招商证券现金牛集合资产管理计划

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1 招商证券智远群英荟 MOM 集合资产管理计划 2015 年年度资产管理报告 计划管理人 : 招商证券资产管理有限公司 计划托管人 : 海通证券股份有限公司 报告期间 :2015 年 1 月 1 日至 2015 年 12 月 31 日 1

2 1 重要提示及目录 1.1 重要提示 本报告依据 证券公司客户资产管理业务管理办法 证券公司集合资产管理业 务实施细则 及其他有关规定制作 招商证券股份有限公司于 2015 年 1 月 26 日获得中国证券监督管理委员会 关于 核准招商证券股份有限公司设立资产管理子公司的批复 ( 证监许可 号 ), 获准设立全资证券资产管理子公司, 即 招商证券资产管理有限公司 2015 年 5 月起, 招商证券股份有限公司管理的所有集合与专项资产管理计划管理人由 招商证 券股份有限公司 变更为 招商证券资产管理有限公司 此项变更仅涉及资产管理 计划管理人法人主体形式上的变更, 并不涉及与投资者相关的合同项下权利 义务和 责任的实质性变更 管理人 托管人承诺以诚实信用 谨慎勤勉的原则管理和运用集合计划资产, 但不保证本集合计划一定盈利, 也不保证最低收益 管理人 托管人保证本报告书中所载资料的真实性 准确性和完整性 本报告书中的内容由管理人负责解释 本报告书中的金额单位除特指外均为人民币元 本报告期起止时间 :2015 年 1 月 1 日 2015 年 12 月 31 日 2

3 1.2 目录 1 重要提示及目录 重要提示 目录 集合计划简介 基本资料 管理人和托管人 主要财务指标和集合计划净值表现 主要财务指标 集合计划累计净值增长率变动情况 集合计划管理人报告 投资经理简介 投资经理工作报告 风险控制报告 集合计划财务报告 集合计划资产负债表 利润表 所有者权益 ( 计划净值 ) 变动表 集合计划投资组合报告 (2015 年 12 月 31 日 ) 报告期末集合计划资产组合情况 报告期末按公允价值占计划资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 报告期末按公允价值占计划资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 报告期末按公允价值占计划资产净值比例大小排序的资产支持证券投资明细 报告期末按公允价值占计划资产净值比例大小排序的前五名金融衍生品投资明细 报告期末按公允价值占计划资产净值比例大小排序的基金投资明细 报告期末按公允价值占计划资产净值比例大小排序的前十名买入返售证券投资明细 集合计划份额变动 重要事项提示 备查文件目录 本集合计划备查文件目录 存放地点及查阅方式

4 2 集合计划简介 2.1 基本资料 名称成立日管理人托管人成立规模报告期末计划总份额存续期 招商证券智远群英荟 MOM 集合资产管理计划 2014 年 11 月 10 日招商证券资产管理有限公司海通证券股份有限公司 111,367, 份 90,115, 份不定期 2.2 管理人和托管人 项目 管理人 托管人 名称 招商证券资产管理有限公司 海通证券股份有限公司 客户服务电话 95565( 管理人指定客户服务热线 ) 注册地址 深圳市前海深港合作区前湾一路 1 号 A 栋 201 室 上海市黄浦区广东路 689 号 办公地址 深圳市福田区益田路江苏大厦 A 座 38 楼上海市黄浦区广东路 689 号 邮政编码 法定代表人 熊剑涛 王开国 3 主要财务指标和集合计划净值表现 3.1 主要财务指标 序号 主要财务指标 2015 年 1 月 1 日 至 2015 年 12 月 31 日 1 集合计划本期利润总额 ( 元 ) 42,629, 期末集合计划资产净值 ( 元 ) 134,665, 期末单位集合计划资产净值 ( 元 ) 期末单位集合计划累计资产净值 ( 元 ) 本期集合计划净值增长率 % 4

5 6 集合计划累计净值增长率 % 3.2 集合计划累计净值增长率变动情况 本计划历史各时间段净值增长率列表 阶段 净值增长率 净值增长率标准差 过去三个月 7.218% 0.949% 过去一年 % 1.670% 本计划成立至今 % 1.641% 本计划累计净值增长率历史走势图 集合计划收益分配情况 本集合计划成立至今未分红 4 集合计划管理人报告 4.1 投资经理简介 陈平先生简介 : 招商证券资产管理有限公司理财产品部副总裁, 澳大利亚新南威 尔士大学金融学专业硕士, 金融风险管理师 FRM,10 年以上证券从业经验 2006 年加 5

6 入招商证券, 历任招商证券资产管理总部产品设计经理 理财产品部投资经理 4.2 投资经理工作报告 一 投资回顾 (1)MOM 产品回顾 2015 年是群英荟 MOM 产品完整运行的第一个年度, 年度净值增长 42.8%, 同期间 沪深 300 上升 5.6%; 自产品成立日截至 2015 年 12 月 31 日, 群英会 MOM 净值累计增 长 49.4%, 而同期间内沪深 300 累计增长 45.4% 群英荟 MOM 在 2015 年度净值大幅超 越市场, 而累计净值增长也依然领先于沪深 300 从 MOM 产品次管理人的业绩和风险来看, 我们精选的三个次管理人在 2015 年均 取得了正向收益, 但业绩也出现了一定的分化, 次管理人收益最高的为 53.9%, 对母 基金收益贡献 52%; 最低的为 25.8%, 业绩贡献 15% 从最大回撤指标看,2015 年母 基金最大回撤 31%, 三个次管理人最大回撤分别为 33% 35% 和 35%, 而同期沪深 300 指数最大回撤 43% MOM 产品回撤好于市场指数, 同时母基金的回撤均低于各个次管 理人, 突显了 MOM 产品分散风险的作用 2015 年 成立以来累计 收益率 业绩贡献比例 收益率 业绩贡献比例 沪深 300 指数 5.6% % - 群英会 MOM 42.8% 100.0% 49.4% 100.0% 管理人 A 53.9% 52.0% 72.1% 55.7% 管理人 B 44.4% 32.9% 47.7% 31.0% 管理人 C 25.8% 15.1% 25.7% 13.3% (2)2015 市场回顾 宏观上,2015 年中国经济增速放缓, GDP 累计同比从 2014 年的 7.3% 下滑至 6.9%, 创下 2008 年金融危机以来历史最低 ; 制造业疲软, 物价整体走弱,PMI 指数 12 月为 49.7, 持续 6 个月低于荣枯线,CPI 低位徘徊 2015 年中国 A 股市场波动剧 烈, 上半年, 股市在财富效应和杠杆资金间的正反馈作用推动下大幅上涨 ; 下半年, 在去杠杆压力下连续剧烈下跌, 在各方努力维护下, 股市最终探底企稳并缓慢回升 2015 年, 我们实时监控 MOM 各私募投顾的资产配置, 对投顾的投资策略 持仓比 例进行动态调整 在上半年, 我们把握了市场的上涨风格并持续保持了较高的仓位, 6

7 取得大幅超越指数的收益 下半年市场剧烈下跌期间, 在降低仓位的同时通过私募投顾多策略 多风格组合的互补对冲了部分市场风险, 虽然产品的整体回撤超过我们的预期, 但 MOM 产品整体回撤好于所有子账户, 且大幅低于同期指数, 为投资者提供了分散化的收益 二 2016 市场展望 2016 年, 预期 A 股市场总体相对平稳, 但结构性投资机会显著 在改革创新双提速背景下, 经济结构调整加剧盈利分化, 改革创新加速优胜劣汰, 优质权益的稀缺性进一步上升 我们将紧密跟踪市场风格特点, 动态调整次管理人的资产分配, 在控制目标风险的前提下获取稳健收益 我们相信, 依靠宏观配置研究 多元投顾策略组合和动态调控实时调整的 MOM 投资模式, 本产品仍会在未来为投资者持续创造良好稳健的业绩 三 参与股指期货交易的披露本集合计划管理人始终按照有关法律法规 公司相关制度和集合资产管理计划合同及说明书的要求, 在建立投资组合后, 运用股指期货合约进行套期保值操作, 从而达到规避市场系统性风险的目的 经过一段时间的运作, 本集合计划基本实现了既定的投资目标, 通过股指期货合约对冲了系统性风险, 减小了集合计划资产净值的波动幅度, 进而降低了集合计划的总体风险 4.3 风险控制报告 集合计划运作合规性声明本报告期内, 集合计划管理人严格遵守 中华人民共和国证券法 证券公司监督管理条例 证券公司客户资产管理业务管理办法 证券公司集合资产管理业务实施细则 及其他法律法规的规定, 本着诚实信用 谨慎勤勉的原则管理和运用本集合计划资产, 在严格控制风险的基础上, 为集合计划持有人谋求最大利益 本报告期内, 本集合计划运作合法合规, 无损害集合计划持有人利益的行为, 本集合计划的投资管理 信息披露符合有关法规和计划合同的规定 风险控制报告 7

8 本集合计划在运作过程中面临的风险主要包括 : 市场风险 管理风险 流动性风险等 针对集合计划管理的风险, 管理人制定了一系列严密有效的风险控制制度, 并建立了由风险控制委员会 证券投资决策委员会 风控合规部及各业务部门组成的风险管理体系, 建立和完善对风险的事前防范 事中控制 事后稽查和监察的管理机制, 各风险管理部门在各风险控制环节进行合理分工 在本报告期内, 本集合计划管理人对集合计划的管理始终都能按照有关法律法规 公司相关制度和集合资产管理计划说明书的要求进行 本集合计划的投资决策 投资交易程序 投资权限等各方面均符合规定的要求 ; 交易行为合法合规, 未出现异常交易 操纵市场的现象 ; 未发现内幕交易的情况 ; 本集合计划持有的证券和金融资产符合资产管理合同要求 ; 相关的信息披露和财务数据皆真实 完整 准确 及时 5 集合计划财务报告 5.1 集合计划资产负债表 资产 : 金额单位 : 人民币元 项目 2015 年 12 月 31 日 2014 年 12 月 31 日 银行存款结算备付金存出保证金交易性金融资产其中 : 股票投资债券投资 15,482, ,618, ,489, ,520, , , ,709, ,515, ,656, ,383, 资产支持证券投资 基金投资 衍生金融资产 16,052, ,131,

9 买入返售金融资产应收证券清算款应收利息应收股利 招商证券智远群英荟 MOM2015 年年度资产管理报告 10,000, ,000, , , 应收申购款 其他资产 资产合计 : 负债 : 141,280, ,714, 短期借款交易性金融负债衍生金融负债卖出回购金融资产款 应付证券清算款应付赎回款应付管理人报酬应付托管费应付销售服务费应付交易费用应付税费 6,379, ,932, , , , , , , 应付利息 应付利润 其他负债 负债合计 所有者权益 : 20, ,614, ,170,

10 实收基金未分配利润所有者权益合计负债与持有人权益总计 : 90,115, ,367, ,549, ,176, ,665, ,543, ,280, ,714, 利润表 金额单位 : 人民币元 项目 本期金额 本年累计数 一 收入 66,581, ,581, 利息收入 881, , 其中 : 存款利息收入 772, , 债券利息收入 资产支持证券利息收入买入返售金融资产收入 109, , 投资收益( 损失以 "-" 填列 ) 56,223, ,223, 其中 : 股票投资收益 52,725, ,725, 债券投资收益 61, , 资产支持证券投资收益基金投资收益 -6, , 权证投资收益衍生工具收益 2,361, ,361, 基金红利收益股利收益 1,081, ,081, 公允价值变动损益( 损失以 "-" 填列 ) 8,727, ,727, 其他收入( 损失以 "-" 填列 ) 748, , 二 费用 23,951, ,951, 管理人报酬 21,238, ,238, 托管费 340, , 销售服务费 4 交易费用 2,351, ,351, 利息支出 10

11 其中 : 卖出回购金融资产支出 6 其他费用 21, , 三 利润总额 42,629, ,629, 所有者权益 ( 计划净值 ) 变动表 本报告期 :2015 年 1 月 1 日至 2015 年 12 月 31 日 单位 : 人民币元 项 目 本期金额 实收基金未分配利润所有者权益合计 一 期初所有者权益 ( 基金净值 ) 111,367, ,176, ,543, 二 本期经营活动产生的基金净值变动 数 ( 本期净利润 ) 42,629, ,629, 三 本期基金份额交易产生的基金净值 变动数 ( 减少以 "-" 号填列 ) -21,252, ,256, ,508, 其中 :1 基金申购款 53,369, ,024, ,393, 基金赎回款 74,621, ,280, ,902, 四 本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动数 五 期末所有者权益 ( 基金净值 ) 90,115, ,549, ,665, 项 目 一 期初所有者权益 ( 基金净值 ) 二 本期经营活动产生的基金净值变动数 ( 本期净利润 ) 三 本期基金份额交易产生的基金净值变动数 ( 减少以 "-" 号填列 ) 其中 :1 基金申购款 2 基金赎回款 四 本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动数 五 期末所有者权益 ( 基金净值 ) 上年同期 实收基金未分配利润所有者权益合计 6 集合计划投资组合报告 (2015 年 12 月 31 日 ) 6.1 报告期末集合计划资产组合情况 金额单位 : 人民币元 11

12 项目期末市值占总资产比例 银行存款和结算备付金 24,971, % 股 票 89,656, % 债 券 - - 基 金 16,052, % 资产支持证券 - - 买入返售证券 10,000, % 其他资产 599, % 合 计 141,280, % 注 1: 其他资产 包括 存出保证金 应收股利 应收利息 应收申购款 应收 证券清算款 等项目 注 2: 因四舍五入原因, 投资组合报告中成本占总资产及净值比例的分项之和与合计可能存在尾 差 6.2 报告期末按公允价值占计划资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 期末数量 ( 份 ) 期末市值 ( 元 ) 占期末集合计划净值比例 鱼跃医疗 165,000 6,344, % 中国平安 174,000 6,264, % 美的集团 185,000 6,071, % 贵州茅台 26,000 5,672, % 云南白药 75,000 5,446, % 奥特佳 271,500 4,973, % 渤海活塞 223,000 2,430, % 大连圣亚 44,500 2,286, % 新南洋 53,800 2,077, % 雅戈尔 125,000 2,035, % 6.3 报告期末按公允价值占计划资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本计划本报告期末未持有债券 6.4 报告期末按公允价值占计划资产净值比例大小排序的资产支持证券投资明细 本计划本报告期末未持有资产支持证券 12

13 6.5 报告期末按公允价值占计划资产净值比例大小排序的前五名金融衍生品投资明 细 本计划本报告期末未持有金融衍生品 6.6 报告期末按公允价值占计划资产净值比例大小排序的基金投资明细 序号基金代码基金名称期末数量 ( 份 ) 期末市值 ( 元 ) 占期末集合计划净值比例 华宝添益 140, ,035, % 健康 B 1,300, ,441, % 证券 B 331, , % 6.7 报告期末按公允价值占计划资产净值比例大小排序的前十名买入返售证券投资 明细 序号代码期末市值 ( 元 ) 占期末集合计划净值比例 1 GC001 10,000, % 7 集合计划份额变动 单位 : 份 期初总份额期间参与份额期间分红转份额期间退出份额期末总份额 111,367, ,369, ,621, ,115, 重要事项提示 8.1 本集合计划管理人及托管人在本报告期内没有发生涉及本集合计划管理人 财产 托管业务的诉讼事项 8.2 本集合计划聘请的会计师事务所没有发生变更 13

14 8.3 本集合计划管理人 托管人办公地址没有发生变更 8.4 本报告期内集合计划的投资组合策略没有发生重大改变 8.5 本集合计划的管理人 托管人涉及托管业务机构及其高级管理人员没有受到任何处罚 9 备查文件目录 9.1 本集合计划备查文件目录 招商证券智远群英荟 MOM 集合资产管理计划 验资报告, 信永中和 (2014SZA 号 ) 招商证券智远群英荟 MOM 集合资产管理计划集合资产管理合同 招商证券智远群英荟 MOM 集合资产管理计划说明书 招商证券智远群英荟 MOM 集合资产管理计划托管协议 管理人业务资格批件 营业执照 9.2 存放地点及查阅方式 查阅地址 : 深圳市福田区益田路江苏大厦 A 座 38 楼管理人指定网址 : 管理人指定客户服务热线 :95565 投资者对本报告书如有任何疑问, 可咨询管理人招商证券资产管理有限公司 招商证券资产管理有限公司 2016 年 3 月 25 日 14