____集合资产管理计划季度报告

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1 2012[0033] 号 中信建投精彩理财可转债 集合资产管理计划季度报告 (2012 年第二季度 ) 第一节重要提示本报告由集合资产管理计划管理人编制 集合资产管理计划托管人兴业银行股份有限公司于 2012 年 7 月 16 日复核了本报告中的财务指标 净值表现和投资组合报告等内容 管理人承诺以诚实信用 勤勉尽责的原则管理和运用集合资产管理计划资产, 但不保证集合资产管理计划一定盈利 集合资产管理计划的过往业绩并不代表其未来表现 投资有风险, 投资者在作出投资决策前应仔细阅读本集合资产管理计划说明书 本报告相关财务资料未经审计 本报告期间 :2012 年 4 月 27 日至 2012 年 6 月 30 日 第二节集合资产管理计划概况 名称 : 类型 : 成立日 : 中信建投精彩理财可转债集合资产管理计划 限定性集合资产管理计划 存续期十年 2012 年 4 月 27 日 报告期末份额总额 : 414,636, 份 投资目标 : 本计划坚持以价值分析为投资基础, 利用可转换债券锁 定投资组合最大可能发生的风险, 利用可转债债券的债 券特性规避系统性风险和个股风险, 追求投资组合的安 1

2 全和稳定收益, 并利用可转换债券的内含股票期权, 在股市上涨中提高组合资产的收益水平 本计划还将投资一定比例的估值合理且具有成长性的股票, 一方面把握股市系统性或结构性上涨的机会, 另一方面便于其中基础股票与可转换债券之间的低风险套利, 进一步提高本计划的收益水平 投资策略 : 本计划通过对宏观经济运行状况 国家财政和货币政 策 资本市场资金环境的分析, 预测宏观经济的发展趋势和利率政策的变化, 并据此评价未来一段时间债券市场相对收益率和主要风险, 判断未来一段时间股票资产的相对投资价值 在确定资产管理计划整体流动性要求 投资品种流动性强弱程度和收益创造能力大小的基础上, 确定可转换债券 股票和现金 类现金资产的配置比例, 调整可转换债券组合中股性与债性的相对比例 投资基准 : 管理人 : 托管人 : 注册登记机构 : 无中信建投证券股份有限公司兴业银行股份有限公司中国证券登记结算有限责任公司 第三节主要财务指标和集合资产管理计划净值表现 一 主要财务指标 ( 单位 : 人民币元 ) 本期利润 9,501, 本期利润扣减本期公允价 值变动损益后的净额 8,296, 每份额本期已实现净收益 期末资产净值 424,138, 期末每份额净值 期末每份额累计净值

3 二 本期每份额净值增长率 阶段净值增长率份额净值增长率标准差 本期初到本期末 2.29% 0.10% 三 集合计划累计每份额净值增长率历史走势图 (2012 年 4 月 27 日 -6 月 30 日 ) 2.50% 2.00% 1.50% 1.00% 0.50% 0.00% -0.50% 一 业绩表现 集合计划每份额净值增长率 集合计划每份额净值增长率 第四节管理人报告 截至 2012 年 6 月 30 日, 本集合计划单位净值 元, 累计单位净值 元, 本期集合计划收益增长 2.29% 二 投资主办人简介 吴浩, 男, 中国人民大学硕士, 在读博士 专业从事证券研究 投资从业经 历 10 多年, 现任中信建投证券资产管理高级副总裁 固定收益投资团队负责人, 也是中信建投精彩理财可转债集合资产管理计划的投资主办 2007 年以来已为 全国 10 余家商业银行理财产品提供过证券投资顾问业务工作, 对稳健型固定收 益类理财产品具备较深厚的实战操作经验, 经历了中国股市牛熊特征的不同市场 环境, 对证券市场有较为深刻的理解 先后在多家证券公司的研究所和投资部门 担任核心骨干 三 投资主办人工作报告 3

4 1 市场回顾和投资操作央行分别于今年 2 月 18 日和 5 月 12 日下调了准备金率 0.5 个百分点, 同时自今年 6 月 8 日起下调金融机构人民币存贷款基准利率, 此次央行降息是典型的应对增长 通胀双下行的逆风操作, 且实质上是非对称降息 但降息 降准仅是使经济下滑变慢, 并未改变国内经济继续下滑的态势 债券市场方面, 二季度海外经济复苏预期不佳 国内 PMI 持续下降, 以及降息 降准都给债券市场较强支撑, 同时受益于资金面宽松局面, 债市出现较大涨幅, 其中短端信用债涨势最猛, 中低评级债券表现更优 投资操作方面, 由于本产品建仓的时机较好, 持仓品种票息较高, 债券持仓的票息收益和到期收益率下行带来资本利得共同支撑了报告期内本产品的收益 因股市行情较差, 本计划暂时未配置可转债品种, 以确保建仓期内本计划的净值依靠纯债配置, 同时减少了产品净值波动 2 市场展望和投资策略三季度经济通胀仍趋回落, 政府稳增长压力较大, 未来放松政策力度将加码 目前, 二级市场 1 年期央票的交易利率已降至 2.65% 左右, 显著低于 3.575% 的 1 年期定存利率 ( 浮动倍数上限 ), 已包含明显的降息预期, 中国货币政策的降息周期通道仍将继续, 以引导贷款利率下降, 降低企业经营成本 同时, 未来一段时间内, 欧美经济复苏情况决定的外围环境不容乐观, 造成中国新增外汇占款面临趋势性下降 因此, 未来央行仍有必要下调存款准备金率以满足市场流动需求 展望三季度的债券市场, 综合国内外经济 通货膨胀 资金面等情况来看, 我们认为在中期内收益率曲线经历短暂盘整后仍将回复到下行趋势, 只是幅度趋缓, 将从陡峭化下移转入平坦化下移的阶段 在投资策略上, 结合产品的特点, 我们计划继续持有高票息品种, 同时适度拉长产品久期, 以配置中长端的 AA 评级信用债 (3 年期以内 ) 和短久期的 AA- A+ 评级短融 中长端的 AA 评级信用债, 一方面可持有获得相对高的票息, 另一方面可获得在降息通道带来的资本利得收入 ; 短久期的 AA- A+ 评级短融, 在控制产品久期的同时可获得稳定的高票息收益 可转债品种方面, 鉴于股市短期内难有起色的判断, 我们将回避股性强的可转债品种, 而对债性较强的可转债品种予以建仓, 在减少产品净值波动的前提下 4

5 追求获得可转债的债性收益 四 风险控制报告中信建投证券股份有限公司严格遵照监管部门有关证券公司资产管理业务的相关规定, 并针对本集合计划的运作特点, 建立完善的风险监测指标体系 2012 年 4 月份本计划开始运作, 公司风险管理部门健全并优化监控指标 监控流程, 通过实施每日实时风险监控和风险预警, 及时发现本集合计划运作过程中可能出现的风险事项, 并通过报送风险监测日报 监测简报等方式及时向投资主办人提示风险, 提出风险控制建议, 督促其采取应对措施规避风险 ; 同时, 及时向公司主管领导报告业务运作中的风险状况和风险控制效果 公司通过建立完善的风险控制指标与风险评估指标体系, 建立 健全全方位的风险分析 计量 评估和报告机制, 通过风险监测周报 月报等形式定期对风险状况进行分析 评估与揭示, 及时评价集合计划运作过程中面临的各种风险及其变化趋势, 为投资决策提供客观的风险分析支持, 确保集合计划运作风险水平与其投资目标相一致 报告期内, 本集合计划运作合法 合规, 未出现违反相关规定的状况, 未发生损害投资者利益的行为, 账户内资产风险水平较低, 与投资目标相适应 5

6 第五节托管人报告中信建投精彩理财可转债集合资产管理计划托管报告 (2012 年 4 月 27 日 2012 年 6 月 30 日 ) 本托管人依据 中信建投精彩理财可转债集合资产管理计划资产管理合同 与 中信建投精彩理财可转债集合资产管理计划托管协议, 自 2012 年 4 月 27 日起托管中信建投精彩理财可转债集合资产管理计划 ( 以下简称 本计划 ) 的全部资产 报告期内, 本托管人严格遵守 证券公司客户资产管理业务试行办法 及其他有关法律法规 本计划合同和托管协议的规定, 诚信 尽责地履行了托管人义务, 不存在损害本计划委托人利益的行为 报告期内, 本托管人根据国家有关法律法规 本计划合同和托管协议的规定, 对管理人在本计划的投资运作 资产净值的计算 收益的计算 计划费用开支等方面进行了必要的监督 复核和审查, 未发现其存在任何损害本计划委托人利益的行为 本托管人认真复核了本报告期中信建投精彩理财可转债集合资产管理计划资产管理报告中的财务指标 净值表现 投资组合报告等内容, 认为其真实 准确和完整, 不存在虚假记载 误导性陈述或者重大遗漏 兴业银行资产托管部 2012 年 7 月 16 日 6

7 第六节投资组合报告 一 资产组合情况 项目名称 项目市值 ( 元 ) 占总资产比例 股票 % 债券 382,205, % 基金 % 银行存款及清算备付金合计 38,796, % 其他资产 3,663, % 合计 424,664, % 二 期末市值占集合计划资产净值前十名股票明细 序号代码名称数量市值 ( 元 ) 占净值 比例 注 : 本集合计划报告期末未持有股票三 产品持有股指期货合约明细本集合计划报告期末未持有股指期货合约 四 期末市值占集合计划资产净值前十名债券明细 序 号 代码名称数量市值 ( 元 ) 占净值 比例 (%) 宏图 CP ,000 40,504, % 苏金桥 CP ,000 40,052, % 恒力集 CP ,000 29,952, % 京城乡 CP ,000 25,265, % 赛瑞 CP ,000 25,150, % 步步高 CP ,000 20,350, % 浙手工 CP ,000 20,218, % 12 南京新百 4.77% CP ,000 20,214, 西子 CP ,000 20,114, % 华建 CP ,000 20,010, % 7

8 五 期末市值占集合计划资产净值前十名基金明细 注 : 本集合计划报告期末未持有基金 六 期末市值占集合计划资产净值前十名权证明细 本集合计划报告期末未持有权证 七 投资组合报告附注 本集合资产管理计划投资的前十名证券的发行主体在本报告期内未被监管 部门立案调查, 在本报告编制日前一年内也未受到公开谴责 处罚 第七节集合计划份额变动 单位 : 份 期初份额总额 414,636, 报告期间总参与份额 0.00 红利再投资份额 0.00 报告期间总退出份额 0.00 报告期末份额总额 414,636, 第八节重要事项提示一 本集合计划管理人及托管人相关事项 1 本集合计划管理人及托管人在本报告期内没有发生涉及本集合计划管理人 财产 托管业务的诉讼事项 2 本集合计划管理人 托管人办公地址没有发生变更 3 本集合计划的管理人 托管人涉及托管业务机构及其高级管理人员没有受到任何处罚 二 本集合计划相关事项 8

9 1 本报告期内集合计划的投资组合策略没有发生重大改变 2 本报告期内集合计划未进行收益分配 3 本报告期内集合计划无重大关联交易发生 网址 : 热线电话 : 第九节信息披露的查阅方式 中信建投证券股份有限公司 二 一二年七月十七日 9