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1 招商证券股票星集合资产管理计划 2014 年第四季度资产管理报告 (2014 年 10 月 1 日 年 12 月 31 日 ) 重要提示 本报告依据 证券公司客户资产管理业务管理办法 证券公司集合资产管理业务实施细则 及其他有关规定制作 中国证监会 2009 年 8 月 3 日对本集合资产管理计划 ( 以下简称 集合计划 或 计划 ) 出具了批准文件 ( 关于核准招商证券股份有限公司设立招商证券股票星集合资产管理计划的批复, 证监许可 [2009]731 号 ), 但中国证监会对本集合计划做出的任何决定, 均不表明中国证监会对本集合计划的价值和收益做出实质性判断或保证, 也不表明参与本集合计划没有风险 管理人 托管人承诺以诚实信用 谨慎勤勉的原则管理和运用集合计划资产, 但不保证本集合计划一定盈利, 也不保证最低收益 托管人已复核了本报告中的财务指标 净值表现和投资组合报告 本报告未经审计 管理人 托管人保证本报告书中所载资料的真实性 准确性和完整性 本报告书中的内容由管理人负责解释 本报告书中的金额单位除特指外均为人民币元 本报告期起止时间 :2014 年 10 月 1 日 2014 年 12 月 31 日 1

2 一 集合计划简介 ( 一 ) 基本资料名称 : 招商证券股票星集合资产管理计划成立日 :2009 年 11 月 4 日成立规模 :1,123,883, 份报告期末计划总份额 : 113,956, 份存续期 : 八年管理人 : 招商证券股份有限公司托管人 : 中国建设银行股份有限公司 ( 二 ) 管理人名称 : 招商证券股份有限公司设立日期 :1991 年 7 月注册地址 : 深圳市福田区益田路江苏大厦 A 座 楼办公地址 : 深圳市福田区益田路江苏大厦 A 座 楼法定代表人 : 宫少林资产管理业务批准文号 : 证监机构字 号信息披露网址 : ( 三 ) 托管人 名称 : 中国建设银行股份有限公司 总行地址 : 北京市西城区金融大街 25 号 法定代表人 : 王洪章 成立时间 : 2004 年 9 月 17 日 基金托管业务批准文号 : 中国证监会证监基字 [1998]12 号 中国建设银行网址 : 2

3 二 主要财务指标 股票星 2014 年第四季度资产管理报告 ( 一 ) 主要财务指标 序号 主要财务指标 2014 年 10 月 1 日至 2014 年 12 月 31 日 1 集合计划本期利润总额 ( 元 ) -2, 期末集合计划资产净值 ( 元 ) 121,214, 期末单位集合计划资产净值 ( 元 ) 期末单位集合计划累计资产净值 ( 元 ) 本期集合计划净值增长率 % 6 集合计划累计净值增长率 % ( 二 ) 财务指标计算公式 1 单位集合计划资产净值 = 集合计划资产净值 集合计划份额 2 本期单位集合计划净值增长率 =( 本期第一次分红前单位集合计划资产净值 期初单位集合计划资产净值 ) ( 本期第二次分红前单位集合计划资产净值 本期第一次分红后单位集合计划资产净值 ) ( 期末单位集合计划资产净值 本期最后一次分红后单位集合计划资产净值 )-1 3 单位集合计划累计净值增长率 =( 第一年度单位集合计划资产净值增长率 +1) ( 第二年度单位集合计划资产净值增长率 +l) ( 第三年度单位集合计划资产净值增长率 +1) ( 上年度单位集合计划资产净值增长率 +1) ( 本期单位集合计划资产净值增长率 +1)-1 ( 三 ) 集合计划累计净值增长率变动情况 1 本计划历史各时间段净值增长率列表 阶段净值增长率净值增长率标准差 过去三个月 % 0.940% 本计划成立至今 % 0.938% 注 : 本计划成立日为 2009 年 11 月 4 日 3

4 2 本计划累计净值增长率历史走势图 股票星集合资产管理计划累计净值增长率历史走势图 30.0% 25.0% 20.0% 15.0% 10.0% 5.0% 0.0% - 5.0% % 累计净值增 长率三 集合计划管理人报告 ( 一 ) 业绩表现截至 2014 年 12 月 31 日止, 集合计划单位净值为 1.064, 单位累计净值为 本期净值增长率为-0.746% 累计分红为每份额 元 ( 二 ) 投资经理简介任向东先生 : 东北财经大学经济学硕士, 注册会计师 ( 非执业 ), 具有 10 年以上证券从业经历 曾就职于申银万国证券股份有限公司和大鹏证券有限公司从事研究工作 2001 年 8 月进入招商证券股份有限公司资产管理部, 曾任招商证券基金宝集合资产管理计划投资主办人, 现任招商证券理财投资部董事 ( 三 ) 投资经理工作报告 1 市场回顾 2014 年 12 月, 中国制造业采购经理指数 (PMI) 为 50.1%, 比上月回落 0.2 个百分点, 微高于临界点, 表明我国制造业保持稳定运行的基本态势, 但增长动 力仍显不足 12 月汇丰中国 PMI 终值降至 49.6, 为 7 个月来首次跌破荣枯线 不过服务业回暖,12 月汇丰中国服务业采购经理人指数升至 53.4, 为去年 9 月 以来最高 2014 年 11 月份, 规模以上工业增加值同比实际增长 7.2%, 比 10 月 4

5 份回落 0.5 个百分点 从环比看,11 月份比上月增长 0.52% 1-11 月份, 规模以上工业增加值同比增长 8.3% 12 月份,CPI 同比上涨 1.5%, 环比上涨 0.3% 12 月 PPI 同比下降 3.3%, 是连续 34 个月持续为负, 并录得 2012 年 9 月以来最大降幅 金融数据方面,2014 年 11 月末人民币贷款余额 万亿元, 同比增长 13.4%, 增速比上月末高 0.2 个百分点, 比去年同期低 0.8 个百分点 当月人民币贷款增加 8527 亿元, 同比多增 2281 亿元 11 月份社会融资规模为 1.15 万亿元, 比上月多 4656 亿元, 比去年同期少 847 亿元 1-11 月社会融资规模为 万亿元, 比去年同期少 1.30 万亿元 11 月末, 广义货币 (M2) 余额 万亿元, 同比增长 12.3%, 增速分别比上月末和去年同期低 0.3 个和 1.9 个百分点 ; 狭义货币 (M1) 余额 万亿元, 同比增长 3.2%, 增速与上月末持平, 比去年同期低 6.2 个百分点 从经济金融数据看, 经济下行压力依然较大, 通胀处于低位, 货币稳步增长, 但在此背景下, 政府通过降低利率和货币放松以及加快财政投资来刺激经济的意愿更强, 不管将来后果怎样, 至少目前又回到老路上, 短期缓解以下 四季度尤其是 11 月以来, 在沪港通开闸 央行降息 基建项目加速等突发政策刺激下, 市场出现了明显的风格转换, 大盘蓝筹持续走强, 而以中小板和创业板为代表的成长股出现大幅回调 在杠杆资金和居民资金不断涌入的推动下, A 股市场成交量屡创人类历史新高, 股市二八现象明显, 以券商 银行 基建为代表的指数权重股暴涨, 中小股票持续调整, 股票星中股票持仓偏中小盘, 主要为成长个股, 集中于医疗 电子 军工等行业, 金融股参与比例不多, 因而前期未能跟上大盘, 近期反而有所下跌 近期此类股票组合调整, 净值趋于稳定 2 投资展望短期看, 在经济有下行压力, 政府刺激政策重新启动, 货币持续宽松的背景下, 流动性冲击推动了一轮大盘股的估值修复行情 未来货币可能还会进一步宽松 但边际效应减弱, 市场站上 3000 点以上后震荡会加剧, 结构性机会依然会有 不过经过两年多的上涨, 估值抬高, 预期也透支不少, 个股的选择难度在增大, 大盘股从估值修复的角度看空间不是很大, 成长股结构性分化严重, 但在货 5

6 币趋向极度宽松的环境下, 市场依然会很活跃 目前, 我们谨慎操作 均衡配置 重点选择各行业的龙头股, 同时加强波段操作 ( 四 ) 风险控制报告 1 集合计划运作合规性声明本报告期内, 集合计划管理人严格遵守 中华人民共和国证券法 证券公司监督管理条例 证券公司客户资产管理业务管理办法 证券公司集合资产管理业务实施细则 及其他法律法规的规定, 本着诚实信用 谨慎勤勉的原则管理和运用本集合计划资产, 在严格控制风险的基础上, 为集合计划持有人谋求最大利益 本报告期内, 本集合计划运作合法合规, 无损害集合计划持有人利益的行为, 本集合计划的投资管理符合有关法规的规定 2 风险控制报告本报告期内, 集合计划管理人通过独立的风险管理部门, 加强对集合资产管理业务风险的事前分析 事中监控和事后评估, 并提出风险控制措施 本次风险控制报告综合了集合计划管理人全面自查和风险管理部日常监控 重点检查的结果 本集合计划管理人的风险控制工作主要通过资产管理业务部门内控和风险管理部外部监控来进行 为加强资产管理业务的风险管理, 集合计划管理人成立了独立的理财运营部, 作为资产管理业务的一线中台部门, 全面负责资产管理业务的内部风险控制管理, 内容包括集合计划的风险揭示及管理 绩效评估 投资交易的授权执行 交易印章的使用 交易合同的报备等 风险管理部作为公司层面的中台部门, 全面负责市场风险的揭示及管理, 采用授权管理 逐日监控 绩效评估以及定期与不定期检查等多种方法对集合计划的管理运作进行风险控制 在本报告期内, 本集合计划管理人对集合计划的管理始终都能按照有关法律法规 公司相关制度和集合资产管理计划说明书的要求进行 本集合计划的投资决策 投资交易程序 投资权限等各方面均符合规定的要求 ; 交易行为合法合规, 未出现异常交易 操纵市场的现象 ; 未发现内幕交易的情况 ; 本集合计划持有的证券和金融资产符合资产管理合同要求 ; 相关的信息披露和财务数据皆真实 完整 准确 及时 6

7 四 集合计划财务报告 ( 一 ) 集合计划会计报告书 1 集合计划资产负债表 金额单位 : 人民币元 项 目 2014 年 12 月 31 日 2013 年 12 月 31 日 资产 : 银行存款 20,274, ,400, 结算备付金 1,506, , 存出保证金 57, , 交易性金融资产 73,799, ,421,487.1 其中 : 股票投资 73,799, ,459, 债券投资 - - 资产支持证券投资 - - 基金投资 - 20,961, 衍生金融资产 - - 买入返售金融资产 25,000,000 20,000,000 应收证券清算款 1,043, ,717, 应收利息 6, , 应收股利 - 80,235.9 应收申购款 - - 其他资产 - - 7

8 资产合计 : 121,688, ,111, 负债 : 短期借款 - - 交易性金融负债 - - 衍生金融负债 - - 卖出回购金融资产款 - - 应付证券清算款 - - 应付赎回款 102, 应付管理人报酬 2, 应付托管费 22, , 应付销售服务费 - - 应付交易费用 306, , 应付税费 - - 应付利息 - - 应付利润 - - 其他负债 40,000 40,000 负债合计 474, , 所有者权益 : 实收基金 113,956, ,898, 未分配利润 7,257, ,981, 所有者权益合计 121,214, ,880,

9 负债与持有人权益总计 : 121,688, ,111, 集合计划利润表 金额单位 : 人民币元 项目本期金额本年累计数 一 收入 729, ,434 1 利息收入 211, , 其中 : 存款利息收入 56, , 债券利息收入 - - 资产支持证券利息收入 - - 买入返售金融资产收入 154, , 投资收益 ( 损失以 "-" 填列 ) 21,324, ,024,773.3 其中 : 股票投资收益 21,324, ,975, 债券投资收益 - - 资产支持证券投资收益 - - 基金投资收益 - - 权证投资收益 - - 衍生工具收益 - - 基金红利收益 - 30, 股利收益 - 1,018, 公允价值变动损益 ( 损失以 "-" 填列 ) -20,808, ,304,

10 4 其他收入 ( 损失以 "-" 填列 ) 1, , 二 费用 732, ,279, 管理人报酬 托管费 70, , 销售服务费 交易费用 647, ,862, 利息支出 - - 其中 : 卖出回购金融资产支出 其他费用 13, , 三 利润总额 -2, ,878, ( 二 ) 集合计划投资组合报告 (2014 年 12 月 31 日 ) 1 期末集合计划资产组合情况金额单位 : 人民币元项目期末市值占总资产比例 银行存款和结算备付金 21,781, % 股票 73,799, % 债券 - - 基金 - - 资产支持证券 - - 买入返售金融资产 25,000, % 其他资产 1,108, % 10

11 合计 121,688, % 注 1: 其他资产 包括 存出保证金 应收股利 应收利息 应收申购款 应收证券清算款 等项目 注 2: 因四舍五入原因, 期末集合计划资产组合情况中期末市值占总资产比例的分项之和与合计可能存在尾差 2 报告期末按公允价值占计划资产净值比例大小排名的前十名股票投资明细 序 号 股票代码股票名称期末数量 ( 份 ) 期末市值 ( 元 ) 占期末集合 计划净值比 通策医疗 220,000 10,555, % 丽珠集团 150,000 7,416, % 东软载波 130,000 6,849, % 平安银行 400,000 6,336, % 誉衡药业 250,000 5,937, % 华东医药 110,000 5,787, % 华侨城 A 700,000 5,775, % 中工国际 200,000 5,464, % 福耀玻璃 350,000 4,249, % 承德露露 150,000 3,298, % 3 报告期末按公允价值占计划资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细本计划本报告期末未持有债券 4 报告期末按公允价值占计划资产净值比例大小排名的前十名资产支持 11

12 证券投资明细本计划本报告期末未持有资产支持证券 5 报告期末按公允价值占计划资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投资明细本计划本报告期末未持有金融衍生品 6 报告期末按公允价值占计划资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细本计划本报告期末未持有基金 ( 三 ) 集合计划份额的变动 单位 : 份 期初总份额 期间参与份 额 期间红利 转投份额 期间退出 份额 期末总份额 140,193, , ,825, ,956, 五 重要事项提示 ( 一 ) 本集合计划管理人及托管人在本报告期内没有发生涉及本集合计划管理人 财产 托管业务的诉讼事项 ( 二 ) 本集合计划聘请的会计师事务所没有发生变更 ( 三 ) 本集合计划管理人 托管人办公地址没有发生变更 ( 四 ) 本报告期内集合计划的投资组合策略没有发生重大改变 ( 五 ) 本集合计划的管理人 托管人涉及托管业务机构及其高级管理人员没有受到任何处罚 ( 六 ) 本集合计划合同变更事项于 2014 年 12 月 1 日起生效 六 备查文件目录 12

13 ( 一 ) 本集合计划备查文件目录 1 中国证监会 关于核准招商证券股份有限公司设立招商证券股票星集合资产管理计划的批复, 证监机构字 [2009]731 号 2 招商证券股票星集合资产管理计划说明书 3 招商证券股票星集合资产管理计划合同 4 招商证券股票星集合资产管理计划托管协议 5 管理人业务资格批件 营业执照 6 招商证券股票星集合资产管理计划 验资报告, 天职深核字 [2009] 第 361 号 ( 二 ) 存放地点及查阅方式查阅地址 : 深圳市福田区益田路江苏大厦 A 座 楼网址 : 客户服务热线 :95565 投资者对本报告书如有任何疑问, 可咨询管理人招商证券股份有限公司 招商证券股份有限公司 2015 年 1 月 23 日 13