市场研报策略周报本周推荐部门 : 瑞达期货研究院 & 策略研究小组期货投资策略煤炭强烈关注 : 积极关注 : 一般关注 : 本周推荐品种合约机会类型操作计划操作评级焦煤 1705 短线 1260 附近多单继续持有, 跌破五日线平仓离场焦炭 1705 短线 1700 附近多单继续持有

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籴侯
5 years ago
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1 市场研报策略周报

2 市场研报策略周报本周推荐部门 : 瑞达期货研究院 & 策略研究小组期货投资策略煤炭强烈关注 : 积极关注 : 一般关注 : 本周推荐品种合约机会类型操作计划操作评级焦煤 1705 短线 1260 附近多单继续持有, 跌破五日线平仓离场焦炭 1705 短线 1700 附近多单继续持有, 跌破五日线平仓离场郑煤 1705 短线前期多单继续持有, 跌破五日线平仓离场咨询电话 : 网址 : 本周提示 ( 说明 : 数据事件节假日交易日提示 ) 时间提示内容影响领域备注 3 月 8 日环渤海动力煤指数动力煤跨期套利

3 市场研报策略周报焦煤上周概况观察角度行情回顾概况说明上周焦煤 JM1705 合约延续涨势,3 月 3 日收盘价为元 / 吨, 较前一周涨 53 元 / 吨, 周涨幅 4.21% (1) 河北省煤炭行业化解过剩产能工作领导小组办公室 3 月 3 日对河北省 2017 年煤炭行业化解过剩产能进行公示, 2017 年关闭 ( 产能退出 ) 兴隆县久长矿业公司大银子峪煤矿等 13 处煤矿, 化解过剩产能 941 万吨 / 年 ( 含续退 ) (2) 全国工商联两会提案建议 : 去产能要坚持优胜劣汰原则和统一的标准目前, 落后产能还有 3000 焦点事件数据多万吨, 各地要严格执行标准, 依法依规压减产能, 遵循钢铁生产规律和工艺流程长等特性, 深入研究, 有针对性地制定去产能措施, 防止一刀切, 使去产能工作现货情况上下游情况库存仓单关键价位本周策略更加科学规范有效对长期亏损靠补贴和贷款维持存活的僵尸企业, 应促使其加快退出 2016 年亏损企业的钢产量约 1.3 亿吨, 其中持续三年以上严重亏损 2016 年继续亏损资产负债率再度上升的企业有 10 家建议由国务院有关部门会同有关省市加快对僵尸企业的处置进度, 尽快为钢铁行业创造一个供需协调价格合理利润率适中公平竞争的市场环境上周国内焦煤市场延续弱势运行, 山西部分地区焦煤价格跟跌元 / 吨, 山东个别大矿降 90 元 / 吨, 焦煤价格整体下行压力大我的钢铁统计全国 100 家独立焦企炼焦煤总库存 , 下降 16.94; 平均可用天数天, 下降 0.19 天全国 37 家钢厂焦化炼焦煤总库存 , 下降 17.35; 可用天数天, 下降 0.48 天需求方面仍然疲软, 两会召开稍影响煤矿复产, 使得供需未出现明显失衡上周国内焦炭现货市场持续走弱, 主流地区焦价普降元 / 吨华北地区受环保影响限产较为严重, 部分地区焦炭提涨氛围浓厚, 焦企开工小幅下滑, 焦炭库存继续下降 ; 原料方面焦煤价格弱势回落, 焦钢企业炼焦煤库存仍处较高水平, 采购节奏放缓, 致使煤矿场内焦煤库存小幅上升 ; 钢市方面钢材价格高位震荡, 钢厂收益状况良好, 受利润驱动与例行检修结束影响, 钢厂复产高炉较多大商所焦煤库存周报为 0 张, 持平下方支撑 1240 元, 上方压力 1350 元策略类型策略内容操作计划研究评级短线 (1 周内 ) 波段 (1 个月内 ) 五日线上继续持有多单 JM1705 合约前一周 1260 附近多单继续持有, 跌破五日线平仓离场回调买入 JM1705 合约 1240 附近买入, 止损参考 1200 中线 (1-3 个月 ) 区间交易 JM1705 合约于区间高抛低

15/5/13 15/7/12 15/9/10 15/11/9 16/1/8 16/3/8 16/5/7 16/7/6 16/9/4 16/11/3 17/1/2 17/3/3 市场研报策略周报套利交易现货套保图表解读图 1 主焦煤现货价格情况目前 JM1705 与 JM1709 合约价差为 52 若企业需要大量现货可考虑通过期货市场逢低买入 JM1705 合约套保买, 止损各

4 15/5/13 15/7/12 15/9/10 15/11/9 16/1/8 16/3/8 16/5/7 16/7/6 16/9/4 16/11/3 17/1/2 17/3/3 市场研报策略周报套利交易现货套保图表解读图 1 主焦煤现货价格情况目前 JM1705 与 JM1709 合约价差为 52 若企业需要大量现货可考虑通过期货市场逢低买入 JM1705 合约套保买, 止损各 50 点前一周价差 60 附近时抛近买远策略继续运行, 目标 30, 止损 70 买入套保可关注 1260 附近 (JM1705 合约 ) 图 2 炼焦煤港口库存单位 : 元 / 吨焦煤现货价格唐山截至 3 月 3 日, 唐山主焦煤 A11-12,V22,S , G>85,Y17-23 出厂含税价报 1480 元 / 吨, 较前一周持平 ; 澳大利亚焦煤 A9V25S0.5G85Y17CFR 不含税价报 160 美元 / 吨, 较前一周上涨 4.5 美元 / 吨 ; 京唐港焦煤 S0.6V25A9G85Y18CFR 不含税价报 160 美元 / 吨, 较前一周上涨 5 美元 / 吨截至 3 月 3 日, 京唐港 96 万吨, 较前一周减少 51.8 万吨 ; 天津港 0 万吨, 较前一周持平 ; 青岛港 53 万吨, 较前一周增加 5 万吨 ; 日照港 0 万吨, 较前一周持平 ; 连云港 0, 较前一周持平 ; 湛江港 93.2 万吨, 较前一周减少 4.8 万吨 ; 六港口合计万吨, 较前一周减少 51.6 万吨焦炭上周概况观察角度行情回顾焦点事件数据概况说明上周焦炭 J1705 合约延续上涨势头,3 月 3 日收盘价为 1806 元 / 吨, 较前一周涨 90 元 / 吨, 周涨幅 5.24% (1) 河北省煤炭行业化解过剩产能工作领导小组办公室 3 月 3 日对河北省 2017 年煤炭行业化解过剩产能进行公示, 2017 年关闭 ( 产能退出 ) 兴隆县久长矿业公司大银子峪煤矿等 13 处煤矿, 化解过剩产能 941 万吨 / 年 ( 含续退 ) (2) 全国工商联两会提案建议 : 去产能要坚持优胜劣汰原则和统一的标准目前, 落后产能还有 3000 多万吨, 各地要严格执行标准, 依法依规压减产能, 遵循钢铁生产规律和工艺流程长等特性, 深入研究, 有针对性地制定去产能措施, 防止一刀切, 使去产能工作

5 现货情况上下游情况库存仓单关键价位本周策略市场研报策略周报更加科学规范有效对长期亏损靠补贴和贷款维持存活的僵尸企业, 应促使其加快退出 2016 年亏损企业的钢产量约 1.3 亿吨, 其中持续三年以上严重亏损 2016 年继续亏损资产负债率再度上升的企业有 10 家建议由国务院有关部门会同有关省市加快对僵尸企业的处置进度, 尽快为钢铁行业创造一个供需协调价格合理利润率适中公平竞争的市场环境上周国内焦炭现货市场持续走弱, 主流地区焦价普降元 / 吨华北地区受环保影响限产较为严重, 部分地区焦炭提涨氛围浓厚, 焦企开工小幅下滑, 焦炭库存继续下降 ; 原料方面焦煤价格弱势回落, 焦钢企业炼焦煤库存仍处较高水平, 采购节奏放缓, 致使煤矿场内焦煤库存小幅上升 ; 钢市方面钢材价格高位震荡, 钢厂收益状况良好, 受利润驱动与例行检修结束影响, 钢厂复产高炉较多上周国内焦煤市场延续弱势运行, 山西部分地区焦煤价格跟跌元 / 吨, 山东个别大矿降 90 元 / 吨, 焦煤价格整体下行压力大我的钢铁统计全国 100 家独立焦企炼焦煤总库存 , 下降 16.94; 平均可用天数天, 下降 0.19 天全国 37 家钢厂焦化炼焦煤总库存 , 下降 17.35; 可用天数天, 下降 0.48 天需求方面仍然疲软, 两会召开稍影响煤矿复产, 使得供需未出现明显失衡大商所焦炭库存周报为 0 张, 持平下方支撑 1700 元, 上方压力 1850 元策略类型策略内容操作计划研究评级短线 (1 周内 ) 波段 (1 个月内 ) 中线 (1-3 个月 ) 套利交易现货套保图表解读五日线上继续持有多单 J1705 合约前一周 1700 附近多单继续持有, 跌破五日线平仓离场回调买入区间交易目前 J1705 与 J1709 合约价差为 58 图 1 一级冶金焦价格情况若企业需要大量现货可考虑通过期货市场逢低买入 J1705 合约套保 J1705 合约于 1720 附近买入, 止损参考 1680 J1705 合约于区间高抛低买, 止损各 50 点前一周价差 60 附近时抛近买远策略继续运行, 目标 20, 止损 72 买入套保可关注 1750 附近 (J1705 合约 ) 图 2 焦炭港口库存

6 15/12/9 16/1/21 16/3/10 16/4/22 16/6/6 16/7/20 16/8/31 16/10/21 16/12/2 17/1/16 17/3/3 14/10/24 14/12/05 15/01/16 15/03/06 15/04/17 15/05/29 15/07/10 15/08/21 15/10/10 15/11/20 15/12/31 16/02/19 16/04/01 16/05/13 16/06/24 16/08/05 16/09/18 16/10/28 16/12/09 17/01/20 17/03/03 市场研报策略周报单位 : 元 / 吨一级冶金焦现货价格唐山天津港 250 单位 : 万吨焦炭港口库存连云港日照港天津港青岛港截至 3 月 3 日, 唐山一级冶金焦报价 1725 元 / 吨 ( 到厂含税价 ), 较前一周持平 ; 天津港一级冶金焦报价 1865 元 / 吨 ( 平仓含税价 ), 较前一周持平截至 3 月 3 日, 天津港库存为 166 万吨, 较前一周增加 6 万吨 ; 连云港库存为 13.5 吨, 较前一周减少 3 万吨 ; 日照港库存为 45 万吨, 较前一周减少 3 万吨 ; 青岛港库存为 35 万吨, 较前一周增加 2 万吨郑煤上周概况观察角度行情回顾焦点事件数据现货情况上下游情况库存仓单概况说明上周动力煤 ZC705 合约延续涨势,3 月 3 日收盘价为元 / 吨, 较前一周涨 20.4 元 / 吨, 周涨幅 3.62% (1)3 月 1 日, 秦皇岛海运煤炭交易市场发布的环渤海动力煤价格指数 ( 环渤海地区发热量 5500 大卡动力煤的综合平均价格 ) 报收于 589 元 / 吨, 较前一期上涨 2 元 / 吨 (2) 本周期 (2017/2/ /3/2) 沿海电厂日耗继续回升, 整体运行于 65 万吨左右水平, 库存水平小幅下降六大电力集团沿海电厂日均耗煤 66.0 万吨, 环比增加 9.7%; 日均库存合计万吨, 环比下降 1.3%; 存煤平均可用天数 16.9 天, 环比下降 1.9 天上周国内动力煤市场主流维稳运行, 部分煤炭主产区因受到环保和两会影响生产受限, 坑口煤价小幅反弹从港口来看, 受下游电厂续费恢复, 采购热情增加明显, 港口煤炭成交相对活跃, 表现港口调出量大于调入量, 港口库存持续下降北方港口成交活跃, 调出调入量均上涨, 且日均调出量大于调入量, 港口煤炭库存持续走低 ; 其中秦皇岛港煤炭库存总量万吨, 比上周增加 20.5 万吨, 环比增加 4.6% 从运输来看, 煤炭市场回暖支撑港口煤炭运输运价大幅反弹下游电厂需求继续复苏, 港口成交活跃, 调出量增加明显 ; 截止 3 月 3 日, 沿海六大电厂 ( 浙电上电粤电国电大唐华能 ) 库存总量万吨, 日耗总量万吨, 平均可用天数 17 天郑商所动力煤库存周报为 0 手, 较上周持平

7 2015/5/ /7/ /9/ /11/9 2016/1/8 2016/3/8 2016/5/7 2016/7/6 2016/9/4 2016/11/3 2017/1/2 2017/3/3 2013/08/ /10/ /01/ /03/ /06/ /08/ /11/ /01/ /04/ /06/ /09/ /11/ /02/ /04/ /07/ /09/ /12/ /03/03 市场研报策略周报关键价位下方支撑 550, 上方压力 605 元本周策略策略类型策略内容操作计划研究评级短线 (1 周内 ) 五日线上偏多交易 ZC705 合约前期多单继续持有, 跌破五日线平仓离场波段 (1 个月内 ) 回调买入 ZC705 合约 550 附近买入, 止损参考 530 中线 (1-3 个月 ) 区间交易 ZC705 合约区间高抛低买, 止损参考各 30 个点套利交易目前 ZC705 与 ZC709 合约建议当两者价差在 36 附近时抛近买远, 价差为 31.4 目标 6, 止损 46 若企业需要大量现货可买入套保可关注 560 附近 (ZC705 合约 ) 现货套保考虑通过期货市场逢低买入 ZC705 合约套保图表解读图 1 动力煤煤现货价格情况图 2 动力煤港口库存单位 : 元 / 吨动力煤现货价格秦皇岛港广州港单位 : 万吨动力煤港口库存广州港国投京唐港秦皇岛港曹妃甸港纽卡斯尔港环渤海四港截至 3 月 3 日, 秦皇岛港山西优混平仓含税价报 600 元 / 吨, 较前一周持平 ; 广州港内蒙优混港提含税价报 680 元 / 吨, 较前一周持平截至 3 月 3 日, 秦皇岛港煤炭库存万吨, 较前一周增加 20.5 万吨 ; 曹妃甸港 215 万吨, 较前一周减少 15 万吨 ; 广州港 134, 较前一周增加 10.8 万吨 ; 环渤海四港总库存为万吨, 较前一周减少 3.7 万吨 ; 国投京唐库存 69.8 万吨, 较前一周减少 43.6 万吨 ; 纽卡斯尔港万吨, 较前一周增加 23.4 万吨

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