____集合资产管理计划季度报告

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1 资证资字 [2010]566 号 中信证券 稳健回报 ( 中信证券 6 号 ) 集合资产管理计划季度报告 (2010 年第二季度 ) 第一节重要提示本报告由集合资产管理计划管理人编制 集合资产管理计划托管人中信银行股份有限公司于 2010 年 7 月 19 日复核了本报告中的财务指标 净值表现和投资组合报告等内容 管理人承诺以诚实信用 勤勉尽责的原则管理和运用集合资产管理计划资产, 但不保证集合资产管理计划一定盈利, 也不保证最低收益 集合资产管理计划的过往业绩并不代表其未来表现 投资有风险, 投资者在作出投资决策前应仔细阅读本集合资产管理计划说明书 本报告相关财务资料未经审计 本报告期间 :2010 年 4 月 1 日至 2010 年 6 月 30 日 第二节集合资产管理计划概况 名称 : 类型 : 成立日 : 报告期末份额总额 : 投资目标 : 中信证券 稳健回报 集合资产管理计划开放式 非限定性 无固定存续期限 2010 年 2 月 25 日 2,112,571, 份追求集合计划中长期内获得超过业绩比较基准的稳健 回报, 尽最大努力控制集合计划份额净值的下跌幅度 投资理念 : 主要通过积极的资产配置追求超额收益, 利用被动的资 产配置调整控制集合计划净值的下跌幅度 投资基准 : 同期三年期定期存款利率 1

2 管理人 : 托管人 : 注册登记机构 : 中信证券股份有限公司 中信银行股份有限公司 中国证券登记结算有限责任公司 第三节主要财务指标和集合资产管理计划净值表现 一 主要财务指标 ( 单位 : 人民币元 ) 本期利润 -33,951, 本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额 -20,758, 每份额本期已实现净收益 期末资产净值 2,078,845, 期末每份额净值 期末每份额累计净值 二 本期每份额净值增长率与投资基准收益率的比较阶段净值增长率 1 投资基准收益率 过去 3 个月 -1.58% 0.83% -2.41% 三 集合计划累计每份额净值增长率与投资基准收益率的历史走势对比图 1.50% 1.00% 0.50% 0.00% -0.50% -1.00% -1.50% -2.00% 中信 6 号净值增长率 业绩比较基准增长率 第四节管理人报告 一 业绩表现 2

3 截至 2010 年 6 月 30 日, 本集合计划单位净值 元, 累计单位净值 元, 本期集合计划收益率增长 -1.58% 二 投资主办人简介周玉雄, 男, 工学硕士, 资产管理执行总监,10 余年证券从业经历, 曾长期在华安基金从事股票和债券研究工作, 此前还曾在国富投资管理有限公司担任证券部总经理 在管理本集合计划之前, 在资产管理部负责权益类证券投资, 熟悉证券市场 三 投资主办人工作报告 1 市场回顾和投资操作二季度, 股票市场大幅走低, 沪深 300 指数下跌 23.38%, 上证指数下跌 22.85% 二季度, 大 中 小盘股票指数跌幅均与沪深 300 指数接近, 伴随着系统性风险的快速释放, 所有的行业均出现了明显的下跌 降低股票资产的配置再次成为规避市场风险的唯一有效手段 A 股市场的大幅下跌, 一方面原因是经济刺激政策逐步退出, 经济增长的预期逐步回落, 另一方面原因是, 经过 2009 年大幅上涨, 股票市场本身存在一定的调整压力 二季度, 本集合计划以较小仓位进行股票二级市场投资 大部分仓位进行低风险投资, 包括新股申购 转债申购 货币基金 并适量进行债券投资 在市场大幅下跌的背景下, 本集合计划的损失不大 2 市场展望和投资策略我们预计三季度股票市场呈现震荡整理格局的概率比较大 从不利的因素看, 全球经济的复苏还比较脆弱 中国的经济增速在一季度达到 11.9% 后, 也将逐季回落 更让投资者忧虑的是, 靠投资和出口拉动的经济增长模式可能会逐步遇到增长的瓶颈, 虽然消费增长的潜力仍然很大, 但消费能力的提高还有待时日 从有利的因素看, 目前全球股市和中国股市的估值水平都很低, 已经包含了对经济的悲观预期 同时, 下半年继续出台更严厉的紧缩性政策的概率不大 从行业看, 我们将重点关注与保障房建设 城市化 经济复苏等主题相关的金融 地产 机械等板块, 以及与经济结构调整相关的大消费类板块 3

4 三季度, 在股票市场趋势不明确的情况下, 本集合计划将继续沿用二季度的策略, 即以较小仓位进行股票二级市场投资 大部分仓位进行低风险投资, 包括新股申购 转债申购 货币基金 并适量进行债券投资 在股票市场反弹趋势比较明确的情况下, 本集合计划将在控制风险的情况下, 择机增加股票仓位 在行业选择方面, 兼顾成长性和估值两个因素, 并根据相对估值的变化适度进行行业轮动, 在个股投资方面, 将采取精选个股与波段操作相结合的策略 债券方面, 择机增加可转债的投资比重 四 风险控制报告 2010 年二季度, 中信证券针对本集合计划的运作特点, 通过每日的风险监控工作以及风险预警机制, 及时发现运作过程中可能出现的风险状况, 并提醒投资主办人采取相应的风险规避措施, 确保集合计划合法合规 正常运行 同时, 本集合计划通过完善的风险指标体系和定期进行的风险状况分析, 及时评估集合计划运作过程中面临的各种风险, 为投资决策提供风险分析支持, 确保集合计划运作风险水平与其投资目标相一致, 以实现本集合计划追求中长期内资本增值的投资目标 在本报告期内, 本集合计划运作合法合规, 未出现违反相关规定的状况, 也未发生损害投资者利益的行为 第五节托管人报告 中信银行托管部 ( 以下称 本托管人 ) 依据 中信证券 稳健回报 ( 中信证券 6 号 ) 集合资产管理合同 ( 以下称 管理合同 ) 与 中信证券 稳健回报 ( 中信证券 6 号 ) 集合资产管理计划托管协议 ( 以下称 托管协议 ), 自 2010 年 2 月 25 日起托管中信证券 稳健回报 ( 中信证券 6 号 ) 集合资产管理计划 ( 以下称 本计划 ) 的全部资产 现根据中国证券监督管理委员会 证券公司客户资产管理业务试行办法 证券公司集合资产管理业务实施细则 ( 试行 ) 及其他相关规定, 出具 2010 年第二季度托管人报告 1 本托管人在托管本计划资产期间, 严格遵守 证券公司客户资产管理业务试行办法 证券公司集合资产管理业务实施细则 ( 试行 ) 和管理合同 托 4

5 管协议以及其他有关法规的规定, 诚信地履行了托管人的职责, 不存在损害本计划持有人利益的行为 2 本托管人依照 证券公司客户资产管理业务试行办法 证券公司集合资产管理业务实施细则 ( 试行 ) 和托管协议对本计划管理人 中信证券股份有限公司 2010 年第二季度的投资运作进行了必要的监督 本托管人认为, 中信证券股份有限公司在本计划的投资运作 计划资产净值的计算 计划费用开支等问题上, 不存在损害计划份额持有人利益的行为 ; 在报告期间, 遵守了有关法律法规, 在各重要方面的运作按照计划合同的规定执行 3 本托管人认真复核了本计划 2010 年第二季度报告中的财务指标 净值表现 投资组合报告 集合计划份额变动情况等内容, 认为其真实 准确, 不存在虚假记载 误导性陈述或重大遗漏 中信银行托管部 2010 年 7 月 19 日 第六节投资组合报告 一 资产组合情况项目名称 项目市值 ( 元 ) 占总资产比例 股票 250,176, % 债券 852,909, % 基金 199,653, % 银行存款及清算备付金合计 608,039, % 其他资产 209,960, % 合计 2,120,739, % 二 期末市值占集合计划资产净值前十名股票明细 序号 代码 名称 数量 市值 ( 元 ) 占净值比例 双鹤药业 1,848,784 47,994, % 长江电力 2,807,948 35,071, % 大商股份 362,678 15,344, % 华北制药 1,236,000 11,655, % *ST 光华 749,891 10,558, % 5

6 大华股份 231,603 10,456, % 华润三九 400,000 9,180, % 上海医药 514,916 8,434, % 诚志股份 700,000 7,133, % 双鹭药业 189,487 7,101, % 三 期末市值占集合计划资产净值前十名债券明细 序号 代码 名称 数量 市值 ( 元 ) 占净值比例 中行转债 1,678, ,743, % 扬中城投债 800,000 82,096, % 华西债 600,000 61,650, % 宿建投 563,753 60,220, % 淮南矿 CP01 600,000 60,024, % 哈城投 480,000 52,104, % 桐城投债 500,000 50,235, % 中信集 MTN1 500,000 50,130, % 乌城投债 300,000 31,239, % 巢湖债 300,000 31,098, % 四 期末市值占集合计划资产净值前十名基金明细 序号 代码 名称 数量 市值 ( 元 ) 占净值比例 同庆 A 80,000,000 86,880, % 长信货币 50,320, ,320, % 招商信用 30,002,400 30,000, % 国联安信心增益债券基金 20,001, ,001, % 基金裕泽 12,940,535 12,189, % 工银货币 142, , % 添富货币 A 119, , % 注 : 本集合计划报告期末共持有 7 只基金 五 期末市值占集合计划资产净值前十名权证明细本集合计划报告期末未持有权证 六 投资组合报告附注 本集合资产管理计划投资的前十名证券的发行主体在本报告期内未被监管 部门立案调查, 在本报告编制日前一年内也未到受到公开谴责 处罚 6

7 第七节集合计划份额变动 单位 : 份 期初份额总额 2,251,058, 报告期间总参与份额 24,329, 红利再投资份额 - 报告期间总退出份额 162,816, 报告期末份额总额 2,112,571, 第八节重要事项提示一 本集合计划管理人及托管人相关事项 1 本集合计划管理人及托管人在本报告期内没有发生与本集合计划相关的诉讼事项 2 本集合计划管理人 托管人办公地址没有发生变更 3 本集合计划的管理人 托管人涉及托管业务机构及其高级管理人员没有受到任何处罚 4 公司第四届监事会第六次会议选举倪军女士担任公司监事会主席,2010 年 6 月 28 日, 公司收到深圳证监局 关于倪军担任中信证券股份有限公司监事会主席的备案复函, 深圳证监局对倪军女士担任公司监事会主席无异议 二 本集合计划相关事项 1 本报告期内集合计划的投资组合策略没有发生重大改变 2 本集合计划于 2010 年 2 月 25 日成立, 至 2010 年 5 月 24 日封闭期届满 3 个月, 自 2010 年 5 月 25 日本集合计划封闭期结束 3 本集合计划于 2010 年 6 月 2 日参加了中国银行股份有限公司可转换公司债券的申购并获配 378,300 张 该券主承销商中信证券股份有限公司为上述集合计划管理人 ; 该券发行人中国银行股份有限公司和主承销商中银国际证券有限责任公司分别为 中信证券聚宝盆伞型集合资产管理计划 托管人及托管人关联方机构 此次交易符合中国证监会 证券公司客户资产管理业务试行办法 和 证券公司集合资产管理业务实施细则 ( 试行 ) 等有关规定 4 本集合计划于 2010 年 6 月 11 日通过二级市场买入 500,000 张中国中信集团公司 2010 年度第一期中期票据 (10 中信集 MTN1), 该券发行人中国中信集团公 7

8 司为本集合计划管理人关联方机构 截止至当日收盘, 本集合计划持有关联交易证券占其资产净值的比例为 2.34% 此次交易符合中国证监会 证券公司客户资产管理业务试行办法 证券公司集合资产管理业务实施细则 ( 试行 ) 的有关规定, 以及 中信证券稳健回报集合资产管理计划说明书 和 中信证券稳健回报集合资产管理合同 的相关约定 5 本集合计划于 2010 年 5 月 4 日参加了四维图新首发 A 股的申购, 获配 67,838 股 主承销商中信建投证券有限责任公司是本公司的控股子公司 此次交易符合中国证监会 证券公司客户资产管理业务试行办法 和 证券公司集合资产管理业务实施细则 ( 试行 ) 等有关规定 网址 : 热线电话 : 第九节信息披露的查阅方式 中信证券股份有限公司 二 一 年七月十九日 8