中信证券避险共赢集合资产管理计划2005年年度报告

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1 中信证券债券优化集合资产管理计划 2015 年报告 管理人 : 中信证券股份有限公司 托管人 : 中信银行 送出日期 :2016 年 3 月 31 日

2 重要提示本报告由集合资产管理计划管理人编制 集合资产管理计划托管人中信银行股份有限公司于 2016 年 3 月 31 日复核了本报告中的财务指标 净值表现和投资组合报告等内容 管理人承诺以诚实信用 勤勉尽责的原则管理和运用集合资产管理计划资产, 但不保证集合资产管理计划一定盈利, 也不保证最低收益 集合资产管理计划的过往业绩并不代表其未来表现 投资有风险, 投资者在作出投资决策前应仔细阅读本集合资产管理计划说明书 本报告期间 :2015 年 01 月 01 日至 2015 年 12 月 31 日

3 目 录 一 集合资产管理计划概况...1 二 主要财务指标 集合资产管理计划净值表现及收益分配情况...3 三 管理人报告...4 四 投资组合报告...6 五 集合计划份额变动...8 六 重要事项提示...8 七 备查文件目录...8

4 一 集合资产管理计划概况 1 基本资料 类型 : 成立日 : 中信证券债券优化集合资产管理计划 开放式 限定性 存续期十年 2009 年 1 月 6 日 报告期末份额总额 : 投资目标 : 在严格控制风险的基础上持续追求超过业绩比较基准的 稳健回报 投资理念 : 在严格控制投资风险的基础上, 主要投资于公司债等固 定收益类金融产品, 兼顾一级市场申购等低风险投资机 会, 追求集合计划的稳健收益 投资基准 : 同期一年期定期存款利率 ( 税后 ) 管理人 : 托管人 : 注册登记机构 : 中信证券股份有限公司 中信银行 中国证券登记结算有限责任公司 2 管理人 注册地址 : 中信证券股份有限公司 广东省深圳市福田区中心三路 8 号卓越时代广场 ( 二 期 ) 北座 办公地址 : 法定代表人 : 北京朝阳区亮马桥路 48 号中信证券大厦 16 层 王东明 联系地址 : 北京朝阳区亮马桥路 48 号中信证券大厦 16 层 联系电话 : 传真 : (010) 网址 : 1

5 3 托管人 办公地址 : 法定代表人 : 中信银行 北京市朝阳门北大街 9 号 常振明 托管部门联系人 : 方韡 联系电话 : 传真 : 注册登记机构 办公地址 : 网址 : 中国证券登记结算有限责任公司 北京市西城区太平桥大街 17 号 5 会计师事务所和经办注册会计师 地址 : 普华永道中天会计师事务所 ( 特殊普通合伙 ) 北京分所 北京市朝阳区东三环中路 7 号北京财富中心写字楼 A 座 26 层 首席合伙人 : 吴卫军 项目合伙人 : 姜昆 联系电话 : 86 (10) 传真 : 86 (10) 律师事务所和经办律师 注册地址 : 法定代表人 : 经办律师 : 北京市德恒律师事务所北京市西城区金融街 19 号富凯大厦 B 座 12 层王丽徐建军 董小亮 联系人 : 徐建军 董小亮 联系电话 : (010)

6 传真 : (010) 二 主要财务指标 集合资产管理计划净值表现及收益分配情况 1 主要财务指标 ( 单位 : 人民币元 ) 本期利润 38,746, 本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额 42,520, 加权平均每份额本期已实现净收益 加权平均每份额本期利润 期末资产净值 194,378,623.9 期末每份额净值 期末每份额累计净值 本集合计划历史各时间段净值增长率与投资基准收益率的比较 阶段 净值增长率 1 投资基准收益率 过去三个月 4.68% 0.39% 4.29% 过去六个月 8.66% 0.88% 7.78% 过去一年 14.88% 2.13% 12.75% 合同生效日至今 70.74% 20.63% 50.11% 3 集合计划累计每份额净值增长率与投资基准收益率的历史走势对比图

7 4 集合计划收益分配情况 中信证券债券优化集合资产管理计划 ( 中信证券 5 号 ) 第五次分红公告 三 管理人报告 1 投资结果 截至 2015 年 12 月 31 日, 本集合计划单位净值 元, 累计单位净值 元, 本期集合计划收益率增长 14.88% 2 投资主办人简介 郭羽, 女, 南开大学经济学硕士,2008 年加入中信证券资产管理部, 先后从事货币型集合计划 债券型集合计划投资管理工作, 现担任现金增值 月月增益 货币理财 债券优化 季季增利等集合资产管理计划的投资主办人 3 投资主办人工作报告 1) 市场回顾和投资操作 2015 年债券市场整体走牛, 债券各期限类属收益率均大幅下行, 衰退式宽松是债券市场走牛的主要推手 一方面, 受供给侧改革影响, 传统产能过剩行业开始收缩, 经济持续疲弱, 通胀屡创新低 ; 另一方面, 央行在 15 年多次降息降准, 且通过七天逆回购不断引导短端资金利率下行, 保持资金面的宽松 受两方面因素影响, 债券收益率短端和长端交替下行, 信用利差也不断收窄 股票市场方面, 受无风险利率下行 改革驱动风险偏好提升的带动, 上半年大幅上扬 尽管市场在 7-8 月份经历了股灾, 但 9 月份以来市场逐渐企稳, 并震荡上行, 使得全年股票市场表现仍非常可观 市场表现方面, 全年上证综指上涨 9.41%, 深证成指上涨 14.98%, 中小板指上涨 53.70%, 创业板指上涨 84.41% 账户 15 年在资产配置方面较为成功, 准确把握住了股债双牛的行情, 全年维持了较高仓位的债券和股票资产配置比例, 获得较好收益 2) 市场展望和投资策略 2016 年资产配置的难度大为增加, 其中最大的变数来自于美国, 全球经历了长期的宽松, 在经济周期还未走出衰退, 最大的增长引擎中国开始出现下滑迹象的时候, 美国如果坚持退出 QE, 那么全球的流动性会发生边际逆转, 之前水涨船高的各类资产都将受到冲击 国内来看, 供给侧改革不可能一撮而就, 经济下行压力较大, 但受制于汇率, 大幅宽松又不可行, 经济在区间震荡的概率较大, 整体来看债券及股票也会在一个区间宽幅震荡 债券投资方面, 我们认为在目前债券收益率曲线较为平坦的情况下, 短端确定性好于长端, 因此会继续以短久期配置为主 此外, 由于经济下滑导致信用事件频繁爆发, 当前信

8 用利差补偿显著不足, 账户会尽可能规避低信用评级品种 权益方面, 账户会以波段操作的思路为主, 争取能获得一定收益 4 风险控制报告 中信证券针对本集合计划的运作特点, 通过每日的风险监控工作以及风险预警机制, 及时发现运作过程中可能出现的风险状况, 并提醒投资主办人采取相应的风险规避措施, 确保集合计划合法合规 正常运行 同时, 本集合计划通过完善的风险指标体系和定期进行的风险状况分析, 及时评估集合计划运作过程中面临的各种风险, 为投资决策提供风险分析支持, 确保集合计划运作风险水平与其投资目标相一致, 以实现本集合计划追求中长期内资本增值的投资目标 在本报告期内, 本集合计划运作合法合规, 未出现违反相关规定的状况, 也未发生损害投资者利益的行为

9 四 投资组合报告 1. 报告期末资产组合情况 项目名称项目市值 ( 元 ) 占总资产比例 股票 20,777, % 债券 98,968, % 基金 45,849, % 银行存款及清算备付金合计 19,327, % 其他资产 14,734, % 合计 199,656, % 2. 报告期末按券种分类的债券投资组合 项目名称 市值 ( 元 ) 占净值比例 国债 - - 金融债 20,322,000 10% 企业债 78,558, % 可转债 88, % 中期票据 - - 合计 98,968, % 3. 报告期末按市值占资产净值比例大小排序的前十名债券明细 序号 代码 名称 数量 市值 ( 元 ) 占净值比例 国开 ,322, % 津房暂停 ,470, % 川铁投 MTN ,525, % 信达 ,094, % 华融 C ,074, % 山证 ,064, % 如东泰 ,490, % 吉高速 ,417, % 安城投 ,065, % 富阳债 ,355, % 4. 报告期末按市值占资产净值比例大小排序的前十名股票明细 序号代码名称数量市值 ( 元 ) 占净值比例 6

10 歌尔声学 ,745, % 香雪制药 ,000, % 华闻传媒 ,803, % 劲嘉股份 ,536, % 欧菲光 ,240, % 康力电梯 ,173, % 鸿达兴业 ,042, % 金螳螂 ,027, % 江淮汽车 ,006, % 东方雨虹 , % 5. 报告期末按市值占资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券明细 6. 报告期末按市值占资产净值比例大小排序的前十名基金明细 序号 代码 名称 数量 市值 ( 元 ) 占净值比例 汇添富收益快线货币 A ,254, % 泰达宏利集利债券 C ,027, % 长信利保债券 ,013, % 泰达宏利聚利 A ,477, % 财通多策略精选混合 ,115, % 银华恒生国企指数分级 , % 招商中证全指证券公司 , % 广发现金宝场内货币 A , % 大成现金宝货币 A % 博时稳健回报债券 (LOF % 7. 报告期末按市值占资产净值比例大小排序的前十名权证明细 本集合计划报告期末未持有权证 8. 投资组合报告附注 本集合资产管理计划投资的前十名证券的发行主体在本报告期内未被监管 部门立案调查, 在本报告编制日前一年内也未受到公开谴责 处罚

11 五 集合计划份额变动 单位 : 份 期初份额总额 238,161, 报告期间总参与份额 42,168, 红利再投资份额 5,566, 报告期间总退出份额 138,293, 报告期末份额总额 147,602, 六 重要事项提示 一 本集合计划管理人及托管人相关事项 1 本集合计划管理人在本报告期内没有发生与本集合计划相关的诉讼事项 2 本集合计划管理人办公地址未发生变更 3 本集合计划的管理人高级管理人员没有受到任何处罚 二 本集合计划相关事项 1 中信证券债券优化集合资产管理计划 ( 中信证券 5 号 ) 第五次分红公告 2 关于更换中信证券债券优化集合资产管理计划投资经理的公告 七 备查文件目录 1 中国证监会批准设立中信证券债券优化集合资产管理计划的文件 2 中信证券债券优化集合资产管理计划说明书 3 中信证券债券优化集合资产管理计划资产管理合同 4 中信证券债券优化集合资产管理计划托管协议 5 管理人业务资格批件 营业执照 6 中信证券债券优化集合资产管理计划 验资报告 7 中信证券债券优化集合资产管理计划审计报告 8 报告期内披露的各项公告查阅网址 : 热线电话 : 中信证券股份有限公司 2016 年 3 月 31 日