期货投资策略化工品强烈关注 : 积极关注 : 一般关注 : 本周推荐本周推荐部门 : 瑞达期货研究院品种合约机会类型操作计划操作评级玻璃 1809 玻璃 1809 合约依托 1320 短多, 目标 1365, 止短多交易合约损 1305 沥青 1806 卖出 2790 买入, 目标 27

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岂薛
5 years ago
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1 略周报市场研报策

策略研究小组咨询电话 :4008-8787-66 网址 : 扫码关注微信公众号了解更多资讯本周提示 ( 说明 : 数据事件节假日交易日提示 ) 时间提示内容

2 期货投资策略化工品强烈关注 : 积极关注 : 一般关注 : 本周推荐本周推荐部门 : 瑞达期货研究院品种合约机会类型操作计划操作评级玻璃 1809 玻璃 1809 合约依托 1320 短多, 目标 1365, 止短多交易合约损 1305 沥青 1806 卖出 2790 买入, 目标 2740, 止损 2815 & 策略研究小组咨询电话 : 网址 : 扫码关注微信公众号了解更多资讯本周提示 ( 说明 : 数据事件节假日交易日提示 ) 时间提示内容影响领域备注 4 月 10 日美国 API 原油库存能源化工 4 月 10 日美国 EIA 原油库存能源化工 4 月 13 日美国 CFTC 原油持仓能源化工跨期套利

3 原油上周概况观察角度行情回顾现货情况市场资讯概况说明贸易战风险上升令市场避险情绪升温, 俄罗斯产量增加, 上海原油期价呈现震荡回落阿曼现货价格报 65.4 美元 / 桶, 较上周下跌 0.1 美元 / 桶胜利现货价格报 60.1 美元 / 桶, 较上周下跌 2 美元 / 桶 ; 1 行业内部的消息人士表示,OPEC 成员国有望在今年 6 月举行会议时将减产协议延长至 2019 年沙特能源部长法利赫称,OPEC 成员国需要继续和俄罗斯等非 OPEC 产油国进行合作, 共同将减产行动延长至 2019 年, 从而改善全球油市供应过剩局面 2 美国石油协会(API) 公布的数据显示, 截至 3 月 30 日当周原油库存减少 328 万桶至亿桶, 预期增加万桶 ; 库欣地区原油库存增加万桶, 前值为增加万桶汽油库存增加万桶, 预期减少 150 万桶 ; 精炼油库存增加 220 万桶, 预期减少 53.3 万桶 3 特朗普表示已指示美国贸易官员考虑再对 1000 亿美元的中国商品加征关税全球最大的两个经济体之间的贸易紧张关系升级 4 美国能源信息署(EIA) 公布的数据显示, 截至 3 月 30 日当周 EIA 原油库存减少万桶, 预期增加 200 万桶汽油库存减少万桶, 预期减少 150 万桶, 为连续 5 周录得下滑精炼油库存增加 53.7 万桶, 预期减少 130 万桶, 为连续 7 周录得下滑首周增加 5 彭博调查结果显示, 预计 3 月 OPEC 原油产量环比下降 17 万桶至 3204 万桶 / 日, 因委内瑞拉产量继续下滑 3 月委内瑞拉原油产量减少 10 万桶至 151 万桶 / 日, 同时阿尔及利亚产量也减少 4 万桶至 100 万桶 / 日, 利比亚产量也因部分油田关闭而降至 100 万桶 / 日下方此外,3 月沙特原油产量小幅下降 1 万桶至 9870 万桶 / 日 6 美国油服公司贝克休斯(Baker Hughes) 公布数据显示, 4 月 6 日当周美国石油钻井总数增加 11 座至 808 座, 是约两周以来的最大单周增数, 预期为 797 座, 前值为 797 座关键价位 SC1809 合约 : 支撑位 385 元 / 桶, 压力位 420 元 / 桶其它本周策略策略类型策略内容操作计划研究评级 SC1809 合约区间短线 (1 周内 ) 区间交易交易

4 波段 (1 个月内 ) 高位震荡区间波动中线 (1-3 个月 ) 震荡观望套利交易现货套保图表解读图 1: 原油价格走势图小结 : 截至 4 月 6 日当周, 上海原油期价震荡回落, 处于 400 元 / 吨关口震荡, 阿曼原油现货价回落整理,( 折算人民币价格 ) 约为 409 元 / 吨, 上海原油期价呈贴水 8 元 / 吨左右图 2: 美国原油库存走势图

小结 : 美国能源信息署 (EIA) 公布了周度报告, 截至 3 月 30 日当周 EIA 原油库存减少 461.7 万桶至 4.253 亿桶, 预期增加 200 万桶 EIA 俄克拉荷马州库欣地区原油库存增加 366.6 万桶, 为连续 4 周录得增长汽油库存减少 111.6 万桶, 预期减少 150 万桶 ; 精炼油库存增加 53.

5 小结 : 美国能源信息署 (EIA) 公布了周度报告, 截至 3 月 30 日当周 EIA 原油库存减少万桶至亿桶, 预期增加 200 万桶 EIA 俄克拉荷马州库欣地区原油库存增加万桶, 为连续 4 周录得增长汽油库存减少万桶, 预期减少 150 万桶 ; 精炼油库存增加 53.7 万桶, 预期减少 130 万桶美国国内原油产量增加 2.7 万桶至每天 1046 万桶, 连续 6 周录得增长美国上周原油出口增加 59.7 万桶 / 日至万桶 / 日, 刷新纪录新高美国商业原油进口万桶 / 日, 较前一周减少 25 万桶 / 日 P T A 上周概况观察角度行情回顾现货情况上下游情况概况说明 PTA 装置开工率处于高位, 下游需求一般, PTA 期价呈现区间震荡华东市场报盘价格在 5450 元 / 吨, 较上周下跌 10 元 / 吨 PX 价格小幅回升, 江浙涤纶长丝市场行情持稳为主, 聚酯开工率 87% 附近装置开工本周国内 PTA 产量在万吨, 周平均开工率在 87.73% 库存仓单国内 PTA 厂家库存维持至 0-4 天附近关键价位支撑位 5300, 压力位 5500 其它

6 本周策略策略类型策略内容操作计划研究评级 PTA1809 合约依托 5450 短短线 (1 周内 ) 短空交易空交易, 目标 5300, 止损 5500 波段 (1 个月内 ) 高位震荡区间波动中线 (1-3 个月 ) 震荡观望套利交易现货套保生产商 5600 上方适当介入套保图表解读图 1:PTA 期现走势图小结 : 截至 4 月 6 日当周, 华东主流现货和 05 合约报盘基差升水元 / 吨附近, 递盘平水至升水 15 元 / 吨附近, 现货商谈价格参考元 / 吨仓单和 05 合约报盘在升水 30 元 / 吨上下 PTA 美金船货报盘上调 5 美元 / 吨至美元 / 吨,PTA 一日游货源供应商报盘上调 5 美元 / 吨至美元 / 吨, 未有成交听闻

7 图 2:PTA 库存期价走势图小结 : 截至 4 月 6 日, 郑交所 PTA 注册仓单为张, 较上周增加 3317 张, 有效预报为 2407 张,PTA 仓单小幅增加图 3:PTA 现货生产利润图

8 小结 : 截至 4 月 6 日当周,PTA 现货价格报至元 / 吨 ; 亚洲 PX 报价上调至美元 / 吨 ; 以加工费 500 元 / 吨计算现货动态利润处于盈利 260 至盈利 320 元 / 吨玻璃上周概况观察角度概况说明行情回顾华北地区现货出现松动, 期现贴水限制调整空间, 玻璃期价呈现偏弱整理现货情况华中地区, 武汉长利 5mm 浮法玻璃出厂价报 1734 元 / 吨 ; 华北地区, 河北安全 5mm 浮法玻璃出厂价报 1603 元 / 吨, 山东巨润 5mm 浮法玻璃出厂价报 1668 元 / 吨国内纯碱市场稳中向好, 价格继续上调, 幅度在元 / 吨, 多数企业月初新价格均上下游情况有提涨, 国内轻质碱出厂报价在元 / 吨, 重质碱送到报价在元 / 吨装置开工全国浮法玻璃总产能亿重箱, 在产生产线共计 232 条, 在产产能 9.14 亿重箱, 产能利用率为 70.51% 库存仓单浮法生产线库存为 3336 万重箱关键价位支撑位 1300, 压力位 1380 其它本周策略策略类型策略内容操作计划研究评级玻璃 1809 合约依托 1320 短线 (1 周内 ) 区间交易短多, 目标 1305, 止损 1365 波段 (1 个月内 ) 宽幅震荡区间交易中线 (1-3 个月 ) 宽幅震荡观望套利交易 - - 现货套保生产商 1400 上方适当介入卖出套保图表解读

9 图 1: 玻璃期现走势图小结 : 截至 4 月 6 日当周, 玻璃现货市场总体走势偏弱, 生产企业为了增加出库进行了一定的优惠销售政策, 市场信心环比也有一定幅度的回落华北沙河地区价格松动, 部分库存偏高的企业出现元左右幅度的松动, 意在增加出库和回笼资金华中华南地区价格也有所松动, 以增加出库和回笼资金当前终端市场需求增加不及预期, 生产企业采取优惠措施降低库存图 2: 玻璃库存期价走势图

小结 : 截至 4 月 6 日, 郑交所玻璃注册仓单为 2685 张, 较上一周持平橡胶 -------------------------------------------------------------------- 上周概况观察角度行情回顾焦点事件数据现货情况上下游情况库存仓单概况说明区间震荡 1 2018 年商用车全年销量或下滑至 390 万台 2

10 小结 : 截至 4 月 6 日, 郑交所玻璃注册仓单为 2685 张, 较上一周持平橡胶上周概况观察角度行情回顾焦点事件数据现货情况上下游情况库存仓单概况说明区间震荡年商用车全年销量或下滑至 390 万台 2 住友橡胶将于 5 月 1 日提高北美市场轮胎售价上海市场 16 年国营全乳报价在元 / 吨 ; 越南 3L 报价元 / 吨 ; 泰国 3 号烟片元 / 吨国内橡胶产区陆续开割, 青岛保税区库存下降, 下游轮胎企业开工回升上期所仓单吨关键价位支撑 11000; 压力其它无本周策略

操作计划研究策略类型策略内容评级短线 (1 周内 ) 区间短线 11000-11500 波段 (1 个月内 ) 区间操作 10500-12000 中线

16 年国营全乳报价在 10400-10500 元 / 吨 ; 越南 3L 报价 10600 元 / 吨 ; 泰国 3 号烟片 13300 元 / 吨图

11 操作计划研究策略类型策略内容评级短线 (1 周内 ) 区间短线波段 (1 个月内 ) 区间操作中线 (1-3 个月 ) 区间操作观望套利交易观望观望现货套保观望观望图表解读图 1: 橡胶期现走势图小结 : 截至 4 月 4 日当周, 上海市场 16 年国营全乳报价在元 / 吨 ; 越南 3L 报价元 / 吨 ; 泰国 3 号烟片元 / 吨图 2: 橡胶指数和库存走势图小结 : 截至 4 月 4 日, 上海期货交易所天然橡胶库存为吨, 较上周增加 1841 吨图 3: 青岛保税区橡胶库存图

12 小结 : 截至 2018 年 4 月 3 日, 青岛保税区橡胶库存较 3 月 19 日下降 7.3%, 减少近 1.8 万吨 ; 降幅扩大, 出货量增加综合来看, 天然胶合成胶库存均有下滑甲醇上周概况观察角度行情回顾焦点事件数据现货情况上下游情况库存仓单概况说明区间震荡 1 山东明水 60 万吨新系统恢复正常, 老系统万吨仍在检修, 重启时间不定 2 山东鲁化 15 煤制装置仍在检修中, 重启时间不定 3 江苏恒盛 1#30+2#10 煤制装置目前正常运行甲醇现货报 2840 元 / 吨上游供应逐步恢复, 部分装置检修, 港口下游烯烃部分检修 12 张关键价位支撑位 2630, 压力位 2680 其它本周策略策略类型策略内容操作计划研究评级短线 (1 周内 ) 区间交易波段 (1 个月内 ) 区间振荡中线 (1-3 个月 ) 区间振荡观望套利交易观望观望现货套保观望图表解读图 1: 甲醇期价走势图无

13 小结 : 江苏太仓甲醇价格上调 20 元 / 吨为 2860 元 / 吨图 2: 甲醇仓单走势图小结 : 截至 4 月 4 日, 甲醇注册仓单为 12 张, 有效预报 110 张沥青观察角度行情回顾焦点事件数据现货情况上下游情况概况说明冲高回落年公路水路交通固定资产完成投资 2.27 万亿元 2 新疆: 乌尉公路包 PPP 项目进入全面施工阶段沥青现货报 2720 元 / 吨国内沥青产量下降, 国内需求转暖

库存仓单 96410 吨关键价位支撑位 2740, 压力位 2810 其它市场研报策略周报本周策略策略类型策略内容操作计划研究评级短线 (1 周内 ) 区间震荡 2740-2810 区间交易波段 (1 个月内 ) 区间振荡 2740-2900 区间交易中线 (1-3 个月 ) 区间振荡观望套利交易价差合理观望现货套保现货变化不大观望

14 库存仓单吨关键价位支撑位 2740, 压力位 2810 其它市场研报策略周报本周策略策略类型策略内容操作计划研究评级短线 (1 周内 ) 区间震荡区间交易波段 (1 个月内 ) 区间振荡区间交易中线 (1-3 个月 ) 区间振荡观望套利交易价差合理观望现货套保现货变化不大观望图表解读图 1: 沥青期价走势图无小结 : 截至 4 月 4 日, 东北地区报价在 2700 元 / 吨 ; 华东地区报价 2720 元 / 吨 ; 华北地区报价 2650 元 / 吨 ; 华南地区报 2620 元 / 吨 ; 山东地区报 2700 元 / 吨 ; 西北地区报 3000 元 / 吨 ; 西南地区报 3300 元 / 吨图 2: 沥青仓单走势图

小结 : 截至 4 月 4 日, 沥青库存为 98710 吨, 无增减 LLEPE ------------------------------------------------------------------- 上周概况观察角度概况说明行情回顾本周三个交易日中 L1809 合约冲高回落现货情况华北市场 7042 型号价格 9400 元 / 吨, 较上周上涨 180 元左右

15 小结 : 截至 4 月 4 日, 沥青库存为吨, 无增减 LLEPE 上周概况观察角度概况说明行情回顾本周三个交易日中 L1809 合约冲高回落现货情况华北市场 7042 型号价格 9400 元 / 吨, 较上周上涨 180 元左右上下游情况下游包装制品开工率维持正常, 地膜平均开工率在 52% 左右装置开工本周聚乙烯石化装置平均开工率在 99% 附近, 较上周升 3% 库存仓单本周聚乙烯社会库存总量有所下降, 较上周下降 1.6%, 约 7900 吨, 比去年同期低 3.9% 关键价位支撑位第一线 9050, 压力位 9250 其它本周策略策略类型策略内容操作计划研究评级 LLDPE1809 合约可在 9050 短线 (1 周内 ) 逢低做多一线轻仓试多波段 (1 个月内 ) 震荡观望

16 中线 (1-3 个月 ) 震荡观望套利交易观望观望现货套保基差不大暂且观望观望图表解读图 1:LLDPE 期现走势图小结 : 截至 4 月 4 日当周, 华北 LLDPE 现货报价 9400,L1809 期价与现货基差为 255, 短期基差处在正常区间图 2:LLDPE 库存期价走势图

17 小结 : 截至 04 月 4 日, 大商所 LLDPE 注册仓单为 0 张, 较上周减少 0 张图 3:LLDPE 社会库存走势图小结 : 本周聚乙烯社会库存总量继续小降, 较上周下降 1.6%, 约 7900 吨, 比去年同期低 3.9%, 其中石化库存比上周同期降 2%, 比去年同期高 11.3% 贸易商方面, 周内库存下降不明显, 库存压力仍存 PP 上周概况观察角度行情回顾概况说明本周 PP1809 合约在之间震荡现货情况华东 T30S 现货报价 8800 元 / 吨, 较上周涨 100 元 / 吨上下游情况本周国内聚丙烯下游行业整体开工率在 62%, 周环比降低 1%; 其中塑编行业开工水平回落至 61%, 共聚注塑开工率稳定在 63%,BOPP 开工率在 62% 装置开工本周全国石化企业开工率在 90.8%, 与上周略有上涨, 幅度在 0.6% 区域方面来看,

华北地区燕山石化二聚正常开车产新牌号, 开工率小涨, 华东地区装置负荷略有提升, 开工率小涨, 其它地区装置稳定, 开工率变化不大库存仓单 PP 仓单 120 张, 较上周增加 120 张关键价位支撑位 8600, 压力位 9200 其它本周策略策略类型策略内容操作计划研究评级短线 (1 周内 ) 逢低做多 8800 一线逢低做多波段 (1

18 华北地区燕山石化二聚正常开车产新牌号, 开工率小涨, 华东地区装置负荷略有提升, 开工率小涨, 其它地区装置稳定, 开工率变化不大库存仓单 PP 仓单 120 张, 较上周增加 120 张关键价位支撑位 8600, 压力位 9200 其它本周策略策略类型策略内容操作计划研究评级短线 (1 周内 ) 逢低做多 8800 一线逢低做多波段 (1 个月内 ) 宽幅震荡观望中线 (1-3 个月 ) 宽幅震荡观望套利交易宽幅震荡观望现货套保暂无套保需求观望图表解读图 1: PP 期现走势图小结 : 截至 04 月 4 日当周, PP 华东宁波绍兴 T30S 报价 8800 元 / 吨,PP1809 报 8819 元 / 吨, 基差 -19 元处于正常波动区间图 2:PP 仓单走势图

19 小结 : 截至 04 月 4 日, 大商所 PP 注册仓单为 120 张, 较上周增加 120 张图 3:PP 社会库存走势图小结 : 本周国内主要石化石油库存较上周增加 9.01%, 贸易商库存较上周增加 5.85% 上月末本月初正值周末, 代理商完成计划量, 多暂停开单, 本周正值月初, 石化正常开单, 库存部分消化, 但整体略有提高

20 PVC 上周概况观察角度概况说明行情回顾本周 V1809 合约在区间震荡现货情况华东 PVC 电石法现货报价 6420 元, 涨 70 元上下游情况本周国内 PVC 厂区价格坚挺为主上游企业新订单基本稳定, 企业产销压力不大装置开工本周国内 PVC 企业开工小幅下降 PVC 企业整体装置开工率 79.36% 库存仓单华东库存在 26.2 万吨, 华南库存指数在 8.6 万吨, 较上周环比下跌 3.14% 关键价位支撑位第一线 6400, 压力位 6600 其它本周策略策略类型策略内容操作计划研究评级短线 (1 周内 ) 逢低做多 PVC1809 合约建议在 6420 元逢低建多波段 (1 个月内 ) 宽幅震荡观望中线 (1-3 个月 ) 宽幅震荡观望套利交易暂无跨期套利机会暂无跨期套利机会观望现货套保暂无套保需求图表解读图 1: PVC 期现走势图

21 围小结 : PVC 华东电石法报价 6420 元 / 吨,PVC1809 合约期价 6525 元 / 吨, 基差 -105 元处于正常波动范图 2:PVC 仓单走势图小结 : 截至 4 月 4 日, 大商所 PVC 注册仓单为 0 张, 较上周减少 0 张

22 免责声明本报告中的信息均来源于公开可获得资料, 瑞达期货股份有限公司力求准确可靠, 但对这些信息的准确性及完整性不做任何保证, 据此投资, 责任自负本报告不构成个人投资建议, 客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况本报告版权仅为我公司所有, 未经书面许可, 任何机构和个人不得以任何形式翻版复制和发布如引用刊发, 需注明出处为瑞达期货股份有限公司研究院, 且不得对本报告进行有悖原意的引用删节和修改

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期货投资策略化工品强烈关注 : 积极关注 : 一般关注 : 本周推荐本周推荐部门 : 瑞达期货研究院品种合约机会类型操作计划操作评级玻璃 1809 玻璃 1809 合约依托 1340 短多, 目标 1385, 止短多交易合约损 1325 沥青 1806 买入 2850 买入, 目标 29 略周报市场研报策期货投资策略化工品强烈关注 : 积极关注 : 一般关注 : 本周推荐本周推荐部门 : 瑞达期货研究院品种合约机会类型操作计划操作评级玻璃 1809 玻璃 1809 合约依托 1340 短多, 目标 1385, 止短多交易合约损 1325 沥青 1806 买入 2850 买入, 目标 2950, 止损 2800 & 策略研究小组原油 1809 短多交易 SC1809