 形 成 机 制 的 意 见, 意 见 提 出 : 到 2020 年, 建 立 健 全 政 府 调 控 与 市 场 调 节 相 结 合, 符 合 医 药 卫 生 事 业 发 展 规 律 的 医 药 价 格 形 成 机 制 ; 医 药 价 格 能 够 客 观 及 时 反 映 生 产 服 务 成 本 变 化 和 市 场 供 求 ; 医 药 价 格 管 理 体 系 完 善, 调 控 方 法 科 学 ; 医 药 价 格 秩 序 良 好, 市 场 竞 争 行 为 规 范 2015 年 5 月, 国 家 发 改 委 国 家 卫 生 与 计 划 生 育 委 员 会 等 多 部 门 联 合 颁 布 推 进 药 品 价 格 改 革 的 意 见, 改 革 药 品 价 格 形 成 机 制, 规 定 除 麻 醉 药 品 和 第 一 类 精 神 药 品 外, 取 消 药 品 政 府 定 价, 完 善 药 品 采 购 机 制, 发 挥 医 保 控 费 作 用, 药 品 实 际 交 易 价 格 主 要 由 市 场 竞 争 形 成 其 中 :( 一 ) 医 保 基 金 支 付 的 药 品, 由 医 保 部 门 会 同 有 关 部 门 拟 定 医 保 药 品 支 付 标 准 制 定 的 程 序 依 据 方 法 等 规 则, 探 索 建 立 引 导 药 品 价 格 合 理 形 成 的 机 制 ;( 二 ) 专 利 药 品 独 家 生 产 药 品, 建 立 公 开 透 明 多 方 参 与 的 谈 判 机 制 形 成 价 格 ;( 三 ) 医 保 目 录 外 的 血 液 制 品 国 家 统 一 采 购 的 预 防 免 疫 药 品 国 家 免 费 艾 滋 病 抗 病 毒 治 疗 药 品 和 避 孕 药 具, 通 过 招 标 采 购 或 谈 判 形 成 价 格 ;( 四 ) 麻 醉 药 品 和 第 一 类 精 神 药 品, 仍 暂 时 实 行 最 高 出 厂 价 格 和 最 高 零 售 价 格 管 理 ;( 五 ) 其 他 药 品, 由 生 产 经 营 者 依 据 生 产 经 营 成 本 和 市 场 供 求 情 况, 自 主 制 定 价 格 当 月, 国 家 发 改 委 公 布 废 止 的 药 品 价 格 文 件 目 录, 废 止 166 项 药 品 的 价 格 文 件, 并 颁 发 国 家 发 展 改 革 委 关 于 加 强 药 品 市 场 价 格 行 为 监 管 的 通 知, 要 求 各 级 价 格 主 管 部 门 加 强 药 品 市 场 价 格 行 为 监 管 (4) 国 外 原 料 药 监 管 的 主 要 政 策 全 球 主 要 发 达 国 家 政 府 对 药 品 的 市 场 准 入 都 有 非 常 严 格 的 规 定 和 管 理, 并 由 相 应 的 机 构 来 实 施 相 关 药 品 规 范, 特 别 是 美 国 欧 洲 等 规 范 市 场, 相 对 于 非 洲

80 南 美 等 非 规 范 市 场 而 言, 其 药 品 监 管 法 规 更 加 严 格 美 国 食 品 药 品 管 理 局 (FDA) 是 美 国 的 药 政 管 理 部 门, 其 职 责 是 确 保 美 国 本 国 生 产 或 进 口 的 食 品 化 妆 品 药 物 生 物 制 剂 医 疗 设 备 和 放 射 产 品 的 安 全 包 括 原 料 药 在 内, 任 何 进 入 美 国 市 场 的 药 品 都 需 要 获 得 FDA 的 批 准, 并 且 所 有 有 关 药 物 的 生 产 包 装 均 要 求 严 格 符 合 FDA 的 要 求 欧 洲 的 药 政 管 理 部 门 包 括 欧 洲 药 品 质 量 管 理 局 (EDQM) 欧 盟 药 品 管 理 局 (EMA) 以 及 各 国 的 药 政 管 理 部 门 对 于 中 国 的 原 料 药 企 业 而 言, 其 生 产 的 原 料 药 获 准 进 入 欧 洲 市 场 用 于 制 剂 药 物 生 产, 主 要 有 两 种 方 式 可 以 选 择 : 一 是 向 EMA 或 欧 盟 成 员 国 药 政 管 理 部 门 递 交 和 登 记 欧 洲 药 品 主 文 件 (EDMF); 二 是 向 EDQM 申 请 并 获 得 欧 洲 药 典 适 用 性 证 书 (COS) (5) 主 要 法 律 法 规 序 号 法 律 法 规 名 称 发 布 单 位 实 施 时 间 1 中 华 人 民 共 和 国 药 品 管 理 法 (2013 年 修 订 ) 全 国 人 大 常 委 会 中 华 人 民 共 和 国 药 品 管 理 法 实 施 条 例 国 务 院 药 品 生 产 质 量 管 理 规 范 (2010 年 修 订 ) 卫 生 部 药 品 生 产 质 量 管 理 规 范 认 证 管 理 办 法 国 家 药 监 局 药 品 生 产 监 督 管 理 办 法 国 家 药 监 局 药 品 注 册 管 理 办 法 国 家 药 监 局 药 品 经 营 质 量 管 理 规 范 国 家 药 监 局 关 于 改 革 药 品 价 格 管 理 的 意 见 原 国 家 计 委 改 革 药 品 和 医 疗 服 务 价 格 形 成 机 制 的 意 见 联 合 发 文 推 进 药 品 价 格 改 革 的 意 见 联 合 发 文 (6) 主 要 产 业 政 策 序 号 1 2 政 策 名 称 颁 布 单 位 颁 布 时 间 主 要 相 关 内 容 主 要 为 结 构 调 整 和 产 业 升 级 的 方 向 内 容, 产 业 结 构 调 将 行 业 分 为 鼓 励 类 限 制 类 和 淘 汰 类 相 整 指 导 目 录 比 2005 年 版 目 录, 医 药 原 料 药 鼓 励 和 限 国 家 发 改 委 (2011 年 本 ) 制 类 的 项 目 表 述 条 目 更 加 清 晰, 实 际 操 作 (2013 年 修 订 ) 更 加 细 化, 与 保 护 环 境 节 约 资 源 和 节 能 减 排 的 新 要 求 更 加 密 切 中 华 人 民 共 引 导 企 业 兼 并 重 组, 以 汽 车 钢 铁 水 泥 和 国 国 民 经 济 全 国 人 民 代 机 械 制 造 电 解 铝 稀 土 电 子 信 息 医 和 社 会 发 展 第 表 大 会 药 等 行 业 为 重 点, 推 动 优 势 企 业 实 施 强 强 十 二 个 五 年 规 联 合 跨 地 区 兼 并 重 组, 提 高 产 业 集 中 度 划 纲 要

81 规 划 中 提 出 完 善 医 药 产 业 政 策, 鼓 励 医 药 企 业 兼 并 重 组, 提 高 产 业 集 中 度, 支 持 企 业 加 快 技 术 改 造, 增 强 产 业 核 心 竞 争 力 和 可 持 续 发 展 能 力 加 强 自 主 创 新, 全 面 提 升 生 物 医 药 企 业 的 创 新 能 力 和 产 品 质 量 管 理 能 力, 推 动 生 物 技 术 药 物 化 学 药 物 中 药 生 物 医 学 工 程 等 新 产 品 和 新 工 艺 的 开 发 产 业 化 和 推 广 应 用 等 3 卫 生 事 业 发 展 十 二 五 规 划 国 务 院 提 出 了 增 强 新 药 创 制 能 力 提 升 药 品 质 量 安 全 水 平 等 十 大 任 务, 确 定 了 生 物 技 术 药 物 化 学 药 新 品 种 现 代 中 药 先 进 医 疗 器 械 新 型 药 用 辅 料 包 装 材 料 和 制 药 设 备 六 个 重 点 发 展 的 领 域 其 中 对 化 学 药 新 品 种 领 域 的 要 求 是 加 强 具 有 自 主 知 识 产 权 的 化 学 新 药 的 开 发 ; 抓 住 一 批 临 床 用 量 大 的 产 品 专 利 到 期 的 机 遇, 加 快 通 用 名 药 新 产 品 开 发 ; 加 强 新 工 艺 新 装 备 的 开 发 与 应 用, 提 高 制 剂 生 产 水 平, 培 育 新 的 具 有 国 际 竞 争 优 势 的 特 色 原 料 药 品 种 4 医 药 工 业 十 二 五 发 展 规 划 工 业 和 信 息 化 部 调 整 医 药 行 业 技 术 结 构, 在 化 学 药 领 域 推 广 原 料 药 新 技 术 ; 支 持 我 国 医 药 行 业 由 大 变 强, 对 大 型 企 业 跨 省 ( 区 市 ) 重 组 后 的 改 扩 项 目 优 先 予 以 核 准, 在 股 票 发 行 企 业 债 券 中 期 票 据 以 及 银 行 贷 款 方 面 给 予 支 持 5 关 于 加 快 医 药 行 业 结 构 调 整 的 指 导 意 见 工 业 和 信 息 化 部 卫 生 部 国 家 药 监 局 浙 江 省 国 民 经 济 和 社 会 发 展 第 十 二 个 五 年 规 划 纲 要 大 力 发 展 汽 车 装 备 医 药 等 资 金 和 技 术 密 集 型 企 业, 大 力 促 进 原 料 药 产 业 转 型 发 展, 加 快 培 育 包 括 台 州 医 药 化 工 产 业 集 群 在 内 的 现 代 产 业 集 群 6 浙 江 省 人 民 政 府 7 浙 江 省 制 造 业 产 业 发 展 导 向 目 录 (2008 年 本 ) 浙 江 省 经 济 贸 易 委 员 会 明 确 了 包 括 心 脑 血 管 疾 病 治 疗 药 呼 吸 系 统 药 物 以 及 关 键 医 药 中 间 体 开 发 及 生 产 在 内 的 医 药 制 造 业 的 鼓 励 类 发 展 方 向 积 极 推 进 现 有 原 料 药 产 品 的 更 新 换 代, 注 重 特 色 原 料 药 的 二 次 开 发 和 晶 型 研 究, 不 断 提 高 原 料 药 产 品 的 附 加 值, 争 取 更 多 的 化 学 原 料 药 获 得 国 际 市 场 的 注 册 和 认 证 引 导 企 业 有 针 对 性 地 研 究 开 发 一 批 市 场 需 求 潜 力 大 发 展 前 景 好 技 术 含 量 和 附 加 值 高 的 原 料 药 新 品, 进 一 步 巩 固 我 省 原 料 药 产 业 在 全 国 的 优 势 地 位 重 点 推 进 台 州 国 家 级 化 学 原 料 药 基 地 上 虞 杭 州 湾 工 业 园 区 以 及 骨 干 原 料 药 企 业 项 目 的 建 设 8 浙 江 省 医 药 产 业 十 二 五 发 展 规 划 浙 江 省 经 济 和 信 息 化 委 员 会

82 壮 大 发 展 5 大 主 导 产 业 大 力 发 展 交 通 运 输 设 备 特 色 机 械 装 备 医 药 资 源 再 生 石 化 等 产 业, 着 力 引 进 和 组 织 实 施 一 批 投 资 规 模 大 产 业 关 联 度 强 附 加 值 高 的 重 大 产 业 项 目, 引 导 人 才 技 术 资 金 土 地 等 资 源 集 聚 大 力 发 展 大 医 化 循 环 链, 坚 持 高 新 技 术 产 业 化 与 传 统 产 业 高 新 技 术 化 相 结 合, 积 极 打 造 医 化 行 业 内 部 产 业 链, 培 育 化 工 行 业 有 机 溶 剂 回 收 利 用 产 业 链 和 中 间 体 原 料 药 成 品 药 梯 度 产 业 链 9 台 州 市 国 民 经 济 和 社 会 发 展 第 十 二 个 五 年 规 划 纲 要 台 州 市 人 民 政 府 指 出 重 点 支 持 新 医 药 产 业 的 发 展 : 大 力 发 展 化 学 原 料 药 现 代 中 医 药 等 优 势 产 品, 加 快 发 展 生 物 制 药 天 然 药 物 和 新 型 医 疗 仪 器 等 产 品, 打 造 全 国 一 流 的 新 医 药 产 业 基 地 10 浙 江 省 先 进 制 造 业 基 地 建 设 规 划 纲 要 浙 江 省 人 民 政 府 台 州 市 食 品 药 品 监 督 管 理 局 关 于 大 力 服 务 医 药 产 业 发 展 的 工 作 意 见 台 州 市 食 品 药 品 监 督 管 理 局 优 化 注 册 管 理, 助 推 药 物 研 究 创 新 ; 优 化 生 产 许 可, 助 推 产 业 聚 集 发 展 ; 优 化 出 口 管 理, 助 推 药 品 走 向 国 际 ; 优 化 监 管 服 务, 助 推 质 量 保 证 水 平 提 升 ( 三 ) 行 业 竞 争 及 市 场 状 况 1 全 球 医 药 行 业 概 况 (1) 全 球 医 药 行 业 持 续 增 长 世 界 人 口 总 量 的 增 长 社 会 老 龄 化 程 度 的 提 高 人 们 保 健 意 识 的 增 强 以 及 疾 病 谱 的 改 变, 使 得 人 类 对 生 命 健 康 事 业 愈 发 重 视 同 时, 全 球 城 市 化 进 程 的 加 快, 各 国 医 疗 保 障 体 制 的 不 断 完 善, 种 种 因 素 推 动 了 全 球 医 药 行 业 的 发 展, 进 而 带 动 了 全 球 药 品 市 场 的 发 展 全 球 医 药 行 业 呈 持 续 增 长 态 势, 根 据 IMS Health 的 统 计 数 据,2005 年 全 球 医 药 支 出 为 6,050 亿 美 元,2013 年 则 达 到 了 9,890 亿 美 元, 年 均 复 合 增 长 率 超 过 6%, 高 于 同 期 全 球 经 济 增 长 速 度 根 据 IMS Health 的 预 测, 未 来 五 年 全 球 医 药 市 场 依 然 保 持 较 高 增 速,2018 年 全 球 医 药 支 出 预 计 将 达 到 13,000 亿 美 元 其 中, 美 国 受 益 于 其 强 劲 的 经 济 复 苏 以 及 医 疗 改 革 对 药 品 使 用 产 生 的 积 极 影 响, 将 成 为 促 进 医 药 支 出 增 长 的 最 强 力 量, 并 继 续 保 持 最 大 医 药 市 场 的 地 位 ; 由 于 欧 盟 其 经 济 复 苏 疲 软 人 口 增 速 减 缓 以 及 政 府 致 力 于 减 少 公 共 债 务 ( 包 括 医 疗 卫 生 和 药 物 支 出 ), 导 致 欧 盟 的 药 品 支 出 增 速 趋 缓 ; 新 兴 医 药 市 场 尤 其 是 亚 洲 澳 洲 医 药 市 场, 受 益 于 各 国 经 济 不 断 增 长 人 均 收 入 普 遍 提 高 药 物

83 可 及 性 不 断 改 善, 医 药 支 出 继 续 保 持 高 速 增 长, 增 速 将 介 于 8% 11% 之 间, 巩 固 了 全 球 第 二 大 医 药 市 场 的 地 位, 并 拉 近 与 美 国 之 间 的 差 距 数 据 来 源 :IMS Health (2) 仿 制 药 高 速 发 展, 是 全 球 医 药 支 出 增 长 的 主 要 驱 动 因 素 仿 制 药 与 被 仿 制 药 具 有 相 同 的 活 性 成 分 剂 型 给 药 途 径 和 治 疗 作 用, 但 仿 制 药 的 价 格 要 低 很 多, 具 有 降 低 医 疗 支 出 提 高 药 品 可 及 性 提 升 医 疗 服 务 水 平 等 重 要 经 济 和 社 会 效 益 世 界 各 国 纷 纷 通 过 立 法 等 形 式 扶 持 仿 制 药 行 业, 以 美 国 为 例,1984 年 美 国 通 过 药 品 价 格 竞 争 和 专 利 期 修 正 案 (U.S. Drug Price Competition and Patent Term Restoration Act, 简 称 Hatch-Waxman Act), 规 范 仿 制 药 的 申 请 程 序, 成 为 仿 制 药 发 展 的 转 折 点, 开 启 了 美 国 乃 至 全 球 仿 制 药 蓬 勃 发 展 的 历 程 2007 年,FDA 实 施 仿 制 药 价 值 和 有 效 性 项 目 (Generic Initiative for Value and Efficiency), 进 一 步 简 化 仿 制 药 审 批 过 程, 扶 持 仿 制 药 行 业 自 2000 年 以 来, 全 球 仿 制 药 市 场 的 增 长 速 度 已 赶 上 并 超 过 全 球 医 药 市 场 的 增 速, 且 未 来 数 年 内, 仿 制 药 市 场 的 增 速 将 继 续 保 持 较 高 水 平, 成 为 全 球 医 药 支 出 增 长 尤 其 是 新 兴 医 药 市 场 增 长 的 主 要 驱 动 因 素 IMS Health 预 测,2018 年 全 球 医 药 支 出 相 比 2013 年 将 增 长 3,050 3,350 亿 美 元, 其 中 仿 制 药 支 出 增 长 贡 献 52%; 在 新 兴 医 药 市 场 增 长 中,83% 是 仿 制 药 的 增 长 2 国 内 医 药 市 场 (1) 国 内 医 疗 卫 生 市 场 庞 大 中 国 人 口 基 数 庞 大, 医 疗 卫 生 市 场 需 求 潜 力 很 大, 全 国 卫 生 总 费 用 迅 速 增 长, 卫 生 总 费 用 占 GDP 比 也 呈 上 升 趋 势 根 据 国 家 卫 生 与 计 划 生 育 委 员 会 2014 年

84 月 26 日 公 布 的 2013 中 国 卫 生 统 计 年 鉴,1978 年 全 国 卫 生 总 费 用 仅 亿 元, 占 当 年 GDP 的 3.02%;2000 年 全 国 卫 生 总 费 用 4, 亿 元, 占 当 年 GDP 的 4.62%;2012 年 全 国 卫 生 总 费 用 27, 亿 元, 占 当 年 GDP 的 5.36% 数 据 来 源 : 2013 中 国 卫 生 统 计 年 鉴 (2) 国 内 医 药 工 业 总 产 值 增 长 迅 速 随 着 我 国 经 济 持 续 快 速 发 展, 人 民 生 活 水 平 提 高 推 动 对 医 疗 保 健 需 求 的 增 长, 我 国 医 药 行 业 呈 持 续 快 速 增 长 态 势, 且 越 来 越 受 公 众 和 政 府 的 关 注, 在 国 民 经 济 中 占 据 着 重 要 位 置 我 国 七 大 类 医 药 工 业 总 产 值 在 十 一 五 期 间 复 合 增 长 率 达 到 23.31%, 进 入 十 二 五 仍 然 保 持 快 速 增 长 势 头, 在 2011 年 及 2012 年 分 别 增 长 了 26.50% 和 20.10%,2013 年 达 22,297 亿 元, 同 比 增 长 18.79%

85 注 : 全 国 医 药 工 业 指 七 大 子 行 业 的 总 和, 包 括 化 学 原 料 药 化 学 药 品 制 剂 生 物 制 剂 医 疗 器 械 卫 生 材 料 中 成 药 中 药 饮 片 数 据 来 源 : 2014 年 中 国 医 药 市 场 发 展 蓝 皮 书 (3) 国 内 原 料 药 市 场 概 况 原 料 药 通 常 可 以 分 为 大 宗 原 料 药 和 特 色 原 料 药 两 类 大 宗 原 料 药 通 常 市 场 需 求 量 大 不 涉 及 专 利 问 题 的 品 种, 如 维 生 素 类 青 霉 素 类 等, 这 些 品 种 对 应 的 制 剂 产 品 一 般 比 较 成 熟, 市 场 集 中 度 较 高, 准 入 门 槛 低, 竞 争 激 烈 特 色 原 料 药 主 要 是 为 仿 制 药 企 业 提 供 仿 制 专 利 即 将 到 期 产 品 的 研 究 开 发 用 原 料 药, 以 及 生 产 仿 制 药 用 原 料 药, 产 品 的 特 点 是 批 次 多 种 类 多 规 模 小 开 发 难 度 大 通 常 需 要 进 口 国 许 可 附 加 值 相 对 较 高 随 着 国 际 制 药 生 产 重 心 转 移 跨 国 制 药 企 业 控 制 成 本, 世 界 化 学 药 的 生 产 重 心 开 始 向 发 展 中 国 家 转 移 目 前, 我 国 已 经 成 为 全 球 第 一 大 原 料 药 生 产 国 与 出 口 国, 种 类 齐 全, 产 能 旺 盛, 而 且 价 格 低 廉 我 国 原 料 药 市 场 近 年 来 产 量 和 销 量 均 不 断 增 长, 自 2006 年 以 来 化 学 原 料 药 工 业 总 产 值 的 年 均 复 合 增 长 率 达 到 17.37% 数 据 来 源 : 2014 年 中 国 医 药 市 场 发 展 蓝 皮 书 3 公 司 所 处 细 分 行 业 市 场 竞 争 情 况 公 司 目 前 主 要 从 事 特 色 原 料 药 及 医 药 中 间 体 的 研 发 生 产 与 销 售, 所 处 细 分 行 业 为 特 色 原 料 药 行 业 公 司 目 前 大 多 数 客 户 是 仿 制 药 生 产 企 业 及 为 仿 制 药 企 业 提 供 原 料 药 的 原 料 药 生 产 企 业

86 (1) 行 业 竞 争 特 点 在 特 色 原 料 药 行 业 内, 除 直 接 与 下 游 客 户 合 作 开 展 合 同 定 制 生 产 业 务 之 外, 最 主 要 的 业 务 模 式 是 先 研 发 后 销 售, 行 业 内 竞 争 的 特 点 可 概 括 为 准 入 资 质 速 度 竞 争 技 术 竞 争 质 量 竞 争 和 价 格 竞 争 五 个 方 面 1 准 入 资 质 对 于 特 色 原 料 药 行 业, 产 品 在 规 范 市 场 上 的 销 售 不 仅 能 为 企 业 带 来 稳 定 的 利 润, 还 能 帮 助 企 业 树 立 品 牌 形 象, 创 造 良 好 的 口 碑 和 声 誉 然 而, 原 料 药 产 品 要 进 入 规 范 市 场, 除 了 产 品 质 量 合 格 外, 自 身 还 必 须 具 备 良 好 的 生 产 环 境 严 格 的 质 量 控 制 和 规 范 的 企 业 运 作, 制 作 符 合 标 准 的 产 品 规 范 文 件, 并 经 过 规 范 市 场 药 政 部 门 的 现 场 审 查 及 资 质 认 可, 方 能 向 规 范 市 场 销 售 原 料 药 产 品 因 此, 具 备 规 范 市 场 cgmp 药 品 生 产 管 理 规 范 要 求 的 能 力, 能 够 通 过 规 范 市 场 药 政 部 门 的 现 场 审 计, 有 能 力 编 制 并 提 交 原 料 药 的 DMF 文 件, 是 特 色 原 料 药 企 业 进 入 规 范 市 场 最 基 本 也 是 最 核 心 的 要 素 2 速 度 竞 争 抢 仿 能 力 是 特 色 原 料 药 市 场 竞 争 的 一 个 重 要 方 面 药 品 专 利 主 要 包 括 化 合 物 专 利 晶 型 专 利 工 艺 专 利 ( 包 括 中 间 体 及 制 备 方 法 专 利 ) 给 药 系 统 专 利 药 品 不 同 适 应 症 专 利 等 化 合 物 专 利 一 般 是 第 一 个 到 期, 在 化 合 物 专 利 到 期 前, 任 何 仿 制 药 制 剂 不 得 上 市 销 售 ; 化 合 物 专 利 到 期 后, 若 无 法 避 开 原 研 药 的 工 艺 专 利, 则 需 等 到 原 研 药 的 工 艺 专 利 到 期 后, 才 能 上 市 销 售 一 般 而 言, 仿 制 药 企 业 的 仿 制 药 上 市 准 备 需 要 在 目 标 药 物 专 利 到 期 前 5~10 年 进 行 布 局, 前 期 准 备 包 括 项 目 评 估 产 品 研 发 验 证 批 生 产 稳 定 性 研 究 cgmp 建 设 仿 制 药 申 请 等 一 系 列 工 作 作 为 原 料 药 供 应 商, 争 取 尽 早 攻 克 原 料 药 的 仿 制 工 艺, 第 一 时 间 向 下 游 客 户 提 供 高 质 量 的 原 料 药 产 品, 才 能 抢 占 先 发 优 势, 在 研 发 阶 段 就 成 为 其 合 格 供 应 商 和 长 期 合 作 伙 伴, 占 据 市 场 先 机 和 大 量 市 场 份 额 3 技 术 竞 争 在 仿 制 药 上 市 申 请 中, 原 研 药 化 合 物 专 利 到 期 后, 若 仿 制 药 企 业 能 够 避 开 原 研 药 的 原 料 药 工 艺 专 利 和 制 剂 工 艺 专 利, 则 可 向 原 研 药 发 起 附 带 不 侵 犯 其 工 艺 专 利 申 明 的 专 利 挑 战, 挑 战 成 功 后 即 在 原 研 药 工 艺 专 利 到 期 前 实 现 仿 制 药 的 提 前 销 售, 并 获 得 市 场 独 占 权, 从 而 获 得 高 额 的 回 报 和 市 场 份 额 以 美 国 医 药 市 场 为 例,

87 仿 制 药 企 业 如 果 第 一 个 提 交 ANDA, 并 能 够 证 明 目 标 品 牌 药 的 专 利 是 无 效 的 或 者 其 仿 制 药 对 该 专 利 不 构 成 侵 权 ( 即 PIV 声 明 ), 即 可 成 功 挑 战 目 标 药 物, 获 得 宝 贵 的 180 天 的 市 场 独 占 期, 率 先 占 领 仿 制 药 市 场, 且 可 以 专 利 药 70%-80% 的 价 格 销 售 ; 而 后 来 者 上 市, 药 品 价 格 可 能 跌 至 专 利 药 的 30%-50% 左 右 因 此, 抢 夺 首 仿 对 于 仿 制 药 企 业 至 关 重 要 然 而, 避 原 料 药 工 艺 专 利 的 技 术 壁 垒 较 高, 能 够 挑 战 原 料 药 工 艺 专 利 的 原 料 药 企 业 并 不 多, 若 原 料 药 企 业 能 够 成 功 挑 战 原 料 药 的 工 艺 专 利, 并 与 下 游 仿 制 药 企 业 合 作, 挑 战 原 研 药 工 艺 专 利 实 现 首 仿 后, 则 可 与 下 游 仿 制 药 企 业 共 同 分 享 首 仿 带 来 的 巨 大 利 益 此 外, 当 特 色 原 料 药 企 业 的 技 术 水 平 得 到 市 场 的 认 可, 将 有 可 能 与 国 际 大 型 医 药 企 业 开 展 合 同 定 制 生 产 业 务 国 际 大 型 医 药 企 业 对 原 料 药 企 业 现 场 审 计 评 估 合 格 后, 与 原 料 药 企 业 签 署 相 关 保 密 协 议, 向 公 司 提 供 产 品 生 产 所 需 的 工 艺 质 量 控 制 等 技 术 资 料, 原 料 药 企 业 必 须 具 备 消 化 吸 收 运 用 该 等 技 术 资 料 的 能 力, 方 能 继 续 合 同 定 制 生 产 业 务 因 此, 具 备 良 好 技 术 水 平 和 转 移 接 受 能 力 的 原 料 药 企 业, 将 会 在 合 同 定 制 生 产 业 务 领 域 获 得 稳 定 的 客 户 群 体 和 收 益 4 质 量 竞 争 药 品 质 量 和 用 药 安 全 事 关 病 人 的 安 危, 各 国 家 或 地 区 的 药 政 部 门 都 针 对 制 剂 和 原 料 药 制 定 了 严 格 药 品 质 量 标 准, 制 剂 生 产 企 业 也 对 上 游 原 料 药 供 应 商 提 出 自 己 的 质 量 要 求 一 般 来 说, 各 国 家 或 地 区 的 药 典 是 药 品 质 量 的 最 低 标 准, 制 剂 生 产 企 业 对 原 料 药 的 质 量 要 求 通 常 会 比 药 典 更 严 格 由 于 原 料 药 及 中 间 体 产 品 中 所 含 的 杂 质 直 接 影 响 制 剂 产 品 的 药 理 毒 理, 所 以 对 于 原 料 药 及 中 间 体 产 品, 药 政 部 门 和 制 剂 生 产 企 业 不 仅 要 求 其 主 要 成 分 纯 度 达 到 一 定 标 准, 而 且 非 常 关 注 产 品 中 所 含 杂 质 的 结 构 和 含 量, 以 及 对 基 因 毒 性 杂 质 的 研 究 和 控 制 因 此, 原 料 药 企 业 需 要 对 原 料 药 及 中 间 体 产 品 的 质 量 展 开 充 分 研 究, 对 产 品 中 所 含 的 微 量 杂 质 进 行 分 离 或 定 向 合 成, 并 进 行 杂 质 结 构 鉴 定, 确 定 杂 质 的 类 别 和 含 量 ; 同 时, 还 需 要 对 基 因 毒 性 杂 质 进 行 充 分 研 究 和 限 度 控 制 然 而, 研 究 产 品 杂 质 和 基 因 毒 性 杂 质, 需 要 大 量 经 验 丰 富 的 专 业 人 员 和 专 业 的 检 测 仪 器, 目 前 国 内 大 部 分 原 料 药 企 业 与 国 际 一 流 原 料 药 企 业 在 杂 质 分 析 和 基 因 毒 性 杂 质 控 制 方 面 存 在 较 大 的 差 距 产 品 的 主 要 成 分 纯 度 是 否 合 格, 产 品 所 含 杂 质 是 否 能 够 分 析 透 彻 并 严 格 控 制, 对 原 料 药 企 业 竞 争 起 着 至 关 重 要 的 作 用

88 5 价 格 竞 争 原 料 药 行 业 在 价 格 方 面 的 竞 争 也 非 常 激 烈 原 料 药 企 业 在 保 证 产 品 质 量 的 同 时, 开 发 新 的 合 成 路 线, 或 是 对 原 有 生 产 工 艺 做 出 改 进, 实 现 低 投 入 高 产 出, 降 低 生 产 成 本, 从 而 凭 借 价 格 优 势, 新 晋 成 为 下 游 仿 制 药 客 户 甚 至 原 研 药 客 户 的 合 格 供 应 商 并 向 其 供 应 原 料 药 或 中 间 体 (2) 国 际 竞 争 格 局 1 全 球 原 料 药 行 业 重 心 迁 移, 新 兴 市 场 快 速 崛 起 20 世 纪 90 年 代 以 前, 欧 洲 和 美 国 是 全 球 最 主 要 的 原 料 药 生 产 区, 规 模 大, 技 术 水 平 先 进 20 世 纪 90 年 代 以 后, 随 着 环 保 成 本 等 方 面 的 原 因, 欧 洲 和 美 国 逐 步 降 低 原 料 药 产 能, 特 别 是 美 国, 多 数 仿 制 药 公 司 都 没 有 自 己 的 原 料 药 生 产 车 间, 主 要 依 赖 进 口 同 时, 以 中 国 和 印 度 为 代 表 的 新 兴 市 场 快 速 崛 起, 成 为 主 要 的 原 料 药 生 产 和 出 口 国 家 在 特 色 原 料 药 行 业 领 域, 美 国 欧 洲 等 发 达 国 家 凭 借 研 究 开 发 生 产 工 艺 及 知 识 产 权 保 护 等 多 方 面 的 优 势, 在 附 加 值 较 高 的 专 利 药 原 料 药 领 域 占 据 主 导 地 位 ; 而 中 国 印 度 则 依 靠 成 本 优 势 在 仿 制 药 原 料 药 市 场 中 占 重 要 地 位 随 着 中 国 印 度 等 发 展 中 国 家 特 色 原 料 药 厂 商 不 断 加 大 研 发 投 入 改 进 生 产 技 术 提 高 工 艺 水 平, 并 投 资 改 善 生 产 设 备 形 成 专 业 化 生 产 线, 特 色 原 料 药 市 场 现 有 格 局 也 将 逐 渐 发 生 改 变 2 全 球 仿 制 药 行 业 集 中 度 高, 大 型 客 户 资 源 竞 争 激 烈 全 球 仿 制 药 行 业 集 中 度 高,2012 年 度, 全 球 仿 制 药 行 业 前 20 大 企 业 占 据 全 球 仿 制 药 市 场 份 额 的 82.6%,2013 年 度, 该 比 例 上 升 至 82.9% 一 般 情 况 下, 就 某 一 种 仿 制 药 的 原 料 药 或 中 间 体, 大 型 仿 制 药 企 业 一 般 会 选 择 两 到 三 家 合 格 供 应 商 开 展 长 期 合 作 和 采 购, 因 此, 对 于 主 要 向 仿 制 药 厂 输 送 产 品 的 国 内 特 色 原 料 药 生 产 企 业 而 言, 能 够 与 国 际 仿 制 药 巨 头 建 立 稳 定 的 合 作 关 系, 或 是 成 为 重 磅 炸 弹 级 药 物 的 原 料 药 或 中 间 体 供 应 商, 将 极 大 的 推 动 公 司 的 发 展 和 业 绩 然 而, 国 际 大 型 仿 制 药 企 业 对 供 应 商 的 筛 选 极 其 严 格, 对 供 应 商 的 生 产 水 平 产 品 质 量 研 发 能 力 都 有 极 高 的 要 求 目 前, 国 内 外 特 色 原 料 药 生 产 企 业 均 投 入 大 量 物 力 人 力 以 提 高 自 身 竞 争 力, 积 极 联 络 大 型 客 户 希 望 进 行 合 作, 大 型 客 户 资 源 竞 争 十 分 激 烈

89 (3) 国 内 竞 争 格 局 1 我 国 特 色 原 料 药 行 业 集 中 度 不 高, 低 端 产 品 竞 争 激 烈 目 前, 我 国 原 料 药 行 业 市 场 化 程 度 较 高, 尤 其 是 大 宗 原 料 药 行 业, 国 内 的 生 产 工 艺 成 熟 产 品 种 类 齐 全 产 能 充 足, 中 国 已 是 世 界 最 大 的 大 宗 原 料 药 生 产 国 和 出 口 国 但 是, 国 内 特 色 原 料 药 行 业 整 体 集 中 度 较 低, 技 术 水 平 研 发 实 力 较 美 国 欧 洲 等 发 达 国 家 仍 有 一 定 差 距, 技 术 壁 垒 不 高 的 低 端 产 品 竞 争 激 烈 2 大 型 原 料 药 厂 商 加 快 产 业 升 级 相 比 制 药 产 业 中 的 制 剂 生 产 销 售 环 节, 原 料 药 的 获 利 能 力 较 弱, 面 临 不 可 避 免 的 盈 利 波 动 和 成 长 瓶 颈, 而 且 中 国 的 环 保 人 力 成 本 的 压 力 逐 渐 显 现, 这 就 要 求 原 料 药 企 业 进 行 产 业 升 级, 向 高 毛 利 的 制 剂 领 域 进 军 同 时, 随 着 全 球 老 龄 化 医 药 消 费 等 方 面 的 变 化 对 医 药 制 剂 需 求 的 加 大, 大 型 原 料 药 厂 商 正 加 快 向 制 剂 行 业 的 转 型 升 级 4 行 业 壁 垒 (1) 行 业 准 入 壁 垒 药 品 安 全 事 关 国 计 民 生, 国 家 在 医 药 行 业 的 准 入 生 产 经 营 销 售 等 方 面 制 定 了 一 系 列 的 法 律 法 规, 以 加 强 对 医 药 行 业 的 规 范 和 监 管 开 办 药 品 生 产 企 业, 须 经 企 业 所 在 地 省 自 治 区 直 辖 市 人 民 政 府 药 品 监 督 管 理 部 门 批 准 并 发 给 药 品 生 产 许 可 证, 无 药 品 生 产 许 可 证 的, 不 得 生 产 药 品 ; 药 品 生 产 企 业 须 具 备 中 华 人 民 共 和 国 药 品 管 理 法 规 定 的 关 于 技 术 人 员 厂 房 设 施 规 章 制 度 等 方 面 的 条 件 ; 药 品 监 督 管 理 部 门 按 照 规 定 对 药 品 生 产 企 业 是 否 符 合 药 品 生 产 质 量 管 理 规 范 的 要 求 进 行 认 证 药 品 必 须 符 合 中 华 人 民 共 和 国 药 典 等 药 品 标 准 ; 药 品 生 产 企 业 必 须 在 取 得 药 品 批 准 文 号 后, 方 可 生 产 销 售 该 药 品 (2) 技 术 工 艺 壁 垒 医 药 行 业 是 技 术 密 集 型 行 业, 研 发 创 新 能 力 是 医 药 企 业 的 核 心 竞 争 力 医 药 行 业 具 有 跨 专 业 应 用 多 技 术 融 合 技 术 更 新 快 等 特 点, 不 断 研 究 开 发 新 药 品 优 化 现 有 工 艺, 不 仅 是 医 药 企 业 生 存 发 展 的 关 键, 更 是 推 动 整 个 医 药 行 业 乃 至 人 类 生 命 健 康 事 业 的 原 动 力 因 此, 医 药 生 产 企 业 必 须 拥 有 较 强 的 技 术 力 量 技 术 储 备 和 经 验 丰 富 结 构 稳 定 的 研 发 团 队, 缺 乏 相 应 积 累 的 公 司 很 难 在 短 时 间 具 备 适 应 行 业 发 展 要 求 的 技 术 水 平

90 (3) 客 户 壁 垒 特 色 原 料 药 及 医 药 中 间 体 的 下 游 客 户 为 国 内 外 制 剂 生 产 企 业, 若 要 成 为 其 合 格 供 应 商, 必 须 拥 有 过 硬 的 技 术 实 力 和 产 品 质 量, 而 且 要 熟 悉 各 国 医 药 行 业 的 法 律 法 规 和 监 管 政 策, 投 入 相 应 的 人 才 设 备 资 金 等 资 源 使 自 身 符 合 产 品 出 口 国 药 政 部 门 的 标 准 和 质 量 要 求, 并 通 过 客 户 的 现 场 审 计, 最 终 成 为 客 户 的 合 格 供 应 商 大 多 数 制 剂 企 业 对 某 一 种 原 料 药 或 中 间 体 一 般 只 会 有 两 到 三 家 合 格 供 应 商 医 药 行 业 这 种 独 特 的 购 销 合 作 模 式, 构 成 了 其 他 企 业 进 入 本 行 业 的 重 要 障 碍 (4) 资 金 壁 垒 医 药 行 业 新 产 品 开 发 投 入 高 周 期 长 风 险 大, 药 品 生 产 专 用 设 备 多, 重 要 仪 器 设 备 依 赖 进 口, 费 用 昂 贵, 而 且 为 了 满 足 各 国 监 管 部 门 的 要 求 和 客 户 现 场 审 计 需 要, 企 业 还 需 在 安 全 环 保 等 方 面 投 入 大 量 资 金 因 此, 若 想 进 入 本 行 业, 企 业 必 须 拥 有 相 当 的 资 金 实 力, 以 承 担 必 须 的 固 定 资 产 投 资 和 发 展 初 期 的 固 定 费 用 5 原 料 药 行 业 供 求 状 况 及 变 动 原 因 全 球 原 料 药 行 业 的 供 给 状 况 是 原 料 药 生 产 逐 步 从 欧 美 等 传 统 生 产 地 区 向 中 国 印 度 等 发 展 中 国 家 转 移 ; 需 求 状 况 主 要 体 现 在 产 品 结 构 上 是 仿 制 药 原 料 药 需 求 的 上 升 区 域 结 构 上 是 新 兴 国 家 市 场 需 求 的 上 升 全 球 原 料 药 行 业 的 供 需 变 动 原 因, 既 包 括 全 球 医 药 行 业 整 体 快 速 发 展 的 背 景 以 及 疾 病 谱 的 变 化, 也 包 括 发 达 国 家 和 发 展 中 国 家 原 料 药 环 保 成 本 等 不 同 的 生 产 背 景, 还 包 括 各 个 国 家 经 济 发 展 产 业 结 构 和 生 活 现 状 所 导 致 的 不 同 需 求 背 景 全 球 原 料 药 行 业 供 求 状 况 及 变 动 原 因 相 关 内 容 列 示 如 下 : 类 别 发 展 状 况 与 预 测 原 因 分 析 随 着 经 济 发 展 生 活 水 平 的 提 高, 慢 性 疾 病 全 球 医 药 市 场 飞 速 发 展,2005 年 至 今 总 体 年 均 复 合 增 长 率 超 过 6%, 全 球 原 料 状 况 药 行 业 随 着 医 药 市 场 的 发 展 而 增 长 亚 太 地 区 超 越 西 欧 成 为 世 界 最 大 的 原 料 药 生 产 地, 中 国 和 印 度 是 世 界 最 供 给 大 的 两 个 原 料 药 生 产 国 ; 全 球 原 料 药 状 况 生 产 格 局 逐 步 从 欧 美 日 等 发 达 国 家 向 亚 太 南 美 等 发 展 中 国 家 转 移 患 者 增 加, 推 动 对 全 球 医 药 产 生 巨 大 需 求 ; 受 药 品 专 利 到 期 以 及 各 国 政 府 鼓 励 的 影 响, 仿 制 药 发 展 迅 速, 推 动 仿 制 药 原 料 药 的 需 求 增 长 基 于 成 本 等 方 面 的 考 虑, 世 界 原 料 药 产 业 向 发 展 中 国 家 转 移, 中 国 印 度 逐 步 成 为 原 料 药 生 产 的 重 心 ; 中 国 药 品 生 产 技 术 工 艺 改 进 和 提 升 质 量 控 制 逐 步 规 范 产 品 结 构 日 益 丰 富 国 际 注 册 认 证 迅 速 发 展, 增 加 了 原 料 药 的 国 际 化 供 给

91 需 求 状 况 北 美 和 欧 洲 是 世 界 上 两 大 主 要 的 原 料 药 需 求 区 ; 美 国 是 全 球 最 大 的 原 料 药 进 口 国 ; 中 国 印 度 巴 西 和 俄 罗 斯 等 新 兴 市 场 需 求 将 为 仿 制 药 原 料 药 市 场 提 供 巨 大 的 增 长 机 会 在 严 格 控 制 原 料 药 本 地 生 产 品 种 和 规 模 的 同 时, 受 高 额 利 润 和 领 先 制 剂 技 术 驱 动, 欧 美 发 达 国 家 成 为 两 个 最 大 的 制 剂 输 出 地 和 原 料 药 需 求 地 ; 中 国 印 度 巴 西 和 俄 罗 斯 等 新 兴 市 场 国 家 经 济 发 展 收 入 增 加 以 及 疾 病 谱 的 变 化 也 推 动 仿 制 药 原 料 药 需 求 增 长 6 行 业 利 润 水 平 的 变 动 趋 势 及 变 动 原 因 十 一 五 期 间, 我 国 七 大 类 医 药 工 业 利 润 总 额 的 复 合 年 增 长 率 达 到 36.70% 进 入 十 二 五, 增 势 有 所 趋 缓, 受 上 游 生 产 成 本 上 涨 和 下 游 终 端 价 格 下 降 双 重 挤 压, 我 国 医 药 工 业 的 盈 利 增 速 有 所 回 落,2011 年 及 2012 年 分 别 增 长 20.55% 和 17.04%,2013 年 1-12 月 累 计 达 2181 亿 元, 同 比 增 长 17.56% 2006 年, 医 药 工 业 利 润 率 滑 落 至 近 十 年 最 低 点 8.00%;2007 年 之 后, 医 药 工 业 的 利 润 率 稳 步 回 升 ;2010 年, 医 药 工 业 利 润 率 回 升 到 近 十 年 最 高 点 11.67%; 之 后 虽 略 有 下 降, 但 仍 保 持 在 10% 以 上 未 来 随 着 经 济 的 持 续 增 长 人 口 总 量 的 不 断 增 加 社 会 老 龄 化 程 度 的 提 高 以 及 人 们 保 健 意 识 的 不 断 增 强, 医 药 行 业 将 保 持 持 续 增 长 的 态 势 数 据 来 源 : 2014 年 中 国 医 药 市 场 发 展 蓝 皮 书 ( 四 ) 影 响 行 业 发 展 的 有 利 和 不 利 因 素 1 有 利 因 素 (1) 全 球 人 口 数 量 增 加, 老 龄 化 趋 势 明 显, 医 药 行 业 持 续 增 长

92 人 类 社 会 经 历 漫 长 的 发 展, 全 球 人 口 于 19 世 纪 初 期 增 长 至 10 亿 人 近 两 个 世 纪, 随 着 社 会 经 济 文 明 的 快 速 发 展 和 变 革, 人 类 的 居 住 环 境 和 生 活 水 平 大 幅 提 高, 现 代 卫 生 医 疗 事 业 发 展 迅 速, 致 使 全 球 人 口 数 量 激 增,2011 年 全 球 人 口 已 达 到 70 亿 人, 并 继 续 保 持 快 速 增 长 的 趋 势 根 据 联 合 国 人 口 基 金 会 的 预 测, 2050 年 全 球 人 口 将 会 增 加 到 90 亿 随 着 生 活 质 量 和 医 疗 水 平 的 提 高, 全 球 人 口 死 亡 率 逐 渐 降 低, 平 均 寿 命 逐 年 提 高, 全 球 人 口 老 龄 化 趋 势 明 显 据 联 合 国 人 口 基 金 会 的 统 计 及 预 测, 目 前 全 球 60 岁 及 以 上 的 人 口 数 量 占 全 球 总 人 口 的 11%, 而 到 2050 年, 该 比 例 将 增 加 至 22% 世 界 经 济 的 发 展 全 球 人 口 数 量 的 增 长 社 会 老 龄 化 程 度 的 趋 势 以 及 民 众 健 康 意 识 的 不 断 增 强, 种 种 因 素 使 得 全 球 医 药 行 业 保 持 高 速 的 增 长 根 据 IMS Health 的 统 计 数 据,2005 年 全 球 医 药 支 出 为 6,050 亿 美 元,2013 年 则 达 到 了 9,890 亿 美 元, 年 均 复 合 增 长 率 超 过 6%, 高 于 同 期 全 球 经 济 增 长 速 度 根 据 IMS Health 的 预 测, 未 来 五 年 全 球 医 药 市 场 依 然 保 持 较 高 增 速,2018 年 全 球 医 药 支 出 预 计 将 达 到 13,000 亿 美 元 (2) 仿 制 药 行 业 快 速 发 展, 原 研 药 专 利 集 中 到 期 由 于 仿 制 药 的 品 质 不 逊 于 原 研 药, 且 价 格 低 廉, 故 在 第 三 世 界 国 家 备 受 推 崇, 发 达 国 家 也 通 过 各 种 形 式 扶 持 仿 制 药 产 业, 以 提 高 药 品 的 可 及 性 并 降 低 公 众 医 疗 和 社 保 体 系 的 支 出 2014 年 至 2020 年 七 年 内, 有 近 2,590 亿 美 元 销 售 额 的 原 研 药 专 利 到 期 随 着 专 利 药 的 大 量 到 期, 尤 其 是 许 多 重 磅 炸 弹 专 利 药 物 的 到 期, 全 球 仿 制 药 市 场 将 迎 来 快 速 发 展 2005 年 全 球 医 药 市 场 中 仿 制 药 的 市 场 份 额 仅 为 20%, 而 到 了 2014 年, 这 一 数 字 已 经 提 高 到 39%, 并 且 将 继 续 保 持 增 长 的 趋 势 仿 制 药 行 业 的 快 速 增 长 将 增 加 相 关 特 色 原 料 药 和 医 药 中 间 体 的 市 场 需 求, 并 对 原 料 药 企 业 的 研 发 创 新 能 力 提 出 更 高 的 要 求 (3) 全 球 原 料 药 和 中 间 体 产 业 转 移 的 机 遇 受 全 球 医 药 市 场 快 速 发 展 的 推 动, 在 药 品 价 格 竞 争 激 烈 的 背 景 下, 出 于 成 本 控 制 的 考 虑, 原 料 药 和 中 间 体 产 业 有 向 具 有 成 本 优 势 的 发 展 中 国 家 转 移 的 需 要 而 中 国 印 度 等 发 展 中 国 家 由 于 具 有 较 好 原 料 药 和 中 间 体 的 技 术 基 础, 成 为 承 接 全 球 原 料 药 转 移 的 重 点 地 区

93 截 至 目 前, 成 本 优 势 仍 是 我 国 原 料 药 行 业 得 以 迅 速 发 展 并 占 领 全 球 市 场 的 核 心 竞 争 力 之 一 相 对 于 发 达 国 家 而 言, 中 国 原 料 药 和 中 间 体 生 产 的 成 本 优 势 具 有 整 体 性 的 特 征, 不 仅 体 现 在 原 辅 料 劳 动 力 制 造 设 备 土 地 购 置 和 厂 房 建 造 等 硬 性 生 产 要 素 的 较 低 投 入, 还 体 现 在 环 保 研 发 管 理 以 及 营 销 等 软 性 经 营 要 素 方 面 的 较 少 支 出 国 内 企 业 的 上 述 成 本 优 势, 与 国 内 基 础 化 工 产 业 的 相 对 成 熟 劳 动 力 供 应 的 相 对 丰 富 以 及 常 规 制 药 设 备 的 配 套 齐 全 等 因 素 一 起, 构 成 了 我 国 原 料 药 和 中 间 体 产 业 参 与 全 球 市 场 竞 争 的 核 心 竞 争 力 (4) 国 内 产 业 政 策 支 持 工 业 与 信 息 化 部 医 药 工 业 十 二 五 发 展 规 划 中 提 出, 要 加 强 具 有 自 主 知 识 产 权 的 化 学 新 药 的 开 发, 抓 住 一 批 临 床 用 量 大 的 产 品 专 利 到 期 的 机 遇, 加 快 仿 制 药 新 产 品 开 发 ; 加 强 新 工 艺 新 装 备 的 开 发 与 应 用, 提 高 制 剂 生 产 水 平, 培 育 新 的 具 有 国 际 竞 争 优 势 的 特 色 原 料 药 品 种 浙 江 省 人 民 政 府 浙 江 省 国 民 经 济 和 社 会 发 展 第 十 二 个 五 年 规 划 纲 要 和 浙 江 省 先 进 制 造 业 基 地 建 设 规 划 纲 要 均 提 出, 要 大 力 发 展 化 学 原 料 药 等 技 术 密 集 型 优 势 产 业, 打 造 全 国 一 流 的 新 医 药 产 业 基 地 浙 江 省 经 济 和 信 息 化 委 员 会 浙 江 省 医 药 产 业 十 二 五 发 展 规 划 中 提 出, 要 积 极 推 进 现 有 原 料 药 产 品 的 更 新 换 代, 不 断 提 高 原 料 药 产 品 的 附 加 值, 争 取 更 多 的 化 学 原 料 药 获 得 国 际 市 场 的 注 册 和 认 证 ; 引 导 企 业 有 针 对 性 地 研 究 开 发 一 批 市 场 需 求 潜 力 大 发 展 前 景 好 技 术 含 量 和 附 加 值 高 的 原 料 药 新 品 ; 重 点 推 进 台 州 国 家 级 化 学 原 料 药 基 地 以 及 骨 干 原 料 药 企 业 项 目 的 建 设 2 不 利 因 素 (1) 新 药 研 发 难 度 大, 技 术 创 新 成 本 高 医 药 行 业 对 创 新 能 力 的 依 赖 程 度 较 高, 一 旦 某 种 新 药 抢 先 注 册 并 有 良 好 的 疗 效, 将 会 为 制 药 企 业 带 来 巨 额 的 收 益 然 而, 研 发 新 药 对 制 药 企 业 的 运 营 情 况 资 金 规 模 和 研 发 能 力 均 有 极 高 的 要 求 新 药 开 发 时 间 周 期 很 长, 一 般 需 要 10 年 左 右, 不 仅 要 投 入 大 量 的 资 金, 还 需 要 稳 定 的 研 发 团 队, 而 且 即 便 投 入 大 量 的 人 力 财 力, 随 着 技 术 的 革 新 和 市 场 环 境 的 变 化, 研 发 失 败 的 风 险 依 然 很 大 受 自 身 资 金 短 缺 和 技 术 实 力 不 足 的 局 限, 我 国 医 药 行 业 的 研 发 投 入 普 遍 偏 低, 研 发 投 入 占 销 售 收 入 比 大 多 不 超 过 5%, 甚 至 更 低, 而 国 际 大 型 制 药 企 业 的

94 研 发 投 入 一 般 占 其 销 售 收 入 的 15%~30% 由 于 新 药 开 发 难 度 高 风 险 大, 并 在 短 期 利 益 的 驱 使 下, 国 内 很 多 制 药 企 业 不 愿 开 展 新 药 的 开 发 和 制 药 工 艺 的 研 究, 产 品 技 术 含 量 低, 停 留 在 产 业 链 的 低 端, 只 能 获 得 远 低 于 国 际 大 型 制 药 企 业 的 利 润 率, 从 而 影 响 我 国 医 药 行 业 的 发 展 和 产 业 升 级 的 进 程 (2) 环 保 要 求 越 来 越 严 格 人 类 社 会 发 展 对 自 然 生 态 造 成 巨 大 的 影 响, 全 球 气 候 变 暖, 生 态 环 境 恶 化, 环 境 污 染 和 食 品 安 全 事 故 频 发, 环 境 保 护 已 是 世 界 各 国 的 头 等 大 事 2014 年 4 月 24 日, 全 国 人 大 常 委 会 表 决 通 过 了 修 订 后 的 中 华 人 民 共 和 国 环 境 保 护 法, 自 2015 年 1 月 1 日 起 施 行, 该 法 强 化 了 地 方 政 府 及 其 负 责 人 的 环 保 责 任, 加 大 了 对 违 法 排 污 的 处 罚 力 度, 同 时 与 该 法 相 关 的 配 套 办 法 也 正 在 逐 步 出 台 对 于 原 料 药 企 业, 环 保 设 施 是 企 业 重 要 组 成 部 分, 无 论 是 法 律 法 规 要 求, 还 是 下 游 客 户 的 现 场 审 计, 都 对 原 料 药 企 业 的 环 境 保 护 和 三 废 处 理 提 出 越 来 越 高 的 要 求, 这 将 大 幅 提 高 原 料 药 行 业 的 进 入 门 槛, 使 一 些 中 小 企 业 因 没 有 能 力 增 加 环 保 投 入 而 退 出 市 场 长 期 来 看, 这 将 提 升 企 业 增 加 环 保 投 资 的 积 极 性, 促 进 产 业 整 合 升 级, 改 善 生 态 环 境, 但 在 短 期 内 也 会 给 企 业 带 来 一 定 程 度 的 成 本 压 力 (3) 人 民 币 升 值 自 2005 年 7 月 21 日 起, 我 国 开 始 实 行 以 市 场 供 求 为 基 础 参 考 一 篮 子 货 币 进 行 调 节 有 管 理 的 浮 动 汇 率 制 度, 人 民 币 汇 率 开 始 逐 步 升 值 人 民 币 升 值 带 来 的 相 对 价 格 上 涨 必 然 使 国 内 原 料 药 生 产 厂 商 丧 失 一 定 的 价 格 优 势, 而 且 竞 争 对 手 印 度 等 其 他 发 展 中 国 家 可 能 趁 机 而 入, 抢 占 国 际 市 场 份 额 ( 五 ) 行 业 的 主 要 特 征 1 行 业 的 技 术 水 平 与 技 术 特 点 原 料 药 行 业 对 技 术 水 平 有 较 高 的 要 求, 新 产 品 和 新 工 艺 的 开 发 需 要 投 入 大 量 的 财 力 人 力, 具 有 高 投 入 高 风 险 高 收 益 和 周 期 长 的 特 点 同 时, 原 料 药 和 中 间 体 的 生 产 需 要 符 合 严 格 的 技 术 标 准, 对 生 产 设 备 工 艺 流 程 的 要 求 较 高 北 美 欧 盟 等 原 料 药 生 产 强 国 凭 借 技 术 工 艺 的 优 势 专 注 于 高 附 加 值 产 品 的 生 产, 而 我 国 则 更 多 地 依 靠 综 合 成 本 优 势 及 仿 制 药 研 发 与 工 艺 配 套 优 势 进 行 大 宗 原 料 药 部 分 特 色 原 料 药 及 其 仿 制 药 的 生 产 虽 然 我 国 多 数 化 学 原 料 药 尤 其 是 大 宗 原 料 药 生 产 工 艺 水 平 已 经 达 到 世 界 领 先 水 平, 并 在 全 球 原 料 药 市 场 中 具 有 较 强 的

95 竞 争 力, 但 特 色 原 料 药 与 国 外 先 进 水 平 相 比 仍 存 在 一 定 的 差 距 在 全 球 原 料 药 产 业 转 移 的 过 程 中, 国 内 原 料 药 生 产 企 业 技 术 研 发 和 应 用 主 要 集 中 在 现 有 生 产 工 艺 技 术 的 改 进 和 新 产 品 新 工 艺 的 研 发, 核 心 是 避 专 利 工 艺 技 术 的 开 发 2 行 业 特 有 的 经 营 模 式 (1) 原 料 药 行 业 的 研 发 模 式 1 创 新 模 式 : 医 药 制 造 业 的 持 续 发 展 主 要 由 技 术 创 新 和 资 本 投 入 推 动 大 型 跨 国 医 药 企 业 凭 借 其 雄 厚 的 资 本 实 力 和 强 大 的 研 发 力 量, 不 断 加 大 新 药 的 开 发 投 入, 通 过 推 出 新 药 获 得 专 利 药 的 垄 断 收 益 这 种 模 式 需 要 大 量 的 研 发 投 入, 资 源 投 入 高, 目 前 主 要 为 欧 美 日 企 业 采 用 2 仿 制 模 式 : 目 前 国 内 大 部 分 企 业 采 取 仿 制 模 式, 即 医 药 企 业 通 过 仿 制 专 利 保 护 到 期 的 专 利 药 物, 获 得 市 场 发 展 空 间 为 提 高 市 场 竞 争 力, 部 分 企 业 也 逐 渐 加 大 新 药 的 研 发 投 入, 逐 步 向 新 药 创 新 模 式 转 换 (2) 原 料 药 行 业 的 生 产 的 模 式 根 据 中 华 人 民 共 和 国 药 品 管 理 法, 开 办 药 品 生 产 企 业, 须 经 药 品 监 督 管 理 部 门 批 准 并 颁 发 药 品 生 产 许 可 证, 凭 药 品 生 产 许 可 证 到 工 商 行 政 管 理 部 门 办 理 登 记 注 册 药 品 监 督 管 理 部 门 对 新 药 临 床 试 验 审 批 通 过 后, 新 药 方 可 进 行 临 床 试 验 ; 完 成 临 床 试 验 并 通 过 新 药 生 产 审 批 的, 颁 发 药 品 注 册 批 件 和 新 药 证 书 ; 已 持 有 药 品 生 产 许 可 证 并 具 备 该 药 品 相 应 生 产 条 件 的, 同 时 颁 发 药 品 批 准 文 号 药 品 生 产 企 业 在 取 得 药 品 批 准 文 号 并 通 过 GMP 认 证 后, 方 可 销 售 该 药 品 医 药 中 间 体 属 于 化 工 产 品, 无 需 药 品 生 产 许 可 证 亦 可 生 产, 产 品 质 量 达 到 一 定 级 别 并 通 过 下 游 客 户 的 检 验 和 审 计, 即 可 向 其 销 售 (3) 原 料 药 行 业 的 销 售 模 式 由 于 医 药 产 品 直 接 关 系 到 人 民 身 体 健 康 和 生 命 安 全, 故 需 要 对 医 药 行 业 各 个 环 节 进 行 严 格 的 监 管 药 品 的 销 售 严 格 按 照 药 品 流 通 监 督 管 理 办 法 来 管 理 实 施 原 料 药 和 中 间 体 无 法 直 接 用 于 临 床, 需 加 工 成 制 剂 方 可 供 病 患 使 用, 故 原 料 药 和 中 间 体 产 品 只 能 销 往 向 下 游 制 剂 行 业 全 球 医 药 市 场 按 照 对 药 品 文 件 注 册 要 求 的 不 同, 可 分 为 规 范 市 场 和 非 规 范 市 场 二 者 没 有 明 确 的 定 义 和 区 分, 通 常 意 义 上, 规 范 市 场 是 指 有 较 完 备 的 法 律 法

96 规 运 作 机 制 规 范 成 熟 的 市 场, 如 美 国 欧 洲 日 本 中 国 等 ; 非 规 范 市 场 是 指 一 些 欠 发 达 的 国 家 和 地 区, 其 产 业 政 策 不 完 善, 市 场 运 作 不 规 范, 如 非 洲 南 美 等 规 范 市 场 采 购 原 料 药 时, 要 求 采 购 企 业 和 当 地 药 政 部 门 对 供 应 商 进 行 严 格 的 审 计, 同 时 供 应 商 要 制 做 详 细 完 备 的 产 品 规 范 说 明 文 件, 程 序 非 常 繁 杂 ; 而 非 规 范 市 场 采 购 原 料 药 对 供 应 商 的 要 求 比 规 范 市 场 要 低 的 多 因 此, 相 同 的 原 料 药, 销 售 到 规 范 市 场 的 价 格 要 高 于 销 售 到 非 规 范 市 场 的 价 格 国 际 市 场 上, 某 些 国 家 或 地 区 的 药 政 当 局 要 求 在 进 口 医 药 产 品 时, 必 须 有 在 本 国 注 册 成 立 的 公 司 作 为 代 理 商, 办 理 进 口 医 药 产 品 的 注 册 审 批 程 序, 以 便 管 理 和 联 络 ; 与 此 同 时, 由 于 长 期 商 业 习 惯 使 然, 部 分 终 端 客 户 通 常 不 会 直 接 与 供 应 商 联 系, 而 是 选 择 通 过 代 理 商 来 进 行 业 务 交 流 因 此, 在 向 此 类 国 家 或 地 区 出 口 时, 需 要 通 过 代 理 商 进 行 出 口 销 售 原 料 药 的 下 游 客 户 即 制 剂 生 产 企 业, 通 常 会 建 立 合 格 供 应 商 名 单 由 于 原 料 药 生 产 企 业 的 生 产 环 境 不 同 以 及 生 产 过 程 中 使 用 的 工 艺 路 线 不 同, 导 致 不 同 原 料 药 生 产 企 业 生 产 的 同 一 类 产 品 之 间 会 存 在 纯 度 杂 质 等 方 面 的 差 异, 而 该 等 差 异 将 使 得 制 剂 产 品 的 毒 性 副 作 用 药 物 代 谢 等 方 面 出 现 重 大 差 异, 会 对 制 剂 的 生 产 制 造 产 生 非 常 大 的 影 响 因 此, 制 剂 生 产 企 业 会 对 原 料 药 供 应 商 的 生 产 环 境 生 产 工 艺 产 品 纯 度 和 杂 质 进 行 严 格 的 审 计 和 分 析, 并 制 作 或 激 活 相 关 文 件, 方 能 将 其 列 入 某 一 原 料 药 的 合 格 供 应 商 名 单 更 换 或 添 加 合 格 供 应 商, 则 要 求 制 剂 生 产 企 业 对 新 晋 供 应 商 重 新 进 行 审 计 分 析 流 程, 制 剂 产 品 也 将 重 新 验 证, 更 换 合 格 供 应 商 的 时 间 成 本 和 资 金 成 本 很 高, 因 此, 一 般 情 况 下, 制 剂 生 产 企 业 不 轻 易 更 换 已 入 围 的 合 格 供 应 商 具 体 到 某 一 原 料 药 或 中 间 体 产 品 品 种, 根 据 下 游 客 户 的 制 剂 研 发 和 申 报 上 市 阶 段 的 不 同, 原 料 药 和 中 间 体 的 销 售 也 可 分 为 多 个 阶 段 当 下 游 客 户 的 制 剂 尚 处 于 实 验 室 研 发 阶 段 时, 通 常 只 会 向 原 料 药 企 业 采 购 少 量 的 样 品 ; 当 下 游 客 户 的 制 剂 研 发 进 入 中 试 或 生 产 验 证 批 时, 原 料 药 和 中 间 体 的 采 购 量 相 应 放 大 ; 当 下 游 客 户 的 制 剂 仿 制 药 获 批 上 市 后, 即 开 始 商 业 化 采 购 3 行 业 的 周 期 性 区 域 性 及 季 节 性 特 征 (1) 行 业 的 周 期 性 特 征 特 色 原 料 药 和 医 药 中 间 体 产 品 市 场 的 周 期 性 主 要 体 现 在 各 单 个 产 品 的 生 命

97 周 期 性 上 竞 争 的 关 键 是 进 入 的 速 度, 原 料 药 厂 商 需 要 密 切 关 注 专 利 刚 刚 到 期 或 即 将 到 期 的 专 利 药 市 场, 探 索 避 专 利 技 术 工 艺 以 为 仿 制 药 企 业 及 时 提 供 优 质 低 价 的 原 料 药, 配 合 仿 制 药 企 业 在 原 研 药 专 利 过 期 的 第 一 时 间 抢 占 市 场 份 额 由 于 仿 制 药 的 低 价 冲 击, 在 新 药 的 专 利 保 护 结 束 后, 原 研 药 物 的 高 速 成 长 期 也 随 之 结 束, 价 格 逐 步 下 降, 同 时 进 入 仿 制 药 的 增 长 期 (2) 行 业 的 区 域 性 特 征 国 际 原 料 药 行 业 供 求 呈 现 出 一 定 的 区 域 性 特 征 : 中 国 和 印 度 是 目 前 世 界 上 两 大 原 料 药 生 产 国 ; 北 美 和 欧 盟 是 世 界 上 两 大 原 料 药 需 求 区 中 国 是 全 球 最 大 的 原 料 药 出 口 国, 美 国 则 是 全 球 最 大 的 原 料 药 进 口 国 我 国 原 料 药 行 业 无 明 显 区 域 性 特 征, 但 相 对 集 中 在 制 造 业 发 达 的 江 苏 省 四 川 省 山 东 省 浙 江 省 和 广 东 省 等 省 市, 这 些 地 区 在 基 础 工 业 原 材 料 供 应 科 研 和 人 才 等 方 面 具 有 一 定 优 势 (3) 行 业 的 季 节 性 特 征 原 料 药 行 业 本 身 不 存 在 明 显 的 季 节 性 特 征, 但 制 药 公 司 的 预 算 管 理 研 发 生 产 周 期 安 排 等 因 素 会 对 收 入 确 认 时 点 产 生 影 响 ( 六 ) 行 业 与 上 下 游 行 业 之 间 的 关 系 1 上 下 游 行 业 的 关 联 性 公 司 所 处 行 业 为 医 药 制 造 业, 主 营 业 务 为 特 色 原 料 药 及 医 药 中 间 体 的 研 发 生 产 和 销 售 基 础 化 工 精 细 化 工 是 化 学 原 料 药 的 上 游 产 业, 提 供 如 醇 苯 酸 等 各 类 基 础 原 材 料 公 司 所 处 行 业 与 上 游 行 业 的 关 联 性 主 要 体 现 于, 基 础 化 工 精 细 化 工 行 业 的 发 展 影 响 本 行 业 的 采 购 成 本, 而 公 司 所 处 行 业 的 发 展 也 对 上 游 行 业 产 生 促 进 作 用 制 剂 行 业 是 化 学 原 料 药 的 下 游 行 业, 将 原 料 药 加 工 成 具 备 特 定 用 途 和 剂 型 的 可 以 最 终 提 供 给 用 药 对 象 使 用 的 药 品 化 学 原 料 药 行 业 发 展 影 响 下 游 制 剂 行 业 的 产 品 开 发 和 采 购 成 本 ; 而 制 剂 行 业 的 发 展, 则 直 接 决 定 了 化 学 原 料 药 的 市 场 需 求 2 上 游 行 业 对 本 行 业 发 展 前 景 的 影 响 我 国 基 础 化 工 和 精 细 化 工 行 业 已 进 入 成 熟 期, 供 应 链 完 善, 产 品 种 类 较 为 齐

98 全, 医 药 生 产 所 需 的 化 工 原 料 大 部 分 可 以 自 主 配 套, 仅 少 量 品 种 仍 依 赖 进 口 ; 与 此 同 时, 化 工 行 业 进 入 壁 垒 较 低, 产 能 充 裕, 市 场 竞 争 激 烈, 使 得 原 料 药 行 业 拥 有 充 足 的 原 材 料 供 应, 采 购 价 格 相 对 稳 定, 产 品 品 质 不 断 提 高 3 下 游 行 业 对 本 行 业 发 展 前 景 的 影 响 随 着 社 会 的 发 展, 世 界 人 口 数 量 持 续 增 加, 平 均 寿 命 渐 渐 提 高, 全 球 老 龄 化 趋 势 明 显, 使 得 人 们 对 药 物 制 剂 的 需 求 持 续 增 加, 相 应 带 动 化 学 原 料 药 的 发 展 同 时, 近 年 来 是 多 种 专 利 药 物 的 专 利 集 中 到 期, 将 会 有 大 量 质 优 价 廉 的 仿 制 药 物 制 剂 的 上 市 销 售, 由 于 仿 制 药 的 售 价 远 低 于 原 研 药, 仿 制 药 的 需 求 必 定 大 幅 增 加, 从 而 也 间 接 促 进 了 对 原 料 药 的 市 场 需 求 ( 七 ) 发 行 人 主 要 产 品 进 口 国 的 相 关 情 况 公 司 主 要 产 品 的 进 口 国 和 地 区 包 括 日 本 韩 国 印 度 美 国 欧 盟 等 1 美 国 原 料 药 进 口 政 策 根 据 美 国 相 关 法 律 法 规 的 规 定, 任 何 进 入 美 国 市 场 的 药 品 ( 包 括 原 料 药 品 ) 都 需 要 首 先 获 得 FDA 的 批 准, 而 且 所 有 关 于 药 物 的 生 产 加 工 包 装 等 均 应 严 格 符 合 美 国 cgmp 的 要 求 对 于 原 料 药, 通 过 FDA 批 准 主 要 有 两 个 阶 段 : 一 是 DMF 文 件 的 登 记, 要 求 递 交 的 DMF 文 件 对 所 申 请 的 药 品 的 生 产 和 质 量 管 理 的 全 过 程 以 及 药 品 质 量 本 身 做 出 详 尽 的 描 述 二 是 当 DMF 文 件 的 登 记 完 成 后, 美 国 的 原 料 药 品 终 端 用 户 提 出 申 请,FDA 官 员 对 原 料 药 物 出 口 商 进 行 GMP 符 合 性 现 场 检 查 通 过 对 药 品 生 产 全 过 程 的 生 产 管 理 和 质 量 管 理 状 况 的 全 面 考 察, 做 出 该 原 料 药 生 产 企 业 的 生 产 和 质 量 管 理 能 否 确 保 所 生 产 药 品 的 质 量 的 判 断 FDA 审 核 批 准 后, 该 原 料 药 即 获 准 直 接 进 入 美 国 市 场 原 料 药 出 口 商 在 获 得 FDA 的 批 准 之 后, 需 严 格 按 照 GMP 和 DMF 的 要 求 运 作, 重 大 变 更 应 通 知 FDA,DMF 应 及 时 更 新 同 时,FDA 会 至 少 每 两 年 对 企 业 复 查 一 次 2 欧 盟 原 料 药 进 口 政 策 按 照 欧 盟 相 关 法 律 法 规 的 要 求, 欧 盟 成 员 国 以 外 的 国 家 生 产 的 原 料 药, 如 想 要 进 入 欧 盟 市 场, 用 于 欧 盟 医 药 企 业 的 制 剂 生 产, 需 要 提 交 和 登 记 欧 洲 药 品 主 文 件 (EDMF), 或 欧 洲 药 典 适 用 性 证 书 (COS) EDMF 与 COS 都 是 进 入 欧 盟 市

99 场 有 效 而 必 需 的 支 持 性 材 料, 用 于 证 明 制 剂 产 品 中 所 使 用 的 原 料 药 质 量 的 文 件, 用 以 支 持 使 用 该 原 料 药 的 制 剂 产 品 在 欧 盟 的 上 市 申 请 2011 年 6 月 8 日, 欧 盟 颁 布 了 第 2011/62/EU 号 指 令 ( 以 下 简 称 62 号 令 ), 自 2013 年 7 月 2 日 起 正 式 实 施 其 中 关 于 原 料 药 进 口 方 面, 要 求 自 62 号 令 正 式 实 施 之 日 起, 国 别 豁 免 名 单 之 外 的 原 料 药 出 口 国 ( 含 中 国 ), 还 需 提 供 出 口 国 药 监 部 门 的 官 方 证 明, 该 产 品 方 可 进 入 欧 盟 市 场 但 获 得 欧 盟 GMP 认 证 的 企 业 将 享 有 一 个 例 外, 欧 盟 成 员 国 可 以 决 定 通 过 欧 盟 GMP 认 证 且 GMP 证 书 在 有 效 期 内 的 企 业, 无 需 出 具 出 口 国 药 监 部 门 的 证 明 3 日 本 韩 国 印 度 等 国 的 原 料 药 进 口 政 策 日 本 韩 国 印 度 等 地 的 原 料 药 进 口 政 策 与 美 国 较 为 相 似, 需 经 过 当 地 药 政 部 门 的 批 准, 方 可 进 入 该 市 场 三 发 行 人 在 行 业 中 的 竞 争 地 位 ( 一 ) 发 行 人 主 要 产 品 的 市 场 占 有 情 况 1 CS 酸 CS 酸 是 生 产 双 环 醇 原 料 药 的 主 要 原 材 料 之 一, 目 前 仅 有 原 研 厂 家 北 京 协 和 药 厂 获 批 生 产 双 环 醇 原 料 药 和 制 剂, 公 司 是 北 京 协 和 药 厂 CS 酸 的 主 要 供 应 商 2 恩 替 卡 韦 根 据 IMS Health 的 统 计 数 据,2013 年 9 月 至 2014 年 9 月, 全 球 恩 替 卡 韦 制 剂 的 销 售 额 为 亿 美 元 以 此 数 据 保 守 推 算, 全 球 恩 替 卡 韦 原 料 药 的 需 求 超 过 100 千 克 公 司 2014 年 恩 替 卡 韦 原 料 药 的 销 售 量 为 千 克, 市 场 占 有 率 较 低 3 普 仑 司 特 普 仑 司 特 原 料 药 全 球 需 求 量 约 70 吨, 公 司 2014 年 普 仑 司 特 原 料 药 的 销 售 量 为 2.67 吨, 市 场 占 有 率 较 低 4 科 里 内 酯 系 列 中 间 体 科 里 内 酯 系 列 中 间 体 是 生 产 很 多 原 料 药 产 品 的 关 键 中 间 体 或 重 要 起 始 物 料, 如 前 列 腺 素 类 产 品 恩 替 卡 韦 等, 用 途 广 泛 目 前 公 司 科 里 内 酯 系 列 中 间 体 的 产

100 品 已 销 售 到 中 国 日 本 印 度 欧 洲 美 国 等 地, 但 尚 未 实 现 大 规 模 商 业 销 售, 市 场 占 有 率 较 低 ( 二 ) 发 行 人 主 要 竞 争 对 手 的 简 要 情 况 1 国 外 主 要 竞 争 对 手 (1) 印 度 Cipla Cipla 全 称 The Chemical, Industrial & Pharmaceutical Laboratories, 是 印 度 第 二 大 药 厂, 是 全 球 知 名 的 仿 制 药 企 业, 成 立 于 1935 年, 总 部 设 于 印 度 孟 买, 员 工 数 超 过 2 万 人, 拥 有 超 过 2000 种 产 品, 覆 盖 65 个 治 疗 类 别, 出 口 全 球 170 个 国 家 与 地 区 Cipla 的 仿 制 药 依 靠 其 低 廉 的 价 格 和 过 硬 的 品 质, 在 发 展 中 国 家 市 场 受 到 极 大 欢 迎 Cipla 进 入 恩 替 卡 韦 原 料 药 市 场 时 间 早, 曾 经 是 全 球 最 大 的 恩 替 卡 韦 原 料 药 供 应 商 (2) 韩 国 YONSUNG Fine Chemicals Co., Ltd. YONSUNG Fine Chemicals Co., Ltd. 于 2000 年 在 韩 国 水 原 设 立, 致 力 于 高 品 质 原 料 药 的 研 发 生 产 和 销 售 YONSUNG 的 研 发 能 力 强, 研 发 投 入 大, 实 验 室 设 备 齐 全, 研 发 项 目 难 度 高, 获 得 大 量 国 际 专 利 YONSUNG 的 生 产 设 备 先 进, 流 程 控 制 管 理 严 格, 不 仅 通 过 了 美 国 欧 盟 及 日 本 等 大 型 市 场 药 政 部 门 的 审 核, 而 且 能 够 满 足 不 同 客 户 差 异 化 的 要 求 前 列 腺 素 类 产 品 是 YONSUNG 的 主 要 产 品 系 列 之 一, 其 在 前 列 腺 素 类 产 品 方 面 的 研 发 实 力 和 产 品 品 质, 在 全 球 原 料 药 市 场 享 有 较 高 的 声 誉 (3) 印 度 Hetero Drugs Hetero Drugs 成 立 于 1993 年, 以 研 究 为 基 础, 专 注 于 仿 制 药 的 原 料 药 中 间 体 及 制 剂 的 开 发 生 产 和 销 售, 其 原 料 药 和 中 间 体 生 产 设 备 和 生 产 环 境 符 合 美 国 欧 洲 等 全 球 主 要 市 场 的 cgmp 标 准, 目 前 拥 有 200 多 个 产 品, 销 往 全 球 138 个 国 家 和 地 区 Hetero 严 格 遵 循 开 发 高 性 价 比 高 品 质 高 安 全 性 的 研 发 理 念, 其 下 属 研 究 基 金 会 (HRF) 拥 有 超 过 400 名 专 用 科 学 家, 研 发 中 心 设 施 先 进, 被 印 度 政 府 科 技 部 门 认 定 为 印 度 最 具 创 新 性 生 产 性 和 最 受 尊 重 的 科 研 机 构 之 一 Hetero 的 生 产 工 艺 精 良, 产 品 种 类 多 质 量 好 成 本 低, 价 格 优 势 明 显, 尤 其 在 抗 病 毒 类 和 心 脑 血 管 类 原 料 药 方 面, 拥 有 很 高 的 市 场 地 位 2 国 内 主 要 竞 争 对 手

101 (1) 重 庆 博 腾 制 药 科 技 股 份 有 限 公 司 重 庆 博 腾 制 药 科 技 股 份 有 限 公 司 是 国 内 上 市 公 司, 股 票 简 称 博 腾 股 份, 股 票 代 码 , 总 部 位 于 重 庆, 在 欧 洲 美 国 香 港 瑞 士 设 有 子 公 司, 在 成 都 设 有 分 公 司, 是 一 家 按 照 国 际 标 准 为 跨 国 制 药 公 司 和 生 物 制 药 公 司 提 供 医 药 定 制 研 发 生 产 服 务 的 高 新 技 术 企 业 博 腾 股 份 的 主 要 服 务 内 容 包 括 为 创 新 药 提 供 医 药 中 间 体 的 工 艺 研 究 开 发 质 量 研 究 和 安 全 性 研 究, 以 及 为 创 新 药 提 供 医 药 中 间 体 的 定 制 生 产 服 务, 包 括 研 发 阶 段 的 小 规 模 生 产 服 务 到 商 业 化 阶 段 的 大 规 模 生 产 服 务 博 腾 股 份 研 发 能 力 突 出, 与 许 多 全 球 大 型 医 药 企 业 有 业 务 往 来 或 是 合 作, 服 务 的 药 品 治 疗 领 域 包 括 抗 艾 滋 病 抗 丙 肝 降 血 脂 镇 痛 抗 糖 尿 病 等 (2) 安 徽 贝 克 联 合 制 药 有 限 公 司 安 徽 贝 克 联 合 制 药 有 限 公 司 是 一 家 专 业 从 事 手 性 抗 病 毒 药 物 研 发 生 产 及 销 售 的 高 新 技 术 企 业, 其 前 身 为 安 徽 贝 克 药 业 有 限 公 司,2007 年 与 QVT 基 金 成 立 合 资 公 司 公 司 下 属 两 家 全 资 子 公 司 : 安 徽 贝 克 生 物 制 药 有 限 公 司 安 徽 贝 克 医 药 经 营 有 限 公 司 贝 克 联 合 制 药 现 有 员 工 600 余 人, 研 发 人 员 占 总 人 数 的 20%, 占 地 面 积 308 亩 (205,333 平 方 米 ), 拥 有 从 原 料 药 研 发 合 成 到 制 剂 生 产 销 售 的 完 整 产 业 链, 其 中 原 料 药 生 产 基 地 占 地 面 积 166 亩 (110,556 平 方 米 ) 贝 克 联 合 制 药 掌 握 国 际 领 先 的 手 性 药 物 核 心 技 术, 拥 有 国 内 产 能 最 大 品 种 最 齐 全 的 抗 乙 肝 抗 艾 滋 病 原 料 药 生 产 基 地, 开 创 了 国 产 化 抗 乙 肝 抗 艾 滋 病 药 物 的 先 河, 结 束 了 国 内 长 期 依 赖 进 口 抗 病 毒 药 物 的 历 史 贝 克 联 合 的 恩 替 卡 韦 原 料 药 产 品, 在 国 际 市 场 上, 占 有 一 定 的 市 场 份 额 (3) 常 州 制 药 厂 有 限 公 司 常 州 制 药 厂 有 限 公 司 前 身 为 常 州 制 药 厂, 是 一 家 化 学 原 料 药 化 学 药 制 剂 并 重, 科 工 贸 全 面 发 展 的 综 合 型 制 药 企 业, 始 建 于 1949 年,2001 年 12 月 改 制 为 股 份 制 企 业, 现 为 新 上 药 集 团 下 属 企 业 之 一, 厂 区 占 地 面 积 15 万 平 方 米, 在 岗 员 工 逾 千 人 常 州 制 药 厂 专 注 于 心 脑 血 管 药 物 的 研 发 生 产, 享 有 中 国 心 脑 血 管 药 物 专 家 工 厂 的 盛 誉 其 原 料 药 除 小 部 分 自 用 外, 大 多 数 都 出 口 销 售 到 全 球 50 个 国 家 和 地 区 常 州 制 药 厂 进 入 替 格 瑞 洛 原 料 药 市 场 时 间 早, 国 际 规 范 市 场 的 验 证 和 文 件 比 较 完 善, 是 全 球 替 格 瑞 洛 中 间 体 及 原 料 药 的 重 要 供 应 商 之 一

102 ( 三 ) 发 行 人 竞 争 优 势 1 研 发 优 势 (1) 研 发 投 入 研 发 实 力 是 公 司 的 核 心 竞 争 力, 是 公 司 开 拓 国 内 外 市 场 的 基 石, 是 公 司 未 来 继 续 快 速 发 展 的 保 证 最 近 三 年, 公 司 保 持 较 快 的 发 展 速 度, 在 营 业 收 入 快 速 增 长 的 同 时, 公 司 进 一 步 加 大 对 研 发 的 投 入, 研 发 投 入 增 幅 超 过 销 售 收 入 增 幅 最 近 三 年 公 司 研 发 投 入 情 况 见 下 表 : 单 位 : 万 元 项 目 2014 年 度 2013 年 度 2012 年 度 研 发 投 入 2, , 研 发 投 入 占 当 年 营 业 收 入 比 重 13.37% 11.54% 6.97% 公 司 将 在 未 来 数 年 内 继 续 保 持 对 研 发 的 高 投 入, 凭 借 自 身 过 硬 的 研 发 实 力, 建 设 成 为 全 球 一 流 的 医 药 企 业 (2) 研 发 人 员 公 司 拥 有 一 支 具 有 博 士 硕 士 等 各 学 历 层 次 组 成 的 132 人 的 研 究 分 析 开 发 团 队, 占 公 司 总 人 数 比 例 超 过 40% 公 司 研 发 人 员 不 仅 人 数 多, 而 且 人 才 种 类 齐 全, 覆 盖 了 市 场 专 利 的 追 踪 分 析 先 进 技 术 的 前 瞻 性 研 究 从 事 新 工 艺 研 发 放 大 生 产 工 艺 优 化 产 品 质 量 检 测 及 杂 质 分 析 DMF 文 件 编 写 国 内 外 注 册 认 证 等 医 药 制 造 的 主 要 方 面 各 类 人 才 各 司 其 职, 通 力 合 作, 保 证 公 司 高 效 准 确 的 遴 选 出 具 备 广 阔 市 场 前 景 的 研 发 项 目, 第 一 时 间 完 成 研 发 并 投 入 市 场, 并 将 研 发 成 果 顺 利 转 化 成 专 利 DMF 文 件 等 资 质 (3) 研 发 平 台 公 司 拥 有 完 整 的 研 发 体 系, 包 括 设 备 完 善 功 能 齐 全 的 实 验 室 和 中 试 车 间, 具 备 完 成 小 试 优 化 及 放 大 生 产 的 开 发 能 力 根 据 浙 江 省 科 学 技 术 厅 浙 江 省 财 政 厅 浙 江 省 国 家 税 务 局 和 浙 江 省 地 方 税 务 局 联 合 下 发 的 浙 科 发 高 号 文, 公 司 被 浙 江 省 科 学 技 术 厅 认 定 为 高 新 技 术 企 业 ;2014 年 12 月 4 日, 浙 江 省 科 学 技 术 厅 印 发 浙 江 省 科 学 技 术 厅 关 于 2014 年 省 级 高 新 技 术 企 业 研 究 开 发 中 心 认 定 结 果 的 通 知, 认 定 公 司 的 化 学 制 药 省 级 高 新 技 术 企 业 研 究 开 发 中 心 为 省 级 高 新 技 术 企 业 研 究 开 发 中 心 ; 公 司 拥 有 院 士 工 作 站 博 士 后 创 新 实

103 践 基 地 等 优 秀 的 研 发 平 台, 与 诸 多 高 校 研 究 所 保 持 良 好 的 研 发 合 作 关 系 ; 公 司 还 拟 组 建 省 级 药 物 晶 体 工 程 中 心, 相 关 筹 备 工 作 正 在 准 备 中 1 院 士 工 作 站 公 司 的 院 士 专 家 工 作 站 于 2010 年 成 立, 是 台 州 市 首 家 院 士 工 作 站, 并 于 2014 年 成 立 浙 江 省 院 士 专 家 工 作 站, 在 联 与 合 作 院 士 6 人 院 士 工 作 站 为 公 司 的 发 展 提 供 战 略 决 策 咨 询, 围 绕 企 业 发 展 急 需 解 决 的 重 大 关 键 技 术 难 题, 组 织 院 士 及 其 创 新 团 队 与 企 业 研 发 人 员 开 展 联 合 攻 关, 研 究 内 容 包 括 发 展 战 略 研 究 高 新 技 术 产 品 研 发 前 期 预 研 项 目 的 开 展 等 2 博 士 后 创 新 实 践 基 地 2013 年 6 月 26 日, 台 州 市 人 力 资 源 和 社 会 保 障 局 批 准 在 公 司 设 立 博 士 后 创 新 实 践 基 地 促 进 博 士 后 工 作 更 好 地 推 动 企 业 转 型 升 级, 都 起 到 了 积 极 的 推 动 作 用 公 司 拟 通 过 该 博 士 后 创 新 实 践 基 地, 积 极 引 进 高 层 次 人 才, 加 大 科 研 投 资 力 度, 打 造 高 层 次 人 才 培 育 和 创 新 科 研 团 队, 从 而 推 动 研 发 进 度, 加 快 企 业 转 型 3 与 高 校 研 究 机 构 的 产 学 研 合 作 公 司 还 与 中 国 医 学 科 学 院 郑 州 大 学 浙 江 大 学 中 科 院 上 海 有 机 化 学 研 究 所 北 京 化 工 大 学 等 单 位 进 行 合 作, 充 分 发 挥 产 学 研 互 动 优 势, 提 升 研 发 效 率 2 产 品 结 构 优 势 公 司 对 研 发 的 专 注 和 执 着, 帮 助 公 司 建 成 了 完 整 丰 富 的 产 品 梯 队 公 司 目 前 的 成 熟 产 品 和 储 备 产 品 梯 队 情 况 如 下 :

104 浙 江 奥 翔 药 业 股 份 有 限 公 司 产 品 梯 队 CS 酸 恩 替 卡 韦 2013 DFCA 普 仑 司 特 CS 酸 恩 替 卡 韦 2014 SFB 内 酯 DFCA 普 仑 司 特 CS 酸 恩 替 卡 韦 包 括 泊 沙 康 唑 盐 酸 奈 必 洛 尔 在 内 的 多 个 募 投 产 品 阿 哌 沙 班 原 料 药 CHP 中 间 体 等 数 十 个 产 品 除 计 划 中 的 二 十 余 个 原 料 药 和 中 间 体 产 品 外, 部 分 制 剂 产 品 将 上 市 销 售, 如 布 罗 左 喷 钠 制 剂 双 环 醇 制 剂 米 格 列 醇 制 剂 等 等 目 前 正 在 研 发 的 产 品 如 他 司 美 琼 艾 氟 康 唑 马 西 替 坦 等 产 品 以 及 大 量 储 备 研 发 项 目 的 原 料 药 中 间 体 制 剂 产 品 将 实 现 上 市 销 售 成 熟 产 品 储 备 产 品 目 前, 公 司 的 成 熟 产 品 已 有 CS 酸 恩 替 卡 韦 等 五 个 产 品, 该 等 产 品 将 在 未 来 几 年 内, 为 公 司 提 供 稳 定 的 收 入 和 利 润 来 源, 加 强 公 司 的 抗 风 险 能 力 同 时, 公 司 已 经 完 成 了 包 括 募 投 产 品 在 内 的 数 十 个 系 列 原 料 药 和 中 间 体 的 研 发, 待 目 标 药 物 专 利 到 期, 仿 制 药 申 报 上 市 后, 即 可 实 现 规 模 销 售 公 司 还 有 100 多 个 在 研 或 准 备 研 发 的 产 品, 包 括 前 列 腺 素 类 他 司 美 琼 艾 氟 康 唑 马 西 替 坦 的 原 料 药 和 制 剂 等 在 研 发 原 料 药 和 中 间 体 的 同 时, 公 司 已 经 着 手 从 单 一 原 料 药 和 中 间 体 生 产 企 业 向 原 料 药 及 制 剂 一 体 化 生 产 企 业 的 转 型, 已 经 在 国 内 申 报 了 双 环 醇 制 剂 恩 替 卡 韦 制 剂 仿 制 药 的 申 报 文 件, 以 及 1.1 类 新 药 布 罗 左 喷 钠 原 料 药 及 制 剂 的 申 报 文 件 其 中, 布 罗 左 喷 钠 已 获 重 大 新 药 创 制 科 技 重 大 专 项 实 施 管 理 办 公 室 推 荐 成 为 优 先 审 评 品 种, 对 其 的 评 审 将 进 入 绿 色 通 道, 可 以 大 幅 缩 短 新 药 审 评 时 间 待 评 审 通 过 获 批 后,1.1 类 新 药 布 罗 左 喷 钠 原 料 药 及 制 剂 的 上 市 销 售 将 成 为 公 司 重 要 的 利 润 来 源 之 一 公 司 的 积 极 研 发 和 储 备 积 累 形 成 了 公 司 未 来 更 丰 富 的 产 品 结 构, 通 过 不 断 推 出 技 术 含 量 高 附 加 值 高 的 新 产 品, 拓 宽 了 公 司 的 业 务 链 和 与 下 游 客 户 的 合 作 范 围, 帮 助 公 司 在 全 球 医 药 市 场 树 立 良 好 的 形 象 和 口 碑, 为 公 司 未 来 的 发 展 和 业 绩 的 增 长 提 供 强 有 力 的 保 障 3 规 范 市 场 客 户 优 势 由 于 药 物 专 利 的 复 杂 性, 制 剂 企 业 对 原 料 药 的 要 求 非 常 严 格 药 物 在 质 量 保

105 证 产 品 规 格 产 品 注 册 与 变 更 原 料 药 与 制 剂 的 相 融 性 药 物 稳 定 性 与 临 床 等 方 面 的 壁 垒, 使 得 制 剂 公 司 特 别 是 行 业 巨 头 在 原 料 药 合 格 供 应 商 的 认 证 需 经 历 一 个 非 常 漫 长 的 过 程 原 料 药 企 业 的 品 牌 与 信 任 度 的 建 立 更 需 要 通 过 与 制 药 企 业 的 长 期 合 作 才 能 建 立 公 司 通 过 不 懈 的 努 力, 凭 借 优 质 的 产 品 品 质 和 严 格 的 质 量 控 制 体 系, 已 经 在 美 国 欧 洲 日 本 等 规 范 市 场 上 享 有 一 定 的 企 业 知 名 度 和 美 誉 度 公 司 目 前 已 通 过 以 下 著 名 国 际 医 药 企 业 的 合 格 供 应 商 审 计 或 确 认 : 序 号 客 户 名 称 合 作 情 况 备 注 1 梯 瓦 (TEVA) 合 格 供 应 商 全 球 第 一 大 仿 制 药 公 司 2 山 德 士 (Sandoz) 合 格 供 应 商 全 球 第 二 大 仿 制 药 公 司 3 阿 特 维 斯 (Actavis) 合 格 供 应 商 全 球 第 三 大 仿 制 药 公 司 4 迈 兰 (Mylan) 合 格 供 应 商 全 球 第 四 大 仿 制 药 公 司 5 史 达 德 (Stada) 合 格 供 应 商 全 球 大 型 仿 制 药 公 司 6 赛 诺 菲 (Sanofi) 合 格 供 应 商 全 球 原 研 公 司 / 仿 制 药 公 司 7 葛 兰 素 史 克 (GSK) 合 格 供 应 商 全 球 大 型 原 研 药 公 司 8 拜 耳 (Bayer) 合 格 供 应 商 全 球 大 型 原 研 药 公 司 9 沢 井 制 药 (Sawai) 合 格 供 应 商 日 本 大 型 仿 制 药 公 司 10 日 医 工 株 式 会 社 (Nichiiko) 合 格 供 应 商 日 本 大 型 仿 制 药 公 司 根 据 一 般 规 范 市 场 药 品 质 量 管 理 的 相 关 规 定, 制 剂 产 品 上 市 时 需 将 其 所 用 原 料 药 产 品 及 生 产 厂 商 信 息 一 同 上 报 并 接 受 审 查, 制 剂 厂 商 对 供 应 商 的 选 择 挑 剔 严 格 且 慎 重 由 于 不 同 供 应 商 的 工 艺 路 线 和 质 量 控 制 体 系 不 同, 产 品 的 纯 度 杂 质 均 有 一 定 差 异, 会 使 得 生 产 出 的 制 剂 毒 理 代 谢 等 方 面 出 现 重 大 差 异, 因 此 制 剂 企 业 一 旦 确 定 合 格 供 应 商 便 不 轻 易 更 换, 两 者 从 而 形 成 稳 定 的 合 作 关 系, 公 司 目 前 拥 有 包 括 上 述 公 司 在 内 的 一 批 稳 定 国 外 大 客 户 规 范 市 场 的 客 户 及 潜 在 客 户 群 体, 给 公 司 带 来 其 他 的 竞 争 优 势 如 下 : (1) 有 利 于 公 司 与 大 客 户 之 间 形 成 长 期 战 略 合 作 伙 伴 关 系 目 前 公 司 的 部 分 产 品 已 通 过 规 范 市 场 大 客 户 的 确 认 或 审 计, 已 在 产 品 研 发 认 证 注 册 和 生 产 等 方 面 与 主 要 大 客 户 建 立 起 密 切 合 作 关 系 药 政 注 册 一 方 面 建 立 了 新 进 入 者 壁 垒, 另 一 方 面 也 有 效 的 维 护 了 公 司 和 客 户 稳 定 的 关 系 同 时, 客 户 基 于 与 公 司 的 良 好 合 作 经 历, 以 及 对 公 司 研 发 实 力 和 质 量 体 系 的 认 可, 客 户 会 在 新 项 目 的 供 应 商 选 择 上 将 公 司 放 在 优 先 考 虑 的 位 置, 在 开 发 产 品 的 初 期 就 让 公 司 参 与 客 户 的 研 发 过 程 因 此, 公 司 与 大 客 户 的 合 作 范 围 会 不 断 扩

106 大, 并 最 终 形 成 长 期 战 略 合 作 伙 伴 关 系 (2) 有 利 于 公 司 获 得 先 发 优 势 和 稳 定 的 较 高 毛 利 率 在 目 前 稳 定 的 大 客 户 模 式 下, 由 于 公 司 在 项 目 初 期 就 为 客 户 提 供 原 料 药 和 中 间 体 的 工 艺 研 究 开 发 质 量 研 究 和 安 全 性 研 究 服 务, 并 提 供 所 需 要 的 原 料 药 和 医 药 中 间 体, 公 司 会 自 然 地 成 为 客 户 在 产 品 上 市 后 的 特 色 原 料 药 和 医 药 中 间 体 的 供 应 商 之 一 与 只 提 供 一 般 特 色 原 料 药 的 竞 争 对 手 相 比, 公 司 具 有 先 发 优 势 争 取 尽 早 上 市, 占 领 最 大 的 市 场 份 额, 是 跨 国 制 药 公 司 的 核 心 利 益 和 主 要 关 注 点 因 此, 客 户 在 选 择 供 应 商 时, 技 术 创 新 能 力 综 合 管 理 水 平 准 时 交 货 记 录 客 户 服 务 水 平 以 及 长 期 战 略 合 作 伙 伴 关 系, 是 优 先 于 采 购 成 本 的 主 要 考 虑 因 素, 这 也 有 利 于 公 司 获 得 稳 定 的 较 高 毛 利 率 (3) 有 利 于 不 断 提 高 公 司 的 技 术 能 力 管 理 水 平 首 先, 在 与 大 客 户 合 作, 公 司 需 要 按 照 客 户 的 要 求 在 规 定 时 间 内 完 成 分 子 结 构 复 杂 化 学 合 成 难 度 较 大 化 合 物 的 工 艺 设 计 工 艺 放 大 和 工 艺 优 化 等 技 术 工 作, 这 对 公 司 在 科 学 工 程 和 技 术 方 面 的 综 合 技 术 水 平 提 出 了 较 高 的 要 求 在 服 务 过 程 中, 公 司 与 客 户 之 间 属 于 紧 密 合 作 关 系, 这 为 公 司 提 供 了 接 触 消 化 吸 收 国 际 制 药 行 业 先 进 技 术 的 机 会, 从 而 不 断 提 高 自 身 的 综 合 技 术 能 力 其 次, 跨 国 制 药 公 司 对 供 应 商 的 质 量 管 理 EHS 管 理 和 项 目 管 理 具 有 较 高 的 要 求 随 着 合 作 的 升 入, 大 客 户 会 帮 助 与 其 具 有 长 期 战 略 合 作 伙 伴 关 系 的 供 应 商 在 各 个 领 域 进 行 系 统 提 升, 这 为 公 司 提 供 了 在 各 个 领 域 学 习 国 际 先 进 理 念 经 验 和 方 法 的 绝 好 机 会, 从 而 不 断 提 升 自 身 的 综 合 管 理 水 平 4 生 产 制 造 优 势 公 司 目 前 的 主 营 业 务 是 化 学 原 料 药 及 医 药 中 间 体 的 研 发 生 产 与 销 售,2013 年 被 评 为 高 新 技 术 企 业 经 过 多 年 化 学 合 成 的 生 产 经 验 积 累 和 技 术 工 艺 研 发 创 新, 公 司 形 成 了 以 合 成 装 备 完 整 先 进 合 成 工 艺 成 熟 丰 富 产 业 化 能 力 强 以 及 质 量 控 制 规 范 等 为 特 征 的 化 学 原 料 药 生 产 制 造 能 力 优 势 第 一, 公 司 建 立 了 完 整 的 反 应 体 系, 能 够 从 事 如 催 化 氢 化 偶 联 水 解 酯 化 氨 化 等 传 统 化 学 工 艺, 以 及 如 手 性 催 化 手 性 诱 导 金 属 催 化 生 物 催 化 等 前 沿 性 化 学 工 艺, 能 够 完 成 高 温 超 低 温 高 压 高 真 空 等 特 定 条 件 下 的 生 产 工 序, 设 备 整 体 集 成 性 强 通 用 性 好, 为 化 学 原 料 药 的 生 产 提 供 了 良 好 的 设 施 条 件,

107 并 拥 有 完 整 的 质 量 控 制 体 系,TOC 分 析 仪 自 动 化 气 相 及 液 相 色 谱 仪 等 检 测 设 备, 可 保 证 生 产 过 程 得 到 有 效 控 制 第 二, 公 司 掌 握 并 成 功 应 用 了 丰 富 的 化 学 合 成 技 术 工 艺, 包 括 手 性 诱 导 技 术 不 对 称 还 原 技 术 绿 色 合 成 技 术 催 化 技 术 特 定 反 应 器 技 术 等 具 有 领 先 水 平 的 技 术, 并 在 此 基 础 上 根 据 不 同 产 品 进 行 创 新, 使 公 司 具 备 不 同 产 品 多 种 特 殊 条 件 的 化 学 合 成 生 产 制 造 能 力 第 三, 公 司 构 建 了 完 善 的 原 料 药 研 发 流 程 和 产 业 化 系 统, 拥 有 小 试 公 斤 级 试 验 中 试 以 及 规 模 化 生 产 的 全 套 设 备, 同 时 建 立 了 技 术 人 员 生 产 人 员 工 程 人 员 的 全 程 沟 通 反 馈 的 机 制, 为 及 时 高 效 实 现 研 发 产 业 化 目 标 提 供 了 保 证 第 四, 公 司 非 常 重 视 生 产 过 程 中 的 EHS 建 设, 开 展 对 全 体 员 工 的 EHS 意 识 培 训, 要 求 生 产 部 门 严 格 按 照 标 准 操 作 流 程 进 行 生 产 作 业, 建 立 完 善 的 EHS 制 度, 确 保 生 产 过 程 的 环 保 安 全 健 康 第 五, 公 司 不 断 进 行 现 有 产 品 工 艺 路 线 的 创 新 和 改 进, 大 胆 尝 试 创 新 的 非 专 利 路 线 或 使 用 更 加 环 保 廉 价 的 初 始 物 料 ; 同 时 严 格 控 制 原 材 料 质 量 与 采 购 价 格, 提 高 公 司 整 体 运 作 效 率, 从 而 控 制 生 产 成 本, 使 公 司 产 品 销 售 价 格 极 具 竞 争 力 第 六, 公 司 严 格 遵 照 中 国 药 品 GMP 生 产 管 理 规 范 以 及 欧 美 日 cgmp 药 品 生 产 管 理 规 范 和 理 念, 建 立 了 全 面 质 量 管 理 体 系 并 严 格 贯 彻 执 行, 生 产 标 准 操 作 规 程 文 件 涵 盖 了 生 产 物 料 设 备 设 施 检 验 包 装 标 签 质 量 保 证 等 各 个 环 节 2013 年 9 月, 公 司 通 过 欧 盟 EMA 的 现 场 审 计 并 获 得 恩 替 卡 韦 原 料 药 的 欧 盟 GMP 认 证 ;2014 年 10 月, 美 国 FDA 来 到 公 司 开 展 对 公 司 质 量 控 制 体 系 和 恩 替 卡 韦 产 品 的 现 场 审 计, 审 计 结 果 良 好, 待 FDA 内 部 程 序 完 成 即 可 获 得 美 国 GMP 证 书 ;2013 年 和 2014 年, 公 司 通 过 台 州 市 药 监 局 的 现 场 审 计, 获 得 浙 江 省 药 监 局 出 具 的 恩 替 卡 韦 奈 必 洛 尔 泊 沙 康 唑 非 布 索 坦 4 个 产 品 的 出 口 欧 盟 原 料 药 证 明 文 件 这 些 生 产 制 造 方 面 的 优 势 使 公 司 产 品 得 以 通 过 多 个 国 家 和 地 区 药 政 部 门 的 注 册 及 认 证, 显 示 了 公 司 参 与 全 球 医 药 产 业 链 分 工 与 竞 争 的 优 秀 能 力 与 水 平 5 区 位 优 势 公 司 位 于 浙 江 省 化 学 原 料 药 基 地, 该 基 地 是 国 家 级 化 学 原 料 药 生 产 基 地 与 国 内 位 于 其 它 地 区 的 原 料 药 企 业 相 比, 公 司 能 够 享 有 更 多 产 业 集 群 的 效 应, 区 域

108 内 公 用 工 程 交 通 运 输 环 保 治 理 等 公 共 服 务 体 系 完 善, 精 细 化 工 原 辅 料 制 药 设 备 等 配 套 产 业 齐 全 ( 四 ) 发 行 人 竞 争 劣 势 1 生 产 能 力 不 足 随 着 全 球 原 料 药 产 业 的 迅 速 发 展, 特 色 原 料 药 和 医 药 中 间 体 市 场 需 求 旺 盛, 公 司 主 导 产 品 均 实 现 了 较 高 的 产 销 率, 但 部 分 产 品 的 订 单 需 求 超 过 公 司 现 有 生 产 能 力, 无 法 满 足 客 户 需 要 生 产 能 力 不 足 既 限 制 了 公 司 现 有 主 导 产 品 的 扩 产 和 市 场 开 拓, 还 影 响 了 公 司 新 产 品 的 生 产 和 推 广, 也 阻 碍 了 公 司 紧 跟 国 际 市 场 的 步 伐, 对 公 司 的 市 场 形 象 客 户 维 护 以 及 盈 利 增 长 产 生 不 利 的 影 响 2 融 资 渠 道 单 一 随 着 公 司 业 务 的 发 展, 经 营 规 模 的 不 断 扩 大, 固 定 资 产 投 资 和 生 产 经 营 活 动 对 资 金 的 需 求 量 越 来 越 大 公 司 自 身 积 累 无 法 满 足 对 资 金 的 需 求, 主 要 通 过 银 行 贷 款 方 式 解 决, 且 主 要 以 短 期 借 款 为 主, 公 司 的 资 产 负 债 率 偏 高, 流 动 比 率 和 速 动 比 率 偏 低 目 前, 依 靠 自 身 积 累 和 单 一 的 融 资 渠 道 难 以 满 足 公 司 提 高 装 备 水 平 扩 大 产 品 产 能 加 快 新 工 艺 新 产 品 研 发 等 战 略 实 施 的 迫 切 需 要, 一 定 程 度 上 制 约 了 公 司 的 快 速 发 展 四 发 行 人 的 主 营 业 务 情 况 公 司 的 主 营 业 务 为 特 色 原 料 药 及 医 药 中 间 体 的 研 发 生 产 和 销 售, 以 及 为 客 户 提 供 定 制 生 产 和 研 发 业 务 目 前 大 多 数 客 户 是 仿 制 药 生 产 企 业 及 为 仿 制 药 企 业 提 供 原 料 药 的 原 料 药 生 产 企 业 ( 一 ) 主 要 产 品 及 用 途 1 CS 酸 CS 酸 是 合 成 双 环 醇 原 料 药 的 重 要 中 间 体 双 环 醇 制 剂 商 品 名 为 百 赛 诺, 用 于 治 疗 慢 性 肝 炎 所 致 的 氨 基 转 移 酶 升 高, 是 我 国 首 个 问 世 的 具 有 国 际 自 主 知 识 产 权 的 1.1 类 化 学 新 药, 由 中 国 医 学 科 学 院 药 物 研 究 所 刘 耕 陶 院 士 领 衔 创 制, 北 京

109 协 和 药 厂 独 家 生 产,2001 年 11 月 上 市 并 享 有 12 年 新 药 保 护 期, 目 前 市 场 上 尚 无 仿 制 药 产 品 2014 年 国 内 双 环 醇 制 剂 的 销 售 额 约 为 4 亿 元 Ⅰ~Ⅳ 期 临 床 试 验 以 及 上 市 后 广 泛 应 用 证 实, 百 赛 诺 适 用 于 伴 有 氨 基 转 移 酶 异 常 升 高 的 慢 性 肝 炎 治 疗, 安 全 性 高 该 药 作 为 中 华 医 学 会 酒 精 性 肝 病 诊 疗 指 南 非 酒 精 性 脂 肪 性 肝 病 诊 疗 指 南 慢 性 乙 型 肝 炎 防 治 指 南 肝 脏 炎 症 及 其 防 治 专 家 共 识 等 专 业 性 指 南 共 识 的 推 荐 保 肝 抗 炎 用 药, 已 列 入 国 家 基 本 医 疗 保 险 工 伤 保 险 和 生 育 保 险 药 品 目 录 军 队 合 理 医 疗 药 品 目 录 以 及 10 个 省 级 新 农 合 用 药 报 销 目 录 和 基 本 药 物 目 录 百 赛 诺 2001 年 荣 获 九 五 国 家 重 点 科 技 攻 关 计 划 优 秀 科 技 成 果 奖 ;2002 年 列 入 国 家 发 展 计 划 委 员 会 高 技 术 产 业 发 展 项 目 和 北 京 市 高 新 技 术 成 果 转 化 项 目, 获 认 定 国 家 重 点 新 产 品 ;2004 年 列 入 科 学 技 术 部 科 技 兴 贸 行 动 计 划 项 目 ;2005 年 荣 获 北 京 市 科 学 技 术 奖 一 等 奖 ; 2007 年 荣 膺 国 家 科 学 技 术 进 步 奖 二 等 奖 ;2009 年 列 入 重 大 新 药 创 制 科 技 重 大 专 项 药 物 大 品 种 技 术 改 造 项 目 2 恩 替 卡 韦 恩 替 卡 韦 可 选 择 性 抑 制 乙 肝 病 毒, 主 要 用 于 治 疗 伴 有 病 毒 复 制 活 跃 血 清 转 氨 酶 持 续 增 高 的 慢 性 乙 型 肝 炎 感 染 恩 替 卡 韦 由 百 时 美 施 贵 宝 公 司 原 研, 商 品 名 为 博 路 定, 在 2005 年 获 准 在 美 国 国 内 上 市,2006 年 获 准 在 欧 洲 市 场 销 售,2013 年 9 月 至 2014 年 9 月, 恩 替 卡 韦 制 剂 全 球 销 售 额 为 亿 美 元 在 已 经 上 市 核 苷 类 抗 乙 肝 病 毒 药 物 中, 恩 替 卡 韦 抑 制 病 毒 复 制 的 活 性 最 强 同 时, 恩 替 卡 韦 具 有 口 服 吸 收 率 高 极 低 的 耐 药 率 等 优 点, 亚 太 肝 病 学 会 (APASL) 2012 年 版 慢 性 乙 型 肝 炎 病 毒 感 染 处 理 指 南 推 荐 其 为 治 疗 慢 性 乙 型 肝 炎 一 线 用 药 恩 替 卡 韦 的 化 合 物 专 利 在 美 国 已 于 2015 年 2 月 到 期, 在 欧 洲 将 于 2016 年 10 月 到 期, 大 量 仿 制 药 企 业 均 在 加 紧 恩 替 卡 韦 的 仿 制 和 审 批 公 司 成 功 避 开 原 研 工 艺 专 利, 并 在 欧 洲 美 国 等 国 家 或 地 区 提 交 了 专 利 申 请, 向 多 个 国 家 药 政 部 门 提 交 了 恩 替 卡 韦 的 DMF 文 件, 目 前 产 品 主 要 出 口 销 往 海 外 3 普 仑 司 特 普 仑 司 特 临 床 主 要 用 于 治 疗 哮 喘 及 过 敏 性 鼻 炎, 由 日 本 小 野 药 品 工 业 株 式 会 社 研 发 普 仑 司 特 是 一 种 抗 白 三 烯 (CysLT, 包 括 LTC4 LTD4 LTE4 等 ) 受 体

110 拮 抗 剂, 通 过 与 白 三 烯 受 体 选 择 性 结 合 而 拮 抗 其 作 用 最 近 研 究 发 现, 普 仑 司 特 对 预 防 和 治 疗 中 耳 炎 痛 经 和 银 屑 病 等 均 有 良 好 疗 效 ; 同 时 对 动 物 脑 缺 血 有 明 显 改 善 作 用, 且 对 中 枢 神 经 系 统 不 良 反 应 小 普 仑 司 特 于 1995 年 首 次 在 日 本 上 市, 随 后 在 欧 洲 美 国 拉 美 中 国 等 地 上 市, 目 前 主 要 销 售 集 中 在 日 本 和 韩 国 4 科 里 内 酯 系 列 中 间 体 科 里 内 酯 系 列 中 间 体 是 生 产 很 多 原 料 药 产 品 的 关 键 中 间 体 或 重 要 起 始 物 料, 下 游 产 品 包 括 前 列 地 尔 拉 坦 前 列 腺 素 曲 沃 前 列 腺 素 他 氟 前 列 腺 素 比 马 前 列 素 曲 前 列 尼 尔 依 前 列 醇 钠 米 索 前 列 素 卡 前 列 腺 素 甲 酯 地 诺 前 列 腺 素 等 前 列 腺 素 类 产 品 以 及 恩 替 卡 韦, 用 途 广 泛 其 中, 前 列 地 尔 可 用 于 心 血 管 疾 病 等 多 种 疾 病 的 治 疗 ; 拉 坦 前 列 腺 素 曲 沃 前 列 腺 素 他 氟 前 列 腺 素 比 马 前 列 素 可 用 于 治 疗 青 光 眼 ; 曲 前 列 尼 尔 依 前 列 醇 钠 可 用 于 治 疗 肺 动 脉 高 压 ; 米 索 前 列 素 卡 前 列 腺 素 甲 酯 地 诺 前 列 腺 素 可 用 于 治 疗 生 殖 系 统 疾 病 及 人 工 引 产 ( 二 ) 主 要 产 品 的 工 艺 流 程 图 1 CS 酸 初 始 物 料 调 酸 冷 却 离 心 洗 涤 干 燥 中 间 产 品 1 还 原 反 应 中 间 产 品 2 浓 缩 析 料 冷 却 结 晶 离 心 酯 化 反 应 分 解 反 应 酸 析 离 心 干 燥 CS 酸 成 品 2 恩 替 卡 韦 初 始 物 料 保 护 反 应 减 压 蒸 馏 脱 保 护 缩 合 反 应 调 PH 冷 却 结 晶 离 心 干 燥 脱 保 护 调 PH 减 压 蒸 馏 减 压 蒸 馏 压 滤 洗 涤 水 解 结 晶 离 心 溶 解 脱 色 压 滤 冷 却 结 晶 离 心 干 燥 恩 替 卡 韦 成 品 3 普 仑 司 特

111 初 始 物 料 加 氢 压 滤 洗 涤 分 层 缩 合 反 应 分 层 离 心 结 晶 烘 干 离 心 结 晶 干 燥 环 合 反 应 缩 合 反 应 中 间 产 品 1 中 间 产 品 2 酰 氨 化 反 应 离 心 结 晶 干 燥 中 间 产 品 3 环 合 反 应 中 间 产 品 4 离 心 干 燥 酯 化 反 应 结 晶 离 心 真 空 干 燥 PLST 成 品 4 科 里 内 酯 系 列 中 间 体 科 里 内 酯 系 列 中 间 体 包 含 很 多 产 品, 其 结 构 和 生 产 工 艺 较 为 相 似 科 里 内 酯 系 列 中 间 体 产 品 之 一 COD 的 工 艺 流 程 图 如 下 : 初 始 物 料 综 合 酯 化 反 应 分 层 蒸 馏 水 解 反 应 COD 成 品 结 晶 过 滤 干 燥 干 燥 溶 解 脱 色 过 滤 蒸 馏 溶 解 结 晶 过 滤 ( 三 ) 主 要 经 营 模 式 1 采 购 模 式 公 司 设 立 采 购 部, 由 采 购 部 负 责 采 购 公 司 所 需 各 类 物 资, 包 括 原 辅 料 包 装 材 料, 生 产 设 备 配 件 及 辅 助 材 料 分 析 仪 器 实 验 室 耗 材 和 试 剂 等 每 年 末, 采 购 部 根 据 生 产 部 门 次 年 的 生 产 计 划, 结 合 公 司 的 质 量 指 标, 制 定 此 年 度 的 总 体 采 购 计 划 ; 每 月 末, 根 据 生 产 部 门 的 生 产 计 划 和 原 辅 料 需 求 计 划 的 调 整 情 况, 确 定 次 月 的 采 购 计 划 公 司 采 购 部 及 质 量 管 理 部 门 通 过 评 选 确 定 原 辅 料 供 应 商 并 建 立 合 格 供 应 商 目 录, 正 常 生 产 所 需 原 辅 料 须 向 合 格 供 应 商 目 录 内 的 厂 商 采 购 每 年 末, 采 购 部 对 供 应 商 本 年 度 的 表 现 ( 包 括 价 格, 质 量 及 交 货 及 时 性 等 ) 进 行 综 合 评 估, 为 制 定 次 年 的 采 购 计 划 提 供 依 据 公 司 采 用 招 标 或 竞 争 性 比 价 的 模 式 采 购 原 料, 确 保 原 材 料 的 采 购 价 格 处 于 合 理 水 平

112 原 辅 料 送 到 公 司 后, 由 仓 库 人 员 检 查 接 收, 并 将 货 物 卸 在 指 定 区 域 等 待 检 测 放 行 合 格 放 行 的 原 辅 料, 由 仓 库 人 员 按 照 类 别 进 行 入 库 2 生 产 模 式 化 学 原 料 药 和 医 药 中 间 体 的 生 产 通 常 由 若 干 道 工 序 构 成, 生 产 过 程 中 依 次 产 出 中 间 产 品 和 终 端 产 品, 其 中 部 分 中 间 产 品 既 可 用 于 下 道 工 序 继 续 生 产, 也 可 直 接 对 外 销 售 对 于 终 端 产 品, 一 般 情 况 下, 公 司 结 合 订 单 情 况 和 设 备 运 行 情 况, 组 织 安 排 生 产 对 于 既 可 用 于 下 道 工 序 继 续 生 产 又 可 直 接 对 外 销 售 的 中 间 产 品, 公 司 在 排 产 时, 结 合 该 产 品 的 下 道 工 序 领 用 需 求 量 和 销 售 需 求 量, 确 定 合 理 的 排 产 数 量 此 外, 对 于 小 批 量 的 客 户 采 购 公 司 产 品 用 于 研 究 开 发 或 验 证 批 阶 段 的 产 品, 由 于 通 常 客 户 对 该 产 品 的 单 次 采 购 量 较 小 每 次 采 购 时 间 间 隔 较 长, 出 于 对 生 产 经 济 性 的 考 虑, 公 司 结 合 该 产 品 的 市 场 前 景 药 政 法 规 的 要 求 市 场 开 拓 的 重 要 性, 确 定 排 产 数 量 公 司 严 格 实 行 GMP ISO14001 的 生 产 管 理 模 式, 按 照 安 全 标 准 化 的 标 准 生 产 管 理 每 种 产 品 在 生 产 前, 组 织 技 术 EHS 生 产 质 量 等 部 门 对 产 品 生 产 各 环 节 进 行 风 险 评 估, 确 保 生 产 按 计 划 有 序 进 行 ; 生 产 过 程 中, 严 格 按 照 产 品 工 艺 规 程 岗 位 标 准 操 作 规 程 设 备 标 准 操 作 规 程 和 清 洁 标 准 操 作 规 程 来 实 施 质 量 控 制, 确 保 安 全 生 产, 保 证 产 品 品 质 ; 生 产 完 成 后, 质 量 部 门 对 产 品 质 量 进 行 检 验, 检 验 合 格 后 进 入 成 品 库 3 销 售 模 式 公 司 的 整 体 销 售 理 念 是 研 发 驱 动 销 售 一 方 面, 公 司 追 踪 新 药 动 态, 抢 仿 原 料 药 或 研 发 避 专 利 技 术, 第 一 时 间 向 客 户 提 供 其 所 需 要 的 产 品 ; 另 一 方 面, 通 过 对 已 有 产 品 的 工 艺 优 化 改 进, 提 高 产 品 质 量, 控 制 生 产 成 本, 以 质 量 和 价 格 优 势 开 拓 市 场 公 司 具 体 的 销 售 模 式 如 下 : (1) 内 销 销 售 模 式 国 内 销 售 模 式 是 直 接 销 售, 一 般 有 两 种 途 径 : 一 是 公 司 直 接 与 下 游 客 户 的 研 发 机 构 进 行 合 作, 参 与 产 品 的 前 期 研 发, 待 下 游 产 品 批 量 化 生 产 后, 实 现 向 下 游 客 户 的 销 售 ; 二 是 公 司 通 过 网 络 贸 易 商 展 销 会 拜 访 客 户 等 方 式 收 集 公 司 产 品 的 潜 在 销 售 对 象 信 息, 并 与 其 取 得 联 系, 实 现 直 接 销 售 根 据 公 司 与 客 户 签 订

113 的 购 货 合 同 等 合 同 文 件 约 定, 公 司 直 接 向 客 户 销 售 相 关 产 品, 公 司 在 约 定 期 限 内 在 指 定 地 点 交 付 符 合 质 量 要 求 的 货 物 (2) 出 口 销 售 模 式 公 司 出 口 销 售 主 要 通 过 以 下 三 种 途 径 进 行 : 1 自 营 出 口 公 司 与 外 国 客 户 直 接 取 得 联 系, 通 过 客 户 的 现 场 审 计 及 出 口 国 主 管 部 门 的 审 批 后, 即 可 直 接 出 口 直 接 与 客 户 进 行 业 务 往 来, 不 仅 可 以 减 少 中 间 环 节 的 费 用, 降 低 销 售 成 本, 同 时 与 客 户 的 直 接 交 流 可 以 有 效 提 升 公 司 的 生 产 管 理 水 平 和 服 务 质 量, 有 利 于 公 司 及 时 了 解 最 新 市 场 动 态 随 着 公 司 销 售 规 模 的 逐 年 扩 大, 自 营 出 口 的 比 重 逐 年 增 加 2 通 过 出 口 国 代 理 商 出 口 某 些 国 家 或 地 区 的 药 政 当 局 要 求 在 进 口 医 药 产 品 时, 必 须 有 在 本 国 注 册 成 立 的 公 司 作 为 代 理 商, 办 理 进 口 医 药 产 品 的 注 册 审 批 程 序, 以 便 管 理 和 联 络 ; 与 此 同 时, 由 于 长 期 商 业 习 惯 使 然, 部 分 终 端 客 户 通 常 不 会 直 接 与 供 应 商 联 系, 而 是 选 择 通 过 代 理 商 来 进 行 业 务 交 流 因 此, 在 向 此 类 国 家 或 地 区 出 口 时, 需 要 通 过 代 理 商 进 行 出 口 销 售 3 通 过 贸 易 商 出 口 在 公 司 开 拓 市 场 的 阶 段, 出 于 控 制 成 本 提 高 效 率 等 方 面 的 考 虑, 公 司 选 择 通 过 贸 易 商 出 口 的 方 式 实 现 对 外 销 售 贸 易 商 熟 悉 出 口 地 市 场 情 况, 掌 握 诸 多 客 户 资 源, 了 解 客 户 的 情 况 和 需 求 公 司 与 一 些 贸 易 商 保 持 着 良 好 的 合 作 关 系, 通 过 其 专 业 知 识 和 市 场 能 力 为 公 司 带 来 更 多 的 客 户 资 源 ( 四 ) 主 要 产 品 的 产 销 情 况 1 公 司 的 生 产 能 力 及 产 能 利 用 率 根 据 ISPE 的 指 南, 特 色 原 料 药 / 医 药 中 间 体 生 产 车 间 可 分 为 专 用 车 间 多 用 途 车 间 和 多 功 能 车 间 三 类 其 中, 专 用 车 间 系 根 据 具 体 产 品 设 计, 所 有 工 艺 设 备 管 道 建 筑 平 面 结 构 都 是 按 照 确 定 的 产 品 工 艺 来 设 计, 只 适 用 于 生 产 特 定 产 品 ; 多 用 途 车 间 由 固 定 的 生 产 线 构 成, 生 产 线 中 不 同 设 备 的 功 能 均 是 确 定 的, 化 学 反 应 萃 取 蒸 馏 结 晶 等 各 配 有 不 同 的 反 应 釜, 根 据 产 品 工 艺 的 不 同, 可 能 用 到 生 产 线 中 部 分 或 全 部 设 备, 但 由 于 反 应 釜 功 能 固 定 不 变, 因 此 只 能 用 于 生 产 工 艺

114 流 程 与 生 产 线 功 能 一 致 的 产 品 ; 多 功 能 车 间 则 采 取 模 块 化 设 计, 每 个 模 块 通 常 配 有 2-5 台 反 应 釜, 每 台 反 应 釜 都 是 多 功 能 的, 能 够 完 成 反 应 萃 取 蒸 馏 和 结 晶 等 单 元 操 作, 完 成 某 一 项 工 序 后, 只 要 执 行 严 格 的 清 洗 流 程, 便 可 用 于 其 它 工 序 或 其 他 产 品 的 生 产, 因 此 根 据 产 品 工 艺 的 不 同, 每 台 反 应 釜 能 够 灵 活 组 成 不 同 的 生 产 线, 适 用 于 不 同 产 品 的 生 产, 具 有 高 度 灵 活 性 公 司 主 要 从 事 特 色 原 料 药 和 医 药 中 间 体 的 研 发 生 产 和 销 售, 产 品 种 类 多 批 次 多 规 模 差 异 大, 若 采 用 专 用 车 间 进 行 生 产, 产 能 利 用 率 将 非 常 低, 严 重 影 响 投 资 收 益 率 因 此, 公 司 采 用 多 用 途 车 间 和 多 功 能 车 间, 主 要 设 备 采 用 多 功 能 反 应 釜, 以 提 高 产 能 利 用 率 和 投 资 收 益 率 综 上, 以 产 出 重 量 来 衡 量 的 具 体 某 个 产 品 的 生 产 能 力 以 及 公 司 的 生 产 能 力 没 有 实 质 意 义 公 司 的 主 要 生 产 设 备 是 反 应 釜, 特 色 原 料 药 和 医 药 中 间 体 生 产 过 程 中 的 主 要 工 序 均 在 反 应 釜 内 完 成, 且 具 体 某 个 反 应 釜 的 反 应 体 积 是 固 定 的, 故 以 公 司 反 应 釜 的 数 量 及 反 应 体 积 来 衡 量 公 司 的 生 产 能 力 是 合 理 的 截 至 2015 年 3 月 31 日, 公 司 拥 有 反 应 釜 126 个, 反 应 体 积 共 计 102,494L 多 用 途 车 间 和 多 功 能 车 间 对 产 能 利 用 率 的 提 高 是 有 一 定 限 度 的, 因 为 产 品 的 工 艺 一 般 不 会 与 生 产 车 间 的 工 艺 完 全 匹 配, 一 旦 部 分 反 应 釜 被 一 个 产 品 生 产 占 用 而 剩 余 反 应 釜 不 适 用 于 生 产 其 他 产 品, 则 会 造 成 反 应 釜 的 闲 置 因 此, 公 司 的 整 体 产 能 利 用 率 难 以 达 到 100% 报 告 期 内, 公 司 新 建 的 生 产 设 备 达 到 可 使 用 状 态 后, 立 刻 投 入 生 产, 产 能 处 于 较 为 饱 和 状 态 2 主 要 产 品 的 产 量 销 量 公 司 的 主 要 产 品 中,CS 酸 处 于 大 批 量 生 产 阶 段, 恩 替 卡 韦 及 中 间 体 普 仑 司 特 及 中 间 体 和 科 里 内 酯 系 列 中 间 体 处 于 小 批 量 生 产 阶 段 最 近 三 年 一 期 主 要 产 品 产 销 量 情 况 如 下 表 : 单 位 : 千 克 产 品 名 称 项 目 2015 年 1-3 月 2014 年 度 2013 年 度 2012 年 度 合 计 产 量 3, , , , , 注 1 CS 酸 销 量 2, , , , , 产 销 率 50.26% 97.68% 99.35% % 93.43% 产 量 恩 替 卡 韦 销 量 及 中 间 体 产 销 率 74.49% % 62.08% 59.81% 84.31%

115 产 量 4, , , , , 普 仑 司 特 销 量 , , , , 及 中 间 体 产 销 率 0.19% % % 83.05% 84.20% 科 里 内 酯 产 量 注 系 列 中 间 销 量 体 产 销 率 / 16.74% 97.81% % 80.96% 注 1: 产 量 = 生 产 数 量 - 生 产 研 发 领 用 数 量 注 2:2015 年 1-3 月, 生 产 车 间 用 于 进 一 步 生 产 加 工 领 用 的 科 里 内 酯 系 列 中 间 体 数 量 超 过 当 期 生 产 数 量, 导 致 2015 年 1-3 月 科 里 内 酯 系 列 中 间 体 产 量 为 负 3 主 要 产 品 的 销 售 情 况 (1) 主 要 产 品 的 销 售 额 和 单 价 情 况 产 品 名 称 项 目 2015 年 1-3 月 2014 年 度 2013 年 度 2012 年 度 销 售 额 ( 元 ) 10,820, ,384, ,783, ,793, CS 酸 销 量 (kg) 2, , , , 单 价 ( 元 /kg) 5, , , , 销 售 额 ( 元 ) 1,934, ,548, ,103, ,113, 恩 替 卡 韦 及 销 量 (kg) 中 间 体 单 价 ( 元 /kg) 566, , , ,115, 销 售 额 ( 元 ) 6, ,756, ,879, ,125, 普 仑 司 特 及 销 量 (kg) , , , 中 间 体 单 价 ( 元 /kg) , , , 销 售 额 ( 元 ) 2,323, ,019, ,873, , 科 里 内 酯 系 销 量 (kg) 列 中 间 体 单 价 ( 元 /kg) 48, , , , (2) 按 治 疗 类 别 的 主 营 业 务 收 入 情 况 单 位 : 元 项 目 2015 年 1-3 月 2014 年 度 金 额 占 比 金 额 占 比 肝 病 类 36,597, % 131,672, % 呼 吸 系 统 类 1,154, % 22,589, % 前 列 腺 素 类 2,878, % 4,515, % 高 端 氟 产 品 13, % 18,032, % 心 血 管 类 267, % 1,335, % 其 他 类 3,684, % 10,726, % 合 计 44,594, % 188,871, % 项 目 2013 年 度 2012 年 度 金 额 占 比 金 额 占 比 肝 病 类 66,907, % 25,906, % 呼 吸 系 统 类 19,093, % 31,348, %

116 前 列 腺 素 类 12,274, % 102, % 高 端 氟 产 品 9,249, % 239, % 心 血 管 类 695, % 其 他 类 6,226, % 1,333, % 合 计 114,447, % 58,930, % (3) 按 地 区 分 布 的 主 营 业 务 收 入 情 况 单 位 : 元 项 目 2015 年 1-3 月 2014 年 度 金 额 占 比 金 额 占 比 国 内 39,526, % 135,314, % 国 外 5,068, % 53,557, % 合 计 44,594, % 188,871, % 项 目 2013 年 度 2012 年 度 金 额 占 比 金 额 占 比 国 内 89,594, % 50,219, % 国 外 24,853, % 8,711, % 合 计 114,447, % 58,930, % (4) 报 告 期 内 前 五 大 客 户 情 况 单 位 : 元 2015 年 1-3 月 序 号 客 户 名 称 金 额 比 例 1 滨 海 南 翔 药 业 有 限 公 司 22,726, % 2 北 京 协 和 药 厂 11,292, % 3 南 京 杰 运 化 工 有 限 公 司 2,032, % 4 INDUSTRIALE CHIMICA SRL 1,099, % 5 BAYIR EXTRACTS PVT LTD 954, % 合 计 38,105, % 2014 年 度 序 号 客 户 名 称 金 额 比 例 1 北 京 协 和 药 厂 98,564, % 2 滨 海 南 翔 药 业 有 限 公 司 23,152, % 3 Kaneka Corporation 注 1 17,986, % 4 KYONGBO PHARM CO.,LTD 11,388, % 5 宁 波 药 腾 医 药 科 技 有 限 公 司 注 2 5,230, % 合 计 156,321, % 2013 年 度 序 号 客 户 名 称 金 额 比 例 1 北 京 协 和 药 厂 59,783, % 2 常 州 竹 田 化 工 贸 易 有 限 公 司 7,266, %

117 3 江 西 华 邦 药 业 有 限 公 司 6,046, % 4 KYONGBO PHARMCO.,LTD 4,843, % 5 Kaneka Corporation 4,802, % 合 计 82,740, % 2012 年 度 序 号 客 户 名 称 金 额 比 例 1 北 京 协 和 药 厂 22,793, % 2 台 州 市 奥 翔 医 药 科 技 有 限 公 司 7,594, % 3 无 锡 明 辉 国 际 贸 易 有 限 公 司 7,581, % 4 宁 波 药 腾 国 际 贸 易 有 限 公 司 7,339, % 5 Kaneka Corporation 6,626, % 合 计 51,935, % 注 1 : 因 OSAKA SYNTHETIC CHEMICAL LABORATORIES,INC. KANEKA SINGAPORE CO.(PTE)LTD. 同 属 于 Kaneka Corporation 控 制, 故 本 招 股 说 明 书 中 对 Kaneka Corporation 的 营 业 收 入 数 据 均 包 括 上 述 公 司 数 据 注 2: 因 宁 波 药 腾 医 药 科 技 有 限 公 司 宁 波 药 腾 国 际 贸 易 有 限 公 司 受 同 一 自 然 人 控 制, 故 本 招 股 说 明 书 中 对 宁 波 药 腾 医 药 科 技 有 限 公 司 营 业 收 入 数 据 均 包 括 上 述 公 司 数 据 (5) 报 告 期 公 司 主 要 客 户 中 新 增 客 户 情 况 报 告 期 公 司 前 10 名 客 户 中 新 增 客 户 的 销 售 金 额 及 应 收 账 款 情 况 如 下 : 2015 年 1-3 月 /2015 年 3 月 31 日 销 售 收 入 应 收 账 款 客 户 名 称 金 额 ( 元 ) 占 营 业 收 入 比 例 账 面 余 额 ( 元 ) 占 账 面 余 额 总 额 比 例 南 京 杰 运 化 工 有 限 公 司 2,032, % 195, % INDUSTRIALE CHIMICA SRL 1,099, % 1,105, % BAYIR EXTRACTS PVT. LTD., 954, % 963, % LONZA AG 806, % 810, % 上 海 永 颐 生 物 科 技 有 限 公 司 341, % 400, % 合 计 5,234, % 3,474, % 2014 年 度 /2014 年 12 月 31 日 销 售 收 入 应 收 账 款 客 户 名 称 金 额 ( 元 ) 占 营 业 收 入 比 例 账 面 余 额 ( 元 ) 占 账 面 余 额 总 额 比 例 滨 海 南 翔 药 业 有 限 公 司 23,152, % 26,303, % MYLAN LABORATORIES LIMITED 4,499, % 3,717, % 涉 川 医 药 科 技 ( 北 京 ) 有 限 公 司 3,992, % HETERO LABS LIMITED 2,756, % 2,753, %

118 MSN LABORATORIES PVT LTD 2,371, % 284, % 合 计 42,002, % 33,059, % 2013 年 度 /2013 年 12 月 31 日 销 售 收 入 应 收 账 款 客 户 名 称 金 额 ( 元 ) 占 营 业 收 入 比 例 账 面 余 额 ( 元 ) 占 账 面 余 额 总 额 比 例 常 州 竹 田 化 工 贸 易 有 限 公 司 7,266, % 江 西 华 邦 药 业 有 限 公 司 6,046, % KYONGBO PHARM CO.,LTD 4,843, % GLSYNTECH LLC 3,591, % 335, % 无 锡 明 辉 国 际 贸 易 有 限 公 司 3,405, % 1,328, % 中 国 石 化 催 化 剂 有 限 公 司 北 京 奥 达 分 公 司 3,333, % 630, % 合 计 28,485, % 2,294, % ( 五 ) 原 材 料 和 能 源 供 应 情 况 1 报 告 期 内 主 要 原 材 料 采 购 情 况 发 行 人 的 主 要 原 辅 材 料 包 括 相 应 产 品 所 需 的 医 药 中 间 体 精 细 化 工 产 品 和 大 宗 化 学 原 辅 料 公 司 具 有 多 年 的 原 料 药 生 产 和 管 理 经 验, 具 备 独 立 的 采 购 体 系 和 完 善 的 采 购 制 度, 需 从 市 场 采 购 的 原 辅 材 料 供 应 充 足 报 告 期 内 主 要 原 材 料 采 购 情 况 如 下 : 2015 年 1-3 月 序 号 原 辅 料 名 称 采 购 量 平 均 价 格 占 总 采 购 金 额 ( 元 ) (kg) ( 元 /kg) 金 额 比 例 1 AS-5 1, , ,762, % 2 DB-5 粗 品 3, ,333, % 3 2,3,4,5,6- 五 氟 苯 酚 , ,114, % 4 3- 乙 酰 氨 基 -2- 羟 基 苯 乙 酮 1, , % 5 红 铝 4, , % 合 计 11, / 9,271, % 2014 年 度 序 号 原 辅 料 名 称 采 购 量 平 均 价 格 占 总 采 购 金 额 ( 元 ) (kg) ( 元 /kg) 金 额 比 例 1 AS-5 5, , ,919, % 2 DB-5 粗 品 16, ,423, % 3 LB 酸 8, , ,542, % 4 DFCE 44, ,034, % 5 选 择 性 氟 试 剂 粗 品 3, ,961, %

119 合 计 78, / 50,880, % 2013 年 度 序 号 原 辅 料 名 称 采 购 量 平 均 价 格 占 总 采 购 金 额 ( 元 ) (kg) ( 元 /kg) 金 额 比 例 1 LB 酸 12, , ,994, % 2 A4 醇 BCH 7, , ,853, % 3 COD 钠 盐 9, ,671, % 4 ATN 粗 品 4, , ,083, % 5 DB-2 醇 5, ,691, % 合 计 38, / 35,294, % 2012 年 度 序 号 原 辅 料 名 称 采 购 量 平 均 价 格 占 总 采 购 金 额 ( 元 ) (kg) ( 元 /kg) 金 额 比 例 1 CS 酸 粗 品 2, , ,045, % 2 环 丙 基 乙 酸 甲 酯 粗 品 4, , ,641, % 3 ATN 粗 品 4, , ,159, % 4 3- 乙 酰 氨 基 -2- 羟 基 苯 乙 酮 8, ,378, % 5 LB 酸 3, , ,974, % 合 计 23, / 31,199, % 2 报 告 期 内 前 五 大 供 应 商 情 况 单 位 : 元 2015 年 1-3 月 序 号 供 应 商 名 称 金 额 比 例 1 潍 坊 奥 通 药 业 有 限 公 司 3,561, % 2 宁 波 莲 台 进 出 口 有 限 公 司 2,054, % 3 南 京 湘 腾 医 药 科 技 有 限 公 司 1,121, % 4 浙 江 永 太 科 技 股 份 有 限 公 司 1,114, % 5 中 化 江 苏 有 限 公 司 1,064, % 合 计 8,917, % 2014 年 度 序 号 供 应 商 名 称 金 额 比 例 1 潍 坊 奥 通 药 业 有 限 公 司 12,307, % 2 宁 波 原 莅 / 莲 台 进 出 口 有 限 公 司 10,855, % 3 北 京 协 和 药 厂 9,542, % 4 高 邮 市 光 明 化 工 厂 8,739, % 5 滨 海 南 翔 药 业 有 限 公 司 6,379, % 合 计 47,824, % 2013 年 度 序 号 供 应 商 名 称 金 额 比 例 1 滨 海 南 翔 药 业 有 限 公 司 13,004, % 2 北 京 协 和 药 厂 12,994, %

120 3 江 西 华 邦 药 业 有 限 公 司 12,085, % 4 台 州 市 华 源 医 化 有 限 公 司 6,131, % 5 台 州 市 华 南 医 化 有 限 公 司 3,960, % 合 计 48,177, % 2012 年 度 序 号 供 应 商 名 称 金 额 比 例 1 台 州 市 奥 翔 医 药 科 技 有 限 公 司 18,901, % 2 滨 海 南 翔 药 业 有 限 公 司 8,184, % 3 台 州 市 华 源 医 化 有 限 公 司 5,188, % 4 安 徽 昌 明 药 业 有 限 公 司 2,044, % 5 临 海 市 金 桥 化 工 有 限 公 司 1,591, % 合 计 35,911, % 3 报 告 期 内 主 要 能 源 供 应 情 况 本 公 司 使 用 的 主 要 能 源 为 电 力 水 蒸 汽, 报 告 期 内 供 应 充 足, 价 格 稳 定, 具 体 情 况 如 下 : 用 电 情 况 用 水 情 况 蒸 汽 情 况 2015 年 1-3 月 2014 年 度 2013 年 度 2012 年 度 耗 电 量 ( 万 度 ) 金 额 ( 万 元 ) 均 价 ( 元 / 度 ) 耗 水 量 ( 万 吨 ) 金 额 ( 万 元 ) 均 价 ( 万 / 吨 ) 耗 汽 量 ( 万 立 方 米 ) 金 额 ( 万 元 ) 均 价 ( 元 / 立 方 米 ) ( 六 ) 发 行 人 的 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 和 核 心 技 术 人 员, 主 要 关 联 方 或 持 有 发 行 人 5% 以 上 股 份 的 股 东 在 上 述 供 应 商 或 客 户 中 所 占 的 权 益 台 州 市 奥 翔 医 药 科 技 有 限 公 司 系 公 司 原 股 东, 现 已 注 销, 注 销 前 公 司 实 际 控 制 人 董 事 长 郑 志 国 持 有 其 90% 股 权, 公 司 高 级 管 理 人 员 周 日 保 持 有 其 5% 股 权 除 此 之 外, 公 司 的 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 和 核 心 技 术 人 员, 主 要 关 联 方 或 持 有 发 行 人 5% 以 上 股 份 的 股 东 在 上 述 供 应 商 或 客 户 中 未 占 有 任 何 权 益

121 ( 七 ) 安 全 生 产 环 境 保 护 情 况 1 安 全 生 产 情 况 公 司 按 照 相 关 法 律 法 规 和 上 级 管 理 部 门 的 要 求, 建 设 项 目 严 格 按 照 三 同 时 计 划 推 进 和 竣 工 验 收 ; 为 进 一 步 提 高 公 司 安 全 管 理 的 能 力, 公 司 依 据 GB/T 职 业 健 康 安 全 管 理 体 系 要 求 (OHSAS18001:2007,IDT) 标 准 等 法 规, 建 立 实 施 EHS 管 理 体 系 公 司 先 后 通 过 了 安 全 生 产 标 准 化 三 级 企 业 达 标 认 证 和 OHSAS18001 职 业 健 康 安 全 管 理 体 系 认 证 公 司 通 过 以 上 管 理 体 系 的 建 设 和 运 行, 完 善 了 各 项 安 全 管 理 制 度, 并 依 据 PDCA 循 环 模 式 开 展 安 全 管 理 工 作, 持 续 改 进 安 全 生 产 状 况, 保 证 公 司 安 全 的 生 产 工 作 环 境 (1) 安 全 生 产 的 组 织 与 管 理 公 司 认 真 贯 彻 安 全 第 一, 预 防 为 主, 综 合 治 理 的 安 全 生 产 方 针, 成 立 了 安 全 生 产 领 导 小 组, 设 立 了 安 全 生 产 管 理 部 门 EHS 部 门, 配 备 了 专 职 安 全 生 产 管 理 员 ; 公 司 根 据 国 家 相 关 法 律 法 规 领 取 了 安 全 生 产 许 可 证, 特 种 作 业 人 员 均 按 照 国 家 有 关 规 定, 通 过 专 门 的 安 全 作 业 培 训, 取 得 相 应 资 格 EHS 部 门 负 责 公 司 安 全 管 理 体 系 建 设, 协 调 公 司 内 的 安 全 生 产 监 督 安 全 生 产 教 育 消 防 安 全 管 理 和 职 业 健 康 管 理 等 工 作 的 实 施 运 行 和 监 控 ; 同 时, 公 司 其 他 各 部 门 积 极 配 合 或 参 与 EHS 部 门 组 织 的 各 项 安 全 管 理 相 关 活 动 公 司 每 年 末 制 定 次 年 度 的 安 全 工 作 计 划 和 目 标, 逐 级 签 订 EHS 责 任 书, 层 层 落 实 安 全 生 产 职 责, 依 据 PDCA 管 理 模 式 开 展 实 施 运 行 监 控 纠 正 与 预 防 措 施 内 审 管 理 评 审 活 动, 并 根 据 不 断 变 化 的 客 观 条 件 作 出 修 正, 确 保 职 业 健 康 安 全 管 理 体 系 的 持 续 适 用 性 (2) 危 险 化 学 品 的 管 理 公 司 生 产 过 程 中 涉 及 的 主 要 危 险 化 学 品 包 括 压 缩 气 体 易 燃 液 体 易 燃 固 体 毒 害 品 腐 蚀 品 和 氧 化 剂 等 公 司 依 法 领 取 了 台 州 市 危 险 化 学 品 生 产 储 存 批 准 证 书, 并 对 危 险 化 学 品 进 行 登 记 ( 危 险 化 学 品 登 记 证 正 在 审 查 中 ); 公 司 制 定 了 危 险 化 学 品 安 全 管 理 制 度 仓 库 罐 区 安 全 管 理 制 度 剧 毒 化 学 品 安 全 管 理 制 度 易 制 毒 品 安 全 管 理 制 度 危 险 化 学 品 运 输 装 卸 管 理 制 度 及 气 瓶 安 全 管 理 制 度

122 等 一 系 列 危 险 化 学 品 管 理 相 关 制 度, 严 格 按 照 GB 化 学 品 分 类 和 危 险 性 公 示 通 则 对 危 险 化 学 品 进 行 分 类 管 理 (3) 消 防 管 理 措 施 公 司 制 定 了 消 防 安 全 管 理 制 度 防 火 防 爆 安 全 管 理 制 度 动 火 作 业 安 全 管 理 制 度 临 时 用 电 安 全 管 理 制 度 等 一 系 列 消 防 安 全 相 关 的 安 全 管 理 制 度, 并 成 立 了 消 防 安 全 专 项 治 理 工 作 领 导 小 组 和 义 务 消 防 队, 根 据 消 防 安 全 管 理 制 度 和 公 司 的 培 训 计 划, 定 期 开 展 消 防 安 全 培 训 教 育 和 事 故 应 急 演 练 活 动 (4) 安 全 生 产 达 标 情 况 根 据 临 海 市 安 全 生 产 监 督 管 理 局 于 2015 年 4 月 9 日 出 具 的 证 明 : 浙 江 奥 翔 药 业 股 份 有 限 公 司 自 2012 年 以 来 未 发 生 较 大 或 较 大 以 上 安 全 生 产 事 故, 未 受 到 安 全 生 产 相 关 行 政 处 罚 2 环 境 保 护 情 况 (1) 主 要 污 染 物 处 理 情 况 1 废 气 处 理 公 司 的 废 气 处 理 采 用 车 间 分 类 预 处 理 + 末 端 集 中 处 理 的 方 式, 建 有 一 套 车 间 废 气 预 处 理 系 统 + 末 端 低 温 等 离 子 处 理 系 统 根 据 废 气 的 不 同 性 质, 可 分 为 两 类 :Ⅰ 类, 溶 于 水 酸 和 碱 液 的 废 气 ;Ⅱ 类, 不 溶 于 水 的 废 气 废 气 经 车 间 预 处 理 后, 经 废 气 总 管 进 入 末 端 处 理 系 统, 处 理 达 标 后 排 放 废 气 收 集 处 理 流 程 图 如 下 : Ⅰ 类 废 气 车 间 内 收 集 ( 深 冷 预 处 理 ) 两 级 吸 收 处 理 Ⅱ 类 废 气 车 间 内 收 集 ( 深 冷 预 处 理 ) 吸 收 处 理 废 气 总 管 低 温 等 离 子 净 化 器 除 湿 过 滤 器 水 洗 塔 碱 洗 塔 排 气 筒 达 标 排 放 2 废 水 处 理 公 司 的 废 水 主 要 来 源 于 生 产 过 程 中 的 生 产 废 水 清 洗 废 水 废 气 吸 收 塔 的 废

123 水 及 生 活 废 水 等 厂 区 实 行 清 污 分 流 制 度, 厂 区 的 废 水 排 入 厂 区 内 污 水 处 理 站, 经 处 理 达 到 园 区 污 水 处 理 厂 进 管 标 准, 排 入 园 区 污 水 处 理 厂 二 级 处 理, 再 经 园 区 污 水 处 理 厂 处 理 达 标 后 排 入 台 州 湾 废 水 收 集 处 理 流 程 图 如 下 : 药 剂 空 气 / 机 械 搅 拌 空 气 废 水 配 水 池 混 凝 初 沉 池 厌 氧 池 缺 氧 池 好 氧 池 污 泥 ( 去 污 泥 池 ) 混 合 液 回 流 污 泥 回 流 药 剂 标 准 排 放 井 监 护 池 混 凝 终 沉 池 二 沉 池 污 泥 ( 去 污 泥 池 ) 废 水 处 理 污 泥 污 泥 池 污 泥 脱 水 滤 液 ( 去 配 水 池 ) 脱 水 污 泥 外 运 3 固 废 处 理 公 司 的 固 废 中, 废 催 化 剂 由 厂 家 回 收 利 用 ; 生 活 垃 圾 经 厂 内 收 集 后 统 一 由 环 卫 部 门 清 运 ; 不 能 综 合 利 用 的 固 废 作 为 危 险 固 废 处 置, 分 类 收 集, 设 专 门 场 地 存 放, 定 期 送 往 台 州 市 危 险 废 物 处 置 中 心 无 害 化 处 置 4 噪 声 处 理 公 司 的 噪 声 处 理 执 行 GB 工 业 企 业 厂 界 噪 声 标 准, 其 核 心 处 理 措 施 是 将 噪 声 源 进 行 隔 离 和 防 护, 将 噪 声 能 量 作 阻 绝 和 吸 收 (3) 环 境 保 护 达 标 情 况 公 司 于 2014 年 12 月 11 日 通 过 了 ISO14001 认 证 报 告 期 内, 公 司 发 生 的 与 环 保 支 出 相 关 的 费 用 包 括 环 保 部 门 人 工 费 用 排 污 费 三 废 部 门 运 行 费 用 及 其 他 与 环 保 相 关 等 费 用, 近 三 年 一 期 上 述 支 出 分 别 为 万 元 万 元 万 元 和 万 元 2014 年 7 月, 公 司 被 浙 江 省 经 济 和 信 息 化 委 员 会 以 及 浙 江 省 环 境 保 护 厅 联 合 授 予 浙 江 省 清 洁 生 产 阶 段 性 成 果 企 业 根 据 2015 年 5 月 6 日 浙 江 省 环 科 环 境 咨 询 有 限 公 司 出 具 的 关 于 浙 江 奥 翔 药 业 股 份 有 限 公 司 环 保 情 况 说 明, 公 司 报 告 期 内 未 发 生 重 特 大 环 境 污 染 纠 纷,

124 也 无 因 环 境 违 法 受 到 行 政 处 罚 情 况 五 主 要 固 定 资 产 及 无 形 资 产 ( 一 ) 固 定 资 产 公 司 固 定 资 产 主 要 为 房 屋 及 建 筑 物 通 用 设 备 专 用 设 备 和 运 输 工 具 等 截 至 2015 年 3 月 31 日, 公 司 固 定 资 产 账 面 原 值 10, 万 元, 累 计 折 旧 2, 万 元, 固 定 资 产 账 面 价 值 8, 万 元 各 项 固 定 资 产 均 处 于 完 好 状 态, 使 用 正 常 具 体 情 况 如 下 : 单 位 : 元 资 产 名 称 账 面 原 值 累 计 折 旧 帐 面 价 值 成 新 率 房 屋 及 建 筑 物 45,223, ,698, ,525, % 通 用 设 备 20,255, ,838, ,416, % 专 用 设 备 33,191, ,249, ,941, % 运 输 工 具 2,634, ,136, ,497, % 其 他 设 备 3,394, ,705, ,688, % 合 计 104,699, ,628, ,070, / 1 主 要 生 产 研 发 设 备 截 至 2015 年 3 月 31 日, 公 司 的 主 要 生 产 研 发 设 备 情 况 如 下 : 单 位 : 元 序 号 资 产 名 称 数 量 账 面 原 值 帐 面 价 值 成 新 率 1 反 应 釜 126 2,546, ,017, % 2 功 能 罐 103 2,271, ,896, % 3 离 心 机 22 1,092, , % 4 干 燥 机 烘 箱 23 1,776, ,447, % 5 冷 凝 器 128 1,029, , % 6 换 热 器 , , % 7 激 光 粒 度 分 析 仪 1 427, , % 8 色 谱 仪 23 5,775, ,382, % 合 计 / 15,299, ,952, % 2 房 屋 建 筑 物 截 至 2015 年 3 月 31 日, 公 司 的 房 屋 建 筑 物 情 况 如 下 : 序 号 1 建 筑 面 积 是 否 产 权 证 号 房 屋 坐 落 用 途 (m 2 ) 抵 押 临 房 权 证 杜 桥 镇 字 浙 江 省 化 学 原 料 药 基 地 临 海 园 区 东 工 业 5, 是 第 号 海 第 四 大 道 5 号

125 2 临 房 权 证 杜 桥 镇 字 第 号 浙 江 省 化 学 原 料 药 基 地 临 海 园 区 东 海 第 四 大 道 5 号 工 业 4, 是 3 临 房 权 证 杜 桥 镇 字 第 号 浙 江 省 化 学 原 料 药 基 地 临 海 园 区 东 海 第 四 大 道 5 号 工 业 6, 是 ( 二 ) 无 形 资 产 1 土 地 使 用 权 截 至 2015 年 3 月 31 日, 公 司 拥 有 的 土 地 使 用 权 情 况 如 下 : 序 号 权 证 号 座 落 用 途 浙 江 省 化 学 原 临 杜 国 用 (2015) 料 药 基 地 临 海 工 业 第 0317 号 园 区 东 海 第 四 用 地 大 道 5 号 浙 江 省 化 学 原 临 杜 国 用 (2015) 料 药 基 地 临 海 工 业 第 0318 号 园 区 东 海 第 四 用 地 大 道 5 号 浙 江 省 化 学 原 临 杜 国 用 (2015) 料 药 基 地 临 海 工 业 第 0319 号 园 区 东 海 第 四 用 地 大 道 5 号 浙 江 省 化 学 原 临 杜 国 用 (2015) 料 药 基 地 临 海 工 业 第 0320 号 园 区 东 海 第 四 用 地 大 道 5 号 使 用 权 面 积 是 否 终 止 日 期 类 型 (m 2 ) 抵 押 出 让 , 是 出 让 , 否 出 让 , 是 出 让 , 是 2 商 标 截 至 2015 年 3 月 31 日, 公 司 无 注 册 商 标 3 专 利 截 至 2015 年 3 月 31 日, 公 司 的 专 利 情 况 如 下 : (1) 已 获 授 权 的 专 利 序 号 名 称 类 别 专 利 号 申 请 日 1 恩 替 卡 韦 的 合 成 方 法 及 其 中 间 体 化 合 物 发 明 ZL 卤 代 腺 嘌 呤 类 核 苷 化 合 物 合 成 方 法 和 其 药 物 用 途 发 明 ZL (4- 氯 - 苯 基 )-N- 羟 基 -1-(4 3 - 甲 氧 基 - 苯 基 )-N- 甲 基 -1H- 吡 唑 发 明 ZL 丙 酰 胺 的 合 成 方 法

126 4 治 疗 肿 瘤 的 组 合 药 物 及 其 应 用 发 明 ZL 苯 并 [c] 呋 喃 酮 化 合 物 及 其 应 用 发 明 ZL 卤 代 2-(a- 羟 基 戊 基 ) 苯 甲 酸 钠 盐 及 其 制 法 和 用 途 发 明 ZL X (2) 获 得 受 理 的 专 利 序 号 名 称 类 别 申 请 地 申 请 号 申 请 日 恩 替 卡 韦 的 合 成 中 间 体 及 其 制 备 方 法 发 明 中 国 ZL 发 明 中 国 ZL X 发 明 日 本 发 明 印 度 1279/DELNP/ 恩 替 卡 韦 的 合 成 方 法 及 其 中 间 发 明 美 国 13/810, 体 化 合 物 发 明 韩 国 发 明 欧 盟 发 明 中 国 台 湾 用 于 合 成 孟 鲁 司 特 的 中 间 体 化 合 物 及 其 制 备 方 法 发 明 中 国 ZL 用 于 合 成 孟 鲁 司 特 的 中 间 体 化 合 物 及 其 制 备 方 法 发 明 中 国 ZL 奈 必 洛 尔 的 合 成 方 法 及 其 中 间 体 化 合 物 发 明 中 国 ZL X 泊 沙 康 唑 组 合 物 中 间 体 及 其 制 备 方 法 和 用 途 发 明 中 国 ZL 溴 -2-(α- 羟 基 戊 基 ) 苯 甲 酸 钠 盐 的 不 同 晶 型 及 其 制 备 方 法 发 明 中 国 ZL ( 三 ) 资 产 许 可 使 用 情 况 1 发 行 人 许 可 他 人 使 用 其 资 产 情 况 截 至 2015 年 3 月 31 日, 公 司 不 存 在 许 可 他 人 使 用 资 产 的 情 况 2 他 人 许 可 发 行 人 使 用 其 资 产 情 况 截 至 2015 年 3 月 31 日, 他 人 许 可 发 行 人 使 用 其 资 产 共 一 项, 为 专 利 独 占 许 可, 具 体 情 况 如 下 : 专 利 申 请 号 专 利 名 称 氟 化 核 苷 类 化 合 物 其 制 备 方 法 及 其 应 用 许 可 人 郑 州 康 宁 科 技 有 限 公 司 被 许 可 人 浙 江 奥 翔 药 业 股 份 有 限 公 司 许 可 种 类 独 占 许 可

127 许 可 合 同 有 效 期 2014 年 8 月 8 日 至 2019 年 8 月 7 日 六 行 业 相 关 许 可 和 认 证 情 况 ( 一 ) 生 产 经 营 许 可 情 况 1 药 品 生 产 许 可 截 至 2015 年 3 月 31 日, 公 司 持 有 的 药 品 生 产 许 可 证 情 况 如 下 : 企 业 名 称 浙 江 奥 翔 药 业 股 份 有 限 公 司 编 号 浙 发 证 机 关 浙 江 省 食 品 药 品 监 督 管 理 局 生 产 地 址 浙 江 省 化 学 原 料 药 基 地 临 海 园 区 东 海 第 四 大 道 5 号 生 产 范 围 原 料 药 片 剂 发 证 日 期 2015 年 1 月 4 日 有 效 期 至 2017 年 1 月 3 日 2 安 全 生 产 许 可 截 至 2015 年 3 月 31 日, 公 司 持 有 的 安 全 生 产 许 可 证 情 况 如 下 : 企 业 名 称 编 号 发 证 机 关 生 产 地 址 许 可 范 围 发 证 日 期 有 效 期 至 浙 江 奥 翔 药 业 股 份 有 限 公 司 (ZJ)WH 安 许 证 字 [2015]-J-2187 浙 江 省 安 全 生 产 监 督 管 理 局 浙 江 省 化 学 原 料 药 基 地 临 海 园 区 年 回 收 : 正 已 烷 吨 丙 酮 吨 四 氢 呋 喃 吨 碳 酸 二 甲 酯 吨 甲 苯 吨 甲 醇 吨 乙 醇 吨 乙 酸 乙 酯 乙 腈 吨 N,N- 二 甲 基 甲 酰 胺 44.9 吨 二 氯 甲 烷 吨 石 油 醚 2.56 吨 2015 年 2 月 10 日 2016 年 11 月 12 日 3 排 污 许 可 截 至 2015 年 3 月 31 日, 公 司 持 有 的 排 污 许 可 证 情 况 如 下 : 企 业 名 称 编 号 发 证 机 关 生 产 地 址 发 证 日 期 有 效 期 至 浙 江 奥 翔 药 业 股 份 有 限 公 司 浙 JE2015A0115 临 海 市 环 境 保 护 局 浙 江 省 化 学 原 料 药 基 地 临 海 园 区 东 海 第 四 大 道 5 号 2015 年 1 月 16 日 2017 年 12 月 31 日

128 ( 二 ) 国 外 GMP 认 证 证 书 出 口 原 料 药 证 明 文 件 和 DMF 文 件 1 GMP 认 证 证 书 截 至 本 招 股 说 明 书 签 署 之 日, 发 行 人 原 料 药 产 品 获 得 的 国 外 GMP 认 证 情 况 如 下 : 序 号 证 书 编 号 认 证 日 期 有 效 期 注 册 地 认 证 范 围 1 ZHE 1/ 年 2 月 11 日 2017 年 2 月 10 日 塞 浦 路 斯 恩 替 卡 韦 恩 替 卡 韦 获 得 塞 浦 路 斯 官 方 的 GMP 认 证, 塞 浦 路 斯 是 国 际 药 品 认 证 合 作 组 织 (PIC/S) 的 成 员 国 之 一 PIC/S 成 立 于 1995 年 11 月 2 日, 宗 旨 是 以 统 一 的 标 准 实 施 药 品 GMP 认 证, 在 自 愿 的 基 础 上, 各 成 员 国 相 互 承 认 官 方 GMP 认 证 报 告, 以 降 低 药 品 流 通 的 非 关 税 贸 易 壁 垒, 节 省 人 力 时 间 和 物 质 成 本, 目 前 PIC/S 拥 有 包 含 美 国 欧 盟 日 本 等 在 内 46 个 成 员 公 司 的 恩 替 卡 韦 获 得 塞 浦 路 斯 的 GMP 认 证, 即 意 味 着 PIC/S 的 其 他 45 个 成 员 国, 也 承 认 该 GMP 认 证 报 告 2 出 口 原 料 药 证 明 文 件 截 至 本 招 股 说 明 书 签 署 之 日, 发 行 人 原 料 药 产 品 获 得 的 出 口 欧 盟 的 证 明 主 要 情 况 如 下 : 序 号 证 书 编 号 签 发 日 期 有 效 期 原 料 药 通 用 名 1 ZJ 年 10 月 8 日 2015 年 10 月 7 日 恩 替 卡 韦 2 ZJ 年 5 月 8 日 2016 年 5 月 7 日 奈 必 洛 尔 3 ZJ 年 5 月 8 日 2016 年 5 月 7 日 泊 沙 康 唑 4 ZJ 年 5 月 8 日 2016 年 5 月 7 日 非 布 索 坦 3 DMF 文 件 截 至 本 招 股 说 明 书 签 署 之 日, 发 行 人 原 料 药 产 品 已 递 交 DMF 获 得 序 列 号 的 情 况 如 下 : 序 号 递 交 地 受 理 时 间 序 列 号 原 料 药 1 美 国 2011 年 8 月 18 日 No 加 拿 大 2013 年 3 月 26 日 No 日 本 2014 年 1 月 21 日 No.226MF10021 恩 替 卡 韦 4 中 国 台 湾 2014 年 1 月 7 日 No.DMF(64)0702 ( 三 ) 药 品 批 准 文 号 截 至 本 招 股 说 明 书 签 署 之 日, 公 司 尚 未 获 得 原 料 药 批 准 文 号

129 七 发 行 人 拥 有 的 特 许 经 营 权 截 至 2015 年 3 月 31 日, 公 司 无 授 予 及 被 授 予 特 许 经 营 权 的 情 形 八 发 行 人 技 术 水 平 与 研 发 状 况 ( 一 ) 发 行 人 的 技 术 水 平 1 核 心 技 术 公 司 经 过 多 年 的 技 术 积 累, 形 成 了 多 项 具 有 领 先 水 平 的 核 心 技 术 : 序 号 技 术 名 称 简 要 说 明 技 术 水 平 1 手 性 诱 导 技 术 手 性 诱 导 是 制 备 手 性 药 物 的 - 种 重 要 方 法, 采 取 特 定 的 手 性 诱 导 试 剂 获 得 所 需 手 性 化 合 物 公 司 目 前 己 将 国 际 领 先 该 技 术 用 于 多 个 产 品 的 大 规 模 生 产 中 2 不 对 称 还 原 技 术 不 对 称 还 原 是 在 特 定 条 件 下 利 用 金 属 催 化 剂 加 氢 氢 化 或 转 移 氢 化 以 获 得 所 需 要 的 目 标 构 型 公 司 目 前 己 国 际 领 先 将 该 技 术 用 于 多 个 产 品 的 大 规 模 生 产 中 3 绿 色 合 成 技 术 绿 色 合 成 技 术 是 指 采 用 无 毒 无 害 的 原 料 及 试 剂 并 在 温 和 的 反 应 条 件 下 进 行, 反 应 具 有 高 收 率 高 选 择 性 副 产 品 少 原 子 经 济 性 高 等 特 点 公 司 在 多 个 产 品 的 国 际 先 进 生 产 过 程 中 采 用 绿 色 合 成 技 术 4 催 化 技 术 催 化 技 术 的 研 究 和 应 用 是 化 学 合 成 领 域 的 重 要 课 题, 公 司 针 对 不 同 项 目, 开 发 了 多 种 特 异 性 的 高 效 催 化 国 际 领 先 剂, 并 广 泛 应 用 于 多 个 项 目 的 大 规 模 生 产 中 5 特 定 反 应 器 公 司 根 据 特 定 的 反 应 类 型 与 后 处 理 过 程, 设 计 与 实 际 工 艺 要 求 相 符 合 的 设 备 装 置, 从 而 实 现 工 艺 技 术 与 生 国 际 先 进 产 设 备 相 匹 配, 以 提 高 经 济 效 益 (1) 手 性 诱 导 技 术 : 传 统 手 性 构 型 来 源 于 自 然 界 产 物, 例 如 L- 氨 基 酸,D- 葡 萄 糖,L- 酒 石 酸 等 随 着 药 物 构 型 与 其 药 理 药 效 作 用 的 日 益 明 确, 日 前 大 多 数 合 成 药 物 含 有 手 性 构 型 手 性 诱 导 技 术 就 是 在 合 成 过 程 中 通 过 使 用 特 定 的 手 性 诱 导 试 剂, 立 体 选 择 性 控 制 构 建 或 消 旋 体 手 性 分 离 的 方 式 制 备 具 有 单 一 构 型 的 高 光 学 纯 度 药 物 (2) 不 对 称 还 原 技 术 : 是 使 用 特 定 的 金 属 催 化 剂, 并 且 控 制 特 定 的 反 应 条 件, 通 过 加 氢 氢 化 或 转 移 氢 化, 高 选 择 性 地 获 得 所 需 要 的 立 体 构 型 (3) 特 定 反 应 器 : 原 料 药 合 成 制 造 特 点 之 一 是 合 成 步 骤 多 反 应 类 型 多, 诸 如 缩 合 反 应 加 氢 氢 化 反 应 转 移 氢 化 反 应 格 式 反 应 低 温 反 应 水 解 反 应 等,

130 而 且 大 多 数 反 应 都 需 要 后 处 理 步 骤 提 纯 中 间 体 或 最 终 产 物, 这 就 使 得 原 料 药 制 造 装 置 之 间 出 现 一 定 程 度 的 差 异 性 发 行 人 根 据 特 定 反 应 类 型 和 后 处 理 过 程 设 计 符 合 实 际 工 艺 要 求 的 制 造 装 置, 实 现 工 艺 技 术 与 制 造 设 备 相 匹 配, 保 障 了 产 品 质 量 和 收 率, 从 而 形 成 发 行 人 的 核 心 技 术 之 一 2 科 技 成 果 及 技 术 荣 誉 截 至 本 招 股 说 明 书 签 署 之 日, 公 司 新 型 降 压 药 物 盐 酸 奈 必 洛 尔 原 料 药 项 目 获 浙 江 省 重 点 技 术 创 新 专 项 验 收 证 书 公 司 另 有 5 项 产 品 通 过 省 级 新 产 品 的 鉴 定, 具 体 如 下 : 序 号 名 称 组 织 鉴 定 单 位 鉴 定 意 见 鉴 定 时 间 1 阿 哌 沙 班 浙 江 省 经 济 和 信 息 化 委 员 会 国 内 领 先 水 平 盐 酸 奈 必 洛 尔 浙 江 省 经 济 和 信 息 化 委 员 会 国 际 先 进 水 平 泊 沙 康 唑 浙 江 省 经 济 和 信 息 化 委 员 会 国 内 领 先 水 平 非 布 索 坦 临 海 市 科 学 技 术 局 国 内 领 先 水 平 恩 替 卡 韦 临 海 市 科 学 技 术 局 国 际 先 进 水 平 ( 二 ) 发 行 人 的 研 发 状 况 公 司 非 常 重 视 产 品 的 研 究 分 析 开 发, 坚 持 研 发 促 进 发 展, 大 研 发 实 现 超 常 规 快 速 发 展 的 发 展 理 念, 培 养 建 立 高 素 质 跨 领 域 的 研 发 团 队, 保 证 研 发 的 速 度 质 量, 确 保 工 业 放 大 生 产 安 全 高 效 可 控, 第 一 时 间 完 成 产 品 在 规 范 市 场 的 申 报 和 注 册 1 研 发 机 构 的 设 置 与 管 理 公 司 设 立 研 发 中 心 负 责 统 筹 协 调 与 研 发 相 关 的 工 作, 其 组 织 结 构 如 下 : 研 发 中 心 知 识 产 权 部 QR 部 研 发 部 中 试 车 间 办 公 室 工 艺 开 发 组 工 艺 验 证 组 (1) 研 发 部 : 负 责 新 产 品 新 技 术 的 研 发 ; 开 展 与 大 专 院 校 科 研 院 所 的 科 技 合 作, 实 施 科 技 成 果 转 化 为 生 产 技 术 和 产 品 的 中 间 试 验 工 作 ; 参 与 国 内 外 技 术 交 流 与 合 作, 并 对 引 进 技 术 进 行 消 化 吸 收 创 新 ; 对 老 产 品 的 工 艺 技 术 和 工

131 艺 流 程 进 行 改 进 和 优 化 升 级 等 具 体 项 目 研 发 由 项 目 负 责 人 全 面 负 责, 计 划 要 求 明 确, 定 期 讨 论 总 结, 汇 报 多 部 门 及 时 协 调 联 动 (2)QR 部 : 负 责 对 研 发 部 开 发 的 产 品 进 行 定 性 定 量 检 测 分 析, 对 新 产 品 开 发 过 程 新 产 品 生 产 过 程 进 行 质 量 控 制 ; 负 责 采 集 新 产 品 开 发 相 关 的 国 内 外 最 新 标 准 等 技 术 信 息 ; 负 责 新 产 品 标 准 文 件 的 起 草 与 备 案 工 作 ; 配 合 其 他 部 门 做 好 新 产 品 的 注 册 报 批 专 利 文 书 的 撰 写 及 专 利 申 报 工 作 等 (3) 中 试 车 间 : 负 责 新 产 品 新 工 艺 的 工 艺 放 大 和 生 产 转 化, 考 察 反 应 规 模 放 大 后 反 应 的 规 律 产 品 的 产 率 以 及 反 应 器 的 运 行 状 况, 得 到 运 行 参 数, 为 新 产 品 新 工 艺 投 入 规 模 化 生 产 提 供 技 术 支 持 (4) 知 识 产 权 部 : 负 责 专 利 软 著 的 内 部 审 稿 ; 负 责 公 司 知 识 产 权 的 申 报 维 护 工 作 与 专 利 代 理 机 构 进 行 协 调 沟 通 ; 负 责 新 产 品 知 识 产 权 的 调 研 ; 及 时 准 确 搜 集 政 府 关 于 知 识 产 权 的 优 惠 扶 持 资 助 政 策 ; 落 实 年 度 知 识 产 权 培 训 工 作 等 2 人 员 构 成 公 司 拥 有 一 支 专 业 稳 定 的 科 研 队 伍, 主 要 由 具 有 科 研 能 力 熟 悉 原 料 药 技 术 工 艺 开 发 工 作 的 技 术 骨 干 人 员 构 成, 具 有 丰 富 的 化 学 合 成 工 艺 技 术 的 研 发 产 业 化 经 验 截 至 2015 年 3 月 31 日, 公 司 研 究 中 心 共 有 员 工 132 人, 人 员 学 历 结 构 如 下 : 学 历 人 数 占 比 硕 士 及 以 上 % 本 科 % 大 专 % 其 他 % 合 计 % 为 提 高 公 司 市 场 竞 争 能 力, 未 来 公 司 将 不 断 引 进 高 素 质 的 专 业 技 术 人 才, 扩 充 研 发 队 伍, 并 不 断 改 善 研 发 队 伍 的 知 识 年 龄 和 专 业 结 构, 为 公 司 的 长 远 发 展 奠 定 人 才 基 础 3 保 密 和 激 励 措 施 公 司 与 研 发 人 员 在 签 订 劳 动 合 同 的 同 时 签 署 保 密 协 议, 约 定 研 发 人 员 参 与 开 发 和 掌 握 运 用 公 司 的 技 术 秘 密 和 其 他 商 业 秘 密, 在 任 职 期 间 和 离 职 以 后 负 有 保 守

132 技 术 秘 密 和 商 业 秘 密 的 义 务, 期 限 直 至 公 司 宣 布 解 密 或 者 秘 密 信 息 实 际 上 己 经 公 开 为 止 同 时, 公 司 在 生 产 研 发 过 程 中, 一 律 使 用 字 母 + 数 字 组 成 的 产 品 及 中 间 体 代 号, 严 防 泄 密 事 件 发 生 同 时, 为 提 升 研 发 中 心 的 研 发 效 率, 根 据 鼓 励 先 进 公 平 公 正 的 原 则, 公 司 专 门 设 定 研 发 中 心 年 度 薪 酬 方 案, 以 有 效 激 励 研 发 人 员, 进 而 提 高 研 发 中 心 的 研 发 绩 效 研 发 中 心 技 术 人 员 的 薪 酬 包 括 基 本 工 资 年 终 奖 年 效 益 奖 项 目 奖 项 目 提 成 年 度 先 进 奖 授 权 专 利 奖 等 4 研 发 立 项 模 式 研 发 项 目 的 优 劣, 直 接 影 响 公 司 研 发 成 果 的 转 化 和 相 关 产 品 的 市 场 开 拓, 因 此, 项 目 选 题 立 项 是 公 司 研 发 工 作 中 最 重 要 的 环 节 公 司 为 挑 选 具 备 前 瞻 性 和 高 技 术 壁 垒 的 优 质 研 发 项 目, 制 定 了 科 学 的 研 发 立 项 流 程, 具 体 如 下 : 信 息 采 集 专 员 项 目 组 负 责 人 立 项 委 员 会 追 踪 市 场 动 态 研 究 病 理 药 理 分 析 工 艺 路 线 汇 报 分 类 汇 总 信 息 分 析 研 发 风 险 判 断 市 场 前 景 征 集 客 户 意 向 编 写 项 目 立 项 报 告 书 提 交 审 阅 项 目 立 项 报 告 书 召 开 立 项 会 议 听 取 项 目 组 现 场 汇 报 投 票 决 定 是 否 立 项 公 司 的 研 发 部 门 收 集 信 息 方 向 可 分 为 三 类 : 第 一, 跟 踪 新 药 市 场 动 态 ; 第 二, 关 注 市 场 上 销 量 良 好 但 鲜 有 其 它 公 司 仿 制 的 产 品 ; 第 三, 研 究 成 熟 产 品 工 艺 改 良 的 可 能 性 对 于 第 一 类 信 息, 公 司 一 般 在 新 药 进 入 临 床 二 期 之 前, 完 成 新 药 原 料 药 或 中 间 体 的 立 项 流 程 投 入 研 发, 争 取 抢 仿 ; 对 于 第 二 类 信 息, 研 发 部 门 分 析 认 为 能 够 攻 克 仿 制 工 艺, 且 时 间 节 点 可 行, 有 可 能 争 夺 抢 仿, 则 尽 快 立 项 ; 对 于 第 三 类 信 息, 公 司 分 析 认 为 工 艺 改 良 可 行 且 销 售 价 格 具 备 竞 争 优 势, 则 准 予 立 项 对 于 部 分 前 瞻 性 较 强 的 产 品 项 目, 研 发 部 门 会 在 立 项 前 与 全 球 大 型 医 药 企 业 取 得 联 系, 征 集 他 们 对 该 产 品 的 研 发 意 向 该 意 向 是 立 项 委 员 会 重 点 考 虑 的 因 素 之 一, 以 此 保 证 研 发 成 果 的 快 速 稳 健 的 转 化 为 销 售 资 质 和 利 润 5 研 发 类 型 公 司 的 研 发 可 分 为 三 种 类 型 : (1) 自 主 研 发

133 由 公 司 的 研 发 人 员 在 公 司 的 研 发 平 台 和 已 有 技 术 基 础 上 进 行 自 主 研 发, 研 发 成 果 及 相 应 知 识 产 权 均 归 属 于 公 司 其 中 包 括 小 试 工 艺 的 开 发 与 初 步 优 化 分 析 方 法 的 开 发 以 及 中 试 工 艺 优 化 与 放 大 生 产 等 (2) 合 作 研 发 作 为 浙 江 省 高 新 技 术 企 业, 公 司 与 高 校 及 科 研 机 构 进 行 合 作, 充 分 发 挥 产 学 研 互 动 优 势, 提 高 研 发 效 率 根 据 公 司 ( 委 托 方 ) 与 中 国 医 学 科 学 院 郑 州 大 学 浙 江 大 学 中 科 院 上 海 有 机 化 学 研 究 所 等 单 位 ( 受 托 方 ) 签 订 的 技 术 开 发 ( 委 托 ) 合 同 技 术 开 发 ( 合 作 ) 合 同, 双 方 约 定 的 主 要 权 利 义 务 内 容 为 : 公 司 委 托 该 等 机 构 进 行 相 关 产 品 和 工 艺 开 发 工 艺 优 化 等 技 术 服 务, 受 托 方 在 服 务 期 限 内 完 成 技 术 开 发 服 务 工 作, 并 向 发 行 人 交 付 技 术 成 果 资 料, 发 行 人 负 责 提 供 研 究 开 发 经 费 或 技 术 服 务 费 以 及 必 要 的 技 术 资 料 和 工 作 条 件, 双 方 对 相 互 提 供 的 技 术 信 息 和 经 营 信 息 承 担 保 密 义 务 关 于 技 术 成 果 和 研 发 所 涉 及 的 知 识 产 权 归 属, 一 般 分 为 三 种 情 况 一 种 情 况 是 双 方 约 定 技 术 成 果 及 相 关 知 识 产 权 均 归 委 托 方 所 有, 包 括 委 托 方 利 用 受 托 方 提 交 的 技 术 成 果 所 完 成 的 新 的 技 术 成 果 以 及 受 托 方 利 用 委 托 方 提 供 的 技 术 资 料 和 工 作 条 件 所 完 成 的 新 的 技 术 成 果, 均 归 委 托 方 所 有 第 二 种 情 况 是 双 方 约 定 技 术 成 果 按 技 术 秘 密 方 式 处 理, 技 术 秘 密 的 使 用 权 归 属 于 委 托 方, 技 术 秘 密 的 转 让 权 归 属 于 双 方, 若 双 方 同 意 向 第 三 方 转 让 技 术, 则 所 获 利 益 均 分 ; 委 托 方 有 权 利 用 受 托 方 按 合 同 约 定 提 供 的 技 术 成 果 进 行 后 续 改 进, 由 此 产 生 的 具 有 实 质 性 或 创 造 性 技 术 进 步 特 征 的 新 的 技 术 成 果 及 其 权 利 由 委 托 方 享 有, 由 此 产 生 的 新 技 术 收 益 归 委 托 方 所 有 ; 受 托 方 有 权 在 完 成 合 同 约 定 的 研 究 开 发 工 作 后, 利 用 该 项 研 究 开 发 成 果 进 行 后 续 改 进, 由 此 产 生 的 具 有 实 质 性 或 创 造 性 技 术 进 步 特 征 的 新 的 技 术 成 果 以 及 由 此 产 生 的 新 技 术 收 益, 归 受 托 方 所 有 第 三 种 情 况 是 双 方 约 定 技 术 成 果 及 有 关 的 知 识 产 权 归 双 方 共 同 所 有, 委 托 方 拥 有 使 用 权 (3) 定 制 研 发 公 司 的 定 制 研 发 服 务 的 委 托 方 主 要 是 大 型 医 药 企 业, 公 司 利 用 自 身 的 技 术 优 势 为 客 户 提 供 工 艺 开 发 产 业 化 工 艺 优 化 及 质 量 研 发 等 服 务 6 正 在 研 发 的 项 目 目 前, 公 司 在 研 项 目 数 量 超 过 五 十 个 包 括 米 格 列 醇 在 内 的 十 余 个 原 料 药 产

134 品 已 完 成 工 艺 验 证, 等 待 下 游 制 剂 客 户 的 产 品 开 发 上 市, 并 根 据 客 户 要 求 不 断 优 化, 以 满 足 市 场 需 要 ; 包 括 他 司 美 琼 在 内 的 二 十 余 个 产 品 已 完 成 实 验 室 阶 段 的 研 发, 现 处 于 中 试 或 放 大 验 证 阶 段 ; 还 有 近 十 个 制 剂 产 品 处 于 实 验 室 研 发 阶 段 同 时 公 司 还 储 备 了 大 量 技 术 难 度 高 市 场 前 景 良 好 的 待 研 发 项 目 在 研 项 目 的 不 断 推 进 和 更 新, 是 公 司 快 速 发 展 的 重 要 保 障 7 国 内 批 件 及 国 外 DMF 文 件 的 申 报 情 况 及 计 划 申 报 情 况 (1) 国 内 原 料 药 批 件 的 申 报 情 况 截 至 本 招 股 说 明 书 签 署 之 日, 公 司 已 申 报 了 恩 替 卡 韦 双 环 醇 米 格 列 醇 和 布 罗 左 喷 钠 4 个 产 品 的 国 内 原 料 药 批 件, 详 细 情 况 如 下 : 序 号 原 料 药 状 态 受 理 号 承 办 日 期 1 恩 替 卡 韦 技 术 审 评 CYHS 浙 2013 年 7 月 30 日 2 双 环 醇 技 术 审 评 CYHS 浙 2014 年 1 月 17 日 3 米 格 列 醇 技 术 审 评 CYHS 浙 2014 年 12 月 24 日 4 布 罗 佐 喷 钠 技 术 审 评 CXHL 豫 2015 年 3 月 31 日 其 中, 布 罗 左 喷 钠 是 最 早 是 由 郑 州 大 学 研 究 开 发 的 1.1 类 新 药 2014 年 11 月 25 日, 郑 州 大 学 与 公 司 签 订 专 利 技 术 转 让 协 议, 将 一 类 新 药 布 罗 佐 喷 钠 (BZP) 以 4,500 万 元 的 价 格 转 让 给 公 司 郑 州 大 学 将 相 关 项 目 专 利 转 让 给 公 司 后, 由 公 司 负 责 布 罗 左 喷 钠 的 新 药 报 批 临 床 试 验 生 产 销 售 等 后 续 工 作 布 罗 左 喷 钠 主 要 用 于 治 疗 脑 血 管 疾 病, 其 源 于 天 然 化 合 物 芹 菜 甲 素, 但 又 有 其 独 特 的 结 构 特 点 : 第 一, 布 罗 佐 喷 钠 可 以 增 加 缺 血 区 的 脑 流 量, 重 建 缺 血 区 微 循 环, 缩 小 脑 埂 塞 面 积, 保 护 线 粒 体, 改 善 脑 缺 血 后 能 量 代 谢, 减 轻 局 部 脑 缺 血 所 致 的 脑 水 肿, 作 用 靶 点 明 确 ; 第 二, 其 是 一 种 固 体 药 物, 溶 解 性 好, 制 剂 方 便, 成 本 较 低, 同 时 具 有 很 好 的 生 物 利 用 度 ; 第 三, 其 能 够 提 高 药 物 对 酶 及 酸 糖 解 的 稳 定 性, 在 体 内 不 易 被 氧 化 代 谢, 半 衰 期 较 长 在 临 床 使 用 中 不 会 造 成 肝 功 能 异 常 及 转 氨 酶 升 高 毒 副 作 用 小 不 会 出 现 消 化 道 反 应 等 不 良 反 应 2015 年 5 月 4 日, 国 家 卫 生 和 计 划 生 育 委 员 会 重 大 新 药 创 制 科 技 重 大 专 项 实 施 管 理 办 公 室 发 文, 根 据 有 关 文 件 规 定 和 专 家 评 审 遴 选 建 议, 拟 推 荐 包 含 公 司 布 罗 左 喷 钠 产 品 在 内 的 21 个 专 项 支 持 的 药 物 品 种 为 优 先 审 评 品 种, 布 罗 左 喷 钠 的 评 审 将 进 入 绿 色 通 道, 大 幅 缩 短 新 药 审 评 时 间 (2) 国 内 制 剂 批 件 的 申 报 情 况

135 截 至 本 招 股 说 明 书 签 署 之 日, 公 司 已 申 报 6 个 制 剂 产 品 的 国 内 批 件, 详 细 情 况 如 下 : 序 号 制 剂 规 格 受 理 号 承 办 日 期 状 态 1 双 环 醇 片 25mg CYHS 浙 2014 年 6 月 6 日 技 术 审 评 2 双 环 醇 片 50mg CYHS 浙 2014 年 6 月 6 日 技 术 审 评 3 注 射 用 布 罗 佐 喷 钠 10mg CXHL 豫 2015 年 3 月 21 日 技 术 审 评 4 注 射 用 布 罗 佐 喷 钠 50mg CXHL 豫 2015 年 3 月 21 日 技 术 审 评 5 恩 替 卡 韦 片 0.5mg CYHS 浙 2015 年 3 月 18 日 技 术 审 评 6 恩 替 卡 韦 片 1mg CYHS 浙 2015 年 3 月 18 日 技 术 审 评 (3) 国 内 批 件 及 国 外 DMF 文 件 的 计 划 申 报 情 况 公 司 制 定 了 详 细 的 国 内 批 件 和 国 外 DMF 文 件 申 报 计 划, 拟 在 未 来 两 年 内 申 报 14 个 原 料 药 产 品 的 国 内 批 件 和 13 个 制 剂 产 品 的 国 内 批 件, 完 成 13 个 原 料 药 产 品 的 DMF 文 件 并 提 交 相 关 市 场 的 药 政 部 门 8 研 发 投 入 报 告 期 内, 公 司 研 发 经 费 支 出 情 况 见 下 表 : 单 位 : 万 元 项 目 2015 年 1-3 月 2014 年 2013 年 2012 年 研 发 经 费 支 出 , , 占 当 年 营 业 收 入 比 重 9.40% 13.37% 11.54% 6.97% 九 发 行 人 的 质 量 控 制 情 况 ( 一 ) 质 量 方 针 控 制 标 准 与 过 程 方 法 1 质 量 方 针 (1) 遵 守 工 艺 流 程 公 司 为 特 色 原 料 药 医 药 中 间 体 生 产 企 业, 生 产 性 质 属 于 医 药 化 工, 产 品 大 多 用 于 与 人 体 健 康 直 接 或 间 接 有 关 的 治 疗 药 品 一 方 面 生 产 上 有 安 全 要 求, 另 一 方 面 产 品 特 性 上 有 行 业 要 求, 并 且 特 殊 的 生 产 工 序 比 较 普 遍, 违 章 生 产 作 业 既 严 重 危 及 员 工 和 企 业 的 利 益, 也 有 可 能 损 害 顾 客 的 利 益, 因 此, 遵 守 工 艺 规 程 是 对 公 司 全 体 员 工 的 最 基 本 要 求 (2) 强 化 系 统 管 理 公 司 正 处 于 快 速 发 展 的 阶 段, 随 着 社 会 市 场 竞 争 情 况 的 变 化 及 客 户 期 望

136 的 提 高, 公 司 的 规 模 设 施 产 品 结 构 等 变 化 较 快, 为 使 企 业 保 持 持 续 的 增 长, 必 须 进 一 步 强 化 企 业 的 系 统 管 理 强 化 系 统 管 理 主 要 有 三 方 面 深 化 : 一 是 深 化 每 个 过 程 的 管 理, 提 高 岗 位 作 业 控 制 水 平 ; 二 是 深 化 部 门 协 调 性, 提 高 管 理 工 作 的 效 率 ; 三 是 深 化 管 理 技 能, 提 高 管 理 水 平, 以 适 应 资 源 和 外 部 环 境 的 变 化 以 及 管 理 改 进 的 需 求 (3) 满 足 客 户 需 求 公 司 发 展 的 核 心 动 力 是 客 户 对 公 司 产 品 服 务 及 相 关 能 力 的 满 意 程 度 公 司 重 视 员 工 职 业 技 能 素 质 培 训, 引 进 技 术 管 理 中 高 级 人 才, 加 强 内 部 管 理, 提 高 研 发 水 平, 目 的 正 是 为 满 足 客 户 的 日 益 提 高 的 需 求 并 提 升 客 户 对 公 司 的 信 任 度 (4) 力 求 精 益 求 精 未 来 公 司 将 面 临 更 加 激 烈 的 行 业 竞 争, 力 求 精 益 求 精, 一 方 面 是 适 应 外 部 竞 争 的 需 要, 另 一 方 面, 随 着 企 业 的 发 展, 顾 客 期 望 管 理 环 境 管 理 体 系 也 同 样 发 生 变 化 只 有 公 司 的 每 一 位 员 工 在 本 职 岗 位 力 求 完 美, 才 能 为 公 司 的 发 展 打 下 坚 实 基 础 力 求 精 益 求 精, 既 是 公 司 竞 争 和 发 展 的 需 要, 更 是 公 司 对 客 户 和 社 会 的 承 诺 2 控 制 标 准 公 司 的 质 量 体 系 符 合 ISO9001:2008 质 量 管 理 体 系 要 求 和 ISO9000:2008 质 量 管 理 体 系 基 础 和 术 语 的 要 求 原 料 药 标 准 按 照 相 关 药 典 标 准 和 客 户 要 求 执 行, 医 药 中 间 体 按 照 客 户 要 求 ( 包 括 客 户 认 可 的 本 公 司 指 标 ) 执 行 3 质 量 管 理 的 过 程 方 法 公 司 的 质 量 管 理 以 过 程 管 理 为 基 础, 展 开 多 过 程 的 联 系 公 司 的 管 理 体 系 模 式 如 下 图 :

137 质 量 管 理 体 系 的 持 续 改 进 客 户 沟 通 管 理 职 责 满 意 测 量 分 析 和 改 进 资 源 管 理 要 求 输 入 产 品 实 现 图 释 输 出 增 值 活 动 信 息 流 公 司 所 有 过 程 采 用 PDCA 模 式, 使 公 司 的 质 量 体 系 满 足 客 户 的 需 求, 并 得 以 持 续 改 进 PDCA 是 指 : P 策 划 : 根 据 法 规 客 户 的 要 求 和 公 司 的 方 针, 为 提 供 结 果 建 立 必 要 的 目 标 和 过 程, 包 括 承 诺 和 方 针 的 制 定 质 量 体 系 的 策 划 ( 规 划 ) D 实 施 : 质 量 体 系 实 施 运 行 过 程 C 检 查 : 根 据 方 针 目 标 和 体 系 要 求, 对 过 程 产 品 或 指 标 进 行 监 视 和 测 量, 并 报 告 结 果, 对 不 符 合 规 定 的 检 查 结 果 采 取 适 当 的 纠 正 预 防 措 施 A 修 正 : 管 理 评 审 过 程 业 绩, 并 采 取 措 施, 以 持 续 改 进 过 程 业 绩 ( 二 ) 质 量 控 制 的 程 序 措 施 1 质 量 管 理 的 组 织 结 构 公 司 设 立 了 独 立 的 质 量 管 理 部 门, 包 括 QA 部 和 QC 部 门, 分 别 履 行 质 量 保 障 和 质 量 控 制 的 职 责 质 量 管 理 部 门 由 质 量 负 责 人 领 导, 工 作 完 全 独 立 于 生 产 部 门 开 展 公 司 质 量 保 证 部 与 控 制 部 的 组 织 架 构 如 下 :

138 质 量 负 责 人 质 量 受 权 人 质 量 保 证 (QA) 质 量 控 制 (QC) 文 件 管 理 员 产 品 Q A 现 场 Q A 理 化 组 仪 器 组 微 生 物 组 制 剂 组 2 质 量 管 理 的 程 序 经 过 多 年 的 发 展 和 经 验 积 累, 公 司 形 成 了 贯 穿 于 采 购 生 产 销 售 全 部 流 程 的 质 量 管 理 程 序 : 质 量 管 理 体 系 人 员 设 备 设 施 物 料 与 产 品 生 产 过 程 管 理 环 境 控 制 质 量 控 制 质 量 保 证 体 系 变 更 控 制 偏 差 管 理 放 行 管 理 产 品 投 诉 召 回 自 检 CAPA 其 中 的 关 键 环 节 简 述 如 下 : 第 一, 为 了 规 范 公 司 GMP 文 件 的 起 草 审 批 发 放 ( 收 回 ) 培 训 生 效 执 行 评 审 修 订 使 用 控 制 等 一 系 列 活 动, 公 司 建 立 了 一 整 套 文 件 和 资 料 控 制 程 序 确 保 所 有 使 用 文 件 都 是 现 行 受 控 的 最 新 版 本, 所 有 文 件 的 使 用 和 保 存 都 符 合 文 件 管 理 的 要 求 第 二, 公 司 相 关 部 门 根 据 供 方 评 价 控 制 程 序 和 供 应 商 现 场 审 计 程 序, 通 过 对 供 方 单 位 现 场 核 查 ( 关 键 原 料 ) 以 及 问 卷 调 查 ( 一 般 原 料 ), 确 定 供 应 商 的 质 量 保 证 体 系 供 货 能 力 产 品 质 量 等 情 况, 质 量 部 门 对 供 应 商 提 供 的 样 品 进 行 检

139 验, 在 检 验 合 格 并 完 成 资 料 确 认 后, 将 其 纳 入 合 格 供 应 该 商 名 录 同 时, 每 年 度 对 合 格 供 应 商 的 供 货 质 量 业 绩 进 行 考 核, 对 合 格 期 限 到 期 后 的 合 格 供 应 商 重 新 进 行 审 计, 对 出 现 问 题 的 合 格 供 应 商 采 取 纠 正 和 预 防 措 施, 对 需 要 变 更 的 合 格 供 应 商 应 进 行 重 新 评 估 严 格 控 制 物 料 波 动 对 企 业 药 品 生 产 质 量 造 成 的 风 险 第 三, 公 司 建 立 了 偏 差 变 更 OOS 投 诉 退 货 等 管 理 程 序 一 旦 发 生 上 述 情 况, 发 生 部 门 或 QA 及 时 组 织 相 关 人 员 进 行 调 查, 对 于 影 响 产 品 质 量 的 情 况, 进 行 评 估 并 进 行 分 类 管 理, 对 于 客 户 投 诉 或 退 货 的 情 况, 质 量 部 根 据 相 关 文 件 流 程 处 理, 必 要 时 启 动 召 回 程 序 第 四, 根 据 公 司 放 行 管 理 程 序, 所 有 出 厂 销 售 产 品 需 经 质 量 受 权 人 放 行 后 方 可 对 外 销 售 除 上 述 之 外, 公 司 在 日 常 生 产 工 作 中, 根 据 风 险 管 理 制 度, 从 降 低 成 本 提 高 质 量 等 方 面 出 发, 进 一 步 提 高 公 司 质 量 管 理 的 水 平 和 效 率, 推 进 质 量 管 理 体 系 持 续 有 效 的 改 进 3 生 产 质 量 管 理 的 GMP 措 施 公 司 严 格 按 照 cgmp 规 范 建 立 了 一 套 质 量 管 理 体 系, 并 确 保 整 个 生 产 质 量 管 理 工 作 贯 彻 执 行 同 时, 部 分 产 品 的 生 产 质 量 管 理 体 系 也 符 合 美 国 欧 盟 等 规 范 市 场 的 cgmp 规 范 要 求 公 司 将 整 个 生 产 过 程 中 质 量 管 理 的 各 个 环 节 规 范 化, 包 括 人 员 厂 房 公 共 设 施 设 备 物 料 卫 生 验 证 文 件 生 产 管 理 各 个 方 面 公 司 厂 房 和 设 施 符 合 GMP 规 范 要 求 ; 所 有 生 产 和 检 验 设 备 都 有 相 应 的 使 用 清 洗 和 维 护 SOP; 物 料 有 足 够 的 区 域 划 分 并 有 相 应 验 收 储 存 发 放 等 SOP 规 定 ; 所 有 在 岗 员 工 都 应 定 期 进 行 体 检, 通 过 培 训 及 考 核, 提 高 员 工 的 质 量 意 识 操 作 技 能 和 综 合 素 质 ; 所 有 生 产 管 理 活 动 严 格 按 照 现 行 SOP 执 行 操 作, 记 录 规 范 真 实 记 录 填 写, 确 保 准 确 及 时 和 连 续, 使 得 所 有 生 产 操 作 活 动 有 据 可 依, 有 据 可 查, 所 有 生 产 质 量 管 理 相 关 行 为 具 有 可 追 溯 性, 以 质 量 审 计 偏 差 控 制 质 量 改 进 不 断 完 善 公 司 的 质 量 管 理 体 系 ( 三 ) 产 品 质 量 纠 纷 根 据 临 海 市 质 量 技 术 监 督 局 2015 年 4 月 13 日 出 具 的 证 明 : 经 核 查, 未

140 发 现 浙 江 奥 翔 药 业 股 份 有 限 公 司 2012 年 至 今 有 因 产 品 质 量 违 反 相 关 质 量 监 督 法 律 法 规 而 受 到 本 局 行 政 处 罚 的 违 法 记 录

141 第 七 节 同 业 竞 争 与 关 联 交 易 一 同 业 竞 争 ( 一 ) 与 控 股 股 东 及 实 际 控 制 人 不 存 在 同 业 竞 争 发 行 人 经 营 范 围 为 : 原 料 药 ( 恩 替 卡 韦 双 环 醇 米 格 列 醇 ) 片 剂 制 造 ( 凭 有 效 许 可 证 经 营 ); 有 机 中 间 体 ( 恩 替 卡 韦 粗 品 鲁 比 前 列 素 粗 品 拉 坦 前 列 素 粗 品 普 仑 司 特 粗 品 索 非 那 新 粗 品 左 乙 拉 西 坦 粗 品 联 苯 甲 酰 科 瑞 内 酯 (BPCOD) 选 择 性 氟 试 剂 ) 制 造 ; 医 药 化 工 产 品 ( 不 含 危 险 化 学 品 及 易 制 毒 化 学 品 ) 的 批 发 及 其 进 出 口 业 务, 技 术 进 出 口, 医 药 化 工 产 品 技 术 研 究 咨 询 服 务 以 上 涉 及 许 可 证 的 凭 证 经 营 ( 依 法 须 经 批 准 的 项 目, 经 相 关 部 门 批 准 后 方 可 开 展 经 营 活 动 ) 发 行 人 的 控 股 股 东 实 际 控 制 人 为 郑 志 国 先 生 郑 志 国 先 生 不 存 在 通 过 其 他 任 何 方 式 从 事 与 本 公 司 相 同 或 相 近 业 务 的 情 况, 因 而 不 存 在 同 业 竞 争 ( 二 ) 与 控 股 股 东 及 实 际 控 制 人 控 制 的 企 业 不 存 在 同 业 竞 争 本 公 司 的 控 股 股 东 实 际 控 制 人 郑 志 国 先 生 除 投 资 本 公 司 外, 不 存 在 其 他 的 控 制 企 业 ( 三 ) 关 于 避 免 同 业 竞 争 的 承 诺 为 避 免 未 来 可 能 的 同 业 竞 争, 控 股 股 东 实 际 控 制 人 已 向 本 公 司 出 具 了 避 免 同 业 竞 争 承 诺 函 发 行 人 控 股 股 东 实 际 控 制 人 郑 志 国 先 生 作 出 如 下 承 诺 : 1 除 奥 翔 药 业 及 其 控 制 的 法 人 或 其 他 组 织 之 外, 本 人 及 本 人 所 控 制 和 拥 有 权 益 的 其 他 法 人 或 其 他 组 织 未 直 接 或 间 接 经 营 任 何 与 奥 翔 药 业 经 营 的 业 务 构 成 竞 争 或 可 能 竞 争 的 业 务, 本 人 也 未 参 与 投 资 任 何 与 奥 翔 药 业 经 营 的 业 务 构 成 竞 争 或 可 能 竞 争 的 任 何 法 人 或 其 他 组 织 2 本 人 及 本 人 所 控 制 和 拥 有 权 益 的 除 奥 翔 药 业 以 外 的 法 人 或 其 他 组 织 将 不 直 接 或 间 接 经 营 任 何 与 奥 翔 药 业 经 营 的 业 务 构 成 竞 争 或 可 能 竞 争 的 业 务, 不 参 与

142 投 资 任 何 与 奥 翔 药 业 经 营 的 业 务 构 成 竞 争 或 可 能 竞 争 的 其 他 任 何 法 人 或 其 他 组 织, 或 在 该 法 人 或 其 他 组 织 中 担 任 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 或 核 心 技 术 人 员 3 如 奥 翔 药 业 进 一 步 拓 展 其 业 务 范 围, 本 人 及 本 人 所 控 制 和 拥 有 权 益 的 除 奥 翔 药 业 以 外 的 法 人 或 其 他 组 织 将 不 与 奥 翔 药 业 拓 展 后 的 业 务 相 竞 争 ; 若 与 奥 翔 药 业 拓 展 后 的 业 务 相 竞 争, 本 人 或 本 人 所 控 制 和 拥 有 权 益 的 法 人 或 其 他 组 织 将 采 取 以 下 方 式 避 免 同 业 竞 争 :(1) 停 止 相 关 业 务 ;(2) 将 相 竞 争 的 业 务 纳 入 奥 翔 药 业 ;(3) 向 无 关 联 关 系 的 第 三 方 转 让 该 业 务 ;(4) 本 人 通 过 股 权 转 让 的 方 式 退 出 该 法 人 或 其 他 组 织 4 如 本 承 诺 函 未 被 遵 守, 本 人 将 向 奥 翔 药 业 赔 偿 一 切 直 接 或 间 接 损 失 二 关 联 方 与 关 联 关 系 报 告 期 内, 公 司 主 要 关 联 方 及 关 联 关 系 如 下 : ( 一 ) 发 行 人 控 股 股 东 实 际 控 制 人 及 持 股 5% 以 上 的 主 要 股 东 公 司 的 控 股 股 东 实 际 控 制 人 为 郑 志 国 除 郑 志 国 外,LAV Bridge 持 有 发 行 人 5% 的 股 份, 礼 安 创 投 持 有 发 行 人 2% 的 股 份,LAV Bridge 的 实 际 控 制 人 为 YI SHI, 礼 安 创 投 的 实 际 控 制 人 为 陈 飞, 两 人 为 一 致 行 动 人,LAV Bridge 与 礼 安 创 投 为 关 联 股 东 上 述 控 股 股 东 实 际 控 制 人 和 持 股 5% 以 上 的 主 要 股 东 的 基 本 情 况 见 本 招 股 说 明 书 第 五 节 发 行 人 基 本 情 况 之 六 发 起 人 持 有 发 行 人 5% 以 上 股 份 的 主 要 股 东 及 实 际 控 制 人 的 基 本 情 况 的 相 关 内 容 ( 二 ) 公 司 控 股 参 股 的 企 业 子 公 司 注 册 资 本 持 股 比 例 台 州 奥 翔 科 技 有 限 公 司 50 万 元 100% 本 公 司 子 公 司 的 具 体 情 况 请 参 见 本 招 股 说 明 书 第 五 节 发 行 人 基 本 情 况 之 五 发 行 人 控 股 子 公 司 基 本 情 况 的 相 关 内 容 ( 三 ) 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 及 与 其 关 系 密 切 的 家 庭 成 员 本 公 司 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 的 具 体 情 况 详 见 本 招 股 说 明 书 第 八 节 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 及 与 其 关 系 密 切 的 家 庭 成 员 的 相 关 内 容 与 前 述 人 士 关 系 密 切 的 家 庭 成 员, 包 括 配 偶 父 母 及 配 偶 的 父 母 兄 弟 姐 妹 及 其 配 偶 年 满

143 18 周 岁 的 子 女 及 其 配 偶 配 偶 的 兄 弟 姐 妹 和 子 女 配 偶 的 父 母 ( 四 ) 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 及 与 其 关 系 密 切 的 家 庭 成 员 控 制 或 施 加 重 大 影 响 的 其 他 企 业 截 至 本 招 股 说 明 书 签 署 日, 除 前 述 关 联 方 外, 公 司 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 及 与 其 关 系 密 切 的 家 庭 成 员 控 制 或 施 加 重 大 影 响 的 其 他 企 业 如 下 : 关 联 公 司 台 州 罗 氏 投 资 有 限 公 司 台 州 市 正 煜 园 艺 有 限 公 司 黄 冈 市 海 翔 置 业 有 限 公 司 成 都 天 行 健 药 业 有 限 公 司 北 海 康 成 ( 北 京 ) 医 药 科 技 有 限 公 司 北 京 天 健 旻 华 药 业 有 限 公 司 成 都 阳 光 天 健 文 化 传 播 有 限 公 司 湖 北 省 松 滋 市 华 沛 商 贸 有 限 责 任 公 司 礼 来 投 资 咨 询 ( 上 海 ) 有 限 公 司 上 海 礼 安 创 业 投 资 中 心 ( 有 限 合 伙 ) 上 海 礼 颐 投 资 管 理 合 伙 企 业 ( 有 限 合 伙 ) 上 海 礼 贻 投 资 管 理 合 伙 企 业 ( 有 限 合 伙 ) 上 海 礼 曜 投 资 管 理 有 限 公 司 博 瑞 生 物 技 术 ( 苏 州 ) 有 限 公 司 Omni Pharmaceutical,Inc. 南 京 英 派 药 业 有 限 公 司 上 海 科 州 药 物 研 发 有 限 公 司 上 海 翼 依 信 息 技 术 有 限 公 司 南 京 华 威 医 药 科 技 开 发 有 限 公 司 微 泰 医 疗 器 械 ( 杭 州 ) 有 限 公 司 上 海 林 均 商 务 服 务 中 心 奥 翔 投 资 众 翔 投 资 华 融 湘 江 银 行 股 份 有 限 公 司 关 联 关 系 发 行 人 实 际 控 制 人 郑 志 国 配 偶 之 弟 控 制 的 公 司 台 州 罗 氏 投 资 有 限 公 司 控 制 的 公 司 台 州 罗 氏 投 资 有 限 公 司 控 制 的 公 司 发 行 人 董 事 刘 兵 控 制 的 公 司, 并 担 任 该 公 司 总 经 理 发 行 人 董 事 刘 兵 担 任 该 公 司 董 事 发 行 人 董 事 刘 兵 担 任 该 公 司 董 事 发 行 人 董 事 刘 兵 之 配 偶 控 制 的 公 司, 并 担 任 该 公 司 总 经 理 发 行 人 董 事 刘 兵 之 姐 的 配 偶 控 制 的 公 司, 并 担 任 该 公 司 总 经 理 发 行 人 董 事 陈 飞 担 任 该 公 司 管 理 合 伙 人 上 海 礼 颐 投 资 管 理 合 伙 企 业 ( 有 限 合 伙 ) 为 该 合 伙 企 业 执 行 事 务 合 伙 人, 董 事 陈 飞 为 委 派 代 表 发 行 人 董 事 陈 飞 担 任 该 合 伙 企 业 执 行 事 务 合 伙 人 发 行 人 董 事 陈 飞 担 任 该 合 伙 企 业 执 行 事 务 合 伙 人 发 行 人 董 事 陈 飞 担 任 该 公 司 董 事 长 兼 总 经 理 发 行 人 董 事 陈 飞 担 任 该 公 司 董 事 发 行 人 董 事 陈 飞 担 任 该 公 司 董 事 发 行 人 董 事 陈 飞 担 任 该 公 司 董 事 发 行 人 董 事 陈 飞 担 任 该 公 司 董 事 发 行 人 董 事 陈 飞 担 任 该 公 司 董 事 发 行 人 董 事 陈 飞 担 任 该 公 司 董 事 发 行 人 董 事 陈 飞 担 任 该 公 司 董 事 发 行 人 董 事 陈 飞 之 父 亲 控 制 的 企 业 发 行 人 董 事 郑 仕 兰 担 任 该 合 伙 企 业 执 行 事 务 合 伙 人 发 行 人 董 事 郑 仕 兰 担 任 该 合 伙 企 业 执 行 事 务 合 伙 人 发 行 人 独 立 董 事 朱 大 旗 担 任 该 公 司 独 立 董 事

144 力 合 科 技 ( 湖 南 ) 股 份 有 限 公 司 诚 志 股 份 有 限 公 司 ( 上 市 公 司 ) 北 京 市 国 有 资 产 经 营 有 限 责 任 公 司 杭 州 泽 邦 科 技 有 限 公 司 烟 台 同 立 高 科 新 材 料 股 份 有 限 公 司 发 行 人 独 立 董 事 朱 大 旗 担 任 该 公 司 独 立 董 事 发 行 人 独 立 董 事 朱 大 旗 担 任 该 公 司 独 立 董 事 发 行 人 独 立 董 事 朱 大 旗 担 任 该 公 司 董 事 发 行 人 独 立 董 事 潘 远 江 担 任 该 公 司 董 事 长 兼 总 经 理 发 行 人 监 事 宋 璨 担 任 该 公 司 董 事 ( 五 ) 报 告 期 内 曾 经 存 在 的 主 要 关 联 方 关 联 方 台 州 市 奥 翔 医 药 科 技 有 限 公 司 牟 立 志 关 联 关 系 郑 志 国 曾 经 控 制 并 担 任 董 事 高 级 管 理 人 员 的 公 司, 该 企 业 于 2015 年 3 月 24 日 注 销 报 告 期 内 曾 任 公 司 副 总 经 理 台 州 市 奥 翔 医 药 科 技 有 限 公 司 的 股 本 形 成 及 历 次 变 化 情 况 如 下 : 年 4 月, 台 州 奥 翔 设 立 2009 年 4 月, 郑 志 国 周 日 保 熊 轶 共 同 出 资 设 立 台 州 市 奥 翔 医 药 科 技 有 限 公 司, 公 司 注 册 资 本 为 万 元, 由 全 体 股 东 以 货 币 形 式 认 缴 2009 年 4 月 22 日, 台 州 安 信 会 计 师 事 务 所 出 具 台 安 会 验 (2009) 第 115 号 验 资 报 告, 对 注 册 资 本 到 位 情 况 进 行 验 证, 确 认 台 州 奥 翔 应 缴 注 册 资 本 已 经 全 额 缴 足 公 司 设 立 时 股 权 结 构 如 下 : 序 号 股 东 名 称 出 资 额 ( 万 元 ) 出 资 比 例 1 郑 志 国 % 2 周 日 保 % 3 熊 轶 % 合 计 % 年 3 月, 台 州 奥 翔 注 销 2012 年 12 月, 台 州 奥 翔 停 止 生 产 经 营 活 动 台 州 奥 翔 于 2015 年 3 月 24 日 经 台 州 市 椒 江 区 工 商 行 政 管 理 局 核 准 后 注 销 登 记 三 关 联 交 易 情 况 ( 一 ) 最 近 三 年 及 一 期 的 经 常 性 关 联 交 易 报 告 期 内, 发 行 经 常 性 关 联 交 易 主 要 系 为 支 付 关 键 管 理 人 员 报 酬, 具 体 情 况 如 下 :

145 单 位 : 元 项 目 2015 年 1-3 月 2014 年 度 2013 年 度 2012 年 度 关 键 管 理 人 员 报 酬 217, ,307, , , ( 二 ) 最 近 三 年 及 一 期 的 偶 发 性 关 联 交 易 1 与 台 州 奥 翔 交 易 往 来 (1) 向 台 州 奥 翔 采 购 情 况 报 告 期 内, 发 行 人 向 关 联 方 台 州 奥 翔 采 购 情 况 如 下 所 示 : 单 位 : 元 关 联 交 易 内 容 2015 年 1-3 月 2014 年 度 2013 年 度 2012 年 度 原 料 药 及 医 药 中 间 体 18,901, 占 原 材 料 采 购 金 额 比 例 45.53% 2012 年 度, 发 行 人 向 台 州 奥 翔 具 体 采 购 情 况 如 下 所 示 : 产 品 采 购 量 采 购 单 价 金 额 ( 元 ) (kg) ( 元 /kg) 定 价 依 据 CS 酸 粗 品 2, ,488, , 协 议 定 价 N- 甲 基 单 乙 醇 胺 , 协 议 定 价 3- 乙 酰 氨 基 -2- 羟 基 苯 乙 酮 4, ,333, 协 议 定 价 2- 甲 基 -4,5- 二 氯 三 氟 甲 苯 4, ,183, 协 议 定 价 LB 酸 3, ,974, , 协 议 定 价 邻 苯 二 甲 醛 8, , 协 议 定 价 合 计 18,901, (2) 向 台 州 奥 翔 销 售 情 况 报 告 期 内, 发 行 人 向 关 联 方 台 州 奥 翔 销 售 情 况 如 下 所 示 : 单 位 : 元 关 联 交 易 内 容 2015 年 1-3 月 2014 年 度 2013 年 度 2012 年 度 原 料 药 及 医 药 中 间 体 7,594, 占 营 业 收 入 比 例 12.89% 2012 年 度, 发 行 人 向 台 州 奥 翔 具 体 销 售 情 况 如 下 所 示 : 销 量 销 售 单 价 产 品 金 额 ( 元 ) 定 价 依 据 (kg) ( 元 /kg) 甲 基 环 丙 基 甲 硫 醇 ,599, , 协 议 定 价

146 2-(1-( 巯 基 甲 基 ) 环 丙 基 ) 乙 酸 粗 品 1, ,461, 协 议 定 价 恩 替 卡 韦 , , 协 议 定 价 恩 替 卡 韦 中 间 体 ENCM , ,153, 协 议 定 价 2- 苯 甲 酰 基 -N-(2- 羟 乙 基 ) -N- 甲 基 苯 甲 酰 胺 1, ,333, , 协 议 定 价 8- 氨 基 四 氮 唑 ,612, , 协 议 定 价 MMZ , , 协 议 定 价 合 计 7,594, (3) 购 买 台 州 奥 翔 设 备 台 州 奥 翔 自 2009 年 4 月 设 立 起 主 要 从 事 原 料 药 和 医 药 中 间 体 业 务, 发 行 人 设 立 后, 台 州 奥 翔 与 发 行 人 之 间 存 在 同 业 竞 争 和 关 联 交 易 情 况 ; 为 彻 底 解 决 同 业 竞 争, 规 范 关 联 交 易, 提 升 发 行 人 的 经 营 规 模 盈 利 能 力 和 市 场 竞 争 力, 台 州 奥 翔 于 2012 年 12 月 停 止 生 产 经 营 活 动, 并 启 动 注 销 程 序 2013 年 6 月 20 日, 发 行 人 召 开 股 东 会, 通 过 决 议 购 买 台 州 奥 翔 的 设 备 2013 年 6 月 25 日, 双 方 签 订 了 设 备 采 购 合 同, 约 定 采 购 价 格 为 2,164, 元 ( 含 税 ), 此 次 资 产 转 让 的 价 格 以 设 备 转 让 时 的 账 面 净 值 为 基 础, 由 双 方 协 商 最 终 确 定,2013 年 7 月 31 日, 转 让 价 款 已 支 付 完 毕 2015 年 3 月 24 日, 台 州 奥 翔 经 台 州 市 椒 江 区 工 商 行 政 管 理 局 核 准 后 注 销 登 记 台 州 奥 翔 自 2012 年 12 月 停 止 生 产 并 启 动 注 销 程 序 以 来, 不 再 从 事 原 料 药 和 医 药 中 间 体 的 生 产 与 销 售 台 州 奥 翔 注 销 完 毕 后, 台 州 奥 翔 与 发 行 人 的 同 业 竞 争 关 联 交 易 问 题 得 以 彻 底 解 决, 提 升 了 发 行 人 的 独 立 性 和 盈 利 能 力 2 关 联 担 保 情 况 截 至 2015 年 3 月 31 日, 发 行 人 不 存 在 为 关 联 方 进 行 担 保 的 情 况, 关 联 方 为 本 公 司 提 供 的 担 保 情 况 如 下 : 序 号 关 联 方 担 保 合 同 编 号 银 行 担 保 债 权 ( 万 元 ) 被 担 保 债 权 起 止 日 期 担 保 形 式 1 郑 志 国 刘 兵 2014 年 台 ( 个 保 ) 字 006 号 中 国 银 行 股 份 有 限 公 司 台 州 分 行 4, 连 带 责 任 保 证 2 郑 志 国 2014 年 椒 江 ( 保 ) 字 0149 号 中 国 工 商 银 行 股 份 有 限 公 司 台 州 椒 江 支 行 连 带 责 任 保 证 3 郑 志 国 2015 年 椒 江 ( 保 ) 字 0021 号 中 国 工 商 银 行 股 份 有 限 公 司 台 州 椒 江 支 行 注 连 带 责 任 保 证

147 4 ( ) 浙 浙 江 泰 隆 商 业 银 行 股 郑 志 国 1, 泰 商 银 ( 高 保 ) 字 第 份 有 限 公 司 台 州 市 经 郑 仕 兰 注 2 ( ) 号 济 开 发 区 支 行 注 1: 均 系 银 行 承 兑 汇 票, 其 中 公 司 支 付 2,362, 元 保 证 金 ; 注 2: 均 系 银 行 承 兑 汇 票, 其 中 公 司 支 付 5,914, 元 保 证 金 连 带 责 任 保 证 3 关 联 方 资 金 往 来 情 况 报 告 期 内, 本 公 司 因 生 产 经 营 所 需, 与 关 联 方 台 州 奥 翔 郑 志 国 郑 仕 兰 和 牟 立 志 发 生 资 金 往 来, 具 体 情 况 如 下 表 : 单 位 : 元 借 款 人 出 借 人 2014 年 度 期 初 余 额 本 期 增 加 本 期 减 少 期 末 余 额 发 行 人 台 州 奥 翔 4,331, , ,523, 发 行 人 郑 志 国 4,100, ,100, 合 计 8,431, , ,623, 借 款 人 出 借 人 2013 年 度 期 初 余 额 本 期 增 加 本 期 减 少 期 末 余 额 发 行 人 台 州 奥 翔 6,647, ,494, ,810, ,331, 发 行 人 郑 志 国 4,100, ,100, 发 行 人 郑 仕 兰 2,745, ,745, 发 行 人 牟 立 志 349, , 合 计 10,747, ,588, ,904, ,431, 借 款 人 出 借 人 2012 年 度 期 初 余 额 本 期 增 加 本 期 减 少 期 末 余 额 发 行 人 台 州 奥 翔 21,315, ,692, ,360, ,647, 发 行 人 郑 志 国 4,100, ,100, 合 计 25,415, ,692, ,360, ,747, 上 述 资 金 往 来 中, 公 司 与 关 联 方 的 资 金 往 来 主 要 是 由 于 营 运 资 金 周 转 的 需 要 而 发 生, 报 告 期 内 公 司 与 关 联 方 资 金 往 来 均 未 收 取 资 金 占 用 费 2013 年 以 来, 公 司 开 始 逐 步 减 少 并 消 除 了 关 联 资 金 往 来 行 为, 并 通 过 制 度 建 设 和 内 控 的 逐 步 完 善 规 范 了 相 关 关 联 交 易 行 为, 截 至 2014 年 12 月 31 日, 发 行 人 与 关 联 方 之 间 的 资 金 往 来 问 题 已 经 得 到 彻 底 解 决, 此 后 亦 再 未 发 生 新 的 资 金 往 来 ( 三 ) 关 联 方 应 收 应 付 款 项 情 况 报 告 期 内, 公 司 应 付 关 联 方 款 项 的 余 额 情 况 如 下 :

148 单 位 : 元 项 目 名 称 关 联 方 应 付 票 据 台 州 奥 翔 2,471, , 应 付 账 款 台 州 奥 翔 12,424, 其 他 应 付 款 台 州 奥 翔 4,331, ,647, 其 他 应 付 款 郑 志 国 4,100, ,100, 四 公 司 章 程 和 其 他 制 度 对 规 范 关 联 交 易 的 制 度 安 排 公 司 分 别 在 公 司 章 程 关 联 交 易 管 理 制 度 股 东 大 会 议 事 规 则 董 事 会 议 事 规 则 和 独 立 董 事 工 作 制 度 等 规 章 制 度 中 明 确 规 定 了 关 联 交 易 公 允 决 策 的 程 序 ( 一 ) 公 司 章 程 对 规 范 关 联 交 易 的 制 度 安 排 第 四 十 条 股 东 大 会 是 公 司 的 权 力 机 构, 依 法 行 使 下 列 职 权 :( 十 四 ) 审 议 批 准 公 司 与 关 联 人 发 生 的 交 易 ( 公 司 获 赠 现 金 资 产 和 提 供 担 保 除 外 ) 金 额 在 3,000 万 元 以 上, 且 占 公 司 最 近 一 期 经 审 计 净 资 产 绝 对 值 5% 以 上 的 关 联 交 易 第 四 十 一 条 公 司 下 列 对 外 担 保 行 为, 须 经 股 东 大 会 审 议 通 过 :( 六 ) 对 股 东 实 际 控 制 人 及 其 关 联 方 提 供 的 担 保 股 东 大 会 在 审 议 为 股 东 实 际 控 制 人 及 其 关 联 方 提 供 担 保 的 议 案 时, 该 股 东 或 受 该 实 际 控 制 人 支 配 的 股 东, 不 得 参 与 该 项 表 决, 该 项 表 决 由 出 席 股 东 大 会 的 其 他 股 东 所 持 表 决 权 的 半 数 以 上 通 过 第 八 十 条 股 东 大 会 审 议 有 关 关 联 交 易 事 项 时, 关 联 股 东 不 应 当 参 与 投 票 表 决, 其 所 代 表 的 有 表 决 权 的 股 份 数 不 计 入 有 效 表 决 总 数, 股 东 大 会 决 议 的 公 告 应 当 充 分 披 露 非 关 联 股 东 的 表 决 情 况 股 东 大 会 审 议 关 联 交 易 事 项 之 前, 公 司 应 当 依 照 国 家 的 有 关 法 律 法 规 和 证 券 交 易 所 股 票 上 市 规 则 确 定 关 联 股 东 的 范 围 关 联 股 东 或 其 代 理 人 可 以 出 席 股 东 大 会, 并 可 以 依 照 大 会 程 序 向 到 会 股 东 阐 明 其 观 点, 但 在 投 票 表 决 时 应 当 回 避 表 决 股 东 大 会 表 决 有 关 关 联 交 易 事 项 时, 关 联 股 东 应 当 主 动 回 避, 不 参 与 投 票 表 决 ; 关 联 股 东 未 主 动 回 避 表 决 的, 参 加 会 议 的 其 他 股 东 有 权 要 求 关 联 股 东 回 避 表 决 关 联 股 东 回 避 后, 由 其 他 股 东 根 据 其 所 持 表 决 权 进 行 表 决, 并 依 据 公 司 章 程 之 规 定 通 过 相 应 的 决 议 ; 关 联 股 东 的 回 避 和 表 决 程 序 由 股 东 大 会 主 持 人 通 知, 并

149 载 入 会 议 记 录 股 东 大 会 对 关 联 交 易 事 项 作 出 的 决 议 必 须 经 出 席 股 东 大 会 的 非 关 联 股 东 所 持 表 决 权 的 过 半 数 通 过 方 为 有 效 但 是 该 关 联 交 易 事 项 涉 及 公 司 章 程 规 定 的 需 要 以 特 别 决 议 通 过 的 事 项 的, 股 东 大 会 决 议 必 须 经 出 席 股 东 大 会 的 非 关 联 股 东 所 持 表 决 权 的 三 分 之 二 以 上 通 过 方 为 有 效 第 一 百 零 八 条 董 事 会 行 使 下 列 职 权 :( 十 一 ) 在 股 东 大 会 授 权 范 围 内, 决 定 公 司 对 外 投 资 收 购 出 售 资 产 资 产 抵 押 对 外 担 保 事 项 委 托 理 财 关 联 交 易 等 事 项 上 述 ( 十 一 ) 至 ( 十 七 ) 职 权, 对 于 涉 及 重 大 业 务 和 事 项 的, 应 当 实 行 集 体 决 策 审 批, 不 得 授 权 单 个 或 几 个 董 事 单 独 决 策 第 一 百 一 十 二 条 董 事 会 确 定 对 外 投 资 收 购 出 售 资 产 资 产 抵 押 对 外 担 保 事 项 委 托 理 财 关 联 交 易 的 权 限, 建 立 严 格 的 审 查 和 决 策 程 序 ; 重 大 投 资 项 目 应 当 组 织 有 关 专 家 专 业 人 员 进 行 评 审, 并 报 股 东 大 会 批 准 第 一 百 二 十 一 条 董 事 与 董 事 会 会 议 决 议 事 项 所 涉 及 的 企 业 有 关 联 关 系 的, 不 得 对 该 项 决 议 行 使 表 决 权, 也 不 得 代 理 其 他 董 事 行 使 表 决 权 该 董 事 会 会 议 由 过 半 数 的 无 关 联 关 系 董 事 出 席 即 可 举 行, 董 事 会 会 议 所 作 决 议 须 经 无 关 联 关 系 董 事 过 半 数 通 过 出 席 董 事 会 的 无 关 联 董 事 人 数 不 足 3 人 的, 应 将 该 事 项 提 交 股 东 大 会 审 议 第 一 百 三 十 条 公 司 对 外 投 资 收 购 出 售 资 产 资 产 抵 押 对 外 担 保 关 联 交 易 等 非 日 常 业 务 经 营 的 交 易 事 项, 未 达 到 公 司 章 程 所 规 定 的 应 当 提 交 董 事 会 审 议 的 计 算 标 准 的, 总 经 理 可 以 做 出 审 批 决 定 第 一 百 四 十 三 条 监 事 不 得 利 用 其 关 联 关 系 损 害 公 司 利 益, 若 给 公 司 造 成 损 失 的, 应 当 承 担 赔 偿 责 任 ( 二 ) 关 联 交 易 管 理 制 度 对 规 范 关 联 交 易 的 决 策 程 序 安 排 第 十 四 条 公 司 与 关 联 方 签 署 涉 及 关 联 交 易 的 合 同 协 议 或 作 出 其 他 安 排 时, 应 当 采 取 必 要 的 回 避 措 施 : ( 一 ) 任 何 个 人 只 能 代 表 一 方 签 署 协 议 ; ( 二 ) 关 联 方 不 得 以 任 何 方 式 干 预 公 司 的 决 定 ; ( 三 ) 董 事 会 审 议 关 联 交 易 事 项 时, 关 联 董 事 应 当 回 避 表 决, 也 不 得 代 理 其

150 他 董 事 行 使 表 决 权 关 联 董 事 包 括 下 列 董 事 或 者 具 有 下 列 情 形 之 一 的 董 事 : 1 为 交 易 对 方 ; 2 为 交 易 对 方 的 直 接 或 者 间 接 控 制 人 ; 3 在 交 易 对 方 任 职, 或 在 能 直 接 或 间 接 控 制 该 交 易 对 方 的 法 人 单 位 该 交 易 对 方 直 接 或 间 接 控 制 的 法 人 单 位 任 职 ; 4 为 交 易 对 方 或 者 其 直 接 或 间 接 控 制 人 的 关 系 密 切 的 家 庭 成 员 ; 5 为 交 易 对 方 或 者 其 直 接 或 间 接 控 制 人 的 董 事 监 事 或 高 级 管 理 人 员 的 关 系 密 切 的 家 庭 成 员 ; 6 中 国 证 监 会 证 券 交 易 所 或 公 司 基 于 其 他 理 由 认 定 的, 其 独 立 商 业 判 断 可 能 受 到 影 响 的 董 事 ( 四 ) 股 东 大 会 审 议 关 联 交 易 事 项 时, 具 有 下 列 情 形 之 一 的 关 联 股 东 应 当 回 避 表 决 : 1 为 交 易 对 方 ; 2 为 交 易 对 方 的 直 接 或 间 接 控 制 人 ; 3 被 交 易 对 方 直 接 或 间 接 控 制 ; 4 与 交 易 对 方 受 同 一 法 人 或 自 然 人 直 接 或 间 接 控 制 ; 5 因 与 交 易 对 方 或 者 其 关 联 人 存 在 尚 未 履 行 完 毕 的 股 权 转 让 协 议 或 者 其 他 协 议 而 使 其 表 决 权 受 到 限 制 和 影 响 的 股 东 ; 6 中 国 证 监 会 或 证 券 交 易 所 认 定 的 可 能 造 成 公 司 利 益 对 其 倾 斜 的 股 东 第 十 五 条 公 司 董 事 会 审 议 关 联 交 易 事 项 时, 关 联 董 事 应 当 回 避 表 决, 也 不 得 代 理 其 他 董 事 行 使 表 决 权 该 董 事 会 会 议 由 过 半 数 的 非 关 联 董 事 出 席 即 可 举 行, 董 事 会 会 议 所 做 决 议 须 经 非 关 联 董 事 过 半 数 通 过 出 席 董 事 会 的 非 关 联 董 事 人 数 不 足 三 人 的, 公 司 应 当 将 该 交 易 提 交 股 东 大 会 审 议 第 十 六 条 股 东 大 会 审 议 有 关 关 联 交 易 事 项 时, 关 联 股 东 应 当 回 避 表 决, 其 所 代 表 的 有 表 决 权 的 股 份 数 不 计 入 有 表 决 权 股 份 总 数, 该 项 议 案 应 由 出 席 本 次 股 东 大 会 的 非 关 联 股 东 所 持 表 决 权 的 二 分 之 一 以 上 通 过, 方 能 形 成 决 议, 股 东 大 会 决 议 公 告 应 当 充 分 披 露 非 关 联 股 东 的 表 决 情 况 第 十 七 条 股 东 大 会 决 策 权 限 : 与 关 联 人 发 生 的 交 易 金 额 在 3,000 万 元 以 上, 且 占 公 司 最 近 一 期 经 审 计 净 资 产 绝 对 值 5% 以 上 ( 不 含 5%) 关 联 交 易

151 公 司 不 得 直 接 或 者 通 过 子 公 司 向 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 提 供 借 款 第 十 八 条 除 本 制 度 第 十 七 条 规 定 的 须 提 交 股 东 大 会 批 准 的 关 联 交 易 外, 与 关 联 人 发 生 的 交 易 金 额 在 100 万 元 至 3,000 万 元 之 间 的 关 联 交 易, 且 占 公 司 最 近 一 期 经 审 计 净 资 产 绝 对 值 0.5% 至 5% 之 间 的 关 联 交 易 事 项, 由 董 事 会 审 议 通 过 低 于 上 款 规 定 额 度 的 关 联 交 易, 由 经 理 办 公 会 审 议 通 过 第 十 九 条 公 司 为 关 联 方 提 供 担 保 的, 不 论 数 额 大 小, 均 应 当 在 董 事 会 审 议 通 过 后 提 交 股 东 大 会 批 准, 独 立 董 事 发 表 独 立 意 见 公 司 为 持 股 5% 以 下 的 股 东 提 供 担 保 的, 参 照 前 款 规 定 执 行, 有 关 股 东 应 当 在 股 东 大 会 上 回 避 表 决 第 二 十 条 独 立 董 事 须 对 公 司 拟 与 关 联 人 达 成 的 金 额 在 100 万 元 以 上, 且 占 公 司 最 近 经 审 计 净 资 产 绝 对 值 的 0.5% 以 上 的 关 联 交 易 发 表 独 立 意 见 第 二 十 一 条 公 司 与 关 联 人 共 同 出 资 设 立 公 司, 以 公 司 的 出 资 额 作 为 交 易 金 额, 并 适 用 本 管 理 制 度 第 十 七 条 第 十 八 条 第 十 九 条 规 定 公 司 的 出 资 额 达 到 第 十 七 条 第 十 八 条 规 定 的 标 准 时, 如 果 所 有 出 资 方 均 全 部 以 现 金 出 资, 且 按 照 出 资 额 比 例 确 定 各 方 在 所 设 立 公 司 的 股 权 比 例 的, 公 司 可 向 证 券 交 易 所 申 请 豁 免 适 用 提 交 股 东 大 会 审 议 的 规 定 第 二 十 二 条 需 股 东 大 会 批 准 的 公 司 与 关 联 方 之 间 的 重 大 关 联 交 易 事 项, 公 司 应 当 聘 请 具 有 执 行 证 券 期 货 相 关 业 务 资 格 的 中 介 机 构, 对 交 易 标 的 进 行 评 估 或 审 计 若 交 易 标 的 为 公 司 股 权, 公 司 应 当 聘 请 具 有 执 行 证 券 期 货 相 关 业 务 资 格 会 计 师 事 务 所 对 交 易 标 的 最 近 一 年 又 一 期 财 务 会 计 报 告 进 行 审 计, 审 计 截 止 日 距 协 议 签 署 日 不 得 超 过 六 个 月 ; 若 交 易 标 的 为 股 权 以 外 的 其 他 资 产, 公 司 应 当 聘 请 具 有 执 行 证 券 期 货 相 关 业 务 资 格 资 产 评 估 事 务 所 进 行 评 估, 评 估 基 准 日 距 协 议 签 署 日 不 得 超 过 一 年 与 公 司 日 常 经 营 有 关 的 购 销 或 服 务 类 关 联 交 易 除 外, 但 有 关 法 律 法 规 或 规 范 性 文 件 有 规 定 的, 从 其 规 定 公 司 可 以 聘 请 独 立 财 务 顾 问 就 需 股 东 大 会 批 准 的 关 联 交 易 事 项 对 全 体 股 东 是 否 公 平 合 理 发 表 意 见, 并 出 具 独 立 财 务 顾 问 报 告 第 二 十 三 条 不 属 于 董 事 会 或 股 东 大 会 批 准 范 围 内 的 关 联 交 易 事 项 由 公 司 经 理 办 公 会 批 准, 有 利 害 关 系 的 人 士 在 经 理 办 公 会 上 应 当 回 避 表 决 第 二 十 四 条 监 事 会 对 需 董 事 会 或 股 东 大 会 批 准 的 关 联 交 易 是 否 公 平 合 理,

152 是 否 存 在 损 害 公 司 和 非 关 联 股 东 合 法 权 益 的 情 形 明 确 发 表 意 见 第 二 十 五 条 董 事 会 对 关 联 交 易 事 项 作 出 决 议 时, 至 少 需 审 核 下 列 文 件 : ( 一 ) 关 联 交 易 发 生 的 背 景 说 明 ; ( 二 ) 关 联 方 的 主 体 资 格 证 明 ( 法 人 营 业 执 照 或 自 然 人 身 份 证 明 ); ( 三 ) 与 关 联 交 易 有 关 的 协 议 合 同 或 任 何 其 他 书 面 安 排 ; ( 四 ) 关 联 交 易 定 价 的 依 据 性 文 件 材 料 ; ( 五 ) 关 联 交 易 对 公 司 和 非 关 联 股 东 合 法 权 益 的 影 响 说 明 ; ( 六 ) 中 介 机 构 报 告 ( 如 有 ); ( 七 ) 董 事 会 要 求 的 其 他 材 料 第 二 十 六 条 股 东 大 会 对 关 联 交 易 事 项 作 出 决 议 时, 除 审 核 第 二 十 五 条 所 列 文 件 外, 还 需 审 核 下 列 文 件 : ( 一 ) 独 立 董 事 就 该 等 交 易 发 表 的 意 见 ; ( 二 ) 公 司 监 事 会 就 该 等 交 易 所 作 决 议 第 二 十 七 条 股 东 大 会 董 事 会 经 理 办 公 会 依 据 公 司 章 程 股 东 大 会 议 事 规 则 董 事 会 议 事 规 则 的 规 定, 在 各 自 权 限 范 围 内 对 公 司 的 关 联 交 易 进 行 审 议 和 表 决, 并 遵 守 有 关 回 避 制 度 的 规 定 第 二 十 八 条 需 董 事 会 或 股 东 大 会 批 准 的 关 联 交 易 原 则 上 应 获 得 董 事 会 或 股 东 大 会 的 事 前 批 准 如 因 特 殊 原 因, 关 联 交 易 未 能 获 得 董 事 会 或 股 东 大 会 事 前 批 准 既 已 开 始 执 行, 公 司 应 在 获 知 有 关 事 实 后 履 行 董 事 会 或 股 东 大 会 的 批 准 程 序, 对 该 等 关 联 交 易 予 以 追 加 确 认 第 二 十 九 条 关 联 交 易 未 按 公 司 章 程 和 本 管 理 制 度 规 定 的 程 序 获 得 批 准 或 确 认 的, 不 得 执 行 ; 已 经 执 行 但 未 获 批 准 或 确 认 的 关 联 交 易, 公 司 有 权 终 止 ( 三 ) 股 东 大 会 议 事 规 则 对 规 范 关 联 交 易 的 制 度 安 排 第 六 条 股 东 大 会 依 法 行 使 下 列 职 权 :( 十 四 ) 审 议 批 准 公 司 与 关 联 人 发 生 的 交 易 ( 公 司 获 赠 现 金 资 产 和 提 供 担 保 除 外 ) 金 额 在 3000 万 元 以 上, 且 占 公 司 最 近 一 期 经 审 计 净 资 产 绝 对 值 5% 以 上 的 关 联 交 易 第 五 十 六 条 股 东 大 会 对 提 案 进 行 表 决 前, 应 当 推 举 两 名 股 东 代 表 参 加 计 票 和 监 票 审 议 事 项 与 股 东 有 关 联 关 系 的, 相 关 股 东 及 代 理 人 不 得 参 加 计 票 监 票 第 六 十 一 条 股 东 大 会 表 决 有 关 关 联 交 易 事 项 时, 关 联 股 东 应 当 主 动 回 避,

153 不 参 与 投 票 表 决 ; 关 联 股 东 未 主 动 回 避 表 决 的, 参 加 会 议 的 其 他 股 东 有 权 要 求 关 联 股 东 回 避 表 决 关 联 股 东 回 避 后, 由 其 他 股 东 根 据 其 所 持 表 决 权 进 行 表 决, 并 依 据 公 司 章 程 之 规 定 通 过 相 应 的 决 议 ; 关 联 股 东 的 回 避 和 表 决 程 序 由 股 东 大 会 主 持 人 通 知, 并 载 入 会 议 记 录 ( 四 ) 董 事 会 议 事 规 则 对 规 范 关 联 交 易 的 制 度 安 排 第 十 一 条 未 经 公 司 章 程 规 定 或 者 董 事 会 的 合 法 授 权, 任 何 董 事 不 得 以 个 人 名 义 代 表 公 司 或 者 董 事 会 行 事 董 事 以 其 个 人 名 义 行 事 时, 在 第 三 方 会 合 理 地 认 为 该 董 事 在 代 表 公 司 或 者 董 事 会 行 事 的 情 况 下, 该 董 事 应 当 事 先 声 明 其 立 场 和 身 份 董 事 个 人 或 者 其 所 任 职 的 其 他 企 业 直 接 或 者 间 接 与 公 司 已 有 的 或 者 计 划 中 的 合 同 交 易 安 排 有 关 联 关 系 时 ( 聘 任 合 同 除 外 ), 不 论 有 关 事 项 在 一 般 情 况 下 是 否 需 要 董 事 会 批 准 同 意, 均 应 当 尽 快 向 董 事 会 披 露 其 关 联 关 系 的 性 质 和 程 度 除 非 有 关 联 关 系 的 董 事 按 本 条 前 款 的 要 求 向 董 事 会 作 了 披 露, 并 且 董 事 会 在 不 将 其 计 入 法 定 人 数, 该 董 事 亦 未 参 加 表 决 的 会 议 上 批 准 了 该 事 项, 公 司 有 权 撤 销 该 合 同 交 易 或 者 安 排, 但 在 对 方 是 善 意 第 三 人 的 情 况 下 除 外 董 事 会 在 对 本 条 所 规 定 的 事 项 进 行 表 决 时, 该 关 联 董 事 不 得 参 与 表 决, 但 可 以 向 董 事 会 提 供 有 关 上 述 事 项 的 必 要 解 释 第 二 十 一 条 董 事 会 行 使 下 列 职 权 :( 八 ) 在 股 东 大 会 授 权 范 围 内, 决 定 公 司 的 对 外 投 资 收 购 出 售 资 产 资 产 抵 押 对 外 担 保 事 项 委 托 理 财 关 联 交 易 等 事 项 第 四 十 五 条 在 董 事 会 审 议 有 关 关 联 交 易 事 项 时, 关 联 董 事 应 执 行 回 避 制 度, 不 参 加 表 决 董 事 会 关 于 关 联 关 系 的 回 避 和 表 决 程 序 为 : ( 一 ) 董 事 会 审 议 的 某 一 事 项 与 某 董 事 有 关 联 关 系, 该 关 联 董 事 应 该 在 董 事 会 会 议 召 开 前 向 公 司 董 事 会 披 露 其 关 联 关 系 ; ( 二 ) 董 事 会 在 审 议 关 联 交 易 事 项 时, 会 议 主 持 人 宣 布 有 关 联 关 系 的 董 事, 并 解 释 和 说 明 该 关 联 董 事 与 审 议 的 关 联 交 易 事 项 的 关 联 关 系, 会 议 主 持 人 宣 布 该 关 联 董 事 回 避, 由 非 关 联 董 事 对 关 联 交 易 事 项 进 行 表 决 ;

154 ( 三 ) 董 事 会 会 议 由 过 半 数 的 无 关 联 关 系 董 事 出 席 即 可 举 行, 董 事 会 会 议 所 作 决 议 须 经 无 关 联 关 系 董 事 过 半 数 通 过 ; ( 四 ) 出 席 董 事 会 的 无 关 联 董 事 人 数 不 足 三 人 的, 应 将 该 事 项 提 交 股 东 大 会 审 议 关 联 董 事 未 就 关 联 事 项 按 上 述 程 序 进 行 关 联 信 息 的 披 露 和 回 避 的, 董 事 会 有 权 撤 销 该 关 联 事 项 的 一 切 决 议 ( 五 ) 独 立 董 事 工 作 制 度 对 规 范 关 联 交 易 的 制 度 安 排 第 十 六 条 为 了 充 分 发 挥 独 立 董 事 的 作 用, 独 立 董 事 除 应 当 具 有 公 司 法 和 其 他 相 关 法 律 法 规 赋 予 董 事 的 职 权 外, 公 司 还 应 当 赋 予 独 立 董 事 以 下 特 别 职 权 :( 一 ) 重 大 关 联 交 易 应 由 独 立 董 事 事 前 书 面 认 可 后, 方 可 提 交 董 事 会 讨 论 经 全 体 独 立 董 事 同 意, 独 立 董 事 可 独 立 聘 请 外 部 审 计 机 构 和 咨 询 机 构, 对 公 司 的 具 体 事 项 进 行 审 计 和 咨 询, 相 关 费 用 由 公 司 承 担 第 二 十 条 独 立 董 事 除 履 行 上 述 职 责 外, 还 应 当 对 以 下 事 项 向 董 事 会 或 股 东 大 会 发 表 独 立 意 见 :( 五 ) 需 要 披 露 的 关 联 交 易 对 外 担 保 ( 不 含 对 合 并 报 表 范 围 内 子 公 司 提 供 担 保 ) 委 托 理 财 对 外 提 供 财 务 资 助 变 更 募 集 资 金 用 途 股 票 及 其 衍 生 品 种 投 资 等 重 大 事 项 五 发 行 人 最 近 三 年 关 联 交 易 制 度 执 行 情 况 及 独 立 董 事 意 见 ( 一 ) 关 联 交 易 履 行 程 序 情 况 变 更 设 立 股 份 公 司 后, 公 司 逐 步 实 现 了 规 范 运 作, 法 人 治 理 结 构 也 日 渐 完 善 自 股 份 公 司 设 立 至 今, 尚 未 发 生 经 常 性 关 联 交 易 事 项, 发 生 的 偶 发 性 关 联 交 易 遵 循 了 公 正 公 平 公 开 的 原 则, 关 联 交 易 均 按 照 公 司 章 程 和 内 部 治 理 文 件 的 规 定 履 行 了 必 要 的 批 准 程 序 ( 二 ) 独 立 董 事 对 关 联 交 易 发 表 的 意 见 独 立 董 事 就 本 公 司 报 告 期 内 的 关 联 交 易 发 表 独 立 意 见 如 下 : 报 告 期 内 公 司 与 关 联 方 之 间 发 生 的 销 售 采 购 或 其 他 关 联 交 易, 均 遵 循 平 等 自 愿 等 价 有 偿 的 原 则, 在 协 议 中 明 确 交 易 价 格 的 确 定 方 式, 交 易 价 格 公 允, 不 损 害 公 司 及 公 司 股 东 利 益

155 六 发 行 人 为 减 少 关 联 交 易 而 采 取 的 措 施 对 于 不 可 避 免 的 关 联 交 易, 公 司 将 严 格 执 行 公 司 章 程 制 定 的 关 联 交 易 决 策 程 序 回 避 表 决 制 度 和 信 息 披 露 制 度, 并 进 一 步 完 善 独 立 董 事 制 度, 加 强 独 立 董 事 对 关 联 交 易 的 监 督, 进 一 步 健 全 公 司 治 理 结 构, 保 证 关 联 交 易 的 公 平 公 正 公 允, 避 免 关 联 交 易 损 害 公 司 及 股 东 利 益

156 第 八 节 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 和 核 心 技 术 人 员 一 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 和 核 心 技 术 人 员 简 介 ( 一 ) 董 事 会 成 员 截 至 本 招 股 说 明 书 签 署 之 日, 本 公 司 董 事 会 共 有 董 事 9 名, 其 中 独 立 董 事 3 名 董 事 由 公 司 股 东 大 会 选 举 产 生, 每 届 任 期 三 年, 独 立 董 事 连 任 不 得 超 过 两 届, 其 他 董 事 任 期 届 满 可 以 连 选 连 任 各 董 事 简 历 如 下 : 郑 志 国 先 生 : 中 国 国 籍, 无 永 久 境 外 居 留 权,1971 年 出 生, 大 专 学 历, 高 级 工 程 师 曾 任 浙 江 海 翔 药 业 股 份 有 限 公 司 监 事 副 总 经 理 现 任 浙 江 奥 翔 药 业 股 份 有 限 公 司 董 事 长 总 经 理 研 究 中 心 主 任 郑 志 国 先 生 长 期 从 事 医 药 行 业 的 研 究 工 作, 拥 有 丰 富 的 研 发 工 作 经 验, 先 后 独 立 或 主 持 完 成 恩 替 卡 韦 的 制 备 及 生 成 技 术 研 究 等 多 项 科 研 项 目, 作 为 发 明 人 申 请 多 项 国 际 和 国 内 专 利, 并 在 国 内 外 权 威 杂 志 发 表 多 篇 论 文, 并 获 得 浙 江 省 和 台 州 市 科 技 进 步 奖, 浙 江 省 新 世 纪 151 人 才 工 程 第 二 层 次 培 养 人 才 浙 江 省 优 秀 科 技 工 作 者 浙 江 省 青 年 科 技 奖 等 荣 誉 刘 兵 先 生 : 中 国 国 籍, 无 永 久 境 外 居 留 权,1969 年 出 生, 本 科 学 历 曾 在 广 州 羊 城 药 业 股 份 有 限 公 司 药 物 研 究 所 工 作, 历 任 迈 特 大 药 厂 营 销 部 大 区 经 理 成 都 拓 朴 医 药 咨 询 有 限 公 司 总 经 理 四 川 省 华 安 药 业 有 限 公 司 副 总 经 理 现 任 成 都 天 行 健 药 业 有 限 公 司 总 经 理, 浙 江 奥 翔 药 业 股 份 有 限 公 司 董 事, 同 时 担 任 北 海 康 成 ( 北 京 ) 医 药 科 技 有 限 公 司 董 事 北 京 天 健 旻 华 药 业 有 限 公 司 董 事 周 日 保 先 生 : 中 国 国 籍, 无 永 久 境 外 居 留 权,1970 年 出 生, 大 专 学 历, 工 程 师 职 称 曾 任 职 于 浙 江 海 翔 药 业 股 份 有 限 公 司 现 任 浙 江 奥 翔 药 业 股 份 有 限 公 司 董 事 副 总 经 理 张 华 东 先 生 : 中 国 国 籍, 无 永 久 境 外 居 留 权,1977 年 出 生, 硕 士 学 历 曾 任 职 于 浙 江 华 海 药 业 股 份 有 限 公 司 现 任 浙 江 奥 翔 药 业 股 份 有 限 公 司 董 事 副 总 经 理 郑 仕 兰 女 士 : 中 国 国 籍, 无 永 久 境 外 居 留 权,1975 年 出 生, 大 专 学 历 曾

157 在 浙 江 水 晶 电 子 集 团 有 限 公 司 浙 江 海 翔 药 业 股 份 有 限 公 司 台 州 市 巨 牛 压 力 机 制 造 有 限 公 司 等 单 位 任 职 现 任 浙 江 奥 翔 药 业 股 份 有 限 公 司 董 事 财 务 经 理, 同 时 担 任 奥 翔 投 资 众 翔 投 资 执 行 事 务 合 伙 人 陈 飞 先 生 : 中 国 国 籍, 无 永 久 境 外 居 留 权,1980 年 出 生, 博 士 学 历, 获 得 医 学 和 分 子 遗 传 学 博 士 学 位 和 复 旦 大 学 生 物 学 学 士 学 位 曾 任 贝 祥 投 资 集 团 医 疗 行 业 私 募 融 资 及 跨 国 并 购 财 务 顾 问 现 任 礼 来 投 资 咨 询 ( 上 海 ) 有 限 公 司 管 理 合 伙 人 上 海 礼 安 创 业 投 资 中 心 ( 有 限 合 伙 ) 执 行 事 务 合 伙 人 上 海 礼 颐 投 资 管 理 合 伙 企 业 ( 有 限 合 伙 ) 执 行 事 务 合 伙 人 上 海 礼 贻 投 资 管 理 合 伙 企 业 ( 有 限 合 伙 ) 执 行 事 务 合 伙 人 上 海 礼 曜 投 资 管 理 有 限 公 司 董 事 长 兼 总 经 理, 同 时 担 任 浙 江 奥 翔 药 业 股 份 有 限 公 司 董 事 博 瑞 生 物 技 术 ( 苏 州 ) 有 限 公 司 董 事 Omni Pharmaceuticals,Inc 董 事 南 京 英 派 药 业 有 限 公 司 董 事 上 海 科 州 药 物 研 发 有 限 公 司 董 事 上 海 翼 依 信 息 技 术 有 限 公 司 董 事 南 京 华 威 医 药 科 技 开 发 有 限 公 司 董 事 微 泰 医 疗 器 械 ( 杭 州 ) 有 限 公 司 董 事 朱 大 旗 先 生 : 中 国 国 籍, 无 永 久 境 外 居 留 权,1967 年 出 生, 法 学 博 士, 现 为 中 国 人 民 大 学 法 学 院 经 济 法 教 研 室 主 任 教 授 博 士 生 导 师, 法 学 院 财 务 监 督 委 员 会 主 任 委 员 兼 任 中 国 财 税 法 学 研 究 会 副 会 长 中 国 法 学 期 刊 研 究 会 副 会 长 中 国 银 行 法 学 研 究 会 常 务 理 事 北 京 市 经 济 法 学 会 副 会 长 北 京 市 法 学 会 金 融 与 财 税 法 学 研 究 会 副 会 长 北 京 市 法 学 会 金 融 服 务 法 学 研 究 会 副 会 长 等 职 现 任 浙 江 奥 翔 药 业 股 份 有 限 公 司 独 立 董 事, 同 时 担 任 华 融 湘 江 银 行 股 份 有 限 公 司 独 立 董 事 力 合 科 技 ( 湖 南 ) 股 份 有 限 公 司 独 立 董 事 诚 志 股 份 有 限 公 司 ( 上 市 公 司 ) 独 立 董 事 北 京 市 国 有 资 产 经 营 有 限 责 任 公 司 外 部 董 事 潘 远 江 先 生 : 中 国 国 籍, 无 永 久 境 外 居 留 权,1966 年 出 生, 博 士, 教 授, 博 士 生 导 师,1994 年 毕 业 于 兰 州 大 学 获 博 士 学 位,1994 年 至 1996 年 在 浙 江 大 学 化 学 系 从 事 博 士 后 研 究,1996 年 至 1997 年 在 瑞 士 伯 尔 尼 大 学 化 学 与 生 物 化 学 系 从 事 博 士 后 研 究 工 作 1997 年 10 月 回 国 至 今 在 浙 江 大 学 任 教, 现 任 浙 江 大 学 化 学 生 物 学 与 药 物 化 学 研 究 所 所 长, 浙 江 大 学 创 新 药 物 研 究 中 心 副 主 任, 兼 任 中 国 化 学 会 有 机 分 析 专 业 委 员 会 副 主 任 委 员, 中 国 化 学 会 质 谱 分 析 专 业 委 员 会 副 主 任, 中 国 化 学 会 理 事 现 任 杭 州 泽 邦 科 技 有 限 公 司 董 事 长 兼 总 经 理, 浙 江 奥 翔 药 业 股 份 有 限 公 司 独 立 董 事

158 厉 国 威 先 生 : 中 国 国 籍, 无 永 久 境 外 居 留 权,1969 年 出 生, 博 士, 副 教 授, 中 南 财 经 政 法 大 学 会 计 学 博 士 研 究 生, 浙 江 财 经 大 学 硕 士 生 导 师 中 国 资 产 评 估 协 会 理 事, 中 国 会 计 学 会 高 级 会 员 曾 在 山 东 省 枣 庄 市 财 政 局 培 训 中 心 任 教 2005 年 至 今 在 浙 江 财 经 大 学 工 作 现 任 浙 江 奥 翔 药 业 股 份 有 限 公 司 独 立 董 事 ( 二 ) 监 事 会 成 员 截 至 本 招 股 说 明 书 签 署 之 日, 本 公 司 共 有 监 事 3 名, 其 中 职 工 代 表 监 事 1 名 股 东 代 表 出 任 的 监 事 由 股 东 大 会 选 举 产 生, 职 工 代 表 出 任 的 监 事 由 公 司 职 工 通 过 职 工 代 表 大 会 民 主 选 举 产 生, 监 事 每 届 任 期 3 年, 任 期 届 满 可 连 选 连 任 各 监 事 简 历 如 下 : 徐 海 燕 女 士 : 中 国 国 籍, 无 永 久 境 外 居 留 权,1982 年 出 生, 本 科 学 历, 助 理 工 程 师 曾 任 浙 江 海 翔 药 业 股 份 有 限 公 司 研 究 员 现 任 浙 江 奥 翔 药 业 股 份 有 限 公 司 人 力 资 源 部 经 理 监 事 会 主 席 职 工 代 表 监 事 宋 璨 先 生 : 中 国 国 籍, 无 永 久 境 外 居 留 权,1983 年 出 生, 本 科 学 历 曾 任 益 普 索 市 场 咨 询 有 限 公 司 顾 问 北 京 德 群 精 益 管 理 咨 询 有 限 公 司 项 目 经 理 埃 森 哲 咨 询 管 理 有 限 公 司 资 深 管 理 顾 问, 现 任 上 海 涌 铧 投 资 管 理 有 限 公 司 投 后 管 理 部 经 理 浙 江 奥 翔 药 业 股 份 有 限 公 司 监 事 烟 台 同 立 高 科 新 材 料 股 份 有 限 公 司 董 事 刘 瑜 先 生 : 中 国 国 籍, 无 永 久 境 外 居 留 权,1982 年 出 生, 大 学 本 科, 助 理 工 程 师 曾 在 浙 江 海 翔 药 业 股 份 有 限 公 司 工 作 现 任 浙 江 奥 翔 药 业 股 份 有 限 公 司 监 事 研 究 中 心 副 主 任 ( 三 ) 高 级 管 理 人 员 截 至 本 招 股 说 明 书 签 署 之 日, 发 行 人 高 级 管 理 人 员 共 4 名 各 高 级 管 理 人 员 简 历 如 下 : 郑 志 国 先 生 : 总 经 理, 简 历 详 见 本 招 股 说 明 书 本 节 一 ( 一 ) 董 事 会 成 员 周 日 保 先 生 : 副 总 经 理, 简 历 详 见 本 招 股 说 明 书 本 节 一 ( 一 ) 董 事 会 成 员 张 华 东 先 生 : 副 总 经 理, 简 历 详 见 本 招 股 说 明 书 本 节 一 ( 一 ) 董 事 会 成 员 娄 杭 先 生 : 中 国 国 籍, 无 永 久 境 外 居 留 权,1977 年 出 生, 本 科 学 历, 高

159 级 会 计 师, 注 册 会 计 师, 入 选 浙 江 省 第 四 届 会 计 领 军 人 才 班 曾 任 天 健 会 计 师 事 务 所 ( 特 殊 普 通 合 伙 ) 高 级 经 理 现 任 浙 江 奥 翔 药 业 股 份 有 限 公 司 副 总 经 理 财 务 负 责 人 董 事 会 秘 书 ( 四 ) 核 心 技 术 人 员 发 行 人 核 心 技 术 人 员 的 简 历 如 下 : 郑 志 国 先 生 : 简 历 详 见 本 招 股 说 明 书 本 节 一 ( 一 ) 董 事 会 成 员 曾 春 元 先 生 : 中 国 国 籍, 无 永 久 境 外 居 留 权,1970 年 出 生, 本 科 学 历 曾 在 浙 江 江 南 制 药 厂 浙 江 星 明 药 业 有 限 公 司 工 作 现 任 浙 江 奥 翔 药 业 股 份 有 限 公 司 研 究 中 心 副 主 任 邵 展 颖 先 生 : 中 国 国 籍, 无 永 久 境 外 居 留 权,1987 年 出 生, 毕 业 于 浙 江 大 学 药 学 院, 博 士 学 历 现 任 浙 江 奥 翔 药 业 股 份 有 限 公 司 高 级 研 究 员, 任 职 期 间, 参 与 主 持 了 奈 必 洛 尔 骨 化 醇 等 多 项 科 研 项 目 二 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 和 核 心 技 术 人 员 及 其 近 亲 属 持 有 公 司 股 份 情 况 ( 一 ) 持 有 本 公 司 股 份 情 况 截 至 本 招 股 说 明 书 签 署 日, 本 公 司 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 和 核 心 技 术 人 员 直 接 和 间 接 持 有 本 公 司 股 份 情 况 如 下 表 所 示 : 姓 名 职 务 直 接 持 股 数 量 直 接 持 ( 万 股 ) 股 比 例 间 接 持 股 情 况 郑 志 国 董 事 长 总 经 理 3, % / 刘 兵 董 事 % / 周 日 保 董 事 副 总 经 理 % / 张 华 东 董 事 副 总 经 理 % / 郑 仕 兰 董 事 持 有 奥 翔 投 资 % 的 出 资 ; 持 有 众 翔 投 资 % 的 出 资 陈 飞 董 事 注 娄 杭 副 总 经 理 财 务 负 责 人 董 事 会 秘 书 % / 徐 海 燕 监 事 会 主 席 持 有 众 翔 投 资 % 的 出 资 刘 瑜 监 事 持 有 奥 翔 投 资 % 的 出 资 曾 春 元 核 心 技 术 人 员 持 有 奥 翔 投 资 % 的 出 资 邵 展 颖 核 心 技 术 人 员 持 有 奥 翔 投 资 % 的 出 资

160 注 : 陈 飞 持 有 上 海 礼 曜 投 资 管 理 有 限 公 司 33.33% 的 股 权 ; 陈 飞 上 海 礼 曜 投 资 管 理 有 限 公 司 分 别 持 有 上 海 礼 颐 投 资 管 理 合 伙 企 业 ( 有 限 合 伙 )24.67% 1.00% 的 出 资 ; 上 海 礼 颐 投 资 管 理 合 伙 企 业 ( 有 限 合 伙 ) 是 上 海 礼 安 创 业 投 资 中 心 ( 有 限 合 伙 ) 的 执 行 事 务 合 伙 人, 持 有 其 1.02% 的 出 资 上 述 人 员 当 中, 郑 志 国 与 郑 仕 兰 为 兄 妹 关 系 ; 曾 春 元 是 郑 志 国 之 妹 郑 月 娥 的 配 偶, 郑 月 娥 持 有 奥 翔 投 资 % 的 出 资, 而 奥 翔 投 资 持 有 发 行 人 3.72% 的 股 权 本 次 发 行 前, 无 其 他 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 核 心 技 术 人 员 的 近 亲 属 以 任 何 方 式 直 接 或 间 接 持 有 本 公 司 股 份 的 情 况 本 公 司 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 核 心 技 术 人 员 未 授 权 或 指 示 他 人 代 其 持 有 本 公 司 股 份, 也 不 存 在 通 过 其 亲 属 直 接 或 间 接 控 制 的 法 人 持 有 本 公 司 股 份 的 情 况 以 上 人 员 所 持 公 司 股 权 无 任 何 质 押 或 冻 结 的 情 况 ( 二 ) 近 三 年 持 股 变 动 情 况 (1) 近 三 年 来 直 接 持 股 变 动 情 况 近 三 年 来, 本 公 司 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 和 核 心 技 术 人 员 直 接 持 股 变 动 情 况 如 下 : 姓 名 2012 年 12 月 2013 年 1 月 2014 年 10 月 29 日 2012 年 初 股 权 转 让 后 增 资 后 股 权 转 让 后 出 资 额 出 资 额 出 资 额 出 资 额 比 例 比 例 比 例 比 例 ( 万 元 ) ( 万 元 ) ( 万 元 ) ( 万 元 ) 郑 志 国 % % 1, % 1, % 刘 兵 % % % % 周 日 保 % 张 华 东 % 娄 杭 % ( 续 上 表 ) 2014 年 10 月 30 日 2014 年 12 月 2015 年 3 月 股 权 转 让 后 整 体 变 更 后 增 资 后 姓 名 出 资 额 持 股 数 量 持 股 数 量 比 例 比 例 比 例 ( 万 元 ) ( 万 元 ) ( 万 元 ) 郑 志 国 1, % 3, % 3, % 刘 兵 % % % 周 日 保 % % % 张 华 东 % % %

161 娄 杭 % % % (2) 近 三 年 来 间 接 持 股 变 动 情 况 1 郑 志 国 周 日 保 间 接 持 股 变 动 情 况 A 2012 年 初, 台 州 奥 翔 持 有 发 行 人 万 元 出 资 额, 股 权 比 例 为 5.00%, 公 司 董 事 高 级 管 理 人 员 郑 志 国 周 日 保 分 别 持 有 台 州 奥 翔 90.00% 5.00% 的 股 权 比 例, 从 而 间 接 持 有 发 行 人 股 权 B 2012 年 12 月, 台 州 奥 翔 将 持 有 发 行 人 的 万 元 出 资 额 转 让 给 郑 志 国 之 后, 郑 志 国 周 日 保 不 再 间 接 持 有 发 行 人 股 权 2 其 他 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 核 心 技 术 人 员 及 其 亲 属 间 接 持 股 变 动 情 况 A 2014 年 10 月, 公 司 股 东 郑 志 国 向 众 翔 投 资 转 让 了 其 持 有 的 发 行 人 万 元 出 资 额, 股 权 比 例 为 2.00%; 公 司 股 东 牟 立 志 向 奥 翔 投 资 转 让 了 其 持 有 的 奥 翔 有 限 万 元 出 资 额, 股 权 比 例 为 4.00% 本 次 转 让 后, 公 司 董 事 郑 仕 兰 监 事 刘 瑜 以 及 核 心 技 术 人 员 曾 春 元 通 过 奥 翔 投 资 或 众 翔 投 资 间 接 持 有 本 公 司 股 权, 其 中 董 事 郑 仕 兰 分 别 持 有 奥 翔 投 资 % 股 权 众 翔 投 资 % 股 权, 监 事 刘 瑜 持 有 奥 翔 投 资 % 股 权, 核 心 技 术 人 员 曾 春 元 持 有 奥 翔 投 资 % 股 权 B 2014 年 12 月 奥 翔 有 限 整 体 变 更 后, 奥 翔 投 资 众 翔 投 资 分 别 持 有 发 行 人 万 股 万 股, 持 股 比 例 分 别 为 4.00% 2.00%;2015 年 3 月,LAV Bridge 礼 安 创 投 增 资 后, 奥 翔 投 资 众 翔 投 资 持 有 发 行 人 的 股 份 数 未 发 生 变 化, 持 股 比 例 分 别 变 为 3.72% 1.86% C 2015 年 3 月 29 日, 郑 仕 兰 分 别 与 曾 春 元 等 35 名 自 然 人 签 订 了 台 州 奥 翔 股 权 投 资 管 理 合 伙 企 业 ( 有 限 合 伙 ) 合 伙 人 财 产 份 额 转 让 协 议, 以 及 分 别 与 徐 海 燕 等 44 名 自 然 人 签 订 了 台 州 众 翔 股 权 投 资 管 理 合 伙 企 业 ( 有 限 合 伙 ) 合 伙 人 财 产 份 额 转 让 协 议 本 次 转 让 后, 公 司 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 核 心 技 术 人 员 及 其 亲 属 间 接 持 有 本 公 司 股 份 的 变 动 情 况 如 下 所 示 :

162 姓 名 公 司 任 职 或 与 董 监 高 持 有 奥 翔 投 资 股 权 比 例 持 有 众 翔 投 资 股 权 比 例 的 亲 属 关 系 转 让 前 转 让 后 转 让 前 转 让 后 郑 仕 兰 董 事 / 郑 志 国 之 妹 % % % % 徐 海 燕 监 事 % 刘 瑜 监 事 % % 曾 春 元 核 心 技 术 人 员 % % 邵 展 颖 核 心 技 术 人 员 % 郑 月 娥 核 心 技 术 人 员 曾 春 元 之 配 偶 ; 郑 志 国 之 妹 % 截 至 本 招 股 说 明 书 签 署 日, 上 述 人 员 持 有 众 翔 投 资 奥 翔 投 资 的 股 权 情 况 没 有 变 化 三 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 和 核 心 技 术 人 员 的 其 他 对 外 投 资 情 况 截 至 2015 年 3 月 31 日, 发 行 人 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 和 核 心 技 术 人 员 的 其 他 对 外 投 资 情 况 如 下 表 : 序 号 姓 名 1 郑 志 国 职 务 董 事 总 经 理 2 刘 兵 董 事 3 郑 仕 兰 董 事 4 陈 飞 董 事 5 潘 远 江 独 立 董 事 对 外 投 资 企 业 名 称 出 资 额 ( 万 元 ) 股 权 比 例 浙 江 海 翔 药 业 股 份 有 限 公 司 % 成 都 天 行 健 药 业 有 限 公 司 % 北 海 康 成 ( 北 京 ) 医 药 科 技 有 限 公 司 % 北 京 天 健 旻 华 药 业 有 限 公 司 % 奥 翔 投 资 % 众 翔 投 资 % 上 海 礼 曜 投 资 管 理 有 限 公 司 % 上 海 礼 贻 投 资 管 理 合 伙 企 业 ( 有 限 合 伙 ) % 上 海 礼 颐 投 资 管 理 合 伙 企 业 ( 有 限 合 伙 ) % 杭 州 泽 邦 科 技 有 限 公 司 % 江 苏 丰 登 作 物 保 护 股 份 有 限 公 司 % 6 徐 海 燕 监 事 众 翔 投 资 % 7 刘 瑜 监 事 奥 翔 投 资 % 8 曾 春 元 核 心 技 术 人 员 奥 翔 投 资 %

163 9 邵 展 颖 核 心 技 术 人 员 奥 翔 投 资 % 除 本 招 股 说 明 书 已 经 披 露 的 情 况 外, 本 公 司 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 与 其 他 核 心 技 术 人 员 无 其 他 对 外 投 资 情 况 本 公 司 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 与 其 他 核 心 技 术 人 员 的 上 述 其 他 对 外 投 资 情 况 与 本 公 司 不 存 在 利 益 冲 突 四 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 核 心 技 术 人 员 的 薪 酬 情 况 发 行 人 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 核 心 技 术 人 员 2014 年 度 在 本 公 司 领 取 薪 酬 情 况 如 下 : 单 位 : 万 元 姓 名 职 务 薪 酬 备 注 郑 志 国 董 事 长 总 经 理 在 奥 翔 药 业 领 薪 刘 兵 董 事 / 周 日 保 董 事 在 奥 翔 药 业 领 薪 张 华 东 董 事 在 奥 翔 药 业 领 薪 郑 仕 兰 董 事 在 奥 翔 药 业 领 薪 朱 大 旗 独 立 董 事 2014 年 12 月 聘 为 独 立 董 事 潘 远 江 独 立 董 事 2014 年 12 月 聘 为 独 立 董 事 厉 国 威 独 立 董 事 2014 年 12 月 聘 为 独 立 董 事 徐 海 燕 监 事 在 奥 翔 药 业 领 薪 宋 璨 监 事 / 刘 瑜 监 事 在 奥 翔 药 业 领 薪 娄 杭 副 总 经 理 财 务 负 责 人 董 事 会 秘 书 年 4 月 于 奥 翔 药 业 任 职 曾 春 元 核 心 技 术 人 员 在 奥 翔 药 业 领 薪 邵 展 颖 核 心 技 术 人 员 在 奥 翔 药 业 领 薪 五 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 和 核 心 技 术 人 员 兼 职 情 况 截 至 2015 年 3 月 31 日, 发 行 人 现 任 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 和 核 心 技 术 人 员 主 要 兼 职 情 况 如 下 表 所 示 : 姓 名 职 务 兼 职 单 位 兼 职 职 务 兼 职 单 位 与 本 公 司 关 系 刘 兵 董 事 成 都 天 行 健 药 业 有 限 公 司 总 经 理 无 北 海 康 成 ( 北 京 ) 医 药 科 技 有 限 公 司 董 事 无 北 京 天 健 旻 华 药 业 有 限 公 司 董 事 无

164 郑 仕 兰 董 事 奥 翔 投 资 执 行 事 务 合 伙 人 本 公 司 股 东 众 翔 投 资 执 行 事 务 合 伙 人 本 公 司 股 东 礼 来 投 资 咨 询 ( 上 海 ) 有 限 公 司 管 理 合 伙 人 无 上 海 礼 安 创 业 投 资 中 心 ( 有 限 合 伙 ) 执 行 事 务 合 伙 人 委 派 代 表 本 公 司 股 东 上 海 礼 颐 投 资 管 理 合 伙 企 业 ( 有 限 合 伙 ) 执 行 事 务 合 伙 人 无 上 海 礼 贻 投 资 管 理 合 伙 企 业 ( 有 限 合 伙 ) 执 行 事 务 合 伙 人 无 上 海 礼 曜 投 资 管 理 有 限 公 司 董 事 长 兼 总 经 理 无 陈 飞 董 事 博 瑞 生 物 技 术 ( 苏 州 ) 有 限 公 司 董 事 无 Omni Pharmaceuticals, Inc. 董 事 无 南 京 英 派 药 业 有 限 公 司 董 事 无 上 海 科 州 药 物 研 发 有 限 公 司 董 事 无 上 海 翼 依 信 息 技 术 有 限 公 司 董 事 无 南 京 华 威 医 药 科 技 开 发 有 限 公 司 董 事 无 微 泰 医 疗 器 械 ( 杭 州 ) 有 限 公 司 董 事 无 华 融 湘 江 银 行 股 份 有 限 公 司 独 立 董 事 无 力 合 科 技 ( 湖 南 ) 股 份 有 限 公 司 独 立 董 事 无 诚 志 股 份 有 限 公 司 独 立 董 事 无 北 京 市 国 有 资 产 经 营 有 限 责 任 公 司 外 部 董 事 无 中 国 人 民 大 学 法 学 院 教 授 无 朱 大 旗 独 立 董 事 中 国 财 税 法 学 研 究 会 副 会 长 无 中 国 法 学 期 刊 研 究 会 副 会 长 无 中 国 银 行 法 学 研 究 会 常 务 理 事 无 北 京 市 经 济 法 学 会 副 会 长 无 北 京 市 法 学 会 金 融 与 财 税 法 学 研 究 会 副 会 长 无 北 京 市 法 学 会 金 融 服 务 法 学 研 究 会 副 会 长 无 浙 江 大 学 化 学 生 物 学 与 药 物 化 学 研 究 所 所 长 无 浙 江 大 学 创 新 药 物 研 究 中 心 副 主 任 无 潘 远 江 独 立 董 事 中 国 化 学 会 有 机 分 析 专 业 委 员 会 副 主 任 委 员 无 中 国 化 学 会 质 谱 分 析 专 业 委 员 会 副 主 任 无 中 国 化 学 会 理 事 无 杭 州 泽 邦 科 技 有 限 公 司 董 事 长 兼 总 经 理 无 厉 国 威 独 立 董 事 中 国 资 产 评 估 协 会 理 事 无 宋 璨 监 事 上 海 涌 铧 投 资 管 理 有 限 公 司 投 后 管 理 部 经 理 无 烟 台 同 立 高 科 新 材 料 股 份 有 限 公 司 董 事 无 除 以 上 人 员 外, 发 行 人 其 他 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 及 其 他 核 心 技 术 人 员 没 有 兼 职

165 六 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 和 核 心 技 术 人 员 之 间 的 亲 属 关 系 本 公 司 董 事 高 级 管 理 人 员 郑 志 国 与 董 事 郑 仕 兰 为 兄 妹 关 系, 核 心 技 术 人 员 曾 春 元 是 郑 志 国 之 妹 郑 月 娥 的 配 偶, 除 此 之 外, 本 公 司 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 和 核 心 技 术 人 员 之 间 没 有 亲 属 关 系 七 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 和 核 心 技 术 人 员 作 出 的 重 要 承 诺 以 及 与 公 司 签 署 的 协 议 情 况 ( 一 ) 公 司 与 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 和 核 心 技 术 人 员 签 订 的 协 议 除 独 立 董 事 和 外 部 董 事 外, 本 公 司 其 他 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 及 核 心 技 术 人 员 均 按 照 中 华 人 民 共 和 国 劳 动 合 同 法 及 有 关 规 定 与 本 公 司 ( 或 本 公 司 下 属 公 司 ) 签 订 了 劳 动 合 同, 劳 动 合 同 期 限 为 三 年 以 上 或 无 固 定 期 限 ( 二 ) 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 和 核 心 技 术 人 员 作 出 的 重 要 承 诺 截 至 本 招 股 说 明 书 签 署 之 日, 公 司 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 和 核 心 技 术 人 员 作 出 的 重 要 承 诺 详 见 本 招 股 说 明 书 重 大 事 项 提 示 及 第 七 节 同 业 竞 争 和 关 联 交 易 之 一 同 业 竞 争 之 ( 三 ) 关 于 避 免 同 业 竞 争 的 承 诺 八 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 的 任 职 资 格 格 公 司 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 符 合 法 律 法 规 和 公 司 章 程 规 定 的 任 职 资 九 报 告 期 公 司 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 变 动 情 况 本 公 司 自 2010 年 4 月 成 立 以 来 至 2014 年 12 月 整 体 变 更 为 股 份 公 司 前, 未 设 立 董 事 会, 设 执 行 董 事, 由 郑 志 国 一 直 担 任 执 行 董 事 ; 未 设 监 事 会, 由 刘 兵 一 直 担 任 监 事 ; 总 经 理 一 直 为 郑 志 国 近 三 年, 公 司 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 变 动 情 况 如 下 :

166 ( 一 ) 董 事 变 动 情 况 2014 年 12 月 15 日, 本 公 司 召 开 整 体 变 更 股 东 大 会, 选 举 了 郑 志 国 刘 兵 周 日 保 张 华 东 郑 仕 兰 朱 大 旗 潘 远 江 厉 国 威 等 8 人 为 公 司 第 一 届 董 事 会 董 事, 其 中 朱 大 旗 潘 远 江 厉 国 威 为 独 立 董 事 2015 年 1 月 9 日, 本 公 司 召 开 第 一 届 董 事 会 第 二 次 会 议, 审 议 了 关 于 增 选 第 一 届 董 事 会 董 事 的 议 案, 提 名 陈 飞 为 第 一 届 董 事 会 董 事 2015 年 1 月 25 日, 本 公 司 召 开 2015 年 第 一 次 临 时 股 东 大 会, 增 选 了 陈 飞 为 第 一 届 董 事 会 董 事 ( 二 ) 监 事 变 动 情 况 2014 年 12 月 15 日, 本 公 司 召 开 整 体 变 更 股 东 大 会, 选 举 了 宋 璨 刘 瑜 为 公 司 股 东 代 表 监 事, 和 经 公 司 职 工 代 表 大 会 选 举 的 职 工 代 表 监 事 曾 春 元 组 成 股 份 公 司 第 一 届 监 事 会 2015 年 4 月 26 日, 本 公 司 召 开 2015 年 第 二 次 临 时 股 东 大 会, 审 议 了 关 于 变 更 职 工 代 表 监 事 的 议 案, 选 举 了 徐 海 燕 担 任 第 一 届 监 事 会 职 工 代 表 监 事, 与 股 东 代 表 监 事 刘 瑜 宋 璨 共 同 组 成 公 司 第 一 届 监 事 会 ( 三 ) 高 级 管 理 人 员 变 动 情 况 2013 年 2 月 1 日, 本 公 司 下 达 公 司 组 织 结 构 人 事 任 命 暨 部 门 管 理 职 能 的 决 定, 任 命 周 日 保 为 生 产 副 总 经 理 牟 立 志 为 行 政 副 总 经 理 2014 年 10 月 15 日, 牟 立 志 向 本 公 司 提 交 辞 职 申 请, 辞 去 相 关 职 务 2014 年 12 月 15 日, 本 公 司 召 开 第 一 届 董 事 会 第 一 次 会 议, 聘 任 郑 志 国 为 公 司 总 经 理, 聘 任 周 日 保 张 华 东 娄 杭 刘 剑 刚 为 公 司 副 总 经 理, 聘 任 娄 杭 为 公 司 董 事 会 秘 书, 聘 任 娄 杭 为 公 司 财 务 负 责 人 2015 年 2 月 28 日, 刘 剑 刚 向 本 公 司 提 交 辞 职 申 请, 辞 去 相 关 职 务

167 第 九 节 公 司 治 理 一 公 司 股 东 大 会 董 事 会 监 事 会 独 立 董 事 董 事 会 秘 书 制 度 的 建 立 健 全 及 规 范 运 作 情 况 2014 年 12 月 15 日, 公 司 召 开 浙 江 奥 翔 药 业 股 份 有 限 公 司 整 体 变 更 股 东 大 会, 审 议 通 过 了 关 于 制 定 < 浙 江 奥 翔 药 业 股 份 有 限 公 司 章 程 > 及 其 附 件 < 浙 江 奥 翔 药 业 股 份 有 限 公 司 股 东 大 会 议 事 规 则 > < 浙 江 奥 翔 药 业 股 份 有 限 公 司 董 事 会 议 事 规 则 > 及 < 浙 江 奥 翔 药 业 股 份 有 限 公 司 监 事 会 议 事 规 则 > 的 议 案 关 于 制 定 < 浙 江 奥 翔 药 业 股 份 有 限 公 司 对 外 投 资 管 理 制 度 > 的 议 案 关 于 制 定 < 浙 江 奥 翔 药 业 股 份 有 限 公 司 对 外 担 保 管 理 制 度 > 的 议 案 关 于 制 定 < 浙 江 奥 翔 药 业 股 份 有 限 公 司 关 联 交 易 管 理 制 度 > 的 议 案 关 于 制 定 < 浙 江 奥 翔 药 业 股 份 有 限 公 司 独 立 董 事 工 作 制 度 > 的 议 案 关 于 设 立 浙 江 奥 翔 药 业 股 份 有 限 公 司 董 事 会 专 门 委 员 会 的 议 案, 并 选 举 产 生 了 公 司 的 第 一 届 董 事 会 和 第 一 届 监 事 会 2014 年 12 月 15 日, 公 司 召 开 第 一 届 董 事 会 第 一 次 会 议, 审 议 通 过 了 关 于 制 定 < 浙 江 奥 翔 药 业 股 份 有 限 公 司 董 事 会 秘 书 工 作 细 则 > 的 议 案 股 东 大 会 议 事 规 则 的 主 要 内 容 包 括 股 东 大 会 的 性 质 和 职 权 股 东 大 会 的 召 集 程 序 议 事 程 序 股 东 大 会 决 议 的 执 行 及 信 息 披 露 等 董 事 会 议 事 规 则 的 主 要 内 容 包 括 董 事 的 任 职 资 格 及 职 权 董 事 会 的 组 成 及 职 责 董 事 长 的 任 免 及 职 权 董 事 会 秘 书 的 任 职 及 职 责 董 事 会 会 议 的 召 开 程 序 董 事 会 会 议 表 决 程 序 董 事 会 会 议 文 档 管 理 等 监 事 会 议 事 规 则 的 主 要 内 容 包 括 监 事 的 任 职 监 事 及 监 事 会 的 职 责 监 事 会 会 议 通 知 和 签 到 规 则 监 事 会 会 议 提 案 规 则 监 事 会 会 议 议 事 和 决 议 规 则 会 后 事 项 等 独 立 董 事 工 作 制 度 的 主 要 内 容 包 括 独 立 董 事 的 任 职 条 件 独 立 董 事 的 独 立 性 独 立 董 事 的 提 名 选 举 和 更 换 独 立 董 事 的 作 用 独 立 董 事 的 义 务 独 立 董 事 的 权 利 和 公 司 的 义 务 等 董 事 会 秘 书 工 作 细 则 的 主 要 内 容 包 括 董 事 会 秘 书 任 职 资 格 董 事 会 秘 书 的 职 责 董 事 会 秘 书 的 聘 任 和 解 聘 绩 效 评 价 等

168 相 关 制 度 的 建 立 及 其 议 事 规 则 工 作 制 度 的 内 容 符 合 上 市 公 司 章 程 指 引 (2006 年 修 订 ) 上 市 公 司 股 东 大 会 规 则 关 于 在 上 市 公 司 建 立 独 立 董 事 制 度 的 指 导 意 见 上 市 公 司 治 理 准 则 等 有 关 上 市 公 司 治 理 的 规 范 性 文 件 要 求, 不 存 在 差 异 自 2012 年 以 来 至 本 招 股 说 明 书 签 署 之 日, 本 公 司 共 召 开 股 东 ( 大 ) 会 11 次 董 事 会 6 次 监 事 会 3 次, 会 议 相 关 人 员 均 全 部 出 席, 相 关 议 案 均 100% 表 决 通 过 公 司 股 东 大 会 董 事 会 监 事 会 的 召 开 决 议 的 内 容 及 签 署 均 符 合 相 关 制 度 要 求, 不 存 在 管 理 层 董 事 会 等 违 反 公 司 法 公 司 章 程 及 相 关 制 度 等 要 求 行 使 职 权 的 行 为 本 公 司 股 东 大 会 董 事 会 和 监 事 会 独 立 董 事 董 事 会 秘 书 均 能 按 照 公 司 章 程 和 议 事 规 则 工 作 制 度 等 规 章 制 度 的 规 定 规 范 运 作 和 履 行 职 责, 未 出 现 违 法 违 规 现 象, 公 司 法 人 治 理 结 构 功 能 完 善 ( 一 ) 股 东 大 会 履 行 职 责 情 况 股 东 大 会 是 公 司 的 最 高 权 力 机 构, 行 使 决 定 公 司 经 营 方 针 和 投 资 计 划 审 议 批 准 公 司 的 年 度 财 务 预 算 方 案 和 决 算 方 案 审 议 批 准 公 司 利 润 分 配 方 案 和 弥 补 亏 损 方 案 的 职 权 等 报 告 期 内 股 东 会 / 股 东 大 会 的 实 际 运 行 情 况 : 年 5 月 23 日, 奥 翔 有 限 召 开 临 时 股 东 会, 经 全 体 股 东 研 究 决 定 同 意 变 更 经 营 范 围 并 修 改 公 司 章 程 有 关 条 款 年 12 月 30 日, 奥 翔 有 限 召 开 临 时 股 东 会, 全 体 股 东 一 致 同 意 台 州 市 奥 翔 医 药 科 技 有 限 公 司 将 40 万 元 出 资 额 转 让 给 自 然 人 郑 志 国, 并 修 改 公 司 章 程 有 关 条 款 年 1 月 3 日, 奥 翔 有 限 召 开 临 时 股 东 会, 经 全 体 股 东 研 究 决 定 同 意 将 公 司 注 册 资 本 由 800 万 元 变 更 为 1,500 万 元, 并 修 改 公 司 章 程 有 关 条 款 年 6 月 20 日, 奥 翔 有 限 召 开 临 时 股 东 会, 审 议 通 过 关 于 购 买 台 州 市 奥 翔 医 药 科 技 有 限 公 司 资 产 的 议 案 年 10 月 29 日, 奥 翔 有 限 召 开 临 时 股 东 会, 审 议 通 过 郑 志 国 将 其 部 分 股 权 分 别 转 让 给 周 日 保 张 华 东 娄 杭 刘 剑 刚 以 及 台 州 众 翔 股 权 投 资 管 理 合 伙 企 业 ( 有 限 合 伙 ) 事 宜 ; 审 议 通 过 牟 立 志 将 其 股 权 转 让 给 台 州 奥 翔 股 权 投 资 管 理

169 合 伙 企 业 ( 有 限 合 伙 ) 事 宜 ; 审 议 通 过 选 举 郑 志 国 为 公 司 执 行 董 事 总 经 理, 刘 兵 为 公 司 监 事 事 宜 ; 审 议 通 过 修 改 原 公 司 章 程 第 四 章 第 七 条 事 宜 年 10 月 30 日, 奥 翔 有 限 召 开 临 时 股 东 会, 审 议 通 过 郑 志 国 将 其 部 分 股 权 转 让 给 上 海 祥 禾 泓 安 股 权 投 资 合 伙 企 业 ( 有 限 合 伙 ) 事 宜 ; 审 议 通 过 选 举 郑 志 国 为 公 司 执 行 董 事 总 经 理, 刘 兵 为 公 司 监 事 事 宜 ; 审 议 通 过 修 改 原 公 司 章 程 第 四 章 第 七 条 事 宜 年 11 月 15 日, 奥 翔 有 限 召 开 临 时 股 东 会, 审 议 通 过 关 于 公 司 整 体 变 更 为 股 份 有 限 公 司 的 议 案 ; 审 议 通 过 关 于 聘 请 资 产 评 估 机 构 和 审 计 验 资 机 构 的 议 案 ; 审 议 通 过 关 于 成 立 股 份 有 限 公 司 筹 备 组 的 议 案 ; 审 议 通 过 关 于 授 权 公 司 管 理 层 办 理 公 司 变 更 为 股 份 公 司 相 关 事 宜 的 议 案 年 11 月 30 日, 奥 翔 有 限 召 开 临 时 股 东 会, 审 议 通 过 关 于 公 司 整 体 变 更 为 股 份 有 限 公 司 方 案 的 议 案 年 12 月 15 日, 公 司 召 开 整 体 变 更 股 东 大 会, 审 议 通 过 浙 江 奥 翔 药 业 股 份 有 限 公 司 筹 建 工 作 报 告 ; 审 议 通 过 关 于 整 体 变 更 为 浙 江 奥 翔 药 业 股 份 有 限 公 司 的 议 案 ; 审 议 通 过 关 于 制 定 浙 江 奥 翔 药 业 股 份 有 限 公 司 章 程 及 其 附 件 浙 江 奥 翔 药 业 股 份 有 限 公 司 股 东 大 会 议 事 规 则 浙 江 奥 翔 药 业 股 份 有 限 公 司 董 事 会 议 事 规 则 及 浙 江 奥 翔 药 业 股 份 有 限 公 司 监 事 会 议 事 规 则 的 议 案 ; 审 议 通 过 关 于 选 举 浙 江 奥 翔 药 业 股 份 有 限 公 司 第 一 届 董 事 会 成 员 的 议 案 ; 审 议 通 过 关 于 选 举 浙 江 奥 翔 药 业 股 份 有 限 公 司 第 一 届 监 事 会 股 东 代 表 监 事 的 议 案 ; 审 议 通 过 关 于 制 定 浙 江 奥 翔 药 业 股 份 有 限 公 司 对 外 投 资 管 理 制 度 的 议 案 ; 审 议 通 过 关 于 制 定 浙 江 奥 翔 药 业 股 份 有 限 公 司 对 外 担 保 管 理 制 度 的 议 案 ; 审 议 通 过 关 于 制 定 浙 江 奥 翔 药 业 股 份 有 限 公 司 关 联 交 易 管 理 制 度 的 议 案 ; 审 议 通 过 关 于 制 定 浙 江 奥 翔 药 业 股 份 有 限 公 司 独 立 董 事 工 作 制 度 的 议 案 ; 审 议 通 过 关 于 设 立 浙 江 奥 翔 药 业 股 份 有 限 公 司 董 事 会 专 门 委 员 会 的 议 案 年 1 月 25 日, 公 司 召 开 2015 年 第 一 次 临 时 股 东 大 会, 审 议 通 过 关 于 公 司 增 资 扩 股 的 议 案 ; 审 议 通 过 关 于 股 东 大 会 授 权 董 事 会 办 理 公 司 增 资 扩 股 事 宜 的 议 案 ; 审 议 通 过 关 于 修 订 公 司 章 程 的 议 案 ; 审 议 通 过 关 于 增 选 第 一 届 董 事 会 董 事 的 议 案 年 4 月 26 日, 公 司 召 开 2015 年 第 二 次 临 时 股 东 大 会, 审 议 通 过 关 于

170 公 司 申 请 首 次 公 开 发 行 股 票 并 上 市 的 议 案 ; 审 议 通 过 关 于 公 司 首 次 公 开 发 行 股 票 并 上 市 方 案 的 议 案 ; 审 议 通 过 关 于 公 司 首 次 公 开 发 行 股 票 募 集 资 金 投 资 项 目 的 议 案 ; 审 议 通 过 关 于 授 权 董 事 会 办 理 公 司 首 次 公 开 发 行 股 票 并 上 市 具 体 事 项 的 议 案 ; 审 议 通 过 关 于 公 司 首 次 公 开 发 行 股 票 前 滚 存 利 润 分 配 方 案 的 议 案 ; 审 议 通 过 关 于 公 司 关 联 交 易 事 项 的 议 案 ; 审 议 通 过 关 于 制 定 稳 定 公 司 股 价 预 案 的 议 案 ; 审 议 通 过 关 于 制 定 投 资 者 分 红 回 报 规 划 的 议 案 ; 审 议 通 过 关 于 制 定 浙 江 奥 翔 药 业 股 份 有 限 公 司 章 程 ( 草 案 ) 及 其 附 件 的 议 案 ; 审 议 通 过 关 于 制 定 浙 江 奥 翔 药 业 股 份 有 限 公 司 募 集 资 金 管 理 制 度 的 议 案 ; 审 议 通 过 关 于 制 定 浙 江 奥 翔 药 业 股 份 有 限 公 司 投 资 者 关 系 管 理 制 度 的 议 案 ; 审 议 通 过 关 于 制 定 浙 江 奥 翔 药 业 股 份 有 限 公 司 信 息 披 露 制 度 的 议 案 ; 审 议 通 过 关 于 制 定 浙 江 奥 翔 药 业 股 份 有 限 公 司 重 大 信 息 内 部 报 告 制 度 的 议 案 ; 审 议 通 过 关 于 聘 请 公 司 首 次 公 开 发 行 股 票 并 上 市 中 介 机 构 的 议 案 ; 审 议 通 过 关 于 变 更 职 工 代 表 监 事 的 议 案 ( 二 ) 董 事 会 履 行 职 责 情 况 董 事 会 为 公 司 的 决 策 机 构, 向 股 东 大 会 负 责 并 报 告 工 作 公 司 的 董 事 会 由 9 名 董 事 组 成, 其 中 有 3 名 独 立 董 事 董 事 会 设 董 事 长 1 名, 董 事 每 届 任 期 三 年, 独 立 董 事 连 任 不 得 超 过 两 届, 其 他 董 事 任 期 届 满 可 以 连 选 连 任 1 报 告 期 内 董 事 会 的 实 际 运 行 情 况 : (1)2014 年 12 月 15 日, 公 司 召 开 第 一 届 董 事 会 第 一 次 会 议, 审 议 通 过 关 于 选 举 浙 江 奥 翔 药 业 股 份 有 限 公 司 第 一 届 董 事 会 董 事 长 的 议 案 ; 审 议 通 过 关 于 聘 任 浙 江 奥 翔 药 业 股 份 有 限 公 司 经 理 的 议 案 ; 审 议 通 过 关 于 聘 任 浙 江 奥 翔 药 业 股 份 有 限 公 司 副 经 理 的 议 案 ; 审 议 通 过 关 于 聘 任 浙 江 奥 翔 药 业 股 份 有 限 公 司 董 事 会 秘 书 的 议 案 ; 审 议 通 过 关 于 聘 任 浙 江 奥 翔 药 业 股 份 有 限 公 司 财 务 负 责 人 的 议 案 ; 审 议 通 过 关 于 选 举 董 事 会 专 门 委 员 会 成 员 的 议 案 ; 审 议 通 过 关 于 制 定 浙 江 奥 翔 药 业 股 份 有 限 公 司 经 理 工 作 细 则 的 议 案 ; 审 议 通 过 关 于 制 定 浙 江 奥 翔 药 业 股 份 有 限 公 司 董 事 会 秘 书 工 作 细 则 的 议 案 ; 审 议 通 过 关 于 制 定 浙 江 奥 翔 药 业 股 份 有 限 公 司 董 事 会 审 计 委 员 会 工 作 细 则 的 议 案 ; 审 议 通 过 关 于 制 定 浙 江 奥 翔 药 业 股 份 有 限 公 司 董 事 会 薪 酬 与 考 核 委 员 会 工 作 细 则 的 议 案 ; 审 议 通 过 关 于 制 定 浙 江 奥 翔 药 业 股 份 有 限 公 司 董 事 会 提 名 委 员 会 工 作 细 则 的 议 案 ; 审 议 通 过 关 于 制 定 浙 江 奥 翔 药 业 股 份 有 限 公 司 董 事 会 战 略 委 员 会 工 作 细 则 的 议 案

171 (2)2015 年 1 月 9 日, 公 司 召 开 第 一 届 董 事 会 第 二 次 会 议, 审 议 通 过 关 于 公 司 增 资 扩 股 的 议 案 ; 审 议 通 过 关 于 提 请 股 东 大 会 授 权 董 事 会 办 理 公 司 增 资 扩 股 事 宜 的 议 案 ; 审 议 通 过 关 于 修 订 公 司 章 程 的 议 案 ; 审 议 通 过 关 于 增 选 第 一 届 董 事 会 董 事 的 议 案 ; 审 议 通 过 关 于 召 开 浙 江 奥 翔 药 业 股 份 有 限 公 司 2015 年 第 一 次 临 时 股 东 大 会 的 议 案 (3)2015 年 1 月 25 日, 公 司 召 开 第 一 届 董 事 会 第 三 次 会 议, 审 议 通 过 关 于 确 认 公 司 董 事 长 的 议 案 (4)2015 年 3 月 5 日, 公 司 召 开 第 一 届 董 事 会 第 四 次 会 议, 审 议 通 过 了 关 于 制 定 浙 江 奥 翔 药 业 股 份 有 限 公 司 内 部 审 计 制 度 的 议 案 ; 关 于 设 立 内 部 审 计 机 构 的 议 案 ; 关 于 制 定 浙 江 奥 翔 药 业 股 份 有 限 公 司 发 展 战 略 制 度 的 议 案 ; 关 于 制 定 浙 江 奥 翔 药 业 股 份 有 限 公 司 内 部 信 息 传 递 制 度 的 议 案 ; 关 于 制 定 浙 江 奥 翔 药 业 股 份 有 限 公 司 筹 资 管 理 制 度 的 议 案 ; 关 于 制 定 浙 江 奥 翔 药 业 股 份 有 限 公 司 研 究 与 开 发 制 度 的 议 案 ; 关 于 制 定 浙 江 奥 翔 药 业 股 份 有 限 公 司 工 程 项 目 管 理 制 度 的 议 案 ; 关 于 制 定 浙 江 奥 翔 药 业 股 份 有 限 公 司 预 算 管 理 制 度 的 议 案 ; 关 于 制 定 浙 江 奥 翔 药 业 股 份 有 限 公 司 子 公 司 管 理 制 度 的 议 案 ; 关 于 制 定 浙 江 奥 翔 药 业 股 份 有 限 公 司 突 发 事 件 危 机 处 理 应 急 制 度 的 议 案 ; 关 于 设 立 公 司 董 事 会 办 公 室 ( 证 券 事 务 部 ) 的 议 案 (5)2015 年 4 月 1 日, 公 司 召 开 第 一 届 董 事 会 第 五 次 会 议, 审 议 通 过 了 关 于 公 司 申 请 首 次 公 开 发 行 股 票 并 上 市 的 议 案 ; 关 于 公 司 首 次 公 开 发 行 股 票 并 上 市 方 案 的 议 案 ; 关 于 公 司 首 次 公 开 发 行 股 票 募 集 资 金 投 资 项 目 的 议 案 ; 关 于 授 权 董 事 会 办 理 公 司 首 次 公 开 发 行 股 票 并 上 市 具 体 事 项 的 议 案 ; 关 于 公 司 首 次 公 开 发 行 股 票 前 滚 存 利 润 分 配 方 案 的 议 案 ; 关 于 公 司 关 联 交 易 事 项 的 议 案 ; 关 于 制 定 稳 定 公 司 股 价 预 案 的 议 案 ; 关 于 制 定 投 资 者 分 红 回 报 规 划 的 议 案 ; 关 于 制 定 浙 江 奥 翔 药 业 股 份 有 限 公 司 章 程 ( 草 案 ) 及 其 附 件 的 议 案 ; 关 于 制 定 浙 江 奥 翔 药 业 股 份 有 限 公 司 募 集 资 金 管 理 制 度 的 议 案 ; 关 于 制 定 浙 江 奥 翔 药 业 股 份 有 限 公 司 投 资 者 关 系 管 理 制 度 的 议 案 ; 关 于 制 定 浙 江 奥 翔 药 业 股 份 有 限 公 司 信 息 披 露 制 度 的 议 案 ; 关 于 制 定 浙 江 奥 翔 药 业 股 份 有 限 公 司 重 大 信 息 内 部 报 告 制 度 的 议 案 ; 关 于 聘 请 公 司 首 次 公 开 发 行 股 票 并 上 市 中 介 机 构 的 议 案 ; 关 于 召 开 浙 江 奥 翔 药 业 股 份 有 限 公 司 2015 年 第 二 次 临 时 股 东 大 会 的 议 案

172 (6)2015 年 4 月 26 日, 公 司 召 开 第 一 届 董 事 会 第 六 次 会 议, 审 议 通 过 了 关 于 批 准 报 出 公 司 财 务 报 告 的 议 案 2 董 事 会 专 门 委 员 会 运 行 情 况 2014 年 12 月 15 日, 发 行 人 第 一 届 董 事 会 第 一 次 会 议 通 过 了 关 于 选 举 董 事 会 专 门 委 员 会 成 员 的 议 案 ; 关 于 制 定 < 浙 江 奥 翔 药 业 股 份 有 限 公 司 董 事 会 审 计 委 员 会 工 作 细 则 > 的 议 案 ; 关 于 制 定 < 浙 江 奥 翔 药 业 股 份 有 限 公 司 董 事 会 薪 酬 与 考 核 委 员 会 工 作 细 则 > 的 议 案 ; 关 于 制 定 < 浙 江 奥 翔 药 业 股 份 有 限 公 司 董 事 会 提 名 委 员 会 工 作 细 则 > 的 议 案 ; 关 于 制 定 < 浙 江 奥 翔 药 业 股 份 有 限 公 司 董 事 会 战 略 委 员 会 工 作 细 则 > 的 议 案, 建 立 了 战 略 委 员 会 审 计 委 员 会 提 名 委 员 会 薪 酬 和 考 核 委 员 会 等 四 个 专 门 委 员 会 并 制 定 了 各 专 门 委 员 会 的 工 作 细 则 战 略 委 员 会 审 计 委 员 会 提 名 委 员 会 薪 酬 和 考 核 委 员 会 成 员 中 独 立 董 事 占 多 数 目 前 各 委 员 会 的 主 要 职 责 及 人 员 构 成 情 况 如 下 : (1) 战 略 委 员 会 主 要 职 责 是 对 公 司 长 期 发 展 战 略 和 重 大 投 资 决 策 进 行 研 究 并 提 出 建 议, 由 潘 远 江 ( 独 立 董 事 ) 朱 大 旗 ( 独 立 董 事 ) 郑 志 国 组 成, 郑 志 国 为 主 任 委 员 ( 召 集 人 ); (2) 审 计 委 员 会 的 主 要 职 责 是 提 议 聘 请 或 更 换 外 部 审 计 机 构, 监 督 公 司 的 内 部 审 计 制 度 及 其 实 施, 负 责 内 部 审 计 与 外 部 审 计 之 间 的 沟 通, 审 核 公 司 的 财 务 信 息 及 其 披 露, 审 查 公 司 的 内 控 制 度, 由 厉 国 威 ( 独 立 董 事 ) 潘 远 江 ( 独 立 董 事 ) 刘 兵 组 成, 厉 国 威 为 主 任 委 员 ( 召 集 人 ); (3) 提 名 委 员 会 的 主 要 职 责 是 : 对 公 司 董 事 和 高 级 管 理 人 员 的 人 选 选 择 标 准 和 程 序 进 行 审 查 并 提 出 建 议, 同 时 对 经 理 提 名 的 其 他 高 级 管 理 人 员 董 事 长 提 名 的 董 事 会 秘 书 及 证 券 事 务 代 表 人 选 进 行 审 查 并 提 出 建 议, 由 朱 大 旗 ( 独 立 董 事 ) 潘 远 江 ( 独 立 董 事 ) 郑 志 国 组 成, 郑 志 国 为 主 任 委 员 ( 召 集 人 ); (4) 薪 酬 与 考 核 委 员 会 的 主 要 职 责 是 : 研 究 董 事 与 经 理 人 员 考 核 的 标 准, 进 行 考 核 并 提 出 建 议, 研 究 和 审 查 董 事 高 级 管 理 人 员 的 薪 酬 政 策 与 方 案, 由 潘 远 江 ( 独 立 董 事 ) 厉 国 威 ( 独 立 董 事 ) 张 华 东 组 成, 潘 远 江 为 主 任 委 员 ( 召 集 人 ) 自 董 事 会 设 立 有 关 专 门 委 员 会 以 来, 各 专 门 委 员 会 根 据 公 司 章 程 董 事 会 议 事 规 则 各 专 门 委 员 会 工 作 制 度 的 规 定, 分 别 召 开 了 有 关 会 议, 对 发 行 人 日 常 经

173 营 过 程 中 出 现 的 有 关 问 题 进 行 了 调 查 分 析 和 讨 论, 并 对 发 行 人 相 关 经 营 管 理 的 制 度 建 设 措 施 落 实 等 方 面 提 出 指 导 性 意 见 通 过 实 际 运 行, 各 专 门 委 员 会 的 实 际 工 作 对 发 行 人 进 一 步 提 高 经 营 管 理 水 平 发 挥 了 重 要 作 用 ( 三 ) 监 事 会 履 行 职 责 情 况 监 事 会 为 公 司 的 监 督 机 构, 主 要 负 责 监 督 检 查 公 司 的 经 营 管 理 财 务 状 况, 并 对 董 事 总 经 理 等 其 他 高 级 管 理 人 员 执 行 公 司 职 务 的 情 况 进 行 监 督, 维 护 公 司 和 全 体 股 东 的 利 益 公 司 监 事 会 由 3 名 监 事 组 成, 其 中 职 工 代 表 监 事 1 名 监 事 会 设 监 事 会 主 席 1 名 监 事 每 届 任 期 为 3 年, 可 连 选 连 任 公 司 不 存 在 聘 请 外 部 监 事 的 情 形 报 告 期 内 监 事 会 实 际 运 行 情 况 : 年 12 月 15 日, 公 司 召 开 第 一 届 监 事 会 第 一 次 会 议, 审 议 通 过 了 关 于 选 举 浙 江 奥 翔 药 业 股 份 有 限 公 司 第 一 届 监 事 会 主 席 的 议 案 年 3 月 31 日, 公 司 召 开 第 一 届 监 事 会 第 二 次 会 议, 审 议 通 过 了 关 于 公 司 关 联 交 易 事 项 的 议 案 ; 关 于 制 定 投 资 者 分 红 回 报 规 划 的 议 案 年 4 月 26 日, 公 司 召 开 第 一 届 监 事 会 第 三 次 会 议, 审 议 通 过 了 关 于 选 举 浙 江 奥 翔 药 业 股 份 有 限 公 司 第 一 届 监 事 会 主 席 的 议 案 ( 四 ) 独 立 董 事 履 行 职 责 情 况 公 司 建 立 的 独 立 董 事 制 度, 对 进 一 步 完 善 公 司 治 理 结 构, 促 进 公 司 规 范 运 作 发 挥 了 积 极 作 用 公 司 全 体 股 东 和 董 事 会 认 为, 独 立 董 事 对 公 司 重 大 事 项 和 关 联 交 易 事 项 的 决 策, 对 公 司 法 人 治 理 结 构 的 完 善 起 到 了 积 极 的 作 用, 独 立 董 事 所 具 备 的 丰 富 的 专 业 知 识 和 勤 勉 尽 责 的 职 业 道 德 在 董 事 会 制 定 公 司 发 展 战 略 发 展 计 划 和 生 产 经 营 决 策, 以 及 确 定 募 集 资 金 投 资 项 目 等 方 面 发 挥 了 良 好 的 作 用, 有 力 地 保 障 了 公 司 经 营 决 策 的 科 学 性 本 公 司 自 从 股 东 大 会 选 举 出 独 立 董 事 以 来, 独 立 董 事 均 能 本 着 认 真 负 责 的 态 度 按 期 出 席 相 关 会 议, 在 会 议 期 间 能 够 充 分 发 表 意 见, 并 能 从 各 自 专 业 角 度 对 发 行 人 提 出 合 理 化 建 议, 履 行 职 责 的 情 况 良 好 独 立 董 事 还 就 发 行 人 相 关 关 联 交 易 等 事 项 发 表 专 项 独 立 意 见 股 份 公 司 设 立 以 来, 独 立 董 事 亲 自 参 与 了 全 部 董 事 会 会 议, 并 对 公 司 关 联 交

174 易 董 事 和 高 级 管 理 人 员 薪 酬 续 聘 审 计 机 构 分 红 回 报 规 划 等 事 项 发 表 了 独 立 意 见 独 立 董 事 自 上 任 以 来, 对 有 关 决 策 事 项 未 曾 提 出 异 议 ( 五 ) 董 事 会 秘 书 制 度 公 司 设 董 事 会 秘 书 1 名 董 事 会 秘 书 为 公 司 的 高 级 管 理 人 员, 对 董 事 会 负 责 董 事 会 秘 书 具 体 负 责 公 司 股 东 大 会 和 董 事 会 会 议 的 筹 备 文 件 保 管 以 及 公 司 股 东 资 料 的 管 理 办 理 信 息 披 露 事 务 等 事 宜 二 公 司 报 告 期 内 重 大 违 法 违 规 情 况 报 告 期 内, 发 行 人 不 存 在 重 大 违 法 违 规 情 况 三 公 司 报 告 期 资 金 占 用 和 对 外 担 保 的 情 况 公 司 有 严 格 的 资 金 管 理 制 度, 截 至 本 招 股 说 明 书 签 署 日, 不 存 在 资 金 被 控 股 股 东 实 际 控 制 人 及 其 控 制 的 其 他 企 业 占 用 的 情 形 公 司 章 程 中 已 明 确 对 外 担 保 的 审 批 权 限 和 审 议 程 序, 截 至 本 招 股 说 明 书 签 署 日, 不 存 在 为 控 股 股 东 实 际 控 制 人 及 其 控 制 的 其 他 企 业 进 行 违 规 担 保 的 情 形 四 公 司 内 部 控 制 制 度 ( 一 ) 公 司 管 理 层 对 内 部 控 制 制 度 的 自 我 评 估 意 见 管 理 层 对 公 司 的 内 部 控 制 制 度 进 行 自 查 和 评 估 后 认 为 : 根 据 企 业 内 部 控 制 基 本 规 范 及 相 关 规 定, 本 公 司 内 部 控 制 于 2015 年 3 月 31 日 在 所 有 重 大 方 面 是 有 效 的 ( 二 ) 会 计 师 对 公 司 内 部 控 制 制 度 的 意 见 天 健 会 计 师 事 务 所 ( 特 殊 普 通 合 伙 ) 接 受 本 公 司 委 托, 审 核 了 公 司 内 部 控 制 的 有 效 性, 并 于 2015 年 4 月 26 日 出 具 了 天 健 审 号 内 部 控 制 鉴 证 报 告, 报 告 认 为 : 浙 江 奥 翔 药 业 股 份 有 限 公 司 按 照 企 业 内 部 控 制 基 本 规 范 及 相 关 规 定 于 2015 年 3 月 31 日 在 所 有 重 大 方 面 保 持 了 有 效 的 内 部 控 制

175 第 十 节 财 务 会 计 信 息 本 节 的 财 务 会 计 数 据 及 有 关 的 分 析 反 映 了 本 公 司 报 告 期 内 经 审 计 的 财 务 状 况, 引 用 的 财 务 会 计 数 据, 非 经 特 别 说 明, 均 引 自 经 具 有 证 券 期 货 从 业 资 格 的 天 健 会 计 师 事 务 所 ( 特 殊 普 通 合 伙 ) 审 计 的 财 务 报 告 投 资 者 欲 对 本 公 司 的 财 务 状 况 经 营 成 果 和 会 计 政 策 进 行 详 细 的 了 解, 应 当 认 真 阅 读 本 章 附 录 的 经 审 计 的 财 务 报 表 及 附 注 本 节 若 非 标 明 或 特 别 指 明, 单 位 均 为 人 民 币 元 一 审 计 意 见 类 型 及 简 要 会 计 报 表 ( 一 ) 注 册 会 计 师 审 计 意 见 本 公 司 已 聘 请 天 健 会 计 师 事 务 所 ( 特 殊 普 通 合 伙 ) 对 近 三 年 一 期 母 公 司 及 合 并 资 产 负 债 表 利 润 表 现 金 流 量 表 进 行 了 审 计 天 健 会 计 师 事 务 所 ( 特 殊 普 通 合 伙 ) 出 具 了 编 号 为 天 健 审 [2015]5258 号 的 标 准 无 保 留 意 见 审 计 报 告 天 健 会 计 师 事 务 所 ( 特 殊 普 通 合 伙 ) 认 为 : 浙 江 奥 翔 药 业 股 份 有 限 公 司 财 务 报 表 在 所 有 重 大 方 面 按 照 企 业 会 计 准 则 的 规 定 编 制, 公 允 反 映 了 浙 江 奥 翔 药 业 股 份 有 限 公 司 2012 年 12 月 31 日 2013 年 12 月 31 日 2014 年 12 月 31 日 2015 年 3 月 31 日 的 合 并 及 母 公 司 财 务 状 况, 以 及 2012 年 度 2013 年 度 2014 年 度 2015 年 1-3 月 的 合 并 及 母 公 司 经 营 成 果 和 现 金 流 量 ( 二 ) 简 要 会 计 报 表 1 合 并 资 产 负 债 表 单 位 : 元 项 目 2015 年 3 月 31 日 2014 年 12 月 31 日 2013 年 12 月 31 日 2012 年 12 月 31 日 流 动 资 产 : 货 币 资 金 44,601, ,821, ,872, ,266, 应 收 票 据 200, , 应 收 账 款 38,955, ,010, ,408, ,070, 预 付 款 项 2,150, ,583, , , 其 他 应 收 款 2,185, ,163, ,712, ,330,

176 存 货 47,733, ,767, ,612, ,663, 其 他 流 动 资 产 194, , , 流 动 资 产 合 计 135,821, ,545, ,196, ,477, 非 流 动 资 产 : 固 定 资 产 82,070, ,384, ,891, ,244, 在 建 工 程 37,268, ,757, ,368, ,064, 工 程 物 资 426, , ,605, ,012, 无 形 资 产 38,071, ,296, ,545, ,582, 递 延 所 得 税 资 产 772, , , , 非 流 动 资 产 合 计 158,609, ,564, ,583, ,089, 资 产 总 计 294,430, ,109, ,780, ,566, 流 动 负 债 : 短 期 借 款 61,020, ,520, ,500, ,500, 应 付 票 据 16,476, ,404, ,702, ,880, 应 付 账 款 64,725, ,846, ,311, ,230, 预 收 款 项 66, , , , 应 付 职 工 薪 酬 2,854, ,953, ,402, ,057, 应 交 税 费 2,459, ,029, ,171, , 应 付 利 息 281, , , , 其 他 应 付 款 76, , ,445, ,771, 一 年 内 到 期 的 非 流 动 负 债 7,570, ,120, ,830, 流 动 负 债 合 计 155,530, ,107, ,702, ,211, 非 流 动 负 债 : 长 期 借 款 27,170, ,000, 递 延 收 益 1,739, ,792, 非 流 动 负 债 合 计 1,739, ,792, ,170, ,000, 负 债 合 计 157,269, ,900, ,872, ,211, 所 有 者 权 益 : 实 收 资 本 ( 或 股 本 ) 50,000, ,500, ,000, ,000, 资 本 公 积 61,627, ,127, 盈 余 公 积 1,569, ,569, ,790, , 未 分 配 利 润 23,963, ,011, ,117, ,119, 归 属 于 母 公 司 所 有 者 权 益 合 计 137,160, ,209, ,908, 所 有 者 权 益 合 计 137,160, ,209, ,908, ,355, 负 债 和 所 有 者 权 益 总 计 294,430, ,109, ,780, ,566,

177 2 合 并 利 润 表 单 位 : 元 项 目 2015 年 1-3 月 2014 年 度 2013 年 度 2012 年 度 一 营 业 收 入 45,166, ,417, ,948, ,930, 减 : 营 业 成 本 22,288, ,697, ,776, ,339, 营 业 税 金 及 附 加 501, , , , 销 售 费 用 963, ,251, ,427, , 管 理 费 用 9,324, ,176, ,043, ,580, 财 务 费 用 1,105, ,181, ,856, ,652, 资 产 减 值 损 失 -455, ,409, ,123, , 投 资 收 益 ( 损 失 以 - 号 填 列 ) 14, 二 营 业 利 润 ( 亏 损 以 - 号 填 列 ) 11,437, ,723, ,548, ,827, 加 : 营 业 外 收 入 63, ,002, , 其 中 : 非 流 动 资 产 处 置 利 得 33, 减 : 营 业 外 支 出 46, , , , 其 中 : 非 流 动 资 产 处 置 损 失 三 利 润 总 额 ( 亏 损 总 额 以 - 号 填 列 ) 11,454, ,470, ,270, ,773, 减 : 所 得 税 费 用 1,503, ,969, ,718, , 四 净 利 润 ( 净 亏 损 以 - 号 填 列 ) 9,951, ,501, ,552, ,293, 归 属 于 母 公 司 所 有 者 的 净 利 润 9,951, ,501, ,552, ,293, 少 数 股 东 损 益 五 其 他 综 合 收 益 的 税 后 净 额 六 综 合 收 益 总 额 9,951, ,501, ,552, ,293, 七 每 股 收 益 : ( 一 ) 基 本 每 股 收 益 ( 二 ) 稀 释 每 股 收 益 合 并 现 金 流 量 表 单 位 : 元 项 目 2015 年 1-3 月 2014 年 度 2013 年 度 2012 年 度 一 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 量 : 销 售 商 品 提 供 劳 务 收 到 的 现 金 70,259, ,080, ,245, ,717, 收 到 的 税 费 返 还 58, ,142, , , 收 到 其 他 与 经 营 活 动 有 关 的 现 金 2,375, ,566, ,206, ,981, 经 营 活 动 现 金 流 入 小 计 72,693, ,790, ,359, ,176, 购 买 商 品 接 受 劳 务 支 付 的 现 金 36,355, ,396, ,181, ,033, 支 付 给 职 工 以 及 为 职 工 支 付 的 现 金 8,288, ,245, ,604, ,747, 支 付 的 各 项 税 费 11,104, ,789, ,823, ,246, 支 付 其 他 与 经 营 活 动 有 关 的 现 金 10,067, ,908, ,020, ,286,

178 经 营 活 动 现 金 流 出 小 计 65,816, ,340, ,630, ,314, 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 6,877, ,450, ,729, ,138, 二 投 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 : 收 回 投 资 收 到 的 现 金 处 置 固 定 资 产 无 形 资 产 和 其 他 长 期 资 产 收 回 的 现 金 净 额 72, 收 到 其 他 与 投 资 活 动 有 关 的 现 金 2,130, ,014, 投 资 活 动 现 金 流 入 小 计 2,130, , ,014, 购 建 固 定 资 产 无 形 资 产 和 其 他 长 期 资 产 支 付 的 现 金 16,478, ,081, ,709, ,539, 投 资 支 付 的 现 金 支 付 其 他 与 投 资 活 动 有 关 的 现 金 14,000, 投 资 活 动 现 金 流 出 小 计 16,478, ,081, ,709, ,539, 投 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 -16,478, ,951, ,636, ,525, 三 筹 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 : 吸 收 投 资 收 到 的 现 金 49,000, ,000, 取 得 借 款 收 到 的 现 金 25,500, ,620, ,061, ,500, 收 到 其 他 与 筹 资 活 动 有 关 的 现 金 筹 资 活 动 现 金 流 入 小 计 74,500, ,620, ,061, ,500, 偿 还 债 务 支 付 的 现 金 32,550, ,480, ,061, ,000, 分 配 股 利 利 润 或 偿 付 利 息 支 付 的 现 金 1,143, ,041, ,397, ,462, 支 付 其 他 与 筹 资 活 动 有 关 的 现 金 筹 资 活 动 现 金 流 出 小 计 33,693, ,521, ,459, ,462, 筹 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 40,806, , ,602, ,037, 四 汇 率 变 动 对 现 金 及 现 金 等 价 物 的 影 响 五 现 金 及 现 金 等 价 物 净 增 加 额 31,205, , ,695, ,625, 加 : 期 初 现 金 及 现 金 等 价 物 余 额 5,118, ,521, ,826, ,452, 六 期 末 现 金 及 现 金 等 价 物 余 额 36,323, ,118, ,521, ,826, 母 公 司 资 产 负 债 表 单 位 : 元 项 目 2015 年 3 月 31 日 2014 年 12 月 31 日 2013 年 12 月 31 日 2012 年 12 月 31 日 流 动 资 产 : 货 币 资 金 44,142, ,806, ,372, ,266, 应 收 票 据 200, , 应 收 账 款 38,955, ,010, ,408, ,070, 预 付 款 项 2,187, ,583, , , 其 他 应 收 款 2,150, ,142, ,712, ,330, 存 货 47,802, ,910, ,612, ,663,

179 其 他 流 动 资 产 194, , , 流 动 资 产 合 计 135,432, ,652, ,696, ,477, 非 流 动 资 产 : 长 期 股 权 投 资 500, , , 固 定 资 产 82,070, ,384, ,891, ,244, 在 建 工 程 37,268, ,757, ,368, ,064, 工 程 物 资 426, , ,605, ,012, 无 形 资 产 38,071, ,296, ,545, ,582, 递 延 所 得 税 资 产 761, , , , 非 流 动 资 产 合 计 159,098, ,043, ,083, ,089, 资 产 总 计 294,531, ,695, ,780, ,566, 流 动 负 债 : 短 期 借 款 61,020, ,520, ,500, ,500, 应 付 票 据 16,476, ,404, ,702, ,880, 应 付 账 款 64,705, ,354, ,311, ,230, 预 收 款 项 66, , , , 应 付 职 工 薪 酬 2,854, ,953, ,402, ,057, 应 交 税 费 2,457, ,991, ,171, , 应 付 利 息 281, , , , 其 他 应 付 款 76, , ,445, ,771, 一 年 内 到 期 的 非 流 动 负 债 7,570, ,120, ,830, 流 动 负 债 合 计 155,508, ,577, ,702, ,211, 非 流 动 负 债 : 长 期 借 款 27,170, ,000, 递 延 收 益 1,739, ,792, 非 流 动 负 债 合 计 1,739, ,792, ,170, ,000, 负 债 合 计 157,248, ,370, ,872, ,211, 所 有 者 权 益 : 实 收 资 本 ( 或 股 本 ) 50,000, ,500, ,000, ,000, 资 本 公 积 61,627, ,127, 盈 余 公 积 1,569, ,569, ,790, , 未 分 配 利 润 24,086, ,127, ,117, ,119, 归 属 于 母 公 司 所 有 者 权 益 合 计 所 有 者 权 益 合 计 137,283, ,324, ,908, ,355, 负 债 和 所 有 者 权 益 总 计 294,531, ,695, ,780, ,566,

180 5 母 公 司 利 润 表 单 位 : 元 项 目 2015 年 1-3 月 2014 年 度 2013 年 度 2012 年 度 一 营 业 收 入 45,166, ,417, ,948, ,930, 减 : 营 业 成 本 22,362, ,697, ,776, ,339, 营 业 税 金 及 附 加 501, , , , 销 售 费 用 963, ,248, ,427, , 管 理 费 用 9,255, ,054, ,043, ,580, 财 务 费 用 1,105, ,182, ,856, ,652, 资 产 减 值 损 失 -456, ,408, ,123, , 加 : 公 允 价 值 变 动 损 益 ( 损 失 以 - 号 填 列 ) 投 资 收 益 ( 损 失 以 - 号 填 列 ) 14, 二 营 业 利 润 ( 亏 损 以 - 号 填 列 ) 11,434, ,851, ,548, ,827, 加 : 营 业 外 收 入 63, ,002, , 其 中 : 非 流 动 资 产 处 置 利 得 33, 减 : 营 业 外 支 出 46, , , , 其 中 : 非 流 动 资 产 处 置 损 失 三 利 润 总 额 ( 亏 损 总 额 以 - 号 填 列 ) 11,450, ,605, ,270, ,773, 减 : 所 得 税 费 用 1,492, ,988, ,718, , 四 净 利 润 ( 净 亏 损 以 - 号 填 列 ) 9,958, ,616, ,552, ,293, 五 其 他 综 合 收 益 的 税 后 净 额 六 综 合 收 益 总 额 9,958, ,616, ,552, ,293, 母 公 司 现 金 流 量 表 单 位 : 元 项 目 2015 年 1-3 月 2014 年 度 2013 年 度 2012 年 度 一 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 量 : 销 售 商 品 提 供 劳 务 收 到 的 现 金 62,659, ,080, ,245, ,717, 收 到 的 税 费 返 还 58, ,142, , , 收 到 其 他 与 经 营 活 动 有 关 的 现 金 3,374, ,295, ,206, ,981, 经 营 活 动 现 金 流 入 小 计 66,092, ,519, ,359, ,176, 购 买 商 品 接 受 劳 务 支 付 的 现 金 29,300, ,118, ,181, ,033, 支 付 给 职 工 以 及 为 职 工 支 付 的 现 金 8,243, ,234, ,604, ,747, 支 付 的 各 项 税 费 11,066, ,782, ,823, ,246, 支 付 其 他 与 经 营 活 动 有 关 的 现 金 10,048, ,448, ,020, ,286, 经 营 活 动 现 金 流 出 小 计 58,659, ,583, ,630, ,314, 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 7,433, ,935, ,729, ,138,

181 二 投 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 : 收 回 投 资 收 到 的 现 金 处 置 固 定 资 产 无 形 资 产 和 其 他 长 期 资 产 收 回 的 现 金 净 额 72, 收 到 其 他 与 投 资 活 动 有 关 的 现 金 2,130, ,014, 投 资 活 动 现 金 流 入 小 计 2,130, , ,014, 购 建 固 定 资 产 无 形 资 产 和 其 他 长 期 资 产 支 付 的 现 金 16,478, ,081, ,709, ,539, 投 资 支 付 的 现 金 500, 支 付 其 他 与 投 资 活 动 有 关 的 现 金 14,000, 投 资 活 动 现 金 流 出 小 计 16,478, ,081, ,209, ,539, 投 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 -16,478, ,951, ,136, ,525, 三 筹 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 : 吸 收 投 资 收 到 的 现 金 49,000, ,000, 取 得 借 款 收 到 的 现 金 25,500, ,620, ,061, ,500, 收 到 其 他 与 筹 资 活 动 有 关 的 现 金 筹 资 活 动 现 金 流 入 小 计 74,500, ,620, ,061, ,500, 偿 还 债 务 支 付 的 现 金 32,550, ,480, ,061, ,000, 分 配 股 利 利 润 或 偿 付 利 息 支 付 的 现 金 1,143, ,041, ,397, ,462, 支 付 其 他 与 筹 资 活 动 有 关 的 现 金 筹 资 活 动 现 金 流 出 小 计 33,693, ,521, ,459, ,462, 筹 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 40,806, , ,602, ,037, 四 汇 率 变 动 对 现 金 及 现 金 等 价 物 的 影 响 五 现 金 及 现 金 等 价 物 净 增 加 额 31,761, , ,195, ,625, 加 : 期 初 现 金 及 现 金 等 价 物 余 额 4,103, ,021, ,826, ,452, 六 期 末 现 金 及 现 金 等 价 物 余 额 35,864, ,103, ,021, ,826, 二 合 并 财 务 报 表 编 制 方 法 范 围 及 变 化 情 况 ( 一 ) 合 并 财 务 报 表 的 编 制 方 法 母 公 司 将 其 控 制 的 所 有 子 公 司 纳 入 合 并 财 务 报 表 的 合 并 范 围 合 并 财 务 报 表 以 母 公 司 及 其 子 公 司 的 财 务 报 表 为 基 础, 根 据 其 他 有 关 资 料, 按 照 权 益 法 调 整 对 子 公 司 的 长 期 股 权 投 资 后, 由 母 公 司 按 照 企 业 会 计 准 则 第 33 号 合 并 财 务 报 表 编 制

182 ( 二 ) 子 公 司 情 况 1 通 过 设 立 或 投 资 等 方 式 取 得 的 子 公 司 公 司 名 称 股 权 取 得 方 式 股 权 取 得 时 点 出 资 额 ( 元 ) 出 资 比 例 设 立 2013 年 11 月 14 日 500, % 台 州 奥 翔 科 技 主 要 经 营 地 注 册 地 业 务 性 质 持 股 比 例 有 限 公 司 台 州 市 台 州 市 商 业 % ( 三 ) 报 告 期 合 并 范 围 发 生 变 更 的 说 明 2013 年 公 司 设 立 台 州 奥 翔 科 技 有 限 公 司, 该 公 司 注 册 资 本 50 万 元, 由 公 司 认 缴 出 资 50 万 元, 占 其 注 册 资 本 的 100%, 拥 有 对 其 的 实 质 控 制 权, 故 自 该 公 司 成 立 之 日 起, 将 其 纳 入 合 并 财 务 报 表 范 围 三 公 司 主 要 会 计 政 策 和 会 计 估 计 ( 一 ) 收 入 确 认 和 计 量 的 具 体 方 法 1 销 售 商 品 销 售 商 品 收 入 在 同 时 满 足 下 列 条 件 时 予 以 确 认 :(1) 将 商 品 所 有 权 上 的 主 要 风 险 和 报 酬 转 移 给 购 货 方 ;(2) 公 司 不 再 保 留 通 常 与 所 有 权 相 联 系 的 继 续 管 理 权, 也 不 再 对 已 售 出 的 商 品 实 施 有 效 控 制 ;(3) 收 入 的 金 额 能 够 可 靠 地 计 量 ; (4) 相 关 的 经 济 利 益 很 可 能 流 入 ;(5) 相 关 的 已 发 生 或 将 发 生 的 成 本 能 够 可 靠 地 计 量 公 司 主 要 销 售 原 料 药 及 医 药 中 间 体 等 产 品 内 销 产 品 收 入 确 认 需 满 足 以 下 条 件 : 公 司 已 根 据 合 同 约 定 将 产 品 交 付 给 购 货 方, 且 产 品 销 售 收 入 金 额 已 确 定, 已 经 收 回 货 款 或 取 得 了 收 款 凭 证 且 相 关 的 经 济 利 益 很 可 能 流 入, 产 品 相 关 的 成 本 能 够 可 靠 地 计 量 外 销 产 品 收 入 确 认 需 满 足 以 下 条 件 : 公 司 已 根 据 合 同 约 定 将 产 品 报 关 离 港, 取 得 提 单, 且 产 品 销 售 收 入 金 额 已 确 定, 已 经 收 回 货 款 或 取 得 了 收 款 凭 证 且 相 关 的 经 济 利 益 很 可 能 流 入, 产 品 相 关 的 成 本 能 够 可 靠 地 计 量 2 提 供 劳 务 提 供 劳 务 交 易 的 结 果 在 资 产 负 债 表 日 能 够 可 靠 估 计 的 ( 同 时 满 足 收 入 的 金 额 能 够 可 靠 地 计 量 相 关 经 济 利 益 很 可 能 流 入 交 易 的 完 工 进 度 能 够 可 靠 地 确

183 定 交 易 中 已 发 生 和 将 发 生 的 成 本 能 够 可 靠 地 计 量 ), 采 用 完 工 百 分 比 法 确 认 提 供 劳 务 的 收 入, 并 按 已 经 发 生 的 成 本 占 估 计 总 成 本 的 比 例 确 定 提 供 劳 务 交 易 的 完 工 进 度 提 供 劳 务 交 易 的 结 果 在 资 产 负 债 表 日 不 能 够 可 靠 估 计 的, 若 已 经 发 生 的 劳 务 成 本 预 计 能 够 得 到 补 偿, 按 已 经 发 生 的 劳 务 成 本 金 额 确 认 提 供 劳 务 收 入, 并 按 相 同 金 额 结 转 劳 务 成 本 ; 若 已 经 发 生 的 劳 务 成 本 预 计 不 能 够 得 到 补 偿, 将 已 经 发 生 的 劳 务 成 本 计 入 当 期 损 益, 不 确 认 劳 务 收 入 3 让 渡 资 产 使 用 权 让 渡 资 产 使 用 权 在 同 时 满 足 相 关 的 经 济 利 益 很 可 能 流 入 收 入 金 额 能 够 可 靠 计 量 时, 确 认 让 渡 资 产 使 用 权 的 收 入 利 息 收 入 按 照 他 人 使 用 本 公 司 货 币 资 金 的 时 间 和 实 际 利 率 计 算 确 定 ; 使 用 费 收 入 按 有 关 合 同 或 协 议 约 定 的 收 费 时 间 和 方 法 计 算 确 定 ( 二 ) 金 融 工 具 1 金 融 资 产 和 金 融 负 债 的 分 类 金 融 资 产 在 初 始 确 认 时 划 分 为 以 下 四 类 : 以 公 允 价 值 计 量 且 其 变 动 计 入 当 期 损 益 的 金 融 资 产 ( 包 括 交 易 性 金 融 资 产 和 在 初 始 确 认 时 指 定 为 以 公 允 价 值 计 量 且 其 变 动 计 入 当 期 损 益 的 金 融 资 产 ) 持 有 至 到 期 投 资 贷 款 和 应 收 款 项 可 供 出 售 金 融 资 产 金 融 负 债 在 初 始 确 认 时 划 分 为 以 下 两 类 : 以 公 允 价 值 计 量 且 其 变 动 计 入 当 期 损 益 的 金 融 负 债 ( 包 括 交 易 性 金 融 负 债 和 在 初 始 确 认 时 指 定 为 以 公 允 价 值 计 量 且 其 变 动 计 入 当 期 损 益 的 金 融 负 债 ) 其 他 金 融 负 债 2 金 融 资 产 和 金 融 负 债 的 确 认 依 据 计 量 方 法 和 终 止 确 认 条 件 公 司 成 为 金 融 工 具 合 同 的 一 方 时, 确 认 一 项 金 融 资 产 或 金 融 负 债 初 始 确 认 金 融 资 产 或 金 融 负 债 时, 按 照 公 允 价 值 计 量 ; 对 于 以 公 允 价 值 计 量 且 其 变 动 计 入 当 期 损 益 的 金 融 资 产 和 金 融 负 债, 相 关 交 易 费 用 直 接 计 入 当 期 损 益 ; 对 于 其 他 类 别 的 金 融 资 产 或 金 融 负 债, 相 关 交 易 费 用 计 入 初 始 确 认 金 额 公 司 按 照 公 允 价 值 对 金 融 资 产 进 行 后 续 计 量, 且 不 扣 除 将 来 处 置 该 金 融 资 产 时 可 能 发 生 的 交 易 费 用, 但 下 列 情 况 除 外 :(1) 持 有 至 到 期 投 资 以 及 贷 款 和 应 收 款 项 采 用 实 际 利 率 法, 按 摊 余 成 本 计 量 ;(2) 在 活 跃 市 场 中 没 有 报 价 且 其

184 公 允 价 值 不 能 可 靠 计 量 的 权 益 工 具 投 资, 以 及 与 该 权 益 工 具 挂 钩 并 须 通 过 交 付 该 权 益 工 具 结 算 的 衍 生 金 融 资 产, 按 照 成 本 计 量 公 司 采 用 实 际 利 率 法, 按 摊 余 成 本 对 金 融 负 债 进 行 后 续 计 量, 但 下 列 情 况 除 外 :(1) 以 公 允 价 值 计 量 且 其 变 动 计 入 当 期 损 益 的 金 融 负 债, 按 照 公 允 价 值 计 量, 且 不 扣 除 将 来 结 清 金 融 负 债 时 可 能 发 生 的 交 易 费 用 ;(2) 与 在 活 跃 市 场 中 没 有 报 价 公 允 价 值 不 能 可 靠 计 量 的 权 益 工 具 挂 钩 并 须 通 过 交 付 该 权 益 工 具 结 算 的 衍 生 金 融 负 债, 按 照 成 本 计 量 ;(3) 不 属 于 指 定 为 以 公 允 价 值 计 量 且 其 变 动 计 入 当 期 损 益 的 金 融 负 债 的 财 务 担 保 合 同, 或 没 有 指 定 为 以 公 允 价 值 计 量 且 其 变 动 计 入 当 期 损 益 并 将 以 低 于 市 场 利 率 贷 款 的 贷 款 承 诺, 在 初 始 确 认 后 按 照 下 列 两 项 金 额 之 中 的 较 高 者 进 行 后 续 计 量 :1) 按 照 企 业 会 计 准 则 第 13 号 或 有 事 项 确 定 的 金 额 ;2) 初 始 确 认 金 额 扣 除 按 照 企 业 会 计 准 则 第 14 号 收 入 的 原 则 确 定 的 累 积 摊 销 额 后 的 余 额 金 融 资 产 或 金 融 负 债 公 允 价 值 变 动 形 成 的 利 得 或 损 失, 除 与 套 期 保 值 有 关 外, 按 照 如 下 方 法 处 理 :(1) 以 公 允 价 值 计 量 且 其 变 动 计 入 当 期 损 益 的 金 融 资 产 或 金 融 负 债 公 允 价 值 变 动 形 成 的 利 得 或 损 失, 计 入 公 允 价 值 变 动 损 益 ; 在 资 产 持 有 期 间 所 取 得 的 利 息 或 现 金 股 利, 确 认 为 投 资 收 益 ; 处 置 时, 将 实 际 收 到 的 金 额 与 初 始 入 账 金 额 之 间 的 差 额 确 认 为 投 资 收 益, 同 时 调 整 公 允 价 值 变 动 损 益 (2) 可 供 出 售 金 融 资 产 的 公 允 价 值 变 动 计 入 其 他 综 合 收 益 ; 持 有 期 间 按 实 际 利 率 法 计 算 的 利 息, 计 入 投 资 收 益 ; 可 供 出 售 权 益 工 具 投 资 的 现 金 股 利, 于 被 投 资 单 位 宣 告 发 放 股 利 时 计 入 投 资 收 益 ; 处 置 时, 将 实 际 收 到 的 金 额 与 账 面 价 值 扣 除 原 直 接 计 入 其 他 综 合 收 益 的 公 允 价 值 变 动 累 计 额 之 后 的 差 额 确 认 为 投 资 收 益 当 收 取 某 项 金 融 资 产 现 金 流 量 的 合 同 权 利 已 终 止 或 该 金 融 资 产 所 有 权 上 几 乎 所 有 的 风 险 和 报 酬 已 转 移 时, 终 止 确 认 该 金 融 资 产 ; 当 金 融 负 债 的 现 时 义 务 全 部 或 部 分 解 除 时, 相 应 终 止 确 认 该 金 融 负 债 或 其 一 部 分 3 金 融 资 产 转 移 的 确 认 依 据 和 计 量 方 法 公 司 已 将 金 融 资 产 所 有 权 上 几 乎 所 有 的 风 险 和 报 酬 转 移 给 了 转 入 方 的, 终 止 确 认 该 金 融 资 产 ; 保 留 了 金 融 资 产 所 有 权 上 几 乎 所 有 的 风 险 和 报 酬 的, 继 续 确 认 所 转 移 的 金 融 资 产, 并 将 收 到 的 对 价 确 认 为 一 项 金 融 负 债 公 司 既 没 有 转

185 移 也 没 有 保 留 金 融 资 产 所 有 权 上 几 乎 所 有 的 风 险 和 报 酬 的, 分 别 下 列 情 况 处 理 :(1) 放 弃 了 对 该 金 融 资 产 控 制 的, 终 止 确 认 该 金 融 资 产 ;(2) 未 放 弃 对 该 金 融 资 产 控 制 的, 按 照 继 续 涉 入 所 转 移 金 融 资 产 的 程 度 确 认 有 关 金 融 资 产, 并 相 应 确 认 有 关 负 债 金 融 资 产 整 体 转 移 满 足 终 止 确 认 条 件 的, 将 下 列 两 项 金 额 的 差 额 计 入 当 期 损 益 :(1) 所 转 移 金 融 资 产 的 账 面 价 值 ;(2) 因 转 移 而 收 到 的 对 价, 与 原 直 接 计 入 所 有 者 权 益 的 公 允 价 值 变 动 累 计 额 之 和 金 融 资 产 部 分 转 移 满 足 终 止 确 认 条 件 的, 将 所 转 移 金 融 资 产 整 体 的 账 面 价 值, 在 终 止 确 认 部 分 和 未 终 止 确 认 部 分 之 间, 按 照 各 自 的 相 对 公 允 价 值 进 行 分 摊, 并 将 下 列 两 项 金 额 的 差 额 计 入 当 期 损 益 :(1) 终 止 确 认 部 分 的 账 面 价 值 ;(2) 终 止 确 认 部 分 的 对 价, 与 原 直 接 计 入 所 有 者 权 益 的 公 允 价 值 变 动 累 计 额 中 对 应 终 止 确 认 部 分 的 金 额 之 和 4 金 融 资 产 的 减 值 测 试 和 减 值 准 备 计 提 方 法 (1) 资 产 负 债 表 日 对 以 公 允 价 值 计 量 且 其 变 动 计 入 当 期 损 益 的 金 融 资 产 以 外 的 金 融 资 产 的 账 面 价 值 进 行 检 查, 如 有 客 观 证 据 表 明 该 金 融 资 产 发 生 减 值 的, 计 提 减 值 准 备 (2) 对 于 持 有 至 到 期 投 资 贷 款 和 应 收 款 项, 先 将 单 项 金 额 重 大 的 金 融 资 产 区 分 开 来, 单 独 进 行 减 值 测 试 ; 对 单 项 金 额 不 重 大 的 金 融 资 产, 可 以 单 独 进 行 减 值 测 试, 或 包 括 在 具 有 类 似 信 用 风 险 特 征 的 金 融 资 产 组 合 中 进 行 减 值 测 试 ; 单 独 测 试 未 发 生 减 值 的 金 融 资 产 ( 包 括 单 项 金 额 重 大 和 不 重 大 的 金 融 资 产 ), 包 括 在 具 有 类 似 信 用 风 险 特 征 的 金 融 资 产 组 合 中 再 进 行 减 值 测 试 测 试 结 果 表 明 其 发 生 了 减 值 的, 根 据 其 账 面 价 值 高 于 预 计 未 来 现 金 流 量 现 值 的 差 额 确 认 减 值 损 失 (3) 可 供 出 售 金 融 资 产 1) 表 明 可 供 出 售 债 务 工 具 投 资 发 生 减 值 的 客 观 证 据 包 括 : 1 债 务 人 发 生 严 重 财 务 困 难 ; 2 债 务 人 违 反 了 合 同 条 款, 如 偿 付 利 息 或 本 金 发 生 违 约 或 逾 期 ; 3 公 司 出 于 经 济 或 法 律 等 方 面 因 素 的 考 虑, 对 发 生 财 务 困 难 的 债 务 人 作 出 让 步 ; 4 债 务 人 很 可 能 倒 闭 或 进 行 其 他 财 务 重 组 ;

186 5 因 债 务 人 发 生 重 大 财 务 困 难, 该 债 务 工 具 无 法 在 活 跃 市 场 继 续 交 易 ; 6 其 他 表 明 可 供 出 售 债 务 工 具 已 经 发 生 减 值 的 情 况 2) 表 明 可 供 出 售 权 益 工 具 投 资 发 生 减 值 的 客 观 证 据 包 括 权 益 工 具 投 资 的 公 允 价 值 发 生 严 重 或 非 暂 时 性 下 跌, 以 及 被 投 资 单 位 经 营 所 处 的 技 术 市 场 经 济 或 法 律 环 境 等 发 生 重 大 不 利 变 化 使 公 司 可 能 无 法 收 回 投 资 成 本 本 公 司 于 资 产 负 债 表 日 对 各 项 可 供 出 售 权 益 工 具 投 资 单 独 进 行 检 查 对 于 以 公 允 价 值 计 量 的 权 益 工 具 投 资, 若 其 于 资 产 负 债 表 日 的 公 允 价 值 低 于 其 成 本 超 过 50%( 含 50%) 或 低 于 其 成 本 持 续 时 间 超 过 12 个 月 ( 含 12 个 月 ) 的, 则 表 明 其 发 生 减 值 ; 若 其 于 资 产 负 债 表 日 的 公 允 价 值 低 于 其 成 本 超 过 20%( 含 20%) 但 尚 未 达 到 50% 的, 或 低 于 其 成 本 持 续 时 间 超 过 6 个 月 ( 含 6 个 月 ) 但 未 超 过 12 个 月 的, 本 公 司 会 综 合 考 虑 其 他 相 关 因 素, 诸 如 价 格 波 动 率 等, 判 断 该 权 益 工 具 投 资 是 否 发 生 减 值 对 于 以 成 本 计 量 的 权 益 工 具 投 资, 公 司 综 合 考 虑 被 投 资 单 位 经 营 所 处 的 技 术 市 场 经 济 或 法 律 环 境 等 是 否 发 生 重 大 不 利 变 化, 判 断 该 权 益 工 具 是 否 发 生 减 值 以 公 允 价 值 计 量 的 可 供 出 售 金 融 资 产 发 生 减 值 时, 原 直 接 计 入 其 他 综 合 收 益 的 因 公 允 价 值 下 降 形 成 的 累 计 损 失 予 以 转 出 并 计 入 减 值 损 失 对 已 确 认 减 值 损 失 的 可 供 出 售 债 务 工 具 投 资, 在 期 后 公 允 价 值 回 升 且 客 观 上 与 确 认 原 减 值 损 失 后 发 生 的 事 项 有 关 的, 原 确 认 的 减 值 损 失 予 以 转 回 并 计 入 当 期 损 益 对 已 确 认 减 值 损 失 的 可 供 出 售 权 益 工 具 投 资, 期 后 公 允 价 值 回 升 直 接 计 入 其 他 综 合 收 益 以 成 本 计 量 的 可 供 出 售 权 益 工 具 发 生 减 值 时, 将 该 权 益 工 具 投 资 的 账 面 价 值, 与 按 照 类 似 金 融 资 产 当 时 市 场 收 益 率 对 未 来 现 金 流 量 折 现 确 定 的 现 值 之 间 的 差 额, 确 认 为 减 值 损 失, 计 入 当 期 损 益, 发 生 的 减 值 损 失 一 经 确 认, 不 予 转 回 5 金 融 资 产 和 金 融 负 债 的 公 允 价 值 确 定 方 法 公 司 采 用 在 当 前 情 况 下 适 用 并 且 有 足 够 可 利 用 数 据 和 其 他 信 息 支 持 的 估 值 技 术 确 定 相 关 金 融 资 产 和 金 融 负 债 的 公 允 价 值 公 司 将 估 值 技 术 使 用 的 输 入 值 分 以 下 层 级, 并 依 次 使 用 : (1) 第 一 层 次 输 入 值 是 在 计 量 日 能 够 取 得 的 相 同 资 产 或 负 债 在 活 跃 市 场 上

187 未 经 调 整 的 报 价 ; (2) 第 二 层 次 输 入 值 是 除 第 一 层 次 输 入 值 外 相 关 资 产 或 负 债 直 接 或 间 接 可 观 察 的 输 入 值, 包 括 : 活 跃 市 场 中 类 似 资 产 或 负 债 的 报 价 ; 非 活 跃 市 场 中 相 同 或 类 似 资 产 或 负 债 的 报 价 ; 除 报 价 以 外 的 其 他 可 观 察 输 入 值, 如 在 正 常 报 价 间 隔 期 间 可 观 察 的 利 率 和 收 益 率 曲 线 等 ; 市 场 验 证 的 输 入 值 等 ; (3) 第 三 层 次 输 入 值 是 相 关 资 产 或 负 债 的 不 可 观 察 输 入 值, 包 括 不 能 直 接 观 察 或 无 法 由 可 观 察 市 场 数 据 验 证 的 利 率 股 票 波 动 率 企 业 合 并 中 承 担 的 弃 置 义 务 的 未 来 现 金 流 量 使 用 自 身 数 据 作 出 的 财 务 预 测 等 ( 三 ) 应 收 款 项 1 单 项 金 额 重 大 并 单 项 计 提 坏 账 准 备 的 应 收 款 项 单 项 金 额 重 大 的 判 断 依 据 或 金 额 标 准 单 项 金 额 重 大 并 单 项 计 提 坏 账 准 备 的 计 提 方 法 占 应 收 款 项 账 面 余 额 10% 以 上 的 款 项 单 独 进 行 减 值 测 试, 根 据 其 未 来 现 金 流 量 现 值 低 于 其 账 面 价 值 的 差 额 计 提 坏 账 准 备 2 按 组 合 计 提 坏 账 准 备 的 应 收 款 项 (1) 具 体 组 合 及 坏 账 准 备 的 计 提 方 法 按 信 用 风 险 特 征 组 合 计 提 坏 账 准 备 的 计 提 方 法 账 龄 组 合 合 并 范 围 内 关 联 往 来 组 合 账 龄 分 析 法 一 般 情 况 下 对 本 公 司 合 并 财 务 报 表 范 围 内 各 公 司 之 间 的 应 收 款 项 不 计 提 坏 账 准 备 对 有 确 凿 证 据 表 明 可 收 回 性 存 在 明 显 差 异 的 应 收 账 款 其 他 应 收 款, 单 独 进 行 减 值 测 试, 根 据 其 未 来 现 金 流 量 现 值 低 于 其 账 面 价 值 的 差 额 计 提 坏 账 准 备 (2) 账 龄 分 析 法 账 龄 应 收 账 款 计 提 比 例 (%) 其 他 应 收 款 计 提 比 例 (%) 1 年 以 内 ( 含 1 年, 以 下 同 ) 年 年 年 以 上

188 3 单 项 金 额 虽 不 重 大 但 单 项 计 提 坏 账 准 备 的 应 收 款 项 单 项 计 提 坏 账 准 备 的 理 由 坏 账 准 备 的 计 提 方 法 有 确 凿 证 据 表 明 可 收 回 性 存 在 明 显 差 异 的 应 收 款 项 单 独 进 行 减 值 测 试, 根 据 其 未 来 现 金 流 量 现 值 低 于 其 账 面 价 值 的 差 额 计 提 坏 账 准 备 ; 经 单 独 测 试 未 发 生 减 值 的, 包 括 在 具 有 类 似 信 用 风 险 特 征 的 应 收 款 项 组 合 中 计 提 坏 账 准 备 对 应 收 票 据 其 他 应 收 款 中 应 收 出 口 退 税 应 收 利 息 长 期 应 收 款 等 其 他 应 收 款 项, 根 据 其 未 来 现 金 流 量 现 值 低 于 其 账 面 价 值 的 差 额 计 提 坏 账 准 备 ( 四 ) 存 货 核 算 方 法 和 存 货 跌 价 准 备 计 提 方 法 1 存 货 的 分 类 存 货 包 括 在 日 常 活 动 中 持 有 以 备 出 售 的 产 成 品 或 商 品 处 在 生 产 过 程 中 的 在 产 品 在 生 产 过 程 或 提 供 劳 务 过 程 中 耗 用 的 材 料 和 物 料 等 2 发 出 存 货 的 计 价 方 法 发 出 存 货 采 用 月 末 一 次 加 权 平 均 法 3 存 货 可 变 现 净 值 的 确 定 依 据 资 产 负 债 表 日, 存 货 采 用 成 本 与 可 变 现 净 值 孰 低 计 量, 按 照 单 个 存 货 成 本 高 于 可 变 现 净 值 的 差 额 计 提 存 货 跌 价 准 备 直 接 用 于 出 售 的 存 货, 在 正 常 生 产 经 营 过 程 中 以 该 存 货 的 估 计 售 价 减 去 估 计 的 销 售 费 用 和 相 关 税 费 后 的 金 额 确 定 其 可 变 现 净 值 ; 需 要 经 过 加 工 的 存 货, 在 正 常 生 产 经 营 过 程 中 以 所 生 产 的 产 成 品 的 估 计 售 价 减 去 至 完 工 时 估 计 将 要 发 生 的 成 本 估 计 的 销 售 费 用 和 相 关 税 费 后 的 金 额 确 定 其 可 变 现 净 值 ; 资 产 负 债 表 日, 同 一 项 存 货 中 一 部 分 有 合 同 价 格 约 定 其 他 部 分 不 存 在 合 同 价 格 的, 分 别 确 定 其 可 变 现 净 值, 并 与 其 对 应 的 成 本 进 行 比 较, 分 别 确 定 存 货 跌 价 准 备 的 计 提 或 转 回 的 金 额 4 存 货 的 盘 存 制 度 存 货 的 盘 存 制 度 为 永 续 盘 存 制 5 低 值 易 耗 品 和 包 装 物 的 摊 销 方 法 (1) 低 值 易 耗 品 按 照 一 次 转 销 法 进 行 摊 销 (2) 包 装 物

189 按 照 一 次 转 销 法 进 行 摊 销 ( 五 ) 长 期 股 权 投 资 1 投 资 成 本 的 确 定 (1) 同 一 控 制 下 的 企 业 合 并 形 成 的, 合 并 方 以 支 付 现 金 转 让 非 现 金 资 产 承 担 债 务 或 发 行 权 益 性 证 券 作 为 合 并 对 价 的, 在 合 并 日 按 照 取 得 被 合 并 方 所 有 者 权 益 在 最 终 控 制 方 合 并 财 务 报 表 中 的 账 面 价 值 的 份 额 作 为 其 初 始 投 资 成 本 长 期 股 权 投 资 初 始 投 资 成 本 与 支 付 的 合 并 对 价 的 账 面 价 值 或 发 行 股 份 的 面 值 总 额 之 间 的 差 额 调 整 资 本 公 积 ; 资 本 公 积 不 足 冲 减 的, 调 整 留 存 收 益 公 司 通 过 多 次 交 易 分 步 实 现 同 一 控 制 下 企 业 合 并 形 成 的 长 期 股 权 投 资, 判 断 是 否 属 于 一 揽 子 交 易 属 于 一 揽 子 交 易 的, 把 各 项 交 易 作 为 一 项 取 得 控 制 权 的 交 易 进 行 会 计 处 理 不 属 于 一 揽 子 交 易 的, 在 合 并 日, 根 据 合 并 后 应 享 有 被 合 并 方 净 资 产 在 最 终 控 制 方 合 并 财 务 报 表 中 的 账 面 价 值 的 份 额 确 定 初 始 投 资 成 本 合 并 日 长 期 股 权 投 资 的 初 始 投 资 成 本, 与 达 到 合 并 前 的 长 期 股 权 投 资 账 面 价 值 加 上 合 并 日 进 一 步 取 得 股 份 新 支 付 对 价 的 账 面 价 值 之 和 的 差 额, 调 整 资 本 公 积 ; 资 本 公 积 不 足 冲 减 的, 调 整 留 存 收 益 (2) 非 同 一 控 制 下 的 企 业 合 并 形 成 的, 在 购 买 日 按 照 支 付 的 合 并 对 价 的 公 允 价 值 作 为 其 初 始 投 资 成 本 公 司 通 过 多 次 交 易 分 步 实 现 非 同 一 控 制 下 企 业 合 并 形 成 的 长 期 股 权 投 资, 区 分 个 别 财 务 报 表 和 合 并 财 务 报 表 进 行 相 关 会 计 处 理 : 1 在 个 别 财 务 报 表 中, 按 照 原 持 有 的 股 权 投 资 的 账 面 价 值 加 上 新 增 投 资 成 本 之 和, 作 为 改 按 成 本 法 核 算 的 初 始 投 资 成 本 2 在 合 并 财 务 报 表 中, 判 断 是 否 属 于 一 揽 子 交 易 属 于 一 揽 子 交 易 的, 把 各 项 交 易 作 为 一 项 取 得 控 制 权 的 交 易 进 行 会 计 处 理 不 属 于 一 揽 子 交 易 的, 对 于 购 买 日 之 前 持 有 的 被 购 买 方 的 股 权, 按 照 该 股 权 在 购 买 日 的 公 允 价 值 进 行 重 新 计 量, 公 允 价 值 与 其 账 面 价 值 的 差 额 计 入 当 期 投 资 收 益 ; 购 买 日 之 前 持 有 的 被 购 买 方 的 股 权 涉 及 权 益 法 核 算 下 的 其 他 综 合 收 益 等 的, 与 其 相 关 的 其 他 综 合 收 益 等 转 为 购 买 日 所 属 当 期 收 益 但 由 于 被 投 资 方 重 新 计 量 设 定 受 益 计 划 净 负 债 或 净 资 产 变 动 而 产 生 的 其 他 综 合 收 益 除 外

190 (3) 除 企 业 合 并 形 成 以 外 的 : 以 支 付 现 金 取 得 的, 按 照 实 际 支 付 的 购 买 价 款 作 为 其 初 始 投 资 成 本 ; 以 发 行 权 益 性 证 券 取 得 的, 按 照 发 行 权 益 性 证 券 的 公 允 价 值 作 为 其 初 始 投 资 成 本 ; 以 债 务 重 组 方 式 取 得 的, 按 企 业 会 计 准 则 第 12 号 债 务 重 组 确 定 其 初 始 投 资 成 本 ; 以 非 货 币 性 资 产 交 换 取 得 的, 按 企 业 会 计 准 则 第 7 号 非 货 币 性 资 产 交 换 确 定 其 初 始 投 资 成 本 2 后 续 计 量 及 损 益 确 认 方 法 对 被 投 资 单 位 实 施 控 制 的 长 期 股 权 投 资 采 用 成 本 法 核 算 ; 对 联 营 企 业 和 合 营 企 业 的 长 期 股 权 投 资, 采 用 权 益 法 核 算 3 确 定 对 被 投 资 单 位 具 有 共 同 控 制 重 大 影 响 的 依 据 按 照 相 关 约 定 对 某 项 安 排 所 共 有 的 控 制, 并 且 该 安 排 的 相 关 活 动 必 须 经 过 分 享 控 制 权 的 参 与 方 一 致 同 意 后 才 能 决 策, 认 定 为 共 同 控 制 对 被 投 资 单 位 的 财 务 和 经 营 政 策 有 参 与 决 策 的 权 力, 但 并 不 能 够 控 制 或 者 与 其 他 方 一 起 共 同 控 制 这 些 政 策 的 制 定, 认 定 为 重 大 影 响 4 通 过 多 次 交 易 分 步 处 置 对 子 公 司 投 资 至 丧 失 控 制 权 的 处 理 方 法 (1) 个 别 财 务 报 表 对 处 置 的 股 权, 其 账 面 价 值 与 实 际 取 得 价 款 之 间 的 差 额, 计 入 当 期 损 益 对 于 剩 余 股 权, 对 被 投 资 单 位 仍 具 有 重 大 影 响 或 者 与 其 他 方 一 起 实 施 共 同 控 制 的, 转 为 权 益 法 核 算 ; 不 能 再 对 被 投 资 单 位 实 施 控 制 共 同 控 制 或 重 大 影 响 的, 确 认 为 可 供 出 售 金 融 资 产, 按 照 企 业 会 计 准 则 第 22 号 金 融 工 具 确 认 和 计 量 的 相 关 规 定 进 行 核 算 (2) 合 并 财 务 报 表 1) 通 过 多 次 交 易 分 步 处 置 对 子 公 司 投 资 至 丧 失 控 制 权, 且 不 属 于 一 揽 子 交 易 的 在 丧 失 控 制 权 之 前, 处 置 价 款 与 处 置 长 期 股 权 投 资 相 对 应 享 有 子 公 司 自 购 买 日 或 合 并 日 开 始 持 续 计 算 的 净 资 产 份 额 之 间 的 差 额, 调 整 资 本 公 积 ( 资 本 溢 价 ), 资 本 溢 价 不 足 冲 减 的, 冲 减 留 存 收 益 丧 失 对 原 子 公 司 控 制 权 时, 对 于 剩 余 股 权, 按 照 其 在 丧 失 控 制 权 日 的 公 允 价 值 进 行 重 新 计 量 处 置 股 权 取 得 的 对 价 与 剩 余 股 权 公 允 价 值 之 和, 减 去 按 原 持 股 比 例 计 算 应 享 有 原 有 子 公 司 自 购 买 日 或 合 并 日 开 始 持 续 计 算 的 净 资 产 的 份

191 额 之 间 的 差 额, 计 入 丧 失 控 制 权 当 期 的 投 资 收 益, 同 时 冲 减 商 誉 与 原 有 子 公 司 股 权 投 资 相 关 的 其 他 综 合 收 益 等, 应 当 在 丧 失 控 制 权 时 转 为 当 期 投 资 收 益 2) 通 过 多 次 交 易 分 步 处 置 对 子 公 司 投 资 至 丧 失 控 制 权, 且 属 于 一 揽 子 交 易 的 将 各 项 交 易 作 为 一 项 处 置 子 公 司 并 丧 失 控 制 权 的 交 易 进 行 会 计 处 理 但 是, 在 丧 失 控 制 权 之 前 每 一 次 处 置 价 款 与 处 置 投 资 对 应 的 享 有 该 子 公 司 净 资 产 份 额 的 差 额, 在 合 并 财 务 报 表 中 确 认 为 其 他 综 合 收 益, 在 丧 失 控 制 权 时 一 并 转 入 丧 失 控 制 权 当 期 的 损 益 ( 六 ) 固 定 资 产 1 固 定 资 产 确 认 条 件 计 价 固 定 资 产 是 指 为 生 产 商 品 提 供 劳 务 出 租 或 经 营 管 理 而 持 有 的, 使 用 年 限 超 过 一 个 会 计 年 度 的 有 形 资 产 固 定 资 产 在 同 时 满 足 经 济 利 益 很 可 能 流 入 成 本 能 够 可 靠 计 量 时 予 以 确 认 2 各 类 固 定 资 产 的 折 旧 方 法 类 别 折 旧 方 法 折 旧 年 限 ( 年 ) 残 值 率 (%) 年 折 旧 率 (%) 房 屋 及 建 筑 物 年 限 平 均 法 5 或 或 通 用 设 备 年 限 平 均 法 专 用 设 备 年 限 平 均 法 运 输 工 具 年 限 平 均 法 其 他 设 备 年 限 平 均 法 3 或 或 ( 七 ) 在 建 工 程 1 在 建 工 程 同 时 满 足 经 济 利 益 很 可 能 流 入 成 本 能 够 可 靠 计 量 则 予 以 确 认 在 建 工 程 按 建 造 该 项 资 产 达 到 预 定 可 使 用 状 态 前 所 发 生 的 实 际 成 本 计 量 2 在 建 工 程 达 到 预 定 可 使 用 状 态 时, 按 工 程 实 际 成 本 转 入 固 定 资 产 已 达 到 预 定 可 使 用 状 态 但 尚 未 办 理 竣 工 决 算 的, 先 按 估 计 价 值 转 入 固 定 资 产, 待 办 理 竣 工 决 算 后 再 按 实 际 成 本 调 整 原 暂 估 价 值, 但 不 再 调 整 原 已 计 提 的 折 旧 ( 八 ) 无 形 资 产 1 无 形 资 产 包 括 土 地 使 用 权 专 利 权 及 非 专 利 技 术 等, 按 成 本 进 行 初 始 计 量

192 2 使 用 寿 命 有 限 的 无 形 资 产, 在 使 用 寿 命 内 按 照 与 该 项 无 形 资 产 有 关 的 经 济 利 益 的 预 期 实 现 方 式 系 统 合 理 地 摊 销, 无 法 可 靠 确 定 预 期 实 现 方 式 的, 采 用 直 线 法 摊 销 具 体 年 限 如 下 : 项 目 摊 销 年 限 ( 年 ) 土 地 使 用 权 50 排 污 权 10 3 内 部 研 究 开 发 项 目 研 究 阶 段 的 支 出, 于 发 生 时 计 入 当 期 损 益 内 部 研 究 开 发 项 目 开 发 阶 段 的 支 出, 同 时 满 足 下 列 条 件 的, 确 认 为 无 形 资 产 : (1) 完 成 该 无 形 资 产 以 使 其 能 够 使 用 或 出 售 在 技 术 上 具 有 可 行 性 ;(2) 具 有 完 成 该 无 形 资 产 并 使 用 或 出 售 的 意 图 ;(3) 无 形 资 产 产 生 经 济 利 益 的 方 式, 包 括 能 够 证 明 运 用 该 无 形 资 产 生 产 的 产 品 存 在 市 场 或 无 形 资 产 自 身 存 在 市 场, 无 形 资 产 将 在 内 部 使 用 的, 能 证 明 其 有 用 性 ;(4) 有 足 够 的 技 术 财 务 资 源 和 其 他 资 源 支 持, 以 完 成 该 无 形 资 产 的 开 发, 并 有 能 力 使 用 或 出 售 该 无 形 资 产 ;(5) 归 属 于 该 无 形 资 产 开 发 阶 段 的 支 出 能 够 可 靠 地 计 量 ( 九 ) 部 分 长 期 资 产 减 值 对 长 期 股 权 投 资 固 定 资 产 在 建 工 程 等 长 期 资 产 在 资 产 负 债 表 日 有 迹 象 表 明 发 生 减 值 的, 估 计 其 可 收 回 金 额 对 因 企 业 合 并 所 形 成 的 商 誉 和 使 用 寿 命 不 确 定 的 无 形 资 产, 无 论 是 否 存 在 减 值 迹 象, 每 年 都 进 行 减 值 测 试 商 誉 结 合 与 其 相 关 的 资 产 组 或 者 资 产 组 组 合 进 行 减 值 测 试 若 上 述 长 期 资 产 的 可 收 回 金 额 低 于 其 账 面 价 值 的, 按 其 差 额 确 认 资 产 减 值 准 备 并 计 入 当 期 损 益 ( 十 ) 股 份 支 付 1 股 份 支 付 的 种 类 包 括 以 权 益 结 算 的 股 份 支 付 和 以 现 金 结 算 的 股 份 支 付 2 实 施 修 改 终 止 股 份 支 付 计 划 的 相 关 会 计 处 理 (1) 以 权 益 结 算 的 股 份 支 付 授 予 后 立 即 可 行 权 的 换 取 职 工 服 务 的 以 权 益 结 算 的 股 份 支 付, 在 授 予 日 按

193 照 权 益 工 具 的 公 允 价 值 计 入 相 关 成 本 或 费 用, 相 应 调 整 资 本 公 积 完 成 等 待 期 内 的 服 务 或 达 到 规 定 业 绩 条 件 才 可 行 权 的 换 取 职 工 服 务 的 以 权 益 结 算 的 股 份 支 付, 在 等 待 期 内 的 每 个 资 产 负 债 表 日, 以 对 可 行 权 权 益 工 具 数 量 的 最 佳 估 计 为 基 础, 按 权 益 工 具 授 予 日 的 公 允 价 值, 将 当 期 取 得 的 服 务 计 入 相 关 成 本 或 费 用, 相 应 调 整 资 本 公 积 换 取 其 他 方 服 务 的 权 益 结 算 的 股 份 支 付, 如 果 其 他 方 服 务 的 公 允 价 值 能 够 可 靠 计 量 的, 按 照 其 他 方 服 务 在 取 得 日 的 公 允 价 值 计 量 ; 如 果 其 他 方 服 务 的 公 允 价 值 不 能 可 靠 计 量, 但 权 益 工 具 的 公 允 价 值 能 够 可 靠 计 量 的, 按 照 权 益 工 具 在 服 务 取 得 日 的 公 允 价 值 计 量, 计 入 相 关 成 本 或 费 用, 相 应 增 加 所 有 者 权 益 (2) 以 现 金 结 算 的 股 份 支 付 授 予 后 立 即 可 行 权 的 换 取 职 工 服 务 的 以 现 金 结 算 的 股 份 支 付, 在 授 予 日 按 公 司 承 担 负 债 的 公 允 价 值 计 入 相 关 成 本 或 费 用, 相 应 增 加 负 债 完 成 等 待 期 内 的 服 务 或 达 到 规 定 业 绩 条 件 才 可 行 权 的 换 取 职 工 服 务 的 以 现 金 结 算 的 股 份 支 付, 在 等 待 期 内 的 每 个 资 产 负 债 表 日, 以 对 可 行 权 情 况 的 最 佳 估 计 为 基 础, 按 公 司 承 担 负 债 的 公 允 价 值, 将 当 期 取 得 的 服 务 计 入 相 关 成 本 或 费 用 和 相 应 的 负 债 (3) 修 改 终 止 股 份 支 付 计 划 如 果 修 改 增 加 了 所 授 予 的 权 益 工 具 的 公 允 价 值, 公 司 按 照 权 益 工 具 公 允 价 值 的 增 加 相 应 地 确 认 取 得 服 务 的 增 加 ; 如 果 修 改 增 加 了 所 授 予 的 权 益 工 具 的 数 量, 公 司 将 增 加 的 权 益 工 具 的 公 允 价 值 相 应 地 确 认 为 取 得 服 务 的 增 加 ; 如 果 公 司 按 照 有 利 于 职 工 的 方 式 修 改 可 行 权 条 件, 公 司 在 处 理 可 行 权 条 件 时, 考 虑 修 改 后 的 可 行 权 条 件 如 果 修 改 减 少 了 授 予 的 权 益 工 具 的 公 允 价 值, 公 司 继 续 以 权 益 工 具 在 授 予 日 的 公 允 价 值 为 基 础, 确 认 取 得 服 务 的 金 额, 而 不 考 虑 权 益 工 具 公 允 价 值 的 减 少 ; 如 果 修 改 减 少 了 授 予 的 权 益 工 具 的 数 量, 公 司 将 减 少 部 分 作 为 已 授 予 的 权 益 工 具 的 取 消 来 进 行 处 理 ; 如 果 以 不 利 于 职 工 的 方 式 修 改 了 可 行 权 条 件, 在 处 理 可 行 权 条 件 时, 不 考 虑 修 改 后 的 可 行 权 条 件 如 果 公 司 在 等 待 期 内 取 消 了 所 授 予 的 权 益 工 具 或 结 算 了 所 授 予 的 权 益 工 具 ( 因 未 满 足 可 行 权 条 件 而 被 取 消 的 除 外 ), 则 将 取 消 或 结 算 作 为 加 速 可 行 权 处

194 理, 立 即 确 认 原 本 在 剩 余 等 待 期 内 确 认 的 金 额 ( 十 一 ) 借 款 费 用 1 借 款 费 用 资 本 化 的 确 认 原 则 公 司 发 生 的 借 款 费 用, 可 直 接 归 属 于 符 合 资 本 化 条 件 的 资 产 的 购 建 或 者 生 产 的, 予 以 资 本 化, 计 入 相 关 资 产 成 本 ; 其 他 借 款 费 用, 在 发 生 时 确 认 为 费 用, 计 入 当 期 损 益 2 借 款 费 用 资 本 化 期 间 (1) 当 借 款 费 用 同 时 满 足 下 列 条 件 时, 开 始 资 本 化 :1) 资 产 支 出 已 经 发 生 ;2) 借 款 费 用 已 经 发 生 ;3) 为 使 资 产 达 到 预 定 可 使 用 或 可 销 售 状 态 所 必 要 的 购 建 或 者 生 产 活 动 已 经 开 始 (2) 若 符 合 资 本 化 条 件 的 资 产 在 购 建 或 者 生 产 过 程 中 发 生 非 正 常 中 断, 并 且 中 断 时 间 连 续 超 过 3 个 月, 暂 停 借 款 费 用 的 资 本 化 ; 中 断 期 间 发 生 的 借 款 费 用 确 认 为 当 期 费 用, 直 至 资 产 的 购 建 或 者 生 产 活 动 重 新 开 始 (3) 当 所 购 建 或 者 生 产 符 合 资 本 化 条 件 的 资 产 达 到 预 定 可 使 用 或 可 销 售 状 态 时, 借 款 费 用 停 止 资 本 化 3 借 款 费 用 资 本 化 金 额 为 购 建 或 者 生 产 符 合 资 本 化 条 件 的 资 产 而 借 入 专 门 借 款 的, 以 专 门 借 款 当 期 实 际 发 生 的 利 息 费 用 ( 包 括 按 照 实 际 利 率 法 确 定 的 折 价 或 溢 价 的 摊 销 ), 减 去 将 尚 未 动 用 的 借 款 资 金 存 入 银 行 取 得 的 利 息 收 入 或 进 行 暂 时 性 投 资 取 得 的 投 资 收 益 后 的 金 额, 确 定 应 予 资 本 化 的 利 息 金 额 ; 为 购 建 或 者 生 产 符 合 资 本 化 条 件 的 资 产 占 用 了 一 般 借 款 的, 根 据 累 计 资 产 支 出 超 过 专 门 借 款 的 资 产 支 出 加 权 平 均 数 乘 以 占 用 一 般 借 款 的 资 本 化 率, 计 算 确 定 一 般 借 款 应 予 资 本 化 的 利 息 金 额 ( 十 二 ) 职 工 薪 酬 1 职 工 薪 酬 包 括 短 期 薪 酬 离 职 后 福 利 辞 退 福 利 和 其 他 长 期 职 工 福 利 2 短 期 薪 酬 的 会 计 处 理 方 法 在 职 工 为 公 司 提 供 服 务 的 会 计 期 间, 将 实 际 发 生 的 短 期 薪 酬 确 认 为 负 债, 并 计 入 当 期 损 益 或 相 关 资 产 成 本

195 3 离 职 后 福 利 的 会 计 处 理 方 法 离 职 后 福 利 分 为 设 定 提 存 计 划 和 设 定 受 益 计 划 (1) 在 职 工 为 公 司 提 供 服 务 的 会 计 期 间, 根 据 设 定 提 存 计 划 计 算 的 应 缴 存 金 额 确 认 为 负 债, 并 计 入 当 期 损 益 或 相 关 资 产 成 本 (2) 对 设 定 受 益 计 划 的 会 计 处 理 通 常 包 括 下 列 步 骤 : 1) 根 据 预 期 累 计 福 利 单 位 法, 采 用 无 偏 且 相 互 一 致 的 精 算 假 设 对 有 关 人 口 统 计 变 量 和 财 务 变 量 等 作 出 估 计, 计 量 设 定 受 益 计 划 所 产 生 的 义 务, 并 确 定 相 关 义 务 的 所 属 期 间 同 时, 对 设 定 受 益 计 划 所 产 生 的 义 务 予 以 折 现, 以 确 定 设 定 受 益 计 划 义 务 的 现 值 和 当 期 服 务 成 本 ; 2) 设 定 受 益 计 划 存 在 资 产 的, 将 设 定 受 益 计 划 义 务 现 值 减 去 设 定 受 益 计 划 资 产 公 允 价 值 所 形 成 的 赤 字 或 盈 余 确 认 为 一 项 设 定 受 益 计 划 净 负 债 或 净 资 产 设 定 受 益 计 划 存 在 盈 余 的, 以 设 定 受 益 计 划 的 盈 余 和 资 产 上 限 两 项 的 孰 低 者 计 量 设 定 受 益 计 划 净 资 产 ; 3) 期 末, 将 设 定 受 益 计 划 产 生 的 职 工 薪 酬 成 本 确 认 为 服 务 成 本 设 定 受 益 计 划 净 负 债 或 净 资 产 的 利 息 净 额 以 及 重 新 计 量 设 定 受 益 计 划 净 负 债 或 净 资 产 所 产 生 的 变 动 等 三 部 分, 其 中 服 务 成 本 和 设 定 受 益 计 划 净 负 债 或 净 资 产 的 利 息 净 额 计 入 当 期 损 益 或 相 关 资 产 成 本, 重 新 计 量 设 定 受 益 计 划 净 负 债 或 净 资 产 所 产 生 的 变 动 计 入 其 他 综 合 收 益, 并 且 在 后 续 会 计 期 间 不 允 许 转 回 至 损 益, 但 可 以 在 权 益 范 围 内 转 移 这 些 在 其 他 综 合 收 益 确 认 的 金 额 4 辞 退 福 利 的 会 计 处 理 方 法 向 职 工 提 供 的 辞 退 福 利, 在 下 列 两 者 孰 早 日 确 认 辞 退 福 利 产 生 的 职 工 薪 酬 负 债, 并 计 入 当 期 损 益 :(1) 公 司 不 能 单 方 面 撤 回 因 解 除 劳 动 关 系 计 划 或 裁 减 建 议 所 提 供 的 辞 退 福 利 时 ;(2) 公 司 确 认 与 涉 及 支 付 辞 退 福 利 的 重 组 相 关 的 成 本 或 费 用 时 5 其 他 长 期 职 工 福 利 的 会 计 处 理 方 法 向 职 工 提 供 的 其 他 长 期 福 利, 符 合 设 定 提 存 计 划 条 件 的, 按 照 设 定 提 存 计 划 的 有 关 规 定 进 行 会 计 处 理 ; 除 此 之 外 的 其 他 长 期 福 利, 按 照 设 定 受 益 计 划 的 有 关 规 定 进 行 会 计 处 理, 为 简 化 相 关 会 计 处 理, 将 其 产 生 的 职 工 薪 酬 成 本 确 认 为 服 务 成 本 其 他 长 期 职 工 福 利 净 负 债 或 净 资 产 的 利 息 净 额 以 及 重 新 计 量 其 他 长 期 职 工

196 福 利 净 负 债 或 净 资 产 所 产 生 的 变 动 等 组 成 项 目 的 总 净 额 计 入 当 期 损 益 或 相 关 资 产 成 本 四 公 司 主 要 税 项 及 享 受 的 财 政 税 收 优 惠 政 策 ( 一 ) 主 要 税 种 及 税 率 税 种 计 税 依 据 税 率 增 值 税 销 售 货 物 或 提 供 应 税 劳 务 17%[ 注 ] 营 业 税 应 纳 税 营 业 额 5% 房 产 税 从 价 计 征 的, 按 房 产 原 值 一 次 减 除 30% 后 余 值 的 1.2% 计 缴 ; 从 租 计 征 的, 按 租 金 收 入 12% 1.2% 的 12% 计 缴 城 市 维 护 建 设 税 应 缴 流 转 税 税 额 5% 教 育 费 附 加 应 缴 流 转 税 税 额 3% 地 方 教 育 附 加 应 缴 流 转 税 税 额 2% 企 业 所 得 税 应 纳 税 所 得 额 15% 25% 注 : 出 口 销 售 实 行 免 抵 退 政 策, 退 税 率 为 13% 9% 不 同 税 率 的 纳 税 主 体 企 业 所 得 税 税 率 说 明 纳 税 主 体 名 称 2015 年 1-3 月 2014 年 2013 年 2012 年 本 公 司 15% 15% 15% 25% 奥 翔 科 技 25% 25% 25% / ( 二 ) 税 收 优 惠 及 批 文 根 据 浙 江 省 科 学 技 术 厅 浙 江 省 财 政 厅 浙 江 省 国 家 税 务 局 和 浙 江 省 地 方 税 务 局 联 合 下 发 的 浙 科 发 高 号 文, 发 行 人 母 公 司 被 浙 江 省 科 学 技 术 厅 认 定 为 高 新 技 术 企 业, 自 2013 年 起 减 按 15% 的 税 率 计 缴, 认 定 有 效 期 3 年 公 司 年 度 以 及 2015 年 1-3 月 按 15% 的 税 率 计 缴 五 经 注 册 会 计 师 核 验 的 非 经 常 性 损 益 明 细 表 天 健 会 计 师 事 务 所 ( 特 殊 普 通 合 伙 ) 对 本 公 司 报 告 期 内 的 非 经 常 性 损 益 进 行 了 鉴 证, 并 出 具 了 天 健 审 [2015]5261 号 关 于 非 经 常 性 损 益 明 细 表 的 鉴 证 报 告 报 告 期 内, 公 司 非 经 常 性 损 益 发 生 额 情 况 如 下 : 单 位 : 元

197 项 目 2015 年 1-3 月 2014 年 度 2013 年 度 2012 年 度 非 流 动 资 产 处 置 损 益, 包 括 已 计 提 资 产 减 值 准 备 的 冲 销 部 分 越 权 审 批, 或 无 正 式 批 准 文 件, 或 偶 发 性 的 税 收 返 还 减 免 计 入 当 期 损 益 的 政 府 补 助 ( 与 公 司 正 常 经 营 业 务 密 切 相 关, 符 合 国 家 政 策 规 定 按 照 一 定 标 准 定 额 或 定 量 持 续 享 受 的 政 府 补 助 除 外 ) 33, , ,002, , 计 入 当 期 损 益 的 对 非 金 融 企 业 收 取 的 资 金 占 用 费 企 业 取 得 子 公 司 联 营 企 业 及 合 营 企 业 的 投 资 成 本 小 于 取 得 投 资 时 应 享 有 被 合 并 单 位 可 辨 认 净 资 产 公 允 价 值 产 生 的 收 益 非 货 币 性 资 产 交 换 损 益 委 托 他 人 投 资 或 管 理 资 产 的 损 益 14, 因 不 可 抗 力 因 素, 如 遭 受 自 然 灾 害 而 计 提 的 各 项 资 产 减 值 准 备 债 务 重 组 损 益 企 业 重 组 费 用, 如 安 置 职 工 的 支 出 整 合 费 用 等 交 易 价 格 显 失 公 允 的 交 易 产 生 的 超 过 公 允 价 值 部 分 的 损 益 同 一 控 制 下 企 业 合 并 产 生 的 子 公 司 期 初 至 合 并 日 的 当 期 净 损 益 与 公 司 正 常 经 营 业 务 无 关 的 或 有 事 项 产 生 的 损 益 除 同 公 司 正 常 经 营 业 务 相 关 的 有 效 套 期 保 值 业 务 外, 持 有 交 易 性 金 融 资 产 交 易 性 金 融 负 债 产 生 的 公 允 价 值 变 动 损 益, 以 及 处 置 交 易 性 金 融 资 产 交 易 性 金 融 负 债 和 可 供 出 售 金 融 资 产 取 得 的 投 资 收 益 单 独 进 行 减 值 测 试 的 应 收 款 项 减 值 准 备 转 回 对 外 委 托 贷 款 取 得 的 损 益 采 用 公 允 价 值 模 式 进 行 后 续 计 量 的 投 资 性 房 地 产 公 允 价 值 变 动 产 生 的 损 益 根 据 税 收 会 计 等 法 律 法 规 的 要 求 对 当 期 损 益 进 行 一 次 性 调 整 对 当 期 损 益 的 影 响 受 托 经 营 取 得 的 托 管 费 收 入 除 上 述 各 项 之 外 的 其 他 营 业 外 收 入 和 支 出 -1, , , 其 他 符 合 非 经 常 性 损 益 定 义 的 损 益 项 目 -23,800,

198 小 计 61, ,902, , , 减 : 所 得 税 费 用 ( 所 得 税 费 用 减 少 以 - 表 示 ) 9, , , , 少 数 股 东 损 益 归 属 于 母 公 司 股 东 的 非 经 常 性 损 益 净 额 52, ,037, , , 六 发 行 人 主 要 资 产 情 况 ( 一 ) 最 近 一 期 末 的 固 定 资 产 单 位 : 元 项 目 账 面 原 值 累 计 折 旧 账 面 价 值 房 屋 及 建 筑 物 45,223, ,698, ,525, 通 用 设 备 20,255, ,838, ,416, 专 用 设 备 33,191, ,249, ,941, 运 输 工 具 2,634, ,136, ,497, 其 他 设 备 3,394, ,705, ,688, 合 计 104,699, ,628, ,070, ( 二 ) 最 近 一 期 末 的 在 建 工 程 单 位 : 元 项 目 2015 年 3 月 31 日 综 合 仓 库 11,036, 特 色 原 料 药 建 设 项 目 16,706, 关 键 药 物 中 间 体 建 设 项 目 8,006, 零 星 工 程 1,519, 合 计 37,268, ( 三 ) 最 近 一 期 末 的 无 形 资 产 单 位 : 元 项 目 2015 年 3 月 31 日 (1) 账 面 原 值 小 计 41,197, 土 地 使 用 权 40,222, 排 污 权 975, (2) 累 计 摊 销 小 计 3,126, 土 地 使 用 权 2,728, 排 污 权 398, (3) 账 面 价 值 合 计 38,071,

199 土 地 使 用 权 37,494, 排 污 权 576, 七 最 近 一 期 末 主 要 债 项 ( 一 ) 短 期 借 款 单 位 : 元 项 目 2015 年 3 月 31 日 抵 押 借 款 53,420, 保 证 借 款 7,600, 合 计 61,020, ( 二 ) 应 付 票 据 单 位 : 元 项 目 2015 年 3 月 31 日 银 行 承 兑 汇 票 16,476, 合 计 16,476, ( 三 ) 应 付 账 款 单 位 : 元 项 目 2015 年 3 月 31 日 原 料 款 34,549, 工 程 款 24,284, 设 备 款 3,432, 其 他 2,458, 合 计 64,725, ( 四 ) 应 付 职 工 薪 酬 单 位 : 元 项 目 2015 年 3 月 31 日 短 期 薪 酬 2,854, 离 职 后 福 利 设 定 提 存 计 划 合 计 2,854,

200 ( 五 ) 应 交 税 费 单 位 : 元 项 目 2015 年 3 月 31 日 增 值 税 951, 企 业 所 得 税 1,317, 代 扣 代 缴 个 人 所 得 税 32, 印 花 税 44, 城 市 维 护 建 设 税 45, 教 育 费 附 加 27, 地 方 教 育 附 加 18, 地 方 水 利 建 设 基 金 12, 残 疾 人 就 业 保 障 金 10, 合 计 2,459, ( 六 ) 一 年 内 到 期 的 非 流 动 负 债 单 位 : 元 项 目 2015 年 3 月 31 日 一 年 内 到 期 的 长 期 借 款 7,570, 合 计 7,570, 八 发 行 人 所 有 者 权 益 变 动 情 况 ( 一 ) 股 本 单 位 : 元 股 东 类 别 2015 年 3 月 31 日 2014 年 12 月 31 日 2013 年 12 月 31 日 2012 年 12 月 31 日 郑 志 国 39,525, ,525, ,100, ,600, LAV Bridge(Hong Kong) Co.,Limited 2,500, 台 州 奥 翔 股 权 投 资 管 理 合 伙 企 业 ( 有 限 合 伙 ) 1,860, ,860, 上 海 祥 禾 泓 安 股 权 投 资 合 伙 企 业 ( 有 限 合 伙 ) 1,395, ,395, 上 海 礼 安 创 业 投 资 中 心 ( 有 限 合 伙 ) 1,000, 台 州 众 翔 股 权 投 资 管 理 合 伙 企 业 ( 有 限 合 伙 ) 930, , 刘 兵 930, , , ,

201 刘 剑 刚 465, , 娄 杭 465, , 张 华 东 465, , 周 日 保 465, , 牟 立 志 600, , 合 计 50,000, ,500, ,000, ,000, ( 二 ) 资 本 公 积 单 位 : 元 项 目 2015 年 3 月 31 日 2014 年 12 月 31 日 2013 年 12 月 31 日 2012 年 12 月 31 日 资 本 溢 价 ( 股 本 溢 价 ) 61,627, ,127, 合 计 61,627, ,127, ( 三 ) 盈 余 公 积 单 位 : 元 项 目 2015 年 3 月 31 日 2014 年 12 月 31 日 2013 年 12 月 31 日 2012 年 12 月 31 日 法 定 盈 余 公 积 1,569, ,569, ,790, , 合 计 1,569, ,569, ,790, , ( 四 ) 未 分 配 利 润 单 位 : 元 项 目 2015 年 3 月 31 日 2014 年 12 月 31 日 2013 年 12 月 31 日 2012 年 12 月 31 日 期 初 未 分 配 利 润 14,011, ,117, ,119, , 加 : 本 期 归 属 于 母 公 司 所 有 者 的 净 利 润 9,951, ,501, ,552, ,293, 减 : 提 取 法 定 盈 余 公 积 1,569, ,555, , 减 : 转 作 股 本 的 普 通 股 股 利 22,036, 期 末 未 分 配 利 润 23,963, ,011, ,117, ,119, 九 现 金 流 量 本 公 司 报 告 期 内 现 金 流 量 净 额 情 况 如 下 表 : 单 位 : 元 项 目 2015 年 1-3 月 2014 年 度 2013 年 度 2012 年 度 一 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 量 : 经 营 活 动 现 金 流 入 小 计 72,693, ,790, ,359, ,176, 经 营 活 动 现 金 流 出 小 计 65,816, ,340, ,630, ,314,

202 项 目 2015 年 1-3 月 2014 年 度 2013 年 度 2012 年 度 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 6,877, ,450, ,729, ,138, 二 投 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 : 投 资 活 动 现 金 流 入 小 计 2,130, , ,014, 投 资 活 动 现 金 流 出 小 计 16,478, ,081, ,709, ,539, 投 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 -16,478, ,951, ,636, ,525, 三 筹 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 : 筹 资 活 动 现 金 流 入 小 计 74,500, ,620, ,061, ,500, 筹 资 活 动 现 金 流 出 小 计 33,693, ,521, ,459, ,462, 筹 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 40,806, , ,602, ,037, 四 汇 率 变 动 对 现 金 及 现 金 等 价 物 的 影 响 五 现 金 及 现 金 等 价 物 净 增 加 额 31,205, , ,695, ,625, 六 期 末 现 金 及 现 金 等 价 物 余 额 36,323, ,118, ,521, ,826, 十 或 有 事 项 承 诺 事 项 资 产 负 债 表 日 后 事 项 及 其 他 重 要 事 项 截 至 2015 年 3 月 31 日, 本 公 司 不 存 在 需 要 披 露 的 重 要 或 有 事 项 重 大 承 诺 事 项 资 产 负 债 表 日 后 事 项 及 其 他 重 要 事 项 十 一 发 行 人 报 告 期 内 的 重 要 财 务 指 标 ( 一 ) 基 本 财 务 指 标 项 目 2015 年 1-3 月 2014 年 度 2013 年 度 2012 年 度 流 动 比 率 ( 倍 ) 速 动 比 率 ( 倍 ) 资 产 负 债 率 ( 母 公 司 ) 53.39% 69.84% 81.59% 91.55% 应 收 账 款 周 转 率 ( 次 / 年 ) 存 货 周 转 率 ( 次 / 年 ) 息 税 折 旧 摊 销 前 利 润 ( 万 元 ) 1, , , 利 息 保 障 倍 数 ( 倍 ) 每 股 经 营 活 动 现 金 流 量 净 额 ( 元 ) 每 股 净 现 金 流 量 ( 元 ) 无 形 资 产 ( 扣 除 土 地 使 用 权 等 后 ) 占 净 资 产 的 比 例 0.42% 0.77% 2.12% 7.69% 注 : 上 述 财 务 指 标 的 计 算 方 法 如 下 : 流 动 比 率 = 流 动 资 产 流 动 负 债 速 动 比 率 = 速 动 资 产 流 动 负 债

203 资 产 负 债 率 = 总 负 债 总 资 产 ( 以 母 公 司 财 务 数 据 为 计 算 依 据 ) 应 收 账 款 周 转 率 = 营 业 收 入 应 收 账 款 平 均 余 额 存 货 周 转 率 = 营 业 成 本 存 货 平 均 余 额 息 税 折 旧 摊 销 前 利 润 = 利 润 总 额 + 利 息 支 出 + 折 旧 摊 销 利 息 保 障 倍 数 =( 利 润 总 额 + 利 息 支 出 ) 利 息 支 出 每 股 经 营 活 动 的 净 现 金 流 量 = 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 期 末 股 本 总 额 每 股 净 现 金 流 量 = 现 金 流 量 净 额 期 末 股 本 总 额 无 形 资 产 ( 不 含 土 地 使 用 权 ) 占 净 资 产 比 例 = 无 形 资 产 ( 不 含 土 地 使 用 权 ) 股 东 权 益 ( 二 ) 净 资 产 收 益 率 和 每 股 收 益 年 度 报 告 期 利 润 单 位 : 元 每 股 收 益 加 权 平 均 基 本 稀 释 净 资 产 收 益 率 每 股 收 益 每 股 收 益 归 属 于 公 司 普 通 股 股 东 的 净 利 润 10.00% 年 1-3 月 扣 除 非 经 常 性 损 益 后 归 属 于 公 司 普 通 股 股 东 的 净 利 润 9.95% 归 属 于 公 司 普 通 股 股 东 的 净 利 润 45.15% 年 度 扣 除 非 经 常 性 损 益 后 归 属 于 公 司 普 通 股 股 东 的 净 利 润 93.52% 归 属 于 公 司 普 通 股 股 东 的 净 利 润 63.35% 年 度 扣 除 非 经 常 性 损 益 后 归 属 于 公 司 普 通 股 股 东 的 净 利 润 63.90% 归 属 于 公 司 普 通 股 股 东 的 净 利 润 24.91% 年 度 扣 除 非 经 常 性 损 益 后 归 属 于 公 司 普 通 股 股 东 的 净 利 润 24.79% 十 二 发 行 人 评 估 和 验 资 情 况 ( 一 ) 评 估 情 况 2014 年 11 月 26 日, 坤 元 资 产 评 估 有 限 公 司 出 具 了 坤 元 评 报 [2014]480 号 浙 江 奥 翔 药 业 有 限 公 司 拟 变 更 设 立 为 股 份 有 限 公 司 涉 及 的 相 关 资 产 及 负 债 价 值 评 估 项 目 资 产 评 估 报 告, 对 浙 江 奥 翔 药 业 有 限 公 司 截 至 2014 年 10 月 31 日 的 全 部 资 产 和 负 债 进 行 了 整 体 评 估 ( 二 ) 验 资 情 况 年 4 月, 郑 志 国 牟 立 志 刘 兵 台 州 市 奥 翔 医 药 科 技 有 限 公 司 共

204 同 发 起 设 立 浙 江 奥 翔 药 业 有 限 公 司, 公 司 注 册 资 本 为 万 元, 由 全 体 发 起 人 以 货 币 形 式 认 缴 2010 年 4 月 12 日, 台 州 安 信 会 计 师 事 务 所 有 限 公 司 出 具 台 安 会 验 (2010) 第 129 号 验 资 报 告, 对 注 册 资 本 到 位 情 况 进 行 验 证, 确 认 奥 翔 有 限 应 缴 注 册 资 本 已 经 全 额 缴 足 年 1 月 3 日, 奥 翔 有 限 股 东 会 通 过 决 议, 同 意 奥 翔 有 限 注 册 资 本 由 800 万 元 增 加 至 1,500 万 元, 其 中, 郑 志 国 以 货 币 资 金 追 加 投 资 650 万 元, 牟 立 志 以 货 币 资 金 追 加 投 资 28 万 元, 刘 兵 以 货 币 资 金 追 加 投 资 22 万 元 2013 年 1 月 11 日, 台 州 安 信 会 计 师 事 务 所 有 限 公 司 出 具 台 安 会 验 (2013) 第 15 号 验 资 报 告 对 本 次 增 资 进 行 了 验 证, 确 认 奥 翔 有 限 应 缴 注 册 资 本 已 经 全 额 缴 足 年 11 月 30 日, 奥 翔 有 限 召 开 股 东 会, 同 意 以 截 至 2014 年 10 月 31 日 经 审 计 净 资 产 62,627, 元, 折 合 股 份 公 司 股 本 总 额 4,650 万 股, 共 同 发 起 设 立 奥 翔 药 业 2014 年 12 月 5 日, 天 健 会 计 师 事 务 所 出 具 天 健 验 号 验 资 报 告 年 1 月 25 日, 奥 翔 药 业 召 开 2015 年 第 一 次 临 时 股 东 大 会, 审 议 通 过 了 LAV Bridge(Hong Kong)Co.,Limited 和 上 海 礼 安 创 业 投 资 中 心 ( 有 限 合 伙 ) 对 公 司 进 行 增 资 扩 股 的 议 案 LAV Bridge(Hong Kong)Co.,Limited 以 等 值 于 人 民 币 3,500 万 元 (LAV Bridge 以 美 元 折 算 成 人 民 币 认 购, 汇 率 以 收 款 当 日 中 国 人 民 银 行 公 布 的 美 元 兑 人 民 币 汇 率 的 中 间 价 为 准 ) 的 美 元 认 购 公 司 250 万 股 股 份, 占 增 资 扩 股 后 公 司 股 份 总 数 的 5%; 其 中 250 万 元 计 入 注 册 资 本, 剩 余 人 民 币 3,250 万 元 计 入 资 本 公 积 ; 上 海 礼 安 创 业 投 资 中 心 ( 有 限 合 伙 ) 以 1,400 万 元 ( 以 人 民 币 认 购 ) 的 价 格 认 购 公 司 100 万 股 股 份, 占 增 资 扩 股 后 公 司 股 份 总 数 的 2%; 其 中 100 万 元 计 入 注 册 资 本, 剩 余 人 民 币 1,300 万 元 计 入 资 本 公 积 2015 年 3 月 12 日, 天 健 会 计 师 事 务 所 出 具 天 健 验 号 验 资 报 告 年 5 月 7 日, 天 健 会 计 师 事 务 所 出 具 天 健 验 号 关 于 浙 江 奥 翔 药 业 有 限 公 司 货 币 资 金 增 资 到 位 情 况 的 复 核 报 告, 对 台 州 安 信 会 计 师 事 务 所 有 限 公 司 出 具 的 验 资 报 告 ( 台 安 会 验 字 [2013] 第 15 号 ) 验 证 确 认 的 奥 翔 有 限 于 2013 年 1 月 10 日 增 加 注 册 资 本 到 位 情 况 进 行 了 复 核 经 复 核, 奥 翔 有 限 以 2013 年 1 月 10 日 为 基 准 日 新 增 实 收 资 本 700 万 元 已 全 部 到 位

205 第 十 一 节 管 理 层 讨 论 与 分 析 本 公 司 董 事 会 和 管 理 层 结 合 公 司 最 近 三 年 一 期 经 审 计 的 合 并 财 务 报 表 经 营 情 况 和 行 业 状 况 对 公 司 的 财 务 状 况 分 析 如 下 : 一 发 行 人 报 告 期 内 财 务 状 况 分 析 ( 一 ) 资 产 质 量 分 析 1 资 产 构 成 及 其 变 化 分 析 单 位 : 万 元 项 目 2015 年 3 月 31 日 2014 年 12 月 31 日 金 额 占 比 金 额 占 比 流 动 资 产 13, % 10, % 非 流 动 资 产 15, % 15, % 资 产 总 额 29, % 26, % 项 目 2013 年 12 月 31 日 2012 年 12 月 31 日 金 额 占 比 金 额 占 比 流 动 资 产 4, % 2, % 非 流 动 资 产 12, % 9, % 资 产 总 额 17, % 12, % 2013 年 末 资 产 总 额 较 2012 年 末 增 长 45.86%,2014 年 末 资 产 总 额 较 2013 年 末 增 长 45.49%,2015 年 3 月 末 资 产 总 额 较 2014 年 末 增 长 13.19%, 主 要 是 因 为 报 告 期 内 公 司 的 业 务 处 于 扩 张 期, 增 长 较 快, 公 司 的 采 购 生 产 销 售 固 定 资 产 投 资 等 规 模 均 相 应 增 长 2 流 动 资 产 分 析 报 告 期 内, 公 司 流 动 资 产 主 要 结 构 如 下 : 单 位 : 万 元 项 目 2015 年 3 月 31 日 2014 年 12 月 31 日 金 额 占 比 金 额 占 比 货 币 资 金 4, % % 应 收 票 据 % 应 收 账 款 3, % 4, %

206 预 付 款 项 % % 其 他 应 收 款 % % 存 货 4, % 4, % 其 他 流 动 资 产 % 流 动 资 产 合 计 13, % 10, % 项 目 2013 年 12 月 31 日 2012 年 12 月 31 日 金 额 占 比 金 额 占 比 货 币 资 金 % % 应 收 票 据 % 应 收 账 款 % 1, % 预 付 款 项 % % 其 他 应 收 款 % % 存 货 3, % % 其 他 流 动 资 产 % % 流 动 资 产 合 计 4, % 2, % 报 告 期 内, 公 司 货 币 资 金 应 收 账 款 存 货 占 流 动 资 产 的 比 重 较 高 2012 年 末 2013 年 末 2014 年 末 和 2015 年 3 月 末, 该 三 项 资 产 合 计 数 占 流 动 资 产 比 重 分 别 为 90.99% 89.22% 96.40% 96.66% (1) 货 币 资 金 单 位 : 万 元 项 目 2015 年 3 月 末 2014 年 末 2013 年 末 2012 年 末 库 存 现 金 银 行 存 款 3, 其 他 货 币 资 金 其 中 : 银 行 承 兑 汇 票 保 证 金 货 币 资 金 合 计 4, 占 流 动 资 产 比 例 32.84% 8.05% 16.00% 11.89% 2012 年 末 2013 年 末 2014 年 末 和 2015 年 3 月 末, 公 司 货 币 资 金 余 额 分 别 为 万 元 万 元 万 元 和 4, 万 元, 占 当 期 末 流 动 资 产 的 比 例 分 别 为 11.89% 16.00% 8.05% 和 32.84% 2012 年 至 2014 年 公 司 期 末 货 币 资 金 余 额 随 着 公 司 经 营 规 模 的 扩 大 相 应 增 长 ;2015 年 3 月 末 公 司 货 币 资 金 余 额 较 2014 年 末 增 长 4.06 倍, 主 要 系 2015 年 3 月 收 到 股 东 投 资 款 所 致

207 (2) 应 收 账 款 1 应 收 账 款 变 化 分 析 2012 年 末 2013 年 末 2014 年 末 2015 年 3 月 末, 公 司 应 收 账 款 余 额 分 别 为 1, 万 元 万 元 5, 万 元 4, 万 元, 应 收 账 款 余 额 波 动 较 大 具 体 情 况 如 下 : 单 位 : 万 元 项 目 2015 年 3 月 末 2014 年 末 2013 年 末 2012 年 末 应 收 账 款 余 额 4, , , 增 长 率 % % % / 应 收 账 款 的 波 动 主 要 是 受 销 售 规 模 销 售 实 现 时 间 以 及 客 户 回 款 期 的 影 响 公 司 的 盈 利 模 式 为, 综 合 考 虑 各 方 面 的 因 素, 选 择 研 发 仿 制 药 所 需 的 特 色 原 料 药 及 医 药 中 间 体, 研 发 成 功 后 向 客 户 销 售 该 盈 利 模 式 受 客 户 药 品 研 发 进 度 药 品 试 验 阶 段 药 品 生 产 计 划 等 多 方 面 因 素 影 响, 具 有 销 售 情 况 季 节 性 波 动 较 大 且 不 规 律 的 特 征 销 售 情 况 受 客 户 需 求 的 影 响 会 存 在 一 定 的 波 动 性, 进 而 引 起 报 告 期 各 期 末 应 收 账 款 余 额 的 相 应 变 化 报 告 期 各 期 末, 公 司 应 收 账 款 余 额 波 动 的 具 体 原 因 如 下 : A 2013 年 末, 应 收 账 款 余 额 较 2012 年 末 减 少 68.67%, 计 1, 万 元, 应 收 账 款 余 额 大 幅 下 降 主 要 是 因 为 :2012 年 上 半 年 受 制 于 产 能 制 约, 为 满 足 客 户 年 度 采 购 需 求, 公 司 在 2012 年 下 半 年 产 能 释 放 后 进 行 了 集 中 排 产 2012 年 四 季 度, 公 司 向 北 京 协 和 药 厂 实 现 销 售 收 入 1, 万 元, 截 至 2012 年 末 公 司 应 收 北 京 协 和 药 厂 1, 万 元, 占 2012 年 末 公 司 应 收 账 款 余 额 的 82.15%, 致 使 2012 年 末 公 司 期 末 应 收 账 款 余 额 偏 高 2013 年 北 京 协 和 药 厂 与 公 司 加 快 了 货 款 结 算 速 度, 截 至 2013 年 末 公 司 应 收 北 京 协 和 药 厂 0 万 元, 导 致 公 司 2013 年 末 应 收 账 款 余 额 大 幅 下 降 B 2014 年 末, 应 收 账 款 余 额 较 2013 年 末 增 长 %, 共 计 4, 万 元, 应 收 账 款 余 额 大 幅 上 升 主 要 是 因 为 : 一 2013 年 末 公 司 应 收 账 款 余 额 基 数 较 小, 仅 为 万 元, 致 使 2014 年 末 应 收 账 款 余 额 增 幅 偏 大 二 随 着 公 司 销 售 规 模 的 扩 大, 公 司 应 收 账 款 余 额 相 应 增 加, 尤 其 是 2014 年 4 季 度 公 司 销 售 收 入 为 7, 万 元, 较 2013 年 4 季 度 销 售 收 入 3, 万 元 增 加 4, 万

208 元, 导 致 公 司 2014 年 末 应 收 账 款 余 额 大 幅 上 升 C 2015 年 3 月 末, 应 收 账 款 余 额 较 2014 年 末 减 少 20.50%, 计 1, 万 元, 应 收 账 款 余 额 下 降 主 要 是 因 为 公 司 于 2015 年 一 季 度 加 快 货 款 收 回 所 致 2014 年 末, 公 司 应 收 账 款 余 额 前 5 名 客 户 期 后 回 款 情 况 如 下 : 单 位 : 万 元 单 位 名 称 2014 年 末 应 收 账 2015 年 1-3 月 累 计 款 余 额 回 款 回 款 比 例 滨 海 南 翔 药 业 有 限 公 司 2, , % 北 京 协 和 药 厂 , % MYLAN LABORATORIES LIMITED % KYONGBO PHARM CO.,LTD % HETERO LABS LIMITED % 合 计 4, , / 注 : 部 分 公 司 2015 年 1-3 月 累 计 回 款 高 于 2014 年 末 应 收 账 款 余 额 是 由 于 公 司 收 到 2015 年 1 季 度 新 发 生 业 务 的 回 款 所 致 2 应 收 账 款 占 比 分 析 2012 年 末 2013 年 末 2014 年 末 2015 年 3 月 末, 公 司 应 收 账 款 账 面 净 值 占 流 动 资 产 的 比 重 分 别 为 51.21% 8.96% 44.74% 28.68%, 应 收 账 款 账 面 净 值 占 流 动 资 产 的 比 重 较 高 2012 年 末, 公 司 应 收 账 款 占 比 较 高, 主 要 是 因 为 2012 年 上 半 年 公 司 产 能 制 约, 为 满 足 客 户 年 度 采 购 需 求, 公 司 下 半 年 产 能 释 放 后 集 中 排 产, 并 于 4 季 度 发 货 所 致 3 应 收 账 款 账 龄 分 析 及 坏 账 准 备 情 况 应 收 账 款 账 龄 以 一 年 内 为 主,2012 年 末 2013 年 末 2014 年 末 2015 年 3 月 末, 一 年 内 应 收 账 款 余 额 占 应 收 账 款 总 额 的 比 重 分 别 为 % % 99.85% 99.80% 应 收 账 款 的 账 龄 结 构 单 位 : 万 元 2015 年 3 月 末 账 龄 账 面 余 额 占 比 坏 账 准 备 账 面 净 额 1 年 以 内 ( 含 1 年 ) 4, % , 至 2 年 ( 含 2 年 ) % 合 计 4, % ,

209 账 龄 2014 年 末 账 面 余 额 占 比 坏 账 准 备 账 面 净 额 1 年 以 内 ( 含 1 年 ) 5, % , 至 2 年 ( 含 2 年 ) % 合 计 5, % , 账 龄 2013 年 末 账 面 余 额 占 比 坏 账 准 备 账 面 净 额 1 年 以 内 ( 含 1 年 ) % 至 2 年 ( 含 2 年 ) 合 计 % 账 龄 2012 年 末 账 面 余 额 占 比 坏 账 准 备 账 面 净 额 1 年 以 内 ( 含 1 年 ) 1, % , 至 2 年 ( 含 2 年 ) 合 计 1, % , 从 上 表 可 以 看 出, 报 告 期 各 期 末 公 司 应 收 账 款 账 龄 较 短,99% 以 上 的 应 收 账 款 账 龄 在 一 年 以 内, 不 存 在 账 龄 较 长 的 大 额 应 收 账 款, 应 收 账 款 回 款 质 量 良 好 坏 账 准 备 的 计 提 合 理 充 分 公 司 与 同 行 业 上 市 公 司 坏 账 准 备 计 提 政 策 如 下 : 公 司 名 称 1 年 以 内 ( 含 1 年 ) 1-2 年 2-3 年 3-4 年 4-5 年 5 年 以 上 博 腾 股 份 (300363) 5% 10% 30% 50% 80% 100% 九 洲 药 业 (603456) 5% 20% 50% 100% 100% 100% 华 海 药 业 (600521) 5% 20% 50% 100% 100% 100% 仙 琚 制 药 (002332) 5% 10% 20% 50% 50% 50% 海 正 药 业 (600267) 5% 10% 30% 80% 80% 100% 东 诚 药 业 (002765) 5% 10% 30% 50% 80% 100% 海 普 瑞 (002399) 0% 10% 20% 50% 50% 50% 永 太 科 技 (002326) 5% 20% 50% 100% 100% 100% 本 公 司 5% 30% 80% 100% 100% 100% 注 : 截 至 本 招 股 说 明 书 签 署 日, 以 上 数 据 系 根 据 各 上 市 公 司 公 开 资 料 整 理 从 上 表 可 以 看 出, 公 司 坏 账 准 备 计 提 比 例 均 高 于 同 行 业 上 市 公 司, 坏 账 准 备 计 提 政 策 更 为 谨 慎

210 4 期 末 应 收 账 款 余 额 前 五 名 截 至 2015 年 3 月 31 日, 应 收 账 款 余 额 前 五 名 情 况 如 下 : 单 位 : 万 元 单 位 名 称 账 面 余 额 占 应 收 账 款 余 额 的 比 例 (%) 坏 账 准 备 滨 海 南 翔 药 业 有 限 公 司 2, 北 京 协 和 药 厂 中 国 石 化 催 化 剂 有 限 公 司 北 京 奥 达 分 公 司 INDUSTRIALE CHIMICA SRL BAYIR EXTRACTS PVT LTD 合 计 3, 公 司 应 收 账 款 余 额 前 五 名 客 户 不 属 于 公 司 关 联 方, 货 款 回 收 情 况 良 好 (3) 预 付 账 款 单 位 : 万 元 项 目 2015 年 3 月 末 2014 年 末 金 额 占 比 金 额 占 比 1 年 以 内 % % 1 至 2 年 % % 2 至 3 年 % % 合 计 % % 项 目 2013 年 末 2012 年 末 金 额 占 比 金 额 占 比 1 年 以 内 % % 1 至 2 年 % 2 至 3 年 合 计 % % 本 公 司 预 付 账 款 主 要 系 预 付 供 应 商 的 原 材 料 款 等, 且 账 期 主 要 在 一 年 以 内 2012 年 末 2013 年 末 2014 年 末 2015 年 3 月 末, 公 司 预 付 账 款 余 额 分 别 为 万 元 万 元 万 元 万 元 截 至 2015 年 3 月 末, 公 司 无 预 付 关 联 方 款 项 (4) 其 他 应 收 款 2012 年 末 2013 年 末 2014 年 末 2015 年 3 月 末, 公 司 其 他 应 收 款 净 值 分 别 为 万 元 万 元 万 元 万 元, 占 期 末 流 动 资 产 总 额 的 比 重 分 别 为 4.84% 7.55% 1.97% 1.61%

211 公 司 其 他 应 收 款 余 额 具 体 情 况 如 下 : 单 位 : 万 元 项 目 2015 年 3 月 末 2014 年 末 2013 年 末 2012 年 末 押 金 保 证 金 应 收 暂 付 款 出 口 退 税 合 计 公 司 押 金 保 证 金 主 要 为 2013 年 支 付 临 海 市 国 土 资 源 局 促 建 履 约 保 证 金 万 元 报 告 期 内, 公 司 其 他 应 收 款 的 账 龄 情 况 如 下 : 单 位 : 万 元 项 目 2015 年 3 月 末 2014 年 末 金 额 占 比 金 额 占 比 1 年 以 内 % % 1 至 2 年 % % 2 至 3 年 % % 3 年 以 上 % % 合 计 % % 项 目 2013 年 末 2012 年 末 金 额 占 比 金 额 占 比 1 年 以 内 % % 1 至 2 年 % % 2 至 3 年 % % 3 年 以 上 合 计 % % 截 至 2015 年 3 月 末, 公 司 无 其 他 应 收 关 联 方 款 项 (5) 存 货 公 司 存 货 包 括 原 材 料 在 产 品 自 制 半 成 品 库 存 商 品 委 托 加 工 物 资 2012 年 末 2013 年 末 2014 年 末 2015 年 3 月 末, 公 司 存 货 净 值 分 别 为 万 元 3, 万 元 4, 万 元 4, 万 元, 占 期 末 流 动 资 产 总 额 的 比 重 分 别 为 27.89% 64.26% 43.61% 35.14% 1 存 货 余 额 的 结 构 分 析 单 位 : 万 元

212 项 目 2015 年 3 月 末 2014 年 末 金 额 占 比 金 额 占 比 原 材 料 1, % 1, % 在 产 品 % % 自 制 半 成 品 % % 库 存 商 品 2, % 1, % 委 托 加 工 物 资 % % 合 计 4, % 4, % 项 目 2013 年 末 2012 年 末 金 额 占 比 金 额 占 比 原 材 料 1, % % 在 产 品 % % 自 制 半 成 品 % 库 存 商 品 % % 委 托 加 工 物 资 合 计 3, % % 公 司 期 末 存 货 主 要 由 原 材 料 库 存 商 品 构 成,2012 年 末 2013 年 末 2014 年 末 2015 年 3 月 末, 二 者 之 和 占 存 货 的 比 例 分 别 为 83.70% 78.05% 72.42% 77.47% 公 司 存 货 的 具 体 构 成 如 下 : A 原 材 料 : 因 公 司 产 品 的 多 样 性, 公 司 原 材 料 采 购 种 类 较 多, 主 要 包 括 AS-5 DB-5 粗 品 LB 酸 DFCE 等, 品 种 较 多, 需 要 一 定 的 库 存 以 备 生 产 之 需 B 在 产 品 : 公 司 产 品 生 产 工 艺 流 程 较 长, 通 常 需 要 经 过 复 杂 的 化 学 反 应 离 心 蒸 馏 干 燥 等 流 程, 具 有 一 定 的 生 产 周 期 C 自 制 半 成 品 : 公 司 自 制 半 成 品 主 要 为 终 端 原 料 药 及 医 药 中 间 体 生 产 过 程 中 所 需 的 半 成 品 D 库 存 商 品 : 公 司 主 要 的 库 存 商 品 为 CS 酸 恩 替 卡 韦 及 中 间 体 SFB 内 酯 等 原 料 药 及 中 间 体 E 委 托 加 工 物 资 : 公 司 委 托 加 工 物 资 是 公 司 产 能 紧 张 时 委 托 供 应 商 定 制 生 产 的 部 分 医 药 中 间 体 2 存 货 余 额 的 变 动 分 析 药 品 从 研 发 到 生 产 过 程 中 一 般 要 经 历 小 试 中 试 试 生 产 验 证 等 多 个 阶 段 报 告 期 内, 公 司 部 分 原 料 药 或 中 间 体 产 品 的 下 游 仿 制 药 尚 处 于 研 发 或 申 请 上 市 的 阶 段, 客 户 在 此 阶 段 内, 不 会 连 续 大 批 量 进 行 采 购, 而 是 根 据 研 发 和 申 报 的 进 度,

213 分 多 个 批 次 采 购, 总 体 采 购 周 期 较 长 公 司 为 优 化 生 产 组 织 节 约 生 产 成 本, 按 照 年 销 售 计 划, 确 定 科 学 的 生 产 数 量, 对 于 部 分 产 品, 公 司 一 次 性 安 排 生 产, 依 据 客 户 需 求 逐 批 销 售 随 着 公 司 研 发 生 产 的 新 产 品 品 种 数 量 不 断 增 加, 存 货 余 额 相 应 增 加 报 告 期 内, 存 货 余 额 2013 年 末 较 2012 年 末 增 长 了 % 计 2, 万 元, 2014 年 末 较 2013 年 末 增 长 了 51.01% 计 1, 万 元,2015 年 3 月 末 与 2014 年 末 存 货 余 额 基 本 一 致, 存 货 余 额 波 动 的 原 因 如 下 : A 存 货 余 额 2013 年 末 较 2012 年 末 增 长 了 % 计 2, 万 元, 主 要 是 因 为 : 一 2012 年 公 司 尚 处 于 初 步 生 产 阶 段, 生 产 经 营 规 模 较 小, 存 货 期 末 余 额 基 数 偏 小, 导 致 2013 年 末 存 货 余 额 增 长 率 偏 高 ; 二 2013 年 以 来 随 着 生 产 设 备 逐 步 投 产, 公 司 经 营 规 模 迅 速 扩 大,2013 年 公 司 主 营 业 务 收 入 11, 万 元 较 2012 年 主 营 业 务 收 入 5, 万 元 增 长 94.21%, 相 应 原 材 料 储 备 及 库 存 商 品 增 加 所 致 ; 三 公 司 研 发 生 产 的 产 品 数 量 快 速 增 加,2012 年 公 司 产 品 品 种 为 13 个,2013 年 公 司 产 品 品 种 数 量 上 升 至 47 个 B 2014 年 末, 存 货 余 额 较 2013 年 末 增 长 51.01% 计 1, 万 元, 主 要 是 因 为 2014 年 公 司 主 营 业 务 收 入 18, 万 元 较 2013 年 主 营 业 务 收 入 11, 万 元 增 长 65.03%, 公 司 存 货 余 额 相 应 增 加 所 致 C 2015 年 3 月 末, 存 货 余 额 较 2014 年 末 下 降 了 0.26% 计 万 元, 存 货 余 额 变 动 较 小 3 存 货 跌 价 分 析 单 位 : 万 元 项 目 2015 年 3 月 末 2014 年 末 金 额 占 比 金 额 占 比 原 材 料 % % 在 产 品 自 制 半 成 品 库 存 商 品 % % 委 托 加 工 物 资 合 计 % % 项 目 2013 年 末 2012 年 末 金 额 占 比 金 额 占 比 原 材 料 % 在 产 品

214 自 制 半 成 品 库 存 商 品 % 委 托 加 工 物 资 合 计 % 2013 年 医 药 中 间 体 产 品 MMZ 出 现 销 售 亏 损, 相 应 于 2013 年 2014 年 对 库 存 商 品 及 相 应 原 材 料 计 提 存 货 跌 价 准 备 公 司 依 据 MMZ 及 其 原 材 料 的 可 变 现 净 值 计 提 了 存 货 跌 价 准 备, 存 货 跌 价 准 备 计 提 充 分 3 非 流 动 资 产 分 析 单 位 : 万 元 项 目 2015 年 3 月 末 2014 年 末 金 额 占 比 金 额 占 比 固 定 资 产 8, % 7, % 在 建 工 程 3, % 3, % 工 程 物 资 % % 无 形 资 产 3, % 3, % 递 延 所 得 税 资 产 % % 合 计 15, % 15, % 项 目 2013 年 末 2012 年 末 金 额 占 比 金 额 占 比 固 定 资 产 8, % 5, % 在 建 工 程 % % 工 程 物 资 % % 无 形 资 产 3, % 3, % 递 延 所 得 税 资 产 % % 合 计 12, % 9, % 报 告 期 内, 非 流 动 资 产 主 要 是 固 定 资 产 在 建 工 程 无 形 资 产 (1) 固 定 资 产 本 公 司 固 定 资 产 主 要 系 房 屋 及 建 筑 物 机 器 设 备, 报 告 期 内, 公 司 各 类 固 定 资 产 账 面 价 值 情 况 如 下 : 单 位 : 万 元 项 目 2015 年 3 月 末 2014 年 末 2013 年 末 2012 年 末 房 屋 及 建 筑 物 3, , , , 通 用 设 备 1, , , 专 用 设 备 2, , , 运 输 工 具 其 他 设 备 合 计 8, , , ,

215 截 至 2015 年 3 月 末, 固 定 资 产 账 面 原 值 中 2, 万 元 的 房 屋 及 建 筑 物 用 于 抵 押 担 保 报 告 期 内, 固 定 资 产 账 面 原 值 2013 年 末 较 2012 年 末 增 加 3, 万 元, 主 要 为 专 用 设 备 的 增 加 截 至 2015 年 3 月 末, 公 司 各 类 固 定 资 产 的 成 新 率 情 况 如 下 : 单 位 : 万 元 项 目 2015 年 3 月 末 账 面 原 值 占 比 账 面 价 值 成 新 率 房 屋 及 建 筑 物 4, % 3, % 通 用 设 备 2, % 1, % 专 用 设 备 3, % 2, % 运 输 工 具 % % 其 他 设 备 % % 合 计 10, % 8, / (2) 无 形 资 产 单 位 : 万 元 项 目 2015 年 3 月 末 2014 年 末 2013 年 末 2012 年 末 无 形 资 产 ( 账 面 原 值 ) 4, , , , 减 : 累 计 摊 销 无 形 资 产 ( 账 面 价 值 ) 3, , , , 报 告 期 内, 公 司 无 形 资 产 主 要 为 土 地 使 用 权 截 至 2015 年 3 月 末, 公 司 原 值 3, 万 元 的 土 地 使 用 权 用 于 抵 押 担 保 (3) 在 建 工 程 报 告 期 内, 在 建 工 程 账 面 价 值 分 别 万 元 万 元 3, 万 元 3, 万 元, 占 非 流 动 资 产 比 例 分 别 为 7.43% 7.23% 21.76% 23.50% 2014 年 末 在 建 工 程 账 面 价 值 较 2013 年 末 增 长 % 计 2, 万 元, 主 要 是 因 为 : 一 2012 年 2013 年 在 建 工 程 转 入 固 定 资 产 的 金 额 较 大, 导 致 2013 年 末 在 建 工 程 金 额 基 数 偏 小 ; 二 2014 年 2015 年 1-3 月, 随 着 公 司 经 营 规 模 不 断 扩 大, 公 司 本 次 募 投 项 目 投 资 的 特 色 原 料 药 建 设 项 目 关 键 药 物 中 间 体 建 设 项 目 投 入 金 额 不 断 加 大, 使 得 在 建 工 程 增 加 金 额 较 大 报 告 期 内 在 建 工 程 增 减 变 化 及 其 转 为 固 定 资 产 情 况 如 下 表 : 单 位 : 万 元

216 2015 年 1-3 月 工 程 名 称 期 初 数 本 期 增 加 转 入 固 定 资 产 期 末 数 综 合 仓 库 , 特 色 原 料 药 建 设 项 目 1, , 关 键 药 物 中 间 体 建 设 项 目 零 星 工 程 制 剂 车 间 合 成 一 车 间 等 工 程 小 计 3, , 年 工 程 名 称 期 初 数 本 期 增 加 转 入 固 定 资 产 期 末 数 综 合 仓 库 特 色 原 料 药 建 设 项 目 1, , 关 键 药 物 中 间 体 建 设 项 目 零 星 工 程 制 剂 车 间 合 成 一 车 间 等 工 程 小 计 , , 年 工 程 名 称 期 初 数 本 期 增 加 转 入 固 定 资 产 期 末 数 制 剂 车 间 合 成 一 车 间 等 工 程 , , 综 合 仓 库 零 星 工 程 小 计 , , 年 工 程 名 称 期 初 数 本 期 增 加 转 入 固 定 资 产 期 末 数 制 剂 车 间 合 成 一 车 间 等 工 程 1, , , 小 计 1, , , 资 产 减 值 准 备 分 析 截 至 2015 年 3 月 末, 公 司 主 要 资 产 计 提 的 减 值 准 备 如 下 : 单 位 : 万 元 项 目 2015 年 3 月 末 (1) 坏 帐 准 备 其 中 : 应 收 账 款 其 他 应 收 款 (2) 存 货 跌 价 准 备 资 产 减 值 准 备 合 计 报 告 期 内, 公 司 未 发 现 固 定 资 产 在 建 工 程 无 形 资 产 需 计 提 减 值 准 备 的 情 形, 故 未 对 上 述 资 产 计 提 减 值 准 备 公 司 按 企 业 会 计 准 则 的 要 求 制 定 了 计 提 资 产 减 值 准 备 的 会 计 政 策, 并 符 合 稳 健 性 和 公 允 性 的 要 求 报 告 期 内, 公 司 按 上 述 政 策 足 额 计 提 减 值 准 备, 资 产 减 值 准 备 的 提 取 与 资 产 状 况 相 符, 不 存 在 因 资 产

217 减 值 准 备 提 取 不 足 而 影 响 公 司 持 续 经 营 能 力 的 情 形 本 公 司 董 事 会 和 管 理 层 认 为, 公 司 资 产 质 量 优 良, 使 用 状 态 良 好, 资 产 减 值 准 备 计 提 符 合 资 产 质 量 的 实 际 情 况, 计 提 充 分 合 理 ( 二 ) 负 债 结 构 及 变 动 分 析 公 司 报 告 期 内 的 负 债 结 构 如 下 : 单 位 : 万 元 项 目 2015 年 3 月 末 2014 年 末 金 额 占 比 金 额 占 比 流 动 负 债 15, % 18, % 非 流 动 负 债 % % 负 债 总 额 15, % 18, % 项 目 2013 年 末 2012 年 末 金 额 占 比 金 额 占 比 流 动 负 债 11, % 7, % 非 流 动 负 债 2, % 3, % 负 债 总 额 14, % 11, % 公 司 负 债 主 要 是 流 动 负 债, 非 流 动 负 债 占 比 较 低 公 司 非 流 动 负 债 主 要 为 长 期 借 款,2012 年 末 2013 年 末, 公 司 长 期 借 款 分 别 为 3, 万 元 2, 万 元 长 期 借 款 金 额 较 大, 主 要 是 因 为 近 年 来 公 司 发 展 迅 速, 为 尽 快 建 成 投 产 抢 占 市 场, 公 司 利 用 银 行 贷 款 和 自 有 资 金 对 制 剂 车 间 合 成 一 车 间 等 工 程 项 目 进 行 了 建 设 2014 年 以 来, 随 着 长 期 借 款 逐 步 归 还, 非 流 动 负 债 相 应 下 降 报 告 期 内, 公 司 的 流 动 负 债 结 构 如 下 : 单 位 : 万 元 项 目 2015 年 3 月 末 2014 年 末 金 额 占 比 金 额 占 比 短 期 借 款 6, % 4, % 应 付 票 据 1, % % 应 付 账 款 6, % 8, % 预 收 款 项 % % 应 付 职 工 薪 酬 % % 应 交 税 费 % % 应 付 利 息 % % 其 他 应 付 款 % % 一 年 内 到 期 的 非 流 动 负 债 % 2, % 流 动 负 债 合 计 15, % 18, % 项 目 2013 年 末 2012 年 末

218 金 额 占 比 金 额 占 比 短 期 借 款 2, % 1, % 应 付 票 据 % % 应 付 账 款 5, % 4, % 预 收 款 项 % % 应 付 职 工 薪 酬 % % 应 交 税 费 % % 应 付 利 息 % % 其 他 应 付 款 % 1, % 一 年 内 到 期 的 非 流 动 负 债 1, % 流 动 负 债 合 计 11, % 7, % 1 银 行 借 款 公 司 自 有 资 金 规 模 较 小, 日 常 生 产 经 营 需 要 通 过 银 行 借 款 满 足 资 金 需 求 因 此, 公 司 短 期 借 款 金 额 占 流 动 负 债 的 比 重 较 高 单 位 : 万 元 项 目 2015 年 3 月 末 2014 年 末 金 额 占 比 金 额 占 比 短 期 借 款 6, % 4, % 一 年 内 到 期 的 非 流 动 负 债 % 2, % 长 期 借 款 合 计 6, % 7, % 项 目 2013 年 末 2012 年 末 金 额 占 比 金 额 占 比 短 期 借 款 2, % 1, % 一 年 内 到 期 的 非 流 动 负 债 1, % 长 期 借 款 2, % 3, % 合 计 7, % 4, % 长 期 借 款 系 2011 年 2012 年 厂 区 项 目 建 设 对 建 设 资 金 需 求 较 大, 公 司 积 极 进 行 了 贷 款 结 构 的 调 整 一 年 内 到 期 的 非 流 动 负 债 均 为 上 述 长 期 借 款 将 于 1 年 内 到 期 形 成 未 来 几 年, 随 着 仿 制 药 市 场 的 快 速 发 展, 本 公 司 业 务 规 模 也 将 持 续 快 速 增 长, 资 金 日 益 成 为 限 制 公 司 发 展 的 重 要 因 素 为 了 满 足 公 司 未 来 业 务 持 续 发 展 的 需 要, 公 司 亟 需 股 权 融 资 以 缓 解 资 金 需 求

219 2 应 付 票 据 2012 年 末 2013 年 末 2014 年 末 2015 年 3 月 末, 公 司 经 营 性 应 付 票 据 余 额 分 别 为 万 元 万 元 万 元 1, 万 元 应 付 票 据 增 长 主 要 是 由 于 公 司 的 业 务 规 模 不 断 扩 大, 导 致 采 购 量 增 加, 公 司 相 应 增 加 了 银 行 承 兑 汇 票 与 供 应 商 结 算 的 金 额 3 应 付 账 款 报 告 期 内, 公 司 应 付 账 款 的 结 构 如 下 : 单 位 : 万 元 项 目 2015 年 3 月 末 2014 年 末 金 额 占 比 金 额 占 比 原 料 款 3, % 4, % 工 程 款 2, % 2, % 设 备 款 % % 其 他 % % 合 计 6, % 8, % 项 目 2013 年 末 2012 年 末 金 额 占 比 金 额 占 比 原 料 款 3, % 2, % 工 程 款 1, % 1, % 设 备 款 1, % % 其 他 % % 合 计 5, % 4, % 本 公 司 应 付 账 款 主 要 用 于 购 买 原 材 料, 报 告 期 内, 原 材 料 应 付 款 项 占 应 付 账 款 总 额 的 比 重 均 在 50% 以 上 报 告 期 内, 随 着 公 司 的 业 务 规 模 不 断 扩 大, 应 付 账 款 金 额 相 应 增 长 4 应 付 职 工 薪 酬 公 司 应 付 职 工 薪 酬 主 要 为 应 付 工 资 奖 金 社 会 保 险 费 等 2012 年 末 2013 年 末 2014 年 末 2015 年 3 月 末, 公 司 应 付 职 工 薪 酬 分 别 为 万 元 万 元 万 元 万 元, 占 流 动 负 债 的 比 例 分 别 为 1.39% 2.02% 2.75% 1.84%

220 5 其 他 应 付 款 报 告 期 内, 其 他 应 付 款 的 结 构 如 下 : 单 位 : 万 元 项 目 2015 年 3 月 末 2014 年 末 2013 年 末 2012 年 末 关 联 方 资 金 往 来 余 额 , 其 他 合 计 , 年 末 2013 年 末, 公 司 其 他 应 付 款 期 末 余 额 较 大, 主 要 为 公 司 与 关 联 方 台 州 市 奥 翔 医 药 科 技 有 限 公 司 郑 志 国 等 发 生 资 金 往 来 所 形 成, 截 至 2014 年 12 月 31 日, 上 述 关 联 方 资 金 往 来 已 经 清 理 完 毕 ( 三 ) 现 金 流 量 分 析 报 告 期 内, 公 司 现 金 流 量 构 成 如 下 : 单 位 : 万 元 项 目 2015 年 1-3 月 2014 年 度 2013 年 度 2012 年 度 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 , , 投 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 -1, , , , 筹 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 4, , , 汇 率 变 动 的 影 响 现 金 及 现 金 等 价 物 净 增 加 额 3, 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 量 分 析 单 位 : 万 元 项 目 2015 年 1-3 月 2014 年 度 2013 年 度 2012 年 度 净 利 润 , , ( 股 份 支 付 计 提 管 理 费 用 ) 2, 净 利 润 ( 不 考 虑 股 份 支 付 ) , , 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 净 额 , , 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 金 额 净 利 润 ( 不 考 虑 股 份 支 69.11% 47.35% % / 付 ) 报 告 期 内, 公 司 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 具 体 形 成 情 况 如 下 :

221 单 位 : 万 元 项 目 2015 年 1-3 月 2014 年 度 2013 年 度 2012 年 度 净 利 润 , , 加 : 资 产 减 值 准 备 固 定 资 产 折 旧 无 形 资 产 摊 销 处 置 固 定 资 产 无 形 资 产 和 其 他 长 期 资 产 的 损 失 财 务 费 用 投 资 损 失 递 延 所 得 税 资 产 减 少 递 延 所 得 税 负 债 增 加 存 货 的 减 少 , , , 经 营 性 应 收 项 目 的 减 少 , , 经 营 性 应 付 项 目 的 增 加 -1, , , 其 他 , 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 , , 年 度 公 司 实 现 净 利 润 万 元, 同 期 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 为 万 元 经 营 性 现 金 流 量 净 额 低 于 实 现 的 净 利 润, 主 要 是 因 为 2012 年 公 司 处 于 初 步 生 产 阶 段, 为 满 足 客 户 年 度 采 购 需 求, 公 司 在 2012 年 下 半 年 产 能 逐 步 释 放 后 加 紧 生 产, 导 致 2012 年 末 存 货 余 额 和 应 收 账 款 余 额 增 长 幅 度 较 大, 从 而 导 致 经 营 性 应 收 项 目 的 增 加 为 1, 万 元, 存 货 的 增 加 为 1, 万 元 2013 年 度 公 司 实 现 净 利 润 1, 万 元, 同 期 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 为 1, 万 元, 经 营 性 现 金 流 量 净 额 略 高 于 实 现 的 净 利 润 2014 年 度, 公 司 实 现 净 利 润 ( 不 考 虑 股 份 支 付 )4, 万 元, 同 期 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 为 2, 万 元, 经 营 性 现 金 流 量 净 额 低 于 实 现 的 净 利 润, 主 要 是 因 为 经 营 性 应 收 项 目 2014 年 末 较 2013 年 末 增 加 4, 万 元, 增 长 较 快 的 原 因 详 见 本 招 股 说 明 书 第 十 一 节 管 理 层 讨 论 与 分 析 之 一 发 行 人 报 告 期 内 财 务 状 况 分 析 之 ( 一 ) 资 产 质 量 分 析 之 2 流 动 资 产 分 析 之 (2) 应 收 账 款 2015 年 1-3 月, 公 司 实 现 净 利 润 万 元, 同 期 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 为 万 元, 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 低 于 实 现 的 净 利 润, 主 要 是 由 经 营 性 应 付 项 目 减 少 1, 万 元 所 致, 其 中 公 司 支 付 原 材 料 款 导 致 2015 年 3 月 末 应 付 原 材 料 价 款 较 2014 年 末 下 降 1, 万 元

222 2 投 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 分 析 2012 年 2013 年 2014 年 2015 年 1-3 月, 公 司 投 资 活 动 的 现 金 流 净 额 分 别 为 -3, 万 元 -3, 万 元 -2, 万 元 -1, 万 元, 主 要 原 因 是 随 着 公 司 业 务 持 续 发 展, 对 生 产 设 备 和 场 所 的 需 求 不 断 增 加, 报 告 期 内, 公 司 相 应 地 投 建 或 购 置 厂 房 设 备 土 地 等 资 产 3 筹 资 活 动 现 金 流 量 分 析 报 告 期 内, 公 司 主 要 以 银 行 借 款 方 式 融 入 资 金, 此 外 2013 年 2015 年 1-3 月 公 司 股 东 增 加 了 对 公 司 投 资 金 额 2012 年 2013 年 2014 年 2015 年 1-3 月, 公 司 筹 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 分 别 为 2, 万 元 2, 万 元 9.81 万 元 4, 万 元 本 次 首 次 公 开 发 行 并 上 市 后, 公 司 财 务 结 构 进 一 步 优 化, 公 司 的 综 合 筹 融 资 能 力 将 进 一 步 增 强 ( 四 ) 偿 债 能 力 分 析 1 短 期 偿 债 能 力 分 析 1 短 期 偿 债 能 力 指 标 变 动 分 析 报 告 期 内 公 司 短 期 偿 债 能 力 指 标 如 下 表 所 示 : 项 目 2015 年 3 月 末 2014 年 末 2013 年 末 2012 年 末 流 动 比 率 速 动 比 率 随 着 公 司 经 营 规 模 的 逐 步 扩 大, 公 司 报 告 期 主 营 业 务 快 速 增 长, 应 收 账 款 存 货 等 均 相 应 增 加, 除 2013 年 末 公 司 存 货 余 额 占 比 较 高 导 致 速 动 比 率 较 2012 年 末 下 降 之 外, 公 司 的 流 动 比 率 速 动 比 率 呈 总 体 上 升 趋 势 2 短 期 偿 债 能 力 同 行 业 比 较 分 析 报 告 期 内, 本 公 司 与 同 行 业 上 市 公 司 流 动 比 率 速 动 比 率 的 比 较 如 下 : 2015 年 3 月 末 2014 年 末 2013 年 末 2012 年 末 项 目 流 动 速 动 流 动 速 动 流 动 速 动 流 动 速 动 比 率 比 率 比 率 比 率 比 率 比 率 比 率 比 率 博 腾 股 份 (300363) 九 洲 药 业 (603456) 华 海 药 业 (600521)

223 仙 琚 制 药 (002332) 海 正 药 业 (600267) 东 诚 药 业 (002765) 海 普 瑞 (002399) 永 太 科 技 (002326) 平 均 值 本 公 司 注 : 截 至 本 招 股 说 明 书 签 署 日, 以 上 数 据 系 根 据 各 上 市 公 司 公 开 资 料 整 理 同 行 业 上 市 公 司 流 动 比 率 速 动 比 率 平 均 值 因 海 普 瑞 流 动 负 债 水 平 显 著 偏 低 而 予 以 剔 除 与 同 行 业 上 市 公 司 相 比, 本 公 司 流 动 比 率 速 动 比 率 均 低 于 同 行 业 上 市 公 司 平 均 值 主 要 原 因 在 于, 同 行 业 上 市 公 司 均 通 过 发 行 股 票 募 集 资 金 使 得 各 项 偿 债 指 标 明 显 改 善 本 公 司 上 市 后, 公 司 流 动 比 率 速 动 比 率 将 得 以 提 升 总 体 而 言, 公 司 流 动 比 率 和 速 动 比 率 处 于 较 低 水 平, 但 公 司 财 务 结 构 稳 健, 盈 利 能 力 较 强, 不 存 在 较 大 短 期 偿 债 风 险 此 外, 公 司 银 行 资 信 状 况 良 好, 间 接 融 资 能 力 较 强 尽 管 如 此, 公 司 目 前 仍 然 存 在 融 资 渠 道 单 一 偿 债 压 力 较 大 的 情 形 本 次 发 行 上 市 有 助 于 公 司 进 一 步 拓 宽 融 资 渠 道, 利 用 资 本 市 场 进 行 股 权 融 资 2 长 期 偿 债 能 力 分 析 1 长 期 偿 债 能 力 指 标 变 动 分 析 项 目 2015 年 1-3 月 2014 年 度 2013 年 度 2012 年 度 息 税 折 旧 摊 销 前 利 润 总 额 1, , , 利 息 保 障 倍 数 项 目 2015 年 3 月 末 2014 年 末 2013 年 末 2012 年 末 资 产 负 债 率 ( 母 公 司 ) 53.39% 69.84% 81.59% 91.55% 2012 年 2013 年 2014 年 2015 年 1-3 月, 息 税 折 旧 摊 销 前 利 润 和 利 息 保 障 倍 数 不 断 提 高 2012 年 末 2013 年 末 2014 年 末 2015 年 3 月 末, 资 产 负 债 率 ( 母 公 司 ) 分 别 为 91.55% 81.59% 69.84% 53.39%, 呈 现 逐 年 下 降 趋 势 公 司 长 期 偿 债 能 力 逐 年 提 高 的 主 要 原 因 为 : 一 公 司 盈 利 能 力 较 强, 报 告 期 内 净 利 润 不 断 增 加, 利 息 保 障 倍 数 不 断 提 高 ; 二 公 司 股 东 在 报 告 期 内 对 公 司 进 行 了 增 资, 提 升 了 公 司 所 有 者 权 益 2 长 期 偿 债 能 力 同 行 业 比 较 分 析 同 行 业 上 市 公 司 资 产 负 债 率 ( 母 公 司 ) 的 比 较 情 况 见 下 表 :

224 公 司 名 称 2015 年 3 月 末 2014 年 末 2013 年 末 2012 年 末 博 腾 股 份 (300363) 49.50% 52.22% 52.77% 53.26% 九 洲 药 业 (603456) 26.74% 29.39% 57.33% 60.13% 华 海 药 业 (600521) 25.96% 24.15% 30.43% 38.05% 仙 琚 制 药 (002332) 51.40% 51.02% 53.73% 47.67% 海 正 药 业 (600267) 34.69% 34.57% 42.25% 35.26% 东 诚 药 业 (002765) 13.44% 10.98% 7.31% 4.28% 海 普 瑞 (002399) 3.18% 3.34% 2.01% 2.08% 永 太 科 技 (002326) 27.45% 28.83% 46.16% 41.59% 平 均 值 29.04% 29.31% 36.50% 35.29% 本 公 司 53.39% 69.84% 81.59% 91.55% 注 : 截 至 本 招 股 说 明 书 签 署 日, 以 上 数 据 系 根 据 各 上 市 公 司 公 开 资 料 整 理 上 表 可 见, 公 司 各 期 末 资 产 负 债 率 ( 母 公 司 ) 均 高 于 行 业 平 均 水 平, 主 要 原 因 是 可 比 上 市 公 司 均 通 过 发 行 新 股 募 集 资 金 降 低 了 资 产 负 债 率 ; 此 外, 报 告 期 内 本 公 司 新 建 生 产 车 间 购 置 了 机 器 设 备, 生 产 经 营 规 模 扩 张 较 快, 导 致 母 公 司 负 债 水 平 较 高 本 次 公 开 发 行 后, 本 公 司 资 产 负 债 率 ( 母 公 司 ) 预 计 可 明 显 降 低, 使 公 司 的 财 务 结 构 得 到 较 大 的 改 善, 并 提 高 公 司 的 偿 债 能 力 ( 五 ) 资 产 周 转 能 力 分 析 1 应 收 账 款 周 转 率 分 析 1 应 收 账 款 周 转 率 变 动 分 析 公 司 报 告 期 内 应 收 账 款 周 转 率 如 下 表 所 示 : 项 目 2015 年 1-3 月 2014 年 度 2013 年 度 2012 年 度 应 收 账 款 周 转 率 应 收 账 款 周 转 天 数 ( 天 ) 注 1: 应 收 账 款 周 转 率 = 营 业 收 入 应 收 账 款 平 均 余 额 ; 注 2: 应 收 账 款 周 转 天 数 =360 应 收 账 款 周 转 率 报 告 期 内, 应 收 账 款 周 转 率 波 动 较 大, 主 要 系 公 司 销 售 不 具 有 规 律 性 的 波 动 特 征, 销 售 情 况 受 客 户 需 求 的 影 响 会 存 在 一 定 的 波 动 性, 进 而 引 起 报 告 期 各 期 末 应 收 账 款 余 额 的 相 应 变 化 ( 具 体 原 因 详 见 本 招 股 说 明 书 第 十 一 节 管 理 层 讨 论 与 分 析 之 一 发 行 人 报 告 期 内 财 务 状 况 分 析 之 ( 一 ) 资 产 质 量 分 析 之 2 流 动 资 产 分 析 之 (2) 应 收 账 款 ) 2013 年 公 司 应 收 账 款 周 转 率 显 著 偏 高, 主 要 是 因 为 2012 年 末 公 司 应 收 北 京 协 和 药 厂 1, 万 元, 占 2012 年 末 公 司 应 收 账 款 余 额 的 82.15%,2013 年 末 公 司 应 收 北 京 协 和 药 厂 0 万 元, 导 致

225 年 应 收 账 款 平 均 余 额 明 显 偏 低 2 同 行 业 比 较 分 析 报 告 期 内, 本 公 司 应 收 账 款 周 转 率 与 同 行 业 的 比 较 情 况 如 下 : 公 司 2015 年 1-3 月 2014 年 度 2013 年 度 2012 年 度 博 腾 股 份 (300363) 九 洲 药 业 (603456) 华 海 药 业 (600521) 仙 琚 制 药 (002332) 海 正 药 业 (600267) 东 诚 药 业 (002765) 海 普 瑞 (002399) 永 太 科 技 (002326) 平 均 值 本 公 司 注 : 截 至 本 招 股 说 明 书 签 署 日, 以 上 数 据 系 根 据 各 上 市 公 司 公 开 资 料 整 理 由 上 表 可 见, 公 司 应 收 账 款 周 转 率 指 标 略 高 于 行 业 平 均 水 平 公 司 主 要 客 户 与 本 公 司 有 良 好 的 业 务 合 作 关 系, 销 售 回 款 情 况 一 直 较 好 2 存 货 周 转 率 分 析 1 存 货 周 转 率 变 动 分 析 公 司 报 告 期 内 存 货 周 转 率 如 下 表 所 示 : 项 目 2015 年 1-3 月 2014 年 度 2013 年 度 2012 年 度 存 货 周 转 率 存 货 周 转 天 数 ( 天 ) 注 1: 存 货 周 转 率 = 营 业 成 本 存 货 平 均 余 额 ; 注 2: 存 货 周 转 天 数 =360 存 货 周 转 率 公 司 存 货 周 转 率 报 告 期 内 逐 年 下 滑 且 波 动 率 较 大, 主 要 是 因 为 : 一 客 户 对 公 司 主 要 产 品 的 多 样 化 需 求, 使 得 公 司 有 必 要 维 持 足 够 的 存 货, 随 着 公 司 研 发 生 产 的 原 料 药 及 中 间 体 品 种 的 不 断 增 加, 公 司 存 货 余 额 相 应 增 长 ; 二 公 司 生 产 销 售 不 具 有 规 律 性 的 波 动 特 征, 生 产 销 售 情 况 受 客 户 需 求 的 影 响 会 存 在 一 定 的 波 动 性, 进 而 引 起 报 告 期 各 期 末 存 货 余 额 的 相 应 变 化 ( 具 体 原 因 详 见 本 招 股 说 明 书 第 十 一 节 管 理 层 讨 论 与 分 析 之 一 发 行 人 报 告 期 内 财 务 状 况 分 析 之 ( 一 ) 资 产 质 量 分 析 之 2 流 动 资 产 分 析 之 (5) 存 货 ); 三 2012 年 公 司 尚 处 于 成 立 初 期, 产 品 品 种 和 客 户 相 对 单 一,2012 年 初 2012 年 末 公 司 存 货 余 额 分

226 别 为 万 元 万 元, 余 额 较 小, 从 而 导 致 公 司 存 货 周 转 率 显 著 偏 高 2 同 行 业 比 较 分 析 报 告 期 内, 本 公 司 与 同 行 业 上 市 公 司 的 存 货 周 转 率 比 较 情 况 如 下 : 公 司 名 称 2015 年 1-3 月 2014 年 度 2013 年 度 2012 年 度 博 腾 股 份 (300363) 九 洲 药 业 (603456) 华 海 药 业 (600521) 仙 琚 制 药 (002332) 海 正 药 业 (600267) 东 诚 药 业 (002765) 海 普 瑞 (002399) 永 太 科 技 (002326) 平 均 值 本 公 司 注 : 截 至 本 招 股 说 明 书 签 署 日, 以 上 数 据 系 根 据 各 上 市 公 司 公 开 资 料 整 理 2014 年 及 2015 年 1-3 月, 本 公 司 存 货 周 转 率 略 低 于 同 行 业 公 司 平 均 水 平, 主 要 是 因 为 随 着 公 司 研 发 生 产 的 产 品 品 种 不 断 增 加, 存 货 余 额 相 应 增 加 二 发 行 人 报 告 期 内 盈 利 能 力 分 析 药 品 从 研 发 到 生 产 过 程 中 一 般 要 经 历 小 试 中 试 试 生 产 验 证 等 多 个 阶 段, 之 后 药 品 成 功 上 市 销 售 公 司 针 对 上 述 几 个 阶 段 向 下 游 客 户 分 批 销 售 原 料 药 及 中 间 体, 销 售 量 随 着 客 户 研 发 生 产 的 下 游 产 品 逐 步 上 市 而 不 断 提 升 小 试 中 试 等 研 发 阶 段 的 产 品 销 售 呈 现 出 小 批 量 不 连 续 的 特 点, 下 游 药 品 上 市 后 公 司 产 品 销 售 相 对 稳 定 连 续 报 告 期 内, 公 司 CS 酸 普 仑 司 特 等 下 游 产 品 已 实 现 上 市 销 售,SFB 内 酯 的 一 些 下 游 产 品 于 2015 年 上 市, 此 外 公 司 还 有 大 量 的 为 尚 处 于 小 试 中 试 等 研 发 阶 段 提 供 验 证 批 的 原 料 药 及 中 间 体 产 品 销 售 公 司 现 阶 段 在 国 内 销 售 主 要 是 为 药 企 提 供 医 药 中 间 体, 公 司 亦 在 国 内 申 报 了 如 双 环 醇 恩 替 卡 韦 等 多 个 原 料 药 以 及 双 环 醇 片 恩 替 卡 韦 片 等 多 个 制 剂 的 国 内 批 件, 待 获 得 上 述 批 件 后, 公 司 国 内 销 售 将 会 进 入 新 的 阶 段 公 司 在 国 外 销 售 主 要 是 为 药 企 提 供 原 料 药 或 医 药 中 间 体, 公 司 已 经 完 成 了 包 括 募 投 产 品 在 内 的 数 十 个 系 列 的 原 料 药 和 中 间 体 的 研 发 生 产, 待 目 标 药 物 专 利 到 期 仿 制 药 申 报 上 市 后, 即 可 实 现 稳 定 的 大 规 模 销 售 公 司 对 研 发 的 专 注 和 执 着, 帮 助 公 司 建 成 了 完 整

227 丰 富 的 产 品 梯 队, 成 为 公 司 业 绩 增 长 的 主 要 动 力 报 告 期 内, 公 司 总 体 经 营 业 绩 如 下 : 单 位 : 万 元 项 目 2015 年 1-3 月 2014 年 度 2013 年 度 2012 年 度 营 业 收 入 4, , , , 营 业 成 本 2, , , , 营 业 利 润 1, , , 利 润 总 额 1, , , 净 利 润 , , 归 属 于 公 司 普 通 股 股 东 的 净 利 润 , , 扣 非 后 归 属 于 公 司 普 通 股 股 东 的 , , 净 利 润 报 告 期 内, 公 司 财 务 稳 健 盈 利 能 力 强, 这 与 医 药 行 业 的 发 展 状 况 和 公 司 的 竞 争 优 势 密 切 相 关 : 全 球 医 药 行 业 呈 持 续 增 长 态 势, 其 中 仿 制 药 的 迅 速 发 展 使 得 制 药 企 业 对 特 色 原 料 药 的 需 求 加 大 作 为 特 色 原 料 药 生 产 企 业, 公 司 紧 盯 国 际 仿 制 药 市 场 的 发 展 前 沿 和 需 求 动 向, 积 极 跟 踪 世 界 专 利 药 品 的 生 命 周 期, 拓 展 产 品 研 发 与 生 产 的 范 围 并 延 伸 产 品 生 产 价 值 链 公 司 主 要 从 事 化 学 原 料 药 及 医 药 中 间 体 的 研 发 生 产 与 销 售, 主 要 产 品 类 别 为 特 色 原 料 药 及 中 间 体 公 司 特 色 原 料 药 及 中 间 体 涉 及 肝 病 类 呼 吸 系 统 类 高 端 氟 产 品 前 列 腺 素 类 心 脑 血 管 类 等 主 导 产 品 的 多 样 化 结 构 增 强 了 公 司 的 抗 风 险 能 力, 为 公 司 提 供 了 稳 定 的 收 入 和 利 润 来 源 公 司 对 研 发 的 专 注 和 执 着, 帮 助 公 司 建 成 了 完 整 丰 富 的 产 品 梯 队, 成 为 公 司 业 绩 增 长 的 主 要 动 力 ( 一 ) 营 业 收 入 构 成 及 变 动 趋 势 分 析 1 营 业 收 入 构 成 报 告 期 内, 公 司 营 业 收 入 结 构 如 下 : 单 位 : 万 元 项 目 2015 年 1-3 月 2014 年 度 金 额 占 比 金 额 占 比 主 营 业 务 收 入 4, % 18, % 其 他 业 务 收 入 % 1, %

228 合 计 4, % 20, % 项 目 2013 年 度 2012 年 度 金 额 占 比 金 额 占 比 主 营 业 务 收 入 11, % 5, % 其 他 业 务 收 入 % 合 计 12, % 5, % 报 告 期 内 公 司 主 要 从 事 特 色 原 料 药 及 中 间 体 的 生 产 和 销 售, 各 期 主 营 业 务 收 入 占 比 均 在 90% 以 上, 是 营 业 收 入 的 主 要 来 源 其 他 业 务 收 入 主 要 是 原 材 料 销 售 收 入, 占 公 司 营 业 收 入 的 比 例 较 小 2 主 营 业 务 收 入 构 成 (1) 按 产 品 类 别 分 析 公 司 主 要 产 品 细 分 如 下 : 类 别 肝 病 类 呼 吸 系 统 类 高 端 氟 产 品 前 列 腺 素 类 心 脑 血 管 类 其 它 类 主 要 产 品 CS 酸 恩 替 卡 韦 恩 替 卡 韦 中 间 体 CMBC SFB 内 酯 等 普 仑 司 特 PLST PLST-4 ATN 甲 疏 基 环 丙 基 乙 酸 甲 酯 等 DFCA 选 择 性 氟 试 剂 (-)COD BP-2 科 里 内 脂 二 醇 苯 甲 酸 科 里 内 酯 (BCOD) 科 立 前 列 内 酯 二 醇 (PG-Diol) 等 替 格 瑞 洛 阿 哌 沙 班 米 格 列 醇 6- 氨 基 -3- 正 丁 基 苯 酞 等 二 乙 基 (3- 吡 啶 基 ) 硼 烷 三 五 庚 二 醇 二 苯 甲 酸 酯 等 报 告 期 内, 公 司 主 营 业 务 收 入 按 产 品 分 类 构 成 如 下 : 单 位 : 万 元 项 目 2015 年 1-3 月 2014 年 度 金 额 占 比 金 额 占 比 肝 病 类 3, % 13, % 呼 吸 系 统 类 % 2, % 前 列 腺 素 类 % % 高 端 氟 产 品 % 1, % 心 血 管 类 % % 其 他 类 % 1, % 合 计 4, % 18, % 项 目 2013 年 度 2012 年 度 金 额 占 比 金 额 占 比 肝 病 类 6, % 2, % 呼 吸 系 统 类 1, % 3, % 前 列 腺 素 类 1, % % 高 端 氟 产 品 % %

229 心 血 管 类 % 其 他 类 % % 合 计 11, % 5, % 报 告 期 内, 肝 病 类 产 品 收 入 占 主 营 业 务 收 入 的 比 例 分 别 为 43.96% 58.46% 69.72% 和 82.07%, 占 比 较 高, 主 要 为 CS 酸 恩 替 卡 韦 恩 替 卡 韦 中 间 体 CMBC SFB 内 酯 等 除 CS 酸 外, 大 部 分 产 品 的 下 游 仿 制 药 制 剂 正 处 于 研 究 开 发 或 申 报 上 市 阶 段, 尚 未 实 现 上 市 销 售, 该 等 产 品 具 有 小 批 量 不 连 续 的 特 点, 导 致 呼 吸 系 统 类 前 列 腺 素 类 高 端 氟 产 品 心 血 管 类 其 他 类 产 品 各 年 度 销 售 收 入 变 化 较 大 随 着 客 户 研 发 生 产 的 药 品 逐 步 进 入 上 市 销 售, 公 司 上 述 产 品 销 售 规 模 将 逐 步 扩 大, 形 成 持 续 性 的 业 绩 增 长 动 力 报 告 期 内, 公 司 研 发 生 产 的 产 品 数 量 快 速 增 加, 一 方 面 填 补 了 现 阶 段 部 分 处 于 小 试 中 试 阶 段 的 产 品 销 售 不 连 续 对 公 司 销 售 不 稳 定 的 影 响, 另 一 方 面 新 产 品 不 断 上 市 销 售 使 得 公 司 主 营 业 务 收 入 构 成 变 动 较 大 肝 病 类 产 品 CS 酸 为 公 司 现 阶 段 成 熟 稳 定 的 主 要 产 品, 主 要 原 因 是 以 CS 酸 为 主 要 医 药 中 间 体 的 双 环 醇 片 已 经 上 市 销 售, 市 场 需 求 稳 定 公 司 已 经 建 立 了 完 整 丰 富 的 产 品 梯 队, 随 着 公 司 特 色 原 料 药 及 中 间 体 下 游 药 品 相 继 上 市 销 售, 公 司 产 品 销 售 将 更 加 稳 定 (2) 按 地 区 分 类 分 析 报 告 期 内, 公 司 主 营 业 务 收 入 按 地 区 分 类 构 成 如 下 : 单 位 : 万 元 项 目 2015 年 1-3 月 2014 年 度 金 额 占 比 金 额 占 比 国 内 3, % 13, % 国 外 % 5, % 合 计 4, % 18, % 项 目 2013 年 度 2012 年 度 金 额 占 比 金 额 占 比 国 内 8, % 5, % 国 外 2, % % 合 计 11, % 5, % 发 行 人 的 销 售 目 前 主 要 集 中 在 国 内, 报 告 期 内 国 内 的 销 售 收 入 占 营 业 收 入 的 比 例 分 别 为 85.22% 78.28% 71.64% 和 88.63% 报 告 期 内 公 司 实 现 外 销 收 入 万 元 2, 万 元 5, 万 元 和 万 元, 外 销 收 入 呈 现 明 显 增 长 态 势 公 司 强 大 的 研 发 实 力 正 在 逐 步 为 国 外

230 大 型 仿 制 药 企 业 和 原 研 药 企 业 所 认 可, 随 着 公 司 出 口 业 务 的 不 断 开 拓, 外 销 收 入 将 继 续 保 持 增 长 (3) 公 司 主 营 业 务 收 入 占 比 较 高 的 产 品 构 成 单 位 : 万 元 项 目 2015 年 1-3 月 2014 年 度 金 额 占 比 金 额 占 比 CS 酸 1, % 9, % 恩 替 卡 韦 及 中 间 体 % 1, % 普 仑 司 特 及 中 间 体 % 1, % SFB 内 酯 2, % 1, % DFCA % 1, % 其 他 % 3, % 合 计 4, % 18, % 项 目 2013 年 度 2012 年 度 金 额 占 比 金 额 占 比 CS 酸 5, % 2, % 恩 替 卡 韦 及 中 间 体 % % 普 仑 司 特 及 中 间 体 1, % 1, % SFB 内 酯 DFCA % 其 他 3, % 1, % 合 计 11, % 5, % 报 告 期 内, 公 司 的 销 售 收 入 的 主 要 来 源 是 CS 酸, 主 要 原 因 为 CS 酸 下 游 产 品 双 环 醇 片 报 告 期 内 已 经 上 市 销 售 报 告 期 内,CS 酸 销 售 情 况 如 下 : 单 位 : 万 元 项 目 2015 年 1-3 月 2014 年 度 2013 年 度 2012 年 度 CS 酸 1, , , , 主 营 业 务 收 入 4, , , , 占 比 24.26% 51.56% 52.24% 38.68% 2015 年 1 季 度, 公 司 CS 酸 销 售 收 入 占 比 下 降 的 主 要 原 因 为,2015 年 公 司 下 游 客 户 北 京 协 和 药 厂 拟 搬 迁 至 新 厂 区, 整 体 生 产 计 划 相 应 减 少, 但 本 公 司 仍 然 为 北 京 协 和 药 厂 CS 酸 主 要 供 应 商 ; 此 外,SFB 内 酯 等 产 品 销 售 收 入 大 幅 增 加 亦 使 得 CS 酸 销 售 收 入 占 比 下 降 随 着 报 告 期 内 公 司 产 品 逐 步 开 始 规 模 化 销 售, 产 品 销 售 规 模 总 体 上 呈 增 长 趋 势, 其 中 SFB 内 酯 销 售 收 入 占 比 从 2014 年 度 的 7.63% 提 升 至 2015 年 1-3 月 的 50.94%, 已 成 为 销 售 收 入 增 长 的 又 一 来 源

231 3 主 营 业 务 收 入 的 变 动 趋 势 及 原 因 分 析 报 告 期 内, 本 公 司 主 营 业 务 收 入 分 别 为 5, 万 元 11, 万 元 18, 万 元 4, 万 元, 公 司 主 营 业 务 收 入 总 体 上 呈 增 长 趋 势, 年 复 合 增 长 率 达 到 79.02% 强 大 的 研 发 能 力 和 产 能 提 升 是 公 司 主 营 业 务 收 入 快 速 增 长 的 重 要 推 动 力 具 体 分 析 如 下 : (1) 原 研 药 专 利 集 中 到 期, 仿 制 药 行 业 快 速 发 展, 为 公 司 主 营 业 务 增 长 奠 定 了 市 场 基 础 由 于 仿 制 药 的 品 质 不 逊 于 原 研 药, 且 价 格 低 廉, 在 第 三 世 界 国 家 备 受 推 崇, 发 达 国 家 也 通 过 各 种 形 式 扶 持 仿 制 药 产 业, 以 提 高 药 品 的 可 及 性 并 降 低 公 众 医 疗 和 社 保 体 系 的 支 出 2014 年 至 2020 年 七 年 内, 有 近 2,590 亿 美 元 销 售 额 的 原 研 药 专 利 到 期 随 着 专 利 药 的 大 量 到 期, 尤 其 是 许 多 重 磅 炸 弹 级 专 利 药 物 的 到 期, 全 球 仿 制 药 市 场 将 迎 来 快 速 发 展 2005 年 全 球 医 药 市 场 中 仿 制 药 的 市 场 份 额 仅 为 20%, 而 到 了 2014 年, 这 一 数 字 已 经 提 高 到 39%, 并 且 将 继 续 保 持 增 长 的 趋 势 仿 制 药 行 业 的 快 速 增 长 将 增 加 相 关 特 色 原 料 药 和 医 药 中 间 体 的 市 场 需 求, 并 对 原 料 药 企 业 的 研 发 创 新 能 力 提 出 更 高 的 要 求 凭 借 公 司 强 大 的 研 发 实 力, 仿 制 药 行 业 快 速 发 展 为 报 告 期 内 公 司 主 营 业 务 的 增 长 提 供 了 广 阔 的 市 场 空 间 (2) 公 司 具 备 强 大 的 研 发 能 力, 研 发 的 产 品 市 场 前 景 广 阔, 研 发 速 度 快 且 产 品 具 备 成 本 优 势, 是 公 司 成 长 的 内 在 动 因 受 全 球 仿 制 药 市 场 快 速 发 展 的 推 动, 在 仿 制 药 价 格 竞 争 激 烈 的 背 景 下, 出 于 成 本 控 制 的 考 虑, 仿 制 药 的 原 料 药 有 向 具 有 成 本 优 势 的 发 展 中 国 家 进 行 产 业 转 移 的 需 要 如 果 仿 制 药 企 业 挑 战 专 利 成 功, 较 早 上 市 的 仿 制 药 一 般 以 较 高 的 价 格 销 售, 并 占 据 较 高 的 市 场 份 额 随 着 更 多 药 企 该 仿 制 药 产 品 不 断 上 市, 市 场 总 体 销 量 放 大, 仿 制 药 的 原 料 药 销 量 也 会 相 应 放 大, 但 销 售 价 格 会 逐 步 下 降, 原 料 药 生 产 企 业 的 研 发 速 度 的 重 要 性 因 此 而 越 发 突 出 公 司 强 大 的 研 发 实 力 使 得 公 司 能 够 在 原 研 药 上 市 前 后 就 迅 速 研 发 出 相 应 的 API, 并 在 第 一 时 间 递 交 DMF 文 件, 入 围 仿 制 药 企 业 的 合 格 供 应 商 名 单 待 下 游 仿 制 药 上 市 销 售 以 后, 公 司 就 能 开 始 批 量 为 国 外 药 企 提 供 原 料 药, 成 为 推 动 公 司 业 绩 增 长 的 重 要 动 力 公 司 对 研 发 的 专 注 和 执 着, 帮 助 公 司 建 成 了 完 整 丰 富 的 产 品 梯 队, 具 体 情

232 况 如 下 : 浙 江 奥 翔 药 业 股 份 有 限 公 司 产 品 梯 队 CS 酸 恩 替 卡 韦 2013 DFCA 普 仑 司 特 CS 酸 恩 替 卡 韦 2014 SFB 内 酯 DFCA 普 仑 司 特 CS 酸 恩 替 卡 韦 包 括 泊 沙 康 唑 盐 酸 奈 必 洛 尔 在 内 的 多 个 募 投 产 品 阿 哌 沙 班 原 料 药 CHP 中 间 体 等 数 十 个 产 品 除 计 划 中 的 二 十 余 个 原 料 药 和 中 间 体 产 品 外, 部 分 制 剂 产 品 将 上 市 销 售, 如 布 罗 左 喷 钠 制 剂 双 环 醇 制 剂 米 格 列 醇 制 剂 等 等 目 前 正 在 研 发 的 产 品 如 他 司 美 琼 艾 氟 康 唑 马 西 替 坦 等 产 品 以 及 大 量 储 备 研 发 项 目 的 原 料 药 中 间 体 制 剂 产 品 将 实 现 上 市 销 售 成 熟 产 品 储 备 产 品 公 司 的 CS 酸 恩 替 卡 韦 普 仑 司 特 DFCA SFB 内 酯 产 品 已 成 功 实 现 规 模 化 销 售, 将 在 未 来 几 年 内, 为 公 司 提 供 稳 定 的 收 入 和 利 润 来 源, 加 强 公 司 的 抗 风 险 能 力 公 司 通 过 不 断 推 出 技 术 含 量 高 附 加 值 高 的 新 产 品, 拓 宽 了 公 司 的 业 务 链 和 与 下 游 客 户 的 合 作 范 围, 帮 助 公 司 在 全 球 医 药 市 场 树 立 良 好 的 形 象 和 口 碑, 为 公 司 的 发 展 和 业 绩 的 增 长 提 供 强 有 力 的 保 障 (3) 不 断 通 过 国 际 著 名 制 药 企 业 的 原 料 药 合 格 供 应 商 认 证, 为 公 司 主 营 业 务 成 长 注 入 强 劲 动 力 公 司 通 过 不 懈 的 努 力, 凭 借 优 质 的 产 品 品 质 和 严 格 的 质 量 控 制 体 系, 已 经 在 美 国 欧 洲 日 本 等 规 范 市 场 上 享 有 一 定 的 企 业 知 名 度 和 美 誉 度 公 司 目 前 已 通 过 以 下 著 名 国 际 医 药 企 业 的 合 格 供 应 商 审 计 或 确 认 : 序 号 客 户 名 称 备 注 备 注 1 梯 瓦 (TEVA) 合 格 供 应 商 全 球 第 一 大 仿 制 药 公 司 2 山 德 士 (Sandoz) 合 格 供 应 商 全 球 第 二 大 仿 制 药 公 司 3 阿 特 维 斯 (Actavis) 合 格 供 应 商 全 球 第 三 大 仿 制 药 公 司 4 迈 兰 (Mylan) 合 格 供 应 商 全 球 第 四 大 仿 制 药 公 司 5 史 达 德 (Stada) 合 格 供 应 商 全 球 大 型 仿 制 药 公 司 6 赛 诺 菲 (Sanofi) 合 格 供 应 商 全 球 原 研 公 司 / 仿 制 药 公 司 7 葛 兰 素 史 克 (GSK) 合 格 供 应 商 全 球 大 型 原 研 药 公 司 8 拜 耳 (Bayer) 合 格 供 应 商 全 球 大 型 原 研 药 公 司 9 沢 井 制 药 (Sawai) 合 格 供 应 商 日 本 大 型 仿 制 药 公 司 10 日 医 工 株 式 会 社 (Nichiiko) 合 格 供 应 商 日 本 大 型 仿 制 药 公 司

233 在 目 前 稳 定 的 大 客 户 模 式 下, 由 于 公 司 在 项 目 初 期 就 为 客 户 提 供 原 料 药 和 中 间 体 的 工 艺 研 究 开 发 质 量 研 究 和 安 全 性 研 究 服 务, 并 提 供 所 需 要 的 原 料 药 和 医 药 中 间 体, 公 司 会 自 然 地 成 为 客 户 在 产 品 上 市 后 的 特 色 原 料 药 和 医 药 中 间 体 的 供 应 商 之 一, 为 公 司 主 营 业 务 成 长 注 入 强 劲 动 力 (4) 随 着 公 司 不 断 投 入 建 设 新 生 产 线, 公 司 产 能 相 应 提 高, 为 公 司 业 绩 成 长 提 供 生 产 支 持 随 着 专 利 药 的 大 量 到 期, 尤 其 是 许 多 重 磅 炸 弹 级 专 利 药 物 的 到 期, 全 球 仿 制 药 市 场 快 速 发 展, 且 将 继 续 保 持 快 速 增 长 的 趋 势 为 了 更 好 地 满 足 市 场 需 求, 同 时 结 合 公 司 发 展 规 划 与 研 发 实 力, 公 司 通 过 投 资 新 建 生 产 线 优 化 生 产 工 艺 流 程 等 方 式 使 得 产 能 不 断 增 加, 公 司 产 品 产 销 量 持 续 增 加 报 告 期 内 公 司 在 建 工 程 不 断 完 工, 产 能 逐 步 释 放, 产 品 由 2012 年 13 个 增 加 至 2014 年 末 61 个, 产 品 产 量 也 逐 年 增 加, 从 而 推 动 公 司 销 售 收 入 的 提 升 4 主 营 业 务 收 入 的 季 节 性 分 析 报 告 期 内, 公 司 各 季 度 主 营 业 务 收 入 如 下 : 单 位 : 万 元 项 目 2015 年 1-3 月 2014 年 度 金 额 占 比 金 额 占 比 第 一 季 度 4, % 3, % 第 二 季 度 / / 3, % 第 三 季 度 / / 5, % 第 四 季 度 / / 6, % 合 计 4, % 18, % 项 目 2013 年 度 2012 年 度 金 额 占 比 金 额 占 比 第 一 季 度 1, % % 第 二 季 度 2, % 1, % 第 三 季 度 4, % 1, % 第 四 季 度 3, % 2, % 合 计 11, % 5, % 对 于 特 色 原 料 药 及 中 间 体 企 业 来 说, 其 需 求 是 下 游 制 药 公 司 决 定 的 作 为 与 人 类 健 康 和 生 命 安 全 息 息 相 关 的 医 药 行 业, 药 品 消 费 市 场 本 身 并 不 存 在 明 显 的 季 节 性 特 征, 但 制 药 公 司 的 预 算 管 理 研 发 生 产 周 期 安 排 等 因 素 会 直 接 影 响 特 色 原 料 药 及 中 间 体 的 收 入 确 认 时 点

234 受 到 公 司 产 能 达 产 时 间 客 户 下 游 药 品 上 市 时 间 等 因 素 的 影 响, 公 司 报 告 期 内 第 四 季 度 主 营 业 务 收 入 占 比 最 高,2012 年 2013 年 2014 年 分 别 为 39.14% 30.67% 35.34% ( 二 ) 营 业 成 本 构 成 及 变 动 趋 势 分 析 1 营 业 成 本 构 成 报 告 期 内, 公 司 营 业 成 本 构 成 情 况 如 下 : 单 位 : 万 元 项 目 2015 年 1-3 月 2014 年 度 金 额 占 比 金 额 占 比 主 营 业 务 成 本 2, % 8, % 其 他 业 务 成 本 % 1, % 合 计 2, % 9, % 项 目 2013 年 度 2012 年 度 金 额 占 比 金 额 占 比 主 营 业 务 成 本 5, % 4, % 其 他 业 务 成 本 % 合 计 6, % 4, % 报 告 期 各 期 公 司 营 业 成 本 比 较 平 稳, 与 营 业 收 入 的 变 动 趋 势 保 持 一 致, 公 司 主 营 业 务 成 本 占 营 业 成 本 的 比 例 较 高 2 主 营 业 务 成 本 结 构 分 析 报 告 期 内, 公 司 主 营 业 务 成 本 构 成 情 况 如 下 : 单 位 : 万 元 项 目 2015 年 1-3 月 2014 年 度 金 额 占 比 金 额 占 比 原 材 料 1, % 6, % 制 造 费 用 % % 直 接 人 工 % % 增 值 税 不 予 退 税 % % 合 计 2, % 8, % 项 目 2013 年 度 2012 年 度 金 额 占 比 金 额 占 比 原 材 料 4, % 3, % 制 造 费 用 % % 直 接 人 工 % % 增 值 税 不 予 退 税 % % 合 计 5, % 4, %

235 报 告 期 各 期 公 司 主 营 业 务 成 本 各 明 细 构 成 占 比 基 本 保 持 平 稳, 原 材 料 为 公 司 营 业 成 本 的 主 要 构 成 部 分, 报 告 期 内 原 材 料 占 主 营 业 务 成 本 的 比 重 分 别 为 82.77% 82.54% 80.14% 78.77% 自 成 立 以 来, 公 司 一 直 专 注 从 事 医 药 原 料 药 及 中 间 体 的 生 产, 与 原 材 料 主 要 供 应 商 均 建 立 了 较 为 稳 定 的 合 作 关 系, 采 购 渠 道 畅 通 (1) 主 营 业 务 成 本 的 产 品 分 类 结 构 报 告 期 内, 公 司 主 营 业 务 成 本 的 产 品 分 类 结 构 情 况 如 下 : 单 位 : 万 元 项 目 2015 年 1-3 月 2014 年 度 金 额 占 比 金 额 占 比 肝 病 类 1, % 4, % 呼 吸 系 统 类 % 1, % 前 列 腺 素 类 % % 高 端 氟 产 品 % 1, % 心 血 管 类 % % 其 他 类 % % 合 计 2, % 8, % 项 目 2013 年 度 2012 年 度 金 额 占 比 金 额 占 比 肝 病 类 2, % 1, % 呼 吸 系 统 类 1, % 2, % 前 列 腺 素 类 % % 高 端 氟 产 品 % % 心 血 管 类 % 其 他 类 % % 合 计 5, % 4, % 报 告 期 内, 公 司 主 营 业 务 成 本 主 要 为 肝 病 类 产 品 成 本, 肝 病 类 产 品 成 本 占 报 告 期 内 主 营 业 务 成 本 的 比 重 分 别 为 38.74% 44.26% 56.00% 85.02% 肝 病 类 产 品 成 本 占 比 提 升 主 要 是 随 着 公 司 业 务 规 模 的 扩 大, 肝 病 类 产 品 CS 酸 SFB 内 酯 等 产 品 销 售 大 幅 增 加 所 致 (2) 主 营 业 务 成 本 的 产 品 结 构 报 告 期 内, 公 司 主 营 业 务 成 本 的 产 品 结 构 情 况 如 下 : 单 位 : 万 元 项 目 2015 年 1-3 月 2014 年 度 金 额 占 比 金 额 占 比 CS 酸 % 3, %

236 恩 替 卡 韦 及 中 间 体 % % 普 仑 司 特 及 中 间 体 % 1, % SFB 内 酯 1, % % DFCA % % 其 他 % 2, % 合 计 2, % 8, % 项 目 2013 年 度 2012 年 度 金 额 占 比 金 额 占 比 CS 酸 2, % 1, % 恩 替 卡 韦 及 中 间 体 % % 普 仑 司 特 及 中 间 体 % 1, % SFB 内 酯 DFCA % 其 他 2, % 1, % 合 计 5, % 4, % ( 三 ) 营 业 毛 利 构 成 及 毛 利 率 分 析 1 营 业 毛 利 构 成 情 况 及 分 析 单 位 : 万 元 项 目 2015 年 1-3 月 2014 年 度 金 额 占 比 金 额 占 比 主 营 业 务 毛 利 2, % 10, % 其 他 业 务 毛 利 % % 合 计 2, % 10, % 项 目 2013 年 度 2012 年 度 金 额 占 比 金 额 占 比 主 营 业 务 毛 利 5, % 1, % 其 他 业 务 毛 利 % 合 计 5, % 1, % 报 告 期 内, 公 司 主 营 业 务 毛 利 占 营 业 毛 利 总 额 比 例 均 在 98% 以 上, 是 营 业 毛 利 的 主 要 来 源 (1) 主 营 业 务 毛 利 变 化 分 析 1 主 营 业 务 毛 利 按 产 品 分 类 构 成 分 析 报 告 期 内, 公 司 主 营 业 务 毛 利 按 产 品 分 类 构 成 如 下 : 单 位 : 万 元 项 目 2015 年 1-3 月 2014 年 度 金 额 占 比 金 额 占 比 同 比 增 长 肝 病 类 1, % 8, % %

237 呼 吸 系 统 类 % % 64.69% 前 列 腺 素 类 % % % 高 端 氟 产 品 % % % 心 血 管 类 % % % 其 他 类 % % 63.07% 合 计 2, % 10, % 89.55% 项 目 2013 年 度 2012 年 度 金 额 占 比 同 比 增 长 金 额 占 比 肝 病 类 4, % % % 呼 吸 系 统 类 % % % 前 列 腺 素 类 % % % 高 端 氟 产 品 % % % 心 血 管 类 % / 其 他 类 % % % 合 计 5, % % 1, % 肝 病 类 产 品 是 公 司 主 营 业 务 毛 利 最 主 要 的 来 源, 报 告 期 内, 在 主 营 业 务 毛 利 中 占 比 分 别 为 58.48% 73.24% 80.37% 79.24% 公 司 肝 病 类 产 品 快 速 增 长, 肝 病 类 产 品 贡 献 的 毛 利 占 比 在 报 告 期 内 增 长 明 显, 肝 病 类 产 品 贡 献 的 毛 利 2012 年 至 2014 年 复 合 增 长 率 为 % A 2013 年 主 营 业 务 毛 利 的 变 化 情 况 及 分 析 2013 年 公 司 主 营 业 务 毛 利 较 2012 年 增 加 4, 万 元, 其 毛 利 额 增 长 主 要 来 源 于 肝 病 类 产 品, 肝 病 类 产 品 毛 利 增 长 % 计 3, 万 元 B 2014 年 主 营 业 务 毛 利 的 变 化 情 况 及 分 析 2014 年 公 司 主 营 业 务 毛 利 较 2013 年 增 加 5, 万 元, 其 毛 利 额 增 长 主 要 来 源 于 肝 病 类 产 品, 肝 病 类 产 品 毛 利 增 长 % 计 4, 万 元 2 主 营 业 务 毛 利 按 产 品 构 成 分 析 报 告 期 内, 公 司 主 营 业 务 毛 利 按 产 品 构 成 如 下 : 单 位 : 万 元 项 目 2015 年 1-3 月 2014 年 度 金 额 占 比 金 额 占 比 同 比 增 长 CS 酸 % 6, % 84.32% 恩 替 卡 韦 及 中 间 体 % 1, % 83.08% 普 仑 司 特 及 中 间 体 % % 20.59% SFB 内 酯 % % DFCA % % % 其 他 % 1, % 24.19%

238 合 计 2, % 10, % 89.55% 项 目 2013 年 度 2012 年 度 金 额 占 比 同 比 增 长 金 额 占 比 CS 酸 3, % % % 恩 替 卡 韦 及 中 间 体 % % % 普 仑 司 特 及 中 间 体 % % % SFB 内 酯 / DFCA % / 其 他 1, % % % 合 计 5, % % 1, % A 2013 年 主 营 业 务 毛 利 的 变 化 情 况 及 分 析 2013 年 公 司 主 营 业 务 毛 利 较 2012 年 增 加 4, 万 元, 其 毛 利 额 增 长 主 要 来 源 于 CS 酸 恩 替 卡 韦 及 中 间 体, 其 中 CS 酸 毛 利 增 长 % 计 2, 万 元, 恩 替 卡 韦 及 中 间 体 增 长 % 计 万 元 B 2014 年 主 营 业 务 毛 利 的 变 化 情 况 及 分 析 2014 年 公 司 主 营 业 务 毛 利 较 2013 年 增 加 5, 万 元, 其 毛 利 额 增 长 主 要 来 源 于 CS 酸 SFB 内 酯 和 DFCA, 其 中 CS 酸 毛 利 增 长 84.32% 计 2, 万 元, SFB 内 酯 贡 献 万 元,DFCA 增 长 % 计 万 元 (2) 其 他 业 务 毛 利 变 化 分 析 其 他 业 务 毛 利 主 要 为 原 材 料 销 售 产 生 的 毛 利, 报 告 期 公 司 其 他 业 务 毛 利 分 别 为 0 万 元 8.70 万 元 万 元 万 元, 其 他 业 务 毛 利 较 低, 对 公 司 营 业 毛 利 的 贡 献 较 小 2 毛 利 率 变 动 趋 势 及 分 析 报 告 期 内, 公 司 主 营 业 务 毛 利 率 如 下 : 单 位 : 万 元 类 别 2015 年 1-3 月 2014 年 度 2013 年 度 2012 年 度 主 营 业 务 收 入 4, , , , 主 营 业 务 成 本 2, , , , 综 合 毛 利 率 51.07% 56.29% 49.01% 26.46% (1) 综 合 毛 利 率 分 析 报 告 期 内, 本 公 司 主 营 业 务 综 合 毛 利 率 增 幅 较 大, 主 要 原 因 如 下 : 1 报 告 期 内, 毛 利 率 较 高 的 肝 病 类 产 品 收 入 占 比 不 断 提 升, 带 动 公 司 综 合 毛 利 率 提 升 2012 年 年 肝 病 类 产 品 毛 利 率 逐 年 上 升, 也 推 动 了 公 司 综 合 毛

239 利 率 提 升 公 司 毛 利 率 较 高 的 肝 病 类 产 品 报 告 期 内 销 售 额 快 速 增 长,2012 年 至 2014 年 肝 病 类 产 品 销 售 额 占 比 从 43.96% 上 升 至 69.72%, 带 动 公 司 综 合 毛 利 率 提 升 报 告 期 内, 肝 病 类 产 品 销 售 额 占 比 提 升 对 综 合 毛 利 率 的 影 响 如 下 : 项 目 2015 年 1-3 月 2014 年 度 2013 年 度 2012 年 度 肝 病 类 产 品 毛 利 率 49.31% 64.89% 61.39% 35.20% 综 合 毛 利 率 51.07% 56.29% 49.01% 26.46% 肝 病 类 产 品 收 入 占 比 82.07% 69.72% 58.46% 43.96% 肝 病 类 产 品 收 入 占 比 变 化 12.35% 11.26% 14.50% / 肝 病 类 产 品 收 入 占 比 提 升 对 综 合 毛 利 率 的 影 响 3.51% 3.36% 2.26% / 注 : 假 设 期 初 各 类 产 品 毛 利 率 保 持 不 变, 测 算 肝 病 类 产 品 收 入 占 比 变 化 后 的 综 合 毛 利 率, 计 算 肝 病 类 产 品 收 入 占 比 变 化 对 综 合 毛 利 率 的 影 响 公 司 主 营 业 务 收 入 占 比 较 高 的 肝 病 类 产 品 2013 年 2014 年 毛 利 率 水 平 提 升, 带 动 了 公 司 综 合 毛 利 率 水 平 的 提 升 报 告 期 内, 肝 病 类 产 品 毛 利 率 提 升 对 综 合 毛 利 率 的 影 响 如 下 : 项 目 2015 年 1-3 月 2014 年 度 2013 年 度 2012 年 度 肝 病 类 产 品 毛 利 率 49.31% 64.89% 61.39% 35.20% 综 合 毛 利 率 51.07% 56.29% 49.01% 26.46% 肝 病 类 产 品 收 入 占 比 82.07% 69.72% 58.46% 43.96% 肝 病 类 产 品 毛 利 率 变 化 % 3.50% 26.20% / 肝 病 类 产 品 毛 利 率 变 化 提 升 对 综 合 毛 利 率 的 影 响 % 2.04% 11.52% / 注 : 假 设 期 初 各 类 产 品 收 入 占 比 保 持 不 变, 测 算 肝 病 类 产 品 毛 利 率 变 化 后 的 综 合 毛 利 率, 计 算 肝 病 类 产 品 毛 利 率 变 化 对 综 合 毛 利 率 的 影 响 2 公 司 成 立 于 2010 年 4 月,2013 年 以 前 公 司 尚 属 于 初 步 生 产 阶 段, 整 体 设 备 投 产 率 较 低, 随 着 公 司 生 产 车 间 逐 步 投 入 使 用, 生 产 工 艺 逐 步 成 熟, 生 产 车 间 达 产 率 不 断 提 升, 工 艺 流 程 产 品 收 率 不 断 提 升, 公 司 综 合 毛 利 率 相 应 不 断 上 升 (2) 分 产 品 类 别 毛 利 率 变 动 分 析 药 品 从 研 发 到 生 产 过 程 中 一 般 要 经 历 小 试 中 试 试 生 产 验 证 等 多 个 阶 段 报 告 期 内, 公 司 除 CS 酸 等 产 品 之 外 的 大 部 分 原 料 药 或 中 间 体 产 品 的 下 游 仿 制 药 尚 处 于 研 发 或 申 请 上 市 的 阶 段, 客 户 在 此 阶 段 内, 不 会 连 续 大 批 量 进 行 采 购, 而 是 根 据 研 发 和 申 报 的 进 度, 分 多 个 批 次 采 购, 使 得 公 司 现 阶 段 销 售 产 品 呈 现 出 小

240 批 量 不 连 续 的 特 点 因 此, 公 司 按 产 品 类 别 汇 总 的 毛 利 率 波 动 较 大 报 告 期 内, 公 司 主 营 业 务 毛 利 率 按 产 品 类 别 构 成 如 下 : 类 别 2015 年 1-3 月 2014 年 度 2013 年 度 2012 年 度 肝 病 类 49.31% 64.89% 61.39% 35.20% 呼 吸 系 统 类 18.84% 18.77% 13.48% 17.44% 前 列 腺 素 类 84.09% 77.28% 51.37% 23.24% 高 端 氟 产 品 83.48% 43.60% 33.29% 9.15% 心 血 管 类 10.47% 56.35% 39.45% / 其 他 类 55.68% 42.18% 44.55% 71.99% 综 合 毛 利 率 51.07% 56.29% 49.01% 26.46% 1 肝 病 类 原 料 药 及 中 间 体 2012 年 2013 年 2014 年 及 2015 年 1-3 月, 公 司 肝 病 类 产 品 毛 利 率 分 别 为 35.20% 61.39% 64.89% 49.31% 2013 年 肝 病 类 产 品 毛 利 率 较 2012 年 提 升 26.20%, 主 要 原 因 为 2012 年 公 司 肝 病 类 产 品 尚 处 于 初 步 生 产 阶 段, 肝 病 类 生 产 线 尚 未 完 全 达 产, 生 产 工 艺 尚 需 进 一 步 优 化, 导 致 2012 年 肝 病 类 产 品 单 位 成 本 较 高 2014 年 肝 病 类 产 品 毛 利 率 较 2013 年 略 为 提 升 3.50%, 毛 利 率 波 动 相 对 较 小 2015 年 1-3 月 肝 病 类 产 品 毛 利 率 较 2014 年 度 下 降 15.58%, 主 要 原 因 为 SFB 内 酯 销 售 额 占 比 提 升 2014 年 公 司 开 始 生 产 销 售 SFB 内 酯, 销 售 额 快 速 增 长, 销 售 额 占 肝 病 类 产 品 销 售 额 的 比 重 从 2014 年 占 比 10.94% 上 升 至 2015 年 1-3 月 占 比 62.07% 2014 年 2015 年 1-3 月 SFB 内 酯 销 售 毛 利 率 分 别 为 49.58% 40.90%, SFB 内 酯 销 售 额 占 比 提 升 导 致 2015 年 1-3 月 肝 病 类 产 品 毛 利 率 较 2014 年 度 下 降 肝 病 类 主 要 产 品 CS 酸 恩 替 卡 韦 及 中 间 体 和 SFB 内 酯 的 毛 利 率 水 平 及 变 动 情 况 详 见 本 节 之 二 发 行 人 报 告 期 内 盈 利 能 力 分 析 之 ( 三 ) 营 业 收 入 构 成 及 变 动 趋 势 分 析 之 2 毛 利 率 变 动 趋 势 及 分 析 之 (3) 主 营 业 务 收 入 占 比 较 高 的 产 品 毛 利 率 分 析 2 呼 吸 系 统 类 原 料 药 及 中 间 体 2012 年 2013 年 2014 年 及 2015 年 1-3 月, 公 司 呼 吸 系 统 类 产 品 毛 利 率 分 别 为 17.44% 13.48% 18.77% 18.84% 2013 年 呼 吸 系 统 类 产 品 毛 利 率 偏 低, 主 要 原 因 为 2013 年 MMZ 市 场 销 售 价 格 下 跌, 销 售 收 入 万 元 低 于 销 售 成 本 万 元, 使 得 2013 年 呼 吸 系 统 类 产 品 毛 利 率 偏 低

241 呼 吸 系 统 类 主 要 产 品 普 仑 司 特 及 中 间 体 的 毛 利 率 水 平 及 变 动 情 况 详 见 本 节 之 二 发 行 人 报 告 期 内 盈 利 能 力 分 析 之 ( 三 ) 营 业 收 入 构 成 及 变 动 趋 势 分 析 之 2 毛 利 率 变 动 趋 势 及 分 析 之 (3) 主 营 业 务 收 入 占 比 较 高 的 产 品 毛 利 率 分 析 3 前 列 腺 素 类 原 料 药 及 中 间 体 2012 年 2013 年 2014 年 及 2015 年 1-3 月, 公 司 前 列 腺 素 类 产 品 毛 利 率 分 别 为 23.24% 51.37% 77.28% 84.09% 报 告 期 内, 公 司 前 列 腺 素 类 产 品 毛 利 率 不 断 提 升 且 波 动 较 大, 主 要 原 因 为 : 一 公 司 前 列 腺 素 类 产 品 技 术 壁 垒 较 高 研 发 难 度 大, 市 场 上 供 应 商 较 少 受 生 产 条 件 限 制, 公 司 目 前 尚 处 于 小 批 量 研 发 生 产 阶 段, 前 列 腺 素 类 产 品 销 售 呈 现 出 小 批 量 高 毛 利 的 特 点 公 司 依 据 市 场 需 求 不 断 研 发, 产 品 品 种 和 客 户 需 求 变 化 较 大 二 2012 年 2013 年 2014 年 及 2015 年 1-3 月 公 司 前 列 腺 素 类 产 品 的 品 种 数 量 分 别 为 3 个 21 个 22 个 11 个, 前 列 腺 素 类 产 品 大 多 为 重 磅 炸 弹 级 药 物 的 研 发 过 程 中 的 小 试 及 中 试 产 品, 客 户 需 求 量 一 般 缺 乏 连 续 性, 导 致 公 司 各 期 产 品 结 构 存 在 一 定 的 变 化 4 高 端 氟 产 品 2012 年 2013 年 2014 年 及 2015 年 1-3 月, 公 司 高 端 氟 产 品 毛 利 率 分 别 为 9.15% 33.29% 43.60% 83.48% 报 告 期 内, 公 司 高 端 氟 产 品 毛 利 率 差 异 较 大, 主 要 原 因 为 : 一 2012 年 公 司 高 端 氟 产 品 仅 为 选 择 性 氟 试 剂,2012 年 原 材 料 选 择 性 氟 试 剂 粗 品 采 购 成 本 较 高, 导 致 2012 年 选 择 性 氟 试 剂 毛 利 率 较 低 二 2013 年 2014 年 高 端 氟 产 品 中 毛 利 率 较 高 的 DFCA 销 售 额 占 比 提 升,2013 年 2014 年 DFCA 销 售 额 占 高 端 氟 产 品 销 售 额 比 重 分 别 为 44.37% 80.19%, 毛 利 率 分 别 为 34.88% 46.73%, 带 动 了 公 司 高 端 氟 产 品 毛 利 率 提 升 三 2015 年 1-3 月 高 端 氟 产 品 销 售 仅 为 2kg 的 DFCA, 为 客 户 采 购 少 量 产 品 用 作 小 试, 公 司 定 价 较 高, 毛 利 率 为 83.48%, 导 致 2015 年 1-3 月 高 端 氟 产 品 毛 利 率 偏 高 高 端 氟 产 品 系 列 的 主 要 产 品 DFCA 的 毛 利 率 水 平 及 变 动 情 况 详 见 本 节 之 二 发 行 人 报 告 期 内 盈 利 能 力 分 析 之 ( 三 ) 营 业 收 入 构 成 及 变 动 趋 势 分 析 之 2 毛 利 率 变 动 趋 势 及 分 析 之 (3) 主 营 业 务 收 入 占 比 较 高 的 产 品 毛 利 率 分 析 5 心 脑 血 管 类 原 料 药 及 中 间 体

242 2013 年 2014 年 及 2015 年 1-3 月, 公 司 心 脑 血 管 类 产 品 毛 利 率 分 别 为 39.45% 56.35% 10.47% 公 司 心 脑 血 管 类 产 品 毛 利 率 变 化 较 大, 主 要 原 因 为 : 一 公 司 心 脑 血 管 类 产 品 种 类 较 多,2013 年 2014 年 及 2015 年 1-3 月 公 司 心 脑 血 管 类 产 品 销 售 的 品 种 分 别 为 4 个 5 个 2 个, 心 脑 血 管 类 产 品 销 售 结 构 的 变 化 导 致 公 司 心 脑 血 管 类 毛 利 率 波 动 较 大 二 2015 年 1-3 月 公 司 心 脑 血 管 类 产 品 毛 利 率 偏 低, 主 要 原 因 为 毛 利 率 较 低 的 米 格 列 醇 销 售 额 占 心 脑 血 管 类 产 品 销 售 额 比 重 从 2014 年 的 34.97% 上 升 至 2015 年 1-3 月 的 96.73%, 该 产 品 2014 年 2015 年 1-3 月 销 售 毛 利 率 为 8.44% 和 8.26% (3) 主 营 业 务 收 入 占 比 较 高 的 产 品 毛 利 率 分 析 报 告 期 内, 公 司 由 于 除 CS 酸 普 仑 司 特 等 少 量 产 品 外 的 原 料 药 及 中 间 体 的 下 游 产 品 大 部 分 尚 未 上 市, 销 售 呈 现 出 小 批 量 不 连 续 的 特 点, 导 致 公 司 按 产 品 类 别 分 类 汇 总 的 毛 利 率 波 动 较 大, 但 公 司 主 要 产 品 毛 利 率 相 对 稳 定 报 告 期 内 公 司 主 营 业 务 收 入 占 比 较 高 的 产 品 为 CS 酸 恩 替 卡 韦 及 中 间 体 普 仑 司 特 及 中 间 体 SFB 内 酯 DFCA, 报 告 期 内 上 述 产 品 销 售 额 占 主 营 业 务 收 入 比 重 情 况 如 下 : 产 品 2015 年 1-3 月 2014 年 度 2013 年 度 2012 年 度 CS 酸 24.26% 51.56% 52.24% 38.68% 恩 替 卡 韦 及 中 间 体 4.34% 6.64% 6.21% 5.28% 普 仑 司 特 及 中 间 体 0.02% 7.28% 9.51% 27.36% SFB 内 酯 50.94% 7.63% DFCA 0.03% 7.66% 3.59% 合 计 79.59% 80.77% 71.55% 71.33% 报 告 期 内, 公 司 上 述 产 品 的 毛 利 率 情 况 如 下 : 产 品 2015 年 1-3 月 2014 年 度 2013 年 度 2012 年 度 CS 酸 64.64% 66.92% 59.15% 31.40% 恩 替 卡 韦 及 中 间 体 73.36% 83.29% 80.36% 63.01% 普 仑 司 特 及 中 间 体 41.70% 21.64% 22.69% 21.33% SFB 内 酯 40.90% 49.58% / / DFCA 83.48% 46.73% 34.88% / 1 CS 酸 CS 酸 是 合 成 原 料 药 双 环 醇 的 重 要 中 间 体 双 环 醇 制 剂 商 品 名 为 百 赛 诺, 用 于 治 疗 慢 性 肝 炎 所 致 的 氨 基 转 移 酶 升 高, 是 我 国 首 个 问 市 的 具 有 国 际 自 主 知 识 产

243 权 的 1.1 类 化 学 新 药, 北 京 协 和 药 厂 独 家 生 产, 目 前 市 场 上 尚 无 仿 制 药 产 品 公 司 现 在 是 北 京 协 和 药 厂 CS 酸 的 主 要 供 应 商 报 告 期 内,CS 酸 销 售 收 入 占 公 司 主 营 业 务 收 入 的 38.68% 52.24% 51.56% 24.26%, 为 公 司 现 阶 段 主 要 产 品, 其 毛 利 率 情 况 如 下 : 单 位 : 万 元 项 目 2015 年 1-3 月 2014 年 度 2013 年 度 2012 年 度 收 入 1, , , , 成 本 , , , 毛 利 额 , , 毛 利 率 64.64% 66.92% 59.15% 31.40% 占 主 营 业 务 收 入 比 重 24.26% 51.56% 52.24% 38.68% 占 主 营 业 务 毛 利 额 比 重 30.71% 61.31% 63.05% 45.90% 由 上 表 可 以 看 出,2013 年 2014 年 2015 年 1-3 月 CS 酸 毛 利 率 基 本 稳 定 2012 年 由 于 公 司 尚 处 于 生 产 经 营 的 初 期, 主 要 购 买 CS 酸 粗 品 生 产 加 工, 且 工 艺 路 线 也 需 要 进 一 步 优 化, 导 致 2012 年 整 体 产 品 生 产 成 本 偏 高,2012 年 CS 酸 毛 利 率 也 相 应 偏 低 2 恩 替 卡 韦 及 中 间 体 恩 替 卡 韦 及 中 间 体 包 括 恩 替 卡 韦 ENJ 恩 替 卡 韦 CMBC 恩 替 卡 韦 的 化 合 物 专 利 保 护 期 在 美 国 于 2015 年 2 月 到 期, 在 欧 洲 将 于 2016 年 10 月 到 期 大 量 仿 制 药 企 业 均 在 加 紧 恩 替 卡 韦 的 仿 制 和 审 批, 公 司 成 功 避 开 原 研 工 艺 专 利, 在 欧 洲 美 国 日 本 都 递 交 了 专 利 申 请, 并 向 多 个 国 家 药 政 部 门 提 交 了 恩 替 卡 韦 的 DMF 文 件 目 前, 公 司 恩 替 卡 韦 及 中 间 体 产 品 主 要 大 多 出 口 销 往 海 外, 随 着 仿 制 药 的 大 量 上 市, 恩 替 卡 韦 及 中 间 体 将 成 为 公 司 未 来 主 要 产 品 之 一 报 告 期 内 恩 替 卡 韦 及 其 中 间 体 毛 利 率 情 况 如 下 : 单 位 : 万 元 项 目 2015 年 1-3 月 2014 年 度 2013 年 度 2012 年 度 收 入 , 成 本 毛 利 额 毛 利 率 73.36% 83.29% 80.36% 63.01% 占 主 营 业 务 收 入 比 重 4.34% 6.64% 6.21% 5.28% 占 主 营 业 务 毛 利 额 比 重 6.23% 9.83% 10.18% 12.58% 由 上 表 可 以 看 出,2013 年 2014 年 2015 年 1-3 月 恩 替 卡 韦 及 其 中 间 体 毛

244 利 率 基 本 稳 定 2012 年 由 于 公 司 尚 处 于 生 产 经 营 的 初 期, 生 产 成 本 较 高, 销 售 毛 利 率 相 应 偏 低 全 球 医 药 市 场 按 照 对 药 品 文 件 注 册 要 求 的 不 同, 可 分 为 规 范 市 场 和 非 规 范 市 场 相 同 的 原 料 药, 销 售 到 规 范 市 场 的 价 格 要 高 于 销 售 到 非 规 范 市 场 的 价 格, 从 而 对 公 司 产 品 毛 利 率 产 生 影 响 2015 年 1-3 月 公 司 恩 替 卡 韦 及 中 间 体 在 非 规 范 市 场 销 售 额 占 比 较 大, 导 致 公 司 2015 年 1-3 月 恩 替 卡 韦 毛 利 率 相 应 下 降 3 普 仑 司 特 及 中 间 体 普 仑 司 特 临 床 主 要 用 于 治 疗 哮 喘 及 过 敏 性 鼻 炎, 是 一 种 抗 白 三 烯 (CysLT, 包 括 LTC4 LTD4 LTE4 等 ) 受 体 拮 抗 剂, 通 过 与 白 三 烯 受 体 选 择 性 结 合 而 起 拮 抗 作 用 最 近 研 究 发 现, 普 仑 司 特 对 预 防 和 治 疗 中 耳 炎 痛 经 和 银 屑 病 等 均 有 良 好 疗 效 ; 同 时 对 动 物 脑 缺 血 有 明 显 改 善 作 用, 且 对 中 枢 神 经 系 统 不 良 反 应 小 普 仑 司 特 于 1995 年 首 次 在 日 本 上 市, 随 后 在 欧 洲 美 国 拉 美 中 国 等 地 上 市, 目 前 主 要 销 售 集 中 在 日 本 和 韩 国 普 仑 司 特 及 中 间 体 产 品 包 括 普 仑 司 特 PLST-4 ATN 报 告 期 内, 普 仑 司 特 及 中 间 体 产 品 毛 利 率 情 况 如 下 : 单 位 : 万 元 项 目 2015 年 1-3 月 2014 年 度 2013 年 度 2012 年 度 收 入 , , , 成 本 , , 毛 利 额 毛 利 率 41.70% 21.64% 22.69% 21.33% 占 主 营 业 务 收 入 比 重 0.02% 7.28% 9.51% 27.36% 占 主 营 业 务 毛 利 额 比 重 0.01% 2.80% 4.40% 22.07% 由 上 表 可 以 看 出,2012 年 至 2014 年 普 仑 司 特 及 中 间 体 产 品 毛 利 率 水 平 相 对 稳 定,2015 年 2 月 公 司 销 售 8kg 的 PLST-4 给 新 的 客 户 做 验 证 批, 销 量 很 小 相 应 销 售 价 格 较 高, 导 致 2015 年 销 售 毛 利 率 偏 高 普 仑 司 特 及 中 间 体 产 品 主 要 市 场 在 日 本 和 韩 国, 上 述 市 场 高 度 关 注 产 品 品 质, 且 市 场 需 求 比 较 稳 定 作 为 公 司 创 立 初 期 成 功 市 场 化 的 产 品, 该 产 品 是 公 司 当 时 的 主 要 产 品 之 一, 占 公 司 2012 年 主 营 业 务 收 入 的 27.36%; 公 司 凭 借 其 价 格 优 势 和 质 量 优 势, 成 功 将 该 产 品 打 入 日 本 和 韩 国 市 场 通 过 该 产 品, 公 司 和 日 本 韩 国 医 药 企 业 建 立 稳 定 的 合 作 关 系, 提 升 了 知 名 度 和 市 场 形 象, 为 公 司 进 一 步 开 发 日 本 韩 国 市 场 奠 定 了 基 础

245 4 SFB 内 酯 SFB 内 酯 可 以 作 为 许 多 不 同 的 抗 病 毒 药 物 的 关 键 起 始 原 料 或 者 中 间 体, 具 备 路 线 短 收 率 高 成 本 低 的 优 势, 可 以 合 成 得 到 许 多 的 热 门 抗 病 毒 化 合 物 SFB 内 酯 的 一 些 下 游 仿 制 药 产 品 将 于 2015 年 陆 续 上 市, 终 端 市 场 需 求 旺 盛 带 动 公 司 销 量 提 升 报 告 期 内,SFB 内 酯 产 品 毛 利 率 情 况 如 下 : 单 位 : 万 元 项 目 2015 年 1-3 月 2014 年 度 2013 年 度 2012 年 度 收 入 2, , 成 本 1, 毛 利 额 毛 利 率 40.90% 49.58% / / 占 主 营 业 务 收 入 比 重 50.94% 7.63% 占 主 营 业 务 毛 利 额 比 重 40.79% 6.72% 2015 年 1-3 月,SFB 内 酯 销 售 毛 利 率 下 降, 主 要 是 因 为 2014 年 客 户 采 购 SFB 内 酯 属 于 验 证 批, 销 售 单 价 偏 高 2015 年 以 来 SFB 内 酯 产 品 市 场 需 求 大 幅 增 加, 客 户 采 购 量 大 幅 提 升, 公 司 相 应 降 低 销 售 价 格 5 DFCA DFCA 为 合 成 Maraviroc 的 关 键 医 药 中 间 体 Maraviroc 是 美 国 辉 瑞 公 司 生 产 的 成 人 HIV 患 者 的 抗 逆 转 录 病 毒 新 药, 该 产 品 于 2007 年 9 月 经 美 国 FDA 批 准 上 市 Maraviroc 是 一 种 新 的 小 分 子 抗 病 毒 药 物, 可 以 特 异 性 拮 抗 化 学 因 子 CCR5 受 体, 而 CCR5 受 体 是 HIV 感 染 的 必 经 途 径, 因 此 它 可 以 作 为 一 种 广 谱 抗 HIV 药 物 报 告 期 内,DFCA 产 品 毛 利 率 情 况 如 下 : 单 位 : 万 元 项 目 2015 年 1-3 月 2014 年 度 2013 年 度 2012 年 度 收 入 , 成 本 毛 利 额 毛 利 率 83.48% 46.73% 34.88% / 占 主 营 业 务 收 入 比 重 0.03% 7.66% 3.59% 占 主 营 业 务 毛 利 额 比 重 0.05% 6.36% 2.55% 由 上 表 可 以 看 出,2013 年 DFCA 销 售 毛 利 率 较 低 主 要 是 由 于 2013 年 DFCA

246 刚 刚 开 始 生 产, 产 品 收 率 较 低,2014 年 生 产 工 艺 的 进 一 步 成 熟, 产 品 收 率 提 升, 相 应 生 产 成 本 下 降 此 外,2014 年 DFCA 主 要 原 料 DFCE 采 购 单 价 下 降 了 16.22%, 降 低 了 公 司 的 生 产 成 本 2015 年 1-3 月 高 端 氟 产 品 销 售 仅 为 2kg 的 DFCA, 为 客 户 采 购 少 量 产 品 用 作 小 试, 公 司 定 价 较 高, 毛 利 率 为 83.48%, 导 致 2015 年 1-3 月 高 端 氟 产 品 毛 利 率 偏 高 3 综 合 毛 利 率 同 行 业 比 较 分 析 在 目 前 同 行 业 可 比 上 市 公 司 中, 和 公 司 产 品 类 似 的 公 司 有 博 腾 股 份 九 洲 药 业 华 海 药 业 仙 琚 制 药 海 正 药 业 东 诚 药 业 海 普 瑞 永 太 科 技 公 司 和 同 行 业 可 比 上 市 公 司 报 告 期 内 的 综 合 毛 利 率 比 较 如 下 : 公 司 名 称 2015 年 1-3 月 2014 年 度 2013 年 度 2012 年 度 博 腾 股 份 (300363) 29.55% 37.49% 39.04% 34.88% 九 洲 药 业 (603456) 29.95% 29.62% 32.26% 31.28% 华 海 药 业 (600521) 43.49% 44.34% 43.82% 39.92% 仙 琚 制 药 (002332) 39.67% 38.83% 34.25% 39.37% 海 正 药 业 (600267) 24.59% 33.73% 34.95% 25.07% 东 诚 药 业 (002765) 33.09% 33.20% 23.50% 29.69% 海 普 瑞 (002399) 36.20% 28.85% 24.92% 37.87% 永 太 科 技 (002326) 26.85% 25.09% 23.30% 22.02% 平 均 值 32.92% 33.89% 32.00% 32.51% 本 公 司 51.07% 56.29% 49.01% 26.46% 注 : 截 至 本 招 股 说 明 书 签 署 日, 以 上 数 据 系 根 据 同 行 业 上 市 公 司 公 开 资 料 整 理 与 同 行 业 可 比 上 市 公 司 相 比, 公 司 综 合 毛 利 率 较 高, 主 要 是 因 为 : 1 公 司 强 大 的 研 发 实 力 公 司 拥 有 强 大 的 技 术 路 线 支 持 和 经 验 丰 富 的 工 艺 参 数 优 化 研 发 团 队, 能 够 结 合 市 场 情 况, 及 时 推 出 具 有 成 本 优 势 的 优 质 产 品 公 司 的 院 士 专 家 工 作 站 于 2010 年 成 立, 是 台 州 市 首 家 院 士 工 作 站, 并 于 2014 年 成 立 浙 江 省 院 士 专 家 工 作 站 此 外, 公 司 还 通 过 设 立 博 士 后 创 新 实 践 基 地 与 高 校 研 究 机 构 的 产 学 研 合 作 等 途 径, 推 动 研 发 进 度, 提 升 研 发 效 率 公 司 拥 有 一 支 具 有 博 士 硕 士 等 各 学 历 层 次 组 成 的 132 人 的 研 究 分 析 开 发 团 队, 占 公 司 总 人 数 比 例 超 过 40% 公 司 研 发 人 员 不 仅 人 数 多, 而 且 人 才 种 类 齐 全, 覆 盖 了 市 场 专 利 的 追 踪 分 析 先 进 技 术 的 前 瞻 性 研 究 从 事 放 大 生 产 工 艺 优 化 产 品 质 量 检 测 及 杂 质 分 析 DMF 文 件 编

247 写 国 内 外 注 册 认 证 等 医 药 制 造 的 主 要 方 面 公 司 每 年 用 于 新 特 色 原 料 药 和 中 间 体 路 径 的 研 发 及 国 内 制 剂 的 研 发 申 报 投 入 金 额 较 大, 为 公 司 后 续 的 发 展 积 累 了 源 源 不 断 的 动 力 最 近 三 年 公 司 研 发 投 入 情 况 见 下 表 : 单 位 : 万 元 项 目 2014 年 度 2013 年 度 2012 年 度 研 发 投 入 2, , 研 发 投 入 占 当 年 营 业 收 入 比 重 13.37% 11.54% 6.97% 公 司 将 在 未 来 数 年 内 继 续 保 持 对 研 发 的 高 投 入, 凭 借 自 身 过 硬 的 研 发 实 力, 建 设 成 为 全 球 一 流 的 医 药 企 业 2 鲜 明 的 产 品 差 异 化 竞 争 优 势 公 司 突 破 传 统 的 原 料 药 价 格 竞 争 与 规 模 竞 争 战 略, 长 期 专 注 于 特 色 原 料 药 及 医 药 中 间 体 的 研 发 生 产, 研 发 出 多 项 重 磅 炸 弹 级 药 物 的 首 仿 与 抢 仿 所 需 的 原 料 药 及 医 药 中 间 体, 逐 步 形 成 了 丰 富 的 产 品 种 类 和 具 有 竞 争 性 的 产 品 结 构 ; 突 破 了 传 统 原 料 药 企 业 的 价 格 竞 争 战 略, 通 过 抢 占 利 润 率 较 高 的 前 期 市 场, 形 成 自 己 的 产 品 组 合, 逐 渐 形 成 了 差 异 化 的 竞 争 优 势 由 于 公 司 在 项 目 初 期 就 为 客 户 提 供 原 料 药 和 中 间 体 的 工 艺 研 究 开 发 质 量 研 究 和 安 全 性 研 究 服 务, 并 提 供 所 需 要 的 原 料 药 和 医 药 中 间 体, 公 司 会 自 然 地 成 为 客 户 在 产 品 上 市 后 的 特 色 原 料 药 和 医 药 中 间 体 的 供 应 商 之 一 与 只 提 供 一 般 特 色 原 料 药 的 竞 争 对 手 相 比, 公 司 具 有 先 发 优 势 争 取 尽 早 上 市, 占 领 最 大 的 市 场 份 额, 是 跨 国 制 药 公 司 的 核 心 利 益 和 主 要 关 注 点 因 此, 客 户 在 选 择 供 应 商 时, 技 术 创 新 能 力 综 合 管 理 水 平 准 时 交 货 记 录 客 户 服 务 水 平 以 及 长 期 战 略 合 作 伙 伴 关 系, 是 优 先 于 采 购 成 本 的 主 要 考 虑 因 素, 这 也 有 利 于 公 司 获 得 稳 定 的 较 高 毛 利 率 3 工 艺 路 线 差 异 对 毛 利 率 的 影 响 在 多 数 情 况 下, 一 个 化 学 合 成 药 物 往 往 可 有 多 种 合 成 途 径, 通 常 将 具 有 工 业 生 产 价 值 的 合 成 途 径 称 为 该 药 物 的 工 艺 路 线 药 物 生 产 工 艺 路 线 是 药 物 生 产 技 术 的 基 础 和 依 据 它 的 技 术 先 进 性 和 经 济 合 理 性, 是 衡 量 生 产 技 术 水 平 高 低 的 尺 度 特 别 是 对 分 子 结 构 复 杂 化 学 合 成 步 骤 较 多 的 药 物, 工 艺 路 线 可 能 不 止 一 种, 其 采 用 的 原 料 不 同, 合 成 途 径 与 工 艺 操 作 方 法 三 废 治 理 等 亦 随 之 而 异, 最 后

248 所 得 产 品 质 量 收 率 和 成 本 也 有 所 不 同 因 此 即 使 同 一 种 药 物, 由 于 采 用 的 工 艺 路 线 不 同, 毛 利 率 也 会 存 在 一 定 的 差 异 发 行 人 自 成 立 以 来, 凭 借 其 在 仿 制 药 原 料 药 的 研 发 和 工 艺 路 线 的 改 良 方 面 的 竞 争 优 势, 已 通 过 梯 瓦 (TEVA) 山 德 士 (Sandoz) 阿 特 维 斯 (Actavis) 迈 兰 (Mylan) 史 达 德 (Stada) 国 际 医 药 企 业 的 审 计 或 确 认 公 司 坚 持 对 生 产 工 艺 的 不 断 优 化, 降 低 生 产 成 本 报 告 期 内, 公 司 生 产 工 艺 的 逐 步 成 熟 稳 定, 且 公 司 对 生 产 工 艺 逐 步 优 化, 产 品 收 率 提 高, 公 司 生 产 成 本 逐 步 下 降 4 毛 利 率 敏 感 性 分 析 以 报 告 期 内 公 司 的 经 营 业 绩 为 基 础, 下 面 针 对 公 司 产 品 平 均 销 售 价 格 平 均 销 售 成 本 分 别 变 动 1% 对 公 司 产 品 销 售 毛 利 和 毛 利 率 的 影 响 做 单 因 素 变 动 敏 感 性 分 析 1 产 品 平 均 销 售 价 格 变 动 的 敏 感 性 分 析 假 设 公 司 产 品 平 均 销 售 价 格 变 动 1%, 则 公 司 产 品 的 销 售 毛 利 和 毛 利 率 的 变 动 情 况 如 下 : 单 位 : 万 元 价 格 变 毛 利 动 幅 度 变 动 额 2015 年 1-3 月 2014 年 度 毛 利 毛 利 率 毛 利 率 毛 利 毛 利 毛 利 率 变 动 率 变 动 变 动 率 变 动 额 变 动 率 变 动 毛 利 率 变 动 率 1% % 0.48% 0.95% % 0.43% 0.77% -1% % -0.49% -0.97% % -0.44% -0.78% 价 格 变 毛 利 动 幅 度 变 动 额 2013 年 度 2012 年 度 毛 利 毛 利 率 毛 利 率 毛 利 毛 利 毛 利 率 变 动 率 变 动 变 动 率 变 动 额 变 动 率 变 动 毛 利 率 变 动 率 1% % 0.50% 1.03% % 0.73% 2.75% -1% % -0.52% -1.05% % -0.74% -2.81% 从 上 述 报 告 期 内 的 相 关 数 据 可 以 看 出, 公 司 产 品 毛 利 和 毛 利 率 对 产 品 平 均 销 售 价 格 较 为 敏 感, 受 产 品 平 均 销 售 价 格 波 动 的 影 响 较 大 2 产 品 平 均 销 售 成 本 变 动 的 敏 感 性 分 析 假 设 公 司 平 均 销 售 成 本 变 动 1%, 则 公 司 产 品 销 售 毛 利 和 毛 利 率 变 动 情 况 如 下 :

249 单 位 : 万 元 销 售 成 2015 年 1-3 月 2014 年 度 本 变 动 幅 度 毛 利 变 动 额 毛 利 变 动 率 毛 利 率 变 动 毛 利 率 变 动 率 毛 利 变 动 额 毛 利 变 动 率 毛 利 率 变 动 毛 利 率 变 动 率 1% % 0.49% 0.96% % -0.44% -0.78% -1% % -0.49% -0.96% % 0.44% 0.78% 销 售 成 2013 年 度 2012 年 度 本 变 动 幅 度 毛 利 变 动 额 毛 利 变 动 率 毛 利 率 变 动 毛 利 率 变 动 率 毛 利 变 动 额 毛 利 变 动 率 毛 利 率 变 动 毛 利 率 变 动 率 1% % 0.51% 1.04% % 0.74% 2.78% -1% % -0.51% -1.04% % -0.74% -2.78% 从 上 述 报 告 期 内 的 相 关 数 据 可 以 看 出, 公 司 的 产 品 毛 利 和 毛 利 率 波 动 对 平 均 销 售 成 本 较 为 敏 感, 受 产 品 平 均 销 售 成 本 波 动 影 响 较 大 ( 四 ) 利 润 的 主 要 来 源 可 能 影 响 发 行 人 盈 利 能 力 连 续 性 和 稳 定 性 的 主 要 因 素 分 析 1 利 润 构 成 分 析 单 位 : 万 元 项 目 2015 年 1-3 月 2014 年 度 金 额 占 比 金 额 占 比 营 业 利 润 1, % 2, % 营 业 外 收 支 净 额 % % 利 润 总 额 1, % 2, % 净 利 润 , 归 属 于 公 司 普 通 股 股 东 的 净 利 润 , 扣 非 后 归 属 于 公 司 普 通 股 股 东 的 净 利 润 , 项 目 2013 年 度 2012 年 度 金 额 占 比 金 额 占 比 营 业 利 润 1, % % 营 业 外 收 支 净 额 % % 利 润 总 额 1, % % 净 利 润 1, 归 属 于 公 司 普 通 股 股 东 的 净 利 润 1, 扣 非 后 归 属 于 公 司 普 通 股 股 东 的 净 利 润 1, 报 告 期 内, 公 司 主 营 业 务 突 出 盈 利 能 力 良 好, 营 业 利 润 是 公 司 利 润 的 最 主 要 来 源 ; 营 业 外 收 支 净 额 分 别 为 万 元 万 元 万 元 1.65 万 元, 占 利 润 总 额 的 比 例 分 别 为 -1.94% -1.52% 2.72% 0.14%, 主 要 为 公 司 收 到 的 与

250 收 益 相 关 的 政 府 补 助, 具 体 参 见 本 节 二 发 行 人 报 告 期 内 盈 利 能 力 分 析 之 ( 四 ) 发 行 人 报 告 期 内 经 营 成 果 变 化 情 况 分 析 之 7 营 业 外 收 支 分 析 2 盈 利 能 力 连 续 性 稳 定 性 分 析 报 告 期 内, 公 司 专 注 于 特 色 原 料 药 和 中 间 体 的 研 发 生 产 销 售 和 服 务, 持 续 盈 利 且 盈 利 水 平 逐 年 提 升 影 响 公 司 未 来 盈 利 能 力 连 续 性 和 稳 定 性 的 因 素 主 要 包 括 : (1) 原 研 药 专 利 集 中 到 期, 仿 制 药 行 业 快 速 发 展, 带 动 相 关 特 色 原 料 药 和 医 药 中 间 体 的 市 场 需 求 随 着 专 利 药 的 大 量 到 期, 尤 其 是 许 多 重 磅 炸 弹 级 专 利 药 物 的 到 期, 全 球 仿 制 药 市 场 将 迎 来 快 速 发 展 2005 年 全 球 医 药 市 场 中 仿 制 药 的 市 场 份 额 仅 为 20%, 而 到 了 2014 年, 这 一 数 字 已 经 提 高 到 39%, 并 且 将 继 续 保 持 增 长 的 趋 势 仿 制 药 行 业 的 快 速 增 长 将 增 加 相 关 特 色 原 料 药 和 医 药 中 间 体 的 市 场 需 求, 并 对 原 料 药 企 业 的 研 发 创 新 能 力 提 出 更 高 的 要 求 (2) 全 球 原 料 药 产 业 转 移 的 机 遇, 有 助 于 公 司 发 挥 成 本 优 势, 快 速 开 拓 市 场 受 全 球 仿 制 药 市 场 快 速 发 展 的 推 动, 在 仿 制 药 价 格 竞 争 激 烈 的 背 景 下, 出 于 成 本 控 制 的 考 虑, 仿 制 药 原 料 药 有 向 具 有 成 本 优 势 的 发 展 中 国 家 进 行 产 业 转 移 的 需 要 目 前, 成 本 优 势 仍 是 我 国 原 料 药 行 业 得 以 迅 速 发 展 并 占 领 全 球 市 场 的 核 心 竞 争 力 之 一 相 对 于 发 达 国 家 而 言, 中 国 原 料 药 生 产 的 成 本 优 势 具 有 整 体 性 的 特 征, 不 仅 体 现 在 原 辅 料 劳 动 力 制 造 设 备 土 地 购 置 和 厂 房 建 造 等 硬 性 生 产 要 素 的 较 低 投 入, 还 体 现 在 环 保 研 发 管 理 以 及 营 销 等 软 性 经 营 要 素 方 面 的 较 少 支 出 国 内 企 业 的 上 述 成 本 优 势 与 国 内 基 础 化 工 产 业 的 相 对 成 熟 劳 动 力 供 应 的 相 对 丰 富 以 及 常 规 制 药 设 备 的 配 套 齐 全 等 因 素 一 起 构 成 了 我 国 原 料 药 产 业 参 与 全 球 市 场 竞 争 的 核 心 竞 争 力 (3) 药 政 注 册 有 利 于 公 司 与 客 户 建 立 持 续 稳 定 的 合 作 关 系 根 据 一 般 规 范 市 场 药 品 质 量 管 理 的 相 关 规 定, 制 剂 产 品 上 市 时 需 将 其 所 用 原 料 药 产 品 及 生 产 厂 商 信 息 一 同 上 报 并 接 受 审 查, 制 剂 厂 商 对 供 应 商 的 选 择 挑 剔 严 格 且 慎 重 由 于 不 同 供 应 商 的 工 艺 路 线 和 质 量 控 制 体 系 不 同, 产 品 的 纯 度 杂 质 均 有 一 定 差 异, 会 使 得 生 产 出 的 制 剂 毒 理 代 谢 等 方 面 出 现 重 大 差 异, 因 此 制

251 剂 企 业 一 旦 确 定 合 格 供 应 商 便 不 轻 易 更 换, 两 者 从 而 形 成 稳 定 的 合 作 关 系, 公 司 目 前 拥 有 一 批 稳 定 的 国 际 著 名 药 企 客 户 公 司 通 过 不 懈 的 努 力, 凭 借 优 质 的 产 品 品 质 和 严 格 的 质 量 控 制 体 系, 已 经 在 美 国 欧 洲 日 本 等 规 范 市 场 上 享 有 一 定 的 企 业 知 名 度 和 美 誉 度 (4) 完 整 丰 富 的 产 品 梯 队 是 公 司 业 绩 增 长 的 持 续 动 力 公 司 的 CS 酸 恩 替 卡 韦 普 仑 司 特 DFCA SFB 内 酯 产 品 已 成 功 实 现 规 模 化 销 售, 将 在 未 来 几 年 内, 为 公 司 提 供 稳 定 的 收 入 和 利 润 来 源, 加 强 公 司 的 抗 风 险 能 力 公 司 已 经 完 成 了 包 括 募 投 产 品 在 内 的 数 十 个 系 列 原 料 药 和 中 间 体 的 研 发, 待 目 标 药 物 专 利 到 期, 仿 制 药 申 报 上 市 后, 即 可 实 现 稳 定 的 规 模 销 售 公 司 的 积 极 研 发 和 储 备 积 累 形 成 了 公 司 未 来 更 丰 富 的 产 品 结 构, 通 过 不 断 推 出 技 术 含 量 高 附 加 值 高 的 新 产 品, 拓 宽 了 公 司 的 业 务 链 和 与 下 游 客 户 的 合 作 范 围, 帮 助 公 司 在 全 球 医 药 市 场 树 立 良 好 的 形 象 和 口 碑, 为 公 司 未 来 的 发 展 和 业 绩 的 增 长 提 供 强 有 力 的 保 障 (5) 募 投 项 目 实 施 将 有 效 提 升 公 司 的 盈 利 水 平 公 司 拟 募 集 资 金 投 资 特 色 原 料 药 建 设 项 目 和 医 药 中 间 体 建 设 项 目, 其 中, 特 色 原 料 药 项 目 包 含 10 个 原 料 药 产 品 : 米 格 列 醇 盐 酸 奈 必 洛 尔 替 格 瑞 洛 泊 沙 康 唑 多 粘 菌 素 甲 磺 酸 钠 非 布 司 他 米 索 前 列 醇 地 诺 前 列 腺 素 双 环 醇 和 孟 鲁 司 特 钠 ; 医 药 中 间 体 建 设 项 目 包 含 2 个 中 间 体 产 品 :SFB 和 DEPB 上 述 两 个 项 目 建 成 后 将 有 效 提 升 公 司 的 盈 利 水 平, 从 而 保 证 公 司 盈 利 能 力 的 连 续 性 稳 定 性 ( 五 ) 发 行 人 报 告 期 内 经 营 成 果 变 化 情 况 分 析 单 位 : 万 元 项 目 2015 年 1-3 月 2014 年 度 2013 年 度 2012 年 度 一 营 业 收 入 4, , , , 减 : 营 业 成 本 2, , , , 营 业 税 金 及 附 加 销 售 费 用 管 理 费 用 , , 财 务 费 用 资 产 减 值 损 失 投 资 收 益 1.42 二 营 业 利 润 1, , ,

252 项 目 2015 年 1-3 月 2014 年 度 2013 年 度 2012 年 度 加 : 营 业 外 收 入 减 : 营 业 外 支 出 三 利 润 总 额 1, , , 减 : 所 得 税 费 用 四 净 利 润 , , 营 业 收 入 分 析 报 告 期 内, 公 司 主 营 业 务 收 入 占 营 业 收 入 的 比 例 均 在 90% 以 上, 是 营 业 收 入 的 主 要 来 源 公 司 营 业 收 入 的 变 化 情 况 详 见 本 节 之 二 发 行 人 报 告 期 内 盈 利 能 力 分 析 之 ( 一 ) 营 业 收 入 构 成 及 变 动 趋 势 分 析 2 营 业 成 本 分 析 报 告 期 内, 公 司 主 营 业 务 成 本 占 营 业 成 本 的 比 例 基 本 与 主 营 业 务 收 入 占 营 业 收 入 的 比 例 一 致 公 司 营 业 成 本 的 变 化 情 况 详 见 本 节 之 二 发 行 人 报 告 期 内 盈 利 能 力 分 析 之 ( 二 ) 营 业 成 本 构 成 及 变 动 趋 势 分 析 3 期 间 费 用 分 析 报 告 期 内, 公 司 期 间 费 用 的 构 成 如 下 : 单 位 : 万 元 项 目 2015 年 1-3 月 2014 年 度 2013 年 度 2012 年 度 销 售 费 用 销 售 费 用 占 营 业 收 入 的 比 例 2.13% 1.61% 2.01% 1.47% 管 理 费 用 , , 管 理 费 用 占 营 业 收 入 的 比 例 20.64% 34.34% 24.01% 14.56% 财 务 费 用 财 务 费 用 占 营 业 收 入 的 比 例 2.45% 2.57% 4.02% 4.50% 期 间 费 用 合 计 1, , , , 期 间 费 用 占 营 业 收 入 的 比 例 25.23% 38.53% 30.04% 20.54% 报 告 期 内, 本 公 司 期 间 费 用 合 计 占 营 业 收 入 的 比 例 分 别 为 20.54% 30.04% 38.53% 25.23%, 年 度, 随 着 生 产 经 营 规 模 扩 大, 公 司 期 间 费 用 逐 年 增 加, 占 营 业 收 入 的 比 例 呈 增 长 趋 势 2015 年 1-3 月, 公 司 期 间 费 用 占 营 业 收 入 的 比 例 有 所 下 降 各 项 期 间 费 用 的 具 体 情 况 分 析 如 下 : (1) 销 售 费 用 分 析 报 告 期 内, 公 司 销 售 费 用 的 明 细 如 下 :

253 单 位 : 万 元 类 别 2015 年 1-3 月 2014 年 度 金 额 占 比 金 额 占 比 折 旧 费 % % 职 工 薪 酬 % % 佣 金 % % 运 输 费 % % 展 览 费 % 业 务 招 待 费 % % 差 旅 费 % % 其 他 % % 合 计 % % 类 别 2013 年 度 2012 年 度 金 额 占 比 金 额 占 比 折 旧 费 % 职 工 薪 酬 % % 佣 金 % % 运 输 费 % % 展 览 费 % % 业 务 招 待 费 % % 差 旅 费 % % 其 他 % % 合 计 % % 报 告 期 内, 随 着 公 司 销 售 规 模 扩 大, 公 司 销 售 费 用 逐 年 增 长 公 司 销 售 费 用 主 要 由 职 工 薪 酬 佣 金 展 览 费 差 旅 费 等 构 成 报 告 期 内, 公 司 销 售 费 用 占 营 业 收 入 的 比 例 ( 以 下 简 称 销 售 费 用 率 ) 分 别 为 1.47% 2.01% 1.61% 2.13%, 销 售 费 用 率 基 本 稳 定 同 行 业 上 市 公 司 报 告 期 销 售 费 用 率 变 动 情 况 如 下 : 公 司 名 称 2015 年 1-3 月 2014 年 度 2013 年 度 2012 年 度 博 腾 股 份 (300363) 1.15% 1.55% 1.72% 1.72% 九 洲 药 业 (603456) 1.55% 1.66% 1.66% 1.75% 华 海 药 业 (600521) 9.89% 10.62% 6.58% 4.13% 仙 琚 制 药 (002332) 19.39% 22.30% 18.81% 19.67% 海 正 药 业 (600267) 9.80% 13.06% 14.58% 6.50% 东 诚 药 业 (002765) 4.53% 4.80% 2.30% 2.75% 海 普 瑞 (002399) 0.48% 0.67% 0.39% 0.25% 永 太 科 技 (002326) 0.87% 1.44% 2.60% 1.54% 平 均 值 5.96% 7.01% 6.08% 4.79% 本 公 司 2.13% 1.61% 2.01% 1.47%

254 注 : 截 至 本 招 股 说 明 书 签 署 日, 以 上 数 据 系 根 据 同 行 业 上 市 公 司 公 开 资 料 整 理 公 司 销 售 费 用 占 营 业 收 入 的 比 例 低 于 同 行 业 可 比 上 市 公 司 平 均 水 平, 主 要 原 因 如 下 : 1 公 司 主 要 客 户 较 为 集 中, 与 公 司 合 作 稳 定, 客 户 维 护 费 用 低 2 公 司 盈 利 模 式 主 要 为 以 研 究 推 动 企 业 发 展, 产 品 具 有 小 批 量 高 毛 利 的 特 点 依 托 公 司 强 大 的 研 发 实 力, 公 司 产 品 技 术 壁 垒 高 下 游 需 求 旺 盛, 市 场 开 拓 销 售 费 用 低 3 华 海 药 业 仙 琚 制 药 海 正 药 业 东 诚 药 业 销 售 费 用 率 较 高 的 主 要 原 因 为, 上 述 公 司 营 业 收 入 还 包 括 部 分 制 剂 销 售, 而 制 剂 市 场 的 销 售 费 用 率 较 高 (2) 管 理 费 用 分 析 报 告 期 内, 公 司 管 理 费 用 的 明 细 如 下 : 单 位 : 万 元 类 别 2015 年 1-3 月 2014 年 度 金 额 占 比 金 额 占 比 研 究 开 发 费 % 2, % 职 工 薪 酬 % % 咨 询 服 务 费 % % 折 旧 费 及 摊 销 % % 业 务 招 待 费 % % 办 公 费 % % 税 费 % % 差 旅 费 % % 保 险 费 % % 修 理 费 % % 股 份 支 付 费 用 2, % 其 他 % % 合 计 % 6, % 类 别 2013 年 度 2012 年 度 金 额 占 比 金 额 占 比 研 究 开 发 费 1, % % 职 工 薪 酬 % % 咨 询 服 务 费 % % 折 旧 费 及 摊 销 % % 业 务 招 待 费 % % 办 公 费 % % 税 费 % % 差 旅 费 % %

255 保 险 费 % % 修 理 费 % 股 份 支 付 费 用 其 他 % % 合 计 2, % % 公 司 管 理 费 用 主 要 由 研 究 开 发 费 职 工 薪 酬 等 构 成 若 扣 除 股 份 支 付 对 管 理 费 用 的 影 响, 报 告 期 内, 公 司 管 理 费 用 率 分 别 为 14.56% 24.01% 22.53% 20.64%, 其 中 研 究 开 发 费 占 营 业 收 入 的 比 例 分 别 为 6.97% 11.54% 13.37% 9.40% 2013 年 至 2015 年 1-3 月, 公 司 管 理 费 用 率 下 降 的 主 要 原 因 为 2013 年 以 来 公 司 销 售 规 模 快 速 扩 张, 管 理 费 用 增 速 低 于 销 售 收 入 增 速 2014 年 10 月 实 际 控 制 人 郑 志 国 和 原 股 东 牟 立 志 将 持 有 的 公 司 7% 股 权 分 别 转 让 给 员 工 刘 剑 刚 娄 杭 张 华 东 周 日 保 及 员 工 持 股 的 台 州 奥 翔 股 权 投 资 管 理 合 伙 企 业 ( 有 限 合 伙 ) 和 台 州 众 翔 股 权 投 资 管 理 合 伙 企 业 ( 有 限 合 伙 ), 该 项 行 为 属 股 份 支 付 范 畴, 按 照 企 业 会 计 准 则 - 股 份 支 付 有 关 规 定 计 入 管 理 费 用 2, 万 元 报 告 期 内, 公 司 管 理 费 用 率 高 于 同 行 业 平 均 水 平, 主 要 是 由 于 公 司 研 究 开 发 费 较 高 所 致 同 行 业 上 市 公 司 管 理 费 用 率 的 情 况 如 下 : 公 司 名 称 2015 年 1-3 月 2014 年 度 2013 年 度 2012 年 度 博 腾 股 份 (300363) 15.32% 16.84% 18.53% 15.26% 九 洲 药 业 (603456) 17.18% 13.63% 12.66% 12.79% 华 海 药 业 (600521) 16.63% 20.34% 18.39% 16.01% 仙 琚 制 药 (002332) 12.83% 10.02% 9.64% 9.48% 海 正 药 业 (600267) 10.04% 11.63% 11.00% 12.33% 东 诚 药 业 (002765) 12.88% 11.79% 7.61% 6.20% 海 普 瑞 (002399) 9.52% 15.32% 13.31% 8.07% 永 太 科 技 (002326) 12.55% 12.67% 15.73% 11.25% 平 均 值 13.37% 14.03% 13.36% 11.43% 本 公 司 20.64% 34.34% 24.01% 14.56% 注 : 截 至 本 招 股 说 明 书 签 署 日, 以 上 数 据 系 根 据 同 行 业 上 市 公 司 公 开 资 料 整 理 公 司 重 视 研 发 投 入, 将 研 发 作 为 推 动 公 司 业 绩 发 展 的 主 要 动 力, 属 于 典 型 的 技 术 驱 动 型 公 司 目 前, 公 司 已 经 形 成 了 一 系 列 的 梯 队 产 品 研 发 储 备 报 告 期 内, 同 行 业 上 市 公 司 管 理 费 用 中 列 支 的 研 究 开 发 费 用 占 营 业 收 入 的 情 况 如 下 :

256 公 司 名 称 2014 年 度 2013 年 度 2012 年 度 九 洲 药 业 (603456) 4.24% 4.61% 5.02% 华 海 药 业 (600521) 8.23% 6.78% 4.63% 仙 琚 制 药 (002332) 3.58% 3.44% 3.01% 海 正 药 业 (600267) 4.14% 4.61% 5.64% 东 诚 药 业 (002765) 4.83% 1.98% 0.97% 海 普 瑞 (002399) 3.04% 2.64% 1.71% 永 太 科 技 (002326) 3.92% 5.12% 3.82% 平 均 值 4.57% 4.17% 3.54% 本 公 司 13.37% 11.54% 6.97% 注 : 截 至 本 招 股 说 明 书 签 署 日, 以 上 数 据 系 根 据 同 行 业 上 市 公 司 公 开 资 料 整 理, 博 腾 股 份 未 在 管 理 费 用 明 细 表 中 单 独 列 示 研 究 开 发 费 用 (3) 财 务 费 用 分 析 报 告 期 内, 公 司 财 务 费 用 构 成 如 下 : 单 位 : 万 元 类 别 2015 年 1-3 月 2014 年 度 金 额 占 比 金 额 占 比 利 息 支 出 % % 减 : 利 息 收 入 % % 汇 兑 损 益 % % 手 续 费 % % 合 计 % % 类 别 2013 年 度 2012 年 度 金 额 占 比 金 额 占 比 利 息 支 出 % % 减 : 利 息 收 入 % % 汇 兑 损 益 % % 手 续 费 % % 合 计 % % 报 告 期 内, 本 公 司 期 间 费 用 率 的 变 动 情 况 符 合 本 公 司 自 身 的 经 营 情 况 及 行 业 特 征, 期 间 费 用 率 及 其 变 动 情 况 具 有 合 理 性 4 资 产 减 值 损 失 变 动 分 析 报 告 期 内, 公 司 资 产 减 值 准 备 计 提 情 况 如 下 : 单 位 : 万 元 类 别 2015 年 1-3 月 2014 年 度 2013 年 度 2012 年 度 坏 账 损 失 存 货 跌 价 损 失 合 计

257 报 告 期 内, 计 提 坏 账 损 失 主 要 系 由 应 收 账 款 增 加 所 致 5 营 业 外 收 支 分 析 (1) 营 业 外 收 入 分 析 单 位 : 万 元 项 目 2015 年 1-3 月 2014 年 度 2013 年 度 2012 年 度 非 流 动 资 产 处 置 利 得 3.31 其 中 : 固 定 资 产 处 置 利 得 3.31 政 府 补 助 其 他 合 计 报 告 期 内, 公 司 营 业 外 收 入 主 要 为 收 到 的 政 府 补 助, 政 府 补 助 金 额 较 大 (5 万 元 及 以 上 ) 的 项 目 如 下 : 1 根 据 临 财 企 号 文, 公 司 2014 年 收 到 年 产 200kg 恩 替 卡 韦 年 产 3kg 鲁 比 前 列 素 等 原 料 药 年 产 万 片 固 体 制 剂 技 改 项 目 专 项 补 助 资 金 万 元, 记 入 递 延 收 益, 在 资 产 可 使 用 年 限 内 平 均 分 摊,2014 年 2015 年 1-3 月 分 别 计 入 营 业 外 收 入 万 元 5.33 万 元 年, 公 司 收 到 临 海 市 财 政 局 拨 付 的 成 长 型 企 业 税 收 财 政 奖 励 万 元 (2) 营 业 外 支 出 分 析 单 位 : 万 元 项 目 2015 年 1-3 月 2014 年 度 2013 年 度 2012 年 度 捐 赠 支 出 地 方 水 利 建 设 基 金 其 他 合 计 报 告 期 内, 营 业 外 支 出 主 要 系 根 据 各 年 营 业 收 入 计 提 的 水 利 建 设 专 项 基 金 6 所 得 税 费 用 变 动 分 析 报 告 期 内, 公 司 所 得 税 费 用 构 成 如 下 : 单 位 : 万 元 项 目 2015 年 1-3 月 2014 年 度 2013 年 度 2012 年 度 当 期 所 得 税 费 用 递 延 所 得 税 费 用 合 计 报 告 期 内, 公 司 应 纳 税 所 得 额 变 动, 导 致 计 缴 的 企 业 所 得 税 相 应 变 动 根 据

258 浙 江 省 科 学 技 术 厅 浙 江 省 财 政 厅 浙 江 省 国 家 税 务 局 和 浙 江 省 地 方 税 务 局 联 合 下 发 的 浙 科 发 高 号 文, 公 司 被 浙 江 省 科 学 技 术 厅 认 定 为 高 新 技 术 企 业, 自 2013 年 起 减 按 15% 的 税 率 计 缴, 认 定 有 效 期 3 年 公 司 2013 年 度 2014 年 度 以 及 2015 年 1-3 月 按 15% 的 税 率 计 缴 ( 六 ) 公 司 非 经 常 性 损 益 和 不 能 合 并 报 表 的 投 资 收 益 分 析 2012 年 2013 年 2014 年 2015 年 1-3 月, 归 属 于 母 公 司 股 东 的 非 经 常 性 损 益 净 额 分 别 为 1.13 万 元 万 元 -2, 万 元 5.24 万 元, 详 见 本 招 股 说 明 书 第 十 节 财 务 与 会 计 信 息 之 五 经 注 册 会 计 师 核 验 的 非 经 常 性 损 益 明 细 表 报 告 期 内, 公 司 没 有 不 能 合 并 报 表 的 投 资 收 益 公 司 主 营 业 务 突 出 市 场 前 景 广 阔, 盈 利 主 要 来 自 于 主 营 业 务, 故 公 司 的 盈 利 能 力 并 不 存 在 对 非 经 常 性 损 益 或 合 并 范 围 以 外 的 投 资 收 益 的 依 赖, 同 时, 也 未 有 可 以 预 见 的 可 能 对 公 司 盈 利 能 力 构 成 重 大 影 响 的 非 经 常 性 损 益 项 目 三 资 本 性 支 出 分 析 ( 一 ) 发 行 人 近 三 年 一 期 重 大 的 资 本 性 支 出 单 位 : 万 元 项 目 2015 年 1-3 月 2014 年 度 2013 年 度 2012 年 度 固 定 资 产 投 资 1, , , , 无 形 资 产 投 资 , 合 计 1, , , , ( 二 ) 未 来 可 预 见 的 重 大 的 资 本 性 计 划 截 至 本 招 股 说 明 书 签 署 日, 公 司 未 来 可 预 见 的 重 大 资 本 性 支 出 主 要 为 本 次 募 集 资 金 拟 投 资 的 特 色 原 料 药 建 设 项 目 关 键 药 物 中 间 体 建 设 项 目 本 次 募 集 资 金 投 资 项 目 的 具 体 情 况, 请 详 见 本 招 股 说 明 书 第 十 三 节 募 集 资 金 运 用

259 四 报 告 期 内 发 行 人 重 大 或 有 事 项 承 诺 事 项 期 后 事 项 及 其 他 重 要 事 项 对 发 行 人 的 影 响 报 告 期 内, 公 司 重 大 或 有 事 项 承 诺 事 项 期 后 事 项 及 其 他 重 要 事 项, 详 见 本 招 股 说 明 书 之 第 十 节 财 务 会 计 信 息 之 十 或 有 事 项 承 诺 事 项 资 产 负 债 表 日 后 事 项 及 其 他 重 要 事 项 五 发 行 人 财 务 状 况 和 盈 利 能 力 的 未 来 趋 势 分 析 ( 一 ) 发 行 人 财 务 状 况 未 来 趋 势 分 析 报 告 期 内, 公 司 业 务 发 展 迅 速, 在 建 工 程 固 定 资 产 投 入 不 断 增 加, 同 时 公 司 存 货 应 收 账 款 等 流 动 资 产 随 着 公 司 业 务 规 模 扩 大 相 应 增 加 随 着 生 产 经 营 规 模 扩 大, 公 司 的 盈 利 能 力 将 逐 步 提 升, 其 自 身 生 产 经 营 积 累 将 增 加 资 产 总 额 本 次 发 行 募 集 资 金 投 资 项 目 达 产 后, 公 司 资 产 负 债 率 将 有 所 下 降, 获 得 银 行 信 贷 的 能 力 将 有 所 加 强, 资 本 结 构 将 得 到 进 一 步 的 优 化 ; 公 司 规 模 将 有 显 著 的 增 长, 规 模 效 应 越 来 越 明 显, 财 务 状 况 将 得 到 进 一 步 的 改 善 ( 二 ) 发 行 人 盈 利 能 力 未 来 趋 势 分 析 公 司 以 本 次 发 行 股 票 并 上 市 为 契 机, 着 眼 于 化 学 原 料 药 行 业 的 发 展, 进 一 步 整 合 优 化 公 司 现 有 资 源, 大 力 发 展 实 现 中 间 体 原 料 药 制 剂 产 业 链 的 升 级 此 外, 公 司 还 将 进 一 步 巩 固 和 突 出 企 业 的 技 术 优 势, 加 大 研 发 投 入 和 人 才 引 进, 并 积 极 进 入 化 学 制 剂 领 域 市 场, 进 一 步 向 下 游 延 伸 产 业 链, 最 终 使 公 司 成 为 稳 健 经 营 技 术 创 新 基 业 长 青 的 行 业 领 先 企 业 预 计 公 司 未 来 盈 利 能 力 会 有 较 大 提 升 1 全 球 制 药 市 场 迅 速 发 展 的 趋 势 (1) 仿 制 药 市 场 发 展 趋 势 未 来, 以 专 利 药 为 盈 利 模 式 的 发 达 国 家 药 品 市 场 仍 将 经 历 以 仿 制 药 为 主 要 增 长 驱 动 力 的 转 变, 其 推 动 因 素 包 括 : 全 球 药 品 专 利 到 期 规 模 高 峰 来 临 专 利 新 药 上 市 减 少 以 及 各 国 努 力 控 制 医 疗 支 出 等 仿 制 药 市 场 的 迅 速 发 展, 一 方 面 带 动 仿 制 药 在 全 球 药 品 市 场 中 份 额 的 不 断 上 升, 另 一 方 面 推 动 全 球 仿 制 药 原 料 药 需 求

260 的 快 速 增 长 (2) 专 利 药 市 场 发 展 趋 势 随 着 跨 国 制 药 企 业 逐 步 由 垂 直 一 体 化 业 务 模 式 向 开 发 合 作 业 务 模 式 转 变, 将 专 利 药 的 研 究 开 发 生 产 等 业 务 环 节 进 行 专 业 分 解, 并 外 包 给 医 药 合 同 研 究 企 业 医 药 定 制 研 发 生 产 企 业 等 专 业 机 构 具 有 研 发 生 产 优 势 的 原 料 药 生 产 厂 家 将 从 专 利 药 的 上 述 市 场 发 展 趋 势 中 获 益 2 全 球 原 料 药 产 业 转 移 的 趋 势 出 于 成 本 控 制 和 环 境 保 护 的 压 力, 同 时 受 全 球 仿 制 药 市 场 快 速 发 展 的 推 动, 国 际 医 药 公 司 通 过 自 身 场 地 和 设 备 完 成 药 品 生 产 制 造 的 所 有 过 程 难 以 符 合 经 营 效 益 最 大 化 的 要 求, 医 药 行 业 内 部 的 国 际 化 分 工 越 发 明 显, 全 球 原 料 药 产 业 由 欧 美 等 发 达 国 家 向 中 国 印 度 为 代 表 的 发 展 中 国 家 转 移 的 趋 势 越 来 越 显 著 相 对 于 发 达 国 家 而 言, 中 国 原 料 药 生 产 的 成 本 优 势 具 有 整 体 性 的 特 征, 不 仅 体 现 在 原 辅 料 劳 动 力 制 造 设 备 土 地 购 置 和 厂 房 建 造 等 硬 性 生 产 要 素 的 较 低 投 入, 还 体 现 在 环 保 研 发 管 理 以 及 营 销 等 软 性 经 营 要 素 方 面 的 较 少 支 出 国 内 企 业 的 上 述 成 本 优 势 与 国 内 基 础 化 工 产 业 的 相 对 成 熟 劳 动 力 供 应 的 相 对 丰 富 以 及 常 规 制 药 设 备 的 配 套 齐 全 等 因 素 一 起 构 成 了 我 国 原 料 药 产 业 参 与 全 球 市 场 竞 争 的 核 心 竞 争 力 3 完 整 丰 富 的 产 品 梯 队 是 公 司 业 绩 增 长 的 持 续 动 力 公 司 的 积 极 研 发 和 储 备 积 累 形 成 了 公 司 未 来 更 丰 富 的 产 品 结 构, 通 过 不 断 推 出 技 术 含 量 高 附 加 值 高 的 新 产 品, 拓 宽 了 公 司 的 业 务 链 和 与 下 游 客 户 的 合 作 范 围, 帮 助 公 司 在 全 球 医 药 市 场 树 立 良 好 的 形 象 和 口 碑, 为 公 司 未 来 的 发 展 和 业 绩 的 增 长 提 供 强 有 力 的 保 障 公 司 储 备 产 品 梯 队 情 况 详 见 本 节 之 二 发 行 人 报 告 期 内 盈 利 能 力 分 析 之 ( 四 ) 利 润 的 主 要 来 源 可 能 影 响 发 行 人 盈 利 能 力 连 续 性 和 稳 定 性 的 主 要 因 素 分 析 之 2 盈 利 能 力 连 续 性 稳 定 性 分 析 之 (4) 完 整 丰 富 的 产 品 梯 队 是 公 司 业 绩 增 长 的 持 续 动 力 六 公 司 上 市 后 三 年 分 红 回 报 规 划 为 充 分 维 护 公 司 股 东 依 法 享 有 的 资 产 收 益 等 权 利, 重 视 股 东 的 合 理 投 资 回 报, 增 强 利 润 分 配 决 策 的 透 明 度 和 可 操 作 性, 根 据 中 华 人 民 共 和 国 公 司 法

261 中 国 证 监 会 关 于 进 一 步 落 实 上 市 公 司 现 金 分 红 有 关 事 项 的 通 知 ( 证 监 发 [2012]37 号 ) 上 市 公 司 监 管 指 引 第 3 号 上 市 公 司 现 金 分 红 和 浙 江 奥 翔 药 业 股 份 有 限 公 司 章 程 的 有 关 规 定, 公 司 2015 年 第 二 次 临 时 股 东 大 会 审 议 通 过 了 公 司 上 市 后 三 年 分 红 回 报 规 划 ( 以 下 简 称 规 划 ), 具 体 情 况 如 下 : ( 一 ) 制 定 规 划 考 虑 的 因 素 公 司 着 眼 于 公 司 的 长 远 和 可 持 续 发 展, 在 综 合 分 析 公 司 经 营 发 展 实 际 股 东 要 求 和 意 愿 社 会 资 金 成 本 外 部 融 资 环 境 等 因 素, 征 求 和 听 取 股 东 尤 其 是 中 小 股 东 的 要 求 和 意 愿, 充 分 考 虑 公 司 目 前 及 未 来 盈 利 规 模 现 金 流 量 状 况 发 展 所 处 阶 段 项 目 投 资 资 金 需 求 本 次 发 行 融 资 银 行 信 贷 及 债 权 融 资 环 境 等 因 素, 平 衡 股 东 的 短 期 利 益 和 长 期 利 益 的 基 础 上 制 定 股 东 分 红 回 报 规 划, 建 立 对 投 资 者 持 续 稳 定 科 学 的 回 报 规 划 与 机 制, 对 股 利 分 配 做 出 制 度 性 安 排, 并 藉 此 保 持 公 司 利 润 分 配 政 策 的 连 续 性 和 稳 定 性 ( 二 ) 制 定 规 划 的 原 则 1 本 公 司 在 本 次 发 行 上 市 后 将 采 取 现 金 股 票 或 其 他 符 合 法 律 法 规 规 定 的 方 式 分 配 股 票 股 利, 并 可 以 根 据 公 司 经 营 情 况 进 行 中 期 现 金 分 红 2 本 公 司 的 利 润 分 配 政 策 将 重 视 对 投 资 者 的 合 理 投 资 回 报, 并 保 持 利 润 分 配 政 策 的 连 续 性 和 稳 定 性 3 在 公 司 盈 利 现 金 流 满 足 公 司 正 常 经 营 和 中 长 期 发 展 战 略 需 要 的 前 提 下, 公 司 优 先 选 择 现 金 分 红 方 式, 并 保 持 现 金 分 红 政 策 的 一 致 性 合 理 性 和 稳 定 性, 保 证 现 金 分 红 信 息 披 露 的 真 实 性 ( 三 ) 股 东 分 红 回 报 规 划 制 定 修 改 的 具 体 程 序 及 制 定 周 期 和 相 关 决 策 机 制 1 股 东 分 红 回 报 规 划 制 定 与 修 改 的 具 体 程 序 : (1) 公 司 董 事 会 应 根 据 公 司 章 程 规 定 的 利 润 分 配 政 策 以 及 公 司 未 来 发 展 计 划, 在 充 分 考 虑 和 听 取 股 东 ( 特 别 是 公 众 投 资 者 ) 独 立 董 事 和 外 部 监 事 的 意 见 基 础 上, 每 三 年 制 定 一 次 具 体 的 股 东 分 红 回 报 规 划 董 事 会 制 定 的 股 东 分 红

262 回 报 规 划 应 经 全 体 董 事 过 半 数 同 意 且 经 独 立 董 事 过 半 数 同 意 方 能 通 过 (2) 若 因 公 司 利 润 分 配 政 策 进 行 修 改 或 公 司 经 营 环 境 或 者 自 身 经 营 状 况 发 生 较 大 变 化 而 需 要 调 整 股 东 回 报 规 划 的, 股 东 回 报 规 划 的 调 整 应 限 定 在 利 润 分 配 政 策 规 定 的 范 围 内, 该 等 调 整 应 经 全 体 董 事 过 半 数 同 意 并 经 独 立 董 事 过 半 数 同 意 方 能 通 过 2 股 东 分 红 回 报 规 划 制 定 周 期 和 相 关 决 策 机 制 : 公 司 董 事 会 应 根 据 公 司 章 程 规 定 的 利 润 分 配 政 策, 至 少 每 三 年 重 新 审 阅 一 次 具 体 的 股 东 分 红 回 报 规 划, 根 据 股 东 ( 特 别 是 公 众 投 资 者 ) 独 立 董 事 和 外 部 监 事 的 意 见 对 公 司 正 在 实 施 的 股 利 分 配 政 策 作 出 适 当 且 必 要 的 修 改, 确 定 该 时 段 的 股 东 分 红 回 报 规 划, 并 确 保 调 整 后 的 股 东 分 红 回 报 规 划 不 违 反 利 润 分 配 政 策 的 有 关 规 定 董 事 会 制 定 的 股 东 分 红 回 报 规 划 应 经 全 体 董 事 过 半 数 并 经 独 立 董 事 过 半 数 同 意 方 可 通 过 3 董 事 会 和 管 理 层 执 行 公 司 分 红 政 策 和 股 东 回 报 规 划 的 情 况 及 决 策 程 序 接 受 公 司 股 东 ( 特 别 是 公 众 投 资 者 ) 独 立 董 事 及 监 事 会 的 监 督 ( 四 ) 公 司 上 市 后 三 年 分 红 回 报 具 体 规 划 公 司 在 上 市 后 三 年 将 采 取 现 金 股 利 股 票 股 利 或 者 现 金 股 利 与 股 票 股 利 相 结 合 的 方 式 进 行 利 润 分 配, 其 中 优 先 选 择 现 金 股 利 方 式 进 行 分 配 在 符 合 现 金 分 红 的 条 件 下, 每 年 以 现 金 方 式 分 配 的 利 润 不 少 于 当 年 实 现 的 可 供 分 配 利 润 的 20% ( 五 ) 公 司 利 润 分 配 具 体 政 策 1 公 司 可 采 取 现 金 或 者 股 票 方 式 或 者 现 金 与 股 票 相 结 合 的 方 式 或 者 法 律 法 规 允 许 的 其 他 方 式 分 配 利 润, 利 润 分 配 不 得 超 过 累 计 可 分 配 利 润 的 范 围, 不 得 损 害 公 司 持 续 经 营 能 力 2 在 符 合 现 金 分 红 的 条 件 下, 公 司 应 当 采 取 现 金 分 红 的 方 式 进 行 利 润 分 配 符 合 现 金 分 红 的 条 件 为 : (1) 该 年 度 无 重 大 投 资 计 划 或 重 大 现 金 支 出 ; (2) 公 司 该 年 度 实 现 的 可 分 配 利 润 ( 即 公 司 弥 补 亏 损 提 取 公 积 金 后 所 余 的 税 后 利 润 ) 及 累 计 未 分 配 利 润 为 正 值 ; (3) 审 计 机 构 对 公 司 该 年 度 财 务 报 告 出 具 标 准 无 保 留 意 见 的 审 计 报 告

263 重 大 投 资 计 划 或 重 大 现 金 支 出 是 指 以 下 情 形 之 一 : (1) 公 司 未 来 十 二 个 月 内 拟 对 外 投 资 收 购 资 产 或 购 买 资 产 累 计 支 出 达 到 或 超 过 公 司 最 近 一 期 经 审 计 净 资 产 的 40%;( 募 集 资 金 投 资 的 项 目 除 外 ) (2) 公 司 未 来 十 二 个 月 内 拟 对 外 投 资 收 购 资 产 或 购 买 资 产 累 计 支 出 达 到 或 超 过 公 司 最 近 一 期 经 审 计 总 资 产 的 20% ( 募 集 资 金 投 资 的 项 目 除 外 ) 3 在 满 足 上 述 现 金 分 红 条 件 情 况 下, 公 司 应 当 采 取 现 金 方 式 分 配 利 润, 原 则 上 每 年 度 进 行 一 次 现 金 分 红, 公 司 董 事 会 可 以 根 据 公 司 盈 利 及 资 金 需 求 情 况 提 议 公 司 进 行 中 期 现 金 分 红 4 现 金 分 红 比 例 : 公 司 应 保 持 利 润 分 配 政 策 的 连 续 性 与 稳 定 性, 在 符 合 现 金 分 红 的 条 件 下, 每 年 以 现 金 方 式 分 配 的 利 润 不 少 于 当 年 实 现 的 可 供 分 配 利 润 的 20% 公 司 进 行 利 润 分 配 时, 公 司 董 事 会 应 当 综 合 考 虑 所 处 行 业 特 点 发 展 阶 段 自 身 经 营 模 式 盈 利 水 平 以 及 是 否 有 重 大 资 金 支 出 安 排 等 因 素, 区 分 下 列 情 形, 并 按 照 公 司 章 程 规 定 的 程 序, 提 出 差 异 化 的 现 金 分 红 政 策 : (1) 公 司 发 展 阶 段 属 成 熟 期 且 无 重 大 资 金 支 出 安 排 的, 进 行 利 润 分 配 时, 现 金 分 红 在 本 次 利 润 分 配 中 所 占 比 例 最 低 应 达 到 80%; (2) 公 司 发 展 阶 段 属 成 熟 期 且 有 重 大 资 金 支 出 安 排 的, 进 行 利 润 分 配 时, 现 金 分 红 在 本 次 利 润 分 配 中 所 占 比 例 最 低 应 达 到 40%; (3) 公 司 发 展 阶 段 属 成 长 期 且 有 重 大 资 金 支 出 安 排 的, 进 行 利 润 分 配 时, 现 金 分 红 在 本 次 利 润 分 配 中 所 占 比 例 最 低 应 达 到 20% 公 司 发 展 阶 段 不 易 区 分 但 有 重 大 资 金 支 出 安 排 的, 可 以 按 照 前 项 规 定 处 理 5 公 司 在 经 营 情 况 良 好, 并 且 根 据 公 司 成 长 性 每 股 净 资 产 的 摊 薄 等 真 实 合 理 因 素, 董 事 会 认 为 公 司 股 票 价 格 与 公 司 股 本 规 模 不 匹 配 发 放 股 票 股 利 有 利 于 公 司 全 体 股 东 整 体 利 益 时, 可 以 在 满 足 上 述 现 金 分 红 的 条 件 下, 提 出 股 票 股 利 分 配 预 案 6 存 在 股 东 违 规 占 用 公 司 资 金 情 况 的, 公 司 在 进 行 利 润 分 配 时, 应 当 扣 减 该 股 东 所 分 配 的 现 金 红 利, 以 偿 还 其 占 用 的 资 金 ( 六 ) 股 东 回 报 规 划 的 合 理 性 分 析 公 司 根 据 总 体 发 展 战 略 未 来 经 营 发 展 规 划 及 可 预 见 的 重 大 资 本 性 支 出 情

264 况, 结 合 本 次 发 行 融 资 及 银 行 贷 款 等 债 权 融 资 环 境 及 成 本 的 分 析, 在 综 合 考 虑 了 公 司 现 金 流 状 况 目 前 及 未 来 盈 利 情 况 日 常 经 营 所 需 资 金 及 公 司 所 处 的 发 展 阶 段 带 来 的 投 资 需 求 等 因 素 后, 制 订 出 的 公 司 上 市 后 三 年 分 红 回 报 规 划, 是 具 备 可 行 性 和 合 理 性 的 1 公 司 历 史 分 红 水 平 报 告 期 内, 公 司 业 务 快 速 发 展, 将 利 润 留 存 于 公 司 可 以 实 现 公 司 盈 利 的 快 速 增 长, 能 够 给 公 司 股 东 带 来 更 好 的 回 报, 故 报 告 期 内 公 司 未 进 行 利 润 分 配 公 司 募 集 资 金 投 资 项 目 产 能 充 分 释 放 并 产 生 稳 定 效 益 后, 预 计 公 司 的 主 营 业 务 利 润 将 在 目 前 规 模 基 础 上 再 上 一 个 台 阶, 公 司 会 采 用 积 极 的 现 金 股 利 分 配 方 案, 在 保 证 最 低 现 金 分 红 比 例 前 提 下, 结 合 公 司 资 金 状 况, 给 予 股 东 较 高 的 现 金 分 红 金 额 和 比 例 2 公 司 盈 利 增 长 情 况 2012 年 2013 年 2014 年 2015 年 1-3 月, 本 公 司 扣 除 非 经 常 性 损 益 后 归 属 于 母 公 司 股 东 的 净 利 润 分 别 为 万 元 1, 万 元 4, 万 元 万 元, 盈 利 水 平 总 体 呈 增 长 趋 势 2012 年 2013 年 2014 年 2015 年 1-3 月, 本 公 司 经 营 活 动 现 金 流 流 量 净 额 分 别 为 万 元 1, 万 元 2, 万 元 万 元, 公 司 预 计 未 来 将 继 续 保 持 较 强 的 盈 利 能 力, 利 润 水 平 和 经 营 性 现 金 流 将 稳 定 增 长 3 资 金 需 求 状 况 随 着 全 球 药 品 专 利 到 期 规 模 高 峰 来 临 全 球 原 料 药 向 中 国 进 行 产 业 转 移, 公 司 目 前 及 未 来 三 年 仍 处 于 快 速 发 展 阶 段, 公 司 持 续 的 产 能 扩 张 及 技 术 改 造 仍 需 要 较 大 的 建 设 资 金 投 入, 同 时, 由 于 销 售 规 模 扩 张 带 来 存 货 和 应 收 账 款 的 相 应 增 长, 公 司 对 流 动 资 金 的 需 求 亦 较 大, 因 此, 公 司 在 向 股 东 分 红 时 尚 需 考 虑 经 营 发 展 过 程 中 所 面 临 的 大 额 资 金 需 求 综 上 所 述, 公 司 未 来 分 红 回 报 规 划 充 分 考 虑 了 公 司 客 观 实 际 经 营 情 况 未 来 投 资 资 金 需 求 及 外 部 融 资 环 境, 具 有 可 行 性 和 合 理 性 ( 七 ) 保 荐 机 构 核 查 意 见 保 荐 机 构 对 公 司 的 利 润 分 配 政 策 和 未 来 分 红 回 报 规 划 进 行 了 审 慎 核 查, 认 为 公 司 本 次 发 行 完 成 后 实 行 的 利 润 分 配 政 策 着 眼 于 公 司 的 长 远 和 可 持 续 发 展, 注 重

265 给 予 投 资 者 稳 定 回 报, 有 利 于 保 护 投 资 者 的 合 法 权 益 ; 公 司 股 利 分 配 决 策 机 制 健 全 有 效, 有 利 于 保 护 公 众 股 东 的 权 益 ; 公 司 章 程 ( 草 案 ) 及 本 招 股 说 明 书 对 利 润 分 配 事 项 的 规 定 和 信 息 披 露 符 合 有 关 法 律 法 规 规 范 性 文 件 的 规 定

266 第 十 二 节 业 务 发 展 目 标 一 整 体 发 展 战 略 和 业 务 发 展 目 标 ( 一 ) 整 体 发 展 战 略 目 前, 全 球 药 品 市 场 快 速 发 展, 药 品 监 管 要 求 更 加 严 格, 药 品 研 发 质 量 要 求 不 断 提 高, 在 未 来 几 年, 全 球 将 有 大 量 创 新 药 专 利 权 到 期 公 司 将 以 此 为 契 机, 密 切 关 注 国 际 原 料 药 行 业 的 发 展 趋 势, 依 托 公 司 的 研 发 优 势, 优 化 整 合 公 司 现 有 资 源, 开 发 出 具 有 技 术 难 度 大 附 加 值 高 的 产 品, 并 逐 步 开 展 制 剂 药 品 生 产 以 及 为 国 外 大 型 制 剂 药 品 企 业 代 理 加 工 生 产, 实 现 医 药 中 间 体 原 料 药 制 剂 的 一 体 化 升 级, 实 现 服 务 健 康 创 建 品 牌 的 战 略 目 标 根 据 该 发 展 战 略, 公 司 将 把 技 术 创 新 和 国 际 合 作 作 为 公 司 发 展 的 基 本 动 力, 施 行 积 极 的 技 术 储 备 更 新 和 应 用 策 略, 全 面 把 握 医 药 中 间 体 原 料 药 制 剂 产 品 的 开 发 应 用 开 发, 同 时 不 断 扩 大 销 售 网 络 的 覆 盖 面, 积 极 开 拓 美 国 日 本 欧 洲 等 高 端 规 范 市 场, 力 争 在 未 来 3-5 年 内 成 为 国 内 领 先 的 特 色 医 药 企 业, 最 终 成 为 国 内 一 流 国 际 有 影 响 力 的 医 药 企 业 ( 二 ) 业 务 发 展 目 标 依 托 研 发 优 势 完 整 的 生 产 体 系 和 先 进 的 合 成 技 术, 提 升 公 司 原 料 药 及 医 药 中 间 体 的 核 心 竞 争 力 及 市 场 地 位, 同 时 致 力 于 研 究 具 有 自 主 知 识 产 权 的 新 药, 加 快 向 制 剂 领 域 发 展, 以 技 术 创 新 驱 动 公 司 业 务 的 快 速 发 展 未 来 三 年, 公 司 将 以 在 肝 病 类 呼 吸 系 统 类 心 脑 血 管 类 高 端 氟 产 品 类 和 前 列 腺 素 类 等 细 分 市 场 的 竞 争 能 力 以 及 所 具 有 的 核 心 竞 争 优 势 为 基 础, 巩 固 现 有 核 心 产 品 的 市 场 地 位, 在 不 断 扩 大 现 有 产 品 市 场 份 额 的 同 时, 加 大 新 产 品 的 市 场 投 放 速 度, 并 利 用 研 发 优 势, 积 极 开 发 具 有 特 色 原 料 药, 形 成 具 有 可 持 续 发 展 的 系 列 产 品 的 组 合, 确 保 公 司 未 来 持 续 增 长 能 力 同 时, 公 司 将 加 大 制 剂 的 发 展 力 度, 走 原 料 药 加 制 剂 的 道 路, 实 现 关 键 中 间 体 原 料 药 制 剂 的 同 步 发 展

267 二 发 行 当 年 及 未 来 两 年 的 发 展 规 划 ( 一 ) 产 品 开 发 计 划 1 产 品 研 发 重 点 公 司 产 品 研 发 主 要 侧 重 于 以 下 三 个 方 面 : 一 是 通 过 不 断 对 现 有 主 导 产 品 的 生 产 工 艺 进 行 改 良 和 持 续 优 化 完 善, 始 终 保 持 公 司 产 品 的 竞 争 力 二 是 依 托 公 司 的 技 术 优 势, 选 择 具 有 治 疗 效 果 好 技 术 难 度 大 的 药 品, 开 发 新 的 避 专 利 工 艺, 形 成 独 特 的 具 有 竞 争 优 势 的 原 料 药 生 产 工 艺 公 司 根 据 市 场 信 息 制 定 行 之 有 效 的 产 品 开 发 计 划, 目 前 已 开 展 了 多 个 具 有 广 阔 市 场 前 景 的 产 品 研 发 项 目 三 是 针 对 公 司 已 有 的 特 色 原 料 药, 以 自 主 研 发 为 主, 联 合 研 发 为 辅, 积 极 开 发 相 应 的 制 剂 产 品 2 产 品 投 资 规 划 公 司 产 品 投 资 规 划 主 要 是 着 眼 于 特 色 原 料 药 及 关 键 药 物 中 间 体 产 品 的 产 业 化 项 目, 具 体 情 况 详 见 本 招 股 说 明 书 第 十 三 节 募 集 资 金 运 用 相 关 内 容 另 外, 公 司 积 极 推 进 自 身 业 务 转 型, 延 伸 产 业 链, 依 托 特 色 原 料 药 及 中 间 体 的 品 种 优 势 和 工 艺 技 术, 不 断 开 发 原 料 具 有 特 色 或 制 剂 技 术 具 有 优 势 的 特 色 制 剂 品 种 ( 二 ) 市 场 拓 展 与 营 销 计 划 未 来 三 年, 公 司 计 划 采 取 做 好 服 务, 为 客 户 创 造 竞 争 优 势 价 值 的 营 销 策 略, 在 保 证 现 有 市 场 的 基 础 上 积 极 完 善 营 销 网 络 建 设, 培 养 一 支 全 球 化 的 高 素 质 的 营 销 管 理 和 技 术 支 持 服 务 团 队 首 先, 巩 固 并 深 化 现 有 客 户 关 系, 按 照 不 同 客 户 的 产 品 方 向, 供 应 符 合 相 应 质 量 标 准 的 产 品, 充 分 满 足 客 户 的 市 场 需 求, 保 证 与 客 户 的 长 久 合 作 关 系 ; 其 次, 公 司 将 积 极 开 拓 欧 洲 美 国 日 本 等 规 范 市 场 的 销 售 比 例, 同 时 加 强 非 规 范 市 场 及 国 内 市 场 的 营 销 力 度, 并 且 针 对 不 同 的 市 场 特 点 制 订 不 同 的 销 售 方 案, 如 直 接 销 售 与 经 销 商 合 作 等 不 同 方 式 ; 最 后, 公 司 将 加 强 销 售 人 员 的 团 队 建 设, 加 强 销 售 人 员 与 客 户 的 沟 通 交 流, 做 好 跟 踪 和 培 养 工 作, 并 进 一 步 完 善 规 范 的 销 售 管 理 流 程, 实 现 标 准 化 运 营, 为 公 司 销 售 规 模 的 持 续 快 速 扩 张 提 供 后 台 保 障 ( 三 ) 研 发 与 创 新 计 划 1 研 发 平 台 建 设 计 划

268 在 研 发 中 心 建 设 过 程 中, 公 司 将 依 托 企 业 技 术 中 心 博 士 后 创 新 实 践 基 地 和 院 士 工 作 站 等 平 台, 因 地 制 宜 构 建 完 善 的 研 发 体 系, 加 强 小 试 工 艺 优 化 与 放 大 试 产 分 析 方 法 的 开 发, 不 断 满 足 高 端 市 场 客 户 需 要 2 合 作 研 发 模 式 建 设 公 司 坚 持 走 以 引 进 消 化 创 新 为 主 的 自 主 研 发 道 路, 同 时 充 分 发 挥 合 同 定 制 合 作 研 发 模 式 的 优 势 以 提 升 研 发 效 率 合 作 研 发 的 对 象 主 要 是 国 内 外 知 名 高 校 和 研 究 机 构, 能 够 充 分 发 挥 产 学 研 互 动 优 势 3 研 发 方 向 公 司 研 发 方 向 主 要 包 括 产 品 和 工 艺 两 个 方 面 具 体 研 发 方 向 详 见 本 招 股 说 明 书 第 六 节 业 务 与 技 术 之 八 发 行 人 技 术 水 平 与 研 发 状 况 之 ( 二 ) 发 行 人 的 研 发 状 况 ( 四 ) 人 力 资 源 发 展 计 划 1 人 才 是 企 业 发 展 的 关 键, 公 司 将 继 续 坚 持 以 人 为 本 的 原 则, 建 立 起 人 才 吸 引 激 励 和 发 展 的 机 制 及 管 理 体 系, 充 分 开 发 国 内 国 际 人 才 资 源, 优 化 人 才 资 源 配 置, 促 进 人 才 合 理 分 布, 确 保 公 司 最 大 限 度 地 吸 引 和 发 挥 人 才 优 势 2 建 立 人 才 梯 队 公 司 将 遵 循 人 才 培 训 人 才 储 备 过 程 的 客 观 规 律, 以 培 养 技 术 研 发 市 场 营 销 及 企 业 管 理 等 骨 干 人 才 为 重 点, 有 计 划 地 吸 纳 各 类 专 业 人 才 进 入 公 司, 形 成 高 中 初 级 的 塔 式 人 才 结 构, 为 公 司 的 长 远 发 展 储 备 人 才 力 量 在 未 来 几 年 内 引 进 一 批 国 内 外 医 药 行 业 内 研 发 营 销 生 产 管 理 等 方 面 的 专 业 人 才, 以 进 一 步 提 高 公 司 的 核 心 竞 争 能 力 3 加 强 在 职 员 工 的 培 训 公 司 将 有 计 划 分 批 分 期 地 对 员 工 进 行 素 质 培 训 和 专 业 技 能 培 训 : 一 是 对 普 通 员 工 进 行 生 产 技 能 培 训, 构 筑 坚 实 的 基 层 人 才 基 础 ; 二 是 对 现 有 研 发 人 员, 结 合 生 产 经 营, 采 取 送 出 去 请 进 来 等 多 种 方 式 进 行 专 业 培 训, 更 新 知 识, 并 有 针 对 性 地 选 派 人 员 到 高 等 院 校 科 研 机 构 和 国 外 合 作 企 业 进 行 短 中 长 期 轮 流 培 训 ; 三 是 对 现 有 管 理 人 员 加 强 工 商 管 理 学 科 等 专 业 培 训, 形 成 企 业 发 展 可 依 赖 的 中 坚 力 量 ( 五 ) 资 金 筹 措 与 运 用 计 划 本 次 募 集 资 金 到 位 后, 公 司 将 加 强 研 发 流 程 管 理 和 项 目 管 理, 力 争 早 日 产 生 效 益 随 着 公 司 的 进 一 步 发 展, 公 司 将 以 股 东 利 益 最 大 化 为 原 则, 根 据 经 营 状 况

269 和 项 目 规 划, 在 保 持 合 理 负 债 结 构 的 前 提 下, 运 用 债 务 融 资 股 权 融 资 和 自 身 积 累 相 结 合 的 方 式 筹 措 资 金, 坚 持 风 险 可 控 的 理 念, 保 证 公 司 稳 健 持 续 快 速 发 展 ( 六 ) 收 购 兼 并 与 对 外 扩 充 计 划 发 行 人 将 充 分 考 虑 自 身 在 资 金 技 术 和 管 理 的 特 点, 本 着 有 利 于 股 东 利 益 有 利 于 公 司 发 展 的 基 本 原 则, 在 条 件 成 熟 时, 寻 求 与 公 司 主 业 发 展 相 关 的 企 业 或 技 术 成 果 作 为 收 购 兼 并 的 对 象, 进 行 对 外 投 资 和 兼 并 收 购 发 行 人 将 择 机 收 购 兼 并 行 业 内 上 下 游 综 合 实 力 较 强 具 有 较 高 资 质 和 发 展 前 景 的 优 势 企 业, 整 合 技 术 市 场 资 源, 促 进 公 司 稳 定 快 速 地 发 展 公 司 目 前 还 没 有 明 确 具 体 的 收 购 对 象, 也 未 签 署 任 何 与 并 购 相 关 的 实 质 性 协 议 三 拟 定 上 述 计 划 所 依 据 的 假 设 条 件 和 面 临 的 主 要 困 难 ( 一 ) 实 现 上 述 目 标 的 假 设 条 件 1 公 司 所 遵 循 的 国 家 和 地 方 现 行 有 关 法 律 法 规 和 经 济 政 策 无 重 大 改 变 ; 2 公 司 所 处 的 宏 观 经 济 环 境 政 治 法 律 和 社 会 环 境 处 于 正 常 发 展 状 态, 无 其 他 人 力 不 可 抗 拒 的 因 素 造 成 的 重 大 不 利 影 响 ; 3 本 次 公 司 股 票 发 行 上 市 能 够 成 功, 募 集 资 金 顺 利 到 位 ; 4 募 集 资 金 投 资 项 目 能 够 顺 利 实 施, 并 取 得 预 期 收 益 ; 5 公 司 所 处 行 业 与 市 场 环 境 不 会 发 生 重 大 恶 化 ; 6 公 司 无 重 大 经 营 决 策 失 误 和 足 以 严 重 影 响 公 司 正 常 运 转 的 人 事 变 动 ; 7 不 会 发 生 对 公 司 正 常 经 营 造 成 重 大 不 利 影 响 的 突 发 性 事 件 或 其 它 不 可 抗 力 因 素 ( 二 ) 实 施 上 述 计 划 将 面 临 的 主 要 困 难 目 前 公 司 融 资 渠 道 单 一, 大 部 分 依 赖 于 银 行 的 借 款 融 资 这 不 但 限 制 了 公 司 生 产 规 模 不 能 根 据 市 场 的 需 求 扩 展, 而 且 致 使 产 能 扩 张 所 需 的 资 本 性 支 出 资 金 短 缺, 本 次 募 集 资 金 如 不 能 如 期 到 位, 将 影 响 到 上 述 战 略 和 计 划 的 实 施 公 司 的 发 展 计 划 及 目 标 的 实 现 需 要 配 备 一 支 优 秀 的 人 才 队 伍, 公 司 现 有 人 才 储 备 有 限, 人 才 的 缺 乏 在 一 定 程 度 上 制 约 了 公 司 的 发 展 随 着 公 司 经 营 规 模 的 扩

270 大, 对 各 类 高 层 次 人 才 的 需 求 将 变 得 更 为 迫 切, 尤 其 是 高 层 次 研 发 人 才 和 懂 技 术 和 市 场 推 广 的 复 合 型 人 才 公 司 在 今 后 的 发 展 中 将 面 临 如 何 进 行 人 才 的 培 养 引 进 和 合 理 使 用 的 挑 战 随 着 募 集 资 金 的 大 规 模 运 用 和 企 业 经 营 规 模 的 大 幅 扩 展, 公 司 在 机 制 建 立 战 略 规 划 组 织 设 计 运 营 管 理 资 金 管 理 和 内 部 控 制 等 方 面 都 将 面 临 更 大 的 挑 战 ( 三 ) 实 现 上 述 规 划 和 目 标 拟 采 取 的 措 施 1 充 分 发 挥 募 集 资 金 的 作 用 如 果 本 次 公 开 发 行 股 票 募 集 资 金 成 功, 将 为 公 司 实 现 上 述 业 务 发 展 目 标 提 供 资 金 支 持 公 司 将 认 真 组 织 募 集 资 金 投 资 项 目 的 实 施, 持 续 技 术 创 新, 增 强 公 司 在 医 药 行 业 的 影 响 力 2 加 强 技 术 人 才 和 管 理 人 才 队 伍 建 设 公 司 将 加 强 技 术 人 才 和 管 理 人 才 队 伍 建 设, 同 时 通 过 行 之 有 效 的 人 才 激 励 制 度, 面 向 全 球 吸 引 高 端 人 才, 培 育 积 极 包 容 的 企 业 文 化, 打 造 国 际 一 流 的 团 队, 确 保 公 司 业 务 发 展 目 标 的 实 现 3 进 一 步 完 善 公 司 内 部 运 营 管 理 机 制 公 司 将 严 格 按 照 公 司 法 证 券 法 等 法 律 法 规 对 上 市 公 司 的 要 求 规 范 运 作, 进 一 步 完 善 公 司 的 法 人 治 理 结 构, 强 化 各 项 决 策 的 科 学 性 和 透 明 度, 促 进 公 司 的 机 制 创 新 和 管 理 升 级 公 司 将 根 据 本 行 业 特 点, 更 加 细 化 对 产 品 研 发 市 场 开 拓 质 量 管 理 财 务 管 理 内 部 控 制 等 方 面 的 管 理 细 则, 严 格 执 行 管 理 规 定, 全 面 提 升 运 营 效 率 四 公 司 业 务 发 展 规 划 和 目 标 与 现 有 业 务 的 关 系 上 述 业 务 发 展 计 划 是 在 公 司 现 有 业 务 的 基 础 上, 充 分 考 虑 了 国 际 原 料 药 行 业 的 发 展 现 状 和 趋 势, 并 结 合 了 公 司 目 前 的 实 际 情 况, 坚 持 以 化 学 合 成 工 艺 的 技 术 创 新 为 主 线, 强 化 自 主 创 新 与 工 艺 研 发, 不 断 增 强 新 产 品 开 发 的 力 度, 拓 展 产 品 研 发 与 生 产 的 范 围 并 延 伸 产 品 链, 实 现 原 料 药 产 业 链 的 升 级 现 有 业 务 为 实 现 未

271 来 发 展 目 标 提 供 了 坚 实 的 基 础 和 支 持, 上 述 发 展 计 划 按 照 公 司 发 展 战 略 要 求 对 现 有 业 务 作 了 进 一 步 拓 展 本 公 司 制 定 的 业 务 目 标 发 展 规 划 和 拟 投 资 项 目 充 分 利 用 了 现 有 业 务 的 技 术 条 件 人 员 储 备 管 理 经 验 客 户 基 础 和 销 售 网 络 等 资 源, 发 挥 了 公 司 的 人 才 成 本 技 术 管 理 等 优 势, 并 在 此 基 础 上 拓 展 新 的 业 务 领 域, 有 利 于 现 有 产 品 扩 大 规 模 和 完 善 公 司 产 品 系 列, 强 化 公 司 核 心 竞 争 力 五 募 集 资 金 运 用 与 发 展 计 划 的 关 系 募 集 资 金 投 资 项 目 的 顺 利 实 施 将 使 公 司 生 产 实 力 和 研 发 实 力 跃 入 更 高 台 阶, 使 公 司 向 着 规 划 的 发 展 方 向 进 一 步 迈 进 若 公 司 本 次 股 票 发 行 成 功, 对 于 本 公 司 实 现 前 述 目 标 具 有 关 键 作 用, 主 要 体 现 在 : 1 为 公 司 建 立 了 通 过 资 本 市 场 融 资 的 融 资 平 台, 丰 富 了 公 司 的 融 资 渠 道 ; 2 为 本 公 司 注 入 可 观 的 有 利 于 长 期 稳 定 发 展 的 资 金, 为 实 现 既 定 的 业 务 目 标 提 供 雄 厚 的 资 金 支 持, 对 公 司 总 体 规 划 目 标 的 实 现 和 促 进 公 司 持 续 快 速 发 展 将 起 到 重 要 作 用 ; 3 有 利 于 主 营 业 务 市 场 规 模 的 扩 张, 促 进 产 品 技 术 的 升 级 换 代 ; 4 有 利 于 扩 大 企 业 影 响 力, 树 立 品 牌 形 象, 提 高 公 司 知 名 度 ; 5 有 利 于 吸 引 高 级 管 理 与 技 术 人 才 加 入 公 司, 提 高 公 司 的 人 才 竞 争 优 势 ; 6 有 利 于 公 司 进 一 步 完 善 法 人 治 理 结 构, 规 范 企 业 管 理, 实 现 与 国 际 接 轨, 增 强 国 际 竞 争 力

272 第 十 三 节 募 集 资 金 运 用 一 募 集 资 金 运 用 概 况 ( 一 ) 募 集 资 金 投 资 项 目 根 据 公 司 2015 年 4 月 26 日 召 开 的 2015 年 第 二 次 临 时 股 东 大 会 决 议, 公 司 拟 向 社 会 公 开 发 行 不 超 过 1,667 万 股 A 股 股 票, 发 行 所 募 集 资 金 扣 除 发 行 费 用 后, 按 轻 重 缓 急 程 度 依 次 投 向 以 下 项 目 : 序 号 项 目 名 称 总 投 资 额 ( 万 元 ) 预 计 募 集 资 金 投 资 额 ( 万 元 ) 1 特 色 原 料 药 建 设 项 目 45, , 关 键 药 物 中 间 体 建 设 项 目 14, , 补 充 流 动 资 金 20, , 合 计 80, , ( 二 ) 募 集 资 金 缺 口 安 排 募 集 资 金 投 资 项 目 预 计 总 投 资 80, 万 元 若 实 际 募 集 资 金 不 能 满 足 上 述 项 目 投 资 需 要, 资 金 缺 口 由 公 司 自 筹 解 决 本 次 发 行 的 募 集 资 金 到 位 前, 公 司 可 根 据 自 身 发 展 需 要 并 结 合 市 场 情 况, 通 过 自 有 资 金 和 银 行 贷 款 对 募 集 资 金 项 目 进 行 先 期 投 入, 并 在 募 集 资 金 到 位 后 置 换 已 支 付 款 项 ( 三 ) 募 集 资 金 投 资 项 目 的 资 金 使 用 进 度 特 色 原 料 药 建 设 项 目 和 关 键 药 物 中 间 体 建 设 项 目 的 实 施 主 体 均 为 浙 江 奥 翔 药 业 股 份 有 限 公 司 两 个 项 目 预 计 募 集 资 金 投 资 额 为 60, 万 元, 其 中 固 定 资 产 投 资 45, 万 元, 铺 底 流 动 资 金 15, 万 元 募 集 资 金 使 用 年 度 计 划 如 下 表 : 单 位 : 万 元 序 募 集 资 金 固 定 资 产 投 资 计 划 流 动 资 金 项 目 名 称 号 投 入 金 额 第 一 年 第 二 年 投 入 建 设 期 1 特 色 原 料 药 建 设 项 目 45, , , , 个 月 2 关 键 药 物 中 间 体 建 设 项 目 14, , , , 个 月 合 计 60, , , , /

273 ( 四 ) 募 集 资 金 投 资 项 目 的 批 准 核 准 情 况 本 次 募 集 资 金 投 资 项 目 已 在 临 海 市 发 展 和 改 革 局 备 案, 并 依 法 履 行 了 环 境 影 响 评 价 手 续, 具 体 备 案 和 批 准 情 况 如 下 : 序 号 项 目 名 称 项 目 备 案 项 目 环 评 1 特 色 原 料 药 建 设 项 目 临 发 改 备 2015[12] 号 浙 环 建 [2015]10 号 2 关 键 药 物 中 间 体 建 设 项 目 临 发 改 备 2015[10] 号 台 环 建 [2015]7 号 3 补 充 流 动 资 金 / / 二 募 集 资 金 投 资 项 目 的 市 场 前 景 ( 一 ) 特 色 原 料 药 建 设 项 目 特 色 原 料 药 建 设 项 目 共 包 含 10 个 产 品, 分 别 为 米 格 列 醇 盐 酸 奈 必 洛 尔 替 格 瑞 洛 泊 沙 康 唑 多 粘 菌 素 甲 磺 酸 钠 非 布 司 他 米 索 前 列 醇 地 诺 前 列 腺 素 双 环 醇 和 孟 鲁 司 特 钠, 产 品 种 类 多 样 化, 共 涉 及 糖 尿 病 药 物 心 血 管 药 物 抗 菌 药 物 抗 痛 风 药 物 前 列 腺 素 及 衍 生 物 肝 病 药 物 哮 喘 药 物 多 个 种 类 1 米 格 列 醇 (MGT) (1) 米 格 列 醇 简 介 米 格 列 醇 是 德 国 拜 耳 制 药 公 司 (Bayer)20 世 纪 80 年 代 初 研 究 开 发 的 新 型 降 糖 药, 是 一 种 小 肠 α- 葡 萄 糖 苷 酶 抑 制 剂, 能 够 有 效 治 疗 Ⅱ 型 糖 尿 病 米 格 列 醇 的 结 构 与 葡 萄 糖 相 似, 能 够 可 逆 地 竞 争 性 抑 制 假 单 糖 α- 葡 糖 苷 酶, 对 小 肠 绒 毛 刷 缘 的 α- 糖 苷 酶 如 蔗 糖 酶 葡 萄 糖 淀 粉 酶 麦 芽 糖 酶 异 麦 芽 糖 酶 海 藻 糖 酶 乳 糖 酶 都 有 抑 制 作 用, 是 蔗 糖 酶 的 高 效 抑 制 剂, 且 不 抑 制 α- 淀 粉 酶 的 活 性 由 于 作 用 机 制 为 可 逆 竞 争 性 抑 制, 因 而 该 化 合 物 并 不 完 全 抑 制 葡 萄 糖 的 吸 收, 而 是 延 缓 了 葡 萄 糖 的 吸 收 过 程, 使 消 化 道 各 区 域 对 葡 萄 糖 的 吸 收 更 平 均, 从 而 平 缓 了 餐 后 碳 水 化 合 物 消 化 吸 收 所 产 生 的 尖 锐 血 糖 峰 值 患 者 单 独 服 用 通 常 不 会 发 生 低 血 糖, 并 可 减 少 餐 前 反 应 性 低 血 糖 的 风 险 ; 在 老 年 患 者 中 使 用 无 需 调 整 服 药 的 剂 量 和 次 数, 亦 不 增 加 低 血 糖 发 生, 且 耐 受 性 良 好 米 格 列 醇 在 体 内 不 被 代 谢, 口 服 后 经 尿 迅 速 排 出 体 外, 与 磺 酰 脲 类 及 双 胍 类 药 物 相 比, 毒 副 作 用 明 显 减 少 米 格 列 醇 最 早 于 1996 年 7 月 23 日 在 荷 兰 批 准 上 市, 于 1996 年 12 月 18 日 经 美 国 FDA 批 准 在 美 国 上 市 中 国 于 2002 年 11 月 18 日 批 准 米 格 列 醇 片

274 (Diastabol, 德 赛 天 ) 进 口 米 格 列 醇 片 现 已 在 包 含 美 国 中 国 日 本 印 度 德 国 在 内 的 14 个 国 家 和 地 区 上 市 2013 年 9 月 至 2014 年 9 月, 米 格 列 醇 片 全 球 销 售 约 1.87 亿 美 元 (2) 市 场 前 景 及 竞 争 情 况 糖 尿 病 是 一 种 由 于 胰 岛 素 分 泌 或 作 用 缺 陷 而 导 致 的 慢 性 疾 病 胰 岛 素 是 由 胰 腺 产 生 的 一 种 激 素, 能 够 使 食 物 中 的 葡 萄 糖 进 入 机 体 细 胞 并 转 化 为 肌 肉 和 组 织 活 动 所 需 的 能 量 糖 尿 病 患 者 无 法 有 效 利 用 葡 萄 糖, 长 期 的 高 血 糖 ( 高 血 糖 症 ) 会 损 伤 机 体 组 织, 从 而 可 造 成 致 残 甚 至 危 及 生 命 的 并 发 症 糖 尿 病 已 对 人 类 健 康 构 成 重 要 威 胁, 根 据 国 际 糖 尿 病 联 盟 (IDF) 的 统 计, 目 前 全 球 约 有 3.82 亿 人 患 有 糖 尿 病, 占 全 球 成 年 人 总 数 的 8.3%, 至 2035 年, 糖 尿 病 患 病 人 数 将 增 加 到 近 5.92 亿 2013 年, 糖 尿 病 导 致 510 万 患 者 死 亡, 每 6 秒 就 有 1 人 死 于 糖 尿 病 糖 尿 病 有 3 种 主 要 类 型 :Ⅰ 型 糖 尿 病 Ⅱ 型 糖 尿 病 和 妊 娠 糖 尿 病 Ⅰ 型 糖 尿 病 是 由 自 身 免 疫 反 应 引 起 的, 机 体 的 防 卫 系 统 攻 击 胰 腺 中 产 生 胰 岛 素 的 β 细 胞, 致 使 机 体 无 法 合 成 其 所 需 的 胰 岛 素 Ⅰ 型 糖 尿 病 患 者 每 天 都 需 注 射 胰 岛 素 以 控 制 血 糖 水 平, 否 则 患 者 将 无 法 生 存 Ⅱ 型 糖 尿 病 是 最 常 见 的 糖 尿 病 类 型, 患 者 机 体 能 够 产 生 胰 岛 素, 但 因 胰 岛 素 分 泌 相 对 不 足 或 作 用 缺 陷 ( 也 称 为 胰 岛 素 抵 抗 ), 导 致 血 糖 升 高 与 Ⅰ 型 糖 尿 病 相 比, 多 数 Ⅱ 型 糖 尿 病 患 者 不 需 要 依 靠 每 日 接 受 胰 岛 素 治 疗 来 存 活, 而 是 可 通 过 健 康 的 饮 食 增 加 体 力 活 动 或 服 用 降 糖 药 物 来 治 疗 糖 尿 病 患 者 中, 近 90% 属 于 Ⅱ 型 糖 尿 病 由 于 Ⅱ 型 糖 尿 病 的 症 状 可 能 很 多 年 才 会 显 现, 在 这 期 间, 血 液 中 过 量 的 葡 萄 糖 会 对 机 体 造 成 损 害 许 多 患 者 长 期 意 识 不 到 他 们 的 疾 病, 直 到 糖 尿 病 并 发 症 出 现 时 才 被 诊 断 出 来 妊 娠 糖 尿 病 是 指 妊 娠 期 间 出 现 的 胰 岛 素 抵 抗 以 及 继 发 出 现 的 高 血 糖 糖 耐 量 异 常, 多 发 生 在 妊 娠 的 第 24 周 左 右 糖 尿 病 77% 的 病 患 集 中 在 中 低 收 入 国 家 和 地 区, 其 中, 中 国 的 糖 尿 病 患 者 已 超 过 1 亿 人, 是 世 界 上 糖 尿 病 患 者 人 数 最 多 的 国 家, 到 2035 年 该 数 字 将 达 到 1.43 亿 然 而, 中 低 收 入 国 家 和 地 区 在 糖 尿 病 医 疗 保 健 支 出 方 面 却 远 远 落 后 于 发 达 国 家 2013 年, 糖 尿 病 的 医 疗 保 健 支 出 超 过 5,480 亿 美 元, 其 中 美 国 用 于 糖 尿 病 的 医 疗 花 费 多 达 2,390 亿 美 元, 而 中 国 仅 花 费 380 亿 美 元 2013 年 糖 尿 病 医 疗 保 健 支 出 排 名 前 三 的 国 家 ( 美 国 德 国 和 日 本 ) 合 计 支 出 超 过 全 球 糖 尿 病 总 医 疗 保 健

275 支 出 的 一 半 公 司 米 格 列 醇 原 料 药 的 主 要 竞 争 对 手 是 山 东 新 时 代 药 业 有 限 公 司 和 浙 江 医 药 股 份 有 限 公 司 新 昌 制 药 厂 这 两 家 企 业 进 入 市 场 时 间 早, 已 在 国 内 外 市 场 占 有 一 定 地 位 与 两 家 企 业 不 同, 公 司 采 取 的 合 成 工 艺 是 纯 化 学 合 成 法, 该 工 艺 排 污 少, 产 品 质 量 好 得 率 高, 生 产 成 本 可 控 因 此, 公 司 虽 为 后 进 者, 依 然 凭 借 自 身 的 竞 争 优 势, 在 市 场 上 占 据 一 定 的 市 场 份 额 米 格 列 醇 制 剂 的 主 要 市 场 是 日 本 中 国 及 部 分 亚 洲 非 洲 国 家 和 地 区 其 中, 日 本 市 场 是 米 格 列 醇 制 剂 最 大 的 市 场, 也 是 公 司 的 重 点 开 拓 市 场 包 括 日 医 工 株 式 会 社 沢 井 制 药 在 内 的 数 家 大 型 仿 制 药 厂, 都 已 经 在 做 米 格 列 醇 制 剂 验 证 批 的 生 产 并 准 备 申 报, 预 计 在 2017 年 米 格 列 醇 仿 制 药 可 在 日 本 上 市 目 前, 公 司 已 成 为 多 家 日 本 仿 制 药 厂 的 米 格 列 醇 合 格 供 应 商, 甚 至 第 一 合 格 供 应 商 同 时, 公 司 在 国 内 也 提 交 了 米 格 列 醇 原 料 药 仿 制 药 的 申 报 文 件, 并 拟 提 交 米 格 列 醇 制 剂 仿 制 药 的 申 报 文 件 2 盐 酸 奈 必 洛 尔 (NBL 盐 酸 盐 ) (1) 盐 酸 奈 必 洛 尔 简 介 盐 酸 奈 必 洛 尔 是 一 种 强 效 选 择 性 的 第 三 代 β 受 体 阻 滞 剂, 用 于 原 发 性 轻 至 中 度 高 血 压 的 治 疗, 也 可 用 于 心 绞 痛 及 充 血 性 心 力 衰 竭 的 治 疗 一 方 面, 盐 酸 奈 必 洛 尔 通 过 阻 断 一 种 刺 激 心 脏 肌 肉 的 化 学 物 质, 降 低 心 脏 的 跳 动 速 度 和 收 缩 力 度, 从 而 降 低 血 压 ; 另 一 方 面, 盐 酸 奈 必 洛 尔 还 可 以 减 少 肾 脏 和 大 脑 释 放 的 能 够 造 成 高 血 压 的 某 些 物 质 与 此 同 时, 盐 酸 奈 必 洛 尔 还 将 高 度 选 择 性 的 β 受 体 阻 滞 剂 与 一 氧 化 氮 介 导 的 血 管 扩 张 作 用 相 结 合, 对 血 管 内 皮 功 能 产 生 有 利 作 用, 放 松 血 管, 利 于 血 液 流 动 盐 酸 奈 必 洛 尔 最 早 由 美 国 强 生 公 司 (Johnson & Johnson) 研 发, 于 1997 年 5 月 在 德 国 和 荷 兰 上 市 2007 年 12 月 17 日,FDA 批 准 盐 酸 奈 必 洛 尔 制 剂 Bystolic 在 美 国 上 市 Bystolic 由 扬 森 制 药 (Janssen Pharmaceutica) 原 研, 由 森 林 实 验 室 (Forest Laboratories) 负 责 北 美 市 场 制 剂 生 产 和 销 售, 欧 洲 市 场 由 美 纳 里 尼 集 团 (Menarini Group) 负 责 2012 年 4 月 2 日, 森 林 实 验 室 宣 布, 以 3.57 亿 美 元 买 断 美 国 强 生 公 司 高 血 压 药 物 Bystolic 的 知 识 产 权, 无 需 支 付 今 后 的 特 许 权 使 用 费

276 2013 年 9 月 至 2014 年 9 月, 盐 酸 奈 必 洛 尔 在 全 球 范 围 实 现 亿 美 元 的 销 售, 同 比 增 长 13.96% (2) 市 场 竞 争 情 况 当 今 世 界, 随 着 人 类 生 活 水 平 的 提 高 和 工 作 压 力 的 增 大, 高 血 压 等 心 脑 血 管 疾 病 患 者 数 量 急 剧 增 加, 并 且 发 病 年 龄 出 现 年 轻 化 趋 势 同 时, 心 脑 血 管 疾 病 是 对 人 类 健 康 构 成 极 大 威 胁 的 一 类 疾 病, 已 成 为 当 今 世 界 人 口 的 第 一 大 死 因 根 据 预 测,2017 年 全 球 抗 高 血 压 药 品 市 场 规 模 将 达 到 327 亿 美 元 盐 酸 奈 必 洛 尔 制 剂 Bystolic 在 美 国 的 专 利 将 于 2021 年 12 月 到 期, 目 前 仅 有 森 林 实 验 室 一 家 公 司 在 市 场 上 销 售 Bystolic 但 是, 现 已 有 多 家 公 司 提 交 ANDA 并 附 带 PIV 申 明, 其 中 包 括 Actavis Glenmark Hetero 和 Torrent 等 全 球 知 名 仿 制 药 制 造 商 盐 酸 奈 必 洛 尔 的 专 利 在 欧 洲 市 场 各 个 国 家 都 已 到 期 或 马 上 到 期 在 国 内 市 场, 尚 无 盐 酸 奈 必 洛 尔 制 剂 销 售, 森 林 实 验 室 正 在 申 报 Bystolic 进 入 中 国 市 场, 国 内 亦 有 药 厂 在 申 报 仿 制 药 可 以 预 见, 仿 制 药 上 市 后, 盐 酸 奈 必 洛 尔 制 剂 的 市 场 价 格 将 大 幅 下 降, 销 量 相 应 上 升, 对 盐 酸 奈 必 洛 尔 原 料 药 的 需 求 相 应 上 升 公 司 盐 酸 奈 必 洛 尔 的 主 要 竞 争 对 手 有 意 大 利 的 Zach 制 药 和 中 国 上 海 现 代 制 药 股 份 有 限 公 司 (600420) 相 比 竞 争 对 手, 公 司 的 盐 酸 奈 必 洛 尔 产 品 的 竞 争 优 势 主 要 体 现 在 以 下 几 个 方 面 : 首 先, 公 司 的 盐 酸 奈 必 洛 尔 产 品 有 自 主 知 识 产 权 的 合 成 路 线, 在 欧 洲 市 场 和 美 国 市 场 不 存 在 专 利 障 碍, 公 司 已 申 报 相 关 专 利 并 已 于 2013 年 11 月 20 日 受 理 ; 其 次, 公 司 的 工 艺 路 线 不 要 求 特 殊 的 生 产 设 备, 使 用 一 般 的 反 应 釜 即 可 完 成 整 个 生 产 过 程 ; 再 次, 公 司 的 合 成 路 线 反 应 步 骤 少, 产 品 质 量 高, 生 产 成 本 可 控, 销 售 价 格 具 有 相 当 的 竞 争 力 目 前, 公 司 已 与 数 家 大 型 仿 制 药 企 业 就 盐 酸 奈 必 洛 尔 的 合 作 事 宜 开 始 接 触, 阿 特 维 斯 (Actavis) 史 达 德 (Stada) 等 全 球 大 型 仿 制 药 企 业 已 表 达 合 作 意 向, 具 体 合 作 事 宜 正 在 洽 谈 中 3 替 格 瑞 洛 (TIC) (1) 替 格 瑞 洛 简 介 在 急 性 冠 状 动 脉 综 合 征 (ACS) 持 续 增 长 的 今 天, 抗 血 小 板 治 疗 仍 是 当 前 ACS 的 重 要 治 疗 措 施 之 一 替 格 瑞 洛 由 英 国 阿 斯 利 康 公 司 (AstraZeneca) 研 发 的 一 种 新 型 小 分 子 抗 血 凝 药, 是 一 类 新 化 合 物 环 戊 基 三 唑 嘧 啶 类 (CPTPs)

277 的 第 一 个 产 品 CPTPs 是 一 种 选 择 性 二 磷 酸 腺 苷 (ADP) 受 体 拮 抗 剂, 无 须 经 肝 脏 代 谢 激 活 即 可 直 接 作 用 于 P2Y12 ADP 受 体, 以 抑 制 ADP 介 导 的 血 小 板 活 化 和 聚 集, 与 噻 吩 并 吡 啶 类 药 物 ( 如 氯 吡 格 雷 ) 的 作 用 机 制 相 似 但 不 同 的 是, 替 格 瑞 洛 与 血 小 板 P2Y12 ADP 受 体 之 间 的 相 互 作 用 具 有 可 逆 性, 没 有 构 象 改 变 和 信 号 传 递, 并 且 在 停 药 后 血 液 中 的 血 小 板 功 能 也 随 之 快 速 恢 复 PLATO 研 究 结 果 显 示, 替 格 瑞 洛 治 疗 12 个 月 在 不 增 加 主 要 出 血 的 情 况 下, 较 氯 吡 格 雷 进 一 步 显 著 降 低 ACS 患 者 的 心 血 管 死 亡 / 心 肌 梗 死 / 卒 中 复 合 终 点 事 件 风 险 达 16%, 同 时 显 著 降 低 心 血 管 死 亡 达 21% 基 于 替 格 瑞 洛 治 疗 给 ACS 患 者 带 来 的 获 益, 国 内 外 的 相 关 指 南 均 推 荐, 替 格 瑞 洛 用 于 ACS 患 者 的 抗 血 小 板 治 疗 而 在 欧 洲 心 脏 病 协 会 的 两 个 权 威 指 南 (2011 年 ESC NSTE-ACS 指 南 和 2012 年 的 STEMI 指 南 ) 中 更 是 指 出, 在 不 能 接 受 替 格 瑞 洛 治 疗 的 患 者 中 才 能 使 用 氯 吡 格 雷, 充 分 显 示 了 对 于 新 药 进 一 步 降 低 死 亡 率 的 认 可 替 格 瑞 洛 于 2010 年 12 月 经 EMA 批 准 在 欧 洲 上 市,2011 年 7 月 经 FDA 批 准 在 美 国 上 市, 用 于 急 性 冠 状 动 脉 综 合 征 预 防 替 格 瑞 洛 制 剂 商 品 名 为 倍 林 达 (Brilinta), 目 前 在 全 球 61 个 国 家 上 市, 该 药 将 可 能 作 为 一 种 抗 凝 药 与 波 立 维 ( 氯 吡 格 雷 制 剂 ) 竞 争 急 性 冠 状 动 脉 综 合 症 治 疗 领 域, 自 2011 年 上 市 以 来, 保 持 极 高 的 增 速, 未 来 很 有 可 能 成 为 一 款 重 磅 炸 弹 级 产 品 2013 年 9 月 30 日 至 2014 年 9 月 30 日, 替 格 瑞 洛 制 剂 在 全 球 范 围 实 现 4.47 亿 美 元 的 销 售, 同 比 增 长 80.90% (2) 市 场 竞 争 情 况 急 性 冠 状 动 脉 综 合 征 (ACS) 是 以 冠 状 动 脉 粥 样 硬 化 斑 块 破 裂 或 侵 袭, 继 发 完 全 或 不 完 全 闭 塞 性 血 栓 形 成 为 病 理 基 础 的 一 组 临 床 综 合 征, 是 一 种 常 见 的 严 重 的 心 血 管 疾 病 当 冠 状 动 脉 血 流 量 不 能 满 足 心 肌 代 谢 的 需 要, 引 起 心 肌 急 剧 的 暂 时 的 缺 血 缺 氧 时, 即 会 发 生 心 绞 痛 ; 若 血 供 急 剧 减 少 或 中 断, 使 心 肌 严 重 而 持 久 地 急 性 缺 血 达 20~30 分 钟 以 上, 即 可 发 生 急 性 心 肌 梗 死 现 代 社 会 工 作 压 力 增 大, 人 口 结 构 出 现 老 龄 化 趋 势, 血 管 栓 塞 性 疾 病 的 发 病 率 一 直 呈 上 升 趋 势, 抗 血 栓 药 物 的 市 场 容 量 很 大 在 ACS 治 疗 领 域 里, 替 格 瑞 洛 竞 争 对 象 只 有 氯 吡 格 雷 ( 制 剂 名 为 波 立 维 ) 二 者 功 效 基 本 一 致, 波 立 维 于 1997 年 上 市, 很 早 便 确 立 了 市 场 地 位, 但 由 于 替

278 格 瑞 洛 多 方 面 的 优 势, 多 个 国 际 指 南 开 始 推 荐 使 用 替 格 瑞 洛, 甚 至 推 荐 替 格 瑞 洛 替 换 氯 吡 格 雷, 在 患 者 不 能 接 受 替 格 瑞 洛 治 疗 时 才 能 使 用 氯 吡 格 雷 因 此, 自 倍 林 达 自 2011 年 上 市 以 来, 每 年 均 保 持 极 高 的 增 速, 迅 速 侵 蚀 波 立 维 的 市 场 份 额 单 位 : 亿 美 元 替 格 瑞 洛 氯 吡 格 雷 替 格 瑞 洛 市 场 份 额 时 间 跨 度 1 2 1/(1+2) % % 鉴 于 替 格 瑞 洛 良 好 的 市 场 前 景, 全 球 众 多 仿 制 药 企 业 均 开 始 替 格 瑞 洛 的 研 发 工 作, 但 由 于 替 格 瑞 洛 上 市 时 间 晚, 目 前 仿 制 药 企 业 大 多 处 于 制 剂 研 发 的 准 备 阶 段 公 司 替 格 瑞 洛 产 品 的 主 要 竞 争 对 手 目 前 有 印 度 的 Dr. Reddy 和 浙 江 普 洛 康 裕 制 药 有 限 公 司 公 司 按 照 原 始 工 艺 生 产 替 格 瑞 洛 原 料 药, 较 早 完 成 产 品 的 试 制, 掌 握 了 完 整 的 工 艺 流 程, 产 品 质 量 优 秀, 已 有 很 多 客 户 向 公 司 索 取 样 品 并 采 购 试 验 批 产 品, 公 司 的 替 格 瑞 洛 DMF 文 件 正 在 制 作 过 程 中 公 司 第 一 时 间 布 局 替 格 瑞 洛 原 料 药 市 场, 一 方 面, 公 司 积 极 联 系 替 格 瑞 洛 的 原 研 厂 商, 争 取 为 其 供 应 中 间 体 或 原 料 药 ; 另 一 方 面, 仿 制 药 厂 在 研 发 试 制 和 申 报 替 格 瑞 洛 仿 制 药 的 过 程 中, 需 要 大 量 的 替 格 瑞 洛 原 料 药, 公 司 可 以 在 此 市 场 拿 到 相 当 程 度 的 份 额, 而 且 尽 早 的 向 下 游 客 户 提 供 样 品 和 验 证 批 产 品, 有 利 于 公 司 尽 早 进 入 下 游 客 户 的 合 格 供 应 商 名 单, 待 专 利 挑 战 成 功 后 或 专 利 到 期 后, 公 司 即 可 向 下 游 客 户 销 售 替 格 瑞 洛 原 料 药 公 司 拟 借 助 首 次 公 开 发 行 的 机 会, 抓 住 诸 多 仿 制 药 企 业 提 交 替 格 瑞 洛 仿 制 药 申 请 以 争 夺 首 仿 的 机 遇, 依 托 募 集 资 金, 发 挥 公 司 竞 争 优 势, 布 局 替 格 瑞 洛 原 料 药 市 场, 争 取 客 户 资 源, 抢 占 先 发 优 势 4 泊 沙 康 唑 (PSK) (1) 泊 沙 康 唑 简 介 泊 沙 康 唑 是 伊 曲 康 唑 的 衍 生 物, 由 美 国 先 灵 葆 雅 公 司 (Schering-Plough) 研 制 的 第 二 代 三 唑 类 抗 真 菌 药 物, 其 抗 真 菌 谱 广, 抗 菌 效 力 强, 对 曲 霉 菌 和 其 他 真 菌 都 有 杀 菌 作 用, 尤 其 是 对 多 烯 类 化 合 物 和 其 他 三 哇 类 耐 药 或 侵 袭 性 真 菌 感 染 有 效 泊 沙 康 唑 通 过 抑 制 麦 角 固 醇 的 生 物 合 成 而 发 挥 其 抗 真 菌 活 性, 其 中 麦 角 固 醇 是 真 菌 保 持 细 胞 膜 结 构 完 整 性 和 发 挥 一 些 膜 相 关 性 蛋 白 功 能 所 必 需 的 重 要 成 分, 也 是 真 菌 细 胞 周 期 中 所 必 需 的 微 量 物 质 泊 沙 康 唑 适 用 于 多 种 对 两 性 霉 素 不 能 耐

279 受 或 难 治 性 成 人 侵 袭 性 真 菌 感 染 的 治 疗 ; 对 高 危 患 者 预 防 用 药, 用 于 13 岁 以 上 免 疫 功 能 低 下 的 患 者, 特 别 是 患 有 移 植 物 抗 宿 主 病 (graft versus host disease, GVHD) 的 造 血 干 细 胞 移 植 者 白 血 病 患 者 和 由 于 化 疗 而 长 期 白 细 胞 减 少 的 患 者 泊 沙 康 唑 比 对 照 药 物 氟 康 唑 和 伊 曲 康 唑, 能 更 有 效 预 防 侵 袭 性 曲 霉 菌 感 染 并 可 降 低 侵 袭 性 真 菌 感 染 相 关 的 病 死 率 泊 沙 康 唑 制 剂 商 品 名 为 诺 科 飞 (Noxafil), 最 早 于 2005 年 10 月 20 日 在 欧 盟 批 准 上 市,2006 年 9 月 15 日 获 美 国 FDA 批 准 上 市 诺 科 飞 被 欧 洲 白 血 病 和 造 血 干 细 胞 移 植 者 抗 真 菌 指 南 (ECIL-3 指 南 ) 2008 年 美 国 感 染 性 协 会 (IDSA) 曲 霉 病 临 床 治 疗 实 践 指 南 和 2009 ISDA 念 珠 菌 临 床 治 疗 实 践 指 南 2010 年 中 性 粒 细 胞 减 少 肿 瘤 患 者 抗 菌 药 物 应 用 临 床 治 疗 实 践 指 南 以 及 NCCN 指 南 和 2013 年 中 国 血 液 病 / 恶 性 肿 瘤 患 者 侵 袭 性 真 菌 病 的 诊 断 标 准 与 治 疗 原 则 ( 第 四 次 修 订 版 ) 推 荐 应 用 于 抗 真 菌 感 染 临 床 治 疗 实 践 诺 科 飞 现 已 在 全 球 50 个 国 家 和 地 区 上 市, 销 售 呈 逐 年 上 升 态 势,2013 年 6 月 至 2014 年 6 月, 泊 沙 康 唑 制 剂 全 球 销 售 额 达 3.39 亿 美 元, 同 比 增 长 25.98% (2) 市 场 竞 争 情 况 随 着 人 类 免 疫 缺 陷 患 者 的 增 多, 以 及 人 体 器 官 移 植 介 入 性 诊 断 治 疗 和 肿 瘤 化 疗 的 病 例 增 多, 真 菌 感 染 发 生 率 正 在 逐 年 上 升, 从 而 推 动 了 抗 真 菌 药 物 市 场 的 快 速 增 长 而 且, 由 于 近 年 来 抗 生 素 的 滥 用, 导 致 菌 株 对 传 统 抗 真 菌 用 药 产 生 耐 药 性 泊 沙 康 唑 抗 菌 谱 广, 抗 菌 能 力 强, 对 多 种 真 菌 都 有 很 好 的 杀 菌 作 用, 市 场 前 景 良 好 泊 沙 康 唑 的 主 要 市 场 在 欧 洲 和 美 国, 其 在 美 国 和 大 多 数 欧 洲 国 家 的 专 利 于 2019 年 到 期, 部 分 欧 洲 国 家 的 专 利 已 于 2014 年 到 期, 已 有 不 少 欧 美 仿 制 药 企 业 开 始 投 入 仿 制 药 的 研 发 目 前 市 场 上, 公 司 的 主 要 竞 争 对 手 有 博 瑞 生 物 医 药 技 术 ( 苏 州 ) 有 限 公 司 和 印 度 的 MSN Laboratories Ltd 公 司 有 自 主 专 利 的 工 艺 合 成 路 线, 已 申 报 专 利 并 于 2014 年 9 月 26 日 受 理 该 工 艺 合 成 路 线 合 成 成 本 低, 产 品 质 量 好, 公 司 现 已 进 入 数 家 仿 制 药 企 业 的 合 格 供 应 商 名 单 5 多 粘 菌 素 甲 磺 酸 钠 (CMS) (1) 多 粘 菌 素 甲 磺 酸 钠 简 介 多 粘 菌 素 甲 磺 酸 钠 属 于 多 粘 菌 素 类 抗 菌 药 物, 对 革 兰 阴 性 菌 具 有 强 大 抗 菌 作

280 用, 通 过 破 坏 细 菌 细 胞 膜 的 结 构, 导 致 细 菌 死 亡 此 独 特 的 作 用 模 式, 导 致 细 菌 无 法 对 其 产 生 抗 性, 即 不 易 产 生 耐 药 性 粘 杆 菌 素 甲 基 磺 酸 由 英 国 Profile Therapeutics plc 下 属 专 门 从 事 制 药 的 子 公 司 Profile Pharma 研 发 多 粘 菌 素 甲 磺 酸 钠 制 剂 商 品 名 为 Colobreathe, 由 森 林 实 验 室 (Forest Laboratories) 研 发, 是 一 种 干 粉 吸 入 制 剂,2012 年 在 欧 盟 获 批 上 市, 用 于 治 疗 6 岁 以 上 患 者 的 囊 性 纤 维 化 (cystic fibrosis) 以 及 绿 脓 杆 菌 引 起 的 慢 性 肺 炎 森 林 实 验 室 针 对 Colobreathe 疗 效 进 行 了 一 次 开 放 多 标 签 的 对 比 研 究, 主 要 将 Colobreathe 与 托 普 霉 素 雾 化 吸 入 溶 液 (tobramycin nebuliser solution for inhalation) 在 治 疗 囊 性 纤 维 化 患 者 的 疗 效 与 安 全 性 进 行 对 比 研 究 结 果 显 示 Colobreathe 能 够 遏 制 囊 性 纤 维 化 患 者 病 情 的 恶 化, 且 具 有 良 好 的 耐 受 性, 并 没 有 出 现 抗 菌 性 另 外, 在 俄 罗 斯 乌 克 兰 等 地, 被 批 准 用 于 治 疗 绿 脓 杆 菌 感 染 多 粘 菌 素 甲 磺 酸 钠 制 剂 全 球 年 销 售 额 约 为 1.6 亿 美 元 左 右, 主 要 集 中 在 欧 洲 地 区 (2) 市 场 竞 争 情 况 细 菌 因 细 胞 壁 的 成 分 和 结 构 不 同, 在 革 兰 氏 染 色 实 验 中 呈 现 不 同 的 颜 色, 按 此 分 为 革 兰 阳 性 菌 和 革 兰 阴 性 菌 革 兰 氏 阳 性 细 菌 的 细 胞 壁 主 要 是 由 肽 聚 糖 形 成 的 网 状 结 构 组 成 的, 革 兰 氏 染 色 实 验 中, 由 于 脱 水 而 引 起 网 状 结 构 中 的 孔 径 变 小, 通 透 性 降 低, 使 结 晶 紫 - 碘 复 合 物 被 保 留 在 细 胞 内, 因 此 呈 现 蓝 紫 色 ; 革 兰 氏 阴 性 细 菌 的 细 胞 壁 中 肽 聚 糖 含 量 低, 没 有 磷 壁 酸, 其 细 胞 壁 中 游 肽 桥 肽 尾 和 双 糖 形 成 的 网 状 结 构 较 为 疏 松, 而 脂 类 物 质 含 量 高, 革 兰 氏 染 色 实 验 中, 脂 类 物 质 溶 解, 细 胞 壁 的 通 透 性 增 加, 使 结 晶 紫 - 碘 复 合 物 被 抽 出 而 脱 色, 然 后 又 被 染 上 了 复 染 液 ( 红 ) 的 颜 色, 因 此 呈 现 红 色 常 见 的 革 兰 氏 阴 性 杆 菌 有 克 雷 白 杆 菌 大 肠 杆 菌 绿 脓 杆 菌 流 感 嗜 血 杆 菌 沙 门 氏 菌 等 由 于 广 谱 抗 生 素 的 广 泛 使 用, 使 革 兰 氏 阴 性 菌 如 绿 脓 杆 菌 等 耐 药 性 日 益 加 强, 许 多 抗 生 素 已 失 去 往 日 的 辉 煌 而 且 对 于 革 兰 阴 性 菌, 如 使 用 抗 生 素 不 当, 会 加 重 病 情 的 发 展 革 兰 阴 性 菌 的 多 聚 糖 外 还 有 一 层 外 膜, 外 膜 由 特 异 多 糖 核 心 多 糖 和 脂 类 A 组 成, 其 中 脂 类 A 是 内 毒 素 的 毒 性 部 分 和 主 要 成 分, 若 乱 用 抗 生 素, 会 破 坏 特 异 多 糖 和 核 心 多 糖, 使 得 脂 类 A 暴 露, 释 放 内 毒 素, 加 重 病 情 由 于 多 粘 菌 素 甲 磺 酸 钠 独 特 的 作 用 机 制, 使 得 病 菌 无 法 对 其 产 生 耐 药 性, 因 此 可 以 长 期 广 泛 的 使 用 同 时, 多 粘 菌 素 甲 磺 酸 钠 的 用 药 领 域 尚 未 开 发 完 全,

281 目 前 仅 被 批 准 用 于 治 疗 6 岁 以 上 患 者 的 囊 性 纤 维 化 绿 脓 杆 菌 引 起 的 慢 性 肺 炎 及 绿 脓 杆 菌 感 染, 其 对 革 兰 氏 阴 性 菌 强 大 的 杀 菌 作 用 还 可 被 用 于 治 疗 其 他 疾 病, 目 前 相 关 制 剂 正 在 开 发 或 申 报 过 程 中 而 且, 多 粘 菌 素 甲 磺 酸 钠 制 剂 上 市 时 间 并 不 长, 仅 在 部 分 欧 洲 地 区 获 批 上 市, 其 他 市 场 如 美 国 日 本 中 国 等 正 在 申 请 过 程 中, 随 着 销 售 区 域 的 扩 张, 多 粘 菌 素 甲 磺 酸 钠 制 剂 的 销 量 和 市 场 占 有 率 亦 将 随 之 上 升 综 上, 多 粘 菌 素 甲 磺 酸 钠 将 成 为 很 有 发 展 前 途 的 抗 菌 药 物 多 粘 菌 素 甲 磺 酸 钠 化 合 物 早 在 1982 年 就 被 研 发, 但 直 到 直 到 最 近 几 年, 其 才 被 开 发 用 于 制 造 抗 菌 药 物 多 粘 菌 素 甲 磺 酸 钠 的 合 成 过 程 极 其 复 杂, 合 成 难 度 非 常 大 公 司 攻 克 了 多 粘 菌 素 甲 磺 酸 钠 的 合 成 工 艺, 实 验 室 阶 段 已 经 取 得 成 功, 正 在 做 放 大 测 试 下 游 仿 制 药 企 业 已 经 确 认 了 公 司 的 样 品 质 量, 公 司 有 望 成 为 多 家 仿 制 药 企 业 的 多 粘 菌 素 甲 磺 酸 钠 合 格 供 应 商 6 非 布 司 他 (FBX) (1) 非 布 司 他 简 介 非 布 司 他 ( 又 称 非 布 索 坦 ) 是 由 日 本 帝 人 公 司 (Teijin Pharma) 研 发 的 新 一 代 黄 嘌 呤 氧 化 酶 (XO) 抑 制 剂, 适 用 于 具 有 痛 风 症 状 的 高 尿 酸 血 症 的 长 期 治 疗 非 布 司 他 通 过 减 少 血 清 尿 酸 达 到 疗 效, 且 在 治 疗 浓 度 下 不 会 抑 制 嘌 呤 和 嘧 啶 的 合 成 及 代 谢 过 程 中 的 其 他 酶 非 布 司 他 制 剂 商 品 名 ULORIC,2009 年 3 月 13 日 首 次 在 美 国 上 市, 目 前 已 将 在 全 球 44 个 国 家 和 地 区 上 市, 临 床 上 用 于 治 疗 尿 酸 过 高 症 ( 痛 风 ), 以 及 和 茶 碱 联 合 治 疗 高 尿 酸 血 症 2012 年, 非 布 司 他 被 美 国 高 尿 酸 血 症 痛 风 诊 疗 指 南 推 荐 为 一 线 降 尿 酸 用 药 非 布 司 他 制 剂 上 市 以 后, 年 销 售 量 快 速 增 长,2013 年 9 月 到 2014 年 9 月, 非 布 司 他 制 剂 全 球 销 售 额 达 到 6.75 亿 美 元, 同 比 增 长 36.28% (2) 市 场 竞 争 情 况 痛 风 是 由 单 钠 尿 酸 盐 沉 积 所 致 的 晶 体 相 关 性 关 节 病, 其 最 重 要 的 生 化 基 础 是 高 尿 酸 血 症 目 前 市 场 上 的 抗 痛 风 药 目 前 品 种 不 多, 临 床 治 疗 主 要 以 秋 水 仙 碱 非 甾 体 类 抗 炎 药 激 素 促 进 尿 酸 排 泄 药 ( 如 丙 磺 舒 磺 吡 酮 及 苯 溴 马 隆 ) 和 抑 制 尿 酸 合 成 药 ( 别 嘌 呤 醇 ) 为 主 这 些 药 物 在 治 疗 上 都 有 一 些 缺 陷, 且 副 作 用 较 大, 使 得 它 们 的 临 床 应 用 存 在 一 定 限 制 非 布 司 他 是 一 种 高 选 择 性 黄 嘌 呤 氧 化 酶 抑 制 剂, 主 要 用 于 治 疗 伴 有 痛 风 症 状

282 的 高 尿 酸 血 症 患 者, 疗 效 快, 能 很 好 地 预 防 痛 风 突 发, 并 可 长 期 用 药 相 比 别 嘌 呤 醇 等 其 他 治 疗 药 物, 其 降 尿 酸 效 果 更 强 安 全 性 更 好, 自 上 市 以 来 一 直 保 持 较 快 增 长 势 头 国 内 市 场 对 非 布 司 他 的 需 求 非 常 旺 盛, 据 统 计, 痛 风 已 成 为 我 国 第 二 大 代 谢 类 疾 病, 高 尿 酸 血 症 患 者 的 发 病 率 高 达 10% 目 前 国 内 已 有 包 括 复 星 医 药 (600196) 恒 瑞 医 药 (600276) 在 内 的 多 家 企 业 的 非 布 司 他 制 剂 及 原 料 药 获 批 在 国 内 上 市, 亦 有 很 多 企 业 在 申 报 非 布 司 他 制 剂 及 原 料 药 的 批 号 公 司 的 非 布 司 他 主 要 用 于 出 口 美 国 欧 洲 日 本 等 市 场 非 布 司 他 在 欧 洲 的 化 合 物 专 利 已 于 2011 年 到 期, 在 美 国 的 化 合 物 专 利 于 2014 年 到 期 ; 欧 洲 各 国 市 场 独 占 权 2018 年 4 月 21 日 到 期, 目 前 还 没 有 仿 制 药 申 报 美 国 已 经 有 多 家 企 业 递 交 ANDA 申 请 并 附 带 PIV 申 明 公 司 优 化 了 的 非 布 司 他 合 成 工 艺, 生 产 成 本 低, 价 格 具 有 竞 争 性, 同 时 公 司 非 常 重 视 非 布 司 他 产 品 的 国 际 市 场 开 拓, 目 前 已 经 成 为 数 家 欧 美 大 型 仿 制 药 企 业 合 格 供 应 商, 客 户 已 经 开 始 采 购 的 公 司 原 料 药 生 产 验 证 批 7 米 索 前 列 醇 (MIS) (1) 米 索 前 列 醇 简 介 米 索 前 列 醇 是 由 全 球 最 大 的 医 药 企 业 辉 瑞 公 司 (Pfizer) 开 发 的 一 种 合 成 前 列 素 E1 类 似 物 其 制 剂 米 索 前 列 醇 片 目 前 有 两 种 用 途, 一 是 作 为 口 服 药 剂 用 于 预 防 和 治 疗 十 二 指 肠 溃 疡 和 胃 溃 疡, 另 一 是 与 与 米 非 司 酮 序 贯 合 并 使 用, 可 用 于 终 止 停 经 49 天 内 的 早 期 妊 娠 对 十 二 指 肠 溃 疡 和 胃 溃 疡, 其 通 过 抑 制 胃 酸 的 分 泌 减 少 胃 酸 量, 降 低 胃 液 的 蛋 白 水 解 酶 活 性, 增 加 碳 酸 氢 盐 和 粘 液 的 分 泌, 从 而 达 到 保 护 对 十 二 指 肠 和 胃 粘 膜 的 保 护 作 用, 疗 效 略 低 于 西 咪 替 丁, 但 在 保 护 胃 粘 膜 不 受 损 害 方 面 比 西 咪 替 丁 更 有 效 作 为 人 工 流 产 用 药, 其 能 够 抑 制 胶 原 合 成, 导 致 胶 原 纤 维 排 列 疏 松, 刺 激 宫 颈 纤 维 细 胞, 使 胶 原 酶 及 弹 性 蛋 白 酶 对 宫 颈 胶 原 加 速 裂 解 从 而 促 使 宫 颈 软 化 扩 张, 易 于 机 械 性 扩 张, 同 时 增 强 子 宫 张 力 和 宫 内 压, 与 米 非 司 酮 序 贯 使 用, 可 显 著 增 高 和 诱 发 早 孕 子 宫 自 发 收 缩 的 频 率 和 幅 度, 用 于 中 止 早 期 妊 娠, 其 不 良 反 应 较 硫 前 列 酮 和 卡 前 列 甲 酯 小, 且 使 用 方 便 鉴 于 在 生 殖 医 学 方 面 的 应 用 非 常 广 泛, 米 索 前 列 醇 被 世 界 卫 生 组 织 列 为 基 本 药 物 之 一 米 索 前 列 醇 制 剂 已 在 中 国 美 国 欧 洲 等 66 个 国 家 和 地 区 上 市 2013 年

283 月 至 2014 年 9 月, 米 索 前 列 醇 制 剂 在 全 球 规 范 市 场 的 销 售 额 约 2.74 亿 美 元 (2) 市 场 竞 争 情 况 胃 溃 疡 和 十 二 指 肠 溃 疡 又 称 为 消 化 性 溃 疡, 是 一 种 常 见 的 消 化 道 疾 病, 并 发 症 包 括 上 消 化 道 出 血 和 溃 疡 穿 孔 等 治 疗 消 化 性 溃 疡 时, 一 般 会 同 时 服 用 减 少 损 害 因 素 的 药 物 和 保 护 胃 粘 膜 的 药 物, 米 索 前 列 醇 制 剂 正 是 减 少 损 害 因 素 的 药 物 之 一 妊 娠 3 个 月 采 内 用 人 工 或 药 物 方 法 终 止 妊 娠 称 为 早 期 妊 娠 终 止, 或 称 为 人 工 流 产 堕 胎 人 工 流 产 可 分 为 手 术 流 产 和 药 物 流 产 两 种 方 法 其 中, 药 物 流 产 应 用 方 便, 效 果 可 靠, 无 需 手 术, 避 免 手 术 流 产 的 痛 苦 以 及 发 生 某 些 并 发 病 米 索 前 列 醇 与 米 非 司 酮 序 贯 使 用 是 目 前 较 为 成 熟 的 药 物 方 法 目 前 米 索 前 列 醇 的 专 利 已 经 到 期, 国 际 仿 制 药 巨 头 山 德 士 (Sandoz) 阿 特 维 斯 (Actavis) 等 均 有 米 索 前 列 醇 仿 制 药, 国 内 包 括 人 福 药 业 (600079) 仙 琚 制 药 (002332) 在 内 的 多 家 企 业 的 米 索 前 列 醇 仿 制 药 也 已 获 批 上 市 销 售, 米 索 前 列 醇 原 料 药 需 求 量 很 大 当 前 全 球 市 场 上, 匈 牙 利 的 Chinoin Pharmaceutical and Chemical Works Company Ltd 和 英 国 的 Piramal Enterprises Limited 是 米 索 前 列 醇 原 料 药 的 主 要 供 应 商 公 司 的 米 索 前 列 醇 原 料 药 的 技 术 储 备 已 经 完 成, 而 且 有 自 主 知 识 产 权 的 合 成 工 艺 路 线, 生 产 成 本 低, 价 格 优 势 明 显 由 于 米 索 前 列 醇 原 料 药 的 合 成 工 艺 壁 垒 高 难 度 大, 国 内 制 剂 企 业 生 产 用 原 料 药 绝 大 多 数 依 赖 进 口, 公 司 拟 向 CFDA 递 交 米 索 前 列 醇 原 料 药 的 申 报 文 件, 获 批 后 即 可 实 现 进 口 替 代 8 地 诺 前 列 腺 素 (DNP) (1) 地 诺 前 列 腺 素 简 介 地 诺 前 列 腺 素 是 一 种 成 熟 的 产 科 用 药, 广 泛 运 用 于 足 月 妊 娠 引 产 和 妊 娠 中 期 人 工 流 产, 早 在 20 世 纪 80 年 代 就 在 全 球 各 地 上 市 销 售 其 直 接 作 用 于 子 宫 肌 层, 使 子 宫 颈 变 软 扩 张, 并 使 子 宫 收 缩, 这 种 收 缩 与 足 月 妊 娠 分 娩 时 的 宫 缩 相 似, 从 而 起 到 引 产 的 功 效 同 时 地 诺 前 列 腺 素 还 可 用 于 生 产 兽 药, 用 于 牛 羊 群 的 集 体 催 产 (2) 市 场 竞 争 情 况 足 月 妊 娠 引 产 是 指 在 自 然 分 娩 过 程 中 因 为 宫 缩 乏 力 导 致 产 程 进 展 出 现 异 常 时 或 由 于 妊 娠 延 期 母 体 有 不 适 宜 继 续 妊 娠 的 合 并 症 或 并 发 症 ( 如 妊 娠 高 血 压 疾

284 病 妊 娠 糖 尿 病 等 ) 时, 使 用 药 物 诱 发 或 加 强 宫 缩, 催 促 产 程 的 进 展, 从 而 保 证 母 婴 安 全 妊 娠 中 期 人 工 流 产 是 指 在 受 孕 16 至 20 周 期 间 内, 因 为 胎 死 宫 内 明 显 的 胎 儿 先 天 性 畸 形 或 其 他 原 因, 使 用 人 工 介 入 方 法 进 行 引 产, 由 于 妊 娠 中 期 胎 盘 已 经 形 成, 无 法 再 使 用 早 期 妊 娠 的 引 产 方 法, 一 般 只 能 通 过 注 射 药 物 引 发 宫 缩 机 械 性 流 产 或 剖 宫 取 胎 等 手 段 实 现 引 产 地 诺 前 列 腺 素 可 诱 发 子 宫 收 缩, 使 用 方 法 成 熟, 安 全 性 好, 故 在 足 月 妊 娠 引 产 和 妊 娠 中 期 人 工 流 产 中 得 以 广 泛 应 用 地 诺 前 列 腺 素 的 专 利 已 经 到 期, 仿 制 药 产 品 已 上 市 销 售, 包 括 梯 瓦 (TEVA) 赛 诺 菲 (Sanofi) 在 内 的 一 些 全 球 大 型 医 药 企 业 都 有 地 诺 前 列 腺 素 的 仿 制 药 产 品 国 际 市 场 上, 地 诺 前 列 腺 素 的 主 要 供 应 商 有 台 湾 永 光 化 学 工 业 股 份 有 限 公 司 匈 牙 利 的 Chinoin Pharmaceutical and Chemical Works Co.Ltd. 和 捷 克 的 CAYMAN PHARMA S.R.O. 而 国 内 市 场 上, 尚 无 地 诺 前 列 腺 素 的 原 料 药 获 批 上 市, 原 料 药 完 全 依 赖 进 口 公 司 改 良 了 地 诺 前 列 腺 素 合 成 路 线, 其 中 一 个 中 间 体 的 合 成 有 自 主 知 识 产 权 的 工 艺 路 线, 大 幅 降 低 生 产 成 本, 且 质 量 稳 定 一 方 面, 公 司 依 靠 价 格 优 势 开 拓 国 际 市 场, 已 成 为 多 家 大 型 仿 制 药 企 业 的 合 格 供 应 商 ; 另 一 方 面, 公 司 拟 于 2016 年 提 交 地 诺 前 列 腺 素 原 料 药 的 国 内 申 报 文 件, 获 批 后 即 可 打 破 打 破 现 有 进 口 依 赖 的 现 状, 实 现 进 口 替 代 9 双 环 醇 (SHC) (1) 双 环 醇 简 介 双 环 醇 简 介 详 见 第 六 节 业 务 与 技 术 之 四 发 行 人 的 主 营 业 务 情 况 之 ( 一 ) 主 要 产 品 及 用 途 (2) 市 场 竞 争 情 况 慢 性 肝 炎 是 一 类 疾 病 的 统 称, 一 般 是 指 由 不 同 病 因 引 起 的, 病 程 至 少 持 续 超 过 6 个 月 以 上 的 肝 脏 坏 死 和 炎 症, 是 一 种 常 见 的 传 染 病 据 统 计, 仅 仅 乙 肝 患 者 就 约 占 世 界 总 人 口 的 5% 而 我 国 病 毒 性 肝 炎 的 发 病 率 在 世 界 居 首 位, 约 80% 的 肝 炎 患 者 集 中 在 中 国 目 前 我 国 现 有 的 病 毒 性 肝 炎 患 者 超 过 3000 万, 且 每 年 有 接 近 50 万 人 死 于 与 乙 肝 相 关 的 疾 病 因 此 慢 性 病 毒 性 肝 炎 特 别 是 乙 型 和 丙 型 肝 炎 的 治 疗 一 直 是 世 界 医 药 界 的 难 题 双 环 醇 制 剂 适 用 于 伴 有 氨 基 转 移 酶 异 常 升 高 的 慢 性 肝 炎 治 疗, 安 全 性 高, 自 上 市 以 来, 销 量 良 好, 主 要 销 往 国 内 市 场,2014 年 销 售 达 4 亿 多 元 人 民 币 双

285 环 醇 的 专 利 已 于 2013 年 底 到 期, 目 前 仅 有 包 括 公 司 在 内 的 不 超 过 10 家 公 司 递 交 了 双 环 醇 制 剂 仿 制 药 的 申 报 文 件, 尚 无 仿 制 药 获 批 上 市 销 售 公 司 是 双 环 醇 制 剂 首 仿 的 有 力 争 夺 者 之 一 公 司 成 功 开 发 了 双 环 醇 原 料 药 的 避 专 利 工 艺 路 线, 并 拟 申 报 国 家 专 利 10 孟 鲁 司 特 钠 (MKT) (1) 孟 鲁 司 特 钠 简 介 孟 鲁 司 特 钠 是 由 美 国 默 克 公 司 (Merck & Co) 研 发 的 一 种 口 服 有 效 的 选 择 性 白 三 烯 受 体 拮 抗 体, 能 特 异 性 抑 制 半 胱 氨 酰 白 三 烯 受 体 适 用 于 2 岁 及 2 岁 以 上 儿 童 和 成 人 哮 喘 的 预 防 和 长 期 治 疗, 以 及 减 轻 季 节 性 过 敏 性 鼻 炎 引 起 的 症 状 半 胱 氨 酰 白 三 烯 (CysLTs, 包 括 LTC4,LTD4,LTE4 等 ) 是 强 效 的 炎 症 介 质, 由 包 括 肥 大 细 胞 和 嗜 酸 性 粒 细 胞 在 内 的 多 种 细 胞 释 放, 通 过 其 细 胞 表 面 受 体 而 发 挥 作 用 在 哮 喘 中, 白 三 烯 介 导 的 效 应 包 括 一 系 列 的 气 道 反 应, 如 支 气 管 收 缩 粘 液 分 泌 血 管 通 透 性 增 加 及 嗜 酸 性 粒 细 胞 聚 集 在 过 敏 性 鼻 炎 中, 过 敏 原 暴 露 后 的 速 发 相 和 迟 发 相 反 应 中, 鼻 粘 膜 均 会 释 放 与 过 敏 性 鼻 炎 症 状 相 关 的 CysLTs, 鼻 内 CysLTs 激 发 会 增 加 鼻 部 气 道 阻 力 和 鼻 阻 塞 的 症 状 生 物 化 学 和 药 理 学 的 生 物 测 定 显 示, 孟 鲁 司 特 钠 对 CysLT1 受 体 有 高 度 的 亲 和 性 和 选 择 性, 能 有 效 地 抑 制 LTC4 LTD4 和 LTE4 与 CysLT1 受 体 结 合 所 产 生 的 生 理 效 应 而 无 任 何 受 体 激 动 活 性 孟 鲁 司 特 钠 最 先 于 1997 年 8 月 25 日 在 芬 兰 批 准 上 市,1998 年 2 月 20 日 美 国 FDA 批 准 上 市, 现 已 在 全 球 70 个 国 家 和 地 区 上 市 市 面 上 常 见 的 孟 鲁 司 特 有 孟 鲁 司 特 钠 片 孟 鲁 司 特 钠 颗 粒 孟 鲁 司 特 钠 咀 嚼 片 等, 疗 效 基 本 相 同 2013 年 9 月 到 2014 年 9 月, 孟 鲁 司 特 钠 制 剂 的 全 球 销 售 额 为 亿 美 元 (2) 市 场 竞 争 情 况 哮 喘 是 一 种 常 见 的 气 道 的 慢 性 炎 症 性 疾 病, 主 要 特 征 是 多 变 和 复 发 的 症 状 可 逆 性 气 流 阻 塞, 和 支 气 管 痉 挛, 常 见 症 状 表 现 为 喘 息 咳 嗽 胸 腔 紧 迫 胸 闷 和 气 短 哮 喘 难 以 根 治, 易 反 复 发 作, 轻 者 伤 身, 重 者 致 人 丧 命, 哮 喘 不 但 本 身 不 易 治 疗, 它 还 会 引 起 许 多 其 他 疾 病, 它 可 以 引 起 自 发 性 气 胸 肺 部 感 染 呼 吸 衰 竭 慢 性 支 气 管 炎 肺 气 肿 肺 心 病 等 近 十 余 年 来, 美 国 英 国 澳 大 利 亚 新 西 兰 等 国 家 哮 喘 患 病 率 和 死 亡 率 有 上 升 趋 势, 全 世 界 约 有 一 亿 哮 喘 患 者, 已 成

286 为 严 重 威 胁 公 众 健 康 的 一 种 主 要 慢 性 疾 病 全 球 抗 哮 喘 类 药 物 市 场 2013 年 已 经 超 过 151 亿 美 元, 由 于 治 疗 哮 喘 的 主 要 原 研 药 专 利 纷 纷 到 期, 仿 制 药 迅 速 推 广, 药 品 销 量 将 大 幅 增 加, 而 销 售 额 将 保 持 稳 定 并 小 幅 增 长, 预 计 2023 年 全 球 销 售 将 超 过 161 亿 美 元 孟 鲁 司 特 钠 专 利 到 期 时 间 早, 市 场 前 景 广 阔, 国 外 众 多 仿 制 药 巨 头 如 梯 瓦 (TEVA) 和 山 德 士 (Sandoz) 都 有 仿 制 药 产 品 公 司 的 孟 鲁 司 特 钠 原 料 药 产 品 拟 全 部 销 往 国 外, 国 际 市 场 上, 孟 鲁 司 特 钠 原 料 药 的 主 要 供 应 商 有 加 拿 大 Apotex Pharmachem Inc 和 印 度 的 LAURUS Labs 公 司 拥 有 自 主 知 识 产 权 的 合 成 工 艺 路 线, 且 已 申 请 专 利, 价 格 优 势 明 显, 已 入 围 数 家 全 球 大 型 仿 制 药 企 业 的 合 格 供 应 商 ( 二 ) 关 键 药 物 中 间 体 建 设 项 目 关 键 药 物 中 间 体 建 设 项 目 共 包 含 2 个 产 品 :SFB 和 DEPB 1 SFB( 含 氟 核 苷 类 化 合 物 中 间 体 ) (1)SFB 简 介 SFB( 含 氟 核 苷 类 化 合 物 中 间 体 ) 是 许 多 抗 乙 肝 抗 丙 肝 和 抗 HIV 等 抗 病 毒 药 物 的 关 键 起 始 原 料 或 者 关 键 中 间 体 在 抗 病 毒 药 物 领 域, 如 何 有 效 抑 制 及 阻 断 病 毒 的 逆 转 录 已 经 成 为 医 药 界 关 注 的 焦 点 目 前 已 上 市 抗 病 毒 药 物 如 拉 米 夫 定 利 匹 韦 林 扎 西 他 滨 等 都 是 逆 转 录 酶 抑 制 剂, 区 别 只 是 作 用 靶 点 和 作 用 机 制 不 同 现 有 逆 转 录 酶 抑 制 剂 分 为 核 苷 类 逆 转 录 酶 抑 制 剂 (NRTIs) 与 非 核 苷 类 逆 转 录 酶 抑 制 剂 (NNRTIs) 两 大 类 核 苷 类 逆 转 录 酶 抑 制 剂 (NRTIs) 在 体 内 转 化 成 活 性 的 三 磷 酸 核 苷 衍 生 物, 与 天 然 的 三 磷 酸 脱 氧 核 苷 竞 争 性 与 逆 转 录 酶 (RT) 结 合, 抑 制 RT 的 作 用, 阻 碍 前 病 毒 的 合 成 而 非 核 苷 类 逆 转 录 酶 抑 制 剂 (NNRTIs) 是 一 类 通 过 与 逆 转 录 酶 聚 合 位 点 的 附 近 的 疏 水 结 合 口 袋 结 合 而 发 生 作 用 的 药 物 小 分 子, 这 类 药 物 不 需 要 磷 酸 化 活 化, 也 不 会 抑 制 人 体 细 胞 DNA 聚 合 酶, 但 是 容 易 产 生 耐 药 性, 第 一 代 和 第 二 代 的 非 核 苷 类 逆 转 录 酶 抑 制 剂 如 奈 韦 拉 平 地 拉 韦 啶 依 法 韦 仑 都 已 使 用 超 过 十 年 且 产 生 了 稳 定 的 耐 药 病 毒 株 临 床 上 非 核 苷 类 逆 转 录 酶 抑 制 剂 通 常 不 单 独 使 用, 而 是 与 核 苷 类 联 用 (2) 市 场 竞 争 情 况

287 近 年 来, 由 病 毒 感 染 引 起 的 病 患 数 量 逐 渐 上 升 例 如, 全 球 乙 肝 病 毒 携 带 者 人 数 已 突 破 3.5 亿, 仅 中 国 国 内 的 乙 肝 病 毒 携 带 者 就 已 超 过 1.1 亿, 携 带 者 人 数 每 年 还 在 增 加 ; 全 球 HIV 感 染 人 数 已 突 破 3500 万, 且 每 年 新 增 200 多 万 病 例 ; 全 球 丙 肝 病 毒 感 染 人 数 已 经 超 过 1.8 亿, 中 国 有 超 过 4000 万 人 感 染 丙 型 肝 炎 病 毒 同 时, 还 有 由 于 病 毒 感 染 引 发 的 各 种 恶 性 肿 瘤 疾 病 数 不 胜 数, 全 球 每 年 有 上 千 万 人 死 于 病 毒 感 染 引 起 的 相 关 疾 病 因 此, 全 球 各 国 都 在 大 力 推 广 高 效 低 毒 的 抗 病 毒 药 物 随 着 全 球 医 疗 市 场 需 求 的 急 速 增 长, 抗 病 毒 药 物 上 游 的 关 键 医 药 中 间 体 将 迎 来 巨 大 的 市 场 需 求 目 前 国 际 市 场 上, 印 度 的 LAURUS Labs 和 Hetero 是 主 要 的 抗 病 毒 类 药 物 关 键 中 间 体 的 生 产 商 和 供 应 商 公 司 已 经 完 成 SFB 的 中 试 工 艺 优 化, 产 品 质 量 稳 定, 价 格 优 势 明 显, 目 前 公 司 正 与 美 国 欧 洲 印 度 多 家 制 药 企 业 就 SFB 产 品 的 合 作 事 宜 展 开 洽 谈 (3) 报 告 期 内 SFB 销 售 情 况 报 告 期 内, 公 司 已 经 完 成 SFB 系 列 中 间 体 的 工 艺 研 发,SFB 系 列 中 间 体 之 一 SFB 内 酯 已 实 现 生 产 销 售 报 告 期 内 SFB 内 酯 的 具 体 销 售 情 况 如 下 : 项 目 2015 年 1-3 月 2014 年 度 2013 年 度 2012 年 度 合 计 销 量 (kg) , 销 售 收 入 ( 万 元 ) 2, , , SFB 用 途 广 泛, 市 场 前 景 良 好, 然 而 公 司 产 能 紧 张, 限 制 了 SFB 的 市 场 开 发 目 前 SFB 系 列 中 间 体 产 品 中, 仅 有 SFB 内 酯 一 个 产 品 实 现 生 产 销 售, 还 有 其 他 若 干 已 完 成 工 艺 研 究 的 SFB 系 列 中 间 体 产 品 因 产 能 紧 张, 无 法 排 产 募 投 项 目 实 施 后, 可 以 缓 解 公 司 紧 张 的 产 能, 有 助 于 提 高 公 司 SFB 系 列 中 间 体 产 品 的 市 场 地 位 和 竞 争 力 2 DEPB( 二 乙 基 -3- 吡 啶 基 硼 烷 ) (1)DEPB 简 介 DEPB( 二 乙 基 -3- 吡 啶 基 硼 烷 ) 是 合 成 治 疗 前 列 腺 癌 的 药 物 阿 比 特 龙 (abiraterone, 商 品 名 ZYTIGA) 的 关 键 中 间 体 阿 比 特 龙 由 英 国 皇 家 马 斯 登 医 院 ( 世 界 著 名 的 癌 症 研 究 治 疗 中 心 ) 的 研 究 人 员 发 明, 可 与 泼 尼 松 联 合 使 用 用 于 前 列 腺 癌 患 者 的 治 疗

288 阿 比 特 龙 的 专 利 最 早 归 英 国 Cougar 生 物 制 药 公 司 所 有,2009 年 强 生 (Johnson & Johnson) 制 药 收 购 了 Cougar 生 物 制 剂 公 司, 从 而 得 到 阿 比 特 龙 的 专 利 阿 比 特 龙 于 2011 年 4 月 28 日 经 FDA 批 准 在 美 国 上 市, 于 2011 年 9 月 23 日 经 EMA 批 准 在 欧 盟 上 市 该 药 上 市 后, 广 受 患 者 好 评,2013 年 9 月 到 2014 年 9 月, 全 球 规 范 市 场 销 量 已 达 到 亿 美 元 (2) 市 场 竞 争 情 况 阿 比 特 龙 的 化 合 物 专 利 于 2016 年 到 期, 印 度 的 Cipla MSN Laboratories 及 一 些 欧 洲 大 型 仿 制 药 企 业 已 经 完 成 阿 比 特 龙 的 API 验 证, 专 利 到 期 后 即 可 上 市 销 售 目 前 公 司 已 入 围 数 家 仿 制 药 企 业 的 合 格 供 应 商 名 单, 待 阿 比 特 龙 专 利 到 期, 仿 制 药 上 市 销 售 时, 公 司 的 DEPB 产 品 的 销 售 量 将 大 幅 增 加 (3) 报 告 期 内 DEPB 销 售 情 况 报 告 期 内, 公 司 已 掌 握 DEPB 的 合 成 工 艺, 完 成 了 产 品 的 质 量 研 究, 制 定 了 质 量 标 准, 并 实 现 生 产 销 售 公 司 的 DEPB 主 要 销 往 印 度 和 欧 洲, 用 于 阿 比 特 龙 原 料 药 的 生 产, 报 告 期 内 DEPB 的 具 体 销 售 情 况 如 下 : 项 目 2015 年 1-3 月 2014 年 度 2013 年 度 2012 年 度 合 计 销 量 (kg) , , 销 售 收 入 ( 万 元 ) ( 三 ) 补 充 流 动 资 金 的 必 要 性 1 增 加 营 运 资 本, 满 足 公 司 生 产 销 售 规 模 扩 大 而 日 益 增 长 的 流 动 资 金 需 求 报 告 期 内, 公 司 的 营 业 收 入 和 净 利 润 大 幅 增 加, 资 产 规 模 亦 相 应 扩 张, 而 营 运 资 本 却 长 期 大 额 为 负, 公 司 近 三 年 的 销 售 利 润 资 产 和 营 运 资 本 情 况 如 下 所 示 : 单 位 : 元 项 目 2014 年 度 / 末 2013 年 度 / 末 2012 年 度 / 末 营 业 收 入 201,417, ,948, ,930, 归 属 于 母 公 司 所 有 者 的 净 利 润 21,501, ,552, ,293, 资 产 总 额 260,109, ,780, ,566, 营 运 资 本 注 -70,562, ,505, ,734, 注 : 营 运 资 本 = 流 动 资 产 - 流 动 负 债 由 上 表 可 知, 报 告 期 内 公 司 的 营 业 收 入 和 资 产 总 额 的 年 复 合 增 长 率 分 别 达 到

289 84.87% 和 45.68%, 实 现 连 续 快 速 增 长, 而 公 司 营 运 资 本 长 期 为 负, 不 利 于 扩 大 公 司 销 售, 甚 至 可 能 限 制 公 司 的 销 售 机 会 ; 随 着 募 投 项 目 的 逐 步 投 产, 公 司 对 营 运 资 本 的 需 求 将 进 一 步 增 加, 因 此 公 司 亟 需 补 充 流 动 资 金 为 了 满 足 公 司 生 产 销 售 规 模 扩 大 而 日 益 增 长 的 流 动 资 金 需 求, 公 司 拟 募 集 2 亿 元 用 于 补 充 流 动 资 金 2 优 化 公 司 资 产 结 构, 增 强 抗 风 险 能 力 报 告 期 内, 公 司 快 速 发 展, 由 于 缺 乏 融 资 手 段, 只 能 依 靠 银 行 贷 款 解 决 资 金 需 求, 使 得 公 司 流 动 比 率 和 速 动 比 率 偏 低, 资 产 负 债 率 偏 高 同 时, 由 于 公 司 销 售 收 入 的 快 速 增 长, 导 致 公 司 存 货 和 应 收 账 款 占 用 了 较 多 的 流 动 资 金 具 体 情 况 如 下 : 项 目 2014 年 末 2013 年 末 2012 年 末 流 动 比 率 速 动 比 率 母 公 司 资 产 负 债 率 69.84% 81.59% 91.55% 存 货 和 应 收 账 款 占 流 动 资 产 比 重 88.35% 73.22% 79.10% 公 司 将 2 亿 元 募 集 资 金 用 于 补 充 公 司 的 流 动 资 金, 将 优 化 公 司 资 产 结 构, 提 高 公 司 的 偿 债 能 力, 增 强 公 司 抗 风 险 能 力, 同 时 提 升 公 司 未 来 举 债 能 力, 有 利 于 公 司 长 期 稳 定 快 速 的 发 展 3 降 低 利 息 费 用, 提 高 公 司 经 营 效 益 近 年 来, 随 着 公 司 的 快 速 发 展, 公 司 的 资 产 负 债 规 模 也 随 之 快 速 扩 张, 公 司 合 并 报 表 的 总 资 产 规 模 从 2012 年 末 的 1.23 亿 元 上 升 到 2014 年 末 的 2.60 亿 元, 公 司 合 并 报 表 的 贷 款 余 额 从 2012 年 末 的 4, 万 元 上 升 到 2014 年 末 的 7, 万 元 公 司 近 三 年 贷 款 情 况 及 利 息 支 付 情 况 列 示 如 下 : 项 目 2014 年 度 / 末 2013 年 度 / 末 2012 年 度 / 末 短 期 借 款 48,520, ,500, ,500, 一 年 内 到 期 的 非 流 动 负 债 27,120, ,830, 长 期 借 款 27,170, ,000, 贷 款 合 计 75,640, ,500, ,500, 财 务 费 用 - 利 息 支 出 5,071, ,315, ,296, 资 本 化 - 利 息 支 出 346, 利 息 支 出 合 计 5,071, ,315, ,642, 利 息 支 出 占 净 利 润 比 重 23.59% 27.75% % 大 额 的 财 务 费 用 降 低 了 公 司 的 利 润 水 平, 当 公 司 将 2 亿 元 募 集 资 金 用 于 补 充

290 公 司 的 流 动 资 金 后, 公 司 经 营 性 所 得 资 金 可 用 来 偿 还 银 行 贷 款, 将 会 降 低 公 司 的 利 息 费 用, 提 高 公 司 的 经 营 效 益 4 拓 宽 公 司 融 资 渠 道, 进 一 步 提 升 公 司 未 来 发 展 潜 力 公 司 目 前 融 资 渠 道 单 一, 主 要 依 靠 银 行 融 资 以 及 利 用 商 业 信 用, 目 前 公 司 较 大 的 负 债 规 模 以 及 相 对 短 缺 的 营 运 资 本 一 定 程 度 上 制 约 了 公 司 的 进 一 步 融 资 力, 对 公 司 业 绩 提 升 造 成 了 一 定 影 响, 公 司 利 用 募 集 资 金 补 充 公 司 的 流 动 资 金 后, 将 会 增 加 公 司 营 运 资 本, 优 化 公 司 资 本 结 构, 拓 宽 公 司 融 资 渠 道, 进 一 步 提 升 公 司 未 来 发 展 潜 力 三 募 集 资 金 投 资 项 目 实 施 的 背 景 必 要 性 和 可 行 性 ( 一 ) 募 集 资 金 投 资 项 目 实 施 的 背 景 1 行 业 背 景 (1) 全 球 医 药 行 业 持 续 增 长, 仿 制 药 高 速 发 展, 原 料 药 及 中 间 体 行 业 相 应 增 长 世 界 人 口 总 量 的 增 长 社 会 老 龄 化 程 度 的 提 高 人 们 保 健 意 识 的 增 强 疾 病 谱 的 改 变 全 球 城 市 化 进 程 的 加 快 各 国 医 疗 保 障 体 制 的 不 断 完 善, 种 种 因 素 推 动 了 全 球 医 药 行 业 的 发 展, 进 而 带 动 了 全 球 药 品 市 场 的 发 展 而 在 医 药 行 业 中, 全 球 仿 制 药 市 场 的 增 长 速 度 已 赶 上 并 超 过 全 球 医 药 市 场 的 增 速, 且 未 来 数 年 内, 仿 制 药 市 场 的 增 速 将 继 续 保 持 较 高 水 平, 成 为 全 球 医 药 支 出 增 长 尤 其 是 新 兴 医 药 市 场 增 长 的 主 要 驱 动 因 素 根 据 IMS Health 的 统 计 数 据,2005 年 全 球 医 药 支 出 为 6,050 亿 美 元,2013 年 则 达 到 了 9,890 亿 美 元, 年 均 复 合 增 长 率 超 过 6%, 高 于 同 期 全 球 经 济 增 长 速 度 根 据 IMS Health 的 预 测, 未 来 五 年 全 球 医 药 市 场 依 然 保 持 较 高 增 速,2018 年 全 球 医 药 支 出 预 计 将 达 到 约 13,000 亿 美 元, 较 2013 年 增 加 3,050 3,350 亿 美 元, 其 中 仿 制 药 支 出 增 长 贡 献 52%; 在 新 兴 医 药 市 场 增 长 中,83% 是 仿 制 药 的 增 长 全 球 医 药 行 业 的 持 续 增 长, 尤 其 是 全 球 仿 制 药 行 业 的 高 速 发 展, 将 带 动 原 料 药 及 中 间 体 行 业 相 应 增 长 (2) 全 球 原 料 药 行 业 重 心 迁 移, 发 展 中 国 家 快 速 崛 起 20 世 纪 90 年 代 以 前, 欧 洲 和 美 国 是 全 球 最 主 要 的 原 料 药 生 产 区, 规 模 大, 技 术 水 平 先 进 20 世 纪 90 年 代 以 后, 随 着 环 保 成 本 等 方 面 的 原 因, 欧 洲 和 美

291 国 逐 步 降 低 原 料 药 产 能, 特 别 是 美 国, 多 数 仿 制 药 公 司 都 没 有 自 己 的 原 料 药 生 产 车 间, 主 要 依 赖 进 口 同 时, 以 中 国 和 印 度 为 代 表 的 发 展 中 国 家 快 速 崛 起, 成 为 主 要 的 原 料 药 生 产 和 出 口 国 家 在 特 色 原 料 药 行 业 领 域, 美 国 欧 洲 等 发 达 国 家 凭 借 研 究 开 发 生 产 工 艺 及 知 识 产 权 保 护 等 多 方 面 的 优 势, 在 附 加 值 较 高 的 专 利 药 原 料 药 领 域 占 据 主 导 地 位 ; 而 中 国 印 度 则 依 靠 成 本 优 势 在 仿 制 药 原 料 药 市 场 中 占 重 要 地 位 随 着 中 国 印 度 等 发 展 中 国 家 对 特 色 原 料 药 行 业 的 重 视 和 扶 持, 以 及 特 色 原 料 药 厂 商 不 断 加 大 研 发 投 入 改 进 生 产 技 术 提 高 工 艺 水 平, 并 投 资 改 善 生 产 设 备 形 成 专 业 化 生 产 线, 发 展 中 国 家 的 特 色 原 料 药 研 发 工 艺 水 平, 尤 其 是 仿 制 药 相 关 的 特 色 原 料 药 和 中 间 体 的 研 发 工 艺 水 平, 已 呈 现 追 赶 并 超 越 美 国 欧 洲 等 发 达 国 家 的 趋 势 2 公 司 经 营 背 景 (1) 公 司 致 力 于 高 难 度 原 料 药 的 开 发 和 生 产 公 司 现 有 产 品 储 备 产 品 以 及 正 在 研 发 的 产 品, 均 是 经 公 司 科 学 和 系 统 的 市 场 调 研 后, 优 选 出 的 研 发 难 度 大 技 术 壁 垒 高 生 产 工 艺 独 特 具 备 一 定 市 场 容 量 的 特 色 原 料 药 和 医 药 中 间 体 首 先, 公 司 追 踪 准 备 上 市 的 新 药 动 态, 优 选 市 场 前 景 好, 并 有 一 定 技 术 难 度 的 产 品, 抢 先 仿 制, 第 一 时 间 完 成 仿 制 药 原 料 药 的 研 发 和 工 艺 路 线 的 改 良, 尽 早 接 触 下 游 仿 制 药 企 业, 成 为 其 合 格 供 应 商 和 长 期 合 作 伙 伴, 待 仿 制 药 获 批 上 市 后, 实 现 规 模 销 售 ; 其 次, 公 司 关 注 市 场 上 销 量 良 好 但 鲜 有 仿 制 药 制 剂 或 原 料 药 的 产 品, 研 究 分 析 研 发 风 险, 待 攻 克 合 成 工 艺 后 第 一 时 间 向 市 场 供 应, 抢 占 先 机 ; 再 次, 对 于 在 客 户 研 发 阶 段 未 及 时 获 得 市 场 机 会 的 原 料 药, 公 司 积 极 探 索 降 低 其 生 产 成 本 的 工 艺 改 良 可 行 性, 凭 借 价 格 优 势 打 开 市 场 公 司 研 发 项 目 的 高 难 度 和 高 技 术 壁 垒, 使 得 公 司 的 产 品 保 持 较 高 的 技 术 含 量 和 较 高 的 附 加 值, 始 终 走 在 市 场 竞 争 队 伍 的 前 端 (2) 公 司 处 于 快 速 发 展 时 期 受 益 于 公 司 对 研 发 工 作 的 重 视, 研 发 成 果 不 断 转 化 为 新 产 品 及 相 关 专 利 和 DMF 文 件, 使 得 公 司 近 几 年 得 以 快 速 发 展 报 告 期 内, 公 司 资 产 总 额 由 2012 年 末 的 12, 万 元 增 长 到 2014 年 末 的 26, 万 元, 增 加 %; 公 司 主 营 业 务 收 入 规 模 亦 迅 速 扩 张, 年 复 合 增 长 率 高 达 79.02% 2012 年, 公 司 仅 有

292 个 原 料 药 及 中 间 体 产 品, 而 目 前 公 司 已 有 包 含 肝 病 类 呼 吸 系 统 类 前 列 腺 素 类 等 五 个 大 类 60 余 个 品 种 的 原 料 药 及 中 间 体 产 品, 同 时 还 拥 有 40 多 个 已 经 完 成 研 发 的 储 备 产 品 和 近 100 个 在 研 或 准 备 研 发 的 产 品 同 时, 公 司 大 力 开 拓 海 外 市 场, 通 过 多 种 渠 道 实 现 出 口, 目 前 已 与 梯 瓦 (TEVA) 等 全 球 仿 制 药 巨 头 葛 兰 素 史 克 (GSK) 等 全 球 大 型 原 研 药 公 司 以 及 日 本 印 度 的 诸 多 大 型 制 药 企 业 达 成 良 好 的 合 作 关 系 通 过 此 次 募 投 项 目 的 实 施 建 设, 将 更 加 有 利 于 公 司 丰 富 产 品 结 构, 扩 充 公 司 产 能, 为 公 司 提 供 新 的 利 润 增 长 点, 加 快 公 司 在 全 球 医 药 市 场 的 布 局, 提 升 公 司 在 全 球 医 药 市 场 上 的 知 名 度 和 影 响 力 ( 二 ) 募 集 资 金 投 资 项 目 实 施 的 必 要 性 1 解 决 产 能 紧 张 优 化 公 司 产 品 结 构 提 升 公 司 盈 利 能 力 的 必 然 要 求 公 司 目 前 虽 然 已 有 60 余 个 品 种 的 原 料 药 和 中 间 体 产 品 和 40 多 个 工 艺 成 熟 的 储 备 产 品, 但 受 制 于 产 能 结 构 化 紧 张 资 金 短 缺 等 不 利 因 素, 公 司 研 发 优 势 和 产 品 储 备 优 势 尚 未 充 分 发 挥 公 司 通 过 实 施 特 色 原 料 药 建 设 项 目 和 关 键 药 物 中 间 体 建 设 项 目, 结 合 目 前 公 司 的 产 品 结 构 调 整 与 市 场 需 求, 发 挥 原 料 药 的 产 业 技 术 优 势, 增 加 产 品 种 类 数 量, 扩 大 新 型 优 势 原 料 药 的 出 口, 为 进 一 步 提 高 国 际 竞 争 力 拓 展 国 际 市 场 以 便 在 市 场 开 发 中 获 得 更 多 主 动 权 2 进 一 步 完 善 生 产 规 范, 树 立 公 司 形 象, 提 升 公 司 竞 争 力 的 必 然 要 求 相 比 拥 有 悠 久 历 史 的 全 球 医 药 行 业 巨 头, 公 司 在 cgmp 药 品 生 产 管 理 规 范 和 EHS 体 系 建 设 方 面, 还 有 很 大 的 提 升 空 间 公 司 虽 然 通 过 了 诸 多 全 球 医 药 行 业 巨 头 的 现 场 审 计 甚 至 成 为 部 分 产 品 的 合 格 供 应 商, 但 公 司 与 其 的 合 作 还 只 是 处 于 初 期 阶 段, 若 要 实 现 与 其 深 度 的 合 作, 必 须 继 续 加 强 自 身 的 生 产 规 范 建 设 本 计 划 实 施 的 特 色 原 料 药 建 设 项 目 和 关 键 药 物 中 间 体 建 设 项 目, 完 全 按 照 美 国 欧 洲 日 本 的 cgmp 药 品 生 产 规 范 和 严 格 的 EHS 体 系 进 行 建 筑 设 备 工 艺 方 面 设 计 通 过 实 施 特 色 原 料 药 建 设 项 目 和 关 键 药 物 中 间 体 建 设 项 目, 公 司 将 进 一 步 完 善 自 身 的 质 量 体 系 和 生 产 规 范 化 管 理, 帮 助 公 司 在 全 球 市 场 树 立 良 好 的 公 司 形 象, 提 升 公 司 的 竞 争 力

293 ( 三 ) 募 集 资 金 投 资 项 目 实 施 的 可 行 性 1 公 司 具 备 承 担 本 项 目 的 技 术 基 础 公 司 经 过 多 年 的 经 营, 培 养 了 紧 密 有 效 的 团 队 合 作, 为 新 产 品 开 发 和 上 市 提 供 了 坚 强 后 盾 公 司 掌 握 并 成 功 应 用 了 丰 富 的 化 学 合 成 技 术 工 艺, 包 括 手 性 诱 导 技 术 不 对 称 还 原 技 术 绿 色 合 成 技 术 催 化 技 术 特 定 反 应 器 技 术 等 具 有 领 先 水 平 的 技 术 ; 建 立 完 整 的 反 应 体 系, 能 够 从 事 如 催 化 氢 化 偶 联 水 解 酯 化 氨 化 等 传 统 化 学 工 艺, 以 及 如 手 性 催 化 手 性 诱 导 金 属 催 化 生 物 催 化 等 前 沿 性 化 学 工 艺 本 次 募 投 项 目 涉 及 的 十 二 个 产 品, 都 已 攻 克 了 原 专 利 工 艺 路 线 或 开 发 出 新 的 自 主 知 识 产 权 的 路 线, 具 体 情 况 如 下 : 序 号 产 品 名 称 技 术 储 备 情 况 1 米 格 列 醇 (MGT) 完 成 工 艺 验 证, 拟 申 报 专 利,DMF 文 件 已 准 备 完 成 2 盐 酸 奈 必 洛 尔 完 成 工 艺 验 证, 已 申 报 国 内 和 国 际 专 利,DMF 文 件 已 准 (NBL 盐 酸 盐 ) 备 完 成 3 替 格 瑞 洛 (TIC) 完 成 工 艺 和 质 量 研 究,DMF 文 件 正 在 准 备 中 4 泊 沙 康 唑 (PSK) 完 成 工 艺 验 证, 已 申 报 专 利,DMF 文 件 已 准 备 完 成 5 多 粘 菌 素 甲 磺 酸 钠 (CMS) 完 成 工 艺 和 质 量 研 究,DMF 文 件 正 在 准 备 中 6 非 布 司 他 (FBX) 完 成 工 艺 验 证,DMF 文 件 已 准 备 完 成 7 米 索 前 列 醇 (MIS) 完 成 工 艺 和 质 量 研 究,DMF 文 件 正 在 准 备 中 8 地 诺 前 列 腺 素 (DNP) 完 成 工 艺 和 质 量 研 究,DMF 文 件 正 在 准 备 中 9 双 环 醇 (SHC) 完 成 工 艺 验 证 和 质 量 研 究, 已 向 CFDA 递 交 原 料 药 申 报 文 件 10 孟 鲁 司 特 钠 (MKT) 完 成 工 艺 研 究, 已 申 报 两 项 发 明 专 利,DMF 文 件 正 在 准 备 中 11 SFB 完 成 工 艺 和 质 量 研 究 12 DEPB 完 成 工 艺 和 质 量 研 究 公 司 的 现 有 技 术 成 果, 已 经 为 募 投 产 品 的 顺 利 投 产 和 市 场 开 拓 提 供 了 坚 实 的 技 术 保 障 公 司 始 终 保 持 高 度 的 危 机 感, 继 续 对 现 有 技 术 的 改 进 和 路 线 的 探 索 保 持 极 高 的 热 情 十 二 个 募 投 产 品 的 进 一 步 改 良 研 发 项 目, 正 在 有 条 不 紊 的 推 进 中 2 公 司 具 备 承 担 本 次 募 投 项 目 的 市 场 基 础 本 次 募 投 项 目 产 品, 均 是 经 过 公 司 反 复 的 论 证 与 判 断 后, 筛 选 出 的 市 场 前 景 广 阔 具 有 相 当 竞 争 优 势 的 产 品 在 募 投 项 目 产 品 研 发 立 项 前, 公 司 就 开 始 联 系 潜 在 客 户, 征 集 客 户 的 研 发 意 向 ; 研 发 过 程 中, 公 司 继 续 保 持 与 潜 在 客 户 的 联 络,

294 了 解 其 需 求 和 标 准, 调 整 公 司 的 研 发 规 格 研 发 成 功 前 的 积 极 沟 通, 使 得 公 司 的 研 发 进 度 与 客 户 的 项 目 进 展 相 匹 配, 研 发 成 功 后, 第 一 时 间 向 潜 在 客 户 提 供 样 品, 经 其 确 认 质 量 合 格 后, 入 围 合 格 供 应 商 研 发 立 项 前 的 反 复 论 证 以 及 研 发 过 程 中 与 客 户 的 积 极 联 络, 是 募 投 项 目 产 品 具 备 良 好 市 场 前 景 的 重 要 保 证 公 司 的 质 量 控 制 体 系 和 cgmp 药 品 生 产 管 理 规 范 的 执 行 情 况 符 合 向 主 要 规 范 市 场 销 售 原 料 药 和 中 间 体 产 品 的 要 求, 不 存 在 资 质 方 面 的 重 大 障 碍 同 时, 公 司 拥 有 资 质 良 好 的 客 户 群 体 基 础, 公 司 目 前 已 与 诸 多 全 球 大 型 医 药 企 业 有 过 良 好 的 合 作 经 历, 在 国 际 市 场 上 树 立 了 良 好 的 形 象, 公 司 与 诸 多 客 户 均 有 意 拓 宽 合 作 领 域, 加 深 合 作 程 度, 具 体 事 宜 尚 在 商 讨 中 募 投 项 目 产 品 良 好 的 市 场 前 景 公 司 自 身 过 硬 的 资 质 水 平 以 及 宝 贵 的 客 户 资 源, 为 本 次 募 投 项 目 顺 利 实 现 销 售, 提 供 了 良 好 的 市 场 基 础 3 公 司 储 备 了 实 施 募 投 项 目 所 需 的 生 产 场 地 募 投 项 目 在 公 司 已 有 土 地 上 实 施, 公 司 拥 有 产 权 清 晰 的 土 地 使 用 权 证 公 司 地 处 浙 江 省 原 料 药 医 化 园 区, 区 域 内 公 用 工 程 交 通 运 输 环 保 治 理 等 公 共 服 务 体 系 完 善, 精 细 化 工 原 辅 料 制 药 设 备 等 配 套 产 业 齐 全, 能 够 保 证 该 项 目 实 施 的 良 好 生 产 环 境 4 公 司 的 募 集 资 金 投 资 项 目 符 合 国 家 及 地 方 相 关 产 业 政 策 在 国 家 国 民 经 济 和 社 会 发 展 十 二 五 规 划 中 要 求 优 化 结 构 改 善 品 种 质 量 增 强 产 业 配 套 能 力, 淘 汰 落 后 产 能, 发 展 先 进 装 备 制 造 业, 调 整 优 化 原 材 料 工 业, 改 造 提 升 消 费 品 工 业, 促 进 制 造 业 由 大 变 强 规 划 中 提 出 要 推 进 重 点 产 业 结 构 调 整, 其 中 石 化 行 业 要 积 极 探 索 原 料 多 元 化 发 展 新 途 径 浙 江 省 国 民 经 济 和 社 会 发 展 第 十 二 个 五 年 规 划 中 提 出 加 快 产 业 结 构 优 化 升 级, 发 展 壮 大 优 势 产 业, 大 力 发 展 汽 车 装 备 医 药 等 资 金 和 技 术 密 集 型 产 业 制 造 业 转 型 升 级 11 个 重 点 产 业 包 括 医 药, 大 力 促 进 原 料 药 产 业 转 型 发 展, 做 强 医 药 制 剂 等 台 州 市 国 民 经 济 和 社 会 发 展 第 十 二 个 五 年 规 划 中 构 建 现 代 产 业 体 系, 提 升 产 业 核 心 竞 争 力 加 快 产 业 结 构 优 化 升 级, 十 二 五 期 间, 壮 大 发 展 交 通 运 输 设 备 等 五 大 主 导 产 业, 其 中 医 药 产 业 以 国 家 级 浙 江 化 学 原 料 药 基 地 为 核 心, 逐 步 实 现 从 中 间 体 原 料 药 向 成 品 药 转 变, 继 续 发 展 抗 肿 瘤 抗 感 染 神 经 系 统

295 甾 体 激 素 抗 病 毒 等 优 势 药 物, 并 朝 品 种 优 化 产 品 系 列 化 方 向 发 展 本 次 募 投 项 目 属 于 国 家 发 展 和 改 革 委 员 会 产 业 结 构 调 整 指 导 目 录 (2011 年 本 )(2013 年 修 订 ) 拥 有 自 主 知 识 产 权 的 新 药 开 发 和 生 产, 天 然 药 物 开 发 和 生 产, 满 足 我 国 重 大 多 发 性 疾 病 防 治 需 求 的 通 用 名 药 物 首 次 开 发 和 生 产, 药 物 新 剂 型 新 辅 料 的 开 发 和 生 产, 原 料 药 生 产 节 能 降 耗 减 排 技 术 为 鼓 励 类 项 目 根 据 浙 江 省 医 药 十 二 五 产 业 发 展 规 划 (2011 年 ), 医 药 产 业 是 高 新 技 术 产 业 重 要 组 成 部 分, 是 浙 江 省 重 点 培 育 发 展 的 战 略 性 新 型 产 业, 推 进 浙 江 省 经 济 转 型 升 级, 培 育 新 的 经 济 增 长 点 的 重 要 举 措 ; 规 划 中 明 确 特 色 化 学 原 料 药 药 物 制 剂 为 重 点 领 域 本 项 目 属 于 附 加 值 较 高 的 化 学 原 料 药, 符 合 医 药 产 业 发 展 规 划 四 募 集 资 金 投 资 项 目 概 况 ( 一 ) 特 色 原 料 药 建 设 项 目 1 项 目 的 主 要 内 容 为 进 一 步 扩 展 公 司 的 原 料 药 产 品 链, 丰 富 产 品 结 构, 优 化 业 务 架 构, 公 司 拟 通 过 募 集 资 金 建 设 特 色 原 料 药 建 设 项 目 该 项 目 共 包 含 10 种 原 料 药 产 品, 种 类 涉 及 糖 尿 病 药 物 心 血 管 药 物 抗 菌 药 物 痛 风 药 物 前 列 腺 素 及 衍 生 物 肝 病 药 物 哮 喘 药 物, 具 体 情 况 如 下 : 序 号 原 料 药 名 称 种 类 1 米 格 列 醇 (MGT) 糖 尿 病 类 2 盐 酸 奈 必 洛 尔 (NBL 盐 酸 盐 ) 心 血 管 类 3 替 格 瑞 洛 (TIC) 4 泊 沙 康 唑 (PSK) 抗 菌 类 5 多 粘 菌 素 甲 磺 酸 钠 (CMS) 6 非 布 司 他 (FBX) 痛 风 类 7 米 索 前 列 醇 (MIS) 前 列 腺 素 及 衍 生 物 8 地 诺 前 列 腺 素 (DNP) 9 双 环 醇 (SHC) 肝 病 类 10 孟 鲁 司 特 钠 (MKT) 哮 喘 类 2 项 目 投 资 概 算 本 项 目 总 投 资 45, 万 元, 其 中 固 定 资 产 投 资 35, 万 元, 铺 底 流 动 资 金 10, 万 元 投 资 概 算 具 体 如 下 :

296 序 号 建 设 项 目 金 额 比 例 一 工 程 费 用 30, % 1 其 中 : 建 筑 工 程 8, % 2 设 备 购 置 17, % 3 安 装 工 程 4, % 二 其 他 费 用 4, % 三 铺 底 流 动 资 金 10, % 项 目 总 投 资 45, % 3 产 品 的 生 产 方 法 工 艺 流 程 (1) 米 格 列 醇 (MGT) 1 生 产 方 法 及 工 艺 优 化 情 况 改 良 后 的 工 艺 采 用 全 合 成 方 法, 显 著 降 低 生 产 成 本 和 能 耗, 路 线 反 应 选 择 性 好 收 率 高 纯 度 高, 合 成 过 程 中 不 会 发 生 手 性 翻 转, 也 不 会 产 生 新 的 手 性 杂 质 ; 只 要 将 关 键 产 品 手 性 异 构 体 加 以 控 制, 即 可 得 到 高 纯 度 手 性 的 米 格 列 醇 2 工 艺 流 程 初 始 物 料 氢 化 反 应 压 滤 减 压 浓 缩 水 解 反 应 中 间 产 品 1 压 滤 过 柱 浓 缩 结 晶 干 燥 关 环 反 应 离 心 洗 涤 环 合 反 应 消 去 反 应 压 滤 浓 缩 结 晶 离 心 干 燥 还 原 反 应 压 滤 冷 却 结 晶 离 心 干 燥 MGT 粗 品 过 柱 浓 缩 结 晶 离 心 干 燥 淬 灭 硼 氢 化 钠 MGT 成 品 (2) 盐 酸 奈 必 洛 尔 (NBL 盐 酸 盐 ) 1 生 产 方 法 及 工 艺 优 化 情 况 公 司 改 进 后 的 工 艺 路 线 以 NBL- 炔 醇 为 原 料, 避 免 了 在 生 产 中 使 用 手 性 柱 层 析 分 离 的 方 法, 提 高 了 化 学 反 应 的 选 择 性 和 原 料 转 化 率, 减 少 了 工 艺 副 产 物 以 及 三 废 产 生 量, 大 幅 降 低 生 产 成 本 公 司 已 就 NBL- 炔 醇 合 成 路 线 及 其 化 合 物 申 请 国 家 发 明 专 利 2 工 艺 流 程

297 初 始 物 料 酯 化 反 应 淬 灭 分 层 洗 涤 蒸 馏 中 间 产 品 1 氢 化 反 应 中 间 产 品 2 淬 灭 分 层 洗 涤 蒸 馏 环 氧 反 应 压 滤 浓 缩 结 晶 干 燥 中 间 产 品 3 缩 合 反 应 淬 灭 分 层 蒸 馏 结 晶 干 燥 中 间 产 品 5 浓 缩 溶 解 结 晶 离 心 干 燥 缩 合 反 应 中 间 产 品 4 缩 合 反 应 浓 缩 调 PH 萃 取 浓 缩 溶 解 氢 化 反 应 压 滤 浓 缩 脱 色 结 晶 干 燥 NBL 盐 酸 盐 成 品 (3) 替 格 瑞 洛 (TIC) 1 生 产 方 法 及 工 艺 优 化 情 况 公 司 改 良 后 的 工 艺 采 取 三 个 片 段 拼 接 组 合 的 方 式 合 成 目 标 化 合 物, 能 有 效 的 缩 短 整 个 生 产 周 期 采 用 加 压 反 应, 使 得 五 元 环 与 嘧 啶 环 缩 合 的 收 率 得 到 很 大 的 提 高 ; 采 用 乙 酸 / 水 体 系 重 氮 化, 反 应 时 间 短, 同 时 所 得 到 的 产 物 不 需 纯 化 即 可 直 接 投 下 步 反 应, 简 化 工 艺 流 程 ; 使 用 固 体 碱, 投 料 方 便, 收 率 高, 固 废 少, 易 处 理, 得 到 的 产 物 不 需 纯 化 即 可 直 接 投 下 步 反 应 ; 采 用 两 相 体 系 水 解 得 到 目 标 化 合 物, 收 率 高, 杂 质 少 2 工 艺 流 程 初 始 物 料 偶 联 反 应 淬 灭 分 层 浓 缩 结 晶 离 心 重 氮 化 反 应 分 层 洗 涤 浓 缩 二 次 偶 联 反 应 中 间 产 品 1 分 层 洗 涤 脱 丙 叉 基 反 应 分 层 脱 色 压 滤 结 晶 干 燥 TIC 粗 品 溶 解 过 滤 冷 却 结 晶 TIC 成 品 离 心 干 燥 (4) 泊 沙 康 唑 (PSK) 1 生 产 方 法 及 工 艺 优 化 情 况

298 改 进 后 的 工 艺 合 成 路 线 短, 操 作 简 单, 产 生 的 三 废 少 且 易 处 理 中 间 产 品 的 后 序 处 理 采 用 直 接 析 晶 的 方 法 来 代 替 二 氯 甲 烷 提 取, 避 免 了 二 氯 甲 烷 废 气 和 大 量 废 水 的 产 生 2 工 艺 流 程 初 始 物 料 缩 合 反 应 升 温 反 应 减 压 蒸 馏 冷 却 溶 解 缩 合 反 应 中 间 产 品 1 调 节 PH 离 心 洗 涤 干 燥 醇 解 反 应 析 晶 离 心 干 燥 中 间 产 品 2 氢 化 反 应 压 滤 析 晶 离 心 干 燥 PSK 成 品 压 滤 析 晶 离 心 干 燥 脱 色 (5) 多 粘 菌 素 甲 磺 酸 钠 (CMS) 1 生 产 方 法 及 工 艺 优 化 情 况 改 进 后 的 工 艺 路 线 通 过 成 盐 一 锅 法 反 应 得 到 CMS, 反 应 步 骤 短 ; 利 用 超 滤 技 术 进 行 后 续 处 理 用 冻 干 技 术 进 行 结 晶, 且 采 用 水 作 溶 剂, 减 少 对 环 境 的 污 染 2 工 艺 流 程 初 始 物 料 酸 碱 中 和 成 盐 脱 色 过 滤 超 滤 脱 盐 CMS 成 品 洗 涤 超 滤 (6) 非 布 司 他 (FBX) 1 生 产 方 法 及 工 艺 优 化 情 况 改 进 后 的 工 艺 采 用 避 专 利 路 线, 有 效 解 决 了 专 利 保 护 问 题, 工 艺 简 单, 原 料 易 得, 工 业 化 前 景 开 阔 采 用 硫 氢 化 钠 固 体 替 代 硫 化 氨 水 溶 液 做 硫 代 试 剂, 有 效 解 决 恶 臭 问 题 ; 采 用 氰 化 亚 铜 做 氰 化 试 剂, 相 对 安 全 性 高, 避 免 使 用 氰 化 钠 等 剧 毒 品 ; 成 品 精 制 工 艺 采 用 醇 水 体 系 结 晶, 有 效 解 决 了 溶 剂 残 留 问 题, 产 品 纯 度 高 2 工 艺 流 程

299 初 始 物 料 乙 酰 化 结 晶 离 心 中 间 产 品 1 取 代 中 间 产 品 2 离 心 烘 干 环 合 蒸 馏 溶 解 离 心 水 洗 分 层 蒸 馏 重 结 晶 离 心 干 燥 中 间 产 品 3 水 解 精 密 过 滤 结 晶 离 心 干 燥 溶 解 脱 色 FBX 粗 品 离 心 脱 盐 冷 却 结 晶 干 燥 FBX 成 品 (7) 米 索 前 列 醇 (MIS) 1 生 产 方 法 及 工 艺 优 化 情 况 公 司 改 进 后 的 工 艺 以 新 的 原 料 合 成 米 索 前 列 醇 半 成 品, 再 经 最 后 的 混 合 工 艺 得 到 米 索 前 列 醇 成 品 反 应 各 步 骤 收 率 较 高 成 本 较 低, 产 生 的 三 废 量 较 少 2 工 艺 流 程 初 始 物 料 还 原 反 应 淬 灭 分 层 洗 涤 浓 缩 缩 合 反 应 中 和 浓 缩 萃 取 洗 涤 甲 酯 化 反 应 中 间 产 品 1 淬 灭 浓 缩 萃 取 洗 涤 调 PH 环 化 反 应 淬 灭 分 层 洗 涤 浓 缩 还 原 反 应 压 缩 洗 涤 浓 缩 开 环 反 应 分 层 洗 涤 羰 基 化 反 应 中 间 产 品 2 羟 基 保 护 反 应 中 和 分 层 洗 涤 浓 缩 加 成 反 应 淬 灭 蒸 馏 萃 取 MIS 成 品 分 层 洗 涤 压 滤 浓 缩 脱 保 护 基 反 应 (8) 地 诺 前 列 腺 素 (DNP) 1 生 产 方 法 及 工 艺 优 化 情 况 改 进 后 的 工 艺 在 制 备 中 间 产 物 (-)-BPDN-1 时, 使 用 TCICA/TEMPO 进 行 催 化 氧 化, 使 反 应 可 以 在 室 温 环 境 下 完 成, 成 本 低, 收 率 高, 避 免 了 采 用 高 碘 酸

300 钠 作 氧 化 剂 产 生 的 高 成 本 高 污 染 副 反 应 多 等 缺 点 2 工 艺 流 程 初 始 物 料 氧 化 反 应 缩 合 反 应 分 层 浓 缩 结 晶 离 心 浓 缩 中 和 分 层 上 保 护 反 应 浓 缩 水 解 分 层 洗 涤 浓 缩 还 原 反 应 Dibal-H 还 原 中 和 分 层 浓 缩 缩 合 反 应 浓 缩 分 层 中 和 洗 涤 DNP 成 品 结 晶 离 心 干 燥 离 心 溶 解 脱 色 精 密 过 滤 成 盐 (9) 双 环 醇 (SHC) 1 生 产 方 法 及 工 艺 优 化 情 况 改 进 后 的 工 艺 以 CS 酸 为 起 始 原 料, 避 免 采 取 还 原 开 环 等 较 难 控 制 的 反 应 过 程, 仅 通 过 简 单 酯 化 反 应 一 步 得 到 产 物 与 其 他 工 艺 相 比, 该 反 应 路 线 较 短, 三 废 产 生 量 降 低, 总 收 率 高 2 工 艺 流 程 初 始 物 料 酯 化 反 应 压 滤 蒸 馏 析 晶 离 心 干 燥 溶 解 脱 色 SHC 成 品 压 滤 结 晶 离 心 干 燥 (10) 孟 鲁 司 特 钠 (MKT) 1 生 产 方 法 及 工 艺 优 化 情 况 改 进 后 的 工 艺 采 用 两 个 片 段 对 接 的 合 成 方 式, 减 少 了 合 成 步 骤, 有 效 的 提 高 了 收 率 以 及 产 能 工 艺 采 用 与 不 同 的 有 机 氨 成 盐 的 方 式 精 制, 有 效 避 免 了 产 品 与 空 气 接 触 而 影 响 产 品 质 量 的 风 险 ; 采 用 醇 钠 代 替 一 般 工 艺 的 丁 基 锂, 避 免 使 用 易 燃 易 爆 的 锂 试 剂, 反 应 条 件 较 温 和, 提 升 工 艺 的 安 全 性, 有 利 于 扩 大 生 产, 保 障 安 全 2 工 艺 流 程

301 初 始 物 料 磺 酰 化 偶 联 反 应 分 层 酸 化 中 和 分 层 中 间 产 品 1 结 晶 干 燥 络 合 反 应 络 合 反 应 析 晶 离 心 干 燥 中 间 产 品 2 酸 化 分 层 成 盐 脱 色 MKT 成 品 离 心 干 燥 精 密 过 滤 浓 缩 重 结 晶 4 主 要 设 备 选 择 本 项 目 所 有 设 备 管 道 管 件, 均 按 国 家 标 准 及 化 工 的 有 关 标 准 进 行 采 购 和 设 计 本 项 目 购 置 的 主 要 生 产 设 备 如 下 : 序 号 名 称 材 质 数 量 1 反 应 釜 搪 玻 璃 不 锈 钢 输 送 泵 组 合 件 功 能 罐 不 锈 钢 碳 钢 压 滤 机 不 锈 钢 22 5 离 心 机 / 三 合 一 离 心 机 不 锈 钢 31 6 真 空 干 燥 机 / 箱 不 锈 钢 15 5 项 目 的 质 量 指 标 核 心 技 术 及 取 得 方 式 本 项 目 所 涉 及 的 产 品 将 根 据 销 售 区 域 客 户 的 要 求 严 格 执 行 相 关 国 家 或 地 区 以 及 企 业 的 产 品 质 量 标 准 并 通 过 相 应 注 册 认 证 本 项 目 所 涉 产 品 的 核 心 技 术 均 由 公 司 自 主 开 发, 公 司 掌 握 并 运 用 了 手 性 诱 导 技 术 不 对 称 还 原 技 术 绿 色 合 成 技 术 催 化 技 术 特 定 反 应 器 等 多 项 核 心 技 术, 具 备 规 模 化 生 产 的 能 力 6 主 要 原 辅 材 料 及 能 源 供 应 本 项 目 的 主 要 原 辅 材 料 包 括 相 应 原 料 药 产 品 所 需 的 医 药 中 间 体 精 细 化 工 产 品 和 大 宗 化 学 原 辅 料 为 保 证 产 品 质 量, 公 司 自 产 部 分 医 药 中 间 体 和 精 细 化 工 产 品, 其 余 原 辅 料 从 市 场 采 购 公 司 具 有 多 年 的 原 料 药 生 产 和 管 理 经 验, 需 从 市 场 采 购 的 原 辅 材 料 供 应 充 足, 能 够 保 证 本 项 目 主 要 原 辅 料 的 供 应 本 项 目 所 需 要 的 主 要 能 源 是 水 电 蒸 汽 公 司 的 生 产 生 活 用 水 由 市 政 直 供, 另 自 建 循 环 冷 却 水 消 防 水 纯 化 水 三 个 系 统, 按 照 项 目 需 要, 分 质 给 水 公 司 东 厂 区 原 设 有 的 两 台 1250KVA 变 压 器, 西 厂 区 拟 新 设 三 台 1250KVA 变 压 器, 可

302 满 足 项 目 用 电 需 求 ; 公 司 的 柴 油 发 电 机 房 已 配 置 1 台 800KW 柴 油 发 电 机, 作 为 全 厂 区 二 级 负 荷 及 重 要 关 键 工 艺 设 备 的 备 用 电 源 项 目 用 汽 由 医 化 园 区 热 电 厂 集 中 供 热 7 项 目 实 施 进 度 根 据 本 项 目 内 容 和 建 设 进 度 要 求, 项 目 实 施 期 预 计 需 要 24 个 月, 实 施 进 度 如 下 表 : 序 项 目 实 施 内 容 号 1 项 目 报 批 2 初 步 设 计 3 施 工 图 设 计 4 土 建 施 工 5 管 道 设 备 安 装 6 联 动 试 车 7 试 生 产 8 竣 工 投 产 项 目 实 施 进 度 表 月 份 项 目 的 环 境 保 护 情 况 (1) 废 水 项 目 废 水 主 要 为 生 产 废 水 冲 洗 废 水 和 生 活 废 水 车 间 排 水 采 用 清 污 分 流, 清 下 水 及 屋 面 雨 水 排 水 汇 集 后 纳 入 雨 水 系 统 ; 生 活 污 水 经 化 粪 池 处 理 后 接 入 厂 区 污 水 处 理 站, 处 理 达 标 后 再 排 入 厂 外 污 水 管 网 ; 生 产 废 水 分 质 预 处 理 后 接 入 厂 区 污 水 处 理 站, 处 理 达 标 后 再 排 入 厂 外 污 水 管 网 (2) 废 气 项 目 废 气 主 要 是 生 产 和 储 存 过 程 中 产 生 的 无 机 废 气 和 有 机 废 气 无 机 废 气 主 要 为 氯 化 氢, 有 机 废 气 主 要 包 括 甲 醇 乙 醇 乙 酸 乙 酯 二 氯 甲 烷 等 公 司 根 据 废 气 的 特 征, 在 车 间 进 行 分 质 预 处 理 后 收 集 送 入 废 气 总 处 理 系 统, 根 据 废 气 种 类, 分 类 处 理 对 于 无 机 废 气, 采 取 水 + 碱 水 二 级 喷 淋 吸 收 的 方 法 进 一 步 处 理 ; 对 于 含 有 无 机 废 气 的 混 合 废 气, 先 进 行 喷 淋 处 理 去 除 无 机 废 气 再 进 入 废 气 集 中 处 理 装 置 (3) 固 废 项 目 产 生 的 固 废 主 要 有 蒸 馏 残 渣 废 活 性 炭 过 滤 废 渣 脱 色 压 滤 废 渣 废

303 催 化 剂 废 水 处 理 污 泥 废 包 材 废 溶 剂 生 活 垃 圾 等 废 固 分 类 收 集, 分 类 存 放, 分 类 处 理 不 能 综 合 利 用 的 高 沸 物 废 活 性 炭 废 盐 等 固 废 作 为 危 险 固 废, 送 往 园 区 危 险 固 废 处 理 中 心 ; 生 活 垃 圾 经 厂 内 收 集 后 统 一 由 环 卫 部 门 清 运 9 项 目 选 址 项 目 实 施 地 在 浙 江 奥 翔 药 业 股 份 有 限 公 司 厂 区, 位 于 浙 江 省 化 学 原 料 药 基 地 临 海 园 区 内, 属 于 国 家 级 原 料 药 生 产 基 地 公 司 已 经 以 出 让 方 式 取 得 土 地 使 用 权, 土 地 出 让 金 已 全 额 支 付, 土 地 证 号 分 别 为 临 杜 国 用 (2015) 第 0317 号 临 杜 国 用 (2015) 第 0318 号 临 杜 国 用 (2015) 第 0319 号 临 杜 国 用 (2015) 第 0320 号, 土 地 使 用 权 面 积 共 计 103, 平 方 米 本 项 目 布 置 在 厂 区 内 规 划 预 留 场 地 上 10 项 目 的 组 织 和 实 施 本 项 目 以 浙 江 奥 翔 药 业 股 份 有 限 公 司 为 主 体 组 织 实 施 截 至 本 招 股 说 明 书 签 署 之 日, 本 项 目 已 完 成 了 可 行 性 论 证 项 目 备 案 和 项 目 环 评 等 前 期 工 作 11 项 目 经 济 效 益 分 析 本 项 目 建 设 期 约 2 年, 不 同 的 产 品 具 有 不 同 的 达 产 期, 至 投 产 第 四 年 全 部 产 品 均 可 达 产 100% 在 各 项 预 测 基 础 未 发 生 重 大 变 化 的 前 提 下, 本 项 目 主 要 经 济 指 标 预 测 如 下 : 序 号 主 要 经 济 指 标 数 据 1 全 部 达 产 后 每 年 销 售 收 入 114, 万 元 2 全 部 达 产 后 每 年 利 润 总 额 51, 万 元 3 全 部 达 产 后 每 年 净 利 润 38, 万 元 4 投 资 回 收 期 ( 税 后 ) 5.31 年 5 盈 亏 平 衡 点 31.22% 从 技 术 经 济 指 标 盈 亏 平 衡 分 析 可 以 看 出, 本 项 目 具 有 较 好 的 盈 利 性, 投 资 回 收 较 快, 具 有 较 强 的 抗 风 险 能 力, 因 此 其 经 济 效 益 比 较 显 著, 该 项 目 从 财 务 方 面 考 虑 是 可 行 的 ( 二 ) 关 键 药 物 中 间 体 建 设 项 目 1 项 目 的 主 要 内 容 本 项 目 共 包 含 两 个 关 键 医 药 中 间 体 产 品, 具 体 情 况 如 下 :

304 序 号 中 间 体 名 称 用 途 1 SFB 许 多 抗 乙 肝 抗 丙 肝 和 抗 HIV 等 抗 病 毒 药 物 的 关 键 起 始 原 料 或 关 键 中 间 体 2 DEPB 治 疗 末 期 前 列 腺 癌 的 靶 向 药 物 阿 比 特 龙 的 关 键 中 间 体 2 项 目 投 资 概 算 本 项 目 总 投 资 14, 万 元, 其 中 固 定 资 产 投 资 10, 万 元, 铺 底 流 动 资 金 4, 万 元 投 资 概 算 具 体 如 下 : 序 号 建 设 项 目 金 额 比 例 一 工 程 费 用 9, % 1 其 中 : 建 筑 工 程 1, % 2 设 备 购 置 6, % 3 安 装 工 程 1, % 二 其 他 费 用 1, % 三 铺 底 流 动 资 金 4, % 项 目 总 投 资 14, % 3 产 品 的 生 产 方 法 工 艺 流 程 (1)SFB 1 生 产 方 法 及 工 艺 优 化 情 况 改 进 后 的 工 艺 路 线 使 用 单 一 溶 剂 进 行 多 步 反 应 而 避 免 了 中 间 产 物 的 分 离, 缩 短 了 生 产 周 期, 同 时 大 大 减 少 了 废 弃 物 的 产 生 量 质 量 可 控, 而 且 收 率 高, 污 染 少 2 工 艺 流 程 初 始 物 料 还 原 反 应 淬 灭 分 层 取 代 还 原 剂 制 备 离 心 干 燥 过 滤 分 层 蒸 馏 结 晶 缩 合 反 应 洗 涤 分 层 SFB 成 品 (2)DEPB 1 生 产 方 法 及 工 艺 优 化 情 况 改 进 后 的 工 艺 路 线 副 反 应 减 少, 大 幅 提 高 总 体 收 率 和 产 品 质 量

305 2 工 艺 流 程 初 始 物 料 缩 合 反 应 淬 灭 反 应 分 层 蒸 馏 结 晶 离 心 DEPB 成 品 溶 解 过 滤 离 心 DEPB 粗 品 4 主 要 设 备 选 择 本 项 目 所 有 设 备 管 道 管 件, 均 按 国 家 标 准 及 化 工 的 有 关 标 准 进 行 采 购 和 设 计 本 项 目 购 置 的 主 要 生 产 设 备 如 下 : 序 号 名 称 材 质 数 量 1 反 应 釜 搪 玻 璃 不 锈 钢 26 2 输 送 泵 组 合 件 36 3 功 能 罐 不 锈 钢 碳 钢 54 4 精 馏 塔 / 塔 顶 冷 凝 器 不 锈 钢 30 5 离 心 机 不 锈 钢 3 6 干 燥 机 不 锈 钢 2 7 压 滤 机 不 锈 钢 2 5 项 目 的 质 量 指 标 核 心 技 术 及 取 得 方 式 本 项 目 所 涉 及 的 产 品 将 根 据 销 售 区 域 客 户 的 要 求 严 格 执 行 相 关 国 家 或 地 区 以 及 企 业 的 产 品 质 量 标 准 并 通 过 相 应 注 册 认 证 本 项 目 所 涉 产 品 的 核 心 技 术 均 由 公 司 自 主 开 发, 公 司 掌 握 并 运 用 了 手 性 诱 导 技 术 不 对 称 还 原 技 术 绿 色 合 成 技 术 催 化 技 术 特 定 反 应 器 等 多 项 核 心 技 术, 具 备 规 模 化 生 产 的 能 力 6 主 要 原 辅 材 料 及 能 源 供 应 本 项 目 的 主 要 原 辅 材 料 包 括 精 细 化 工 产 品 和 大 宗 化 学 原 辅 料, 均 从 市 场 采 购, 原 辅 材 料 市 场 供 应 充 足, 能 够 保 证 本 项 目 主 要 原 辅 料 的 供 应 本 项 目 所 需 要 的 主 要 能 源 是 水 电 蒸 汽 公 司 的 生 产 生 活 用 水 由 市 政 直 供, 另 自 建 循 环 冷 却 水 消 防 水 纯 化 水 三 个 系 统, 按 照 项 目 需 要, 分 质 给 水 公 司 东 厂 区 原 设 有 的 两 台 1250KVA 变 压 器, 西 厂 区 拟 新 设 三 台 1250KVA 变 压 器, 可 满 足 项 目 用 电 需 求 ; 公 司 的 柴 油 发 电 机 房 已 配 置 1 台 800KW 柴 油 发 电 机, 作 为 全 厂 区 二 级 负 荷 及 重 要 关 键 工 艺 设 备 的 备 用 电 源 项 目 用 汽 由 医 化 园 区 热 电 厂 集 中 供 热

306 7 项 目 实 施 进 度 根 据 本 项 目 内 容 和 建 设 进 度 要 求, 项 目 实 施 期 预 计 需 要 24 个 月, 实 施 进 度 如 下 表 : 序 项 目 实 施 内 容 号 1 项 目 报 批 2 初 步 设 计 3 施 工 图 设 计 4 土 建 施 工 5 管 道 设 备 安 装 6 联 动 试 车 7 试 生 产 8 竣 工 投 产 项 目 实 施 进 度 表 月 份 项 目 的 环 境 保 护 情 况 (1) 废 水 项 目 废 水 主 要 为 地 坪 冲 洗 废 水 工 艺 排 水 和 生 产 设 备 的 清 洗 废 水 车 间 排 水 采 用 清 污 分 流, 清 下 水 及 屋 面 雨 水 排 水 汇 集 后 纳 入 雨 水 系 统 ; 生 活 污 水 经 化 粪 池 处 理 后 接 入 厂 区 污 水 处 理 站, 处 理 达 标 后 再 排 入 厂 外 污 水 管 网 ; 生 产 废 水 分 质 预 处 理 后 接 入 厂 区 污 水 处 理 站, 处 理 达 标 后 再 排 入 厂 外 污 水 管 网 (2) 废 气 项 目 废 气 主 要 是 生 产 储 存 以 及 溶 剂 回 收 过 程 中 产 生 的 无 机 废 气 和 有 机 废 气 无 机 废 气 主 要 为 氯 化 氢, 有 机 废 气 主 要 包 括 甲 醇 乙 酸 乙 酯 二 氯 甲 烷 等 公 司 根 据 废 气 的 特 征, 在 车 间 进 行 分 质 预 处 理 后 收 集 送 入 废 气 总 处 理 系 统, 根 据 废 气 种 类, 分 类 处 理 对 于 无 机 废 气, 采 取 水 + 碱 水 二 级 喷 淋 吸 收 的 方 法 进 一 步 处 理 ; 对 于 含 有 无 机 废 气 的 混 合 废 气, 先 进 行 喷 淋 处 理 去 除 无 机 废 气 再 进 入 废 气 集 中 处 理 装 置 (3) 固 废 项 目 产 生 的 固 废 主 要 有 高 沸 物 废 溶 剂 废 盐 废 水 站 污 泥 生 活 垃 圾 等 废 固 分 类 收 集, 分 类 存 放, 分 类 处 理 不 能 综 合 利 用 的 高 沸 物 废 活 性 炭 废 溶 剂 废 盐 等 固 废 作 为 危 险 固 废, 送 往 园 区 危 险 固 废 处 理 中 心 ; 生 活 垃 圾 经 厂 内 收 集 后 统 一 由 环 卫 部 门 清 运

307 9 项 目 选 址 项 目 实 施 地 在 浙 江 奥 翔 药 业 股 份 有 限 公 司 厂 区, 位 于 浙 江 省 化 学 原 料 药 基 地 临 海 园 区 内, 属 于 国 家 级 原 料 药 生 产 基 地 公 司 已 经 以 出 让 方 式 取 得 土 地 使 用 权, 土 地 出 让 金 已 全 额 支 付, 土 地 证 号 分 别 为 临 杜 国 用 (2015) 第 0317 号 临 杜 国 用 (2015) 第 0318 号 临 杜 国 用 (2015) 第 0319 号 临 杜 国 用 (2015) 第 0320 号, 土 地 使 用 权 面 积 共 计 103, 平 方 米 本 项 目 布 置 在 厂 区 内 规 划 预 留 场 地 上 10 项 目 的 组 织 和 实 施 本 项 目 以 浙 江 奥 翔 药 业 股 份 有 限 公 司 为 主 体 组 织 实 施 截 至 本 招 股 说 明 书 签 署 之 日, 本 项 目 已 完 成 了 可 行 性 论 证 项 目 备 案 和 项 目 环 评 等 前 期 工 作 11 项 目 经 济 效 益 分 析 本 项 目 建 设 期 约 2 年, 不 同 的 产 品 具 有 不 同 的 达 产 期, 至 投 产 第 三 年 全 部 产 品 均 可 达 产 100% 在 各 项 预 测 基 础 未 发 生 重 大 变 化 的 前 提 下, 本 项 目 主 要 经 济 指 标 预 测 如 下 : 序 号 主 要 经 济 指 标 数 据 1 全 部 达 产 后 每 年 销 售 收 入 40, 万 元 2 全 部 达 产 后 每 年 利 润 总 额 15, 万 元 3 全 部 达 产 后 每 年 净 利 润 11, 万 元 4 投 资 回 收 期 ( 税 后 ) 4.90 年 5 盈 亏 平 衡 点 43.50% 从 技 术 经 济 指 标 盈 亏 平 衡 分 析 可 以 看 出, 本 项 目 具 有 较 好 的 盈 利 性, 投 资 回 收 较 快, 具 有 较 强 的 抗 风 险 能 力, 因 此 其 经 济 效 益 比 较 显 著, 该 项 目 从 财 务 方 面 考 虑 是 可 行 的 五 募 集 资 金 运 用 对 财 务 状 况 及 经 营 成 果 的 影 响 ( 一 ) 募 集 资 金 到 位 后 的 影 响 1 对 股 本 结 构 的 影 响 募 集 资 金 到 位 后, 公 司 将 引 进 较 大 比 例 的 社 会 公 众 股 股 东, 有 利 于 公 司 的 股 本 结 构 的 分 散 和 优 化, 实 现 投 资 主 体 多 元 化, 进 一 步 完 善 公 司 法 人 治 理 结 构 同 时 由 于 溢 价 发 行 可 以 增 加 资 本 公 积 金, 进 而 提 高 公 司 股 本 扩 张 的 能 力

308 2 对 净 资 产 每 股 净 资 产 和 资 产 负 债 率 的 影 响 募 集 资 金 到 位 后, 公 司 净 资 产 及 每 股 净 资 产 将 大 幅 度 增 长, 显 著 提 高 公 司 股 票 的 内 在 价 值 同 时, 随 着 公 司 总 资 产 的 增 长, 资 产 负 债 率 将 大 幅 下 降, 使 公 司 财 务 结 构 得 到 优 化, 显 著 提 高 公 司 债 务 融 资 的 能 力, 增 强 防 范 财 务 风 险 的 能 力 3 对 净 资 产 收 益 率 的 影 响 募 集 资 金 到 位 后, 由 于 短 期 内 净 资 产 迅 速 增 长 以 及 募 集 资 金 投 资 项 目 建 设 期 较 长 等 原 因, 短 期 内 公 司 净 资 产 收 益 率 将 因 财 务 摊 薄 而 有 所 降 低 ( 二 ) 对 财 务 状 况 及 经 营 成 果 的 影 响 1 固 定 资 产 投 资 对 产 品 销 售 收 入 的 影 响 2014 年 末, 公 司 固 定 资 产 账 面 原 值 为 9, 万 元,2014 年 公 司 主 营 业 务 收 入 为 18, 万 元, 主 营 业 务 收 入 与 固 定 资 产 账 面 原 值 的 比 值 为 1.92 倍 本 次 募 集 固 定 资 产 投 资 合 计 45, 万 元, 预 计 项 目 达 产 后 拟 新 增 销 售 收 入 154, 万 元, 新 增 销 售 收 入 与 固 定 资 产 投 资 的 比 例 为 3.40 倍 因 此, 募 集 资 金 建 设 投 资 对 产 品 销 售 收 入 的 影 响 与 目 前 财 务 数 据 相 比, 新 增 销 售 收 入 增 幅 高 于 新 增 建 设 投 资 增 幅 2 新 增 资 产 折 旧 摊 销 对 经 营 成 果 的 影 响 募 集 资 金 投 资 计 划 实 施 完 成 后, 固 定 资 产 投 资 新 增 45, 万 元, 将 使 公 司 未 来 每 年 新 增 固 定 资 产 折 旧 摊 销 合 计 4, 万 元 达 产 后 年 预 计 序 号 项 目 名 称 折 旧 摊 销 额 ( 万 元 ) 1 特 色 原 料 药 建 设 项 目 3, 关 键 药 物 中 间 体 建 设 项 目 合 计 4, 假 设 公 司 目 前 所 处 的 经 营 环 境 及 公 司 自 身 的 经 营 状 况 不 发 生 重 大 变 化, 简 单 测 算 如 下 : 在 不 考 虑 募 集 资 金 项 目 自 身 盈 利 的 情 况 下, 根 据 公 司 近 三 年 平 均 主 营 业 务 毛 利 率 43.92% 计 算, 公 司 存 量 资 产 在 新 增 固 定 资 产 折 旧 年 限 内, 年 均 实 现 的 主 营 业 务 收 入 较 募 集 资 金 投 资 项 目 建 成 之 前 增 加 9, 万 元 主 营 业 务 利 润 增 加 4, 万 元, 即 可 保 证 公 司 的 营 业 利 润 不 致 因 固 定 资 产 折 旧 增 加 而 下 降 按 2014 年 公 司 主 营 业 务 收 入 18, 万 元 计 算, 主 营 业 务 收 入 需 增 长 52.14%, 可 保 证 公 司 营 业 利 润 不 致 因 固 定 资 产 折 旧 增 加 而 下 降 公 司 最 近 三 年 主 营 业 务 收

309 入 复 合 增 长 率 为 79.02%, 考 虑 到 募 投 项 目 的 建 设 期 以 及 募 投 项 目 带 来 的 收 入 增 加 额, 新 增 固 定 资 产 折 旧 不 会 对 公 司 未 来 经 营 成 果 产 生 不 利 影 响 募 投 项 目 全 部 达 产 后, 将 新 增 年 销 售 收 入 154, 万 元, 新 增 年 净 利 润 50, 万 元, 大 幅 提 升 发 行 人 经 营 业 绩 ( 三 ) 募 集 资 金 运 用 对 公 司 经 营 的 长 期 影 响 1 改 善 产 品 结 构, 拓 展 公 司 的 盈 利 范 围 募 投 项 目 中 的 产 品, 均 是 经 过 公 司 科 学 和 系 统 的 市 场 调 研 后, 优 选 出 的 特 色 原 料 药 和 医 药 中 间 体, 技 术 壁 垒 高, 市 场 前 景 好, 并 拥 有 成 本 控 制 的 优 势 募 投 项 目 的 投 产 将 有 效 改 善 公 司 的 产 品 结 构, 解 决 公 司 产 能 紧 缺 的 问 题, 增 强 公 司 在 国 内 外 市 场 上 影 响 力, 拓 展 公 司 的 盈 利 范 围 2 提 升 盈 利 能 力, 提 高 公 司 的 净 资 产 收 益 率 募 集 资 金 到 位 后, 由 于 净 资 产 的 扩 张, 短 期 内 净 资 产 收 益 率 可 能 会 降 低, 但 是 募 集 资 金 项 目 有 利 于 公 司 实 现 现 有 产 品 以 及 新 开 发 产 品 的 规 模 经 济, 降 低 单 位 产 品 成 本, 加 强 竞 争 优 势, 进 一 步 提 高 公 司 的 盈 利 能 力 和 盈 利 水 平 随 着 拟 投 资 项 目 的 建 成 投 产, 公 司 的 销 售 收 入 和 利 润 水 平 将 有 较 大 幅 度 提 高, 净 资 产 收 益 率 也 将 随 之 提 高 3 优 化 财 务 结 构, 培 育 公 司 的 持 续 扩 张 能 力 募 集 资 金 到 位 后, 公 司 财 务 结 构 将 得 到 优 化, 同 时, 随 着 投 资 项 目 建 成 逐 步 提 升 公 司 的 盈 利 能 力, 公 司 股 权 融 资 和 债 务 融 资 的 能 力 也 逐 步 增 强, 有 助 于 公 司 快 速 持 续 发 展

310 第 十 四 节 股 利 分 配 政 策 一 公 司 最 近 三 年 股 利 分 配 政 策 和 实 际 分 配 情 况 ( 一 ) 公 司 股 利 分 配 的 一 般 政 策 根 据 公 司 法 及 本 公 司 章 程 的 规 定, 本 公 司 股 票 全 部 为 普 通 股 本 公 司 将 按 照 同 股 同 权 同 股 同 利 的 原 则, 按 各 股 东 持 有 本 公 司 股 份 的 比 例, 以 现 金 股 利 股 票 或 其 他 合 法 的 方 式 进 行 分 配 本 公 司 股 利 分 配 的 一 般 政 策 为 : 1 公 司 分 配 当 年 税 后 利 润 时, 应 当 提 取 利 润 的 10% 列 入 公 司 法 定 公 积 金 公 司 法 定 公 积 金 累 计 额 为 公 司 注 册 资 本 的 50% 以 上 的, 可 以 不 再 提 取 公 司 的 法 定 公 积 金 不 足 以 弥 补 以 前 年 度 亏 损 的, 在 依 照 前 款 规 定 提 取 法 定 公 积 金 之 前, 应 当 先 用 当 年 利 润 弥 补 亏 损 公 司 从 税 后 利 润 中 提 取 法 定 公 积 金 后, 经 股 东 大 会 决 议, 还 可 以 从 税 后 利 润 中 提 取 任 意 公 积 金 公 司 弥 补 亏 损 和 提 取 公 积 金 后 所 余 税 后 利 润, 按 照 股 东 持 有 的 股 份 比 例 分 配, 但 公 司 章 程 规 定 不 按 持 股 比 例 分 配 的 除 外 股 东 大 会 违 反 前 款 规 定, 在 公 司 弥 补 亏 损 和 提 取 法 定 公 积 金 之 前 向 股 东 分 配 利 润 的, 股 东 必 须 将 违 反 规 定 分 配 的 利 润 退 还 公 司 公 司 持 有 的 本 公 司 股 份 不 参 与 分 配 利 润 2 公 司 的 公 积 金 用 于 弥 补 公 司 的 亏 损 扩 大 公 司 生 产 经 营 或 者 转 为 增 加 公 司 资 本 但 是, 资 本 公 积 金 将 不 用 于 弥 补 公 司 的 亏 损 法 定 公 积 金 转 为 资 本 时, 所 留 存 的 该 项 公 积 金 将 不 少 于 转 增 前 公 司 注 册 资 本 的 25% 3 公 司 股 东 大 会 对 利 润 分 配 方 案 作 出 决 议 后, 公 司 董 事 会 须 在 股 东 大 会 召 开 后 2 个 月 内 完 成 股 利 ( 或 股 份 ) 的 派 发 事 项 4 公 司 应 重 视 投 资 者 的 合 理 投 资 回 报, 保 持 利 润 分 配 政 策 的 连 续 性 和 稳 定 性 公 司 将 根 据 实 际 盈 利 状 况 和 现 金 流 量 状 况, 可 以 采 取 现 金 送 股 和 转 增 资 本 等 方 式, 可 以 进 行 中 期 现 金 分 红

311 ( 二 ) 公 司 最 近 三 年 的 股 利 分 配 情 况 发 行 人 最 近 三 年 未 进 行 股 利 分 配 二 滚 存 利 润 的 分 配 情 况 根 据 2015 年 第 二 次 临 时 股 东 大 会 审 议 通 过 的 关 于 公 司 首 次 公 开 发 行 股 票 前 滚 存 利 润 分 配 方 案 的 议 案, 如 公 司 本 次 成 功 发 行 A 股 股 票 并 上 市, 公 司 在 本 次 发 行 上 市 前 的 滚 存 未 分 配 利 润, 由 本 次 发 行 后 的 新 老 股 东 共 享 三 发 行 后 的 利 润 分 配 政 策 根 据 中 国 证 监 会 关 于 进 一 步 落 实 上 市 公 司 现 金 分 红 有 关 事 项 的 通 知 上 市 公 司 监 管 指 引 第 3 号 上 市 公 司 现 金 分 红 等 相 关 规 定 的 要 求, 为 明 确 公 司 对 股 东 的 合 理 投 资 回 报, 进 一 步 细 化 公 司 章 程 中 有 关 利 润 分 配 政 策 和 股 东 分 红 回 报 规 划 的 条 款, 增 加 利 润 分 配 决 策 透 明 度 和 可 操 作 性, 便 于 股 东 对 公 司 经 营 和 利 润 分 配 进 行 监 督, 公 司 制 定 了 公 司 上 市 后 三 年 具 体 股 东 分 红 回 报 规 划, 具 体 内 容 如 下 : 1 公 司 制 定 本 规 划 考 虑 的 因 素 : 公 司 着 眼 于 公 司 的 长 远 和 可 持 续 发 展, 在 综 合 分 析 公 司 经 营 发 展 实 际 股 东 要 求 和 意 愿 社 会 资 金 成 本 外 部 融 资 环 境 等 因 素, 征 求 和 听 取 股 东 尤 其 是 中 小 股 东 的 要 求 和 意 愿, 充 分 考 虑 公 司 目 前 及 未 来 盈 利 规 模 现 金 流 量 状 况 发 展 所 处 阶 段 项 目 投 资 资 金 需 求 本 次 发 行 融 资 银 行 信 贷 及 债 权 融 资 环 境 等 因 素, 平 衡 股 东 的 短 期 利 益 和 长 期 利 益 的 基 础 上 制 定 股 东 分 红 回 报 规 划, 建 立 对 投 资 者 持 续 稳 定 科 学 的 回 报 规 划 与 机 制, 对 股 利 分 配 做 出 制 度 性 安 排, 并 藉 此 保 持 公 司 利 润 分 配 政 策 的 连 续 性 和 稳 定 性 2 股 东 分 红 回 报 规 划 制 定 原 则 :(1) 本 公 司 在 本 次 发 行 上 市 后 将 采 取 现 金 股 票 或 其 他 符 合 法 律 法 规 规 定 的 方 式 分 配 股 票 股 利, 并 可 以 根 据 公 司 经 营 情 况 进 行 中 期 现 金 分 红 (2) 本 公 司 的 利 润 分 配 政 策 将 重 视 对 投 资 者 的 合 理 投 资 回 报, 并 保 持 利 润 分 配 政 策 的 连 续 性 和 稳 定 性 (3) 在 公 司 盈 利 现 金 流 满 足 公 司 正 常 经 营 和 中 长 期 发 展 战 略 需 要 的 前 提 下, 公 司 优 先 选 择 现 金 分 红 方 式, 并 保 持 现 金 分 红 政 策 的 一 致 性 合 理 性 和 稳 定 性, 保 证 现 金 分 红 信 息 披 露 的 真 实 性 3 公 司 在 上 市 后 三 年 将 采 取 现 金 股 利 股 票 股 利 或 者 现 金 股 利 与 股 票 股 利

312 相 结 合 的 方 式 进 行 利 润 分 配, 其 中 优 先 选 择 现 金 股 利 方 式 进 行 分 配 在 符 合 现 金 分 红 的 条 件 下, 每 年 以 现 金 方 式 分 配 的 利 润 不 少 于 当 年 实 现 的 可 供 分 配 利 润 的 20% 公 司 进 行 利 润 分 配 时, 公 司 董 事 会 应 当 综 合 考 虑 所 处 行 业 特 点 发 展 阶 段 自 身 经 营 模 式 盈 利 水 平 以 及 是 否 有 重 大 资 金 支 出 安 排 等 因 素, 区 分 下 列 情 形, 并 按 照 公 司 章 程 规 定 的 程 序, 提 出 差 异 化 的 现 金 分 红 政 策 : (1) 公 司 发 展 阶 段 属 成 熟 期 且 无 重 大 资 金 支 出 安 排 的, 进 行 利 润 分 配 时, 现 金 分 红 在 本 次 利 润 分 配 中 所 占 比 例 最 低 应 达 到 80%; (2) 公 司 发 展 阶 段 属 成 熟 期 且 有 重 大 资 金 支 出 安 排 的, 进 行 利 润 分 配 时, 现 金 分 红 在 本 次 利 润 分 配 中 所 占 比 例 最 低 应 达 到 40%; (3) 公 司 发 展 阶 段 属 成 长 期 且 有 重 大 资 金 支 出 安 排 的, 进 行 利 润 分 配 时, 现 金 分 红 在 本 次 利 润 分 配 中 所 占 比 例 最 低 应 达 到 20%; 公 司 发 展 阶 段 不 易 区 分 但 有 重 大 资 金 支 出 安 排 的, 可 以 按 照 前 项 规 定 处 理 4 董 事 会 可 以 在 现 金 股 利 分 配 的 基 础 上, 根 据 公 司 的 经 营 业 绩 与 股 本 规 模 的 匹 配 情 况 择 机 发 放 股 票 股 利 ; 也 可 以 根 据 公 司 盈 利 情 况 及 资 金 需 求 状 况 提 议 公 司 进 行 中 期 现 金 分 红 5 公 司 当 年 盈 利 但 董 事 会 未 做 出 现 金 分 红 预 案 的, 公 司 除 召 开 股 东 大 会 现 场 会 议 时 向 股 东 提 供 网 络 形 式 的 投 票 平 台 外, 公 司 应 在 定 期 报 告 中 披 露 未 做 出 现 金 分 红 预 案 的 原 因 及 未 用 于 分 红 的 资 金 留 存 公 司 的 用 途 6 存 在 股 东 违 规 占 用 公 司 资 金 情 况 的, 公 司 在 进 行 利 润 分 配 时, 应 当 扣 减 该 股 东 所 分 配 的 现 金 红 利, 以 偿 还 其 占 用 的 资 金 7 公 司 上 述 利 润 分 配 后 的 留 存 未 分 配 利 润 将 用 于 补 充 公 司 生 产 经 营 所 需 的 流 动 资 金 及 投 资 等 方 面, 逐 步 扩 大 生 产 经 营 规 模, 实 现 股 东 利 益 最 大 化 8 股 东 分 红 回 报 规 划 制 定 与 修 改 的 具 体 程 序 : (1) 公 司 董 事 会 应 根 据 公 司 章 程 规 定 的 利 润 分 配 政 策 以 及 公 司 未 来 发 展 计 划, 在 充 分 考 虑 和 听 取 股 东 ( 特 别 是 公 众 投 资 者 ) 独 立 董 事 和 外 部 监 事 的 意 见 基 础 上, 每 三 年 制 定 一 次 具 体 的 股 东 分 红 回 报 规 划 董 事 会 制 定 的 股 东 分 红 回 报 规 划 应 经 全 体 董 事 过 半 数 同 意 且 经 独 立 董 事 过 半 数 同 意 方 能 通 过 (2) 若 因 公 司 利 润 分 配 政 策 进 行 修 改 或 公 司 经 营 环 境 或 者 自 身 经 营 状 况 发

313 生 较 大 变 化 而 需 要 调 整 股 东 回 报 规 划 的, 股 东 回 报 规 划 的 调 整 应 限 定 在 利 润 分 配 政 策 规 定 的 范 围 内, 该 等 调 整 应 经 全 体 董 事 过 半 数 同 意 并 经 独 立 董 事 过 半 数 同 意 方 能 通 过 9 股 东 分 红 回 报 规 划 制 定 周 期 和 相 关 决 策 机 制 : 公 司 董 事 会 应 根 据 公 司 章 程 规 定 的 利 润 分 配 政 策, 至 少 每 三 年 重 新 审 阅 一 次 具 体 的 股 东 分 红 回 报 规 划, 根 据 股 东 ( 特 别 是 公 众 投 资 者 ) 独 立 董 事 和 外 部 监 事 的 意 见 对 公 司 正 在 实 施 的 股 利 分 配 政 策 作 出 适 当 且 必 要 的 修 改, 确 定 该 时 段 的 股 东 分 红 回 报 规 划, 并 确 保 调 整 后 的 股 东 分 红 回 报 规 划 不 违 反 利 润 分 配 政 策 的 有 关 规 定 董 事 会 制 定 的 股 东 分 红 回 报 规 划 应 经 全 体 董 事 过 半 数 并 经 独 立 董 事 过 半 数 同 意 方 可 通 过 10 董 事 会 和 管 理 层 执 行 公 司 分 红 政 策 和 股 东 回 报 规 划 的 情 况 及 决 策 程 序 接 受 公 司 股 东 ( 特 别 是 公 众 投 资 者 ) 独 立 董 事 及 监 事 会 的 监 督

314 第 十 五 节 其 他 重 要 事 项 一 信 息 披 露 部 门 人 员 安 排 发 行 人 负 责 信 息 披 露 与 投 资 者 关 系 的 部 门 是 董 事 会 办 公 室 董 事 会 秘 书 负 责 人 : 娄 杭 联 系 电 话 : 传 真 : 互 联 网 地 址 : 地 址 邮 箱 :[email protected] 联 系 地 址 : 浙 江 省 化 学 原 料 药 基 地 临 海 园 区 东 海 第 四 大 道 5 号 邮 编 : 二 发 行 人 重 要 合 同 截 至 本 招 股 说 明 书 签 署 之 日, 本 公 司 正 在 执 行 的 重 要 合 同 如 下 所 示 : ( 一 ) 采 购 合 同 截 至 本 招 股 说 明 书 签 署 日, 公 司 正 在 履 行 的 合 同 金 额 在 100 万 元 人 民 币 以 上 ( 含 ) 的 采 购 合 同 情 况 如 下 : 供 应 商 名 称 采 购 金 额 合 同 签 订 日 期 上 海 齐 奥 化 工 科 技 有 限 公 司 万 元 2014 年 11 月 4 日 昆 山 华 旭 精 细 化 工 有 限 公 司 万 元 2015 年 2 月 9 日 浙 江 永 太 科 技 股 份 有 限 公 司 万 元 2015 年 2 月 28 日 浙 江 永 太 科 技 股 份 有 限 公 司 万 元 2015 年 4 月 29 日 浙 江 永 太 科 技 股 份 有 限 公 司 万 元 2015 年 5 月 12 日 ( 二 ) 销 售 合 同 截 至 本 招 股 说 明 书 签 署 日, 公 司 正 在 履 行 的 合 同 金 额 在 100 万 元 人 民 币 以 上 ( 含 ) 的 销 售 合 同 情 况 如 下 : 客 户 名 称 销 售 金 额 合 同 签 订 日 期 Osaka Synthetic Chemical Laboratories, Inc 万 美 元 2015 年 1 月 14 日 TEVA API INDIA LTD 万 美 元 2015 年 3 月 20 日

315 客 户 名 称 销 售 金 额 合 同 签 订 日 期 KANEKA CORPORATION 万 美 元 2015 年 5 月 18 日 LONZA AG 万 美 元 2015 年 5 月 22 日 北 京 协 和 药 厂 7, 万 元 2014 年 12 月 13 日 浙 江 省 医 药 保 健 品 进 出 口 有 限 责 任 公 司 万 元 2015 年 1 月 29 日 宁 波 药 腾 医 药 科 技 有 限 公 司 1, 万 元 2015 年 2 月 13 日 ( 三 ) 借 款 合 同 截 至 本 招 股 说 明 书 签 署 日, 公 司 正 在 履 行 的 500 万 元 以 上 ( 含 ) 的 借 款 合 同 具 体 情 况 如 下 : 序 号 借 款 期 限 贷 款 行 借 款 合 同 编 号 流 动 资 金 借 款 合 同 年 台 ( 借 ) 人 字 114 号 中 国 银 行 股 份 国 内 商 业 发 票 贴 现 协 议 有 限 公 司 台 州 2014 年 台 商 内 字 012 号 市 分 行 流 动 资 金 借 款 合 同 年 台 ( 借 ) 人 字 011 号 国 内 商 业 发 票 贴 现 协 议 年 台 商 内 字 002 号 中 国 农 业 银 行 流 动 资 金 借 款 合 同 股 份 有 限 公 司 台 州 椒 江 支 行 中 国 工 商 银 行 流 动 资 金 借 款 合 同 股 份 有 限 公 司 年 ( 椒 江 ) 字 1081 号 台 州 椒 江 支 行 中 国 农 业 银 行 固 定 资 产 借 款 合 同 股 份 有 限 公 司 台 州 椒 江 支 行 借 款 金 额 ( 万 元 ) 年 利 率 备 注 六 个 月 至 一 年 期 贷 款 基 准 利 率 上 注 1 浮 10% % 注 % 注 % 注 % 注 % 注 基 准 利 率 上 浮 注 5 10% 注 3 注 1: 奥 翔 药 业 提 供 最 高 额 抵 押, 签 订 编 号 为 2015 年 台 ( 抵 ) 字 007 号 最 高 额 抵 押 合 同 ; 郑 志 国 刘 兵 提 供 最 高 额 保 证, 签 订 编 号 为 2014 年 台 ( 个 保 ) 字 006 号 最 高 额 保 证 合 同 ; 注 2: 奥 翔 药 业 提 供 最 高 额 抵 押, 签 订 编 号 为 2015 年 台 ( 抵 ) 字 007 号 最 高 额 抵 押 合 同 ; 郑 志 国 刘 兵 提 供 最 高 额 保 证, 签 订 编 号 为 2014 年 台 ( 个 保 ) 字 006 号 最 高 额 保 证 合 同 ; 台 州 奥 翔 科 技 有 限 公 司 提 供 最 高 额 保 证, 签 订 编 号 为 2015 年 台 ( 企 保 ) 字 003 号 最 高 额 保 证 合 同 ; 注 3: 奥 翔 药 业 提 供 最 高 额 抵 押, 签 订 的 最 高 额 抵 押 合 同 ; 注 4: 郑 志 国 提 供 最 高 额 保 证, 签 订 编 号 为 2014 年 椒 江 ( 保 ) 字 0149 号 最 高 额 保 证 合 同 ; 注 5: 该 借 款 合 同 金 额 为 1, 万 元, 报 告 期 内 已 归 还 万 元

316 ( 四 ) 承 兑 合 同 截 至 本 招 股 说 明 书 签 署 日, 公 司 正 在 履 行 的 500 万 元 以 上 ( 含 ) 的 承 兑 合 同 情 况 如 下 : 序 号 1 金 融 机 构 名 称 出 票 日 到 期 日 合 同 编 号 浙 江 泰 隆 商 业 ( ) 浙 泰 商 银 银 行 股 份 有 限 ( 承 ) 字 第 ( ) 号 公 司 金 额 备 ( 万 元 ) 注 注 注 : 郑 志 国 提 供 最 高 额 保 证, 签 订 编 号 为 ( ) 浙 泰 商 银 ( 高 宝 ) 字 ( ) ( 五 ) 保 证 合 同 截 至 本 招 股 说 明 书 签 署 日, 公 司 正 在 履 行 的 保 证 合 同 情 况 如 下 : 序 保 证 人 金 融 机 构 名 称 合 同 编 号 号 中 国 银 行 股 份 有 限 2015 年 台 ( 企 保 ) 字 1 奥 翔 科 技 公 司 台 州 市 分 行 003 号 担 保 债 权 发 生 期 限 最 高 保 证 金 额 ( 万 元 ) 1, ( 六 ) 抵 押 合 同 截 至 本 招 股 说 明 书 签 署 日, 公 司 正 在 履 行 的 抵 押 合 同 情 况 如 下 : 序 号 金 融 机 构 名 称 合 同 编 号 被 担 保 债 权 最 高 额 ( 万 元 ) 抵 押 物 临 杜 国 用 (2015) 第 中 国 农 业 银 行 股 份 有 限 公 司 台 州 椒 江 支 行 , 号 临 房 权 证 杜 桥 镇 字 第 号 第 号 第 号 2 中 国 银 行 股 份 有 限 公 司 台 州 市 分 行 2015 年 台 ( 抵 ) 字 007 号 4, 临 杜 国 用 (2015) 第 0319 号 第 0320 号 ( 七 ) 技 术 转 让 合 同 2014 年 11 月 25 日, 公 司 与 郑 州 大 学 签 订 技 术 转 让 ( 合 作 ) 合 同, 项 目 名 称 为 治 疗 脑 卒 中 创 新 药 物 BZP 及 其 原 料 药 及 其 冻 干 制 剂 的 研 究 开 发, 双 方 约 定, 分 阶 段 支 付 技 术 转 让 费, 金 额 总 计 4, 万 元

317 ( 八 ) 建 设 工 程 施 工 合 同 截 至 本 招 股 说 明 书 签 署 日, 公 司 正 在 履 行 的 500 万 元 以 上 ( 含 ) 的 建 设 工 程 施 工 合 同 情 况 如 下 : 年 11 月 20 日, 奥 翔 有 限 与 浙 江 五 联 建 设 有 限 公 司 签 订 建 设 工 程 施 工 合 同, 约 定 由 合 同 对 方 为 发 行 人 施 工 建 设 合 成 车 间 工 程, 合 同 价 款 暂 估 为 1,500 万 元 年 4 月 22 日, 奥 翔 有 限 与 浙 江 五 联 建 设 有 限 公 司 签 订 建 设 工 程 施 工 合 同, 约 定 由 合 同 对 方 为 发 行 人 施 工 建 设 综 合 仓 库 工 程, 合 同 价 款 暂 估 为 600 万 元 三 发 行 人 对 外 担 保 情 况 截 至 本 招 股 说 明 书 签 署 之 日, 本 公 司 不 存 在 对 外 担 保 情 况 四 发 行 人 重 大 诉 讼 或 仲 裁 事 项 截 至 本 招 股 说 明 书 签 署 之 日, 本 公 司 不 存 在 对 财 务 状 况 经 营 成 果 声 誉 业 务 活 动 未 来 前 景 等 可 能 产 生 较 大 影 响 的 诉 讼 或 仲 裁 事 项 五 发 行 人 关 联 方 的 诉 讼 或 仲 裁 事 项 截 至 本 招 股 说 明 书 签 署 之 日, 本 公 司 的 控 股 股 东 及 实 际 控 制 人 本 公 司 的 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 和 核 心 技 术 人 员 没 有 作 为 一 方 当 事 人 的 任 何 重 大 诉 讼 或 仲 裁 事 项 六 刑 事 诉 讼 截 至 本 招 股 说 明 书 签 署 之 日, 本 公 司 的 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 和 核 心 技 术 人 员 不 存 在 涉 及 刑 事 诉 讼 的 情 况

318 第 十 六 节 发 行 人 及 各 中 介 机 构 声 明 一 发 行 人 全 体 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 声 明 本 公 司 全 体 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 承 诺 本 招 股 说 明 书 及 其 摘 要 不 存 在 虚 假 记 载 误 导 性 陈 述 或 重 大 遗 漏, 并 对 其 真 实 性 准 确 性 完 整 性 承 担 个 别 和 连 带 的 法 律 责 任 全 体 董 事 签 名 : 郑 志 国 刘 兵 周 日 保 张 华 东 郑 仕 兰 陈 飞 朱 大 旗 潘 远 江 厉 国 威 全 体 监 事 签 名 : 徐 海 燕 宋 璨 刘 瑜 全 体 高 级 管 理 人 员 签 名 : 郑 志 国 周 日 保 张 华 东 娄 杭 浙 江 奥 翔 药 业 股 份 有 限 公 司 年 月 日

319 二 保 荐 机 构 ( 主 承 销 商 ) 声 明 本 公 司 已 对 招 股 说 明 书 及 其 摘 要 进 行 了 核 查, 确 认 不 存 在 虚 假 记 载 误 导 性 陈 述 或 重 大 遗 漏, 并 对 其 真 实 性 准 确 性 和 完 整 性 承 担 相 应 的 法 律 责 任 项 目 协 办 人 : 雷 浩 保 荐 代 表 人 : 曹 玉 江 钱 进 法 定 代 表 人 : 冉 云 国 金 证 券 股 份 有 限 公 司 年 月 日

320 三 发 行 人 律 师 声 明 本 所 及 经 办 律 师 已 阅 读 招 股 说 明 书 及 其 摘 要, 确 认 招 股 说 明 书 及 其 摘 要 与 本 所 出 具 的 法 律 意 见 书 和 律 师 工 作 报 告 无 矛 盾 之 处 本 所 及 经 办 律 师 对 发 行 人 在 招 股 说 明 书 及 其 摘 要 中 引 用 的 法 律 意 见 书 和 律 师 工 作 报 告 的 内 容 无 异 议, 确 认 招 股 说 明 书 不 致 因 上 述 内 容 而 出 现 虚 假 记 载 误 导 性 陈 述 或 重 大 遗 漏, 并 对 其 真 实 性 准 确 性 和 完 整 性 承 担 相 应 的 法 律 责 任 经 办 律 师 签 名 : 刘 瑜 杰 臧 海 娜 律 师 事 务 所 负 责 人 签 名 : 袁 学 良 北 京 市 海 润 律 师 事 务 所 年 月 日

321 四 会 计 师 事 务 所 声 明 本 所 及 签 字 注 册 会 计 师 已 阅 读 招 股 说 明 书 及 其 摘 要, 确 认 招 股 说 明 书 及 其 摘. 要 与 本 所 出 具 的 审 计 报 告 内 部 控 制 鉴 证 报 告 及 经 本 所 核 验 的 非 经 常 性 损 益 明 细 表 无 矛 盾 之 处 本 所 及 签 字 注 册 会 计 师 对 发 行 人 在 招 股 说 明 书 及 其 摘 要 中 引 用 的 审 计 报 告 内 部 控 制 鉴 证 报 告 及 经 本 所 核 验 的 非 经 常 性 损 益 明 细 表 的 内 容 无 异 议, 确 认 招 股 说 明 书 不 致 因 上 述 内 容 而 出 现 虚 假 记 载 误 导 性 陈 述 或 重 大 遗 漏, 并 对 其 真 实 性 准 确 性 和 完 整 性 承 担 相 应 的 法 律 责 任 签 字 注 册 会 计 师 签 名 : 沈 维 华 严 燕 鸿 会 计 师 事 务 所 负 责 人 签 名 : 郑 启 华 天 健 会 计 师 事 务 所 ( 特 殊 普 通 合 伙 ) 年 月 日

322 五 验 资 机 构 声 明 本 机 构 及 签 字 注 册 会 计 师 已 阅 读 招 股 说 明 书 及 其 摘 要, 确 认 招 股 说 明 书 及 其 摘 要 与 本 机 构 出 具 的 验 资 报 告 和 货 币 资 金 增 资 到 位 情 况 的 复 核 报 告 无 矛 盾 之 处 本 机 构 及 签 字 注 册 会 计 师 对 发 行 人 在 招 股 说 明 书 及 其 摘 要 中 引 用 的 验 资 报 告 和 货 币 资 金 增 资 到 位 情 况 的 复 核 报 告 的 内 容 无 异 议, 确 认 招 股 说 明 书 不 致 因 上 述 内 容 而 出 现 虚 假 记 载 误 导 性 陈 述 或 重 大 遗 漏, 并 对 其 真 实 性 准 确 性 和 完 整 性 承 担 相 应 的 法 律 责 任 签 字 注 册 会 计 师 签 名 : 沈 维 华 严 燕 鸿 验 资 机 构 负 责 人 签 名 : 郑 启 华 天 健 会 计 师 事 务 所 ( 特 殊 普 通 合 伙 ) 年 月 日

323 六 资 产 评 估 机 构 声 明 本 机 构 及 签 字 注 册 资 产 评 估 师 已 阅 读 招 股 说 明 书 及 其 摘 要, 确 认 招 股 说 明 书 及 其 摘 要 与 本 机 构 出 具 的 资 产 评 估 报 告 无 矛 盾 之 处 本 机 构 及 签 字 注 册 资 产 评 估 师 对 发 行 人 在 招 股 说 明 书 及 其 摘 要 中 引 用 的 资 产 评 估 报 告 的 内 容 无 异 议, 确 认 招 股 说 明 书 不 致 因 上 述 内 容 而 出 现 虚 假 记 载 误 导 性 陈 述 或 重 大 遗 漏, 并 对 其 真 实 性 准 确 性 和 完 整 性 承 担 相 应 的 法 律 责 任 签 字 注 册 资 产 评 估 师 签 名 : 林 蕾 应 丽 云 资 产 评 估 机 构 负 责 人 签 名 : 俞 华 开 坤 元 资 产 评 估 有 限 公 司 年 月 日

324 第 十 七 节 附 录 和 备 查 文 件 一 备 查 文 件 目 录 1 发 行 保 荐 书 2 财 务 报 表 及 审 计 报 告 3 内 部 控 制 鉴 证 报 告 4 经 注 册 会 计 师 核 验 的 非 经 常 性 损 益 明 细 表 5 法 律 意 见 书 及 律 师 工 作 报 告 6 公 司 章 程 ( 草 案 ) 7 中 国 证 监 会 核 准 本 次 发 行 的 文 件 8 本 次 发 行 申 请 文 件 中 的 其 他 文 件 二 查 阅 时 间 地 点 查 阅 时 间 : 工 作 日 的 上 午 9:30~11:30, 下 午 13:00~15:00 查 阅 地 点 : 公 司 及 保 荐 机 构 ( 主 承 销 商 ) 的 法 定 住 所 除 以 上 查 阅 地 点 外, 投 资 者 可 以 登 录 上 海 证 券 交 易 所 网 站, 查 阅 招 股 说 明 书, 上 海 证 券 交 易 所 网 址 :