中信证券避险共赢集合资产管理计划2005年年度报告

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1 中信证券量化对冲 6 号集合资产管理计划 2016 年报告 管理人 : 中信证券股份有限公司 托管人 : 中国工商银行 送出日期 :2017 年 3 月 31 日

2 重要提示本报告由集合资产管理计划管理人编制 集合资产管理计划托管人中国工商银行于 2017 年 3 月 31 日复核了本报告中的财务指标 净值表现和投资组合报告等内容 管理人承诺以诚实信用 勤勉尽责的原则管理和运用集合资产管理计划资产, 但不保证集合资产管理计划一定盈利, 也不保证最低收益 集合资产管理计划的过往业绩并不代表其未来表现 投资有风险, 投资者在作出投资决策前应仔细阅读本集合资产管理计划说明书 本报告期间 :2016 年 01 月 01 日至 2016 年 12 月 31 日

3 目 录 一 集合资产管理计划概况...1 二 主要财务指标 集合资产管理计划净值表现及收益分配情况...2 三 管理人报告...4 四 投资组合报告...6 五 集合计划份额变动...8 六 重要事项提示...8 七 备查文件目录...9

4 一 集合资产管理计划概况 1 基本资料 名称 : 类型 : 成立日 : 中信证券量化对冲 6 号集合资产管理计划 小集合 2015 年 7 月 31 日 报告期末份额总额 : 投资目标 : 本集合计划以量化分析方法为基础, 以套期保值对冲系 统性风险, 以套利交易 趋势交易追求超额收益, 力求 在有效控制风险的前提下, 运用多种投资策略追求集合 计划资产超过比较基准的长期稳健收益 投资理念 : 在法律法规和监管规定允许的范围内, 综合运用量化投 投资基准 : 年化收益率 6% 资方法, 精选投资品种并灵活运用金融衍生品进行套期 保值和投机交易, 追求绝对收益 管理人 : 托管人 : 注册登记机构 : 中信证券股份有限公司 中国工商银行 中信证券股份有限公司 2 管理人 名称 : 注册地址 : 中信证券股份有限公司 广东省深圳市福田区中心三路 8 号卓越时代广场 ( 二 期 ) 北座 办公地址 : 法定代表人 : 北京朝阳区亮马桥路 48 号中信证券大厦 16 层 张佑君 联系地址 : 北京朝阳区亮马桥路 48 号中信证券大厦 16 层 联系电话 : 传真 : (010) 网址 : 1

5 3 托管人 名称 : 办公地址 : 法定代表人 : 中国工商银行股份有限公司北京市分行 北京市西城区复兴门南大街 2 号天银大厦 B 座 王珍军 托管部门联系人 : 王亚楠 联系电话 : 传真 : 注册登记机构 名称 : 办公地址 : 网址 : 中信证券股份有限公司 北京朝阳区亮马桥路 48 号中信证券大厦 16 层 5 会计师事务所和经办注册会计师 名称 : 地址 : 普华永道中天会计师事务所 ( 特殊普通合伙 ) 北京分所 北京市朝阳区东三环中路 7 号北京财富中心写字楼 A 座 26 层 首席合伙人 : 赵柏基 项目合伙人 : 姜昆 联系电话 : 86 (10) 传真 : 86 (10) 二 主要财务指标 集合资产管理计划净值表现及收益分配情况 1 主要财务指标 ( 单位 : 人民币元 ) 本期利润 49,508, 本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额 50,759, 加权平均每份额本期已实现净收益 加权平均每份额本期利润 -

6 期末资产净值 204,387, 期末每份额净值 期末每份额累计净值 本集合计划历史各时间段净值增长率与投资基准收益率的比较 阶段 净值增长率 1 投资基准收益率 过去三个月 6.76% 1.52% 5.24% 过去六个月 5.64% 3.07% 2.57% 过去一年 17.83% 6.2% 11.63% 合同生效日至今 23.53% 8.92% 14.61% 3 集合计划累计每份额净值增长率与投资基准收益率的历史走势对比图 4 集合计划收益分配情况 分红登记日 收益分配方案

7 三 管理人报告 1 投资结果 截至 2016 年 12 月 31 日, 本集合计划单位净值 元, 累计单位净值 元, 本期集合计划收益率增长 17.83% 2 投资主办人简介 丁皓, 男, 清华大学数学科学系学士, 香港中文大学金融工程博士 曾任香港数值方法股份有限公司 (NumericalMethod Inc.) 量化分析师,2015 年加入中信证券 入行以来一直从事数值算法开发和量化策略研究, 现任中信证券资产管理部高级经理 廖璐, 女, 北师大概率统计硕士, 国际数量金融工程师 (CQF), 现任中信证券资产管理业务副总裁, 入行以来一直致力于通过量化技术和风险对冲实现资产长期稳健增值,8 年证券从业经验 3 投资主办人工作报告 1) 市场回顾和投资操作 2016 年产品获得了正收益, 收益的主要来源是 CTA 策略 2016 年商品期货市场的牛市行情, 带动了产品净值的不断升高 总的来看, 大的趋势性行情一共发生过 3 次,4 月份,6 月份和 月份 而我们的趋势跟踪模型也准确的抓住了这三次大的趋势行情 相反在股票市场因为股指期货受限, 负基差的影响, 股票对冲策略一直无法运行 2) 市场展望和投资策略 商品期货市场方面,2017 年商品市场将呈现以下几个特征 : 第一, 经过多年的下跌后, 大宗商品价格已经处于低位, 下行空间有限 ; 第二, 随着全球去产能, 中国供给侧改革的推进, 商品企业战略重心转向紧缩和削减开支, 库存过剩情况将得以缓和 ; 第三, 全球货币持续宽松导致流动性极为宽裕, 通胀预期引发的金融资产投资导致债券利率接近零甚至为负, 股市估值处在高位而盈利有限, 金融市场无法吸纳更多的资金迎来资产荒 ; 第四, 伴随着英国退欧风险的持续扩散以及对于全球经济增速放缓的担忧, 催生避险情绪上升, 资金追逐低水位资产的预期更加强烈, 前期的金融资产价格上涨可能转移至实物资产价格上涨 股票市场方面, 虽然 2016 年大部分时间里股票对冲策略没有运行, 但是我们跟踪下来选股模型一直有效, 只是因为负基差导致策略无法运行 一旦股指期货进一步放开限制, 我们会增加股票对冲策略的仓位 而对于股指期货的放开, 我们持乐观的态度 因为 2016 年底期货期权产品获批, 这意味着对衍生品的功能和作用的肯定

8 4 风险控制报告 中信证券针对本集合计划的运作特点, 通过每日的风险监控工作以及风险预警机制, 及时发现运作过程中可能出现的风险状况, 并提醒投资主办人采取相应的风险规避措施, 确保集合计划合法合规 正常运行 同时, 本集合计划通过完善的风险指标体系和定期进行的风险状况分析, 及时评估集合计划运作过程中面临的各种风险, 为投资决策提供风险分析支持, 确保集合计划运作风险水平与其投资目标相一致, 以实现本集合计划追求中长期内资本增值的投资目标 在本报告期内, 本集合计划运作合法合规, 未出现违反相关规定的状况, 也未发生损害投资者利益的行为

9 四 投资组合报告 1. 报告期末资产组合情况 项目名称项目市值 ( 元 ) 占总资产比例 股票 9,800, % 债券 0 0% 基金 44,593, % 银行存款及清算备付金合计 118,973, % 其他资产 52,937, % 合计 226,304, % 2. 报告期末按券种分类的债券投资组合 项目名称 市值 ( 元 ) 占净值比例 国债 - - 金融债 - - 企业债 - - 可转债 - - 中期票据 0 - 合计 报告期末按市值占资产净值比例大小排序的前十名债券明细 本集合计划报告期末未持有债券 4. 报告期末按市值占资产净值比例大小排序的前十名股票明细 序号 代码 名称 数量 市值 ( 元 ) 占净值比例 海通证券 , % 滨江集团 , % 新国都 , % 伟星股份 , % 新钢股份 , % 万华化学 , % 中天科技 , % 润和软件 , % 宝钢股份 , % 北新建材 , % 6

10 5. 报告期末按市值占资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券明细 本集合计划报告期末未持有资产支持证券 6. 报告期末按市值占资产净值比例大小排序的前十名基金明细 序号 类型代码名称数量 1 基金 基金 基金 基金 基金 基金 本集合计划报告期末共持有 6 只基金 交银货币 B 创金合信鑫优选混合 C 泰达宏利新思路混合 B 广发货币 B 华夏现金增利货币 A 汇添富收益快线货币 A 20,00 0, ,478, ,523, ,000, , , 市值 ( 元 ) 20,000, ,924, ,657, ,000, 占净值比例 9.79% 4.86% 4.72% 2.45% 10, % 1, % 7. 报告期末按市值占资产净值比例大小排序的前十名权证明细 本集合计划报告期末未持有权证

11 8. 投资组合报告附注 本集合资产管理计划投资的前十名证券的发行主体在本报告期内未被监管 部门立案调查, 在本报告编制日前一年内也未受到公开谴责 处罚 期末持有的处于转股期的可转换债券明细 : 无 其他资产 : 无 五 集合计划份额变动 单位 : 份 期初份额总额 359,837,000 报告期间总参与份额 103,838, 红利再投资份额 2,135, 报告期间总退出份额 274,200, 报告期末份额总额 191,610, 六 重要事项提示 一 本集合计划管理人及托管人相关事项 1 本集合计划管理人在本报告期内没有发生与本集合计划相关的诉讼事项 2 本集合计划管理人办公地址未发生变更 3 本集合计划的管理人高级管理人员没有受到任何处罚 二 本集合计划相关事项 年 4 月 27 日发布 中信证券量化对冲 6 号集合资产管理计划首次分红公告, 详见链接 : 年 5 月 11 日发布 关于中信证券量化对冲 6 号集合资产管理计划增加临时参与开放日的公告, 详见链接 : 年 7 月 15 日发布 中信证券量化对冲 6 号集合资产管理计划第二次分红公告, 详见链接 : 年 7 月 28 日发布 关于中信证券量化对冲 1 号等 13 只集合资产管理计划增加临时开放日的公告, 详见链接 :

12 年 7 月 28 日发布 关于中信证券量化对冲 1 号等 13 只集合资产管理计划增加临时开放日的公告, 详见链接 : 七 备查文件目录 1 中国证监会批准设立中信证券量化对冲 6 号集合资产管理计划的文件 2 中信证券量化对冲 6 号集合资产管理计划说明书 3 中信证券量化对冲 6 号集合资产管理计划资产管理合同 4 中信证券量化对冲 6 号集合资产管理计划托管协议 5 管理人业务资格批件 营业执照 6 中信证券量化对冲 6 号集合资产管理计划 验资报告 7 中信证券量化对冲 6 号集合资产管理计划审计报告 8 报告期内披露的各项公告查阅网址 : 热线电话 : 中信证券股份有限公司