配置, 先行业选择后个股筛选的投资思路, 围绕新兴产业的产业政策和发展动态, 通过自上而下地分析我国宏观经济走势, 自上而下地精选个股, 构建符合新经济发展趋势和具有新经济特征的股票组合, 分享新经济发展带来的巨大投资机遇, 努力实现组合资产的保值增值 投资策略 : 本计划积极致力于新经济时代符合经

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1 2018[0031] 号 中信建投精彩理财新经济 集合资产管理计划季度报告 (2017 年第四季度 ) 第一节重要提示 本报告由集合资产管理计划管理人编制 集合资产管理计划托管人交通银行股份有限公司于 2018 年 01 月 15 日复核了本报告中的财务指标 净值表现和投资组合报告等内容 管理人承诺以诚实信用 勤勉尽责的原则管理和运用集合资产管理计划资产, 但不保证集合资产管理计划一定盈利 集合资产管理计划的过往业绩并不代表其未来表现 投资有风险, 投资者在做出投资决策前应仔细阅读本集合资产管理计划说明书 本报告相关财务资料未经审计 本报告期间 : 2017 年 10 月 01 日至 2017 年 12 月 31 日 第二节集合资产管理计划概况 名称 : 类型 : 成立日 : 中信建投精彩理财新经济集合资产管理计划 非限定性 存续期十年 2011 年 6 月 23 日 报告期末份额总额 : 28,012, 份 投资目标 : 本计划在深刻把握新经济时代特征的基础上, 在新一轮 产业革命孕育和发展的过程中, 坚持先趋势分析后资产 1

2 配置, 先行业选择后个股筛选的投资思路, 围绕新兴产业的产业政策和发展动态, 通过自上而下地分析我国宏观经济走势, 自上而下地精选个股, 构建符合新经济发展趋势和具有新经济特征的股票组合, 分享新经济发展带来的巨大投资机遇, 努力实现组合资产的保值增值 投资策略 : 本计划积极致力于新经济时代符合经济发展趋势的上 市公司的投资, 同时结合对市场周期波动的判断执行大周期的选时策略 风格转换策略 情景分析策略等组合优化策略, 灵活设计各类资产的配置比例关系, 在控制风险和保障必要流动性的前提下, 谋求集合计划收益的最大化 管理人 : 托管人 : 注册登记机构 : 中信建投证券股份有限公司 交通银行股份有限公司 中国证券登记结算有限责任公司 第三节主要财务指标和集合资产管理计划净值表现 一 主要财务指标 ( 单位 : 人民币元 ) 本期利润 2,791, 本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额 1,780, 每份额本期已实现净收益 期末资产净值 33,072, 期末每份额净值 期末每份额累计净值 二 本期每份额净值增长率 阶段净值增长率 (%) 份额净值增长率标准差 (%) 本期初到本期末

3 三 集合计划每份额净值增长率历史走势图 (2011 年 06 月 23 日 年 12 月 31 日 ) 第四节管理人报告 一 业绩表现截至 2017 年 12 月 31 日, 本集合计划单位净值 元, 累计单位净值 元, 本期集合计划收益增长 8.96% 二 投资主办人简介陈梦欣, 女, 西南财经大学金融学学士及硕士, 曾在多家买方卖方权威机构完成了投资研究培训, 历任中信建投资产管理部行业研究员 投资经理助理 建立了完善的投资研究框架, 在股票投资市场, 善于捕捉行业和公司的新变化, 在逆向投资和成长股阿尔法投资领域具有独到经验 目前担任中信建投新经济集合资产管理计划 中信建投磐润 1 号集合资产管理计划投资主办 三 投资主办人工作报告 1 市场回顾和投资操作 2017 年的四季度整体来说是个慢牛加速后回调的一个过程, 市场风格上还是延续, 有竞争力龙头公司继续新高, 而中小创许多公司创出了新低, 但是本报告期回调时白马龙头跌幅也较大 在此期间, 上证指数下跌了 1.25%, 而创业板指数在此间也下跌了 6.12%, 中小板指数下跌了 0.09%, 整体市场都有个回调, 而中小板调整幅度较小 本报告期市场调整的导火索是国债利率上 4%, 而年末流动性偏紧, 许多产品因为产品性质原因获利了结, 前期涨幅过大后技术性调整 3

4 操作层面, 本报告期新经济预期市场没有太大的风险, 这次调整我们认真总结分析, 觉得只是技术性调整, 大的趋势并没有破坏, 所以并未减仓, 仓位长期在 7 至 9 成之间 新经济在本报告期重仓的标的变化不大, 主要是看在行业格局优势初建的情况下重点买入了伊利股份, 同时由于金风科技 宇通客车的行业已经触底, 所以也进行了重点配置 因为已经接近年末, 所以新经济在持仓上还是把眼光放在了 18 年, 重点重仓景气度上升的子行业, 在本报告期金风科技因为市场预期行业 18 年拐点向上而进行了估值修复涨幅较大 未来新经济会坚持配置好的细分赛道里的龙头公司, 兼顾安全与成长 2 市场展望和投资策略展望 2018 年, 整体来说市场会比 17 年难做一些, 投资会更加分化, 对投资能力的要求会更苛刻 但总得来说, 整体趋势还是向好的 : 在固定资产投资方面, 房地产领域持续的限制最严厉的是 17 年,18 年开始会边际放松 另外目前和消费及服务相关的固定资产投资已占到了半壁江山, 这方面的增速是比较稳定的 固定资产投资有一块是和制造业相关的, 制造业相关的投资在过去多年长期处于低迷的状态, 但从 2018 年起, 这个低迷的态势可能企稳甚至回升, 原因在于整个企业盈利已经达到非常好的状态 所以说制造业的投资, 经历了 2017 年企业的盈利和 ROE 大幅回升后, 固定资产投资有望企稳回升 整个环境还是有利于我们投资的 结合对 2018 年的看法, 我们将保持一个中等偏上仓位情况下, 积极寻找机会 在 18 年我们将寻找空间更大景气上升的行业, 从中挑选和估值匹配的最有竞争力的公司 在个股选择方面, 产品将重点关注如下领域 :(1) 传统行业里行业困境时市占率逆市提升的龙头公司 (2) 大幅下跌后估值便宜且有核心壁垒和成长空间的成长股 四 风险控制报告中信建投证券股份有限公司遵照监管部门和公司内部关于资产管理业务的相关规定, 结合本集合计划的运作特点, 建立了严格完善的风险控制指标与风险评估指标体系, 能够全方位地分析 计量 评估和报告风险 风险监测使用日报 月报 风险提示单等形式定期或不定期地对风险状况进行分析 评估与总结, 及时评价集合计划运作过程中面临的各种风险及其变化趋势, 为投资决策提供客观 4

5 的风险分析支持, 确保集合计划运作风险水平与其投资目标相一致 公司风险管理部每日独立实施对本集合计划的风险监测, 及时发现本集合计划运作过程中可能出现的违规事项和潜在风险, 采用报送风险监测日报 监测简报 风险提示单等方式及时向投资主办人警示风险, 提出风险控制建议, 督促其采取应对措施规避风险 ; 同时, 及时向公司主管领导报告业务运作中的风险状况和风险控制效果 本报告期内, 本集合计划运作合法 合规, 未出现违反相关规定的状况, 未发生损害投资者利益的行为, 账户内资产风险水平较低, 与投资目标相适应 5

6 第五节托管人报告 中信建投精彩理财新经济集合资产管理计划 2017 年第四季度托管人报告本计划托管人 交通银行根据 中信建投精彩理财新经济集合资产管理计划集合资产管理合同 和 中信建投精彩理财新经济集合资产管理计划托管协议, 在托管中信建投精彩理财新经济集合资产管理计划的过程中, 严格遵守 证券公司客户资产管理业务管理办法 及有关法律法规, 尽职尽责地履行了托管人应尽的义务, 不存在任何损害本计划份额持有人利益的行为 2017 年 10 月 1 日至 12 月 31 日, 计划管理人 中信建投证券股份有限公司在中信建投精彩理财新经济集合资产管理计划的计划资产净值的计算 计划费用开支问题上, 托管人未发现损害计划份额持有人利益的行为 计划管理人所编制, 并经托管人复核的 中信建投精彩理财新经济集合资产管理计划 2017 年四季度资产管理报告中的主要财务指标 财务会计报告 投资组合报告信息真实 准确 交通银行股份有限公司北京市分行资产托管部 二 一八年一月十五日 6

7 第六节投资组合报告 一 资产组合情况 项目名称 项目市值 ( 元 ) 占总资产比例 (%) 股票 28,528, 债券 基金 1,502, 银行存款及清算备付金合计 2,322, 其他资产 887, 合计 33,241, 二 期末市值占集合计划资产净值前十名股票明细 序号代码名称数量市值 ( 元 ) 占净值比例 (%) 金正大 250, ,287, 金风科技 110, ,073, 宇通客车 80, ,925, 九阳股份 110, ,866, 中直股份 40, ,861, 海大集团 70, ,638, 中国巨石 100, ,629, 招商银行 50, ,451, 伊利股份 40, ,287, 隆平高科 50, ,286,

8 三 期末市值占集合计划资产净值前十名债券明细 本集合计划报告期末未持有债券 四 期末市值占集合计划资产净值前十名基金明细 序号代码名称数量市值 ( 元 ) 占净值比例 (%) 银华日利 15, ,502, 五 期末市值占集合计划资产净值前十名权证明细 本集合计划本期末未持有权证 六 投资组合报告附注 本集合资产管理计划投资的前十名证券的发行主体在本报告期内未被监管 部门立案调查, 在本报告编制日前一年内也未受到公开谴责 处罚 第七节集合计划份额变动 期初份额总额 29,623, 报告期间总参与份额 0.00 红利再投资份额 0.00 报告期间总退出份额 1,610, 报告期末份额总额 28,012, 单位 : 份 第八节重要事项提示 一 本集合计划管理人及托管人相关事项 1. 本集合计划管理人及托管人在本报告期内没有发生涉及本集合计划管理人 财产 托管业务的诉讼事项 2. 本集合计划管理人 托管人办公地址没有发生变更 二 本集合计划相关事项 8

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