中信证券避险共赢集合资产管理计划2005年年度报告

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1 中信证券 股票精选 集合资产管理计划 2014 年报告 管理人 : 中信证券股份有限公司 托管人 : 中信银行 送出日期 :2015 年 3 月 31 日

2 重要提示本报告由集合资产管理计划管理人编制 集合资产管理计划托管人中信银行股份有限公司于 2015 年 3 月 31 日复核了本报告中的财务指标 净值表现和投资组合报告等内容 管理人承诺以诚实信用 勤勉尽责的原则管理和运用集合资产管理计划资产, 但不保证集合资产管理计划一定盈利, 也不保证最低收益 集合资产管理计划的过往业绩并不代表其未来表现 投资有风险, 投资者在作出投资决策前应仔细阅读本集合资产管理计划说明书 本报告期间 :2014 年 01 月 01 日至 2014 年 12 月 31 日

3 目 录 一 集合资产管理计划概况...1 二 主要财务指标 集合资产管理计划净值表现及收益分配情况...3 三 管理人报告...4 四 投资组合报告...6 五 集合计划份额变动...7 六 重要事项提示...8 七 备查文件目录...8

4 一 集合资产管理计划概况 1 基本资料 名称 : 类型 : 成立日 : 中信证券 股票精选 集合资产管理计划 开放式 非限定性 无固定存续期限 2010 年 12 月 10 日 报告期末份额总额 : 投资目标 : 依托中信证券研究平台, 深入挖掘上市公司内在价值, 寻找具备长期增长潜力的股票, 分享优质企业成长成果, 追求集合计划资产的长期回报 投资理念 : 投资基准 : 研究创造价值, 精选个股, 长期投资 75% 中信标普 300 指数收益率 +20% 中信标普全债指 数收益率 +5% 一年期定期存款利率 ( 税后 ) 管理人 : 托管人 : 注册登记机构 : 中信证券股份有限公司 中信银行 中国证券登记结算有限责任公司 2 管理人 名称 : 注册地址 : 中信证券股份有限公司 广东省深圳市福田区中心三路 8 号卓越时代广场 ( 二 期 ) 北座 办公地址 : 法定代表人 : 北京朝阳区亮马桥路 48 号中信证券大厦 16 层 王东明 联系地址 : 北京朝阳区亮马桥路 48 号中信证券大厦 16 层 联系电话 : 传真 : (010) 网址 : 1

5 3 托管人 名称 : 办公地址 : 法定代表人 : 托管部门联系人 : 中信银行北京东城区朝阳门北大街 8 号富华大厦 C 座常振明方韡 联系电话 : 传真 : (010) 注册登记机构 名称 : 办公地址 : 网址 : 中国证券登记结算有限责任公司 北京市西城区太平桥大街 17 号 5 会计师事务所和经办注册会计师 名称 : 安永华明会计师事务所 ( 特殊普通合伙 ) 地址 : 北京市东城区东长安街 1 号东方广场东方经贸城东三办 公楼 层 首席合伙人 : 项目合伙人 : 吴港平 黄悦栋 联系电话 : (010) 传真 : (010) 律师事务所和经办律师 名称 : 注册地址 : 法定代表人 : 经办律师 : 联系人 : 北京市德恒律师事务所北京市西城区金融街 19 号富凯大厦 B 座 12 层王丽徐建军 董小亮徐建军 董小亮 联系电话 : (010)

6 传真 : (010) 二 主要财务指标 集合资产管理计划净值表现及收益分配情况 1 主要财务指标 ( 单位 : 人民币元 ) 本期利润 248,488, 本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额 270,120, 加权平均每份额本期已实现净收益 加权平均每份额本期利润 期末资产净值 490,607, 期末每份额净值 期末每份额累计净值 本集合计划历史各时间段净值增长率与投资基准收益率的比较 阶段 净值增长率 1 投资基准收益率 过去三个月 27.87% 30.09% -2.22% 过去六个月 42.26% 43.26% -1.00% 过去一年 44.67% 37.93% 6.74% 合同生效日至今 39.97% 15.56% 24.41% 3 集合计划累计每份额净值增长率与投资基准收益率的历史走势对比图

7 4 集合计划收益分配情况 无 三 管理人报告 1 投资结果 截至 2014 年 12 月 31 日, 本集合计划单位净值 元, 累计单位净值 元, 本期集合计划收益率增长 44.67% 2 投资主办人简介 何玄文, 男, 现任中信证券资产管理部高级副总裁 中信股票精选 中信贵宾 5 号投资经理, 清华大学经济管理学院硕士, 天津大学化工学院学士,8 年证券从业经验 曾任中信证券研究部基础化工行业研究员 3 投资主办人工作报告 1) 市场回顾和投资操作 2014 年 A 股市场先抑后扬, 上半年大盘蓝筹股以横盘震荡为主, 而以创业板为代表的成长股则震荡走低, 进入下半年, 先是低估值蓝筹股在沪港通预期带动下帅先上涨, 随后以军工股及市值管理类小盘股为代表各类主题股开始大幅上涨, 四季度以后, 在流动性放松预期带动下以券商股为龙头的低估值蓝筹股开始大幅上涨, 而泛成长类股票则开始震荡走低 全年来看, 上证综指上涨 52.87%, 沪深 300 上涨 51.66%, 中小板指和创业板指分别上涨 9.67% 和 12.83%; 板块方面, 非银金融 建筑 房地产 银行 交通运输等板块涨幅居前, 表现最好的非银金融板块上涨 129.8%; 电子 医药 传媒 食品饮料 石油石化等行业表现落后, 涨幅最小的电子板块上涨 16.8% 三季度以前本集合计划更多采用自下而上选股的策略进行管理,7 月份以前取得了不错的业绩, 但 8 月份以后随着各类主题股的大幅上涨, 传统的投资方法难以跟上市场节奏, 产品业绩开始落后于市场 ; 进入 4 季度以后, 开始更多引入风格轮动策略以及事件驱动策略等另类投资策略, 据此大幅增加了金融股的配置权重, 取得了良好的业绩 2014 年本集合计划净值变动 44.7%, 在可比的普通股票型基金排名 10% 左右 2) 市场展望和投资策略 展望 2015 年, 宽松货币政策已经开启, 流动性将进一步好转, 但国内经济受制于结构性转型压力仍处于探底过程中 ; 股票市场在经历 2014 年 4 季度大幅上涨后, 人气已经被激活, 居民资产配置大概率继续流向权益类资产 在上述因素共同作用下, 我们认为一季度股票市场大概率继续活跃, 进入二季度如果经济不能够有效企稳, 股票市场将面临较大调整压力, 下半年随着前期宽松的

8 货币政策逐渐起作用, 国内经济大概率企稳向上, 加上宽松的流动性, 股票市场将有望迎来较好的上涨机会 本集合计划将根据风格轮动策略 事件驱动策略以及自下而上精选个股策略, 积极灵活调整股票仓位和把握各类结构性机会, 争取为投资人带来中长期良好的回报 4 风险控制报告 中信证券针对本集合计划的运作特点, 通过每日的风险监控工作以及风险预警机制, 及时发现运作过程中可能出现的风险状况, 并提醒投资主办人采取相应的风险规避措施, 确保集合计划合法合规 正常运行 同时, 本集合计划通过完善的风险指标体系和定期进行的风险状况分析, 及时评估集合计划运作过程中面临的各种风险, 为投资决策提供风险分析支持, 确保集合计划运作风险水平与其投资目标相一致, 以实现本集合计划追求中长期内资本增值的投资目标 在本报告期内, 本集合计划运作合法合规, 未出现违反相关规定的状况, 也未发生损害投资者利益的行为

9 四 投资组合报告 1. 报告期末资产组合情况 项目名称项目市值 ( 元 ) 占总资产比例 股票 411,528, % 债券 - - 基金 43,544, % 银行存款及清算备付金合计 42,579, % 其他资产 11,500, % 合计 509,153, % 2. 报告期末按券种分类的债券投资组合 项目名称 市值 ( 元 ) 占净值比例 国债 - - 金融债 - - 企业债 - - 可转债 - - 中期票据 - - 合计 报告期末按市值占资产净值比例大小排序的前十名债券明细 本集合计划报告期末未持有债券 4. 报告期末按市值占资产净值比例大小排序的前十名股票明细 序号 代码 名称 数量 市值 ( 元 ) 占净值比例 中国平安 ,122, % 兴业银行 ,050, % 平安银行 ,778, % 民生银行 ,277, % 浦发银行 ,763, % 农业银行 ,664, % 招商银行 ,977, % 交通银行 ,925, % 工商银行 ,822, % 中国太保 ,188, % 6

10 5. 报告期末按市值占资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券明细 本集合计划报告期末未资产支持证券 6. 报告期末按市值占资产净值比例大小排序的前十名基金明细 序号 类型 代码 名称 数量 市值 ( 元 ) 占净值比例 1 货币型 广发货币 B 25,663, % 2 股票型 瑞福进取 9,999, ,988, % 3 股票型 银华锐进 4,154,500 3,701, % 4 债券型 泰达高票息债券 B 1,000, ,191, % 5 货币型 汇添富收益 快线货币 A % 本集合计划报告期末共持有 5 只基金 7. 报告期末按市值占资产净值比例大小排序的前十名权证明细 本集合计划报告期末未持有权证 8. 投资组合报告附注 本集合资产管理计划投资的前十名证券的发行主体在本报告期内未被监管 部门立案调查, 在本报告编制日前一年内也未受到公开谴责 处罚 期末持有的处于转股期的可转换债券明细 : 无 其他资产 : 项目名称项目市值 ( 元 ) 占总资产比例 存出保证金 1,643, % 应收股利 270, % 应收利息 16, % 应收证券清算款 9,569, % 合计 11,500, % 五 集合计划份额变动 单位 : 份

11 期初份额总额 1,081,594, 报告期间总参与份额 16,502, 红利再投资份额 - 报告期间总退出份额 747,577, 报告期末份额总额 350,519, 六 重要事项提示 一 本集合计划管理人及托管人相关事项 1 本集合计划管理人在本报告期内没有发生与本集合计划相关的诉讼事项 2 本集合计划管理人办公地址未发生变更 3 本集合计划的管理人高级管理人员没有受到任何处罚 4 托管人相关事项 中信银行股份有限公司关于资产托管部负责人变更的公告 因中信银行股份有限公司工作需要, 刘勇先生不再担任本行资产托管部总经理, 任命刘泽云先生为本行资产托管部副总经理, 主持资产托管部相关工作 刘泽云先生的基金行业高级管理人员任职资格已在中国证券监督管理委员会备案 二 本集合计划相关事项 无 七 备查文件目录 1 中国证监会批准设立中信证券 股票精选 集合资产管理计划的文件 2 中信证券 股票精选 集合资产管理计划说明书 3 中信证券 股票精选 集合资产管理计划资产管理合同 4 中信证券 股票精选 集合资产管理计划托管协议 5 管理人业务资格批件 营业执照 6 中信证券 股票精选 集合资产管理计划 验资报告 7 中信证券 股票精选 集合资产管理计划审计报告 8 报告期内披露的各项公告查阅网址 : 热线电话 : 中信证券股份有限公司 2015 年 3 月 31 日