期货投资策略化工品强烈关注 : 积极关注 : 一般关注 : 本周推荐本周推荐部门 : 瑞达期货研究院 & 策略研究小组品种合约机会类型操作计划操作评级 SC1809 合冲高短空 SC1809 合约依托 446 短空, 目标 428, 止损 452 约 TA1809 短多交易 PTA18

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路布茹
5 years ago
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1 略周报市场研报策

V1809 逢低做多在 6700 一线轻仓做多, 止损 6620, 目标 6860 咨询电话 :4008-8787-66 网址 : 扫码关注微信公众号了解更多资讯本周提示 ( 说明 : 数据事件节假日交易日提示

2 期货投资策略化工品强烈关注 : 积极关注 : 一般关注 : 本周推荐本周推荐部门 : 瑞达期货研究院 & 策略研究小组品种合约机会类型操作计划操作评级 SC1809 合冲高短空 SC1809 合约依托 446 短空, 目标 428, 止损 452 约 TA1809 短多交易 PTA1809 合约 5530 短多, 止损 5480, 目标 5680 甲醇 1809 买入 2680 买入, 目标 2730, 止损 2655 V1809 逢低做多在 6700 一线轻仓做多, 止损 6620, 目标 6860 咨询电话 : 网址 : 扫码关注微信公众号了解更多资讯本周提示 ( 说明 : 数据事件节假日交易日提示 ) 时间提示内容影响领域备注 5 月 2 日美国 API 原油库存能源化工 5 月 2 日美国 EIA 原油库存能源化工 5 月 4 日美国 CFTC 原油持仓能源 5 月 4 日贝克休斯钻井数据能源跨期套利

3 原油上周概况观察角度行情回顾现货情况市场资讯关键价位其它概况说明欧佩克减产协议执行率上升美国重启制裁伊朗预期支撑市场氛围, 上海原油期价呈现强势震荡阿曼现货价格报 70.8 美元 / 桶, 较上周收涨 0.4 美元 / 桶胜利现货价格报 65.7 美元 / 桶, 较上周上涨 0.4 美元 / 桶 1 伊朗石油部通讯社 Shana 报导, 伊朗石油部长赞加内称, 下一次 OPEC 政策会议不会做出任何决定, 如果油价能保持目前的上行态势, 那就没有必要延长减产协议 2 美国石油学会(API) 数据显示, 截至 4 月 20 日当周美国原油库存增加万桶至亿桶 ; 库欣原油库存减少 93 万桶 ; 汽油库存减少万桶, 精炼油库存减少万桶 ; 数据显示, 上周美国原油进口增加 28.4 万桶 / 日至 820 万桶 / 日 3 新华社石油价格系统 26 日发布的中国石油库存数据显示,3 月末中国原油库存 ( 不含储备库存 ) 环比下降 2.39%, 汽柴煤油库存环比下降 0.55% 其中, 汽油库存环比增长, 柴油煤油库存环比均下降 4 世界银行发布的能源市场报告显示, 将今年原油均价预期从 2017 年的 53 美元 / 桶上调 12 美元至 65 美元 / 桶, 上调幅度达 22.6% 同时预期 2019 年原油均价也为 65 美元 / 桶 5 美国油服公司贝克休斯(Baker Hughes) 公布数据显示, 美国 4 月 27 日当周石油钻井总数增加 5 座至 825 座, 创 2015 年 3 月份以来最高, 预期为 820 座, 前值为 820 座去年同期为 697 座 4 月美国石油钻井平台大幅增加 28 座, 今年以来已经累计增加 78 座 SC1809 合约 : 支撑位 425 元 / 桶, 压力位 455 元 / 桶本周策略策略类型策略内容操作计划研究评级短线 (1 周内 ) 冲高短空 SC1809 合约依托 446 短空, 目标 428, 止损 452 波段 (1 个月内 ) 高位震荡区间波动中线 (1-3 个月 ) 震荡观望套利交易

4 现货套保图表解读图 1: 原油价格走势图小结 : 截至 4 月 27 日当周, 上海原油期价震荡上行, 周度触及元 / 吨高点, 阿曼原油现货价也呈现小幅上涨, 报 70.7 美元 / 桶,( 折算人民币价格约为 448 元 / 吨 ), 上海原油期价呈贴水 3-6 元 / 吨左右图 2: 美国原油库存走势图

小结 : 美国能源信息署 (EIA) 公布了周度报告, 主要数据显示,4 月 20 日当周美国原油库存增加 217 万桶至 4.297 亿桶, 预期减少 220 万桶, 前值为减少 107.1 万桶 ; 汽油库存增加 84 万桶, 预期减少 200 万桶, 前值为减少 296.8 万桶 ; 精炼油库存减少 261.1 万桶, 预期减少 150 万桶, 前值为减少 310.

5 小结 : 美国能源信息署 (EIA) 公布了周度报告, 主要数据显示,4 月 20 日当周美国原油库存增加 217 万桶至亿桶, 预期减少 220 万桶, 前值为减少万桶 ; 汽油库存增加 84 万桶, 预期减少 200 万桶, 前值为减少万桶 ; 精炼油库存减少万桶, 预期减少 150 万桶, 前值为减少万桶 4 月 20 日当周交割地俄克拉荷马州库欣地区原油库存增加 45.9 万桶至万桶, 前值为减少万桶 ;EIA 精炼厂设备利用率为 90.8%, 前值为 92.4% 4 月 20 日当周, 美国商业原油进口 ( 不含战略石油储备 ) 增加 53.9 万桶 / 日至万桶 / 日 ; 美国原油出口增加 58.2 万桶 / 日至万桶 / 日 ; 美国原油产量增加 4.6 万桶至万桶 / 日美国原油库存出现增加, 库欣地区原油库存也小幅增加 ; 汽油库存意外增加, 精炼油库存降幅高于预期, 显示需求较为强劲 ; 美国周度原油产量连增九周, 继续刷新纪录高位 P T A 上周概况观察角度行情回顾现货情况概况说明国际原油震荡小幅收跌, 亚洲 PX 大幅度收涨,PTA 国内现货市场跟进上涨, 期价回升华东市场报盘价格在 5595 元 / 吨, 较上周涨 10 元 / 吨

6 上下游情况上游亚洲 PX 价格收涨, 下游需求增加, 聚酯产销尚好 75%-100% 附近装置开工本周国内 PTA 产量在万吨, 周平均开工率在 84.07% 库存仓单 PTA 厂家库存基本在正常水平, 维持在 2-5 天附近关键价位支撑位 5480, 压力位 5680 其它本周策略策略类型策略内容操作计划研究评级短线 (1 周内 ) 区间交易 PTA1809 合约在 5530 短多, 止损 5480, 目标 5680 波段 (1 个月内 ) 高位震荡区间波动中线 (1-3 个月 ) 震荡观望套利交易现货套保图表解读图 1:PTA 期现走势图小结 : 截止 4 月 27 日当周, 华东主流内贸报盘基差升水元 / 吨附近, 递盘贴水平水附近, 现货商谈价格参考元 / 吨, 听闻元 / 吨自提成交美金盘 PTA 市场价格持稳,PTA 美金船货报盘至美元 / 吨,PTA 一日游货源供应商报盘调整至美元 / 吨, 未有成交听闻

7 图 2:PTA 库存期价走势图小结 : 截至 4 月 27 日, 郑交所 PTA 注册仓单为张, 较上周增加 714 张, 有效预报为 3905 张 PTA 仓单出现增加, 期价震荡收涨图 3:PTA 价格与利润走势图

8 小结 : 截至 4 月 27 日当周,PTA 现货价格报元 / 吨 ; 亚洲 PX 报价大幅收涨至美元 / 吨 ; 以加工费 500 元 / 吨计算现货动态利润处于盈利元玻璃上周概况观察角度行情回顾现货情况上下游情况装置开工库存仓单概况说明玻璃现货价格松动, 市场交投一般, 下游加工企业需求平平, 玻璃期价震荡收涨华中地区, 武汉长利 5mm 浮法玻璃出厂价报 1623 元 / 吨 ; 华北地区, 河北安全 5mm 浮法玻璃出厂价报 1520 元 / 吨, 山东巨润 5mm 浮法玻璃出厂价报 1653 元 / 吨国内纯碱市场走势稳定, 部分厂家停车检修, 下游企业市场弱势, 加工厂家需求不及预期, 市场交投一般全国浮法玻璃总产能亿重箱, 在产生产线共计 231 条, 在产产能 9.13 亿重箱, 产能利用率为 70.45% 浮法生产线库存为 3349 万重箱关键价位支撑位 1360, 压力位 1415 其它本周策略策略类型策略内容操作计划研究评级短线 (1 周内 ) 短多交易玻璃 1809 合约区间交易波段 (1 个月内 ) 宽幅震荡区间交易中线 (1-3 个月 ) 宽幅震荡观望套利交易 - - 现货套保 - - 图表解读

9 图 1: 玻璃期现走势图小结 : 截至 4 月 27 日当周, 国内玻璃现货市场整体弱势整理, 现货价格有所松动, 市场成交情况一般, 期价震荡小幅收涨图 2: 玻璃库存期价走势图

10 小结 : 截至 4 月 27 日, 郑交所玻璃注册仓单为 2685 张, 较上一周持平橡胶上周概况观察角度行情回顾概况说明震荡下行焦点事件数据 1 一季度中国进口天胶同比降 26.5% 2 一季度中国出口轮胎同比增 3.2% 现货情况上下游情况库存仓单上海市场 16 年国营全乳报价在元 / 吨 ; 越南 3L 报价元 / 吨 ; 泰国 3 号烟片元 / 吨国内橡胶产区陆续开割, 青岛保税区库存下降, 下游轮胎企业开工回升上期所仓单吨关键价位支撑 11000; 压力其它无本周策略策略类型策略内容操作计划研究

评级短线 (1 周内 ) 区间短线 11000-11500 波段 (1 个月内 ) 区间操作 10500-12000 中线 (1-3 个月 )

年国营全乳报价在 10500 元 / 吨 ; 越南 3L 报价 10850 元 / 吨 ; 泰国 3 号烟片 13250 元 / 吨图 2:

11 评级短线 (1 周内 ) 区间短线波段 (1 个月内 ) 区间操作中线 (1-3 个月 ) 区间操作观望套利交易观望观望现货套保观望观望图表解读图 1: 橡胶期现走势图小结 : 截至 4 月 27 日当周, 上海市场 16 年国营全乳报价在元 / 吨 ; 越南 3L 报价元 / 吨 ; 泰国 3 号烟片元 / 吨图 2: 橡胶指数和库存走势图小结 : 截至 4 月 27 日, 上海期货交易所天然橡胶库存为吨, 较上周减少 87 吨图 3: 青岛保税区橡胶库存图

12 小结 :QinRex 最新数据显示, 截至 2018 年 4 月 16 日, 青岛保税区橡胶库存延续下滑势头, 较本月初下降约 9.5%, 跌幅扩大具体来看, 天然胶合成胶混合胶库存均有不同程度减少甲醇上周概况观察角度行情回顾焦点事件数据现货情况上下游情况库存仓单概况说明区间震荡 1 山东明水 60 万吨新系统恢复正常, 老系统万吨装置于 4 月 6 日重启, 目前满负荷运行中 2 陕西榆天化 60 装置计划 4 月中上旬进行大修 25 天左右, 对催化剂更换, 保供神华榆林, 榆林中煤, 对外限销 3 陕西兴化 30 煤制装置于 4 月 10 日检修, 重启时间不定甲醇现货报 3240 元 / 吨上游供应逐步恢复, 部分装置检修, 港口下游烯烃部分检修 0 张关键价位支撑位 2650, 压力位 2730 其它本周策略策略类型策略内容操作计划研究评级短线 (1 周内 ) 区间交易波段 (1 个月内 ) 区间振荡中线 (1-3 个月 ) 区间振荡观望套利交易观望观望现货套保观望图表解读无

13 图 1: 甲醇期价走势图小结 : 江苏太仓甲醇价格主流成交价在 3240 元 / 吨附近图 2: 甲醇仓单走势图小结 : 截至 4 月 27 日, 甲醇注册仓单为 0 张, 有效预报 110 张沥青观察角度行情回顾焦点事件数据现货情况概况说明震荡下跌年公路水路交通固定资产完成投资 2.27 万亿元 2 新疆: 乌尉公路包 PPP 项目进入全面施工阶段沥青现货报 2790 元 / 吨

上下游情况库存仓单国内沥青产量下降, 国内需求转暖 92810 吨关键价位支撑位 2780, 压力位 2880 其它本周策略策略类型策略内容操作计划研究评级短线 (1 周内 ) 区间震荡 2780-2880 区间交易波段 (1 个月内 ) 区间振荡 2740-2900 区间交易中线 (1-3 个月 ) 区间振荡观望套利交易价差合理观望现货套保

14 上下游情况库存仓单国内沥青产量下降, 国内需求转暖吨关键价位支撑位 2780, 压力位 2880 其它本周策略策略类型策略内容操作计划研究评级短线 (1 周内 ) 区间震荡区间交易波段 (1 个月内 ) 区间振荡区间交易中线 (1-3 个月 ) 区间振荡观望套利交易价差合理观望现货套保现货变化不大观望图表解读图 1: 沥青期价走势图无小结 : 截至 4 月 27 日, 东北地区报价在 2750 元 / 吨 ; 华东地区报价 2790 元 / 吨 ; 华北地区报价 2700 元 / 吨 ; 华南地区报 2700 元 / 吨 ; 山东地区报 2700 元 / 吨 ; 西北地区报 3000 元 / 吨 ; 西南地区报 3380 元 / 吨图 2: 沥青仓单走势图

小结 : 截至 4 月 27 日, 沥青库存为 94210 吨, 减少 900 吨 LLEPE ------------------------------------------------------------------- 上周概况观察角度概况说明行情回顾本周 L1809 合约探低回升, 成交量与持仓量均明显回落现货情况华北市场 7042 型号价格 9600 元 / 吨,

15 小结 : 截至 4 月 27 日, 沥青库存为吨, 减少 900 吨 LLEPE 上周概况观察角度概况说明行情回顾本周 L1809 合约探低回升, 成交量与持仓量均明显回落现货情况华北市场 7042 型号价格 9600 元 / 吨, 较上周涨 50 元上下游情况下游包装制品开工率维持正常, 地膜平均开工率在 60% 左右, 较上周下降 15% 装置开工库存仓单聚乙烯检修装置在逐步增加, 且下周镇海及延长存在检修计划, 周期在 30 天以上本周社会库存较上周增加 0.1%, 约 660 吨, 比去年同期基本持平关键价位支撑位第一线 9200, 压力位 9380 其它本周策略策略类型策略内容操作计划研究评级 LLDPE1809 合约可在 9350 短线 (1 周内 ) 逢高做空一线轻仓试空, 止损 9450 元波段 (1 个月内 ) 震荡观望中线 (1-3 个月 ) 震荡观望套利交易震荡观望现货套保基差不大暂且观望观望

16 图表解读图 1:LLDPE 期现走势图小结 : 截至 4 月 27 日当周, 华北 LLDPE 现货报价 9600,L1809 期价与现货基差为 475 元, 已接近正常波动区间的上轨, 投资者可考虑在 500 元上方适当进行买期货抛现货的反向套利操作图 2:LLDPE 库存期价走势图小结 : 截至 04 月 27 日, 大商所 LLDPE 注册仓单为 192 张, 较上周增加了 192 张图 3:LLDPE 社会库存走势图

17 小结 : 本周社会库存较上周增加 0.1%, 约 660 吨, 比去年同期基本持平石化库存方面, 华北及华东地区库存增加, 华南地区库存有所下降, 中石化库存比上周同期增加 4.5%, 样本外的煤制企业库存也有所增加, 比上周增加 25% 左右贸易商库存变化不大, 港口库存有所下降, 样本外的华北地区交割库库存有所下降 PP 上周概况观察角度概况说明行情回顾本周 PP1809 合约小幅回升, 成交与持仓均明显减少现货情况华东 T30S 现货报价 8980 元 / 吨, 较上周涨 30 元 / 吨上下游情况本周国内聚丙烯下游行业整体产能利用率在 65%, 与上周持平 ; 其中塑编行业水平跌至 65%, 共聚注塑涨至 68%,BOPP 降至 62% 本周全国石化企业产能利用率在 90.0%, 较上周下降 0.3% 区域方面来看, 华北地区装置开工中沙天津石化装置停车小修, 产能利用率略有下降, 其它地区装置稳定, 产能利用率变化不大库存仓单 PP 仓单 1136 张, 较上周增加 120 张关键价位支撑位 8900, 压力位 9100 其它本周策略策略类型策略内容操作计划研究评级短线 (1 周内 ) 逢高抛空在 9050 一线逢高抛空

18 波段 (1 个月内 ) 宽幅震荡观望中线 (1-3 个月 ) 宽幅震荡观望套利交易宽幅震荡观望现货套保暂无套保需求观望图表解读图 1: PP 期现走势图小结 : 截至 04 月 27 日当周, PP 华东宁波绍兴 T30S 报价 9100 元 / 吨, 与 PP1809 的基差为 128 元处于正常波动区间图 2:PP 仓单走势图小结 : 截至 04 月 27 日, 大商所 PP 注册仓单为 1136 张, 较上周增加 120 张

19 图 3:PP 社会库存走势图小结 : 本周国内主要石化石油库存较上周减少 4.66%, 贸易商库存较上周减少 6.64%, 社会整体库存较上周减少 5.05% 本周, 临近月底, 代理商开单积极性增加, 石化库存回落, 期货高位整理, 市场操作积极性不减, 终端刚需下入市接货, 社会库存回落下周, 正值五一小长假, 部分贸易商将放假休市, 预计社会库存将会走高上周概况 PVC 观察角度行情回顾概况说明本周 V1809 合约震荡反弹, 成交量有所减少, 持仓量明显上升现货情况华东 PVC 电石法现货报价 6800 元, 涨 170 元上下游情况西北部分企业表示电石供应量紧张, 市场炒涨氛围浓郁装置开工本周 55 家企业样本开工率在 76.92%, 本周陕西北元 110 万吨 / 年 PVC 装置处于 50 万吨一条线检修宁夏金昱元老厂 25 万吨 / 年 PVC 装置已开车库存仓单华南华东地区货量略有减少, 华东库存下降较多截止目前华东库存在 20.6 万吨, 华南库存在 8.1 万吨, 整体 28.7 万吨关键价位支撑位第一线 6700, 压力位 7000

其它本周策略策略类型策略内容操作计划研究评级短线 (1 周内 ) 逢低做多 PVC1809 合约建议 6700 做多, 止损 6600, 目标 6900.

20 其它本周策略策略类型策略内容操作计划研究评级短线 (1 周内 ) 逢低做多 PVC1809 合约建议 6700 做多, 止损 6600, 目标波段 (1 个月内 ) 宽幅震荡观望中线 (1-3 个月 ) 宽幅震荡观望套利交易暂无跨期套利机会暂无跨期套利机会观望现货套保暂无套保需求图表解读图 1: PVC 期现走势图小结 : PVC 华东电石法报价 6840 元 / 吨, 与 PVC1809 合约的基差为 -20 元处于正常波动范围图 2:PVC 仓单走势图

21 小结 : 截至 04 月 27 日, 大商所 PP 注册仓单为 1076 张, 较上周增加 260 张图 3:PVC 库存走势图小结 : 据专业机构统计, 本周华南华东地区货量略有减少, 华东库存下降较多截止目前华东库存在 20.6 万吨, 华南库存在 8.1 万吨, 整体 28.7 万吨

22 免责声明本报告中的信息均来源于公开可获得资料, 瑞达期货股份有限公司力求准确可靠, 但对这些信息的准确性及完整性不做任何保证, 据此投资, 责任自负本报告不构成个人投资建议, 客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况本报告版权仅为我公司所有, 未经书面许可, 任何机构和个人不得以任何形式翻版复制和发布如引用刊发, 需注明出处为瑞达期货股份有限公司研究院, 且不得对本报告进行有悖原意的引用删节和修改

期货投资策略化工品强烈关注 : 积极关注 : 一般关注 : 本周推荐本周推荐部门 : 瑞达期货研究院 & 策略研究小组品种合约机会类型操作计划操作评级 TA1809 短空交易 PTA1809 合约在 5930 附近卖出, 止损 6000, 目标 5720 SC1809 高位震荡 SC180

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