资证资字2006 [37]号

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1 东北证券融信 3 号集合资产管理计划季度报告 (2016 年第二季度 ) 集合计划管理人 : 东证融汇证券资产管理有限公司 集合计划托管人 : 宁波银行股份有限公司 报告送出日期 : 二〇一六年七月十八日 1

2 重要提示 本报告依据 证券公司客户资产管理业务管理办法 ( 以下简称 管理办法 ) 证券公司集合资产管理业务实施细则 ( 以下简称 实施细则 ) 及其他有关规定由集合资产管理计划管理人编制 管理人保证本报告所载资料不存在虚假记载 误导性陈述或者重大遗漏, 并对其内容的真实性 准确性和完整性承担个别及连带责任 管理人 托管人承诺以诚实信用 勤勉尽责的原则管理和运用集合资产管理计划资产, 但不保证集合资产管理计划一定盈利, 也不保证最低收益 集合资产管理计划的过往业绩并不代表其未来表现 投资有风险, 投资者在作出投资决策前应仔细阅读本集合资产管理计划说明书 集合资产管理计划托管人宁波银行股份有限公司于 2016 年 7 月 18 日复核了本报告中的财务指标 净值表现和投资组合报告等内容, 认为复核内容不存在虚假记载 误导性陈述或者重大遗漏 本报告相关财务资料未经审计 本报告书中的内容由管理人负责解释 本报告期间 :2016 年 4 月 1 日至 2016 年 6 月 30 日 2

3 一 集合资产管理计划概况 名称 : 类型 : 成立日 : 东北证券融信 3 号集合资产管理计划 集合资产管理计划 2015 年 6 月 26 日 报告期末份额总额 : 221,507, 份 存续期 : 投资目标 : 不设固定管理期限 在充分考虑集合计划投资安全的基础上, 以基金子公司发行的专 项资产管理计划 ( 一对多 ) 为投资对象, 在有效控制风险的前提 下, 为集合计划份额持有人争取获取更高的稳健投资收益 投资策略 : 1 资产配置策略 本集合计划资产将主要配置于大成创新资本管理有限公司发行的大成创新资本 - 景利 6 号专项资产管理计划 ( 一对多 ), 剩余资金以银行存款形式进行现金管理 2 基金子公司专项资产管理计划投资策略本集合计划将通过对基金子公司专项资产管理计划 ( 一对多 ) 的管理人情况 风险控制及交易主体等各方面因素做详尽研究, 争取为投资者在控制风险的前提下获得预期的收益率 3 现金类管理工具投资策略本集合计划将投资于各类银行存款 ( 包括但不限于同业存款 协议存款 通知存款 活期存款 一年以内 ( 含一年 ) 定期存款和 管理人 : 托管人 : 注册登记机构 : 大额存单等 ) 来保障资产的安全性和流动性 东证融汇证券资产管理有限公司宁波银行股份有限公司中国证券登记结算有限责任公司 3

4 二 主要财务指标 单位 : 人民币元 主要财务指标 本期数 集合计划本期利润 ( 元 ) 5,294, 集合计划本期利润扣减本期公允价值 5,294, 变动损益后的净额 期末集合计划资产净值 ( 元 ) 233,761, 期末单位集合计划资产净值 ( 元 ) 期末单位集合计划累计资产净值 ( 元 ) 本期集合计划单位净值增长率 2.27% 三 管理人报告 ( 一 ) 业绩表现本集合计划在 2015 年 6 月 26 日成立, 截止 2016 年 6 月 30 日, 本集合计划单位净值 元, 累计单位净值 元 报告期内单位净值增长率 2.27% ( 二 ) 投资主办人简介尹琛女士, 吉林大学数量经济学硕士, 中国注册会计师 ; 证券从业年限 6 年 ; 历任东北证券财富管理部投资顾问 东北证券上海分公司项目管理部项目经理 ; 现任东北证券固定收益融通宝 1 号集合资产管理计划投资主办人 东北证券固定收益融通宝 2 号集合资产管理计划投资主办人 东北证券固定收益融通宝 5 号集合资产管理计划投资主办人 东北证券融达 3 号集合资产管理计划投资主办人 东北证券融信 1 号集合资产管理计划投资主办人 东北证券固定收益融通宝 7 号集合资产管理计划投资主办人 东北证券固定收益融通宝 15 号集合资产管理计划投资主办人 东北证券融信 6 号集合资产管理计划投资主办人 东北证券融信 3 号集合资产管理计划投资主办人 东北证券融信 5 号集合资产管理计划投资主办人 东北证券融信 7 号集合资产管理计划投资主办人 东北证券融信 11 号集合资产管理计划投资主办人 东北证券融信 12 号集合资产管理计划投资主办人 东北证券融信 17 号集合资产管理计划投资主办人 东北证券固定收益融通宝 11 号集合资产管理计划投资主办人 东北证券融信 9 号集合资产管理计划投资主办人 东北证券融信 16 号集合资产管理计划投资主办人 东北证券融信 4

5 18 号集合资产管理计划投资主办人 东北证券融信 19 号集合资产管理计划投资主办人 东证融汇融信 36 号集合资产管理计划投资主办人 东证融汇融信 37 号集合资产管理计划投资主办人 东证融汇融信 38 号集合资产管理计划投资主办人 东证融汇融信 41 号集合资产管理计划投资主办人 东证融汇融信 39 号集合资产管理计划投资主办人 东证融汇融信 40 号集合资产管理计划投资主办人 ( 三 ) 投资主办人工作报告 1 投资策略回顾 2016 年二季度, 债券市场利率走势呈现先上后下的格局, 整体趋势仍有所上行 4 月上中旬, 随着一季度经济短期企稳 信贷多增 物价上涨等短期不利因素的累计, 以及螺纹钢等大宗商品暴涨等因素影响, 债券市场经历了短期快速的调整, 国开债利率上行达 40BP, 最高到 3.6% 左右, 信用债调整更为剧烈, 整体估值上行了 60BP 左右, 部分个券实际成交价格上行达 100BP 短期快速调整之后, 随着配置资金的入场以及权威人士在人民日报的访谈打消了市场关于 强刺激 的忧虑, 同时大宗商品也开始剧烈下跌, 市场有所修复, 收益率从高位修复了一半左右, 随后在 5 月份以震荡为主 进入 6 月份, 公布的经济数据显示经济下行压力仍然较大, 同时物价上行压力有所缓解, 加之美联储加息预期短期延后, 英国退欧产生的避险情绪, 债券市场收益率开始重新快速下行, 截至 6 月末, 利率债与高等级信用债收益率已经接近前期的低点 另一个值得关注的现象是, 本次收益率的下行以利率债与高等级信用债为主, 产能过剩行业债券 低等级民企债以及部分非纯正城投债的收益率下行较少, 市场对信用风险的担心有增无减, 债券市场不同券种的分化更为明显 2016 年二季度, 货币市场利率总体保持在较低水平, 银行间 7 天回购利率中枢在 2.4% 附近,1 天回购利率在 2.0% 附近 四月中旬, 由于缴准与缴税等因素影响, 货币市场曾出现过短期的紧张局面, 央行通过逆回购 MLF 等手段持续呵护资金面, 此后银行间货币市场较为宽松 6 月末, 受 MPA 考核等因素影响, 货币利率有所回升, 但总体来说资金面不及预期的紧张, 跨季 顺利度过 截至 2016 年 6 月 30 日, 上证企业债指数上涨 3.38% 上证公司债指数上涨 2.48% 从品种结构上看, 高等级产业债和利率债表现好于低等级产业债 融信 3 号主要投资项目为基金公司专项资产管理计划 ( 一对多 ), 此类投资 5

6 在运作期间内并未受到市场波动影响 2 投资管理展望展望三季度, 外围经济增长仍然较为低迷, 出口增速可能继续下滑 消费增长可能相对稳定, 但是居民收入增速下降以及降薪下岗等因素的影响可能开始显现, 将对消费产生一定的压力 投资方面, 房地产投资同比增速 5 月份较上月已经有所下滑, 同时制造业投资下滑较为明显, 仅基建投资仍可能保持一定的增速, 固定资产投资增速仍存在下行的压力 综合出口 消费 投资形势,2016 年三季度经济数据可能相比上半年有所下滑, 将对债券市场形成一定的支撑 物价方面, 随着蔬菜等食品价格的下行, 食品价格对通胀的影响在减弱, 但仍需要警惕原油 农产品 房价等上涨对物价产生的压力 总体来看通胀还处于温和阶段, 货币政策维持宽松的概率较大, 目前看资金维持低位应该还会持续, 但也要警惕货币市场出现阶段性紧张 债券市场供求方面, 信用债方面, 由于市场的调整以及风险厌恶情绪的上升, 信用债二季度的净发行量已经环比明显下降 ; 需求方面, 理财 资金的潜在配置需求仍然较大大, 但随着信用风险的多发, 资金的风险偏好大幅度下降, 对低等级债形成不利的影响, 利好高等级信用债 利率债方面, 经过前期的大幅调整后收益率已经有所下行, 预计后续收益率仍以震荡下行为主 信用风险方面, 过剩产能行业以及低等级的民企债收益率持续保持在高位, 信用风险溢价有明显扩大 6 月份, 川煤短融违约, 随着去产能的延续, 过剩产能行业违约事件仍将持续发酵, 三季度信用风险压力将有增无减 综合上述分析,2016 年三季度债券市场的正面因素包括宏观经济增长与物价重新走弱和较低的资金价格, 不利因素包括资金面的不确定性 监管去杠杆政策以及信用风险 目前经济基本面对债券市场仍然有较强的支撑, 市场呈现强势震荡走势的概率较大 我们的投资策略仍将维持不变, 即以基金公司专项资产管理计划 ( 一对多 ) 作为主要投资运作方向, 同时根据资金情况运用货币市场工具对于闲置资金进行有效管理 ( 四 ) 风险控制报告 1 集合计划运作合规性声明本报告期内, 集合计划管理人严格遵守 中华人民共和国证券法 管理 6

7 办法 实施细则 及其他法律法规的规定, 本着诚实信用 谨慎勤勉的原则管理和运用本集合计划资产, 在严格控制风险的基础上, 为集合计划持有人谋求最大利益 本报告期内, 本集合计划运作合法合规, 无损害集合计划持有人利益的行为, 本集合计划的投资管理符合有关法规的规定 2 风险控制报告本集合计划自 2015 年 6 月 26 日成立, 开始投资管理运作, 截至 2016 年 6 月 30 日, 管理人针对本集合计划的运作特点, 通过每日的风险监控工作以及风险预警机制, 及时发现运作过程中可能出现的风险状况, 并提醒投资主办人采取相应的风险规避措施, 确保集合计划合法合规 正常运行 同时, 本集合计划通过完善的风险指标体系和定期进行的风险状况分析, 及时评估集合计划运作过程中面临的市场风险 信用风险和流动性风险, 确保集合计划运作风险水平与其投资目标相一致 在本报告期内, 管理人严格按照有关的法律法规 集合资产管理合同与说明书以及管理人相关制度进行投资运作, 没有出现违反相关规定的状况, 也未发生损害投资者利益的内幕交易和违规交叉交易等行为 四 集合计划财务报告 ( 一 ) 集合计划资产负债表 ( ) 单位 : 元 资产 期末余额 负债与持有人权益 期末余额 资产 : 负债 : 银行存款 401, 短期借款 0.00 结算备付金 0.00 交易性金融负债 0.00 存出保证金 0.00 衍生金融负债 0.00 交易性金融资产 0.00 卖出回购金融资产款 0.00 其中 : 股票投资 0.00 应付证券清算款 0.00 债券投资 0.00 应付赎回款 0.00 基金投资 0.00 应付赎回费

8 权证投资 0.00 应付管理人报酬 861, 资 资产支持证券投 0.00 应付托管费 43, 衍生金融工具 0.00 应付投资咨询费 0.00 买入返售金融资产 0.00 应付交易费用 0.00 应收证券清算款 0.00 应交税费 0.00 应收利息 应付利息 0.00 应收股利 3,894, 应付利润 0.00 应收申购款 0.00 其他负债 2,922, 其他资产 233,292, 负债合计 3,827, 所有者权益 : 实收基金 221,507, 未分配利润 12,253, 持有人权益合计 233,761, 资产合计 237,589, 负债及持有人权益总计 237,589, ( 二 ) 集合计划经营利润表 ( 至 ) 单位 : 元 序 号 项目 本期数 1 一 收入 6,815, 利息收入 其中 : 存款利息收入 债券利息收入 买入返售证券收入 投资收益 6,815, 其中 : 股票投资收益 债券投资收益 基金投资收益

9 10 权证投资收益 资产支持证券投资收 益 衍生工具收益 股利收益 6,815, 公允价值变动收益 其他收入 二 费用 1,521, 管理人报酬 1,493, 托管费 22, 销售服务费 交易费用 利息支出 其中 : 卖出回购金融资产支出 其他费用 5, 三 利润总和 5,294, ( 一 ) 资产组合情况 五 投资组合报告 项目名称项目市值 ( 元 ) 占总资产比例 银行存款及清算备付金合计 401, % 其他资产 7,327, % 其他投资 - 理财产品 229,860, % 合计 237,589, % 注 :1. 其他资产 : 为应收利息 待摊费用和应收股利 2. 其他资产 : 项目名称 金额 ( 元 ) 占总资产比例 (%) 应收利息 % 应收股利 3,894, % 待摊费用 3,432, % 合计 7,327, % 注 : 本报告中因四舍五入原因, 投资组合报告中市值占总资产或净资产比例的分 9

10 项之和与合计可能存在尾差 ( 二 ) 期末市值占集合计划资产净值前十名股票明细注 : 本集合计划报告期末未持有股票 ( 三 ) 期末市值占集合计划资产净值前十名债券明细注 : 本集合计划报告期末未持有债券 ( 四 ) 期末市值占集合计划资产净值前十名基金明细注 : 本集合计划报告期末未持有基金 ( 五 ) 期末市值占集合计划资产净值前十名权证明细 注 : 本集合计划报告期末未持有权证 ( 六 ) 投资组合报告附注 本集合资产管理计划投资的前十名证券的发行主体在本报告期内未被监管 部门立案调查, 在本报告编制日前一年内也未到受到公开谴责 处罚 六 集合计划份额变动 单位 : 份 期初份额总额 221,507, 报告期间总参与份额 0.00 红利再投资份额 0.00 报告期间总退出份额 0.00 报告期末份额总额 221,507, 七 重要事项提示 ( 一 ) 本集合计划管理人及托管人相关事项 1 本集合计划管理人及托管人在本报告期内没有发生涉及本集合计划管理人 财产 托管业务的诉讼事项 2 本集合计划管理人及托管人办公地址没有发生变更 3 本集合计划的管理人 托管人涉及托管业务机构及其高级管理人员没有受到任何处罚 ( 二 ) 本集合计划相关事项 1 本报告期内集合计划的投资组合策略没有发生重大改变 2 在本报告期内, 管理人于 2016 年 6 月 21 日对东北证券融信 3 号集合资产管理计划进行第四次分红 10

11 3 本集合计划未投资于管理人及与管理人有关联方关系的公司发行的证券 八 备查文件目录及查阅方式 ( 一 ) 本集合计划备查文件目录 1 东北证券融信 3 号集合资产管理计划资产管理合同 2 东北证券融信 3 号集合资产管理计划说明书 3 东北证券融信 3 号集合资产管理计划风险揭示书 4 东北证券- 宁波银行关于集合资产管理计划之资产托管协议 5 管理人业务资格批件 营业执照 ( 二 ) 存放地点及查阅方式查阅地址 : 上海市浦东新区源深路 305 号 4 楼网址 : 客户服务电话 : 投资者对本报告书如有任何疑问, 可咨询管理人东证融汇证券资产管理有限公司 东证融汇证券资产管理有限公司 2016 年 7 月 18 日 11