中信证券避险共赢集合资产管理计划2005年年度报告

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1 中信证券贵宾 1 号主题精选集合资产管理计 划 2014 年报告 管理人 : 中信证券股份有限公司 托管人 : 中信银行 送出日期 :2015 年 3 月 31 日

2 重要提示本报告由集合资产管理计划管理人编制 集合资产管理计划托管人中信银行股份有限公司于 2015 年 3 月 31 日复核了本报告中的财务指标 净值表现和投资组合报告等内容 管理人承诺以诚实信用 勤勉尽责的原则管理和运用集合资产管理计划资产, 但不保证集合资产管理计划一定盈利, 也不保证最低收益 集合资产管理计划的过往业绩并不代表其未来表现 投资有风险, 投资者在作出投资决策前应仔细阅读本集合资产管理计划说明书 本报告期间 :2014 年 01 月 01 日至 2014 年 12 月 31 日

3 目 录 一 集合资产管理计划概况...1 二 主要财务指标 集合资产管理计划净值表现及收益分配情况...3 三 管理人报告...4 四 投资组合报告...6 五 集合计划份额变动...8 六 重要事项提示...8 七 备查文件目录...8

4 一 集合资产管理计划概况 1 基本资料 名称 : 类型 : 成立日 : 中信证券贵宾 1 号主题精选集合资产管理计划 非限定性 3 年, 到期可展期 2010 年 9 月 28 日 报告期末份额总额 : 投资目标 : 投资理念 : 在控制下跌风险的前提下, 通过主题精选追求稳健收益 运用主题精选投资策略, 依据中信证券的研究优势, 基 于自上而下的投资主题分析框架, 综合运用定量和定性分析方法, 通过对经济发展过程中的制度性 结构性或周期性趋势的研究和分析, 前瞻性地发掘中国经济结构转型过程中涌现的投资主题, 并选择那些受惠于投资主题的大类资产 主题类证券进行投资 投资基准 : 管理人 : 托管人 : 注册登记机构 : 5% 的年收益率中信证券股份有限公司中信银行中国证券登记结算有限责任公司 2 管理人 名称 : 注册地址 : 中信证券股份有限公司 广东省深圳市福田区中心三路 8 号卓越时代广场 ( 二 期 ) 北座 办公地址 : 法定代表人 : 北京朝阳区亮马桥路 48 号中信证券大厦 16 层 王东明 联系地址 : 北京朝阳区亮马桥路 48 号中信证券大厦 16 层 联系电话 : 传真 : (010) 网址 : 1

5 3 托管人 名称 : 办公地址 : 法定代表人 : 托管部门联系人 : 中信银行北京东城区朝阳门北大街 8 号富华大厦 C 座常振明方韡 联系电话 : 传真 : (010) 注册登记机构 名称 : 办公地址 : 网址 : 中国证券登记结算有限责任公司 北京市西城区太平桥大街 17 号 5 会计师事务所和经办注册会计师 名称 : 安永华明会计师事务所 ( 特殊普通合伙 ) 地址 : 北京市东城区东长安街 1 号东方广场东方经贸城东三办 公楼 层 首席合伙人 : 项目合伙人 : 吴港平 黄悦栋 联系电话 : (010) 传真 : (010) 律师事务所和经办律师 名称 : 注册地址 : 法定代表人 : 经办律师 : 联系人 : 北京市德恒律师事务所北京市西城区金融街 19 号富凯大厦 B 座 12 层王丽徐建军 董小亮徐建军 董小亮

6 联系电话 : (010) 传真 : (010) 二 主要财务指标 集合资产管理计划净值表现及收益分配情况 1 主要财务指标 ( 单位 : 人民币元 ) 本期利润 4,499, 本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额 2,074, 加权平均每份额本期已实现净收益 加权平均每份额本期利润 期末资产净值 24,163, 期末每份额净值 期末每份额累计净值 本集合计划历史各时间段净值增长率与投资基准收益率的比较 阶段 净值增长率 1 投资基准收益率 过去三个月 12.60% 1.05% 11.55% 过去六个月 18.34% 2.12% 16.22% 过去一年 19.42% 4.30% 15.12% 合同生效日至今 21.14% 21.32% -0.18% 3 集合计划累计每份额净值增长率与投资基准收益率的历史走势对比图

7 4 集合计划收益分配情况 无 三 管理人报告 1 投资结果 截至 2014 年 12 月 31 日, 本集合计划单位净值 元, 累计单位净值 元, 本期集合计划收益率增长 19.42% 2 投资主办人简介 张晓亮, 男,1981 年出生, 北京大学经济学硕士, 曾在三星经济研究所 渤海证券研究所从事消费电子 通信 计算机等行业研究,2010 年加入中信证券资产管理部, 历任行业研究员 社保组合投资助理, 现任中信优选成长 卓越成长 贵宾 1 号 贵宾 2 号集合计划投资主办人 3 投资主办人工作报告 1) 市场回顾和投资操作 在经历了连续两年的市场震荡之后,2014 年中国股市出现了股指明显上涨, 同时市场风格也出现了急剧变化 全年来看, 上半年市场风格以成长股为主, 下半年则在沪港通的带动下掀起了蓝筹股行情 中信贵宾 1 号以追求绝对收益为目的 在上半年中, 具体股票挖掘上以成长股为主, 行业配置上侧重 TMT 和医药等消费类行业 7 月份随着沪港通预期增强, 逐步增加了低估值大盘蓝筹的配置 而在 10 月份以后, 特别是央行降息之后, 较大幅度加仓了券商 保险和 一带一路 相关的基建股 今年最核心的热点基本都有参与 而全年贡献最大的核心股票包括 :TMT 中的恒生电子 华胜天成 ; 券商中的招商证券和东吴证券 ; 基建中的中国铁建和中国中铁等 同时也积极参与分级基金和打新基金的投资机会 从仓位控制上看, 由于年初接收该账户时账户净值在 1 块钱附近, 出于风控和投委会的决议, 贵宾 1 号的权益仓位上限设定在 30 以内 这个权益仓位上限比例一致维持到 7 月份,7 月份到 12 月中旬仓位上限提升到 50%, 而在 12 月中旬以后仓位上限完全打开 全年的权益平均仓位大约在 40% 2) 市场展望和投资策略 对 2015 年权益市场依然保持乐观态度 但操作难度会有所增大, 市场震荡也会明显加强 尽管单纯的指数型行情已经过去, 但 2015 年依然是一个值得积极进取的一年, 全年并不缺乏各类投资机会

8 我们初步判断, 随着包括国企改变在内的各类改革的深入, 以及居民资产的重新配置 本轮股市上涨在 2015 年依然会得到延续 但对结构 节奏和主题的把握将会成为全年的胜负手 根据目前的各类信息的分析, 我们初步判断今年上半年依然会以成长股为主 ( 间或出现蓝筹的脉冲行情 ), 但下半年随着经济企稳和改革措施落地, 大型股票的行情渴望再度出现 对于成长股, 我们倾向于 :1) 移动互联对传统行业的改造 ;2) 去年调整较多的白马成长股的估值修复 对于蓝筹股, 我们倾向于 :1) 金融地产依然有较强的操作价值 ;2) 部分商品价格反弹带来的阶段性机会 但蓝筹股的投资最好要结合国企改革这个大主题来进行 4 风险控制报告 中信证券针对本集合计划的运作特点, 通过每日的风险监控工作以及风险预警机制, 及时发现运作过程中可能出现的风险状况, 并提醒投资主办人采取相应的风险规避措施, 确保集合计划合法合规 正常运行 同时, 本集合计划通过完善的风险指标体系和定期进行的风险状况分析, 及时评估集合计划运作过程中面临的各种风险, 为投资决策提供风险分析支持, 确保集合计划运作风险水平与其投资目标相一致, 以实现本集合计划追求中长期内资本增值的投资目标 在本报告期内, 本集合计划运作合法合规, 未出现违反相关规定的状况, 也未发生损害投资者利益的行为

9 四 投资组合报告 1. 报告期末资产组合情况 项目名称项目市值 ( 元 ) 占总资产比例 股票 15,103, % 债券 377, % 基金 5,384, % 银行存款及清算备付金合计 333, % 其他资产 3,028, % 合计 24,226, % 2. 报告期末按券种分类的债券投资组合 项目名称 市值 ( 元 ) 占净值比例 国债 - - 金融债 - - 企业债 - - 可转债 377, %- 中期票据 - - 合计 377, % 3. 报告期末按市值占资产净值比例大小排序的前十名债券明细 序号 代码 名称 数量 市值 ( 元 ) 占净值比例 中海转债 , % 本集合计划报告期末共持有 1 只债券 4. 报告期末按市值占资产净值比例大小排序的前十名股票明细 序号代码名称数量市值 ( 元 ) 占净值比例 招商地产 46, ,229, % 民生银行 59, , % 伊利股份 19, , % 中国中铁 56, , % 恒瑞医药 13, , % 大秦铁路 47, , % 6

10 旋极信息 8, , % 招商证券 13, , % 中国太保 11, , % 探路者 17, , % 5. 报告期末按市值占资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券明细 本集合计划报告期末未持有资产支持证券 6. 报告期末按市值占资产净值比例大小排序的前十名基金明细 序号 类型代码名称数量市值 ( 元 ) 占净值比例 1 混合型 国泰民益灵活配置混合 4,005, ,518, % 2 股票型 瑞福进取 703, , % 3 货币型 嘉实货币 A 27, , % 4 货币型 汇添富收益快线货币 A 2, % 5 货币型 工银安心增利场内货币 % 本集合计划报告期末共持有 5 只基金 7. 报告期末按市值占资产净值比例大小排序的前十名权证明细 本集合计划报告期末未持有权证 8. 投资组合报告附注 本集合资产管理计划投资的前十名证券的发行主体在本报告期内未被监管 部门立案调查, 在本报告编制日前一年内也未受到公开谴责 处罚 期末持有的处于转股期的可转换债券明细 : 序号 代码 名称 数量 市值 ( 元 ) 占净值比例 中海转债 , % 其他资产 : 项目名称项目市值 ( 元 ) 占总资产比例 存出保证金 19, % 买入返售金融资产 2,600, %

11 应收股利 % 应收利息 1, % 应收证券清算款 407, % 合计 3,028, % 五 集合计划份额变动 单位 : 份 期初份额总额 45,011, 报告期间总参与份额 - 红利再投资份额 - 报告期间总退出份额 25,064, 报告期末份额总额 19,946,165.5 六 重要事项提示 一 本集合计划管理人及托管人相关事项 1 本集合计划管理人在本报告期内没有发生与本集合计划相关的诉讼事项 2 本集合计划管理人办公地址未发生变更 3 本集合计划的管理人高级管理人员没有受到任何处罚 4 托管人相关事项 中信银行股份有限公司关于资产托管部负责人变更的公告 因中信银行股份有限公司工作需要, 刘勇先生不再担任本行资产托管部总经理, 任命刘泽云先生为本行资产托管部副总经理, 主持资产托管部相关工作 刘泽云先生的基金行业高级管理人员任职资格已在中国证券监督管理委员会备案 二 本集合计划相关事项 无 七 备查文件目录 1 中国证监会批准设立中信证券贵宾 1 号主题精选集合资产管理计划的文件 2 中信证券贵宾 1 号主题精选集合资产管理计划说明书 3 中信证券贵宾 1 号主题精选集合资产管理计划资产管理合同 4 中信证券贵宾 1 号主题精选集合资产管理计划托管协议 5 管理人业务资格批件 营业执照

12 6 中信证券贵宾 1 号主题精选集合资产管理计划 验资报告 7 中信证券贵宾 1 号主题精选集合资产管理计划审计报告 8 报告期内披露的各项公告查阅网址 : 热线电话 : 中信证券股份有限公司 2015 年 3 月 31 日