招商汇智之天马领航集合资产管理计划 2014 年年度资产管理报告 计划管理人 : 招商证券股份有限公司 计划托管人 : 招商银行股份有限公司 报告期间 :2014 年 1 月 1 日至 2014 年 12 月 31 日 1
1 重要提示及目录 1.1 重要提示 本报告依据 证券公司客户资产管理业务管理办法 证券公司集合资产管理业 务实施细则 及其他有关规定制作 管理人 托管人承诺以诚实信用 谨慎勤勉的原则管理和运用集合计划资产, 但 不保证本集合计划一定盈利, 也不保证最低收益 托管人已复核了本报告 本集合计划 2014 年年度报告的财务资料已经信永中和会计师事务所审计 管理人 托管人保证本报告书中所载资料的真实性 准确性和完整性 本报告书中的内容由管理人负责解释 本报告书中的金额单位除特指外均为人民币元 本报告期起止时间 :2014 年 1 月 1 日 2014 年 12 月 31 日 2
1.2 目录 1 重要提示及目录... 2 1.1 重要提示... 2 1.2 目录... 3 2 集合计划简介... 3 2.1 基本资料... 3 2.2 管理人和托管人... 4 2.3 其他相关资料... 4 3 主要财务指标和集合计划净值表现... 4 3.1 主要财务指标... 4 3.2 集合计划累计净值增长率变动情况... 5 4 集合计划管理人报告... 6 4.1 投资经理简介... 6 4.2 投资经理工作报告... 6 4.3 风险控制报告... 7 5 集合计划财务报告... 8 5.1 集合计划资产负债表... 8 5.2 利润表... 10 5.3 所有者权益 ( 计划净值 ) 变动表... 11 6 集合计划投资组合报告 (2014 年 12 月 31 日 )... 12 6.1 报告期末集合计划资产组合情况... 12 6.3 报告期末按公允价值占计划资产净值比例大小排序的债券投资明细... 13 6.4 报告期末按公允价值占计划资产净值比例大小排序的资产支持证券投资明细... 13 6.5 报告期末按公允价值占计划资产净值比例大小排序的金融衍生品投资明细... 13 7 集合计划持有人户数 持有人结构... 14 7.1 持有人户数 持有人结构... 14 7.2 本期集合计划份额的变动... 14 8 重要事项提示... 14 9 备查文件目录... 15 9.1 本集合计划备查文件目录... 15 9.2 存放地点及查阅方式... 15 2 集合计划简介 2.1 基本资料 名称 招商汇智之天马领航集合资产管理计划 3
计划主代码 880219 成立日 2013 年 8 月 14 日 管理人 招商证券股份有限公司 托管人 招商银行股份有限公司 成立规模 50,032,148.00 份 报告期末计划总份额 35,021,330.00 份 存续期 10 年 2.2 管理人和托管人 项目 管理人 托管人 名称 招商证券股份有限公司 招商银行股份有限公司 客户服务电话 95565 95555 注册地址 深圳市福田区益田路江苏大厦 A 深圳市深南大道 7088 号招商银座 38-45 楼行大厦 办公地址 深圳市福田区益田路江苏大厦 A 深圳市深南大道 7088 号招商银座 38-45 楼行大厦 邮政编码 518026 518040 法定代表人 宫少林 李建红 2.3 其他相关资料 项目 名称 办公地址 会计师事务所 信永中和会计师事务所 北京市东城区朝阳门北大街 8 号富华大厦 A 座 9 层 注册登记机构 招商证券股份有限公司 深圳市福田区益田路江苏大厦 A 座 38-45 楼 3 主要财务指标和集合计划净值表现 3.1 主要财务指标 序号 主要财务指标 2014 年 1 月 1 日至 2014 年 12 月 31 日 1 集合计划本期利润总额 ( 元 ) -1,988,507.99 2 期末集合计划资产净值 ( 元 ) 33,249,984.05 3 期末单位集合计划资产净值 ( 元 ) 0.9494 4
4 期末单位集合计划累计资产净值 ( 元 ) 0.9494 5 本期集合计划净值增长率 -4.400% 6 集合计划累计净值增长率 -5.060% 3.2 集合计划累计净值增长率变动情况 3.2.1 本计划历史各时间段净值增长率列表 阶段 净值增长率 净值增长率标准差 过去三个月 -2.755% 1.311% 过去一年 -4.400% 0.965% 本计划成立至今 -5.060% 0.907% 注 : 本计划成立日为 2013 年 8 月 14 日 3.2.2 本计划累计净值增长率历史走势图 3.2.3 集合计划收益分配情况 本报告期及本集合计划成立至今, 集合计划未分红 5
4 集合计划管理人报告 4.1 投资经理简介 易海波 : 招商证券理财投资部副总裁, 量化投资经理 华中科技大学金融工程 专业硕士, 七年以上金融工程和量化投资经验, 曾任招商证券研究发展中心金融工程 及衍生品研究员 现为招商智远量化对冲投资经理, 招商汇智系列产品投资主办人 4.2 投资经理工作报告 一 投资回顾本信托 2014 年下跌 4.39%, 同期沪深 300 指数上涨 51.65%, 最后一个季度升幅达 44% A 股市场上半年继续以创业板为代表的结构性牛市, 下半年尤其四季度则转向大盘蓝筹 主板走强最主要的原因是 金主 + 杠杆 入市 本信托大幅度落后市场原因主要有二 : 一方面, 操作过分谨慎, 卖空股指期货做对冲拉低了本信托的净值表现 ; 另一方面, 选股也出现了一些问题 本信托在选择股票的时候过于注重长期因素, 对于长期值得持有的股票发生短期不利因素的时候没有及时调整 二 投资展望政策红利为 2015 年 A 股市场最大看点 目前,A 股中央企控股上市公司 330 家, 地方国企控股上市公司 646 家, 合计占 A 股公司总数的 40% 左右, 占 A 股流通市值约 52%, 一定意义上来看, 基本可以决定未来市场的走向, 国企改革有望成为 2015 年股市上涨的最大催化剂 围绕其中展开的资产证券化 隐匿资产重估 壳资源重组 股权激励将成为 A 股一条的主干线索 对 A 股上市公司来说, 企业价值的提升主要是通过国资大股东核心资产注入 集团业务整体上市 作为壳资源被民营优质资产注入转型而获得, 不少公司有望涅槃重生, 出现价值重估的重大投资契机 当然也会有许多滥竽充数的, 需要一一甄别 2015 年, 我们在选择股票以及调整个股权重的时候, 将更加强调多种因素的共振 : 在继续 6
重视股票长期因素的前提下, 增强对短期盈利预期变化方向 投资者情绪变化等方面 的深入研究 4.3 风险控制报告 4.3.1 集合计划运作合规性声明本报告期内, 集合计划管理人严格遵守 中华人民共和国证券法 证券公司监督管理条例 证券公司客户资产管理业务管理办法 证券公司集合资产管理业务实施细则 及其他法律法规的规定, 本着诚实信用 谨慎勤勉的原则管理和运用本集合计划资产, 在严格控制风险的基础上, 为集合计划持有人谋求最大利益 本报告期内, 本集合计划运作合法合规, 无损害集合计划持有人利益的行为, 本集合计划的投资管理符合有关法规的规定 4.3.2 风险控制报告本报告期内, 集合计划管理人通过独立的风险管理部门, 加强对集合资产管理业务风险的事前分析 事中监控和事后评估, 并提出风险控制措施 本次风险控制报告综合了集合计划管理人全面自查和风险管理部日常监控 重点检查的结果 本集合计划管理人的风险控制工作主要通过资产管理业务部门内控和风险管理部外部监控来进行 为加强资产管理业务的风险管理, 集合计划管理人成立了独立的理财运营部, 作为资产管理业务的一线中台部门, 全面负责资产管理业务的内部风险控制管理, 内容包括集合计划的风险揭示及管理 绩效评估 投资交易的授权执行 交易印章的使用 交易合同的报备等 风险管理部作为公司层面的中台部门, 全面负责市场风险的揭示及管理, 采用授权管理 逐日监控 绩效评估以及定期与不定期检查等多种方法对集合计划的管理运作进行风险控制 在本报告期内, 本集合计划管理人对集合计划的管理始终都能按照有关法律法规 公司相关制度和集合资产管理计划说明书的要求进行 本集合计划的投资决策 投资交易程序 投资权限等各方面均符合规定的要求 ; 交易行为合法合规, 未出现异常交易 操纵市场的现象 ; 未发现内幕交易的情况 ; 本集合计划持有的证券和金融资产符合资产管理合同要求 ; 相关的信息披露和财务数据皆真实 完整 准确 及时 7
4.3.3 参与股指期货交易的披露 招商汇智之天马领航 2014 年年度资产管理报告 本集合计划管理人始终按照有关法律法规 公司相关制度和集合资产管理计划合同及说明书的要求, 在建立投资组合后, 运用股指期货合约进行套期保值操作, 从而达到规避市场系统性风险的目的 经过一段时间的运作, 本集合计划基本实现了既定的投资目标, 通过股指期货合约对冲了系统性风险, 减小了集合计划资产净值的波动幅度, 进而降低了集合计划的总体风险 5 集合计划财务报告 5.1 集合计划资产负债表 报告截止日 :2014 年 12 月 31 日 金额单位 : 人民币元 项目年末金额年初金额 资产 : 银行存款 3,402,048.69 3,670,552.16 结算备付金 1,876,045.76 5,425,374.54 存出保证金 18,283.28 5,282.04 交易性金融资产 27,924,415.93 30,221,612.6 其中 : 股票投资 27,013,678.93 30,221,612.6 债券投资资产支持证券投资基金投资 910,737 衍生金融资产买入返售金融资产 8,000,080 应收证券清算款 214,716.57 3,007,505.83 应收利息 3,790.46 4,543.12 8
应收股利应收申购款其他资产资产合计 33,439,300.69 50,334,950.29 负债 : 短期借款交易性金融负债衍生金融负债卖出回购金融资产款应付证券清算款 505,838.23 应付赎回款应付管理人报酬 48,105.01 63,004.29 应付托管费 8,017.52 10,500.7 应付销售服务费应付交易费用 103,194.11 39,075.21 应付税费应付利息应付利润其他负债 30,000 30,000 负债合计 189,316.64 648,418.43 所有者权益 : 实收基金 35,021,330 50,032,148 未分配利润 -1,771,345.95-345,616.14 所有者权益合计 33,249,984.05 49,686,531.86 负债与持有人权益总计 33,439,300.69 50,334,950.29 9
5.2 利润表 本报告期 :2014 年 1 月 1 日至 2014 年 12 月 31 日 金额单位 : 人民币元 项目本期金额上期金额 一 收入 -680,329.34 151,538.59 1 利息收入 371,849.04 331,080.98 其中 : 存款利息收入 111,121.58 58,504.65 债券利息收入 资产支持证券利息收入 买入返售金融资产收入 260,727.46 272,576.33 2 投资收益 -1,145,699.65-1,145,887.04 其中 : 股票投资收益 -690,743.9-1,187,167.04 债券投资收益 资产支持证券投资收益 基金投资收益 27,568.85 权证投资收益 衍生工具收益 -589,020 41,280.00 基金红利收益 股利收益 3 公允价值变动收益 93,521.27 966,344.65 4 其他收入 二 费用 1,308,178.65 497,154.73 1 管理人报酬 687,894.57 281,408.38 10
2 托管费 114,649.19 46,901.45 3 销售服务费 4 交易费用 475,509.56 137,819.97 5 利息支出 其中 : 卖出回购金融资产支出 6 其他费用 30,125.33 31,024.93 三 利润总额 -1,988,507.99-345,616.14 5.3 所有者权益 ( 计划净值 ) 变动表 本报告期 :2014 年 1 月 1 日至 2014 年 12 月 31 日 单位 : 人民币元 项目一 计划设立日所有者权益 ( 计划净值 ) 二 本期经营活动产生的计划净值变动数 ( 本期净利润 ) 三 本期计划份额交易产生的计划净值变动数 本期金额 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 50,032,148-345,616.14 49,686,531.86-1,988,507.99-1,988,507.99-15,010,818 562,778.18-14,448,039.82 其中 :1 计划申购款 2 计划赎回款 15,010,818-562,778.18 14,448,039.82 四 本期向计划份额持有人分配利润产生的计划净值变动数五 年末所有者权益 ( 计划净值 ) 35,021,330-1,771,345.95 33,249,984.05 项目 一 计划设立日所有者权益 ( 计划 净值 ) 上期金额 实收基金未分配利润所有者权益合计 50,032,148.00 50,032,148.00 11
二 本期经营活动产生的计划净值 变动数 ( 本期净利润 ) -345,616.14-345,616.14 三 本期计划份额交易产生的计划净值变动数其中 :1 计划申购款 2 计划赎回款四 本期向计划份额持有人分配利润产生的计划净值变动数五 年末所有者权益 ( 计划净值 ) 50,032,148.00-345,616.14 49,686,531.86 6 集合计划投资组合报告 (2014 年 12 月 31 日 ) 6.1 报告期末集合计划资产组合情况 金额单位 : 人民币元 项目 期末市值 占总资产比例 银行存款和结算备付金 5,278,094.45 15.78% 股 票 27,013,678.93 80.78% 债 券 0.00 0.00% 基 金 910,737.00 2.72% 资产支持证券 0.00 0.00% 买入返售金融资产 0.00 0.00% 其他资产 236,790.31 0.71% 合 计 33,439,300.69 100.00% 注 1: 其他资产 包括 存出保证金 应收股利 应收利息 应收申购款 应收 证券清算款 等项目 注 2: 因四舍五入原因, 投资组合报告中成本占总资产及净值比例的分项之和与合计可能存在尾 差 6.2 报告期末按公允价值占计划资产净值比例大小排名的前十名股票投资明细 12
序号股票代码股票名称期末数量 ( 份 ) 期末市值 ( 元 ) 占期末集合计划 净值比例 1 600315 上海家化 149,000 5,113,680.00 15.3795% 2 300049 福瑞股份 122,975 3,996,687.50 12.0201% 3 002266 浙富控股 439,287 3,711,975.15 11.1638% 4 601318 中国平安 36,000 2,689,560.00 8.0889% 5 000776 广发证券 93,000 2,413,350.00 7.2582% 6 000875 吉电股份 470,000 2,331,200.00 7.0111% 7 000917 电广传媒 135,000 2,278,800.00 6.8535% 8 300027 华谊兄弟 85,000 2,241,450.00 6.7412% 9 002318 久立特材 47,700 1,425,276.00 4.2865% 10 002007 华兰生物 16,200 539,460.00 1.6224% 6.3 报告期末按公允价值占计划资产净值比例大小排序的债券投资明细 本计划本报告期末未持有债券 6.4 报告期末按公允价值占计划资产净值比例大小排序的资产支持证券投资明细 本计划本报告期末未持有资产支持证券 6.5 报告期末按公允价值占计划资产净值比例大小排序的金融衍生品投资明细 本计划本报告期末未持有金融衍生品 6.6 报告期末按公允价值占计划资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细 序号基金代码基金名称期末数量 ( 份 ) 期末市值 ( 元 ) 占期末集合计划 净值比例 1 150131 医药 B 801,000 910,737.00 2.7391% 13
7 集合计划持有人户数 持有人结构 招商汇智之天马领航 2014 年年度资产管理报告 7.1 持有人户数 持有人结构 本报告期末, 集合计划持有人户数为 15 户, 平均每户持有计划份额为 3,335,476.53 份 项目份额 ( 份 ) 占总份额比例 % 个人投资者持有计划份额 20,013,230.00 57.15% 机构投资者持有计划份额 15,008,100.00 42.85% 合计 35,021,330.00 100.00% 7.2 本期集合计划份额的变动 单位 : 份 期初总份额期间参与份额期间退出份额期末总份额 50,032,148.00 15,010,818.00 35,021,330.00 8 重要事项提示 8.1 本集合计划管理人及托管人在本报告期内没有发生涉及本集合计划管理人 财产 托管业务的诉讼事项 8.2 本集合计划聘请的会计师事务所没有发生变更 8.3 本集合计划管理人 托管人办公地址没有发生变更 8.4 本报告期内集合计划的投资组合策略没有发生重大改变 8.5 本集合计划的管理人 托管人涉及托管业务机构及其高级管理人员没有受到任何处罚 8.6 自 2014 年 1 月 10 日起由易海波先生担任本计划的投资主办人 卢贤义先生不再担任招商汇智之天马领航集合资产管理计划的投资主办人 14
9 备查文件目录 9.1 本集合计划备查文件目录 9.1.1 关于招商证券股份有限公司发起设立招商汇智之天马领航集合资产管理计划的备案确认函, 中证协函 [2013]955 号 9.1.2 招商汇智之天马领航集合资产管理计划说明书 9.1.3 招商汇智之天马领航集合资产管理计划集合资产管理合同 9.1.4 招商汇智之天马领航集合资产管理计划托管协议 9.1.5 管理人业务资格批件 营业执照 9.1.6 招商汇智之天马领航集合资产管理计划 验资报告,XYZH/2012SZA1061-16 9.1.7 招商汇智之天马领航集合资产管理计划审计报告,XYZH/2013A9047-19 9.1.8 招商汇智之天马领航集合资产管理计划审计报告,XYZH/2014A9038-19 9.2 存放地点及查阅方式 查阅地址 : 深圳市福田区益田路江苏大厦 A 座 38-45 楼网址 :www.cmschina.com.cn 客户服务热线 :95565 投资者对本报告书如有任何疑问, 可咨询管理人招商证券股份有限公司 招商证券股份有限公司 二 一五年三月二十五日 15