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1 陕 西 康 惠 制 药 股 份 有 限 公 司 SHAANXI KANGHUI PHARMACEUTICAL Co.,Ltd. ( 住 所 : 陕 西 省 咸 阳 市 彩 虹 二 路 ) 首 次 公 开 发 行 A 股 股 票 招 股 说 明 书 ( 申 报 稿 ) 保 荐 机 构 ( 主 承 销 商 ) ( 住 所 : 四 川 省 成 都 市 东 城 根 上 街 95 号 )

2 陕 西 康 惠 制 药 股 份 有 限 公 司 首 次 公 开 发 行 A 股 股 票 招 股 说 明 书 声 明 : 本 公 司 的 发 行 申 请 尚 未 得 到 中 国 证 监 会 核 准 本 招 股 说 明 书 ( 申 报 稿 ) 不 具 有 据 以 发 行 股 票 的 法 律 效 力, 仅 供 预 先 披 露 之 用 投 资 者 应 当 以 正 式 公 告 的 招 股 说 明 书 全 文 作 为 作 出 投 资 决 定 的 依 据 发 行 股 票 类 型 : 人 民 币 普 通 股 (A 股 ) 1 本 次 公 开 发 行 不 超 过 2,497 万 股, 占 发 行 后 公 司 总 股 本 的 25%, 包 括 公 司 公 开 发 行 新 股 和 公 司 股 东 公 开 发 售 老 股, 其 中 公 司 拟 公 开 发 行 新 股 数 量 不 超 过 2,497 万 股, 根 据 本 次 发 行 的 定 价 结 果, 公 开 发 行 新 股 的 数 量 可 进 行 相 应 调 整 2 新 股 发 行 数 量 与 老 股 转 让 数 量 ( 统 称 本 次 公 开 发 行 后 的 流 通 股 数 量 ) 的 调 整 机 制 如 下 : 根 据 募 投 项 目 所 需 资 金 总 额 与 发 行 价 格 共 同 确 定 新 股 发 行 数 量 若 新 股 发 行 募 集 资 金 净 额 超 过 募 投 项 目 所 需 资 金 总 额, 则 发 行 人 减 少 新 股 发 行 数 量, 同 时 为 保 证 本 次 公 开 发 行 后 流 发 行 股 数 : 通 股 数 量 占 发 行 人 股 份 总 数 的 比 例 不 低 于 25%, 将 增 加 股 东 公 开 发 售 股 份 的 数 量, 但 老 股 转 让 数 量 上 限 不 超 500 万 股, 且 不 得 超 过 自 愿 设 定 12 个 月 及 以 上 限 售 期 的 投 资 者 获 得 配 售 股 份 的 数 量, 新 股 发 行 和 老 股 转 让 的 实 际 发 行 总 量 不 超 过 2497 万 股 3 公 司 股 东 公 开 发 售 股 份 的 资 格 : 截 至 公 司 2015 年 第 二 次 临 时 股 东 大 会 审 议 本 次 发 行 方 案 之 日, 持 有 公 司 股 份 的 时 间 已 超 过 36 个 月 的 股 东, 具 备 公 开 发 售 股 份 资 格 4 公 司 股 东 公 开 发 售 股 份 的 数 量 确 定 原 则 : 本 次 发 行 时, 具 备 公 开 发 售 股 份 资 格 的 公 司 股 东 将 遵 循 平 等 自 愿 的 原 则 协 商 确 定 本 次 发 行 时 各 自 公 开 发 售 股 份 的 数 1-1-1

3 量 单 一 股 东 可 公 开 发 售 股 份 的 数 量 = 该 股 东 发 行 前 持 有 公 司 股 份 的 数 量 拟 公 开 发 售 股 份 的 股 东 发 行 前 持 股 总 数 预 计 公 司 股 东 应 公 开 发 售 的 股 份 总 数 若 单 一 股 东 拟 公 开 发 售 股 份 的 数 量 低 于 其 可 公 开 发 售 股 份 的 数 量, 差 额 部 分 的 股 份 可 由 其 他 股 东 发 售, 若 有 两 个 以 上 股 东 愿 意 增 加 发 售 股 份, 则 拟 增 加 发 售 股 份 的 股 东 协 商 确 定 各 自 增 加 发 售 股 份 的 数 量 ; 协 商 不 成 的, 按 照 发 行 前 各 自 的 持 股 数 量 占 比 确 定 各 自 增 加 发 售 股 份 的 数 量 股 东 公 开 发 售 股 份 不 得 导 致 公 司 的 股 权 结 构 发 生 重 大 变 化 或 实 际 控 制 人 发 生 变 更, 不 得 对 公 司 的 治 理 结 构 及 生 产 经 营 产 生 重 大 影 响 5 公 司 股 东 公 开 发 售 股 份 所 得 资 金 不 归 公 司 所 有, 归 出 售 股 份 的 公 司 股 东 所 有 6 本 次 发 行 承 销 费 用 的 分 摊 原 则 : 公 司 按 公 开 发 行 新 股 的 数 量 占 本 次 公 开 发 行 股 份 的 数 量 的 比 例 分 摊 发 行 承 销 费 用 ; 公 开 发 售 股 份 的 股 东 按 其 发 售 股 份 的 数 量 占 本 次 公 开 发 行 股 份 的 数 量 的 比 例 分 摊 发 行 承 销 费 用 ; 保 荐 费 审 计 验 资 费 律 师 费 信 息 披 露 费 发 行 手 续 费 等 与 本 次 发 行 相 关 的 其 他 发 行 费 用 由 公 司 承 担 每 股 面 值 : 发 行 价 格 : 预 计 发 行 日 期 : 拟 上 市 的 证 券 交 易 所 : 发 行 后 总 股 本 : 人 民 币 1.00 元 元 年 月 日 上 海 证 券 交 易 所 不 超 过 9,988 万 股 1 公 司 股 东 实 际 控 制 人 王 延 岭 先 生 承 诺 : 本 次 发 行 前 股 东 所 持 股 份 的 限 售 安 排 和 自 愿 锁 定 的 承 诺 : 自 公 司 股 票 上 市 之 日 起 三 十 六 个 月 内, 不 转 让 或 者 委 托 他 人 管 理 其 直 接 或 间 接 持 有 的 公 司 股 份, 也 不 由 公 司 回 购 该 部 分 股 份 本 人 所 持 股 票 在 锁 定 期 满 后 两 年 内 减 持 的, 减 持 价 格 不 低 于 发 行 价 ; 上 市 后 六 个 月 内 公 司 1-1-2

4 股 票 连 续 二 十 个 交 易 日 的 收 盘 价 均 低 于 发 行 价, 或 者 上 市 后 六 个 月 期 末 收 盘 价 低 于 发 行 价, 持 有 公 司 股 票 的 锁 定 期 限 自 动 延 长 六 个 月 ; 如 有 派 息 送 股 资 本 公 积 转 增 股 本 配 股 等 除 权 除 息 事 项, 上 述 发 行 价 作 相 应 调 整 2 公 司 控 股 股 东 康 惠 控 股 承 诺 : 自 公 司 股 票 上 市 之 日 起 三 十 六 个 月 内, 不 转 让 或 者 委 托 他 人 管 理 其 直 接 或 间 接 持 有 的 公 司 股 份, 也 不 由 公 司 回 购 该 部 分 股 份 本 公 司 所 持 股 票 在 锁 定 期 满 后 两 年 内 减 持 的, 减 持 价 格 不 低 于 发 行 价 ; 上 市 后 6 个 月 内 公 司 股 票 连 续 20 个 交 易 日 的 收 盘 价 均 低 于 发 行 价, 或 者 上 市 后 6 个 月 期 末 收 盘 价 低 于 发 行 价, 持 有 公 司 股 票 的 锁 定 期 限 自 动 延 长 6 个 月 ; 如 有 派 息 送 股 资 本 公 积 转 增 股 本 配 股 等 除 权 除 息 事 项, 上 述 发 行 价 作 相 应 调 整 3 公 司 股 东 TBP Traditional Medicine Investment Holdings(H.K.)Limited 宁 波 添 富 医 健 投 资 合 伙 企 业 ( 有 限 合 伙 ) 德 同 新 能 ( 上 海 ) 股 权 投 资 基 金 企 业 ( 有 限 合 伙 ) 杭 州 建 信 诚 恒 创 业 投 资 合 伙 企 业 ( 有 限 合 伙 ) 陕 西 省 新 材 料 高 技 术 创 业 投 资 基 金 ( 有 限 合 伙 ) 上 海 建 信 康 颖 创 业 投 资 合 伙 企 业 ( 有 限 合 伙 ) 承 诺 : 自 公 司 股 票 上 市 之 日 起 十 二 个 月 内, 不 转 让 或 者 委 托 他 人 管 理 本 公 司 直 接 或 间 接 持 有 的 公 司 股 份, 也 不 由 公 司 回 购 该 部 分 股 份 4 公 司 董 事 胡 江 张 俊 民 赵 敬 谊 侯 建 平, 监 事 郝 朝 军 承 诺 : 自 公 司 股 票 上 市 之 日 起 三 十 六 个 月 内, 不 转 让 或 者 委 托 他 人 管 理 其 直 接 或 间 接 持 有 的 公 司 股 份, 也 不 由 公 司 回 购 该 部 分 股 份 本 人 所 持 股 票 在 锁 定 期 满 后 两 年 内 减 持 的, 减 持 价 格 不 低 于 发 行 价 ; 上 市 后 六 个 月 内 公 司 股 票 连 续 二 十 个 交 易 日 的 收 盘 价 均 低 于 发 行 价, 或 者 上 1-1-3

5 市 后 六 个 月 期 末 收 盘 价 低 于 发 行 价, 持 有 公 司 股 票 的 锁 定 期 限 自 动 延 长 六 个 月 ; 如 有 派 息 送 股 资 本 公 积 转 增 股 本 配 股 等 除 权 除 息 事 项, 上 述 发 行 价 作 相 应 调 整 5 公 司 董 事 王 延 岭 胡 江 张 俊 民 赵 敬 谊 侯 建 平, 监 事 郝 朝 军 同 时 承 诺 : 在 任 职 公 司 董 事 监 事 或 高 级 管 理 人 员 期 间, 每 年 转 让 的 股 份 不 得 超 过 其 直 接 及 ( 或 ) 间 接 持 有 的 公 司 股 份 总 数 的 百 分 之 二 十 五 在 离 职 后 半 年 内, 不 得 转 让 其 直 接 及 ( 或 ) 间 接 持 有 的 本 公 司 股 份 保 荐 机 构 ( 主 承 销 商 ): 招 股 说 明 书 签 署 日 期 : 国 金 证 券 股 份 有 限 公 司 2015 年 6 月 15 日 1-1-4

6 发 行 人 声 明 发 行 人 及 全 体 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 承 诺 招 股 说 明 书 及 其 摘 要 不 存 在 虚 假 记 载 误 导 性 陈 述 或 重 大 遗 漏, 并 对 其 真 实 性 准 确 性 完 整 性 承 担 个 别 和 连 带 的 法 律 责 任 公 司 负 责 人 和 主 管 会 计 工 作 的 负 责 人 会 计 机 构 负 责 人 保 证 招 股 说 明 书 及 其 摘 要 中 的 财 务 会 计 资 料 真 实 完 整 中 国 证 监 会 其 他 政 府 部 门 对 本 次 发 行 所 做 的 任 何 决 定 或 意 见, 均 不 表 明 其 对 发 行 人 股 票 的 价 值 或 投 资 者 的 收 益 作 出 实 质 性 判 断 或 者 保 证 任 何 与 之 相 反 的 声 明 均 属 虚 假 不 实 陈 述 根 据 证 券 法 的 规 定, 股 票 依 法 发 行 后, 发 行 人 经 营 与 收 益 的 变 化, 由 发 行 人 自 行 负 责, 由 此 变 化 引 致 的 投 资 风 险, 由 投 资 者 自 行 负 责 投 资 者 若 对 本 招 股 说 明 书 及 其 摘 要 存 在 任 何 疑 问, 应 咨 询 自 己 的 股 票 经 纪 人 律 师 会 计 师 或 其 他 专 业 顾 问 1-1-5

7 重 大 事 项 提 示 本 公 司 特 别 提 醒 投 资 者 认 真 阅 读 本 招 股 说 明 书 全 文, 并 特 别 注 意 下 列 重 大 事 项 提 示 : 一 公 司 股 东 关 于 限 售 安 排 和 股 份 锁 定 承 诺 1 公 司 股 东 实 际 控 制 人 王 延 岭 先 生 承 诺 : 自 公 司 股 票 上 市 之 日 起 三 十 六 个 月 内, 不 转 让 或 者 委 托 他 人 管 理 其 直 接 或 间 接 持 有 的 公 司 股 份, 也 不 由 公 司 回 购 该 部 分 股 份 本 人 所 持 股 票 在 锁 定 期 满 后 两 年 内 减 持 的, 减 持 价 格 不 低 于 发 行 价 ; 上 市 后 六 个 月 内 公 司 股 票 连 续 二 十 个 交 易 日 的 收 盘 价 均 低 于 发 行 价, 或 者 上 市 后 六 个 月 期 末 收 盘 价 低 于 发 行 价, 持 有 公 司 股 票 的 锁 定 期 限 自 动 延 长 六 个 月 ; 如 有 派 息 送 股 资 本 公 积 转 增 股 本 配 股 等 除 权 除 息 事 项, 上 述 发 行 价 作 相 应 调 整 2 公 司 控 股 股 东 康 惠 控 股 承 诺 : 自 公 司 股 票 上 市 之 日 起 三 十 六 个 月 内, 不 转 让 或 者 委 托 他 人 管 理 其 直 接 或 间 接 持 有 的 公 司 股 份, 也 不 由 公 司 回 购 该 部 分 股 份 本 公 司 所 持 股 票 在 锁 定 期 满 后 两 年 内 减 持 的, 减 持 价 格 不 低 于 发 行 价 ; 上 市 后 6 个 月 内 公 司 股 票 连 续 20 个 交 易 日 的 收 盘 价 均 低 于 发 行 价, 或 者 上 市 后 6 个 月 期 末 收 盘 价 低 于 发 行 价, 持 有 公 司 股 票 的 锁 定 期 限 自 动 延 长 6 个 月 ; 如 有 派 息 送 股 资 本 公 积 转 增 股 本 配 股 等 除 权 除 息 事 项, 上 述 发 行 价 作 相 应 调 整 3 公 司 股 东 TBP Traditional Medicine Investment Holdings(H.K.)Limited 宁 波 添 富 医 健 投 资 合 伙 企 业 ( 有 限 合 伙 ) 德 同 新 能 ( 上 海 ) 股 权 投 资 基 金 企 业 ( 有 限 合 伙 ) 杭 州 建 信 诚 恒 创 业 投 资 合 伙 企 业 ( 有 限 合 伙 ) 陕 西 省 新 材 料 高 技 术 创 业 投 资 基 金 ( 有 限 合 伙 ) 上 海 建 信 康 颖 创 业 投 资 合 伙 企 业 ( 有 限 合 伙 ) 承 诺 : 自 公 司 股 票 上 市 之 日 起 十 二 个 月 内, 不 转 让 或 者 委 托 他 人 管 理 本 公 司 直 接 或 间 接 持 有 的 公 司 股 份, 也 不 由 公 司 回 购 该 部 分 股 份 4 公 司 董 事 胡 江 张 俊 民 赵 敬 谊 侯 建 平, 监 事 郝 朝 军 承 诺 : 自 公 司 股 票 上 市 之 日 起 三 十 六 个 月 内, 不 转 让 或 者 委 托 他 人 管 理 其 直 接 或 间 1-1-6

8 接 持 有 的 公 司 股 份, 也 不 由 公 司 回 购 该 部 分 股 份 本 人 所 持 股 票 在 锁 定 期 满 后 两 年 内 减 持 的, 减 持 价 格 不 低 于 发 行 价 ; 上 市 后 六 个 月 内 公 司 股 票 连 续 二 十 个 交 易 日 的 收 盘 价 均 低 于 发 行 价, 或 者 上 市 后 六 个 月 期 末 收 盘 价 低 于 发 行 价, 持 有 公 司 股 票 的 锁 定 期 限 自 动 延 长 六 个 月 ; 如 有 派 息 送 股 资 本 公 积 转 增 股 本 配 股 等 除 权 除 息 事 项, 上 述 发 行 价 作 相 应 调 整 5 公 司 董 事 王 延 岭 胡 江 张 俊 民 赵 敬 谊 侯 建 平, 监 事 郝 朝 军 同 时 承 诺 : 在 任 职 公 司 董 事 监 事 或 高 级 管 理 人 员 期 间, 每 年 转 让 的 股 份 不 得 超 过 其 直 接 及 ( 或 ) 间 接 持 有 的 本 公 司 股 份 总 数 的 百 分 之 二 十 五 在 离 职 后 半 年 内, 不 得 转 让 其 直 接 及 ( 或 ) 间 接 持 有 的 本 公 司 股 份 二 滚 存 利 润 的 分 配 安 排 根 据 公 司 于 2015 年 5 月 26 日 召 开 的 2015 年 第 二 次 临 时 股 东 大 会 决 议, 公 司 本 次 公 开 发 行 人 民 币 普 通 股 如 最 终 获 得 中 国 证 券 监 督 管 理 委 员 会 的 核 准, 则 公 司 本 次 发 行 前 滚 存 的 未 分 配 利 润, 由 本 次 股 票 发 行 后 的 新 老 股 东 按 发 行 完 成 后 的 持 股 比 例 共 享 三 本 次 发 行 后 的 股 利 分 配 政 策 和 现 金 分 红 比 例 规 定 2015 年 5 月 26 日, 公 司 召 开 2015 年 第 二 次 临 时 股 东 大 会 审 议 通 过 了 上 市 后 生 效 的 陕 西 康 惠 制 药 股 份 有 限 公 司 章 程 ( 草 案 ), 公 司 相 应 制 定 了 上 市 后 分 红 回 报 规 划 1 本 次 发 行 完 成 后 公 司 股 利 分 配 政 策 (1) 股 利 分 配 原 则 : 公 司 的 利 润 分 配 应 当 重 视 投 资 者 的 合 理 投 资 回 报, 并 兼 顾 公 司 的 长 远 利 益 和 可 持 续 发 展, 保 持 利 润 分 配 政 策 的 连 续 性 和 稳 定 性 (2) 利 润 的 分 配 形 式 : 公 司 可 采 取 现 金 股 票 现 金 与 股 票 相 结 合 或 者 法 律 法 规 允 许 的 其 他 方 式, 其 中 现 金 分 红 方 式 优 先 于 股 票 股 利 方 式 公 司 具 备 现 金 分 红 条 件 的, 应 当 采 用 现 金 分 红 进 行 利 润 分 配 在 有 条 件 的 情 况 下, 公 司 可 以 进 行 中 期 现 金 分 红 (3) 现 金 分 红 的 具 体 条 件 和 比 例 : 1-1-7

9 公 司 在 弥 补 亏 损 ( 如 有 ) 提 取 法 定 公 积 金 提 取 任 意 公 积 金 ( 如 需 ) 后, 在 当 年 盈 利 且 累 计 未 分 配 利 润 为 正 值 现 金 流 充 裕, 满 足 公 司 后 续 持 续 经 营 的 前 提 下, 应 当 采 取 现 金 方 式 进 行 利 润 分 配 公 司 每 年 以 现 金 方 式 分 配 的 利 润 不 少 于 当 年 实 现 的 可 供 分 配 利 润 的 20% 公 司 在 实 施 现 金 分 配 股 利 的 同 时, 可 以 派 发 股 票 股 利 公 司 董 事 会 应 当 综 合 考 虑 所 处 行 业 特 点 发 展 阶 段 自 身 经 营 模 式 盈 利 水 平 以 及 是 否 有 重 大 资 金 支 出 安 排 等 因 素, 区 分 下 列 情 形, 并 按 照 公 司 章 程 规 定 的 程 序, 提 出 差 异 化 的 现 金 分 红 政 策 : 1 公 司 发 展 阶 段 属 成 熟 期 且 无 重 大 资 金 支 出 安 排 的, 进 行 利 润 分 配 时, 现 金 分 红 在 本 次 利 润 分 配 中 所 占 比 例 最 低 应 达 到 80%; 2 公 司 发 展 阶 段 属 成 熟 期 且 有 重 大 资 金 支 出 安 排 的, 进 行 利 润 分 配 时, 现 金 分 红 在 本 次 利 润 分 配 中 所 占 比 例 最 低 应 达 到 40%; 3 公 司 发 展 阶 段 属 成 长 期 且 有 重 大 资 金 支 出 安 排 的, 进 行 利 润 分 配 时, 现 金 分 红 在 本 次 利 润 分 配 中 所 占 比 例 最 低 应 达 到 20% 公 司 发 展 阶 段 不 易 区 分 但 有 重 大 资 金 支 出 安 排 的, 可 以 按 照 前 项 规 定 处 理 (4) 公 司 利 润 分 配 方 案 的 决 策 程 序 和 机 制 : 1 公 司 每 年 利 润 分 配 预 案 由 董 事 会 结 合 公 司 章 程 的 规 定 盈 利 情 况 资 金 供 给 和 需 求 情 况 提 出 拟 订 董 事 会 审 议 现 金 分 红 具 体 方 案 时, 应 当 认 真 研 究 和 论 证 公 司 现 金 分 红 的 时 机 条 件 和 最 低 比 例 调 整 的 条 件 及 决 策 程 序 要 求 等 事 宜, 独 立 董 事 应 对 利 润 分 配 方 案 进 行 审 核 并 发 表 独 立 明 确 的 意 见, 董 事 会 通 过 后 提 交 股 东 大 会 审 议 独 立 董 事 可 以 征 集 中 小 股 东 的 意 见, 提 出 分 红 提 案, 并 直 接 提 交 董 事 会 审 议 股 东 大 会 对 现 金 分 红 具 体 方 案 进 行 审 议 时, 应 通 过 多 种 渠 道 主 动 与 股 东 特 别 是 中 小 股 东 进 行 沟 通 和 交 流, 包 括 但 不 限 于 电 话 传 真 和 邮 件 沟 通 或 邀 请 中 小 股 东 参 会 等 方 式, 充 分 听 取 中 小 股 东 的 意 见 和 诉 求, 并 及 时 答 复 中 小 股 东 关 心 的 问 题 2 公 司 因 特 殊 情 况 而 不 进 行 现 金 分 红 时, 公 司 应 在 董 事 会 决 议 公 告 和 年 报 全 文 中 披 露 未 进 行 现 金 分 红 或 现 金 分 配 低 于 规 定 比 例 的 原 因, 以 及 公 司 留 存 收 益 的 确 切 用 途 及 预 计 投 资 收 益 等 事 项 进 行 专 项 说 明, 经 独 立 董 事 发 表 意 见 后 提 交 股 东 1-1-8

10 大 会 审 议 3 董 事 会 审 议 制 定 或 修 改 利 润 分 配 相 关 政 策 时, 须 经 全 体 董 事 过 半 数 表 决 通 过 方 可 提 交 股 东 大 会 审 议 ; 股 东 大 会 审 议 制 定 或 修 改 利 润 分 配 相 关 政 策 时, 须 经 出 席 股 东 大 会 会 议 的 股 东 ( 包 括 股 东 代 理 人 ) 所 持 表 决 权 的 三 分 之 二 以 上 表 决 通 过 4 公 司 股 东 大 会 对 利 润 分 配 方 案 作 出 决 议 后, 公 司 董 事 会 须 在 股 东 大 会 召 开 后 2 个 月 内 完 成 股 利 的 派 发 事 项 存 在 股 东 违 规 占 用 公 司 资 金 情 况 的, 公 司 应 当 扣 减 该 股 东 所 分 配 的 现 金 红 利, 以 偿 还 其 占 用 的 资 金 (5) 公 司 利 润 分 配 政 策 的 调 整 : 公 司 根 据 外 部 经 营 环 境 生 产 经 营 情 况 投 资 规 划 和 长 期 发 展 的 需 要 确 需 调 整 利 润 分 配 政 策 的, 公 司 可 对 利 润 分 配 政 策 进 行 调 整, 但 调 整 后 的 利 润 分 配 政 策 不 得 违 反 相 关 法 律 行 政 法 规 部 门 规 章 和 政 策 性 文 件 的 规 定 2 关 于 公 司 股 东 回 报 规 划 公 司 立 足 于 可 持 续 发 展, 综 合 考 虑 企 业 经 营 的 实 际 情 况 发 展 目 标, 建 立 对 投 资 者 持 续 稳 定 科 学 的 回 报 规 划 与 机 制, 从 而 对 利 润 分 配 作 出 制 度 性 安 排, 以 保 证 利 润 分 配 政 策 的 连 续 性 和 稳 定 性 关 于 公 司 股 利 分 配 政 策 的 具 体 内 容, 请 详 见 本 招 股 说 明 书 第 十 三 节 股 利 分 配 政 策 四 稳 定 股 价 预 案 公 司 上 市 ( 以 公 司 股 票 在 上 海 证 券 交 易 所 挂 牌 交 易 之 日 为 准 ) 后 三 年 内, 若 公 司 股 价 持 续 低 于 每 股 净 资 产, 公 司 将 通 过 控 股 股 东 实 际 控 制 人 董 事 ( 不 含 独 立 董 事, 下 同 ) 高 级 管 理 人 员 增 持 公 司 股 票 或 回 购 公 司 股 票 的 方 式 启 动 股 价 稳 定 措 施 公 司 及 其 控 股 股 东 实 际 控 制 人 董 事 高 级 管 理 人 员 承 诺 为 保 持 公 司 上 市 后 股 价 稳 定, 将 严 格 按 照 股 价 稳 定 方 案 之 规 定 全 面 且 有 效 的 履 行 在 股 价 稳 定 方 案 下 的 各 项 义 务 和 责 任 股 价 稳 定 措 施 具 体 情 况 如 下 : 1-1-9

11 ( 一 ) 启 动 股 价 稳 定 措 施 的 条 件 公 司 上 市 后 三 年 内, 若 公 司 股 票 出 现 连 续 二 十 个 交 易 日 的 收 盘 价 均 低 于 公 司 最 近 一 期 经 审 计 的 每 股 净 资 产 ( 最 近 一 期 审 计 基 准 日 后, 因 利 润 分 配 资 本 公 积 转 增 股 本 增 发 配 股 等 情 况 导 致 公 司 净 资 产 或 股 份 总 数 出 现 变 化 的, 每 股 净 资 产 相 应 进 行 调 整 ) ( 二 ) 股 价 稳 定 措 施 的 方 式 及 顺 序 股 价 稳 定 措 施 包 括 :(1) 控 股 股 东 实 际 控 制 人 增 持 公 司 股 票 ;(2) 发 行 人 回 购 公 司 股 票 ;(3) 董 事 ( 不 含 独 立 董 事 ) 高 级 管 理 人 员 增 持 公 司 股 票 股 价 稳 定 措 施 的 实 施 顺 序 如 下 : 1 第 一 选 择 为 控 股 股 东 实 际 控 制 人 增 持 公 司 股 票 ; 2 第 二 选 择 为 发 行 人 回 购 公 司 股 票 启 动 该 选 择 的 条 件 为 : 公 司 控 股 股 东 实 际 控 制 人 所 增 持 的 股 票 数 量 达 到 承 诺 上 限 后, 公 司 股 价 仍 未 满 足 公 司 股 票 连 续 三 个 交 易 日 的 收 盘 价 均 高 于 公 司 最 近 一 期 经 审 计 的 每 股 净 资 产 ( 最 近 一 期 审 计 基 准 日 后, 因 利 润 分 配 资 本 公 积 转 增 股 本 增 发 配 股 等 情 况 导 致 公 司 净 资 产 或 股 份 总 数 出 现 变 化 的, 每 股 净 资 产 相 应 进 行 调 整 ) 之 条 件 的, 则 由 发 行 人 实 施 股 票 回 购 计 划 ; 3 第 三 选 择 为 董 事 ( 不 含 独 立 董 事 ) 高 级 管 理 人 员 增 持 公 司 股 票 启 动 该 选 择 的 条 件 为 : 发 行 人 所 回 购 的 股 票 数 量 达 到 承 诺 上 限 后, 公 司 股 价 仍 未 满 足 公 司 股 票 连 续 三 个 交 易 日 的 收 盘 价 均 高 于 公 司 最 近 一 期 经 审 计 的 每 股 净 资 产 ( 最 近 一 期 审 计 基 准 日 后, 因 利 润 分 配 资 本 公 积 转 增 股 本 增 发 配 股 等 情 况 导 致 公 司 净 资 产 或 股 份 总 数 出 现 变 化 的, 每 股 净 资 产 相 应 进 行 调 整 ) 之 条 件 的, 则 由 董 事 ( 不 含 独 立 董 事 ) 高 级 管 理 人 员 承 担 股 票 增 持 义 务 自 股 价 稳 定 方 案 触 发 之 日 起, 公 司 董 事 会 应 在 五 个 交 易 日 内 制 订 稳 定 公 司 股 价 的 具 体 方 案, 并 在 履 行 完 毕 相 关 内 部 决 策 程 序 和 外 部 审 批 / 备 案 程 序 ( 如 需 ) 后 实 施, 且 按 照 上 市 公 司 信 息 披 露 要 求 予 以 公 告 若 某 一 会 计 年 度 内 公 司 股 价 多 次 达 到 触 发 股 价 稳 定 方 案 的 情 况, 公 司 及 相 关 责 任 主 体 将 继 续 按 照 股 价 稳 定 方 案 履 行 相 关 义 务

12 ( 三 ) 终 止 股 价 稳 定 方 案 的 条 件 触 发 股 价 稳 定 方 案 时 点 至 股 价 稳 定 方 案 尚 未 实 施 前 或 股 价 稳 定 方 案 实 施 后, 若 出 现 以 下 任 一 情 形, 则 视 为 本 次 稳 定 股 价 措 施 实 施 完 毕 及 承 诺 履 行 完 毕, 已 公 告 的 稳 定 股 价 方 案 终 止 执 行 : 1 公 司 股 票 连 续 三 个 交 易 日 的 收 盘 价 均 高 于 公 司 最 近 一 期 经 审 计 的 每 股 净 资 产 ( 最 近 一 期 审 计 基 准 日 后, 因 利 润 分 配 资 本 公 积 转 增 股 本 增 发 配 股 等 情 况 导 致 公 司 净 资 产 或 股 份 总 数 出 现 变 化 的, 每 股 净 资 产 相 应 进 行 调 整 ); 2 继 续 实 施 股 价 稳 定 方 案 将 导 致 公 司 股 权 分 布 不 符 合 上 市 条 件 ( 四 ) 股 价 稳 定 方 案 的 具 体 措 施 1 控 股 股 东 实 际 控 制 人 增 持 公 司 股 票 公 司 控 股 股 东 陕 西 康 惠 控 股 有 限 公 司 实 际 控 制 人 王 延 岭 自 股 价 稳 定 方 案 公 告 之 日 起 三 个 月 内 以 自 有 资 金 在 二 级 市 场 增 持 公 司 流 通 股 份, 增 持 股 票 的 价 格 不 高 于 公 司 最 近 一 期 经 审 计 的 每 股 净 资 产 ( 最 近 一 期 审 计 基 准 日 后, 因 利 润 分 配 资 本 公 积 转 增 股 本 增 发 配 股 等 情 况 导 致 公 司 净 资 产 或 股 份 总 数 出 现 变 化 的, 每 股 净 资 产 相 应 进 行 调 整 ), 增 持 股 票 的 数 量 不 超 过 公 司 股 份 总 数 的 3%, 增 持 计 划 实 施 完 毕 后 的 六 个 月 内 不 出 售 所 增 持 的 股 份, 同 时 保 证 增 持 结 果 不 会 导 致 公 司 的 股 权 分 布 不 符 合 上 市 条 件 2 发 行 人 回 购 公 司 股 票 公 司 控 股 股 东 实 际 控 制 人 所 增 持 的 股 票 数 量 达 到 承 诺 上 限 后, 公 司 股 价 仍 未 满 足 公 司 股 票 连 续 三 个 交 易 日 的 收 盘 价 均 高 于 公 司 最 近 一 期 经 审 计 的 每 股 净 资 产 ( 最 近 一 期 审 计 基 准 日 后, 因 利 润 分 配 资 本 公 积 转 增 股 本 增 发 配 股 等 情 况 导 致 公 司 净 资 产 或 股 份 总 数 出 现 变 化 的, 每 股 净 资 产 相 应 进 行 调 整 ) 之 条 件 的, 则 由 发 行 人 实 施 股 票 回 购 计 划 发 行 人 自 股 价 稳 定 方 案 公 告 之 日 起 三 个 月 内 以 自 有 资 金 在 二 级 市 场 回 购 公 司 流 通 股 份, 回 购 股 票 的 价 格 不 高 于 公 司 最 近 一 期 经 审 计 的 每 股 净 资 产 ( 最 近 一 期 审 计 基 准 日 后, 因 利 润 分 配 资 本 公 积 转 增 股 本 增 发 配 股 等 情 况 导 致 公 司 净 资 产 或 股 份 总 数 出 现 变 化 的, 每 股 净 资 产 相 应 进 行 调 整 ), 回 购 股 票 的 数 量 不 超 过 公 司 股 份 总 数 的 3%, 同 时 保 证 回 购 结 果 不 会 导 致 公 司 的 股 权 分 布 不 符 合 上 市 条 件

13 3 董 事 ( 不 含 独 立 董 事 ) 高 级 管 理 人 员 增 持 公 司 股 票 发 行 人 所 回 购 的 股 票 数 量 达 到 承 诺 上 限 后, 公 司 股 价 仍 未 满 足 公 司 股 票 连 续 三 个 交 易 日 的 收 盘 价 均 高 于 公 司 最 近 一 期 经 审 计 的 每 股 净 资 产 ( 最 近 一 期 审 计 基 准 日 后, 因 利 润 分 配 资 本 公 积 转 增 股 本 增 发 配 股 等 情 况 导 致 公 司 净 资 产 或 股 份 总 数 出 现 变 化 的, 每 股 净 资 产 相 应 进 行 调 整 ) 之 条 件 的, 则 由 董 事 ( 不 含 独 立 董 事 ) 高 级 管 理 人 员 承 担 股 票 增 持 义 务 公 司 董 事 ( 不 含 独 立 董 事 ) 高 级 管 理 人 员 自 股 价 稳 定 方 案 公 告 之 日 起 三 个 月 内 以 自 有 资 金 在 二 级 市 场 增 持 公 司 流 通 股 份, 增 持 股 票 的 价 格 不 高 于 公 司 最 近 一 期 经 审 计 的 每 股 净 资 产 ( 最 近 一 期 审 计 基 准 日 后, 因 利 润 分 配 资 本 公 积 转 增 股 本 增 发 配 股 等 情 况 导 致 公 司 净 资 产 或 股 份 总 数 出 现 变 化 的, 每 股 净 资 产 相 应 进 行 调 整 ), 用 于 增 持 股 票 的 资 金 不 低 于 上 一 年 度 从 公 司 领 取 薪 酬 的 30%, 增 持 计 划 实 施 完 毕 后 的 六 个 月 内 不 出 售 所 增 持 的 股 份, 同 时 保 证 增 持 结 果 不 会 导 致 公 司 的 股 权 分 布 不 符 合 上 市 条 件 若 公 司 未 来 新 聘 任 董 事 ( 不 含 独 立 董 事 ) 高 级 管 理 人 员, 公 司 将 在 聘 任 合 同 中 明 确 上 述 承 诺 并 要 求 其 履 行 ( 五 ) 责 任 追 究 机 制 自 股 价 稳 定 方 案 触 发 之 日 起, 公 司 董 事 会 应 在 五 个 交 易 日 内 制 订 稳 定 公 司 股 价 的 具 体 方 案, 并 在 履 行 完 毕 相 关 内 部 决 策 程 序 和 外 部 审 批 / 备 案 程 序 ( 如 需 ) 后 实 施, 且 按 照 上 市 公 司 信 息 披 露 要 求 予 以 公 告 董 事 会 不 履 行 上 述 义 务 的, 全 体 董 事 以 上 一 年 度 从 公 司 领 取 的 薪 酬 为 限 承 担 相 应 的 赔 偿 责 任 公 司 控 股 股 东 陕 西 康 惠 控 股 有 限 公 司 实 际 控 制 人 王 延 岭 未 能 履 行 增 持 公 司 股 票 的 承 诺, 则 控 股 股 东 实 际 控 制 人 应 向 投 资 者 公 开 道 歉, 且 不 参 与 公 司 当 年 的 现 金 分 红, 应 得 的 现 金 红 利 归 公 司 所 有 发 行 人 未 能 履 行 回 购 公 司 股 票 的 承 诺, 则 发 行 人 应 向 投 资 者 公 开 道 歉, 且 以 承 诺 的 最 大 回 购 金 额 为 限 承 担 相 应 的 赔 偿 责 任 董 事 ( 不 含 独 立 董 事 ) 高 级 管 理 人 员 未 能 履 行 增 持 公 司 股 票 的 承 诺, 则 董 事 ( 不 含 独 立 董 事 ) 高 级 管 理 人 员 应 向 投 资 者 公 开 道 歉, 且 当 年 从 公 司 领 取 薪 酬 的 50% 归 公 司 所 有

14 五 发 行 人 及 公 司 控 股 股 东 实 际 控 制 人 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 关 于 招 股 说 明 书 无 虚 假 记 载 误 导 性 称 述 或 重 大 遗 漏 的 承 诺 ( 一 ) 发 行 人 的 承 诺 本 公 司 承 诺 : 本 公 司 招 股 说 明 书 若 有 虚 假 记 载 误 导 性 陈 述 或 者 重 大 遗 漏, 对 判 断 公 司 是 否 符 合 法 律 规 定 的 发 行 条 件 构 成 重 大 实 质 影 响 的, 本 公 司 董 事 会 将 在 证 券 监 管 部 门 依 法 对 上 述 事 实 作 出 认 定 或 处 罚 决 定 后 五 个 交 易 日 内, 制 订 股 份 回 购 方 案 并 提 交 股 东 大 会 审 议 批 准, 本 公 司 将 依 法 回 购 首 次 公 开 发 行 的 全 部 新 股, 回 购 价 格 为 发 行 价 格 加 上 同 期 银 行 存 款 利 息 ( 若 公 司 股 票 有 派 息 送 股 资 本 公 积 转 增 股 本 等 除 权 除 息 事 项 的, 发 行 价 格 将 相 应 进 行 除 权 除 息 调 整 ) 本 公 司 招 股 说 明 书 有 虚 假 记 载 误 导 性 陈 述 或 者 重 大 遗 漏, 致 使 投 资 者 在 证 券 交 易 中 遭 受 损 失 的, 本 公 司 将 依 法 赔 偿 投 资 者 损 失 对 于 首 次 公 开 发 行 股 票 时 公 司 股 东 发 售 的 股 份, 本 公 司 将 在 证 券 监 管 部 门 依 法 对 上 述 事 实 作 出 认 定 或 处 罚 决 定 后 五 个 交 易 日 内, 要 求 公 司 控 股 股 东 制 订 股 份 回 购 方 案 并 予 以 公 告 有 权 获 得 赔 偿 的 投 资 者 资 格 投 资 者 损 失 的 范 围 认 定 赔 偿 主 体 之 间 的 责 任 划 分 和 免 责 事 由 按 照 证 券 法 最 高 人 民 法 院 关 于 审 理 证 券 市 场 因 虚 假 陈 述 引 发 的 民 事 赔 偿 案 件 的 若 干 规 定 ( 法 释 [2003]2 号 ) 等 相 关 法 律 法 规 的 规 定 执 行, 如 相 关 法 律 法 规 相 应 修 订, 则 按 届 时 有 效 的 法 律 法 规 执 行 ( 二 ) 发 行 人 控 股 股 东 的 承 诺 公 司 控 股 股 东 陕 西 康 惠 控 股 有 限 公 司 承 诺 : 发 行 人 招 股 说 明 书 若 有 虚 假 记 载 误 导 性 陈 述 或 者 重 大 遗 漏, 对 判 断 发 行 人 是 否 符 合 法 律 规 定 的 发 行 条 件 构 成 重 大 实 质 影 响 的, 本 公 司 将 在 证 券 监 管 部 门 依 法 对 上 述 事 实 作 出 认 定 或 处 罚 决 定 后 五 个 交 易 日 内, 制 订 股 份 回 购 方 案 并 予 以 公 告, 依 法 购 回 首 次 公 开 发 行 股 票 时 发 行 人 股 东 发 售 的 股 份, 回 购 价 格 为 发 行 价 格 加 上 同 期 银 行 存 款 利 息 ( 若 发 行 人 股 票 有 派 息 送 股 资 本 公 积 转 增 股 本 等 除 权 除 息 事 项 的, 发 行 价 格 将 相 应 进 行 除 权 除 息 调 整 ), 发 行 人 招 股 说 明 书 有 虚 假 记 载 误 导 性 陈 述 或 者 重 大 遗

15 漏, 致 使 投 资 者 在 证 券 交 易 中 遭 受 损 失 的, 本 公 司 将 依 法 赔 偿 投 资 者 损 失 本 公 司 作 为 发 行 人 的 控 股 股 东, 将 督 促 发 行 人 依 法 回 购 首 次 公 开 发 行 的 全 部 新 股 有 权 获 得 赔 偿 的 投 资 者 资 格 投 资 者 损 失 的 范 围 认 定 赔 偿 主 体 之 间 的 责 任 划 分 和 免 责 事 由 按 照 证 券 法 最 高 人 民 法 院 关 于 审 理 证 券 市 场 因 虚 假 陈 述 引 发 的 民 事 赔 偿 案 件 的 若 干 规 定 ( 法 释 [2003]2 号 ) 等 相 关 法 律 法 规 的 规 定 执 行, 如 相 关 法 律 法 规 相 应 修 订, 则 按 届 时 有 效 的 法 律 法 规 执 行 ( 三 ) 发 行 人 实 际 控 制 人 的 承 诺 发 行 人 实 际 控 制 人 王 延 岭 承 诺 : 发 行 人 招 股 说 明 书 不 存 在 虚 假 记 载 误 导 性 陈 述 或 重 大 遗 漏, 并 对 其 真 实 性 准 确 性 完 整 性 承 担 法 律 责 任 发 行 人 招 股 说 明 书 有 虚 假 记 载 误 导 性 陈 述 或 者 重 大 遗 漏, 致 使 投 资 者 在 证 券 交 易 中 遭 受 损 失 的, 本 人 将 依 法 赔 偿 投 资 者 损 失 本 人 作 为 发 行 人 的 实 际 控 制 人, 将 督 促 发 行 人 依 法 回 购 首 次 公 开 发 行 的 全 部 新 股 有 权 获 得 赔 偿 的 投 资 者 资 格 投 资 者 损 失 的 范 围 认 定 赔 偿 主 体 之 间 的 责 任 划 分 和 免 责 事 由 按 照 证 券 法 最 高 人 民 法 院 关 于 审 理 证 券 市 场 因 虚 假 陈 述 引 发 的 民 事 赔 偿 案 件 的 若 干 规 定 ( 法 释 [2003]2 号 ) 等 相 关 法 律 法 规 的 规 定 执 行, 如 相 关 法 律 法 规 相 应 修 订, 则 按 届 时 有 效 的 法 律 法 规 执 行 ( 四 ) 发 行 人 全 体 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 的 承 诺 发 行 人 全 体 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 承 诺 : 发 行 人 招 股 说 明 书 不 存 在 虚 假 记 载 误 导 性 陈 述 或 重 大 遗 漏, 并 对 其 真 实 性 准 确 性 完 整 性 承 担 个 别 和 连 带 的 法 律 责 任 发 行 人 招 股 说 明 书 有 虚 假 记 载 误 导 性 陈 述 或 者 重 大 遗 漏, 致 使 投 资 者 在 证 券 交 易 中 遭 受 损 失 的, 全 体 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 将 依 法 赔 偿 投 资 者 损 失 有 权 获 得 赔 偿 的 投 资 者 资 格 投 资 者 损 失 的 范 围 认 定 赔 偿 主 体 之 间 的 责 任 划 分 和 免 责 事 由 按 照 证 券 法 最 高 人 民 法 院 关 于 审 理 证 券 市 场 因 虚 假 陈 述 引 发 的 民 事 赔 偿 案 件 的 若 干 规 定 ( 法 释 [2003]2 号 ) 等 相 关 法 律 法 规 的 规 定 执 行, 如 相 关 法 律 法 规 相 应 修 订, 则 按 届 时 有 效 的 法 律 法 规 执 行

16 六 中 介 机 构 关 于 为 公 司 首 次 公 开 发 行 制 作 出 具 的 文 件 无 虚 假 记 载 误 导 性 称 述 或 重 大 遗 漏 的 承 诺 保 荐 机 构 ( 主 承 销 商 ) 国 金 证 券 股 份 有 限 公 司 承 诺 : 国 金 证 券 为 发 行 人 首 次 公 开 发 行 制 作 出 具 的 文 件 不 存 在 虚 假 记 载 误 导 性 陈 述 或 者 重 大 遗 漏 的 情 形, 对 其 真 实 性 准 确 性 和 完 整 性 承 担 法 律 责 任 因 国 金 证 券 为 发 行 人 首 次 公 开 发 行 制 作 出 具 的 文 件 有 虚 假 记 载 误 导 性 陈 述 或 者 重 大 遗 漏, 给 投 资 者 造 成 损 失 的, 国 金 证 券 将 依 法 赔 偿 投 资 者 损 失, 但 是 本 公 司 能 够 证 明 自 己 没 有 过 错 的 除 外 赔 偿 范 围 包 括 投 资 者 的 投 资 差 额 损 失 和 由 此 产 生 的 佣 金 印 花 税 等 交 易 费 用 审 计 机 构 验 资 机 构 上 会 会 计 师 事 务 所 ( 特 殊 普 通 合 伙 ) 承 诺 : 因 本 所 为 发 行 人 首 次 公 开 发 行 制 作 出 具 的 文 件 有 虚 假 记 载 误 导 性 陈 述 或 重 大 遗 漏, 给 投 资 者 造 成 损 失 的, 将 依 法 赔 偿 投 资 者 损 失 发 行 人 律 师 北 京 市 金 杜 律 师 事 务 所 承 诺 : 如 因 本 所 为 陕 西 康 惠 制 药 股 份 有 限 公 司 首 次 公 开 发 行 股 票 制 作 出 具 的 文 件 有 虚 假 记 载 误 导 性 陈 述 或 者 重 大 遗 漏, 给 投 资 者 造 成 损 失 的, 经 司 法 机 关 生 效 判 决 认 定 后, 本 所 将 依 法 赔 偿 投 资 者 因 本 所 制 作 出 具 的 文 件 所 载 内 容 有 虚 假 记 载 误 导 性 陈 述 或 者 重 大 遗 漏 而 遭 受 的 损 失 有 权 获 得 赔 偿 的 投 资 者 资 格 损 失 计 算 标 准 赔 偿 主 体 之 间 的 责 任 划 分 和 免 责 事 由 等, 按 照 证 券 法 最 高 人 民 法 院 关 于 审 理 证 券 市 场 因 虚 假 陈 述 引 发 的 民 事 赔 偿 案 件 的 若 干 规 定 ( 法 释 [2003]2 号 ) 等 相 关 法 律 法 规 的 规 定 执 行, 如 相 关 法 律 法 规 相 应 修 订, 则 按 届 时 有 效 的 法 律 法 规 执 行 七 未 履 行 承 诺 的 约 束 措 施 ( 一 ) 发 行 人 的 承 诺 本 公 司 承 诺 : 本 公 司 将 严 格 履 行 在 首 次 公 开 发 行 股 票 并 上 市 过 程 中 所 作 出 的 各 项 公 开 承 诺 事 项, 积 极 接 受 社 会 监 督 如 本 公 司 非 因 不 可 抗 力 原 因 导 致 未 能 履 行 公 开 承 诺 事 项 的, 将 接 受 如 下 约 束 措 施, 直 至 承 诺 履 行 完 毕 或 相 应 补 救 措 施 实 施 完 毕 :

17 1 将 在 股 东 大 会 及 中 国 证 监 会 指 定 的 披 露 媒 体 上 公 开 说 明 未 履 行 的 具 体 原 因 并 向 股 东 和 社 会 公 众 投 资 者 道 歉 ; 2 对 公 司 该 等 未 履 行 承 诺 的 行 为 负 有 个 人 责 任 的 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 调 减 或 停 发 薪 酬 或 津 贴 ; 3 不 得 批 准 未 履 行 承 诺 的 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 的 主 动 离 职 申 请, 但 可 以 进 行 职 务 变 更 ; 给 投 资 者 造 成 损 失 的, 本 公 司 将 向 投 资 者 依 法 承 担 赔 偿 责 任 ( 二 ) 发 行 人 控 股 股 东 的 承 诺 公 司 控 股 股 东 陕 西 康 惠 控 股 有 限 公 司 承 诺 : 本 公 司 将 严 格 履 行 在 首 次 公 开 发 行 股 票 并 上 市 过 程 中 所 作 出 的 各 项 公 开 承 诺 事 项, 积 极 接 受 社 会 监 督 如 本 公 司 非 因 不 可 抗 力 原 因 导 致 未 能 履 行 公 开 承 诺 事 项 的, 需 提 出 新 的 承 诺 并 接 受 如 下 约 束 措 施, 直 至 新 的 承 诺 履 行 完 毕 或 相 应 补 救 措 施 实 施 完 毕 : 1 在 股 东 大 会 及 中 国 证 监 会 指 定 的 披 露 媒 体 上 公 开 说 明 未 履 行 的 具 体 原 因 并 向 股 东 和 社 会 公 众 投 资 者 道 歉 ; 2 不 得 转 让 公 司 股 份 因 被 强 制 执 行 上 市 公 司 重 组 为 履 行 保 护 投 资 者 利 益 承 诺 等 必 须 转 股 的 情 形 除 外 ; 3 暂 不 领 取 公 司 分 配 利 润 中 归 属 于 本 公 司 的 部 分 ; 4 如 果 因 未 履 行 相 关 承 诺 事 项 而 获 得 收 益 的, 所 获 收 益 归 公 司 所 有, 并 在 获 得 收 益 的 五 个 工 作 日 内 将 所 获 收 益 支 付 给 公 司 指 定 账 户 ; 5 本 公 司 未 履 行 招 股 说 明 书 的 公 开 承 诺 事 项, 给 投 资 者 造 成 损 失 的, 依 法 赔 偿 投 资 者 损 失 ; 6 公 司 未 履 行 招 股 说 明 书 的 公 开 承 诺 事 项, 给 投 资 者 造 成 损 失 的, 本 公 司 依 法 承 担 连 带 赔 偿 责 任 ( 三 ) 发 行 人 实 际 控 制 人 的 承 诺 公 司 实 际 控 制 人 王 延 岭 承 诺 : 本 人 将 严 格 履 行 在 首 次 公 开 发 行 股 票 并 上 市 过 程 中 所 作 出 的 各 项 公 开 承 诺 事 项, 积 极 接 受 社 会 监 督 如 本 人 非 因 不 可 抗 力 原 因 导 致 未 能 履 行 公 开 承 诺 事 项 的, 需 提 出 新 的 承 诺 并 接 受 如 下 约 束 措 施, 直 至 新 的 承 诺 履 行 完 毕 或 相 应 补 救 措 施 实 施 完 毕 : 1 在 股 东 大 会 及 中 国 证 监 会 指 定 的 披 露 媒 体 上 公 开 说 明 未 履 行 的 具 体 原 因

18 并 向 股 东 和 社 会 公 众 投 资 者 道 歉 ; 2 不 得 转 让 公 司 股 份 因 继 承 被 强 制 执 行 上 市 公 司 重 组 为 履 行 保 护 投 资 者 利 益 承 诺 等 必 须 转 股 的 情 形 除 外 ; 3 暂 不 领 取 公 司 分 配 利 润 中 归 属 于 本 人 的 部 分 ; 4 可 以 职 务 变 更 但 不 得 主 动 要 求 离 职 ; 5 主 动 申 请 调 减 或 停 发 薪 酬 或 津 贴 ; 6 如 果 因 未 履 行 相 关 承 诺 事 项 而 获 得 收 益 的, 所 获 收 益 归 公 司 所 有, 并 在 获 得 收 益 的 五 个 工 作 日 内 将 所 获 收 益 支 付 给 公 司 指 定 账 户 ; 7 本 人 未 履 行 招 股 说 明 书 的 公 开 承 诺 事 项, 给 投 资 者 造 成 损 失 的, 依 法 赔 偿 投 资 者 损 失 ; 8 公 司 未 履 行 招 股 说 明 书 的 公 开 承 诺 事 项, 给 投 资 者 造 成 损 失 的, 本 人 依 法 承 担 连 带 赔 偿 责 任 ( 四 ) 发 行 人 全 体 董 事 监 事 和 高 级 管 理 人 员 的 承 诺 公 司 全 体 董 事 监 事 和 高 级 管 理 人 员 承 诺 : 本 人 将 严 格 履 行 在 首 次 公 开 发 行 股 票 并 上 市 过 程 中 所 作 出 的 各 项 公 开 承 诺 事 项, 积 极 接 受 社 会 监 督 如 本 人 非 因 不 可 抗 力 原 因 导 致 未 能 履 行 公 开 承 诺 事 项 的, 需 提 出 新 的 承 诺 并 接 受 如 下 约 束 措 施, 直 至 新 的 承 诺 履 行 完 毕 或 相 应 补 救 措 施 实 施 完 毕 : 1 在 股 东 大 会 及 中 国 证 监 会 指 定 的 披 露 媒 体 上 公 开 说 明 未 履 行 的 具 体 原 因 并 向 股 东 和 社 会 公 众 投 资 者 道 歉 ; 2 可 以 职 务 变 更 但 不 得 主 动 要 求 离 职 ; 3 主 动 申 请 调 减 或 停 发 薪 酬 或 津 贴 ; 4 如 果 因 未 履 行 相 关 承 诺 事 项 而 获 得 收 益 的, 所 获 收 益 归 公 司 所 有, 并 在 获 得 收 益 的 五 个 工 作 日 内 将 所 获 收 益 支 付 给 公 司 指 定 账 户 ; 5 本 人 未 履 行 招 股 说 明 书 的 公 开 承 诺 事 项, 给 投 资 者 造 成 损 失 的, 依 法 赔 偿 投 资 者 损 失 ; 6 公 司 未 履 行 招 股 说 明 书 的 公 开 承 诺 事 项, 给 投 资 者 造 成 损 失 的, 本 人 依 法 承 担 连 带 赔 偿 责 任 如 因 不 可 抗 力 原 因 导 致 未 能 履 行 公 开 承 诺 事 项 的, 发 行 人 发 行 人 的 控 股 股 东 实 际 控 制 人 及 全 体 董 事 监 事 和 高 级 管 理 人 员 需 提 出 新 的 承 诺 并 接 受 如 下 约

19 束 措 施, 直 至 新 的 承 诺 履 行 完 毕 或 相 应 补 救 措 施 实 施 完 毕 : 在 股 东 大 会 及 中 国 证 监 会 指 定 的 披 露 媒 体 上 公 开 说 明 未 履 行 的 具 体 原 因 并 向 股 东 和 社 会 公 众 投 资 者 道 歉 ; 尽 快 研 究 将 投 资 者 利 益 损 失 降 低 到 最 小 的 处 理 方 案, 尽 可 能 地 保 护 公 司 投 资 者 利 益 八 持 股 5% 以 上 股 东 持 股 意 向 及 减 持 意 向 ( 一 ) 发 行 人 控 股 股 东 的 持 股 意 向 及 减 持 意 向 发 行 人 控 股 股 东 陕 西 康 惠 控 股 有 限 公 司 承 诺 : 本 公 司 所 持 股 份 的 锁 定 期 届 满 后 两 年 内, 在 不 丧 失 控 股 股 东 地 位, 且 不 违 反 已 作 出 的 相 关 承 诺 的 前 提 下, 将 存 在 对 所 持 股 份 进 行 减 持 的 可 能 性, 但 减 持 数 量 不 超 过 所 持 公 司 股 份 的 15% 拟 减 持 公 司 股 票 的, 将 提 前 五 个 交 易 日 向 公 司 提 交 减 持 原 因 减 持 数 量 减 持 对 公 司 治 理 结 构 及 持 续 经 营 影 响 的 说 明, 并 由 公 司 在 减 持 前 三 个 交 易 日 予 以 公 告 ; 减 持 将 采 用 证 券 交 易 所 集 中 竞 价 交 易 系 统 大 宗 交 易 系 统 或 协 议 转 让 等 方 式, 且 减 持 价 格 不 低 于 发 行 价 ; 若 所 持 公 司 的 股 票 在 锁 定 期 届 满 后 两 年 内 减 持 价 格 低 于 发 行 价 的, 则 减 持 价 格 与 发 行 价 之 间 的 差 额 由 本 公 司 以 现 金 方 式 或 从 公 司 处 领 取 的 现 金 红 利 补 偿 给 公 司 ; 如 有 派 息 送 股 资 本 公 积 转 增 股 本 配 股 等 除 权 除 息 事 项, 上 述 发 行 价 作 相 应 调 整 减 持 股 票 时, 将 依 照 公 司 法 证 券 法 中 国 证 监 会 和 上 海 证 券 交 易 所 的 相 关 规 定 执 行 ( 二 ) 其 他 持 股 5% 以 上 股 东 的 持 股 意 向 及 减 持 意 向 1 公 司 实 际 控 制 人 王 延 岭 承 诺 : 本 人 所 持 股 份 的 锁 定 期 届 满 后 两 年 内, 在 不 丧 失 实 际 控 制 人 地 位, 且 不 违 反 已 作 出 的 相 关 承 诺 的 前 提 下, 将 存 在 对 所 持 股 份 进 行 减 持 的 可 能 性, 但 减 持 数 量 不 超 过 所 持 公 司 股 份 的 15% 拟 减 持 公 司 股 票 的, 将 提 前 五 个 交 易 日 向 公 司 提 交 减 持 原 因 减 持 数 量 减 持 对 公 司 治 理 结 构 及 持 续 经 营 影 响 的 说 明, 并 由 公 司 在 减 持 前 三 个 交 易 日 予 以 公 告 ; 减 持 将 采 用 证 券 交 易 所 集 中 竞 价 交 易 系 统 大 宗 交 易 系 统 或 协 议 转 让 等 方 式, 且 减 持 价 格 不 低 于 发 行 价 ; 若 所 持 公 司 的 股 票 在 锁 定 期 届 满 后 两 年 内 减 持 价 格 低

20 于 发 行 价 的, 则 减 持 价 格 与 发 行 价 之 间 的 差 额 由 本 公 司 以 现 金 方 式 或 从 公 司 处 领 取 的 现 金 红 利 补 偿 给 公 司 ; 如 有 派 息 送 股 资 本 公 积 转 增 股 本 配 股 等 除 权 除 息 事 项, 上 述 发 行 价 作 相 应 调 整 减 持 股 票 时, 将 依 照 公 司 法 证 券 法 中 国 证 监 会 和 上 海 证 券 交 易 所 的 相 关 规 定 执 行 2 公 司 股 东 TBP Traditional Medicine Investment Holdings(H.K.) Limited 承 诺 : 本 公 司 所 持 股 份 的 锁 定 期 届 满 后 两 年 内, 在 不 违 反 已 作 出 的 相 关 承 诺 的 前 提 下, 将 存 在 对 所 持 股 份 进 行 减 持 的 可 能 性, 减 持 数 量 最 多 不 超 过 公 司 股 票 上 市 时 所 持 股 份 数 量 的 90% 拟 减 持 公 司 股 票 时, 将 提 前 五 个 交 易 日 向 公 司 提 交 减 持 原 因 减 持 数 量 减 持 对 公 司 治 理 结 构 及 持 续 经 营 影 响 的 说 明, 并 由 公 司 在 减 持 前 三 个 交 易 日 予 以 公 告 ; 减 持 将 采 用 证 券 交 易 所 集 中 竞 价 交 易 系 统 大 宗 交 易 系 统 或 协 议 转 让 等 方 式, 减 持 股 票 时, 将 依 照 公 司 法 证 券 法 中 国 证 监 会 和 上 海 证 券 交 易 所 的 相 关 规 定 执 行 本 公 司 持 有 发 行 人 股 份 低 于 5% 时 除 外 九 特 别 提 醒 投 资 者 注 意 的 风 险 因 素 ( 一 ) 药 品 质 量 安 全 及 使 用 风 险 药 品 是 人 类 用 于 预 防 治 疗 诊 断 疾 病 的 特 殊 商 品, 药 品 本 身 的 质 量 及 正 确 使 用, 关 系 到 社 会 公 众 的 生 命 健 康 虽 然 我 国 药 品 监 管 部 门 一 贯 高 度 重 视 药 品 安 全 监 管, 多 年 来 以 强 化 药 品 安 全 监 管 保 障 公 众 用 药 安 全 为 目 标, 逐 步 建 立 了 药 品 安 全 监 管 体 制, 监 督 提 高 药 品 质 量 安 全 保 障 水 平, 但 近 年 来 药 品 安 全 事 故 仍 时 有 发 生 如 果 本 公 司 生 产 中 发 生 药 品 安 全 事 件, 将 对 本 公 司 的 品 牌 及 经 营 造 成 重 大 影 响 ; 如 果 中 药 行 业 其 他 公 司 发 生 药 品 安 全 事 件, 也 会 对 本 公 司 造 成 影 响 ; 若 国 家 提 高 药 品 质 量 检 验 标 准, 可 能 相 应 增 加 公 司 的 生 产 成 本 ( 二 ) 药 品 降 价 风 险 根 据 我 国 药 品 价 格 管 理 相 关 法 规 规 定, 列 入 国 家 医 保 目 录 的 药 品 在 具 体 定 价 以 及 药 品 招 标 工 作 中, 对 专 利 药 品 独 家 生 产 药 品 等 与 普 通 药 品 区 别 对 待,

21 体 现 优 质 优 价 原 则 截 至 本 招 股 说 明 书 签 署 日, 公 司 包 括 主 营 产 品 坤 复 康 胶 囊 复 方 双 花 片 消 银 颗 粒 等 在 内 共 有 23 种 药 品 列 入 国 家 医 保 目 录 或 者 国 家 基 本 药 物 目 录 公 司 主 营 产 品 多 为 独 家 剂 型 或 专 利 中 成 药, 主 营 产 品 在 多 年 来 的 政 府 招 标 过 程 中, 形 成 了 较 为 稳 定 的 价 格 体 系 ; 并 且 上 述 产 品 销 售 价 格 在 同 类 产 品 的 政 府 招 标 体 系 中 处 于 偏 低 价 格, 被 实 施 降 价 的 可 能 性 较 小 报 告 期 内, 公 司 主 要 产 品 销 售 价 格 保 持 了 相 对 稳 定 但 随 着 主 管 部 门 不 断 改 进 完 善 药 品 价 格 体 制 医 疗 保 险 制 度 和 药 品 集 中 采 购 招 标 等 制 度, 公 司 产 品 的 最 高 零 售 限 价 和 实 际 销 售 价 格 存 在 进 一 步 降 价 风 险 ( 三 ) 中 药 材 价 格 波 动 风 险 公 司 生 产 所 需 要 的 主 要 中 药 材 均 已 经 得 到 大 面 积 的 成 功 种 植, 市 场 供 应 充 足, 可 以 通 过 市 场 直 接 采 购 但 中 药 材 价 格 容 易 受 到 种 植 成 本 市 场 需 求 天 气 状 况 及 游 资 炒 作 等 诸 多 因 素 的 影 响 而 出 现 较 大 波 动 根 据 中 药 材 天 地 网 统 计, 报 告 期 内 中 药 材 综 合 200 指 数 最 高 点 约 2,648 点, 最 低 点 约 2,224 点, 波 动 幅 度 约 19% 如 果 未 来 公 司 生 产 所 需 的 主 要 中 药 材 价 格 出 现 大 幅 上 涨 或 异 常 波 动, 而 公 司 采 购 部 门 未 能 及 时 把 握 主 要 原 材 料 价 格 变 动 趋 势 时, 将 对 公 司 盈 利 能 力 产 生 不 利 影 响

22 目 录 重 大 事 项 提 示...6 一 公 司 股 东 关 于 限 售 安 排 和 股 份 锁 定 承 诺... 6 二 滚 存 利 润 的 分 配 安 排... 7 三 本 次 发 行 后 的 股 利 分 配 政 策 和 现 金 分 红 比 例 规 定... 7 四 稳 定 股 价 预 案... 9 五 发 行 人 及 公 司 控 股 股 东 实 际 控 制 人 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 关 于 招 股 说 明 书 无 虚 假 记 载 误 导 性 称 述 或 重 大 遗 漏 的 承 诺 六 中 介 机 构 关 于 为 公 司 首 次 公 开 发 行 制 作 出 具 的 文 件 无 虚 假 记 载 误 导 性 称 述 或 重 大 遗 漏 的 承 诺 七 未 履 行 承 诺 的 约 束 措 施 八 持 股 5% 以 上 股 东 持 股 意 向 及 减 持 意 向 九 特 别 提 醒 投 资 者 注 意 的 风 险 因 素 释 义...25 一 普 通 术 语 二 专 业 术 语 第 一 节 概 览...28 一 发 行 人 简 介 二 发 行 人 控 股 股 东 及 实 际 控 制 人 情 况 三 发 行 人 主 要 财 务 数 据 四 本 次 发 行 概 况 五 募 集 资 金 运 用 第 二 节 本 次 发 行 概 况...35 一 本 次 发 行 基 本 情 况 二 本 次 发 行 的 有 关 机 构 三 发 行 人 与 本 次 发 行 有 关 当 事 人 之 间 的 关 系 四 本 次 发 行 上 市 的 相 关 重 要 日 期 第 三 节 风 险 因 素...39 一 市 场 风 险 二 政 策 风 险 三 经 营 风 险 四 管 理 风 险 五 财 务 风 险 六 募 集 资 金 投 资 项 目 的 实 施 风 险 第 四 节 发 行 人 基 本 情 况...45 一 公 司 基 本 情 况 二 历 史 沿 革 及 改 制 重 组 情 况 三 发 行 人 股 本 形 成 变 化 情 况 及 重 大 资 产 重 组 情 况 四 发 行 人 的 股 权 结 构 图 和 组 织 结 构 图 五 持 有 发 行 人 5% 以 上 股 份 的 主 要 股 东 及 实 际 控 制 人 的 基 本 情 况 六 发 行 人 历 次 验 资 情 况

23 七 本 次 发 行 前 后 公 司 股 本 结 构 及 战 略 投 资 者 情 况 八 发 行 人 需 要 说 明 的 其 他 情 况 九 员 工 及 其 社 会 保 障 情 况 十 股 东 的 重 要 承 诺 第 五 节 业 务 和 技 术...67 一 发 行 人 的 主 营 业 务 及 变 化 情 况 二 发 行 人 所 处 行 业 基 本 情 况 三 发 行 人 在 行 业 中 的 竞 争 地 位 四 发 行 人 主 营 业 务 具 体 情 况 五 主 要 固 定 资 产 及 无 形 资 产 六 特 许 经 营 权 七 发 行 人 生 产 技 术 及 研 发 情 况 八 发 行 人 质 量 控 制 九 境 外 经 营 情 况 十 发 行 人 环 保 情 况 第 六 节 同 业 竞 争 和 关 联 交 易 一 同 业 竞 争 二 关 联 方 与 关 联 关 系 三 关 联 交 易 情 况 四 公 司 章 程 和 其 他 制 度 对 规 范 关 联 交 易 的 制 度 安 排 五 发 行 人 最 近 三 年 关 联 交 易 制 度 执 行 情 况 及 独 立 董 事 意 见 六 发 行 人 为 减 少 关 联 交 易 而 采 取 的 措 施 第 七 节 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 和 核 心 技 术 人 员 一 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 和 核 心 技 术 人 员 简 介 二 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 和 核 心 技 术 人 员 持 有 公 司 股 份 情 况 三 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 和 核 心 技 术 人 员 的 其 他 对 外 投 资 情 况 四 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 核 心 技 术 人 员 的 薪 酬 情 况 五 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 和 核 心 技 术 人 员 兼 职 情 况 六 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 和 核 心 技 术 人 员 之 间 的 亲 属 关 系 七 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 和 核 心 技 术 人 员 作 出 的 重 要 承 诺 以 及 与 公 司 签 署 的 协 议 情 况 八 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 的 任 职 资 格 九 报 告 期 公 司 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 变 动 情 况 第 八 节 公 司 治 理 一 公 司 股 东 大 会 董 事 会 监 事 会 独 立 董 事 董 事 会 秘 书 制 度 的 建 立 健 全 及 规 范 运 作 情 况 二 公 司 报 告 期 内 违 法 违 规 情 况 三 公 司 最 近 三 年 资 金 占 用 和 对 外 担 保 的 情 况 四 公 司 内 部 控 制 制 度 第 九 节 财 务 会 计 信 息 一 审 计 意 见 类 型 及 简 要 会 计 报 表 二 合 并 财 务 报 表 编 制 方 法 范 围 及 变 化 情 况 三 公 司 主 要 会 计 政 策 和 会 计 估 计

24 四 公 司 主 要 税 项 及 享 受 的 财 政 税 收 优 惠 政 策 五 经 注 册 会 计 师 核 验 的 非 经 常 性 损 益 明 细 表 六 发 行 人 主 要 资 产 情 况 七 最 近 一 期 末 主 要 债 项 八 发 行 人 所 有 者 权 益 变 动 情 况 九 现 金 流 量 十 或 有 事 项 十 一 承 诺 事 项 十 二 资 产 负 债 表 日 后 事 项 十 三 其 他 重 要 事 项 十 四 发 行 人 报 告 期 内 的 重 要 财 务 指 标 十 五 历 次 资 产 评 估 和 验 资 情 况 第 十 节 管 理 层 讨 论 与 分 析 一 发 行 人 报 告 期 内 财 务 状 况 分 析 二 发 行 人 报 告 期 内 盈 利 能 力 分 析 三 资 本 性 支 出 分 析 四 报 告 期 内 发 行 人 重 大 或 有 事 项 承 诺 事 项 期 后 事 项 及 其 他 重 要 事 项 对 发 行 人 的 影 响 五 发 行 人 财 务 状 况 和 盈 利 能 力 的 未 来 趋 势 分 析 六 公 司 上 市 后 三 年 分 红 回 报 规 划 第 十 一 节 业 务 发 展 目 标 一 公 司 发 展 战 略 和 发 展 目 标 二 主 要 业 务 实 施 计 划 三 拟 定 上 述 计 划 所 依 据 的 假 设 条 件 四 实 施 上 述 计 划 面 临 的 主 要 困 难 五 业 务 发 展 计 划 与 现 有 业 务 的 关 系 第 十 二 节 募 集 资 金 运 用 一 募 集 资 金 投 资 项 目 概 况 二 药 品 生 产 基 地 项 目 与 药 品 研 发 中 心 项 目 建 设 的 必 要 性 及 相 关 产 品 市 场 分 析 三 募 集 资 金 投 资 项 目 简 介 四 募 集 资 金 运 用 对 公 司 经 营 成 果 和 财 务 状 况 的 影 响 第 十 三 节 股 利 分 配 政 策 一 公 司 最 近 三 年 股 利 分 配 政 策 和 实 际 分 配 情 况 二 滚 存 利 润 的 分 配 情 况 三 发 行 后 的 利 润 分 配 政 策 第 十 四 节 其 他 重 要 事 项 一 信 息 披 露 部 门 人 员 安 排 二 发 行 人 重 要 合 同 三 发 行 人 对 外 担 保 情 况 四 发 行 人 重 大 诉 讼 或 仲 裁 事 项 五 发 行 人 关 联 方 的 重 大 诉 讼 或 仲 裁 事 项 六 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 和 核 心 技 术 人 员 涉 及 刑 事 诉 讼 的 情 况 第 十 五 节 发 行 人 及 各 中 介 机 构 声 明

25 一 发 行 人 全 体 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 声 明 二 保 荐 机 构 ( 主 承 销 商 ) 声 明 三 发 行 人 律 师 声 明 四 承 担 审 计 业 务 的 会 计 师 事 务 所 声 明 五 承 担 验 资 业 务 的 机 构 声 明 六 资 产 评 估 机 构 声 明 七 资 产 评 估 机 构 声 明 第 十 六 节 附 录 和 备 查 文 件 一 备 查 文 件 目 录 二 查 阅 时 间 地 点

26 释 义 在 本 招 股 说 明 书 中, 除 非 另 有 说 明, 下 列 简 称 或 词 语 具 有 如 下 含 义 : 一 普 通 术 语 发 行 人 / 康 惠 制 药 / 公 司 / 本 公 司 / 股 份 公 司 指 陕 西 康 惠 制 药 股 份 有 限 公 司 康 惠 控 股 指 陕 西 康 惠 控 股 有 限 公 司, 本 公 司 控 股 股 东 康 惠 有 限 指 陕 西 康 惠 制 药 有 限 公 司, 康 惠 控 股 更 名 前 的 公 司 挚 信 控 股 指 TBP Traditional Medicine Investment Holdings(H.K.) Limited, 本 公 司 股 东 添 富 医 健 指 宁 波 添 富 医 健 投 资 合 伙 企 业 ( 有 限 合 伙 ), 本 公 司 股 东 德 同 新 能 指 德 同 新 能 ( 上 海 ) 股 权 投 资 基 金 企 业 ( 有 限 合 伙 ), 本 公 司 股 东 杭 州 建 信 指 杭 州 建 信 诚 恒 创 业 投 资 合 伙 企 业 ( 有 限 合 伙 ), 本 公 司 股 东 陕 西 新 材 指 陕 西 省 新 材 料 高 技 术 创 业 投 资 基 金 ( 有 限 合 伙 ), 本 公 司 股 东 上 海 建 信 指 上 海 建 信 康 颖 创 业 投 资 合 伙 企 业 ( 有 限 合 伙 ), 本 公 司 股 东 凯 石 国 浦 指 上 海 凯 石 国 浦 股 权 投 资 基 金 合 伙 企 业 ( 有 限 合 伙 ), 本 公 司 原 股 东 新 余 信 德 指 新 余 信 德 投 资 管 理 中 心 ( 有 限 合 伙 ), 本 公 司 原 股 东 咸 阳 医 药 公 司 指 咸 阳 医 药 工 业 集 团 有 限 公 司, 本 公 司 实 际 控 制 人 控 制 的 公 司 本 次 发 行 指 公 司 本 次 公 开 发 行 面 值 为 1.00 元 不 超 过 2497 万 股 人 民 币 A 股 普 通 股 的 行 为 公 司 章 程 指 现 行 陕 西 康 惠 制 药 股 份 有 限 公 司 章 程 董 事 会 指 陕 西 康 惠 制 药 股 份 有 限 公 司 董 事 会 监 事 会 指 陕 西 康 惠 制 药 股 份 有 限 公 司 监 事 会 中 国 证 监 会 指 中 国 证 券 监 督 管 理 委 员 会 保 荐 机 构 / 主 承 销 商 指 国 金 证 券 股 份 有 限 公 司 发 行 人 会 计 师 / 上 会 会 计 师 事 务 所 指 上 会 会 计 师 事 务 所 ( 特 殊 普 通 合 伙 ), 担 任 本 次 公 开 发 行 的 审 计 机 构 和 验 资 机 构

27 发 行 人 律 师 指 北 京 市 金 杜 律 师 事 务 所, 担 任 本 次 公 开 发 行 的 发 行 人 律 师 报 告 期 / 最 近 三 年 指 2012 年 2013 年 2014 年 元 指 人 民 币 元 二 专 业 术 语 处 方 药 指 必 须 凭 医 生 处 方 购 买 并 在 医 生 指 导 下 使 用 的 药 品 循 证 医 学 药 物 经 济 学 非 处 方 药 OTC 中 药 保 护 品 种 GMP 新 版 GMP QA QC 中 药 提 取 物 指 指 指 指 指 指 指 指 指 是 20 世 纪 90 年 代 在 国 际 医 学 领 域 迅 速 发 展 起 来 的 一 种 新 的 临 床 医 学 模 式, 其 以 证 据 为 基 础 来 检 验 临 床 疗 效, 摆 脱 了 只 看 原 理 推 理 的 旧 模 式, 转 为 看 重 结 果, 只 要 是 大 规 模 多 中 心 随 机 双 盲 试 验 证 实 有 效 的, 就 可 纳 入 治 疗 实 践 药 物 经 济 学 是 一 门 将 经 济 学 基 本 原 理 方 法 和 分 析 技 术 运 用 于 临 床 药 物 治 疗 过 程, 并 以 药 物 流 行 病 学 的 人 群 观 为 指 导, 从 全 社 会 角 度 展 开 研 究, 以 求 最 大 限 度 的 合 理 利 用 现 有 医 药 卫 生 资 源 的 综 合 性 应 用 科 学 经 国 家 卫 生 行 政 部 门 批 准 消 费 者 不 需 医 生 处 方, 按 药 品 说 明 书 即 可 自 行 判 断 使 用 的 安 全 有 效 的 药 品 根 据 中 药 品 种 保 护 条 例, 经 国 家 中 药 品 种 保 护 审 评 委 员 会 评 审, 国 务 院 卫 生 行 政 部 门 批 准 保 护 的 中 国 境 内 生 产 制 造 的 中 药 品 种 ( 包 括 中 成 药 天 然 药 物 的 提 取 物 及 其 制 剂 和 中 药 人 工 制 成 品 ), 在 保 护 期 内 限 于 由 获 得 中 药 保 护 品 种 证 书 的 企 业 生 产 GOOD MANUFACTURING PRACTICE, 药 品 生 产 质 量 管 理 规 范, 即 国 家 药 监 局 制 定 的 对 国 内 药 品 行 业 的 药 品 生 产 的 相 关 标 准 及 条 例, 要 求 药 品 生 产 企 业 应 具 备 良 好 的 生 产 设 备, 合 理 的 生 产 过 程, 完 善 的 质 量 管 理 和 严 格 的 检 测 系 统, 以 确 保 最 终 产 品 的 质 量 符 合 法 规 要 求 2010 年 修 订 完 成 2011 年 3 月 1 日 实 施 的 药 品 生 产 质 量 管 理 规 范 Quality Assurance, 即 品 质 保 证 为 了 提 供 足 够 的 信 任 表 明 实 体 能 够 满 足 品 质 要 求, 而 在 品 质 管 理 体 系 中 实 施 并 根 据 需 要 进 行 证 实 的 全 部 有 计 划 和 有 系 统 的 活 动 Quality Control, 即 品 质 控 制 是 为 达 到 品 质 要 求 所 采 取 的 作 业 技 术 和 活 动 用 适 当 的 溶 剂 或 方 法 从 中 药 材 中 提 取 可 作 药 用 或 食 品 保 健 品 用 的 物 质

28 片 剂 胶 囊 剂 颗 粒 剂 洗 剂 指 指 指 指 药 材 提 取 物 药 材 提 取 物 加 药 材 细 粉 或 药 材 细 粉 与 适 宜 辅 料 混 匀 压 制 或 用 其 他 适 宜 方 法 制 成 的 圆 片 状 或 异 形 片 状 的 制 剂, 有 浸 膏 片 半 浸 膏 片 和 全 粉 片 药 物 或 加 有 充 填 于 空 心 胶 囊 或 密 封 于 软 质 囊 材 中 的 固 体 制 剂 胶 囊 剂 分 为 硬 胶 囊 软 胶 囊 ( 胶 丸 ) 缓 释 胶 囊 控 释 胶 囊 和 肠 溶 胶 囊, 主 要 供 口 服 用 药 材 提 取 物 与 适 宜 的 辅 料 或 药 材 细 粉 制 成 具 有 一 定 粒 度 的 颗 粒 状 制 剂, 分 为 可 溶 颗 粒 混 悬 颗 粒 和 泡 腾 颗 粒 洗 剂 一 般 系 指 中 药 饮 片 经 适 宜 的 方 法 提 取 制 成 的 供 皮 肤 或 者 腔 道 涂 抹 或 清 洗 用 的 液 体 制 剂 包 材 指 药 品 包 装 材 料, 如 PVC 硬 片 铝 箔 片 药 瓶 等 专 业 化 学 术 推 广 指 制 药 企 业 以 学 术 推 广 会 议 或 学 术 研 讨 会 等 形 式 向 医 生 宣 传 药 品 的 特 点 优 点 以 及 最 新 基 础 理 论 和 临 床 疗 效 研 究 成 果, 并 通 过 医 生 向 患 者 宣 传, 使 患 者 对 药 品 产 生 有 效 需 求, 实 现 药 品 的 销 售 新 农 合 指 新 型 农 村 合 作 医 疗 制 度 国 家 基 本 药 物 目 录 指 中 华 人 民 共 和 国 卫 生 部 于 2013 年 3 月 颁 布 的 国 家 基 本 药 物 目 录 (2012 版 )( 卫 生 部 令 第 93 号 ), 于 2013 年 5 月 1 日 起 施 行 国 家 医 保 目 录 指 低 价 药 品 清 单 指 国 家 人 力 资 源 和 社 会 保 障 部 于 2009 年 发 布 的 国 家 基 本 医 疗 保 险 工 伤 保 险 和 生 育 保 险 药 品 目 录 国 家 发 展 改 革 委 于 2014 年 4 月 26 日 发 布 的 国 家 发 展 改 革 委 定 价 范 围 内 的 低 价 药 品 清 单 生 产 项 目 指 药 品 生 产 基 地 项 目 研 发 中 心 项 目 指 药 品 研 发 中 心 项 目 除 特 别 说 明 外, 本 招 股 说 明 书 所 有 数 值 保 留 2 位 小 数, 若 出 现 总 计 数 与 各 分 项 数 值 之 和 尾 数 不 符 的 情 况, 均 为 四 舍 五 入 原 因 所 致

29 第 一 节 概 览 本 概 览 仅 对 招 股 说 明 书 全 文 做 扼 要 提 示, 投 资 者 作 出 投 资 决 策 前, 应 认 真 阅 读 招 股 说 明 书 全 文 一 发 行 人 简 介 ( 一 ) 概 况 公 司 名 称 : 陕 西 康 惠 制 药 股 份 有 限 公 司 英 文 名 称 :Shaanxi Kanghui Pharmaceutical CO., LTD. 法 定 代 表 人 : 王 延 岭 成 立 日 期 :2009 年 12 月 24 日 注 册 资 本 :7,491 万 元 人 民 币 住 所 : 陕 西 省 咸 阳 市 彩 虹 二 路 邮 政 编 码 : 联 系 电 话 : 传 真 : 互 联 网 网 址 : 电 子 信 箱 :[email protected] 经 营 范 围 : 片 剂 胶 囊 剂 颗 粒 剂 口 服 液 酒 剂 茶 剂 合 剂 洗 剂 搽 剂 酊 剂 膏 药 软 膏 药 的 生 产, 销 售 自 产 产 品 ;( 药 品 生 产 许 可 证 有 效 期 至 2015 年 12 月 31 日 ); 中 药 前 提 取 处 理 ; 医 药 化 工 技 术 开 发 转 让 及 咨 询 服 务 ; 企 业 自 产 产 品 运 输 配 送 ( 依 法 须 经 批 准 的 项 目, 经 相 关 部 门 批 准 后 方 可 开 展 经 营 活 动 ) 发 行 人 系 由 陕 西 康 惠 制 药 有 限 公 司 ( 后 更 名 为 陕 西 康 惠 控 股 有 限 公 司 ) 与 自 然 人 王 延 岭 以 发 起 设 立 的 方 式 设 立 的 股 份 有 限 公 司, 公 司 于 2009 年 12 月 24 日 取 得 陕 西 省 工 商 行 政 管 理 局 核 发 的 注 册 号 为 号 的 企 业 法 人 营 业 执 照 公 司 设 立 时 的 股 权 结 构 如 下 :

30 序 号 发 起 人 名 称 认 缴 注 册 资 本 ( 万 元 ) 股 权 比 例 1 陕 西 康 惠 制 药 有 限 公 司 4, % 2 王 延 岭 % 合 计 5, % ( 二 ) 主 营 业 务 发 行 人 主 营 业 务 为 中 成 药 品 的 研 究 开 发 生 产 与 销 售 目 前 公 司 下 设 3 个 药 品 生 产 基 地, 拥 有 106 个 药 品 生 产 批 准 文 号, 共 有 片 剂 硬 胶 囊 剂 颗 粒 剂 口 服 液 酒 剂 合 剂 茶 剂 膏 药 软 膏 剂 搽 剂 洗 剂 酊 剂 等 18 条 GMP 认 证 制 剂 生 产 线 公 司 的 产 品 适 应 症 广 泛 覆 盖 呼 吸 感 冒 类 疾 病 妇 科 类 疾 病 骨 科 类 疾 病 皮 肤 科 类 疾 病 与 糖 尿 病 类 疾 病 等 公 司 系 高 新 技 术 企 业 国 家 知 识 产 权 优 势 企 业, 其 技 术 研 发 中 心 被 陕 西 省 工 业 和 信 息 化 厅 陕 西 省 科 学 技 术 厅 等 单 位 联 合 认 定 为 省 级 企 业 技 术 中 心 公 司 拥 有 雄 厚 的 科 技 研 发 力 量 成 熟 的 药 品 生 产 工 艺 经 验 丰 富 的 研 发 人 才 队 伍 和 19 项 发 明 专 利 公 司 主 要 产 品 为 坤 复 康 胶 囊 ( 片 ) 复 方 双 花 片 消 银 颗 粒 附 桂 骨 痛 胶 囊 芪 药 消 渴 胶 囊 复 方 清 带 灌 注 液 等, 其 中 坤 复 康 胶 囊 ( 片 ) 复 方 双 花 片 消 银 颗 粒 附 桂 骨 痛 胶 囊 列 入 国 家 医 保 目 录, 消 银 颗 粒 列 入 国 家 基 本 药 物 目 录 坤 复 康 胶 囊 复 方 双 花 片 消 银 颗 粒 芪 药 消 渴 胶 囊 复 方 清 带 灌 注 液 均 为 独 家 剂 型 发 明 专 利 产 品, 复 方 双 花 片 消 银 颗 粒 为 国 家 中 药 保 护 品 种, 万 花 山 牌 复 方 双 花 片 连 续 两 次 被 评 为 陕 西 省 名 牌 产 品 另 外, 公 司 的 枣 仁 安 神 颗 粒 产 品 列 入 国 家 基 本 药 物 目 录, 同 时 列 入 低 价 药 品 清 单, 未 来 可 能 成 为 公 司 的 主 营 产 品 之 一 二 发 行 人 控 股 股 东 及 实 际 控 制 人 情 况 本 公 司 控 股 股 东 为 陕 西 康 惠 控 股 有 限 公 司 截 至 本 招 股 说 明 书 签 署 之 日, 康 惠 控 股 持 有 发 行 人 3, 万 股, 占 本 次 发 行 前 公 司 总 股 本 的 52.87% 本 公 司 实 际 控 制 人 为 王 延 岭 先 生 截 至 本 招 股 说 明 书 签 署 之 日, 王 延 岭 先 生 直 接 持 有 公 司 万 股, 占 公 司 总 股 本 比 例 为 8.88%; 同 时 王 延 岭 先 生 持 有 康 惠 控 股 1, 万 元 股 权, 占 康 惠 控 股 注 册 资 本 的 比 例 为 22.48% 截 至 本 招 股 说 明 书 签 署 之 日, 康 惠 控 股 的 注 册 资 本 为 6, 万 元, 股 权 结 构 情 况 如 下 :

31 序 号 股 东 名 称 出 资 额 ( 万 元 ) 出 资 比 例 1 王 延 岭 1, % 2 胡 江 % 3 张 俊 民 % 4 郝 朝 军 % 5 侯 建 平 % 6 赵 敬 谊 % 7 赵 志 林 % 8 戴 朝 亮 % 9 邵 可 众 % 10 张 社 来 % 11 罗 晓 春 % 12 王 锋 % 13 赵 宏 旭 % 14 杨 建 鹏 % 15 闫 斌 % 16 马 志 春 % 17 王 小 良 % 18 周 文 龙 % 19 陈 文 % 20 张 辉 % 21 张 宏 军 % 22 刘 团 % 23 魏 建 成 % 24 武 天 永 % 25 豆 保 国 % 26 李 金 留 % 27 张 铁 良 % 28 易 妮 % 29 王 培 胜 % 30 邹 滨 泽 % 合 计 6, % 王 延 岭 胡 江 张 俊 民 郝 朝 军 侯 建 平 赵 敬 谊 赵 志 林 邵 可 众 分 别 持 有 康 惠 控 股 22.48% 15.00% 14.00% 10.00% 5.53% 5.00% 4.90% 及 4.32% 的 股 权, 合 计 占 康 惠 控 股 注 册 资 本 的 比 例 为 81.23%, 上 述 人 员 于 2014 年 5 月 5 日 签 署 一 致 行 动 协 议, 主 要 内 容 如 下 : 1 各 方 确 认, 康 惠 控 股 及 康 惠 制 药 各 项 重 要 事 务 在 历 史 上 均 由 王 延 岭 实 际 进 行 决 策, 王 延 岭 为 康 惠 控 股 及 康 惠 制 药 的 实 际 控 制 人 ; 2 各 方 确 认, 自 康 惠 控 股 成 立 以 来, 除 王 延 岭 以 外 的 其 余 各 方 就 康 惠 控 股

32 的 经 营 方 针 决 策 管 理 层 任 免 董 事 及 监 事 的 委 派 或 选 举 业 务 运 营 对 康 惠 制 药 的 投 资 管 理 等 重 大 事 务 均 与 王 延 岭 保 持 了 一 致 意 见 ; 自 康 惠 制 药 成 立 以 来 至 今, 除 王 延 岭 以 外 的 其 余 各 方 在 作 为 康 惠 制 药 董 事 期 间, 就 康 惠 制 药 的 经 营 方 针 管 理 层 任 免 业 务 运 营 等 重 大 事 务 决 策 方 面 均 与 王 延 岭 保 持 了 一 致 意 见, 包 括 但 不 限 于 在 康 惠 制 药 董 事 会 的 表 决 结 果 与 王 延 岭 保 持 一 致 3 为 进 一 步 加 强 王 延 岭 对 康 惠 控 股 及 康 惠 制 药 的 控 制, 上 述 人 员 同 意 继 续 与 王 延 岭 保 持 一 致 意 见 ; 4 一 致 行 动 的 决 策 机 制 : 各 方 作 为 康 惠 控 股 的 股 东 / 董 事 需 行 使 其 股 东 / 董 事 的 权 利 时, 或 作 为 康 惠 制 药 董 事 行 使 其 董 事 的 权 利 时, 由 王 延 岭 负 责 就 拟 审 议 事 项 提 出 意 见 或 解 决 方 案, 上 述 人 员 应 按 照 王 延 岭 提 出 的 意 见 行 使 其 股 东 / 董 事 的 权 利 5 各 方 同 意, 上 述 一 致 行 动 安 排 不 因 康 惠 控 股 康 惠 股 份 的 股 权 结 构 变 化 注 册 资 本 变 化 变 更 名 称 公 开 发 行 股 票 合 并 分 立 资 产 重 组 等 事 项 而 变 化, 至 各 方 不 再 持 有 康 惠 控 股 的 股 份 之 日 终 止 综 上, 王 延 岭 先 生 直 接 持 有 本 公 司 8.88% 的 股 份, 并 通 过 康 惠 控 股 间 接 控 制 本 公 司 52.87% 的 股 份, 合 计 控 制 本 公 司 发 行 前 总 股 本 的 61.75%, 为 本 公 司 的 实 际 控 制 人 王 延 岭 先 生 的 简 历 请 详 见 本 招 股 说 明 书 第 四 节 发 行 人 基 本 情 况 之 五 持 有 发 行 人 5% 以 上 股 份 的 主 要 股 东 及 实 际 控 制 人 的 基 本 情 况 /( 二 ) 控 股 股 东 及 实 际 控 制 人 情 况 三 发 行 人 主 要 财 务 数 据 ( 一 ) 资 产 负 债 表 主 要 数 据 单 位 : 元 项 目 流 动 资 产 370,141, ,146, ,314, 非 流 动 资 产 137,506, ,849, ,426, 资 产 合 计 507,648, ,996, ,740, 流 动 负 债 109,613, ,994, ,024, 非 流 动 负 债 2,661, ,371, ,290, 负 债 合 计 112,274, ,365, ,314, 股 东 权 益 395,373, ,631, ,426,

33 ( 二 ) 利 润 表 主 要 数 据 单 位 : 元 项 目 2014 年 度 2013 年 度 2012 年 度 营 业 收 入 375,731, ,064, ,820, 营 业 利 润 73,558, ,818, ,421, 利 润 总 额 73,970, ,844, ,680, 净 利 润 62,741, ,822, ,398, 归 属 于 普 通 股 股 东 的 净 利 润 扣 除 非 经 常 损 益 后 归 属 于 普 通 股 股 东 的 净 利 润 ( 三 ) 现 金 流 量 表 主 要 数 据 62,741, ,822, ,398, ,956, ,770, ,178, 单 位 : 元 项 目 2014 年 度 2013 年 度 2012 年 度 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 22,724, ,351, ,119, 投 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 -11,760, ,015, ,875, 筹 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 -3,048, ,292, ,558, 现 金 及 现 金 等 价 物 净 增 加 额 7,915, ,628, ,686, ( 四 ) 主 要 财 务 指 标 项 目 2014 年 度 2013 年 度 2012 年 度 流 动 比 率 ( 倍 ) 速 动 比 率 ( 倍 ) 资 产 负 债 率 ( 母 公 司 ) 22.12% 26.08% 33.35% 应 收 账 款 周 转 率 ( 次 / 年 ) 存 货 周 转 率 ( 次 / 年 ) 息 税 折 旧 摊 销 前 利 润 ( 万 元 ) 8, , , 利 息 保 障 倍 数 ( 倍 ) 每 股 经 营 活 动 现 金 流 量 净 额 ( 元 ) 每 股 净 现 金 流 量 ( 元 ) 无 形 资 产 ( 扣 除 土 地 使 用 权 等 后 ) 占 净 资 产 的 比 例 2.11% 2.95% 5.40% 基 本 每 股 收 益 ( 元 / 股 )( 扣 非 后 ) 稀 释 每 股 收 益 ( 元 / 股 )( 扣 非 后 ) 加 权 平 均 净 资 产 收 益 率 17.24% 19.38% 21.26% 加 权 平 均 净 资 产 收 益 率 ( 扣 非 后 ) 17.02% 18.67% 21.14%

34 四 本 次 发 行 概 况 股 票 种 类 : 人 民 币 普 通 股 (A 股 ) 发 行 量 : 股 票 面 值 : 发 行 价 格 : 发 行 方 式 : 发 行 对 象 : 1 本 次 公 开 发 行 不 超 过 2,497 万 股, 占 发 行 后 公 司 总 股 本 的 25%, 包 括 公 司 公 开 发 行 新 股 和 公 司 股 东 公 开 发 售 老 股, 其 中 公 司 拟 公 开 发 行 新 股 数 量 不 超 过 2,497 万 股, 根 据 本 次 发 行 的 定 价 结 果, 公 开 发 行 新 股 的 数 量 可 进 行 相 应 调 整 2 新 股 发 行 数 量 与 老 股 转 让 数 量 ( 统 称 本 次 公 开 发 行 后 的 流 通 股 数 量 ) 的 调 整 机 制 如 下 : 根 据 募 投 项 目 所 需 资 金 总 额 与 发 行 价 格 共 同 确 定 新 股 发 行 数 量 若 新 股 发 行 募 集 资 金 净 额 超 过 募 投 项 目 所 需 资 金 总 额, 则 发 行 人 减 少 新 股 发 行 数 量, 同 时 为 保 证 本 次 公 开 发 行 后 流 通 股 数 量 占 发 行 人 股 份 总 数 的 比 例 不 低 于 25%, 将 增 加 股 东 公 开 发 售 股 份 的 数 量, 但 老 股 转 让 数 量 上 限 不 超 500 万 股, 且 不 得 超 过 自 愿 设 定 12 个 月 及 以 上 限 售 期 的 投 资 者 获 得 配 售 股 份 的 数 量, 新 股 发 行 和 老 股 转 让 的 实 际 发 行 总 量 不 超 过 2497 万 股 3 公 司 股 东 公 开 发 售 股 份 的 资 格 : 截 至 公 司 2015 年 第 二 次 临 时 股 东 大 会 审 议 本 次 发 行 方 案 之 日, 持 有 公 司 股 份 的 时 间 已 超 过 36 个 月 的 股 东, 具 备 公 开 发 售 股 份 资 格 4 公 司 股 东 公 开 发 售 股 份 的 数 量 确 定 原 则 : 本 次 发 行 时, 具 备 公 开 发 售 股 份 资 格 的 公 司 股 东 将 遵 循 平 等 自 愿 的 原 则 协 商 确 定 本 次 发 行 时 各 自 公 开 发 售 股 份 的 数 量 单 一 股 东 可 公 开 发 售 股 份 的 数 量 = 该 股 东 发 行 前 持 有 公 司 股 份 的 数 量 拟 公 开 发 售 股 份 的 股 东 发 行 前 持 股 总 数 预 计 公 司 股 东 应 公 开 发 售 的 股 份 总 数 若 单 一 股 东 拟 公 开 发 售 股 份 的 数 量 低 于 其 可 公 开 发 售 股 份 的 数 量, 差 额 部 分 的 股 份 可 由 其 他 股 东 发 售, 若 有 两 个 以 上 股 东 愿 意 增 加 发 售 股 份, 则 拟 增 加 发 售 股 份 的 股 东 协 商 确 定 各 自 增 加 发 售 股 份 的 数 量 ; 协 商 不 成 的, 按 照 发 行 前 各 自 的 持 股 数 量 占 比 确 定 各 自 增 加 发 售 股 份 的 数 量 股 东 公 开 发 售 股 份 不 得 导 致 公 司 的 股 权 结 构 发 生 重 大 变 化 或 实 际 控 制 人 发 生 变 更, 不 得 对 公 司 的 治 理 结 构 及 生 产 经 营 产 生 重 大 影 响 5 公 司 股 东 公 开 发 售 股 份 所 得 资 金 不 归 公 司 所 有, 归 出 售 股 份 的 公 司 股 东 所 有 6 本 次 发 行 承 销 费 用 的 分 摊 原 则 : 公 司 按 公 开 发 行 新 股 的 数 量 占 本 次 公 开 发 行 股 份 的 数 量 的 比 例 分 摊 发 行 承 销 费 用 ; 公 开 发 售 股 份 的 股 东 按 其 发 售 股 份 的 数 量 占 本 次 公 开 发 行 股 份 的 数 量 的 比 例 分 摊 发 行 承 销 费 用 ; 保 荐 费 审 计 验 资 费 律 师 费 信 息 披 露 费 发 行 手 续 费 等 与 本 次 发 行 相 关 的 其 他 发 行 费 用 由 公 司 承 担 人 民 币 1.00 元 元 采 用 网 下 向 询 价 对 象 询 价 配 售 和 网 上 向 社 会 公 众 投 资 者 定 价 发 行 相 结 合 的 方 式 或 中 国 证 监 会 认 可 的 其 他 发 行 方 式 符 合 资 格 的 询 价 对 象 和 在 上 海 证 券 交 易 所 开 户 的 境 内 自 然 人 法 人 等 投 资 者 ( 国 家 法 律 法 规 禁 止 购 买 者 除 外 )

35 五 募 集 资 金 运 用 本 次 发 行 募 集 资 金 全 部 用 于 公 司 主 营 业 务, 拟 用 于 以 下 用 途 : 单 位 : 万 元 项 目 名 称 项 目 投 资 总 额 拟 投 入 募 集 资 金 额 项 目 核 准 / 备 案 情 况 药 品 生 产 基 地 项 目 49, , 咸 发 改 号 药 品 研 发 中 心 项 目 3, , 咸 发 改 号 补 充 流 动 资 金 16, , 合 计 69, , 若 本 次 实 际 募 集 资 金 小 于 上 述 项 目 投 资 资 金 需 求, 缺 口 部 分 由 公 司 以 自 筹 方 式 解 决 募 集 资 金 到 位 前, 公 司 根 据 项 目 实 际 需 要, 用 银 行 贷 款 自 筹 资 金 先 期 投 入, 募 集 资 金 到 位 后 置 换 已 投 入 的 银 行 贷 款 自 筹 资 金

36 第 二 节 本 次 发 行 概 况 一 本 次 发 行 基 本 情 况 1 股 票 种 类 : 人 民 币 普 通 股 (A 股 ) 2 股 票 面 值 : 人 民 币 1.00 元 3 发 行 数 量 : (1) 本 次 公 开 发 行 不 超 过 2,497 万 股, 占 发 行 后 公 司 总 股 本 的 25%, 包 括 公 司 公 开 发 行 新 股 和 公 司 股 东 公 开 发 售 老 股, 其 中 公 司 拟 公 开 发 行 新 股 数 量 不 超 过 2,497 万 股, 根 据 本 次 发 行 的 定 价 结 果, 公 开 发 行 新 股 的 数 量 可 进 行 相 应 调 整 (2) 新 股 发 行 数 量 与 老 股 转 让 数 量 ( 统 称 本 次 公 开 发 行 后 的 流 通 股 数 量 ) 的 调 整 机 制 如 下 : 根 据 募 投 项 目 所 需 资 金 总 额 与 发 行 价 格 共 同 确 定 新 股 发 行 数 量 若 新 股 发 行 募 集 资 金 净 额 超 过 募 投 项 目 所 需 资 金 总 额, 则 发 行 人 减 少 新 股 发 行 数 量, 同 时 为 保 证 本 次 公 开 发 行 后 流 通 股 数 量 占 发 行 人 股 份 总 数 的 比 例 不 低 于 25%, 将 增 加 股 东 公 开 发 售 股 份 的 数 量, 但 老 股 转 让 数 量 上 限 不 超 500 万 股, 且 不 得 超 过 自 愿 设 定 12 个 月 及 以 上 限 售 期 的 投 资 者 获 得 配 售 股 份 的 数 量, 新 股 发 行 和 老 股 转 让 的 实 际 发 行 总 量 不 超 过 2497 万 股 (3) 公 司 股 东 公 开 发 售 股 份 的 资 格 : 截 至 公 司 2015 年 第 二 次 临 时 股 东 大 会 审 议 本 次 发 行 方 案 之 日, 持 有 公 司 股 份 的 时 间 已 超 过 36 个 月 的 股 东, 具 备 公 开 发 售 股 份 资 格 (4) 公 司 股 东 公 开 发 售 股 份 的 数 量 确 定 原 则 : 本 次 发 行 时, 具 备 公 开 发 售 股 份 资 格 的 公 司 股 东 将 遵 循 平 等 自 愿 的 原 则 协 商 确 定 本 次 发 行 时 各 自 公 开 发 售 股 份 的 数 量 单 一 股 东 可 公 开 发 售 股 份 的 数 量 = 该 股 东 发 行 前 持 有 公 司 股 份 的 数 量 拟 公 开 发 售 股 份 的 股 东 发 行 前 持 股 总 数 预 计 公 司 股 东 应 公 开 发 售 的 股 份 总 数 若 单 一 股 东 拟 公 开 发 售 股 份 的 数 量 低 于 其 可 公 开 发 售 股 份 的 数 量, 差 额 部 分 的 股 份 可 由 其 他 股 东 发 售, 若 有 两 个 以 上 股 东 愿 意 增 加 发 售 股 份, 则 拟 增 加 发 售 股 份 的 股 东 协 商 确 定 各 自 增 加 发 售 股 份 的 数 量 ; 协 商 不 成 的, 按 照 发 行 前 各 自 的 持 股 数 量 占 比 确 定 各 自 增 加 发 售 股 份 的 数 量 股 东 公 开 发 售 股 份 不 得 导 致 公 司 的 股 权 结 构 发 生 重 大 变 化 或 实 际 控 制 人 发

37 生 变 更, 不 得 对 公 司 的 治 理 结 构 及 生 产 经 营 产 生 重 大 影 响 (5) 公 司 股 东 公 开 发 售 股 份 所 得 资 金 不 归 公 司 所 有, 归 出 售 股 份 的 公 司 股 东 所 有 (6) 本 次 发 行 承 销 费 用 的 分 摊 原 则 : 公 司 按 公 开 发 行 新 股 的 数 量 占 本 次 公 开 发 行 股 份 的 数 量 的 比 例 分 摊 发 行 承 销 费 用 ; 公 开 发 售 股 份 的 股 东 按 其 发 售 股 份 的 数 量 占 本 次 公 开 发 行 股 份 的 数 量 的 比 例 分 摊 发 行 承 销 费 用 ; 保 荐 费 审 计 验 资 费 律 师 费 信 息 披 露 费 发 行 手 续 费 等 与 本 次 发 行 相 关 的 其 他 发 行 费 用 由 公 司 承 担 4 发 行 价 格 : 元 5 发 行 后 每 股 收 益 : 元 ( 按 公 司 2014 年 度 经 审 计 的 扣 除 非 经 常 性 损 益 前 后 孰 低 的 净 利 润 除 以 发 行 后 总 股 本 计 算 ) 6 发 行 市 盈 率 : 倍 ( 按 发 行 后 每 股 收 益 计 算 ) 7 本 次 发 行 前 归 属 于 公 司 普 通 股 股 东 的 每 股 净 资 产 :5.28 元 ( 按 公 司 2014 年 12 月 31 日 经 审 计 的 财 务 数 据 计 算 ) 8 本 次 发 行 后 归 属 于 公 司 普 通 股 股 东 的 每 股 净 资 产 ( 全 面 摊 薄 ): 元 ( 扣 除 发 行 费 用 ) 9 发 行 市 净 率 ( 按 发 行 后 每 股 净 资 产 计 算 ): 倍 10 发 行 方 式 : 采 用 网 下 向 询 价 对 象 询 价 配 售 和 网 上 向 社 会 公 众 投 资 者 定 价 发 行 相 结 合 的 方 式 或 中 国 证 监 会 认 可 的 其 他 发 行 方 式 11 发 行 对 象 : 符 合 资 格 的 询 价 对 象 和 在 上 海 证 券 交 易 所 开 户 的 境 内 自 然 人 法 人 等 投 资 者 ( 国 家 法 律 法 规 禁 止 购 买 者 除 外 ) 12 承 销 方 式 : 采 用 余 额 包 销 方 式 13 本 次 发 行 募 集 资 金 总 额 为 万 元, 扣 除 发 行 费 用 后, 募 集 资 金 净 额 万 元 14 发 行 费 用 概 算 : 项 目 金 额 ( 万 元 ) 保 荐 及 承 销 费 用 会 计 师 费 用 律 师 费 用 用 于 本 次 发 行 的 信 息 披 露 费 用 发 行 手 续 费 用

38 二 本 次 发 行 的 有 关 机 构 1 发 行 人 : 陕 西 康 惠 制 药 股 份 有 限 公 司 住 所 : 陕 西 省 咸 阳 市 彩 虹 二 路 法 定 代 表 人 : 王 延 岭 联 系 电 话 : 传 真 : 联 系 人 : 杨 瑾 2 保 荐 机 构 ( 主 承 销 商 ): 国 金 证 券 股 份 有 限 公 司 法 定 代 表 人 : 冉 云 住 所 : 四 川 省 成 都 市 东 城 根 上 街 95 号 电 话 : 传 真 : 保 荐 代 表 人 : 余 波 耿 旭 东 项 目 协 办 人 : 金 翔 其 他 项 目 组 成 员 : 朱 铭 3 分 销 商 : 法 定 代 表 人 : 住 所 : 电 话 : 传 真 : 联 系 人 : 4 律 师 事 务 所 : 北 京 市 金 杜 律 师 事 务 所 负 责 人 : 王 玲 住 所 : 北 京 市 朝 阳 区 东 三 环 中 路 7 号 北 京 财 富 中 心 写 字 楼 A 座 40 层 电 话 : 传 真 : 经 办 律 师 : 张 明 远 张 恒 顺 5 会 计 师 事 务 所 : 上 会 会 计 师 事 务 所 ( 特 殊 普 通 合 伙 ) 负 责 人 : 张 晓 荣 住 所 : 上 海 市 静 安 区 威 海 路 755 号 文 新 报 业 大 厦 20 楼 电 话 : 传 真 : 经 办 注 册 会 计 师 : 张 素 霞 朱 清 滨 6 验 资 机 构 : 上 会 会 计 师 事 务 所 ( 特 殊 普 通 合 伙 ) 负 责 人 : 张 晓 荣 住 所 : 上 海 市 静 安 区 威 海 路 755 号 文 新 报 业 大 厦 20 楼 电 话 : 传 真 : 经 办 注 册 会 计 师 : 陶 喆 熊 丽 萍 欧 阳 丹 7 评 估 机 构 : 银 信 资 产 评 估 有 限 公 司 ( 原 上 海 银 信 汇 业 资 产 评 估 报 告 有

39 限 公 司 ) 负 责 人 : 梅 惠 民 住 所 : 上 海 市 九 江 路 69 号 电 话 : 传 真 : 经 办 注 册 资 产 评 估 师 : 任 玉 连 徐 红 兵 8 评 估 机 构 : 上 海 众 华 资 产 评 估 有 限 公 司 负 责 人 : 郭 康 玺 住 所 : 上 海 市 徐 汇 区 南 丹 路 80 号 电 话 : 传 真 : 经 办 注 册 资 产 评 估 师 : 董 毅 强 王 成 全 9 收 款 银 行 : 中 国 建 设 银 行 成 都 市 新 华 支 行 户 名 : 国 金 证 券 股 份 有 限 公 司 账 号 : 股 份 登 记 机 构 : 中 国 证 券 登 记 结 算 有 限 责 任 公 司 上 海 分 公 司 联 系 地 址 : 上 海 市 浦 东 新 区 陆 家 嘴 东 路 166 号 电 话 : 传 真 : 上 市 证 券 交 易 所 : 上 海 证 券 交 易 所 联 系 地 址 : 上 海 市 浦 东 南 路 528 号 证 券 大 厦 电 话 : 传 真 : 三 发 行 人 与 本 次 发 行 有 关 当 事 人 之 间 的 关 系 截 至 本 招 股 说 明 书 签 署 之 日, 发 行 人 与 本 次 发 行 有 关 的 中 介 机 构 及 其 负 责 人 高 级 管 理 人 员 及 经 办 人 员 之 间 不 存 在 任 何 直 接 或 间 接 的 股 权 关 系 或 其 他 权 益 关 系 四 本 次 发 行 上 市 的 相 关 重 要 日 期 询 价 推 介 时 间 : 定 价 区 间 公 告 刊 登 日 期 : 网 下 申 购 及 缴 款 日 期 : 网 上 申 购 及 缴 款 日 期 : 股 票 上 市 日 期 : 年 月 日 年 月 日 年 月 日 年 月 日 年 月 日 年 月 日 请 投 资 者 关 注 发 行 人 与 保 荐 机 构 ( 主 承 销 商 ) 于 相 关 媒 体 披 露 的 公 告

40 第 三 节 风 险 因 素 投 资 者 在 评 价 本 公 司 此 次 公 开 发 售 的 股 票 时, 除 本 招 股 说 明 书 提 供 的 其 他 各 项 资 料 外, 应 特 别 考 虑 下 述 各 项 风 险 因 素 下 述 风 险 因 素 根 据 重 要 性 原 则 和 可 能 影 响 投 资 决 策 的 程 度 大 小 排 序, 但 该 排 序 并 不 表 示 风 险 因 素 依 次 发 生 本 公 司 提 请 投 资 者 仔 细 阅 读 本 节 全 文 一 市 场 风 险 ( 一 ) 中 药 材 价 格 波 动 的 风 险 公 司 生 产 所 需 要 的 主 要 中 药 材 均 已 经 得 到 大 面 积 的 成 功 种 植, 市 场 供 应 充 足, 可 以 通 过 市 场 直 接 采 购 但 中 药 材 价 格 容 易 受 到 种 植 成 本 市 场 需 求 天 气 状 况 及 游 资 炒 作 等 诸 多 因 素 的 影 响 而 出 现 较 大 波 动 根 据 中 药 材 天 地 网 统 计, 报 告 期 内 中 药 材 综 合 200 指 数 最 高 点 约 2,648 点, 最 低 点 约 2,224 点, 波 动 幅 度 约 19% 如 果 未 来 公 司 生 产 所 需 的 主 要 中 药 材 价 格 出 现 大 幅 上 涨 或 异 常 波 动, 而 公 司 采 购 部 门 未 能 及 时 把 握 主 要 原 材 料 价 格 变 动 趋 势 时, 将 对 公 司 盈 利 能 力 产 生 不 利 影 响 ( 二 ) 市 场 竞 争 加 剧 和 无 序 竞 争 的 风 险 中 药 产 业 为 国 家 政 策 支 持 产 业, 发 展 前 景 广 阔 市 场 潜 力 巨 大 本 公 司 生 产 的 主 要 产 品 市 场 形 象 良 好, 主 营 产 品 坤 复 康 胶 囊 复 方 双 花 片 消 银 颗 粒 等 在 细 分 市 场 中 具 有 一 定 的 影 响 力 随 着 医 药 领 域 的 开 放, 未 来 将 会 有 更 多 的 企 业 进 入 到 中 药 产 业, 现 有 中 药 企 业 也 会 加 大 投 入 ; 此 外, 国 外 大 型 制 药 企 业 凭 借 其 资 金 技 术 优 势 进 入 中 药 产 业, 新 的 药 物 也 在 不 断 出 现, 上 述 因 素 都 会 加 剧 行 业 内 的 市 场 竞 争, 使 公 司 面 临 市 场 竞 争 加 剧 的 风 险 另 外, 国 内 医 药 市 场 目 前 仍 然 存 在 无 序 恶 性 竞 争 的 现 象, 这 些 负 面 因 素 可 能 干 扰 本 公 司 的 正 常 生 产 经 营 活 动 虽 然 国 家 一 直 在 治 理 整 顿 医 药 市 场 经 营 秩 序, 但 是, 假 冒 伪 劣 药 品 干 扰 市 场 的 现 象 并 未 得 到 完 全 控 制, 本 公 司 主 要 产 品 可 能 成 为 不 法 分 子 假 冒 的 对 象, 部 分 地 区 还 存 在 一 定 程 度 的 地 方 保 护 主 义, 某 些 经

41 营 者 采 取 不 正 当 竞 争 手 段, 可 能 使 公 司 的 药 品 生 产 经 营 受 到 不 利 影 响 二 政 策 风 险 ( 一 ) 药 品 降 价 风 险 根 据 我 国 药 品 价 格 管 理 相 关 法 规 规 定, 列 入 国 家 医 保 目 录 的 药 品 在 具 体 定 价 以 及 药 品 招 标 工 作 中, 对 专 利 药 品 独 家 生 产 药 品 等 与 普 通 药 品 区 别 对 待, 体 现 优 质 优 价 原 则 截 至 本 招 股 说 明 书 签 署 日, 公 司 包 括 主 营 产 品 坤 复 康 胶 囊 复 方 双 花 片 消 银 颗 粒 等 在 内 共 有 23 种 药 品 列 入 国 家 医 保 目 录 或 者 国 家 基 本 药 物 目 录 公 司 主 营 产 品 多 为 独 家 剂 型 或 专 利 中 成 药, 主 营 产 品 在 多 年 来 的 政 府 招 标 过 程 中, 形 成 了 较 为 稳 定 的 价 格 体 系 ; 并 且 上 述 产 品 销 售 价 格 在 同 类 产 品 的 政 府 招 标 体 系 中 处 于 偏 低 价 格, 被 实 施 降 价 的 可 能 性 较 小 报 告 期 内, 公 司 主 要 产 品 销 售 价 格 保 持 了 相 对 稳 定 但 随 着 主 管 部 门 不 断 改 进 完 善 药 品 价 格 体 制 医 疗 保 险 制 度 和 药 品 集 中 采 购 招 标 等 制 度, 公 司 产 品 的 最 高 零 售 限 价 和 实 际 销 售 价 格 存 在 进 一 步 降 价 风 险 ( 二 ) 行 业 标 准 修 改 的 风 险 目 前 我 国 的 中 药 行 业 尚 未 具 备 与 国 际 接 轨 的 中 药 检 测 标 准, 国 产 中 药 的 生 产 检 测 标 准 一 直 采 用 中 国 药 典 所 规 定 的 标 准 国 家 通 过 制 定 实 施 药 品 管 理 法 以 及 GMP GSP GAP 等, 加 强 对 药 品 的 管 理, 并 同 国 际 行 业 接 轨 未 来, 现 有 中 药 检 测 标 准 的 调 整 是 必 然 趋 势 若 本 公 司 不 能 及 时 完 善 生 产 加 工 工 艺 和 检 测 手 段, 生 产 经 营 将 受 到 较 大 的 不 利 影 响 ( 三 ) 环 保 政 策 风 险 本 公 司 主 要 产 品 为 中 药 制 剂 随 着 人 民 生 活 水 平 的 提 高 及 社 会 环 境 保 护 意 识 的 不 断 增 强, 国 家 及 地 方 政 府 可 能 在 将 来 颁 布 新 的 法 律 法 规, 提 高 环 保 标 准, 将 使 本 公 司 对 污 染 治 理 的 投 入 进 一 步 增 加, 提 高 本 公 司 经 营 成 本, 对 本 公 司 收 益 产 生 一 定 的 不 利 影 响

42 ( 四 ) 税 收 优 惠 风 险 根 据 科 技 部 财 政 部 国 家 税 务 总 局 关 于 印 发 < 高 新 技 术 企 业 认 定 管 理 办 法 > 的 通 知 ( 国 科 发 火 [2008]172 号 ) 要 求, 公 司 于 2011 年 7 月 12 日 被 陕 西 省 科 学 技 术 厅 陕 西 省 财 政 厅 陕 西 省 国 家 税 务 局 陕 西 省 地 方 税 务 局 批 准 认 定 为 高 新 技 术 企 业, 并 于 2014 年 9 月 5 日 通 过 高 新 技 术 企 业 复 审, 高 新 技 术 企 业 认 定 的 有 效 期 为 三 年 根 据 中 华 人 民 共 和 国 企 业 所 得 税 法 规 定, 公 司 自 2011 年 1 月 1 日 起 执 行 15% 的 企 业 所 得 税 率,2014 年 起 继 续 执 行 15% 的 企 业 所 得 税 率 发 行 人 高 新 技 术 企 业 税 收 优 惠 于 2016 年 到 期, 若 未 来 国 家 的 税 收 政 策 高 新 技 术 企 业 认 定 的 条 件 发 生 变 化 导 致 公 司 不 符 合 高 新 技 术 企 业 的 认 定 条 件, 或 公 司 因 自 身 原 因 不 再 符 合 高 新 技 术 企 业 认 定 条 件 而 在 现 有 税 收 优 惠 到 期 后 不 能 被 认 定 为 高 新 技 术 企 业, 或 未 来 国 家 税 收 优 惠 政 策 出 现 不 可 预 测 的 不 利 变 化, 将 对 公 司 的 盈 利 能 力 产 生 一 定 的 不 利 影 响 三 经 营 风 险 ( 一 ) 药 品 质 量 安 全 及 使 用 风 险 药 品 是 人 类 用 于 预 防 治 疗 诊 断 疾 病 的 特 殊 商 品, 药 品 本 身 的 质 量 及 正 确 使 用, 关 系 到 社 会 公 众 的 生 命 健 康 虽 然 我 国 药 品 监 管 部 门 一 贯 高 度 重 视 药 品 安 全 监 管, 多 年 来 以 强 化 药 品 安 全 监 管 保 障 公 众 用 药 安 全 为 目 标, 逐 步 建 立 了 药 品 安 全 监 管 体 制, 监 督 提 高 药 品 质 量 安 全 保 障 水 平, 但 近 年 来 药 品 安 全 事 故 仍 时 有 发 生 如 果 本 公 司 生 产 中 发 生 药 品 安 全 事 件, 将 对 本 公 司 的 品 牌 及 经 营 造 成 重 大 影 响 ; 如 果 中 药 行 业 其 他 公 司 发 生 药 品 安 全 事 件, 也 会 对 本 公 司 造 成 影 响 ; 若 国 家 提 高 药 品 质 量 检 验 标 准, 可 能 相 应 增 加 公 司 的 生 产 成 本 ( 二 ) 新 产 品 开 发 和 审 批 风 险 公 司 目 前 已 经 形 成 了 以 坤 复 康 胶 囊 复 方 双 花 片 消 银 颗 粒 芪 药 消 渴 胶 囊 等 中 成 药 为 主, 以 其 他 中 成 药 为 辅, 并 以 解 毒 清 肺 滴 丸 胃 舒 泰 胶 囊 等 一 系 列 有 竞 争 优 势 的 药 品 为 未 来 重 点 开 发 对 象 的 发 展 格 局 根 据 药 品 注 册 管 理 办 法 等 法 规 的 相 关 规 定, 新 药 开 发 一 般 需 经 过 临 床 前 研 究 临 床 批 文 申 报 临 床 研 究 和

43 新 药 证 书 生 产 批 文 申 报 等 四 个 阶 段, 周 期 长 环 节 多, 最 终 结 果 易 受 一 些 不 可 预 测 因 素 的 影 响 如 果 公 司 研 发 的 产 品 未 能 通 过 相 关 审 批, 公 司 产 品 研 发 的 投 入 可 能 会 无 法 收 回, 预 期 的 经 济 效 益 可 能 无 法 实 现 另 外, 如 果 公 司 研 发 的 新 药 未 能 适 应 市 场 需 求, 未 被 市 场 接 受, 也 会 对 公 司 的 盈 利 能 力 和 未 来 发 展 产 生 不 利 影 响 ( 三 ) 专 有 技 术 流 失 或 泄 密 风 险 本 公 司 作 为 技 术 专 业 化 程 度 较 高 的 医 药 制 造 企 业, 专 有 技 术 是 公 司 生 存 和 发 展 的 前 提 之 一, 技 术 骨 干 和 有 关 管 理 人 员 是 公 司 保 持 技 术 优 势 的 基 础, 公 司 的 各 种 主 导 产 品 的 制 备 方 法 和 提 取 工 艺 等 均 具 有 较 高 的 技 术 含 量 虽 然 公 司 已 建 立 了 健 全 的 技 术 保 密 制 度, 与 核 心 技 术 人 员 签 订 了 技 术 保 密 协 议, 创 造 各 种 优 越 条 件 培 养 并 留 住 核 心 技 术 人 员 但 是, 公 司 仍 然 存 在 核 心 技 术 人 员 流 动 或 其 他 原 因 导 致 技 术 流 失 或 泄 密 的 风 险 四 管 理 风 险 ( 一 ) 实 际 控 制 人 控 制 风 险 本 公 司 的 实 际 控 制 人 王 延 岭 先 生 为 本 公 司 董 事 长 兼 总 经 理, 在 本 次 发 行 前 直 接 持 有 本 公 司 8.88% 的 股 份, 并 通 过 康 惠 控 股 间 接 控 制 本 公 司 52.87% 的 股 份, 合 计 控 制 本 公 司 发 行 前 总 股 本 的 61.75%, 王 延 岭 可 能 会 通 过 行 使 表 决 权 对 公 司 重 大 资 本 支 出 人 事 任 免 发 展 战 略 等 重 大 事 项 施 加 影 响, 从 而 影 响 公 司 决 策 的 科 学 性 和 合 理 性, 存 在 公 司 决 策 偏 离 中 小 股 东 最 佳 利 益 目 标 的 风 险 ( 二 ) 资 产 规 模 扩 大 导 致 的 管 理 风 险 报 告 期 内, 公 司 保 持 了 良 好 的 发 展 势 头, 经 营 规 模 和 业 务 范 围 不 断 扩 大 如 果 公 司 成 功 发 行 股 票 并 上 市, 公 司 的 资 产 规 模 将 大 幅 增 加, 公 司 的 人 员 也 将 适 当 扩 充, 公 司 组 织 结 构 日 益 复 杂, 这 些 重 大 变 化 对 公 司 的 管 理 将 提 出 更 高 的 要 求 虽 然 公 司 管 理 层 在 企 业 经 营 管 理 方 面 积 累 了 一 定 经 验, 但 如 果 不 能 及 时 调 整 原 有 的 管 理 体 系 和 经 营 模 式, 以 适 应 资 本 市 场 运 作 和 公 司 业 务 发 展 的 要 求, 将 可 能 带 来 规 模 扩 大 导 致 的 管 理 风 险

44 五 财 务 风 险 ( 一 ) 融 资 渠 道 单 一 的 风 险 本 公 司 处 于 快 速 发 展 期, 为 尽 快 实 现 战 略 目 标, 本 公 司 已 拟 定 较 大 规 模 的 扩 大 生 产 投 资 计 划, 融 资 需 求 将 持 续 增 加, 而 目 前 资 金 主 要 来 源 于 自 身 积 累 和 向 商 业 银 行 借 款 随 着 公 司 规 模 的 扩 大, 对 资 金 的 需 求 量 也 不 断 增 加 公 司 过 去 几 年 筹 资 渠 道 主 要 体 现 为 银 行 借 款, 融 资 方 式 单 一, 同 一 种 融 资 方 式 下 的 融 资 品 种 也 比 较 单 一 尽 管 公 司 在 银 行 的 信 用 良 好, 不 存 在 贷 款 逾 期 尚 未 清 偿 的 情 况, 但 由 于 融 资 渠 道 单 一, 如 果 不 拓 展 股 权 融 资 以 及 其 他 新 的 融 资 渠 道, 公 司 的 快 速 发 展 将 可 能 受 到 资 金 缺 乏 的 制 约 ( 二 ) 应 收 账 款 发 生 坏 账 的 风 险 报 告 期 内, 随 着 公 司 业 务 规 模 的 扩 大 和 销 售 的 快 速 增 长, 应 收 账 款 呈 现 快 速 上 升 趋 势, 报 告 期 各 期 末 应 收 账 款 余 额 分 别 为 9, 万 元 14, 万 元 和 21, 万 元, 占 资 产 总 额 的 比 例 为 29.03% 33.08% 和 41.89% 未 来 随 着 公 司 销 售 收 入 的 增 长, 应 收 账 款 余 额 可 能 会 进 一 步 增 加, 若 客 户 因 各 种 原 因 而 不 能 及 时 或 无 能 力 支 付 货 款 时, 公 司 将 面 临 发 生 坏 账 的 风 险, 对 公 司 业 绩 和 生 产 经 营 产 生 不 利 影 响 ( 三 ) 发 行 后 净 资 产 收 益 率 下 降 的 风 险 本 次 发 行 完 成 后, 公 司 净 资 产 规 模 较 发 行 前 将 有 较 大 幅 度 增 加, 同 时 募 集 资 金 投 资 项 目 建 设 及 达 产 需 要 一 定 时 间, 其 产 能 消 化 和 预 期 收 益 实 现 亦 存 在 一 定 的 不 确 定 性, 短 期 内 可 能 导 致 公 司 净 资 产 收 益 率 出 现 下 降 六 募 集 资 金 投 资 项 目 的 实 施 风 险 ( 一 ) 募 投 项 目 建 设 以 及 资 质 认 定 风 险 公 司 本 次 首 次 公 开 发 行 股 票 募 集 资 金 将 主 要 用 于 公 司 主 导 产 品 的 扩 产 项 目 以 及 研 发 中 心 建 设 项 目, 上 述 项 目 均 已 经 过 充 分 论 证, 项 目 建 设 投 产 后, 将 对 本 公 司 发 展 战 略 的 实 现 经 营 规 模 的 扩 大 和 业 绩 水 平 的 提 高 产 生 重 大 影 响 但 是,

45 本 次 募 集 资 金 投 资 项 目 的 建 设 计 划 能 否 按 时 完 成 项 目 的 实 施 过 程 和 实 施 效 果 等 存 在 着 一 定 的 不 确 定 性 虽 然 本 公 司 对 募 集 资 金 投 资 项 目 在 工 艺 技 术 方 案 设 备 选 型 工 程 方 案 等 方 面 经 过 缜 密 分 析, 但 在 项 目 实 施 过 程 中, 可 能 存 在 因 工 程 进 度 工 程 质 量 投 资 成 本 发 生 变 化 而 引 致 的 风 险 ; 同 时, 竞 争 对 手 的 发 展 产 品 价 格 的 变 动 市 场 容 量 的 变 化 新 的 替 代 产 品 的 出 现 宏 观 经 济 形 势 的 变 动 以 及 销 售 渠 道 营 销 力 量 的 配 套 等 因 素 也 会 对 项 目 的 投 资 回 报 和 本 公 司 的 预 期 收 益 产 生 影 响 另 外, 公 司 募 集 资 金 投 资 项 目 新 建 的 生 产 车 间 需 通 过 GMP 认 证 后 方 可 投 入 生 产, 虽 然 公 司 现 有 在 产 的 生 产 车 间 均 已 通 过 GMP 认 证, 并 已 按 标 准 完 善 了 相 应 的 质 量 控 制 流 程 及 规 范, 而 且 公 司 从 未 出 现 未 通 过 GMP 认 证 的 情 况, 但 仍 无 法 完 全 保 证 募 集 资 金 投 资 项 目 新 建 的 生 产 车 间 能 够 及 时 通 过 GMP 认 证 ( 二 ) 产 能 扩 张 引 致 的 销 售 风 险 本 次 募 集 资 金 投 资 项 目 实 施 并 达 产 后, 相 对 于 公 司 现 有 业 务 规 模, 公 司 产 能 将 大 幅 提 升 虽 然 公 司 对 募 集 资 金 投 资 项 目 的 市 场 前 景 和 市 场 容 量 变 化 公 司 与 同 类 产 品 的 竞 争 性 公 司 实 际 经 营 状 况 等 方 面 进 行 了 较 为 深 入 的 分 析 论 证, 但 是 由 于 竞 争 对 手 的 发 展 产 品 价 格 的 变 动 消 费 习 惯 的 变 化 替 代 产 品 的 出 现 宏 观 经 济 形 势 的 变 动 以 及 销 售 渠 道 营 销 力 量 的 配 套 变 化 等 原 因, 可 能 导 致 项 目 新 增 产 能 的 消 化 和 项 目 的 实 际 投 资 回 报 低 于 预 期, 从 而 对 公 司 的 生 产 经 营 带 来 不 利 影 响 ( 三 ) 募 投 项 目 折 旧 摊 销 对 公 司 经 营 业 绩 的 影 响 风 险 募 集 资 金 投 资 项 目 建 成 后, 公 司 的 年 折 旧 和 年 摊 销 费 用 将 合 计 增 加 2, 万 元, 如 果 投 资 项 目 不 能 按 照 计 划 产 生 效 益, 将 会 对 公 司 的 经 营 业 绩 造 成 一 定 不 利 影 响

46 第 四 节 发 行 人 基 本 情 况 一 公 司 基 本 情 况 公 司 名 称 : 陕 西 康 惠 制 药 股 份 有 限 公 司 英 文 名 称 :Shaanxi Kanghui Pharmaceutical CO., LTD. 法 定 代 表 人 : 王 延 岭 股 份 公 司 设 立 日 期 :2009 年 12 月 24 日 注 册 资 本 :7,491 万 元 人 民 币 住 所 : 陕 西 省 咸 阳 市 彩 虹 二 路 邮 政 编 码 : 联 系 电 话 : 传 真 : 互 联 网 网 址 : 电 子 信 箱 :[email protected] 二 历 史 沿 革 及 改 制 重 组 情 况 ( 一 ) 公 司 设 立 情 况 1 公 司 设 立 时 的 首 次 出 资 2009 年 12 月 11 日, 陕 西 康 惠 制 药 有 限 公 司 与 自 然 人 王 延 岭 签 订 发 起 人 协 议, 同 意 以 发 起 设 立 的 方 式 发 起 设 立 股 份 公 司, 公 司 设 立 时 的 注 册 资 本 为 5,000 万 元 人 民 币, 各 发 起 人 认 缴 出 资 的 情 况 如 下 : 序 号 发 起 人 名 称 认 缴 出 资 金 额 实 缴 出 资 金 额 ( 万 元 ) ( 万 元 ) 股 权 比 例 1 陕 西 康 惠 制 药 有 限 公 司 4, % 2 王 延 岭 % 合 计 5, , % 发 起 人 陕 西 康 惠 制 药 有 限 公 司 认 缴 出 资 4, 万 元 人 民 币, 实 缴 出 资 万 元 人 民 币, 其 余 认 缴 出 资 于 2010 年 6 月 30 日 前 全 部 缴 足 2009 年 12 月 11 日, 陕 西 康 惠 制 药 股 份 有 限 公 司 召 开 创 立 大 会 暨 第 一 次 股

47 东 大 会, 审 议 通 过 公 司 创 立 的 议 案 2009 年 12 月 16 日, 上 海 上 会 会 计 师 事 务 所 有 限 公 司 出 具 上 会 师 报 字 (2009) 第 1908 号 验 资 报 告, 对 公 司 设 立 时 的 首 次 出 资 情 况 进 行 了 验 证 2009 年 12 月 24 日, 公 司 在 陕 西 省 工 商 行 政 管 理 局 完 成 了 工 商 设 立 登 记 手 续, 并 领 取 了 注 册 号 为 号 企 业 法 人 营 业 执 照 2 公 司 设 立 时 的 第 二 期 出 资 2010 年 4 月 25 日, 公 司 召 开 2010 年 第 五 次 临 时 股 东 大 会, 审 议 通 过 将 公 司 实 缴 注 册 资 本 缴 足 至 5, 万 元, 本 次 出 资 额 4, 万 元 全 部 由 股 东 陕 西 康 惠 制 药 有 限 公 司 投 入, 其 中, 以 货 币 方 式 出 资 万 元, 以 经 评 估 的 实 物 知 识 产 权 以 及 土 地 使 用 权 等 非 货 币 性 资 产 出 资 3, 万 元 根 据 上 海 银 信 汇 业 资 产 评 估 有 限 公 司 出 具 的 沪 银 信 汇 业 评 报 字 [2010] 第 B078 号 陕 西 康 惠 制 药 有 限 公 司 拟 作 价 出 资 涉 及 的 部 分 资 产 评 估 报 告 书, 在 评 估 基 准 日 2009 年 12 月 31 日, 陕 西 康 惠 制 药 有 限 公 司 用 以 出 资 的 非 货 币 性 资 产 中, 厂 区 办 公 楼 生 产 厂 房 高 科 大 厦 办 公 楼 B-10 B-11 层 等 房 屋 建 筑 物 的 评 估 价 值 为 1, 万 元 ; 锅 炉 蒸 发 光 散 射 检 测 器 车 辆 等 设 备 的 评 估 价 值 为 1, 万 元 ; 坤 复 康 胶 囊 消 银 颗 粒 复 方 双 花 片 复 方 清 带 灌 注 液 4 项 知 识 产 权 ( 专 利 权 ) 的 评 估 价 值 为 1,250 万 元 ; 彩 虹 二 路 2 号 土 地 使 用 权 的 评 估 价 值 为 万 元 上 述 非 货 币 性 资 产 的 评 估 价 值 合 计 5, 万 元, 其 中 3, 万 元 计 入 股 本, 其 余 1, 万 元 计 入 资 本 公 积 2010 年 4 月 27 日, 上 海 上 会 会 计 师 事 务 所 有 限 公 司 出 具 上 会 师 报 字 (2010) 第 1235 号 验 资 报 告 对 本 次 出 资 情 况 进 行 了 验 证 本 次 出 资 后, 公 司 设 立 时 的 注 册 资 本 5, 万 元 已 全 部 缴 足, 各 发 起 人 的 出 资 情 况 如 下 : 认 缴 注 册 资 本 实 缴 注 册 资 本 ( 万 元 ) 序 号 发 起 人 名 称 股 权 比 例 ( 万 元 ) 货 币 非 货 币 性 资 产 1 陕 西 康 惠 制 药 有 限 公 司 4, % 2 王 延 岭 % 合 计 5, , % ( 二 ) 发 起 人 本 公 司 的 发 起 人 为 陕 西 康 惠 制 药 有 限 公 司 和 王 延 岭

48 ( 三 ) 发 行 人 设 立 前 后 主 要 发 起 人 拥 有 的 主 要 资 产 和 实 际 从 事 的 主 要 业 务 情 况 发 行 人 设 立 前, 主 要 发 起 人 陕 西 康 惠 制 药 有 限 公 司 拥 有 的 主 要 资 产 是 中 成 药 生 产 经 营 性 资 产, 包 括 中 成 药 生 产 加 工 设 备 生 产 厂 房 及 办 公 等 房 屋 建 筑 物 土 地 使 用 权 以 及 专 利 权 等 无 形 资 产 ; 其 从 事 的 主 要 业 务 是 中 成 药 的 生 产 与 销 售 发 行 人 设 立 后, 康 惠 控 股 拥 有 的 主 要 资 产 为 持 有 发 行 人 52.87% 的 股 权 非 生 产 性 的 临 街 铺 面 房 以 及 其 他 对 外 投 资 等, 从 事 的 主 要 业 务 为 股 权 投 资 管 理 房 屋 租 赁 等 业 务, 没 有 实 体 性 生 产 经 营 服 务 ( 四 ) 发 行 人 成 立 时, 拥 有 的 主 要 资 产 和 实 际 从 事 的 主 要 业 务 发 行 人 成 立 时, 主 要 发 起 人 陕 西 康 惠 制 药 有 限 公 司 将 其 拥 有 的 与 中 成 药 生 产 经 营 相 关 的 主 要 资 产 投 入 股 份 公 司 因 此, 发 行 人 成 立 时 拥 有 的 主 要 资 产 为 中 成 药 生 产 加 工 设 备 生 产 厂 房 及 办 公 等 房 屋 建 筑 物 土 地 使 用 权 以 及 专 利 权 等 无 形 资 产 发 行 人 成 立 时 实 际 从 事 的 主 要 业 务 为 中 成 药 的 生 产 经 营 业 务, 与 公 司 目 前 所 从 事 的 主 营 业 务 一 致, 未 发 生 重 大 变 化 公 司 目 前 所 从 事 的 主 营 业 务 情 况 请 详 见 本 招 股 说 明 书 第 五 节 业 务 和 技 术 的 相 关 内 容 ( 五 ) 改 制 前 后 发 行 人 的 业 务 流 程 及 与 原 企 业 业 务 流 程 间 的 联 系 发 行 人 成 立 前, 主 发 起 人 陕 西 康 惠 制 药 有 限 公 司 拥 有 与 实 际 从 事 业 务 相 关 的 完 整 的 业 务 流 程, 包 括 采 购 生 产 和 销 售 等 ; 发 行 人 成 立 后, 随 着 陕 西 康 惠 制 药 有 限 公 司 将 其 所 拥 有 的 与 中 成 药 生 产 经 营 相 关 的 主 要 经 营 性 资 产 投 入 发 行 人, 相 关 的 人 员 也 进 入 发 行 人, 相 关 药 品 生 产 批 准 文 号 过 户 至 发 行 人, 发 行 人 拥 有 完 整 的 与 中 成 药 采 购 生 产 销 售 相 关 的 业 务 流 程, 具 体 业 务 流 程 详 见 本 招 股 说 明 书 第 五 节 业 务 和 技 术 的 相 关 内 容 主 发 起 人 目 前 不 从 事 实 体 性 生 产 经 营 活 动, 发 行 人 业 务 流 程 与 陕 西 康 惠 制 药 有 限 公 司 目 前 的 业 务 流 程 无 任 何 联 系

49 ( 六 ) 发 行 人 成 立 以 来, 在 生 产 经 营 方 面 与 主 要 发 起 人 的 关 联 关 系 及 演 变 情 况 自 发 行 人 成 立 以 来, 发 起 人 陕 西 康 惠 制 药 有 限 公 司 一 直 为 发 行 人 的 控 股 股 东, 控 股 地 位 未 发 生 变 化, 目 前 持 有 发 行 人 52.87% 的 股 权, 不 从 事 实 体 性 生 产 经 营 活 动 发 行 人 成 立 以 来, 王 延 岭 先 生 担 任 公 司 的 法 定 代 表 人 董 事 长 以 及 总 经 理 关 联 关 系 的 具 体 情 况 请 详 见 本 招 股 说 明 书 第 六 节 同 业 竞 争 和 关 联 交 易 的 相 关 内 容 ( 七 ) 发 起 人 出 资 资 产 变 更 手 续 的 办 理 情 况 发 起 人 用 于 出 资 的 机 器 设 备 房 屋 建 筑 物 土 地 使 用 权 专 利 权 等 非 货 币 性 资 产 的 产 权 变 更 手 续 均 已 办 理 完 毕 ( 八 ) 发 行 人 的 独 立 运 营 情 况 发 行 人 成 立 以 来, 严 格 按 照 公 司 法 证 券 法 等 有 关 法 律 法 规 和 公 司 章 程 的 要 求 规 范 运 作, 拥 有 独 立 的 产 供 销 体 系, 在 业 务 资 产 人 员 机 构 财 务 等 方 面 完 全 独 立, 主 要 表 现 在 : 1 业 务 独 立 发 行 人 主 要 从 事 中 成 药 的 研 发 生 产 与 销 售, 拥 有 独 立 完 整 的 研 发 生 产 销 售 和 售 后 服 务 系 统, 具 有 独 立 开 展 业 务 的 能 力, 拥 有 独 立 的 经 营 决 策 权 和 实 施 权, 并 完 全 独 立 于 股 东 和 其 他 关 联 方 发 行 人 的 采 购 生 产 销 售 等 重 要 职 能 完 全 由 发 行 人 承 担, 不 存 在 股 东 损 害 发 行 人 利 益 的 事 项, 也 不 存 在 显 失 公 允 的 关 联 交 易 发 行 人 控 股 股 东 和 实 际 控 制 人 均 出 具 了 避 免 同 业 竞 争 的 承 诺 函, 承 诺 不 从 事 任 何 与 发 行 人 经 营 范 围 相 同 或 相 近 的 业 务 2 资 产 完 整 发 行 人 拥 有 独 立 完 整 的 生 产 经 营 场 所, 以 及 与 生 产 经 营 有 关 的 生 产 系 统 辅 助 生 产 系 统 配 套 系 统 和 土 地 使 用 权 商 标 专 利 非 专 利 技 术 的 所 有 权 或 者 使 用 权, 具 有 独 立 完 整 的 原 料 采 购 生 产 检 验 等 配 套 设 施 及 固 定 资 产 截 至 本 招 股 说 明 书 签 署 之 日, 发 行 人 不 存 在 以 自 有 资 产 权 益 或 信 誉 为 股 东

50 提 供 担 保, 发 行 人 对 所 有 资 产 拥 有 完 全 的 控 制 支 配 权, 不 存 在 资 产 资 金 被 控 股 股 东 占 用 而 损 害 公 司 利 益 的 情 况 3 人 员 独 立 发 行 人 的 生 产 经 营 和 行 政 管 理 完 全 独 立 于 股 东 公 司 独 立 招 聘 员 工, 设 有 独 立 的 劳 动 人 事 工 资 管 理 体 系 公 司 的 董 事 监 事 及 高 级 管 理 人 员 均 按 照 公 司 法 公 司 章 程 的 有 关 规 定 选 举 或 任 命 产 生, 公 司 总 经 理 副 总 经 理 财 务 负 责 人 董 事 会 秘 书 等 高 级 管 理 人 员 均 专 职 在 公 司 工 作 并 领 取 报 酬, 未 在 控 股 股 东 实 际 控 制 人 及 其 控 制 的 其 他 企 业 兼 任 除 董 事 监 事 以 外 的 任 何 职 务, 不 存 在 交 叉 任 职 的 情 况 ; 公 司 的 财 务 人 员 亦 未 在 控 股 股 东 实 际 控 制 人 及 其 控 制 的 其 他 企 业 中 兼 职 公 司 现 有 业 务 相 关 的 生 产 销 售 管 理 和 技 术 等 核 心 人 员 均 为 公 司 的 正 式 员 工 4 机 构 独 立 发 行 人 根 据 公 司 法 上 市 公 司 章 程 指 引 等 有 关 法 律 法 规 和 规 范 性 文 件 的 相 关 规 定, 按 照 法 定 程 序 制 订 了 公 司 章 程, 并 设 置 了 相 应 的 组 织 机 构, 建 立 了 以 股 东 大 会 为 最 高 权 力 机 构 董 事 会 为 决 策 机 构 监 事 会 为 监 督 机 构 经 理 为 执 行 机 构 的 法 人 治 理 结 构 各 职 能 机 构 在 人 员 办 公 场 所 和 管 理 制 度 等 方 面 均 完 全 独 立, 不 存 在 股 东 及 实 际 控 制 人 其 他 任 何 单 位 或 个 人 干 预 公 司 的 机 构 设 置 和 生 产 经 营 活 动 的 情 形 5 财 务 独 立 发 行 人 设 立 了 独 立 的 财 务 部 门, 配 备 了 独 立 的 财 务 人 员, 建 立 了 独 立 的 会 计 核 算 体 系, 制 定 了 完 善 的 财 务 管 理 制 度, 独 立 进 行 财 务 决 策, 财 务 会 计 制 度 和 财 务 管 理 制 度 符 合 上 市 公 司 的 要 求 发 行 人 开 设 独 立 的 银 行 账 户, 作 为 独 立 的 纳 税 人, 依 法 独 立 进 行 纳 税 申 报 和 履 行 纳 税 义 务 公 司 根 据 企 业 发 展 规 划, 自 主 决 定 投 资 计 划 和 资 金 安 排, 不 存 在 公 司 股 东 干 预 公 司 财 务 决 策 资 金 使 用 的 情 况 ; 不 存 在 以 资 产 权 益 或 信 誉 为 股 东 单 位 及 其 下 属 公 司 或 任 何 个 人 的 债 务 提 供 担 保 的 情 况, 不 存 在 以 公 司 名 义 的 借 款 授 信 额 度 转 借 给 公 司 股 东 单 位 下 属 公 司 或 个 人 使 用 的 情 形

51 三 发 行 人 股 本 形 成 变 化 情 况 及 重 大 资 产 重 组 情 况 ( 一 ) 发 行 人 股 本 形 成 及 历 次 变 化 情 况 年 12 月 公 司 设 立 2009 年 12 月 11 日, 陕 西 康 惠 制 药 有 限 公 司 与 自 然 人 王 延 岭 签 订 发 起 人 协 议, 同 意 以 发 起 设 立 的 方 式 发 起 设 立 股 份 公 司, 公 司 设 立 时 的 注 册 资 本 为 5, 万 元 人 民 币, 各 发 起 人 认 缴 出 资 的 情 况 如 下 : 认 缴 出 资 金 额 实 缴 出 资 金 额 序 号 发 起 人 名 称 股 权 比 例 ( 万 元 ) ( 万 元 ) 1 陕 西 康 惠 制 药 有 限 公 司 4, % 2 王 延 岭 % 合 计 5, , % 发 起 人 陕 西 康 惠 制 药 有 限 公 司 认 缴 出 资 4, 万 元 人 民 币, 实 缴 出 资 万 元 人 民 币, 其 余 认 缴 出 资 于 2010 年 6 月 30 日 前 全 部 缴 足 2009 年 12 月 11 日, 陕 西 康 惠 制 药 股 份 有 限 公 司 召 开 创 立 大 会 暨 第 一 次 股 东 大 会, 审 议 通 过 公 司 创 立 的 议 案 2009 年 12 月 16 日, 上 海 上 会 会 计 师 事 务 所 有 限 公 司 出 具 上 会 师 报 字 (2009) 第 1908 号 验 资 报 告, 对 公 司 设 立 时 的 首 次 出 资 情 况 进 行 了 验 证 2009 年 12 月 24 日, 公 司 在 陕 西 省 工 商 行 政 管 理 局 完 成 了 工 商 设 立 登 记 手 续, 并 领 取 了 注 册 号 为 号 企 业 法 人 营 业 执 照 年 4 月 公 司 注 册 资 本 缴 足 2010 年 4 月 25 日, 公 司 召 开 2010 年 第 五 次 临 时 股 东 大 会, 审 议 通 过 将 公 司 实 缴 注 册 资 本 缴 足 至 5, 万 元, 本 次 出 资 额 4, 万 元 全 部 由 股 东 陕 西 康 惠 制 药 有 限 公 司 投 入, 其 中, 以 货 币 方 式 出 资 万 元, 以 经 评 估 的 实 物 知 识 产 权 以 及 土 地 使 用 权 等 非 货 币 性 资 产 出 资 3, 万 元 根 据 上 海 银 信 汇 业 资 产 评 估 有 限 公 司 出 具 的 沪 银 信 汇 业 评 报 字 [2010] 第 B078 号 陕 西 康 惠 制 药 有 限 公 司 拟 作 价 出 资 涉 及 的 部 分 资 产 评 估 报 告 书, 在 评 估 基 准 日 2009 年 12 月 31 日, 陕 西 康 惠 制 药 有 限 公 司 用 以 出 资 的 非 货 币 性 资 产 中, 厂 区 办 公 楼 生 产 厂 房 高 科 大 厦 办 公 楼 B-10 B-11 层 等 房 屋 建 筑 物 的 评 估 价 值 为 1, 万 元 ; 锅 炉 蒸 发 光 散 射 检 测 器 车 辆 等 设 备 的 评 估 价 值 为

52 1, 万 元 ; 坤 复 康 胶 囊 消 银 颗 粒 复 方 双 花 片 复 方 清 带 灌 注 液 4 项 知 识 产 权 ( 专 利 权 ) 的 评 估 价 值 为 1, 万 元 ; 彩 虹 二 路 2 号 土 地 使 用 权 的 评 估 价 值 为 万 元 上 述 非 货 币 性 资 产 的 评 估 价 值 合 计 5, 万 元, 其 中 3, 万 元 计 入 股 本, 其 余 1, 万 元 计 入 资 本 公 积 2010 年 4 月 27 日, 上 海 上 会 会 计 师 事 务 所 有 限 公 司 出 具 上 会 师 报 字 (2010) 第 1235 号 验 资 报 告 对 本 次 出 资 情 况 进 行 了 验 证 本 次 出 资 后, 公 司 设 立 时 的 注 册 资 本 5, 万 元 已 全 部 缴 足, 各 发 起 人 的 出 资 情 况 如 下 : 认 缴 注 册 资 本 实 缴 注 册 资 本 ( 万 元 ) 序 号 发 起 人 名 称 股 权 比 例 ( 万 元 ) 货 币 非 货 币 性 资 产 1 陕 西 康 惠 制 药 有 限 公 司 4, % 2 王 延 岭 % 合 计 5, , % 年 10 月 第 一 次 增 资 2010 年 4 月 27 日, 公 司 召 开 2010 年 第 六 次 临 时 股 东 大 会, 同 意 将 注 册 资 本 增 至 6, 万 股, 新 增 1, 万 股 由 新 股 东 TBP Traditional Medicine Investment Holdings(H.K.) Limited 认 购, 认 购 价 格 为 3 元 / 股 2010 年 4 月 29 日, 康 惠 控 股 王 延 岭 与 TBP Traditional Medicine Investment Holdings(H.K.) Limited 签 订 了 相 应 的 增 资 扩 股 协 议 2010 年 7 月 6 日, 陕 西 省 商 务 厅 出 具 了 陕 商 发 [2010]400 号 陕 西 省 商 务 厅 关 于 同 意 陕 西 康 惠 制 药 股 份 有 限 公 司 股 权 并 购 变 更 为 外 商 投 资 股 份 有 限 公 司 的 批 复, 同 意 公 司 本 次 增 资 扩 股 并 变 更 为 外 商 投 资 股 份 有 限 公 司, 同 意 公 司 各 股 东 签 订 的 增 资 扩 股 协 议 及 修 订 后 的 公 司 章 程 2010 年 7 月 6 日, 公 司 取 得 商 外 资 陕 省 港 字 [2010]0013 号 批 准 证 书 2010 年 10 月 8 日, 上 海 上 会 会 计 师 事 务 所 有 限 公 司 出 具 上 会 师 报 字 (2010) 第 1899 号 验 资 报 告 对 本 次 增 资 进 行 了 验 证 本 次 增 资 后, 公 司 股 权 结 构 为 : 序 号 股 东 名 称 持 股 数 量 ( 万 股 ) 持 股 比 例 1 康 惠 控 股 4, % 2 王 延 岭 % 3 TBP Traditional Medicine Investment Holdings(H.K.) Limited 1, % 合 计 6, % 年 3 月 第 一 次 股 权 转 让 和 第 二 次 增 资

53 2012 年 11 月 7 日, 公 司 股 东 康 惠 控 股 与 杭 州 建 信 签 订 股 权 转 让 协 议, 将 其 所 持 公 司 股 份 万 股 转 让 给 杭 州 建 信, 转 让 价 格 为 1, 万 元 2012 年 11 月 7 日, 公 司 股 东 康 惠 控 股 与 凯 石 国 浦 签 订 股 权 转 让 协 议, 将 其 所 持 公 司 股 份 万 股 转 让 给 凯 石 国 浦, 转 让 价 格 为 1, 万 元 2012 年 11 月 7 日, 公 司 与 凯 石 国 浦 签 订 增 资 扩 股 协 议 书, 由 凯 石 国 浦 以 6, 万 元 人 民 币 认 缴 公 司 新 增 的 注 册 资 本 万 元 2012 年 11 月 13 日, 公 司 2012 年 第 三 次 临 时 股 东 大 会 审 议 通 过 了 本 次 增 资 扩 股 事 宜 2013 年 3 月 5 日, 上 海 上 会 会 计 师 事 务 所 有 限 公 司 出 具 上 会 师 报 字 (2013) 第 0450 号 验 资 报 告 对 本 次 增 资 进 行 了 验 证 本 次 股 权 转 让 和 增 资 后, 公 司 股 权 结 构 变 更 为 : 序 号 股 东 名 称 持 股 数 量 ( 万 股 ) 持 股 比 例 1 康 惠 控 股 3, % 2 TBP Traditional Medicine Investment Holdings(H.K.) Limited 1, % 3 王 延 岭 % 4 凯 石 国 浦 % 5 杭 州 建 信 % 合 计 7, % 年 6 月 第 二 次 股 权 转 让 2014 年 6 月 21 日, 公 司 股 东 凯 石 国 浦 与 新 余 信 德 签 订 股 权 转 让 协 议, 将 其 所 持 公 司 股 份 万 股 全 部 转 让 给 新 余 信 德, 转 让 价 格 为 88,193, 元 本 次 股 权 转 让 后, 公 司 股 权 结 构 如 下 : 序 号 股 东 名 称 持 股 数 量 ( 万 股 ) 持 股 比 例 1 康 惠 控 股 3, % 2 TBP Traditional Medicine Investment Holdings(H.K.) Limited 1, % 3 王 延 岭 % 4 新 余 信 德 % 5 杭 州 建 信 % 合 计 7, % 年 11 月 第 三 次 股 权 转 让 2014 年 11 月 7 日, 公 司 股 东 新 余 信 德 分 别 与 德 同 新 能 陕 西 新 材 添 富 医 健 和 上 海 建 信 签 订 股 份 转 让 协 议, 将 其 所 持 公 司 股 份 974 万 股 转 让 给 上 述 四 家 受 让 方, 其 中, 德 同 新 能 出 资 5, 万 元 受 让 万 股 陕 西 新 材 出 资

54 2, 万 元 受 让 万 股 添 富 医 健 出 资 5, 万 元 受 让 万 股 上 海 建 信 出 资 1, 万 元 受 让 万 股 本 次 股 份 转 让 后, 公 司 股 权 结 构 如 下 : 序 号 股 东 名 称 持 股 数 量 ( 万 股 ) 持 股 比 例 1 康 惠 控 股 3, % 2 TBP Traditional Medicine Investment Holdings(H.K.) Limited 1, % 3 王 延 岭 % 4 添 富 医 健 % 5 德 同 新 能 % 6 杭 州 建 信 % 7 陕 西 新 材 % 8 上 海 建 信 % 合 计 7, % ( 二 ) 重 大 资 产 重 组 情 况 本 公 司 设 立 至 今, 未 发 生 重 大 业 务 和 资 产 重 组 情 况 四 发 行 人 的 股 权 结 构 图 和 组 织 结 构 图 ( 一 ) 发 行 人 的 股 权 结 构 图 发 行 人 的 股 权 结 构 如 下 图 所 示 :

55 ( 二 ) 发 行 人 内 部 组 织 机 构 图

56 ( 三 ) 发 行 人 内 设 主 要 职 能 部 门 情 况 1 公 司 的 权 力 机 构 本 公 司 的 最 高 权 力 机 构 是 股 东 大 会, 股 东 大 会 下 设 董 事 会, 董 事 会 向 股 东 大 会 负 责 ; 履 行 公 司 章 程 赋 予 的 职 权, 负 责 公 司 重 大 的 生 产 经 营 决 策 和 确 定 公 司 整 体 发 展 战 略 并 监 督 战 略 的 实 施 ; 公 司 董 事 会 设 九 名 董 事, 其 中 独 立 董 事 三 名, 独 立 董 事 的 设 置 有 利 于 健 全 公 司 的 法 人 治 理 结 构, 使 董 事 会 的 决 策 更 科 学 民 主, 从 而 有 效 地 维 护 中 小 股 东 的 利 益 2 公 司 的 主 要 职 能 部 门 公 司 实 行 董 事 会 领 导 下 的 总 经 理 负 责 制 在 董 事 会 的 领 导 下, 由 总 经 理 负 责 公 司 日 常 经 营 与 管 理 公 司 各 部 门 的 主 要 职 能 是 : 战 略 委 员 会 : 主 要 负 责 对 公 司 中 长 期 发 展 战 略 和 重 大 投 资 决 策 进 行 研 究 并 提 出 建 议 审 计 委 员 会 : 主 要 负 责 公 司 与 外 部 审 计 的 沟 通 及 对 其 的 监 督 核 查 对 内 部 审 计 的 监 管 公 司 内 部 控 制 体 系 的 评 价 与 完 善, 以 及 对 公 司 正 在 运 作 的 重 大 投 资 项 目 等 进 行 风 险 分 析 薪 酬 与 考 核 委 员 会 : 主 要 负 责 对 董 事 与 高 级 管 理 人 员 的 考 核 和 薪 酬 进 行 审 查, 并 提 出 意 见 和 建 议 提 名 委 员 会 : 主 要 负 责 对 公 司 董 事 ( 包 括 独 立 董 事 ) 总 经 理 及 其 他 高 级 管 理 人 员 的 人 选 向 董 事 会 提 出 意 见 和 建 议 证 券 事 务 部 : 按 照 相 关 规 定 负 责 公 司 信 息 批 露 工 作, 公 司 投 资 者 关 系 管 理 和 股 东 资 料 管 理 工 作 组 织 筹 备 董 事 会 会 议 和 股 东 大 会, 并 负 责 股 东 大 会 董 事 会 监 事 会 文 件 档 案 管 理 工 作 负 责 公 司 投 资 者 活 动 的 组 织 实 施 和 管 理 技 术 研 发 中 心 : 根 据 公 司 科 技 发 展 战 略 目 标, 制 定 研 发 战 略 规 划, 并 组 织 实 施 负 责 公 司 的 技 术 创 新 技 术 进 步, 新 产 品 开 发 引 进 评 价, 老 产 品 的 工 艺 技 术 升 级 改 进 ; 法 律 法 规 技 术 情 报 等 收 集, 新 产 品 生 产 转 化 过 程 中 的 技 术 指 导 实 施 等 工 作 GMP 管 理 办 公 室 : 按 照 国 家 药 品 监 督 管 理 局 下 发 GMP 的 指 导 性 文 件 要 求, 修 订 完 善 及 颁 布 实 施 公 司 GMP 文 件 管 理 系 统 ; 负 责 定 期 按 GMP 认 证 工 作 计 划 进 度 表 的 要 求 进 行 自 检 ; 制 定 GMP 培 训 计 划 负 责 公 司 GMP 认 证 的 组 织 与

57 协 调 工 作 ; 负 责 GMP 认 证 申 请 质 量 保 证 部 : 监 管 生 产 过 程 中 各 环 节 是 否 按 照 GMP 要 求 工 作, 以 及 在 生 产 监 督 过 程 中 进 行 取 样 抽 检 调 查 审 计 统 计 评 价 分 析 总 结 并 提 出 相 应 且 合 理 的 修 改 意 见 ; 起 草 制 定 QA 相 关 的 文 件, 培 训 QA 工 作 人 员 质 量 控 制 部 : 负 责 生 产 过 程 监 督 检 验 及 成 本 监 控, 制 定 企 业 内 控 质 量 标 准 和 检 验 操 作 规 程 ; 制 定 并 实 施 产 品 质 量 控 制 方 案 ; 监 督 质 量 体 系 的 运 行 ; 组 织 管 理 内 部 质 量 审 核 工 作 生 产 设 备 部 : 负 责 厂 房 设 施 及 设 备 的 维 护 检 修 保 养, 负 责 设 备 档 案 管 理 机 器 设 备 维 修 检 修 保 养 记 录 的 制 定 和 落 实 工 作 ; 组 织 生 产 部 门 员 工 培 训 和 节 能 管 理 工 作 采 购 部 : 负 责 提 供 原 材 料 市 场 价 格 信 息 配 合 质 量 部 对 供 应 商 进 行 质 量 审 计 筛 选, 负 责 物 料 的 采 购 和 记 录 归 档 工 作 ; 负 责 生 产 设 备 维 修 检 修 保 养 的 备 品 配 件 的 采 买 ; 定 期 向 财 务 部 传 递 票 据 报 表 等 工 作 物 控 部 : 负 责 公 司 生 产 用 物 料 的 接 收 贮 存 发 放 及 销 毁 ; 负 责 库 存 成 品 的 接 收 贮 存 发 放 及 退 货 处 理 工 作 ; 负 责 物 料 成 品 的 记 录 归 档 修 改 实 施 等 相 关 工 作 ; 负 责 和 公 司 财 务 部 内 部 沟 通 传 递 对 接 物 料 盘 存 核 查 等 市 场 部 : 负 责 搜 集 相 关 医 药 学 信 息, 为 产 品 的 市 场 定 位 和 推 广 提 供 科 学 依 据 ; 负 责 组 织 产 品 的 临 床 和 药 理 研 究 及 论 文 发 表 工 作 ; 负 责 产 品 培 训 及 宣 传 资 料 ; 负 责 对 市 场 人 员 进 行 产 品 及 专 业 知 识 培 训 ; 负 责 组 建 和 维 护 医 药 专 家 网 络 ; 负 责 组 织 产 品 的 学 术 研 讨 及 学 术 推 广 工 作 ; 负 责 产 品 的 临 床 问 题 咨 询 ; 负 责 协 助 质 量 部 门 做 好 不 良 反 应 的 登 记 和 处 理 ; 负 责 医 学 宣 传 网 站 的 更 新 和 维 护 直 营 事 业 部 : 负 责 市 场 管 理 机 构 和 公 司 直 营 销 售 团 队 的 建 设, 构 建 市 场 销 售 网 络 ; 负 责 市 场 商 务 管 理, 搭 建 公 司 销 售 渠 道 管 控 平 台 ; 负 责 市 场 开 发, 加 强 终 端 客 户 维 护, 进 行 产 品 宣 传, 提 升 产 品 销 量 ; 负 责 开 展 学 术 推 广 活 动, 提 高 产 品 市 场 占 有 率 和 竞 争 力 ; 负 责 日 常 销 售 事 务 管 理 和 产 品 售 后 服 务, 为 公 司 提 供 市 场 销 售 信 息 数 据 ; 保 证 公 司 主 营 产 品 销 售 目 标 任 务 完 成 ; 负 责 公 司 招 标 议 价, 产 品 价 格 维 护 准 入 等 主 要 政 府 事 务 方 面 工 作 销 售 事 业 部 : 负 责 非 直 营 部 分 产 品 医 院 销 售 客 户 的 管 理, 负 责 非 直 营 产 品 经 销 商 管 理 ; 负 责 非 直 营 产 品 的 日 常 销 售 事 务 管 理 和 产 品 售 后 服 务 ; 负 责 非 直 营 产 品 在 零 售 药 店 和 第 三 终 端 市 场 的 销 售 推 广 工 作

58 财 务 部 : 负 责 公 司 经 营 业 务 的 日 常 会 计 核 算 工 作 以 及 制 定 财 务 管 理 发 展 战 略 规 划 ; 负 责 公 司 财 务 的 资 金 成 本 费 用 利 润 计 划 的 编 制 ; 统 筹 成 本 费 用 的 预 算 计 划 控 制 和 分 析 工 作 ; 负 责 公 司 投 资 融 资 管 理, 资 金 筹 措 调 度 产 品 价 格 管 理 资 产 管 理 ; 负 责 经 济 合 同 条 款 的 审 核 管 理, 检 查 合 同 的 执 行 情 况 ; 负 责 及 时 建 立 会 计 档 案, 按 会 计 档 案 管 理 规 定, 妥 善 保 管 各 种 会 计 凭 证 会 计 帐 簿, 会 计 报 表 财 务 报 告 和 其 他 会 计 资 料 人 力 资 源 部 : 依 照 公 司 人 力 资 源 战 略 发 展 规 划, 设 定 人 员 岗 位, 并 实 施 岗 位 考 核 和 绩 效 考 核 工 作 ; 负 责 员 工 招 聘 培 训 录 用 考 核 晋 升 调 配 辞 退 薪 资 福 利 等 日 常 工 作 事 务 ; 负 责 建 立 编 制 更 新 管 理 保 存 员 工 的 人 事 档 案, 做 好 各 类 人 力 资 源 状 况 的 统 计 分 析 和 人 才 库 建 立 等 工 作 ; 负 责 公 司 员 工 劳 动 合 同 的 管 理 社 会 保 险 的 缴 纳 ; 负 责 参 与 并 制 订 年 终 先 进 集 体 先 进 个 人 的 评 选 规 则 行 政 办 公 室 : 负 责 建 立 健 全 完 善 公 司 内 部 的 管 理 体 系, 完 善 制 定 管 理 制 度 并 监 督 施 行 ; 负 责 协 调 沟 通 处 理 公 司 各 部 门 政 府 部 门 及 行 业 协 会 之 间 的 良 好 关 系 ; 负 责 公 司 行 政 类 合 同 档 案 管 理 ; 负 责 车 辆 管 理 办 公 环 境 设 备 用 品 办 公 秩 序 管 理 ; 负 责 工 商 年 检 及 证 照 管 理, 确 保 后 勤 工 作 正 常 运 营 安 全 监 察 部 : 负 责 公 司 消 防 安 全 保 卫 安 全 生 产 等 相 关 工 作, 拟 订 公 司 消 防 安 全 保 卫 安 全 生 产 的 管 理 制 度 并 监 督 实 施 ; 负 责 检 查 管 理 各 部 门 的 安 全 隐 患, 监 督 培 训 公 司 员 工 的 安 全 意 识 审 计 部 : 负 责 对 公 司 各 部 门 的 财 务 收 支 风 险 管 理 财 务 预 算 及 其 有 关 的 经 济 活 动 和 经 营 管 理 活 动 进 行 控 制 检 查 审 计 监 督 纠 正 指 导, 对 专 项 资 金 的 使 用 进 行 跟 踪 审 计 ; 定 期 向 审 计 委 员 会 报 送 审 计 工 作 计 划 报 告 统 计 报 表 等 资 料 ( 四 ) 发 行 人 控 股 子 公 司 基 本 情 况 截 至 本 招 股 说 明 书 签 署 之 日, 发 行 人 没 有 控 股 和 参 股 其 他 公 司 五 持 有 发 行 人 5% 以 上 股 份 的 主 要 股 东 及 实 际 控 制 人 的 基 本 情 况 ( 一 ) 持 有 发 行 人 5% 以 上 股 份 的 主 要 股 东 1 控 股 股 东 陕 西 康 惠 控 股 有 限 公 司

59 陕 西 康 惠 控 股 有 限 公 司 持 有 公 司 3, 万 股 股 份, 持 股 比 例 为 52.87%, 是 公 司 的 控 股 股 东 室 成 立 日 期 :1999 年 3 月 26 日 注 册 资 本 :6, 万 人 民 币 公 司 住 所 : 陕 西 咸 阳 秦 都 区 渭 阳 西 路 西 阳 村 十 字 西 北 角 高 科 大 厦 A 座 1102 法 定 代 表 人 : 王 延 岭 经 营 范 围 : 企 业 管 理 服 务 ; 房 地 产 开 发 经 营 ; 物 业 管 理 ; 房 屋 租 赁 ; 农 副 产 品 的 加 工 收 购 经 销 种 植 ; 蔬 菜 园 艺 作 物 水 果 坚 果 香 料 作 物 的 种 植 经 营 ; 橡 胶 塑 料 制 品 的 生 产 销 售 ; 仓 储 ( 危 险 易 燃 易 爆 品 除 外 ) ( 依 法 须 经 批 准 的 项 目, 经 相 关 部 门 批 准 后 方 可 开 展 经 营 活 动 ) 康 惠 控 股 由 王 延 岭 等 30 位 自 然 人 股 东 出 资 设 立, 各 股 东 出 资 比 例 如 下 : 序 号 股 东 名 称 出 资 金 额 ( 万 元 ) 出 资 比 例 1 王 延 岭 1, % 2 胡 江 % 3 张 俊 民 % 4 郝 朝 军 % 5 侯 建 平 % 6 赵 敬 谊 % 7 赵 志 林 % 8 戴 朝 亮 % 9 邵 可 众 % 10 张 社 来 % 11 罗 晓 春 % 12 王 锋 % 13 赵 宏 旭 % 14 杨 建 鹏 % 15 闫 斌 % 16 马 志 春 % 17 王 小 良 % 18 周 文 龙 % 19 陈 文 % 20 张 辉 % 21 张 宏 军 % 22 刘 团 % 23 魏 建 成 % 24 武 天 永 % 25 豆 保 国 % 26 李 金 留 % 27 张 铁 良 %

60 28 易 妮 % 29 王 培 胜 % 30 邹 滨 泽 % 合 计 6, % 康 惠 控 股 最 近 一 年 的 主 要 财 务 数 据 如 下 : 单 位 : 元 项 目 2014 年 12 月 31 日 总 资 产 97,633, 净 资 产 91,315, 项 目 2014 年 度 营 业 收 入 814, 净 利 润 8, 注 : 以 上 数 据 业 经 陕 西 德 利 信 会 计 师 事 务 所 有 限 公 司 审 计 2 持 有 发 行 人 5% 以 上 股 份 的 其 他 股 东 除 康 惠 控 股 外,TBP Traditional Medicine Investment Holdings(H.K.) Limited 持 有 公 司 22.25% 的 股 份, 王 延 岭 持 有 公 司 8.88% 的 股 份 (1)TBP Traditional Medicine Investment Holdings(H.K.) Limited TBP Traditional Medicine Investment Holdings(H.K.) Limited 成 立 于 2009 年 7 月 31 日, 已 发 行 股 份 为 1 股, 其 现 时 股 东 为 TBP Traditional Medicine Investment Holdings (BVI) Limited; 注 册 地 址 为 FLAT/RM /F AGRICULTURAL BANK OF CHINA 50 CONNAUGHT RD C CENTRAL HK; 主 要 经 营 地 为 中 国 香 港 ; 现 任 董 事 为 李 曙 军 ; 该 公 司 的 主 营 业 务 为 Investment Holding( 投 资 ), 主 要 投 资 方 向 为 医 药 行 业 TBP Traditional Medicine Investment Holdings(H.K.) Limited 是 为 投 资 发 行 人 而 专 门 设 立 的 公 司 截 至 2014 年 12 月 31 日,TBP Traditional Medicine Investment Holdings(H.K.) Limited 的 总 资 产 为 7,480, 美 元, 净 资 产 为 美 元, 营 业 收 入 为 0.00 美 元, 净 利 润 为 0.00 美 元 ( 以 上 数 据 未 经 审 计 ) (2) 王 延 岭 截 至 本 招 股 说 明 书 签 署 之 日, 王 延 岭 直 接 持 有 公 司 8.88% 的 股 份, 王 延 岭 的 具 体 情 况 请 详 见 本 招 股 说 明 书 本 节 之 五 /( 二 ) 控 股 股 东 实 际 控 制 人 情 况 的 相 关 内 容 ( 二 ) 控 股 股 东 实 际 控 制 人 情 况 1 控 股 股 东

61 公 司 的 控 股 股 东 为 陕 西 康 惠 控 股 有 限 公 司, 截 至 本 招 股 说 明 书 签 署 之 日, 康 惠 控 股 持 有 公 司 3,960 万 股 股 份, 持 股 比 例 为 52.87%, 康 惠 控 股 的 具 体 情 况 请 详 见 本 招 股 说 明 书 本 节 之 五 /( 一 ) 持 有 发 行 人 5% 以 上 股 份 的 主 要 股 东 的 相 关 内 容 2 实 际 控 制 人 王 延 岭 先 生 直 接 持 有 公 司 8.88% 的 股 份, 并 通 过 康 惠 控 股 间 接 控 制 公 司 52.87% 的 股 份, 合 计 控 制 公 司 发 行 前 总 股 本 的 61.75%, 为 公 司 的 实 际 控 制 人 王 延 岭 先 生, 身 份 证 号 码 : ******, 中 国 国 籍, 澳 大 利 亚 永 久 居 留 权, 现 任 公 司 董 事 长 兼 总 经 理 ( 三 ) 控 股 股 东 实 际 控 制 人 控 制 的 其 他 企 业 1 控 股 股 东 控 制 的 其 他 企 业 康 惠 控 股 除 拥 有 本 公 司 股 份 外, 还 投 资 有 咸 阳 西 橡 医 院, 具 体 情 况 如 下 : 机 构 名 称 : 咸 阳 西 橡 医 院 地 址 : 陕 西 省 咸 阳 市 秦 都 区 西 华 路 壹 号 注 册 资 本 :470 万 元 法 定 代 表 人 : 王 延 岭 诊 疗 科 目 : 临 床 内 科 外 科 妇 科 儿 科 五 官 科 医 学 影 像 科 产 科 骨 科 急 诊 科 皮 肤 科 康 复 理 疗 科 中 医 科 检 验 科 口 腔 科 肛 肠 科 麻 醉 科 疼 痛 科 病 理 科 该 医 院 股 东 出 资 情 况 如 下 : 序 号 股 东 名 称 出 资 金 额 ( 万 元 ) 出 资 比 例 1 陕 西 康 惠 控 股 有 限 公 司 % 2 凯 迪 西 北 橡 胶 公 司 % 合 计 % 该 医 院 最 近 一 年 的 主 要 财 务 数 据 如 下 : 单 位 : 元 项 目 2014 年 12 月 31 日 总 资 产 12,376, 净 资 产 9,302, 项 目 2014 年 度 营 业 收 入 17,412, 净 利 润 326, 注 : 以 上 数 据 未 经 审 计

62 2 实 际 控 制 人 控 制 的 其 他 企 业 公 司 的 实 际 控 制 人 王 延 岭 先 生 除 拥 有 本 公 司 股 份 外, 还 投 资 有 咸 阳 医 药 公 司, 具 体 情 况 如 下 : 公 司 名 称 : 咸 阳 医 药 工 业 集 团 有 限 公 司 成 立 日 期 :1992 年 8 月 21 日 公 司 住 所 : 咸 阳 市 高 新 技 术 产 业 开 发 区 胭 脂 路 9 号 院 内 注 册 资 本 :1,000 万 人 民 币 法 定 代 表 人 : 王 延 岭 经 营 范 围 : 中 药 材 中 成 药 中 药 饮 片 化 学 药 制 剂 抗 生 素 生 化 药 品 生 物 制 品 ( 除 疫 苗 ) 消 毒 产 品 第 一 二 类 医 疗 器 械 ; 三 类 : 医 用 缝 合 材 料 及 粘 合 剂 矫 形 外 科 ( 骨 科 ) 手 术 器 械, 物 流 治 疗 及 康 复 设 备, 手 术 室 急 救 室 诊 疗 室 设 备 及 器 具, 口 腔 科 材 料, 医 用 高 分 子 材 料 及 制 品, 软 件, 一 次 性 使 用 无 菌 医 疗 器 械 ( 批 发 ), 蛋 白 同 化 制 剂 肽 类 激 素 第 二 类 精 神 药 品 ; 麻 醉 药 品 和 第 一 类 精 神 药 品 药 用 罂 粟 壳 医 疗 用 毒 性 药 品 的 经 营 批 发 该 公 司 股 东 出 资 情 况 如 下 : 序 号 股 东 名 称 出 资 金 额 ( 万 元 ) 出 资 比 例 1 王 延 岭 % 2 胡 江 % 3 张 俊 民 % 4 崔 建 利 % 5 赵 敬 谊 % 6 郝 朝 军 % 7 戴 朝 亮 % 8 侯 建 平 % 9 邵 可 众 % 10 赵 志 林 % 合 计 1, % 该 公 司 最 近 一 年 的 主 要 财 务 数 据 如 下 : 单 位 : 元 项 目 2014 年 12 月 31 日 总 资 产 134,306, 净 资 产 33,213, 项 目 2014 年 度 营 业 收 入 377,766, 净 利 润 4,300, 注 : 以 上 数 据 业 经 审 计

63 ( 四 ) 控 股 股 东 和 实 际 控 制 人 持 有 的 发 行 人 股 份 被 质 押 或 其 他 争 议 情 况 截 至 本 招 股 说 明 书 签 署 之 日, 控 股 股 东 和 实 际 控 制 人 持 有 的 发 行 人 股 份 不 存 在 被 质 押 或 其 他 争 议 的 情 况 六 发 行 人 历 次 验 资 情 况 本 公 司 成 立 以 来 的 历 次 验 资 情 况, 详 见 本 招 股 说 明 书 之 第 九 节 财 务 会 计 信 息 之 十 五 发 行 人 评 估 和 验 资 情 况 之 ( 二 ) 验 资 情 况 七 本 次 发 行 前 后 公 司 股 本 结 构 及 战 略 投 资 者 情 况 ( 一 ) 本 次 拟 发 行 的 股 份 及 发 行 前 后 股 本 结 构 公 司 本 次 发 行 前 的 总 股 本 为 7, 万 股, 本 次 拟 公 开 发 行 不 超 过 2, 万 股, 本 次 公 开 发 行 股 份 占 发 行 后 总 股 本 的 比 例 不 低 于 25.00% 假 定 公 开 发 行 新 股 2, 万 股, 则 发 行 前 后 的 股 本 结 构 如 下 表 所 示 : 公 开 发 行 前 公 开 发 行 后 序 号 股 东 名 称 持 股 数 量 持 股 数 量 持 股 比 例 ( 万 股 ) ( 万 股 ) 持 股 比 例 1 康 惠 控 股 3, % 3, % 2 TBP Traditional Medicine Investment Holdings(H.K.) 1, % 1, % Limited 3 王 延 岭 % % 4 添 富 医 健 % % 5 德 同 新 能 % % 6 杭 州 建 信 % % 7 陕 西 新 材 % % 8 上 海 建 信 % % 9 本 次 拟 发 行 股 份 - - 2, % 合 计 7, % 9, % ( 二 ) 前 十 名 股 东 本 次 发 行 前, 发 行 人 前 十 名 股 东 及 持 股 情 况 如 下 : 序 号 股 东 名 称 持 股 数 量 ( 万 股 ) 持 股 比 例 1 康 惠 控 股 3, % 2 TBP Traditional Medicine Investment Holdings(H.K.) Limited 1, % 3 王 延 岭 %

64 4 添 富 医 健 % 5 德 同 新 能 % 6 杭 州 建 信 % 7 陕 西 新 材 % 8 上 海 建 信 % 合 计 7, % ( 三 ) 前 十 名 自 然 人 股 东 及 其 在 发 行 人 处 担 任 的 职 务 序 号 股 东 名 称 持 股 数 量 ( 万 股 ) 持 股 比 例 在 发 行 人 任 职 情 况 1 王 延 岭 % 董 事 长 兼 总 经 理 合 计 % ( 四 ) 战 略 投 资 者 持 股 情 况 本 次 发 行 前 的 股 东 中 无 战 略 投 资 者 ( 五 ) 各 股 东 间 的 关 联 关 系 公 司 法 人 股 东 康 惠 控 股 为 实 际 控 制 人 王 延 岭 实 际 控 制 的 公 司 公 司 法 人 股 东 德 同 新 能 的 普 通 合 伙 人 为 上 海 德 同 立 达 股 权 投 资 管 理 企 业 ( 有 限 合 伙 ), 上 海 德 同 立 达 股 权 投 资 管 理 企 业 ( 有 限 合 伙 ) 的 实 际 控 制 人 为 邵 俊 田 立 新 ; 公 司 法 人 股 东 陕 西 新 材 的 普 通 合 伙 人 为 陕 西 德 同 福 方 投 资 管 理 有 限 公 司, 陕 西 德 同 福 方 投 资 管 理 有 限 公 司 的 实 际 控 制 人 为 汪 莉 张 孝 义 ; 其 中, 汪 莉 和 张 孝 义 分 别 为 邵 俊 田 立 新 的 母 亲, 因 此 这 两 家 法 人 股 东 之 间 存 在 关 联 关 系 上 海 建 信 的 执 行 事 务 合 伙 人 为 上 海 建 信 康 颖 创 业 投 资 管 理 有 限 公 司 ( 委 派 代 表 : 苑 全 红 ) 杭 州 建 信 的 执 行 事 务 合 伙 人 为 杭 州 建 信 财 达 股 权 投 资 管 理 有 限 公 司 ( 委 派 代 表 : 苑 全 红 ), 因 此 这 两 家 法 人 股 东 之 间 存 在 关 联 关 系 上 述 股 东 持 股 比 例 情 况 详 见 本 节 之 七 ( 一 ) 本 次 拟 发 行 的 股 份 及 发 行 前 后 股 本 结 构 除 上 述 关 联 关 系 外, 发 行 人 其 他 股 东 不 存 在 任 何 关 联 关 系 ( 六 ) 本 次 发 行 前 股 东 自 愿 锁 定 股 份 的 承 诺 1 公 司 股 东 实 际 控 制 人 王 延 岭 先 生 承 诺 : 自 公 司 股 票 上 市 之 日 起 三 十 六 个 月 内, 不 转 让 或 者 委 托 他 人 管 理 其 直 接 或 间 接 持 有 的 公 司 股 份, 也 不 由 公 司 回 购 该 部 分 股 份 本 人 所 持 股 票 在 锁 定 期 满 后 两 年 内 减 持 的, 减 持 价 格 不 低 于 发 行 价 ; 上 市 后 六 个 月 内 公 司 股 票 连 续 二 十 个 交 易

65 日 的 收 盘 价 均 低 于 发 行 价, 或 者 上 市 后 六 个 月 期 末 收 盘 价 低 于 发 行 价, 持 有 公 司 股 票 的 锁 定 期 限 自 动 延 长 六 个 月 ; 如 有 派 息 送 股 资 本 公 积 转 增 股 本 配 股 等 除 权 除 息 事 项, 上 述 发 行 价 作 相 应 调 整 2 公 司 控 股 股 东 康 惠 控 股 承 诺 : 自 公 司 股 票 上 市 之 日 起 三 十 六 个 月 内, 不 转 让 或 者 委 托 他 人 管 理 其 直 接 或 间 接 持 有 的 公 司 股 份, 也 不 由 公 司 回 购 该 部 分 股 份 本 公 司 所 持 股 票 在 锁 定 期 满 后 两 年 内 减 持 的, 减 持 价 格 不 低 于 发 行 价 ; 上 市 后 6 个 月 内 公 司 股 票 连 续 20 个 交 易 日 的 收 盘 价 均 低 于 发 行 价, 或 者 上 市 后 6 个 月 期 末 收 盘 价 低 于 发 行 价, 持 有 公 司 股 票 的 锁 定 期 限 自 动 延 长 6 个 月 ; 如 有 派 息 送 股 资 本 公 积 转 增 股 本 配 股 等 除 权 除 息 事 项, 上 述 发 行 价 作 相 应 调 整 3 公 司 股 东 TBP Traditional Medicine Investment Holdings(H.K.)Limited 宁 波 添 富 医 健 投 资 合 伙 企 业 ( 有 限 合 伙 ) 德 同 新 能 ( 上 海 ) 股 权 投 资 基 金 企 业 ( 有 限 合 伙 ) 杭 州 建 信 诚 恒 创 业 投 资 合 伙 企 业 ( 有 限 合 伙 ) 陕 西 省 新 材 料 高 技 术 创 业 投 资 基 金 ( 有 限 合 伙 ) 上 海 建 信 康 颖 创 业 投 资 合 伙 企 业 ( 有 限 合 伙 ) 承 诺 : 自 公 司 股 票 上 市 之 日 起 十 二 个 月 内, 不 转 让 或 者 委 托 他 人 管 理 本 公 司 直 接 或 间 接 持 有 的 公 司 股 份, 也 不 由 公 司 回 购 该 部 分 股 份 4 公 司 董 事 胡 江 张 俊 民 赵 敬 谊 侯 建 平, 监 事 郝 朝 军 承 诺 : 自 公 司 股 票 上 市 之 日 起 三 十 六 个 月 内, 不 转 让 或 者 委 托 他 人 管 理 其 直 接 或 间 接 持 有 的 公 司 股 份, 也 不 由 公 司 回 购 该 部 分 股 份 本 人 所 持 股 票 在 锁 定 期 满 后 两 年 内 减 持 的, 减 持 价 格 不 低 于 发 行 价 ; 上 市 后 六 个 月 内 公 司 股 票 连 续 二 十 个 交 易 日 的 收 盘 价 均 低 于 发 行 价, 或 者 上 市 后 六 个 月 期 末 收 盘 价 低 于 发 行 价, 持 有 公 司 股 票 的 锁 定 期 限 自 动 延 长 六 个 月 ; 如 有 派 息 送 股 资 本 公 积 转 增 股 本 配 股 等 除 权 除 息 事 项, 上 述 发 行 价 作 相 应 调 整 5 公 司 董 事 王 延 岭 胡 江 张 俊 民 赵 敬 谊 侯 建 平, 监 事 郝 朝 军 同 时 承 诺 : 在 任 职 公 司 董 事 监 事 或 高 级 管 理 人 员 期 间, 每 年 转 让 的 股 份 不 得 超 过 其 直 接 及 ( 或 ) 间 接 持 有 的 本 公 司 股 份 总 数 的 百 分 之 二 十 五 在 离 职 后 半 年 内, 不 得 转 让 其 直 接 及 ( 或 ) 间 接 持 有 的 本 公 司 股 份

66 八 发 行 人 需 要 说 明 的 其 他 情 况 本 公 司 无 内 部 职 工 股, 不 存 在 工 会 持 股 职 工 持 股 会 持 股 信 托 持 股 委 托 持 股 或 股 东 数 量 超 过 两 百 人 的 情 况 九 员 工 及 其 社 会 保 障 情 况 ( 一 ) 人 员 基 本 情 况 截 至 2014 年 12 月 31 日, 本 公 司 的 职 工 总 人 数 为 818 人, 公 司 人 员 的 构 成 情 况 如 下 : 分 类 细 分 类 别 人 数 比 例 管 理 人 员 % 技 术 人 员 % 销 售 人 员 % 专 业 结 构 财 务 人 员 % 生 产 人 员 % 其 他 人 员 % 合 计 % 硕 士 及 以 上 % 本 科 及 大 专 % 学 历 水 平 高 中 及 中 专 % 其 它 % 合 计 % 30 岁 以 下 % 岁 % 年 龄 结 构 岁 % 50 岁 以 上 % 合 计 % ( 二 ) 员 工 社 会 保 障 情 况 公 司 实 行 劳 动 合 同 制, 发 行 人 按 照 中 华 人 民 共 和 国 劳 动 合 同 法 和 国 家 及 地 方 其 他 有 关 劳 动 法 律 法 规 的 规 定, 与 员 工 签 订 劳 动 合 同, 为 员 工 提 供 必 要 的 社 会 保 障 措 施 发 行 人 已 按 照 国 家 法 律 法 规 及 当 地 有 关 规 定, 为 员 工 办 理 了 养 老 医 疗 失 业 工 伤 生 育 等 社 会 保 险 同 时, 发 行 人 建 立 了 住 房 公 积 金 制 度, 开 立 了 住 房 公 积 金 账 户, 依 法 为 职 工 缴 纳 住 房 公 积 金 根 据 咸 阳 市 人 力 资 源 和 社 会 保 障 局 于 2015 年 5 月 出 具 的 确 认 函 : 发 行 人 已 按 照 国 家 有 关 法 律 法 规 的 规 定 为 职 工 办 理 各 项 社 会 保 险, 并 按 时 足 额 缴 纳 各 项 社 会 保 险 费 用, 自 成 立 至 今 不 存 在 因 违 反 劳 动 和 社 会 保 险 法 律 法 规 而 受 到 行

67 政 机 关 处 罚 的 情 形 根 据 咸 阳 市 住 房 公 积 金 管 理 中 心 于 2015 年 5 月 出 具 的 住 房 公 积 金 情 况 的 确 认 函 : 发 行 人 已 按 照 国 家 有 关 法 律 法 规 的 规 定 为 职 工 按 时 足 额 缴 纳 住 房 公 积 金, 亦 不 存 在 任 何 因 违 反 有 关 住 房 公 积 金 法 律 法 规 而 受 到 行 政 机 关 处 罚 的 情 形 十 股 东 的 重 要 承 诺 ( 一 ) 关 于 股 份 锁 定 的 承 诺 本 公 司 全 体 股 东 已 就 其 所 持 有 股 份 的 流 通 限 制 做 出 了 自 愿 锁 定 股 份 的 承 诺, 具 体 内 容 详 见 本 节 之 七 ( 六 ) 本 次 发 行 前 股 东 自 愿 锁 定 股 份 的 承 诺 之 说 明 目 前, 该 项 承 诺 履 行 正 常 ( 二 ) 主 要 股 东 关 于 避 免 同 业 竞 争 的 承 诺 为 了 避 免 损 害 本 公 司 利 益, 本 公 司 实 际 控 制 人 王 延 岭 先 生, 控 股 股 东 康 惠 控 股 均 向 公 司 出 具 了 避 免 同 业 竞 争 的 相 关 承 诺, 详 见 本 招 股 说 明 书 之 第 六 节 一 ( 三 ) 关 于 避 免 同 业 竞 争 的 承 诺 之 说 明 目 前, 该 项 承 诺 履 行 正 常

68 第 五 节 业 务 和 技 术 一 发 行 人 的 主 营 业 务 及 变 化 情 况 ( 一 ) 发 行 人 经 营 范 围 发 行 人 经 营 范 围 为 : 片 剂 胶 囊 剂 颗 粒 剂 口 服 液 酒 剂 茶 剂 合 剂 洗 剂 搽 剂 酊 剂 膏 药 软 膏 药 的 生 产, 销 售 自 产 产 品 ;( 药 品 生 产 许 可 证 有 效 期 至 2015 年 12 月 31 日 ); 中 药 前 提 取 处 理 ; 医 药 化 工 技 术 开 发 ; 医 药 工 业 技 术 开 发 转 让 及 咨 询 服 务 ; 企 业 自 产 产 品 运 输 配 送 ( 依 法 须 经 批 准 的 项 目, 经 相 关 部 门 批 准 后 方 可 开 展 经 营 活 动 ) ( 二 ) 发 行 人 主 营 业 务 及 主 要 产 品 发 行 人 主 营 业 务 为 中 成 药 品 的 研 究 开 发 生 产 与 销 售 目 前 公 司 下 设 3 个 药 品 生 产 基 地, 拥 有 106 个 药 品 生 产 批 准 文 号, 共 有 片 剂 硬 胶 囊 剂 颗 粒 剂 口 服 液 酒 剂 合 剂 茶 剂 膏 药 软 膏 剂 搽 剂 洗 剂 酊 剂 等 18 条 GMP 认 证 制 剂 生 产 线 发 行 人 主 要 产 品 为 : 坤 复 康 胶 囊 ( 片 ) 复 方 双 花 片 消 银 颗 粒 附 桂 骨 痛 胶 囊 芪 药 消 渴 胶 囊 复 方 清 带 灌 注 液 等 上 述 主 营 产 品 中, 坤 复 康 胶 囊 ( 片 ) 复 方 双 花 片 消 银 颗 粒 附 桂 骨 痛 胶 囊 列 入 国 家 医 保 目 录 品 种, 消 银 颗 粒 列 入 国 家 基 本 药 物 目 录, 坤 复 康 胶 囊 复 方 双 花 片 附 桂 骨 痛 胶 囊 列 入 部 分 省 份 的 省 基 本 药 物 增 补 品 种 目 录 复 方 双 花 片 消 银 颗 粒 为 国 家 中 药 保 护 品 种, 坤 复 康 胶 囊 复 方 双 花 片 消 银 颗 粒 芪 药 消 渴 胶 囊 复 方 清 带 灌 注 液 均 为 独 家 剂 型 发 明 专 利 产 品, 万 花 山 牌 复 方 双 花 片 连 续 两 次 被 评 为 陕 西 省 名 牌 产 品 另 外, 公 司 的 枣 仁 安 神 颗 粒 产 品 列 入 国 家 基 本 药 物 目 录, 同 时 列 入 低 价 药 品 清 单, 未 来 可 能 成 为 公 司 的 主 营 产 品 之 一 ( 三 ) 发 行 人 设 立 以 来 主 营 业 务 变 化 情 况 发 行 人 设 立 以 来 主 营 业 务 未 发 生 变 化

69 二 发 行 人 所 处 行 业 基 本 情 况 发 行 人 主 要 从 事 中 成 药 品 的 研 究 开 发 生 产 与 销 售, 根 据 中 国 证 监 会 上 市 公 司 行 业 分 类 指 引 (2012 年 修 订 ) 的 规 定, 公 司 为 医 药 制 造 业 ( 分 类 代 码 为 C27) ( 一 ) 行 业 主 管 部 门 主 要 法 律 法 规 及 监 管 体 制 1 行 业 主 管 部 门 我 国 医 药 行 业 主 要 由 以 下 6 个 部 门 分 别 监 督 管 理, 这 些 部 门 在 医 药 行 业 的 主 要 监 管 职 能 如 下 表 所 示 : 部 门 国 家 卫 生 和 计 划 生 育 委 员 会 国 家 食 品 药 品 监 督 管 理 总 局 国 家 中 医 药 管 理 局 国 家 发 展 和 改 革 委 员 会 人 力 资 源 和 社 会 保 障 部 国 家 环 保 总 局 主 要 职 责 推 进 医 药 卫 生 体 制 改 革 ; 建 立 基 本 药 物 制 度, 组 织 制 定 国 家 基 本 药 物 目 录 ; 制 定 相 关 规 章 和 政 策 制 定 药 品 医 疗 器 械 安 全 监 督 管 理 的 政 策 规 划 并 监 督 实 施, 参 与 起 草 相 关 法 律 法 规 和 部 门 规 章 草 案 等 依 据 国 家 卫 生 药 品 的 有 关 政 策 和 法 律 法 规, 研 究 拟 定 中 医 中 医 中 药 结 合 中 西 医 结 合 以 及 民 族 医 疗 医 药 方 针 政 策 和 发 展 战 略 ; 组 织 起 草 有 关 法 律 法 规 并 监 督 执 行 拟 订 并 组 织 实 施 国 民 经 济 和 社 会 发 展 战 略 中 长 期 规 划 和 年 度 计 划, 提 出 国 民 经 济 发 展 价 格 总 水 平 调 控 和 优 化 重 大 经 济 结 构 的 目 标 政 策, 提 出 综 合 运 用 各 种 经 济 手 段 和 政 策 的 建 议 ( 制 定 药 品 价 格 政 策, 监 督 价 格 政 策 的 执 行, 调 控 药 品 价 格 总 水 平 ) 拟 定 医 疗 保 险 的 规 则 和 政 策, 编 制 国 家 基 本 医 疗 保 险 工 伤 保 险 和 生 育 保 险 药 品 目 录 拟 订 并 组 织 实 施 国 家 环 境 保 护 政 策 规 划 ; 组 织 制 定 各 类 环 境 保 护 标 准 基 准 和 技 术 规 范, 组 织 制 定 监 督 实 施 排 污 许 可 证 制 度 ; 负 责 审 核 固 定 资 产 投 资 项 目 ; 负 责 环 境 污 染 防 治 的 监 督 管 理 2 主 要 法 律 法 规 及 产 业 政 策 医 药 行 业 关 乎 人 民 群 众 的 生 命 健 康, 我 国 制 定 了 严 格 的 法 律 法 规 予 以 规 范 医 药 行 业, 其 中 主 要 有 : 主 要 法 律 法 规 实 施 时 间 中 药 品 种 保 护 条 例 1993 年 1 月 1 日 处 方 药 与 非 处 方 药 分 类 管 理 办 法 ( 试 行 ) 2000 年 1 月 1 日 药 品 经 营 质 量 管 理 规 范 2000 年 7 月 1 日 医 疗 机 构 药 品 集 中 招 标 采 购 试 点 工 作 若 干 规 定 2000 年 7 月 7 日 关 于 改 革 药 品 价 格 管 理 的 意 见 2000 年 7 月 20 日 药 品 政 府 定 价 办 法 2000 年 12 月 25 日

70 中 华 人 民 共 和 国 药 品 管 理 法 2001 年 12 月 1 日 中 药 材 生 产 质 量 管 理 规 范 ( 试 行 ) 2002 年 6 月 1 日 中 华 人 民 共 和 国 药 品 管 理 法 实 施 条 例 2002 年 9 月 15 日 药 物 非 临 床 研 究 质 量 管 理 规 范 2003 年 9 月 1 日 药 物 临 床 实 验 质 量 管 理 规 范 2003 年 9 月 1 日 中 华 人 民 共 和 国 中 医 药 条 例 2003 年 10 月 1 日 药 品 经 营 许 可 证 管 理 办 法 2004 年 4 月 1 日 直 接 接 触 药 品 的 包 装 材 料 和 容 器 管 理 办 法 2004 年 7 月 20 日 药 品 生 产 监 督 管 理 办 法 2004 年 8 月 5 日 集 中 招 标 采 购 药 品 价 格 及 收 费 管 理 暂 行 规 定 2004 年 12 月 1 日 药 品 说 明 书 和 标 签 管 理 规 定 2006 年 6 月 1 日 医 药 价 格 工 作 守 则 2007 年 3 月 1 日 药 品 流 通 监 督 管 理 办 法 2007 年 5 月 1 日 药 品 注 册 管 理 办 法 2007 年 10 月 1 日 药 品 召 回 管 理 办 法 2007 年 12 月 10 日 新 药 注 册 特 殊 审 批 管 理 规 定 2009 年 1 月 7 日 进 一 步 规 范 医 疗 机 构 药 品 集 中 采 购 工 作 的 意 见 2009 年 1 月 17 日 中 药 品 种 保 护 指 导 原 则 2009 年 2 月 12 日 关 于 建 立 国 家 基 本 药 物 制 度 的 实 施 意 见 2009 年 8 月 18 日 国 家 基 本 药 物 目 录 管 理 办 法 ( 暂 行 ) 2009 年 8 月 18 日 关 于 公 布 国 家 基 本 药 物 零 售 指 导 价 格 的 通 知 2009 年 10 月 22 日 关 于 印 发 国 家 基 本 医 疗 保 险 工 伤 保 险 和 生 育 保 险 药 品 目 录 的 通 知 2009 年 11 月 27 日 中 华 人 民 共 和 国 药 典 (2010 年 版 ) 2010 年 10 月 1 日 国 务 院 办 公 厅 关 于 印 发 建 立 和 规 范 政 府 办 基 层 医 疗 卫 生 机 构 基 本 药 物 采 购 机 制 指 导 意 见 的 通 知 2010 年 11 月 19 日 药 品 生 产 质 量 管 理 规 范 (2010 年 修 订 ) 2011 年 3 月 1 日 国 务 院 关 于 印 发 十 二 五 期 间 深 化 医 药 卫 生 体 制 改 革 规 划 暨 实 施 方 案 的 通 知 2012 年 3 月 14 日 关 于 做 好 2012 年 版 < 国 家 基 本 药 物 目 录 > 实 施 工 作 的 通 知 2013 年 3 月 13 日 关 于 完 善 公 立 医 院 药 品 集 中 采 购 工 作 的 指 导 意 见 2015 年 2 月 9 日 中 医 药 健 康 服 务 发 展 规 划 ( 年 ) 2015 年 4 月 24 日 推 进 药 品 价 格 改 革 的 意 见 2015 年 5 月 4 日 近 年 来 国 家 发 布 的 主 要 相 关 产 业 政 策 如 下 : (1) 关 于 深 化 医 药 卫 生 体 制 改 革 的 意 见 2009 年 3 月 17 日, 中 共 中 央 国 务 院 发 布 关 于 深 化 医 药 卫 生 体 制 改 革 的 意 见, 该 意 见 指 出, 深 化 医 药 卫 生 体 制 改 革 的 总 体 目 标 是 : 建 立 健 全 覆 盖 城 乡 居 民 的 基 本 医 疗 卫 生 制 度, 为 群 众 提 供 安 全 有 效 方 便 价 廉 的 医 疗 卫 生 服 务 到 2011 年, 基 本 医 疗 保 障 制 度 全 面 覆 盖 城 乡 居 民, 基 本 药 物 制 度 初 步 建 立, 城 乡

71 基 层 医 疗 卫 生 服 务 体 系 进 一 步 健 全, 基 本 公 共 卫 生 服 务 得 到 普 及, 公 立 医 院 改 革 试 点 取 得 突 破, 明 显 提 高 基 本 医 疗 卫 生 服 务 可 及 性, 有 效 减 轻 居 民 就 医 费 用 负 担, 切 实 缓 解 看 病 难 看 病 贵 的 问 题 到 2020 年, 覆 盖 城 乡 居 民 的 基 本 医 疗 卫 生 制 度 基 本 建 立 普 遍 建 立 比 较 完 善 的 公 共 卫 生 服 务 体 系 和 医 疗 服 务 体 系, 比 较 健 全 的 医 疗 保 障 体 系, 比 较 规 范 的 药 品 供 应 保 障 体 系, 比 较 科 学 的 医 疗 卫 生 机 构 管 理 体 制 和 运 行 机 制, 形 成 多 元 办 医 格 局, 人 人 享 有 基 本 医 疗 卫 生 服 务, 基 本 适 应 人 民 群 众 多 层 次 的 医 疗 卫 生 需 求, 人 民 群 众 健 康 水 平 进 一 步 提 高 (2) 医 药 卫 生 体 制 改 革 近 期 重 点 实 施 方 案 ( 年 ) 2009 年 3 月 18 日, 国 务 院 发 布 国 务 院 关 于 印 发 医 药 卫 生 体 制 改 革 近 期 重 点 实 施 方 案 ( 年 ) 的 通 知 通 知 指 出, 年 重 点 抓 好 五 项 改 革 : 一 是 加 快 推 进 基 本 医 疗 保 障 制 度 建 设 ; 二 是 初 步 建 立 国 家 基 本 药 物 制 度 ; 三 是 健 全 基 层 医 疗 卫 生 服 务 体 系 ; 四 是 促 进 基 本 公 共 卫 生 服 务 逐 步 均 等 化 ; 五 是 推 进 公 立 医 院 改 革 试 点 (3) 关 于 建 立 国 家 基 本 药 物 制 度 的 实 施 意 见 等 三 份 文 件 2009 年 8 月 18 日, 为 贯 彻 落 实 中 共 中 央 国 务 院 深 化 医 药 卫 生 体 制 改 革 的 文 件 精 神, 国 务 院 深 化 医 药 卫 生 体 制 改 革 领 导 小 组 发 布 了 关 于 建 立 国 家 基 本 药 物 制 度 的 实 施 意 见 国 家 基 本 药 物 目 录 管 理 办 法 ( 暂 行 ) 和 国 家 基 本 药 物 目 录 ( 基 层 医 疗 卫 生 机 构 配 备 使 用 部 分 ) (2009 版 ), 标 志 着 我 国 建 立 国 家 基 本 药 物 制 度 工 作 正 式 实 施 (4) 关 于 扶 持 和 促 进 中 医 药 事 业 发 展 的 若 干 意 见 关 于 实 施 基 层 中 医 药 服 务 能 力 提 升 工 程 的 意 见 等 2009 年 5 月 8 日, 为 进 一 步 扶 持 和 促 进 中 医 药 事 业 发 展, 落 实 医 药 卫 生 体 制 改 革 任 务, 国 务 院 发 布 了 关 于 扶 持 和 促 进 中 医 药 事 业 发 展 的 若 干 意 见 该 意 见 提 出, 加 大 对 中 医 药 事 业 投 入 医 疗 保 障 政 策 和 基 本 药 物 政 策 要 鼓 励 中 医 药 服 务 的 提 供 和 使 用 加 强 中 医 药 法 制 建 设 和 知 识 产 权 保 护 以 及 加 强 中 医 药 行 业 管 理 的 方 面 的 内 容 2012 年 8 月 27 日, 国 家 中 医 药 管 理 局 中 华 人 民 共 和 国 卫 生 部 等 联 合 发 布 了 关 于 实 施 基 层 中 医 药 服 务 能 力 提 升 工 程 的 意 见 该 意 见 提 出 :1 按 照 保 基 本 强 基 层 建 机 制 的 基 本 原 则, 推 动 基 层 中 医 药 各 项 政 策 贯 彻 落 实, 将 符 合

72 条 件 的 中 药 ( 含 中 药 饮 片 中 成 药 中 药 制 剂 ) 和 中 医 诊 疗 项 目 按 规 定 纳 入 基 本 医 疗 保 险 基 金 支 付 范 围 在 医 保 支 付 制 度 改 革 中, 完 善 差 别 支 付 政 策, 将 支 付 比 例 进 一 步 向 基 层 倾 斜, 鼓 励 使 用 中 医 药 服 务, 引 导 群 众 小 病 到 基 层 就 诊 2 加 强 基 层 中 医 药 服 务 网 络 建 设, 开 展 县 级 中 医 医 院 基 本 条 件 建 设 中 医 重 点 ( 特 色 ) 专 科 建 设 和 信 息 化 建 设, 到 2015 年,70% 的 县 级 中 医 医 院 达 到 二 级 甲 等 中 医 医 院 水 平 3 加 强 基 层 中 医 药 人 才 培 养 和 队 伍 建 设, 到 2015 年, 能 够 提 供 中 医 药 服 务 的 社 区 卫 生 服 务 中 心 和 乡 镇 卫 生 院 中 医 类 别 医 师 占 医 师 总 数 的 比 例 达 到 20% 以 上 (5) 医 药 工 业 十 二 五 发 展 规 划 2012 年 1 月 19 日, 中 华 人 民 共 和 国 工 业 和 信 息 化 部 发 布 了 医 药 工 业 十 二 五 发 展 规 划, 其 指 出 十 二 五 重 点 领 域 及 重 点 任 务 包 括 以 下 内 容 : 1 坚 持 继 承 和 创 新 并 重, 针 对 中 医 药 具 有 治 疗 优 势 的 病 种, 发 展 适 合 中 医 治 疗 特 色 的 新 品 种, 重 视 中 成 药 名 优 产 品 的 二 次 开 发 加 快 现 代 科 技 在 中 药 研 发 和 生 产 中 的 应 用, 提 高 和 完 善 中 药 全 产 业 链 的 技 术 标 准 和 规 范, 培 育 疗 效 确 切 安 全 性 高 剂 型 先 进 质 量 稳 定 可 控 的 现 代 中 药 2 提 升 药 品 质 量 安 全 水 平, 全 面 实 施 新 版 GMP 推 动 企 业 完 善 质 量 管 理 体 系, 健 全 管 理 机 构, 规 范 生 产 文 件 管 理, 提 高 生 产 环 境 标 准 3 优 化 产 业 区 域 布 局, 鼓 励 中 西 部 地 区 发 展 特 色 医 药 产 业 发 挥 中 西 部 地 区 能 源 原 材 料 丰 富 和 比 较 成 本 低 的 优 势, 加 强 中 药 民 族 药 资 源 保 护 和 开 发 利 用, 依 托 医 药 骨 干 企 业, 建 设 特 色 医 药 产 品 生 产 基 地 鼓 励 中 西 部 地 区 因 地 制 宜, 积 极 承 接 东 部 地 区 产 业 转 移, 形 成 东 中 西 部 优 势 互 补 和 协 调 发 展 的 格 局 4 提 高 医 药 工 业 信 息 化 水 平, 提 高 企 业 管 理 信 息 化 水 平 鼓 励 企 业 集 成 应 用 企 业 资 源 计 划 供 应 链 管 理 客 户 关 系 管 理 电 子 商 务 等 信 息 系 统, 推 动 研 发 生 产 经 营 管 理 各 环 节 信 息 集 成 和 业 务 协 同, 提 高 企 业 各 个 环 节 的 管 理 效 率 和 效 能 (6) 中 医 药 健 康 服 务 发 展 规 划 ( 年 ) 为 贯 彻 落 实 中 共 中 央 国 务 院 关 于 深 化 医 药 卫 生 体 制 改 革 的 意 见 国 务 院 关 于 扶 持 和 促 进 中 医 药 事 业 发 展 的 若 干 意 见 ( 国 发 号 ) 和 国 务 院 关 于 促 进 健 康 服 务 业 发 展 的 若 干 意 见 ( 国 发 号 ), 促 进 中 医 药 健

73 康 服 务 发 展, 国 务 院 制 定 并 于 2015 年 4 月 24 日 发 布 了 中 医 药 健 康 服 务 发 展 规 划 ( 年 ) 该 规 划 提 出 : 在 切 实 保 障 人 民 群 众 基 本 医 疗 卫 生 服 务 需 求 的 基 础 上, 充 分 释 放 中 医 药 健 康 服 务 潜 力 和 活 力, 充 分 激 发 并 满 足 人 民 群 众 多 层 次 多 样 化 中 医 药 健 康 服 务 需 求, 坚 持 以 人 为 本 服 务 群 众, 政 府 引 导 市 场 驱 动, 中 医 为 体 弘 扬 特 色, 深 化 改 革 创 新 发 展 的 基 本 原 则, 到 2020 年, 基 本 建 立 中 医 药 健 康 服 务 体 系, 中 医 药 健 康 服 务 加 快 发 展, 成 为 我 国 健 康 服 务 业 的 重 要 力 量 和 国 际 竞 争 力 的 重 要 体 现, 成 为 推 动 经 济 社 会 转 型 发 展 的 重 要 力 量 该 规 划 明 确 了 七 项 重 点 任 务 : 一 是 大 力 发 展 中 医 养 生 保 健 服 务, 支 持 中 医 养 生 保 健 机 构 发 展, 规 范 中 医 养 生 保 健 服 务, 开 展 中 医 特 色 健 康 管 理 ; 二 是 加 快 发 展 中 医 医 疗 服 务, 鼓 励 社 会 力 量 提 供 中 医 医 疗 服 务, 创 新 中 医 医 疗 机 构 服 务 模 式 ; 三 是 支 持 发 展 中 医 特 色 康 复 服 务, 促 进 中 医 特 色 康 复 服 务 机 构 发 展, 拓 展 中 医 特 色 康 复 服 务 能 力 ; 四 是 积 极 发 展 中 医 药 健 康 养 老 服 务, 发 展 中 医 药 特 色 养 老 机 构, 促 进 中 医 药 与 养 老 服 务 结 合 ; 五 是 培 育 发 展 中 医 药 文 化 和 健 康 旅 游 产 业 ; 六 是 积 极 促 进 中 医 药 健 康 服 务 相 关 支 撑 产 业 发 展, 支 持 相 关 健 康 产 品 研 发 制 造 和 应 用, 促 进 中 药 资 源 可 持 续 发 展, 大 力 发 展 第 三 方 服 务 ; 七 是 大 力 推 进 中 医 药 服 务 贸 易, 吸 引 境 外 来 华 消 费, 推 动 中 医 药 健 康 服 务 走 出 去 3 行 业 管 理 体 制 (1) 药 品 生 产 许 可 经 营 许 可 制 度 根 据 中 华 人 民 共 和 国 药 品 管 理 法 ( 中 华 人 民 共 和 国 主 席 令 第 45 号 ), 开 办 药 品 生 产 企 业, 须 经 企 业 所 在 地 省 自 治 区 直 辖 市 人 民 政 府 药 品 监 督 管 理 部 门 批 准 并 发 给 药 品 生 产 许 可 证 无 药 品 生 产 许 可 证 的, 不 得 生 产 药 品 国 家 食 品 药 品 监 督 管 理 部 门 对 新 药 临 床 试 验 审 批 通 过 后, 新 药 方 可 进 行 临 床 试 验 ; 完 成 临 床 试 验 并 通 过 新 药 生 产 审 批 的, 发 给 药 品 注 册 批 件 和 新 药 证 书 ; 已 持 有 药 品 生 产 许 可 证 并 具 备 该 药 品 相 应 生 产 条 件 的, 同 时 发 给 药 品 批 准 文 号 药 品 生 产 企 业 在 取 得 药 品 批 准 文 号 并 通 过 GMP 认 证 后, 方 可 生 产 该 药 品 开 办 药 品 批 发 企 业, 须 经 企 业 所 在 地 省 自 治 区 直 辖 市 人 民 政 府 药 品 监 督 管 理 部 门 批 准 并 发 给 药 品 经 营 许 可 证 ; 开 办 药 品 零 售 企 业, 须 经 企 业 所 在 地 县 级 以 上 地 方 药 品 监 督 管 理 部 门 批 准 并 发 给 药 品 经 营 许 可 证 无 药 品 经 营

74 许 可 证 的, 不 得 经 营 药 品 (2) 药 品 注 册 管 理 制 度 根 据 药 品 注 册 管 理 办 法 ( 局 令 第 28 号 ), 药 品 注 册 申 请 包 括 新 药 申 请 仿 制 药 申 请 进 口 药 品 申 请 及 其 补 充 申 请 和 再 注 册 申 请 1 新 药 申 请 和 仿 制 药 申 请 新 药 申 请 是 指 未 曾 在 中 国 境 内 上 市 销 售 的 药 品 的 注 册 申 请 对 已 上 市 药 品 改 变 剂 型 改 变 给 药 途 径 增 加 新 适 应 症 的 药 品 注 册 按 照 新 药 申 请 的 程 序 申 报 仿 制 药 申 请, 是 指 生 产 国 家 药 监 局 已 批 准 上 市 的 已 有 国 家 标 准 的 药 品 的 注 册 申 请 ; 但 是 生 物 制 品 按 照 新 药 申 请 的 程 序 申 报 2 进 口 药 品 申 请 进 口 药 品 申 请, 是 指 境 外 生 产 的 药 品 在 中 国 境 内 上 市 销 售 的 注 册 申 请 3 补 充 申 请 补 充 申 请, 是 指 新 药 申 请 仿 制 药 申 请 或 者 进 口 药 品 申 请 经 批 准 后, 改 变 增 加 或 者 取 消 原 批 准 事 项 或 者 内 容 的 注 册 申 请 4 再 注 册 申 请 再 注 册 申 请, 是 指 药 品 批 准 证 明 文 件 有 效 期 满 后 申 请 人 拟 继 续 生 产 或 者 进 口 该 药 品 的 注 册 申 请 (3) 药 品 生 产 经 营 质 量 管 理 根 据 中 华 人 民 共 和 国 药 品 管 理 法 第 九 条 的 规 定, 药 品 生 产 企 业 必 须 按 照 国 务 院 药 品 监 督 管 理 部 门 依 据 本 法 制 定 的 GMP 组 织 生 产 药 品 监 督 管 理 部 门 按 照 规 定 对 药 品 生 产 企 业 是 否 符 合 GMP 的 要 求 进 行 认 证 ; 对 认 证 合 格 的, 发 给 认 证 证 书 GMP 是 药 品 生 产 和 质 量 管 理 的 基 本 准 则 我 国 于 1988 年 第 一 次 颁 布 药 品 GMP, 并 于 1992 年 和 1998 年 进 行 了 两 次 修 订 2011 年 2 月, 国 家 药 监 局 发 布 药 品 生 产 质 量 管 理 规 范 (2010 年 修 订 ) ( 简 称 新 版 GMP ) 新 版 GMP 对 药 品 生 产 企 业 的 全 面 质 量 管 理 体 系 建 设 从 业 人 员 素 质 操 作 规 程 药 品 安 全 保 障 质 量 风 险 控 制 等 方 面 进 行 了 更 为 严 格 和 细 化 的 规 定, 对 药 品 生 产 企 业 的 生 产 设 施 及 生 产 环 境 等 提 出 了 更 为 严 格 的 要 求 新 版 GMP 提 高 了 我 国 药 品 生 产 企 业 的 准 入 门 槛, 有 利 于 促 进 医 药 行 业 资 源 向 优 势 企 业 集 中, 促 进 产 业 升 级

75 新 版 GMP 于 2011 年 3 月 1 日 开 始 施 行 自 2011 年 3 月 1 日 起, 新 建 药 品 生 产 企 业 药 品 生 产 企 业 新 建 ( 改 扩 建 ) 车 间 应 符 合 新 版 GMP 的 要 求 现 有 药 品 生 产 企 业 给 予 不 超 过 5 年 的 过 渡 期, 并 依 据 产 品 风 险 程 度, 按 类 别 分 阶 段 达 到 新 版 药 品 GMP 的 要 求 对 于 血 液 制 品 疫 苗 注 射 剂 等 无 菌 药 品 的 药 品 生 产 企 业 ( 车 间 ), 应 在 2013 年 12 月 31 日 前 达 到 新 版 GMP 规 范 要 求, 否 则 上 述 规 定 期 限 后 不 得 继 续 生 产 药 品 2007 年 12 月 我 国 开 始 施 行 药 品 召 回 管 理 办 法 ( 国 家 药 监 局 令 第 29 号 ), 药 品 生 产 企 业 可 收 回 已 上 市 销 售 但 存 在 安 全 隐 患 的 药 品, 并 明 确 生 产 企 业 是 药 品 安 全 的 第 一 责 任 人 根 据 中 华 人 民 共 和 国 药 品 管 理 法 第 十 六 条 的 规 定, 药 品 经 营 企 业 必 须 按 照 国 务 院 药 品 监 督 管 理 部 门 依 据 本 法 制 定 的 GSP 经 营 药 品 药 品 监 督 管 理 部 门 按 照 规 定 对 药 品 经 营 企 业 是 否 符 合 GSP 的 要 求 进 行 认 证 ; 对 认 证 合 格 的, 发 给 认 证 证 书 (4) 国 家 药 品 标 准 我 国 药 品 质 量 标 准 是 指 国 家 为 保 证 药 品 质 量 所 制 定 的 质 量 指 南 检 验 方 法 以 及 生 产 工 艺 等 技 术 要 求, 包 括 中 华 人 民 共 和 国 药 典 药 品 注 册 标 准 和 其 它 药 品 标 准 国 务 院 药 品 监 督 管 理 部 门 组 织 药 典 委 员 会, 负 责 国 家 药 品 标 准 的 制 定 和 修 订 (5) 药 品 供 应 保 障 机 制 1 药 品 集 中 采 购 办 法 我 国 药 品 集 中 采 购 工 作 起 步 于 20 世 纪 90 年 代, 先 后 经 历 了 医 院 分 散 采 购 依 托 营 利 性 第 三 方 中 介 机 构 开 展 以 地 市 为 单 位 的 药 品 集 中 采 购, 到 建 立 政 府 主 导 的 非 营 利 性 省 级 平 台 以 省 ( 区 市 ) 为 单 位 的 药 品 集 中 采 购, 再 到 新 医 改 以 来 逐 步 建 立 基 层 基 本 药 物 采 购 新 机 制 等 不 同 发 展 阶 段 2015 年 2 月 9 日, 国 务 院 办 公 厅 发 布 了 国 务 院 办 公 厅 关 于 完 善 公 立 医 院 药 品 集 中 采 购 工 作 的 指 导 意 见, 该 意 见 提 出 : 坚 持 以 省 ( 区 市 ) 为 单 位 的 网 上 药 品 集 中 采 购 方 向, 实 行 一 个 平 台 上 下 联 动 公 开 透 明 分 类 采 购, 采 取 招 生 产 企 业 招 采 合 一 量 价 挂 钩 双 信 封 制 全 程 监 控 等 措 施, 加 强 药 品 采 购 全 过 程 综 合 监 管, 切 实 保 障 药 品 质 量 和 供 应 鼓 励 地 方 结 合 实 际 探 索 创 新, 进 一 步 提 高

76 医 院 在 药 品 采 购 中 的 参 与 度 实 行 药 品 分 类 采 购 :A 对 临 床 用 量 大 采 购 金 额 高 多 家 企 业 生 产 的 基 本 药 物 和 非 专 利 药 品, 发 挥 省 级 集 中 批 量 采 购 优 势, 由 省 级 药 品 采 购 机 构 采 取 双 信 封 制 公 开 招 标 采 购, 医 院 作 为 采 购 主 体, 按 中 标 价 格 采 购 药 品 落 实 带 量 采 购 医 院 按 照 不 低 于 上 年 度 药 品 实 际 使 用 量 的 80% 制 定 采 购 计 划 和 预 算, 并 具 体 到 品 种 剂 型 和 规 格 B 对 部 分 专 利 药 品 独 家 生 产 药 品, 建 立 公 开 透 明 多 方 参 与 的 价 格 谈 判 机 制 谈 判 结 果 在 国 家 药 品 供 应 保 障 综 合 管 理 信 息 平 台 上 公 布, 医 院 按 谈 判 结 果 采 购 药 品 C 对 妇 儿 专 科 非 专 利 药 品 急 ( 抢 ) 救 药 品 基 础 输 液 临 床 用 量 小 的 药 品 ( 上 述 药 品 的 具 体 范 围 由 各 省 区 市 确 定 ) 和 常 用 低 价 药 品, 实 行 集 中 挂 网, 由 医 院 直 接 采 购 D 对 临 床 必 需 用 量 小 市 场 供 应 短 缺 的 药 品, 由 国 家 招 标 定 点 生 产 议 价 采 购 E 对 麻 醉 药 品 精 神 药 品 防 治 传 染 病 和 寄 生 虫 病 的 免 费 用 药 国 家 免 疫 规 划 疫 苗 计 划 生 育 药 品 及 中 药 饮 片, 按 国 家 现 行 规 定 采 购, 确 保 公 开 透 明 医 院 使 用 的 所 有 药 品 ( 不 含 中 药 饮 片 ) 均 应 通 过 省 级 药 品 集 中 采 购 平 台 采 购 改 进 药 款 结 算 方 式 :A 加 强 药 品 购 销 合 同 管 理 B 规 范 药 品 货 款 支 付, 严 格 按 照 合 同 约 定 的 时 间 支 付 货 款, 从 交 货 验 收 合 格 到 付 款 不 得 超 过 30 天, 鼓 励 医 院 与 药 品 生 产 企 业 直 接 结 算 药 品 货 款 药 品 生 产 企 业 与 配 送 企 业 结 算 配 送 费 用 2 药 品 定 价 依 据 中 华 人 民 共 和 国 价 格 法 和 国 家 发 改 委 发 布 的 有 关 药 品 价 格 管 理 办 法 规 定 定 价 原 则, 政 府 价 格 主 管 部 门 根 据 社 会 平 均 成 本 市 场 供 求 状 况 和 社 会 承 受 能 力 制 定 和 调 整 药 品 价 格 国 家 医 保 目 录 的 药 品 以 及 国 家 医 保 目 录 以 外 的 垄 断 性 生 产 经 营 的 药 品, 实 行 政 府 定 价 或 者 政 府 指 导 价 ; 对 其 他 药 品, 实 行 市 场 调 节 价 2015 年 5 月 4 日, 经 国 务 院 同 意, 国 家 发 展 改 革 委 会 同 国 家 卫 生 计 生 委 人 力 资 源 社 会 保 障 部 等 部 门 联 合 发 出 关 于 印 发 推 进 药 品 价 格 改 革 意 见 的 通 知, 决 定 除 麻 醉 药 品 和 第 一 类 精 神 药 品 外, 从 2015 年 6 月 1 日 起 取 消 药 品 政 府 定 价, 完 善 药 品 采 购 机 制, 发 挥 医 保 控 费 作 用, 药 品 实 际 交 易 价 格 主 要 由 市 场 竞 争 形 成 其 中 :

77 ( 一 ) 医 保 基 金 支 付 的 药 品, 由 医 保 部 门 会 同 有 关 部 门 拟 定 医 保 药 品 支 付 标 准 制 定 的 程 序 依 据 方 法 等 规 则, 探 索 建 立 引 导 药 品 价 格 合 理 形 成 的 机 制 ( 二 ) 专 利 药 品 独 家 生 产 药 品, 建 立 公 开 透 明 多 方 参 与 的 谈 判 机 制 形 成 价 格 ( 三 ) 医 保 目 录 外 的 血 液 制 品 国 家 统 一 采 购 的 预 防 免 疫 药 品 国 家 免 费 艾 滋 病 抗 病 毒 治 疗 药 品 和 避 孕 药 具, 通 过 招 标 采 购 或 谈 判 形 成 价 格 ( 四 ) 麻 醉 药 品 和 第 一 类 精 神 药 品, 仍 暂 时 实 行 最 高 出 厂 价 格 和 最 高 零 售 价 格 管 理 ( 五 ) 其 他 药 品, 由 生 产 经 营 者 依 据 生 产 经 营 成 本 和 市 场 供 求 情 况, 自 主 制 定 价 格 (6) 处 方 药 和 非 处 方 药 分 类 管 理 制 度 我 国 实 行 处 方 药 和 非 处 方 药 分 类 管 理 制 度 处 方 药 和 非 处 方 药 分 类 管 理, 是 国 际 通 行 的 药 品 管 理 模 式 通 过 加 强 对 处 方 药 和 非 处 方 药 的 监 督 管 理, 规 范 药 品 生 产 经 营 行 为, 引 导 公 众 科 学 合 理 用 药, 减 少 药 物 滥 用 和 药 品 不 良 反 应 的 发 生, 保 护 公 众 用 药 安 全 处 方 药 是 解 除 疾 病 用 药 的 主 体, 国 家 对 处 方 药 的 监 督 管 理 较 为 严 格, 处 方 药 必 须 凭 执 业 医 师 或 执 业 助 理 医 师 处 方 才 可 调 配 购 买 和 使 用 非 处 方 药 ( 通 常 被 称 为 OTC 药 ) 是 指 为 方 便 公 众 用 药, 在 保 证 用 药 安 全 的 前 提 下, 经 国 家 卫 生 行 政 部 门 规 定 或 审 定 后, 不 需 要 凭 执 业 医 师 或 执 业 助 理 医 师 处 方 即 可 自 行 判 断 购 买 和 使 用 (7) 国 家 基 本 药 物 制 度 国 务 院 于 2009 年 3 月 17 日 和 2009 年 3 月 18 日 印 发 了 关 于 深 化 医 药 卫 生 体 制 改 革 的 意 见 和 医 药 卫 生 体 制 改 革 近 期 重 点 实 施 方 案 ( 年 ), 要 求 城 乡 基 层 医 疗 卫 生 机 构 应 全 部 配 备 使 用 基 本 药 物, 其 他 各 类 医 疗 机 构 也 要 将 基 本 药 物 作 为 首 选 药 物 并 确 定 使 用 比 例 从 2009 年 起, 政 府 举 办 的 基 层 医 疗 卫 生 机 构 全 部 配 备 和 使 用 基 本 药 物, 其 他 各 类 医 疗 机 构 也 都 必 须 按 规 定 使 用 基 本 药 物, 所 有 零 售 药 店 均 应 配 备 和 销 售 基 本 药 物 ; 完 善 基 本 药 物 的 医 保 报 销 政 策 国 家 卫 生 部 等 九 部 门 于 2009 年 8 月 18 日 制 定 了 关 于 建 立 国 家 基 本 药 物 制 度 的 实 施 意 见, 正 式 启 动 国 家 基 本 药 物 制 度 建 设 工 作, 与 此 同 时 国 家 基 本 药 物

78 目 录 (2009 版 ) 正 式 公 布, 要 求 实 行 基 本 药 物 制 度 的 县 ( 市 区 ), 政 府 举 办 的 基 层 医 疗 卫 生 机 构 配 备 使 用 的 基 本 药 物 实 行 零 差 率 销 售 ; 基 本 药 物 将 全 部 纳 入 基 本 医 疗 保 障 药 品 报 销 目 录, 报 销 比 例 明 显 高 于 非 基 本 药 物 到 2011 年, 初 步 建 立 国 家 基 本 药 物 制 度 ; 到 2020 年, 全 面 实 施 规 范 的 覆 盖 城 乡 的 国 家 基 本 药 物 制 度 2010 年 11 月 19 日, 国 务 院 办 公 厅 制 定 了 国 务 院 办 公 厅 关 于 印 发 建 立 和 规 范 政 府 办 基 层 医 疗 卫 生 机 构 基 本 药 物 采 购 机 制 指 导 意 见 的 通 知, 其 规 定 基 本 药 物 采 购 要 遵 循 质 量 优 先 价 格 合 理 的 原 则, 鼓 励 各 地 采 用 双 信 封 的 招 标 制 度, 即 采 用 先 评 经 济 技 术 标 ( 质 量 ) 再 评 商 务 标 ( 价 格 ) 的 双 信 封 招 标 方 式, 技 术 标 评 审 合 格 的 进 入 商 务 标 评 审, 商 务 标 评 标 中 以 最 低 报 价 确 定 拟 中 标 药 品 2012 年 3 月 14 日, 国 务 院 印 发 了 国 务 院 关 于 印 发 十 二 五 期 间 深 化 医 药 卫 生 体 制 改 革 规 划 暨 实 施 方 案 的 通 知, 强 调 要 坚 持 质 量 优 先 价 格 合 理, 进 一 步 完 善 基 本 药 物 质 量 评 价 标 准 和 评 标 办 法, 既 要 降 低 虚 高 的 药 价 也 要 避 免 低 价 恶 性 竞 争, 确 保 基 本 药 物 安 全 有 效 供 应 及 时, 对 已 达 到 国 际 水 平 的 仿 制 药, 在 定 价 招 标 采 购 方 面 给 予 支 持, 激 励 企 业 提 高 基 本 药 物 质 量 2013 年 3 月 13 日, 国 家 卫 生 部 等 三 部 门 发 布 了 国 家 基 本 药 物 目 录 (2012 年 版 ), 国 家 基 本 药 物 品 种 从 2009 版 的 307 种 增 加 至 520 种 (8) 中 药 品 种 保 护 制 度 中 药 品 种 保 护 条 例 规 定 了 中 药 品 种 保 护 制 度, 即 国 家 对 质 量 稳 定 疗 效 确 切 的 中 药 品 种 实 行 行 保 护 的 制 度 国 家 食 品 药 品 监 督 管 理 局 直 属 单 位 国 家 中 药 品 种 保 护 评 审 委 员 会 负 责 对 申 请 保 护 的 中 药 品 种 进 行 评 审, 然 后 颁 发 中 药 保 护 品 种 证 书 受 保 护 的 中 药 品 种 分 为 一 级 和 二 级 中 药 一 级 保 护 品 种 保 护 期 分 别 为 三 十 年 二 十 年 十 年, 需 要 因 特 殊 原 因 延 长 保 护 期 限 的, 由 生 产 企 业 在 该 品 种 保 护 期 满 前 6 个 月 申 报 延 长 保 护 期 申 请, 每 次 延 长 时 间 不 得 超 过 第 一 次 批 准 时 保 护 期 限 中 药 二 级 保 护 品 种 保 护 期 是 7 年, 在 保 护 期 满 后 可 以 再 延 长 7 年, 需 要 在 保 护 期 满 前 6 个 月 申 报 延 长 保 护 申 请 ( 二 ) 行 业 发 展 概 况 1 我 国 医 药 行 业 的 整 体 状 况 近 年 来, 我 国 医 疗 卫 生 事 业 发 展 迅 速, 卫 生 总 费 用 不 断 上 升 根 据 国 家 统 计

79 局 的 统 计, 我 国 卫 生 总 费 用 从 2003 年 的 6, 亿 元 增 加 至 2012 年 的 27, 亿 元, 占 国 内 生 产 总 值 的 比 重 从 2003 年 的 4.85% 提 升 至 2012 年 的 5.36% 人 均 卫 生 费 用 从 2003 年 的 元 增 加 至 2012 年 的 2, 元 与 此 同 时, 我 国 医 药 行 业 发 展 迅 速, 根 据 CFDA 南 方 所 发 布 的 2014 年 中 国 医 药 市 场 发 展 蓝 皮 书 显 示, 我 国 医 药 工 业 总 产 值 在 十 一 五 期 间 复 合 增 长 率 达 到 23.31%, 进 入 十 二 五 期 间, 仍 然 保 持 快 速 增 长 势 头,2013 年 医 药 工 业 总 产 值 达 22,297 亿 元, 同 比 增 长 18.79%; 十 一 五 期 间, 我 国 医 药 工 业 销 售 收 入 复 合 年 增 长 率 为 24.40%,2013 年 医 药 工 业 销 售 收 入 达 21,543 亿 元, 同 比 增 长 17.91% 随 着 我 国 GDP 的 增 长 和 人 均 收 入 水 平 的 提 高 人 口 老 龄 化 的 加 快 城 镇 化 水 平 的 提 高 以 及 社 会 保 障 体 系 的 建 立 和 完 善, 医 药 行 业 将 继 续 保 持 快 速 增 长 2 中 药 行 业 概 述 中 药 即 按 中 医 理 论 的 用 药, 为 中 国 传 统 中 医 特 有 药 物 中 药 包 括 中 药 材 中 药 饮 片 中 成 药, 为 中 药 行 业 的 三 大 支 柱 其 中 中 药 材 是 中 药 饮 片 中 成 药 的 原 材 料 中 药 饮 片 加 工 是 指 对 采 集 的 天 然 或 人 工 种 植 养 殖 的 植 物 和 动 物 中 草 药 进 行 加 工 处 理 的 活 动 中 成 药 品 制 造 是 指 直 接 用 于 人 体 疾 病 防 治 的 传 统 药 物 的 加 工 生 产, 包 括 用 中 药 传 统 制 作 方 法 制 作 的 各 种 蜜 丸 水 丸 冲 剂 糖 浆 膏 药 ; 用 现 代 药 物 制 剂 技 术 制 作 的 中 药 片 剂 针 剂 胶 囊 口 服 液 等 专 科 用 药 中 药 治 疗 疾 病 具 有 多 靶 点 多 途 径 的 作 用 特 点, 在 预 防 和 治 疗 感 冒 肿 瘤 肝 病 心 脑 血 管 疾 病 免 疫 功 能 性 疾 病 病 毒 性 疾 病 糖 尿 病 和 老 年 性 疾 病 等 方 面 的 临 床 优 势 较 为 明 显 随 着 世 界 经 济 的 发 展 人 们 健 康 观 念 的 变 化 医 学 模 式 的 转 变, 以 及 人 口 老 龄 化 进 程 的 加 快, 中 医 药 以 其 源 于 天 然 副 作 用 小 疗 效 确 切 价 格 相 对 低 廉 的 特 点 和 优 势, 在 世 界 上 越 来 越 受 到 人 们 的 关 注 目 前 中 医 药 已 传 播 到 130 多 个 国 家 和 地 区, 全 球 中 草 药 应 用 日 益 广 泛, 销 售 量 不 断 增 长 3 我 国 中 药 行 业 发 展 概 况 (1) 我 国 中 药 行 业 发 展 现 状 2013 年 在 世 界 经 济 弱 复 苏 国 内 宏 观 经 济 增 速 放 缓 的 背 景 下, 我 国 医 药 工 业 继 续 保 持 了 较 快 增 长, 主 营 业 务 收 入 突 破 2 万 亿 大 关 根 据 工 信 部 发 布 的

80 年 医 药 工 业 经 济 发 展 的 相 关 数 据,2014 年 医 药 工 业 规 模 以 上 企 业 实 现 主 营 业 务 收 入 24, 亿 元, 同 比 增 长 13.05% 中 药 行 业 的 主 营 业 务 收 入 高 于 行 业 平 均 增 长 水 平, 其 中 中 药 饮 片 行 业 实 现 收 入 1, 亿 元, 同 比 增 长 15.72%; 中 成 药 行 业 实 现 收 入 5, 亿 元, 同 比 增 长 13.14% 图 5.1:2006 至 2013 年 我 国 中 成 药 实 现 总 产 值 对 比 图 ( 单 位 : 亿 元 ) 资 料 来 源 : 2014 年 中 国 医 药 市 场 发 展 蓝 皮 书 ;CFDA 南 方 所 在 盈 利 能 力 方 面,2014 年 医 药 工 业 规 模 以 上 企 业 实 现 利 润 总 额 2, 亿 元, 同 比 增 长 12.26%, 高 于 全 国 工 业 整 体 增 速 8.96 个 百 分 点, 但 较 上 年 降 低 5.34 个 百 分 点, 与 主 营 业 务 收 入 同 步 出 现 了 较 大 幅 度 的 下 降 主 营 业 务 收 入 利 润 率 为 10.02%, 较 上 年 下 降 0.07 个 百 分 点, 基 本 稳 定 其 中, 中 药 饮 片 子 行 业 实 现 利 润 总 额 亿 元, 利 润 率 为 7.04%, 低 于 行 业 平 均 水 平 ; 中 成 药 子 行 业 实 现 利 润 总 额 亿 元, 利 润 率 为 10.30%, 略 高 于 行 业 平 均 水 平 (2) 中 药 在 医 药 行 业 中 的 地 位 及 子 行 业 的 比 重 中 药 作 为 我 国 民 族 医 药 的 产 业, 长 期 以 来 都 是 我 国 医 药 政 策 扶 持 的 重 要 领 域 随 着 多 年 来 我 国 经 济 的 高 速 发 展, 中 药 产 业 保 持 了 良 好 的 发 展 势 头, 已 成 为 国 民 经 济 和 社 会 发 展 中 一 项 具 有 较 强 发 展 优 势 和 广 阔 前 景 的 战 略 性 产 业, 在 当 期 中 国 整 个 医 药 行 业 中 具 有 重 要 的 地 位 从 整 个 医 药 行 业 的 结 构 看, 截 至 2014 年, 整 个 医 药 行 业 中, 中 药 行 业 的 销 售 收 入 ( 中 成 药 + 中 药 饮 片 ) 约 占 30% 如 下 图 所 示 :

81 图 5.2:2014 年 我 国 医 药 行 业 结 构 ( 按 收 入 统 计 ) 数 据 来 源 : 2014 医 药 工 业 经 济 运 行 分 析 ; 发 改 委 从 中 药 行 业 的 结 构 来 看 : 在 中 药 行 业 内 中 成 药 的 工 业 产 值 占 整 个 中 药 行 业 总 产 值 80% 左 右 近 年 来 虽 然 中 药 饮 片 加 工 行 业 保 持 持 续 增 长 的 势 头, 但 是 销 售 收 入 远 不 及 中 成 药 行 业, 未 来 还 有 拉 开 差 距 的 势 头 (3) 我 国 中 成 药 行 业 的 发 展 前 景 1 中 药 现 代 化 为 中 药 整 体 发 展 打 下 良 好 基 础 上 世 纪 九 十 年 代 我 国 提 出 的 中 药 现 代 化 发 展 战 略, 经 过 广 泛 探 索 和 多 年 实 践, 积 累 了 良 好 的 经 验, 为 充 分 利 用 现 代 科 技 成 果 推 动 中 医 药 整 体 发 展 开 创 了 良 好 的 局 面 在 此 基 础 上 通 过 整 体 规 划, 有 效 集 成 国 内 外 资 源, 开 展 中 医 药 的 知 识 创 新 和 技 术 创 新, 有 可 能 突 破 中 医 药 传 承 与 创 新 发 展 中 的 关 键 问 题, 从 而 促 进 中 成 药 行 业 快 速 发 展 2 中 医 药 市 场 刚 性 需 求 持 续 增 长 随 着 我 国 进 入 全 面 建 设 小 康 社 会 的 新 阶 段, 人 民 生 活 水 平 不 断 提 高, 健 康 意 识 和 理 念 的 增 强 转 变, 以 及 人 口 增 长 和 老 龄 化 步 伐 加 快, 中 医 药 整 体 观 理 论 思 维 个 性 化 辨 证 论 治 以 及 治 未 病 健 康 保 健 方 法 的 优 势 进 一 步 凸 显, 广 大 人 民 群 众 信 中 医 用 中 药, 对 中 医 药 知 识 和 服 务 的 需 求 日 益 增 长 2013 年 老 年 人 口 数 量 突 破 2 亿 大 关, 根 据 国 家 中 医 药 管 理 局 发 布 的 2012 年 全 国 中 医 药 统 计 摘 编, 全 国 中 医 类 医 疗 卫 生 机 构 总 诊 疗 人 次 达 4.39 亿 人 次, 较 2011 年 3.53 亿 人 次 同 比 提 高 24.36%, 出 院 人 数 达 1, 万 人, 较 2011 年 的 1, 万 人 同 比 提 高 34.12%, 增 长 趋 势 明 显 3 国 家 产 业 政 策 扶 持

82 落 实 医 改 任 务, 国 家 持 续 增 加 医 疗 卫 生 领 域 投 入 2013 年 中 央 预 算 安 排 的 医 疗 卫 生 支 出 较 上 年 增 长 27% 根 据 深 化 医 药 卫 生 体 制 改 革 2014 年 工 作 总 结 和 2015 年 重 点 工 作 任 务, 城 镇 居 民 医 保 和 新 农 合 人 均 政 府 补 助 标 准 提 高 到 320 元, 个 人 缴 费 标 准 提 高 到 人 均 90 元 保 障 水 平 稳 步 提 高, 职 工 医 保 城 镇 居 民 医 保 和 新 农 合 政 策 范 围 内 住 院 费 用 支 付 比 例 分 别 达 到 80% 70% 和 75% 推 进 实 施 城 乡 居 民 大 病 保 险 ; 深 化 医 保 支 付 制 度 改 革, 加 强 医 疗 保 险 监 督 管 理, 推 进 异 地 就 医 结 算 管 理 和 服 务 ; 健 全 重 特 大 疾 病 保 障 机 制 ; 加 快 发 展 商 业 健 康 保 险 ; 在 公 立 医 院 改 革 发 展 社 会 办 医 推 进 基 本 公 共 卫 生 服 务 均 等 化 等 方 面 充 分 发 挥 中 医 药 的 特 色 和 优 势, 深 入 实 施 基 层 中 医 药 服 务 能 力 提 升 工 程 该 等 政 策 都 直 接 或 间 接 促 进 中 医 药 市 场 增 长 (4) 我 国 中 药 行 业 的 发 展 趋 势 我 国 中 药 行 业 的 发 展 趋 势 : 运 用 现 代 科 学 技 术 方 法 和 制 药 手 段, 开 发 现 代 中 药 新 药 及 天 然 药 物, 并 实 现 产 业 化, 发 挥 中 医 药 特 点 优 势, 满 足 国 内 外 回 归 自 然 崇 尚 天 然 药 物 的 需 求 十 二 五 期 间, 我 国 中 药 产 业 的 重 点 任 务 是 : 加 强 中 药 ( 民 族 药 ) 资 源 保 护 研 究 开 发 和 合 理 利 用, 推 进 质 量 认 证 和 标 准 建 设 开 展 全 国 中 药 资 源 普 查, 建 立 工 作 制 度 及 技 术 规 范, 加 快 种 植 资 源 库 建 设 加 强 野 生 中 药 资 源 培 育 基 地 建 设, 强 化 对 重 要 资 源 有 限 的 野 生 中 药 原 材 料 的 宏 观 调 控 完 善 中 药 注 册 管 理, 充 分 体 现 中 药 特 点, 提 高 中 药 新 药 的 质 量 和 临 床 疗 效 推 进 实 施 中 药 材 生 产 质 量 管 理 规 范 中 药 现 代 化 科 技 产 业 基 地 建 设, 鼓 励 具 有 优 势 科 技 资 源 和 特 色 技 术 领 域 的 企 业 建 设 重 点 研 究 室 继 续 实 施 现 代 中 药 高 技 术 产 业 发 展 专 项 支 持 中 药 材 种 植 ( 养 殖 ) 标 准 化 规 模 化 专 业 化 区 域 化 生 产, 加 强 中 药 生 产 关 键 技 术 应 用 与 提 高, 培 育 龙 头 企 业, 发 展 一 批 聚 集 效 应 突 出 的 现 代 中 药 产 业 基 地 大 力 发 展 中 医 药 相 关 健 康 产 业 鼓 励 和 支 持 产 学 研 结 合 和 建 立 产 业 技 术 联 盟, 提 高 我 国 中 药 产 业 的 国 际 竞 争 能 力 4 我 国 医 药 行 业 的 利 润 水 平 十 五 期 间, 我 国 医 药 工 业 的 销 售 利 润 率 一 直 徘 徊 在 8%-9% 之 间, 在 2006 年 滑 落 到 近 十 年 的 最 低 点 8.0% 2007 年 之 后, 医 药 工 业 的 利 润 水 平 稳 步 回 升

83 年, 工 业 利 润 率 回 升 到 近 十 年 最 高 点 11.7% 近 两 年 工 业 利 润 率 略 有 下 降, 但 仍 在 10% 以 上,2013 年 利 润 率 达 10.12% 图 5.3:2006 年 ~2013 年 我 国 医 药 工 业 利 润 率 14.00% 12.00% 10.00% 8.00% 6.00% 4.00% 2.00% 0.00% 8.00% 9.83% 10.69% 11.03% 11.67% 11.16% 10.20% 10.12% 2006 年 2007 年 2008 年 2009 年 2010 年 2011 年 2012 年 2013 年 利 润 率 资 料 来 源 : 2014 年 中 国 医 药 市 场 发 展 蓝 皮 书 ;CFDA 南 方 所 十 一 五 期 间, 我 国 医 药 工 业 利 润 总 额 的 复 合 年 增 长 率 达 到 36.70% 进 入 十 二 五, 受 上 游 生 产 成 本 上 涨 和 下 游 终 端 价 格 下 降 双 重 挤 压, 我 国 医 药 工 业 的 盈 利 增 速 有 所 回 落,2011 年 及 2012 年 分 别 增 长 20.55% 和 17.04%,2013 年 1-12 月 累 计 达 2,181 亿 元, 同 比 增 长 17.56% ( 资 料 来 源 :CFDA 南 方 所 发 布 的 2014 年 中 国 医 药 市 场 发 展 蓝 皮 书 ) 5 我 国 中 药 行 业 的 技 术 水 平 及 发 展 趋 势 我 国 医 药 行 业 贯 彻 科 技 兴 药 方 针, 积 极 推 进 在 中 药 研 究 开 发 及 生 产 方 面 的 标 准 化 和 现 代 化 目 前 我 国 中 药 行 业 整 体 技 术 水 平 处 于 从 传 统 中 药 生 产 到 采 用 现 代 工 艺 生 产 的 过 渡 期 一 批 高 新 技 术 如 指 纹 图 谱 膜 分 离 树 脂 分 离 程 控 和 在 线 检 测 技 术 中 药 制 剂 防 潮 材 料 和 技 术, 先 进 的 制 药 设 备 如 多 功 能 提 取 罐 可 见 异 物 自 动 侦 检 设 备 高 速 萃 取 离 心 分 离 设 备 动 态 提 取 罐 喷 雾 干 燥 设 备 冷 冻 干 燥 设 备 一 步 造 粒 机 等 逐 步 在 中 药 生 产 企 业 推 广 使 用, 中 药 企 业 的 技 术 工 艺 水 平 有 了 明 显 提 高, 中 成 药 制 剂 已 向 着 剂 量 小 疗 效 高 起 效 快 服 用 携 带 储 存 方 便 的 现 代 剂 型 发 展 中 药 指 纹 图 谱 技 术 已 成 为 推 动 中 药 现 代 化 的 关 键 技 术 (1) 挖 掘 中 药 物 质 体 系 的 内 涵 是 现 代 医 学 的 核 心 中 药 材 和 中 药 复 方 制 剂 发 挥 治 疗 效 果 的 物 质 基 础 是 其 化 学 成 分 无 论 是 中 草 药 材, 还 是 中 草 药 复 方 制 剂, 从 现 代 科 学 角 度 来 看, 均 是 复 杂 体 系 对 于 复 杂 体

84 系 必 须 采 用 多 种 高 新 科 技 的 手 段 来 表 征 其 不 同 的 特 性, 现 行 的 中 药 材 质 量 标 准 中 列 入 了 显 微 鉴 别 理 化 鉴 别 含 量 测 定 等 多 种 方 法, 但 尚 不 足 以 解 决 其 复 杂 性 目 前 国 际 上 通 过 对 其 体 系 化 学 成 分 的 物 理 指 标 的 表 征, 将 物 质 体 系 的 内 涵 表 达 出 来, 从 而 达 到 对 体 系 的 整 体 描 述 随 着 对 中 药 药 效 的 深 入 研 究, 人 们 越 来 越 清 楚 的 认 识 到 中 药 的 药 效 不 是 来 自 单 一 的 活 性 化 学 成 分, 而 是 来 自 多 种 活 性 成 分 之 间 的 协 同 作 用, 甚 至 是 与 某 些 非 活 性 成 分 的 协 同 效 应 作 用, 单 一 的 活 性 化 学 成 分 难 以 评 价 中 药 的 真 伪 和 优 劣, 利 用 现 代 先 进 的 分 析 技 术 分 析 中 药 材 的 整 体 特 性, 能 更 准 确 鉴 别 不 同 中 药 及 识 别 中 药 本 身 的 真 伪 和 优 劣 (2) 改 善 中 药 的 质 量 控 制, 保 障 最 终 产 品 的 质 量 稳 定 中 药 的 质 量 是 其 疗 效 的 关 键 所 在 中 药 指 纹 图 谱 借 用 DNA 指 纹 图 谱 技 术, 把 复 杂 的 化 学 成 分 进 行 分 离 而 形 成 高 低 不 同 的 峰 组 成 一 张 色 谱 图, 能 较 为 全 面 地 反 映 中 药 及 其 制 剂 中 所 含 化 学 成 分 的 种 类 与 数 量, 进 而 对 药 品 质 量 进 行 整 体 描 述 和 评 价 中 药 指 纹 图 谱 技 术 的 应 用, 将 有 效 改 善 中 药 的 质 量 控 制, 带 动 产 品 质 量 标 准 的 升 级 : 要 求 企 业 在 对 原 料 质 量 测 定 的 基 础 上 研 究 如 何 搭 配 投 料 以 保 证 成 品 内 在 质 量 的 稳 定 性, 要 求 企 业 对 工 艺 过 程 进 行 研 究, 制 定 严 格 的 控 制 条 件, 以 保 证 成 品 的 稳 定 性 (3) 中 药 现 代 化 推 动 新 设 备 新 技 术 应 用 在 保 证 中 成 药 产 品 质 量 的 前 提 下, 生 产 过 程 中 工 艺 的 改 进 设 备 的 更 新 升 级 是 否 合 理 在 质 量 上 有 了 客 观 的 衡 量 标 准 现 代 中 药 包 括 指 纹 图 谱 质 控 等 各 种 技 术 的 应 用, 必 然 要 求 对 工 艺 过 程 和 设 备 选 型 进 行 研 究, 确 定 严 格 的 控 制 条 件, 以 保 证 成 品 的 一 致 性, 从 而 有 效 的 带 动 各 种 中 药 现 代 化 的 新 设 备 新 技 术 的 产 生 和 应 用 (4) 促 进 中 药 企 业 规 模 化 发 展 中 药 各 类 技 术 的 运 用 在 推 进 中 药 生 产 现 代 化 集 约 化 规 范 化 的 过 程 中, 必 将 推 动 中 成 药 产 品 现 代 化 产 业 结 构 集 中 化 企 业 规 模 化 如 : 指 纹 图 谱 质 控 技 术 的 应 用, 将 有 力 促 进 中 成 药 生 产 过 程 的 量 化 操 作, 提 高 规 范 管 理 程 度 ; 促 进 生 产 过 程 的 数 字 化 控 制, 提 高 仪 器 与 计 算 机 的 应 用 程 度 ; 促 进 新 工 艺 设 备 的 采 用, 提 高 工 艺 装 备 的 现 代 化 程 度

85 ( 三 ) 发 行 人 主 要 产 品 所 处 细 分 临 床 类 别 发 展 概 况 1 发 行 人 主 要 产 品 细 分 临 床 类 别 分 类 发 行 人 主 要 产 品 为 : 坤 复 康 胶 囊 ( 片 ) 复 方 双 花 片 消 银 颗 粒 附 桂 骨 痛 胶 囊 复 方 清 带 灌 注 液 芪 药 消 渴 胶 囊 等, 其 所 属 细 分 临 床 类 别 如 下 序 号 药 品 名 称 临 床 类 别 1 坤 复 康 胶 囊 ( 片 ) 妇 科 类 2 复 方 清 带 灌 注 液 妇 科 类 3 复 方 双 花 片 呼 吸 感 冒 类 4 消 银 颗 粒 皮 肤 科 类 5 附 桂 骨 痛 胶 囊 骨 科 类 6 芪 药 消 渴 胶 囊 糖 尿 病 及 其 并 发 症 类 2 妇 科 中 成 药 市 场 销 售 状 况 妇 科 疾 病 是 指 妇 女 在 非 妊 娠 状 态 下 生 殖 器 官 各 种 疾 病 的 总 称, 主 要 包 括 各 种 妇 科 炎 症 各 种 病 因 引 起 的 月 经 不 调 乳 腺 疾 病 更 年 期 系 列 疾 病 以 及 孕 产 妇 特 殊 疾 病 女 性 由 于 自 身 特 有 的 生 理 特 点, 以 及 近 年 来 工 作 和 家 庭 生 活 压 力 的 逐 渐 增 大, 容 易 诱 发 各 种 妇 科 疾 病 同 时, 妇 科 疾 病 还 具 备 患 病 率 高 复 发 率 高 的 特 点, 使 得 妇 科 用 药 市 场 规 模 不 断 扩 大 据 世 界 卫 生 组 织 (WHO) 对 全 球 妇 女 健 康 状 态 的 调 查 研 究 表 明 : 妇 科 疾 病 发 生 率 已 达 65% 以 上, 而 在 育 龄 期 妇 女 中, 妇 科 疾 病 发 病 率 已 超 过 了 70% 全 球 每 年 生 殖 泌 尿 系 统 感 染 类 疾 病 的 发 病 人 数 已 达 3.33 亿 人 次, 推 动 全 球 妇 科 用 药 市 场 快 速 扩 容 我 国 妇 女 患 病 情 况 也 不 容 乐 观, 根 据 流 行 病 学 调 查 结 果 表 明, 我 国 已 婚 女 性 妇 科 常 见 病 发 率 最 高 的 是 阴 道 炎 症, 妇 科 炎 症 成 为 最 常 见 妇 科 疾 病, 被 称 为 第 一 妇 科 病, 占 妇 科 疾 病 的 42.9%; 月 经 紊 乱 占 妇 科 疾 病 的 34.5%; 痛 经 占 妇 科 疾 病 的 15.5% 我 国 妇 科 炎 症 患 病 率 居 高 不 下, 且 妇 女 人 口 基 数 大, 推 动 了 我 国 妇 科 炎 症 用 药 市 场 的 快 速 扩 容 由 于 妇 科 疾 病 往 往 需 要 长 期 用 药, 与 西 药 容 易 产 生 耐 药 性 相 比, 中 药 具 有 安 全 综 合 治 疗 及 补 虚 固 本 等 优 点, 且 符 合 中 国 女 性 的 用 药 习 惯, 因 此 中 药 的 市 场 份 额 远 大 于 西 药 妇 科 炎 症 中 成 药 占 达 70.2%, 远 高 于 化 学 药 的 29.8% 从 剂 型 方 面 看, 中 成 药 外 用 剂 型 占 53.5%, 内 服 剂 型 占 46.5% 2012 年

86 我 国 妇 科 炎 症 中 成 药 的 市 场 规 模 为 亿 元, 同 比 2011 年 的 亿 元 增 长 13.29% ( 数 据 来 源 : 医 药 经 济 报 ) 3 呼 吸 感 冒 类 中 成 药 市 场 销 售 状 况 感 冒 是 一 种 常 见 病, 通 常 又 可 分 为 普 通 感 冒 和 流 行 病 性 感 冒 两 种, 其 中 普 通 感 冒 俗 称 伤 风, 是 最 常 见 的 疾 病 之 一 全 年 都 会 发 生, 以 冬 末 春 初 季 节 较 多 流 行 性 感 冒 是 由 流 行 性 感 冒 病 毒 引 起 的 急 性 呼 吸 道 传 染 病, 传 染 性 强 传 染 迅 速 发 病 急 流 行 性 感 冒 病 毒 类 型 复 杂, 有 甲 乙 丙 丁 四 型 流 感 病 毒 都 具 有 变 异 性 的 特 点, 即 感 冒 病 毒 的 抗 原 性 随 着 外 界 环 境 的 变 化 而 变 化 人 体 对 于 变 化 后 的 病 毒 缺 乏 免 疫 力, 所 以 容 易 引 起 流 行 与 重 复 感 染 甲 型 流 感 病 毒 变 异 性 最 大, 而 且 连 续 不 断, 约 年 即 发 生 变 异, 出 现 新 的 亚 型, 就 引 起 大 流 行 (1) 感 冒 药 市 场 规 模 不 断 扩 大 随 着 经 济 和 社 会 的 发 展, 人 们 的 交 流 也 变 得 频 繁 和 快 捷, 导 致 各 种 变 异 的 流 行 性 感 冒 病 毒 传 播 加 剧, 从 而 促 使 预 防 抵 抗 流 行 性 感 冒 病 毒 和 增 强 身 体 免 疫 能 力 药 物 的 需 求 不 断 增 长, 市 场 容 量 不 断 扩 大 我 国 感 冒 药 品 市 场 销 售 规 模 由 2007 年 的 亿 元 增 长 至 2013 年 的 亿 元, 年 均 复 合 增 长 率 为 15.54% 图 5.4: 年 我 国 感 冒 药 市 场 规 模 % % 19.37% 15.72% 14.25% 18.53% 20.00% 15.00% 13.48% 10.00% % 2007 年 2008 年 2009 年 2010 年 2011 年 2012 年 2013 年 0.00% 销 售 ( 亿 元 ) 增 长 率 数 据 来 源 : 我 国 感 冒 类 中 成 药 市 场 发 展 状 况 分 析 中 国 产 业 信 息 网 ( (2) 感 冒 中 成 药 市 场 规 模 增 速 高 于 感 冒 西 药 和 整 个 感 冒 药 市 场

87 中 成 药 在 感 冒 药 市 场 地 位 日 益 重 要, 主 要 基 于 以 下 几 个 方 面 的 原 因 : 第 一, 与 化 学 药 相 比, 中 成 药 虽 然 起 效 慢, 但 毒 副 作 用 小, 用 药 相 对 更 安 全 ; 第 二, 经 过 2003 年 非 典 事 件 和 2009 年 甲 型 H1N1 流 感 事 件, 中 成 药 显 示 出 对 抗 病 毒 的 独 特 疗 效, 人 们 也 因 此 加 深 了 对 中 成 药 的 认 识 第 三, 从 2000 年 PPA 事 件 2008 年 国 家 药 品 食 品 监 督 管 理 局 下 发 关 于 进 一 步 加 强 含 麻 黄 碱 类 复 方 制 剂 管 理 的 通 知, 以 及 2009 年 英 国 5 名 两 岁 以 下 儿 童 因 服 感 冒 药 死 亡 事 件, 均 把 化 学 类 感 冒 药 推 向 了 风 口 浪 尖, 其 市 场 也 因 此 受 到 一 定 冲 击, 中 成 药 从 中 受 益, 市 场 规 模 以 较 高 速 度 发 展 年, 我 国 感 冒 中 成 药 的 年 均 复 合 增 长 率 达 到 20.77%, 明 显 高 于 感 冒 化 学 药 8.08% 的 年 均 复 合 增 长 率 和 整 个 感 冒 药 市 场 15.54% 的 年 均 复 合 增 长 率, 我 国 感 冒 中 成 药 市 场 发 展 前 景 十 分 可 观 图 5.5: 年 我 国 感 冒 药 各 类 别 用 药 市 场 规 模 % 30.00% 25.00% 20.00% 15.00% 10.00% 5.00% 0.00% 2007 年 2008 年 2009 年 2010 年 2011 年 2012 年 2013 年 市 场 规 模 中 成 药 市 场 规 模 化 学 药 增 长 率 中 成 药 增 长 率 化 学 药 数 据 来 源 : 我 国 感 冒 类 中 成 药 市 场 发 展 状 况 分 析 中 国 产 业 信 息 网 ( (3) 感 冒 中 成 药 的 市 场 份 额 不 断 扩 大 年, 感 冒 中 成 药 的 市 场 份 额 持 续 增 长, 由 2007 年 的 52.03% 增 长 至 2013 年 的 67.86% 近 7 年 我 国 感 冒 药 药 市 场 中 成 药 占 比 如 下 :

88 图 5.6: 年 我 国 感 冒 药 市 场 中 成 药 占 比 80.00% 70.00% 60.00% 50.00% 52.03% 53.83% 58.08% 60.64% 62.46% 64.82% 67.86% 40.00% 30.00% 20.00% 10.00% 0.00% 2007 年 2008 年 2009 年 2010 年 2011 年 2012 年 2013 年 中 成 药 占 比 数 据 来 源 : 我 国 感 冒 类 中 成 药 市 场 发 展 状 况 分 析 中 国 产 业 信 息 网 ( 4 皮 肤 病 类 中 成 药 用 药 市 场 销 售 状 况 皮 肤 病 类 药 物 包 括 银 屑 病 皮 质 激 素 抗 真 菌 药 抗 菌 剂 抗 痤 疮 制 剂 抗 生 素 等, 临 床 上 会 根 据 患 者 症 状 的 特 性 对 症 使 用 相 应 的 皮 肤 病 类 治 疗 用 药 由 于 现 代 生 活 节 奏 加 快, 生 活 压 力 增 大, 加 之 各 种 环 境 因 素 刺 激 作 用, 皮 肤 病 的 患 病 人 群 不 断 扩 大, 患 病 率 逐 年 增 高 我 国 皮 肤 病 药 物 的 市 场 规 模 在 2012 年 约 为 152 亿 元, 保 持 同 比 9% 以 上 的 增 幅,2009~2012 年 的 年 复 合 增 长 率 为 8.5%,2013 年 全 年 约 为 168 亿 元, 增 幅 约 10.3% 虽 然 我 国 皮 肤 病 药 物 市 场 规 模 较 小, 但 是 未 来 发 展 空 间 较 大 ( 资 料 来 源 : 医 药 经 济 报 ) 5 骨 科 疾 病 类 中 成 药 用 药 市 场 销 售 状 况 骨 科 疾 病 中, 慢 性 关 节 炎 肩 周 炎 坐 骨 神 经 痛 颈 椎 病 等 是 日 常 生 活 的 常 见 病 多 发 病 骨 科 止 痛 类 药 物 可 分 为 化 学 药 和 中 成 药 化 学 药 直 接 消 炎 止 痛, 或 通 过 改 变 患 部 病 变 状 况 达 到 缓 解 疼 痛 的 目 的, 中 成 药 则 以 活 血 化 瘀 舒 筋 通 络, 以 整 体 调 节 达 到 改 善 患 部 症 状, 起 到 缓 解 疼 痛 的 效 果 2012 年 我 国 主 要 的 骨 科 止 痛 口 服 中 成 药 品 牌 约 200 个, 生 产 企 业 约 160 家, 销 售 额 排 名 前 四 位 品 牌 约 占 41.46% 的 份 额 由 此 可 见, 该 行 业 集 中 度 属 于 中 等 水 平, 市 场 竞 争 激 烈

89 2007 年 以 来 我 国 骨 科 止 痛 口 服 中 成 药 市 场 呈 稳 步 增 长 态 势, 市 场 规 模 从 2007 年 4.81 亿 元 增 至 2013 年 的 亿 元, 年 均 增 速 超 过 23%, 预 计 2017 年 将 达 到 亿 元 图 5.7:2007~2013 年 我 国 骨 科 止 痛 口 服 中 成 药 市 场 规 模 % 30.92% 30.00% 23.49% 23.06% 22.47% 22.87% 25.00% 20.00% 17.43% 15.00% 10.00% 5.00% % 2007 年 2008 年 2009 年 2010 年 2011 年 2012 年 2013 年 收 入 ( 亿 元 ) 增 长 率 数 据 来 源 : 中 国 产 业 信 息 网 ( 6 糖 尿 病 并 发 症 类 中 成 药 用 药 市 场 销 售 状 况 糖 尿 病 是 一 类 代 谢 性 疾 病, 它 的 特 征 是 血 糖 长 时 间 高 于 标 准 值 高 血 糖 的 症 状 体 现 为 三 多 一 少, 即 吃 多 喝 多 尿 多 以 及 体 重 减 少 如 果 未 经 治 疗, 糖 尿 病 会 引 发 多 种 并 发 症, 严 重 的 会 并 发 心 血 管 疾 病 中 风 及 慢 性 肾 脏 病 糖 尿 病 包 括 1 型 糖 尿 病 和 2 型 糖 尿 病 等 公 司 的 主 营 产 品 芪 药 消 渴 胶 囊 具 有 益 气 养 阴, 健 脾 补 肾 的 功 效, 主 治 2 型 糖 尿 病 ( 属 气 阴 不 足 脾 肾 两 虚 证 ) 的 辅 助 治 疗 根 据 GBIresearch 统 计 数 据, 全 球 2 型 糖 尿 病 用 药 市 场 将 以 每 年 10.2% 的 速 度 增 长, 预 计 至 2019 年 市 场 总 额 将 达 到 388 亿 美 元 根 据 2013 年 IDF( 国 际 糖 尿 病 联 盟 ) 最 新 版 全 球 糖 尿 病 地 图 统 计 报 告, 目 前 全 球 20~79 岁 人 群 糖 尿 病 患 病 率 为 8.3% 我 国 居 民 生 活 水 平 提 升 较 快, 但 保 健 意 识 未 相 应 跟 上, 这 直 接 导 致 我 国 糖 尿 病 发 病 率 急 剧 上 升 中 国 糖 尿 病 患 病 率 数 据 为 :1980 年 为 1%,1994 年 为 2.5%,2001 年 为 5.1%, 到 2007 年 已 激 增 至 9.7% 根 据 中 华 医 学 会 内 分 泌 学 分 会 联 合 中 国 疾 病 预 防 控 制 中 心 发 布 的 中 国 糖 尿 病 患 病 率 调 查 报 告 显 示, 中 国 成 年 人 糖 尿 病 患 病 率 已 达 到 11.6%, 远 超 世 界 平 均 水 平, 中 国 成 人 糖 尿 病 患 病 率 男 性 为 12.1%, 女 性 为 11.0%; 城 市 居 民 患 病

90 率 为 14.3%, 农 村 居 民 为 10.3% 糖 尿 病 的 发 病 率 会 随 着 年 龄 的 增 长 而 显 著 提 高 我 国 人 口 老 龄 化 正 加 速 到 来,60 岁 以 上 人 口 由 2008 年 的 15,989 万 上 升 到 2012 年 的 19,390 万, 占 总 人 口 的 比 重 由 12% 增 长 到 14.3%, 其 中 65 岁 以 上 的 人 口 达 12,714 万, 占 比 达 9.4% 随 着 人 口 老 龄 化 的 加 剧, 我 国 糖 尿 病 患 病 率 还 会 进 一 步 提 升 在 目 前 的 医 疗 水 平 还 无 法 从 根 本 上 治 愈 糖 尿 病 的 情 况 下, 糖 尿 病 患 者 的 日 益 增 多 为 治 疗 糖 尿 病 及 其 并 发 症 的 药 物 提 供 了 巨 大 的 市 场 ( 资 料 来 源 : 医 药 经 济 报 ) ( 四 ) 中 药 行 业 的 周 期 性 季 节 性 或 区 域 性 特 征 1 行 业 的 周 期 性 与 季 节 性 随 着 人 民 健 康 观 念 的 转 变 及 消 费 的 不 断 升 级, 对 医 药 产 品 的 需 求 比 较 旺 盛, 中 成 药 行 业 在 近 几 年 保 持 较 快 发 展, 中 成 药 行 业 整 体 不 存 在 明 显 的 周 期 性 特 征 和 季 节 性 特 征 但 由 于 具 体 病 种 的 发 病 率 有 一 定 的 季 节 性, 导 致 治 疗 该 种 病 症 的 药 品 销 售 具 有 一 定 的 季 节 性, 如 治 疗 呼 吸 感 冒 类 疾 病 的 药 物, 其 销 售 旺 季 在 冬 季 和 春 季, 皮 肤 科 类 药 物 的 销 售 旺 季 在 春 季 和 秋 季, 骨 科 类 药 物 的 销 售 旺 季 在 秋 季 和 冬 季 另 外, 由 于 受 到 医 药 生 产 企 业 春 节 停 产 因 素 和 下 游 流 通 企 业 备 货 因 素 的 影 响, 导 致 公 司 整 体 呈 现 下 半 年 销 售 规 模 大 于 上 半 年 的 情 形 2 行 业 区 域 性 中 成 药 制 造 业 属 于 资 金 技 术 密 集 型 和 资 源 密 集 型 行 业, 因 此 我 国 中 成 药 制 造 企 业 主 要 分 布 在 区 域 经 济 较 为 发 达 的 东 部 沿 海 地 区, 以 及 中 药 材 资 源 丰 富 的 地 区, 但 近 年 来 中 西 部 地 区 医 药 经 济 呈 快 速 增 长 趋 势 另 外, 还 有 一 些 具 有 保 密 配 方 的 重 要 产 品, 由 于 其 原 料 的 稀 缺 和 产 量 的 控 制, 使 得 部 分 产 品 呈 现 一 定 的 区 域 特 征 ( 五 ) 上 下 游 行 业 之 间 的 关 联 性 1 中 药 材 中 药 饮 片 行 业 中 药 材 中 药 饮 片 行 业 是 中 成 药 制 造 行 业 的 上 游, 其 供 应 数 量 质 量 和 价 格 将 直 接 影 响 中 药 制 造 行 业 的 生 产 经 营 : 一 方 面 上 游 行 业 为 中 成 药 制 造 业 提 供 原 材 料 和 初 级 产 品, 其 原 材 料 的 甄 选 和 炮 制 工 艺 直 接 影 响 下 游 产 品 的 生 产 制 造 与 产 品

91 品 质 ; 另 一 方 面 上 游 行 业 通 过 原 材 料 价 格 对 中 成 药 行 业 的 生 产 成 本 产 生 影 响 2 医 药 流 通 行 业 中 成 药 制 造 企 业 的 下 游 为 医 药 流 通 行 业, 主 要 为 医 药 商 业 企 业 医 疗 终 端 和 零 售 药 店 终 端, 终 端 消 费 群 体 为 广 大 用 药 人 群 医 药 流 通 行 业 的 发 展, 消 费 渠 道 的 多 元 化, 有 效 降 低 了 药 品 的 流 通 成 本, 降 低 了 最 终 消 费 者 购 买 药 品 的 价 格 医 药 流 通 行 业 的 发 展 为 中 成 药 制 造 行 业 的 产 品 销 售 和 服 务 延 伸 提 供 了 十 分 重 要 的 销 售 和 服 务 渠 道, 推 动 了 中 成 药 制 造 企 业 的 发 展 另 外, 消 费 者 收 入 水 平 和 消 费 意 愿 也 影 响 着 中 成 药 产 品 的 销 售 情 况 随 着 收 入 水 平 提 高, 保 健 意 识 的 不 断 加 强, 以 及 对 中 成 药 理 论 的 认 可 不 断 深 入, 中 成 药 产 业 将 保 持 快 速 发 展 ( 六 ) 影 响 我 国 中 药 行 业 发 展 的 有 利 因 素 和 不 利 因 素 1 有 利 因 素 (1) 政 策 支 持 中 医 药 行 业 一 直 以 来 是 我 国 高 度 重 视 重 点 发 展 的 领 域 近 年 来, 国 家 相 继 出 台 了 关 于 扶 持 和 促 进 中 医 药 事 业 发 展 的 若 干 意 见 中 医 药 事 业 十 二 五 规 划 中 医 药 创 新 发 展 规 划 纲 要 等 一 系 列 文 件, 从 产 业 政 策 扶 持 基 本 药 物 制 度 建 设 中 医 药 事 业 等 多 个 方 面 为 中 药 行 业 发 展 提 供 进 一 步 的 政 策 支 持 2015 年 国 务 院 办 公 厅 发 布 了 中 医 药 健 康 服 务 发 展 规 划 ( 年 ) 该 规 划 对 当 前 和 今 后 一 个 时 期, 我 国 中 医 药 健 康 服 务 发 展 进 行 全 面 部 署 这 是 贯 彻 落 实 国 务 院 关 于 促 进 健 康 服 务 业 发 展 的 若 干 意 见 制 定 的 专 项 规 划, 也 是 我 国 第 一 个 关 于 中 医 药 健 康 服 务 发 展 的 国 家 级 规 划 该 规 划 从 放 宽 市 场 准 入 加 强 用 地 保 障 加 大 融 资 引 导 力 度 完 善 财 税 价 格 政 策 等 多 个 方 面 为 中 药 行 业 提 供 进 一 步 的 政 策 支 持 国 家 政 策 支 持 成 为 中 医 药 行 业 健 康 快 速 发 展 的 巨 大 推 动 力 量 (2) 悠 久 的 中 医 药 理 论 我 国 中 医 药 历 史 悠 久, 经 过 数 千 年 的 发 展, 拥 有 完 善 的 中 医 药 理 论 体 系 和 丰 富 的 临 床 经 验, 中 医 药 典 籍 卷 帙 浩 繁, 有 记 载 的 中 药 复 方 就 达 30 多 万 个 同 时 国 内 还 形 成 了 相 对 成 熟 的 民 族 医 药 文 化, 在 华 人 社 会 中 得 到 广 泛 认 同 悠 久 的 中 医 药 理 论 为 我 国 发 展 现 代 中 药 提 供 了 坚 实 的 基 础 (3) 健 全 的 现 代 技 术 标 准 体 系

92 中 医 药 在 临 床 上 已 证 明 具 有 明 显 的 临 床 效 果, 但 是 中 成 药 成 分 繁 多, 质 量 不 易 控 制 中 药 原 材 料 的 产 地 生 长 环 境 培 育 方 式 都 对 产 品 品 质 产 生 影 响, 导 致 每 个 产 品 不 同 批 次 的 成 分 存 在 一 定 的 差 异 经 过 多 年 的 发 展, 我 国 已 经 建 立 起 一 套 符 合 中 成 药 特 点 和 国 际 规 则 的 质 量 检 测 方 法 和 控 制 体 系 近 年 来 引 入 指 纹 图 谱 技 术 可 以 有 效 确 定 中 药 产 品 质 量, 产 品 质 量 的 一 致 性 大 大 提 高, 为 中 医 药 行 业 的 发 展 奠 定 了 坚 实 的 基 础 (4) 人 口 增 长 城 镇 化 老 龄 化 及 亚 健 康 人 群 增 加, 扩 大 了 中 药 消 费 需 求 根 据 2010 年 第 六 次 全 国 人 口 普 查 主 要 数 据 公 报, 我 国 人 口 已 达 到 亿, 普 查 登 记 的 大 陆 31 个 省 自 治 区 直 辖 市 和 现 役 军 人 的 人 口 共 计 约 亿, 其 中 60 岁 以 上 的 老 年 人 口 1.78 亿, 占 大 陆 总 人 口 的 13.26%, 较 2000 年 增 长 2.93% 居 住 在 城 镇 的 人 口 达 6.66 亿, 占 49.68%, 同 2000 年 第 五 次 全 国 人 口 普 查 相 比, 城 镇 人 口 增 加 2.07 亿, 城 镇 人 口 比 重 上 升 13.46% 十 二 五 期 间, 我 国 总 人 口 仍 将 持 续 增 长, 人 口 老 龄 化 和 城 镇 化 的 快 速 发 展, 将 带 动 中 医 药 产 业 的 发 展 现 代 社 会 竞 争 的 加 剧 工 作 和 生 活 节 奏 的 加 快, 使 得 人 们 面 临 的 压 力 非 常 大, 导 致 亚 健 康 人 群 在 不 断 扩 大, 亚 健 康 已 成 为 人 类 新 的 健 康 问 题 而 中 医 药 的 诊 断 特 点 是 辨 证 论 治 和 整 体 观 念, 认 为 自 然 环 境 社 会 因 素 心 理 状 态 以 及 人 体 各 组 织 器 官 的 功 能 状 况 等 异 常 变 化, 引 起 平 衡 的 相 对 失 调, 都 会 出 现 人 体 不 健 康 的 表 现, 因 此 在 治 疗 和 综 合 调 理 亚 健 康 方 面, 中 医 药 将 发 挥 其 独 特 的 疗 效 (5) 中 医 药 在 防 治 疾 病 和 养 生 保 健 方 面 具 有 优 势 中 医 药 在 养 生 保 健 和 延 年 益 寿 方 面 拥 有 系 统 的 理 论 和 丰 富 有 效 的 方 法, 蕴 藏 着 科 学 内 涵 和 实 用 价 值 ; 在 预 防 和 治 疗 呼 吸 感 冒 疾 病 妇 科 疾 病 心 脑 血 管 疾 病 骨 科 类 疾 病 糖 尿 病 及 亚 健 康 等 方 面 具 有 较 显 著 的 优 势 随 着 经 济 社 会 的 发 展 进 步, 人 们 生 活 水 平 的 不 断 提 高, 健 康 观 念 发 生 转 变, 健 康 意 识 进 一 步 增 强, 人 民 群 众 对 于 保 障 健 康 预 防 疾 病 提 高 生 活 质 量 乃 至 生 命 质 量 的 需 求 正 日 益 增 长 同 时 对 药 源 性 疾 病 化 学 药 物 毒 副 作 用 的 认 识 不 断 深 入 中 医 药 植 根 于 我 国 传 统 文 化, 内 在 的 文 化 认 同 使 中 医 治 未 病 思 想 具 有 坚 实 的 社 会 基 础, 各 种 中 医 理 论 指 导 下 的 养 生 保 健 方 法 深 受 人 们 的 欢 迎 现 代 医 学 模 式 的 转 变 和 现 代 医 学 理 念 的 调 整, 其 实 质 就 是 由 以 疾 病 为 中 心 转 变 为 以 健 康 为 中 心, 由 治 已 病 之 人 转 变 为 治 未 病 之 人 正 是 在 这 种 背 景 下, 社 会 对 中

93 医 治 未 病 服 务 的 需 求 将 日 益 增 强 (6) 医 疗 保 障 体 系 建 设 促 进 医 药 产 业 发 展 我 国 医 疗 卫 生 体 制 改 革 的 目 标 是 建 设 覆 盖 城 乡 居 民 的 医 疗 保 障 制 度, 国 家 着 力 建 设 城 镇 职 工 城 镇 居 民 新 农 合 三 大 保 障 体 系 医 疗 保 障 体 系 建 设 一 方 面 会 促 使 政 府 加 大 卫 生 投 入, 另 一 方 面 将 扩 大 基 本 医 疗 保 险 的 受 益 面 随 着 新 一 轮 医 药 卫 生 体 制 改 革 政 策 的 全 面 展 开, 更 多 的 中 药 品 种 进 入 国 家 医 保 目 录 国 家 基 本 药 物 目 录, 中 药 行 业 迎 来 新 的 发 展 机 遇 2 不 利 因 素 (1) 中 医 药 尚 缺 乏 世 界 范 围 内 的 合 法 地 位 目 前, 在 世 界 范 围 内 已 有 70 多 个 国 家 和 地 区 建 立 了 有 关 天 然 药 物 的 法 规, 但 除 中 国 外, 承 认 中 医 合 法 地 位 的 只 有 日 本 韩 国 泰 国 南 非 和 澳 大 利 亚 等 为 数 不 多 的 国 家, 大 多 数 发 达 国 家 对 中 医 药 都 采 取 不 承 认 的 态 度, 在 许 多 国 家 中 医 药 无 法 进 入 医 疗 保 险, 没 有 合 法 的 地 位, 大 多 数 国 家 也 不 允 许 中 药 作 为 药 品 进 入 主 流 医 疗 市 场, 但 可 以 保 健 食 品 营 养 补 充 剂 食 品 补 充 剂 的 身 份 进 行 销 售 (2) 中 药 基 础 性 研 究 滞 后 中 药 及 其 复 方 具 有 其 自 身 的 复 杂 性 在 目 前 的 研 究 水 平 下, 尚 缺 乏 充 分 的 临 床 药 理 依 据 来 阐 明 中 药 的 药 性 理 论 物 质 基 础 作 用 原 理 配 伍 规 律 等, 有 待 于 进 一 步 加 强 中 药 学 的 基 础 性 研 究, 加 强 中 药 的 科 技 含 量, 保 证 中 药 疗 效 的 稳 定 性 和 可 靠 性 为 了 和 现 代 生 活 方 式 相 适 应 满 足 大 规 模 的 用 药 需 求, 中 药 在 剂 型 生 产 工 艺 等 方 面 正 在 逐 步 吸 收 西 药 的 成 果, 中 药 现 代 化 水 平 不 断 提 高 但 中 医 药 的 特 色 优 势 仍 然 没 有 得 到 足 够 重 视 和 发 挥, 在 研 究 中 药 有 效 成 分 的 同 时, 忽 视 了 中 药 复 方 多 组 分 多 途 径 多 环 节 多 靶 点 的 特 性 ; 在 强 调 有 效 成 分 的 分 离 提 取 的 同 时, 偏 离 了 传 统 医 学 辨 证 施 治 君 臣 佐 使 医 药 结 合 的 理 论 方 向 中 医 药 在 临 床 研 究 方 面 缺 乏 适 合 自 身 特 点 的 诊 疗 标 准 和 评 价 标 准 体 系, 在 产 业 化 方 面 没 有 适 应 中 药 复 方 特 点 的 技 术 规 范 和 标 准 (3) 企 业 规 模 偏 小, 研 发 能 力 不 足 目 前 我 国 几 千 家 中 药 生 产 企 业,80% 以 上 属 于 中 小 型 企 业, 企 业 规 模 偏 小 效 率 较 低 生 产 设 备 落 后 产 品 结 构 单 一, 重 复 建 设 严 重, 企 业 技 术 研 发 和 创 新

94 能 力 不 足 为 此, 我 国 中 药 产 品 在 国 际 市 场 上 的 竞 争 力 受 到 国 外 医 药 公 司 的 冲 击 力 度 较 大, 处 于 较 为 不 利 的 竞 争 地 位 同 时, 重 复 建 设 也 导 致 了 同 类 产 品 的 价 格 战, 造 成 产 品 质 量 下 降, 损 害 中 药 的 可 信 度 3 进 入 本 行 业 的 主 要 障 碍 (1) 政 策 壁 垒 药 品 的 使 用 直 接 关 系 到 人 民 的 生 命 健 康, 因 此 国 家 在 行 业 准 入 生 产 经 营 等 方 面 制 订 了 一 系 列 的 法 律 法 规, 以 加 强 对 药 品 行 业 的 监 管 相 关 行 业 监 管 制 度 详 见 本 节 之 二 公 司 所 处 行 业 的 基 本 情 况 之 ( 一 ) 行 业 主 管 部 门 监 管 体 制 主 要 法 律 法 规 及 政 策 之 3 药 品 经 营 监 管 体 制 医 药 行 业 严 格 的 监 管 体 系 在 客 观 上 构 成 了 进 入 本 行 业 的 政 策 性 壁 垒 (2) 品 牌 壁 垒 医 药 产 业 中 产 品 的 差 异 主 要 表 现 在 药 品 适 应 症 药 品 质 量 药 品 包 装 药 品 外 形 药 品 疗 效 及 售 后 服 务 上, 它 降 低 了 同 一 产 业 内 不 同 企 业 的 产 品 之 间 的 可 替 代 性, 从 而 使 客 户 对 特 定 企 业 的 产 品 产 生 忠 诚 度, 这 是 形 成 品 牌 的 基 础 买 方 先 入 为 主 的 观 念 和 现 有 厂 商 创 立 先 发 优 势, 往 往 使 新 进 入 企 业 改 变 消 费 者 的 购 买 习 惯 并 建 立 起 对 自 己 药 品 的 忠 诚 需 要 支 付 高 昂 代 价, 这 些 额 外 费 用 构 成 了 该 领 域 的 品 牌 壁 垒 好 的 中 成 药 品 牌 意 味 着 过 硬 的 品 质 可 靠 的 疗 效 患 者 和 医 生 的 高 度 信 赖, 新 的 竞 争 者 树 立 品 牌 必 须 经 过 漫 长 的 市 场 考 验 (3) 技 术 壁 垒 中 成 药 制 造 行 业 是 技 术 密 集 型 行 业 我 国 中 成 药 享 受 着 国 际 通 行 专 利 制 度 和 国 家 政 策 的 双 重 保 护 : 中 成 药 生 产 企 业 在 完 成 新 药 研 制 后, 可 以 申 请 药 物 配 方 ( 组 合 物 ) 专 利, 二 十 年 内 拥 有 该 配 方 药 品 的 独 家 生 产 权 若 满 足 相 关 条 件, 还 可 申 请 成 为 中 药 保 护 品 种 中 药 保 护 品 种 可 享 受 最 长 三 十 年 最 短 七 年 的 行 政 保 护 ( 可 延 期 ), 其 他 企 业 不 得 在 保 护 期 内 生 产 该 药 品 我 国 中 成 药 生 产 企 业 可 通 过 多 种 途 径 对 产 品 进 行 排 他 性 保 护, 几 乎 无 限 期 的 延 长 其 产 品 的 保 护 期 限, 竞 争 对 手 基 本 无 法 通 过 仿 制 其 产 品 的 方 式 进 入 市 场 (4) 资 金 壁 垒 医 药 行 业 是 高 投 入 高 产 出 的 资 金 密 集 型 行 业 : 一 项 新 药 或 制 备 方 法 的 专 利 申 请, 前 期 需 投 入 巨 额 的 研 发 费 用 ; 中 药 生 产 现 代 化 进 程 促 使 中 药 产 业 的 技 术 装

95 备 水 平 迅 速 提 高, 因 此 新 建 或 改 建 中 药 车 间 需 要 较 大 的 资 金 投 资 规 模 ; 另 外, 由 于 中 药 服 用 者 的 用 药 习 惯 比 较 稳 定, 对 已 使 用 产 品 忠 诚 度 较 高, 新 的 中 药 产 品 在 品 牌 创 立 销 售 网 络 的 形 成 以 及 获 得 消 费 者 的 认 可 并 确 立 其 声 誉 地 位 需 要 经 历 一 个 漫 长 的 期 间 过 程, 从 而 需 要 在 营 销 方 面 进 行 大 规 模 的 投 资 (5) 人 才 壁 垒 医 药 行 业 对 人 才 素 质 要 求 较 高, 新 产 品 研 发 和 注 册 质 量 标 准 制 定 生 产 现 场 管 理 供 应 链 管 理 市 场 研 究 调 查 市 场 策 略 制 定 执 行 和 销 售 管 理 等 方 面, 都 需 要 大 量 经 过 专 业 教 育 同 时 又 具 有 长 期 的 学 习 工 作 热 情 的 专 业 人 才, 所 以 人 才 壁 垒 构 成 新 进 入 者 的 障 碍, 新 的 竞 争 者 必 须 要 有 深 厚 的 人 力 资 源 储 备 三 发 行 人 在 行 业 中 的 竞 争 地 位 我 国 中 药 制 药 企 业 数 量 众 多, 但 规 模 普 遍 偏 小, 行 业 集 中 度 较 低 同 时, 由 于 中 药 材 市 场 价 格 波 动 大, 而 药 品 价 格 呈 逐 年 微 幅 下 降 的 趋 势, 使 得 规 模 较 小 的 企 业 疲 于 应 对 药 品 成 本 上 涨 的 压 力, 而 无 力 增 加 投 入 进 行 中 药 新 药 研 发, 创 新 力 量 薄 弱, 难 以 形 成 以 企 业 为 中 心 的 技 术 创 新 体 系 中 药 行 业 中 四 类 企 业 的 竞 争 力 较 强, 具 有 比 较 竞 争 优 势, 第 一 类 是 传 统 品 牌 中 药, 第 二 类 是 特 种 资 源 中 药, 第 三 类 是 特 色 品 种 中 药, 第 四 类 是 新 技 术 中 药 发 行 人 是 集 药 品 研 究 开 发 生 产 与 销 售 为 一 体 的 高 新 技 术 企 业, 公 司 科 研 力 量 雄 厚, 制 药 工 艺 成 熟, 拥 有 一 批 经 验 丰 富 综 合 素 质 较 高 的 管 理 和 研 发 人 才 公 司 主 要 产 品 如 复 方 双 花 片 消 银 颗 粒 等 均 为 独 家 剂 型, 科 技 含 量 较 高, 在 用 户 中 积 累 了 较 高 的 知 名 度 和 美 誉 度, 市 场 竞 争 优 势 较 为 突 出 ( 一 ) 发 行 人 竞 争 优 势 1 公 司 产 品 结 构 优 势 目 前, 公 司 共 拥 有 十 几 种 剂 型 106 个 中 成 药 品 种, 是 中 成 药 行 业 拥 有 药 品 生 产 批 准 文 号 数 量 较 多 的 企 业 之 一 公 司 不 仅 品 种 数 量 众 多, 产 品 结 构 合 理, 业 已 形 成 以 独 家 剂 型 产 品 为 龙 头 的 四 大 系 列 产 品 群 :(1) 以 坤 复 康 胶 囊 复 方 清 带 灌 注 液 妇 炎 清 洗 剂 更 年 安 胶 囊 调 经 益 灵 片 保 胎 无 忧 胶 囊 妇 月 康 胶 囊 母 乳 多 颗 粒 等 涵 盖 妇 科 经 带 胎 产 杂 病 的 二 十 多 个 妇 科 类 系 列 产 品 群 另 外, 作 为 今 后 妇 科 产 品 群 的 补 充

96 和 储 备, 公 司 正 在 研 发 的 治 疗 子 宫 肌 瘤 新 药 竭 蛭 胶 囊 近 期 已 完 成 三 期 临 床 试 验, 准 备 申 报 新 药 证 书 ;(2) 以 消 银 颗 粒 为 代 表 的 八 个 皮 肤 科 类 系 列 产 品, 可 广 泛 用 于 治 疗 银 屑 病 湿 疹 荨 麻 疹 神 经 性 皮 炎 皮 肤 瘙 痒 症 扁 平 疣 等 常 见 皮 肤 病 ;(3) 以 附 桂 骨 痛 胶 囊 颈 康 胶 囊 骨 刺 胶 囊 骨 质 宁 搽 剂 等 为 主 的 十 余 个 风 湿 骨 科 类 产 品 群 将 在 风 湿 类 风 湿 性 关 节 炎 骨 关 节 炎 骨 质 增 生 等 风 湿 类 风 湿 和 骨 痛 等 疾 病 治 疗 方 面 发 挥 优 势 另 外, 公 司 正 在 开 发 治 疗 风 湿 类 风 湿 性 关 节 炎 新 药 痹 痛 舒 胶 囊, 以 保 持 该 类 产 品 的 市 场 优 势 ;(4) 以 复 方 双 花 片 喘 泰 颗 粒 为 代 表 的 呼 吸 类 产 品 群 在 治 疗 感 冒 扁 桃 体 炎 和 哮 喘 等 常 见 呼 吸 系 统 疾 病 治 疗 领 域 可 发 挥 中 药 抗 病 毒 消 炎 平 喘 优 势 另 外 公 司 正 在 开 发 的 治 疗 病 毒 性 肺 炎 新 药 解 毒 清 肺 滴 丸 将 为 今 后 公 司 在 呼 吸 系 统 病 毒 性 感 染 性 疾 病 治 疗 方 面 赢 得 更 大 的 市 场 空 间 公 司 拥 有 众 多 的 优 势 产 品 系 列 和 产 品 储 备, 可 以 根 据 市 场 变 化, 调 整 营 销 策 略, 及 时 组 织 生 产, 保 持 公 司 经 营 业 绩 的 稳 定 性 与 同 行 业 公 司 相 比, 本 公 司 产 品 不 仅 品 种 数 量 多 样, 而 且 优 势 品 种 多, 可 扩 大 市 场 占 有 率, 大 大 增 强 了 公 司 产 品 的 竞 争 能 力 2 公 司 产 品 市 场 竞 争 优 势 发 行 人 主 要 产 品 为 : 坤 复 康 胶 囊 ( 片 ) 复 方 双 花 片 消 银 颗 粒 附 桂 骨 痛 胶 囊 芪 药 消 渴 胶 囊 复 方 清 带 灌 注 液, 其 中 坤 复 康 胶 囊 复 方 双 花 片 消 银 颗 粒 及 附 桂 骨 痛 胶 囊 列 入 国 家 医 保 目 录 消 银 颗 粒 列 入 国 家 基 本 药 物 目 录 列 入 医 保 目 录 或 基 药 目 录 的 产 品 属 于 国 家 医 疗 保 险 报 销 范 围, 较 其 他 产 品 的 销 售 渠 道 更 为 广 泛 另 外 枣 仁 安 神 颗 粒 同 时 列 入 国 家 基 本 药 物 目 录 与 低 价 药 品 清 单, 按 照 国 家 要 求, 各 级 医 疗 机 构 必 须 配 备 和 使 用 列 入 低 价 药 品 清 单 的 品 种, 这 为 今 后 公 司 开 拓 更 广 泛 的 终 端 医 疗 市 场, 扩 大 产 品 销 售 打 开 了 更 大 的 市 场 空 间 除 此 之 外, 复 方 双 花 片 消 银 颗 粒 为 国 家 中 药 二 级 保 护 品 种, 其 在 保 护 期 内 禁 止 其 他 企 业 生 产, 减 少 了 竞 争, 产 品 毛 利 率 相 对 高 盈 利 能 力 较 强 截 至 2014 年 末, 公 司 主 营 产 品 均 取 得 了 良 好 的 销 售 业 绩 2014 年 公 司 主 营 产 品 坤 复 康 胶 囊 ( 片 ) 销 售 规 模 达 7, 万 元, 复 方 双 花 片 的 销 售 规 模 达 7, 万 元, 消 银 颗 粒 的 销 售 规 模 达 7, 万 元, 附 桂 骨 痛 胶 囊 的 销 售 规 模 达 2, 万 元, 芪 药 消 渴 胶 囊 的 销 售 规 模 达 1, 万 元, 复 方 清 带 灌 注 液 的

97 销 售 规 模 达 3, 万 元 随 着 未 来 市 场 推 广 力 度 的 加 大, 公 司 主 营 产 品 的 市 场 占 有 率 将 逐 步 提 高 3 公 司 技 术 研 发 与 产 品 储 备 优 势 (1) 公 司 技 术 研 发 优 势 公 司 拥 有 雄 厚 的 科 技 研 发 力 量 成 熟 的 药 品 生 产 工 艺 和 经 验 丰 富 的 高 素 质 研 发 人 才 队 伍, 是 集 药 品 研 究 开 发 生 产 与 销 售 为 一 体 的 高 新 技 术 企 业,2013 年 公 司 被 国 家 知 识 产 权 局 评 为 国 家 知 识 产 权 优 势 企 业 ;2012 年 11 月 公 司 技 术 研 发 中 心 被 陕 西 省 工 业 和 信 息 化 厅 陕 西 省 科 学 技 术 厅 等 单 位 联 合 认 定 为 省 级 企 业 技 术 中 心 目 前 公 司 拥 有 19 项 药 品 发 明 专 利, 主 要 产 品 如 复 方 双 花 片 消 银 颗 粒 坤 复 康 胶 囊 芪 药 消 渴 胶 囊 复 方 清 带 灌 注 液 均 为 独 家 剂 型 发 明 专 利 产 品 (2) 公 司 产 品 储 备 优 势 公 司 高 度 重 视 技 术 改 造 创 新 与 药 品 开 发 等 工 作, 以 技 术 中 心 为 产 品 研 发 平 台, 与 国 内 知 名 科 研 院 校 建 立 产 学 研 合 作 关 系, 并 根 据 市 场 需 求 和 自 身 的 发 展 战 略, 不 断 研 发 和 推 出 新 产 品, 形 成 了 市 场 销 售 一 批, 储 备 一 批, 研 发 一 批 的 产 品 发 展 格 局 目 前, 公 司 在 子 宫 宫 肌 瘤 病 毒 性 肺 炎 风 湿 骨 痛 萎 缩 性 胃 炎 脑 中 风 等 临 床 常 见 病 和 慢 性 疑 难 病 治 疗 领 域 加 大 产 品 研 发 力 度, 为 公 司 的 长 期 发 展 打 下 雄 厚 的 产 品 基 础 为 保 持 公 司 产 品 在 中 医 妇 科 疾 病 治 疗 领 域 的 群 体 优 势, 公 司 新 研 究 开 发 的 治 疗 子 宫 肌 瘤 新 药 竭 蛭 胶 囊 近 期 已 完 成 了 3 期 临 床 研 究, 准 备 上 报 国 家 新 药 审 评 中 心 该 产 品 作 为 独 具 特 色 的 专 科 治 疗 产 品, 拥 有 广 阔 的 市 场 前 景 公 司 针 对 目 前 临 床 治 疗 呼 吸 道 病 毒 感 染 性 疾 病 药 品 的 不 足, 整 合 优 质 资 源, 发 挥 企 业 生 产 研 发 优 势, 与 国 内 知 名 科 研 院 所 专 家 合 作, 承 担 了 国 家 重 大 新 药 创 制 项 目 解 毒 清 肺 滴 丸 的 研 发 该 项 目 发 挥 中 药 在 抗 病 毒 治 疗 方 面 的 优 势, 为 临 床 治 疗 呼 吸 系 统 多 发 病 病 毒 性 肺 炎 提 供 了 新 的 有 效 途 径 一 旦 开 发 成 功, 将 与 公 司 现 有 产 品 复 方 双 花 片 和 喘 泰 颗 粒 一 道, 形 成 涵 盖 上 呼 吸 道 和 下 呼 吸 道 病 毒 与 细 菌 感 染 以 及 支 气 管 哮 喘 等 呼 吸 系 统 常 见 疾 病 的 特 色 中 药 产 品 群, 为 公 司 带 来 新 的 利 润 增 长 点 公 司 研 发 的 治 疗 类 风 湿 性 关 节 炎 产 品 痹 痛 舒 胶 囊 经 临 床 试 验 镇 痛 消 炎 效 果 显 著, 作 为 公 司 在 风 湿 骨 痛 治 疗 领 域 的 优 势 产 品 附 桂 骨 痛 胶 囊 的 补 充, 该 产 品

98 克 服 了 前 者 对 患 者 高 血 压 的 不 利 影 响, 尤 其 对 伴 有 高 血 压 的 老 年 风 湿 骨 痛 患 者 带 来 了 治 疗 用 药 的 便 利 目 前 该 产 品 已 上 报 国 家 新 药 审 评 中 心, 申 请 新 药 证 书 在 加 强 公 司 主 营 产 品 市 场 新 产 品 储 备 的 基 础 上, 公 司 还 投 资 开 发 了 治 疗 消 化 系 统 疑 难 病 慢 性 萎 缩 性 胃 炎 的 新 药 胃 舒 泰 胶 囊 该 药 是 在 陕 西 省 中 医 院 专 家 二 十 余 年 临 床 应 用 确 立 的 有 效 院 内 制 剂 基 础 上 开 发 的 新 药, 其 对 萎 缩 性 胃 炎 具 有 增 进 食 欲 消 胀 止 痛 滋 养 胃 黏 膜 等 作 用, 可 在 一 定 程 度 上 补 充 该 病 目 前 治 疗 药 物 的 不 足, 具 有 广 阔 的 市 场 前 景 另 外 公 司 还 准 备 开 发 治 疗 脑 中 风 中 药 生 仙 草 胶 囊, 该 产 品 将 填 补 公 司 在 脑 血 管 中 药 治 疗 产 品 方 面 的 空 白, 为 公 司 未 来 的 市 场 发 展 开 拓 新 的 空 间 公 司 还 注 重 已 上 市 产 品 的 二 次 开 发, 包 括 中 药 产 品 的 标 准 提 高 工 艺 改 进 缓 控 释 等 新 技 术 的 利 用 等, 以 保 持 公 司 产 品 的 科 技 领 先 水 平, 提 高 产 品 的 市 场 竞 争 实 力 4 公 司 营 销 网 络 优 势 (1) 覆 盖 广 泛 的 销 售 网 络 公 司 注 重 营 销 网 络 建 设, 目 前 在 全 国 大 部 分 省 市 地 区 的 大 中 型 城 市 建 立 办 事 处 通 过 自 建 销 售 队 伍 已 在 全 国 大 部 分 省 形 成 了 药 品 销 售 网 络, 产 品 在 全 国 2000 多 家 大 中 型 二 级 以 上 医 院 实 现 销 售 覆 盖 广 泛 的 营 销 网 络 为 公 司 药 品 直 接 终 端 推 广 提 供 了 可 靠 的 保 障 (2) 专 业 的 营 销 团 队 公 司 注 重 营 销 人 员 的 招 聘 和 培 养, 通 过 直 接 招 聘 医 药 学 应 届 毕 业 生 及 社 会 招 聘 等 途 径, 并 经 过 多 年 系 统 培 训 筛 选 后, 构 建 了 一 支 专 业 化 职 业 化 对 公 司 文 化 认 同 感 强 的 营 销 队 伍, 营 销 团 队 规 模 达 400 多 人 高 素 质 专 业 化 的 营 销 团 队 为 公 司 药 品 直 接 终 端 推 广 提 供 了 保 障 经 过 多 年 的 销 售 积 累, 通 过 积 极 营 销 和 宣 传 手 段, 公 司 主 要 产 品 疗 效 得 到 市 场 的 认 可, 销 售 渠 道 通 畅 5 公 司 品 牌 优 势 公 司 的 万 花 山 商 标 被 陕 西 省 工 商 行 政 管 理 局 评 为 陕 西 省 著 名 商 标, 万 花 山 牌 复 方 双 花 片 于 2012 年 及 2015 年 连 续 两 次 被 陕 西 省 人 民 政 府 评 为 陕 西 省 名 牌 产 品 ; 另 外 公 司 于 2013 年 被 国 家 知 识 产 权 局 评 为 国 家 知 识 产 权 优 势 企 业 因 此 公 司 拥 有 较 高 的 品 牌 影 响 力 和 美 誉 度

99 ( 二 ) 发 行 人 劣 势 医 药 行 业 是 资 金 密 集 型 行 业, 公 司 扩 大 产 能 引 进 先 进 技 术 提 高 装 备 水 平 完 善 营 销 网 络 提 升 研 发 能 力 等 均 需 要 资 金 的 大 力 支 持, 同 时 医 药 行 业 的 产 业 集 中 度 不 断 提 高, 公 司 面 临 较 多 的 同 行 业 收 购 兼 并 机 会, 产 能 不 足 资 本 实 力 的 缺 乏 和 融 资 渠 道 的 单 一 束 缚 了 公 司 更 快 的 发 展 ( 三 ) 发 行 人 在 行 业 中 的 地 位 及 主 要 竞 争 对 手 1 发 行 人 在 行 业 中 的 地 位 根 据 工 业 和 信 息 化 部 编 制 的 2012 年 中 国 医 药 统 计 年 报 与 2013 年 中 国 医 药 统 计 年 报, 按 照 资 产 总 额 排 序, 公 司 在 中 成 药 生 产 企 业 前 300 强 中 排 名 由 2012 年 的 181 位 上 升 至 142 位 ; 按 照 主 营 业 务 收 入 排 序, 由 2012 年 的 145 位 上 升 至 137 位 ; 按 照 利 润 总 额 排 序, 由 2012 年 的 111 位 上 升 至 99 位 公 司 的 产 品 适 应 症 广 泛 覆 盖 呼 吸 感 冒 类 疾 病 妇 科 类 疾 病 骨 科 类 疾 病 皮 肤 科 类 疾 病 与 糖 尿 病 及 其 并 发 症 类 等, 在 各 个 子 行 业 中 公 司 的 竞 争 地 位 如 下 : (1) 公 司 呼 吸 感 冒 类 中 成 药 的 市 场 竞 争 地 位 据 统 计,2013 年 我 国 感 冒 药 市 场 规 模 为 亿 元, 其 中 中 成 药 为 亿 元, 生 产 企 业 有 数 百 家 之 多, 竞 争 较 为 激 烈 公 司 呼 吸 感 冒 类 中 成 药 主 要 为 复 方 双 花 片, 具 有 清 热 解 毒 利 咽 消 肿 的 功 效 主 治 各 种 流 行 性 感 冒 急 慢 性 咽 炎 扁 桃 体 炎 等 咽 喉 肿 痛 呼 吸 系 统 等 细 菌 感 染 复 方 双 花 片 作 为 公 司 发 明 专 利 的 品 种 国 药 中 药 保 护 品 种 陕 西 省 名 牌 产 品, 近 年 来 收 入 呈 快 速 增 长 趋 势 2012 年 至 2014 年, 公 司 呼 吸 感 冒 类 产 品 实 现 的 营 业 收 入 分 别 为 5, 万 元 6, 万 元 与 8, 万 元, 随 着 市 场 推 广 的 进 一 步 提 升, 未 来 的 销 售 额 及 市 场 占 有 率 将 进 一 步 提 高 (2) 公 司 妇 科 炎 症 类 中 成 药 的 市 场 竞 争 地 位 2012 年 我 国 妇 科 炎 症 中 成 药 的 市 场 规 模 为 亿 元, 同 比 2011 年 的 亿 元 增 长 13.29% 公 司 的 妇 科 类 中 成 药 主 要 包 含 坤 复 康 胶 囊 坤 妇 康 片 复 方 清 带 灌 注 液 与 妇 炎 清 洗 剂 等 报 告 期 内, 妇 科 类 产 品 实 现 营 业 收 入 分 别 为 2012 年 11, 万 元 2013 年 12, 万 元 2014 年 12, 万 元, 在 妇 科 炎 症 类 中 成 药 中 具 有 一 定 的 市 场 占 有 率

100 (3) 公 司 皮 肤 科 类 中 成 药 的 市 场 竞 争 地 位 2012 年 我 国 皮 肤 病 药 物 的 市 场 规 模 经 约 152 亿 元,2013 年 全 年 约 为 168 亿 元, 增 幅 10.3% 公 司 皮 肤 科 类 中 成 药 主 要 为 消 银 颗 粒, 具 有 清 热 凉 血 养 血 润 燥 祛 风 止 痒 的 功 效, 主 治 银 屑 病 ( 血 热 血 虚 风 燥 型 ) 湿 疹 玫 瑰 糠 疹, 扁 平 疣, 皮 肤 瘙 痒 症 2012 年 至 2014 年, 公 司 皮 肤 科 类 类 产 品 实 现 的 营 业 收 入 分 别 为 4, 万 元 6, 万 元 与 8, 万 元, 呈 快 速 增 长 趋 势 因 此 公 司 的 皮 肤 科 类 产 品 占 有 一 定 的 市 场 地 位 (4) 公 司 骨 科 中 成 药 的 市 场 竞 争 地 位 我 国 主 要 的 骨 科 止 痛 口 服 中 成 药 品 牌 约 200 个, 生 产 企 业 约 160 家, 市 场 竞 争 较 为 激 烈 2013 年 我 国 骨 科 止 痛 口 服 中 成 药 市 场 规 模 为 亿 元 报 告 期 内, 公 司 骨 科 口 服 产 品 附 桂 骨 痛 胶 囊 与 骨 刺 胶 囊 等 报 告 期 内, 公 司 骨 科 类 产 品 实 现 销 售 收 入 分 别 为 3, 万 元 4, 万 元 与 5, 万 元, 增 长 率 分 别 为 5.06% 与 44.11% 因 此 公 司 骨 科 类 产 品 已 具 有 一 定 的 市 场 规 模, 随 着 市 场 推 广 力 度 的 加 大, 未 来 市 场 占 有 率 将 进 一 步 提 升 (5) 公 司 糖 尿 病 并 发 症 产 品 的 市 场 竞 争 地 位 公 司 糖 尿 病 并 发 症 中 成 药 主 要 为 芪 药 消 渴 胶 囊, 具 有 益 气 养 阴, 健 脾 补 肾 的 功 效, 主 治 2 型 糖 尿 病 ( 属 气 阴 不 足 脾 肾 两 虚 证 ) 的 辅 助 治 疗 该 产 品 作 为 公 司 的 新 产 品, 经 过 近 几 年 的 市 场 推 广 已 进 入 多 个 省 份 的 医 保 目 录, 在 糖 尿 病 肾 病 及 糖 尿 病 并 发 症 防 治 等 领 域 确 立 了 市 场 疗 效 地 位, 并 被 列 入 糖 尿 病 中 医 诊 疗 方 案 内 该 产 品 在 报 告 期 内 分 别 实 现 营 业 收 入 万 元 万 元 与 1, 万 元 随 着 该 品 全 国 推 广 力 度 的 加 大, 该 产 品 基 本 市 场 规 模 将 有 效 提 升 2 发 行 人 的 主 要 竞 争 对 手 (1) 发 行 人 主 要 产 品 的 竞 争 对 手 如 下 : 序 号 康 惠 药 品 主 要 竞 争 产 品 主 要 销 售 地 竞 争 厂 家 妇 科 千 金 胶 囊 株 洲 千 金 药 业 股 份 有 限 公 司 1 坤 复 康 胶 囊 ( 片 ) 全 国 广 西 壮 族 自 治 区 花 红 药 业 股 份 花 红 片 有 限 公 司 2 复 方 清 带 灌 注 液 红 核 妇 洁 洗 液 全 国 山 东 神 州 步 长 制 药 有 限 公 司 连 花 清 瘟 胶 囊 石 家 庄 以 岭 药 业 股 份 有 限 公 司 3 复 方 双 花 片 全 国 蒲 地 蓝 消 炎 口 服 济 川 药 业 集 团 有 限 公 司

101 液 4 消 银 颗 粒 5 附 桂 骨 痛 胶 囊 6 芪 药 消 渴 胶 囊 银 屑 灵 吉 林 草 还 丹 药 业 有 限 公 司 复 方 青 黛 丸 全 国 陕 西 医 药 控 股 集 团 天 宁 制 药 有 限 责 任 公 司 广 州 白 云 山 敬 修 堂 药 业 股 份 有 追 风 透 骨 丸 限 公 司 全 国 国 药 集 团 精 方 ( 安 徽 ) 药 业 股 风 湿 骨 痛 胶 囊 份 有 限 公 司 消 渴 丸 广 东 省 广 西 省 广 州 白 云 山 中 一 药 业 有 限 公 司 糖 脉 康 颗 粒 重 庆 市 成 都 中 汇 制 药 有 限 公 司 (2) 发 行 人 主 要 竞 争 对 手 简 介 1 株 洲 千 金 药 业 股 份 有 限 公 司 该 公 司 系 A 股 上 市 公 司, 股 票 代 码 为 该 公 司 专 注 于 女 性 健 康 产 业, 已 形 成 女 性 健 康 系 列 产 品 除 了 医 药 生 产 业 务 外, 药 品 批 发 与 零 售 业 务 占 总 销 售 收 入 的 比 重 也 较 大 公 司 为 湖 南 省 重 点 高 新 技 术 企 业, 拥 有 高 素 质 的 专 职 研 究 团 队 和 良 好 的 研 发 机 制 公 司 主 导 产 品 妇 科 千 金 片 ( 胶 囊 ) 为 国 家 中 药 保 护 品 种 国 家 基 本 医 疗 保 险 目 录 甲 类 品 种,2005 版 2010 版 中 华 人 民 共 和 国 药 典 品 种, 2009 版 2012 版 国 家 基 本 药 物 目 录 品 种 2014 年 生 产 药 品 实 现 销 售 123, 万 元 ( 资 料 来 源 : 千 金 药 业 2014 年 度 报 告 ) 2 广 西 壮 族 自 治 区 花 红 药 业 股 份 有 限 公 司 广 西 花 红 药 业 股 份 有 限 公 司 系 集 药 材 基 地 科 研 生 产 销 售 为 一 体 的 中 成 药 企 业, 现 代 化 的 GMP 生 产 基 地 占 地 约 200 亩 年 生 产 能 力 达 10 亿 元 以 上, 主 导 产 品 花 红 片 ( 颗 粒 胶 囊 ) 入 选 2012 版 国 家 基 本 药 物 目 录 ( 资 料 来 源 : 广 西 花 红 药 业 股 份 有 限 公 司 网 站 ) 3 山 东 神 州 步 长 制 药 有 限 公 司 该 公 司 系 山 东 步 长 制 药 股 份 有 限 公 司 控 股 子 公 司, 注 册 资 本 600 万 元 人 民 币, 经 营 范 围 : 片 剂 硬 胶 囊 剂 颗 粒 剂 栓 剂 洗 剂 的 生 产 ( 依 法 须 经 批 准 的 项 目, 经 相 关 部 门 批 准 后 方 可 开 展 经 营 活 动, 有 效 期 以 许 可 证 为 准 ) 主 要 产 品 红 核 妇 洁 洗 液 是 妇 科 类 疾 病 外 用 药 中 较 为 知 名 的 品 牌 且 为 独 家 品 种, 在 妇 科 炎 症 用 药 领 域 有 较 高 的 市 场 占 有 率

102 ( 资 料 来 源 : 全 国 企 业 信 用 信 用 信 息 公 示 系 统 山 东 步 长 制 药 股 份 有 限 公 司 招 股 书 ) 4 石 家 庄 以 岭 药 业 股 份 有 限 公 司 该 公 司 系 A 股 上 市 公 司, 股 票 代 码 为 , 主 营 业 务 中 药 的 研 发 制 造 与 销 售 2014 年, 该 公 司 实 现 营 业 总 收 入 292, 万 元, 实 现 净 利 润 35, 万 元 其 主 营 产 品 连 花 清 瘟 胶 囊 具 有 广 谱 抗 SARS 病 毒 禽 流 感 病 毒 甲 流 病 毒 手 足 口 病 病 毒 等 作 用, 主 治 感 冒 与 流 行 性 感 冒 ( 资 料 来 源 : 以 岭 药 业 2014 年 度 报 告 ) 5 济 川 药 业 集 团 有 限 公 司 该 公 司 系 A 股 上 市 公 司 济 川 药 业 (600566) 的 子 公 司, 该 公 司 的 主 营 业 务 为 药 物 的 生 产 与 销 售, 注 册 资 本 30,000 万 元, 实 现 营 业 收 入 256, 万 元, 净 利 润 52, 万 元 其 主 营 产 品 蒲 地 蓝 消 炎 口 服 液 具 有 清 热 解 毒 抗 炎 消 肿 的 功 效 ( 资 料 来 源 : 济 川 药 业 2014 年 度 报 告 ) 6 吉 林 草 还 丹 药 业 有 限 公 司 该 公 司 注 册 资 本 5000 万 元 人 民 币, 经 营 范 围 为 : 中 成 药 中 药 材 化 学 药 品 制 剂 加 工 销 售 ( 按 药 品 生 产 许 可 证 批 准 生 产 的 项 目 生 产 经 营 ) 食 品 加 工 ( 凭 许 可 证 经 营 ) 销 售 酒 精 白 酒 及 饮 料 酒 制 造 ( 按 酒 类 生 产 许 可 证 批 准 的 项 目 范 围 生 产 经 营 ) 针 织 品 加 工 广 告 业 种 养 殖 业 在 法 律 法 规 允 许 范 围 内 从 事 进 出 口 业 务 *** ( 资 料 来 源 : 全 国 企 业 信 用 信 息 公 示 系 统 ) 7 陕 西 医 药 控 股 集 团 天 宁 制 药 有 限 责 任 公 司 该 公 司 系 陕 西 医 药 控 股 集 团 有 限 责 任 公 司 控 股 子 公 司, 注 册 资 本 5000 万 元, 经 营 范 围 为 : 丸 剂 ( 蜜 丸 水 丸 ) 胶 囊 剂 颗 粒 剂 散 剂 ( 含 外 用 ) 的 生 产 ( 药 品 生 产 许 可 证 有 效 期 至 2015 年 12 月 31 日 ) 公 司 产 品 复 方 青 黛 丸 ( 胶 囊 ) 主 治 银 屑 病, 为 陕 西 省 名 牌 产 品, 发 明 专 利 药 品 ( 资 料 来 源 : 全 国 企 业 信 用 信 息 公 示 系 统 陕 西 医 药 控 股 集 团 天 宁 制 药 有 限 责 任 公 司 网 站 ) 8 广 州 白 云 山 敬 修 堂 药 业 股 份 有 限 公 司 广 州 白 云 山 中 一 药 业 有 限 公 司 A 广 州 白 云 山 敬 修 堂 药 业 股 份 有 限 公 司 该 公 司 系 广 州 白 云 山 医 药 集 团 股 份 有 限 公 司 (600332) 控 股 子 公 司, 注 册 资

103 本 8,623 万 元, 经 营 范 围 为 : 商 品 批 发 贸 易 ( 许 可 审 批 类 商 品 除 外 ); 商 品 零 售 贸 易 ( 许 可 审 批 类 商 品 除 外 ); 场 地 租 赁 ( 不 含 仓 储 ); 化 妆 品 制 造 ; 中 成 药 生 产 ; 化 学 药 品 制 剂 制 造 ; 保 健 食 品 制 造 ; 兽 用 药 品 制 造 ; 医 用 消 毒 设 备 和 器 具 制 造 ; 卫 生 材 料 及 医 药 用 品 制 造 该 公 司 骨 科 类 产 品 包 括 追 风 透 骨 丸 等 B 广 州 白 云 山 中 一 药 业 有 限 公 司 该 公 司 系 广 州 白 云 山 医 药 集 团 股 份 有 限 公 司 全 资 子 公 司, 在 中 药 糖 尿 病 治 疗 用 药 方 面 具 有 较 强 的 专 业 和 科 研 优 势, 主 营 产 品 消 渴 丸 是 中 西 药 结 合 治 疗 糖 尿 病 的 药 品, 具 有 较 高 的 品 牌 知 名 度 和 市 场 认 知 度 ( 资 料 来 源 : 白 云 山 2014 年 度 报 告 全 国 企 业 信 用 信 息 公 示 系 统 ) 9 国 药 集 团 精 方 ( 安 徽 ) 药 业 股 份 有 限 公 司 该 公 司 系 国 药 集 团 同 济 堂 ( 贵 州 ) 制 药 有 限 公 司 控 股 子 公 司, 注 册 资 本 3,900 万 元, 经 营 范 围 为 : 硬 胶 囊 剂 颗 粒 剂 ( 均 含 青 霉 素 类 头 孢 菌 素 类 ), 片 剂, 糖 浆 剂, 口 服 溶 液 剂, 煎 膏 剂 的 生 产, 销 售 ( 凭 有 效 许 可 证 经 营 ) 拥 有 精 方 风 湿 骨 痛 胶 囊 精 方 枇 杷 止 咳 胶 囊 精 方 枇 杷 止 咳 冲 剂 等 中 成 药 产 品 ( 资 料 来 源 : 全 国 企 业 信 用 信 息 公 示 系 统 国 药 集 团 精 方 ( 安 徽 ) 药 业 股 份 有 限 公 司 网 站 ) 10 成 都 中 汇 制 药 有 限 公 司 该 公 司 注 册 资 本 6,050 万 元 人 民 币, 经 营 范 围 为 : 销 售 本 公 司 在 许 可 证 注 销 前 生 产 的 在 有 效 期 内 的 合 格 产 品 ( 依 法 须 经 批 准 的 项 目, 经 相 关 部 门 批 准 后 方 可 开 展 经 营 活 动 ) ( 资 料 来 源 : 全 国 企 业 信 用 信 息 公 示 系 统 ) 四 发 行 人 主 营 业 务 具 体 情 况 ( 一 ) 主 要 产 品 用 途 1 公 司 产 品 概 况 公 司 主 要 产 品 为 : 坤 复 康 胶 囊 ( 片 ) 复 方 双 花 片 消 银 颗 粒 附 桂 骨 痛 胶 囊 芪 药 消 渴 胶 囊 复 方 清 带 灌 注 液, 其 中 坤 复 康 胶 囊 复 方 双 花 片 消 银 颗 粒 及 附 桂 骨 痛 胶 囊 列 入 国 家 医 保 目 录 消 银 颗 粒 与 枣 仁 安 神 颗 粒 列 入 国 家 基 本 药 物 目 录 复 方 双 花 片 消 银 颗 粒 为 国 家 中 药 二 级 保 护 品 种

104 2 主 要 产 品 功 能 发 行 人 主 要 产 品 为 : 坤 复 康 胶 囊 ( 片 ) 复 方 双 花 片 消 银 颗 粒 附 桂 骨 痛 胶 囊 芪 药 消 渴 胶 囊 复 方 清 带 灌 注 液, 其 主 治 功 能 如 下 : 序 号 药 品 名 称 功 能 主 治 备 注 1 坤 复 康 胶 囊 ( 片 ) 主 要 功 效 : 清 利 湿 热, 活 血 化 瘀, 扶 国 家 医 保 目 录 品 正 固 本 主 治 :1 慢 性 盆 腔 炎 附 种 ( 胶 囊 剂 为 独 家 件 炎 子 宫 内 膜 炎 2 盆 腔 炎 性 疼 剂 型 发 明 专 利 品 痛 包 块 的 治 疗 3 急 性 盆 腔 炎 后 种 ) 期 的 配 合 治 疗 2 复 方 双 花 片 独 家 剂 型 发 明 专 主 要 功 效 : 清 热 解 毒 利 咽 消 肿 主 利 品 种, 国 家 中 药 治 : 各 种 流 行 性 感 冒 急 慢 性 咽 炎 保 护 品 种, 全 国 医 扁 桃 体 炎 等 咽 喉 肿 痛 呼 吸 系 统 等 细 保 目 录 品 种, 陕 西 菌 感 染 省 名 牌 产 品 主 要 功 效 : 清 热 凉 血, 养 血 润 燥, 祛 独 家 剂 型 发 明 专 3 消 银 颗 粒 风 止 痒 主 治 : 银 屑 病 ( 血 热 血 虚 利 品 种, 国 家 中 药 风 燥 型 ) 湿 疹 玫 瑰 糠 疹, 扁 平 疣, 保 护 品 种, 全 国 基 皮 肤 瘙 痒 症 本 药 物 目 录 品 种 4 附 桂 骨 痛 胶 囊 主 要 功 效 : 温 阳 散 寒 益 气 活 血 消 肿 止 痛 主 治 : 阳 虚 寒 湿 痹 阻 或 风 寒 湿 痹 兼 气 血 不 足 者 主 要 用 于 颈 椎 全 国 医 保 目 录 产 病 腰 椎 病 膝 关 节 增 生 性 关 节 炎 品 腰 椎 间 盘 突 出 风 湿 性 关 节 炎 等 的 治 疗 5 芪 药 消 渴 胶 囊 主 要 功 效 : 益 气 养 阴, 健 脾 补 肾 主 独 家 剂 型 发 明 专 治 :2 型 糖 尿 病 ( 属 气 阴 不 足 脾 肾 利 产 品 两 虚 证 ) 的 辅 助 治 疗 6 复 方 清 带 灌 注 液 主 要 功 效 : 清 热 除 湿, 杀 虫 止 痒 主 治 妇 女 湿 热 下 注 型 带 下, 症 见 阴 痒 灼 用 于 霉 菌 性 滴 虫 性 非 特 异 性 阴 道 炎 见 上 述 症 状 者 痛 带 下 量 多 味 臭 呈 泡 沫 状 豆 独 家 剂 型 发 明 专 渣 样 或 色 黄 如 脓, 舌 苔 黄 腻, 脉 数 等 利 产 品

105 ( 二 ) 主 要 产 品 工 艺 流 程 图 1 坤 复 康 胶 囊 工 艺 流 程 图

106 2 附 桂 骨 痛 胶 囊 工 艺 流 程 图

107 3 芪 药 消 渴 胶 囊 工 艺 流 程 图

108 4 复 方 双 花 片 工 艺 流 程 图

109 5 消 银 颗 粒 工 艺 流 程 图

110 6 复 方 清 带 灌 注 液 工 艺 流 程 图

111 ( 三 ) 主 要 经 营 模 式 发 行 人 作 为 一 家 从 事 中 成 药 研 究 开 发 生 产 和 销 售 的 公 司, 拥 有 独 立 完 整 的 采 购 生 产 和 销 售 体 系, 公 司 根 据 自 身 情 况 市 场 动 态, 独 立 自 主 组 织 生 产 经 营 活 动 1 采 购 模 式 本 公 司 生 产 所 需 的 原 材 料 主 要 包 括 中 药 材 辅 助 材 料 及 包 装 材 料 等 公 司 设 立 独 立 的 采 购 部, 统 一 向 国 内 厂 商 和 经 销 商 采 购 原 辅 材 料 和 包 装 材 料 采 购 部 根 据 生 产 部 门 制 定 的 生 产 计 划 及 库 存 情 况 与 原 辅 材 料 市 场 情 况 进 行 采 购 (1) 制 定 采 购 计 划 : 公 司 采 购 部 依 据 生 产 计 划 实 际 库 存 情 况 制 定 采 购 计 划, 确 定 采 购 品 种 规 格 数 量, 并 报 经 批 准 (2) 供 应 商 评 审 与 管 理 : 在 采 购 过 程 中, 由 质 量 部 门 采 购 部 与 财 务 部 等 部 门 共 同 制 定 主 要 供 应 商 的 选 择 评 审 标 准, 并 对 拟 作 为 供 应 商 的 单 位 进 行 评 审, 从 而 确 定 合 格 供 应 商 同 一 物 料 辅 料 或 包 装 一 般 选 择 两 至 三 个 供 应 单 位, 以 保 证 及 时 按 质 量 标 准 供 货 评 审 标 准 包 括 : 生 产 供 货 商 的 质 量 保 证 体 系 的 基 本 内 容 及 人 员 机 构 厂 房 设 施 和 设 备 物 料 管 理 生 产 工 艺 流 程 和 生 产 管 理 质 量 控 制 实 验 室 的 设 备 仪 器 文 件 管 理 等 进 行 检 查 全 面 评 估 其 质 量 保 证 系 统 供 货 商 的 用 户 对 其 信 誉 的 反 映 情 况 及 售 后 服 务 状 况 等 方 面 评 审 程 序 包 括 : 审 核 供 应 商 提 供 的 有 关 资 料 实 地 考 察 供 应 商 单 位 现 场 对 所 需 原 料 辅 料 或 包 装 材 料 进 行 抽 检 初 步 确 定 供 应 商 写 出 书 面 质 量 审 计 报 告 报 主 管 领 导 审 批 批 准 其 成 为 合 格 供 应 商 (3) 实 施 采 购 公 司 采 购 部 通 常 会 对 公 司 常 用 原 材 料 的 供 求 状 况 市 场 价 格 等 信 息 进 行 调 查, 在 市 场 调 查 的 基 础 上 与 事 先 确 定 的 合 格 供 应 商 谈 判, 签 订 采 购 合 同, 确 定 采 购 品 种 采 购 价 格 与 采 购 数 量 (4) 验 收 入 库 在 原 辅 材 料 送 达 公 司 后, 公 司 质 量 部 门 根 据 国 家 标 准 或 高 于 国 家 标 准 的 公 司 内 部 标 准 对 所 购 物 料 进 行 抽 样 质 量 检 验 经 公 司 质 量 部 门 验 收 合 格 后, 采 购 部 会

112 同 库 房 管 理 人 员 办 理 原 辅 材 料 的 入 库 手 续 2 生 产 模 式 本 公 司 以 净 饮 片 进 行 处 方 配 料, 再 经 过 各 种 加 工 工 序, 制 成 硬 胶 囊 剂 片 剂 颗 粒 剂 等 剂 型 本 公 司 严 格 按 照 药 品 生 产 质 量 管 理 规 范 组 织 生 产, 由 生 产 部 门 根 据 销 售 部 门 提 供 的 销 售 计 划, 制 定 各 车 间 的 生 产 计 划, 协 调 和 督 促 生 产 计 划 的 完 成, 同 时 对 产 品 的 制 造 过 程 工 艺 纪 律 卫 生 规 范 等 执 行 情 况 进 行 监 督 管 理, 由 各 生 产 车 间 负 责 具 体 产 品 的 生 产 流 程 管 理 在 整 个 生 产 过 程 中, 由 质 量 部 门 对 关 键 生 产 环 节 的 原 辅 料 包 装 材 料 中 间 产 品 产 成 品 的 质 量 进 行 过 程 监 督 检 查, 以 防 止 不 合 格 产 品 流 入 下 一 道 工 序 质 量 部 门 对 产 成 品 按 照 国 家 药 品 标 准 及 企 业 内 部 标 准 进 行 质 量 检 验, 以 确 保 出 厂 产 品 的 质 量 3 销 售 模 式 (1) 销 售 体 系 公 司 销 售 业 务 的 管 理 包 括 经 销 商 的 选 择 与 管 理 销 售 合 同 的 签 订 销 售 政 策 的 制 定 统 筹 安 排 专 业 化 学 术 推 广 营 销 活 动 等 根 据 区 域 和 产 品 的 特 点, 公 司 设 立 直 营 事 业 部 和 销 售 事 业 部 具 体 负 责 组 织 实 施 产 品 销 售 学 术 推 广 与 医 药 商 业 企 业 签 订 销 售 合 同 回 款 及 收 集 市 场 反 馈 信 息 等 公 司 通 过 事 业 部 派 驻 专 业 学 术 推 广 队 伍 与 医 药 商 业 企 业 建 立 长 期 稳 定 的 合 作 关 系, 形 成 了 覆 盖 全 国 绝 大 部 分 省 市 地 区 的 营 销 网 络 (2) 销 售 模 式 公 司 主 要 产 品 的 销 售 终 端 为 医 院 及 部 分 药 品 零 售 企 业 我 国 医 院 数 量 众 多, 在 药 品 采 购 上 呈 现 出 采 购 品 种 多 单 次 单 品 种 采 购 数 量 少 采 购 频 率 高 的 特 点, 同 时, 我 国 药 品 采 购 采 用 省 级 为 单 位 的 统 一 招 标 模 式 公 司 从 经 营 资 质 营 销 能 力 销 售 渠 道 信 用 等 多 方 面 遴 选 优 质 的 医 药 商 业 公 司 作 为 配 送 商, 与 其 建 立 长 期 稳 定 的 合 作 关 系, 由 配 送 商 完 成 对 终 端 单 位 的 药 品 配 送 公 司 将 药 品 发 送 到 配 送 商, 由 配 送 商 直 接 或 分 销 配 送, 最 终 使 药 品 进 入 医 院 等 零 售 终 端 配 送 商 按 与 公 司 签 订 的 协 议 价 格 与 公 司 结 算 货 款, 医 院 等 零 售 终 端 按 药 品 招 标 价 格 或 约 定 价 格 与 配 送 结 算 货 款 1 经 销 商 模 式 与 自 建 销 售 终 端 团 队 模 式 医 药 生 产 企 业 从 是 否 掌 控 终 端 客 户 的 角 度 可 分 为 两 种 销 售 模 式 : 自 建 销 售 终 端 团 队 模 式 和 经 销 商 模 式 两 种 模 式 的 区 别 如 下 :

113 比 较 项 目 自 建 销 售 终 端 团 队 模 式 经 销 商 模 式 销 售 规 模 扩 大 销 售 规 模 扩 大 较 慢 销 售 规 模 扩 大 较 快 销 售 费 用 生 产 商 销 售 费 用 较 高 生 产 商 销 售 费 用 较 低 终 端 控 制 控 制 力 较 强 经 销 商 控 制 终 端 供 货 价 格 较 高 较 低 利 润 水 平 较 高, 但 受 营 销 费 用 波 动 影 响 较 大 较 低 销 售 队 伍 规 模 较 大, 管 理 难 度 大, 负 责 终 端 维 护 与 开 发 规 模 较 小, 不 负 责 终 端 客 户 开 发 公 司 采 取 以 自 建 销 售 终 端 团 队 模 式 为 主 以 经 销 商 模 式 为 辅 的 方 式, 报 告 期 内, 自 建 销 售 终 端 团 队 模 式 实 现 销 售 占 公 司 主 营 业 务 收 入 的 比 例 较 高 且 逐 年 提 升,2012 年 至 2014 年, 占 比 分 别 为 82.26% 85.23% 与 86.89% 2 自 建 销 售 终 端 团 队 模 式 具 体 介 绍 对 于 处 方 药 产 品, 公 司 销 售 部 门 负 责 全 国 办 事 处 的 建 设 销 售 技 巧 的 培 训 销 售 代 表 的 管 理 和 考 核 学 术 活 动 的 执 行 销 售 合 同 签 订 售 前 和 售 后 服 务 货 款 催 收 ; 学 术 推 广 经 理 负 责 与 学 会 的 联 络 会 议 活 动 安 排 产 品 学 术 推 广 规 划 产 品 知 识 培 训 产 品 学 术 推 广 工 具 的 制 作, 通 过 销 售 部 门 与 推 广 经 理 紧 密 合 作, 不 断 增 加 医 院 终 端 的 占 有 率 对 于 OTC 产 品, 公 司 通 过 专 业 的 OTC 销 售 团 队, 对 药 店 诊 所 药 品 经 销 商 进 行 跟 踪 服 务, 完 成 公 司 产 品 在 零 售 终 端 的 铺 货 陈 列 促 销 店 员 沟 通 等 工 作, 将 公 司 产 品 快 速 全 面 地 推 广 到 药 店 诊 所 等 终 端, 使 该 等 终 端 工 作 人 员 在 为 患 者 提 供 药 学 服 务 时 推 荐 公 司 产 品 OTC 产 品 的 销 售 团 队 通 过 广 告 促 销 患 者 教 育 等 方 式, 将 公 司 产 品 的 市 场 定 位 功 效 药 理 作 用 安 全 性 用 法 用 量 产 品 特 点 传 播 给 消 费 者, 确 立 产 品 和 企 业 在 公 众 中 的 认 知 度, 使 患 者 产 生 购 买 需 求, 实 现 药 品 销 售 (3) 公 司 销 售 流 程 公 司 的 销 售 流 程 为 : 第 一, 销 售 业 务 人 员 对 医 院 终 端 渠 道 的 开 发 与 维 护 学 术 推 广 经 理 通 过 产 品 知 识 讲 座 推 广 交 流 会 议 等 学 术 活 动, 将 产 品 知 识 传 递 给 执 业 医 师 公 司 销 售 人 员 在 推 广 经 理 的 配 合 下, 借 助 公 司 学 术 推 广 活 动 的 有 效 影 响, 完 成 针 对 医 院 终 端 的 渠 道 开 发 与 维 护, 使 得 销 售 终 端 稳 定 销 售 终 端 稳 定 的 涵 义 为 公 司 基 层 销 售 人 员 已 上 岗 基 层 销 售 组 织 机 构 已 建 立 起 来 ; 执 业 医 生 已 了 解 公 司 产 品 的 药 理 疗 效 药 品 不 良 反 应, 能 够 放 心 用 药 ; 公 司 产 品 已 为 医

114 院 及 患 者 熟 悉, 起 到 了 稳 定 销 售 终 端 的 效 果 第 二, 在 销 售 终 端 稳 定 之 后, 会 同 医 药 商 业 公 司 完 成 医 院 的 药 品 招 投 标 程 序, 从 而 保 证 公 司 产 品 的 终 端 覆 盖 率 第 三, 公 司 同 医 药 商 业 公 司 签 订 销 售 合 同, 通 过 医 药 商 业 公 司 完 成 对 区 域 内 医 院 等 终 端 的 配 货 和 货 款 回 收 经 过 多 年 的 市 场 网 络 建 设 与 维 护, 公 司 现 拥 有 一 支 专 业 化 高 素 质 的 营 销 队 伍, 遍 布 全 国 大 多 数 省 市 地 区 的 大 中 型 城 市 覆 盖 广 泛 的 营 销 网 络, 加 之 公 司 产 品 良 好 稳 定 的 功 效, 使 得 公 司 与 全 国 各 级 医 疗 机 构 之 间 建 立 了 良 好 可 靠 的 合 作 关 系, 产 品 在 全 国 2000 多 家 二 级 以 上 医 院 实 现 销 售, 公 司 销 售 业 绩 稳 定 增 长 与 本 公 司 建 立 合 作 关 系 的 医 院 有 : 北 京 妇 幼 保 健 院 北 京 中 日 友 好 医 院 郑 州 大 学 第 一 附 属 医 院 河 南 省 人 民 医 院 齐 鲁 医 院 上 海 华 山 医 院 广 东 省 人 民 医 院 中 山 大 学 第 三 附 属 医 院 深 圳 市 人 民 医 院 第 四 军 医 大 学 唐 都 医 院 西 安 交 大 医 学 院 第 一 附 属 医 院 等 ( 四 ) 主 要 产 品 生 产 销 售 情 况 1 报 告 期 主 要 剂 型 的 产 能 产 量 及 产 能 利 用 率 情 况 (1) 固 体 剂 型 产 能 产 量 情 况 最 近 三 年 公 司 胶 囊 剂 片 剂 颗 粒 剂 的 产 能 产 量 情 况 如 下 : 单 位 : 吨 项 目 2014 年 2013 年 2012 年 产 量 : 片 剂 胶 囊 剂 颗 粒 剂 固 体 剂 型 产 量 固 体 剂 型 产 能 产 能 利 用 率 83.32% % % 由 上 表 可 知,2012 年 度 2013 年 度 公 司 产 能 利 用 率 较 高, 已 经 处 于 满 负 荷 状 态 为 了 应 对 公 司 产 能 不 足 的 问 题,2013 年 下 半 年 公 司 对 生 产 车 间 进 行 了 改 造, 并 更 新 了 部 分 生 产 设 备, 使 得 公 司 产 能 得 以 提 升,2014 年 公 司 固 体 剂 型 的 产 能 利 用 率 有 所 下 降 但 公 司 的 生 产 车 间 占 地 面 积 较 小, 目 前 已 无 法 通 过 增 添 设 备 及 车 间 改 造 有 效 扩 大 产 能, 故 公 司 急 需 新 建 药 品 生 产 基 地 项 目 (2) 公 司 洗 剂 产 能 产 量 情 况 如 下 :

115 单 位 : 吨 洗 剂 2014 年 2013 年 2012 年 产 量 产 能 产 能 利 用 率 88.09% % 90.92% 2 报 告 期 主 要 产 品 产 量 销 量 产 销 率 复 方 双 花 片 消 银 颗 粒 单 位 : 盒 项 目 2014 年 2013 年 2012 年 产 量 4,251,233 3,328,845 3,010,853 销 量 4,067,917 3,577,687 2,705,449 产 销 率 95.69% % 89.86% 产 量 3,694,400 3,046,200 2,209,370 销 量 3,760,059 3,015,069 2,251,286 产 销 率 % 98.98% % 产 量 3,663,065 3,197,223 3,272,482 坤 复 康 胶 囊 ( 片 ) 销 量 3,396,421 3,633,485 3,248,537 产 销 率 92.72% % 99.27% 复 方 清 带 灌 注 液 附 桂 骨 痛 胶 囊 芪 药 消 渴 胶 囊 产 量 1,685,070 1,935,410 1,768,855 销 量 1,813,561 1,964,944 1,758,415 产 销 率 % % 99.41% 产 量 1,294,400 1,091,123 1,007,237 销 量 1,349,766 1,190,524 1,067,488 产 销 率 % % % 产 量 414, , ,374 销 量 430, , ,419 产 销 率 % % 88.53% 注 : 上 述 药 品 的 产 量 销 量 包 含 各 种 产 品 的 不 同 规 格 型 号 3 报 告 期 主 要 产 品 销 售 收 入 情 况 单 位 : 万 元 存 货 名 称 2014 年 2013 年 2012 年 复 方 双 花 片 7, , , 消 银 颗 粒 7, , , 坤 复 康 胶 囊 ( 片 ) 7, , , 复 方 清 带 灌 注 液 3, , , 附 桂 骨 痛 胶 囊 2, , , 芪 药 消 渴 胶 囊 1, 报 告 期 主 要 产 品 平 均 销 售 价 格 单 位 : 元 / 盒 存 货 名 称 2014 年 2013 年 2012 年 复 方 双 花 片 消 银 颗 粒

116 坤 复 康 胶 囊 ( 片 ) 复 方 清 带 灌 注 液 附 桂 骨 痛 胶 囊 芪 药 消 渴 胶 囊 注 : 以 上 价 格 为 公 司 向 客 户 提 供 的 不 含 税 供 货 价 5 报 告 期 前 5 名 客 户 销 售 情 况 公 司 报 告 期 内 的 前 五 名 客 户 情 况 如 下 表 所 示 : 单 位 : 万 元 年 度 序 号 客 户 名 称 营 业 收 入 占 比 1 国 药 控 股 股 份 有 限 公 司 注 1 4, % 2014 年 度 2013 年 度 2012 年 度 2 华 润 医 药 商 业 集 团 有 限 公 司 注 2 2, % 3 九 州 通 医 药 集 团 股 份 有 限 公 司 注 3 1, % 4 上 海 医 药 集 团 股 份 有 限 公 司 注 4 1, % 5 浙 江 英 特 集 团 股 份 有 限 公 司 注 5 1, % 合 计 11, % 1 国 药 控 股 股 份 有 限 公 司 3, % 2 华 润 医 药 商 业 集 团 有 限 公 司 2, % 3 新 疆 鸿 泽 万 康 药 业 有 限 公 司 1, % 4 上 海 医 药 集 团 股 份 有 限 公 司 % 5 九 州 通 医 药 集 团 股 份 有 限 公 司 % 合 计 9, % 1 国 药 控 股 股 份 有 限 公 司 2, % 2 华 润 医 药 商 业 集 团 有 限 公 司 1, % 3 上 海 医 药 集 团 股 份 有 限 公 司 1, % 4 新 疆 鸿 泽 万 康 药 业 有 限 公 司 1, % 5 浙 江 英 特 集 团 股 份 有 限 公 司 % 合 计 7, % 注 1: 报 告 期 内, 本 公 司 对 国 药 控 股 股 份 有 限 公 司 的 销 售 收 入 包 括 对 国 药 集 团 一 致 药 业 股 份 有 限 公 司 国 药 控 股 广 州 有 限 公 司 等 控 股 子 公 司 的 销 售 收 入 ; 注 2: 报 告 期 内, 本 公 司 对 华 润 医 药 商 业 集 团 有 限 公 司 的 销 售 收 入 包 括 对 华 润 南 通 医 药 有 限 公 司 华 润 河 南 医 药 有 限 公 司 等 控 股 子 公 司 的 销 售 收 入 ; 注 3 报 告 期 内, 本 公 司 对 九 州 通 医 药 集 团 股 份 有 限 公 司 的 销 售 收 入 主 要 为 对 其 控 股 子 公 司 如 北 京 九 州 通 医 药 有 限 公 司 河 南 九 州 通 医 药 有 限 公 司 等 的 销 售 收 入 ; 注 4 报 告 期 内, 本 公 司 对 上 海 医 药 集 团 股 份 有 限 公 司 的 销 售 收 入 主 要 为 对 其 控 股 子 公 司 如 北 京 上 药 爱 心 伟 业 医 药 有 限 公 司 等 的 销 售 收 入 ; 注 5 报 告 期 内, 本 公 司 对 浙 江 英 特 集 团 股 份 有 限 公 司 的 销 售 收 入 主 要 为 对 其 控 股 子 公 司 如 浙 江 英 特 药 业 有 限 责 任 公 司 等 的 销 售 收 入 公 司 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 和 核 心 技 术 人 员 等 主 要 关 联 方 或 持 有 发 行 人 5% 以 上 股 份 的 股 东 未 在 上 述 客 户 中 占 有 任 何 权 益 ( 五 ) 主 要 原 材 料 采 购 和 能 源 供 应 情 况 公 司 产 品 生 产 所 需 的 物 料 主 要 包 括 中 药 材 等 原 材 料 包 装 材 料 和 煤 蒸 汽

117 电 等 动 力, 主 要 原 材 料 和 包 装 材 料 的 采 购 情 况 及 占 生 产 成 本 比 重 的 情 况 如 下 : 1 主 要 原 材 料 采 购 公 司 生 产 所 需 原 材 料 主 要 为 金 银 花 连 翘 猪 苓 西 洋 参 板 蓝 根 穿 心 莲 白 鲜 皮 赤 芍 等 中 药 材 报 告 期 内 公 司 主 要 原 材 料 采 购 情 况 如 下 : (1) 报 告 期 公 司 中 药 材 采 购 总 体 情 况 年 度 采 购 金 额 ( 元 ) 采 购 数 量 ( 吨 ) 2014 年 度 117,407, , 年 度 77,939, , 年 度 85,638, ,972 (2) 报 告 期 主 要 药 材 采 购 价 格 情 况 单 位 : 元 / 千 克 名 称 2014 年 度 2013 年 度 2012 年 度 金 银 花 连 翘 猪 苓 西 洋 参 板 蓝 根 酸 枣 仁 穿 心 莲 赤 芍 白 鲜 皮 (3) 公 司 前 5 名 供 应 商 采 购 原 材 料 情 况 单 位 : 万 元 年 度 序 号 供 应 商 名 称 金 额 占 比 1 成 都 市 都 江 堰 春 盛 中 药 饮 片 股 份 有 限 公 司 3, % 2 安 徽 福 春 堂 中 药 饮 片 有 限 公 司 \ 亳 州 市 丰 硕 药 业 销 售 有 限 责 任 公 司 2, % 2014 年 度 3 陕 西 铎 耀 中 药 饮 片 有 限 公 司 1, % 4 宝 鸡 市 科 兴 药 业 有 限 公 司 % 5 西 安 鸣 鹿 药 业 有 限 公 司 % 合 计 9, % 1 成 都 市 都 江 堰 春 盛 中 药 饮 片 股 份 有 限 公 司 2, % 2 亳 州 市 丰 硕 药 业 销 售 有 限 责 任 公 司 1, % 2013 年 度 3 商 洛 圣 生 药 业 有 限 公 司 % 4 亳 州 同 盛 源 药 业 有 限 公 司 % 5 宝 鸡 市 科 兴 药 业 有 限 公 司 % 合 计 5, % 2012 年 度 1 都 江 堰 市 顺 盛 药 业 有 限 公 司 1, % 2 亳 州 同 盛 源 药 业 有 限 公 司 % 3 宝 鸡 市 科 兴 药 业 有 限 公 司 % 4 亳 州 市 菊 香 堂 药 业 有 限 责 任 公 司 %

118 5 博 野 县 医 药 药 材 有 限 责 任 公 司 % 合 计 3, % 注 :1 都 江 堰 市 顺 盛 药 业 有 限 公 司 系 成 都 市 都 江 堰 春 盛 中 药 饮 片 股 份 有 限 公 司 的 子 公 司,2013 年 度 及 2014 年 度 与 成 都 市 都 江 堰 春 盛 中 药 饮 片 股 份 有 限 公 司 的 交 易 额 含 公 司 与 都 江 堰 市 顺 盛 药 业 有 限 公 司 的 交 易 额 2 安 徽 福 春 堂 中 药 饮 片 有 限 公 司 的 实 际 控 制 人 蒋 成 民 与 亳 州 市 丰 硕 药 业 销 售 有 限 责 任 公 司 的 实 际 控 制 人 蒋 霞 系 兄 妹 关 系, 故 视 同 两 家 公 司 为 同 一 控 制 下 的 企 业,2014 年 度 的 交 易 额 予 以 合 并 披 露 公 司 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 和 核 心 技 术 人 员 等 主 要 关 联 方 或 持 有 发 行 人 5% 以 上 股 份 的 股 东 未 在 上 述 供 应 商 中 占 有 权 益 2 包 装 材 料 采 购 报 告 期 内, 主 要 包 装 材 料 的 采 购 情 况 如 下 : 项 目 单 位 2014 年 度 2013 年 度 2012 年 度 采 购 量 ( 万 粒 ) 41, , , 空 心 囊 壳 单 价 ( 元 / 万 粒 ) 金 额 ( 元 ) 5,164, ,411, ,731, 采 购 量 ( 千 克 ) 171, , , PVC 单 价 ( 元 / 千 克 ) 金 额 ( 元 ) 1,760, ,289, ,646, 采 购 量 ( 千 克 ) 24, , , 铝 箔 单 价 ( 元 / 千 克 ) 金 额 ( 元 ) 928, , , 采 购 量 ( 套 ) 3,676, ,569, ,980, 聚 乙 烯 瓶 单 价 ( 元 / 套 ) 金 额 ( 元 ) 1,555, ,668, ,711, 采 购 量 ( 套 ) 26,949, ,692, ,308, 盒 子 单 价 ( 元 / 套 ) 金 额 ( 元 ) 4,856, ,182, ,251, 能 源 供 应 情 况 公 司 生 产 用 煤 蒸 汽 电 均 从 外 部 购 入, 供 应 稳 定, 报 告 期 内, 能 源 的 采 购 情 况 如 下 : 能 源 种 类 2012 年 度 2013 年 度 2014 年 度 煤 ( 吨 ) 4, , , 蒸 汽 ( 吨 ) 7, , , 电 ( 万 度 ) 公 司 产 品 主 营 业 务 成 本 构 成 报 告 期 内, 主 营 业 务 成 本 构 成 情 况 如 下 : 单 位 : 万 元 2014 年 度 2013 年 度 2012 年 度 项 目 金 额 占 比 金 额 占 比 金 额 占 比

119 直 接 材 料 13, % 11, % 10, % 直 接 人 工 % % % 制 造 费 用 1, % 1, % 1, % 主 营 业 务 成 本 15, % 13, % 11, % ( 六 ) 安 全 生 产 公 司 制 定 了 各 环 节 安 全 生 产 操 作 规 范, 要 求 员 工 严 格 按 照 操 作 规 范 按 章 操 作 公 司 还 制 定 了 安 全 考 核 制 度 安 全 隐 患 整 改 制 度 事 故 管 理 制 度 安 全 教 育 管 理 制 度 安 全 技 术 措 施 管 理 制 度 防 尘 防 毒 管 理 制 度 消 防 设 施 管 理 制 度 事 故 调 查 与 报 告 管 理 制 度 等, 将 安 全 生 产 作 为 公 司 头 等 大 事 来 抓, 由 公 司 总 经 理 全 面 负 责 安 全 生 产, 从 公 司 管 理 层 部 门 负 责 人 车 间 管 理 人 员 具 体 岗 位 操 作 工 人, 将 安 全 生 产 任 务 逐 级 落 实 层 层 分 解 到 人, 保 证 了 公 司 生 产 的 安 全 性 根 据 2015 年 5 月 7 日 咸 阳 市 安 全 生 产 监 督 管 理 局 出 具 的 证 明 文 件, 发 行 人 按 照 有 关 安 全 生 产 法 律 法 规 规 章 和 规 范 性 文 件 的 要 求 进 行 生 产 经 营 及 服 务, 其 生 产 经 营 及 服 务 符 合 相 关 规 定 对 安 全 生 产 与 管 理 的 要 求, 自 成 立 之 日 起 至 今 无 重 大 安 全 生 产 事 故, 未 因 违 反 有 关 安 全 生 产 管 理 方 面 的 法 律 法 规 规 章 和 规 范 性 文 件 而 受 到 处 罚 五 主 要 固 定 资 产 及 无 形 资 产 ( 一 ) 主 要 固 定 资 产 1 固 定 资 产 概 况 公 司 的 固 定 资 产 主 要 为 房 屋 建 筑 物 机 器 设 备 电 子 设 备 运 输 设 备 和 其 他 设 备 根 据 上 会 会 计 师 事 务 所 ( 特 殊 普 通 合 伙 ) 出 具 的 审 计 报 告, 截 至 2014 年 12 月 31 日, 公 司 固 定 资 产 账 面 价 值 情 况 如 下 : 单 位 : 万 元 项 目 账 面 原 值 累 计 折 旧 账 面 价 值 成 新 率 房 屋 及 建 筑 物 4, , % 机 器 设 备 3, , , % 电 子 设 备 % 运 输 工 具 % 其 他 % 合 计 8, , , %

120 2 主 要 生 产 设 备 截 至 2014 年 12 月 31 日, 公 司 主 要 生 产 设 备 情 况 如 下 : 单 位 : 元 序 号 固 定 资 产 名 称 数 量 原 值 净 值 成 新 率 1 数 粒 装 瓶 组 合 设 备 1 套 201, , % 2 卧 式 不 干 胶 贴 标 机 2 台 106, , % 3 生 产 线 赋 码 系 统 及 软 件 1 套 102, , % 4 水 冷 式 双 螺 杆 冷 水 机 组 1 台 158, , % 5 灌 装 轧 盖 机 1 台 206, , % 6 全 自 动 硬 胶 囊 填 充 机 4 台 660, , % 7 旋 转 式 压 片 机 4 台 362, , % 8 空 压 机 2 台 185, , % 9 制 粒 设 备 1 套 131, , % 10 高 配 自 动 装 盒 机 1 套 441, , % 11 真 空 带 式 干 燥 机 组 1 台 2,038, ,806, % 12 三 偏 心 混 合 机 2 台 423, , % 13 平 板 式 铝 塑 泡 罩 包 装 机 3 台 289, , % 14 高 效 包 衣 机 1 台 286, , % 15 铝 塑 泡 罩 包 装 机 1 台 111, , % 16 沸 腾 干 燥 机 1 台 160, , % 17 沸 腾 制 粒 干 燥 机 1 台 179, , % 18 酒 精 回 收 塔 1 台 874, , % 19 离 心 喷 雾 干 燥 塔 1 台 170, , % 20 筒 式 除 尘 器 10 台 323, , % 21 多 功 能 提 取 罐 8 台 1,220, , % 22 减 压 浓 缩 器 5 台 1,070, , % 23 提 取 液 储 罐 5 台 264, , % 24 高 效 智 能 包 衣 机 1 台 160, , % 25 制 丸 机 1 台 113, , % 26 自 动 硬 胶 囊 壳 填 充 机 2 台 288, , % 27 三 维 运 动 混 合 机 1 台 217, , % 28 纯 化 水 机 组 1 套 147, , % 29 全 自 动 颗 粒 包 装 机 6 台 141, , % 3 主 要 房 产 截 至 2014 年 12 月 31 日, 公 司 拥 有 20 处 房 产 建 筑 面 积 总 计 23, 平 方 米, 具 体 如 下 : 序 号 1 2 房 产 证 号 座 落 面 积 (m2) 用 途 咸 阳 市 房 权 证 秦 都 区 字 第 G 号 咸 阳 市 房 权 证 秦 都 区 字 第 G 号 秦 都 区 彩 虹 二 路 西 侧 2 幢 1-3 层 秦 都 区 彩 虹 二 路 西 侧 2 幢 1-3 层 填 发 日 期 / 登 记 时 间 是 否 抵 押 5, 非 住 宅 是 1, 非 住 宅 是 3 咸 阳 市 房 权 证 秦 秦 都 区 渭 阳 西 路 非 住 宅 否

121 都 区 字 第 G 号 咸 阳 市 房 权 证 秦 都 区 字 第 G 号 咸 阳 市 房 权 证 秦 都 区 字 第 G 号 咸 阳 市 房 权 证 秦 都 区 字 第 G 号 咸 阳 市 房 权 证 秦 都 区 字 第 G 号 咸 阳 市 房 权 证 秦 都 区 字 第 G 号 咸 阳 市 房 权 证 秦 都 区 字 第 G 号 咸 阳 市 房 权 证 秦 都 区 字 第 G 号 咸 阳 市 房 权 证 秦 都 区 字 第 G 号 咸 阳 市 房 权 证 秦 都 区 字 第 G 号 咸 阳 市 房 权 证 秦 都 区 字 第 G 号 咸 阳 市 房 权 证 秦 都 区 字 第 G 号 咸 阳 市 房 权 证 秦 都 区 字 第 G 号 咸 阳 市 房 权 证 秦 都 区 字 第 G 号 咸 阳 市 房 权 证 秦 都 区 字 第 西 阳 村 什 字 西 北 角 高 科 大 厦 B-10-1 秦 都 区 渭 阳 西 路 西 阳 村 什 字 西 北 角 高 科 大 厦 B-11-1 秦 都 区 渭 阳 西 路 西 阳 村 十 字 西 北 角 高 科 大 厦 B 座 8 层 1 号 秦 都 区 渭 阳 西 路 西 阳 村 十 字 西 北 角 高 科 大 厦 B 座 9 层 1 号 秦 都 区 渭 阳 西 路 西 阳 村 十 字 西 北 角 高 科 大 厦 B 座 5 层 1 号 秦 都 区 渭 阳 西 路 西 阳 村 十 字 西 北 角 高 科 大 厦 B 座 6 层 1 号 秦 都 区 渭 阳 西 路 西 阳 村 十 字 西 北 角 高 科 大 厦 B 座 7 层 1 号 秦 都 区 上 下 帝 王 村 康 惠 药 品 生 产 基 地 高 新 区 留 印 路 康 惠 制 药 药 品 制 剂 基 地 高 新 区 留 印 路 康 惠 制 药 药 品 制 剂 基 地 秦 都 区 上 下 帝 王 村 康 惠 药 品 生 产 基 地 高 新 区 留 印 路 康 惠 制 药 药 品 制 剂 基 地 秦 都 区 上 下 帝 王 村 康 惠 药 品 生 产 基 地 秦 都 区 上 下 帝 王 村 康 惠 药 品 生 产 基 地 秦 都 区 上 下 帝 王 村 康 惠 药 品 生 产 非 住 宅 否 非 住 宅 否 非 住 宅 否 非 住 宅 否 非 住 宅 否 非 住 宅 否 2, 非 住 宅 否 2, 非 住 宅 否 2, 非 住 宅 否 1, 非 住 宅 否 1, 非 住 宅 否 1, 非 住 宅 否 非 住 宅 否 非 住 宅 否

122 G 号 咸 阳 市 房 权 证 秦 都 区 字 第 G 号 咸 阳 市 房 权 证 秦 都 区 字 第 G 号 咸 阳 市 房 权 证 秦 都 区 字 第 G 号 基 地 秦 都 区 上 下 帝 王 村 康 惠 药 品 生 产 基 地 秦 都 区 上 下 帝 王 村 康 惠 药 品 生 产 基 地 高 新 区 留 印 路 康 惠 制 药 药 品 制 剂 基 地 非 住 宅 否 非 住 宅 否 非 住 宅 否 注 :2013 年 9 月 13 日 公 司 与 中 国 农 业 银 行 股 份 有 限 公 司 咸 阳 分 行 签 订 最 高 额 抵 押 合 同 ( 编 号 为 : ), 约 定 将 位 于 咸 阳 市 彩 虹 二 路 2 号 的 土 地 使 用 权 ( 证 号 为 : 咸 国 用 (2010) 第 035 号 ) 及 秦 都 区 彩 虹 二 路 西 侧 1 幢 1-3 层 的 房 产 ( 证 号 为 : 咸 阳 市 房 权 证 秦 都 区 字 第 G 号 ) 2 幢 1-3 层 的 房 产 ( 证 号 为 : 咸 阳 市 房 权 证 秦 都 区 字 第 G 号 ) 抵 押 给 中 国 农 业 银 行 股 份 有 限 公 司 咸 阳 分 行, 为 最 高 余 额 为 人 民 币 1,200 万 元 的 债 权 提 供 担 保, 期 限 自 2013 年 9 月 13 日 至 2015 年 9 月 9 日 4 租 赁 的 房 产 由 于 本 公 司 销 售 网 络 遍 布 全 国 大 部 分 省 市 地 区, 公 司 需 要 为 业 务 人 员 租 赁 当 地 房 产 供 住 宿 与 简 易 办 公 之 用 截 至 本 招 股 说 明 书 签 署 日, 公 司 正 在 履 行 的 房 产 租 赁 合 同 计 103 个, 涉 及 房 产 建 筑 面 积 合 计 约 9, 平 方 米, 用 途 为 供 当 地 业 务 人 员 住 宿 办 公 之 用 ( 二 ) 无 形 资 产 1 土 地 使 用 权 截 至 本 招 股 说 明 书 签 署 日, 公 司 共 有 3 宗 土 地 使 用 权, 总 面 积 53, 平 方 米, 具 体 如 下 : 序 号 1 座 落 地 土 地 证 号 权 利 终 止 日 期 占 地 面 积 ( 平 米 ) 性 质 备 注 咸 阳 市 彩 虹 二 路 2 号 2 上 下 帝 王 村 3 留 印 路 咸 国 用 (2010) 第 035 号 咸 国 用 (2014) 第 012 号 咸 国 用 (2014) 第 011 号 2043 年 1 月 7, 综 合 年 10 月 34, 工 业 年 10 月 12, 工 业 2 注 1:2013 年 9 月 13 日 公 司 与 中 国 农 业 银 行 股 份 有 限 公 司 咸 阳 分 行 签 订 最 高 额 抵 押 合 同 ( 编 号 为 : ), 约 定 将 位 于 咸 阳 市 彩 虹 二 路 2 号 的 土 地 使 用 权 ( 证 号 为 : 咸 国 用 (2010) 第 035 号 ) 及 秦 都 区 彩 虹 二 路 西 侧 1 幢 1-3 层 的 房 产 ( 证 号 为 : 咸 阳 市 房 权 证 秦 都 区 字 第 G 号 ) 2 幢 1-3 层 的 房 产 ( 证 号 为 : 咸 阳 市 房 权 证 秦 都 区 字 第 G 号 ) 抵 押 给 中 国 农 业 银 行 股 份 有 限 公 司 咸 阳 分 行, 为 最 高 余 额 为 人 民 币 1,200 万 元 的 债 权 提 供 担 保, 期 限 自 2013 年 9 月 13 日 至 2015 年 9 月 9 日 注 2: 公 司 于 2014 年 获 得 该 等 土 地 使 用 权, 此 前 该 等 土 地 系 由 控 股 股 东 通 过 租 赁 取 得 并 无 偿 提 供 给 公 司 使 用 根 据 相 关 土 地 勘 测 界 定 技 术 报 告 书, 位 于 留 印 路 的 土 地 全 部 为 建 设 用 地, 位 于 上 下 帝 王 村 的 土 地 大 部 分 为 建 设 用 地, 其 中 有 极 少 部 分 属 于 农 用 地 ( 非 耕 地 )

123 2 注 册 商 标 (1) 截 至 本 招 股 说 明 书 签 署 日, 公 司 拥 有 的 商 标 情 况 如 下 : 序 号 注 册 号 商 标 图 样 核 定 服 务 项 目 注 册 有 效 期 截 止 日 第 5 类 第 5 类 第 5 类 第 5 类 第 5 类 第 5 类 第 5 类 第 5 类 第 5 类 第 5 类 第 5 类 第 30 类 第 5 类 第 5 类

124 第 5 类 第 5 类 第 5 类 第 5 类 第 5 类 第 5 类 第 5 类 第 5 类 第 5 类 第 5 类 第 5 类 第 5 类 第 5 类 第 5 类 第 5 类 第 5 类

125 第 5 类 第 5 类 第 5 类 第 5 类 第 5 类 第 3 类 第 5 类 第 5 类 第 5 类 第 5 类 第 5 类 第 5 类 第 5 类 第 5 类 第 5 类 第 5 类

126 第 5 类 第 5 类 第 5 类 第 5 类 第 5 类 第 5 类 第 5 类 第 5 类 第 5 类 第 5 类 第 5 类 第 5 类 第 5 类 第 5 类 第 5 类 第 5 类

127 第 5 类 (2) 截 至 2014 年 12 月 31 日, 被 许 可 使 用 的 商 标 为 : 许 可 人 被 许 可 人 商 标 号 许 可 方 式 许 可 年 限 湖 北 京 康 药 业 有 限 公 司 西 安 天 远 医 药 科 技 开 发 有 限 公 司 公 司 普 通 许 可 公 司 普 通 许 可 2012 年 12 月 2 日 ~2018 年 6 月 30 日 2012 年 12 月 7 日 ~2015 年 12 月 6 日 许 可 使 用 费 无 无 合 同 履 行 情 况 正 常 履 行 正 常 履 行 注 : 湖 北 京 康 药 业 有 限 公 司 许 可 本 公 司 销 售 西 帕 依 麦 孜 彼 子 片 产 品 时 使 用 国 研 列 康 宝 商 标 ; 西 安 天 远 医 药 科 技 开 发 有 限 公 司 许 可 本 公 司 销 售 心 舒 宁 片 产 品 时 使 用 天 远 今 清 商 标 上 述 两 个 商 标 许 可 合 同 已 经 在 国 家 商 标 局 备 案 3 中 药 保 护 品 种 发 行 人 目 前 拥 有 二 个 国 家 二 级 中 药 保 护 品 种, 分 别 为 : 复 方 双 花 片, 保 护 期 自 2012 年 8 月 31 日 至 2017 年 12 月 31 日 止 ; 消 银 颗 粒, 保 护 期 自 2014 年 2 月 24 日 至 2019 年 10 月 15 日 止 4 专 利 技 术 截 至 2014 年 12 月 31 日, 公 司 专 利 情 况 如 下 : 序 号 名 称 专 利 类 型 专 利 号 申 请 日 持 有 人 一 种 治 疗 慢 性 萎 缩 性 胃 炎 的 中 药 及 其 制 备 工 艺 治 疗 急 性 发 作 期 支 气 管 哮 喘 的 中 成 药 物 一 种 治 疗 慢 性 萎 缩 性 胃 炎 的 中 药 组 合 物 的 制 备 方 法 一 种 治 疗 妇 科 炎 症 的 中 药 外 用 洗 剂 一 种 治 疗 糖 尿 病 的 药 物 的 质 量 检 测 方 法 一 种 治 疗 前 列 腺 炎 的 中 药 检 测 办 法 一 种 治 疗 妇 科 子 宫 肌 瘤 的 药 物 组 合 物 的 质 量 检 测 方 法 一 种 治 疗 妇 科 子 宫 肌 瘤 的 药 物 组 合 物 及 其 制 备 方 法 发 明 专 利 发 明 专 利 发 明 专 利 ZL ZL ZL 年 4 月 2 日 2005 年 4 月 15 日 2008 年 4 月 17 日 发 明 专 利 ZL 年 4 月 29 日 发 明 专 利 ZL 年 5 月 5 日 发 明 专 利 ZL X 2010 年 5 月 6 日 发 明 专 利 发 明 专 利 ZL ZL 年 5 月 28 日 2007 年 9 月 29 日 公 司 公 司 公 司 公 司 公 司 公 司 公 司 公 司

128 治 疗 呼 吸 系 统 的 片 剂 及 其 制 备 工 艺 治 疗 银 屑 病 的 颗 粒 及 其 制 备 工 艺 一 种 治 疗 内 科 虚 症 的 中 药 制 剂 一 种 治 疗 急 慢 性 肝 炎 的 中 药 制 剂 一 种 治 疗 妇 科 炎 症 的 中 药 外 用 洗 剂 一 种 治 疗 脑 中 风 及 其 后 遗 症 的 口 服 中 药 制 剂 一 种 治 疗 糖 尿 病 的 药 物 及 其 制 备 方 法 一 种 治 疗 病 毒 性 肺 炎 的 中 药 组 合 物 一 种 治 疗 神 经 衰 弱 的 中 药 口 服 酒 剂 一 种 治 疗 妇 科 疾 病 的 中 药 组 合 物 一 种 中 药 组 合 物 在 制 备 治 疗 附 件 炎 卵 巢 囊 肿 阴 道 炎 及 宫 颈 炎 药 品 中 的 应 用 发 明 专 利 ZL 年 10 月 17 日 发 明 专 利 ZL X 2003 年 10 月 17 日 发 明 专 利 ZL 年 10 月 25 日 发 明 专 利 ZL 年 10 月 25 日 发 明 专 利 ZL 年 10 月 25 日 发 明 专 利 发 明 专 利 发 明 专 利 发 明 专 利 发 明 专 利 ZL ZL ZL ZL ZL 年 11 月 9 日 2003 年 11 月 19 日 2011 年 11 月 28 日 2004 年 12 月 7 日 2006 年 12 月 26 日 发 明 专 利 ZL X 2006 年 12 月 26 日 公 司 公 司 公 司 公 司 公 司 公 司 公 司 公 司 公 司 公 司 公 司 5 药 品 批 准 文 号 序 号 公 司 拥 有 药 品 批 准 文 号 106 个, 其 中 23 种 药 品 列 入 国 家 医 保 目 录 品 名 批 准 文 号 剂 型 处 方 药 /OTC 医 保 基 本 药 物 国 药 准 字 1 附 桂 骨 痛 胶 囊 胶 囊 剂 处 方 药 乙 类 部 分 省 Z 国 药 准 字 2 骨 刺 胶 囊 胶 囊 剂 处 方 药 甲 类 部 分 省 Z 国 药 准 字 3 骨 质 宁 搽 剂 搽 剂 处 方 药 乙 类 Z 国 药 准 字 4 复 方 双 花 片 片 剂 乙 类 乙 类 部 分 省 Z 国 药 准 字 5 消 银 颗 粒 颗 粒 剂 处 方 药 乙 类 国 家 Z 国 药 准 字 6 坤 复 康 胶 囊 胶 囊 剂 处 方 药 乙 类 部 分 省 Z 国 药 准 字 7 坤 复 康 片 片 剂 处 方 药 乙 类 部 分 省 Z 复 方 清 带 灌 注 国 药 准 字 8 洗 剂 处 方 药 液 Z 国 药 准 字 9 妇 炎 清 洗 剂 洗 剂 乙 类 Z 芪 药 消 渴 胶 囊 国 药 准 字 胶 囊 剂 处 方 药

129 Z 国 药 准 字 11 枣 仁 安 神 颗 粒 颗 粒 剂 乙 类 乙 类 国 家 Z 参 地 益 肾 口 服 国 药 准 字 12 合 剂 甲 类 液 B 国 药 准 字 13 结 石 通 茶 茶 剂 处 方 药 部 分 省 Z 国 药 准 字 14 心 舒 宁 片 片 剂 处 方 药 Z 国 药 准 字 15 解 毒 降 脂 片 片 剂 处 方 药 Z 国 药 准 字 16 白 凤 饮 合 剂 甲 类 Z 国 药 准 字 17 母 乳 多 颗 粒 颗 粒 剂 乙 类 Z 国 药 准 字 18 宫 颈 癌 片 片 剂 处 方 药 Z 国 药 准 字 19 新 雪 片 片 剂 处 方 药 乙 类 Z 国 药 准 字 20 复 方 石 斛 片 片 剂 处 方 药 Z 国 药 准 字 21 金 刚 片 片 剂 处 方 药 Z 国 药 准 字 22 调 经 益 灵 片 片 剂 甲 类 Z 国 药 准 字 23 舒 心 颗 粒 颗 粒 剂 甲 类 Z 国 药 准 字 24 宁 神 灵 颗 粒 颗 粒 剂 甲 类 Z 国 药 准 字 25 胃 益 胶 囊 胶 囊 剂 甲 类 Z 国 药 准 字 26 消 肿 片 片 剂 处 方 药 Z 硫 酸 特 布 他 林 国 药 准 字 27 片 剂 处 方 药 片 H 国 药 准 字 28 滋 补 生 发 片 片 剂 处 方 药 Z 国 药 准 字 29 夜 宁 颗 粒 颗 粒 剂 甲 类 Z 国 药 准 字 30 前 列 舒 乐 片 片 剂 处 方 药 乙 类 Z 国 药 准 字 31 胆 香 鼻 炎 片 片 剂 处 方 药 Z 国 药 准 字 32 血 尿 胶 囊 胶 囊 剂 处 方 药 Z 国 药 准 字 33 抗 栓 胶 囊 胶 囊 剂 处 方 药 Z 国 药 准 字 34 辛 芳 鼻 炎 胶 囊 胶 囊 剂 甲 类 Z 国 药 准 字 35 白 癜 风 胶 囊 胶 囊 剂 处 方 药 Z 复 方 肝 炎 颗 粒 国 药 准 字 颗 粒 剂 处 方 药

130 Z 百 癣 夏 塔 热 片 国 药 准 字 Z 片 剂 甲 类 乙 类 部 分 省 38 除 脂 生 发 片 国 药 准 字 Z 片 剂 处 方 药 39 复 方 石 淋 通 片 国 药 准 字 Z 片 剂 处 方 药 乙 类 40 胃 炎 康 胶 囊 国 药 准 字 Z 胶 囊 剂 甲 类 41 痛 经 灵 颗 粒 国 药 准 字 Z 颗 粒 剂 甲 类 42 阿 归 养 血 颗 粒 国 药 准 字 Z 颗 粒 剂 乙 类 43 肤 痒 颗 粒 国 药 准 字 Z 颗 粒 剂 甲 类 乙 类 44 妇 月 康 胶 囊 国 药 准 字 Z 胶 囊 剂 处 方 药 45 乳 宁 片 国 药 准 字 Z 片 剂 处 方 药 46 降 脂 减 肥 片 国 药 准 字 Z 片 剂 处 方 药 47 益 视 颗 粒 国 药 准 字 Z 颗 粒 剂 甲 类 48 更 年 灵 胶 囊 国 药 准 字 Z 胶 囊 剂 处 方 药 49 更 年 安 胶 囊 国 药 准 字 Z 胶 囊 剂 甲 类 乙 类 国 家 50 炎 立 消 胶 囊 国 药 准 字 Z 胶 囊 剂 处 方 药 51 田 七 痛 经 胶 囊 国 药 准 字 Z 胶 囊 剂 甲 类 乙 类 52 宫 炎 康 颗 粒 国 药 准 字 Z 颗 粒 剂 处 方 药 53 消 癌 平 片 国 药 准 字 Z 片 剂 处 方 药 乙 类 54 咽 炎 片 国 药 准 字 Z 片 剂 甲 类 55 十 全 大 补 酒 国 药 准 字 Z 酒 剂 乙 类 56 通 窍 鼻 炎 片 国 药 准 字 Z 片 剂 甲 类 乙 类 57 尿 塞 通 片 国 药 准 字 Z 片 剂 处 方 药 乙 类 58 妇 康 宁 片 国 药 准 字 Z 片 剂 甲 类 59 消 栓 通 络 片 国 药 准 字 Z 片 剂 处 方 药 乙 类 60 骨 刺 消 痛 胶 囊 国 药 准 字 Z 胶 囊 剂 处 方 药 61 排 石 利 胆 颗 粒 国 药 准 字 Z 颗 粒 剂 处 方 药 62 西 帕 依 麦 孜 彼 国 药 准 字 片 剂 处 方 药

131 子 片 Z 国 药 准 字 63 丹 青 胶 囊 胶 囊 剂 处 方 药 Z 国 药 准 字 64 乳 核 内 消 液 口 服 液 处 方 药 Z 莓 叶 委 陵 菜 胶 国 药 准 字 65 胶 囊 剂 处 方 药 囊 Z 国 药 准 字 66 胃 舒 宁 片 片 剂 处 方 药 Z 国 药 准 字 67 溃 平 宁 颗 粒 颗 粒 剂 处 方 药 Z 国 药 准 字 68 除 障 则 海 甫 片 片 剂 甲 类 Z 国 药 准 字 69 荡 石 片 片 剂 处 方 药 Z 国 药 准 字 70 根 痛 平 胶 囊 胶 囊 剂 甲 类 Z 国 药 准 字 71 舒 筋 跌 打 膏 膏 药 处 方 药 Z 国 药 准 字 72 小 儿 暖 脐 膏 膏 药 处 方 药 Z 国 药 准 字 73 喘 泰 颗 粒 颗 粒 剂 处 方 药 Z 骨 筋 丸 胶 囊 国 药 准 字 胶 囊 剂 处 方 药 国 药 准 字 75 男 春 宝 胶 囊 胶 囊 剂 处 方 药 Z 国 药 准 字 76 风 湿 定 胶 囊 胶 囊 剂 处 方 药 Z 国 药 准 字 77 尿 塞 痛 片 片 剂 处 方 药 Z 国 药 准 字 78 益 视 颗 粒 颗 粒 剂 处 方 药 Z 国 药 准 字 79 千 柏 鼻 炎 胶 囊 胶 囊 剂 处 方 药 Z 国 药 准 字 80 冠 脉 宁 胶 囊 胶 囊 剂 处 方 药 乙 类 Z 国 药 准 字 81 白 癜 风 胶 囊 胶 囊 剂 处 方 药 Z 国 药 准 字 82 肝 达 胶 囊 胶 囊 剂 处 方 药 Z 国 药 准 字 83 利 鼻 片 片 剂 处 方 药 Z 软 膏 剂 处 方 药 国 药 准 字 85 熊 胆 痔 疮 膏 软 膏 剂 处 方 药 Z 国 药 准 字 86 积 雪 苷 霜 软 膏 软 膏 剂 处 方 药 Z 国 药 准 字 87 泽 桂 癃 爽 片 片 剂 处 方 药 乙 类 Z 国 药 准 字 88 康 尔 心 胶 囊 胶 囊 剂 处 方 药 Z 达 克 罗 宁 氯 己 国 药 准 字 定 硫 软 膏 H

132 89 乳 宁 片 90 颈 康 胶 囊 91 肾 炎 片 92 咽 炎 片 93 肤 疾 洗 剂 94 独 活 止 痛 搽 剂 95 擦 癣 药 水 96 顽 癣 净 97 麝 香 祛 痛 搽 剂 98 阿 娜 尔 妇 洁 液 99 妇 科 止 带 片 100 盆 炎 净 胶 囊 101 孕 妇 金 花 胶 囊 102 八 正 颗 粒 103 尿 塞 通 胶 囊 104 妇 科 白 带 胶 囊 105 保 妇 康 阴 道 泡 腾 片 106 保 胎 无 忧 胶 囊 六 特 许 经 营 权 国 药 准 字 Z 国 药 准 字 Z 国 药 准 字 Z 国 药 准 字 Z 国 药 准 字 Z 国 药 准 字 Z 国 药 准 字 Z 国 药 准 字 Z 国 药 准 字 Z 国 药 准 字 Z 国 药 准 字 Z 国 药 准 字 Z 国 药 准 字 Z 国 药 准 字 Z 国 药 准 字 Z 国 药 准 字 Z 国 药 准 字 Z 国 药 准 字 Z 片 剂 处 方 药 胶 囊 剂 处 方 药 片 剂 处 方 药 片 剂 处 方 药 洗 剂 处 方 药 搽 剂 乙 类 酊 剂 处 方 药 酊 剂 处 方 药 搽 剂 处 方 药 搽 剂 处 方 药 片 剂 处 方 药 胶 囊 剂 处 方 药 乙 类 胶 囊 剂 处 方 药 颗 粒 剂 处 方 药 乙 类 胶 囊 剂 处 方 药 乙 类 胶 囊 剂 处 方 药 片 剂 处 方 药 胶 囊 剂 处 方 药 公 司 已 根 据 我 国 药 品 管 理 法 药 品 管 理 法 实 施 条 例 药 品 生 产 质 量 管 理 规 范 等 相 关 规 定 取 得 了 药 品 生 产 经 营 所 需 的 全 部 资 质 1 药 品 生 产 许 可 证 2011 年 1 月 1 日, 公 司 自 陕 西 省 食 品 药 品 监 督 管 理 局 取 得 编 号 为 的 药 品 生 产 许 可 证, 有 效 期 至 2015 年 12 月 31 日 2 药 品 GMP 证 书 序 号 证 书 编 号 认 证 范 围 有 效 期 发 证 机 关 备 注 1 陕 L 合 剂 ( 含 口 服 液 ) 酒 剂 陕 西 省 食 注

133 2 SN 茶 剂 9 含 中 药 前 处 理 及 提 取 ); 2 胶 囊 剂 颗 粒 剂 片 剂 膏 药 软 膏 剂 ( 含 中 药 前 处 理 及 提 取 ) 1 片 剂 硬 胶 囊 剂 颗 粒 剂 合 剂 口 服 液 酒 剂 茶 剂 ( 含 中 药 前 处 理 及 提 取 );2 硬 胶 囊 剂 颗 粒 剂 片 剂 ( 含 中 药 前 处 理 及 提 取 );3 片 剂 硬 胶 囊 剂 颗 粒 剂 洗 剂 酊 剂 搽 剂 至 至 品 药 品 监 督 管 理 局 陕 西 省 食 品 药 品 监 督 管 理 局 注 : 发 行 人 对 该 GMP 证 书 中 述 除 膏 药 软 膏 剂 以 外 的 其 他 生 产 剂 型 已 经 重 新 申 请 了 GMP 认 证, 并 于 2013 年 7 月 24 日 取 得 了 陕 西 省 食 品 药 品 监 督 管 理 局 核 发 的 药 品 GMP 证 书 (SN ), 目 前 公 司 正 在 申 请 办 理 膏 药 软 膏 剂 的 GMP 重 新 认 证 七 发 行 人 生 产 技 术 及 研 发 情 况 ( 一 ) 发 行 人 拥 有 的 核 心 技 术 情 况 1 目 前 公 司 共 拥 有 106 种 药 品 生 产 批 准 文 号 对 应 药 品 的 配 方 及 其 生 产 加 工 技 术 公 司 主 营 产 品 对 应 的 核 心 技 术 如 下 : 序 号 产 品 名 称 技 术 名 称 所 处 阶 段 1 消 银 颗 粒 复 方 双 花 片 减 压 低 温 带 式 干 燥 技 术 大 批 量 生 产 2 消 银 颗 粒 除 杂 矫 味 去 焦 屑 技 术 大 批 量 生 产 3 坤 复 康 胶 囊 消 银 颗 粒 芪 药 消 渴 胶 囊 低 温 间 歇 式 干 燥 除 菌 技 术 大 批 量 生 产 4 复 方 清 带 灌 注 液 中 药 精 提 取 混 悬 技 术 大 批 量 生 产 5 芪 药 消 渴 胶 囊 除 杂 去 糖 技 术 大 批 量 生 产 6 解 毒 清 肺 滴 丸 中 药 提 取 纯 化 技 术 研 发 2 核 心 技 术 的 特 点 介 绍 序 号 技 术 名 称 该 项 技 术 先 进 性 介 绍 技 术 特 点 根 据 公 司 产 品 特 点, 定 制 目 前 国 内 1 干 燥 温 度 低 防 止 高 先 进 带 式 干 燥 设 备 并 进 行 改 造, 该 减 压 低 温 带 式 干 燥 技 温 易 损 成 分 流 失 ; 1 设 备 在 干 燥 过 程 中 较 传 统 干 燥 设 备 术 2 干 燥 速 度 快 ; 干 燥 温 度 低 干 燥 效 率 高 药 粉 收 3 过 程 物 料 损 耗 小 率 高 无 焦 屑 2 3 除 杂 矫 味 去 焦 屑 技 术 低 温 间 歇 式 干 燥 除 菌 技 术 根 据 产 品 组 方 及 疗 效 特 点, 选 取 适 合 浓 度 乙 醇 进 行 提 取, 有 效 降 低 非 药 用 成 分 的 浸 出 ; 添 加 新 型 矫 味 剂, 以 达 到 产 品 口 感 佳 服 用 剂 量 小 糖 尿 病 患 者 可 以 服 用 的 特 点 ; 采 用 先 进 干 燥 技 术, 避 免 过 程 破 坏 有 效 成 分 焦 屑 的 产 生 直 接 粉 碎 入 药 的 中 药 材 其 微 生 物 指 标 偏 高 易 导 致 产 品 内 在 质 量 不 符 合 1 提 取 溶 媒 溶 度 用 量 与 药 材 性 质 药 材 量 达 到 最 优 配 比 ; 2 剂 量 小 服 用 方 便, 无 糖, 扩 大 使 用 人 群 ; 3 采 用 减 压 低 温 带 式 干 燥 技 术, 较 传 统 干 燥 方 式 干 燥 过 程 中 无 焦 屑 产 生 1 低 温 干 燥 过 程 不 破 坏 药 材 有 效 成 分 ;

134 4 中 药 精 提 取 混 悬 技 术 5 除 杂 去 糖 技 术 6 中 药 提 取 纯 化 技 术 ( 二 ) 公 司 研 究 开 发 情 况 标 准 要 求, 采 用 低 温 间 歇 式 干 燥 除 菌 技 术 有 效 保 留 药 材 有 效 成 分 并 达 到 除 菌 目 的 采 用 Ph 值 调 节 技 术 有 效 提 取 药 用 成 分 ; 组 方 中 药 材 粉 碎 粉 细 度 高, 并 选 取 先 进 的 混 悬 剂 控 制 生 产 过 程 温 度, 保 证 混 悬 效 果 根 据 产 品 组 方 及 疗 效 特 点, 选 取 适 合 浓 度 乙 醇 对 提 取 浓 缩 稠 膏 进 行 乙 醇 除 杂 除 糖, 保 证 糖 尿 病 患 者 服 用 更 加 安 全 有 效 选 取 目 前 国 内 最 先 进 的 树 脂 分 离 纯 化 技 术 对 各 药 材 进 行 单 独 处 理, 保 证 药 品 有 效 成 分 含 量 高, 与 同 类 产 品 相 比 具 有 剂 量 小 起 效 快 等 特 点 2 间 歇 式 干 燥 过 程 中 引 进 洁 净 风 有 效 达 到 除 菌 效 果 1 有 效 去 除 非 药 用 成 分 ; 2 混 悬 效 果 好 1 通 过 乙 醇 除 杂 技 术 有 效 去 除 糖 淀 粉 等 非 药 用 成 分 ; 2 提 高 糖 尿 病 患 者 用 药 安 全 性 1 利 用 目 前 国 内 最 先 进 提 取 分 离 技 术, 有 效 分 离 纯 化 有 效 成 分 ; 2 起 效 迅 速 服 用 量 小 近 几 年, 公 司 不 断 开 展 技 术 创 新 生 产 过 程 中 的 难 题 攻 关 等 技 术 开 发 活 动, 并 积 极 加 强 与 国 内 科 研 院 所 的 合 作, 先 后 完 成 了 多 项 产 品 的 研 究 注 册 申 报 工 作 及 新 药 开 发, 取 得 了 一 定 的 成 果 1 研 发 机 构 设 置 公 司 设 立 技 术 研 发 中 心, 由 其 负 责 公 司 科 研 发 展 战 略 制 定 新 药 研 发 新 药 试 产 工 艺 技 术 改 进 和 技 术 交 流 等 研 发 相 关 工 作 2 研 发 经 费 投 入 公 司 将 不 断 加 大 对 研 究 开 发 的 投 入 力 度, 使 技 术 中 心 成 为 公 司 创 新 的 源 泉, 为 新 产 品 的 推 出 和 工 艺 的 改 进 提 供 更 大 的 保 障 2012 年 2013 年 及 2014 年 度 公 司 研 发 支 出 分 别 为 1, 万 元 1, 万 元 与 1, 万 元, 占 当 期 营 业 收 入 比 例 4.33% 4.31% 与 3.89% 3 正 从 事 的 药 品 研 发 情 况 序 号 在 研 品 种 所 处 阶 段 适 应 症 1 胃 舒 泰 胶 囊 III 期 临 床 慢 性 萎 缩 性 胃 炎 2 竭 蛭 胶 囊 III 期 临 床 3 痹 痛 舒 胶 囊 申 报 新 药 证 书 风 湿 痹 痛 4 生 仙 草 胶 囊 II 期 临 床 脑 中 风 5 格 列 齐 特 缓 释 片 申 报 生 产 降 糖 药 具 有 活 血 化 瘀, 理 气 散 结 的 功 能, 主 治 子 宫 肌 瘤 气 滞 血 瘀 症

135 6 盐 酸 二 甲 双 胍 缓 释 片 申 报 生 产 降 糖 药 7 布 洛 芬 缓 释 胶 囊 申 报 生 产 缓 解 疼 痛 8 硝 苯 地 平 缓 释 片 工 艺 研 究 抗 心 绞 痛 药 9 格 列 吡 嗪 缓 释 胶 囊 工 艺 研 究 糖 尿 病 10 解 毒 清 肺 滴 丸 临 床 前 研 究 病 毒 性 肺 炎 11 盐 酸 地 尔 硫 卓 缓 释 胶 囊 工 艺 研 究 12 吲 达 帕 胺 缓 释 片 工 艺 研 究 高 血 压 13 氨 茶 碱 缓 释 片 工 艺 研 究 支 气 管 炎 哮 喘 1. 冠 状 动 脉 痉 挛 引 起 的 心 绞 痛 和 劳 力 型 心 绞 痛 2. 高 血 压 14 双 氯 芬 酸 钠 缓 释 片 工 艺 研 究 关 节 炎 痛 风 附 件 炎 15 单 硝 酸 异 山 梨 酯 缓 释 胶 囊 工 艺 研 究 冠 心 病 心 胶 痛 16 奥 美 拉 唑 肠 溶 胶 囊 工 艺 研 究 胃 溃 疡 十 二 指 肠 溃 疡 应 激 性 溃 疡 反 流 性 食 管 炎 和 卓 - 艾 综 合 征 ( 胃 泌 素 瘤 ) 4 公 司 研 发 的 创 新 机 制 公 司 深 刻 地 认 识 到 研 发 工 作 新 产 品 开 发 对 企 业 发 展 的 重 要 性, 十 分 注 重 对 研 发 的 投 入, 在 人 力 物 力 等 资 源 方 面 给 予 了 大 力 的 支 持 经 过 多 年 的 技 术 积 累, 公 司 目 前 已 具 备 较 强 的 技 术 水 平 和 研 发 实 力, 拥 有 良 好 的 技 术 储 备, 并 建 立 了 适 合 公 司 自 身 特 点 的 自 主 创 新 和 多 层 次 对 外 技 术 合 作 相 结 合 的 研 发 模 式, 为 公 司 未 来 发 展 奠 定 了 良 好 基 础 (1) 研 发 模 式 公 司 坚 持 以 自 主 技 术 创 新 和 合 作 研 发 等 多 方 式 并 举 的 研 发 模 式, 在 自 主 技 术 创 新 的 基 础 上, 大 力 开 展 多 层 次 对 外 技 术 合 作, 与 陕 西 省 中 医 药 研 究 院 陕 西 中 医 药 大 学 等 知 名 医 药 科 研 院 校 合 作, 充 分 利 用 自 身 的 研 发 市 场 规 模 等 优 势, 大 力 推 进 医 药 的 研 发 (2) 研 发 方 向 公 司 研 发 方 向 明 确, 多 年 来 一 直 重 点 围 绕 呼 吸 感 冒 类 疾 病 妇 科 类 疾 病 骨 科 类 疾 病 皮 肤 科 类 疾 病 及 糖 尿 病 及 其 并 发 症 等 用 药 领 域 的 研 究, 在 理 论 知 识 研 发 技 术 和 高 素 质 研 发 人 员 上 积 累 了 显 著 的 优 势, 并 注 重 研 究 链 条 的 延 伸, 建 立 了 覆 盖 呼 吸 感 冒 类 妇 科 类 骨 科 类 皮 肤 科 类 与 糖 尿 病 及 其 并 发 症 等 上 述 临 床 用 药 领 域 的 调 研 立 项 小 试 中 试 临 床 及 产 业 化 与 药 品 上 市 后 循 证 医 学 研 究 的 完 备 研 究 体 系

136 (3) 用 人 计 划 为 增 强 自 主 创 新 能 力, 公 司 注 重 人 才 引 进 渠 道 人 才 培 训 激 励 机 制 建 设, 坚 持 多 层 次 多 方 面 引 进 优 秀 的 医 药 专 业 人 才 目 前 公 司 已 建 立 了 相 对 有 效 的 人 才 引 进 培 养 激 励 考 核 机 制, 初 步 形 成 了 一 整 套 符 合 公 司 实 际 情 况 的 技 术 开 发 和 技 术 创 新 的 政 策 如 公 司 在 福 利 待 遇 工 作 环 境 等 方 面 向 专 业 技 术 人 才 适 度 倾 斜, 并 制 定 了 相 关 科 技 进 步 奖 励 措 施 以 鼓 励 技 术 创 新 另 外, 公 司 注 重 核 心 技 术 人 才 的 再 培 养, 为 核 心 技 术 人 员 提 供 不 定 期 进 修 培 训 机 会, 促 使 其 及 时 了 解 国 内 外 最 新 科 技 动 态, 以 持 续 提 高 其 创 新 能 力 及 动 力 上 述 用 人 计 划 的 实 施 为 公 司 未 来 发 展 储 备 了 宝 贵 的 人 力 资 源 八 发 行 人 质 量 控 制 ( 一 ) 质 量 控 制 标 准 公 司 建 立 了 完 善 的 质 量 管 理 体 系, 生 产 经 营 严 格 遵 照 GMP 标 准, 从 物 料 的 进 厂 检 验 储 存 生 产 过 程 控 制 到 成 品 的 出 厂 市 场 反 馈 等 各 环 节 均 有 严 格 的 管 理 制 度, 从 而 保 证 了 产 品 质 量 公 司 制 定 GMP 自 检 计 划, 定 期 或 不 定 期 对 各 部 门 进 行 GMP 检 查, 确 保 质 量 控 制 标 准 的 实 施 ( 二 ) 质 量 控 制 措 施 1 原 辅 材 料 的 质 量 控 制 (1) 公 司 制 定 了 供 应 商 审 计 管 理 规 程, 对 所 有 涉 及 公 司 产 品 生 产 用 的 物 料 供 应 商 质 量 体 系 进 行 评 估 审 计, 被 评 估 为 不 合 格 的 供 应 商, 公 司 不 向 其 采 购 原 材 料 或 辅 助 材 料 ;(2) 仓 库 保 管 员 把 好 物 料 初 验 关, 物 料 均 需 从 经 审 计 合 格 的 供 应 商 进 货, 初 验 不 合 格 的 物 料 不 得 请 验 ;(3) 公 司 制 定 原 辅 料 与 内 包 装 材 料 的 质 量 评 价 程 序, 质 量 管 理 部 门 严 格 按 相 关 质 量 标 准 和 操 作 规 程 进 行 抽 样 检 验, 保 证 检 验 结 果 的 准 确 性 ;(4) 质 量 监 督 人 员 严 格 进 行 现 场 监 督 检 查, 不 符 合 规 定 不 得 放 行 使 用 2 生 产 环 节 的 质 量 控 制 质 量 管 理 人 员 对 生 产 现 场 全 程 监 督 检 查, 根 据 各 产 品 的 工 艺 要 求 和 质 量 标 准, 对 在 线 生 产 产 品 进 行 监 督 检 查 检 验, 并 对 每 批 次 生 产 产 品 按 照 其 工 艺 要 求 取 样 抽 检, 不 合 格 的 中 间 产 品 半 成 品 禁 止 流 入 下 一 个 工 序, 确 保 生 产 线 产 品 质

137 量 3 建 立 质 量 分 析 管 理 制 度 公 司 建 立 公 司 级 车 间 ( 部 门 ) 级 和 班 组 ( 工 段 ) 三 级 质 量 分 析 制 度, 质 量 分 析 活 动 内 容 包 括 总 结 上 月 上 季 度 进 厂 原 辅 料 包 装 材 料 中 间 产 品 和 成 品 质 量 情 况 分 析 质 量 升 降 和 发 生 质 量 问 题 的 原 因, 研 究 解 决 的 措 施 和 办 法 三 级 质 量 分 析 活 动 可 采 取 多 种 形 式 来 开 展, 一 般 通 过 书 面 质 量 统 计 分 析 报 告 和 召 开 质 量 分 析 会 议 两 种 活 动 形 式 展 开 (1) 书 面 形 式 生 产 车 间 仓 库, 每 月 每 季 度 应 分 别 向 生 产 设 备 部 物 控 部 和 质 量 部 门 提 交 车 间 仓 库 的 质 量 情 况 统 计 分 析 报 告 质 量 部 门 每 月 每 季 度 应 向 公 司 领 导 及 有 关 部 门 提 交 原 辅 料 包 装 材 料 中 间 产 品 和 成 品 的 质 量 情 况 统 计 分 析 报 告 (2) 会 议 形 式 公 司 由 总 经 理 于 每 月 初 或 每 季 度 第 一 个 月 上 旬 主 持 召 开 一 次 有 各 部 门 部 长 公 司 主 要 领 导 参 加 的 质 量 分 析 会 议, 由 质 量 部 门 负 责 汇 报 上 月 或 上 个 季 度 原 辅 料 中 间 产 品 和 成 品 的 质 量 情 况 生 产 设 备 部 ( 或 生 产 车 间 ) 和 物 料 管 理 科 ( 或 仓 库 ), 每 季 度 应 分 别 或 联 合 于 月 初 主 持 召 开 一 次 有 部 门 负 责 人 车 间 或 生 产 设 备 部 长 以 上 人 员 和 质 量 部 门 领 导 参 加 的 质 量 分 析 会 议, 由 各 部 门 主 管 领 导 负 责 汇 报 和 分 析 本 部 门 的 质 量 情 况 及 对 应 的 原 因 4 建 立 质 量 事 故 处 理 制 度 公 司 制 定 了 质 量 事 故 处 理 制 度, 包 括 事 故 报 告 程 序 责 任 追 究 与 应 急 预 案, 明 确 了 各 级 人 员 的 职 责 权 限 和 相 应 的 责 任 凡 发 生 事 故 最 先 发 现 者 应 立 即 报 告 组 长, 同 时 停 止 作 业, 采 取 措 施 防 止 事 故 扩 大 处 理 质 量 事 故 时 要 进 行 现 场 调 查, 坚 持 三 不 放 过 : 不 查 明 原 因 不 放 过 不 查 明 责 任 人 不 放 过 没 有 防 范 措 施 不 放 过 对 一 般 事 故 或 微 小 事 故, 应 由 质 量 管 理 人 员 组 织 有 关 人 员 参 加 召 开 事 故 分 析 会, 找 出 原 因, 吸 取 教 训, 提 出 防 范 措 施 对 事 故 责 任 者, 提 出 处 理 意 见 对 重 大 质 量 事 故, 公 司 领 导 组 织 有 关 部 门 进 行 调 查 和 分 析, 必 要 时 邀 请 上 级 主 管 部 门 等 有 关 单 位 参 加, 找 出 原 因, 查 明 责 任, 制 定 防 范 措 施, 并 对 事 故 责 任

138 者 提 出 处 理 意 见 ( 三 ) 质 量 纠 纷 处 理 公 司 制 定 了 产 品 用 户 反 馈 信 息 的 处 理 规 程, 规 定 了 用 户 一 般 反 馈 信 息 和 质 量 反 馈 信 息 的 处 理 程 序, 并 由 销 售 部 门 和 质 量 部 门 联 合 负 责 用 户 的 质 量 反 馈 和 咨 询 工 作, 所 有 用 户 投 诉 的 有 关 资 料 由 质 量 部 门 负 责 收 集 登 记 报 告 期 公 司 未 发 生 重 大 产 品 质 量 纠 纷 公 司 在 报 告 期 内 存 在 1 次 因 药 品 质 量 被 药 监 局 公 告, 主 要 情 况 如 下 :2015 年 2 月 福 建 省 食 品 药 品 监 督 管 理 局 发 布 了 2014 年 第 四 季 度 福 建 省 药 品 质 量 公 告, 公 司 的 产 品 附 桂 骨 痛 胶 囊 批 次 被 认 定 为 药 品 性 状 不 合 格 主 要 原 因 为 : 胶 囊 剂 易 吸 潮, 因 终 端 客 户 存 贮 不 当 等 原 因, 导 致 胶 囊 内 容 物 性 状 发 生 变 化 公 司 对 附 桂 骨 痛 胶 囊 同 批 次 留 样 产 品 进 行 检 验, 结 果 不 存 在 不 合 格 情 况 公 司 已 建 议 终 端 客 户 加 强 药 品 的 存 储 管 理, 本 公 司 并 未 因 该 批 次 产 品 受 到 行 政 处 罚 ( 四 ) 公 司 产 品 广 告 情 况 报 告 期 内, 由 于 部 分 经 销 商 擅 自 违 规 变 更 广 告 内 容 或 采 取 不 当 发 布 方 式, 使 得 公 司 的 西 帕 依 麦 孜 彼 子 片 抗 栓 胶 囊 参 地 益 肾 口 服 液 等 多 个 产 品 曾 因 违 法 广 告 而 被 多 地 食 品 药 品 监 管 部 门 予 以 公 告 报 告 期 内, 上 述 广 告 涉 及 的 产 品 产 生 的 收 入 和 利 润 情 况 如 下 : 单 位 : 万 元 年 度 广 告 产 品 的 销 售 收 入 广 告 产 品 的 销 售 成 本 上 述 广 告 产 品 的 销 售 毛 利 2014 年 度 1, 年 度 1, 年 度 1, , 上 述 广 告 涉 及 的 产 品 均 不 是 公 司 的 主 要 产 品, 报 告 期 内, 上 述 广 告 产 品 产 生 的 销 售 毛 利 占 公 司 主 营 业 务 毛 利 的 比 例 分 别 为 2.54% 1.67% 和 0.94%, 占 比 很 小 且 逐 年 下 降, 对 公 司 的 经 营 业 绩 影 响 很 小, 并 且 公 司 也 未 因 上 述 违 法 广 告 而 受 到 相 关 部 门 的 行 政 处 罚 报 告 期 后 期, 公 司 已 经 积 极 进 行 了 规 范 整 改, 进 一 步 加 强 了 对 药 品 广 告 事 宜 以 及 经 销 商 的 管 理 陕 西 省 食 品 药 品 监 督 管 理 局 于 2015 年 5 月 18 日 出 具 关 于 陕 西 康 惠 制 药 股 份 有 限 公 司 药 品 违 法 广 告 事 宜 的 证 明, 经 核 实, 康 惠 制 药 就 上 述 产 品 广 告 均 已 依

139 法 取 得 了 核 发 的 广 告 批 文, 且 不 存 在 广 告 批 文 被 撤 销 的 情 况 上 述 产 品 违 规 广 告, 主 要 是 因 为 康 惠 制 药 的 代 理 商 ( 经 销 商 ) 擅 自 违 规 变 更 广 告 内 容 或 采 取 不 当 发 布 方 式, 使 得 广 告 内 容 与 经 我 局 批 准 的 广 告 内 容 不 符 所 造 成 的 康 惠 制 药 未 授 权 及 同 意 经 销 商 发 布 该 等 违 规 广 告, 康 惠 制 药 已 经 积 极 进 行 了 规 范 整 改, 进 一 步 加 强 了 对 药 品 广 告 事 宜 以 及 经 销 商 的 管 理 康 惠 制 药 能 够 遵 守 药 品 广 告 相 关 方 面 的 法 律 法 规, 不 存 在 重 大 违 反 药 品 广 告 相 关 法 律 法 规 的 情 形, 不 存 在 因 违 反 药 品 广 告 相 关 法 律 法 规 而 受 到 行 政 处 罚 的 情 形 咸 阳 市 工 商 局 于 2015 年 5 月 5 日 出 具 关 于 陕 西 康 惠 制 药 股 份 有 限 公 司 遵 守 工 商 行 政 管 理 情 况 的 确 认 函, 确 认 康 惠 制 药 自 成 立 之 日 起 至 今 能 够 严 格 遵 守 药 品 广 告 以 及 其 他 国 家 工 商 行 政 管 理 相 关 的 法 律 法 规, 不 存 在 任 何 因 违 反 药 品 广 告 以 及 其 他 工 商 行 政 管 理 相 关 法 律 法 规 而 受 到 行 政 处 罚 的 情 形 陕 西 省 工 商 局 于 2015 年 5 月 7 日 出 具 关 于 陕 西 康 惠 制 药 股 份 有 限 公 司 遵 守 工 商 行 政 管 理 法 律 法 规 情 况 的 确 认 函, 经 核 实, 确 认 康 惠 制 药 没 有 违 反 药 品 广 告 及 相 关 工 商 行 政 管 理 法 律 法 规 的 行 为 九 境 外 经 营 情 况 截 至 2014 年 12 月 31 日, 公 司 无 境 外 经 营 情 况 十 发 行 人 环 保 情 况 ( 一 ) 公 司 三 废 处 理 情 况 1 废 气 处 理 情 况 公 司 生 产 过 程 中 产 生 的 废 气 主 要 包 括 粉 尘 烟 尘 二 氧 化 硫 氧 氮 化 合 物 等 物 质, 公 司 主 要 采 取 过 滤 湿 法 除 尘 法 等 处 理 达 标 后 高 空 排 放 2 废 水 处 理 情 况 公 司 生 产 过 程 中 产 生 的 废 水 主 要 为 生 产 废 水 和 后 勤 生 活 产 生 的 生 活 污 水, 生 产 废 水 中 包 含 COD 氨 氮 等 公 司 为 每 个 分 厂 均 配 置 污 水 处 理 设 施, 采 用 CABRM 加 本 原 微 生 物 接 触 氧 化 法 进 行 处 理, 达 标 后 排 放 3 固 体 废 弃 物 处 理 情 况 对 项 目 产 生 的 废 渣 采 取 回 收 和 综 合 利 用 的 方 式, 项 目 生 产 废 渣 主 要 有 三 种, 即 生 产 废 料 污 泥 及 生 活 垃 圾 生 产 废 料 能 重 新 回 收 使 用 的 重 新 使 用, 不 能 使 用

140 的 收 集 委 托 给 专 业 废 弃 物 处 理 公 司 处 理 ( 二 ) 环 保 设 施 运 行 情 况 公 司 的 环 保 设 备 包 括 污 水 处 理 站 筒 式 单 机 除 尘 器 等, 环 保 设 施 管 理 规 范, 环 保 设 施 与 主 要 生 产 设 备 均 能 同 步 运 行, 环 保 设 施 处 于 良 好 的 运 行 状 态 ( 三 ) 环 保 符 合 上 市 要 求 的 说 明 根 据 关 于 对 申 请 上 市 的 企 业 和 申 请 再 融 资 的 上 市 企 业 进 行 环 境 保 护 核 查 的 通 知 ( 环 发 [2003]101 号 ) 和 关 于 重 污 染 行 业 生 产 经 营 公 司 IPO 申 请 申 报 文 件 的 通 知 ( 发 行 监 管 函 [2008]6 号 ) 文 件 的 相 关 规 定, 康 惠 制 药 委 托 陕 西 省 环 境 管 理 体 系 咨 询 中 心 进 行 首 次 申 请 上 市 环 保 核 查 并 编 制 技 术 报 告 陕 西 省 环 境 管 理 体 系 咨 询 中 心 接 受 委 托 后, 成 立 康 惠 制 药 环 保 核 查 小 组, 在 对 国 家 有 关 法 律 法 规 政 策 及 企 业 相 关 资 料 分 析 的 基 础 上, 对 康 惠 制 药 进 行 了 现 场 踏 勘, 了 解 其 生 产 工 艺 污 染 物 产 生 及 治 理 情 况 环 保 措 施 以 及 环 保 设 施 的 运 行 情 况, 收 集 整 理 了 相 关 资 料, 并 咨 询 了 企 业 所 在 地 环 境 保 护 行 政 管 理 主 管 部 门, 在 此 基 础 上 编 写 陕 西 康 惠 制 药 股 份 有 限 公 司 首 次 上 市 环 境 保 护 核 查 技 术 报 告, 认 为 康 惠 制 药 环 境 影 响 评 价 和 三 同 时 制 度 执 行 和 落 实 情 况 良 好, 废 水 废 气 和 噪 声 污 染 物 实 现 达 标 排 放, 固 体 废 弃 物 能 够 做 到 妥 善 处 置, 在 核 查 时 段 内 未 发 生 过 环 境 纠 纷 无 环 境 违 法 行 为 未 发 生 过 环 境 污 染 事 件 未 受 到 环 保 行 政 处 罚, 达 到 了 上 市 公 司 环 保 核 查 要 求 因 此, 公 司 环 保 符 合 上 市 要 求

141 第 六 节 同 业 竞 争 和 关 联 交 易 一 同 业 竞 争 ( 一 ) 与 控 股 股 东 及 实 际 控 制 人 不 存 在 同 业 竞 争 发 行 人 专 业 从 事 中 成 药 品 的 研 究 开 发 生 产 与 销 售 康 惠 控 股 持 有 公 司 3, 万 股 股 份, 持 股 比 例 为 52.87%, 是 公 司 的 控 股 股 东, 其 主 要 从 事 股 权 投 资 管 理 房 屋 租 赁 等 业 务, 没 有 实 体 性 生 产 经 营 业 务 王 延 岭 先 生 直 接 持 有 公 司 8.88% 的 股 份, 并 通 过 康 惠 控 股 间 接 控 制 公 司 52.87% 的 股 份, 合 计 控 制 公 司 发 行 前 总 股 本 的 61.75%, 为 公 司 的 实 际 控 制 人 公 司 控 股 股 东 实 际 控 制 人 均 不 存 在 与 公 司 从 事 相 同 或 相 近 业 务 的 情 况, 因 而 不 存 在 同 业 竞 争 ( 二 ) 与 控 股 股 东 实 际 控 制 人 控 制 的 其 他 企 业 不 存 在 同 业 竞 争 康 惠 控 股 除 拥 有 本 公 司 股 份 外, 还 投 资 有 咸 阳 西 橡 医 院, 该 医 院 主 要 从 事 医 疗 服 务 王 延 岭 先 生 除 拥 有 本 公 司 股 份 外, 还 投 资 有 咸 阳 医 药 公 司, 该 公 司 主 要 从 事 药 品 及 医 疗 器 械 的 商 业 批 发 业 务 上 述 控 股 股 东 实 际 控 制 人 控 制 的 其 他 企 业 均 未 从 事 与 发 行 人 相 同 或 相 似 的 业 务, 发 行 人 与 控 股 股 东 实 际 控 制 人 控 制 的 其 他 企 业 不 存 在 同 业 竞 争 情 形 ( 三 ) 关 于 避 免 同 业 竞 争 的 承 诺 为 了 避 免 未 来 可 能 出 现 的 同 业 竞 争, 维 护 公 司 全 体 股 东 的 利 益, 保 证 公 司 的 长 期 稳 定 发 展, 发 行 人 的 控 股 股 东 康 惠 控 股 出 具 了 避 免 同 业 竞 争 的 承 诺 函, 作 出 如 下 重 要 承 诺 : 1 本 公 司 及 下 属 企 业 目 前 在 中 国 境 内 外 未 直 接 或 间 接 从 事 或 参 与 任 何 在 商 业 上 对 康 惠 制 药 构 成 竞 争 的 业 务 或 活 动 ; 2 本 公 司 及 下 属 企 业 将 来 也 不 在 中 国 境 内 外 直 接 或 间 接 从 事 或 参 与 任 何 在 商 业 上 对 康 惠 制 药 构 成 竞 争 的 业 务 及 活 动, 或 拥 有 与 康 惠 制 药 存 在 竞 争 关 系 的 任 何 经 济 实 体 机 构 经 济 组 织 的 权 益, 或 以 其 他 任 何 形 式 取 得 该 经 济 实 体 机 构

142 经 济 组 织 的 控 制 权 ; 3 本 公 司 愿 意 承 担 违 反 上 述 承 诺 而 给 康 惠 制 药 造 成 的 全 部 损 失 为 有 效 避 免 同 业 竞 争, 发 行 人 的 实 际 控 制 人 王 延 岭 出 具 了 避 免 同 业 竞 争 的 承 诺, 作 出 如 下 重 要 承 诺 : 1 本 人 及 本 人 近 亲 属 目 前 在 中 国 境 内 外 未 直 接 或 间 接 从 事 或 参 与 任 何 在 商 业 上 对 康 惠 制 药 构 成 竞 争 的 业 务 或 活 动 ; 2 本 人 及 本 人 近 亲 属 将 来 也 不 在 中 国 境 内 外 直 接 或 间 接 从 事 或 参 与 任 何 在 商 业 上 对 康 惠 制 药 构 成 竞 争 的 业 务 及 活 动, 或 拥 有 与 康 惠 制 药 存 在 竞 争 关 系 的 任 何 经 济 实 体 机 构 经 济 组 织 的 权 益, 或 以 其 他 任 何 形 式 取 得 该 经 济 实 体 机 构 经 济 组 织 的 控 制 权, 或 在 该 经 济 实 体 机 构 经 济 组 织 中 担 任 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 或 核 心 技 术 人 员 ; 3 本 人 愿 意 承 担 违 反 上 述 承 诺 而 给 康 惠 制 药 造 成 的 全 部 损 失 二 关 联 方 与 关 联 关 系 根 据 公 司 法 和 企 业 会 计 准 则 第 36 号 关 联 方 披 露 的 规 定, 公 司 的 关 联 方 及 关 联 关 系 如 下 : ( 一 ) 控 股 股 东 与 实 际 控 制 人 发 行 人 控 股 股 东 为 康 惠 控 股, 实 际 控 制 人 为 王 延 岭 先 生, 其 基 本 情 况 请 详 见 本 招 股 说 明 书 第 四 节 发 行 人 基 本 情 况 之 五 ( 一 ) 持 有 发 行 人 5% 以 上 股 份 的 主 要 股 东 的 相 关 内 容 ( 二 ) 持 有 公 司 5% 以 上 股 份 的 其 他 股 东 除 康 惠 控 股 外, 持 有 公 司 5% 以 上 股 份 的 其 他 股 东 为 TBP Traditional Medicine Investment Holdings(H.K.) Limited 和 王 延 岭, 其 基 本 情 况 请 详 见 本 招 股 说 明 书 第 四 节 发 行 人 基 本 情 况 之 五 ( 一 ) 持 有 发 行 人 5% 以 上 股 份 的 主 要 股 东 的 相 关 内 容 ( 三 ) 控 股 股 东 实 际 控 制 人 控 制 的 企 业 详 见 本 招 股 说 明 书 第 四 节 发 行 人 基 本 情 况 之 五 ( 三 ) 控 股 股 东 实 际 控 制 人 控 制 的 其 他 企 业

143 ( 四 ) 除 实 际 控 制 人 外 的 其 他 关 联 自 然 人 陕 西 康 惠 制 药 股 份 有 限 公 司 招 股 说 明 书 除 公 司 实 际 控 制 人 王 延 岭 外, 公 司 其 他 关 联 自 然 人 为 公 司 的 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员, 以 及 与 前 述 人 士 关 系 密 切 的 家 庭 成 员, 包 括 配 偶 父 母 及 配 偶 的 父 母 兄 弟 姐 妹 及 其 配 偶 年 满 18 周 岁 的 子 女 及 其 配 偶 配 偶 的 兄 弟 姐 妹 和 子 女 配 偶 的 父 母, 以 及 公 司 控 股 股 东 康 惠 控 股 的 董 事 监 事 及 高 级 管 理 人 员 ( 五 ) 其 他 关 联 自 然 人 直 接 或 间 接 控 制 的 企 业 公 司 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 对 外 投 资 控 制 企 业 的 情 况 详 见 本 招 股 说 明 书 第 七 节 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 和 核 心 技 术 人 员 之 三 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 和 核 心 技 术 人 员 的 其 他 对 外 投 资 情 况 的 相 关 内 容 公 司 的 其 他 关 联 自 然 人 直 接 或 间 接 控 制 的 企 业 主 要 如 下 : 序 号 关 联 方 名 称 经 营 范 围 关 联 关 系 1 咸 阳 曹 家 都 市 农 园 有 限 公 司 2 3 北 京 中 盛 鸿 升 生 物 科 技 有 限 公 司 呼 和 浩 特 市 中 盛 鸿 泰 生 物 科 技 有 限 公 司 4 湖 北 泽 通 混 凝 土 有 限 公 司 餐 饮, 农 业 种 植, 畜 牧 业 养 殖, 农 业 技 术 开 发 与 推 广 ( 上 述 范 围 中 国 家 法 律 行 政 法 规 和 国 务 院 决 定 必 须 报 经 批 准 的, 凭 许 可 证 在 有 效 期 内 经 营 ; 未 经 批 准 不 得 从 事 经 营 活 动 ) 实 际 控 制 人 王 延 岭 女 儿 的 配 偶 持 股 44% 技 术 推 广 服 务 ; 组 织 文 化 艺 术 交 流 活 动 ( 不 含 演 出 ); 会 议 及 展 览 服 务 ; 企 业 策 划 ; 电 脑 图 文 设 计 ; 设 计 制 作 代 理 发 布 广 告 ; 经 济 公 司 董 事 胡 江 贸 易 咨 询 ; 销 售 工 艺 品 矿 产 品 ( 不 持 股 100% 含 煤 炭 及 石 油 制 品 ) 服 装 鞋 帽 日 用 品 电 子 产 品 机 械 设 备 文 具 用 品 化 妆 品 五 金 交 电 许 可 经 营 项 目 : 无 一 般 经 营 项 目 : 微 生 物 制 品 ( 不 含 药 品 ) 电 子 产 品 ( 不 含 需 经 专 项 审 批 的 项 目 ) 日 用 百 货 化 工 产 品 ( 不 含 杀 鼠 剂 等 有 毒 易 制 毒 危 险 爆 炸 化 学 品 及 原 料 的 仓 储 运 输 销 售 ) 文 化 用 品 ( 不 含 图 书 报 刊 音 像 制 品 及 电 子 出 版 物 ) 电 子 计 算 机 及 外 围 设 备 消 防 产 品 ( 水 系 灭 火 剂 水 成 膜 灭 火 剂 ) 的 销 售 ; 信 息 咨 询 服 务 ; 货 物 和 技 术 进 出 口 业 务 ( 国 家 限 定 公 司 经 营 的 商 品 和 技 术 除 外 ) I/II 类 医 疗 器 械 ( 不 含 许 可 项 目 ) 的 销 售 商 品 混 凝 土 新 型 墙 体 材 料 生 产 销 售 公 司 董 事 胡 江 持 股 30% 公 司 董 事 侯 建 平 持 股 49%

144 5 广 东 百 氏 福 药 业 有 限 公 司 6 上 海 神 岳 医 疗 器 械 有 限 公 司 批 发 : 中 成 药 化 学 药 制 剂 抗 生 素 制 剂, 保 健 食 品 ; 通 过 互 联 网 与 其 他 企 业 进 行 药 品 交 易 ; 批 发 兼 零 售 : 预 包 装 食 品 ( 不 含 酒 精 饮 料 ) 乳 制 品 ( 含 婴 幼 儿 配 方 乳 粉 )( 上 述 各 项 具 体 按 本 公 司 有 效 许 可 证 康 惠 控 股 董 事 经 营 ), 日 用 化 妆 品 ; 市 场 营 销 策 戴 朝 亮 持 股 划, 项 目 投 资 及 管 理 咨 询 ; 自 有 物 100% 业 出 租 ; 物 业 管 理 ( 持 有 效 资 质 证 书 经 营 ); 货 物 技 术 进 出 口 ( 法 律 行 政 法 规 禁 止 的 项 目 除 外 ; 法 律 行 政 法 规 限 制 的 项 目 须 取 得 许 可 证 后 方 可 经 营 ) 销 售 医 疗 器 械 ( 具 体 项 目 见 许 可 证 ) 机 电 产 品 办 公 用 品 电 子 产 品 计 算 机 软 硬 件 日 用 百 货 建 筑 材 料, 生 物 技 术 专 业 领 域 内 的 技 术 研 究 技 术 服 务, 投 资 管 理, 机 械 设 备 租 赁 依 法 须 经 批 准 的 项 目, 经 相 关 部 门 批 准 后 方 可 开 展 经 营 活 动 ( 六 ) 其 他 关 联 自 然 人 担 任 董 事 高 级 管 理 人 员 的 企 业 公 司 监 事 叶 崴 涛 持 股 50% 公 司 的 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 担 任 其 他 企 业 董 事 高 级 管 理 人 员 的 情 况 请 详 见 本 招 股 说 明 书 第 七 节 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 和 核 心 技 术 人 员 之 五 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 和 核 心 技 术 人 员 兼 职 情 况 的 相 关 内 容 三 关 联 交 易 情 况 ( 一 ) 经 常 性 关 联 交 易 情 况 报 告 期 内, 广 东 百 氏 福 药 业 有 限 公 司 代 理 销 售 公 司 的 骨 刺 胶 囊 保 胎 无 忧 胶 囊 等 产 品, 报 告 期 内, 关 联 销 售 的 具 体 情 况 如 下 : 产 品 名 称 销 售 收 入 2014 年 度 2013 年 度 2012 年 度 占 同 期 主 营 业 务 收 入 的 比 例 销 售 收 入 占 同 期 主 营 业 务 收 入 的 比 例 销 售 收 入 单 位 : 元 占 同 期 主 营 业 务 收 入 的 比 例 骨 刺 胶 囊 - - 4,518, % 3,284, % 保 胎 无 忧 胶 囊 - - 2,132, % 2,279, % 复 方 石 斛 片 83, % 1,080, % 1,061, % 盆 炎 净 胶 囊 , % 217, %

145 保 妇 康 阴 道 泡 腾 片 , % 合 计 83, % 8,099, % 6,997, % 报 告 期 内, 上 述 关 联 销 售 金 额 较 低, 占 公 司 各 期 的 主 营 业 务 收 入 比 例 较 低, 对 公 司 经 营 不 构 成 重 大 影 响 关 联 销 售 采 用 市 场 化 定 价 原 则, 销 售 价 格 公 允 为 解 决 上 述 经 常 性 关 联 交 易 事 项,2014 年 初 开 始, 公 司 将 原 由 广 东 百 氏 福 药 业 有 限 公 司 代 理 销 售 的 产 品 转 为 公 司 直 营, 上 述 关 联 销 售 由 此 得 到 解 决 报 告 期 内, 除 上 述 关 联 销 售 事 项 之 外, 公 司 与 关 联 方 之 间 不 存 在 其 他 的 关 联 销 售 关 联 采 购 等 经 常 性 关 联 交 易 的 情 形 ( 二 ) 偶 发 性 关 联 交 易 情 况 1 关 联 租 赁 及 资 产 转 让 (1) 高 科 大 厦 B 座 604 号 房 产 的 租 赁 及 转 让 2012 年 7 月 之 前, 由 于 办 公 经 营 的 需 要, 公 司 租 赁 位 于 陕 西 省 咸 阳 市 秦 都 区 渭 阳 西 路 西 阳 村 十 字 西 北 角 高 科 大 厦 B 座 5 层 -9 层 的 商 用 楼 层, 总 租 赁 面 积 达 2900 平 方 米, 其 中, 公 司 副 总 经 理 兼 财 务 总 监 杨 瑾 拥 有 该 大 厦 B 座 604 号 的 房 屋 产 权, 面 积 为 平 方 米 根 据 公 司 与 杨 瑾 于 2011 年 1 月 5 日 签 订 的 房 屋 租 赁 合 同, 杨 瑾 将 其 拥 有 的 上 述 房 产 租 赁 给 公 司 使 用, 租 赁 期 限 自 2011 年 1 月 1 日 起 至 2012 年 12 月 31 日 止, 租 赁 价 格 为 每 年 25, 元 公 司 按 照 当 地 同 地 段 的 市 场 价 格 承 租 上 述 办 公 用 房, 且 承 租 杨 瑾 名 下 房 产 的 价 格 与 其 他 出 租 方 的 价 格 相 同, 关 联 交 易 的 价 格 公 允 为 解 决 业 务 经 营 发 展 对 于 办 公 用 房 的 长 期 需 求, 公 司 于 2012 年 7 月 购 买 了 公 司 原 租 赁 使 用 的 全 部 房 产, 上 述 关 联 租 赁 事 项 随 之 得 到 解 决 2012 年 7 月 10 日, 杨 瑾 与 公 司 签 署 了 房 屋 转 让 协 议, 约 定 将 其 拥 有 的 上 述 位 于 陕 西 省 咸 阳 市 秦 都 区 渭 阳 西 路 西 阳 村 十 字 西 北 角 高 科 大 厦 B 座 604 号 面 积 为 平 方 米 的 房 屋 转 让 给 公 司, 转 让 价 格 为 3880 元 / 平 方 米, 总 价 为 841,494 元 此 次 房 屋 买 卖 事 宜 已 经 公 司 第 一 届 董 事 会 第 二 十 六 次 会 议 审 议 通 过 上 述 房 屋 转 让 价 格 参 照 按 照 当 地 同 地 段 的 市 场 价 格, 且 与 公 司 同 时 购 买 该 处 办 公 用 房 的 同 一 楼 层 的 其 他 转 让 方 的 转 让 价 格 相 同, 关 联 交 易 的 价 格 公 允 (2) 康 惠 控 股 名 下 房 产 的 无 偿 使 用 及 资 产 转 让

146 2009 年 12 月 30 日, 由 于 业 务 经 营 发 展 的 需 要, 康 惠 有 限 与 公 司 签 订 房 屋 无 偿 使 用 协 议, 将 其 拥 有 的 位 于 咸 阳 市 秦 都 区 上 下 帝 王 村 及 高 新 区 留 印 路 的 合 计 面 积 为 12, m2 的 生 产 及 办 公 用 房 无 偿 提 供 给 公 司 使 用, 租 赁 期 限 为 5 年, 自 协 议 签 订 日 至 2014 年 12 月 31 日 为 了 业 务 经 营 发 展 的 需 要, 彻 底 解 决 上 述 关 联 交 易 事 项,2013 年 12 月 31 日, 公 司 与 康 惠 控 股 签 订 房 屋 转 让 合 同, 受 让 康 惠 控 股 持 有 的 上 述 生 产 及 办 公 用 房, 转 让 价 格 为 7,424, 元, 定 价 依 据 为 上 海 众 华 资 产 评 估 有 限 公 司 出 具 的 沪 众 评 报 字 (2013) 第 435 号 评 估 报 告 对 上 述 资 产 的 评 估 价 值 此 次 房 屋 转 让 事 宜 已 经 公 司 第 二 届 董 事 会 第 二 次 会 议 审 议 通 过 公 司 已 于 2014 年 5 月 23 日 取 得 上 述 房 屋 的 房 产 证 书 2 关 联 担 保 截 至 本 招 股 说 明 书 签 署 之 日, 发 行 人 不 存 在 为 关 联 方 进 行 担 保 的 情 况, 关 联 方 为 本 公 司 提 供 的 担 保 情 况 如 下 : 1 陕 西 康 惠 控 股 有 限 公 司 以 其 位 于 咸 阳 市 秦 都 区 渭 阳 西 路 高 科 大 厦 1 层 1 号 房 产 为 公 司 在 中 国 农 业 银 行 股 份 有 限 公 司 咸 阳 分 行 800 万 借 款 提 供 抵 押, 借 款 期 限 自 2015 年 5 月 22 日 至 2016 年 5 月 7 日 2 王 延 岭 周 菊 凤 及 陕 西 康 惠 控 股 有 限 公 司 为 公 司 在 招 商 银 行 股 份 有 限 公 司 咸 阳 分 行 700 万 元 借 款 提 供 连 带 责 任 保 证, 借 款 期 限 自 2015 年 6 月 8 日 至 2016 年 6 月 7 日 报 告 期 内, 关 联 方 为 本 公 司 提 供 的 担 保 情 况 如 下 : (1)2014 年 度 : 1 陕 西 康 惠 控 股 有 限 公 司 与 王 延 岭 为 公 司 在 招 商 银 行 股 份 有 限 公 司 咸 阳 支 行 的 600 万 借 款 提 供 连 带 责 任 保 证, 借 款 期 限 2014 年 5 月 22 日 至 2015 年 5 月 21 日 2 王 延 岭 周 菊 凤 与 中 国 民 生 银 行 股 份 有 限 公 司 西 安 分 行 签 订 最 高 额 保 证 合 同, 担 保 的 最 高 债 权 额 为 1,500 万 元, 担 保 的 主 债 权 发 生 期 间 为 2014 年 8 月 5 日 至 2015 年 8 月 5 日, 公 司 本 期 在 中 国 民 生 银 行 西 安 分 行 借 款 1,000 万 元, 借 款 期 限 2014 年 11 月 11 日 至 2015 年 11 月 11 日 (2)2013 年 度 : 1 陕 西 康 惠 控 股 有 限 公 司 为 公 司 在 中 国 农 业 银 行 股 份 有 限 公 司 咸 阳 分 行 的

147 800 万 元 借 款 提 供 担 保, 并 以 咸 阳 市 秦 都 区 渭 阳 西 路 高 科 大 厦 1 栋 1 层 1-1 号 房 产 进 行 抵 押, 同 时 王 延 岭 提 供 连 带 责 任 保 证, 借 款 期 限 自 2013 年 3 月 19 日 至 2015 年 2 月 22 日 2 胡 江 以 个 人 所 持 陕 西 康 惠 控 股 有 限 公 司 900 万 股 权 质 押 给 咸 阳 融 资 担 保 有 限 公 司, 为 公 司 在 招 商 银 行 股 份 有 限 公 司 咸 阳 支 行 的 1,000 万 借 款 提 供 反 担 保, 同 时 王 延 岭 周 菊 凤 提 供 连 带 责 任 反 担 保 保 证, 借 款 期 限 自 2013 年 11 月 28 日 至 2014 年 11 月 27 日 3 王 延 岭 周 菊 凤 为 公 司 在 中 国 民 生 银 行 股 份 有 限 公 司 西 安 分 行 50 万 元 借 款 提 供 个 人 连 带 责 任 保 证, 借 款 期 限 自 2013 年 12 月 17 日 至 2014 年 12 月 16 日 4 王 延 岭 周 菊 凤 及 陕 西 康 惠 控 股 有 限 公 司 为 公 司 在 招 商 银 行 股 份 有 限 公 司 咸 阳 支 行 600 万 元 借 款 提 供 连 带 责 任 保 证, 借 款 期 限 自 2013 年 3 月 22 日 至 2014 年 3 月 21 日 (3)2012 年 度 : 1 陕 西 康 惠 控 股 有 限 公 司 以 其 位 于 咸 阳 市 秦 都 区 渭 阳 西 路 高 科 大 厦 1 栋 2 层 2-1 号 房 产 为 公 司 在 长 安 银 行 股 份 有 限 公 司 咸 阳 人 民 东 路 支 行 200 万 借 款 提 供 抵 押, 同 时 王 延 岭 周 菊 凤 及 陕 西 康 惠 控 股 有 限 公 司 提 供 连 带 责 任 保 证, 借 款 期 限 自 2012 年 8 月 30 日 至 2013 年 8 月 30 日 2 陕 西 康 惠 控 股 有 限 公 司 与 中 国 农 业 银 行 股 份 有 限 公 司 咸 阳 分 行 签 订 最 高 额 抵 押 合 同, 以 渭 阳 西 路 高 科 大 厦 1 栋 1 层 1-1 号 房 产 为 公 司 在 农 业 银 行 咸 阳 市 分 行 借 款 提 供 抵 押, 抵 押 的 债 权 最 高 额 为 800 万 元, 抵 押 期 限 自 2012 年 2 月 23 日 至 2015 年 2 月 22 日 在 该 额 度 内 本 期 公 司 已 借 款 800 万 元, 借 款 期 限 自 2012 年 2 月 28 日 至 2013 年 2 月 28 日, 同 时 王 延 岭 为 该 笔 借 款 提 供 个 人 连 带 责 任 保 证 3 王 延 岭 为 公 司 在 中 国 农 业 银 行 股 份 有 限 公 司 咸 阳 分 行 1,200 万 元 借 款 提 供 个 人 连 带 责 任 保 证, 其 中 700 万 元 的 借 款 期 限 自 2012 年 8 月 9 日 至 2013 年 8 月 8 日,500 万 元 的 借 款 期 限 自 2012 年 8 月 10 日 至 2013 年 8 月 9 日 4 王 延 岭 周 菊 凤 为 公 司 在 中 国 民 生 银 行 股 份 有 限 公 司 西 安 分 行 500 万 元 借 款 提 供 个 人 连 带 责 任 保 证, 借 款 期 限 自 2012 年 5 月 8 日 至 2013 年 5 月 8 日 5 张 俊 民 郝 朝 军 分 别 以 个 人 所 持 陕 西 康 惠 控 股 有 限 公 司 840 万 股 600 万 股 股 权 质 押 给 咸 阳 融 资 担 保 有 限 公 司, 为 公 司 在 交 通 银 行 股 份 有 限 公 司 咸 阳 分 行

148 800 万 借 款 提 供 反 担 保, 同 时 王 延 岭 及 周 菊 凤 提 供 反 担 保 保 证 借 款 期 限 自 2012 年 11 月 6 日 至 2013 年 11 月 6 日 6 胡 江 以 个 人 所 持 陕 西 康 惠 控 股 有 限 公 司 15% 的 股 权 质 押 给 咸 阳 市 信 用 担 保 有 限 责 任 公 司, 为 公 司 在 交 通 银 行 股 份 有 限 公 司 咸 阳 分 行 的 1,000 万 借 款 提 供 反 担 保, 同 时 王 延 岭 提 供 个 人 无 限 连 带 责 任 反 担 保 保 证, 借 款 期 限 自 2012 年 6 月 27 日 至 2013 年 6 月 26 日 ( 三 ) 关 联 方 应 收 应 付 款 项 情 况 报 告 期 内, 除 下 述 表 格 所 列 情 形 外, 发 行 人 不 存 在 其 他 与 关 联 方 的 应 收 应 付 款 项 情 况 单 位 : 元 应 收 关 联 方 2014 年 12 月 31 日 2013 年 12 月 31 日 2012 年 12 月 31 日 款 项 金 额 交 易 内 容 金 额 交 易 内 容 金 额 交 易 内 容 其 他 应 收 款 : 丁 翔 2, 备 用 金 应 付 关 联 方 2014 年 12 月 31 日 2013 年 12 月 31 日 2012 年 12 月 31 日 款 项 金 额 交 易 内 容 金 额 交 易 内 容 金 额 交 易 内 容 预 收 款 项 : 广 东 百 氏 福 药 业 有 限 公 司 其 他 应 付 款 : 康 惠 控 股 14,711, 购 房 款 和 代 公 司 垫 付 的 土 地 保 证 金 441, ,509, 四 公 司 章 程 和 其 他 制 度 对 规 范 关 联 交 易 的 制 度 安 排 公 司 预 收 的 货 款 代 公 司 垫 付 的 土 地 保 证 金 公 司 分 别 在 公 司 章 程 股 东 大 会 议 事 规 则 董 事 会 议 事 规 则 关 联 交 易 管 理 制 度 和 独 立 董 事 制 度 等 规 章 制 度 中 明 确 规 定 了 关 联 交 易 公 允 决 策 的 程 序 ( 一 ) 公 司 章 程 的 有 关 规 定 第 三 十 九 条 : 公 司 下 列 对 外 担 保 行 为, 须 经 股 东 大 会 审 议 通 过 :( 六 ) 对 股 东 实 际 控 制 人 及 其 关 联 方 提 供 的 担 保 第 七 十 九 条 : 股 东 大 会 审 议 有 关 事 项 同 时 涉 及 关 联 交 易 时, 关 联 股 东 不 应 当

149 参 与 投 票 表 决, 其 所 代 表 的 有 表 决 权 的 股 份 数 不 计 入 有 效 表 决 总 数 关 联 股 东 应 当 主 动 申 请 回 避 关 联 股 东 不 主 动 申 请 回 避 时, 其 他 知 情 股 东 有 权 要 求 其 回 避 股 东 大 会 在 审 议 有 关 关 联 交 易 事 项 时, 会 议 主 持 人 应 宣 布 有 关 联 关 系 股 东 的 名 单, 说 明 是 否 参 与 投 票 表 决, 并 宣 布 出 席 大 会 的 非 关 联 方 有 表 决 权 的 股 份 总 数 和 占 公 司 总 股 份 的 比 例 后 进 行 投 票 表 决 第 一 百 一 十 四 条 : 应 由 董 事 会 批 准 的 关 联 交 易 如 下 :( 一 ) 公 司 与 关 联 自 然 人 发 生 的 交 易 金 额 在 人 民 币 30 万 元 以 上 的 关 联 交 易 事 项 ; 但 公 司 与 关 联 自 然 人 发 生 的 交 易 金 额 在 人 民 币 3,000 万 元 以 上, 且 占 公 司 最 近 一 期 经 审 计 净 资 产 绝 对 值 5% 以 上 的 关 联 交 易, 应 提 交 股 东 大 会 批 准 后 方 可 实 施 ( 二 ) 公 司 与 关 联 法 人 发 生 的 交 易 金 额 在 人 民 币 300 万 元 以 上, 且 占 公 司 最 近 一 期 经 审 计 净 资 产 绝 对 值 0.5% 以 上 的 关 联 交 易 事 项 ; 但 公 司 与 关 联 法 人 发 生 的 交 易 金 额 在 人 民 币 3,000 万 元 以 上, 且 占 公 司 最 近 一 期 经 审 计 净 资 产 绝 对 值 5% 以 上 的 关 联 交 易, 应 提 交 股 东 大 会 批 准 后 方 可 实 施 第 一 百 二 十 六 条 : 董 事 与 董 事 会 会 议 决 议 事 项 所 涉 及 的 企 业 有 关 联 关 系 的, 不 得 对 该 项 决 议 行 使 表 决 权, 也 不 得 代 理 其 他 董 事 行 使 表 决 权 该 董 事 会 会 议 由 过 半 数 的 无 关 联 关 系 董 事 出 席 即 可 举 行, 董 事 会 会 议 所 作 决 议 须 经 无 关 联 关 系 董 事 过 半 数 通 过 出 席 董 事 会 的 无 关 联 董 事 人 数 不 足 三 人 的, 应 将 该 事 项 提 交 股 东 大 会 审 议 ( 二 ) 独 立 董 事 制 度 的 有 关 规 定 第 二 十 一 条 : 独 立 董 事 除 应 当 具 有 公 司 法 和 其 他 相 关 法 律 法 规 赋 予 董 事 的 职 权 外, 公 司 赋 予 独 立 董 事 以 下 特 别 职 权 :( 一 ) 重 大 关 联 交 易 ( 指 公 司 拟 与 关 联 人 达 成 的 总 额 高 于 300 万 或 高 于 公 司 最 近 经 审 计 净 资 产 值 5% 的 关 联 交 易 ) 应 由 独 立 董 事 认 可 后 方 可 提 交 董 事 会 讨 论 ; 独 立 董 事 作 出 判 断 前, 可 以 聘 请 中 介 机 构 出 具 独 立 财 务 顾 问 报 告, 作 为 其 判 断 的 依 据 ( 三 ) 关 联 交 易 管 理 制 度 的 有 关 规 定 第 九 条 : 关 联 交 易 决 策 权 限 :1 公 司 拟 与 关 联 法 人 达 成 的 交 易 金 额 在 人 民 币 300 万 元 以 上 ( 含 300 万 元 ) 且 占 公 司 最 近 一 期 经 审 计 净 资 产 绝 对 值 0.5% 以 上 ( 含 0.5%) 的, 由 公 司 董 事 会 作 出 决 议 ;2 公 司 拟 与 关 联 自 然 人 达 成 的 交 易 金 额 在 人 民 币 30 万 元 以 上 的 ( 含 30 万 元 ), 由 公 司 董 事 会 作 出 决 议 ;3 公 司 拟

150 与 关 联 人 达 成 的 关 联 交 易 总 额 在 人 民 币 3,000 万 元 以 上 ( 含 3,000 万 元, 公 司 获 赠 现 金 资 产 和 提 供 担 保 除 外 ) 且 占 公 司 最 近 一 期 经 审 计 净 资 产 绝 对 值 5% 以 上 ( 含 5%) 的, 由 股 东 大 会 作 出 决 议 ;4 董 事 监 事 和 高 级 管 理 人 员 与 公 司 订 立 合 同 或 进 行 交 易 应 经 过 公 司 股 东 大 会 审 议 通 过 第 十 条 : 公 司 为 关 联 人 提 供 担 保 的, 不 论 数 额 大 小, 均 应 在 董 事 会 审 议 通 过 后 提 交 股 东 大 会 审 议 公 司 为 关 联 股 东 提 供 担 保 的, 关 联 股 东 应 当 在 股 东 大 会 上 回 避 表 决 第 十 一 条 : 公 司 在 连 续 12 个 月 内 发 生 的 以 下 关 联 交 易, 应 当 按 照 累 计 计 算 的 原 则 适 用 本 章 规 定 :( 一 ) 与 同 一 关 联 人 进 行 的 交 易 ;( 二 ) 与 不 同 关 联 人 进 行 的 与 同 一 交 易 标 的 相 关 的 交 易 上 述 同 一 关 联 人 包 括 与 该 关 联 人 同 受 一 主 体 控 制 或 相 互 存 在 股 权 控 制 关 系 的 其 他 关 联 人 已 经 按 照 本 章 规 定 履 行 相 关 义 务 的, 不 再 纳 入 相 关 的 累 计 计 算 范 围 第 十 二 条 : 公 司 与 关 联 方 之 间 的 交 易 应 签 订 书 面 协 议, 明 确 交 易 双 方 的 权 利 义 务 及 法 律 责 任 公 司 于 境 内 证 券 交 易 所 上 市 后, 公 司 应 将 该 协 议 的 订 立 变 更 终 止 及 履 行 情 况 等 事 项 按 照 证 券 交 易 所 有 关 规 定 予 以 披 露 公 司 关 联 人 与 公 司 签 署 涉 及 关 联 交 易 的 协 议, 应 当 采 取 的 回 避 措 施 :1 任 何 个 人 只 能 代 表 一 方 签 署 协 议 ;2 关 联 人 不 得 以 任 何 方 式 干 预 公 司 的 决 定 ;3 公 司 董 事 会 审 议 关 联 交 易 事 项 时, 关 联 董 事 可 以 参 与 该 关 联 事 项 的 审 议 讨 论 并 提 出 自 己 的 意 见, 但 应 当 回 避 表 决, 也 不 得 代 理 其 他 董 事 行 使 表 决 权, 其 表 决 权 票 数 不 计 入 有 效 表 决 票 数 总 数 ; 该 董 事 会 会 议 由 过 半 数 的 非 关 联 董 事 出 席 即 可 举 行, 董 事 会 会 议 所 作 决 议 须 经 非 关 联 董 事 过 半 数 通 过 出 席 董 事 会 会 议 的 非 关 联 董 事 人 数 不 足 3 人 的, 公 司 应 当 将 该 交 易 提 交 股 东 大 会 审 议 4 股 东 大 会 审 议 有 关 关 联 交 易 事 项 时, 关 联 股 东 应 当 回 避 表 决, 其 所 代 表 的 有 表 决 权 的 股 份 数 不 计 入 有 效 表 决 总 数 ; 公 司 于 境 内 证 券 交 易 所 上 市 后, 股 东 大 会 决 议 的 公 告 应 当 充 分 披 露 非 关 联 股 东 的 表 决 情 况 第 十 三 条 : 关 联 董 事 包 括 下 列 董 事 或 者 具 有 下 列 情 形 之 一 的 董 事 :1 交 易 对 方 ;2 在 交 易 对 方 任 职, 或 在 能 直 接 或 间 接 控 制 该 交 易 对 方 的 法 人 或 其 他 组 织 该 交 易 对 方 能 直 接 或 间 接 控 制 的 法 人 或 其 他 组 织 任 职 的 ;3 拥 有 交 易 对 方 的 直 接 或 间 接 控 制 权 的 ;4 交 易 对 方 或 者 其 直 接 或 间 接 控 制 人 的 关 系 密 切 的 家 庭 成 员 ( 具 体 范 围 参 见 本 制 度 第 二 条 第 ( 二 ) 款 第 4 项 的 规 定 );5 交 易 对 方 或

151 者 其 直 接 或 间 接 控 制 人 的 董 事 监 事 和 高 级 管 理 人 员 的 关 系 密 切 的 家 庭 成 员 ( 具 体 范 围 参 见 本 制 度 第 二 条 第 ( 二 ) 款 第 4 项 的 规 定 );6 中 国 证 监 会 证 券 交 易 所 或 公 司 认 定 的 因 其 他 原 因 使 其 独 立 的 商 业 判 断 可 能 受 到 影 响 的 人 士 第 十 四 条 : 关 联 股 东 包 括 下 列 股 东 或 者 具 有 下 列 情 形 之 一 的 股 东 :1 交 易 对 方 ;2 拥 有 交 易 对 方 直 接 或 间 接 控 制 权 的 ;3 被 交 易 对 方 直 接 或 间 接 控 制 的 ; 4 与 交 易 对 方 受 同 一 法 人 或 自 然 人 直 接 或 间 接 控 制 的 ;5 在 交 易 对 方 任 职, 或 在 能 直 接 或 间 接 控 制 该 交 易 对 方 的 法 人 单 位 或 该 交 易 对 方 直 接 或 间 接 控 制 的 法 人 单 位 任 职 的 ( 适 用 于 股 东 为 自 然 人 的 );6 因 与 交 易 对 方 或 者 其 关 联 人 存 在 尚 未 履 行 完 毕 的 股 权 转 让 协 议 或 者 其 他 协 议 而 使 其 表 决 权 受 到 限 制 或 影 响 的 ;7 中 国 证 监 会 或 证 券 交 易 所 认 定 的 可 能 造 成 公 司 对 其 利 益 倾 斜 的 法 人 或 自 然 人 第 十 五 条 : 独 立 董 事 应 对 重 大 关 联 交 易 的 公 允 性 发 表 独 立 意 见 第 十 六 条 : 公 司 与 关 联 人 进 行 第 五 条 第 11 至 第 14 项 所 列 的 与 日 常 经 营 相 关 的 关 联 交 易 事 项, 应 按 照 下 述 规 定 进 行 披 露 并 履 行 相 应 审 议 程 序 :( 一 ) 对 于 首 次 发 生 的 日 常 关 联 交 易, 公 司 应 与 关 联 人 订 立 书 面 协 议, 根 据 协 议 设 计 的 交 易 金 额 适 用 第 九 条 的 规 定 提 交 董 事 会 或 股 东 大 会 审 议 ; 协 议 没 有 具 体 交 易 金 额 的, 应 提 交 股 东 大 会 审 议 公 司 于 境 内 证 券 交 易 所 上 市 后, 公 司 还 应 及 时 披 露 该 关 联 交 易 情 况 ( 二 ) 公 司 于 境 内 证 券 交 易 所 上 市 后, 对 于 已 经 公 司 董 事 会 或 股 东 大 会 审 议 通 过 且 正 在 执 行 的 日 常 关 联 交 易 协 议, 如 执 行 过 程 中 主 要 条 款 未 发 生 重 大 变 化 的, 公 司 应 在 定 期 报 告 中 按 要 求 披 露 相 关 协 议 的 实 际 履 行 情 况, 并 说 明 是 否 符 合 协 议 的 规 定 如 协 议 在 执 行 过 程 中 主 要 条 款 发 生 重 大 变 化 或 协 议 期 满 需 要 续 签 的, 公 司 应 将 新 修 订 或 者 续 签 的 日 常 关 联 交 易 协 议, 根 据 协 议 涉 及 的 金 额 适 用 第 九 条 的 规 定 提 交 董 事 会 或 股 东 大 会 审 议 ; 协 议 没 有 具 体 交 易 金 额 的, 应 提 交 股 东 大 会 审 议 ( 三 ) 对 于 每 年 发 生 的 数 量 众 多 的 日 常 关 联 交 易, 因 需 要 经 常 订 立 新 的 日 常 关 联 交 易 协 议 而 难 以 按 照 本 条 第 ( 一 ) 款 的 规 定 将 每 份 协 议 提 交 董 事 会 或 股 东 大 会 审 议 的, 公 司 可 该 会 计 年 度 结 束 之 日 起 4 个 月 内, 对 公 司 当 年 度 将 发 生 的 日 常 关 联 交 易 总 金 额 进 行 合 理 预 计, 根 据 预 计 金 额 适 用 第 九 条 的 规 定 提 交 董 事 会 或 股 东 大 会 审 议 并 披 露 ; 公 司 于 境 内 证 券 交 易 所 上 市 后, 公 司 还 应 及 时 披 露 该 关 联 交 易 情 况 对 于 预 计 范 围 内 的 日 常 关 联 交 易, 公 司 应 在 年 度 报 告 和 中 期 报 告 中 予 以 披 露 如 在 实 际 执 行 中 日 常 关 联 交 易 金 额 超 过 预 计 总 金 额 的, 公 司 应 根 据 超 出 金 额 适 用 第 九 条 的 规 定 重 新 提 交 董 事 会 或 股 东 大 会 审 议, 公 司 于 境 内 证 券 交 易

152 所 上 市 后, 公 司 还 应 披 露 该 情 况 第 十 九 条 : 公 司 于 境 内 证 券 交 易 所 上 市 后, 公 司 与 关 联 自 然 人 发 生 的 交 易 金 额 在 人 民 币 30 万 元 ( 含 30 万 元 ) 以 上 的 关 联 交 易, 应 当 及 时 披 露 公 司 不 得 直 接 或 通 过 子 公 司 向 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 提 供 借 款 第 二 十 条 : 公 司 于 境 内 证 券 交 易 所 上 市 后, 公 司 与 关 联 法 人 发 生 的 交 易 金 额 在 人 民 币 300 万 元 ( 含 300 万 元 ) 以 上, 且 占 公 司 最 近 一 期 经 审 计 净 资 产 绝 对 值 0.5%( 含 0.5%) 以 上 的 关 联 交 易, 应 当 及 时 披 露 第 二 十 一 条 : 公 司 与 关 联 人 发 生 的 交 易 ( 上 市 公 司 获 赠 现 金 资 产 和 提 供 担 保 的 除 外 ) 金 额 在 人 民 币 3,000 万 元 ( 含 3,000 万 元 ) 以 上, 且 占 公 司 最 近 一 期 经 审 计 净 资 产 值 5%( 含 5%) 以 上 的 关 联 交 易, 应 公 司 应 当 聘 请 具 有 执 行 证 券 期 货 相 关 业 务 资 格 的 中 介 机 构, 对 交 易 标 的 进 行 评 估 或 审 计, 并 将 该 交 易 提 交 股 东 大 会 审 议 ; 公 司 于 境 内 证 券 交 易 所 上 市 后, 还 应 当 及 时 披 露 本 制 度 第 十 六 条 所 述 与 日 常 经 营 相 关 的 关 联 交 易 所 涉 及 的 交 易 标 的, 可 以 不 进 行 审 计 或 者 评 估 第 二 十 二 条 : 公 司 发 生 的 关 联 交 易 涉 及 本 制 度 第 五 条 规 定 的 提 供 财 务 资 助 和 委 托 理 财 等 事 项 时, 应 当 以 发 生 额 作 为 计 算 标 准, 并 按 交 易 事 项 的 类 型 在 连 续 十 二 个 月 内 累 计 计 算, 经 累 计 计 算 达 到 本 制 度 第 十 九 条 第 二 十 条 和 第 二 十 一 条 标 准 的, 适 用 本 制 度 第 十 九 条 第 二 十 条 和 第 二 十 一 条 的 规 定 第 二 十 五 条 : 公 司 与 关 联 人 达 成 的 以 下 关 联 交 易, 可 以 免 予 按 照 关 联 交 易 的 方 式 表 决 和 披 露 :( 一 ) 一 方 以 现 金 方 式 认 购 另 一 方 公 开 发 行 的 股 票 公 司 债 券 或 企 业 债 券 可 转 换 公 司 债 券 或 其 他 衍 生 品 种 ;( 二 ) 一 方 作 为 承 销 团 成 员 承 销 另 一 方 公 开 发 行 的 股 票 公 司 债 券 或 企 业 债 券 可 转 换 公 司 债 券 或 其 他 衍 生 品 种 ; ( 三 ) 一 方 依 据 另 一 方 股 东 大 会 决 议 领 取 股 息 红 利 或 报 酬 ;( 四 ) 证 券 交 易 所 认 定 的 其 它 情 况 五 发 行 人 最 近 三 年 关 联 交 易 制 度 执 行 情 况 及 独 立 董 事 意 见 ( 一 ) 关 联 交 易 履 行 程 序 情 况 股 份 公 司 设 立 以 来, 公 司 逐 步 实 现 了 规 范 运 作, 法 人 治 理 结 构 也 日 渐 完 善 报 告 期 内, 经 常 性 关 联 销 售 事 项 已 于 2014 年 初 得 到 彻 底 解 决 ; 发 生 的 偶 发 性 关

153 联 交 易 遵 循 了 公 正 公 平 公 开 的 原 则, 关 联 交 易 均 按 照 公 司 章 程 和 内 部 治 理 文 件 的 规 定 履 行 了 必 要 的 批 准 程 序 ( 二 ) 独 立 董 事 对 关 联 交 易 发 表 的 意 见 独 立 董 事 就 公 司 报 告 期 内 的 关 联 交 易 发 表 独 立 意 见 如 下 : 1 公 司 最 近 三 年 的 关 联 交 易 符 合 公 司 的 实 际 需 要, 除 公 司 控 股 股 东 康 惠 控 股 将 房 屋 无 偿 提 供 给 公 司 使 用 外, 关 联 交 易 均 是 基 于 正 常 的 市 场 交 易 条 件 及 有 关 协 议 的 基 础 上 进 行 的, 符 合 商 业 惯 例 ; 关 联 交 易 定 价 公 允, 遵 循 了 公 平 公 开 公 正 的 市 场 原 则, 不 存 在 损 害 公 司 及 其 他 股 东 利 益 的 情 况 ; 2 报 告 期 内 存 在 公 司 控 股 股 东 康 惠 控 股 将 房 屋 无 偿 提 供 给 公 司 使 用 情 形, 康 惠 控 股 向 公 司 无 偿 提 供 办 公 场 所 系 公 司 控 股 股 东 对 公 司 发 展 的 支 持, 不 存 在 损 害 公 司 及 其 他 股 东 利 益 的 情 形 ; 3 公 司 的 关 联 交 易 事 项 履 行 了 必 要 的 批 准 程 序, 程 序 符 合 中 华 人 民 共 和 国 公 司 法 陕 西 康 惠 制 药 股 份 有 限 公 司 章 程 和 其 他 公 司 制 度 的 规 定 六 发 行 人 为 减 少 关 联 交 易 而 采 取 的 措 施 对 于 不 可 避 免 的 关 联 交 易, 公 司 将 严 格 执 行 公 司 章 程 独 立 董 事 制 度 关 联 交 易 管 理 制 度 中 关 于 回 避 制 度 决 策 程 序 等 方 面 的 规 定, 并 进 一 步 健 全 公 司 治 理 结 构, 加 强 独 立 董 事 对 关 联 交 易 的 监 督, 保 证 关 联 交 易 的 公 平 公 正 公 允, 避 免 关 联 交 易 损 害 公 司 及 股 东 利 益

154 第 七 节 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 和 核 心 技 术 人 员 一 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 和 核 心 技 术 人 员 简 介 ( 一 ) 董 事 会 截 至 本 招 股 说 明 书 签 署 之 日, 本 公 司 董 事 会 共 有 董 事 9 名, 其 中 独 立 董 事 3 名, 公 司 董 事 的 基 本 情 况 如 下 : 王 延 岭 : 董 事 长, 男,1960 年 生, 中 国 国 籍, 澳 大 利 亚 永 久 居 留 权, 经 济 管 理 专 科 学 历, 高 级 工 程 师 1978 年 参 加 工 作, 曾 任 职 于 西 北 医 疗 器 械 厂 咸 阳 市 重 工 业 局 咸 阳 市 经 协 委 咸 阳 市 工 业 开 发 公 司 咸 阳 思 壮 医 药 保 健 研 究 所 ; 1999 年 创 办 陕 西 康 惠 制 药 有 限 公 司 ; 现 任 公 司 董 事 长 兼 总 经 理 康 惠 控 股 董 事 长 咸 阳 医 药 公 司 董 事 长 ; 陕 西 省 政 协 委 员 陕 西 省 医 药 协 会 副 会 长 陕 西 省 中 药 协 会 副 会 长 咸 阳 市 医 药 协 会 会 长 胡 江 : 董 事, 男,1964 年 生, 中 国 国 籍, 无 境 外 永 久 居 留 权, 曾 任 呼 和 浩 特 回 民 区 新 华 街 道 办 事 处 建 筑 公 司 采 购 员 呼 和 浩 特 市 聚 源 货 栈 经 理 内 蒙 古 华 泰 经 贸 有 限 责 任 公 司 总 经 理 康 惠 有 限 董 事 等 ; 现 任 公 司 董 事 康 惠 控 股 董 事 张 俊 民 : 董 事, 男,1971 年 生, 中 国 国 籍, 无 境 外 永 久 居 留 权, 大 专 学 历, 曾 任 职 于 呼 和 浩 特 电 子 设 备 厂 内 蒙 古 华 泰 商 贸 有 限 公 司 呼 和 浩 特 晨 曦 工 贸 有 限 公 司 等 ; 曾 担 任 康 惠 有 限 董 事 ; 现 任 公 司 董 事 康 惠 控 股 董 事 侯 建 平 : 董 事, 男,1961 年 生, 中 国 国 籍, 无 境 外 永 久 居 留 权, 博 士, 药 理 学 教 授, 毕 业 于 北 京 中 医 药 大 学 ; 曾 任 职 于 陕 西 省 咸 阳 市 药 品 检 验 所 陕 西 中 医 学 院 药 学 系 ; 曾 任 康 惠 有 限 董 事 兼 总 经 理 ; 现 任 公 司 董 事 陕 西 中 医 学 院 药 学 院 药 理 学 教 授 赵 敬 谊 : 董 事, 男,1969 年 生, 中 国 国 籍, 无 境 外 永 久 居 留 权, 中 国 人 民 大 学 商 学 院 工 商 管 理 EMBA 班 结 业 ; 曾 任 陕 西 中 医 学 院 制 药 厂 销 售 科 科 长 康 惠 有 限 董 事 ; 现 任 康 惠 控 股 董 事 公 司 董 事 副 总 经 理 田 立 新 : 董 事, 男,1966 年 生, 中 国 香 港 籍, 毕 业 于 美 国 宾 州 大 学 沃 顿 商 学 院, 工 商 管 理 硕 士 学 历, 曾 任 职 于 美 林 证 券 (Merrill Lynch) 摩 根 证 券 (J.P.Morgan) 和 龙 科 创 业 投 资 管 理 有 限 公 司, 现 任 DT Capital Management

155 Company Limited 公 司 董 事 总 经 理 张 喜 德, 独 立 董 事, 男,1951 年 生, 中 国 国 籍, 无 境 外 永 久 居 留 权, 毕 业 于 陕 西 中 医 学 院, 硕 士 研 究 生 学 历, 教 授 ; 曾 任 陕 西 中 医 学 院 科 研 处 副 处 长 处 长 陕 西 中 医 学 院 杂 志 社 社 长 主 编, 已 于 2011 年 9 月 退 休 ; 曾 兼 任 国 家 自 然 科 学 基 金 课 题 评 审 专 家 国 家 中 医 药 管 理 局 科 研 三 级 实 验 室 评 审 专 家 中 华 中 医 药 学 会 科 学 技 术 奖 评 审 专 家 陕 西 省 中 医 药 管 理 局 科 研 项 目 审 评 专 家 陕 西 省 科 技 期 刊 审 读 评 优 专 家 陕 西 省 中 医 药 学 会 常 务 理 事 陕 西 省 医 学 会 科 研 管 理 分 会 常 务 理 事 陕 西 省 药 理 学 会 临 床 药 理 专 业 委 员 会 常 委 陕 西 中 医 学 院 学 术 委 员 会 委 员 职 称 评 定 委 员 会 委 员 ; 现 任 公 司 独 立 董 事 陈 世 忠, 独 立 董 事, 男,1962 年 生, 中 国 国 籍, 无 境 外 永 久 居 留 权, 中 国 药 科 大 学 博 士 北 京 医 科 大 学 博 士 后 教 授 博 士 生 导 师 ; 曾 任 陕 西 省 汉 中 地 区 药 品 检 验 所 中 药 师 陕 西 中 药 研 究 所 主 管 中 药 师 ;1996 年 至 今 在 北 京 大 学 药 学 院 从 事 中 药 和 天 然 药 物 研 究 和 教 学 工 作 ; 承 担 13 项 国 家 部 委 和 省 市 级 科 研 项 目 完 成 6 项 国 家 合 作 和 企 业 课 题 ; 研 究 成 果 曾 获 国 家 科 技 进 步 二 三 等 奖 中 医 药 管 理 局 科 技 进 步 一 等 奖 北 京 市 科 技 进 步 三 等 奖 等 多 项 奖 项 ; 现 任 北 京 大 学 药 学 院 中 药 研 究 室 主 任 公 司 独 立 董 事 舒 琳, 独 立 董 事, 女,1969 年 生, 中 国 国 籍, 无 境 外 永 久 居 留 权, 本 科 学 历, 注 册 会 计 师 ; 历 任 西 安 石 油 大 学 校 医 院 办 公 室 主 任 计 划 财 务 处 预 算 科 科 长 计 划 财 务 处 会 计 科 科 长 ; 现 任 西 安 石 油 大 学 计 划 财 务 处 资 金 管 理 科 科 长 公 司 独 立 董 事 ( 二 ) 监 事 会 截 至 本 招 股 说 明 书 签 署 之 日, 本 公 司 共 有 监 事 3 名, 其 中 职 工 代 表 监 事 1 名 股 东 代 表 出 任 的 监 事 由 股 东 大 会 选 举 产 生, 职 工 代 表 出 任 的 监 事 由 公 司 职 工 通 过 职 工 代 表 大 会 民 主 选 举 产 生, 监 事 每 届 任 期 3 年, 任 期 届 满 可 连 选 连 任 公 司 现 任 监 事 的 基 本 情 况 如 下 : 郝 朝 军 : 监 事 会 主 席, 男,1964 年 生, 澳 大 利 亚 永 久 居 留 权, 硕 士 研 究 生, 中 医 主 治 医 师 ; 曾 任 陕 西 省 澄 城 县 中 医 院 医 生 咸 阳 制 药 厂 销 售 科 长 厂 长 助 理 陕 西 天 禄 堂 制 药 公 司 董 事 长 康 惠 有 限 副 董 事 长 ; 现 任 公 司 监 事 会 主 席 康 惠 控 股 副 董 事 长 兼 总 经 理

156 丁 翔 : 职 工 代 表 监 事, 男,1968 年 生, 中 国 国 籍, 本 科 学 历, 高 级 工 程 师 ; 曾 任 陕 西 秦 光 制 药 厂 技 术 员 固 体 制 剂 车 间 主 任 生 产 总 调 度, 西 安 舒 美 保 健 品 有 限 公 司 经 理, 西 安 威 信 制 药 有 限 公 司 总 经 理 助 理, 陕 西 思 壮 药 业 有 限 公 司 副 总 经 理 ; 现 任 公 司 监 事 叶 崴 涛 : 监 事, 男,1973 年 生, 中 国 国 籍, 中 欧 国 际 工 商 学 院 EMBA; 曾 任 拜 耳 ( 中 国 ) 有 限 公 司 OTC 部 销 售 经 理 全 国 政 府 事 务 经 理, 安 万 特 医 药 全 国 政 府 事 务 经 理, 上 海 医 药 集 团 抗 生 素 事 业 部 政 府 事 务 总 监 总 裁 助 理 营 销 副 总 ; 现 任 上 海 建 信 股 权 投 资 管 理 有 限 公 司 董 事 总 经 理 上 海 建 信 康 颖 创 业 投 资 管 理 有 限 公 司 董 事 总 经 理 公 司 监 事 ( 三 ) 高 级 管 理 人 员 王 延 岭 : 总 经 理, 简 历 请 详 见 本 招 股 说 明 书 之 第 七 节 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 和 核 心 技 术 人 员 之 一 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 和 核 心 技 术 人 员 简 介 /( 一 ) 董 事 的 相 关 内 容 赵 敬 谊, 副 总 经 理, 简 历 请 详 见 本 招 股 说 明 书 之 第 七 节 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 和 核 心 技 术 人 员 之 一 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 和 核 心 技 术 人 员 简 介 /( 一 ) 董 事 的 相 关 内 容 杨 瑾 : 副 总 经 理 财 务 总 监 兼 董 事 会 秘 书, 女,1976 年 生, 中 国 国 籍, 硕 士 学 历, 会 计 师 职 称 ; 曾 任 西 安 金 峰 保 健 制 品 有 限 公 司 会 计 康 惠 有 限 会 计 主 管 财 务 部 长 财 务 总 监 ; 现 任 公 司 副 总 经 理 财 务 总 监 兼 董 事 会 秘 书 赵 正 荣 : 副 总 经 理, 男,1961 年 生, 中 国 国 籍, 本 科 学 历, 主 管 药 师 ; 曾 任 秦 岭 国 药 厂 车 间 主 任 生 产 技 术 科 长, 秦 昆 制 药 厂 生 产 技 术 科 长 生 产 技 术 副 厂 长, 深 圳 秋 海 棠 药 业 生 产 厂 长, 步 长 制 药 厂 车 间 主 任, 陕 西 天 禄 堂 药 业 生 产 厂 长, 康 惠 制 药 物 料 总 监 ; 现 任 公 司 副 总 经 理 参 与 国 家 科 技 重 大 新 药 创 制 项 目 解 毒 清 肺 滴 丸 的 研 究 ; 负 责 丹 青 胶 囊 芪 药 消 渴 胶 囊 痹 痛 舒 胶 囊 胃 舒 泰 胶 囊 生 仙 草 胶 囊 竭 蛭 胶 囊 等 新 药 研 发 工 作 ; 负 责 公 司 2 个 中 药 保 护 品 种 申 报 审 批 工 作 ( 四 ) 核 心 技 术 人 员 赵 正 荣 : 简 历 请 详 见 本 招 股 说 明 书 之 第 七 节 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员

157 和 核 心 技 术 人 员 之 一 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 和 核 心 技 术 人 员 简 介 /( 三 ) 高 级 管 理 人 员 的 相 关 内 容 任 小 平 : 男,1976 年 生, 中 国 国 籍, 无 境 外 永 久 居 留 权, 毕 业 于 陕 西 中 医 学 院 中 医 学 专 业, 本 科 学 历 ; 历 任 康 惠 有 限 GMP 办 公 室 检 查 专 员 提 取 车 间 技 术 员 提 取 车 间 主 任 固 体 制 剂 车 间 主 任 生 产 设 备 部 部 长 生 产 调 度 中 心 主 任 ; 现 任 公 司 物 料 管 理 中 心 主 任 曾 参 与 复 方 双 花 片 工 艺 技 术 标 准 研 究 和 产 业 化 研 究, 该 产 品 获 得 咸 阳 市 科 技 二 等 奖, 陕 西 省 名 牌 产 品 ; 参 与 研 究 的 芪 药 消 渴 胶 囊 获 得 陕 西 省 重 大 科 技 专 项 支 持 ; 参 与 消 银 颗 粒 附 桂 骨 痛 胶 囊 坤 复 康 胶 囊 等 十 余 个 产 品 制 备 工 艺 及 质 量 标 准 研 究 ; 协 助 完 成 新 药 痹 痛 舒 胶 囊 竭 蛭 胶 囊 胃 舒 泰 胶 囊 的 工 艺 质 量 标 准 研 究 ; 参 与 研 究 科 技 部 重 大 专 项 中 药 五 类 新 药 解 毒 清 肺 滴 丸 课 题 研 究 郭 建 刚 : 男,1974 年 生, 中 国 国 籍, 无 境 外 永 久 居 留 权, 毕 业 于 陕 西 中 医 学 院 中 药 学 专 业, 本 科 学 历 ; 曾 任 山 海 丹 企 业 集 团 西 安 洪 庆 制 药 厂 工 艺 员 检 验 员 技 术 员 车 间 主 任, 陕 西 思 壮 药 业 有 限 公 司 技 术 质 量 部 部 长, 康 惠 制 药 GMP 办 主 任 ; 现 任 公 司 生 产 调 度 中 心 主 任 曾 主 持 复 方 清 带 灌 注 液 妇 炎 清 洗 剂 肤 疾 洗 剂 等 十 余 个 产 品 制 备 工 艺 及 质 量 标 准 转 正 研 究 ; 曾 参 与 完 成 盆 炎 净 胶 囊 妇 科 止 带 片 等 十 余 个 改 剂 型 新 药 和 仿 制 产 品 制 备 工 艺 及 质 量 标 准 研 究 ; 参 与 研 究 的 芪 药 消 渴 胶 囊 获 得 陕 西 省 重 大 科 技 专 项 支 持 ; 参 与 新 药 竭 蛭 胶 囊 胃 舒 泰 胶 囊 的 工 艺 质 量 标 准 研 究 临 床 研 究 工 作 二 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 和 核 心 技 术 人 员 持 有 公 司 股 份 情 况 ( 一 ) 持 有 本 公 司 股 份 情 况 截 至 本 招 股 说 明 书 签 署 之 日, 公 司 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 和 核 心 技 术 人 员 直 接 和 间 接 持 有 公 司 股 份 的 情 况 如 下 : 姓 名 职 务 直 接 持 股 数 量 ( 万 股 ) 直 接 持 股 比 例 间 接 持 股 情 况 王 延 岭 董 事 长 兼 总 经 理 % 持 有 康 惠 控 股 22.48% 的 出 资 胡 江 董 事 持 有 康 惠 控 股 15.00% 的 出 资

158 张 俊 民 董 事 持 有 康 惠 控 股 14.00% 的 出 资 侯 建 平 董 事 持 有 康 惠 控 股 5.53% 的 出 资 赵 敬 谊 董 事 副 总 经 理 持 有 康 惠 控 股 5.00% 的 出 资 郝 朝 军 监 事 会 主 席 持 有 康 惠 控 股 10.00% 的 出 资 上 述 直 接 或 间 接 持 股 的 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 和 核 心 技 术 人 员 之 间 并 无 亲 属 关 系, 康 惠 控 股 持 有 发 行 人 52.87% 的 股 权 以 上 人 员 所 持 公 司 股 权 无 任 何 质 押 或 冻 结 的 情 况 ( 二 ) 近 三 年 持 股 变 动 情 况 1 近 三 年 来 直 接 持 股 变 动 情 况 公 司 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 和 核 心 技 术 人 员 中 仅 有 王 延 岭 先 生 直 接 持 有 公 司 股 份, 且 最 近 三 年 内 直 接 持 股 数 量 未 发 生 变 化 2 近 三 年 来 间 接 持 股 变 动 情 况 2012 年 初, 康 惠 控 股 持 有 发 行 人 4, 万 股, 股 权 比 例 为 86.70%, 公 司 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 王 延 岭 胡 江 张 俊 民 侯 建 平 赵 敬 谊 郝 朝 军 分 别 持 有 康 惠 控 股 22.48% 15.00% 14.00% 5.53% 5.00% 10.00% 的 股 权 比 例, 从 而 间 接 持 有 发 行 人 股 权 2013 年 3 月, 康 惠 控 股 将 其 持 有 的 公 司 股 份 225 万 股 转 让 给 杭 州 建 信, 将 其 持 有 的 公 司 股 份 150 万 股 转 让 给 凯 石 国 浦, 本 次 转 让 后, 康 惠 控 股 持 有 发 行 人 3, 万 股, 股 权 比 例 为 52.87%, 上 述 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 及 核 心 技 术 人 员 通 过 康 惠 控 股 间 接 持 有 发 行 人 的 股 份 随 之 变 动 截 至 本 招 股 说 明 书 签 署 日, 上 述 人 员 持 有 康 惠 控 股 的 股 份 情 况 没 有 变 化 ( 三 ) 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 和 核 心 技 术 人 员 的 近 亲 属 直 接 或 间 接 持 有 本 公 司 股 份 情 况 截 至 本 招 股 说 明 书 签 署 日, 不 存 在 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 核 心 技 术 人 员 的 近 亲 属 以 任 何 方 式 直 接 或 间 接 持 有 本 公 司 股 份 的 情 况 本 公 司 的 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 核 心 技 术 人 员 未 授 权 或 指 示 他 人 代 其 持 有 公 司 股 份, 也 不 存 在 通 过 其 亲 属 直 接 或 间 接 控 制 的 法 人 持 有 公 司 股 份 的 情 况

159 三 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 和 核 心 技 术 人 员 的 其 他 对 外 投 资 情 况 根 据 公 司 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 及 核 心 技 术 人 员 出 具 的 调 查 问 卷 及 相 关 承 诺 函, 截 至 承 诺 函 出 具 之 日, 上 述 人 员 除 下 列 投 资 外, 无 其 他 对 外 投 资 情 况 姓 名 对 外 投 资 单 位 名 称 持 股 比 例 王 延 岭 康 惠 控 股 22.48% 咸 阳 医 药 公 司 26.53% 康 惠 控 股 15.00% 胡 江 咸 阳 医 药 公 司 18.00% 北 京 中 盛 鸿 升 生 物 科 技 有 限 公 司 % 呼 和 浩 特 市 中 盛 鸿 泰 生 物 科 技 有 限 公 司 30.00% 张 俊 民 赵 敬 谊 康 惠 控 股 14.00% 咸 阳 医 药 公 司 11.36% 康 惠 控 股 5.00% 咸 阳 医 药 公 司 6.57% 康 惠 控 股 5.53% 侯 建 平 咸 阳 医 药 公 司 6.57% 湖 北 泽 通 混 凝 土 有 限 公 司 49.00% 郝 朝 军 康 惠 控 股 10.00% 咸 阳 医 药 公 司 6.57% DT Capital Management Company Limited 44.44% 田 立 新 DT Capital Master,Ltd % DT Capital Partner II,L.P % 浙 江 昂 利 康 制 药 有 限 公 司 % 上 海 建 信 股 权 投 资 管 理 有 限 公 司 5.00% 叶 崴 涛 上 海 建 信 康 颖 创 业 投 资 管 理 有 限 公 司 24.00% 上 海 建 信 创 颖 股 权 投 资 合 伙 企 业 ( 有 限 合 伙 ) 1.80% 上 海 神 岳 医 疗 器 械 有 限 公 司 50.00%

160 四 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 核 心 技 术 人 员 的 薪 酬 情 况 公 司 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 及 核 心 技 术 人 员 2014 年 度 在 发 行 人 领 取 收 入 情 况 如 下 : 序 号 姓 名 职 务 2014 年 收 入 ( 元 ) 1 王 延 岭 董 事 长 总 经 理 132, 田 立 新 董 事 ( 注 1) - 3 管 红 艳 董 事 ( 注 2) - 4 胡 江 董 事 ( 注 1) - 5 张 俊 民 董 事 ( 注 1) - 6 侯 建 平 董 事 ( 注 1) - 7 赵 敬 谊 董 事 副 总 经 理 437, 张 喜 德 独 立 董 事 ( 注 3) - 9 陈 世 忠 独 立 董 事 ( 注 3) - 10 舒 琳 独 立 董 事 ( 注 3) - 11 郝 朝 军 监 事 会 主 席 ( 注 1) - 12 叶 崴 涛 监 事 ( 注 1) - 13 丁 翔 监 事 71, 杨 瑾 副 总 经 理 财 务 总 监 董 事 会 秘 书 75, 赵 正 荣 副 总 经 理 核 心 技 术 人 员 70, 任 小 平 核 心 技 术 人 员 59, 郭 建 刚 核 心 技 术 人 员 54, 注 :1 田 立 新 等 部 分 董 事 监 事 未 在 公 司 领 薪 ;2 管 红 艳 女 士 于 2014 年 1 月 辞 去 董 事 职 务, 其 任 职 董 事 期 间 未 在 公 司 领 薪 ;3 张 喜 德 陈 世 忠 及 舒 琳 于 2015 年 4 月 起 担 任 公 司 独 立 董 事, 因 此 2014 年 度 并 未 领 取 津 贴 五 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 和 核 心 技 术 人 员 兼 职 情 况 姓 名 职 务 兼 职 单 位 兼 职 职 务 兼 职 单 位 与 本 公 司 关 系 王 延 岭 董 事 长 康 惠 控 股 董 事 长 本 公 司 控 股 股 东 总 经 理 咸 阳 医 药 公 司 董 事 长 同 一 实 际 控 制 人 康 惠 控 股 董 事 本 公 司 控 股 股 东 胡 江 董 事 北 京 中 盛 鸿 升 生 物 科 技 有 限 公 司 经 理 无 关 联 关 系 张 俊 民 董 事 康 惠 控 股 董 事 本 公 司 控 股 股 东 咸 阳 医 药 公 司 董 事 同 一 实 际 控 制 人 侯 建 平 董 事 康 惠 控 股 董 事 本 公 司 控 股 股 东

161 姓 名 职 务 兼 职 单 位 兼 职 职 务 兼 职 单 位 与 本 公 司 关 系 咸 阳 医 药 公 司 董 事 同 一 实 际 控 制 人 湖 北 泽 通 混 凝 土 有 限 公 司 董 事 无 关 联 关 系 赵 敬 谊 董 事 康 惠 控 股 董 事 本 公 司 控 股 股 东 副 总 经 理 咸 阳 医 药 公 司 董 事 同 一 实 际 控 制 人 田 立 新 董 事 DT Capital Management Company Limited 董 事 总 经 理 无 关 联 关 系 DT Medical Investment Limited 董 事 无 关 联 关 系 德 同 ( 上 海 ) 股 权 投 资 管 理 有 限 公 司 董 事 经 理 无 关 联 关 系 德 同 ( 北 京 ) 投 资 管 理 有 限 公 司 董 事 经 理 无 关 联 关 系 德 同 水 木 投 资 管 理 ( 北 京 ) 有 限 公 司 董 事 长 无 关 联 关 系 成 都 德 同 西 部 投 资 管 理 有 限 公 司 董 事 长 无 关 联 关 系 广 州 德 同 凯 得 投 资 管 理 有 限 公 司 董 事 长 兼 经 理 无 关 联 关 系 广 州 德 同 投 资 管 理 有 限 公 司 董 事 长 兼 经 理 无 关 联 关 系 陕 西 德 同 投 资 管 理 有 限 公 司 执 行 董 事 兼 经 理 无 关 联 关 系 西 安 德 同 迪 亚 士 投 资 管 理 有 限 执 行 董 事 兼 经 公 司 理 无 关 联 关 系 陕 西 德 鑫 资 本 投 资 有 限 公 司 董 事 无 关 联 关 系 无 锡 德 同 国 联 投 资 管 理 有 限 公 司 董 事 无 关 联 关 系 深 圳 市 德 同 富 坤 投 资 管 理 有 限 公 司 董 事 无 关 联 关 系 三 角 洲 创 业 投 资 管 理 ( 苏 州 ) 有 限 公 司 董 事 无 关 联 关 系 上 海 德 同 诚 鼎 股 权 投 资 基 金 管 理 有 限 公 司 董 事 无 关 联 关 系 上 海 德 心 股 权 投 资 基 金 管 理 有 限 公 司 董 事 无 关 联 关 系 上 海 德 澎 资 产 管 理 有 限 公 司 董 事 无 关 联 关 系 广 州 德 同 广 报 投 资 管 理 有 限 公 司 董 事 无 关 联 关 系 上 海 德 同 知 能 投 资 咨 询 有 限 公 司 董 事 总 经 理 无 关 联 关 系 重 庆 德 同 投 资 管 理 有 限 公 司 监 事 无 关 联 关 系

162 姓 名 职 务 兼 职 单 位 兼 职 职 务 兼 职 单 位 与 本 公 司 关 系 云 南 省 股 权 投 资 基 金 管 理 有 限 公 司 董 事 无 关 联 关 系 黑 龙 江 恒 阳 牛 业 股 份 有 限 公 司 董 事 无 关 联 关 系 西 安 新 竹 实 业 有 限 责 任 公 司 董 事 无 关 联 关 系 深 圳 市 和 科 达 精 密 清 洗 设 备 股 份 有 限 公 司 董 事 无 关 联 关 系 四 川 省 尼 科 国 润 新 材 料 有 限 公 司 董 事 无 关 联 关 系 广 州 市 爱 司 凯 科 技 股 份 有 限 公 司 董 事 无 关 联 关 系 南 京 普 爱 射 线 影 像 设 备 有 限 公 司 董 事 无 关 联 关 系 北 京 四 海 华 辰 科 技 有 限 公 司 董 事 无 关 联 关 系 成 都 华 气 厚 普 机 电 设 备 股 份 有 限 公 司 董 事 无 关 联 关 系 江 苏 省 海 洋 石 化 股 份 有 限 公 司 监 事 无 关 联 关 系 成 都 勤 智 数 码 科 技 股 份 有 限 公 司 监 事 无 关 联 关 系 陈 世 忠 独 立 董 事 北 京 大 学 药 学 院 中 药 研 究 室 教 授 博 士 生 导 师 研 究 室 主 任 无 关 联 关 系 舒 琳 独 立 董 事 西 安 石 油 大 学 计 划 财 务 处 资 金 管 理 科 科 长 无 关 联 关 系 郝 朝 军 监 事 会 主 席 康 惠 控 股 董 事 总 经 理 本 公 司 控 股 股 东 叶 崴 涛 监 事 上 海 建 信 股 权 投 资 管 理 有 限 公 司 董 事 总 经 理 无 关 联 关 系 上 海 建 信 康 颖 创 业 投 资 管 理 有 限 公 司 董 事 总 经 理 无 关 联 关 系 上 海 神 岳 医 疗 器 械 有 限 公 司 监 事 无 关 联 关 系 除 以 上 兼 职 情 况 外, 发 行 人 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 及 核 心 技 术 人 员 没 有 其 他 对 外 兼 职 的 情 况 六 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 和 核 心 技 术 人 员 之 间 的 亲 属 关 系 系 本 公 司 的 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 和 核 心 技 术 人 员 之 间 均 不 存 在 亲 属 关

163 七 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 和 核 心 技 术 人 员 作 出 的 重 要 承 诺 以 及 与 公 司 签 署 的 协 议 情 况 ( 一 ) 公 司 与 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 和 核 心 技 术 人 员 签 订 的 协 议 除 独 立 董 事 和 外 部 董 事 外, 本 公 司 其 他 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 及 核 心 技 术 人 员 均 按 照 中 华 人 民 共 和 国 劳 动 合 同 法 及 有 关 规 定 与 本 公 司 签 订 了 劳 动 合 同, 并 在 劳 动 合 同 中 对 工 作 内 容 合 同 期 限 劳 动 纪 律 等 方 面 作 出 了 约 定 除 上 述 合 同 外, 本 公 司 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 和 核 心 技 术 人 员 不 存 在 与 公 司 签 订 借 款 担 保 等 其 他 协 议 情 况 ( 二 ) 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 和 核 心 技 术 人 员 作 出 的 重 要 承 诺 截 至 本 招 股 说 明 书 签 署 之 日, 直 接 和 间 接 持 有 公 司 股 份 的 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 作 出 关 于 公 司 首 次 公 开 发 行 股 票 前 所 持 公 司 股 份 的 自 愿 锁 定 承 诺, 具 体 详 见 本 招 股 说 明 书 第 四 节 发 行 人 基 本 情 况 之 十 ( 一 ) 关 于 股 份 锁 定 的 承 诺 八 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 的 任 职 资 格 公 司 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 均 符 合 法 律 法 规 的 要 求, 具 备 担 任 相 应 职 务 的 资 格 九 报 告 期 公 司 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 变 动 情 况 截 至 本 招 股 说 明 书 签 署 之 日, 公 司 历 次 董 事 监 事 及 高 级 管 理 人 员 变 动 均 履 行 了 公 司 章 程 所 规 定 的 程 序 近 三 年, 公 司 董 事 监 事 及 高 级 管 理 人 员 的 变 动 情 况 如 下 :

164 ( 一 ) 董 事 变 动 情 况 年 初, 公 司 董 事 会 由 8 人 组 成, 包 括 王 延 岭 胡 江 张 俊 民 侯 建 平 赵 敬 谊 郝 朝 军 戴 朝 亮 张 奕 2 股 东 TBP Traditional Medicine Investment Holdings(H.K.) Limited 提 名 的 董 事 张 奕 因 个 人 原 因 辞 去 董 事 职 务 2012 年 10 月 12 日, 公 司 召 开 2012 年 第 二 次 临 时 股 东 大 会, 根 据 股 东 TBP Traditional Medicine Investment Holdings(H.K.) Limited 的 提 名, 补 选 管 红 艳 担 任 公 司 董 事, 董 事 会 成 员 仍 有 8 人 年 4 月 3 日, 公 司 召 开 2012 年 度 股 东 大 会 选 举 产 生 了 第 二 届 董 事 会, 第 二 届 董 事 会 成 员 由 7 人 组 成, 原 董 事 王 延 岭 胡 江 张 俊 民 侯 建 平 赵 敬 谊 管 红 艳 续 任 第 二 届 董 事 会 成 员 由 于 凯 石 国 浦 于 2013 年 3 月 通 过 受 让 股 权 及 增 资 入 股 的 方 式 持 有 公 司 13% 的 股 份, 此 次 换 届 选 举 中, 根 据 新 股 东 凯 石 国 浦 的 提 名, 选 举 陈 继 武 担 任 公 司 董 事 4 随 着 凯 石 国 浦 将 其 持 有 的 公 司 股 份 转 让 给 新 余 信 德, 新 余 信 德 于 2014 年 11 月 将 其 持 有 的 公 司 股 份 转 让 给 德 同 新 能 陕 西 新 材 添 富 医 健 以 及 上 海 建 信, 公 司 于 2014 年 11 月 23 日 召 开 2014 年 第 一 次 临 时 股 东 大 会, 根 据 德 同 新 能 的 提 名, 选 举 田 立 新 担 任 公 司 董 事, 公 司 原 董 事 陈 继 武 不 再 担 任 公 司 董 事 年 12 月, 出 于 完 善 公 司 治 理 结 构 的 考 虑, 公 司 准 备 引 入 3 名 独 立 董 事, 由 于 董 事 会 成 员 定 为 9 人 的 人 数 限 制, 公 司 原 董 事 管 红 艳 女 士 主 动 辞 去 董 事 职 务 公 司 于 2015 年 4 月 8 日 召 开 2015 年 第 一 次 临 时 股 东 大 会, 选 举 张 喜 德 陈 世 忠 舒 琳 担 任 公 司 的 独 立 董 事 ( 二 ) 监 事 变 动 情 况 年 初, 公 司 监 事 会 有 3 名 监 事, 其 中 非 职 工 监 事 为 邵 可 众 赵 志 林, 职 工 监 事 为 丁 翔, 邵 可 众 为 监 事 会 主 席 年 4 月 3 日, 公 司 召 开 2012 年 度 股 东 大 会, 选 举 郝 朝 军 叶 崴 涛 为 非 职 工 监 事 ;2013 年 2 月 18 日, 公 司 召 开 职 工 代 表 大 会 会 议, 选 举 丁 翔 继 续 担 任 职 工 监 事 2013 年 4 月 3 日, 公 司 召 开 第 二 届 监 事 会 第 一 次 会 议, 选 举 郝 朝 军 为 监 事 会 主 席

165 ( 三 ) 高 级 管 理 人 员 变 动 情 况 年 初, 王 延 岭 担 任 公 司 总 经 理, 赵 敬 谊 赵 正 荣 为 公 司 副 总 经 理, 杨 瑾 为 公 司 副 总 经 理 兼 财 务 总 监 年 4 月 3 日, 公 司 召 开 第 二 届 董 事 会 第 一 次 会 议, 聘 任 王 延 岭 为 总 经 理, 聘 任 赵 敬 谊 赵 正 荣 为 副 总 经 理, 聘 任 杨 瑾 为 副 总 经 理 财 务 总 监 兼 董 事 会 秘 书 综 上, 公 司 上 述 人 员 变 化 符 合 有 关 法 律 法 规 规 范 性 文 件 和 公 司 章 程 的 规 定, 并 已 经 履 行 必 要 的 法 律 程 序, 公 司 董 事 和 高 级 管 理 人 员 最 近 三 年 内 未 发 生 重 大 变 化

166 第 八 节 公 司 治 理 一 公 司 股 东 大 会 董 事 会 监 事 会 独 立 董 事 董 事 会 秘 书 制 度 的 建 立 健 全 及 规 范 运 作 情 况 公 司 设 立 以 来, 依 照 公 司 法 证 券 法 等 法 律 法 规 规 章 制 定 了 公 司 章 程, 逐 步 建 立 健 全 了 股 东 大 会 议 事 规 则 董 事 会 议 事 规 则 监 事 会 议 事 规 则 关 联 交 易 管 理 制 度 对 外 担 保 管 理 制 度 对 外 投 资 管 理 制 度 独 立 董 事 制 度 董 事 会 秘 书 工 作 制 度 等 制 度, 并 且 制 定 了 上 市 后 适 用 的 公 司 章 程 ( 草 案 ) 公 司 设 立 以 来, 公 司 股 东 大 会 董 事 会 监 事 会 依 法 独 立 运 作, 相 关 人 员 能 切 实 履 行 各 自 的 权 利 义 务 与 职 责 2009 年 12 月 11 日, 公 司 创 立 大 会 暨 第 一 次 股 东 大 会 选 举 产 生 了 第 一 届 董 事 会 和 监 事 会 同 日, 公 司 召 开 了 第 一 届 董 事 会 第 一 次 会 议 和 第 一 届 监 事 会 第 一 次 会 议, 选 举 产 生 了 董 事 长 和 监 事 会 主 席, 聘 任 了 总 经 理, 并 根 据 总 经 理 的 提 名, 聘 任 了 公 司 副 总 经 理 财 务 总 监 2015 年 4 月 8 日, 经 公 司 2015 年 第 一 次 临 时 股 东 大 会 审 议, 通 过 了 股 东 大 会 议 事 规 则 董 事 会 议 事 规 则 监 事 会 议 事 规 则 关 联 交 易 管 理 制 度 对 外 担 保 管 理 制 度 对 外 投 资 管 理 制 度 独 立 董 事 制 度 董 事 会 秘 书 工 作 制 度 公 司 已 逐 步 建 立 健 全 了 符 合 上 市 要 求 的 能 够 保 证 中 小 股 东 充 分 行 使 权 利 的 公 司 治 理 结 构 ( 一 ) 股 东 大 会 制 度 的 建 立 健 全 及 规 范 运 作 情 况 公 司 自 设 立 至 今, 股 东 严 格 按 照 公 司 章 程 和 股 东 大 会 议 事 规 则 的 相 关 规 定 行 使 权 利 履 行 义 务 1 股 东 大 会 的 职 权 根 据 公 司 章 程 的 相 关 规 定, 公 司 的 股 东 大 会 行 使 下 列 职 权 :( 一 ) 决 定 公 司 经 营 方 针 和 投 资 计 划 ;( 二 ) 选 举 和 更 换 董 事, 决 定 董 事 的 报 酬 事 项 ;( 三 ) 选 举 和 更 换 非 由 职 工 代 表 担 任 的 监 事, 决 定 监 事 的 报 酬 事 项 ;( 四 ) 审 议 批 准 董 事 会 的 报 告 ;( 五 ) 审 议 批 准 监 事 会 的 报 告 ;( 六 ) 审 议 批 准 公 司 的 年 度 财 务 预 算 方 案 决 算 方 案 ;( 七 ) 审 议 批 准 公 司 的 利 润 分 配 方 案 和 弥 补 亏 损 方 案 ;( 八 ) 对

167 公 司 增 加 或 者 减 少 注 册 资 本 作 出 决 议 ;( 九 ) 对 发 行 公 司 债 券 作 出 决 议 ;( 十 ) 对 公 司 全 部 或 部 分 股 票 在 任 何 证 券 交 易 所 上 市 作 出 决 议 ;( 十 一 ) 对 公 司 合 并 分 立 解 散 清 算 或 者 变 更 公 司 形 式 作 出 决 议 ;( 十 二 ) 修 改 公 司 章 程 ;( 十 三 ) 对 公 司 聘 用 解 聘 会 计 师 事 务 所 作 出 决 议 ;( 十 四 ) 审 议 批 准 第 三 十 九 条 规 定 的 对 外 担 保 行 为 ;( 十 五 ) 审 议 公 司 在 一 年 内 购 买 出 售 重 大 资 产 超 过 公 司 最 近 一 期 经 审 计 总 资 产 30% 的 事 项 ;( 十 六 ) 审 议 批 准 变 更 募 集 资 金 ( 若 有 ) 用 途 事 项 ; ( 十 七 ) 审 议 股 权 激 励 计 划 ;( 十 八 ) 审 议 法 律 法 规 和 公 司 章 程 规 定 应 当 由 股 东 大 会 决 定 的 其 他 事 项 上 述 股 东 大 会 的 职 权 不 得 通 过 授 权 的 形 式 由 董 事 会 或 其 他 机 构 和 个 人 代 为 行 使 公 司 下 列 对 外 担 保 行 为, 须 经 股 东 大 会 审 议 通 过 :( 一 ) 单 笔 担 保 额 超 过 公 司 最 近 一 期 经 审 计 净 资 产 10% 的 担 保 ;( 二 ) 本 公 司 及 本 公 司 控 股 子 公 司 的 对 外 担 保 总 额, 超 过 公 司 最 近 一 期 经 审 计 净 资 产 的 50% 以 后 提 供 的 任 何 担 保 ;( 三 ) 为 资 产 负 债 率 超 过 70% 的 担 保 对 象 提 供 的 担 保 ;( 四 ) 连 续 十 二 个 月 内 担 保 金 额 超 过 公 司 最 近 一 期 经 审 计 总 资 产 的 30%;( 五 ) 连 续 十 二 个 月 内 担 保 金 额 超 过 最 近 一 期 经 审 计 净 资 产 的 50% 且 绝 对 金 额 超 过 5,000 万 元 人 民 币 ;( 六 ) 对 股 东 实 际 控 制 人 及 其 关 联 方 提 供 的 担 保 ;( 七 ) 法 律 行 政 法 规 规 章 及 其 他 规 范 性 文 件 规 定 的 其 他 担 保 情 形 2 股 东 大 会 的 召 集 独 立 董 事 有 权 向 董 事 会 提 议 召 开 临 时 股 东 大 会 对 独 立 董 事 要 求 召 开 临 时 股 东 大 会 的 提 议, 董 事 会 应 当 根 据 法 律 行 政 法 规 和 公 司 章 程 的 规 定, 在 收 到 提 议 后 10 日 内 提 出 同 意 或 不 同 意 召 开 临 时 股 东 大 会 的 书 面 反 馈 意 见 董 事 会 同 意 召 开 临 时 股 东 大 会 的, 应 当 在 作 出 董 事 会 决 议 后 的 5 日 内 发 出 召 开 股 东 大 会 的 通 知 ; 董 事 会 不 同 意 召 开 临 时 股 东 大 会 的, 将 说 明 理 由 并 公 告 监 事 会 有 权 向 董 事 会 提 议 召 开 临 时 股 东 大 会, 并 应 当 以 书 面 形 式 向 董 事 会 提 出 董 事 会 应 当 根 据 法 律 行 政 法 规 和 本 章 程 的 规 定, 在 收 到 提 案 后 十 日 内 提 出 同 意 或 不 同 意 召 开 临 时 股 东 大 会 的 书 面 反 馈 意 见 董 事 会 同 意 召 开 临 时 股 东 大 会 的, 应 当 在 作 出 董 事 会 决 议 后 的 五 日 内 发 出 召 开 股 东 大 会 的 通 知, 通 知 中 对 原 提 议 的 变 更, 应 征 得 监 事 会 的 同 意 董 事 会 不 同 意 召 开 临 时 股 东 大 会, 或 者 在 收 到

168 提 案 后 十 日 内 未 作 出 反 馈 的, 视 为 董 事 会 不 能 履 行 或 者 不 履 行 召 集 股 东 大 会 会 议 职 责, 监 事 会 可 以 自 行 召 集 和 主 持 单 独 或 者 合 计 持 有 公 司 10% 以 上 股 份 的 股 东 有 权 向 董 事 会 请 求 召 开 临 时 股 东 大 会, 并 应 当 以 书 面 形 式 向 董 事 会 提 出 董 事 会 应 当 根 据 法 律 行 政 法 规 和 公 司 章 程 的 规 定, 在 收 到 请 求 后 十 日 内 提 出 同 意 或 不 同 意 召 开 临 时 股 东 大 会 的 书 面 反 馈 意 见 董 事 会 同 意 召 开 临 时 股 东 大 会 的, 应 当 在 作 出 董 事 会 决 议 后 的 五 日 内 发 出 召 开 股 东 大 会 的 通 知, 通 知 中 对 原 请 求 的 变 更, 应 当 征 得 相 关 股 东 的 同 意 董 事 会 不 同 意 召 开 临 时 股 东 大 会, 或 者 在 收 到 请 求 后 十 日 内 未 作 出 反 馈 的, 单 独 或 者 合 计 持 有 公 司 10% 以 上 股 份 的 股 东 有 权 向 监 事 会 提 议 召 开 临 时 股 东 大 会, 并 应 当 以 书 面 形 式 向 监 事 会 提 出 请 求 监 事 会 同 意 召 开 临 时 股 东 大 会 的, 应 在 收 到 请 求 五 日 内 发 出 召 开 股 东 大 会 的 通 知, 通 知 中 对 原 提 案 的 变 更, 应 当 征 得 相 关 股 东 的 同 意 监 事 会 未 在 规 定 期 限 内 发 出 股 东 大 会 通 知 的, 视 为 监 事 会 不 召 集 和 主 持 股 东 大 会, 连 续 九 十 日 以 上 单 独 或 者 合 计 持 有 公 司 10% 以 上 股 份 的 股 东 可 以 自 行 召 集 和 主 持 3 股 东 大 会 的 提 案 股 东 大 会 提 案 应 当 符 合 下 列 条 件 :( 一 ) 属 于 股 东 大 会 职 权 范 围 ;( 二 ) 有 明 确 议 题 和 具 体 决 议 事 项 ;( 三 ) 符 合 法 律 行 政 法 规 和 公 司 章 程 的 有 关 规 定 公 司 召 开 股 东 大 会, 董 事 会 监 事 会 以 及 单 独 或 者 合 并 持 有 公 司 3% 以 上 股 份 的 股 东, 有 权 向 公 司 提 出 提 案 单 独 或 者 合 并 持 有 公 司 3% 以 上 股 份 的 股 东, 可 以 在 股 东 大 会 召 开 10 日 前 提 出 临 时 提 案 并 书 面 提 交 召 集 人 ; 召 集 人 应 当 在 收 到 提 案 后 2 日 内 通 知 其 他 股 东, 并 将 该 临 时 提 案 提 交 股 东 大 会 审 议 除 前 款 规 定 的 情 形 外, 召 集 人 在 发 出 股 东 大 会 通 知 后, 不 得 修 改 股 东 大 会 通 知 中 已 列 明 的 提 案 或 增 加 新 的 提 案 股 东 大 会 通 知 中 未 列 明 或 不 符 合 公 司 章 程 规 定 的 提 案, 股 东 大 会 不 得 进 行 表 决 并 作 出 决 议 4 股 东 出 席 会 议 的 方 式 全 体 股 东 或 其 代 理 人, 均 有 权 出 席 股 东 大 会, 并 依 照 有 关 法 律 法 规 及 公 司 章 程 行 使 表 决 权

169 股 东 可 以 亲 自 出 席 股 东 大 会, 也 可 委 托 代 理 人 代 为 出 席 和 表 决 个 人 股 东 亲 自 出 席 会 议 的, 应 出 示 本 人 身 份 证 或 其 他 能 够 表 明 其 身 份 的 有 效 证 件 或 证 明 ; 委 托 代 理 他 人 出 席 会 议 的, 应 出 示 本 人 有 效 身 份 证 件 股 东 授 权 委 托 书 法 人 股 东 应 由 法 定 代 表 人 或 者 法 定 代 表 人 委 托 的 代 理 人 出 席 会 议 法 定 代 表 人 出 席 会 议 的, 应 出 示 本 人 身 份 证 能 证 明 其 具 有 法 定 代 表 人 资 格 的 有 效 证 明 ; 委 托 代 理 人 出 席 会 议 的, 代 理 人 应 出 示 本 人 身 份 证 法 人 股 东 单 位 的 法 定 代 表 人 依 法 出 具 的 书 面 授 权 委 托 书 股 东 出 具 的 委 托 他 人 出 席 股 东 大 会 的 授 权 委 托 书 应 当 载 明 下 列 内 容 :( 一 ) 代 理 人 的 姓 名 ;( 二 ) 是 否 具 有 表 决 权 ;( 三 ) 分 别 对 列 入 股 东 大 会 议 程 的 每 一 审 议 事 项 投 赞 成 反 对 或 弃 权 票 的 指 示 ;( 四 ) 委 托 书 签 发 日 期 和 有 效 期 限 ;( 五 ) 委 托 人 签 名 ( 或 盖 章 ) 委 托 人 为 法 人 股 东 的, 应 加 盖 法 人 单 位 印 章 委 托 书 应 当 注 明 如 果 股 东 不 作 具 体 指 示, 股 东 代 理 人 是 否 可 以 按 自 己 的 意 思 表 决 代 理 投 票 授 权 委 托 书 由 委 托 人 授 权 他 人 签 署 的, 授 权 签 署 的 授 权 书 或 者 其 他 授 权 文 件 应 当 经 过 公 证 经 公 证 的 授 权 书 或 者 其 他 授 权 文 件, 和 投 票 代 理 委 托 书 均 需 备 置 于 公 司 住 所 或 者 召 集 会 议 的 通 知 中 指 定 的 其 他 地 方 委 托 人 为 法 人 的, 由 其 法 定 代 表 人 或 者 董 事 会 其 他 决 策 机 构 决 议 授 权 的 人 作 为 代 表 出 席 公 司 的 股 东 大 会 5 股 东 大 会 的 表 决 股 东 ( 包 括 股 东 代 理 人 ) 以 其 所 代 表 的 有 表 决 权 的 股 份 数 额 行 使 表 决 权, 每 一 股 份 享 有 一 票 表 决 权 股 东 大 会 决 议 分 为 普 通 决 议 和 特 别 决 议 股 东 大 会 作 出 普 通 决 议, 应 当 经 出 席 股 东 大 会 的 股 东 ( 包 括 股 东 代 理 人 ) 所 持 表 决 权 过 半 数 通 过 股 东 大 会 作 出 特 别 决 议, 应 当 由 出 席 股 东 大 会 的 股 东 ( 包 括 股 东 代 理 人 ) 所 持 表 决 权 的 三 分 之 二 以 上 通 过 股 东 大 会 审 议 有 关 事 项 同 时 涉 及 关 联 交 易 时, 关 联 股 东 不 应 当 参 与 投 票 表 决, 其 所 代 表 的 有 表 决 权 的 股 份 数 不 计 入 有 效 表 决 总 数 关 联 股 东 应 当 主 动 申 请 回 避 关 联 股 东 不 主 动 申 请 回 避 时, 其 他 知 情 股 东 有 权 要 求 其 回 避 6 股 东 大 会 的 运 行 情 况

170 自 公 司 设 立 以 来, 历 次 股 东 大 会 召 集 提 案 出 席 议 事 表 决 等 程 序 和 决 议 均 符 合 法 律 法 规 和 公 司 章 程 的 要 求, 会 议 记 录 完 整 规 范 股 东 大 会 的 制 度 健 全 及 规 范 运 作, 有 效 地 维 护 了 公 司 及 股 东 的 合 法 利 益, 对 完 善 公 司 治 理 结 构 发 挥 了 积 极 的 作 用 ( 二 ) 董 事 会 制 度 的 建 立 健 全 及 运 行 情 况 公 司 建 立 健 全 了 董 事 会 制 度 及 董 事 会 议 事 规 则, 董 事 会 对 股 东 大 会 负 责 公 司 章 程 及 董 事 会 议 事 规 则 对 董 事 会 的 职 权 召 开 方 式 与 条 件 表 决 方 式 等 作 了 明 确 规 定 1 董 事 会 的 构 成 和 职 权 董 事 会 为 公 司 的 决 策 机 构, 向 股 东 大 会 负 责 并 报 告 工 作 公 司 的 董 事 会 由 9 名 董 事 组 成, 其 中 有 3 名 独 立 董 事 董 事 会 设 董 事 长 1 名, 董 事 每 届 任 期 三 年, 独 立 董 事 连 任 不 得 超 过 两 届, 其 他 董 事 任 期 届 满 可 以 连 选 连 任 董 事 会 行 使 下 列 职 权 :( 一 ) 召 集 股 东 大 会, 并 向 股 东 大 会 报 告 工 作 ;( 二 ) 执 行 股 东 大 会 的 决 议 ;( 三 ) 决 定 公 司 的 经 营 计 划 和 投 资 方 案 ;( 四 ) 制 订 公 司 的 年 度 财 务 预 算 方 案 决 算 方 案 ;( 五 ) 制 订 公 司 的 利 润 分 配 方 案 和 弥 补 亏 损 方 案 ; ( 六 ) 制 订 公 司 增 加 或 者 减 少 注 册 资 本 发 行 债 券 或 其 他 证 券 及 上 市 方 案 ;( 七 ) 拟 订 公 司 重 大 收 购 收 购 本 公 司 股 票 或 者 合 并 分 立 解 散 及 变 更 公 司 形 式 的 方 案 ;( 八 ) 在 股 东 大 会 授 权 范 围 内, 决 定 公 司 对 外 投 资 收 购 出 售 资 产 资 产 抵 押 对 外 担 保 事 项 委 托 理 财 关 联 交 易 等 事 项 ;( 九 ) 决 定 公 司 内 部 管 理 机 构 的 设 置 ;( 十 ) 聘 任 或 者 解 聘 公 司 经 理 董 事 会 秘 书 ; 根 据 经 理 的 提 名, 聘 任 或 者 解 聘 公 司 副 经 理 财 务 负 责 人 等 高 级 管 理 人 员, 并 决 定 其 报 酬 事 项 和 奖 惩 事 项 ; ( 十 一 ) 制 订 公 司 的 基 本 管 理 制 度 ;( 十 二 ) 制 订 公 司 章 程 的 修 改 方 案 ;( 十 三 ) 管 理 公 司 信 息 披 露 事 项 ;( 十 四 ) 向 股 东 大 会 提 请 聘 请 或 更 换 为 公 司 审 计 的 会 计 师 事 务 所 ;( 十 五 ) 听 取 公 司 经 理 的 工 作 汇 报 并 检 查 经 理 的 工 作 ;( 十 六 ) 法 律 行 政 法 规 部 门 规 章 或 本 章 程 授 予 的 其 他 职 权 2 董 事 会 的 召 集 董 事 会 会 议 由 董 事 长 召 集 和 主 持 董 事 长 不 能 履 行 职 务 或 不 履 行 职 务 时, 由 副 董 事 长 ( 如 设 ) 主 持 ; 未 设 副 董 事 长 或 副 董 事 长 不 能 履 行 职 务 或 者 不 履 行 职 务 时, 由 半 数 以 上 董 事 共 同 推 举 的 一 名 董 事 主 持

171 董 事 会 会 议 分 为 定 期 会 议 和 临 时 会 议, 董 事 会 每 年 至 少 召 开 2 次 会 议 代 表 十 分 之 一 以 上 表 决 权 的 股 东 三 分 之 一 以 上 董 事 监 事 会 二 分 之 一 以 上 独 立 董 事 和 总 经 理 以 及 董 事 长 认 为 必 要 时, 可 以 提 议 召 开 董 事 会 临 时 会 议 董 事 长 应 当 自 接 到 提 议 后 10 日 内 召 集 和 主 持 董 事 会 会 议 董 事 会 会 议 应 当 由 过 半 数 的 董 事 出 席 方 可 举 行 3 董 事 出 席 董 事 会 的 方 式 董 事 会 会 议 应 当 由 董 事 本 人 出 席, 董 事 因 故 不 能 出 席 的, 应 当 事 先 审 阅 会 议 材 料, 形 成 明 确 的 意 见, 书 面 委 托 其 他 董 事 代 为 出 席 委 托 其 他 董 事 出 席 的 董 事 视 为 出 席 会 议 董 事 如 果 未 出 席 董 事 会 会 议, 也 未 委 托 其 他 董 事 出 席 的, 应 视 为 放 弃 在 该 次 会 议 上 的 表 决 权 4 董 事 会 的 表 决 董 事 会 会 议 应 有 过 半 数 的 董 事 出 席 方 可 举 行 董 事 会 作 出 决 议, 必 须 经 全 体 董 事 的 过 半 数 通 过 董 事 会 决 议 表 决 方 式 为 : 记 名 投 票, 每 一 董 事 享 有 一 票 表 决 权 董 事 与 董 事 会 会 议 决 议 事 项 所 涉 及 的 企 业 有 关 联 关 系 的, 不 得 对 该 项 决 议 行 使 表 决 权, 也 不 得 代 理 其 他 董 事 行 使 表 决 权 该 董 事 会 会 议 由 过 半 数 的 无 关 联 关 系 董 事 出 席 即 可 举 行, 董 事 会 会 议 所 作 决 议 须 经 无 关 联 关 系 董 事 过 半 数 通 过 出 席 董 事 会 的 无 关 联 董 事 人 数 不 足 三 人 的, 应 将 该 事 项 提 交 股 东 大 会 审 议 5 董 事 会 的 运 行 情 况 公 司 董 事 会 制 度 自 建 立 至 今, 始 终 规 范 运 行, 会 议 通 知 方 式 召 开 方 式 表 决 方 式 符 合 相 关 法 律 法 规 公 司 章 程 和 董 事 会 议 事 规 则 的 规 定, 董 事 会 依 法 忠 实 履 行 了 应 尽 的 义 务, 各 董 事 严 格 按 照 规 定 行 使 职 权, 不 存 在 违 反 公 司 法 公 司 章 程 及 相 关 制 度 等 要 求 行 使 职 权 的 行 为 ( 三 ) 监 事 会 履 行 职 责 情 况 公 司 制 定 了 监 事 会 议 事 规 则, 监 事 会 规 范 运 行 公 司 监 事 会 严 格 按 照 公 司 章 程 和 监 事 会 议 事 规 则 的 规 定 行 使 权 利 履 行 职 责 1 监 事 会 的 构 成 和 职 权 根 据 公 司 章 程 和 监 事 会 议 事 规 则, 公 司 监 事 会 由 3 名 监 事 组 成, 其 中 监 事 会 主 席 1 名, 职 工 代 表 监 事 1 名 公 司 监 事 会 行 使 下 列 职 权 : 检 查 公 司

172 的 财 务 ; 对 董 事 高 级 管 理 人 员 执 行 公 司 职 务 的 行 为 进 行 监 督, 对 违 反 法 律 行 政 法 规 公 司 章 程 或 者 股 东 大 会 决 议 的 董 事 高 级 管 理 人 员 提 出 罢 免 的 建 议 ; 当 董 事 高 级 管 理 人 员 的 行 为 损 害 公 司 的 利 益 时, 要 求 董 事 高 级 管 理 人 员 予 以 纠 正 ; 提 议 召 开 临 时 股 东 大 会, 在 董 事 会 不 履 行 公 司 法 规 定 的 召 集 和 主 持 股 东 大 会 职 责 时 召 集 和 主 持 股 东 大 会 ; 向 股 东 大 会 提 出 提 案 ; 依 照 公 司 法 第 一 百 五 十 二 条 的 规 定, 对 董 事 高 级 管 理 人 员 提 起 诉 讼 ; 发 现 公 司 经 营 情 况 异 常, 可 以 进 行 调 查 ; 必 要 时, 可 以 聘 请 会 计 师 事 务 所 律 师 事 务 所 等 专 业 机 构 协 助 其 工 作, 费 用 由 公 司 承 担 2 监 事 会 的 召 开 根 据 公 司 章 程 和 监 事 会 议 事 规 则 的 相 关 规 定 : 监 事 会 每 6 个 月 至 少 召 开 1 次 会 议 监 事 可 以 提 议 召 开 临 时 监 事 会 会 议 监 事 会 召 开 定 期 会 议 时, 会 议 通 知 应 当 在 会 议 召 开 10 日 前 以 书 面 方 式 送 达 全 体 监 事 召 开 监 事 会 临 时 会 议, 应 将 会 议 通 知 于 会 议 召 开 5 日 前 以 送 达 全 体 监 事 需 要 尽 快 召 开 监 事 会 临 时 会 议 的, 可 以 随 时 通 过 电 话 或 者 其 他 口 头 方 式 发 出 会 议 通 知, 经 全 体 监 事 一 致 同 意, 临 时 监 事 会 会 议 的 召 开 也 可 不 受 通 知 时 限 的 限 制, 但 召 集 人 应 当 在 会 议 上 作 出 说 明 监 事 会 会 议 应 当 由 二 分 之 一 以 上 的 监 事 出 席 方 可 举 行 董 事 会 秘 书 或 证 券 事 务 代 表 应 列 席 监 事 会 会 议 3 监 事 会 的 运 行 情 况 公 司 监 事 会 制 度 自 建 立 至 今, 始 终 规 范 运 行, 会 议 通 知 方 式 召 开 方 式 表 决 方 式 符 合 相 关 法 律 法 规 公 司 章 程 和 监 事 会 议 事 规 则 的 规 定, 会 议 记 录 完 整 规 范, 各 监 事 严 格 按 照 规 定 行 使 职 权 公 司 监 事 会 除 审 议 日 常 事 项 外, 在 审 查 关 联 交 易 对 董 事 高 级 管 理 人 员 执 行 公 司 职 务 的 行 为 进 行 监 督 方 面 都 发 挥 了 重 要 作 用 ( 四 ) 独 立 董 事 履 行 职 责 情 况 1 独 立 董 事 的 设 置 根 据 中 华 人 民 共 和 国 公 司 法 关 于 在 上 市 公 司 建 立 独 立 董 事 制 度 的 指 导 意 见 等 法 律 法 规, 公 司 建 立 了 独 立 董 事 制 度, 制 定 了 独 立 董 事 制 度 现 任 公 司 独 立 董 事 为 张 喜 德 陈 世 忠 和 舒 琳, 其 中, 舒 琳 拥 有 注 册 会 计 师 资 格

173 2 独 立 董 事 发 挥 作 用 的 制 度 安 排 根 据 独 立 董 事 制 度, 公 司 独 立 董 事 除 享 有 公 司 法 和 其 他 相 关 法 律 法 规 及 公 司 章 程 赋 予 董 事 的 职 权 外, 还 具 有 以 下 特 别 职 权 : (1) 重 大 关 联 交 易 ( 指 上 市 公 司 拟 与 关 联 人 达 成 的 总 额 高 于 300 万 元 或 高 于 公 司 最 近 经 审 计 净 资 产 值 5% 的 关 联 交 易 ) 应 由 独 立 董 事 认 可 后 方 可 提 交 董 事 会 讨 论 独 立 董 事 在 作 出 判 断 前, 可 以 聘 请 中 介 机 构 出 具 独 立 财 务 顾 问 报 告 ; 作 为 其 判 断 的 依 据 ; (2) 向 董 事 会 提 议 聘 用 或 解 聘 会 计 师 事 务 所 ; (3) 向 董 事 会 提 请 召 开 临 时 股 东 大 会 ; (4) 提 议 召 开 董 事 会 ; (5) 独 立 聘 请 外 部 审 计 机 构 和 咨 询 机 构 ; (6) 可 以 在 股 东 大 会 召 开 前 公 开 向 股 东 征 集 投 票 权 公 司 董 事 会 下 设 战 略 委 员 会 提 名 委 员 会 审 计 委 员 会 薪 酬 与 考 核 委 员 会, 独 立 董 事 应 当 在 除 战 略 委 员 会 外 的 其 他 委 员 会 成 员 中 占 有 二 分 之 一 以 上 的 比 例, 并 由 独 立 董 事 担 任 召 集 人 审 计 委 员 会 中 至 少 应 有 一 名 独 立 董 事 是 会 计 专 业 人 士 3 独 立 董 事 制 度 运 行 情 况 公 司 引 入 独 立 董 事, 健 全 独 立 董 事 制 度, 对 完 善 公 司 治 理 结 构 起 了 良 好 的 促 进 作 用 独 立 董 事 依 据 公 司 章 程 独 立 董 事 制 度 等 制 度 要 求, 从 公 司 的 法 人 治 理 投 资 决 策 战 略 定 位 等 方 面 对 公 司 建 言 献 策, 认 真 履 行 了 独 立 董 事 的 职 责, 对 保 障 董 事 会 决 策 的 科 学 性 和 维 护 广 大 中 小 股 东 的 利 益 方 面 发 挥 了 其 应 有 的 作 用 ( 五 ) 董 事 会 秘 书 制 度 公 司 设 董 事 会 秘 书 1 名 董 事 会 秘 书 为 公 司 的 高 级 管 理 人 员, 对 董 事 会 负 责 董 事 会 秘 书 具 体 负 责 公 司 股 东 大 会 和 董 事 会 会 议 的 筹 备 文 件 保 管 以 及 公 司 股 东 资 料 的 管 理 办 理 信 息 披 露 事 务 等 事 宜 二 公 司 报 告 期 内 违 法 违 规 情 况 本 公 司 已 依 法 建 立 健 全 股 东 大 会 董 事 会 监 事 会 独 立 董 事 董 事 会 秘 书

174 制 度 报 告 期 内, 本 公 司 及 其 董 事 监 事 和 高 级 管 理 人 员 严 格 按 照 公 司 法 及 相 关 法 律 法 规 和 公 司 章 程 的 规 定 规 范 运 作 依 法 经 营, 不 存 在 重 大 违 法 违 规 行 为, 也 未 受 到 过 重 大 处 罚 三 公 司 最 近 三 年 资 金 占 用 和 对 外 担 保 的 情 况 报 告 期 内, 公 司 有 严 格 的 资 金 管 理 制 度, 不 存 在 资 金 被 控 股 股 东 实 际 控 制 人 及 其 控 制 的 其 他 企 业 占 用 的 情 形 报 告 期 内, 公 司 章 程 中 已 明 确 对 外 担 保 的 审 批 权 限 和 审 议 程 序, 不 存 在 为 控 股 股 东 实 际 控 制 人 及 其 控 制 的 其 他 企 业 进 行 担 保 的 情 形 四 公 司 内 部 控 制 制 度 ( 一 ) 公 司 董 事 会 对 内 部 控 制 制 度 的 自 我 评 估 意 见 公 司 现 有 内 部 控 制 制 度 基 本 能 够 适 应 公 司 管 理 的 要 求, 能 够 对 编 制 真 实 公 允 的 财 务 报 表 提 供 合 理 的 保 证, 能 够 对 公 司 各 项 业 务 活 动 的 健 康 运 行 及 国 家 有 关 法 律 法 规 和 单 位 内 部 规 章 制 度 的 贯 彻 执 行 提 供 保 证 公 司 管 理 层 认 为 : 公 司 于 2014 年 12 月 31 日 在 所 有 重 大 方 面 保 持 了 按 照 企 业 内 部 控 制 基 本 规 范 的 有 关 标 准 建 立 的 与 财 务 报 表 相 关 的 有 效 的 内 部 控 制 ( 二 ) 会 计 师 对 公 司 内 部 控 制 制 度 的 意 见 上 会 会 计 师 事 务 所 ( 特 殊 普 通 合 伙 ) 接 受 本 公 司 委 托, 审 核 了 公 司 内 部 控 制 的 有 效 性, 并 于 2015 年 5 月 11 日 出 具 了 上 会 师 报 字 (2015) 第 2589 号 内 部 控 制 鉴 证 报 告, 报 告 认 为 : 康 惠 制 药 公 司 按 照 企 业 内 部 控 制 基 本 规 范 等 相 关 规 定 建 立 的 与 财 务 报 表 相 关 的 内 部 控 制 于 2014 年 12 月 31 日 在 所 有 重 大 方 面 是 有 效 的

175 第 九 节 财 务 会 计 信 息 本 节 的 财 务 会 计 数 据 及 有 关 的 分 析 反 映 了 本 公 司 报 告 期 内 经 审 计 的 财 务 状 况, 引 用 的 财 务 会 计 数 据, 非 经 特 别 说 明, 均 引 自 经 具 有 证 券 期 货 从 业 资 格 的 上 会 会 计 师 事 务 所 ( 特 殊 普 通 合 伙 ) 审 计 的 财 务 报 告 投 资 者 欲 对 本 公 司 的 财 务 状 况 经 营 成 果 和 会 计 政 策 进 行 详 细 的 了 解, 应 当 认 真 阅 读 本 章 附 录 的 经 审 计 的 财 务 报 表 及 附 注 本 节 若 非 标 明 或 特 别 指 明, 单 位 均 为 人 民 币 元 一 审 计 意 见 类 型 及 简 要 会 计 报 表 ( 一 ) 注 册 会 计 师 审 计 意 见 本 公 司 已 聘 请 上 会 会 计 师 事 务 所 ( 特 殊 普 通 合 伙 ) 对 近 三 年 资 产 负 债 表 利 润 表 现 金 流 量 表 进 行 了 审 计 上 会 会 计 师 事 务 所 ( 特 殊 普 通 合 伙 ) 出 具 了 编 号 为 上 会 师 报 字 (2015) 第 2588 号 的 标 准 无 保 留 意 见 审 计 报 告 上 会 会 计 师 事 务 所 ( 特 殊 普 通 合 伙 ) 认 为 : 康 惠 制 药 公 司 财 务 报 表 在 所 有 重 大 方 面 按 照 企 业 会 计 准 则 的 规 定 编 制, 公 允 反 映 了 康 惠 制 药 公 司 2014 年 12 月 31 日 2013 年 12 月 31 日 2012 年 12 月 31 日 的 财 务 状 况 以 及 2014 年 度 2013 年 度 2012 年 度 的 经 营 成 果 和 现 金 流 量 ( 二 ) 简 要 会 计 报 表 1 资 产 负 债 表 单 位 : 元 项 目 2014 年 12 月 31 日 2013 年 12 月 31 日 2012 年 12 月 31 日 流 动 资 产 : 货 币 资 金 54,913, ,997, ,369, 以 公 允 价 值 计 量 且 其 变 动 计 入 当 期 损 益 的 金 融 资 产 应 收 票 据 16,581, ,392, ,000, 应 收 账 款 200,684, ,856, ,606, 预 付 款 项 479, , , 其 他 应 收 款 5,837, ,253, ,582, 存 货 61,644, ,778, ,258,

176 其 他 流 动 资 产 30,000, ,000, 流 动 资 产 合 计 370,141, ,146, ,314, 非 流 动 资 产 : 长 期 股 权 投 资 固 定 资 产 63,579, ,962, ,157, 在 建 工 程 510, , ,261, 无 形 资 产 27,742, ,693, ,686, 开 发 支 出 7,029, ,497, ,282, 商 誉 长 期 待 摊 费 用 递 延 所 得 税 资 产 1,894, ,411, , 其 他 非 流 动 资 产 36,750, ,780, ,213, 非 流 动 资 产 合 计 137,506, ,849, ,426, 资 产 总 计 507,648, ,996, ,740, 流 动 负 债 : 短 期 借 款 28,000, ,500, ,000, 应 付 票 据 应 付 账 款 50,669, ,468, ,381, 预 收 款 项 1,496, ,264, ,044, 应 付 职 工 薪 酬 5,518, ,131, ,970, 应 交 税 费 15,851, ,884, ,937, 应 付 利 息 应 付 股 利 其 他 应 付 款 678, ,345, ,690, 一 年 内 到 期 的 非 流 动 负 债 7,400, , 其 他 流 动 负 债 流 动 负 债 合 计 109,613, ,994, ,024, 非 流 动 负 债 : 长 期 借 款 7,400, 递 延 收 益 2,661, ,971, ,290, 其 他 非 流 动 负 债 非 流 动 负 债 合 计 2,661, ,371, ,290, 负 债 合 计 112,274, ,365, ,314, 股 东 权 益 : 股 本 74,910, ,910, ,670, 资 本 公 积 111,995, ,995, ,853, 盈 余 公 积 20,846, ,572, ,990, 未 分 配 利 润 187,620, ,153, ,913, 股 东 权 益 合 计 395,373, ,631, ,426, 负 债 及 股 东 权 益 总 计 507,648, ,996, ,740,

177 2 利 润 表 单 位 : 元 项 目 2014 年 度 2013 年 度 2012 年 度 一 营 业 收 入 375,731, ,064, ,820, 减 : 营 业 成 本 159,490, ,890, ,944, 营 业 税 金 及 附 加 5,139, ,765, ,090, 销 售 费 用 111,745, ,338, ,101, 管 理 费 用 20,452, ,848, ,867, 财 务 费 用 2,261, ,898, ,650, 资 产 减 值 损 失 3,601, ,919, ,743, 加 : 公 允 价 值 变 动 收 益 投 资 收 益 517, ,415, 二 营 业 利 润 73,558, ,818, ,421, 加 : 营 业 外 收 入 448, ,196, , 减 : 营 业 外 支 出 36, , 三 利 润 总 额 73,970, ,844, ,680, 减 : 所 得 税 费 用 11,228, ,021, ,281, 四 净 利 润 62,741, ,822, ,398, 五 每 股 收 益 基 本 每 股 收 益 稀 释 每 股 收 益 六 其 他 综 合 收 益 七 综 合 收 益 总 额 62,741, ,822, ,398, 现 金 流 量 表 单 位 : 元 项 目 2014 年 度 2013 年 度 2012 年 度 一 经 营 活 动 产 生 现 金 流 量 : 销 售 商 品 提 供 劳 务 收 到 的 现 金 320,727, ,043, ,894, 收 到 的 税 费 返 还 收 到 其 他 与 经 营 活 动 有 关 的 现 金 1,215, ,312, , 现 金 流 入 小 计 321,942, ,356, ,390, 购 买 商 品 接 受 劳 务 支 付 的 现 金 107,428, ,023, ,294, 支 付 给 职 工 以 及 为 职 工 支 付 的 现 金 39,287, ,442, ,545, 支 付 的 各 项 税 费 57,486, ,071, ,913, 支 付 的 其 他 与 经 营 活 动 95,015, ,468, ,517,

178 有 关 的 现 金 现 金 流 出 小 计 299,218, ,004, ,271, 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 22,724, ,351, ,119, 二 投 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 : 收 回 投 资 所 收 到 的 现 金 取 得 投 资 收 益 所 收 到 的 现 金 517, ,415, 处 置 固 定 资 产 无 形 资 产 和 其 他 长 期 资 产 所 收 13, , 回 的 现 金 净 额 收 到 其 他 与 投 资 活 动 有 关 的 现 金 14,298, , ,290, 现 金 流 入 小 计 14,828, ,147, ,290, 购 建 固 定 资 产 无 形 资 产 和 其 他 长 期 资 产 所 支 19,302, ,768, ,165, 付 的 现 金 投 资 所 支 付 的 现 金 取 得 子 公 司 及 其 他 营 业 单 位 支 付 的 现 金 净 额 支 付 其 他 与 投 资 活 动 有 关 的 现 金 7,287, ,393, 现 金 流 出 小 计 26,589, ,162, ,165, 投 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 -11,760, ,015, ,875, 三 筹 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 : 吸 收 投 资 所 收 到 的 现 金 66,000, 取 得 借 款 收 到 的 现 金 28,000, ,500, ,000, 收 到 其 他 与 筹 资 活 动 有 关 的 现 金 500, , 现 金 流 入 小 计 28,500, ,500, ,250, 偿 还 债 务 所 支 付 的 现 金 28,900, ,200, ,800, 分 配 股 利 或 利 润 和 补 偿 利 息 所 支 付 的 现 金 2,468, ,907, ,215, 支 付 的 其 他 与 筹 资 活 动 有 关 的 现 金 180, , , 现 金 流 出 小 计 31,548, ,207, ,808, 筹 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 -3,048, ,292, ,558, 四 汇 率 变 动 对 现 金 的 影 响 额

179 五 现 金 及 现 金 等 价 物 净 增 加 额 加 : 期 初 现 金 及 现 金 等 价 物 余 额 六 期 末 现 金 及 现 金 等 价 物 余 额 7,915, ,628, ,686, ,997, ,369, ,683, ,913, ,997, ,369, 二 合 并 财 务 报 表 编 制 方 法 范 围 及 变 化 情 况 ( 一 ) 合 并 财 务 报 表 的 编 制 方 法 公 司 将 其 控 制 的 所 有 子 公 司 纳 入 合 并 财 务 报 表 的 合 并 范 围 合 并 财 务 报 表 以 母 公 司 及 其 子 公 司 的 财 务 报 表 为 基 础, 根 据 其 他 有 关 资 料, 按 照 权 益 法 调 整 对 子 公 司 的 长 期 股 权 投 资 后, 由 母 公 司 按 照 企 业 会 计 准 则 第 33 号 合 并 财 务 报 表 编 制 ( 二 ) 子 公 司 情 况 公 司 报 告 期 内 没 有 属 于 应 纳 入 合 并 财 务 报 表 范 围 内 的 公 司 三 公 司 主 要 会 计 政 策 和 会 计 估 计 ( 一 ) 收 入 确 认 和 计 量 的 具 体 方 法 销 售 商 品 收 入 同 时 满 足 下 列 条 件 的, 予 以 确 认 : 1 已 将 商 品 所 有 权 上 的 主 要 风 险 和 报 酬 转 移 给 购 货 方 ; 2 既 没 有 保 留 通 常 与 所 有 权 相 联 系 的 继 续 管 理 权, 也 没 有 对 已 售 出 的 商 品 实 施 有 效 控 制 ; 3 收 入 的 金 额 能 够 可 靠 地 计 量 ; 4 相 关 的 经 济 利 益 很 可 能 流 入 公 司 ; 5 相 关 的 已 发 生 或 将 发 生 的 成 本 能 够 可 靠 地 计 量 公 司 确 认 销 售 收 入 的 具 体 原 则 : 公 司 根 据 合 同 约 定 将 商 品 交 付 购 货 方, 经 购 货 方 签 收 后 确 认 收 入 的 实 现 ( 二 ) 金 融 工 具 1 金 融 工 具 的 分 类 确 认 依 据 和 计 量 方 法 (1) 金 融 资 产 在 初 始 确 认 时 划 分 为 下 列 四 类 : 1 以 公 允 价 值 计 量 且 其 变 动 计 入 当 期 损 益 的 金 融 资 产, 包 括 交 易 性 金 融 资

180 产 和 指 定 为 以 公 允 价 值 计 量 且 其 变 动 计 入 当 期 损 益 的 金 融 资 产 ; 2 持 有 至 到 期 投 资 ; 3 应 收 款 项 ; 4 可 供 出 售 金 融 资 产 (2) 金 融 负 债 在 初 始 确 认 时 划 分 为 下 列 两 类 : 1 以 公 允 价 值 计 量 且 其 变 动 计 入 当 期 损 益 的 金 融 负 债, 包 括 交 易 性 金 融 负 债 和 指 定 为 以 公 允 价 值 计 量 且 其 变 动 计 入 当 期 损 益 的 金 融 负 债 ; 2 其 他 金 融 负 债 (3) 以 公 允 价 值 计 量 且 其 变 动 计 入 当 期 损 益 的 金 融 资 产 或 金 融 负 债 此 类 金 融 资 产 或 金 融 负 债 进 一 步 分 为 交 易 性 金 融 资 产 或 金 融 负 债 和 直 接 指 定 为 以 公 允 价 值 计 量 且 其 变 动 计 入 当 期 损 益 的 金 融 资 产 或 金 融 负 债 交 易 性 金 融 资 产 或 金 融 负 债, 主 要 是 指 公 司 为 了 近 期 内 出 售 而 持 有 的 金 融 资 产 或 近 期 内 回 购 而 承 担 的 金 融 负 债 直 接 指 定 为 以 公 允 价 值 计 量 且 其 变 动 计 入 当 期 损 益 的 金 融 资 产 或 金 融 负 债, 主 要 是 指 公 司 基 于 风 险 管 理 战 略 投 资 需 要 等 所 作 的 指 定 以 公 允 价 值 计 量 且 其 变 动 计 入 当 期 损 益 的 金 融 资 产 按 照 取 得 时 的 公 允 价 值 作 为 初 始 确 认 金 额, 相 关 的 交 易 费 用 在 发 生 时 计 入 当 期 损 益 支 付 的 价 款 中 包 含 已 宣 告 但 尚 未 发 放 的 现 金 股 利 或 已 到 付 息 期 但 尚 未 领 取 的 债 券 利 息, 单 独 确 认 为 应 收 项 目 在 持 有 以 公 允 价 值 计 量 且 其 变 动 计 入 当 期 损 益 的 金 融 资 产 期 间 取 得 的 利 息 或 现 金 股 利, 确 认 为 投 资 收 益 资 产 负 债 表 日, 将 以 公 允 价 值 计 量 且 其 变 动 计 入 当 期 损 益 的 金 融 资 产 或 金 融 负 债 的 公 允 价 值 变 动 计 入 当 期 损 益 处 置 以 公 允 价 值 计 量 且 其 变 动 计 入 当 期 损 益 的 金 融 资 产 或 金 融 负 债 时, 其 公 允 价 值 与 初 始 入 账 金 额 之 间 的 差 额 确 认 为 投 资 收 益, 同 时 调 整 公 允 价 值 变 动 损 益 (4) 持 有 至 到 期 投 资 此 类 金 融 资 产 是 指 到 期 日 固 定 回 收 金 额 固 定 或 可 确 定, 且 公 司 有 明 确 意 图 和 能 力 持 有 至 到 期 的 非 衍 生 金 融 资 产 持 有 至 到 期 投 资 按 取 得 时 的 公 允 价 值 和 相 关 交 易 费 用 之 和 作 为 初 始 确 认 金 额 支 付 的 价 款 中 包 含 的 已 到 付 息 期 但 尚 未 领 取 的 债 券 利 息, 应 单 独 确 认 为 应 收

181 项 目 持 有 至 到 期 投 资 在 持 有 期 间 按 照 摊 余 成 本 和 实 际 利 率 计 算 确 认 利 息 收 入, 计 入 投 资 收 益 实 际 利 率 应 当 在 取 得 持 有 至 到 期 投 资 时 确 定, 在 该 持 有 至 到 期 投 资 预 期 存 续 期 间 或 适 用 的 更 短 期 间 内 保 持 不 变 实 际 利 率 与 票 面 利 率 差 别 较 小 的, 也 可 按 票 面 利 率 计 算 利 息 收 入, 计 入 投 资 收 益 处 置 持 有 至 到 期 投 资 时, 应 将 所 取 得 价 款 与 该 投 资 账 面 价 值 之 间 的 差 额 计 入 投 资 收 益 (5) 应 收 款 项 应 收 款 项 主 要 是 指 公 司 销 售 商 品 或 提 供 劳 务 形 成 的 应 收 款 项 等 债 权, 通 常 应 按 从 购 货 方 应 收 的 合 同 或 协 议 价 款 作 为 初 始 确 认 金 额 收 回 或 处 置 应 收 款 项 时, 应 将 取 得 的 价 款 与 该 应 收 款 项 账 面 价 值 之 间 的 差 额 计 入 当 期 损 益 (6) 可 供 出 售 金 融 资 产 可 供 出 售 金 融 资 产 通 常 是 指 企 业 没 有 划 分 为 以 公 允 价 值 计 量 且 其 变 动 计 入 当 期 损 益 的 金 融 资 产 持 有 至 到 期 投 资 贷 款 和 应 收 款 项 的 金 融 资 产 可 供 出 售 金 融 资 产 按 取 得 该 金 融 资 产 的 公 允 价 值 和 相 关 交 易 费 用 之 和 作 为 初 始 确 认 金 额 支 付 的 价 款 中 包 含 的 已 到 付 息 期 但 尚 未 领 取 的 债 券 利 息 或 已 宣 告 但 尚 未 发 放 的 现 金 股 利, 应 单 独 确 认 为 应 收 项 目 可 供 出 售 金 融 资 产 持 有 期 间 取 得 的 利 息 或 现 金 股 利, 应 当 计 入 投 资 收 益 资 产 负 债 表 日, 可 供 出 售 金 融 资 产 应 当 以 公 允 价 值 计 量, 且 公 允 价 值 变 动 计 入 资 本 公 积 ( 其 他 资 本 公 积 ) 处 置 可 供 出 售 金 融 资 产 时, 应 将 取 得 的 价 款 与 该 金 融 资 产 账 面 价 值 之 间 的 差 额, 计 入 投 资 损 益 ; 同 时, 将 原 直 接 计 入 所 有 者 权 益 的 公 允 价 值 变 动 累 计 额 对 应 处 置 部 分 的 金 额 转 出, 计 入 投 资 损 益 (7) 其 他 金 融 负 债 其 他 金 融 负 债 是 指 除 以 公 允 价 值 计 量 且 其 变 动 计 入 当 期 损 益 的 金 融 负 债 以 外 的 金 融 负 债 通 常 情 况 下, 公 司 发 行 的 债 券 因 购 买 商 品 产 生 的 应 付 账 款 长 期 应 付 款 等, 应 当 划 分 为 其 他 金 融 负 债 其 他 金 融 负 债 应 当 按 其 公 允 价 值 和 相 关 交 易 费 用 之 和 作 为 初 始 确 认 金 额 其 他 金 融 负 债 通 常 采 用 摊 余 成 本 进 行 后 续 计 量 2 金 融 资 产 转 移 的 确 认 依 据 和 计 量 方 法 公 司 已 将 金 融 资 产 所 有 权 上 几 乎 所 有 的 风 险 和 报 酬 转 移 给 转 入 方 的, 终 止 确

182 认 该 金 融 资 产 ; 保 留 了 金 融 资 产 所 有 权 上 几 乎 所 有 的 风 险 和 报 酬 的, 不 终 止 确 认 该 金 融 资 产 终 止 确 认, 是 指 将 金 融 资 产 或 金 融 负 债 从 公 司 的 账 户 和 资 产 负 债 表 内 予 以 转 销 金 融 资 产 整 体 转 移 满 足 终 止 确 认 条 件 的, 应 当 将 下 列 两 项 金 额 的 差 额 计 入 当 期 损 益 : (1) 所 转 移 金 融 资 产 的 账 面 价 值 ; (2) 因 转 移 而 收 到 的 对 价, 与 原 直 接 计 入 所 有 者 权 益 的 公 允 价 值 变 动 累 计 额 ( 涉 及 转 移 的 金 融 资 产 为 可 供 出 售 金 融 资 产 的 情 形 ) 之 和 金 融 资 产 部 分 转 移 满 足 终 止 确 认 条 件 的, 将 所 转 移 金 融 资 产 整 体 的 账 面 价 值, 在 终 止 确 认 部 分 和 未 终 止 确 认 部 分 ( 在 此 种 情 况 下, 所 保 留 的 服 务 资 产 应 当 视 同 未 终 止 确 认 金 融 资 产 的 一 部 分 ) 之 间, 按 照 各 自 的 相 对 公 允 价 值 进 行 分 摊, 并 将 下 列 两 项 金 额 的 差 额 计 入 当 期 损 益 : 1 终 止 确 认 部 分 的 账 面 价 值 ; 2 终 止 确 认 部 分 的 对 价, 与 原 直 接 计 入 所 有 者 权 益 的 公 允 价 值 变 动 累 计 额 中 对 应 终 止 确 认 部 分 的 金 额 ( 涉 及 转 移 的 金 融 资 产 为 可 供 出 售 金 融 资 产 的 情 形 ) 之 和 公 司 仍 保 留 与 所 转 移 金 融 资 产 所 有 权 上 几 乎 所 有 的 风 险 和 报 酬 的, 则 继 续 确 认 所 转 移 金 融 资 产 整 体, 并 将 收 到 的 对 价 确 认 为 一 项 金 融 负 债 (3) 金 融 负 债 终 止 确 认 条 件 金 融 负 债 的 现 时 义 务 全 部 或 部 分 已 经 解 除 的, 则 应 终 止 确 认 该 金 融 负 债 或 其 一 部 分 (4) 金 融 资 产 和 金 融 负 债 的 公 允 价 值 确 定 方 法 公 允 价 值, 是 指 市 场 参 与 者 在 计 量 日 发 生 的 有 序 交 易 中, 出 售 一 项 资 产 所 能 收 到 或 者 转 移 一 项 负 债 所 需 支 付 的 价 格 公 司 将 公 允 价 值 计 量 所 使 用 的 输 入 值 划 分 为 三 个 层 次, 并 首 先 使 用 第 一 层 次 输 入 值, 其 次 使 用 第 二 层 次 输 入 值, 最 后 使 用 第 三 层 次 输 入 值 第 一 层 次 输 入 值 是 在 计 量 日 能 够 取 得 的 相 同 资 产 或 负 债 在 活 跃 市 场 上 未 经 调 整 的 报 价 活 跃 市 场, 是 指 相 关 资 产 或 负 债 的 交 易 量 和 交 易 频 率 足 以 持 续 提 供 定 价 信 息 的 市 场 第 二 层 次 输 入 值 是 除 第 一 层 次 输 入 值 外 相 关 资 产 或 负 债 直 接 或 间 接 可 观 察 的 输 入 值

183 第 三 层 次 输 入 值 是 相 关 资 产 或 负 债 的 不 可 观 察 输 入 值 3 金 融 资 产 ( 此 处 不 含 应 收 款 项 ) 减 值 测 试 方 法 减 值 准 备 计 提 方 法 (1) 对 于 持 有 至 到 期 投 资, 有 客 观 证 据 表 明 其 发 生 了 减 值 的, 应 当 根 据 其 账 面 价 值 与 预 计 未 来 现 金 流 量 现 值 之 间 的 差 额 计 算 确 认 减 值 损 失 (2) 通 常 情 况 下, 如 果 可 供 出 售 金 融 资 产 的 公 允 价 值 发 生 较 大 幅 度 下 降, 或 在 综 合 考 虑 各 种 相 关 因 素 后, 预 期 这 种 下 降 趋 势 属 于 非 暂 时 性 的, 可 以 认 定 该 可 供 出 售 金 融 资 产 已 发 生 减 值, 应 当 确 认 减 值 损 失 可 供 出 售 金 融 资 产 发 生 减 值 的, 在 确 认 减 值 损 失 时, 将 原 直 接 计 入 所 有 者 权 益 的 公 允 价 值 下 降 形 成 的 累 计 损 失 一 并 转 出, 计 入 减 值 损 失 ( 三 ) 应 收 款 项 1 单 项 金 额 重 大 并 单 项 计 提 坏 账 准 备 的 应 收 款 项 单 项 金 额 重 大 的 判 断 依 据 或 金 额 标 准 : 公 司 将 大 于 100 万 元 ( 含 100 万 元 ) 的 应 收 款 项, 确 定 为 单 项 金 额 重 大 的 应 收 款 项 单 项 金 额 重 大 并 单 项 计 提 坏 账 准 备 的 计 提 方 法 : 在 资 产 负 债 表 日, 公 司 对 单 项 金 额 重 大 的 应 收 款 项 单 独 进 行 减 值 测 试, 经 测 试 发 生 了 减 值 的, 按 其 未 来 现 金 流 量 现 值 低 于 其 账 面 价 值 的 差 额, 确 定 减 值 损 失, 计 提 坏 账 准 备 ; 对 单 项 测 试 未 减 值 的 应 收 款 项, 会 同 单 项 金 额 非 重 大 的 应 收 款 项, 按 类 似 的 信 用 风 险 特 征 划 分 为 若 干 组 合, 再 按 这 些 应 收 款 项 组 合 在 资 产 负 债 表 日 余 额 的 一 定 比 例 计 算 确 定 减 值 损 失, 计 提 坏 账 准 备 2 按 组 合 计 提 坏 账 准 备 的 应 收 款 项 (1) 确 定 组 合 的 依 据 确 定 组 合 的 依 据 为 账 龄 组 合, 以 应 收 款 项 的 账 龄 为 信 用 风 险 特 征 划 分 组 合 (2) 按 组 合 计 提 坏 账 准 备 的 计 提 方 法 : 账 龄 分 析 法 组 合 中, 采 用 账 龄 分 析 法 计 提 坏 账 准 备, 确 定 的 坏 账 准 备 计 提 比 例 为 : 账 龄 应 收 账 款 计 提 比 例 其 他 应 收 款 计 提 比 例 1 年 以 内 ( 含 1 年 ) 5.00% 5.00% 1-2 年 ( 含 2 年 ) 10.00% 10.00% 2-3 年 ( 含 3 年 ) 50.00% 50.00% 3 年 以 上 % % 3 单 项 金 额 虽 不 重 大 但 单 项 计 提 坏 账 准 备 的 应 收 款 项

184 (1) 单 项 计 提 坏 账 准 备 的 理 由 : 单 项 金 额 不 重 大 且 按 照 账 龄 分 析 法 计 提 坏 账 准 备 不 能 反 映 其 风 险 特 征 的 应 收 款 项 (2) 坏 账 准 备 的 计 提 方 法 : 根 据 其 未 来 现 金 流 量 现 值 低 于 其 账 面 价 值 的 差 额, 确 认 减 值 损 失, 计 提 坏 账 准 备 4 对 于 其 他 应 收 款 项 的 坏 账 准 备 计 提 方 法 对 于 应 收 票 据 预 付 款 项 应 收 利 息 应 收 股 利 长 期 应 收 款 按 个 别 认 定 法 进 行 减 值 测 试 有 客 观 证 据 表 明 其 发 生 了 减 值 的, 根 据 其 未 来 现 金 流 量 现 值 低 于 其 账 面 价 值 的 差 额, 确 认 减 值 损 失, 计 提 坏 账 准 备 ( 四 ) 存 货 核 算 方 法 和 存 货 跌 价 准 备 计 提 方 法 1 存 货 的 分 类 存 货 包 括 原 材 料 包 装 物 在 产 品 及 产 成 品 2 发 出 存 货 的 计 价 方 法 发 出 存 货 时 按 月 末 一 次 加 权 平 均 法 计 价 3 存 货 可 变 现 净 值 的 确 定 依 据 及 存 货 跌 价 准 备 的 计 提 方 法 于 资 产 负 债 表 日, 存 货 按 照 成 本 与 可 变 现 净 值 孰 低 计 量, 存 货 成 本 高 于 其 可 变 现 净 值 的, 将 其 差 额 计 提 存 货 跌 价 准 备, 计 入 当 期 损 益 可 变 现 净 值, 是 指 在 日 常 活 动 中, 存 货 的 估 计 售 价 减 去 至 完 工 时 估 计 将 要 发 生 的 成 本 估 计 的 销 售 费 用 以 及 相 关 税 费 后 的 金 额 各 类 存 货 可 变 现 净 值 的 确 定 依 据 如 下 : (1) 产 成 品 商 品 和 用 于 出 售 的 材 料 等 直 接 用 于 出 售 的 商 品 存 货, 在 正 常 生 产 经 营 过 程 中, 以 该 存 货 的 估 计 售 价 减 去 估 计 的 销 售 费 用 和 相 关 税 费 后 的 金 额, 确 定 其 可 变 现 净 值 (2) 需 要 经 过 加 工 的 材 料 存 货, 在 正 常 生 产 经 营 过 程 中, 以 所 生 产 的 产 成 品 的 估 计 售 价 减 去 至 完 工 时 估 计 将 要 发 生 的 成 本 估 计 的 销 售 费 用 和 相 关 税 费 后 的 金 额, 确 定 其 可 变 现 净 值 (3) 资 产 负 债 表 日, 同 一 项 存 货 中 一 部 分 有 合 同 价 格 约 定 其 他 部 分 不 存 在 合 同 价 格 的, 分 别 确 定 其 可 变 现 净 值, 并 与 其 相 对 应 的 成 本 进 行 比 较, 分 别 确 定 存 货 跌 价 准 备 的 计 提 或 转 回 的 金 额 存 货 跌 价 准 备 按 单 个 存 货 项 目 ( 或 存 货 类 别 ) 计 提, 与 在 同 一 地 区 生 产 和 销 售

185 的 产 品 系 列 相 关 具 有 相 同 或 类 似 最 终 用 途 或 目 的, 且 难 以 与 其 他 项 目 分 开 计 量 的 存 货, 合 并 计 提 存 货 跌 价 准 备 4 存 货 的 盘 存 制 度 存 货 的 盘 存 制 度 采 用 永 续 盘 存 制 5 低 值 易 耗 品 和 包 装 物 摊 销 方 法 对 低 值 易 耗 品 和 包 装 物 均 采 用 一 次 转 销 法 进 行 摊 销 ( 五 ) 固 定 资 产 1 固 定 资 产 确 认 条 件 固 定 资 产 指 为 生 产 商 品 提 供 劳 务 出 租 或 经 营 管 理 而 持 有, 并 且 使 用 寿 命 超 过 一 个 会 计 年 度 的 有 形 资 产 固 定 资 产 同 时 满 足 下 列 条 件 的, 才 能 予 以 确 认 : (1) 与 该 固 定 资 产 有 关 的 经 济 利 益 很 可 能 流 入 公 司 ; (2) 该 固 定 资 产 的 成 本 能 够 可 靠 地 计 量 2 各 类 固 定 资 产 折 旧 方 法 各 类 固 定 资 产 采 用 年 限 平 均 法 并 按 下 列 使 用 寿 命 预 计 净 残 值 率 及 折 旧 率 计 提 折 旧 : 类 别 使 用 年 限 预 计 净 残 值 率 年 折 旧 率 房 屋 及 建 筑 物 年 5.00% 9.50%-4.75% 机 器 设 备 10 年 5.00% 9.50% 运 输 设 备 5 年 -10 年 5.00% 19.00%-9.50% 电 子 设 备 3 年 5.00% 31.67% 其 他 3-5 年 5.00% 31.67%-19.00% ( 六 ) 无 形 资 产 1 无 形 资 产, 是 指 公 司 拥 有 或 者 控 制 的 没 有 实 物 形 态 的 可 辨 认 非 货 币 性 资 产 无 形 资 产 按 照 成 本 进 行 初 始 计 量 于 取 得 无 形 资 产 时 分 析 判 断 其 使 用 寿 命 2 公 司 确 定 无 形 资 产 使 用 寿 命 通 常 考 虑 的 因 素 (1) 运 用 该 资 产 生 产 的 产 品 通 常 的 寿 命 周 期 可 获 得 的 类 似 资 产 使 用 寿 命 的 信 息 ; (2) 技 术 工 艺 等 方 面 的 现 阶 段 情 况 及 对 未 来 发 展 趋 势 的 估 计 ; (3) 以 该 资 产 生 产 的 产 品 或 提 供 服 务 的 市 场 需 求 情 况 ; 1 现 在 或 潜 在 的 竞 争 者 预 期 采 取 的 行 动 ; 2 为 维 持 该 资 产 带 来 经 济 利 益 能 力 的 预 期 维 护 支 出, 以 及 公 司 预 计 支 付 有

186 关 支 出 的 能 力 ; 3 对 该 资 产 控 制 期 限 的 相 关 法 律 规 定 或 类 似 限 制, 如 特 许 使 用 期 租 赁 期 等 ; 4 与 企 业 持 有 其 他 资 产 使 用 寿 命 的 关 联 性 等 无 法 预 见 无 形 资 产 为 公 司 带 来 经 济 利 益 期 限 的, 视 为 使 用 寿 命 不 确 定 的 无 形 资 产 3 对 于 使 用 寿 命 有 限 的 无 形 资 产, 在 使 用 寿 命 内 系 统 合 理 摊 销 于 每 年 年 度 终 了, 对 使 用 寿 命 有 限 的 无 形 资 产 的 使 用 寿 命 及 摊 销 方 法 进 行 复 核 无 形 资 产 的 使 用 寿 命 及 摊 销 方 法 与 以 前 估 计 不 同 的, 将 改 变 摊 销 期 限 和 摊 销 方 法 各 类 无 形 资 产 采 用 直 线 法 并 按 下 列 使 用 寿 命 : 项 目 土 地 使 用 权 专 利 权 软 件 4 内 部 研 究 开 发 摊 销 年 限 50 年 10 年 10 年 (1) 内 部 研 究 开 发 项 目 的 支 出, 包 括 研 究 阶 段 支 出 与 开 发 阶 段 支 出, 其 中 : 1 研 究 阶 段 是 指 为 获 取 并 理 解 新 的 科 学 或 技 术 知 识 而 进 行 的 独 创 性 的 有 计 划 调 查 2 开 发 阶 段 是 指 在 进 行 商 业 性 生 产 或 使 用 前, 将 研 究 成 果 或 其 他 知 识 应 用 于 某 项 计 划 或 设 计, 以 生 产 出 新 的 或 具 有 实 质 性 改 进 的 材 料 装 置 产 品 等 (2) 公 司 划 分 内 部 研 究 开 发 项 目 研 究 阶 段 和 开 发 阶 段 的 具 体 标 准 1 对 于 需 要 进 行 临 床 试 验 的 药 品 研 究 开 发 项 目, 将 项 目 立 项 至 取 得 临 床 试 验 批 件 的 期 间 确 认 为 研 究 阶 段, 将 取 得 临 床 试 验 批 件 后 至 取 得 生 产 批 件 的 期 间 确 认 为 开 发 阶 段 开 发 阶 段 所 发 生 的 支 出, 只 归 集 直 接 用 于 开 发 项 目 的 支 出, 与 其 他 项 目 共 同 发 生 的 费 用, 于 发 生 时 计 入 当 期 损 益 2 对 于 无 需 进 行 临 床 试 验 的 药 品 研 究 开 发 项 目, 不 划 分 研 究 阶 段 与 开 发 阶 段, 所 发 生 的 费 用 全 部 计 入 当 期 损 益 (3) 内 部 研 究 开 发 项 目 在 研 究 阶 段 的 支 出 于 发 生 时 计 入 当 期 损 益 ; 开 发 阶 段 的 支 出, 同 时 满 足 下 列 条 件 的, 确 认 为 无 形 资 产 : 1 完 成 该 无 形 资 产 以 使 其 能 够 使 用 或 出 售 在 技 术 上 具 有 可 行 性 ; 2 具 有 完 成 该 无 形 资 产 并 使 用 或 出 售 的 意 图 ;

187 3 无 形 资 产 产 生 经 济 利 益 的 方 式, 包 括 能 够 证 明 运 用 该 无 形 资 产 生 产 的 产 品 存 在 市 场 或 无 形 资 产 自 身 存 在 市 场, 无 形 资 产 将 在 内 部 使 用 的, 证 明 其 有 用 性 ; (4) 有 足 够 的 技 术 财 务 资 源 和 其 他 资 源 支 持, 以 完 成 该 无 形 资 产 的 开 发, 并 有 能 力 使 用 或 出 售 该 无 形 资 产 ; (5) 归 属 于 该 无 形 资 产 开 发 阶 段 的 支 出 能 够 可 靠 地 计 量 开 发 阶 段 的 支 出, 如 果 不 能 满 足 上 述 条 件 的, 于 发 生 时 计 入 当 期 损 益 ( 七 ) 借 款 费 用 1 公 司 发 生 的 借 款 费 用, 可 直 接 归 属 于 符 合 资 本 化 条 件 的 资 产 的 购 建 或 者 生 产 的, 予 以 资 本 化, 计 入 相 关 资 产 成 本 符 合 资 本 化 条 件 的 资 产, 是 指 需 要 经 过 相 当 长 的 时 间 的 ( 通 常 是 指 1 年 及 1 年 以 上 ) 购 建 或 者 生 产 活 动 才 能 达 到 预 定 可 使 用 可 销 售 状 态 的 固 定 资 产 投 资 性 房 地 产 和 存 货 等 资 产 其 他 借 款 费 用, 在 发 生 时 根 据 其 发 生 额 确 认 为 费 用, 计 入 当 期 损 益 借 款 费 用 包 括 借 款 利 息 折 价 或 者 溢 价 的 摊 销 辅 助 费 用 以 及 因 外 币 借 款 而 发 生 的 汇 兑 差 额 等 2 借 款 费 用 同 时 满 足 下 列 条 件 的, 开 始 资 本 化 : (1) 资 产 支 出 已 发 生, 资 产 支 出 包 括 为 购 建 或 者 生 产 符 合 资 本 化 条 件 的 资 产 而 支 付 的 现 金 转 移 非 现 金 资 产 或 者 承 担 带 息 债 务 形 式 发 生 的 支 出 ; 1 借 款 费 用 已 经 发 生 ; 2 为 使 资 产 达 到 预 定 可 使 用 或 者 可 销 售 状 态 所 必 要 的 购 建 或 者 生 产 活 动 已 经 开 始 购 建 或 者 生 产 符 合 资 本 化 条 件 的 资 产 达 到 预 定 可 使 用 或 者 可 销 售 状 态 时, 借 款 费 用 停 止 资 本 化 符 合 资 本 化 条 件 的 资 产 在 购 建 或 者 生 产 过 程 中 发 生 非 正 常 中 断, 且 中 断 时 间 连 续 超 过 3 个 月 的, 暂 停 借 款 费 用 的 资 本 化 在 中 断 期 间 发 生 的 借 款 费 用 确 认 为 费 用, 计 入 当 期 损 益, 直 至 资 产 的 购 建 或 者 生 产 活 动 重 新 开 始 如 果 中 断 是 所 购 建 或 者 生 产 的 符 合 资 本 化 条 件 的 资 产 达 到 预 定 可 使 用 或 可 销 售 状 态 必 要 的 程 序, 借 款 费 用 的 资 本 化 则 继 续 进 行 3 在 资 本 化 期 间 内, 每 一 会 计 期 间 的 利 息 ( 包 括 折 价 或 溢 价 的 摊 销 ) 资 本 化 金 额, 按 照 下 列 规 定 确 定 : (1) 为 购 建 或 者 生 产 符 合 资 本 化 条 件 的 资 产 而 借 入 专 门 借 款 的, 以 专 门 借

188 款 当 期 实 际 发 生 的 利 息 费 用, 减 去 尚 未 动 用 的 借 款 资 金 存 入 银 行 取 得 的 利 息 收 入 或 进 行 暂 时 性 投 资 取 得 的 投 资 收 益 后 的 金 额 确 定 (2) 为 购 建 或 者 生 产 符 合 资 本 化 条 件 的 资 产 而 占 用 了 一 般 借 款 的, 根 据 累 计 资 产 支 出 超 过 专 门 借 款 部 分 的 资 产 支 出 加 权 平 均 数 乘 以 所 占 用 的 一 般 借 款 的 资 本 化 率, 计 算 确 定 一 般 借 款 应 予 资 本 化 的 利 息 金 额 资 本 化 率 根 据 一 般 借 款 加 权 平 均 利 率 确 定 借 款 存 在 折 价 或 溢 价 的, 按 照 实 际 利 率 法 确 定 每 一 会 计 期 间 相 应 摊 销 的 折 价 或 者 溢 价 的 金 额, 调 整 每 期 利 息 金 额 在 资 本 化 期 间 内, 每 一 会 计 期 间 的 利 息 资 本 化 金 额, 不 超 过 当 期 相 关 借 款 实 际 发 生 的 利 息 金 额 4 专 门 借 款 发 生 的 辅 助 费 用, 在 所 购 建 或 者 生 产 的 符 合 资 本 化 条 件 的 资 产 达 到 预 定 可 使 用 或 者 可 销 售 状 态 之 前 发 生 的, 在 发 生 时 根 据 其 发 生 额 予 以 资 本 化, 计 入 符 合 资 本 化 条 件 的 资 产 的 成 本 ; 在 所 购 建 或 者 生 产 的 符 合 资 本 化 条 件 的 资 产 达 到 预 定 可 使 用 或 者 可 销 售 状 态 之 后 发 生 的, 在 发 生 时 根 据 其 发 生 额 确 认 为 费 用, 计 入 当 期 损 益 一 般 借 款 发 生 的 辅 助 费 用, 在 发 生 时 根 据 其 发 生 额 确 认 为 费 用, 计 入 当 期 损 益 ( 八 ) 在 建 工 程 1 在 建 工 程 按 建 造 该 项 资 产 达 到 预 定 可 使 用 状 态 前 所 发 生 的 实 际 成 本 计 量 ; 2 在 建 工 程 达 到 预 定 可 使 用 状 态 时, 按 工 程 实 际 成 本 转 入 固 定 资 产 已 达 到 预 定 可 使 用 状 态 但 尚 未 办 理 竣 工 决 算 的, 先 按 估 计 价 值 转 入 固 定 资 产, 待 办 理 竣 工 决 算 后 再 按 实 际 成 本 调 整 原 暂 估 价 值, 但 不 再 调 整 原 已 计 提 的 折 旧 四 公 司 主 要 税 项 及 享 受 的 财 政 税 收 优 惠 政 策 ( 一 ) 主 要 税 种 及 税 率 税 种 计 税 依 据 税 率 增 值 税 销 售 货 物 或 提 供 劳 务 17% 营 业 税 应 纳 税 营 业 额 5% 城 市 维 护 建 设 税 应 缴 流 转 税 税 额 7% 企 业 所 得 税 应 纳 税 所 得 额 15%

189 ( 二 ) 税 收 优 惠 及 批 文 根 据 陕 西 省 科 学 技 术 厅 陕 西 省 财 政 厅 陕 西 省 国 家 税 务 局 陕 西 省 地 方 税 务 局 发 布 的 陕 科 高 发 号 关 于 公 布 陕 西 省 2011 年 第 一 批 高 新 技 术 企 业 名 单 的 通 知 文 件, 认 定 公 司 为 陕 西 省 2011 年 第 一 批 高 新 技 术 企 业, 并 取 得 证 书 编 号 为 GR 的 高 新 技 术 企 业 证 书 2014 年 度, 根 据 陕 西 省 科 学 技 术 厅 陕 西 省 财 政 厅 陕 西 省 国 家 税 务 局 陕 西 省 地 方 税 务 局 发 布 的 陕 科 高 发 号 关 于 公 布 陕 西 省 2014 年 第 一 批 通 过 复 审 认 定 高 新 技 术 企 业 名 单 的 通 知 文 件, 认 定 公 司 通 过 高 新 技 术 企 业 复 审, 并 取 得 了 高 新 技 术 企 业 证 书, 证 书 编 号 为 GF , 发 证 日 期 为 2014 年 9 月 5 日, 有 效 期 为 3 年 根 据 中 华 人 民 共 和 国 企 业 所 得 税 法 中 华 人 民 共 和 国 企 业 所 得 税 法 实 施 条 例 的 有 关 规 定, 公 司 报 告 期 内 执 行 15% 的 优 惠 税 率 五 经 注 册 会 计 师 核 验 的 非 经 常 性 损 益 明 细 表 上 会 会 计 师 事 务 所 ( 特 殊 普 通 合 伙 ) 对 本 公 司 报 告 期 内 的 非 经 常 性 损 益 进 行 了 鉴 证, 并 出 具 了 上 会 师 报 字 (2015) 第 2590 号 非 经 常 性 损 益 的 专 项 审 核 报 告 报 告 期 内, 公 司 非 经 常 性 损 益 发 生 额 情 况 如 下 : 单 位 : 元 项 目 2014 年 度 2013 年 度 2012 年 度 非 流 动 性 资 产 处 置 损 益, 包 括 已 计 提 资 产 减 值 准 备 的 冲 销 部 分 , 越 权 审 批, 或 无 正 式 批 准 文 件, 或 偶 发 性 的 税 收 返 还 减 免 计 入 当 期 损 益 的 政 府 补 助, 但 与 公 司 正 常 经 营 业 务 密 切 相 关, 符 合 国 家 政 策 规 定 按 照 一 定 标 准 定 额 或 346, ,189, , 定 量 持 续 享 受 的 政 府 补 助 除 外 计 入 当 期 损 益 的 对 非 金 融 企 业 收 取 的 资 金 占 用 费 企 业 取 得 子 公 司 联 营 企 业 及 合 营 企 业 的 投 资 成 本 小 于 取 得 投 资 时 应 享 有 被 投 资 单 位 可 辨 认 净 资 产 公 允 价 值 产 生 的 收 益 非 货 币 性 资 产 交 换 损 益 委 托 他 人 投 资 或 管 理 资 产 的 损 益 因 不 可 抗 力 因 素, 如 遭 受 自 然 灾 害

190 而 计 提 的 各 项 资 产 减 值 准 备 债 务 重 组 损 益 ; 企 业 重 组 费 用, 如 安 置 职 工 的 支 出 整 合 费 用 等 交 易 价 格 显 失 公 允 的 交 易 产 生 的 超 过 公 允 价 值 部 分 的 损 益 同 一 控 制 下 企 业 合 并 产 生 的 子 公 司 期 初 至 合 并 日 的 当 期 净 损 益 与 公 司 正 常 经 营 业 务 无 关 的 或 有 事 项 产 生 的 损 益 除 同 公 司 正 常 经 营 业 务 相 关 的 有 效 套 期 保 值 业 务 外, 持 有 交 易 性 金 融 资 产 交 易 性 金 融 负 债 产 生 的 公 允 价 值 变 动 损 益, 以 及 处 置 交 易 性 金 517, ,415, 融 资 产 交 易 性 金 融 负 债 和 可 供 出 售 金 融 资 产 取 得 的 投 资 收 益 单 独 进 行 减 值 测 试 的 应 收 款 项 减 值 准 备 转 回 对 外 委 托 贷 款 取 得 的 损 益 采 用 公 允 价 值 模 式 进 行 后 续 计 量 的 投 资 性 房 地 产 公 允 价 值 变 动 产 生 的 损 益 根 据 税 收 会 计 等 法 律 法 规 的 要 求 对 当 期 损 益 进 行 一 次 性 调 整 对 当 期 损 益 的 影 响 受 托 经 营 取 得 的 托 管 费 收 入 除 上 述 各 项 之 外 的 其 他 营 业 外 收 入 和 支 出 66, , , 其 他 符 合 非 经 常 性 损 益 定 义 的 损 益 项 目 小 计 929, ,441, , 减 : 企 业 所 得 税 影 响 数 143, , , 非 经 常 性 损 益 净 额 785, ,052, , 报 告 期 内 扣 除 非 经 常 性 损 益 后 的 净 利 润 情 况 表 如 下 : 单 位 : 元 项 目 2014 年 度 2013 年 度 2012 年 度 净 利 润 62,741, ,822, ,398, 扣 除 非 经 常 性 损 益 后 的 净 利 润 61,956, ,770, ,178,

191 六 发 行 人 主 要 资 产 情 况 ( 一 ) 最 近 一 期 末 的 固 定 资 产 单 位 : 元 项 目 2014 年 12 月 31 日 (1) 账 面 原 值 小 计 86,196, 房 屋 及 建 筑 物 44,912, 机 器 设 备 36,585, 电 子 设 备 1,615, 运 输 工 具 2,698, 其 他 384, (2) 累 计 折 旧 小 计 22,616, 房 屋 及 建 筑 物 7,108, 机 器 设 备 12,083, 电 子 设 备 1,449, 运 输 工 具 1,745, 其 他 230, (3) 账 面 价 值 合 计 63,579, 房 屋 及 建 筑 物 37,803, 机 器 设 备 24,501, 电 子 设 备 166, 运 输 工 具 953, 其 他 154, ( 二 ) 最 近 一 期 末 的 无 形 资 产 单 位 : 元 项 目 2014 年 12 月 31 日 (1) 账 面 原 值 小 计 37,060, 土 地 使 用 权 21,664, 商 标 权 15,240, 专 利 权 156, (2) 累 计 摊 销 小 计 9,318, 土 地 使 用 权 2,245, 商 标 权 7,033, 专 利 权 39, (3) 账 面 价 值 合 计 27,742, 土 地 使 用 权 19,418, 商 标 权 8,206, 专 利 权 117,

192 七 最 近 一 期 末 主 要 债 项 ( 一 ) 短 期 借 款 单 位 : 元 项 目 2014 年 12 月 31 日 抵 押 借 款 12,000, 保 证 借 款 16,000, 合 计 28,000, ( 二 ) 应 付 账 款 单 位 : 元 账 龄 2014 年 12 月 31 日 一 年 以 内 ( 含 一 年 ) 50,010, 一 年 以 上 658, 合 计 50,669, ( 三 ) 应 付 职 工 薪 酬 单 位 : 元 项 目 2014 年 12 月 31 日 短 期 薪 酬 5,507, 离 职 后 福 利 - 设 定 提 存 计 划 10, 合 计 5,518, ( 四 ) 应 交 税 费 单 位 : 元 项 目 2014 年 12 月 31 日 增 值 税 9,169, 企 业 所 得 税 4,746, 城 市 维 护 建 设 税 707, 教 育 费 附 加 303, 地 方 教 育 费 附 加 202, 印 花 税 21, 水 利 基 金 68, 房 产 税 148, 个 人 所 得 税 480, 营 业 税 4, 合 计 15,851,

193 八 发 行 人 所 有 者 权 益 变 动 情 况 ( 一 ) 股 本 单 位 : 元 项 目 2014 年 12 月 31 日 2013 年 12 月 31 日 2012 年 12 月 31 日 陕 西 康 惠 控 股 有 限 公 司 39,600, ,600, ,350, 王 延 岭 6,650, ,650, ,650, TBP Traditional Medicine Investment 16,670, ,670, ,670, Holdings(H.K.) Limited 凯 石 国 浦 9,740, 杭 州 建 信 2,250, ,250, 添 富 医 健 3,652, 德 同 新 能 3,580, 陕 西 新 材 1,432, 上 海 建 信 1,074, 合 计 74,910, ,910, ,670, ( 二 ) 资 本 公 积 单 位 : 元 项 目 2014 年 12 月 31 日 2013 年 12 月 31 日 2012 年 12 月 31 日 股 本 溢 价 110,466, ,466, ,706, 其 他 资 本 公 积 1,529, ,529, ,146, 合 计 111,995, ,995, ,853, ( 三 ) 盈 余 公 积 单 位 : 元 项 目 2014 年 12 月 31 日 2013 年 12 月 31 日 2012 年 12 月 31 日 法 定 盈 余 公 积 20,846, ,572, ,990, 合 计 20,846, ,572, ,990, ( 四 ) 未 分 配 利 润 单 位 : 元 项 目 2014 年 12 月 31 日 2013 年 12 月 31 日 2012 年 12 月 31 日 期 初 未 分 配 利 润 131,153, ,913, ,554, 加 : 本 期 净 利 润 62,741, ,822, ,398, 减 : 提 取 法 定 盈 余 公 积 6,274, ,582, ,039, 期 末 未 分 配 利 润 187,620, ,153, ,913,

194 九 现 金 流 量 单 位 : 元 项 目 2014 年 度 2013 年 度 2012 年 度 一 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 量 : 经 营 活 动 现 金 流 入 小 计 321,942, ,356, ,390, 经 营 活 动 现 金 流 出 小 计 299,218, ,004, ,271, 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 22,724, ,351, ,119, 二 投 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 : 投 资 活 动 现 金 流 入 小 计 14,828, ,147, ,290, 投 资 活 动 现 金 流 出 小 计 26,589, ,162, ,165, 投 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 -11,760, ,015, ,875, 三 筹 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 : 筹 资 活 动 现 金 流 入 小 计 28,500, ,500, ,250, 筹 资 活 动 现 金 流 出 小 计 31,548, ,207, ,808, 筹 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 -3,048, ,292, ,558, 四 汇 率 变 动 对 现 金 及 现 金 等 价 物 的 影 响 五 现 金 及 现 金 等 价 物 净 增 加 额 7,915, ,628, ,686, 六 期 末 现 金 及 现 金 等 价 物 余 额 84,913, ,997, ,369, 十 或 有 事 项 截 至 本 招 股 说 明 书 签 署 日, 公 司 不 存 在 需 要 披 露 的 重 大 或 有 事 项 十 一 承 诺 事 项 截 至 招 股 说 明 书 签 署 日, 本 公 司 不 存 在 需 要 披 露 的 重 大 承 诺 事 项 十 二 资 产 负 债 表 日 后 事 项 截 至 本 招 股 说 明 书 签 署 日, 本 公 司 不 存 在 需 要 披 露 的 重 大 日 后 事 项 十 三 其 他 重 要 事 项 截 至 本 招 股 说 明 书 签 署 日, 本 公 司 不 存 在 需 要 披 露 的 其 他 重 要 事 项 十 四 发 行 人 报 告 期 内 的 重 要 财 务 指 标 ( 一 ) 主 要 财 务 指 标

195 项 目 2014 年 度 2013 年 度 2012 年 度 流 动 比 率 ( 倍 ) 速 动 比 率 ( 倍 ) 资 产 负 债 率 (%) 22.12% 26.08% 33.35% 应 收 账 款 周 转 率 ( 次 / 年 ) 存 货 周 转 率 ( 次 / 年 ) 息 税 折 旧 摊 销 前 利 润 ( 万 元 ) 8, , , 利 息 保 障 倍 数 ( 倍 ) 每 股 经 营 活 动 现 金 流 量 净 额 ( 元 ) 每 股 净 现 金 流 量 ( 元 ) 无 形 资 产 ( 扣 除 土 地 使 用 权 水 面 养 殖 权 和 采 矿 权 等 后 ) 占 净 资 2.11% 2.95% 5.40% 产 的 比 例 (%) 注 上 述 指 标 的 计 算 公 式 如 下 : 1 流 动 比 率 = 流 动 资 产 / 流 动 负 债 2 速 动 比 率 = 速 动 资 产 / 流 动 负 债 3 资 产 负 债 率 = 总 负 债 / 总 资 产 4 应 收 账 款 周 转 率 = 营 业 收 入 / 应 收 账 款 平 均 余 额 5 存 货 周 转 率 = 营 业 成 本 / 存 货 平 均 余 额 6 息 税 折 旧 摊 销 前 利 润 = 税 前 利 润 + 利 息 支 出 + 折 旧 支 出 + 长 期 待 摊 费 用 摊 销 + 无 形 资 产 摊 销 7 利 息 保 障 倍 数 =( 税 前 利 润 + 利 息 支 出 )/ 利 息 支 出 8 每 股 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 量 = 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 / 期 末 股 本 总 额 9 每 股 净 现 金 流 量 = 现 金 流 量 净 额 / 期 末 股 本 总 额 10 无 形 资 产 占 净 资 产 比 例 = 无 形 资 产 ( 土 地 使 用 权 除 外 )/ 期 末 净 资 产 ( 二 ) 净 资 产 收 益 率 和 每 股 收 益 报 告 期 利 润 年 度 加 权 平 均 净 资 每 股 收 益 产 收 益 率 (%) 基 本 每 股 收 益 稀 释 每 股 收 益 2014 年 17.24% 归 属 于 公 司 普 通 股 2013 年 19.38% 股 东 的 净 利 润 2012 年 21.26% 扣 除 非 经 常 性 损 益 2014 年 17.02% 后 归 属 于 公 司 普 通 2013 年 18.67% 股 股 东 的 净 利 润 2012 年 21.14% 十 五 历 次 资 产 评 估 和 验 资 情 况 ( 一 ) 评 估 情 况 年 4 月 6 日, 上 海 银 信 汇 业 资 产 评 估 有 限 公 司 对 康 惠 控 股 的 资 产 出

196 资 进 行 了 评 估, 并 出 具 了 沪 银 信 汇 业 评 报 字 [2010] 第 B078 号 陕 西 康 惠 制 药 有 限 公 司 拟 作 价 出 资 涉 及 的 部 分 资 产 评 估 报 告 书 康 惠 控 股 投 入 的 非 货 币 性 资 产 中, 厂 区 办 公 楼 生 产 厂 房 高 科 大 厦 办 公 楼 B-10 B-11 层 等 房 屋 建 筑 物, 评 估 价 值 为 1, 万 元 ; 锅 炉 蒸 发 光 散 射 检 测 器 车 辆 等 设 备, 评 估 价 值 为 1, 万 元 ; 坤 复 康 胶 囊 消 银 颗 粒 复 方 双 花 片 复 方 清 带 灌 注 液 4 项 知 识 产 权 ( 专 利 权 ), 评 估 价 值 为 1,250 万 元 ; 彩 虹 二 路 2 号 土 地 使 用 权, 评 估 价 值 为 万 元, 上 述 非 货 币 性 资 产 评 估 价 值 共 计 5, 万 元, 其 中 3,500 万 元 计 入 股 本, 其 余 1,928.8 万 元 计 入 资 本 公 积 年 11 月 30 日, 上 海 众 华 资 产 评 估 有 限 公 司 对 康 惠 控 股 出 资 建 造 的 房 屋 建 筑 物 进 行 了 评 估, 并 出 具 沪 众 评 报 字 2013 第 435 号 陕 西 康 惠 制 药 股 份 有 限 公 司 资 产 受 让 涉 及 的 部 分 资 产 评 估 报 告 康 惠 控 股 出 资 建 造 的 房 屋 建 筑 物 中, 包 括 办 公 楼 提 取 车 间 中 试 车 间 等 房 屋 建 筑 物, 评 估 总 价 为 万 元, 康 惠 制 药 以 该 评 估 价 值 为 依 据 受 让 了 上 述 房 屋 建 筑 物 ( 二 ) 验 资 情 况 年 12 月 16 日, 上 海 上 会 会 计 师 事 务 所 有 限 公 司 出 具 了 上 会 师 报 字 (2009) 第 1908 号 验 资 报 告, 确 认 康 惠 控 股 和 王 延 岭 分 别 缴 纳 了 人 民 币 335 万 元 和 665 万 元 出 资 款, 出 资 方 式 为 货 币 资 金, 公 司 注 册 资 本 5,000 万 元 中 的 1,000 万 元 到 位 年 4 月 27 日, 上 海 上 会 会 计 师 事 务 所 有 限 公 司 出 具 了 上 会 师 报 字 (2010) 第 1235 号 验 资 报 告, 确 认 康 惠 控 股 已 缴 纳 新 增 实 收 资 本 4,000 万 元 人 民 币 : 其 中 500 万 元 以 货 币 资 金 出 资, 其 中 3,500 万 元 以 实 物 知 识 产 权 和 土 地 使 用 权 出 资 实 物 知 识 产 权 和 土 地 使 用 权 评 估 价 共 计 5, 万 元, 其 中 3,500 万 元 计 入 股 本, 其 余 1,928.8 万 元 计 入 资 本 公 积 截 至 2010 年 4 月 23 日, 康 惠 控 股 已 按 照 有 关 规 定 办 妥 上 述 实 物 资 产 知 识 产 权 和 土 地 使 用 权 的 所 有 权 过 户 和 转 让 登 记 等 相 关 手 续 上 述 出 资 后, 公 司 注 册 资 本 5,000 万 元 均 已 到 位 年 10 月 8 日, 上 海 上 会 会 计 师 事 务 所 有 限 公 司 出 具 上 会 师 报 字 (2010) 第 1899 号 验 资 报 告, 确 认 新 股 东 TBP Traditional Medicine Investment Holdings(H.K.) Limited 已 缴 纳 增 资 款 5, 万 港 币, 按 当 日 汇 率 折 合 人 民 币

197 5, 万 元, 其 中 1,667 万 元 计 入 新 增 股 本, 差 额 3, 万 元 计 入 资 本 公 积 上 述 增 资 后, 公 司 注 册 资 本 增 加 至 人 民 币 6,667 万 元 年 3 月 5 日, 上 海 上 会 会 计 师 事 务 所 有 限 公 司 出 具 上 会 师 报 字 (2013) 第 0450 号 验 资 报 告, 确 认 新 股 东 上 海 凯 石 国 浦 股 权 投 资 基 金 合 伙 企 业 ( 有 限 合 伙 ) 已 缴 纳 增 资 款 6,600 万 元 人 民 币, 其 中 824 万 元 计 入 新 增 股 本, 差 额 5,776 万 元 计 入 资 本 公 积 上 述 增 资 后, 公 司 注 册 资 本 增 加 至 人 民 币 7,491 万 元

198 第 十 节 管 理 层 讨 论 与 分 析 本 公 司 董 事 会 和 管 理 层 结 合 公 司 最 近 三 年 经 审 计 的 财 务 报 表 经 营 情 况 和 行 业 状 况 对 公 司 的 财 务 状 况 分 析 如 下 : 一 发 行 人 报 告 期 内 财 务 状 况 分 析 ( 一 ) 资 产 质 量 分 析 1 资 产 构 成 及 其 变 化 分 析 项 目 单 位 : 万 元 2014 年 12 月 31 日 2013 年 12 月 31 日 2012 年 12 月 31 日 金 额 占 比 金 额 占 比 金 额 占 比 流 动 资 产 37, % 31, % 23, % 非 流 动 资 产 13, % 13, % 8, % 资 产 总 额 50, % 44, % 31, % 公 司 2013 年 末 资 产 总 额 较 2012 年 末 增 长 42.52%,2014 年 末 资 产 总 额 较 2013 年 末 增 长 了 12.81%, 公 司 经 营 规 模 的 增 长 带 动 了 资 产 规 模 相 应 增 长 公 司 流 动 资 产 占 资 产 总 额 比 重 较 高, 资 产 流 动 性 较 好, 占 比 均 在 70% 以 上, 相 比 同 行 业 上 市 公 司 平 均 较 高 ( 如 下 表 所 示 ) 同 行 业 上 市 公 司 流 动 资 产 占 资 产 总 额 的 比 重 情 况 如 下 表

199 公 司 名 称 2014 年 末 (%) 2013 年 末 (%) 2012 年 末 (%) 康 缘 药 业 (600557) 以 岭 药 业 (002603) 葵 花 药 业 (002737) 贵 州 百 灵 (002424) 辅 仁 药 业 (600781) 佛 慈 制 药 (002644) 益 盛 药 业 (002566) 众 生 药 业 (002317) 平 均 值 公 司 注 截 至 本 招 股 说 明 书 签 署 日, 以 上 数 据 系 根 据 各 上 市 公 司 招 股 说 明 书 和 年 度 报 告 等 公 开 资 料 整 理, 下 同 2 流 动 资 产 分 析 报 告 期 内, 公 司 流 动 资 产 主 要 结 构 如 下 : 单 位 : 万 元 项 目 2014 年 12 月 31 日 2013 年 12 月 31 日 2012 年 12 月 31 日 金 额 占 比 金 额 占 比 金 额 占 比 货 币 资 金 5, % 4, % 4, % 应 收 票 据 1, % 1, % 1, % 应 收 账 款 20, % 14, % 8, % 预 付 款 项 % % % 其 他 应 收 款 % 1, % % 存 货 6, % 6, % 8, % 其 他 流 动 资 产 3, % 3, % 流 动 资 产 合 计 37, % 31, % 23, %

200 报 告 期 内, 公 司 流 动 资 产 分 别 为 23, 万 元 31, 万 元 和 37, 万 元 由 于 行 业 特 征 及 经 营 模 式 的 原 因, 公 司 货 币 资 金 应 收 账 款 存 货 占 流 动 资 产 的 比 重 较 高, 该 三 项 占 比 合 计 数 报 告 期 内 均 在 80% 左 右 (1) 货 币 资 金 单 位 : 万 元 项 目 2014 年 末 2013 年 末 2012 年 末 库 存 现 金 银 行 存 款 5, , , 货 币 资 金 合 计 5, , , 占 流 动 资 产 比 例 14.84% 14.91% 19.53% 报 告 期 内, 公 司 货 币 资 金 余 额 分 别 为 4, 万 元 4, 万 元 和 5, 万 元, 随 着 公 司 业 务 的 发 展, 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 增 加, 使 得 公 司 2013 年 末 和 2014 年 末 的 货 币 资 金 余 额 较 上 年 均 有 所 增 长 (2) 应 收 票 据 2012 年 末 2013 年 末 和 2014 年 末, 公 司 应 收 票 据 余 额 分 别 为 1, 万 元 1, 万 元 和 1, 万 元, 有 所 上 升, 主 要 是 公 司 经 营 规 模 持 续 扩 张 的 同 时 部 分 客 户 更 多 的 使 用 了 票 据 的 结 算 方 式

201 (3) 应 收 账 款 1 应 收 账 款 变 化 分 析 单 位 : 万 元 项 目 2014 年 末 2013 年 末 2012 年 末 应 收 账 款 余 额 21, , , 应 收 账 款 账 面 净 值 20, , , 账 面 净 值 占 流 动 资 产 比 重 54.22% 44.70% 37.28% 2012 年 末 2013 年 末 2014 年 末, 公 司 应 收 账 款 余 额 分 别 为 9, 万 元 14, 万 元 21, 万 元, 应 收 账 款 逐 年 增 长,2013 年 末 比 2012 年 末 增 长 62.36%, 计 5, 万 元,2014 年 末 应 收 账 款 余 额 较 2013 年 末 增 长 42.87%, 计 6, 万 元 公 司 应 收 账 款 增 长 的 主 要 原 因 是 : A 公 司 营 业 收 入 的 不 断 增 长 报 告 期 内, 公 司 营 业 收 入 分 别 为 27, 万 元 32, 万 元 37, 万 元,2013 年 营 业 收 入 同 比 增 长 18.51%,2014 年 营 业 收 入 同 比 增 长 14.53%; B 公 司 2013 年 和 2014 年 通 过 配 送 商 销 售 给 终 端 医 院 的 数 量 增 长 较 多, 由 于 新 增 的 终 端 医 院 需 要 给 予 一 定 的 信 用 账 期, 使 得 报 告 期 内 应 收 账 款 增 长 较 多 ; C 近 两 年 来, 由 于 国 家 医 保 支 付 制 度 改 革 等 原 因, 医 保 资 金 支 付 时 间 相 对 滞 后, 另 外, 部 分 医 院 因 自 身 扩 张 需 要, 新 建 医 院 大 楼 等 而 造 成 了 资 金 紧 缺, 从 而 导 致 了 药 品 回 款 延 迟 ; D 报 告 期 内, 由 于 公 司 下 游 的 配 送 商 数 量 较 多 过 于 分 散, 配 送 商 平 均 销 售 额 较 小, 集 中 度 较 低, 使 得 应 收 账 款 回 款 周 期 较 长 E 2014 年, 公 司 销 售 收 入 为 3.76 亿 元, 同 行 业 可 比 公 司 的 平 均 收 入 在 亿 元, 与 同 行 业 可 比 上 市 公 司 相 比, 公 司 销 售 收 入 仍 处 于 相 对 较 低 的 水 平, 而 配 送 商 对 销 售 额 较 大 的 医 药 生 产 企 业 给 予 的 回 款 期 相 对 较 短 报 告 期 内, 同 行 业 可 比 上 市 公 司 营 业 收 入 金 额 明 细 如 下 : 单 位 : 万 元 公 司 名 称 2014 年 度 2013 年 度 2012 年 度 康 缘 药 业 (600557) 256, , , 以 岭 药 业 (002603) 292, , , 葵 花 药 业 (002737) 271, , , 贵 州 百 灵 (002424) 157, , ,

202 辅 仁 药 业 (600781) 43, , , 佛 慈 制 药 (002644) 39, , , 益 盛 药 业 (002566) 78, , , 众 生 药 业 (002317) 130, , , 平 均 158, , , 本 公 司 37, , , 应 收 账 款 账 龄 分 析 应 收 账 款 账 龄 以 一 年 内 为 主, 2012 年 末 2013 年 末 2014 年 末, 一 年 内 应 收 账 款 余 额 分 别 为 8, 万 元 14, 万 元 和 20, 万 元, 占 应 收 账 款 总 额 的 比 重 分 别 为 96.02% 95.33% 94.29%, 较 为 稳 定, 如 下 表 所 示 : 应 收 账 款 的 账 龄 结 构 单 位 : 万 元 账 龄 2014 年 末 账 面 余 额 占 比 坏 账 准 备 账 面 净 额 1 年 以 内 ( 含 1 年 ) 20, % 1, , 至 2 年 ( 含 2 年 ) 1, % 至 3 年 ( 含 3 年 ) % 年 以 上 合 计 21, % 1, , 账 龄 2013 年 末 账 面 余 额 占 比 坏 账 准 备 账 面 净 额 1 年 以 内 ( 含 1 年 ) 14, % , 至 2 年 ( 含 2 年 ) % 至 3 年 ( 含 3 年 ) % 年 以 上 % 合 计 14, % , 账 龄 2012 年 末 账 面 余 额 占 比 坏 账 准 备 账 面 净 额 1 年 以 内 ( 含 1 年 ) 8, % , 至 2 年 ( 含 2 年 ) % 至 3 年 ( 含 3 年 ) % 年 以 上 合 计 9, % , 与 同 行 业 可 比 上 市 公 司 相 比, 报 告 期 内, 公 司 一 年 以 内 应 收 账 款 占 应 收 账 款 余 额 的 比 重 较 高, 维 持 在 95% 左 右, 应 收 账 款 整 体 的 账 龄 较 短, 资 产 质 量 较 好,

203 如 下 表 所 示 : 一 年 以 内 应 收 账 款 占 应 收 账 款 余 额 的 比 重 单 位 :(%) 公 司 名 称 2014 年 末 2013 年 末 2012 年 末 康 缘 药 业 (600557) 以 岭 药 业 (002603) 葵 花 药 业 (002737) 贵 州 百 灵 (002424) 辅 仁 药 业 (600781) 佛 慈 制 药 (002644) 益 盛 药 业 (002566) 众 生 药 业 (002317) 平 均 值 本 公 司 注 2012 年 末, 葵 花 药 业 (002737) 未 披 露 其 相 关 数 据, 故 2012 年 末 同 行 业 上 市 公 司 一 年 以 内 应 收 账 款 占 应 收 账 款 余 额 的 比 重 平 均 值 以 其 他 可 比 上 市 公 司 计 算 3 应 收 账 款 管 理 措 施 及 坏 账 计 提 分 析 A 应 收 账 款 管 理 措 施 公 司 针 对 应 收 账 款 建 立 了 严 格 的 控 制 措 施, 主 要 包 括 : a 根 据 客 户 类 型 分 类 管 理 公 司 每 年 对 所 有 客 户 进 行 资 信 评 审, 根 据 客 户 的 资 产 规 模 销 售 规 模 历 史 记 录 信 誉 等 情 况 将 客 户 进 行 分 类 管 理, 并 针 对 不 同 类 型 的 客 户 制 定 不 同 的 营 销 政 策 针 对 在 业 务 合 作 过 程 中 信 誉 良 好 的 客 户, 公 司 会 及 时 调 整 该 客 户 的 资 信 等 级 b 制 定 并 执 行 严 格 的 考 核 体 系 公 司 在 考 核 销 售 人 员 业 绩 时 充 分 考 虑 到 应 收 账 款 的 回 收 情 况, 应 收 账 款 回 收 期 长 短 与 销 售 人 员 的 薪 酬 直 接 挂 钩 销 售 部 门 会 同 财 务 部 门 实 时 监 控 并 分 析 针 对 每 个 客 户 的 应 收 账 款 回 款 情 况, 对 存 在 逾 期 付 款 的 客 户, 停 止 对 该 客 户 供 货 及 接 受 新 订 单, 并 及 时 联 合 公 司 有 关 部 门 采 取 相 应 措 施 报 告 期 内, 公 司 应 收 账 款 质 量 较 好, 未 发 生 坏 账 损 失 B 应 收 账 款 坏 账 计 提 报 告 期 内, 公 司 应 收 账 款 回 收 情 况 良 好, 且 执 行 了 稳 健 的 坏 账 计 提 政 策 医 药 行 业 一 年 内 应 收 账 款 余 额 占 应 收 账 款 的 比 重 普 遍 较 高 ( 如 下 表 所 示 ), 一 年 内

204 应 收 账 款 的 坏 账 计 提 比 例 成 为 坏 账 计 提 政 策 稳 健 与 否 的 主 要 因 素 公 司 及 同 行 业 上 市 公 司 的 坏 账 计 提 政 策 公 司 名 称 1 年 内 1-2 年 2-3 年 3-4 年 4-5 年 5 年 以 上 康 缘 药 业 (600557) 0.5% 10% 30% 50% 50% 50% 以 岭 药 业 (002603) 5% 10% 30% 100% 100% 100% 葵 花 药 业 (002737) 5% 10% 30% 100% 100% 100% 贵 州 百 灵 (002424) 5% 10% 30% 50% 80% 100% 辅 仁 药 业 (600781) 5% 15% 30% 50% 100% 100% 佛 慈 制 药 (002644) 5% 10% 30% 50% 80% 100% 益 盛 药 业 (002566) 5% 10% 20% 50% 100% 100% 众 生 药 业 (002317) 5% 10% 50% 100% 100% 100% 本 公 司 5% 10% 20% 50% 100% 100% 如 上 表 所 示, 公 司 坏 账 计 提 政 策 与 同 行 业 可 比 上 市 公 司 相 似, 除 康 缘 药 业 (600557) 以 外, 以 岭 药 业 (002603) 葵 花 药 业 (002737) 和 贵 州 百 灵 (002424) 等 公 司 一 年 内 应 收 账 款 的 坏 账 计 提 比 例 与 公 司 一 致, 均 为 5%, 公 司 的 坏 账 准 备 计 提 充 分, 真 实 的 反 映 了 公 司 的 资 产 状 况 截 至 2014 年 12 月 31 日, 公 司 应 收 账 款 余 额 及 坏 账 准 备 计 提 情 况 如 下 表 所 示 : 单 位 : 万 元 账 龄 2014 年 12 月 31 日 账 面 余 额 占 比 坏 账 准 备 计 提 比 例 1 年 以 内 ( 含 1 年 ) 20, % 1, % 1 至 2 年 ( 含 2 年 ) 1, % % 2 至 3 年 ( 含 3 年 ) % % 3 年 以 上 100% 合 计 21, % 1, 截 至 2014 年 12 月 末, 公 司 一 年 内 应 收 账 款 余 额 占 应 收 账 款 余 额 总 额 的 比 重 为 94.29%; 公 司 一 年 以 上 应 收 账 款 余 额 合 计 1, 万 元, 一 年 以 上 应 收 账 款 余 额 累 计 计 提 坏 账 准 备 万 元, 综 合 计 提 比 例 为 15.96%, 公 司 坏 账 准 备 计 提 充 分 截 至 2014 年 12 月 31 日, 公 司 应 收 账 款 余 额 前 五 名 的 单 位 如 下 : 单 位 名 称 与 本 公 司 关 账 面 余 额 占 应 收 账 款 账 龄 系 ( 万 元 ) 余 额 的 比 例 华 润 医 药 商 业 集 团 有 限 公 司 非 关 联 方 年 内 4.50% 北 京 九 州 通 医 药 有 限 公 司 非 关 联 方 年 内 3.35%

205 北 京 上 药 爱 心 伟 业 医 药 有 限 公 司 非 关 联 方 年 内 2.52% 嘉 事 堂 药 业 股 份 有 限 公 司 非 关 联 方 年 内 2.35% 黑 龙 江 省 瑞 泽 医 药 有 限 公 司 非 关 联 方 年 内 1.86% 合 计 3, % 报 告 期 内, 公 司 无 应 收 持 有 本 公 司 5% 以 上 ( 含 5%) 表 决 权 股 份 的 股 东 单 位 款 项 截 至 2014 年 12 月 31 日, 公 司 应 收 账 款 余 额 中 无 应 收 关 联 方 款 项 (4) 预 付 款 项 单 位 : 万 元 项 目 2014 年 12 月 31 日 2013 年 12 月 31 日 2012 年 12 月 31 日 金 额 占 比 金 额 占 比 金 额 占 比 1 年 以 内 % % % 1 至 2 年 % % % 2 至 3 年 % 3 年 以 上 % 合 计 % % % 本 公 司 预 付 账 款 主 要 系 预 付 供 应 商 的 原 材 料 款 等, 且 账 期 主 要 在 一 年 以 内 2012 年 末 2013 年 末 和 2014 年 末, 公 司 预 付 账 款 余 额 分 别 为 万 元 万 元 和 万 元 报 告 期 内, 公 司 无 预 付 持 有 本 公 司 5% 以 上 ( 含 5%) 表 决 权 股 份 的 股 东 单 位 款 项 截 至 2014 年 12 月 31 日, 公 司 无 预 付 关 联 方 款 项 (5) 其 他 应 收 款 公 司 其 他 应 收 款 主 要 系 投 标 保 证 金 往 来 款 等, 报 告 期 内, 其 他 应 收 款 余 额 的 主 要 构 成 情 况 如 下 : 单 位 : 万 元 项 目 2014 年 末 2013 年 末 2012 年 末 往 来 款 保 证 金 , 其 他 款 项 合 计 , 报 告 期 各 期 末 往 来 款 主 要 系 提 供 给 公 司 销 售 人 员 的 借 款 公 司 允 许 销 售 人 员 借 支 备 用 金 用 于 日 常 销 售 业 务 的 开 支 2013 年 末, 公 司 其 他 应 收 款 金 额 较 大, 主 要 原 因 是 公 司 为 购 买 土 地 使 用 权 支 付 的 土 地 保 证 金 款 项, 共 计 1, 万 元

206 报 告 期 内, 公 司 其 他 应 收 款 的 账 龄 情 况 如 下 : 单 位 : 万 元 项 目 2014 年 末 2013 年 末 2012 年 末 余 额 占 比 余 额 占 比 余 额 占 比 1 年 以 内 % 1, % % 1 至 2 年 % % % 2 至 3 年 % % 3 年 以 上 % % 合 计 % 1, % % 报 告 期 内, 公 司 无 其 他 应 收 持 有 本 公 司 5% 以 上 ( 含 5%) 表 决 权 股 份 的 股 东 单 位 款 项 截 至 2014 年 末, 公 司 无 其 他 应 收 关 联 方 款 项 (6) 存 货 2012 年 末 2013 年 末 2014 年 末, 公 司 存 货 账 面 价 值 分 别 为 8, 万 元 6, 万 元 和 6, 万 元, 占 期 末 流 动 资 产 总 额 的 比 重 分 别 为 35.41% 19.29% 16.65%, 逐 年 下 降, 主 要 原 因 是 公 司 在 经 营 业 绩 增 长 的 同 时, 加 强 库 存 管 理, 降 低 了 备 货 金 额 1 存 货 余 额 的 结 构 分 析 2012 年 末 2013 年 末 和 2014 年 末, 公 司 存 货 余 额 明 细 表 如 下 : 单 位 : 万 元 项 目 2014 年 末 2013 年 末 2012 年 末 金 额 占 比 金 额 占 比 金 额 占 比 原 材 料 1, % 1, % 3, % 包 装 物 % % % 在 产 品 2, % 2, % 2, % 库 存 商 品 2, % 1, % 2, % 合 计 6, % 6, % 8, % 公 司 每 季 度 初 制 定 销 售 计 划, 根 据 销 售 计 划 实 施 生 产 计 划, 并 相 应 备 料 生 产 公 司 会 保 留 一 定 量 的 原 材 料 库 存, 以 备 销 量 增 加 时 带 来 的 产 量 增 长 ; 每 年 末, 公 司 为 应 对 春 节 期 间 的 停 产, 会 准 备 较 多 的 库 存 商 品, 故 报 告 期 各 年 末 公 司 的 库 存 商 品 金 额 保 持 在 较 高 水 平 公 司 期 末 原 材 料 在 产 品 和 库 存 商 品 占 存 货 余 额 的 比 重 较 为 一 致, 均 在 30% 左 右 波 动 2012 年 年, 本 公 司 同 行 业 可 比 上 市 公 司 的 存 货 构 成 情 况 如 下 :

207 康 缘 药 业 (600557) 单 位 : 万 元 项 目 2014 年 末 2013 年 末 2012 年 末 账 面 余 额 占 比 账 面 余 额 占 比 账 面 余 额 占 比 原 材 料 4, % 4, % 3, % 包 装 物 % % % 在 产 品 5, % 4, % 3, % 库 存 商 品 5, % 2, % 1, % 合 计 14, % 11, % 9, % 以 岭 药 业 (002603) 单 位 : 万 元 项 目 2014 年 末 2013 年 末 2012 年 末 账 面 余 额 占 比 账 面 余 额 占 比 账 面 余 额 占 比 原 材 料 32, % 33, % 26, % 在 产 品 24, % 6, % 5, % 库 存 商 品 25, % 20, % 13, % 包 装 材 料 % 1, % % 低 值 易 耗 品 % % 合 计 83, % 62, % 45, % 葵 花 药 业 (002737) 单 位 : 万 元 项 目 2014 年 末 2013 年 末 2012 年 末 账 面 余 额 占 比 账 面 余 额 占 比 账 面 余 额 占 比 原 材 料 18, % 17, % 在 产 品 3, % % 库 存 商 品 8, % 9, % 周 转 材 料 2, % 3, % 消 耗 性 生 物 资 产 % % 自 制 半 成 品 1, % 3, % 合 计 35, % 34, % 贵 州 百 灵 (002424) 单 位 : 万 元 项 目 2014 年 末 2013 年 末 2012 年 末 账 面 余 额 占 比 账 面 余 额 占 比 账 面 余 额 占 比 原 材 料 9, % 6, % 6, % 在 产 品 11, % 12, % 9, % 库 存 商 品 48, % 49, % 46, % 周 转 材 料 2, % 2, % 消 耗 性 生 物 资 产 1, % 1, % %

208 包 装 物 1, % 低 值 易 耗 品 % 委 托 加 工 物 资 % % % 合 计 72, % 73, % 65, % 辅 仁 药 业 (600781) 单 位 : 万 元 项 目 2014 年 末 2013 年 末 2012 年 末 账 面 余 额 占 比 账 面 余 额 占 比 账 面 余 额 占 比 原 材 料 1, % 1, % 2, % 在 产 品 % % % 库 存 商 品 8, % 10, % 8, % 自 制 半 成 品 2, % 1, % 1, % 包 装 物 % % 1, % 委 托 加 工 物 资 % 低 值 易 耗 品 % % 合 计 14, % 14, % 14, % 佛 慈 制 药 (002644) 单 位 : 万 元 项 目 2014 年 末 2013 年 末 2012 年 末 账 面 余 额 占 比 账 面 余 额 占 比 账 面 余 额 占 比 原 材 料 6, % 5, % 8, % 在 产 品 3, % 3, % 2, % 库 存 商 品 2, % 3, % 3, % 自 制 半 成 品 % % % 包 装 物 % 合 计 13, % 12, % 15, % 益 盛 药 业 (002566) 单 位 : 万 元 项 目 2014 年 末 2013 年 末 2012 年 末 账 面 余 额 占 比 账 面 余 额 占 比 账 面 余 额 占 比 原 材 料 89, % 28, % 10, % 在 产 品 3, % 2, % 1, % 消 耗 性 生 物 资 产 7, % 6, % 3, % 产 成 品 19, % 8, % 3, % 包 装 物 % 1, % % 自 制 半 成 品 % % % 低 值 易 耗 品 % % % 合 计 121, % 47, % 19, %

209 众 生 药 业 (002317) 单 位 : 万 元 项 目 2014 年 末 2013 年 末 2012 年 末 账 面 余 额 占 比 账 面 余 额 占 比 账 面 余 额 占 比 原 材 料 5, % 3, % 3, % 在 产 品 2, % 2, % 1, % 库 存 商 品 6, % 7, % 4, % 消 耗 性 生 物 资 产 % 合 计 13, % 12, % 9, % 注 截 至 本 招 股 说 明 书 签 署 日, 以 上 数 据 系 根 据 各 上 市 公 司 招 股 说 明 书 和 年 度 报 告 等 公 开 资 料 整 理 其 中 葵 花 药 业 (002737) 未 披 露 2012 年 度 存 货 余 额 情 况, 故 下 表 2012 年 末 各 类 存 货 占 比 中 的 行 业 平 均 数 根 据 其 他 7 家 可 比 上 市 公 司 存 货 余 额 情 况 计 算 报 告 期 各 期 末, 公 司 与 前 述 8 家 同 行 业 可 比 上 市 公 司 的 各 类 存 货 的 占 比 的 平 均 值 对 比 情 况 如 下 : 2014 年 末 各 类 存 货 占 比 原 材 料 在 产 品 库 存 商 品 其 他 行 业 平 均 38.14% 17.66% 37.36% 6.84% 本 公 司 23.76% 39.73% 32.78% 3.73% 2013 年 末 各 类 存 货 占 比 原 材 料 在 产 品 库 存 商 品 其 他 行 业 平 均 36.62% 15.05% 39.40% 8.92% 本 公 司 27.53% 38.88% 30.34% 3.25% 2012 年 末 各 类 存 货 占 比 原 材 料 在 产 品 库 存 商 品 其 他 行 业 平 均 34.16% 13.65% 32.53% 19.66% 本 公 司 36.90% 28.32% 31.58% 3.19% 由 上 表 可 知, 公 司 原 材 料 在 产 品 和 库 存 商 品 的 比 重 与 同 行 业 平 均 水 平 较 为 一 致 报 告 期 各 期 末, 公 司 原 材 料 和 库 存 商 品 占 存 货 余 额 的 比 例 相 对 较 低, 在 产 品 占 比 相 对 较 高, 主 要 原 因 为 报 告 期 内 公 司 不 断 加 强 存 货 管 理, 减 少 了 常 用 原 料 和 库 存 商 品 的 备 货 2 存 货 余 额 的 变 动 分 析 报 告 期 内, 公 司 存 货 余 额 分 别 为 8, 万 元 6, 万 元 和 6, 万 元, 总 体 有 所 下 降 2013 年 末, 存 货 余 额 较 2012 年 末 下 降 25.77% 计 2, 万 元, 主 要 是 原 材 料 下 降 了 1, 万 元 2013 年 末, 原 材 料 主 要 是 金 银 花

210 蝉 蜕 黄 连 党 参 和 苦 参 等 的 库 存 金 额 下 降, 原 因 是 : A 2012 年, 由 于 金 银 花 和 蝉 蜕 价 格 处 于 快 速 上 升 趋 势, 公 司 为 分 散 风 险, 于 2012 年 对 其 提 前 备 货, 增 加 了 2012 年 末 的 库 存 数 量,2013 年, 随 着 库 存 的 消 耗, 使 得 该 等 品 种 的 期 末 库 存 金 额 减 少 B 为 预 防 原 材 料 价 格 波 动 风 险, 公 司 一 般 对 黄 连 党 参 苦 参 等 常 用 原 料 备 货 较 多, 但 由 于 该 等 原 料 近 几 年 的 采 购 价 格 处 于 下 降 趋 势, 公 司 为 了 能 够 低 价 购 入, 在 2013 年 末 和 2014 年 末 均 减 少 了 该 部 分 原 料 的 库 存 量 3 存 货 跌 价 分 析 公 司 期 末 对 部 分 有 减 值 迹 象 的 产 品 计 提 了 存 货 跌 价 准 备 2012 年 末 2013 年 末 2014 年 末, 公 司 存 货 跌 价 准 备 金 额 分 别 为 万 元 万 元 万 元, 占 存 货 比 重 分 别 为 0.17% 0.62% 0.44%, 占 比 较 小, 故 本 公 司 存 货 不 存 在 重 大 减 值 风 险, 存 货 质 量 较 高 截 至 2014 年 12 月 31 日, 同 行 业 可 比 上 市 公 司 存 货 跌 价 准 备 计 提 情 况 明 细 如 下 : 同 行 业 可 比 上 市 公 司 2014 年 12 月 末 存 货 跌 价 准 备 计 提 情 况 单 位 : 万 元 存 货 账 面 余 额 存 货 跌 价 准 备 跌 价 计 提 比 例 康 缘 药 业 (600557) 14, % 以 岭 药 业 (002603) 83, 葵 花 药 业 (002737) 35, % 贵 州 百 灵 (002424) 72, % 辅 仁 药 业 (600781) 14, % 佛 慈 制 药 (002644) 13, 益 盛 药 业 (002566) 121, % 众 生 药 业 (002317) 13, % 平 均 值 46, % 康 惠 制 药 6, % 截 至 2014 年 12 月 末, 同 行 业 上 市 公 司 存 货 平 均 余 额 46, 万 元, 计 提 存 货 跌 价 准 备 平 均 值 万 元, 计 提 跌 价 准 备 比 例 为 0.43% 公 司 期 末 存 货 余 额 6, 万 元, 计 提 存 货 跌 价 准 备 万 元, 计 提 跌 价 准 备 比 例 为 0.44%, 与 同 行 业 上 市 公 司 相 比 无 明 显 差 异 综 上, 本 公 司 存 货 不 存 在 重 大 减 值 风 险, 存 货 质 量 较 高 本 公 司 同 行 业 可 比 上 市 公 司 中, 仅 有 部 分 计 提 了 存 货 跌 价, 且 存 货 跌 价 金 额 普 遍 较 小

211 (7) 其 他 流 动 资 产 2013 年 末 和 2014 年 末, 公 司 其 他 流 动 资 产 期 末 余 额 均 为 3, 万 元, 主 要 是 公 司 购 买 的 中 国 农 业 银 行 的 保 本 浮 动 收 益 型 开 放 式 理 财 产 品, 可 在 每 个 工 作 日 接 受 申 购 和 赎 回, 流 动 性 较 强 3 非 流 动 资 产 分 析 单 位 : 万 元 项 目 2014 年 12 月 31 日 2013 年 12 月 31 日 2012 年 12 月 31 日 金 额 比 重 金 额 比 重 金 额 比 重 固 定 资 产 6, % 6, % 3, % 在 建 工 程 % % % 无 形 资 产 2, % 2, % 3, % 开 发 支 出 % % % 递 延 所 得 税 资 产 % % % 其 他 非 流 动 资 产 3, % 3, % % 非 流 动 资 产 合 计 13, % 13, % 8, % 报 告 期 内, 公 司 各 期 末 非 流 动 资 产 金 额 分 别 为 8, 万 元 13, 万 元 和 13, 万 元, 公 司 非 流 动 资 产 主 要 包 括 固 定 资 产 无 形 资 产 和 其 他 非 流 动 资 产 报 告 期 内, 固 定 资 产 有 所 增 长, 主 要 是 公 司 购 买 了 用 于 生 产 和 办 公 的 房 屋 建 筑 物 以 及 机 器 设 备 ; 其 他 非 流 动 资 产 有 所 增 长, 主 要 是 公 司 为 购 买 土 地 使 用

212 权 而 支 付 的 认 购 保 证 金 (1) 固 定 资 产 公 司 固 定 资 产 主 要 系 房 屋 及 建 筑 物 机 器 设 备 等, 报 告 期 内, 公 司 各 类 固 定 资 产 账 面 价 值 情 况 如 下 : 单 位 : 万 元 项 目 2014 年 末 2013 年 末 2012 年 末 房 屋 及 建 筑 物 3, , , 机 器 设 备 2, , , 电 子 设 备 运 输 工 具 其 他 合 计 6, , , 年 末 2013 年 末 2014 年 末, 公 司 固 定 资 产 账 面 价 值 分 别 为 3, 万 元 6, 万 元 6, 万 元 2013 年 末, 公 司 固 定 资 产 较 上 年 增 加 2, 万 元, 主 要 原 因 是 :A 公 司 为 扩 充 办 公 场 所, 购 买 了 高 科 大 厦 办 公 楼 共 五 层, 总 价 1, 万 元 ;B 公 司 为 扩 充 生 产 经 营 场 所, 购 买 了 康 惠 控 股 的 生 产 用 房 屋 建 筑 物, 总 价 万 元 ;C 公 司 为 实 施 GMP 工 程 改 造, 新 增 了 机 器 设 备 共 1, 万 元 截 至 2014 年 末, 固 定 资 产 账 面 原 值 中 1, 万 元 的 房 屋 及 建 筑 物 用 于 抵 押 担 保 截 至 2014 年 12 月 31 日, 公 司 固 定 资 产 综 合 成 新 率 为 73.76%, 公 司 各 类 固 定 资 产 的 成 新 率 情 况 如 下 : 单 位 : 万 元 项 目 2014 年 末 账 面 原 值 占 比 账 面 价 值 成 新 率 房 屋 及 建 筑 物 4, % 3, % 机 器 设 备 3, % 2, % 电 子 设 备 % % 运 输 工 具 % % 其 他 % % 合 计 8, % 6, % 2014 年 末, 公 司 固 定 资 产 状 况 良 好, 不 存 在 减 值 因 素

213 (2) 在 建 工 程 2012 年 末 2013 年 末 和 2014 年 末, 公 司 在 建 工 程 分 别 为 万 元 万 元 和 万 元, 占 公 司 资 产 总 额 的 比 重 较 小, 主 要 是 公 司 的 技 改 工 程 等 零 星 工 程 (3) 无 形 资 产 报 告 期 内, 公 司 各 类 无 形 资 产 账 面 价 值 情 况 如 下 : 单 位 : 万 元 项 目 2014 年 末 2013 年 末 2012 年 末 无 形 资 产 ( 账 面 原 值 ) 3, , , 减 : 累 计 摊 销 无 形 资 产 ( 账 面 价 值 ) 2, , , 报 告 期 内, 公 司 无 形 资 产 包 括 土 地 使 用 权 专 利 技 术 和 软 件, 无 形 资 产 的 账 面 价 值 分 别 为 3, 万 元 2, 万 元 和 2, 万 元, 有 所 下 降, 主 要 是 公 司 每 年 计 提 累 计 摊 销 所 致 2014 年 末, 公 司 原 值 万 元 的 土 地 使 用 权 用 于 抵 押 担 保 截 至 2014 年 12 月 31 日, 公 司 无 形 资 产 原 值 累 计 摊 销 及 账 面 价 值 情 况 如 下 表 所 示 : 单 位 : 万 元 项 目 账 面 原 值 累 计 摊 销 账 面 价 值 土 地 使 用 权 2, , 专 利 技 术 1, 软 件 合 计 3, , 年 末, 公 司 无 形 资 产 状 况 良 好, 不 存 在 减 值 因 素 (4) 开 发 支 出 报 告 期 内, 公 司 开 发 支 出 分 别 为 万 元 万 元 和 万 元 公 司 开 发 支 出 主 要 为 在 研 产 品 开 发 阶 段 的 支 出 公 司 对 于 需 要 进 行 临 床 试 验 的 药 品 研 究 开 发 项 目, 将 项 目 立 项 至 取 得 临 床 试 验 批 件 的 期 间 确 认 为 研 究 阶 段, 将 取 得 临 床 试 验 批 件 后 至 取 得 生 产 批 件 的 期 间 确 认 为 开 发 阶 段 对 于 无 需 进 行 临 床 试 验 的 药 品 研 究 开 发 项 目, 不 划 分 研 究 阶 段 与 开 发 阶 段, 所 发 生 的 费 用 全 部 计

214 入 当 期 损 益 截 至 2014 年 12 月 31 日, 公 司 开 发 支 出 明 细 如 下 : 单 位 : 万 元 项 目 研 发 方 式 金 额 胃 舒 泰 胶 囊 合 作 研 发 竭 蛭 胶 囊 合 作 研 发 生 仙 草 胶 囊 合 作 研 发 合 计 (5) 递 延 所 得 税 资 产 和 递 延 所 得 税 负 债 1 已 确 认 的 递 延 所 得 税 资 产 单 位 : 万 元 项 目 2014 年 末 2013 年 末 2012 年 末 因 计 提 资 产 减 值 准 备 确 认 的 递 延 所 得 税 资 产 报 告 期 内, 公 司 递 延 所 得 税 资 产 分 别 为 万 元 万 元 和 万 元 2 引 起 暂 时 性 差 异 的 资 产 项 目 对 应 的 暂 时 性 差 异 单 位 : 万 元 项 目 2014 年 末 2013 年 末 2012 年 末 应 收 账 款 坏 账 准 备 1, 其 他 应 收 款 坏 账 准 备 存 货 跌 价 准 备 合 计 1, 报 告 期 内, 公 司 因 其 暂 时 性 差 异 的 资 产 项 目 对 应 的 暂 时 性 差 异 分 别 为 万 元 万 元 和 1, 万 元, 主 要 是 由 公 司 计 提 应 收 账 款 坏 账 准 备 影 响 产 生 截 至 2014 年 12 月 31 日, 公 司 无 递 延 所 得 税 负 债 (6) 其 他 非 流 动 资 产 报 告 期 内, 公 司 其 他 非 流 动 资 产 明 细 如 下 : 单 位 : 万 元 项 目 2014 年 末 2013 年 末 2012 年 末 预 付 土 地 款 3, , 预 付 购 房 款 预 付 工 程 款

215 预 付 设 备 款 合 计 3, , 报 告 期 内, 公 司 其 他 非 流 动 资 产 分 别 为 万 元 3, 万 元 和 3, 万 元, 包 括 预 付 土 地 款 预 付 购 房 款 预 付 工 程 款 和 预 付 设 备 款 2012 年, 公 司 其 他 非 流 动 资 产 主 要 是 公 司 为 购 买 高 科 大 厦 办 公 用 房 预 付 的 万 元 购 房 款 2013 年 末, 公 司 其 他 流 动 资 产 较 上 年 增 加 2, 万 元, 主 要 是 公 司 为 购 买 本 次 公 开 发 行 股 票 募 投 项 目 的 土 地 使 用 权 而 预 付 的 款 项 和 相 关 费 用 共 计 3, 万 元 ;2014 年 末, 公 司 为 购 买 该 土 地 使 用 权 的 手 续 仍 在 办 理 中 4 资 产 减 值 准 备 分 析 截 至 2014 年 12 月 31 日, 公 司 主 要 资 产 计 提 的 减 值 准 备 如 下 : 单 位 : 万 元 项 目 2014 年 末 (1) 坏 帐 准 备 1, 其 中 : 应 收 账 款 1, 其 他 应 收 款 (2) 存 货 跌 价 准 备 资 产 减 值 准 备 合 计 1, 报 告 期 内, 公 司 未 发 现 固 定 资 产 在 建 工 程 无 形 资 产 需 计 提 减 值 准 备 的 情 形, 故 未 对 上 述 资 产 计 提 减 值 准 备 公 司 按 企 业 会 计 准 则 的 要 求 制 定 了 计 提 资 产 减 值 准 备 的 会 计 政 策, 并 符 合 稳 健 性 和 公 允 性 的 要 求 报 告 期 内, 公 司 按 上 述 政 策 足 额 计 提 减 值 准 备, 资 产 减 值 准 备 的 提 取 与 资 产 状 况 相 符, 不 存 在 因 资 产 减 值 准 备 提 取 不 足 而 影 响 公 司 持 续 经 营 能 力 的 情 形 本 公 司 董 事 会 和 管 理 层 认 为, 公 司 资 产 质 量 优 良, 使 用 状 态 良 好, 资 产 减 值 准 备 计 提 符 合 资 产 质 量 的 实 际 情 况, 计 提 充 分 合 理 ( 二 ) 负 债 结 构 及 变 动 分 析 公 司 报 告 期 内 的 负 债 结 构 如 下 : 单 位 : 万 元 2014 年 末 2013 年 末 2012 年 末 项 目 金 额 占 比 余 额 占 比 余 额 占 比 流 动 负 债 10, % 10, % 10, %

216 非 流 动 负 债 % % % 其 中 : 长 期 借 款 递 延 收 益 负 债 总 额 11, % 11, % 10, % 报 告 期 内, 公 司 负 债 总 额 分 别 为 10, 万 元 11, 万 元 和 11, 万 元, 较 为 稳 定 公 司 负 债 主 要 为 流 动 负 债, 非 流 动 负 债 占 比 较 低, 且 非 流 动 负 债 为 长 期 借 款 和 递 延 收 益 报 告 期 内, 公 司 的 流 动 负 债 结 构 如 下 : 单 位 : 万 元 项 目 2014 年 12 月 31 日 2013 年 12 月 31 日 2012 年 12 月 31 日 金 额 占 比 金 额 占 比 金 额 占 比 短 期 借 款 2, % 2, % 4, % 应 付 账 款 5, % 4, % 3, % 预 收 款 项 % % % 应 付 职 工 薪 酬 % % % 应 交 税 费 1, % 1, % % 其 他 应 付 款 % 1, % % 一 年 内 到 期 的 非 流 动 负 债 % % 流 动 负 债 合 计 10, % 10, % 10, % 报 告 期 内, 公 司 流 动 负 债 分 别 为 10, 万 元 10, 万 元 和 10,

217 万 元 应 付 账 款 和 应 交 税 费 变 动 较 大, 主 要 是 随 着 公 司 业 务 的 不 断 发 展, 应 付 供 应 商 款 项 应 交 增 值 税 和 应 交 所 得 税 有 所 增 长 1 短 期 借 款 报 告 期 内, 公 司 短 期 借 款 分 别 为 4, 万 元 2, 万 元 和 2, 万 元, 占 公 司 流 动 负 债 的 比 重 分 别 为 43.26% 26.39% 和 25.54% 公 司 自 有 资 金 规 模 较 小, 日 常 生 产 经 营 需 要 通 过 银 行 借 款 满 足 资 金 需 求, 故 公 司 短 期 借 款 金 额 及 占 流 动 负 债 的 比 重 较 高 报 告 期 内, 公 司 短 期 借 款 明 细 如 下 : 单 位 : 万 元 项 目 2014 年 末 2013 年 末 2012 年 末 抵 押 借 款 1, , , 保 证 借 款 1, , , 合 计 2, , , 未 来 几 年, 公 司 业 务 规 模 将 持 续 扩 大, 资 金 日 益 成 为 限 制 公 司 发 展 的 重 要 因 素, 为 了 满 足 公 司 业 务 持 续 发 展 的 需 要, 扩 大 生 产 规 模, 公 司 更 多 的 需 要 通 过 股 权 融 资 以 缓 解 资 金 需 求 2 应 付 账 款 报 告 期 内, 公 司 应 付 账 款 金 额 及 其 结 构 如 下 : 单 位 : 万 元 项 目 2014 年 末 2013 年 末 2012 年 末 应 付 账 款 5, , , 占 流 动 负 债 比 重 46.23% 39.32% 34.97% 本 公 司 应 付 账 款 主 要 用 于 购 买 原 辅 料, 仅 有 较 少 部 分 为 未 付 的 工 程 设 备 款 报 告 期 内, 公 司 应 付 账 款 分 别 为 3, 万 元 4, 万 元 和 5, 万 元, 占 流 动 负 债 比 重 分 别 为 34.97% 39.32% 和 46.23%, 增 长 较 快, 主 要 原 因 是 :(1) 随 着 公 司 业 务 的 发 展, 与 供 应 商 的 往 来 增 加, 使 得 期 末 应 付 账 款 有 所 增 长 ;(2) 报 告 期 内, 公 司 吸 收 了 外 部 投 资 款, 使 得 权 益 资 本 增 加, 公 司 相 应 减 少 了 部 分 短 期 借 款, 使 得 流 动 负 债 相 对 减 少, 应 付 账 款 占 流 动 负 债 比 重 增 加 报 告 期 内, 公 司 应 付 账 款 主 要 为 账 龄 1 年 以 内 的 款 项, 其 相 关 明 细 如 下 表 所 示 :

218 单 位 : 万 元 项 目 2014 年 末 2013 年 末 2012 年 末 应 付 账 款 余 额 5, , , 其 中 : 账 龄 1 年 以 上 的 余 额 报 告 期 内, 公 司 账 龄 1 年 以 上 的 应 付 账 款 余 额 分 别 为 7.64 万 元 万 元 和 万 元, 占 应 付 账 款 余 额 的 比 重 分 别 为 0.21% 0.49% 和 1.30%, 占 比 较 小 报 告 期 内 各 期 末, 公 司 应 付 账 款 中 无 应 付 持 有 公 司 5% 以 上 ( 含 5%) 表 决 权 股 份 的 股 东 单 位 款 项 3 应 付 职 工 薪 酬 报 告 期 内, 公 司 应 付 职 工 薪 酬 的 明 细 如 下 : 单 位 : 万 元 项 目 2014 年 末 2013 年 末 2012 年 末 应 付 职 工 薪 酬 占 流 动 负 债 比 重 5.03% 3.83% 2.86% 报 告 期 内, 各 期 末 公 司 应 付 职 工 薪 酬 分 别 为 万 元 万 元 和 万 元, 较 上 期 末 逐 年 增 长, 主 要 是 公 司 业 务 规 模 扩 大, 业 绩 不 断 提 升, 员 工 人 数 和 员 工 薪 酬 增 加 所 致 4 应 交 税 费 报 告 期 内, 公 司 应 交 税 费 的 结 构 如 下 : 单 位 : 万 元 项 目 2014 年 末 2013 年 末 2012 年 末 增 值 税 企 业 所 得 税 城 市 维 护 建 设 税 教 育 费 附 加 地 方 教 育 费 附 加 印 花 税 水 利 基 金 房 产 税 个 人 所 得 税 土 地 使 用 税 4.07 营 业 税 0.41 合 计 1, ,

219 公 司 应 交 税 费 主 要 包 括 增 值 税 企 业 所 得 税 等 报 告 期 内, 公 司 应 交 税 费 分 别 为 万 元,1, 万 元 和 1, 万 元, 逐 年 增 加, 主 要 原 因 是 随 着 公 司 业 务 规 模 的 扩 大, 营 业 毛 利 和 净 利 润 的 不 断 增 长, 使 得 公 司 期 末 应 交 增 值 税 和 企 业 所 得 税 不 断 增 加 5 其 他 应 付 款 报 告 期 内, 其 他 应 付 款 的 结 构 如 下 : 单 位 : 万 元 项 目 2014 年 末 2013 年 末 2012 年 末 保 证 金 应 付 康 惠 控 股 代 垫 款 和 购 房 款 1, 市 场 推 广 费 技 术 转 让 费 其 他 合 计 , 公 司 其 他 应 付 款 主 要 核 算 保 证 金 未 结 算 的 费 用 等 2012 年 末 2013 年 末 2014 年 末, 公 司 其 他 应 付 款 分 别 为 万 元 1, 万 元 和 万 元, 有 所 下 降 2013 年 末, 公 司 其 他 应 付 款 金 额 较 大, 主 要 是 :(1) 公 司 向 控 股 股 东 康 惠 控 股 购 买 生 产 用 房 应 支 付 的 款 项 共 万 元, 该 款 项 已 于 2014 年 已 付 清 ; (2) 公 司 控 股 股 东 康 惠 控 股 代 垫 的 本 公 司 购 买 土 地 使 用 权 支 付 的 保 证 金 共 万 元, 该 款 项 已 于 2014 年 已 付 清 6 一 年 内 到 期 的 非 流 动 负 债 和 长 期 借 款 报 告 期 内, 公 司 一 年 内 到 期 的 非 流 动 负 债 和 长 期 借 款 的 期 末 余 额 明 细 如 下 : 单 位 : 万 元 项 目 2014 年 末 2013 年 末 2012 年 末 一 年 内 到 期 的 非 流 动 负 债 长 期 借 款 年 末 和 2014 年 末, 公 司 一 年 内 到 期 的 非 流 动 负 债 分 别 为 40 万 元 和 740 万 元 :2013 年 末, 公 司 长 期 借 款 为 740 万 元 公 司 一 年 内 到 期 的 非 流 动 负 债 和 长 期 借 款 的 来 源 是 :2013 年, 公 司 从 中 国 农 业 银 行 咸 阳 分 行 营 业 部 借 入 800 万 元 银 行 借 款, 并 于 当 年 归 还 了 20 万 元, 剩 余 780 万 元 银 行 借 款 中 的 40 万 元 将 于 2014 年 到 期,740 万 元 将 于 2015 年 到 期

220 7 递 延 收 益 报 告 期 内, 公 司 递 延 收 益 的 相 关 明 细 如 下 : 单 位 : 万 元 项 目 期 初 余 额 本 期 新 增 补 助 本 期 计 入 营 业 期 末 余 额 金 额 外 收 入 金 额 2012 年 度 工 业 中 小 企 业 技 术 改 造 项 目 省 重 大 科 技 创 新 项 目 补 助 竭 蛭 胶 囊 临 床 试 验 研 究 补 助 合 计 年 度 工 业 中 小 企 业 技 术 改 造 项 目 省 重 大 科 技 创 新 项 目 补 助 竭 蛭 胶 囊 临 床 试 验 研 究 补 助 企 业 技 术 改 造 专 项 资 金 项 目 研 究 开 发 项 目 补 助 合 计 年 度 工 业 中 小 企 业 技 术 改 造 项 目 省 重 大 科 技 创 新 项 目 补 助 竭 蛭 胶 囊 临 床 试 验 研 究 补 助 企 业 技 术 改 造 专 项 资 金 项 目 研 究 开 发 项 目 补 助 重 大 科 技 创 新 项 目 补 助 资 金 企 业 技 术 创 新 专 项 资 金 合 计 公 司 将 收 到 的 与 资 产 相 关 的 政 府 补 助, 确 认 为 递 延 收 益, 在 相 关 资 产 使 用 寿 命 内 平 均 分 配, 计 入 当 期 损 益 收 到 的 与 收 益 相 关 的 政 府 补 助, 用 于 补 偿 以 后 期 间 的 相 关 费 用 或 损 失 的, 确 认 为 递 延 收 益, 在 确 认 相 关 费 用 的 期 间, 计 入 当 期 损 益 ; 用 于 补 偿 以 前 的 相 关 费 用 或 损 失 的, 直 接 计 入 当 期 损 益 报 告 期 内, 公 司 收 到 的 政 府 补 助 均 为 与 资 产 相 关 的 政 府 补 助, 具 体 如 下 : (1)2012 年, 根 据 陕 发 改 投 资 (2011)1544 号 文, 公 司 收 到 咸 阳 市 财 政 局 拨 付 的 工 业 中 小 企 业 技 术 改 造 项 目 拨 款 100 万 元 ; 根 据 陕 科 产 发 [2012]100 号 文, 公 司 收 到 咸 阳 市 秦 都 区 财 政 局 拨 付 的 省 重 大 科 技 创 新 项 目 补 助 24 万 元 ; 根 据 咸 阳 市 咸 政 科 [2011]118 号, 公 司 收 到 咸 阳 市 财 政 局 拨 付 的 中 药 六 类 新 药 竭 蛭 胶 囊

221 临 床 试 验 研 究 补 助 5 万 元 (2)2013 年, 根 据 咸 财 高 新 (2013)14 号 文 和 陕 工 信 发 [2013]216 号 文, 公 司 收 到 咸 阳 市 财 政 局 高 新 区 分 局 拨 付 的 2013 年 度 省 级 产 业 集 群 和 企 业 技 术 改 造 专 项 资 金 36 万 元 ; 根 据 咸 财 教 文 专 (2012)57 号 文 和 咸 政 科 [2012]85 号, 公 司 收 到 咸 阳 市 秦 都 区 财 政 局 拨 付 的 中 药 六 类 新 药 竭 蛭 胶 囊 临 床 试 验 研 究 补 助 30 万 元 ; 根 据 咸 财 教 文 专 (2013)13 号 文 和 咸 政 科 [2013]165 号 文, 公 司 收 到 咸 阳 市 财 政 局 拨 付 的 2013 年 科 技 三 项 费 补 助 资 金 5 万 元 (3)2014 年, 根 据 咸 财 高 新 (2013)34 号 文, 公 司 收 到 咸 阳 市 财 政 局 高 新 区 分 局 2013 年 省 级 重 大 科 技 创 新 项 目 补 助 资 金 40 万 元 ; 根 据 咸 财 高 新 (2013) 33 号 文, 公 司 收 到 咸 阳 市 财 政 局 高 新 区 分 局 拨 付 的 2013 年 市 级 工 业 转 型 升 级 ( 企 业 技 术 改 造 ) 专 项 资 金 补 贴 30 万 元 ; 根 据 咸 财 高 新 (2014)12 号 文, 公 司 收 到 咸 阳 市 财 政 局 高 新 区 分 局 拨 付 的 2014 年 度 省 级 企 业 技 术 创 新 专 项 资 金 ( 胃 舒 泰 胶 囊 临 床 研 究 开 发 项 目 ) 的 拨 款 10.5 万 元 ; 根 据 咸 财 教 文 专 (2014)20 号 文, 公 司 收 到 咸 阳 市 财 政 局 拨 付 的 2014 年 科 技 三 项 费 10 万 元 ( 三 ) 现 金 流 量 分 析 报 告 期 内, 公 司 现 金 流 量 构 成 如 下 : 单 位 : 万 元 项 目 2014 年 度 2013 年 度 2012 年 度 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 2, , , 投 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 -1, , 筹 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 , 汇 率 变 动 的 影 响 现 金 及 现 金 等 价 物 净 增 加 额 , 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 量 分 析 报 告 期 内, 公 司 经 营 性 现 金 流 量 等 相 关 明 细 如 下 : 单 位 : 万 元 项 目 2014 年 度 2013 年 度 2012 年 度 销 售 商 品 提 供 劳 务 收 到 的 现 金 32, , , 营 业 收 入 37, , , 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 2, , , 净 利 润 6, , ,

222 2012 年 度 2013 年 度 和 2014 年 度, 公 司 销 售 商 品 提 供 劳 务 收 到 的 现 金 分 别 为 26, 万 元 28, 万 元 和 32, 万 元, 随 收 入 增 长 而 不 断 增 长 2012 年 度 2013 年 度 和 2014 年 度, 公 司 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 分 别 为 1, 万 元 3, 万 元 和 2, 万 元 2013 年 度, 公 司 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 有 所 增 长, 主 要 系 公 司 相 对 2012 年 减 少 了 部 分 原 材 料 备 货, 相 关 购 买 商 品 接 受 劳 务 支 付 的 现 金 减 少, 从 而 使 得 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 增 长 2013 年 和 2014 年, 公 司 营 业 收 入 较 上 年 增 幅 分 别 为 18.51% 和 14.53%, 虽 然 公 司 营 业 收 入 不 断 增 长, 但 公 司 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 仍 为 正, 现 金 流 状 况 较 好 2 投 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 分 析 报 告 期 内, 公 司 投 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 分 别 为 万 元 -6, 万 元 和 -1, 万 元, 主 要 系 公 司 购 建 固 定 资 产 无 形 资 产 和 其 他 长 期 资 产 支 付 的 现 金 的 发 生 额 2013 年 度, 公 司 投 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 金 额 较 小, 主 要 原 因 是 :1 公 司 为 购 买 本 次 公 开 发 行 股 票 募 投 项 目 的 土 地 使 用 权, 支 付 了 3,200 万 元 的 预 付 款 ;2 公 司 为 购 买 咸 阳 市 下 帝 王 村 以 东 编 号 号 地 块 咸 阳 市 留 印 路 以 北 编 号 号 地 块 支 付 的 1, 万 元 土 地 使 用 权 保 证 金, 该 款 项 已 于 2014 年 收 回 ;3 公 司 为 生 产 经 营 购 买 了 部 分 机 器 设 备 3 筹 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 分 析 报 告 期 内, 筹 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 分 别 为 万 元 5, 万 元 和 万 元 报 告 期 内, 筹 资 活 动 产 生 的 现 金 流 入 流 出 主 要 由 公 司 取 得 借 款 收 到 的 现 金 偿 还 债 务 支 付 的 现 金 和 吸 收 投 资 收 到 的 现 金 构 成 2013 年 度, 公 司 筹 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 较 大, 主 要 是 公 司 吸 收 股 东 投 入 的 投 资 款 共 6,600 万 元 根 据 公 司 报 告 期 及 目 前 的 业 务 经 营 和 现 金 流 量 状 况, 公 司 管 理 层 认 为 公 司 现 金 流 量 状 况 正 常, 能 够 满 足 公 司 正 常 运 营 及 偿 还 债 务 的 现 金 需 求

223 ( 四 ) 偿 债 能 力 分 析 报 告 期 内, 公 司 偿 债 能 力 的 主 要 财 务 指 标 如 下 表 所 示 : 财 务 指 标 2014 年 末 2013 年 末 2012 年 末 资 产 负 债 率 22.12% 26.08% 33.35% 流 动 比 率 ( 倍 ) 速 动 比 率 ( 倍 ) 财 务 指 标 2014 年 2013 年 2012 年 息 税 折 旧 摊 销 前 利 润 ( 万 元 ) 8, , , 利 息 保 障 倍 数 注 : 上 述 指 标 的 计 算 公 式 如 下 : 1 资 产 负 债 率 = 总 负 债 / 总 资 产 2 流 动 比 率 = 流 动 资 产 / 流 动 负 债 3 速 动 比 率 = 速 动 资 产 / 流 动 负 债 4 息 税 折 旧 摊 销 前 利 润 = 税 前 利 润 + 利 息 支 出 + 折 旧 支 出 + 长 期 待 摊 费 用 摊 销 + 无 形 资 产 摊 销 5 利 息 保 障 倍 数 =( 税 前 利 润 + 利 息 支 出 )/ 利 息 支 出 1 资 产 负 债 率 报 告 期 内, 本 公 司 与 同 行 业 上 市 公 司 资 产 负 债 率 ( 母 ) 的 比 较 如 下 : 项 目 2014 年 度 2013 年 度 2012 年 度 康 缘 药 业 (600557) 30.28% 35.23% 41.05% 以 岭 药 业 (002603) 9.09% 8.16% 6.67% 葵 花 药 业 (002737) 13.49% 17.12% 13.44% 贵 州 百 灵 (002424) 34.11% 40.36% 32.41% 辅 仁 药 业 (600781) 45.65% 62.12% 45.65% 佛 慈 制 药 (002644) 30.23% 22.04% 17.91% 益 盛 药 业 (002566) 26.01% 11.24% 4.49% 众 生 药 业 (002317) 13.75% 7.52% 7.60% 平 均 值 25.33% 25.47% 21.15% 本 公 司 22.12% 26.08% 33.35% 报 告 期 内, 公 司 资 产 负 债 率 分 别 为 33.35% 26.08% 和 22.12%, 有 所 下 降, 主 要 原 因 系 :(1) 公 司 经 营 业 务 不 断 发 展, 使 得 公 司 留 存 收 益 增 长, 资 产 规 模 不 断 增 加, 负 债 占 比 相 对 降 低 ;(2) 公 司 于 2013 年 吸 收 了 投 资 者 投 入 的 资 金 共 6,600 万 元, 使 得 公 司 所 有 者 权 益 增 加, 资 产 负 债 率 下 降 与 同 行 业 可 比 上 市 公 司 相 比, 报 告 期 内 公 司 资 产 负 债 率 较 低, 表 明 公 司 的 偿 债 能 力 较 强

224 2 流 动 比 率 和 速 动 比 率 报 告 期 内, 本 公 司 与 同 行 业 上 市 公 司 流 动 比 率 速 动 比 率 的 比 较 如 下 : 项 目 2014 年 末 2013 年 末 2012 年 末 流 动 比 率 速 动 比 率 流 动 比 率 速 动 比 率 流 动 比 率 速 动 比 率 康 缘 药 业 (600557) 以 岭 药 业 (002603) 葵 花 药 业 (002737) 贵 州 百 灵 (002424) 辅 仁 药 业 (600781) 佛 慈 制 药 (002644) 益 盛 药 业 (002566) 众 生 药 业 (002317) 平 均 值 本 公 司 报 告 期 内, 公 司 流 动 比 率 分 别 为 和 3.38, 速 动 比 率 分 别 为 和 2.81, 均 有 所 增 长, 主 要 系 随 着 公 司 经 营 业 务 不 断 发 展, 流 动 资 产 增 加 所 致 与 同 行 业 公 司 相 比, 报 告 期 内 公 司 流 动 比 率 较 为 稳 定, 资 产 的 流 动 性 较 好, 财 务 结 构 稳 健, 短 期 偿 债 能 力 较 强 另 外, 公 司 银 行 资 信 状 况 较 好, 融 资 能 力 较 强 尽 管 如 此, 公 司 目 前 仍 然 存 在 融 资 渠 道 单 一 偿 债 压 力 较 大 的 情 形 本 次 发 行 上 市 有 助 于 公 司 进 一 步 拓 宽 融 资 渠 道, 利 用 资 本 市 场 进 行 股 权 融 资 ( 五 ) 资 产 周 转 能 力 分 析 报 告 期 内, 公 司 资 产 周 转 能 力 指 标 如 下 表 所 示 : 项 目 2014 年 2013 年 2012 年 应 收 账 款 周 转 率 ( 次 ) 存 货 周 转 率 ( 次 ) 注 : 上 述 指 标 的 计 算 公 式 如 下 : 1 应 收 账 款 周 转 率 = 营 业 收 入 / 应 收 账 款 平 均 余 额 2 存 货 周 转 率 = 营 业 成 本 / 存 货 平 均 余 额 1 应 收 账 款 周 转 率 报 告 期 内, 本 公 司 应 收 账 款 周 转 率 与 同 行 业 的 比 较 情 况 如 下 :

225 公 司 2014 年 度 2013 年 度 2012 年 度 康 缘 药 业 (600557) 以 岭 药 业 (002603) 葵 花 药 业 (002737) 贵 州 百 灵 (002424) 辅 仁 药 业 (600781) 佛 慈 制 药 (002644) 益 盛 药 业 (002566) 众 生 药 业 (002317) 平 均 值 本 公 司 由 上 表 可 见, 公 司 应 收 账 款 周 转 率 分 别 为 和 2.08, 有 所 下 降, 与 同 行 业 相 比 处 于 较 低 水 平, 主 要 原 因 是 : 报 告 期 内, 公 司 应 收 账 款 期 末 余 额 的 增 幅 大 于 当 年 营 业 收 入 的 增 幅 报 告 期 内, 公 司 各 年 末 应 收 账 款 余 额 分 别 为 9, 万 元 14, 万 元 和 21, 万 元,2013 年 末 应 收 账 款 余 额 较 上 年 末 增 长 62.36%,2014 年 末 应 收 账 款 余 额 较 上 年 末 增 长 42.87%; 公 司 各 年 营 业 收 入 分 别 为 27, 万 元 32, 万 元 37, 万 元,2013 年 营 业 收 入 同 比 增 长 18.51%,2014 年 营 业 收 入 同 比 增 长 14.53% 报 告 期 内, 公 司 应 收 账 款 增 幅 较 大 的 主 要 原 因 有 : 公 司 通 过 配 送 商 销 售 给 终 端 医 院 的 数 量 增 长, 国 家 医 保 支 付 制 度 改 革 等 原 因 引 起 的 资 金 支 付 滞 后, 公 司 下 游 的 配 送 商 数 量 较 为 分 散, 公 司 销 售 收 入 总 额 仍 处 于 相 对 较 低 的 水 平 等, 具 体 详 见 本 节 之 一 ( 一 )(3)1 应 收 账 款 变 化 分 析 2 存 货 周 转 率 报 告 期 内, 本 公 司 与 同 行 业 上 市 公 司 的 存 货 周 转 率 比 较 情 况 如 下 : 公 司 名 称 2014 年 度 2013 年 度 2012 年 度 康 缘 药 业 (600557) 以 岭 药 业 (002603) 葵 花 药 业 (002737) 贵 州 百 灵 (002424) 辅 仁 药 业 (600781) 佛 慈 制 药 (002644) 益 盛 药 业 (002566) 众 生 药 业 (002317) 平 均 值 本 公 司

226 由 上 表 可 见, 公 司 存 货 周 转 率 与 同 行 业 相 比 较 为 接 近 报 告 期 内, 公 司 存 货 周 转 率 分 别 为 1.47 次 1.90 次 和 2.59 次, 有 所 增 长, 主 要 原 因 系 : (1) 公 司 期 末 原 材 料 金 额 有 所 下 降, 从 2012 年 的 3, 万 元 下 降 至 2014 年 的 1, 万 元, 主 要 原 因 是 :A 2012 年, 由 于 金 银 花 和 蝉 蜕 价 格 处 于 快 速 上 升 趋 势, 公 司 为 分 散 风 险, 于 2012 年 对 其 提 前 备 货, 增 加 了 2012 年 末 的 库 存 数 量,2013 年, 随 着 库 存 的 消 耗, 使 得 该 等 品 种 的 期 末 库 存 金 额 减 少 B 为 预 防 原 材 料 价 格 波 动 风 险, 公 司 一 般 对 黄 连 党 参 苦 参 等 常 用 原 料 备 货 较 多, 但 由 于 该 等 原 料 近 几 年 的 采 购 价 格 处 于 下 降 趋 势, 公 司 为 了 能 够 低 价 购 入, 在 2013 年 末 和 2014 年 末 均 减 少 了 该 部 分 原 料 的 库 存 量 (2) 公 司 在 生 产 经 营 过 程 中, 不 断 加 强 存 货 管 理, 加 大 生 产 采 购 和 库 房 人 员 的 培 训, 提 高 存 货 使 用 效 率, 使 得 公 司 存 货 金 额 整 体 有 所 下 降 二 发 行 人 报 告 期 内 盈 利 能 力 分 析 报 告 期 内, 公 司 总 体 经 营 业 绩 如 下 : 单 位 : 万 元 项 目 2014 年 度 2013 年 度 2012 年 度 营 业 收 入 37, , , 营 业 成 本 15, , , 营 业 利 润 7, , , 利 润 总 额 7, , , 净 利 润 6, , ,

227 2013 年 营 业 收 入 同 比 增 长 18.51%,2014 年 营 业 收 入 同 比 增 长 14.53%, 保 持 稳 定 增 长 2013 年 净 利 润 同 比 增 长 38.18%,2014 年 净 利 润 同 比 增 长 12.40%, 经 营 业 绩 呈 增 长 趋 势 2013 年 公 司 净 利 润 增 长 较 快, 主 要 是 公 司 营 业 收 入 增 长 的 同 时, 加 强 了 费 用 管 理, 使 得 净 利 润 增 长 幅 度 要 大 于 营 业 收 入 增 长 幅 度 2014 年 度, 随 着 公 司 加 大 市 场 推 广, 费 用 开 支 增 长, 使 得 净 利 润 增 长 幅 度 相 比 2013 年 有 所 放 缓 ( 一 ) 营 业 收 入 构 成 及 其 变 动 趋 势 分 析 1 营 业 收 入 构 成 及 其 变 动 趋 势 分 析 报 告 期 内, 公 司 营 业 收 入 结 构 如 下 : 单 位 : 万 元 2014 年 度 2013 年 度 2012 年 度 项 目 金 额 占 比 金 额 占 比 金 额 占 比 主 营 业 务 收 入 37, % 32, % 27, % 其 他 业 务 收 入 % % % 合 计 37, % 32, % 27, % 报 告 期 内, 公 司 主 营 业 务 收 入 为 各 类 中 成 药 产 品 的 销 售 收 入, 占 营 业 收 入 的 比 例 均 在 99% 以 上, 是 营 业 收 入 的 主 要 来 源 ; 其 他 业 务 收 入 主 要 为 废 料 边 角 料 收 入 等, 占 营 业 收 入 的 比 例 较 小 报 告 期 内, 公 司 营 业 收 入 分 别 为 27, 万 元 32, 万 元 37, 万 元 2013 年 营 业 收 入 同 比 增 长 18.51%,2014 年 营 业 收 入 同 比 增 长 14.53%, 保 持 稳 定 增 长 报 告 期 内 公 司 的 主 营 业 务 收 入 稳 定 增 长, 主 要 产 品 需 求 旺 盛, 产 销 两 旺 主 营 业 务 收 入 增 长 主 要 得 益 于 : 第 一, 国 家 不 断 加 大 建 设 医 药 卫 生 保 障 体 系 的 力 度, 改 善 人 民 群 众 医 疗 条 件, 促 进 医 药 行 业 整 体 规 模 不 断 扩 大, 近 年 来 增 长 态 势 良 好 根 据 工 信 部 发 布 的 2013 年 和 2014 年 医 药 工 业 经 济 发 展 的 相 关 数 据,2013 年 医 药 工 业 规 模 以 上 企 业 实 现 主 营 业 务 收 入 21,681.6 亿 元, 同 比 增 长 17.9%,2014 年 医 药 工 业 规 模 以 上 企 业 实 现 主 营 业 务 收 入 24, 亿 元, 同 比 增 长 13.05% 第 二, 报 告 期 内, 公 司 生 产 的 妇 科 类 产 品 销 售 稳 定, 是 销 售 收 入 的 重 要 基 础 ; 公 司 生 产 的 呼 吸 感 冒 类 和 皮 肤 科 类 等 产 品 销 售 量 大 稳 步 增 长, 是 公 司 目 前 的 主

228 导 产 品 ; 糖 尿 病 类 产 品 目 前 销 售 额 虽 小, 但 增 长 迅 速, 是 公 司 未 来 新 的 利 润 增 长 点 第 三, 公 司 销 售 渠 道 和 销 售 能 力 不 断 增 强, 报 告 期 内, 公 司 销 售 人 员 不 断 增 加, 产 品 不 断 扩 大 市 场 区 域, 已 涵 盖 全 国 各 大 省 市 2 主 营 业 务 收 入 构 成 及 其 变 动 趋 势 分 析 (1) 按 产 品 剂 型 分 析 报 告 期 内, 公 司 主 营 业 务 收 入 按 产 品 剂 型 分 类 构 成 如 下 : 单 位 : 万 元 项 目 2014 年 度 2013 年 度 2012 年 度 金 额 占 比 金 额 占 比 金 额 占 比 胶 囊 剂 14, % 12, % 11, % 片 剂 9, % 8, % 6, % 颗 粒 剂 7, % 6, % 4, % 洗 剂 3, % 4, % 3, % 其 他 剂 型 1, % 1, % 1, % 合 计 37, % 32, % 27, % 公 司 产 品 均 为 中 成 药, 主 要 销 售 剂 型 为 胶 囊 剂 片 剂 颗 粒 剂 洗 剂 等 产 品, 报 告 期 内, 胶 囊 剂 片 剂 和 颗 粒 剂 产 品 的 销 售 额 呈 逐 年 增 长 的 趋 势, 而 洗 剂 类 产 品 的 销 售 额 较 为 稳 定

229 报 告 期 内, 公 司 胶 囊 剂 产 品 的 销 售 占 比 有 所 下 降, 从 2012 年 的 41.97% 下 降 至 2014 年 的 38.37%, 主 要 系 公 司 片 剂 产 品 和 颗 粒 剂 产 品 的 销 售 收 入 增 长 快 速, 销 售 占 比 不 断 增 加 所 致 其 中, 片 剂 产 品 销 售 占 比 从 2012 年 的 22.09% 增 加 至 2014 年 的 26.28%, 颗 粒 剂 产 品 销 售 占 比 从 2012 年 的 16.71% 增 加 至 2014 年 的 20.74% 公 司 片 剂 产 品 和 颗 粒 剂 产 品 的 销 售 收 入 增 长 情 况 和 原 因 如 下 : 1 片 剂 产 品 和 颗 粒 剂 产 品 销 售 增 长 的 情 况 A 片 剂 销 售 收 入 增 长 较 快, 主 要 原 因 是 公 司 主 导 产 品 复 方 双 花 片 产 品 销 量 不 断 增 长, 公 司 复 方 双 花 片 三 年 销 售 收 入 情 况 如 下 表 所 示 : 双 花 片 2014 年 度 2013 年 度 2012 年 度 销 售 金 额 ( 万 元 ) 7, , , 销 售 量 ( 万 盒 ) 由 上 表 可 知, 公 司 复 方 双 花 片 产 品 销 售 额 不 断 增 长,2012 年 年 销 售 金 额 分 别 为 4, 万 元 6, 万 元 和 7, 万 元, 复 合 增 长 率 达 25.76% B 颗 粒 剂 销 售 收 入 增 长 的 主 要 原 因 是 公 司 产 品 消 银 颗 粒 产 品 销 量 不 断 增 长, 公 司 消 银 颗 粒 产 品 三 年 销 售 收 入 情 况 如 下 表 所 示 : 消 银 颗 粒 2014 年 度 2013 年 度 2012 年 度 销 售 金 额 ( 万 元 ) 7, , , 销 售 量 ( 万 盒 ) 由 上 表 可 知, 公 司 消 银 颗 粒 产 品 销 售 额 不 断 增 长,2012 年 年 销 售 金 额 分 别 为 4, 万 元 5, 万 元 和 7, 万 元, 复 合 增 长 率 达 31.14% 2 片 剂 产 品 和 颗 粒 剂 产 品 销 售 增 长 的 原 因 报 告 期 内, 公 司 复 方 双 花 片 产 品 和 消 银 颗 粒 产 品 销 售 额 不 断 增 长 的 主 要 原 因 是 :A 复 方 双 花 片 产 品 和 消 银 颗 粒 产 品 为 公 司 的 主 导 产 品, 多 年 以 来, 公 司 努 力 提 高 其 市 场 占 有 率, 并 逐 步 得 到 了 市 场 的 认 可, 使 得 其 销 售 额 和 销 售 量 在 报 告 期 内 同 步 增 长 ;B 复 方 双 花 片 产 品 从 2013 年 初 以 来 已 进 入 多 个 省 的 基 本 药 物 目 录, 消 银 颗 粒 从 2013 年 初 进 入 了 国 家 基 本 药 物 目 录, 从 而 使 得 复 方 双 花 片 和 消 银 颗 粒 产 品 的 销 售 渠 道 面 拓 宽, 终 端 客 户 量 不 断 增 长 (2) 按 产 品 用 途 分 析 报 告 期 内, 公 司 主 营 业 务 收 入 按 产 品 用 途 构 成 如 下 :

230 单 位 : 万 元 项 目 2014 年 度 2013 年 度 2012 年 度 金 额 占 比 金 额 占 比 金 额 占 比 妇 科 类 12, % 12, % 11, % 呼 吸 感 冒 类 8, % 6, % 5, % 皮 肤 科 类 8, % 6, % 4, % 骨 科 类 5, % 4, % 3, % 糖 尿 病 类 1, % % % 其 他 1, % 1, % 1, % 合 计 37, % 32, % 27, % 报 告 期 内, 公 司 产 品 主 要 用 于 妇 科 类 呼 吸 感 冒 类 皮 肤 科 类 骨 科 类 和 糖 尿 病 类 等 其 中, 妇 科 类 产 品 销 售 收 入 较 为 稳 定, 维 持 在 每 年 1.2 亿 元 左 右, 呼 吸 感 冒 类 和 皮 肤 科 类 产 品 销 售 收 入 稳 步 增 长, 糖 尿 病 类 产 品 的 销 售 收 入 较 小, 但 增 长 幅 度 较 大 2012 年 2013 年 和 2014 年, 公 司 按 产 品 用 途 构 成 的 主 营 业 务 收 入 占 比 有 所 变 动 : 1 公 司 妇 科 类 销 售 收 入 占 比 分 别 为 41.82% 39.41% 和 32.49%, 有 所 下 降, 主 要 是 近 几 年 来 公 司 坤 复 康 胶 囊 和 复 方 清 带 灌 注 液 等 妇 科 类 产 品 的 销 售 收 入 相 对 稳 定, 而 公 司 呼 吸 感 冒 类 和 皮 肤 科 类 等 产 品 销 售 收 入 增 长 较 快 所 致 ; 2 随 着 公 司 销 售 业 务 的 大 力 推 广, 呼 吸 感 冒 类 中 的 双 花 片 产 品 皮 肤 科 类 中 的 消 银 颗 粒 销 售 收 入 均 增 长 较 快, 使 得 该 等 用 途 类 收 入 占 总 收 入 的 比 重 在 报 告

231 期 内 快 速 增 长 ; 3 公 司 于 2012 年 推 出 的 糖 尿 病 类 中 用 于 糖 尿 病 并 发 症 的 新 产 品 芪 药 消 渴 胶 囊, 该 产 品 报 告 期 内 的 收 入 分 别 为 万 元 万 元 和 1, 万 元, 占 比 分 别 为 1.58% 2.55% 和 4.16%, 占 总 收 入 的 比 重 增 加 明 显 (3) 按 地 区 分 类 分 析 报 告 期 内, 公 司 主 营 业 务 收 入 按 地 区 分 类 构 成 如 下 : 单 位 : 万 元 项 目 2014 年 度 2013 年 度 2012 年 度 金 额 占 比 金 额 占 比 金 额 占 比 华 东 地 区 10, % 8, % 7, % 华 北 地 区 8, % 7, % 5, % 华 南 地 区 5, % 4, % 3, % 西 北 地 区 5, % 5, % 4, % 华 中 地 区 3, % 2, % 2, % 西 南 地 区 2, % 1, % 1, % 东 北 地 区 1, % 1, % 1, % 合 计 37, % 32, % 27, % 2012 年 年, 公 司 主 营 业 务 收 入 主 要 分 部 在 华 东 地 区 华 北 地 区 华 南 地 区, 报 告 期 内 其 总 额 分 别 为 17, 万 元 20, 万 元 和 24, 万 元, 占 公 司 主 营 业 务 收 入 总 额 的 比 重 分 别 为 61.67% 62.96% 和 64.66%, 均 有 所 增 长 公 司 在 稳 固 原 有 华 东 地 区 华 北 地 区 和 华 南 地 区 市 场 的 前 提 下, 充 分 利 用 公 司 现 有 的 营 销 优 势, 不 断 加 大 该 等 地 区 的 市 场 开 拓, 加 强 公 司 产 品 的 品 牌 建 设, 使 得 销 售 收 入 在 该 等 地 区 内 不 断 增 加, 占 主 营 业 务 收 入 的 比 例 也 同 时 增 加 ( 二 ) 营 业 收 入 的 毛 利 构 成 及 毛 利 率 分 析 1 营 业 毛 利 构 成 情 况 及 分 析 单 位 : 万 元 项 目 2014 年 度 2013 年 度 2012 年 度 金 额 占 比 金 额 占 比 金 额 占 比 主 营 业 务 毛 利 21, % 18, % 15, % 其 他 业 务 毛 利 % % % 合 计 21, % 18, % 15, % 报 告 期 内, 公 司 主 营 业 务 毛 利 分 别 为 15, 万 元 18, 万 元 和

232 21, 万 元, 占 营 业 毛 利 总 额 比 例 均 在 99% 以 上, 是 营 业 毛 利 的 主 要 来 源 (1) 主 营 业 务 毛 利 变 化 分 析 1 报 告 期 内, 公 司 主 营 业 务 毛 利 按 产 品 剂 型 分 类 构 成 如 下 : 单 位 : 万 元 2014 年 度 2013 年 度 2012 年 度 项 目 金 额 占 比 金 额 占 比 金 额 占 比 胶 囊 剂 9, % 7, % 7, % 片 剂 3, % 3, % 2, % 颗 粒 剂 5, % 4, % 3, % 洗 剂 2, % 2, % 2, % 其 他 剂 型 % % % 合 计 21, % 18, % 15, % 报 告 期 内, 公 司 胶 囊 剂 颗 粒 剂 片 剂 等 产 品 是 公 司 的 主 要 利 润 来 源 A 2012 年 年, 公 司 胶 囊 剂 产 品 营 业 毛 利 分 别 为 7, 万 元 7, 万 元 和 9, 万 元, 有 所 增 长 ; 营 业 毛 利 的 占 比 分 别 为 44.23% 41.40% 42.13%, 较 为 稳 定 2014 年, 公 司 胶 囊 剂 产 品 毛 利 增 长 较 大, 较 2013 年 增 长 1,334,.29 万 元, 主 要 原 因 是 : 公 司 产 品 骨 刺 胶 囊 在 2014 年 由 原 来 的 经 销 商 销 售 模 式 转 为 自 营 销 售 模 式, 公 司 直 接 对 外 销 售 的 单 价 较 经 销 商 模 式 高, 使 得 营 业 毛 利 有 所 增 长 B 2012 年 年, 公 司 片 剂 产 品 营 业 毛 利 分 别 为 2, 万 元 3, 万 元 和 3, 万 元, 营 业 毛 利 的 占 比 分 别 为 15.83% 18.24% 和 16.25%, 均 有 所 增 长 2013 年, 公 司 片 剂 产 品 毛 利 增 长 较 大, 主 要 系 公 司 片 剂 产 品 复 方 双 花 片 销 售 收 入 增 长 所 致 ;2014 年, 复 方 双 花 片 产 品 的 主 要 原 材 料 连 翘 价 格 上 涨, 使 得 其 毛 利 率 有 所 下 降, 使 得 片 剂 产 品 毛 利 的 增 速 有 所 放 缓 C 2012 年 年, 公 司 颗 粒 剂 产 品 的 营 业 毛 利 分 别 为 3, 万 元 4, 万 元 5, 万 元, 营 业 毛 利 中 的 占 比 分 别 是 19.85% 22.49% 25.63%, 均 稳 步 增 长, 主 要 受 益 于 消 银 颗 粒 产 品 销 售 收 入 和 销 量 的 不 断 增 长 D 2012 年 年, 公 司 洗 剂 产 品 的 销 售 较 为 稳 定, 销 售 收 入 在 2,400 万 元 左 右, 营 业 毛 利 中 的 占 比 保 持 在 13% 左 右 2 报 告 期 内, 公 司 主 营 业 务 毛 利 按 产 品 用 途 分 类 构 成 如 下 : 项 目 单 位 : 万 元 2014 年 度 2013 年 度 2012 年 度 金 额 占 比 金 额 占 比 金 额 占 比

233 妇 科 类 7, % 8, % 7, % 呼 吸 感 冒 类 2, % 2, % 2, % 皮 肤 科 类 5, % 4, % 3, % 骨 科 类 4, % 2, % 2, % 糖 尿 病 类 % % % 其 他 % % % 合 计 21, % 18, % 15, % 报 告 期 内, 公 司 妇 科 类 皮 肤 科 类 和 骨 科 类 产 品 是 公 司 的 主 要 利 润 来 源 A 2012 年 年, 公 司 妇 科 类 产 品 的 营 业 毛 利 分 别 为 7, 万 元 8, 万 元 和 7, 万 元, 在 公 司 营 业 毛 利 中 的 占 比 分 别 为 46.41% 43.97% 36.79% 其 中,2013 年 妇 科 类 产 品 营 业 毛 利 增 长 较 大, 主 要 原 因 是 : 随 着 公 司 的 大 力 拓 展,2013 年 妇 科 类 高 毛 利 率 产 品 坤 复 康 胶 囊 销 售 额 显 著 增 长, 相 关 明 细 如 下 : 坤 复 康 胶 囊 2013 年 度 2012 年 度 销 售 收 入 ( 万 元 ) 7, , 销 售 毛 利 ( 万 元 ) 5, , 销 售 毛 利 率 70.54% 69.99% B 2012 年 年, 公 司 皮 肤 科 类 营 业 毛 利 和 营 业 毛 利 占 比 均 不 断 增 长, 主 要 是 受 益 于 消 银 颗 粒 产 品 销 售 收 入 和 销 量 的 不 断 增 长 C 2012 年 年, 公 司 骨 科 类 营 业 毛 利 分 别 为 2, 万 元 2, 万 元 和 4, 万 元, 不 断 增 长, 使 得 该 类 产 品 的 营 业 毛 利 占 比 不 断 增 长 其 中 2014 年 骨 科 类 营 业 毛 利 增 长 较 大, 原 因 是 公 司 产 品 骨 刺 胶 囊 在 2014 年 由 原 来 的 经 销 商 销 售 模 式 转 为 自 营 销 售 模 式, 公 司 直 接 对 外 销 售 的 单 价 较 经 销 商 模 式 高, 使 得 营 业 毛 利 有 所 增 长 2 毛 利 率 变 化 分 析 报 告 期 内, 公 司 主 营 业 务 毛 利 率 分 别 为 57.40% 57.66% 57.56%, 较 为 稳 定 (1) 报 告 期 内, 公 司 毛 利 率 按 产 品 剂 型 构 成 如 下 : 类 别 2014 年 度 2013 年 度 2012 年 度 胶 囊 剂 63.20% 63.75% 60.50% 片 剂 35.58% 40.55% 41.13% 颗 粒 剂 71.13% 68.46% 68.20%

234 洗 剂 62.44% 59.17% 58.40% 其 他 剂 型 64.50% 56.34% 64.09% 综 合 毛 利 率 57.56% 57.66% 57.40% 从 上 表 可 知, 公 司 主 营 业 务 毛 利 较 为 稳 定, 整 体 保 持 在 57% 左 右 1 公 司 的 胶 囊 剂 颗 粒 剂 和 洗 剂 的 产 品 毛 利 率 较 为 稳 定, 报 告 期 内, 胶 囊 剂 保 持 在 63% 左 右, 颗 粒 剂 保 持 在 70% 左 右, 洗 剂 为 60% 左 右 2 公 司 片 剂 的 毛 利 率 有 所 下 降,2012 年 和 2013 年 分 别 为 41.13% 和 40.55%, 2014 年 下 降 为 35.58%, 主 要 是 公 司 产 品 双 花 片 毛 利 率 降 幅 较 大, 原 因 是 该 产 品 主 要 原 材 料 连 翘 的 价 格 增 长, 使 得 其 单 位 成 本 增 长, 毛 利 率 下 降 (2) 报 告 期 内, 公 司 主 营 业 务 毛 利 率 按 产 品 用 途 构 成 如 下 : 类 别 2014 年 度 2013 年 度 2012 年 度 妇 科 类 65.17% 64.33% 63.70% 呼 吸 感 冒 类 33.60% 39.17% 41.48% 皮 肤 科 类 69.10% 67.18% 66.88% 骨 科 类 72.56% 62.91% 64.87% 糖 尿 病 类 40.63% 54.30% 48.80% 其 他 26.99% 34.83% 25.69% 综 合 毛 利 率 57.56% 57.66% 57.40% 2012 年 年, 公 司 妇 科 类 和 皮 肤 科 类 产 品 的 毛 利 率 较 为 稳 定, 妇 科 类 保 持 在 64% 左 右, 皮 肤 科 类 保 持 在 67% 左 右 2013 年 度, 公 司 糖 尿 病 类 毛 利 率 由 上 年 的 48.80% 增 长 为 54.30%, 主 要 原 因 是 随 着 芪 药 消 渴 胶 囊 产 量 的 增 长, 制 造 费 用 降 低, 从 而 使 得 单 位 成 本 下 降 ; 2014 年 度, 公 司 部 分 产 品 毛 利 率 有 所 波 动 :1 骨 科 类 毛 利 率 从 2013 年 的 62.91% 增 长 为 72.56%, 主 要 原 因 是 : 公 司 骨 刺 胶 囊 产 品 在 2014 年 由 经 销 商 销 售 模 式 转 为 自 营 销 售 模 式, 自 营 销 售 模 式 毛 利 率 较 高 ;2 呼 吸 感 冒 类 毛 利 率 有 所 下 降, 主 要 原 因 是 : 双 花 片 产 品 因 其 主 要 原 材 料 连 翘 的 采 购 价 格 增 长 导 致 其 单 位 成 本 有 所 上 升 ;3 糖 尿 病 类 毛 利 率 有 所 下 降, 主 要 原 因 是 芪 药 消 渴 胶 囊 其 主 要 原 材 料 西 洋 参 采 购 价 格 上 涨 导 致 其 单 位 成 本 上 升 公 司 和 同 行 业 可 比 上 市 公 司 报 告 期 内 的 综 合 毛 利 率 比 较 如 下 : 公 司 名 称 2014 年 度 (%) 2013 年 度 (%) 2012 年 度 (%) 康 缘 药 业 (600557) 以 岭 药 业 (002603)

235 葵 花 药 业 (002737) 贵 州 百 灵 (002424) 辅 仁 药 业 (600781) 佛 慈 制 药 (002644) 益 盛 药 业 (002566) 众 生 药 业 (002317) 平 均 本 公 司 由 上 表 可 见, 公 司 毛 利 率 与 同 行 业 可 比 公 司 较 为 接 近, 符 合 同 行 业 特 征 ( 三 ) 利 润 的 主 要 来 源 可 能 影 响 发 行 人 盈 利 能 力 连 续 性 和 稳 定 性 的 主 要 因 素 分 析 1 利 润 构 成 分 析 单 位 : 万 元 2014 年 度 2013 年 度 2012 年 度 项 目 金 额 占 比 金 额 占 比 金 额 占 比 营 业 利 润 7, % 6, % 4, % 营 业 外 收 支 净 额 % % % 利 润 总 额 7, % 6, % 4, % 净 利 润 6, , , 报 告 期 内, 公 司 主 营 业 务 突 出 盈 利 能 力 良 好, 营 业 利 润 是 公 司 利 润 的 最 主 要 来 源 公 司 营 业 利 润 主 要 来 源 于 中 成 药 药 品 的 销 售, 从 利 润 构 成 来 看, 营 业 利 润 占 利 润 总 额 的 比 重 分 别 是 99.46% 98.44% 和 99.44% 公 司 营 业 外 收 支 净 额 分 别 为 万 元 万 元 万 元, 占 利 润 总 额 的 比 例 分 别 为 0.54% 1.56% 0.56%, 主 要 为 公 司 收 到 的 与 收 益 相 关 的 政 府 补 助, 具 体 参 见 本 节 二 发 行 人 报 告 期 内 盈 利 能 力 分 析 之 ( 四 ) 发 行 人 报 告 期 内 经 营 成 果 变 化 情 况 分 析 之 7 营 业 外 收 支 分 析 2 盈 利 能 力 连 续 性 稳 定 性 分 析 报 告 期 内, 公 司 专 注 于 中 成 药 产 品 的 研 发 生 产 和 销 售, 盈 利 水 平 逐 年 提 升, 可 能 影 响 公 司 未 来 盈 利 能 力 连 续 性 和 稳 定 性 的 因 素 主 要 包 括 : (1) 行 业 因 素 随 着 我 国 国 民 经 济 的 平 稳 快 速 增 长, 居 民 可 支 配 收 入 水 平 不 断 提 高, 社 会 老 龄 化 速 度 加 快 和 医 疗 体 制 改 革 的 不 断 深 化, 医 药 行 业 尤 其 是 中 成 药 行 业 将 迎 来

236 持 续 快 速 发 展 的 时 期 (2) 销 售 渠 道 因 素 公 司 多 年 来 市 场 的 开 拓, 打 造 了 一 支 专 业 的 销 售 队 伍, 形 成 了 以 市 场 部 直 营 事 业 部 销 售 事 业 部 为 核 心 的 运 营 机 制, 并 与 九 州 通 医 药 集 团 股 份 有 限 公 司 嘉 事 堂 药 业 股 份 有 限 公 司 国 药 控 股 股 份 有 限 公 司 华 润 医 药 商 业 集 团 有 限 公 司 等 在 内 的 一 些 优 秀 医 药 流 通 企 业 建 立 了 长 期 稳 定 的 合 作 关 系, 为 公 司 构 建 了 稳 定 的 营 销 渠 道 (3) 募 投 项 目 实 施 公 司 利 用 本 次 募 集 资 金 新 建 生 产 基 地, 将 有 效 解 决 部 分 优 势 产 品 产 能 不 足 的 问 题, 加 强 优 势 产 品 的 核 心 竞 争 力, 也 使 得 部 分 潜 力 产 品 得 以 产 业 化, 提 高 公 司 新 的 利 润 增 长 能 力 ; 另 外, 公 司 将 利 用 本 次 募 集 资 金 新 建 研 发 中 心, 以 提 高 公 司 的 技 术 研 发 能 力, 为 公 司 快 速 发 展 提 供 基 础 ( 四 ) 发 行 人 报 告 期 内 经 营 成 果 变 化 情 况 分 析 单 位 : 万 元 项 目 2014 年 度 2013 年 度 2012 年 度 一 营 业 收 入 37, , , 减 : 营 业 成 本 15, , , 营 业 税 金 及 附 加 销 售 费 用 11, , , 管 理 费 用 2, , , 财 务 费 用 资 产 减 值 损 失 加 : 公 允 价 值 变 动 收 益 投 资 收 益 二 营 业 利 润 7, , , 加 : 营 业 外 收 入 减 : 营 业 外 支 出 三 利 润 总 额 7, , , 减 : 所 得 税 费 用 1, , 四 净 利 润 6, , , 营 业 收 入 分 析 报 告 期 内, 公 司 主 营 业 务 收 入 占 营 业 收 入 的 比 例 均 在 99% 以 上, 是 营 业 收 入 的 主 要 来 源 公 司 营 业 收 入 的 变 化 情 况 详 见 本 节 之 二 ( 一 ) 营 业 收 入 构 成 及 变 动 趋 势 分 析

237 2 营 业 成 本 分 析 报 告 期 内, 公 司 营 业 成 本 结 构 如 下 : 单 位 : 万 元 项 目 2014 年 度 2013 年 度 2012 年 度 主 营 业 务 成 本 15, , , 其 他 业 务 成 本 合 计 15, , , (1) 主 营 业 务 成 本 变 动 分 析 报 告 期 内, 公 司 产 品 主 营 业 务 成 本 相 关 明 细 情 况 如 下 : 单 位 : 万 元 项 目 2014 年 度 2013 年 度 2012 年 度 金 额 增 长 率 金 额 增 长 率 金 额 主 营 业 务 收 入 37, % 32, % 27, 主 营 业 务 成 本 15, % 13, % 11, 报 告 期 内, 公 司 主 营 业 务 成 本 从 2012 年 度 的 11, 万 元 增 长 至 2014 年 度 的 15, 万 元, 增 幅 为 35.22%, 主 营 业 务 收 入 从 2012 年 的 27, 万 元 增 长 至 2014 年 度 的 37, 万 元, 增 幅 为 35.73% 公 司 主 营 业 务 成 本 的 增 长 率 与 主 营 业 务 收 入 的 增 长 率 总 体 保 持 一 致 (2) 主 营 业 务 成 本 的 构 成 分 析 报 告 期 内, 公 司 主 营 业 务 成 本 的 构 成 情 况 如 下 : 单 位 : 万 元 项 目 2014 年 度 2013 年 度 2012 年 度 金 额 占 比 金 额 占 比 金 额 占 比 直 接 材 料 13, % 11, % 10, % 直 接 人 工 % % % 制 造 费 用 1, % 1, % 1, % 主 营 业 务 成 本 15, % 13, % 11, % 报 告 期 内, 公 司 的 主 营 业 务 成 本 主 要 由 直 接 材 料 直 接 人 工 及 制 造 费 用 构 成 从 成 本 构 成 来 看, 主 营 业 务 成 本 主 要 是 由 直 接 材 料 构 成, 直 接 材 料 在 成 本 中 所 占 比 例 保 持 在 85% 左 右, 较 为 稳 定 2013 年, 公 司 制 造 费 用 占 比 有 所 增 加, 主 要 系 公 司 新 增 了 生 产 用 机 器 设 备, 增 加 了 折 旧 金 额

238 3 期 间 费 用 分 析 报 告 期 内, 公 司 期 间 费 用 的 构 成 如 下 : 单 位 : 万 元 项 目 2014 年 度 2013 年 度 2012 年 度 销 售 费 用 11, , , 销 售 费 用 占 营 业 收 入 的 比 例 29.74% 29.06% 30.38% 管 理 费 用 2, , , 管 理 费 用 占 营 业 收 入 的 比 例 5.44% 5.75% 6.45% 财 务 费 用 财 务 费 用 占 营 业 收 入 的 比 例 0.60% 0.88% 1.32% 期 间 费 用 合 计 13, , , 期 间 费 用 占 营 业 收 入 的 比 例 35.79% 35.69% 38.15% 报 告 期 内, 本 公 司 期 间 费 用 合 计 占 营 业 收 入 的 比 例 分 别 为 38.15% 35.69% 35.79%, 有 所 下 降 各 项 期 间 费 用 的 具 体 情 况 分 析 如 下 : (1) 销 售 费 用 分 析 报 告 期 内, 公 司 销 售 费 用 明 细 及 其 占 比 如 下 : 单 位 : 万 元 项 目 2014 年 度 2013 年 度 2012 年 度 金 额 占 比 金 额 占 比 金 额 占 比 市 场 推 广 费 7, % 5, % 5, % 职 工 薪 酬 2, % 2, % 1, % 办 公 费 % % %

239 货 物 运 费 % % % 招 待 费 % % % 其 他 % % % 合 计 11, % 9, % 8, % 2012 年 度 2013 年 度 和 2014 年 度, 公 司 销 售 费 用 金 额 分 别 为 8, 万 元 9, 万 元 和 11, 万 元, 销 售 费 用 占 营 业 收 入 的 比 率 分 别 为 30.38% 29.06% 和 29.74%, 保 持 在 30% 左 右, 较 为 稳 定 报 告 期 各 期, 随 着 公 司 营 业 收 入 的 增 长, 公 司 市 场 推 广 费 职 工 薪 酬 货 物 运 费 等 均 出 现 了 增 长 公 司 销 售 费 用 主 要 为 市 场 推 广 费, 该 等 费 用 主 要 是 公 司 为 开 拓 市 场, 提 升 品 牌 知 名 度, 在 全 国 各 地 通 过 组 织 学 术 推 广 会 学 术 研 讨 会 等 发 生 的 差 旅 费 会 议 费 等 以 及 公 司 销 售 人 员 发 生 的 差 旅 费 等 报 告 期 内, 公 司 市 场 推 广 费 分 别 为 5, 万 元 5, 万 元 和 7, 万 元, 占 销 售 费 用 的 比 重 分 别 为 62.55% 61.71% 和 63.05% 公 司 市 场 推 广 费 在 2013 年 较 上 年 增 长 万 元,2014 年 较 上 年 增 长 1, 万 元, 随 着 公 司 业 务 的 发 展, 持 续 加 大 推 广 投 入, 使 得 公 司 市 场 推 广 费 持 续 增 长 报 告 期 内, 公 司 与 同 行 业 可 比 上 市 公 司 销 售 费 用 率 的 对 比 情 况 如 下 : 公 司 名 称 2014 年 度 (%) 2013 年 度 (%) 2012 年 度 (%) 康 缘 药 业 (600557) 以 岭 药 业 (002603) 葵 花 药 业 (002737) 贵 州 百 灵 (002424) 辅 仁 药 业 (600781) 佛 慈 制 药 (002644) 益 盛 药 业 (002566) 众 生 药 业 (002317) 平 均 本 公 司 由 上 表 所 示, 公 司 销 售 费 用 率 与 同 行 业 可 比 上 市 公 司 较 为 接 近, 符 合 同 行 业 特 征 (2) 管 理 费 用 分 析 报 告 期 内, 公 司 管 理 费 用 明 细 及 其 占 比 如 下 :

240 单 位 : 万 元 项 目 2014 年 度 2013 年 度 2012 年 度 金 额 占 比 金 额 占 比 金 额 占 比 研 发 费 % % % 职 工 薪 酬 % % % 维 修 费 % % % 无 形 资 产 摊 销 % % % 折 旧 费 % % % 税 金 % % % 办 公 费 % % % 中 介 机 构 费 % % % 招 待 费 % % % 车 辆 运 行 费 % % % 差 旅 费 % % % 会 议 费 % % % 水 电 费 % % % 其 他 % % % 合 计 2, % 1, % 1, % 2012 年 度 2013 年 度 和 2014 年 度, 公 司 管 理 费 用 金 额 分 别 为 1, 万 元 1, 万 元 和 2, 万 元, 公 司 管 理 费 用 随 着 公 司 营 业 收 入 的 增 长 不 断 增 长 公 司 管 理 费 用 主 要 包 括 职 工 薪 酬 产 品 研 发 费 维 修 费 无 形 资 产 摊 销 等 费 用, 报 告 期 内 管 理 费 用 的 增 长 主 要 是 职 工 薪 酬 维 修 费 折 旧 费 和 税 金 等 费 用 的 提 高 2013 年, 公 司 维 修 费 增 长 较 大, 且 占 比 有 所 提 高, 主 要 是 公 司 为 生 产 改 造 整 修 设 备, 增 加 了 设 备 维 修 开 支 报 告 期 内, 公 司 管 理 费 用 率 分 别 为 6.45% 5.75% 和 5.44%, 随 着 公 司 不 断 加 强 费 用 管 理, 管 理 费 用 率 不 断 下 降 (3) 财 务 费 用 分 析 报 告 期 内, 公 司 财 务 费 用 构 成 如 下 : 单 位 : 万 元 项 目 2014 年 度 2013 年 度 2012 年 度 金 额 占 比 金 额 占 比 金 额 占 比 利 息 支 出 % % % 利 息 收 入 % % % 汇 兑 损 益 0.01 其 他 % % % 合 计 % % %

241 报 告 期 内, 公 司 财 务 费 用 分 别 为 万 元 万 元 和 万 元 公 司 财 务 费 用 主 要 是 银 行 借 款 利 息 支 出, 占 营 业 收 入 的 比 重 相 对 较 小 综 上, 保 荐 机 构 认 为 : 报 告 期 内, 本 公 司 期 间 费 用 率 的 变 动 情 况 符 合 本 公 司 自 身 的 经 营 情 况 及 行 业 特 征, 期 间 费 用 率 及 其 变 动 情 况 具 有 合 理 性 4 资 产 减 值 损 失 变 动 分 析 报 告 期 内, 公 司 资 产 减 值 准 备 计 提 情 况 如 下 : 单 位 : 万 元 类 别 2014 年 度 2013 年 度 2012 年 度 坏 账 损 失 存 货 跌 价 损 失 合 计 报 告 期 内, 计 提 坏 账 损 失 主 要 系 由 应 收 账 款 增 加 所 致 2013 年, 公 司 计 提 坏 账 损 失 较 2012 年 增 加 万 元, 主 要 系 2013 年 末 应 收 账 款 余 额 较 上 年 增 长 5, 万 元 所 致 2012 年 度, 公 司 存 货 跌 价 损 失 较 小, 主 要 原 因 是 公 司 部 分 产 品 价 值 回 升, 冲 回 以 前 年 度 计 提 的 存 货 跌 价 准 备 5 投 资 收 益 变 动 分 析 报 告 期 内, 公 司 各 年 确 认 的 投 资 收 益 情 况 如 下 : 单 位 : 万 元 类 别 2014 年 度 2013 年 度 2012 年 度 理 财 产 品 收 益 合 计 公 司 投 资 收 益 均 为 公 司 购 买 中 国 农 业 银 行 的 保 本 浮 动 收 益 型 开 放 式 理 财 产 品 取 得 的 收 益, 金 额 较 小, 对 公 司 利 润 影 响 较 小 6 营 业 外 收 支 变 动 分 析 (1) 营 业 外 收 入 分 析 单 位 : 万 元 项 目 2014 年 度 2013 年 度 2012 年 度 非 流 动 资 产 处 置 利 得 其 中 : 固 定 资 产 处 置 利 得 政 府 补 助 其 他 合 计

242 报 告 期 内, 公 司 营 业 外 收 入 主 要 为 收 到 的 政 府 补 助, 具 体 包 括 上 市 费 用 补 助 科 技 三 项 奖 省 级 重 大 科 技 创 新 补 助 等 报 告 期 内, 公 司 政 府 补 助 的 具 体 明 细 如 下 : 年 度 项 目 金 额 ( 元 ) 与 资 产 相 关 / 与 收 益 相 关 陕 西 省 工 业 中 小 企 业 技 术 改 100, 与 资 产 相 关 造 项 目 2013 年 纳 税 大 户 奖 励 100, 与 收 益 相 关 企 业 技 术 改 造 专 项 资 金 项 目 65, 与 资 产 相 关 研 究 开 发 项 目 补 助 25, 与 资 产 相 关 省 重 大 科 技 创 新 项 目 补 助 24, 与 资 产 相 关 1113 工 程 建 设 先 进 单 位 奖 金 10, 与 收 益 相 关 2013 年 度 科 学 技 术 奖 励 金 10, 与 收 益 相 关 专 利 奖 励 10, 与 收 益 相 关 专 利 奖 励 1, 与 收 益 相 关 合 计 346, 说 明 根 据 陕 发 改 投 资 (2011)1544 号 文, 公 司 于 2012 年 收 到 咸 阳 市 财 政 局 拨 付 的 工 业 中 小 企 业 技 术 改 造 项 目 款 项 100 万 元, 并 于 2014 年 根 据 规 定 计 入 当 期 营 业 外 收 入 10 万 元 根 据 咸 高 新 党 发 [2014]5 号 文, 公 司 收 到 咸 阳 高 新 技 术 产 业 开 发 区 管 理 委 员 会 补 助 款 根 据 陕 工 信 发 [2013]216 号 文 和 咸 财 高 新 (2013)14 号 文, 公 司 于 2013 年 收 到 咸 阳 市 财 政 局 高 新 区 分 局 拨 付 的 款 项 36 万 元 ; 根 据 咸 财 高 新 [2013]33 号 文, 公 司 于 2014 年 收 到 咸 阳 市 财 政 局 高 新 区 分 局 拨 付 的 款 项 30 万 元, 并 于 2014 年 根 据 规 定 计 入 当 期 营 业 外 收 入 6.6 万 元 根 据 咸 政 科 [2013]165 号 文 和 咸 财 教 文 专 [2013]13 号 文, 公 司 于 2013 年 收 到 咸 阳 市 财 政 局 拨 付 的 款 项 5 万 元 ; 根 据 咸 财 教 文 专 [2014]20 号 文, 公 司 于 2014 年 收 到 咸 阳 市 财 政 局 拨 付 的 款 项 10 万 元 ; 公 司 于 2014 年 根 据 规 定 计 入 当 期 营 业 外 收 入 2.5 万 元 根 据 陕 科 产 发 [2012]100 号 文, 公 司 于 2012 年 收 到 咸 阳 市 秦 都 区 财 政 局 拨 付 的 款 项 24 万 元, 并 于 2013 年 根 据 规 定 计 入 当 期 营 业 外 收 入 2.4 万 元 根 据 咸 政 函 [2014]13 号 文, 公 司 收 到 咸 阳 市 财 政 局 拨 付 的 款 项 根 据 咸 政 发 [2014]8 号 文, 公 司 收 到 咸 阳 市 财 政 局 拨 付 的 款 项 根 据 陕 知 发 [2014]72 号 文, 公 司 收 到 陕 西 省 知 识 产 权 局 拨 付 的 款 项 根 据 陕 知 发 [2014]55 号 文, 公 司 收 到 陕 西 省 知 识 产 权 局 拨 付 的 款 项

243 年 度 项 目 金 额 ( 元 ) 与 资 产 相 关 / 与 收 益 相 关 2013 年 度 拟 上 市 企 业 补 助 500, 与 收 益 相 关 2013 年 企 业 技 术 创 新 资 金 300, 与 收 益 相 关 2012 年 度 咸 阳 市 新 增 企 业 技 300, 与 收 益 相 关 术 中 心 奖 励 关 于 下 达 工 业 企 业 流 动 资 金 贷 款 贴 息 计 划 50, 与 收 益 相 关 的 通 知 省 重 大 科 技 创 新 项 目 补 助 24, 与 资 产 相 关 关 于 印 发 咸 阳 市 驰 名 著 名 知 名 商 标 奖 励 办 法 的 通 知 10, 与 收 益 相 关 研 究 开 发 项 目 补 助 5, 与 资 产 相 关 合 计 1,189, 说 明 根 据 陕 金 融 发 (2013)1 号 文, 公 司 收 到 陕 西 省 财 政 厅 拨 付 的 款 项 根 据 陕 工 信 发 (2013)199 号 文 和 陕 工 信 发 [2012]541 号 文, 公 司 收 到 咸 阳 市 财 政 局 拨 付 的 补 贴 款 根 据 咸 财 高 新 (2013)21 号 文 和 咸 工 信 发 [2013]203 号 文, 公 司 收 到 咸 阳 市 财 政 局 高 新 区 分 局 拨 付 的 款 项 根 据 咸 工 信 发 [2012]329 号 文, 公 司 收 到 秦 都 区 财 政 局 拨 付 的 贷 款 贴 息 根 据 陕 科 产 发 [2012]100 号 文, 公 司 于 2012 年 收 到 咸 阳 市 秦 都 区 财 政 局 拨 付 的 款 项 24 万 元, 并 于 2013 年 根 据 规 定 计 入 当 期 营 业 外 收 入 2.4 万 元 根 据 咸 政 办 发 [2013]3 号 文, 公 司 收 到 咸 阳 市 财 政 局 拨 付 的 商 标 奖 励 根 据 咸 政 科 [2013]165 号 文 和 咸 财 教 文 专 [2013]13 号 文, 公 司 于 2013 年 收 到 咸 阳 市 财 政 局 拨 付 的 款 项 5 万 元, 并 于 2013 年 根 据 规 定 计 入 当 期 营 业 外 收 入 0.5 万 元 年 度 项 目 金 额 ( 元 ) 与 资 产 相 关 / 与 收 益 相 关 2011 年 度 新 增 市 级 企 业 技 术 中 心 以 奖 代 补 100, 与 收 益 相 关 资 金 合 计 100, 说 明 根 据 咸 工 信 发 号 文, 公 司 收 到 咸 阳 市 财 政 局 拨 付 的 2012 年 度 新 增 市 级 企 业 技 术 中 心 奖 励 (2) 营 业 外 支 出 分 析 单 位 : 万 元 项 目 2014 年 度 2013 年 度 2012 年 度 非 流 动 资 产 处 置 损 失

244 其 中 : 固 定 资 产 处 置 损 失 捐 赠 支 出 合 计 报 告 期 内, 公 司 营 业 外 支 出 发 生 额 较 小, 主 要 系 支 付 的 对 外 捐 赠 支 出 7 所 得 税 变 动 分 析 报 告 期 内, 公 司 所 得 税 费 用 构 成 如 下 : 单 位 : 万 元 项 目 2014 年 度 2013 年 度 2012 年 度 按 税 法 及 相 关 规 定 计 算 的 当 期 所 得 税 1, , 递 延 所 得 税 调 整 合 计 1, , 报 告 期 内, 公 司 所 得 税 费 用 分 别 为 万 元 1, 万 元 和 1, 万 元, 占 公 司 利 润 总 额 的 比 重 分 别 为 15.27% 15.22% 和 15.18%, 变 动 趋 势 一 致 随 着 公 司 利 润 总 额 的 增 长, 使 得 公 司 应 纳 税 所 得 额 增 加, 计 缴 的 企 业 所 得 税 相 应 增 加 ( 五 ) 公 司 非 经 常 性 损 益 和 不 能 合 并 报 表 的 投 资 收 益 分 析 2012 年 2013 年 和 2014 年, 公 司 非 经 常 性 损 益 净 额 分 别 为 万 元 万 元 万 元, 详 见 本 招 股 说 明 书 第 九 节 财 务 与 会 计 信 息 之 五 经 注 册 会 计 师 核 验 的 非 经 常 性 损 益 明 细 表 1 公 司 2012 年 金 额 较 大 的 非 经 常 性 损 益 明 细 : 计 入 当 期 损 益 的 政 府 补 助, 但 与 公 司 正 常 经 营 业 务 密 切 相 关, 符 合 国 家 政 策 规 定 按 照 一 定 标 准 定 额 或 定 量 持 续 享 受 的 政 府 补 助 除 外 的 金 额 为 10 万 元, 具 体 详 见 本 节 二 ( 四 )6 营 业 外 收 支 变 动 分 析 之 说 明 2 公 司 2013 年 金 额 较 大 的 非 经 常 性 损 益 明 细 : (1) 计 入 当 期 损 益 的 政 府 补 助, 但 与 公 司 正 常 经 营 业 务 密 切 相 关, 符 合 国 家 政 策 规 定 按 照 一 定 标 准 定 额 或 定 量 持 续 享 受 的 政 府 补 助 除 外 的 金 额 为 万 元, 具 体 详 见 本 节 二 ( 四 )6 营 业 外 收 支 变 动 分 析 之 说 明 (2) 与 公 司 正 常 经 营 业 务 无 关 的 或 有 事 项 产 生 的 损 益 除 同 公 司 正 常 经 营 业 务 相 关 的 有 效 套 期 保 值 业 务 外, 持 有 交 易 性 金 融 资 产 交 易 性 金 融 负 债 产 生 的 公 允 价 值 变 动 损 益, 以 及 处 置 交 易 性 金 融 资 产 交 易 性 金

245 融 负 债 和 可 供 出 售 金 融 资 产 取 得 的 投 资 收 益 的 金 额 为 万 元, 系 公 司 购 买 理 财 产 品 取 得 的 收 益 3 公 司 2014 年 金 额 较 大 的 非 经 常 性 损 益 明 细 : (1) 计 入 当 期 损 益 的 政 府 补 助, 但 与 公 司 正 常 经 营 业 务 密 切 相 关, 符 合 国 家 政 策 规 定 按 照 一 定 标 准 定 额 或 定 量 持 续 享 受 的 政 府 补 助 除 外 的 金 额 为 万 元, 具 体 详 见 本 节 二 ( 四 )6 营 业 外 收 支 变 动 分 析 之 说 明 (2) 与 公 司 正 常 经 营 业 务 无 关 的 或 有 事 项 产 生 的 损 益 除 同 公 司 正 常 经 营 业 务 相 关 的 有 效 套 期 保 值 业 务 外, 持 有 交 易 性 金 融 资 产 交 易 性 金 融 负 债 产 生 的 公 允 价 值 变 动 损 益, 以 及 处 置 交 易 性 金 融 资 产 交 易 性 金 融 负 债 和 可 供 出 售 金 融 资 产 取 得 的 投 资 收 益 的 金 额 为 万 元, 系 公 司 购 买 理 财 产 品 取 得 的 收 益 三 资 本 性 支 出 分 析 ( 一 ) 发 行 人 近 三 年 重 大 的 资 本 性 支 出 单 位 : 万 元 项 目 2014 年 度 2013 年 度 2012 年 度 固 定 资 产 投 资 , 无 形 资 产 投 资 3.85 合 计 , 公 司 2013 年 固 定 资 产 投 资 较 大, 主 要 原 因 是 :1 公 司 为 了 扩 充 生 产 经 营 场 所 和 办 公 场 所, 购 买 了 生 产 厂 房 和 办 公 用 房 ;2 公 司 为 实 施 GMP 技 术 改 造, 购 买 了 生 产 用 机 器 设 备 ( 二 ) 未 来 可 预 见 的 重 大 资 本 性 支 出 计 划 截 至 本 招 股 说 明 书 签 署 日, 除 本 次 募 集 资 金 项 目 投 资 以 外, 公 司 无 可 预 见 的 重 大 资 本 性 支 出 本 次 募 集 资 金 投 资 项 目 的 具 体 情 况, 请 详 见 本 招 股 说 明 书 第 十 二 节 之 四 募 集 资 金 投 资 项 目 具 体 介 绍

246 四 报 告 期 内 发 行 人 重 大 或 有 事 项 承 诺 事 项 期 后 事 项 及 其 他 重 要 事 项 对 发 行 人 的 影 响 报 告 期 内, 公 司 重 大 或 有 事 项 承 诺 事 项 期 后 事 项 及 其 他 重 要 事 项, 详 见 本 招 股 说 明 书 之 第 九 节 财 务 会 计 信 息 之 十 其 他 重 大 或 有 事 项 承 诺 事 项 期 后 事 项 及 其 他 重 要 事 项 五 发 行 人 财 务 状 况 和 盈 利 能 力 的 未 来 趋 势 分 析 ( 一 ) 发 行 人 财 务 状 况 未 来 趋 势 分 析 随 着 国 内 中 成 药 行 业 竞 争 日 趋 激 烈, 以 及 公 司 规 模 的 不 断 扩 大, 对 公 司 各 项 管 理 能 力 提 出 了 更 高 的 要 求, 公 司 必 须 进 一 步 提 高 管 理 水 平, 提 升 营 运 资 金 的 管 理 能 力 公 司 将 进 一 步 优 化 内 部 管 理 流 程, 加 强 人 员 的 培 训 随 着 规 模 的 不 断 扩 大, 未 来 公 司 应 收 账 款 将 逐 渐 提 高, 公 司 营 运 资 金 需 求 日 渐 增 加, 同 时 公 司 募 投 项 目 的 投 产, 公 司 收 入 和 净 利 润 将 进 一 步 提 升 目 前 公 司 营 运 资 金 可 以 满 足 公 司 日 常 经 营 活 动 所 需, 但 不 能 很 好 地 满 足 公 司 资 产 和 业 务 扩 张 的 需 要, 公 司 目 前 产 品 产 销 两 旺, 急 需 扩 大 生 产 规 模 未 来, 为 满 足 市 场 对 产 品 的 需 求, 公 司 将 继 续 提 升 技 术 水 平 和 销 售 能 力, 公 司 必 须 在 研 究 开 发 销 售 等 方 面 投 入 更 多 的 人 力 设 备 和 资 金 公 司 通 过 自 身 积 累 的 资 金 不 能 完 全 满 足 这 种 扩 张 的 需 求, 取 得 长 期 稳 定 的 资 金 来 源 是 公 司 未 来 急 需 解 决 的 问 题 ( 二 ) 发 行 人 盈 利 能 力 未 来 趋 势 分 析 随 着 我 国 医 疗 体 制 改 革 的 深 化, 民 众 生 活 水 平 的 提 高 和 健 康 意 识 的 加 强, 医 疗 支 出 占 人 们 生 活 总 开 支 的 比 例 将 进 一 步 提 高, 未 来 一 段 时 间 内, 我 国 医 药 产 业 仍 可 保 持 较 高 水 平 增 长 公 司 的 呼 吸 感 冒 类 皮 肤 科 类 和 糖 尿 病 类 等 产 品 的 市 场 空 间 在 逐 年 增 大, 公 司 的 盈 利 能 力 将 会 进 一 步 提 高 公 司 将 抓 住 药 品 行 业 继 续 保 持 快 速 发 展 的 机 遇, 继 续 保 持 竞 争 优 势, 同 时 不 断 的 开 拓 市 场 本 次 募 集 资 金 投 资 项 目 建 成 后, 公 司 将 扩 大 产 能, 进 一 步 完 善 营 销 网 络, 主 要 产 品 市 场 占 有 率 进 一 步 提 升, 营 业 收 入 同 时 增 长, 使 得 公 司 盈 利 能 力 进 一 步 加

247 强 六 公 司 上 市 后 三 年 分 红 回 报 规 划 为 充 分 维 护 公 司 股 东 依 法 享 有 的 资 产 收 益 等 权 利, 重 视 股 东 的 合 理 投 资 回 报, 增 强 利 润 分 配 决 策 的 透 明 度 和 可 操 作 性, 根 据 中 华 人 民 共 和 国 公 司 法 中 国 证 监 会 关 于 进 一 步 落 实 上 市 公 司 现 金 分 红 有 关 事 项 的 通 知 ( 证 监 发 [2012]37 号 ) 上 市 公 司 监 管 指 引 第 3 号 上 市 公 司 现 金 分 红 和 陕 西 康 惠 制 药 股 份 有 限 公 司 章 程 的 有 关 规 定, 公 司 2015 年 第 二 次 临 时 股 东 大 会 审 议 通 过 了 公 司 上 市 后 三 年 分 红 回 报 规 划 ( 以 下 简 称 规 划 ), 具 体 情 况 如 下 : ( 一 ) 制 定 规 划 考 虑 的 因 素 公 司 实 行 持 续 稳 定 的 利 润 分 配 政 策, 公 司 的 利 润 分 配 应 当 重 视 对 投 资 者 的 合 理 投 资 回 报 并 兼 顾 公 司 的 可 持 续 发 展 公 司 综 合 考 虑 了 企 业 实 际 情 况 发 展 目 标, 建 立 对 投 资 者 持 续 稳 定 科 学 的 回 报 规 划 与 机 制, 从 而 对 利 润 分 配 作 出 制 度 性 安 排, 以 保 证 利 润 分 配 政 策 的 连 续 性 和 稳 定 性 ( 二 ) 制 定 规 划 的 原 则 公 司 利 润 分 配 可 采 取 现 金 股 票 现 金 与 股 票 相 结 合 或 者 法 律 法 规 允 许 的 其 他 方 式 公 司 在 选 择 利 润 分 配 方 式 时, 相 对 于 股 票 股 利 等 分 配 方 式 优 先 采 用 现 金 分 红 的 利 润 分 配 方 式 公 司 在 确 定 以 现 金 方 式 分 配 利 润 的 具 体 金 额 时, 应 充 分 考 虑 未 来 经 营 活 动 和 投 资 活 动 的 影 响, 并 充 分 关 注 社 会 资 金 成 本 银 行 信 贷 和 债 权 融 资 环 境, 以 确 保 分 配 方 案 符 合 全 体 股 东 的 整 体 利 益 在 保 证 公 司 股 本 规 模 和 股 权 结 构 合 理 的 前 提 下, 基 于 回 报 投 资 者 和 分 享 企 业 价 值 的 考 虑, 从 公 司 成 长 性 每 股 净 资 产 的 摊 薄 公 司 股 价 与 公 司 股 本 规 模 的 匹 配 性 等 真 实 合 理 因 素 出 发, 当 公 司 股 票 估 值 处 于 合 理 范 围 内, 公 司 可 以 在 实 施 现 金 分 红 的 同 时 进 行 股 票 股 利 分 配 ( 三 ) 上 市 后 三 年 股 东 分 红 回 报 规 划 1 公 司 可 以 采 取 现 金 股 票 或 现 金 与 股 票 相 结 合 的 方 式 分 配 股 利, 并 优 先 采 用 现 金 分 红 的 方 式 公 司 董 事 会 可 以 根 据 公 司 当 期 的 盈 利 规 模 现 金 流 状 况

248 发 展 阶 段 及 资 金 需 求 状 况, 提 议 公 司 进 行 中 期 利 润 分 配 2 首 次 公 开 发 行 股 票 并 上 市 后, 公 司 每 年 以 现 金 方 式 分 配 的 利 润 应 不 低 于 当 年 实 现 的 可 分 配 利 润 的 20% 公 司 在 实 施 上 述 现 金 分 配 股 利 的 同 时, 可 以 同 时 派 发 红 股 公 司 进 行 现 金 分 红 时, 现 金 分 红 的 比 例 也 应 遵 照 以 下 要 求 : (1) 公 司 发 展 阶 段 属 成 熟 期 且 无 重 大 资 金 支 出 安 排 的, 进 行 利 润 分 配 时, 现 金 分 红 在 本 次 利 润 分 配 中 所 占 比 例 最 低 应 达 到 80%; (2) 公 司 发 展 阶 段 属 成 熟 期 且 有 重 大 资 金 支 出 安 排 的, 进 行 利 润 分 配 时, 现 金 分 红 在 本 次 利 润 分 配 中 所 占 比 例 最 低 应 达 到 40%; (3) 公 司 发 展 阶 段 属 成 长 期 且 有 重 大 资 金 支 出 安 排 的, 进 行 利 润 分 配 时, 现 金 分 红 在 本 次 利 润 分 配 中 所 占 比 例 最 低 应 达 到 20% 公 司 董 事 会 将 综 合 考 虑 公 司 所 处 行 业 特 点 发 展 阶 段 自 身 经 营 模 式 盈 利 水 平 以 及 是 否 有 重 大 资 产 支 出 安 排 等 因 素, 并 按 照 公 司 章 程 规 定 的 程 序, 提 出 差 异 化 的 现 金 分 红 政 策 3 在 每 一 个 会 计 年 度 结 束 后 六 个 月 内, 公 司 应 按 照 公 司 章 程 的 规 定, 履 行 利 润 分 配 的 相 应 审 议 程 序 公 司 接 受 所 有 股 东 对 公 司 分 红 的 建 议 和 监 督 ( 四 ) 规 划 的 制 定 周 期 和 相 关 决 策 机 制 1 公 司 至 少 每 三 年 重 新 审 阅 一 次 股 东 分 红 回 报 规 划, 对 公 司 股 利 分 配 政 策 作 出 适 当 且 必 要 的 修 改, 确 定 该 时 段 的 股 东 回 报 计 划, 并 由 公 司 董 事 会 结 合 具 体 经 营 数 据, 充 分 考 虑 公 司 目 前 盈 利 规 模 现 金 流 量 状 况 发 展 所 处 阶 段 及 当 期 资 金 需 求, 制 订 具 体 的 年 度 或 中 期 分 红 方 案 2 有 关 调 整 利 润 分 配 政 策 具 体 规 划 和 计 划 的 议 案 或 利 润 分 配 预 案 须 分 别 经 董 事 会 监 事 会 审 议 通 过 ; 且 董 事 会 在 审 议 前 述 议 案 时, 须 经 二 分 之 一 以 上 独 立 董 事 同 意, 方 可 提 交 公 司 股 东 大 会 审 议 公 司 应 安 排 通 过 证 券 交 易 所 交 易 系 统 互 联 网 投 票 系 统 等 网 络 投 票 方 式 为 社 会 公 众 股 东 参 加 股 东 大 会 提 供 便 利 公 司 独 立 董 事 可 在 股 东 大 会 召 开 前 向 公 司 社 会 公 众 股 股 东 征 集 其 在 股 东 大 会 上 的 投 票 权, 独 立 董 事 行 使 上 述 职 权 应 当 取 得 全 体 独 立 董 事 的 二 分 之 一 以 上 同 意 ( 五 ) 股 东 回 报 规 划 的 合 理 性 分 析 公 司 根 据 总 体 发 展 战 略 未 来 经 营 发 展 规 划 及 可 预 见 的 重 大 资 本 性 支 出 情

249 况, 结 合 本 次 发 行 融 资 及 银 行 贷 款 等 债 权 融 资 环 境 及 成 本 的 分 析, 在 综 合 考 虑 了 公 司 现 金 流 状 况 目 前 及 未 来 盈 利 情 况 日 常 经 营 所 需 资 金 及 公 司 所 处 的 发 展 阶 段 带 来 的 投 资 需 求 等 因 素 后, 制 订 出 的 公 司 上 市 后 三 年 分 红 回 报 规 划, 是 具 备 可 行 性 和 合 理 性 的 1 公 司 历 史 分 红 水 平 报 告 期 内, 公 司 业 务 快 速 发 展, 将 利 润 留 存 于 公 司 可 以 实 现 公 司 盈 利 的 快 速 增 长, 能 够 给 公 司 股 东 带 来 更 好 的 回 报, 故 报 告 期 内 公 司 未 进 行 利 润 分 配 公 司 募 集 资 金 投 资 项 目 产 能 充 分 释 放 并 产 生 稳 定 效 益 后, 预 计 公 司 的 主 营 业 务 利 润 将 在 目 前 规 模 基 础 上 再 上 一 个 台 阶, 公 司 会 采 用 积 极 的 现 金 股 利 分 配 方 案, 在 保 证 最 低 现 金 分 红 比 例 前 提 下, 结 合 公 司 资 金 状 况, 给 予 股 东 较 高 的 现 金 分 红 金 额 和 比 例 2 公 司 盈 利 增 长 情 况 2012 年 2013 年 2014 年, 本 公 司 扣 除 非 经 常 性 损 益 后 的 净 利 润 分 别 为 4, 万 元 5, 万 元 6, 万 元, 盈 利 水 平 总 体 呈 增 长 趋 势 2012 年 2013 年 2014 年, 本 公 司 经 营 活 动 现 金 流 流 量 净 额 分 别 为 1, 万 元 3, 万 元 2, 万 元, 公 司 预 计 未 来 将 继 续 保 持 较 强 的 盈 利 能 力, 利 润 水 平 和 经 营 性 现 金 流 将 稳 定 增 长 3 资 金 需 求 状 况 中 成 药 行 业 是 传 统 的 生 产 制 造 行 业, 存 货 和 应 收 账 款 占 资 产 的 比 重 较 大, 对 公 司 经 营 资 金 也 有 较 大 的 需 求, 2012 年 末 2013 年 末 2014 年 末, 应 收 账 款 和 存 货 合 计 占 资 产 总 额 的 比 重 分 别 为 53.48% 44.81% 51.68% 随 着 我 国 医 药 行 业 的 快 速 发 展, 公 司 目 前 及 未 来 三 年 仍 处 于 快 速 发 展 阶 段, 公 司 持 续 的 产 能 扩 张 及 技 术 研 发 仍 需 要 较 大 的 建 设 资 金 投 入, 同 时, 由 于 销 售 规 模 扩 张 带 来 存 货 和 应 收 账 款 的 相 应 增 长, 公 司 对 流 动 资 金 的 需 求 亦 较 大, 因 此, 公 司 在 向 股 东 分 红 时 尚 需 考 虑 经 营 发 展 过 程 中 所 面 临 的 大 额 资 金 需 求 综 上 所 述, 公 司 未 来 分 红 回 报 规 划 充 分 考 虑 了 公 司 客 观 实 际 经 营 情 况 未 来 投 资 资 金 需 求 及 外 部 融 资 环 境, 具 有 可 行 性 和 合 理 性 ( 六 ) 保 荐 机 构 核 查 意 见 保 荐 机 构 对 公 司 的 利 润 分 配 政 策 和 未 来 分 红 回 报 规 划 进 行 了 审 慎 核 查, 认 为

250 公 司 本 次 发 行 完 成 后 实 行 的 利 润 分 配 政 策 着 眼 于 公 司 的 长 远 和 可 持 续 发 展, 注 重 给 予 投 资 者 稳 定 回 报, 有 利 于 保 护 投 资 者 的 合 法 权 益 ; 公 司 股 利 分 配 决 策 机 制 健 全 有 效, 有 利 于 保 护 公 众 股 东 的 权 益 ; 公 司 章 程 ( 草 案 ) 及 本 招 股 说 明 书 对 利 润 分 配 事 项 的 规 定 和 信 息 披 露 符 合 有 关 法 律 法 规 规 范 性 文 件 的 规 定

251 第 十 一 节 业 务 发 展 目 标 一 公 司 发 展 战 略 和 发 展 目 标 ( 一 ) 公 司 发 展 战 略 未 来 几 年, 公 司 秉 承 以 服 务 人 类 健 康 为 使 命, 以 创 造 社 会 财 富 为 价 值 的 企 业 发 展 宗 旨, 恪 守 牵 系 生 命 质 量 致 力 人 类 健 康 的 企 业 文 化 理 念, 倡 导 文 明 和 谐 创 新 的 企 业 精 神, 依 托 我 国 在 中 医 药 行 业 深 厚 的 历 史 积 淀 以 及 丰 富 的 药 材 资 源, 以 科 技 为 先 导, 以 市 场 为 龙 头, 以 创 新 带 动 中 药 产 业 化 现 代 化 的 发 展, 发 挥 公 司 在 中 医 药 理 论 产 品 研 发 生 产 及 销 售 等 方 面 的 综 合 优 势, 进 一 步 巩 固 和 强 化 公 司 在 呼 吸 感 冒 类 妇 科 类 骨 科 类 皮 肤 科 类 及 糖 尿 病 类 等 用 药 领 域 的 优 势, 并 开 发 其 他 适 合 市 场 需 求 的 新 产 品, 形 成 在 中 成 药 主 流 医 疗 市 场 领 域 零 售 终 端 领 域 及 基 层 医 疗 市 场 领 域 中 药 大 健 康 产 业 及 保 健 品 领 域 生 物 制 药 领 域 并 驾 齐 驱 的 发 展 局 面, 力 争 十 年 内 发 展 为 中 国 中 成 药 产 业 领 导 品 牌 ( 二 ) 未 来 三 年 公 司 具 体 业 务 发 展 目 标 公 司 未 来 三 年 具 体 的 业 务 发 展 目 标 为 : 1 实 施 现 有 主 要 产 品 的 产 能 改 扩 建 项 目, 解 决 公 司 快 速 发 展 所 面 临 的 生 产 瓶 颈 ; 整 合 内 部 资 源, 提 高 公 司 销 售 团 队 学 术 推 广 能 力, 进 一 步 扩 大 公 司 销 售 网 络 覆 盖 率, 将 公 司 产 品 的 学 术 优 势 转 化 为 市 场 优 势, 力 争 公 司 成 为 在 妇 科 类 疾 病 呼 吸 感 冒 类 疾 病 骨 科 类 疾 病 皮 肤 科 类 疾 病 与 糖 尿 病 及 其 并 发 症 等 用 药 领 域 更 具 影 响 力 的 企 业 2 未 来 三 年, 公 司 将 继 续 加 大 新 产 品 的 研 发 投 入, 坚 持 专 利 中 药 新 产 品 为 主 要 研 发 方 向, 充 分 利 用 研 发 中 心 质 量 分 析 技 术 优 势 对 中 药 材 药 用 部 位 等 方 式 的 研 究, 升 级 我 国 传 统 中 药 材 药 用 价 值 ; 注 重 对 已 有 中 药 品 种 的 二 次 开 发, 对 其 进 行 用 药 途 径 的 研 究 ; 对 中 药 大 品 种 进 行 安 全 性 有 效 性 质 量 可 控 性 综 合 评 价 验 证, 不 断 提 升 公 司 产 品 的 市 场 竞 争 力

252 二 主 要 业 务 实 施 计 划 ( 一 ) 研 发 及 产 品 规 划 1 增 加 投 入, 加 强 研 发 平 台 建 设 未 来 三 年, 公 司 将 逐 步 加 大 科 研 经 费 投 入, 确 保 研 发 投 入 与 销 售 收 入 实 现 同 步 增 长 ; 结 合 公 司 发 展 战 略, 加 强 科 研 人 才 的 引 进, 有 针 对 性 地 招 聘 优 秀 的 医 药 学 专 业 人 才, 并 优 化 绩 效 考 核 体 系 ; 建 设 完 善 的 人 力 资 源 管 理 体 系, 加 大 在 职 员 工 的 专 业 培 训 力 度, 优 化 员 工 知 识 结 构, 提 高 员 工 的 专 业 素 质, 为 公 司 持 续 发 展 提 供 强 大 的 智 力 支 持 和 人 才 储 备 通 过 综 合 实 施 上 述 措 施, 创 造 可 持 续 的 技 术 创 新 体 系 和 新 产 品 开 发 机 制, 建 立 国 内 一 流 的 中 药 研 发 平 台, 推 进 中 药 现 代 化 快 速 发 展 另 外, 公 司 将 进 一 步 加 强 与 北 京 中 医 药 大 学 中 日 友 好 医 院 陕 西 省 中 医 研 究 院 陕 西 中 医 药 大 学 等 科 研 院 校 所 的 产 学 研 合 作 关 系, 整 合 国 内 外 医 药 研 发 资 源, 提 升 公 司 的 科 研 实 力, 支 撑 公 司 高 新 技 术 药 品 的 持 续 研 发 2 实 施 现 有 主 导 产 品 的 二 次 开 发 中 药 大 品 种 的 二 次 开 发, 是 将 原 有 名 优 中 药 通 过 上 市 后 临 床 研 究, 获 得 新 临 床 证 据, 寻 找 到 新 临 床 定 位 或 新 适 用 人 群, 从 而 使 其 市 场 销 量 持 续 高 速 增 长 的 开 发 二 次 开 发 具 有 周 期 短 风 险 低 等 特 点 公 司 现 有 主 导 产 品 所 涉 用 药 领 域 包 括 呼 吸 感 冒 类 妇 科 类 骨 科 类 皮 肤 科 类 与 糖 尿 病 及 其 并 发 症 类 等, 市 场 前 景 较 为 广 阔 对 该 类 主 导 药 品 进 行 二 次 开 发, 不 仅 在 组 方 和 适 应 症 上 符 合 中 医 基 础 理 论, 保 持 了 中 药 的 本 质 特 征, 而 且 其 前 期 临 床 有 效 性 实 验 依 据 亦 可 提 高 新 药 开 发 的 针 对 性, 减 少 盲 目 性, 降 低 公 司 中 药 研 发 的 风 险 公 司 拟 通 过 对 该 类 产 品 进 行 工 艺 改 造, 利 用 中 药 提 取 分 离 浓 缩 干 燥 等 新 技 术 新 设 备 以 及 在 线 监 测 和 自 动 控 制 技 术, 优 化 生 产 工 艺, 降 低 生 产 成 本, 提 升 产 品 质 量 二 次 开 发 的 成 功 将 促 进 公 司 产 品 竞 争 力 和 盈 利 能 力 的 进 一 步 提 升 3 加 强 新 药 开 发, 丰 富 产 品 储 备 公 司 历 来 注 重 新 产 品 的 研 发 投 入, 近 年 来 研 制 开 发 的 独 家 剂 型 发 明 专 利 产 品 芪 药 消 渴 胶 囊 已 经 成 功 上 市 并 取 得 了 良 好 的 销 售 业 绩, 痹 痛 舒 胶 囊 已 经 进 入 新

253 药 证 书 申 报 阶 段, 竭 蛭 胶 囊 胃 舒 泰 胶 囊 与 生 仙 草 胶 囊 等 具 有 独 立 知 识 产 权 的 新 药 正 处 于 临 床 研 究 阶 段 本 次 募 集 资 金 拟 新 建 药 品 研 发 中 心 项 目, 着 力 建 立 国 内 一 流 的 中 药 研 发 平 台, 推 进 优 质 中 药 新 产 品 的 研 发, 为 公 司 持 续 发 展 储 备 更 多 优 势 品 种 此 外, 公 司 将 围 绕 自 身 核 心 业 务, 积 极 寻 求 大 病 种 领 域 的 独 家 专 利 产 品, 在 适 当 时 机 进 行 优 势 互 补 的 购 买, 并 根 据 市 场 需 求 情 况, 适 时 开 展 中 药 保 健 品 业 务 的 研 发 工 作, 以 丰 富 公 司 的 产 品 储 备 ( 二 ) 生 产 规 划 随 着 公 司 新 研 发 产 品 的 陆 续 上 市 及 市 场 推 广 力 度 的 加 大, 公 司 现 有 产 能 已 无 法 满 足 生 产 需 求 本 次 募 集 资 金 到 位 后 公 司 将 尽 快 实 施 药 品 生 产 基 地 项 目, 力 争 早 日 突 破 产 能 瓶 颈, 为 公 司 未 来 发 展 和 市 场 扩 张 打 下 良 好 基 础 ( 三 ) 业 务 拓 展 计 划 1 加 强 营 销 团 队 组 织 建 设 未 来 三 年, 公 司 将 主 要 从 以 下 方 面 增 强 营 销 能 力 : 加 强 营 销 队 伍 建 设, 加 大 对 销 售 人 员 的 现 代 营 销 专 业 知 识 培 训, 通 过 在 职 培 训 等 方 式 完 善 营 销 队 伍 的 知 识 结 构, 提 升 营 销 队 伍 专 业 素 养, 增 强 对 企 业 文 化 的 认 同 感 和 使 命 感 ; 重 视 营 销 组 织 架 构 建 设, 运 用 市 场 营 销 的 组 合 策 略 等 推 进 营 销 网 络 的 管 理 ; 进 一 步 明 确 各 级 销 售 人 员 职 责, 完 善 奖 惩 机 制, 加 强 业 绩 考 核 通 过 上 述 措 施 的 综 合 实 施 强 化 公 司 营 销 能 力, 力 争 公 司 在 市 场 经 济 的 激 烈 竞 争 中 抢 占 市 场 商 机, 赢 得 竞 争 优 势 2 加 强 与 优 质 医 药 商 业 企 业 的 战 略 合 作 关 系, 巩 固 并 扩 大 主 营 产 品 的 市 场 占 有 率 未 来 三 年, 公 司 将 进 一 步 加 强 与 实 力 雄 厚 资 信 优 良 的 医 药 商 业 企 业 的 战 略 合 作 关 系, 本 着 资 源 共 享 品 牌 共 享 利 益 共 享 的 理 念, 达 到 合 作 共 赢 品 牌 共 建 的 目 的, 实 现 共 同 发 展, 确 立 竞 争 中 的 领 先 与 优 势 地 位 同 时 公 司 将 继 续 加 强 主 营 产 品 招 投 标 管 理 和 规 划, 加 大 参 与 全 国 各 地 政 府 组 织 招 标, 进 一 步 完 善 全 国 性 的 营 销 网 络, 通 过 加 强 与 各 地 优 质 医 药 商 业 企 业 的 合 作, 将 销 售 渠 道 延 伸 至 终 端, 并 提 升 对 业 务 终 端 的 维 护 和 服 务 水 平, 增 强 对 药 品 终 端 的 把 控 能 力, 扩 大 公 司 现 有 主 营 产 品 的 市 场 占 有 率, 确 立 其 在 市 场 上 的 龙 头 地 位 3 加 大 新 产 品 市 场 推 广 力 度

254 未 来 三 年, 公 司 将 整 合 内 部 资 源, 集 中 优 势 营 销 力 量, 形 成 富 有 成 效 的 学 术 推 广 体 制, 加 大 公 司 新 产 品 的 市 场 推 广 力 度 公 司 具 体 采 用 的 学 术 推 广 形 式 可 包 括 : 举 办 学 术 推 广 会 议 建 立 营 销 数 据 库 进 行 渠 道 教 育 和 专 员 管 理 等 通 过 上 述 措 施, 公 司 可 加 快 临 床 医 生 对 公 司 产 品 适 应 症 和 临 床 疗 效 的 认 识 过 程, 使 公 司 新 产 品 的 疗 效 迅 速 获 得 认 可, 占 领 市 场 先 机 4 重 视 OTC 产 品 发 展, 加 强 药 店 终 端 团 队 建 设 公 司 重 点 OTC 产 品 包 括 复 方 双 花 片 妇 炎 清 洗 剂 等, 公 司 将 提 高 对 OTC 产 品 的 重 视 力 度, 通 过 多 方 位 多 媒 体 立 体 化 的 广 告 宣 传 活 动 和 促 销 活 动, 加 强 公 众 对 公 司 OTC 产 品 的 认 识 ; 同 时 加 强 对 药 店 基 层 人 员 的 培 训, 做 好 药 店 零 售 市 场 尤 其 是 连 锁 药 店 的 市 场 开 发 和 终 端 维 护 工 作, 提 高 对 全 国 地 级 市 ( 或 以 上 级 别 ) 药 店 的 覆 盖 率 ; 并 密 切 关 注 医 药 电 商 的 发 展 态 势, 适 时 与 优 秀 的 医 药 电 商 企 业 建 立 战 略 合 作 关 系, 以 抢 占 市 场 先 机 ( 四 ) 管 理 提 升 计 划 公 司 将 进 一 步 完 善 公 司 治 理 结 构, 建 立 科 学 有 效 的 决 策 机 制 管 理 机 制 和 监 督 机 制, 实 现 决 策 科 学 化 运 行 规 范 化 监 督 制 度 化 ; 同 时 建 立 多 元 化 的 员 工 价 值 评 价 体 系 及 根 据 岗 位 技 能 业 绩 确 定 薪 酬 的 分 配 制 度, 从 而 推 动 公 司 整 体 管 理 水 平 的 提 升 ( 五 ) 人 力 资 源 计 划 人 才 是 保 持 企 业 持 续 创 新 力 与 核 心 竞 争 力 的 关 键, 公 司 将 继 续 坚 持 人 才 兴 企 的 理 念, 并 不 断 健 全 和 完 善 人 才 引 进 培 养 和 再 培 训 机 制 未 来 三 年 内, 公 司 将 努 力 建 立 一 支 专 业 知 识 过 硬 业 务 精 良 的 员 工 队 伍 1 大 力 引 进 高 素 质 人 才 根 据 未 来 总 体 发 展 规 划, 公 司 相 应 制 定 了 人 力 资 源 计 划 公 司 将 加 大 力 度 引 进 具 备 药 学 医 学 专 业 知 识 的 科 研 技 术 人 员 营 销 人 员 及 管 理 经 验 丰 富 的 管 理 人 才, 从 而 提 高 公 司 研 发 团 队 营 销 团 队 与 管 理 团 队 的 整 体 素 质 和 水 平 2 完 善 培 训 体 系 公 司 注 重 员 工 的 在 职 教 育 和 后 续 业 务 培 训, 鼓 励 员 工 在 职 学 习, 定 期 组 织 业 内 专 家 对 公 司 中 层 以 上 管 理 人 员 研 发 技 术 人 员 及 营 销 人 员 进 行 专 业 知 识 培 训 ;

255 制 定 并 实 行 储 备 干 部 计 划, 对 年 轻 员 工 进 行 考 察, 选 择 有 知 识 有 责 任 心 有 潜 力 的 员 工 作 为 储 备 干 部 进 行 重 点 培 养, 从 而 为 公 司 未 来 发 展 积 累 人 才 储 备 3 完 善 员 工 绩 效 考 核 体 系 未 来 三 年, 公 司 将 继 续 完 善 员 工 绩 效 考 核 体 系, 建 立 有 序 的 岗 位 竞 争 激 励 淘 汰 机 制, 适 度 增 加 岗 位 流 动 性, 以 促 进 良 性 竞 争 同 时 公 司 将 特 别 加 强 对 高 管 中 层 管 理 人 员 与 核 心 技 术 人 员 的 考 核, 从 而 为 公 司 发 展 增 添 新 的 活 力 三 拟 定 上 述 计 划 所 依 据 的 假 设 条 件 1 公 司 所 遵 循 的 国 家 和 地 方 现 行 有 关 法 律 法 规 和 经 济 政 策 无 重 大 改 变 ; 2 国 家 宏 观 经 济 继 续 平 稳 发 展 ; 3 本 次 公 司 股 票 发 行 上 市 能 够 成 功, 募 集 资 金 顺 利 到 位 ; 4 募 集 资 金 投 资 项 目 能 够 顺 利 实 施, 并 取 得 预 期 收 益 ; 5 公 司 所 处 行 业 与 市 场 环 境 不 会 发 生 重 大 恶 化 ; 6 公 司 无 重 大 经 营 决 策 失 误 和 足 以 严 重 影 响 公 司 正 常 运 转 的 人 事 变 动 ; 7 不 会 发 生 对 公 司 正 常 经 营 造 成 重 大 不 利 影 响 的 突 发 性 事 件 或 其 它 不 可 抗 力 因 素 四 实 施 上 述 计 划 面 临 的 主 要 困 难 ( 一 ) 开 展 上 述 计 划 需 要 大 量 的 资 金 投 入 目 前 与 领 先 的 中 成 药 制 造 企 业 相 比, 公 司 在 研 发 投 入 生 产 能 力 营 销 网 络 专 利 保 护 品 牌 影 响 力 和 销 售 规 模 等 方 面 均 存 在 一 定 差 距, 而 实 施 公 司 发 展 战 略 和 开 展 各 项 具 体 发 展 计 划 需 要 大 量 的 资 金 投 入, 在 融 资 渠 道 匮 乏 的 情 况 下 若 没 有 雄 厚 的 资 金 实 力 支 持, 则 将 影 响 上 述 战 略 计 划 的 实 施 ( 二 ) 业 务 规 模 扩 张 面 临 人 才 队 伍 的 瓶 颈 约 束 新 药 研 发 生 产 质 量 控 制 销 售 均 需 要 大 量 的 高 素 质 医 药 专 业 人 才, 人 才 队 伍 的 建 设 和 培 养 尤 为 关 键 为 保 障 持 续 快 速 发 展, 制 药 企 业 必 须 通 过 多 种 方 式 吸 引 留 住 和 培 养 人 才 未 来 随 着 公 司 业 务 规 模 的 快 速 扩 张, 对 人 才 质 量 和 数 量 的 需 求 均 提 出 较 高 要 求, 公 司 将 面 临 着 人 才 队 伍 建 设 和 培 养 的 瓶 颈

256 ( 三 ) 管 理 水 平 制 约 随 着 募 投 项 目 的 实 施 和 销 售 业 务 的 进 一 步 拓 展, 公 司 规 模 将 发 生 重 大 变 化 公 司 在 组 织 设 计 运 营 管 理 内 部 控 制 等 方 面 的 管 理 水 平 将 面 临 更 大 的 挑 战 若 公 司 管 理 水 平 不 能 适 应 业 务 规 模 的 快 速 扩 张, 则 将 影 响 上 述 战 略 计 划 的 实 施 五 业 务 发 展 计 划 与 现 有 业 务 的 关 系 ( 一 ) 现 有 业 务 是 公 司 发 展 计 划 的 基 础 公 司 业 务 发 展 计 划 是 根 据 对 企 业 的 实 际 情 况 进 行 认 真 分 析, 并 基 于 现 有 业 务 的 特 点 及 未 来 行 业 发 展 趋 势 而 提 出 的 本 公 司 自 成 立 以 来, 一 直 关 注 呼 吸 感 冒 类 妇 科 类 骨 科 类 皮 肤 科 类 糖 尿 病 及 其 并 发 症 类 等 用 药 领 域 的 发 展, 了 解 该 领 域 的 发 展 规 律, 建 立 了 较 为 雄 厚 的 市 场 资 源, 并 在 该 等 领 域 确 立 了 一 定 的 市 场 地 位 和 影 响 力 未 来 公 司 将 进 一 步 优 化 产 品 结 构, 提 升 产 品 档 次 和 盈 利 能 力, 同 时 进 一 步 增 强 技 术 创 新 市 场 开 发 营 销 网 络 建 设 及 人 力 资 源 开 发 等 方 面 的 实 力, 通 过 加 强 管 理 实 施 募 投 项 目 和 整 合 现 有 的 资 源 等 措 施 进 一 步 确 立 公 司 在 产 品 技 术 品 牌 等 方 面 的 优 势 因 此, 现 有 业 务 是 公 司 发 展 计 划 的 基 础 ( 二 ) 公 司 发 展 计 划 是 现 有 业 务 的 深 化 和 延 伸 公 司 现 有 业 务 仍 存 在 着 生 产 场 地 较 小 设 备 较 为 陈 旧 产 品 规 模 较 小 的 问 题 前 述 发 展 计 划 是 在 公 司 现 有 主 营 业 务 的 基 础 上, 按 照 公 司 发 展 战 略 和 目 标 制 定 的 发 展 计 划, 如 能 顺 利 实 施, 将 使 本 公 司 科 研 水 平 产 品 竞 争 优 势 经 营 业 绩 和 综 合 实 力 得 到 全 面 提 升, 进 一 步 确 立 公 司 在 中 成 药 行 业 内 的 竞 争 地 位

257 第 十 二 节 募 集 资 金 运 用 一 募 集 资 金 投 资 项 目 概 况 经 公 司 第 二 届 董 事 会 第 八 次 会 议 及 2015 年 第 二 次 临 时 股 东 大 会 审 议 通 过, 本 次 拟 申 请 公 开 发 行 人 民 币 普 通 股 (A 股 ) 不 超 过 2,497 万 股 ( 含 2,497 万 股 ), 实 际 募 集 资 金 扣 除 发 行 费 用 后 的 净 额 将 全 部 用 于 公 司 主 营 业 务 相 关 的 项 目 及 主 营 业 务 发 展 所 需 的 营 运 资 金 ( 一 ) 本 次 募 集 资 金 拟 投 资 项 目 本 次 发 行 后, 将 按 照 轻 重 缓 急 顺 序 投 入 以 下 三 个 项 目 : 序 号 项 目 名 称 备 案 文 号 投 资 总 额 1 药 品 生 产 基 地 项 目 咸 发 改 号 49, 药 品 研 发 中 心 项 目 咸 发 改 号 3, 补 充 流 动 资 金 项 目 16, 合 计 69, 年 6 月 9 日, 咸 阳 市 环 境 保 护 局 出 具 了 关 于 陕 西 康 惠 制 药 股 份 有 限 公 司 药 品 生 产 基 地 项 目 环 境 影 响 报 告 书 的 批 复 ( 咸 环 批 复 [2015]111 号 ) 与 陕 西 康 惠 制 药 股 份 有 限 公 司 药 品 研 发 中 心 项 目 环 境 影 响 报 告 表 的 批 复 ( 咸 环 批 复 [2015]110 号 ), 确 认 本 公 司 上 述 项 目 已 经 依 法 履 行 了 环 境 影 响 评 价 手 续, 并 同 意 上 述 项 目 按 照 环 评 要 求 进 行 项 目 建 设 在 募 集 资 金 到 位 前, 公 司 可 根 据 各 募 集 资 金 投 资 项 目 的 实 际 付 款 进 度, 通 过 银 行 贷 款 等 方 式 支 付 上 述 项 目 款 项 募 集 资 金 到 位 后, 可 用 于 支 付 相 关 项 目 剩 余 款 项 及 根 据 监 管 机 构 的 要 求 履 行 相 关 程 序 后 置 换 前 期 投 入 资 金 本 次 发 行 计 划 实 施 后, 实 际 募 集 资 金 量 较 募 集 资 金 项 目 需 求 若 有 不 足, 不 足 部 分 由 公 司 自 筹 解 决 ( 二 ) 募 集 资 金 的 管 理 与 运 用 2015 年 5 月, 本 公 司 召 开 第 二 届 董 事 会 第 八 次 会 议 及 2015 年 第 二 次 临 时 股 东 大 会, 分 别 审 议 通 过 了 陕 西 康 惠 制 药 股 份 有 限 公 司 募 集 资 金 管 理 制 度, 该 制 度 对 本 公 司 募 集 资 金 使 用 原 则 专 项 账 户 的 设 立 使 用 方 向 及 变 更 使 用 监 管 等 作 了 详 尽 规 定 本 公 司 将 按 照 陕 西 康 惠 制 药 股 份 有 限 公 司 募 集 资 金 管 理 制 度

258 及 证 监 会 证 券 交 易 所 相 关 规 定 使 用 募 集 资 金 二 药 品 生 产 基 地 项 目 与 药 品 研 发 中 心 项 目 建 设 的 必 要 性 及 相 关 产 品 市 场 分 析 ( 一 ) 项 目 背 景 与 必 要 性 1 项 目 背 景 公 司 主 营 业 务 为 中 成 药 品 的 研 究 开 发 生 产 与 销 售 目 前 公 司 下 设 3 个 符 合 GMP 标 准 的 药 品 生 产 基 地, 拥 有 19 项 发 明 专 利 和 106 个 药 品 生 产 批 准 文 号, 可 生 产 片 剂 胶 囊 剂 颗 粒 剂 口 服 液 洗 剂 等 多 种 剂 型, 且 拥 有 完 善 的 质 量 管 理 和 产 品 开 发 系 统, 严 格 的 市 场 保 护 措 施 公 司 还 致 力 于 提 高 中 药 生 产 技 术 水 平, 制 定 并 实 行 严 格 的 质 量 控 制 措 施, 注 重 开 发 引 进 各 类 科 技 含 量 与 附 加 值 高 的 中 药 优 势 品 种 及 主 营 产 品 的 二 次 开 发 报 告 期 内, 公 司 业 务 发 展 迅 速, 主 要 产 品 销 量 增 长 较 快 公 司 主 要 产 品 的 剂 型 为 片 剂 颗 粒 剂 胶 囊 剂 等, 现 有 生 产 厂 房 设 施 设 备 不 能 适 应 市 场 增 长 的 需 求, 急 需 建 设 新 的 药 品 生 产 基 地, 扩 大 主 要 剂 型 的 产 能, 以 满 足 日 益 增 长 的 市 场 需 求 2 项 目 必 要 性 (1) 项 目 实 施 是 顺 应 国 家 产 业 政 策 的 需 要 中 医 药 行 业 是 我 国 一 直 以 来 高 度 重 视 重 点 发 展 的 领 域 近 年 来, 国 家 相 继 出 台 了 关 于 扶 持 和 促 进 中 医 药 事 业 发 展 的 若 干 意 见 中 医 药 事 业 十 二 五 规 划 中 医 药 创 新 发 展 规 划 纲 要 等 一 系 列 文 件, 从 产 业 政 策 扶 持 基 本 药 物 制 度 建 设 中 医 药 事 业 等 多 个 方 面 为 中 药 行 业 发 展 提 供 进 一 步 的 政 策 支 持 为 贯 彻 落 实 中 共 中 央 国 务 院 关 于 深 化 医 药 卫 生 体 制 改 革 的 意 见 国 务 院 关 于 扶 持 和 促 进 中 医 药 事 业 发 展 的 若 干 意 见 ( 国 发 号 ) 和 国 务 院 关 于 促 进 健 康 服 务 业 发 展 的 若 干 意 见 ( 国 发 号 ), 促 进 中 医 药 健 康 服 务 发 展, 国 务 院 于 2015 年 4 月 24 日 发 布 了 中 医 药 健 康 服 务 发 展 规 划 ( 年 ) 这 是 贯 彻 落 实 国 务 院 关 于 促 进 健 康 服 务 业 发 展 的 若 干 意 见 制 定 的 专 项 规 划, 也 是 我 国 第 一 个 关 于 中 医 药 健 康 服 务 发 展 的 国 家 级 规 划 该 规 划 对 当 前 和 今 后 一 个 时 期, 我 国 中 医 药 健 康 服 务 发 展 进 行 全 面 部 署, 从 放 宽 市 场 准 入 加 强 用 地 保 障 加 大 融 资 引 导 力 度 完 善 财 税 价 格 政 策 等 多 个 方 面 为 中 药 行

259 业 提 供 进 一 步 的 政 策 支 持 该 规 划 提 出 : 在 切 实 保 障 人 民 群 众 基 本 医 疗 卫 生 服 务 需 求 的 基 础 上, 充 分 释 放 中 医 药 健 康 服 务 潜 力 和 活 力, 充 分 激 发 并 满 足 人 民 群 众 多 层 次 多 样 化 中 医 药 健 康 服 务 需 求, 坚 持 以 人 为 本 服 务 群 众, 政 府 引 导 市 场 驱 动, 中 医 为 体 弘 扬 特 色, 深 化 改 革 创 新 发 展 的 基 本 原 则, 到 2020 年, 基 本 建 立 中 医 药 健 康 服 务 体 系, 中 医 药 健 康 服 务 加 快 发 展, 成 为 我 国 健 康 服 务 业 的 重 要 力 量 和 国 际 竞 争 力 的 重 要 体 现, 成 为 推 动 经 济 社 会 转 型 发 展 的 重 要 力 量 该 规 划 明 确 了 七 项 重 点 任 务 : 一 是 大 力 发 展 中 医 养 生 保 健 服 务, 支 持 中 医 养 生 保 健 机 构 发 展, 规 范 中 医 养 生 保 健 服 务, 开 展 中 医 特 色 健 康 管 理 ; 二 是 加 快 发 展 中 医 医 疗 服 务, 鼓 励 社 会 力 量 提 供 中 医 医 疗 服 务, 创 新 中 医 医 疗 机 构 服 务 模 式 ; 三 是 支 持 发 展 中 医 特 色 康 复 服 务, 促 进 中 医 特 色 康 复 服 务 机 构 发 展, 拓 展 中 医 特 色 康 复 服 务 能 力 ; 四 是 积 极 发 展 中 医 药 健 康 养 老 服 务, 发 展 中 医 药 特 色 养 老 机 构, 促 进 中 医 药 与 养 老 服 务 结 合 ; 五 是 培 育 发 展 中 医 药 文 化 和 健 康 旅 游 产 业 ; 六 是 积 极 促 进 中 医 药 健 康 服 务 相 关 支 撑 产 业 发 展, 支 持 相 关 健 康 产 品 研 发 制 造 和 应 用, 促 进 中 药 资 源 可 持 续 发 展, 大 力 发 展 第 三 方 服 务 ; 七 是 大 力 推 进 中 医 药 服 务 贸 易, 吸 引 境 外 来 华 消 费, 推 动 中 医 药 健 康 服 务 走 出 去 国 家 政 策 的 支 持 成 为 中 医 药 行 业 健 康 快 速 发 展 的 巨 大 推 动 力 量, 因 此 公 司 投 资 建 设 药 品 生 产 基 地 工 程 项 目 与 药 品 研 发 中 心 项 目 是 顺 应 国 家 产 业 政 策 的 需 要 (2) 满 足 民 众 对 优 质 中 药 产 品 不 断 增 长 的 需 求 随 着 经 济 的 发 展 人 们 健 康 观 念 的 变 化 医 学 模 式 的 转 变 以 及 人 口 老 龄 化 进 程 的 加 快, 中 医 药 以 其 源 于 天 然 副 作 用 小 疗 效 确 切 价 格 相 对 低 廉 的 特 点 和 优 势, 越 来 越 受 到 人 们 的 关 注 民 众 对 优 质 中 药 产 品 的 需 求 不 断 增 长 近 年 来, 我 国 中 成 药 产 业 保 持 快 速 增 长 2013 年 在 世 界 经 济 弱 复 苏 国 内 宏 观 经 济 增 速 放 缓 的 背 景 下, 我 国 医 药 工 业 继 续 保 持 了 较 快 增 长, 主 营 业 务 收 入 突 破 2 万 亿 大 关 根 据 工 信 部 发 布 的 2014 年 医 药 工 业 经 济 发 展 的 相 关 数 据, 2014 年 医 药 工 业 规 模 以 上 企 业 实 现 主 营 业 务 收 入 24, 亿 元, 同 比 增 长 13.05% 中 药 行 业 的 主 营 业 务 收 入 高 于 行 业 平 均 增 长 水 平, 其 中 中 药 饮 片 行 业 实 现 收 入 1, 亿 元, 同 比 增 长 15.72%; 中 成 药 行 业 实 现 收 入 5, 亿 元, 同 比 增 长 13.14%

260 (3) 解 决 公 司 长 远 发 展 的 产 能 约 束 经 过 多 年 的 研 发 积 累, 公 司 现 拥 有 106 个 药 品 生 产 批 准 文 号, 剂 型 包 括 片 剂 胶 囊 剂 颗 粒 剂 口 服 液 膏 剂 搽 剂 洗 剂 等, 产 品 适 应 症 广 泛 覆 盖 呼 吸 感 冒 类 妇 科 类 皮 肤 病 类 骨 科 类 与 糖 尿 病 及 其 并 发 症 类 等 但 公 司 目 前 的 生 产 车 间 受 限 于 场 地 不 足 设 备 陈 旧 等 因 素, 产 能 较 低 2012 年 度 与 2013 年 度, 公 司 的 固 体 剂 型 产 能 分 别 达 到 % 与 %, 虽 然 2013 年 下 半 年 公 司 通 过 分 析 产 能 瓶 颈 并 对 车 间 进 行 改 造 使 得 产 能 有 所 增 加, 以 暂 时 满 足 公 司 业 务 发 展 的 需 要, 但 2014 年 度 公 司 固 体 制 剂 的 产 能 利 用 率 依 然 高 达 83.32%; 且 公 司 原 有 的 厂 房 受 限 于 场 地 及 规 划 的 原 因 已 难 以 通 过 技 术 改 造 实 现 产 能 的 有 效 提 升 因 此 公 司 急 需 新 建 药 品 生 产 基 地 项 目 以 满 足 业 务 快 速 发 展 的 需 要 报 告 期 内, 公 司 主 要 产 品 销 售 增 长 情 况 如 下 : 报 告 期 内 公 司 主 营 产 品 消 银 颗 粒 复 方 双 花 片 保 持 较 快 的 增 长 速 度 其 中 消 银 颗 粒 由 2012 年 的 4, 万 元 增 长 至 2014 年 的 7, 万 元, 复 合 增 长 率 达 24.22%; 复 方 双 花 片 由 2012 年 的 4, 万 元 增 长 至 2014 年 的 7, 万 元, 复 合 增 长 率 达 25.76% 主 营 产 品 附 桂 骨 痛 胶 囊 坤 复 康 胶 囊 ( 片 ) 也 整 体 保 持 增 长 趋 势 除 了 上 述 产 品 外, 公 司 新 研 发 的 的 独 家 剂 型 发 明 专 利 产 品 芪 药 消 渴 胶 囊, 由 于 在 糖 尿 病 肾 病 及 糖 尿 病 并 发 症 防 治 等 方 面 效 果 明 显, 经 过 近 几 年 的 市 场 推 广 已 进 入 部 分 省 份 的 省 级 医 保 目 录, 并 在 上 百 家 的 主 流 医 院 实 现 销 售, 同 时 被 列 入 糖 尿 病 中 医 诊 疗 方 案 该 产 品 的 销 售 收 入 由 2012 年 度 的 万 元 增 加 至 2014 年 度 的 1, 万 元, 复 合 增 长 率 达 88.92% 公 司 将 继 续 加 大 该 产 品 在 全 国 的 推 广 占 有 力 度, 确 保 该 产 品 销 售 规 模 继 续 保 持 快 速 增 长 (4) 顺 应 产 业 发 展 方 向, 提 升 中 药 现 代 化 水 平 我 国 医 药 行 业 贯 彻 科 技 兴 药 方 针, 积 极 推 进 在 中 药 研 究 开 发 及 生 产 方 面 的 标 准 化 和 现 代 化, 目 前 我 国 中 药 行 业 整 体 技 术 水 平 处 于 从 传 统 中 药 生 产 到 采 用 现 代 工 艺 生 产 的 过 渡 期 一 批 高 新 技 术 如 指 纹 图 谱 膜 分 离 树 脂 分 离 程 控 和 在 线 检 测 技 术 中 药 制 剂 防 潮 材 料 和 技 术, 先 进 的 制 药 设 备 如 多 功 能 提 取 罐 可 见 异 物 自 动 侦 检 设 备 高 速 萃 取 离 心 分 离 设 备 动 态 提 取 罐 喷 雾 干 燥 设 备 冷 冻 干 燥 设 备 一 步 造 粒 机 等 逐 步 在 中 药 生 产 企 业 推 广 使 用, 中 药 企 业 的 技 术 工

261 艺 水 平 有 了 明 显 提 高, 中 成 药 制 剂 已 向 着 剂 量 小 疗 效 高 起 效 快 服 用 携 带 储 存 方 便 的 现 代 剂 型 发 展 在 此 背 景 下, 公 司 建 设 药 品 生 产 基 地 项 目 与 药 品 研 发 中 心 项 目, 对 生 产 与 研 发 设 备 进 行 更 新 升 级, 继 续 加 大 对 技 术 研 发 的 投 入, 大 力 充 实 公 司 的 生 产 能 力 与 研 发 实 力, 有 利 于 保 证 公 司 中 成 药 产 品 的 质 量 与 一 致 性, 为 未 来 药 品 质 量 的 改 进 新 产 品 的 开 发 提 供 坚 实 的 技 术 保 障, 提 升 公 司 制 药 的 现 代 化 水 平, 进 而 提 高 公 司 产 品 的 核 心 竞 争 力, 并 有 利 于 推 进 我 国 中 成 药 行 业 的 现 代 化 建 设 ( 二 ) 生 产 类 募 集 资 金 投 资 项 目 相 关 产 品 的 市 场 前 景 分 析 公 司 主 营 业 务 为 中 成 药 品 的 研 究 开 发 生 产 与 销 售 本 次 药 品 生 产 基 地 项 目 主 要 为 公 司 扩 充 增 强 现 有 主 营 产 品 产 能 及 技 术 水 平 的 产 品 升 级 项 目, 因 此 本 项 目 相 关 的 产 品 适 应 症 广 泛 覆 盖 呼 吸 感 冒 类 妇 科 类 骨 科 类 皮 肤 科 类 与 糖 尿 病 及 其 并 发 症 类 等 领 域 相 关 细 分 行 业 的 市 场 前 景 如 下 : 1 感 冒 类 药 物 的 市 场 前 景 分 析 感 冒 是 一 种 常 见 病, 通 常 又 可 分 为 普 通 感 冒 和 流 行 病 性 感 冒 两 种, 其 中 普 通 感 冒 俗 称 伤 风, 是 最 常 见 的 疾 病 之 一 全 年 都 会 发 生, 以 冬 末 春 初 季 节 较 多 流 行 性 感 冒 是 由 流 行 性 感 冒 病 毒 引 起 的 急 性 呼 吸 道 传 染 病, 传 染 性 强 传 染 迅 速 发 病 急 流 行 性 感 冒 病 毒 类 型 复 杂, 有 甲 乙 丙 丁 四 型 流 感 病 毒 都 具 有 变 异 性 的 特 点, 即 感 冒 病 毒 的 抗 原 性 随 着 外 界 环 境 的 变 化 而 变 化 人 体 对 于 变 化 后 的 病 毒 缺 乏 免 疫 力, 所 以 容 易 引 起 流 行 与 重 复 感 染 甲 型 流 感 病 毒 变 异 性 最 大, 而 且 连 续 不 断, 约 年 即 发 生 变 异 出 现 新 的 亚 型, 就 引 起 大 流 行 (1) 感 冒 药 市 场 规 模 不 断 扩 大 随 着 经 济 和 社 会 的 发 展, 人 们 的 交 流 也 变 得 频 繁 和 快 捷, 导 致 各 种 变 异 的 流 行 性 感 冒 病 毒 传 播 加 剧, 从 而 促 使 预 防 抵 抗 流 行 性 感 冒 病 毒 和 增 强 身 体 免 疫 能 力 药 物 的 需 求 不 断 增 长, 市 场 容 量 不 断 扩 大 2007 年 至 2013 年, 我 国 感 冒 药 市 场 规 模 由 亿 元 增 至 2013 年 的 亿 元, 复 合 增 长 率 达 15.54% (2) 感 冒 中 成 药 市 场 规 模 增 速 高 于 感 冒 西 药 和 整 个 感 冒 药 市 场 中 成 药 在 感 冒 药 市 场 地 位 日 益 重 要, 究 其 原 因, 主 要 有 以 下 几 个 方 面 第 一, 与 化 学 药 相 比, 中 成 药 虽 然 起 效 慢, 但 毒 副 作 用 小, 用 药 相 对 更 安 全 ; 第 二, 经 过 2003 年 非 典 事 件 和 2009 年 甲 型 H1N1 流 感 事 件, 中 成 药 显 示 出 对 抗 病 毒 的 独

262 特 疗 效, 人 们 也 因 此 加 深 了 对 中 成 药 的 认 识 第 三, 从 2000 年 PPA 事 件 2008 年 国 家 药 品 食 品 监 督 管 理 局 下 发 关 于 进 一 步 加 强 含 麻 黄 碱 类 复 方 制 剂 管 理 的 通 知, 以 及 2009 年 英 国 5 名 两 岁 以 下 儿 童 因 服 感 冒 药 死 亡 事 件, 均 把 化 学 类 感 冒 药 推 向 了 风 口 浪 尖, 其 市 场 也 因 此 受 到 一 定 冲 击, 中 成 药 市 场 从 中 受 益, 市 场 规 模 以 较 高 速 度 发 展 年, 我 国 感 冒 中 成 药 的 年 均 复 合 增 长 率 达 到 20.77%, 明 显 高 于 感 冒 化 学 药 8.08% 的 年 均 复 合 增 长 率 和 整 个 感 冒 药 市 场 15.54% 的 年 均 复 合 增 长 率, 我 国 感 冒 中 成 药 市 场 发 展 前 景 十 分 可 观 公 司 此 次 募 投 扩 产 的 呼 吸 感 冒 类 产 品 主 要 为 复 方 双 花 片, 具 有 清 热 解 毒 利 咽 消 肿 的 功 效, 主 治 各 种 流 行 性 感 冒 急 慢 性 咽 炎 扁 桃 体 炎 等 咽 喉 肿 痛 呼 吸 系 统 等 细 菌 感 染 该 产 品 为 公 司 独 家 剂 型 发 明 专 利 品 种 国 家 二 级 中 药 保 护 品 种 且 为 全 国 医 保 目 录 品 种, 销 售 规 模 呈 快 速 增 长 趋 势, 未 来 销 售 前 景 良 好 2012 年 至 2014 年, 呼 吸 感 冒 类 产 品 实 现 的 营 业 收 入 分 别 为 5, 万 元 6, 万 元 与 8, 万 元 2 妇 科 类 产 品 的 市 场 前 景 分 析 妇 科 类 疾 病 是 指 妇 女 在 非 妊 娠 状 态 下 生 殖 器 官 各 种 疾 病 的 总 称, 主 要 包 括 各 种 妇 科 炎 症 各 种 病 因 引 起 的 月 经 不 调 乳 腺 疾 病 更 年 期 系 列 疾 病 以 及 孕 产 妇 特 殊 疾 病 女 性 由 于 自 身 特 有 的 生 理 特 点, 以 及 近 年 来 工 作 和 家 庭 生 活 压 力 的 逐 渐 增 大, 容 易 诱 发 各 种 妇 科 类 疾 病 同 时, 妇 科 类 疾 病 还 具 备 患 病 率 高 复 发 率 高 的 特 点, 使 得 妇 科 类 用 药 市 场 规 模 不 断 扩 大 据 世 界 卫 生 组 织 (WHO) 对 全 球 妇 女 健 康 状 态 的 调 查 研 究 表 明 : 妇 科 类 疾 病 发 生 率 已 达 65% 以 上, 而 在 育 龄 期 妇 女 中, 妇 科 类 疾 病 发 病 率 已 超 过 了 70% 全 球 每 年 生 殖 泌 尿 系 统 感 染 类 疾 病 的 发 病 人 数 已 达 3.33 亿 人 次, 推 动 全 球 妇 科 类 用 药 市 场 快 速 扩 容 我 国 妇 女 患 病 情 况 也 不 容 乐 观, 根 据 流 行 病 学 调 查 结 果 表 明, 我 国 已 婚 女 性 妇 科 类 常 见 病 发 率 最 高 的 是 阴 道 炎 症, 妇 科 炎 症 成 为 最 常 见 妇 科 类 疾 病, 被 称 为 第 一 妇 科 病, 占 妇 科 疾 病 的 42.9%; 月 经 紊 乱 占 妇 科 疾 病 的 34.5%; 痛 经 占 妇 科 疾 病 的 15.5% 我 国 妇 科 炎 症 患 病 率 居 高 不 下, 且 妇 女 人 口 基 数 大, 推 动 了 我 国 妇 科 炎 症 用

263 药 市 场 的 快 速 扩 容 由 于 妇 科 疾 病 往 往 需 要 长 期 用 药, 与 西 药 容 易 产 品 耐 药 性 相 比, 中 药 具 有 安 全 综 合 治 疗 及 补 虚 固 本 等 优 点, 且 符 合 中 国 女 性 的 用 药 习 惯, 因 此 中 药 的 市 场 份 额 远 大 于 西 药 妇 科 炎 症 中 成 药 占 达 70.2%, 远 高 于 化 学 药 的 29.8% 从 剂 型 方 面 看, 中 成 药 外 用 剂 型 占 53.5%, 内 服 剂 型 占 46.5% 2012 年 我 国 妇 科 炎 症 中 成 药 的 市 场 规 模 为 亿 元, 同 比 2011 年 的 亿 元 增 长 13.29% 公 司 此 次 募 投 扩 产 的 妇 科 类 产 品 包 括 : 坤 复 康 胶 囊 ( 片 ) 坤 复 康 片 复 方 清 带 灌 注 液 妇 炎 清 洗 剂 等, 该 等 药 品 为 治 疗 妇 科 炎 症 的 中 成 药, 近 年 来 合 计 实 现 营 业 收 入 分 别 为 2012 年 11, 万 元 2013 年 12, 万 元 2014 年 12, 万 元 3 骨 科 类 产 品 的 市 场 前 景 分 析 骨 科 疾 病 中, 慢 性 关 节 炎 肩 周 炎 坐 骨 神 经 痛 颈 椎 病 等 是 日 常 生 活 的 常 见 病 多 发 病 骨 关 节 炎 发 病 时 间 在 20 岁 左 右, 大 多 数 无 症 状, 但 随 着 年 龄 增 长, 发 病 率 也 开 始 升 高, 在 中 年 后 发 病 率 最 高 国 内 外 的 初 步 调 查 显 示, 骨 关 节 炎 的 总 患 病 率 约 为 15%,40 岁 人 群 的 患 病 率 为 10%-17%,60 岁 以 上 则 达 50% 而 在 75 岁 以 上 人 群 中,80% 患 有 骨 关 节 炎 据 估 计, 我 国 超 过 1 亿 的 60 岁 以 上 人 口 中, 骨 关 节 炎 患 者 约 为 6,500 万 人 该 病 已 成 为 严 重 影 响 中 老 年 人 生 活 质 量 的 主 要 疾 病 之 一 随 着 我 国 老 龄 化 人 口 的 增 多, 以 及 竞 争 压 力 增 大 工 作 节 奏 加 快, 骨 科 疾 病 的 发 病 率 有 升 高 的 趋 势 目 前 骨 科 止 痛 类 药 物 可 分 为 化 学 药 和 中 成 药 化 学 药 直 接 消 炎 止 痛, 或 通 过 改 变 患 部 病 变 状 况 达 到 缓 解 疼 痛 的 目 的, 中 成 药 则 以 活 血 化 瘀 舒 筋 通 络, 以 整 体 调 节 达 到 改 善 患 部 症 状, 起 到 缓 解 疼 痛 的 效 果 2012 年 在 我 国 主 要 的 骨 科 止 痛 口 服 中 成 药 品 牌 约 200 个, 生 产 企 业 约 160 家, 销 售 额 排 名 前 四 位 品 牌 约 占 41.46% 的 份 额, 行 业 集 中 度 属 于 中 等 水 平, 市 场 竞 争 较 为 激 烈 2007 以 来 我 国 骨 科 止 痛 口 服 中 成 药 市 场 呈 稳 步 增 长 态 势, 市 场 规 模 从 2007 年 4.81 亿 元 增 至 2013 年 的 亿 元, 年 均 增 速 超 过 23%, 预 计 2017 年 将 达 到 亿 元 公 司 此 次 募 投 扩 产 的 骨 科 类 产 品 包 括 附 桂 骨 痛 胶 囊 骨 刺 胶 囊 骨 质 宁 搽 剂 等, 该 等 产 品 属 于 治 疗 关 节 炎 肩 周 炎 颈 椎 病 与 腰 椎 间 盘 突 出 等 病 症 的 中 成 药

264 报 告 期 内, 公 司 骨 科 类 产 品 附 桂 骨 痛 胶 囊 骨 刺 胶 囊 及 骨 质 宁 搽 剂 等 产 品 合 计 实 现 销 售 收 入 分 别 为 3, 万 元 4, 万 元 与 5, 万 元, 增 长 率 分 别 为 5.06% 与 44.11% 4 皮 肤 科 类 产 品 市 场 前 景 分 析 皮 肤 病 类 药 物 包 括 皮 质 激 素 抗 真 菌 药 治 疗 银 屑 病 用 药 抗 菌 剂 抗 痤 疮 制 剂 抗 生 素 等, 临 床 上 会 根 据 患 者 症 状 的 特 性 对 症 使 用 相 应 的 皮 肤 病 类 治 疗 用 药 由 于 现 代 生 活 节 奏 加 快, 生 活 压 力 增 大, 加 之 各 种 环 境 因 素 刺 激 作 用, 皮 肤 病 的 患 病 人 群 不 断 扩 大, 患 病 率 逐 年 增 高 我 国 皮 肤 病 药 物 的 市 场 规 模 在 2012 年 为 约 152 亿 元, 保 持 同 比 9% 以 上 的 增 幅,2009~2012 年 的 年 复 合 增 长 率 为 8.5%,2013 年 全 年 约 为 168 亿 元, 增 幅 约 10.3% 虽 然 我 国 皮 肤 病 药 物 市 场 规 模 较 小, 但 是 未 来 发 展 空 间 较 大 公 司 此 次 募 投 扩 产 的 皮 肤 科 类 产 品 主 要 为 消 银 颗 粒, 具 有 清 热 凉 血 养 血 润 燥 祛 风 止 痒 的 功 效 主 治 : 银 屑 病 ( 血 热 血 虚 风 燥 型 ) 湿 疹 玫 瑰 糠 疹, 扁 平 疣, 皮 肤 瘙 痒 症 该 公 司 作 为 独 家 剂 型 发 明 专 利 品 种 国 家 中 药 保 护 品 种 全 国 基 本 药 物 目 录 品 种, 报 告 期 内 保 持 快 速 增 长 趋 势 2012 年 至 2014 年, 皮 肤 科 类 类 产 品 实 现 的 营 业 收 入 分 别 为 4, 万 元 6, 万 元 与 8, 万 元, 呈 快 速 增 长 趋 势, 未 来 销 售 前 景 较 为 广 阔 5 糖 尿 病 并 发 症 类 产 品 的 市 场 前 景 分 析 糖 尿 病 是 一 类 代 谢 性 疾 病, 它 的 特 征 是 血 糖 长 时 间 高 于 标 准 值 高 血 糖 的 症 状 体 现 为 三 多 一 少, 即 吃 多 喝 多 尿 多 以 及 体 重 减 少 如 果 未 经 治 疗, 糖 尿 病 会 引 发 多 种 并 发 症, 严 重 的 会 并 发 心 血 管 疾 病 中 风 及 慢 性 肾 脏 病 糖 尿 病 包 括 1 型 糖 尿 病 和 2 型 糖 尿 病 等 类 型 根 据 GBIresearch 统 计 数 据, 全 球 2 型 糖 尿 病 用 药 市 场 将 以 每 年 10.2% 的 速 度 增 长, 预 计 至 2019 年 市 场 总 额 将 达 到 388 亿 美 元 根 据 2013 年 IDF( 国 际 糖 尿 病 联 盟 ) 最 新 版 全 球 糖 尿 病 地 图 统 计 报 告, 目 前 全 球 20~79 岁 人 群 糖 尿 病 患 病 率 为 8.3% 我 国 居 民 生 活 水 平 提 升 较 快, 但 保 健 意 识 未 相 应 跟 上, 这 直 接 导 致 我 国 糖 尿 病 发 病 率 急 剧 上 升 中 国 糖 尿 病 患 病 率 数 据 为 :1980 年 为 1%,1994 年 为 2.5%,2001 年 为 5.1%, 到 2007 年 已 激 增 至 9.7% 根 据 中 华 医 学 会 内 分 泌 学 分 会 联 合 中 国 疾 病 预 防 控 制 中 心 发 布 的 中 国

265 糖 尿 病 患 病 率 调 查 报 告 显 示, 中 国 成 年 人 糖 尿 病 患 病 率 已 达 到 11.6%, 远 超 世 界 平 均 水 平, 中 国 成 人 糖 尿 病 患 病 率 男 性 为 12.1%, 女 性 为 11.0%; 城 市 居 民 患 病 率 为 14.3%, 农 村 居 民 为 10.3% 糖 尿 病 的 发 病 率 会 随 着 年 龄 的 增 长 而 显 著 提 高 我 国 人 口 老 龄 化 正 加 速 到 来,60 岁 以 上 人 口 由 2008 年 的 15,989 万 上 升 到 2012 年 的 19,390 万, 占 总 人 口 的 比 重 由 12% 增 长 到 14.3%, 其 中 65 岁 以 上 的 人 口 达 12,714 万, 占 比 达 9.4% 随 着 人 口 老 龄 化 的 加 剧, 我 国 糖 尿 病 患 病 率 还 会 进 一 步 提 升 在 目 前 的 医 疗 水 平 还 无 法 从 根 本 上 治 愈 糖 尿 病 的 情 况 下, 糖 尿 病 患 者 的 日 益 增 多 为 治 疗 糖 尿 病 及 其 并 发 症 的 药 物 提 供 了 巨 大 的 市 场 公 司 此 次 募 投 扩 产 的 治 疗 糖 尿 病 并 发 症 产 品 主 要 为 芪 药 消 渴 胶 囊, 该 产 品 作 为 公 司 的 独 家 剂 型 发 明 专 利 产 品, 具 有 益 气 养 阴, 健 脾 补 肾 的 功 效, 主 治 :2 型 糖 尿 病 ( 属 气 阴 不 足 脾 肾 两 虚 证 ) 的 辅 助 治 疗 由 于 在 糖 尿 病 肾 病 及 糖 尿 病 并 发 症 控 制 等 领 域 疗 效 确 切, 经 过 近 几 年 的 市 场 推 广 已 进 入 多 个 省 份 的 省 级 医 保 目 录, 并 在 上 百 家 的 主 流 医 院 实 现 销 售, 同 时 被 列 入 糖 尿 病 中 医 诊 疗 方 案 内 销 售 收 入 由 2012 年 度 的 万 元 增 加 至 2014 年 度 的 1, 万 元, 复 合 增 长 率 达 88.92% 未 来 公 司 将 继 续 加 大 该 产 品 全 国 推 广 占 有 力 度, 确 保 该 产 品 销 售 规 模 继 续 保 持 快 速 增 长 ( 三 ) 拟 投 资 项 目 产 品 销 售 措 施 本 次 募 投 项 目 建 成 后, 将 大 规 模 扩 大 现 有 各 类 产 品 的 产 能 和 产 量 公 司 将 加 强 产 品 市 场 推 广, 实 施 品 牌 战 略 加 快 品 牌 建 设 ; 进 一 步 加 强 营 销 团 队 和 组 织 建 设, 加 强 与 优 质 医 药 商 业 企 业 的 战 略 合 作 关 系, 巩 固 并 扩 大 主 营 产 品 的 市 场 占 有 率 ; 通 过 整 合 内 部 资 源, 集 中 优 势 营 销 力 量, 形 成 富 有 成 效 的 学 术 推 广 体 制, 加 大 新 产 品 的 市 场 推 广 力 度 公 司 拟 采 取 的 具 体 措 施 参 见 第 十 一 节 业 务 发 展 目 标 之 业 务 实 施 计 划 之 业 务 拓 展 计 划 三 募 集 资 金 投 资 项 目 简 介 ( 一 ) 药 品 生 产 基 地 项 目 1 项 目 建 设 内 容 和 规 模

266 项 目 净 占 地 约 65, m2( 约 亩 ), 主 要 建 设 框 架 结 构 综 合 制 剂 车 间 44,996 m2 餐 厅 1288 m2 职 工 宿 舍 1,350 m2 立 体 库 7,950 m2 中 药 材 库 17,010 m2 提 取 车 间 12,420 m2 动 力 中 心 313 m2 危 险 品 库 420 m2 门 房 49 m2 污 水 处 理 池, 同 时 进 行 停 车 场 绿 地 道 路 及 辅 助 设 施 建 设 2 项 目 产 品 方 案 和 工 艺 流 程 (1) 本 项 目 的 产 品 方 案 本 项 目 扩 产 的 产 品 主 要 为 公 司 生 产 多 年 的 产 品, 公 司 均 拥 有 有 效 的 药 品 生 产 批 件 和 成 熟 的 生 产 技 术, 具 体 的 产 品 结 构 及 产 能 如 下 : 序 号 剂 型 达 产 后 产 能 1 胶 囊 剂 ( 粒 ) 1,080,000, 片 剂 ( 片 ) 693,000, 洗 剂 (ml) 510,000, 颗 粒 剂 ( 克 ) 500,000, 搽 剂 (ml) 185,000, 口 服 液 (ml) 81,000, 膏 剂 ( 贴 ) 1,600, (2) 工 艺 流 程 有 关 产 品 工 艺 流 程 的 详 细 情 况 请 见 本 招 股 说 明 书 第 五 节 业 务 与 技 术 之 四 发 行 人 主 营 业 务 情 况 之 ( 二 ) 主 要 产 品 的 工 艺 流 程 图 3 项 目 材 料 供 应 及 公 用 设 施 情 况 (1) 主 要 原 辅 材 料 需 要 量 及 供 应 名 称 规 格 单 位 消 耗 量 供 应 来 源 中 药 材 企 业 标 准 t/a 5, 国 内 酒 精 95% t/a 2, 国 内 其 他 辅 料 企 业 标 准 t/a 国 内 (2) 主 要 包 装 材 料 需 用 量 及 供 应 序 号 名 称 单 位 消 耗 量 供 应 来 源 1 空 心 胶 囊 万 粒 105,000 国 内 2 盒 子 万 个 16,600 国 内 3 聚 乙 烯 瓶 万 个 860 国 内 4 PVC 吨 360 国 内 5 外 箱 万 个 90 国 内 6 PTP 吨 10 国 内 (3) 主 要 公 用 系 统 需 用 量 及 供 应

267 序 号 名 称 单 位 消 耗 量 / 年 1 天 然 气 Nm 3 22,, 蒸 汽 t 59, 电 万 kwh 水 万 t 本 项 目 所 需 要 的 主 要 原 材 料 包 括 连 翘 板 蓝 根 切 片 穿 心 莲 金 银 花 等 中 药 材, 与 公 司 目 前 生 产 经 营 所 需 要 的 原 材 料 基 本 相 同 该 等 中 药 材 基 本 属 于 已 经 成 功 大 面 积 种 植 的 药 材, 市 场 供 应 较 为 充 足 ; 包 装 材 料 包 括 空 心 胶 囊 PVC 盒 子 等, 与 目 前 经 营 所 需 的 包 装 材 料 相 同 另 外 公 司 长 期 的 经 营 过 程 中, 已 经 与 一 批 实 力 雄 厚 信 誉 良 好 的 原 辅 包 材 料 供 应 商 建 立 了 良 好 的 合 作 关 系, 能 够 保 证 公 司 在 未 来 较 长 时 期 内 原 有 及 新 增 产 能 的 原 辅 包 材 料 供 应 本 项 目 实 施 所 需 能 源 主 要 为 天 然 气 蒸 汽 电 与 水 等, 均 可 在 厂 区 周 边 得 到 供 应 4 项 目 投 资 估 算 (1) 项 目 投 资 概 况 该 项 目 总 投 资 为 49, 万 元, 其 中 建 设 投 资 41, 万 元 ( 工 程 费 用 22, 万 元 土 地 费 用 2, 万 元 其 他 费 用 2,874 万 元 设 备 购 置 费 用 12, 万 元 ), 铺 底 流 动 资 金 8,000 万 元 项 目 资 金 来 源 全 部 由 募 集 资 金 投 入 解 决 (2) 项 目 投 资 具 体 构 成 情 况 如 下 : 单 位 : 万 元 序 号 建 筑 工 程 费 用 设 备 购 置 费 用 其 他 费 用 项 目 金 额 项 目 金 额 项 目 金 额 合 计 1 平 整 场 地 191 前 处 理 提 取 2, 征 地 费 2, , 围 墙 83 胶 囊 剂 1, 建 设 管 理 费 359 1, 给 排 水 3 室 外 消 防 勘 测 设 计 835 片 剂 1, 设 施 安 装 费 1, , 工 程 4 高 压 电 气 工 程 监 理 变 电 设 施 608 颗 粒 剂 费 安 装 工 程 539 1, 天 然 气 系 招 标 代 理 40 洗 剂 统 费

268 6 集 中 供 暖 酊 剂 搽 竣 工 验 收 ( 汽 ) 系 剂 费 统 工 程 城 市 基 础 7 餐 厅 296 口 服 液 设 施 配 套 费 8 职 工 宿 舍 270 膏 体 施 工 图 审 查 费 综 合 制 剂 车 间 (-) 4,561 外 包 预 备 费 340 5, 立 体 库 1,670 公 用 设 施 4, , 中 药 材 库 2,875 质 量 控 制 中 心 1, , 综 合 制 剂 车 间 ( 二 ) 4,771 4, 提 取 车 间 2,360 2, 动 力 中 心 危 险 品 库 门 房 消 防 水 池 污 水 处 理 池 事 故 应 急 池 停 车 场 绿 地 道 路 及 辅 助 设 施 热 交 换 站 ( 含 管 网 系 统 ) 24 环 保 设 备 系 统 ( 空 气 污 水 处 理 ) 工 程 25 室 内 空 调 系 统 工 程 , 室 内 车 间 装 潢 工 程 室 内 消 防 报 警 设 备 系 统 工 程

269 电 梯 系 统 ( 载 人 载 货 ) 工 程 监 控 系 统 工 程 广 场 车 棚 运 动 30 球 场 健 身 设 施 工 程 建 设 投 资 合 计 22, , , , 铺 底 流 动 资 金 8, 合 计 22, , , , 主 要 设 备 选 型 本 项 目 拟 建 设 前 处 理 提 取 车 间 胶 囊 剂 车 间 片 剂 车 间 颗 粒 剂 车 间 等, 对 应 的 具 体 设 备 情 况 如 下 : (1) 前 处 理 提 取 车 间 规 格 技 术 数 据 及 外 型 尺 型 号 图 号 或 技 术 文 序 号 名 称 寸 件 号 1 机 械 化 挑 选 机 组 260kg/h XJCF-8 2 变 频 卧 式 风 选 机 kg/h XFW-500B 3 物 料 输 送 机 m SCT 振 动 筛 选 机 XSZ-4B 5 鼓 式 循 环 水 洗 药 机 kg/h XSG 鼓 泡 清 洗 吹 干 机 kg/h XSC 直 线 往 复 式 切 药 机 kg/h QRZG 剁 刀 式 切 药 机 kg/h QJBC 旋 料 式 切 片 机 kg/h QXWT 多 功 能 切 片 机 500kg/h QXPT 中 药 破 碎 机 kg/h PS-240 除 尘 一 体 12 鄂 式 破 碎 机 kg/h PEB 磁 吸 式 磨 刀 机 磨 刀 行 程 560mm MC-560B 14 翻 板 式 烘 干 机 ( 电 汽 两 用 ) kg/h HFL CT-C 型 热 风 循 环 烘 箱 3 8 车, kg/h CT-C-Ⅳ 16 中 成 药 蒸 汽 灭 菌 柜 设 计 压 力 0.245MPa DZG 水 提 正 锥 提 取 罐 15 投 料 最 大 600kg/ 次 TQ 醇 提 正 锥 提 取 罐 15 投 料 最 大 600kg/ 次 TQ 水 提 正 锥 提 取 罐 5 投 料 最 大 300kg/ 次 TQ 醇 提 正 锥 提 取 罐 5 投 料 最 大 300kg/ 次 TQ

270 21 螺 旋 出 渣 车 3 22 电 子 磅 秤 3 500kg/0. 打 印 二 维 码, 记 录 23 多 功 能 电 子 台 秤 35.0kg/70.0lb ICS685d-count-35LA 24 三 效 外 循 环 蒸 发 器 15 蒸 发 量 3 吨 /h 水 SJN 双 效 蒸 发 器 5 蒸 发 量 2 吨 /h 水 SJN 单 效 蒸 发 器 2 蒸 发 量 1 吨 /h 水 WZ 提 取 液 储 罐 立 方 28 提 取 液 储 罐 6 8 立 方 ZG-8000 型 29 醇 沉 罐 5 容 积 2000L JC 渗 漉 罐 容 积 800L SL 乙 醇 回 收 塔 JH 输 送 泵 50 立 式 离 心 式 33 乙 醇 计 量 罐 2 容 积 5000L JLG 稀 乙 醇 储 罐 2 容 积 10000L 35 流 浸 膏 贮 罐 3 容 积 2000L ZG 洗 衣 机 4kg 37 光 子 衣 物 灭 菌 柜 38 中 药 浸 膏 喷 雾 干 燥 机 kg/h ZLG 真 空 干 燥 箱 10 最 大 150kg/ 次 FZG 带 式 干 燥 机 2 41 架 台 联 动 粉 碎 机 组 kg/h ZZKF 干 膏 粉 碎 机 4 43 除 尘 器 8 MC 三 偏 心 混 和 机 L EYH-4000A 45 三 维 混 合 机 1500L 安 装 调 试 及 其 他 包 括 管 道 蒸 汽 水 消 毒 设 施 及 其 他 (2) 胶 囊 剂 车 间 规 格 技 术 数 据 及 外 型 尺 型 号 图 号 或 技 术 序 号 名 称 寸 文 件 号 1 全 自 动 高 效 混 合 制 粒 机 2 容 积 L SHLG 压 力 加 浆 罐 2 / 40L 3 沸 腾 干 燥 机 生 产 能 力 300kg/ 批 FG 摇 摆 颗 粒 剂 1500x800(mm) YK 槽 型 混 合 机 300L CH 沸 腾 制 粒 干 燥 机 2 生 产 能 力 300kg/ 批 FL 三 偏 心 混 和 机 4000L EYH-4000A 8 三 维 混 合 机 1500L 全 自 动 硬 胶 囊 充 填 机 mm CFM 胶 囊 填 充 机 mm NJP-2000B 11 胶 囊 抛 光 机 mm PG 全 自 动 高 速 辊 板 铝 塑 泡 罩 包 装 机 mm DPH-260AS

271 13 自 动 高 速 理 瓶 机 mm BPL 电 子 数 片 机 mm BPS-D16 15 自 动 塞 干 燥 剂 机 mm BPG 高 速 搓 式 旋 盖 机 mm BPX 电 磁 感 应 封 口 机 mm BPF 方 瓶 不 干 胶 贴 标 机 ( 兼 圆 瓶 ) mm BPT 快 速 水 分 测 定 仪 量 称 :50g HS 臭 氧 发 生 器 1000g/h TLCF-G 电 子 台 秤 2 最 高 精 度 1/15,000 BWS 22 崩 解 仪 往 返 频 率 (30-32) 次 / 分 LB-2D 型 23 电 子 分 析 天 平 3 千 分 之 一 ME203E 24 CT-C 型 热 风 循 环 烘 箱 8 车, kg/h CT-C-Ⅳ 25 洗 衣 机 4kg 26 光 子 衣 物 灭 菌 柜 27 联 动 包 装 线 2 28 安 装 调 试 及 其 他 包 括 管 道 蒸 汽 水 消 毒 设 施 及 其 他 (3) 片 剂 车 间 规 格 技 术 数 据 及 外 型 尺 型 号 图 号 或 技 术 序 号 名 称 寸 文 件 号 1 全 自 动 高 效 混 合 制 粒 机 2 容 积 L SHLG 压 力 加 浆 罐 2 / 40L 3 沸 腾 干 燥 机 2 生 产 能 力 300kg/ 批 FG 摇 摆 颗 粒 剂 1500x800(mm) YK 槽 型 混 合 机 300L CH 沸 腾 制 粒 干 燥 机 生 产 能 力 300kg/ 批 FL 三 偏 心 混 和 机 4000L EYH-4000A 8 三 维 混 合 机 1500L 高 速 压 片 机 PG45/55/65 10 多 层 筛 片 机 GZPL-620 系 列 压 片 机 主 SZ 脉 冲 吸 尘 机 机 及 辅 机 MCX 固 定 翻 转 式 提 升 机 mm SLJF 加 料 三 通 14 高 速 压 片 机 PG26/32/40 GZPL-370 系 列 压 片 机 主 15 多 层 筛 片 机 SZ300 机 及 辅 机 16 脉 冲 吸 尘 机 MCX mm 17 固 定 翻 转 式 提 升 机 SLJF 高 效 包 衣 机 2 投 料 kg/ 锅 350 型 19 糖 衣 机 kg/ 锅 BY-1600 型 20 全 自 动 高 速 辊 板 铝 塑 泡 罩 包 装 机 mm DPH-260AS 21 快 速 水 分 测 定 仪 量 称 :50g HS 臭 氧 发 生 器 1000g/h TLCF-G

272 23 电 子 台 秤 2 最 高 精 度 1/15,000 BWS 24 崩 解 仪 往 返 频 率 (30-32) 次 / 分 LB-2D 型 25 电 子 分 析 天 平 3 千 分 之 一 ME203E 26 CT-C 型 热 风 循 环 烘 箱 8 车, kg/h CT-C-Ⅳ 27 洗 衣 机 4kg 28 光 子 衣 物 灭 菌 柜 29 联 动 包 装 线 2 30 安 装 调 试 及 其 他 包 括 管 道 蒸 汽 水 消 毒 设 施 及 其 他 (4) 颗 粒 剂 车 间 规 格 技 术 数 据 及 外 型 尺 型 号 图 号 或 技 术 文 序 号 名 称 寸 件 号 1 全 自 动 高 效 混 合 制 粒 机 2 容 积 L SHLG 压 力 加 浆 罐 2 / 40L 3 整 粒 机 3 / FT 沸 腾 干 燥 机 2 生 产 能 力 300kg/ 批 FG 摇 摆 颗 粒 剂 1500x800(mm) YK 槽 型 混 合 机 300L CH 沸 腾 制 粒 干 燥 机 生 产 能 力 300kg/ 批 FL 三 偏 心 混 和 机 4000L EYH-4000A 9 三 维 混 合 机 1500L 高 速 自 动 充 填 包 装 机 袋 /min GK 快 速 水 分 测 定 仪 量 称 :50g HS 臭 氧 发 生 器 1000g/h TLCF-G 电 子 台 秤 2 最 高 精 度 1/15,000 BWS 14 崩 解 仪 往 返 频 率 (30-32) 次 / 分 LB-2D 型 15 电 子 分 析 天 平 6 千 分 之 一 ME203E 16 CT-C 型 热 风 循 环 烘 箱 8 车, kg/h CT-C-Ⅳ 17 洗 衣 机 8kg 18 光 子 衣 物 灭 菌 柜 19 联 动 包 装 线 1 20 安 装 调 试 及 其 他 包 括 管 道 蒸 汽 水 消 毒 设 施 及 其 他 (5) 洗 剂 车 间 规 格 技 术 数 据 及 外 型 尺 型 号 图 号 或 技 术 文 序 号 名 称 寸 件 号 1 洗 剂 生 产 联 动 线 2 包 括 浓 稀 配 液 罐 灌 装 机 封 口 灭 菌 贴 标 机 2 臭 氧 发 生 器 500g/h TLCF-G 电 子 台 秤 2 最 高 精 度 1/15,000 BWS 4 CT-C 型 热 风 循 环 烘 箱 8 车, kg/h CT-C-Ⅳ 5 洗 衣 机 8kg 6 光 子 衣 物 灭 菌 柜

273 7 安 装 调 试 及 其 他 包 括 管 道 蒸 汽 水 消 毒 设 施 及 其 他 (6) 酊 剂 搽 剂 车 间 规 格 技 术 数 据 及 外 型 尺 型 号 图 号 或 技 术 文 序 号 名 称 寸 件 号 1 酊 剂 搽 剂 生 产 联 动 线 2 包 括 浓 稀 配 液 罐 灌 装 机 封 口 灭 菌 贴 标 机 2 臭 氧 发 生 器 500g/h TLCF-G 电 子 台 秤 2 最 高 精 度 1/15,000 BWS 4 CT-C 型 热 风 循 环 烘 箱 8 车, kg/h CT-C-Ⅳ 5 洗 衣 机 8kg 6 光 子 衣 物 灭 菌 柜 7 安 装 调 试 及 其 他 包 括 管 道 蒸 汽 水 消 毒 设 施 及 其 他 (7) 口 服 液 车 间 规 格 技 术 数 据 及 外 型 尺 型 号 图 号 或 技 术 文 序 号 名 称 寸 件 号 包 括 洗 瓶 机 浓 稀 配 液 罐 灌 装 扎 口 机 1 口 服 液 生 产 联 动 线 灭 菌 柜 贴 标 机 2 臭 氧 发 生 器 500g/h TLCF-G 电 子 台 秤 2 最 高 精 度 1/15,000 BWS 4 CT-C 型 热 风 循 环 烘 箱 8 车, kg/h CT-C-Ⅳ 5 洗 衣 机 8kg 6 光 子 衣 物 灭 菌 柜 7 安 装 调 试 及 其 他 包 括 管 道 蒸 汽 水 消 毒 设 施 及 其 他 (8) 膏 剂 车 间 规 格 技 术 数 据 及 外 型 尺 型 号 图 号 或 技 术 文 序 号 名 称 寸 件 号 1 高 效 粉 碎 机 30B 2 蒸 汽 夹 层 锅 QJ100 型 3 蒸 汽 夹 层 锅 QJ100 型 4 半 自 动 软 膏 灌 装 封 尾 机 HB-RGF-30 型 5 揉 面 机 RM260B 型 6 多 功 能 揉 面 机 RYM260 型 7 臭 氧 发 生 器 400g/h TLCF-G 电 子 台 秤 2 最 高 精 度 1/15,000 BWS 9 电 子 分 析 天 平 千 分 之 一 ME203E 10 CT-C 型 热 风 循 环 烘 箱 8 车, kg/h CT-C-Ⅳ 11 洗 衣 机 8kg 12 光 子 衣 物 灭 菌 柜 13 安 装 调 试 及 其 他 包 括 管 道 蒸 汽 水 消 毒 设 施 及 其 他

274 (9) 外 包 车 间 序 号 名 称 规 格 技 术 数 据 及 外 型 型 号 图 号 或 技 术 文 尺 寸 件 号 1 多 功 能 枕 式 版 块 全 自 动 包 装 机 mm DZB-400D 2 间 歇 式 高 速 自 动 装 盒 机 mm HSZ-160B 3 43S 喷 码 机 mm 43S 4 塑 料 自 动 捆 扎 机 mm NKJ-TA 5 红 外 线 热 缩 机 mm RS400 6 标 签 压 印 机 mm MY-380F 8 多 功 能 薄 膜 封 口 机 mm DBF 气 动 可 调 透 明 膜 包 装 机 mm AXIN-2005W 型 10 不 锈 钢 桌 子 液 压 车 不 干 胶 自 动 贴 标 机 mm SXT-F 13 电 子 监 管 系 统 2 14 其 他 (10) 公 用 设 施 序 号 名 称 规 格 技 术 数 据 及 外 型 型 号 图 号 或 技 术 文 尺 寸 件 号 1 换 热 器 含 2 泵 1 罐 定 压 给 水 装 置 DN800 2 离 心 制 冷 机 mm YKFDQQ75COG 3 变 频 冷 水 卧 式 离 心 泵 5 Q=400m 3 /h,h=36.0m 200RK 变 频 冷 水 卧 式 离 心 泵 5 Q=500m 3 /h,h=12.0m 200RK 冷 却 塔 5 Q=500m 3 /h DBHZ 空 冷 无 油 螺 杆 空 压 机 2 G=26m 3 /h 7 空 冷 无 油 变 频 螺 杆 空 压 机 2 G=26m 3 /h 8 冷 冻 式 干 燥 机 4 Q=27.0m 3 /h 9 空 压 机 配 套 各 级 过 滤 器 4 10 水 冷 式 真 空 泵 G=54m 3 /min 11 储 气 罐 4 12 真 空 缓 冲 罐 Q=6.0m 3 /h 13 电 机 纯 化 水 机 组 2 上 海 奥 星 15 程 控 交 换 机 16 低 压 配 电 柜 空 调 机 组 8 包 括 初 中 高 效 及 风 管 安 装 箱 式 变 电 站 安 装 调 试 及 其 他 包 括 管 道 蒸 汽 水 消 毒 设 施 及 其 他 (11) 质 量 控 制 中 心

275 序 型 号 图 号 或 技 术 文 名 称 规 格 技 术 数 据 及 外 型 尺 寸 号 件 号 1 高 效 液 相 色 谱 仪 5 流 速 范 围 :200 10,000μL/min 1290Q 2 气 相 色 谱 仪 2 m/z 范 围 : u 7890B 3 原 子 吸 收 分 光 光 度 计 2 测 定 波 长 范 围 : nm 7890B 4 红 外 分 光 光 度 计 试 波 长 范 围 : nm UV 紫 外 分 光 光 度 计 波 长 范 围 :190~900nm Cary300 6 全 自 动 双 波 长 薄 层 扫 描 仪 波 长 范 围 :190~800nm SCANNER3 7 超 纯 水 系 统 25 时 小 于 2000μS/cm D24UV 8 崩 解 仪 3 往 返 频 率 (30-32) 次 / 分 PJ-4 9 溶 出 度 检 测 仪 调 温 范 围 : 室 温 -45 RCZ-6B3 10 超 声 波 清 洗 仪 mm GT-2227QTS 11 高 速 离 心 机 Max.Speed20000rpm( 转 / 分 ) 20000CR12C 12 薄 层 铺 板 器 mm SKZ2TDⅡ 13 自 动 旋 光 仪 测 量 范 围 :±89 ( 旋 光 度 ) SGW-3 14 电 位 滴 定 仪 ( ~1999.0)mV ZDJ-5 15 融 变 时 限 检 测 仪 恒 温 水 循 环 ±0.1 RBY-A 16 粘 度 计 MX±0.07 TC-650SD 17 酸 度 计 mm PP-50-P11 18 快 速 水 分 测 定 仪 3 量 程 范 围 :200g HX 马 弗 炉 最 高 温 度 :1100 LT9 20 电 热 恒 温 干 燥 箱 3 内 胆 : mm DGG-9920A 21 高 压 灭 菌 锅 3 600x745x560mm MLS 电 子 分 析 天 平 3 千 分 之 一 XP504DR 23 电 子 分 析 天 平 2 万 分 之 一 XP 电 子 分 析 天 平 2 十 万 分 之 一 XP 冰 柜 mm SC 生 化 培 养 箱 mm BinderKB 霉 菌 培 养 箱 mm BMJ 超 净 工 作 台 mm BCH-1300IIA 29 冷 藏 柜 mm BD-226W 30 尘 埃 粒 子 计 数 器 mm CLJ-E 生 测 室 留 样 室 空 调 系 统 及 实 验 室 其 他 配 套 / / 32 微 波 消 解 炉 mm JKI 33 理 化 工 作 台 通 风 厨 操 作 台 其 他 装 修 等 / / 34 振 荡 器 2 旋 转 频 率 60~300rpm JIUPIN-COS-111B 35 澄 明 度 检 测 仪 mm YB

276 36 恒 温 水 浴 锅 SafeTempSY 微 波 炉 2 容 量 :25L G70F20CN3XL-R6K 38 集 菌 仪 15~300rpm YT 全 自 动 洗 衣 机 7.5kg 38 浮 游 菌 采 样 器 100~3000L ZR 生 物 显 微 镜 40X-1600X BMC503-FLED 40 台 式 粉 碎 机 转 / 分 XFB 其 他 小 仪 器 玻 璃 仪 器 消 耗 品 / / 注 : 设 备 名 称 数 字, 代 表 该 设 备 的 采 购 数 量 6 项 目 选 址 项 目 选 址 位 于 咸 阳 高 新 区 平 安 路 以 东, 留 印 路 以 南, 留 渭 路 以 西, 永 昌 路 以 北 区 域 关 于 本 项 目 土 地 使 用 权 获 得 情 况, 截 至 本 招 股 说 明 书 签 署 之 日, 公 司 已 与 咸 阳 市 国 土 资 源 局 签 订 了 国 有 建 设 用 地 使 用 权 出 让 合 同, 合 同 编 号 为 陕 咸 (2015)025 号 7 项 目 环 境 保 护 情 况 本 项 目 生 产 过 程 中 产 生 少 量 废 水 废 气 包 装 废 弃 物 和 噪 声, 公 司 已 制 定 了 相 应 的 环 境 保 护 措 施, 符 合 国 家 有 关 环 境 保 护 政 策 要 求 解 决 的 措 施 如 下 : (1) 污 水 生 产 废 水 主 要 来 自 车 间 药 物 生 产 车 间 的 设 备 器 具 地 面 清 洗 水 及 车 间 淋 浴 水 生 活 污 水 来 自 职 工 日 常 生 活 和 食 堂 的 污 水, 主 要 污 染 物 CODCr BOD5 NH3-N 动 植 物 油 类 厂 区 排 水 采 用 雨 污 分 流 方 式 生 产 污 水 先 经 处 理 后 排 入 厂 区 污 水 管 道 与 其 他 污 水 一 并 进 行 处 理 达 标 后 排 放 生 活 污 水 经 处 理 达 标 后 排 放, 不 会 产 生 水 环 境 污 染 (2) 工 业 废 气 项 目 工 业 废 气 主 要 为 粉 尘, 来 自 车 间 的 粉 碎 等 工 艺 过 程 对 发 尘 点 装 设 除 尘 设 备, 采 取 局 部 除 尘 措 施, 各 车 间 经 处 理 后 废 气 由 抽 风 机 引 至 车 间 顶 排 放 处 理 后 排 放 浓 度 小 于 120mg/m3 方 可 排 入 大 气 (3) 噪 声 该 项 目 噪 声 源 主 要 来 自 综 合 车 间 内 的 粉 碎 和 过 筛 等 机 械 设 备, 以 及 空 压 机 水 泵 引 风 机 等 设 施 运 行 时 产 生 的 噪 声

277 动 力 站 ( 空 压 机 水 泵 等 动 力 设 施 ) 离 厂 区 中 心 近, 对 高 噪 声 设 备 等 采 取 搭 建 隔 音 设 施 等 隔 音 措 施, 粉 碎 筛 等 其 他 设 备 安 装 消 声 器 和 防 震 垫 (4) 固 体 废 弃 物 固 体 废 物 主 要 来 自 生 产 车 间 废 渣 和 职 工 生 活 垃 圾 生 产 车 间 固 体 废 物 主 要 为 废 药 渣 以 及 工 艺 过 程 中 产 生 的 不 合 格 产 品 和 原 辅 料 及 包 装 材 料, 生 活 垃 圾 来 自 职 工 日 常 生 活 的 废 弃 物 A 生 产 车 间 不 可 回 收 利 用 的 固 体 废 物 中 可 能 有 报 废 药 品 的 危 险 废 物, 此 类 废 物 应 及 时 收 集 密 封 于 车 间 专 门 设 置 的 收 集 器 具 或 收 集 袋, 定 时 在 当 地 环 保 行 政 主 管 部 门 的 监 督 下 交 由 有 危 险 废 物 处 理 资 质 的 部 门 进 行 处 理 ; 废 包 装 材 料 分 类 集 中 堆 放, 由 废 品 收 购 站 收 购 项 目 生 产 药 渣 供 应 中 药 药 渣 制 备 生 物 有 机 肥 料 示 范 基 地, 实 现 零 排 放 B 生 活 垃 圾 在 设 有 防 护 围 栏 的 指 定 地 点 集 中 堆 放, 由 园 区 内 环 卫 管 理 部 门 统 一 处 理 8 项 目 效 益 分 析 本 项 目 建 设 期 2 年, 产 品 投 产 期 三 年, 第 一 年 投 产 60% 第 二 年 投 产 80% 第 三 年 投 产 100% 项 目 达 产 年 销 售 收 入 94,340 万 元, 项 目 计 算 期 内 平 均 年 利 润 总 额 13, 万 元, 投 资 利 润 率 26.89%, 项 目 所 得 税 后 全 部 投 资 财 务 内 部 收 益 率 为 23.95%, 盈 利 能 力 较 强 所 得 税 前 投 资 回 收 期 5.50 年, 税 后 投 资 回 收 期 5.88 年, 投 资 回 收 较 快 ( 二 ) 研 发 中 心 项 目 1 项 目 建 设 背 景 与 必 要 性 (1) 项 目 建 设 的 背 景 中 国 是 一 个 中 药 资 源 大 国, 却 不 是 中 药 产 业 大 国 面 对 这 一 状 况, 国 家 对 中 药 科 研 的 支 持 力 度 逐 年 增 加 医 药 工 业 十 二 五 发 展 规 划 将 坚 持 继 承 和 创 新 并 重, 针 对 中 医 药 具 有 治 疗 优 势 的 病 种, 发 展 适 合 中 医 治 疗 特 色 的 新 品 种, 重 视 中 成 药 名 优 产 品 的 二 次 开 发 加 快 现 代 科 技 在 中 药 研 发 和 生 产 中 的 应 用, 提 高 和 完 善 中 药 全 产 业 链 的 技 术 标 准 和 规 范, 培 育 疗 效 确 切 安 全 性 高 剂 型 先 进 质 量 稳 定 可 控 的 现 代 中 药 作 为 重 点 任 务 由 于 我 国 医 药 行 业 贯 彻 科 技 兴 药 方 针, 积 极 推 进 在 中 药 研 究 开 发 及 生

278 产 方 面 的 标 准 化 和 现 代 化, 我 国 目 前 中 药 行 业 整 体 技 术 水 平 处 于 从 传 统 中 药 生 产 到 采 用 现 代 工 艺 生 产 的 过 渡 期 一 批 高 新 技 术 如 指 纹 图 谱 膜 分 离 树 脂 分 离 程 控 和 在 线 检 测 技 术 中 药 制 剂 防 潮 材 料 和 技 术, 先 进 的 制 药 设 备 如 多 功 能 提 取 罐 可 见 异 物 自 动 侦 检 设 备 高 速 萃 取 离 心 分 离 设 备 动 态 提 取 罐 喷 雾 干 燥 设 备 冷 冻 干 燥 设 备 一 步 造 粒 机 等 逐 步 在 中 药 生 产 企 业 推 广 使 用, 中 药 企 业 的 技 术 工 艺 水 平 有 了 明 显 提 高, 中 成 药 制 剂 已 向 着 剂 量 小 疗 效 高 起 效 快 服 用 携 带 储 存 方 便 的 现 代 剂 型 发 展 (2) 项 目 建 设 的 必 要 性 我 国 目 前 中 药 行 业 整 体 技 术 水 平 处 于 从 传 统 中 药 生 产 到 采 用 现 代 工 艺 生 产 的 过 渡 期, 因 此 不 断 提 高 药 品 研 发 水 平 成 为 公 司 未 来 是 否 具 有 持 续 核 心 竞 争 力 的 关 键 因 素 虽 然 公 司 自 成 立 以 来, 一 直 注 重 产 品 品 种 的 开 发, 且 目 前 拥 有 复 方 双 花 片 消 银 颗 粒 坤 复 康 胶 囊 ( 片 ) 复 方 清 带 灌 注 附 桂 骨 痛 胶 囊 芪 药 消 渴 胶 囊 等 等 一 百 多 个 产 品 品 种, 产 品 适 应 症 广 泛 覆 盖 呼 吸 感 冒 类 疾 病 皮 肤 科 类 疾 病 妇 科 类 疾 病 骨 科 类 疾 病 与 糖 尿 病 并 发 症 类 等, 其 中, 复 方 双 花 片 消 银 颗 粒 坤 复 康 胶 囊 芪 药 消 渴 胶 囊 等 为 公 司 的 独 家 剂 型 发 明 专 利 产 品, 该 等 产 品 不 仅 在 科 研 上 取 得 了 成 功, 投 产 后 也 取 得 了 较 好 的 市 场 业 绩 但 考 虑 到 目 前 公 司 研 发 设 备 相 对 陈 旧 场 地 严 重 不 足, 为 进 一 步 提 升 公 司 的 研 发 水 平, 培 育 更 多 的 优 势 中 成 药 品 种, 缩 短 实 验 室 产 品 向 批 量 生 产 产 品 的 转 化 进 程, 为 公 司 带 来 新 的 利 润 增 长 点, 并 使 公 司 持 续 具 备 核 心 竞 争 力, 公 司 决 定 建 设 药 品 研 发 中 心 项 目 2 项 目 建 设 内 容 该 项 目 占 地 约 4,000 平 方 米 ( 约 6 亩 ), 主 要 建 设 1 栋 建 筑 面 积 为 8,127 平 方 米 的 框 架 结 构 为 4 层 的 研 发 中 心 大 楼 药 品 研 发 中 心 拟 下 设 项 目 部 开 发 部 临 床 医 学 部 实 验 中 心 等 部 门 其 中 项 目 部 拟 下 设 信 息 室 评 价 室 注 册 室, 信 息 室 负 责 检 索 筛 选 收 集 与 药 品 相 关 的 国 内 外 法 律 法 规 专 利 等 医 药 情 报 信 息 ; 评 价 室 负 责 建 立 产 品 评 价 标 准 及 评 价 技 术 体 系, 并 组 织 实 施 产 品 的 评 估 立 项 ; 注 册 室 负 责 新 药 的 注 册 申 报 资 料 审 核 及 申 报 等 相 关 工 作 ; 开 发 部 负 责 相 关 产 品 的 新 理 念 新 技 术 新 工 艺 新 材 料 等 的 收 集 整 理 工 作, 负 责 进 行 新 药 技 改 等 技 术 工 艺 等 参 数 预 试 验 及 质 量

279 标 准 改 进 提 高 的 研 究 工 作 ; 临 床 医 学 部 拟 下 设 药 理 室 与 临 床 室, 药 理 室 负 责 药 品 的 药 理 毒 理 安 全 性 评 价 等 研 究 工 作 的 组 织 协 调 进 度 追 踪, 临 床 室 参 与 制 定 新 药 临 床 试 验 方 案 并 监 督 检 查 CRO 在 各 医 院 临 床 试 验 的 进 度 实 验 中 心 负 责 进 行 各 产 品 原 料 辅 料 包 材 及 中 间 品 成 品 等 理 化 检 测 鉴 别 含 量 测 定 微 生 物 检 测 等 ; 对 新 产 品 技 术 状 态 测 试 环 境 要 求 控 制 难 点 及 要 点 进 行 规 划, 并 进 行 工 艺 验 证 数 据 验 证 及 研 发 遗 留 问 题 的 验 证 和 转 产 评 审 实 验 中 心 拟 下 设 精 密 仪 器 室 理 化 室 微 生 物 室 小 试 室 药 品 研 发 中 心 项 目 建 成 后, 将 为 公 司 的 技 术 创 新 新 药 开 发 提 供 优 质 全 面 的 技 术 支 持 人 才 培 训 和 信 息 咨 询 等 多 功 能 服 务 3 投 资 概 算 情 况 该 项 目 总 投 资 为 3,550 万 元, 其 中 : 工 程 费 用 1, 万 元 土 地 费 用 万 元 其 他 费 用 291 万 元 设 备 购 置 费 用 1,087 万 元 项 目 所 需 资 金 来 源 全 部 由 募 集 资 金 投 入 解 决 4 主 要 设 备 选 择 本 项 目 的 主 要 研 发 实 验 及 检 测 设 备 如 下 : 序 型 号 图 号 或 技 术 名 称 规 格 技 术 数 据 外 形 尺 寸 号 文 件 号 数 量 1 高 效 液 相 色 谱 仪 ( 四 元 梯 度, 自 动 进 样 器, 示 差 荧 光 蒸 发 光 检 测 流 速 范 围 :200 10,000μL/min 1290Q 2 器 柱 温 箱 色 谱 柱 二 极 管 阵 列 检 测 器 等 ) 2 气 相 色 谱 仪 ( 套 组 ) m/z 范 围 : u 7890B 2 3 原 子 吸 收 分 光 光 度 计 ( 套 组 ) 测 定 波 长 范 围 : nm 7890B 2 4 红 外 分 光 光 度 计 试 波 长 范 围 : nm UV 紫 外 分 光 光 度 计 波 长 范 围 :190~900nm Cary 全 自 动 双 波 长 薄 层 扫 描 仪 波 长 范 围 :190~800nm SCANNER3 1 7 超 纯 水 系 统 25 时 小 于 2000μS/cm D24UV 1 8 崩 解 仪 往 返 频 率 (30-32) 次 / 分 PJ 溶 出 度 检 测 仪 调 温 范 围 :10( 室 温 )-45 RCZ-6B 超 声 波 清 洗 仪 mm GT-2227QTS 3 11 高 速 离 心 机 Max.Speed20000rpm( 转 / 分 ) 20000CR12C 2 12 薄 层 铺 板 器 mm SKZ2TDⅡ 1 13 快 速 水 分 测 定 仪 量 程 范 围 :200g HX

280 14 融 变 时 限 检 测 仪 恒 温 水 循 环 ±0.1 RBY-A 1 15 硬 度 检 测 仪 测 量 范 围 : 硬 度 N YD 电 热 恒 温 干 燥 箱 内 胆 : mm DGG-9920A 1 17 电 子 分 析 天 平 千 分 之 一 XP504DR 2 18 电 子 分 析 天 平 万 分 之 一 XP 电 子 分 析 天 平 十 万 分 之 一 XP 理 化 工 作 台 通 风 厨 操 作 台 试 剂 柜 标 本 柜 资 料 柜 其 他 装 修 理 化 实 验 资 料 用 / 1 等 21 振 荡 器 旋 转 频 率 60~300rpm JIUPIN-COS-111B 1 22 恒 温 水 浴 锅 100 SafeTempSY 台 式 粉 碎 机 转 / 分 XFB 其 他 小 仪 器 玻 璃 仪 器 消 耗 品 / / 1 25 冰 柜 LC-150DB 1 26 马 弗 炉 Nabertherm 高 倍 显 微 镜 40X 1600X PH100-DB200U-PL 1 28 加 热 套 220x220x170 HM 加 热 套 175x175x150 HM 旋 转 蒸 发 仪 500x430x410 IKA-RV 恒 温 恒 湿 箱 BINDERKBF 小 试 摇 摆 制 粒 机 型 1 33 小 试 压 片 机 TDP 小 试 包 衣 机 BY 小 试 胶 囊 剂 1200*560*950 TSP 小 试 混 合 机 HG 项 目 环 境 保 护 情 况 项 目 的 主 要 污 染 类 型 包 括 少 量 的 废 水 污 染 噪 声 污 染 和 固 体 废 物 污 染 (1) 废 气 污 染 药 品 研 发 中 心 的 废 气 主 要 来 自 于 小 试 实 验 室 与 检 车 中 心 的 乙 醇 废 气 药 品 粉 尘 等 对 于 该 等 废 气, 公 司 主 要 拟 采 取 通 过 设 置 通 风 橱 机 械 排 风 等 方 式 处 理, 使 空 气 达 到 相 关 要 求 (2) 废 水 污 染 废 水 污 染 源 为 生 活 污 水 实 验 室 地 面 清 洗 水 实 验 室 器 具 清 洗 及 其 他 用 水 办 公 区 场 地 清 洁 水 项 目 区 排 水 采 用 雨 污 分 流 方 式 生 产 污 水 先 经 处 理 后 排 入 厂 区 污 水 管 道 与

281 其 他 污 水 一 并 进 入 项 目 周 边 污 水 处 理 厂 处 理, 生 活 污 水 经 三 级 化 粪 池 排 入 项 目 污 水 处 理 站 处 理 (3) 噪 声 污 染 噪 声 污 染 为 各 种 机 械 噪 声, 主 要 为 空 压 机 以 及 各 种 泵 类, 其 声 压 级 在 70~90dB(A) 公 司 对 噪 声 的 主 要 处 理 措 施 为 : 对 高 噪 声 等 设 备 采 取 隔 音 措 施, 粉 碎 筛 分 等 其 他 设 备 安 装 消 声 器 和 防 震 垫 (4) 固 体 废 物 污 染 固 体 废 物 污 染 为 各 类 实 验 室 产 生 的 实 验 废 弃 物, 包 括 实 验 室 废 液 及 废 试 剂 中 药 材 净 选 杂 物 中 药 提 取 药 渣 不 合 格 产 品 生 活 垃 圾 等 不 可 回 收 利 用 的 固 体 废 物 中 可 能 有 报 废 药 品 的 危 险 废 物, 此 类 废 物 应 及 时 收 集 密 封, 在 固 定 位 置 专 门 设 置 收 集 器 具 或 收 集 袋, 定 时 在 当 地 环 保 行 政 主 管 部 门 的 监 督 下 交 由 有 危 险 废 物 处 理 资 质 的 部 门 进 行 处 理 ; 废 包 装 材 料 分 类 集 中 堆 放, 由 废 品 收 购 站 收 购 ; 针 对 项 目 中 产 生 的 药 渣 建 设 药 渣 制 备 生 物 有 机 肥 料 示 范 基 地, 实 现 零 排 放 ; 生 活 垃 圾 在 设 有 防 护 围 栏 的 指 定 地 点 集 中 堆 放, 由 园 区 内 环 卫 管 理 部 门 统 一 处 理 6 项 目 的 选 址 该 项 目 选 址 位 于 咸 阳 高 新 区 平 安 路 以 东, 留 印 路 以 南, 留 渭 路 以 西, 永 昌 路 以 北 区 域, 本 项 目 与 药 品 生 产 基 地 项 目 位 于 同 一 块 土 地 上 截 至 本 招 股 说 明 书 签 署 之 日, 公 司 已 与 咸 阳 市 国 土 资 源 局 签 订 了 国 有 建 设 用 地 使 用 权 出 让 合 同, 合 同 编 号 为 陕 咸 (2015)025 号 7 项 目 组 织 方 式 项 目 建 设 周 期 为 2 年 项 目 竣 工 后, 公 司 将 设 立 项 目 管 理 部 门, 负 责 日 常 新 产 品 研 发 等, 建 立 现 代 化 管 理 模 式, 设 置 培 植 专 业 化 研 发 小 组 本 项 目 具 体 的 组 织 机 构 设 置 如 下 : 序 号 机 构 职 责 简 介 系 管 理 部 门, 设 主 任 一 名, 副 主 任 一 名 负 责 实 施 管 理 团 队 决 定 的 重 大 研 究 计 划, 审 批 研 发 中 心 工 作 流 程, 分 配 各 项 技 1 主 任 办 公 室 术 资 源, 监 督 各 组 工 作 进 程, 向 公 司 提 交 技 术 中 心 例 行 工 作 报 告 系 咨 询 与 监 督 部 门, 主 要 负 责 讨 论 技 术 中 心 的 战 略 规 划 年 2 技 术 委 员 会 度 计 划, 接 受 技 术 中 心 就 重 大 技 术 问 题 研 发 方 向 等 方 面 提 出 的 咨 询, 为 技 术 中 心 提 供 国 内 外 相 关 科 技 经 济 信 息 ; 向 公

282 司 提 交 研 发 中 心 及 负 责 人 的 业 绩 评 估 报 告 等 3 研 发 中 心 办 公 室 主 要 负 责 协 调 处 理 研 发 中 心 日 常 工 作 事 务 4 项 目 部 负 责 检 索 筛 选 收 集 与 药 品 相 关 的 国 内 外 法 律 法 规 专 利 等 医 药 情 报 信 息, 建 立 产 品 评 价 标 准 及 评 价 技 术 体 系, 并 组 织 实 施 产 品 的 评 估 立 项, 负 责 新 药 的 注 册 申 报 资 料 审 核 及 申 报 等 相 关 工 作 5 开 发 部 负 责 相 关 产 品 的 新 理 念 新 技 术 新 工 艺 新 材 料 等 的 收 集 整 理 工 作, 负 责 进 行 新 药 技 改 等 技 术 工 艺 等 参 数 预 试 验 及 质 量 标 准 改 进 提 高 的 研 究 工 作 6 临 床 医 学 部 负 责 药 品 的 药 理 毒 理 安 全 性 评 价 等 研 究 工 作 的 组 织 协 调 进 度 追 踪, 参 与 制 定 新 药 临 床 试 验 方 案 并 监 督 检 查 CRO 在 各 医 院 临 床 试 验 的 进 度 7 实 验 中 心 负 责 进 行 各 产 品 原 料 辅 料 包 材 及 中 间 品 成 品 等 理 化 检 测 鉴 别 含 量 测 定 微 生 物 检 测 等 ; 对 新 产 品 技 术 状 态 测 试 环 境 要 求 控 制 难 点 及 要 点 进 行 规 划, 并 进 行 工 艺 验 证 数 据 验 证 及 研 发 遗 留 问 题 的 验 证 和 转 产 评 审 8 工 程 部 负 责 研 发 中 心 后 勤 服 务 工 作 9 中 心 财 务 组 负 责 研 发 中 心 财 务 工 作 10 市 场 部 负 责 研 发 中 心 技 术 项 目 推 广 工 作 ( 三 ) 补 充 流 动 资 金 项 目 1 项 目 概 况 为 满 足 公 司 规 模 扩 张 新 产 品 研 发 及 加 强 公 司 核 心 产 品 推 广 等 对 运 营 资 金 的 需 求, 增 强 公 司 抗 风 险 能 力, 公 司 拟 将 16,000 万 元 募 集 资 金 用 于 补 充 公 司 日 常 生 产 经 营 所 需 的 流 动 资 金 2 项 目 必 要 性 分 析 本 次 拟 使 用 募 集 资 金 16, 万 元 用 于 补 充 流 动 资 金, 补 充 流 动 资 金 的 必 要 性 如 下 : (1) 补 充 流 动 资 金 是 药 品 生 产 基 地 项 目 顺 利 实 施 的 保 障 保 持 充 足 的 营 运 资 金 是 募 投 项 目 顺 利 实 施 的 保 障, 本 次 募 集 资 金 投 资 项 目 中, 除 铺 底 流 动 资 金 外, 其 余 流 动 资 金 由 公 司 自 筹 解 决 根 据 募 投 项 目 可 行 性 研 究 报 告, 药 品 生 产 基 地 项 目 完 全 达 产 后 可 产 生 营 业 收 入 94,340 万 元 若 该 项 目 未 来 的 经 营 性 流 动 资 产 与 经 营 性 流 动 负 债 占 营 业 收 入 的 比 重 与 2014 年 末 相 同, 则 该 项 目 完 全 达 产 后 需 要 增 加 流 动 资 金 58, 万 元, 流 动 资 金 缺 口 50, 万 元 为 保 证 药 品 生 产 基 地 项 目 的 顺 利 实 施, 发 行 人 拟 以 本 次 发 行 新 股 募 集 资 金 对 建 设 项 目 补 充 流 动 资 金, 以 满 足 募 投 项 目 实 施 后 对 营 运 资 金 的 需 求 流 动 资 金

283 测 算 过 程 如 下 : 1 经 营 性 营 运 资 本 占 营 业 收 入 的 比 重 单 位 : 万 元 经 营 性 流 动 资 产 经 营 性 流 动 负 债 经 营 性 营 运 资 本 营 业 收 入 经 营 性 资 本 / 营 业 收 入 31, , , , % 2 募 投 项 目 流 动 资 金 缺 口 单 位 : 万 元 经 营 性 营 运 资 本 / 营 业 收 入 营 业 收 入 经 营 性 营 运 资 本 铺 底 流 动 资 金 流 动 资 金 缺 口 62.18% 94, , , , (2) 补 充 流 动 资 金 有 利 于 提 升 公 司 研 发 水 平 新 药 研 发 是 人 类 最 复 杂 的 智 力 活 动 之 一, 一 般 性 的 新 药 研 发 具 有 周 期 长 投 入 大, 新 药 注 册 需 经 过 临 床 前 基 础 研 究 工 作 临 床 研 究 审 批 临 床 研 究 生 产 审 批 等 阶 段, 整 个 过 程 一 般 需 经 历 5-10 年 时 间 新 药 研 发 过 程 风 险 大 新 药 注 册 审 批 存 在 很 大 不 确 定 性 报 告 期 内, 公 司 投 入 研 发 费 用 规 模 较 大,2012 年 至 2014 年 分 别 为 1, 万 元 1, 万 元 与 1, 万 元 补 充 流 动 资 金, 有 利 于 公 司 在 推 进 现 有 研 发 项 目 的 基 础 上, 逐 步 加 大 与 重 点 市 场 和 重 大 疾 病 有 关 的 产 品 研 发 力 度, 促 进 公 司 产 品 升 级 (3) 补 充 流 动 资 金 有 利 于 加 大 公 司 核 心 产 品 学 术 推 广 宣 传 力 度 与 市 场 核 心 竞 争 力 的 综 合 提 升 与 领 先 的 中 成 药 企 业 相 比, 目 前 公 司 的 核 心 产 品 市 场 规 模 相 对 较 小, 品 牌 知 名 度 较 低, 专 业 化 学 术 地 位 不 高 结 合 未 来 医 药 产 业 改 革 与 发 展 趋 势, 补 充 流 动 资 金 后 公 司 的 资 金 实 力 得 到 大 幅 提 高, 有 利 于 公 司 提 升 在 妇 科 类 呼 吸 感 冒 类 皮 肤 科 类 与 糖 尿 病 并 发 症 防 治 类 核 心 产 品 的 循 证 医 学 研 究 药 物 经 济 学 研 究, 使 得 该 等 产 品 进 入 相 关 领 域 药 品 临 床 使 用 路 径 和 用 药 指 南, 构 建 更 扎 实 的 推 广 销 售 基 础 平 台, 并 依 此 通 过 系 统 的 学 术 推 广 营 销 策 略 和 强 势 的 品 牌 宣 传 计 划, 使 核 心 产 品 的 市 场 销 售 规 模 和 市 场 学 术 地 位 得 以 大 幅 提 升, 真 正 打 造 公 司 在 中 药 产 业 中 强 势 的 企 业 发 展 地 位 3 流 动 资 金 的 管 理 安 排 对 于 本 次 补 充 流 动 资 金 的 安 排, 公 司 将 严 格 按 照 募 集 资 金 管 理 办 法, 根

284 据 业 务 发 展 的 需 要 使 用 该 运 营 资 金 (1) 在 具 体 资 金 存 放 方 面, 公 司 将 严 格 按 照 有 关 规 定, 将 募 集 资 金 存 入 募 集 资 金 专 户 管 理 公 司 将 在 募 集 资 金 到 位 后 1 个 月 内 与 保 荐 机 构 存 放 募 集 资 金 的 商 业 银 行 签 订 三 方 监 管 协 议 (2) 在 具 体 资 金 使 用 过 程 中, 公 司 将 根 据 业 务 发 展 进 程, 在 科 学 测 算 和 合 理 调 度 的 基 础 上, 合 理 安 排 该 募 集 资 金 投 放 的 金 额 和 进 度, 保 障 募 集 资 金 的 安 全 高 效 的 使 用, 股 东 收 益 不 断 的 提 高 (3) 在 具 体 资 金 的 支 付 环 节, 公 司 将 严 格 按 照 财 务 管 理 制 度 和 资 金 审 批 权 限 进 行 使 用 4 对 公 司 财 务 状 况 及 经 营 成 果 的 影 响 本 次 募 集 资 金 补 充 流 动 资 金 后, 无 法 在 短 期 内 产 生 经 济 效 益, 因 此 补 充 流 动 资 金 后 公 司 在 短 期 内 面 临 净 资 产 收 益 率 下 降 的 风 险 但 从 长 期 看, 本 次 以 募 集 资 金 补 充 流 动 资 金 有 利 于 进 一 步 推 进 公 司 主 营 业 务 的 发 展, 提 升 公 司 资 产 的 质 量, 使 公 司 的 资 金 实 力 和 资 信 等 级 进 一 步 提 高, 对 公 司 经 营 将 产 生 积 极 的 影 响 此 外, 公 司 若 保 有 充 裕 的 流 动 资 金, 可 以 根 据 业 务 发 展 的 实 际 需 要 适 时 投 放, 适 度 加 大 技 术 研 发 销 售 网 络 建 设 等, 充 分 发 挥 资 本 市 场 优 化 配 置 资 源 的 作 用 四 募 集 资 金 运 用 对 公 司 经 营 成 果 和 财 务 状 况 的 影 响 在 公 司 现 有 架 构 和 规 模 基 础 上, 募 集 资 金 投 资 项 目 建 成 后, 公 司 的 年 固 定 资 产 折 旧 增 加 约 2, 万 元, 无 形 资 产 年 摊 销 费 用 将 增 加 约 万 元, 合 计 增 加 约 2, 万 元 但 测 算 显 示 公 司 药 品 生 产 基 地 项 目 年 均 新 增 主 营 业 务 收 入 87, 万 元 和 利 润 总 额 13, 万 元, 盈 亏 平 衡 点 均 值 为 27.40%, 收 益 前 景 良 好 若 本 次 募 集 资 金 能 够 达 到 预 期 的 效 果, 则 将 进 一 步 提 升 公 司 的 核 心 竞 争 力 综 合 实 力 和 抗 风 险 能 力 对 公 司 财 务 状 况 和 经 营 成 果 的 影 响 如 下 : ( 一 ) 募 集 资 金 运 用 对 主 要 财 务 指 标 的 影 响 报 告 期 内, 公 司 主 营 业 务 收 入 逐 年 增 长, 对 资 金 需 求 量 较 大, 流 动 资 金 相 对 紧 张 募 集 资 金 到 位 后, 公 司 净 资 产 和 总 资 产 将 大 幅 增 加, 财 务 结 构 将 得 到 优 化, 现 金 流 量 状 况 也 将 明 显 改 善

285 ( 二 ) 募 集 资 金 运 用 对 未 来 经 营 成 果 的 影 响 本 次 公 开 发 行 股 票 募 集 资 金 到 位 后, 公 司 的 净 资 产 规 模 将 迅 速 扩 大, 由 于 项 目 实 施 需 要 一 定 的 周 期, 在 项 目 建 设 期 间, 公 司 净 资 产 收 益 率 将 会 出 现 较 大 幅 度 的 下 降 但 是, 随 着 募 集 资 金 投 资 项 目 的 逐 步 建 成 投 产, 公 司 的 盈 利 水 平 将 逐 步 提 高, 净 资 产 收 益 率 将 逐 步 回 升 并 趋 于 稳 定 ( 三 ) 公 司 固 定 资 产 与 产 能 变 化 匹 配 情 况 本 次 募 集 资 金 投 资 项 目 总 投 资 额 69,003 万 元, 其 中 药 品 生 产 基 地 工 程 项 目 固 定 资 产 投 资 额 为 41,453 万 元, 研 发 中 心 项 目 固 定 资 产 投 资 额 为 3,550 万 元, 建 设 投 资 合 计 约 45,003 万 元 预 计 药 品 生 产 基 地 工 程 项 目 达 产 后 年 新 增 销 售 收 入 94,340 万 元, 新 增 销 售 收 入 与 固 定 资 产 投 资 比 例 为 2.10 截 至 2014 年 末, 公 司 固 定 资 产 原 值 为 8, 万 元,2014 年 度 主 营 业 务 收 入 为 37, 万 元, 全 年 主 营 业 务 收 入 与 固 定 资 产 原 值 的 比 例 约 为 4.36 从 上 述 分 析 可 以 看 出, 本 次 募 集 资 金 投 资 项 目 中 的 生 产 项 目 实 施 带 来 的 主 营 业 务 收 入 的 增 长 与 固 定 资 产 投 资 的 增 加 之 间 的 配 比 关 系 率 低 于 公 司 2014 年 全 年 经 营 水 平, 这 主 要 是 受 到 以 下 因 素 影 响 : 一 是 近 年 来 建 筑 物 设 备 的 价 格 上 升 较 快 ; 二 是 公 司 之 前 的 厂 房 占 地 面 积 较 小 设 备 较 为 陈 旧, 本 次 募 集 资 金 投 资 项 目 中 的 生 产 项 目 更 倾 向 于 使 用 更 加 先 进 的 机 器 设 备 ( 四 ) 募 集 资 金 运 用 对 公 司 核 心 竞 争 力 的 影 响 本 次 募 集 资 金 的 运 用 全 部 围 绕 公 司 现 有 主 营 业 务 进 行, 项 目 的 建 设 完 成 对 公 司 核 心 竞 争 力 的 提 升 体 现 在 以 下 几 点 : 1 增 加 产 品 竞 争 优 势 经 过 多 年 的 研 发 积 累, 公 司 现 拥 有 106 个 药 品 生 产 批 准 文 号, 剂 型 包 括 片 剂 胶 囊 剂 颗 粒 剂 口 服 液 酒 剂 合 剂 茶 剂 膏 剂 搽 剂 洗 剂 等, 产 品 适 应 症 广 泛 覆 盖 呼 吸 感 冒 类 妇 科 类 皮 肤 类 骨 科 类 及 糖 尿 病 并 发 症 类 等 但 限 于 产 能 不 足, 公 司 无 法 将 产 品 品 种 较 多 的 优 势 转 化 为 促 使 公 司 利 润 增 长 的 核 心 竞 争 力 药 品 生 产 基 地 项 目 完 工 后, 将 有 效 解 决 公 司 产 能 不 足 的 瓶 颈, 使 得 公 司 在 满 足 消 银 颗 粒 复 方 双 花 片 及 坤 复 康 胶 囊 ( 片 ) 等 主 营 产 品 市 场 需 求 实 现 收 入 稳 定 增 长 的 同 时, 留 一 部 分 产 能 生 产 新 产 品, 缩 短 从 实 验 室 产 品 到 大 批

286 量 规 模 化 产 品 的 转 化 时 间, 使 得 新 产 品 尽 快 上 市 并 占 领 市 场 份 额, 为 公 司 持 续 发 展 带 来 新 的 利 润 增 长 点 2 提 升 公 司 技 术 研 发 水 平 为 打 造 持 续 竞 争 实 力 丰 富 产 品 储 备, 公 司 注 重 新 产 品 的 研 发 投 入, 但 目 前 公 司 研 发 设 备 陈 旧, 场 地 严 重 不 足 基 于 该 等 情 况 及 公 司 未 来 发 展 规 划, 本 次 募 集 资 金 拟 新 建 技 术 研 发 中 心 项 目 研 发 中 心 项 目 的 目 标 是 着 力 建 立 国 内 一 流 的 中 药 研 发 平 台, 推 进 中 药 现 代 化 快 速 发 展, 因 此, 募 集 资 金 到 位 后, 将 有 效 提 升 公 司 的 技 术 研 发 水 平 未 来 公 司 研 发 中 心 的 主 要 研 发 方 向 如 下 : (1) 建 立 高 水 平 中 药 新 药 新 技 术 研 究 平 台, 着 力 于 中 药 1 类 5 类 新 药 研 发, 充 分 利 用 研 发 中 心 提 取 分 离 技 术 优 势 填 补 我 国 中 药 1 类 新 药 技 术 空 白 (2) 对 中 药 3 类 4 类 新 药 新 技 术 进 行 研 发, 充 分 利 用 研 发 中 心 质 量 分 析 技 术 优 势 对 中 药 材 新 药 用 部 位 等 方 式 的 研 究, 升 级 我 国 传 统 中 药 材 药 用 价 值 (3) 对 公 司 已 有 中 药 品 种 进 行 二 次 开 发, 在 此 基 础 上 申 报 国 家 7 类 8 类 药 品 注 册 (4) 对 中 药 大 品 种 进 行 安 全 性 有 效 性 质 量 可 控 性 综 合 评 价, 提 高 中 药 大 品 种 的 市 场 竞 争 力 (5) 承 接 国 家 级 省 市 级 中 药 科 技 创 新 项 目 (6) 对 药 品 临 床 中 的 潜 在 不 良 反 应 进 行 研 究, 对 中 药 品 种 临 床 应 用 中 的 安 全 性 问 题 进 行 全 面 验 证 3 提 升 企 业 品 牌 优 势 公 司 药 品 生 产 基 地 扩 建 工 程 项 目 建 成 后, 公 司 将 具 备 足 够 的 生 产 能 力 以 满 足 民 众 对 公 司 药 品 不 断 增 长 的 市 场 需 求, 从 而 增 强 公 司 产 品 品 牌 在 公 众 中 形 象 和 影 响 力 ; 随 着 研 发 中 心 项 目 建 设, 公 司 的 科 研 水 平 得 以 有 效 提 升, 使 得 公 司 可 以 根 据 市 场 需 求 状 况 研 发 出 更 多 的 适 合 市 场 需 求 的 优 质 中 成 药 产 品 ; 另 外, 募 集 资 金 到 位 后, 公 司 的 资 金 实 力 得 到 增 强, 促 使 公 司 加 大 核 心 产 品 在 循 证 医 学 药 物 经 济 学 等 方 面 的 研 究, 进 一 步 加 强 学 术 推 广 体 系 和 营 销 网 络 建 设, 提 高 公 司 应 对 市 场 变 化 的 反 应 速 度, 促 进 业 务 流 程 重 组 与 优 化, 增 强 产 供 销 协 作 能 力, 实 现 供 应 链 体 系 上 的 合 作 及 针 对 专 业 领 域 的 客 户 服 务, 从 而 有 效 消 化 本 次 募 集 资 金 投 资 项 目 新 增 的 产 能, 并 实 现 以 客 户 为 中 心 的 品 牌 企 业 的 认 同 优 势

287 第 十 三 节 股 利 分 配 政 策 一 公 司 最 近 三 年 股 利 分 配 政 策 和 实 际 分 配 情 况 ( 一 ) 公 司 股 利 分 配 的 一 般 政 策 根 据 公 司 法 及 本 公 司 章 程 的 规 定, 本 公 司 股 票 全 部 为 普 通 股 本 公 司 将 按 照 同 股 同 权 同 股 同 利 的 原 则, 按 各 股 东 持 有 本 公 司 股 份 的 比 例, 以 现 金 股 利 股 票 或 其 他 合 法 的 方 式 进 行 分 配 目 前 公 司 执 行 的 股 利 分 配 政 策 如 下 : 1 公 司 分 配 当 年 税 后 利 润 时, 应 当 提 取 利 润 的 10% 列 入 公 司 法 定 公 积 金 公 司 法 定 公 积 金 累 计 额 为 公 司 注 册 资 本 的 50% 以 上 的, 可 以 不 再 提 取 公 司 的 法 定 公 积 金 不 足 以 弥 补 以 前 年 度 亏 损 的, 在 依 照 前 款 规 定 提 取 法 定 公 积 金 之 前, 应 当 先 用 当 年 利 润 弥 补 亏 损 公 司 从 税 后 利 润 中 提 取 法 定 公 积 金 后, 经 股 东 大 会 决 议, 还 可 以 从 税 后 利 润 中 提 取 任 意 公 积 金 公 司 弥 补 亏 损 和 提 取 公 积 金 后 所 余 税 后 利 润, 按 照 股 东 持 有 的 股 份 比 例 分 配 股 东 大 会 违 反 前 款 规 定, 在 公 司 弥 补 亏 损 和 提 取 法 定 公 积 金 之 前 向 股 东 分 配 利 润 的, 股 东 必 须 将 违 反 规 定 分 配 的 利 润 退 还 公 司 公 司 持 有 的 本 公 司 股 份 不 参 与 分 配 利 润 2 公 司 的 公 积 金 用 于 弥 补 公 司 的 亏 损 扩 大 公 司 生 产 经 营 或 者 转 为 增 加 公 司 资 本 但 是, 资 本 公 积 金 将 不 用 于 弥 补 公 司 的 亏 损 法 定 公 积 金 转 为 资 本 时, 所 留 存 的 该 项 公 积 金 将 不 少 于 转 增 前 公 司 注 册 资 本 的 25% 3 公 司 股 东 大 会 对 利 润 分 配 方 案 作 出 决 议 后, 公 司 董 事 会 须 在 股 东 大 会 召 开 后 2 个 月 内 完 成 股 利 ( 或 股 份 ) 的 派 发 事 项 ( 二 ) 公 司 最 近 三 年 的 股 利 分 配 情 况 发 行 人 最 近 三 年 未 进 行 利 润 分 配

288 二 滚 存 利 润 的 分 配 情 况 2015 年 5 月 26 日, 公 司 2015 年 第 二 次 临 时 股 东 大 会 审 议 通 过 关 于 本 次 发 行 前 滚 存 利 润 分 配 方 案 的 议 案, 根 据 该 议 案, 公 司 在 首 次 公 开 发 行 股 票 前 的 滚 存 利 润 由 发 行 后 的 新 老 股 东 共 享 三 发 行 后 的 利 润 分 配 政 策 2015 年 5 月 26 日, 公 司 召 开 2015 年 第 二 次 临 时 股 东 大 会 审 议 通 过 了 上 市 后 生 效 的 陕 西 康 惠 制 药 股 份 有 限 公 司 章 程 ( 草 案 ), 公 司 相 应 制 定 了 上 市 后 分 红 回 报 规 划 ( 一 ) 公 司 利 润 分 配 具 体 政 策 如 下 : 1 股 利 分 配 原 则 : 公 司 的 利 润 分 配 应 当 重 视 投 资 者 的 合 理 投 资 回 报, 并 兼 顾 公 司 的 长 远 利 益 和 可 持 续 发 展, 保 持 利 润 分 配 政 策 的 连 续 性 和 稳 定 性 2 利 润 的 分 配 形 式 : 公 司 可 采 取 现 金 股 票 现 金 与 股 票 相 结 合 或 者 法 律 法 规 允 许 的 其 他 方 式, 其 中 现 金 分 红 方 式 优 先 于 股 票 股 利 方 式 公 司 具 备 现 金 分 红 条 件 的, 应 当 采 用 现 金 分 红 进 行 利 润 分 配 在 有 条 件 的 情 况 下, 公 司 可 以 进 行 中 期 现 金 分 红 3 现 金 分 红 的 具 体 条 件 和 比 例 : 公 司 在 弥 补 亏 损 ( 如 有 ) 提 取 法 定 公 积 金 提 取 任 意 公 积 金 ( 如 需 ) 后, 在 当 年 盈 利 且 累 计 未 分 配 利 润 为 正 值 且 现 金 流 充 裕, 满 足 公 司 后 续 持 续 经 营 的 前 提 下, 应 当 采 取 现 金 方 式 进 行 利 润 分 配 公 司 每 年 以 现 金 方 式 分 配 的 利 润 不 少 于 当 年 实 现 的 可 供 分 配 利 润 的 20% 公 司 在 实 施 现 金 分 配 股 利 的 同 时, 可 以 派 发 股 票 股 利 公 司 董 事 会 应 当 综 合 考 虑 所 处 行 业 特 点 发 展 阶 段 自 身 经 营 模 式 盈 利 水 平 以 及 是 否 有 重 大 资 金 支 出 安 排 等 因 素, 区 分 下 列 情 形, 并 按 照 公 司 章 程 规 定 的 程 序, 提 出 差 异 化 的 现 金 分 红 政 策 : (1) 公 司 发 展 阶 段 属 成 熟 期 且 无 重 大 资 金 支 出 安 排 的, 进 行 利 润 分 配 时, 现 金 分 红 在 本 次 利 润 分 配 中 所 占 比 例 最 低 应 达 到 80%; (2) 公 司 发 展 阶 段 属 成 熟 期 且 有 重 大 资 金 支 出 安 排 的, 进 行 利 润 分 配 时,

289 现 金 分 红 在 本 次 利 润 分 配 中 所 占 比 例 最 低 应 达 到 40%; (3) 公 司 发 展 阶 段 属 成 长 期 且 有 重 大 资 金 支 出 安 排 的, 进 行 利 润 分 配 时, 现 金 分 红 在 本 次 利 润 分 配 中 所 占 比 例 最 低 应 达 到 20% 公 司 发 展 阶 段 不 易 区 分 但 有 重 大 资 金 支 出 安 排 的, 可 以 按 照 前 项 规 定 处 理 4 公 司 利 润 分 配 方 案 的 决 策 程 序 和 机 制 : (1) 公 司 每 年 利 润 分 配 预 案 由 董 事 会 结 合 公 司 章 程 的 规 定 盈 利 情 况 资 金 供 给 和 需 求 情 况 提 出 拟 订 董 事 会 审 议 现 金 分 红 具 体 方 案 时, 应 当 认 真 研 究 和 论 证 公 司 现 金 分 红 的 时 机 条 件 和 最 低 比 例 调 整 的 条 件 及 决 策 程 序 要 求 等 事 宜, 独 立 董 事 应 对 利 润 分 配 方 案 进 行 审 核 并 发 表 独 立 明 确 的 意 见, 董 事 会 通 过 后 提 交 股 东 大 会 审 议 独 立 董 事 可 以 征 集 中 小 股 东 的 意 见, 提 出 分 红 提 案, 并 直 接 提 交 董 事 会 审 议 股 东 大 会 对 现 金 分 红 具 体 方 案 进 行 审 议 时, 应 通 过 多 种 渠 道 主 动 与 股 东 特 别 是 中 小 股 东 进 行 沟 通 和 交 流, 包 括 但 不 限 于 电 话 传 真 和 邮 件 沟 通 或 邀 请 中 小 股 东 参 会 等 方 式, 充 分 听 取 中 小 股 东 的 意 见 和 诉 求, 并 及 时 答 复 中 小 股 东 关 心 的 问 题 (2) 公 司 因 特 殊 情 况 而 不 进 行 现 金 分 红 时, 公 司 应 在 董 事 会 决 议 公 告 和 年 报 全 文 中 披 露 未 进 行 现 金 分 红 或 现 金 分 配 低 于 规 定 比 例 的 原 因, 以 及 公 司 留 存 收 益 的 确 切 用 途 及 预 计 投 资 收 益 等 事 项 进 行 专 项 说 明, 经 独 立 董 事 发 表 意 见 后 提 交 股 东 大 会 审 议 (3) 董 事 会 审 议 制 定 或 修 改 利 润 分 配 相 关 政 策 时, 须 经 全 体 董 事 过 半 数 表 决 通 过 方 可 提 交 股 东 大 会 审 议 ; 股 东 大 会 审 议 制 定 或 修 改 利 润 分 配 相 关 政 策 时, 须 经 出 席 股 东 大 会 会 议 的 股 东 ( 包 括 股 东 代 理 人 ) 所 持 表 决 权 的 三 分 之 二 以 上 表 决 通 过 (4) 公 司 股 东 大 会 对 利 润 分 配 方 案 作 出 决 议 后, 公 司 董 事 会 须 在 股 东 大 会 召 开 后 2 个 月 内 完 成 股 利 的 派 发 事 项 存 在 股 东 违 规 占 用 公 司 资 金 情 况 的, 公 司 应 当 扣 减 该 股 东 所 分 配 的 现 金 红 利, 以 偿 还 其 占 用 的 资 金 5 公 司 利 润 分 配 政 策 的 调 整 : 公 司 根 据 外 部 经 营 环 境 生 产 经 营 情 况 投 资 规 划 和 长 期 发 展 的 需 要 确 需 调 整 利 润 分 配 政 策 的, 公 司 可 对 利 润 分 配 政 策 进 行 调 整, 但 调 整 后 的 利 润 分 配 政 策 不 得 违 反 相 关 法 律 行 政 法 规 部 门 规 章 和 政 策

290 性 文 件 的 规 定 ( 二 ) 关 于 公 司 股 东 回 报 规 划 公 司 立 足 于 可 持 续 发 展, 综 合 考 虑 企 业 经 营 的 实 际 情 况 发 展 目 标, 建 立 对 投 资 者 持 续 稳 定 科 学 的 回 报 规 划 与 机 制, 从 而 对 利 润 分 配 作 出 制 度 性 安 排, 以 保 证 利 润 分 配 政 策 的 连 续 性 和 稳 定 性 1 公 司 股 东 回 报 规 划 制 定 原 则 公 司 利 润 分 配 可 采 取 现 金 股 票 现 金 与 股 票 相 结 合 或 者 法 律 法 规 允 许 的 其 他 方 式 公 司 在 选 择 利 润 分 配 方 式 时, 相 对 于 股 票 股 利 等 分 配 方 式 优 先 采 用 现 金 分 红 的 利 润 分 配 方 式 公 司 在 确 定 以 现 金 方 式 分 配 利 润 的 具 体 金 额 时, 应 充 分 考 虑 未 来 经 营 活 动 和 投 资 活 动 的 影 响, 并 充 分 关 注 社 会 资 金 成 本 银 行 信 贷 和 债 权 融 资 环 境, 以 确 保 分 配 方 案 符 合 全 体 股 东 的 整 体 利 益 在 保 证 公 司 股 本 规 模 和 股 权 结 构 合 理 的 前 提 下, 基 于 回 报 投 资 者 和 分 享 企 业 价 值 的 考 虑, 从 公 司 成 长 性 每 股 净 资 产 的 摊 薄 公 司 股 价 与 公 司 股 本 规 模 的 匹 配 性 等 真 实 合 理 因 素 出 发, 当 公 司 股 票 估 值 处 于 合 理 范 围 内, 公 司 可 以 在 实 施 现 金 分 红 的 同 时 进 行 股 票 股 利 分 配 2 公 司 股 东 回 报 规 划 制 定 周 期 公 司 至 少 每 三 年 重 新 审 阅 一 次 股 东 分 红 回 报 规 划, 对 公 司 股 利 分 配 政 策 作 出 适 当 且 必 要 的 修 改, 确 定 该 时 段 的 股 东 回 报 计 划, 并 由 公 司 董 事 会 结 合 具 体 经 营 数 据, 充 分 考 虑 公 司 目 前 盈 利 规 模 现 金 流 量 状 况 发 展 所 处 阶 段 及 当 期 资 金 需 求, 制 订 具 体 的 年 度 或 中 期 分 红 方 案 3 公 司 股 东 回 报 计 划 公 司 具 备 现 金 分 红 条 件 的, 应 当 采 取 现 金 方 式 分 配 股 利, 以 现 金 方 式 分 配 的 利 润 应 不 低 于 当 年 实 现 的 可 分 配 利 润 的 20%, 公 司 在 实 施 上 述 现 金 分 配 股 利 的 同 时, 可 以 派 发 股 票 股 利 综 合 考 虑 公 司 所 处 行 业 特 点 发 展 阶 段 自 身 经 营 模 式 盈 利 水 平 以 及 是 否 有 重 大 资 产 支 出 安 排 等 因 素, 并 按 照 公 司 章 程 规 定 的 程 序, 提 出 差 异 化 的 现 金 分 红 政 策

291 第 十 四 节 其 他 重 要 事 项 一 信 息 披 露 部 门 人 员 安 排 本 公 司 根 据 公 司 法 证 券 法 上 市 公 司 章 程 指 引 上 海 证 券 交 易 所 股 票 上 市 规 则 等 法 律 法 规 及 公 司 章 程 制 订 了 陕 西 康 惠 制 药 股 份 有 限 公 司 信 息 披 露 管 理 制 度 本 公 司 负 责 信 息 披 露 和 投 资 者 关 系 的 部 门 是 证 券 部, 主 管 负 责 人 为 董 事 会 秘 书 : 杨 瑾 ; 公 司 证 券 事 务 代 表 : 董 娟 咨 询 电 话 : 传 真 : 互 联 网 网 址 : 电 子 信 箱 :[email protected] 联 系 地 址 : 陕 西 省 咸 阳 市 彩 虹 二 路 邮 政 编 码 : 二 发 行 人 重 要 合 同 截 至 本 招 股 说 明 书 签 署 之 日, 对 公 司 生 产 经 营 未 来 发 展 或 财 务 状 况 具 有 重 要 影 响 的 合 同 ( 合 同 金 额 达 到 100 万 元 或 者 金 额 未 达 到 100 万 元 但 对 公 司 经 营 有 重 大 影 响 的 ) 主 要 内 容 如 下 : ( 一 ) 采 购 合 同 年 6 月 1 日, 康 惠 制 药 与 成 都 市 都 江 堰 春 盛 中 药 饮 片 股 份 有 限 公 司 签 订 购 销 合 同, 约 定 康 惠 制 药 向 成 都 市 都 江 堰 春 盛 中 药 饮 片 股 份 有 限 公 司 采 购 猪 苓 党 参 等 原 材 料, 采 购 总 金 额 万 元, 产 品 质 量 符 合 国 家 药 典 标 准 或 国 家 药 品 监 督 管 理 部 门 的 规 定 年 5 月 10 日, 康 惠 制 药 与 陕 西 诚 和 药 业 有 限 公 司 金 茂 分 公 司 签 订 供 需 合 同, 约 定 康 惠 制 药 向 陕 西 诚 和 药 业 有 限 公 司 金 茂 分 公 司 采 购 血 竭 水 蛭 等 原 材 料, 采 购 总 金 额 为 万 元, 产 品 质 量 符 合 国 家 标 准 及 相 关 标 准

292 年 5 月 4 日, 康 惠 制 药 与 陕 西 铎 耀 中 药 饮 片 有 限 公 司 签 订 产 品 购 销 合 同, 约 定 康 惠 制 药 向 陕 西 铎 耀 中 药 饮 片 有 限 公 司 采 购 猪 苓 防 风 等 原 材 料, 采 购 总 金 额 万 元, 产 品 质 量 符 合 国 家 药 典 标 准 年 5 月 1 日, 康 惠 制 药 与 成 都 市 都 江 堰 春 盛 中 药 饮 片 股 份 有 限 公 司 签 订 购 销 合 同, 约 定 康 惠 制 药 向 成 都 市 都 江 堰 春 盛 中 药 饮 片 股 份 有 限 公 司 采 购 原 材 料 连 翘 黄 连 和 酸 枣 仁, 采 购 总 金 额 万 元, 产 品 质 量 符 合 国 家 药 典 标 准 或 国 家 药 品 监 督 管 理 部 门 的 规 定 年 5 月 1 日, 康 惠 制 药 与 都 江 堰 市 顺 盛 药 业 有 限 公 司 签 订 购 销 合 同, 约 定 康 惠 制 药 向 都 江 堰 市 顺 盛 药 业 有 限 公 司 采 购 原 材 料 金 银 花 板 蓝 根 和 穿 心 莲, 采 购 总 金 额 万 元, 产 品 质 量 符 合 国 家 药 典 标 准 或 国 家 药 品 监 督 管 理 部 门 的 规 定 年 4 月 28 日, 康 惠 制 药 与 安 徽 福 春 堂 中 药 饮 片 有 限 公 司 签 订 产 品 购 销 合 同, 约 定 康 惠 制 药 向 安 徽 福 春 堂 中 药 饮 片 有 限 公 司 采 购 金 银 花 制 附 子 等 原 材 料, 采 购 总 金 额 为 万 元, 产 品 质 量 符 合 国 家 药 典 标 准 ( 二 ) 销 售 合 同 截 至 本 招 股 说 明 书 签 署 之 日, 正 在 履 行 中 的 重 大 销 售 合 同 的 具 体 情 况 如 下 : 序 合 同 金 额 供 货 方 采 购 方 产 品 签 订 时 间 号 ( 元 ) 1 康 惠 制 药 浙 江 华 通 医 药 股 份 有 限 公 司 2 康 惠 制 药 重 庆 长 圣 医 药 有 限 公 司 3 康 惠 制 药 无 锡 星 洲 医 药 有 限 公 司 4 康 惠 制 药 南 京 医 药 淮 安 天 颐 有 限 公 司 5 康 惠 制 药 浙 江 英 特 药 业 有 限 责 任 公 司 6 康 惠 制 药 上 海 复 星 药 业 有 限 公 司 7 康 惠 制 药 华 润 辽 宁 医 药 有 限 公 司 8 康 惠 制 药 新 疆 鸿 泽 万 康 药 业 有 限 公 司 复 方 双 花 片 附 桂 骨 痛 胶 囊 坤 复 康 片 564, 附 桂 骨 痛 胶 囊 复 方 双 花 片 坤 复 康 胶 囊 555, 消 银 颗 粒 附 桂 骨 痛 胶 囊 坤 复 康 胶 囊 813, 消 银 颗 粒 835, 坤 复 康 片 复 方 双 花 片 附 桂 骨 痛 胶 囊 624, 复 方 双 花 片 937, 坤 复 康 胶 囊 复 方 双 花 片 1,119, 附 桂 骨 痛 胶 囊 消 银 颗 粒 坤 1,675, 复 康 胶 囊 复 方 双 花 片

293 ( 三 ) 借 款 合 同 截 至 本 招 股 说 明 书 签 署 之 日, 本 公 司 银 行 借 款 共 计 3,700 万 元, 借 款 合 同 的 简 要 情 况 如 下 表 : 序 号 贷 款 机 构 中 国 农 业 银 行 股 份 有 限 公 司 咸 阳 分 行 中 国 民 生 银 行 股 份 有 限 公 司 西 安 分 行 中 国 农 业 银 行 股 份 有 限 公 司 咸 阳 分 行 招 商 银 行 股 份 有 限 公 司 咸 阳 分 行 金 额 ( 万 元 ) 利 率 期 限 合 同 编 号 担 保 方 式 1, % , % % % 西 中 借 字 第 ZH 号 土 地 使 用 权 及 房 产 抵 押 连 带 责 任 保 证 房 产 抵 押 2015 年 91 贷 字 第 014 号 连 带 责 任 保 证 ( 四 ) 授 信 协 议 年 8 月 1 日, 康 惠 制 药 与 中 国 民 生 银 行 股 份 有 限 公 司 西 安 分 行 签 订 编 号 为 西 中 综 字 第 ZH 号 中 小 企 业 金 融 服 务 合 同 ( 综 合 授 信 条 款 ), 授 信 额 度 为 1,500 万 元, 授 信 期 间 为 2014 年 8 月 4 日 至 2015 年 8 月 4 日 王 延 岭 与 中 国 民 生 银 行 股 份 有 限 公 司 西 安 分 行 签 订 编 号 为 西 中 保 字 第 DB 号 的 最 高 额 保 证 合 同 周 菊 凤 与 中 国 民 生 银 行 股 份 有 限 公 司 西 安 分 行 签 订 编 号 为 西 中 保 字 第 DB 号 的 最 高 额 保 证 合 同 为 中 小 企 业 金 融 服 务 合 同 ( 综 合 授 信 条 款 ) 提 供 保 证 年 6 月 2 日, 康 惠 制 药 与 招 商 银 行 股 份 有 限 公 司 咸 阳 分 行 签 订 编 号 为 2015 年 91 授 字 第 007 号 授 信 协 议, 授 信 额 度 为 700 万 元, 授 信 期 间 为 2015 年 6 月 2 日 至 2016 年 6 月 1 日 康 惠 控 股 与 招 商 银 行 股 份 有 限 公 司 咸 阳 分 行 签 订 编 号 为 2015 年 91 授 担 字 第 号 的 最 高 额 不 可 撤 销 担 保 书 王 延 岭 与 招 商 银 行 股 份 有 限 公 司 咸 阳 分 行 签 订 编 号 为 2015 年 91 授 担 字 第 号 的 最 高 额 不 可 撤 销 担 保 书 周 菊 凤 与 招 商 银 行 股 份 有 限 公 司 咸 阳 分 行 签 订 编 号 为

294 2015 年 91 授 担 字 第 号 的 最 高 额 不 可 撤 销 担 保 书 为 授 信 协 议 提 供 担 保 ( 五 ) 抵 押 或 质 押 合 同 公 司 目 前 正 在 履 行 的 抵 押 或 质 押 合 同 情 况 如 下 : 合 同 名 称 及 编 号 抵 押 人 债 权 人 抵 押 财 产 担 保 范 围 主 债 权 合 同 编 号 最 高 额 抵 押 合 同 康 惠 制 药 土 地 使 用 权 - 本 金 1,200 中 国 农 业 咸 国 用 (2010) 第 035 万 元 及 其 银 行 股 份 号 房 屋 - 咸 阳 市 房 权 证 他 主 合 同 有 限 公 司 秦 都 区 字 第 G 项 下 全 部 咸 阳 分 行 G 号 债 务 三 发 行 人 对 外 担 保 情 况 截 至 本 招 股 说 明 书 签 署 之 日, 本 公 司 不 存 在 对 外 担 保 情 况 四 发 行 人 重 大 诉 讼 或 仲 裁 事 项 截 至 本 招 股 说 明 书 签 署 之 日, 本 公 司 不 存 在 对 财 务 状 况 经 营 成 果 业 务 活 动 未 来 前 景 等 可 能 产 生 较 大 影 响 的 尚 未 了 结 或 可 以 预 见 的 重 大 诉 讼 或 仲 裁 事 项 五 发 行 人 关 联 方 的 重 大 诉 讼 或 仲 裁 事 项 截 至 本 招 股 说 明 书 签 署 之 日, 本 公 司 的 控 股 股 东 及 实 际 控 制 人 本 公 司 的 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 和 核 心 技 术 人 员 没 有 作 为 一 方 当 事 人 的 任 何 重 大 诉 讼 或 仲 裁 事 项 六 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 和 核 心 技 术 人 员 涉 及 刑 事 诉 讼 的 情 况 截 至 本 招 股 说 明 书 签 署 之 日, 本 公 司 的 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 和 核 心 技 术 人 员 不 存 在 涉 及 刑 事 诉 讼 的 情 况

295 第 十 五 节 发 行 人 及 各 中 介 机 构 声 明 一 发 行 人 全 体 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 声 明 本 公 司 全 体 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 承 诺 本 招 股 说 明 书 及 其 摘 要 不 存 在 虚 假 记 载 误 导 性 陈 述 或 重 大 遗 漏, 并 对 其 真 实 性 准 确 性 完 整 性 承 担 个 别 和 连 带 的 法 律 责 任 全 体 董 事 签 名 : 王 延 岭 田 立 新 胡 江 张 俊 民 侯 建 平 赵 敬 谊 张 喜 德 陈 世 忠 舒 琳 全 体 监 事 签 名 : 郝 朝 军 叶 崴 涛 丁 翔 全 体 高 级 管 理 人 员 签 名 : 王 延 岭 赵 敬 谊 杨 瑾 赵 正 荣 陕 西 康 惠 制 药 股 份 有 限 公 司 年 月 日

296 二 保 荐 机 构 ( 主 承 销 商 ) 声 明 本 公 司 已 对 招 股 说 明 书 及 其 摘 要 进 行 了 核 查, 确 认 不 存 在 虚 假 记 载 误 导 性 陈 述 或 重 大 遗 漏, 并 对 其 真 实 性 准 确 性 和 完 整 性 承 担 相 应 的 法 律 责 任 项 目 协 办 人 : *** 保 荐 代 表 人 : *** *** 法 定 代 表 人 : 冉 云 国 金 证 券 股 份 有 限 公 司 年 月 日

297 三 发 行 人 律 师 声 明 本 所 及 经 办 律 师 已 阅 读 招 股 说 明 书 及 其 摘 要, 确 认 招 股 说 明 书 及 其 摘 要 与 本 所 出 具 的 法 律 意 见 书 和 律 师 工 作 报 告 无 矛 盾 之 处 本 所 及 经 办 律 师 对 发 行 人 在 招 股 说 明 书 及 其 摘 要 中 引 用 的 法 律 意 见 书 和 律 师 工 作 报 告 的 内 容 无 异 议, 确 认 招 股 说 明 书 不 致 因 上 述 内 容 而 出 现 虚 假 记 载 误 导 性 陈 述 或 重 大 遗 漏, 并 对 其 真 实 性 准 确 性 和 完 整 性 承 担 相 应 的 法 律 责 任 经 办 律 师 签 名 : 律 师 事 务 所 负 责 人 签 名 : 北 京 市 金 杜 律 师 事 务 所 年 月 日

298 四 承 担 审 计 业 务 的 会 计 师 事 务 所 声 明 本 所 及 签 字 注 册 会 计 师 已 阅 读 招 股 说 明 书 及 其 摘 要, 确 认 招 股 说 明 书 及 其 摘. 要 与 本 所 出 具 的 审 计 报 告 内 部 控 制 鉴 证 报 告 及 经 本 所 核 验 的 非 经 常 性 损 益 明 细 表 无 矛 盾 之 处 本 所 及 签 字 注 册 会 计 师 对 发 行 人 在 招 股 说 明 书 及 其 摘 要 中 引 用 的 审 计 报 告 内 部 控 制 鉴 证 报 告 及 经 本 所 核 验 的 非 经 常 性 损 益 明 细 表 的 内 容 无 异 议, 确 认 招 股 说 明 书 不 致 因 上 述 内 容 而 出 现 虚 假 记 载 误 导 性 陈 述 或 重 大 遗 漏, 并 对 其 真 实 性 准 确 性 和 完 整 性 承 担 相 应 的 法 律 责 任 签 字 注 册 会 计 师 签 名 : 会 计 师 事 务 所 负 责 人 签 名 : 上 会 会 计 师 事 务 所 ( 特 殊 普 通 合 伙 ) 年 月 日

299 五 承 担 验 资 业 务 的 机 构 声 明 本 机 构 及 签 字 注 册 会 计 师 已 阅 读 招 股 说 明 书 及 其 摘 要, 确 认 招 股 说 明 书 及 其 摘 要 与 本 机 构 出 具 的 验 资 报 告 无 矛 盾 之 处 本 机 构 及 签 字 注 册 会 计 师 对 发 行 人 在 招 股 说 明 书 及 其 摘 要 中 引 用 的 验 资 报 告 的 内 容 无 异 议, 确 认 招 股 说 明 书 不 致 因 上 述 内 容 而 出 现 虚 假 记 载 误 导 性 陈 述 或 重 大 遗 漏, 并 对 其 真 实 性 准 确 性 和 完 整 性 承 担 相 应 的 法 律 责 任 签 字 注 册 会 计 师 签 名 : 验 资 机 构 负 责 人 签 名 : 上 会 会 计 师 事 务 所 ( 特 殊 普 通 合 伙 ) 年 月 日

300 六 资 产 评 估 机 构 声 明 本 机 构 及 签 字 注 册 资 产 评 估 师 已 阅 读 招 股 说 明 书 及 其 摘 要, 确 认 招 股 说 明 书 及 其 摘 要 与 本 机 构 出 具 的 资 产 评 估 报 告 无 矛 盾 之 处 本 机 构 及 签 字 注 册 资 产 评 估 师 对 发 行 人 在 招 股 说 明 书 及 其 摘 要 中 引 用 的 资 产 评 估 报 告 的 内 容 无 异 议, 确 认 招 股 说 明 书 不 致 因 上 述 内 容 而 出 现 虚 假 记 载 误 导 性 陈 述 或 重 大 遗 漏, 并 对 其 真 实 性 准 确 性 和 完 整 性 承 担 相 应 的 法 律 责 任 签 字 注 册 资 产 评 估 师 签 名 : 资 产 评 估 机 构 负 责 人 签 名 : 银 信 资 产 评 估 有 限 公 司 年 月 日

301 陕 西 康 惠 制 药 股 份 有 限 公 司 招 股 说 明 书

302 七 资 产 评 估 机 构 声 明 本 机 构 及 签 字 注 册 资 产 评 估 师 已 阅 读 招 股 说 明 书 及 其 摘 要, 确 认 招 股 说 明 书 及 其 摘 要 与 本 机 构 出 具 的 资 产 评 估 报 告 无 矛 盾 之 处 本 机 构 及 签 字 注 册 资 产 评 估 师 对 发 行 人 在 招 股 说 明 书 及 其 摘 要 中 引 用 的 资 产 评 估 报 告 的 内 容 无 异 议, 确 认 招 股 说 明 书 不 致 因 上 述 内 容 而 出 现 虚 假 记 载 误 导 性 陈 述 或 重 大 遗 漏, 并 对 其 真 实 性 准 确 性 和 完 整 性 承 担 相 应 的 法 律 责 任 签 字 注 册 资 产 评 估 师 签 名 : 资 产 评 估 机 构 负 责 人 签 名 : 上 海 众 华 资 产 评 估 有 限 公 司 年 月 日

303 第 十 六 节 附 录 和 备 查 文 件 一 备 查 文 件 目 录 1 发 行 保 荐 书 2 财 务 报 表 及 审 计 报 告 3 内 部 控 制 鉴 证 报 告 4 经 注 册 会 计 师 核 验 的 非 经 常 性 损 益 明 细 表 5 法 律 意 见 书 及 律 师 工 作 报 告 6 公 司 章 程 ( 草 案 ) 7 中 国 证 监 会 核 准 本 次 发 行 的 文 件 8 本 次 发 行 申 请 文 件 中 的 其 他 文 件 二 查 阅 时 间 地 点 查 阅 时 间 : 工 作 日 的 上 午 8:30-11:30, 下 午 1:00-3:00 查 阅 地 点 : 公 司 及 保 荐 机 构 ( 主 承 销 商 ) 的 法 定 住 所 除 以 上 查 阅 地 点 外, 投 资 者 可 以 登 录 上 海 证 券 交 易 所 网 站, 查 阅 招 股 说 明 书, 上 海 证 券 交 易 所 网 址 :