印度尼西亚马来西亚印度越南中国美国

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焱剿翁
7 years ago
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1 天然橡胶品种手册一天然橡胶的概况通常我们所说的天然橡胶, 是指从巴西橡胶树上采集的天然胶乳, 经过凝固干燥等加工工序而制成的弹性固状物天然橡胶是一种以聚异戊二烯为主要成分的天然高分子化合物, 分子式是 (C5H8)n, 其橡胶烃 ( 聚异戊二烯 ) 含量在 90% 以上, 还含有少量的蛋白质脂肪酸糖分及灰分等天然橡胶按形态可以分为两大类 : 固体天然橡胶 ( 胶片与颗粒胶 ) 和浓缩胶乳在日常使用中, 固体天然橡胶占了绝大部分的比例由于天然橡胶具有上述一系列物理化学和耐介质特性, 尤其是其优良的回弹性绝缘性隔水性及可塑性等特性, 并且, 经过适当处理后还具有耐油耐酸耐碱耐热耐寒耐压耐磨等宝贵性质, 所以, 具有广泛用途例如日常生活中使用的雨鞋暖水袋松紧带 ; 医疗卫生行业所用的外科医生手套输血管避孕套 ; 交通运输上使用的各种轮胎 ; 工业上使用的传送带运输带耐酸和耐碱手套 ; 农业上使用的排灌胶管氨水袋 ; 气象测量用的探空气球 ; 科学试验用的密封防震设备 ; 国防上使用的飞机坦克大炮防毒面具 ; 甚至连火箭人造地球卫星和宇宙飞船等高精尖科学技术产品都离不开天然橡胶目前, 世界上部分或完全用天然橡胶制成的物品已达 7 万种以上二天然橡胶的供需状况 ( 一 ) 国际市场天然橡胶供给 : 天然橡胶树属热带雨林乔木, 种植地域基本分布于南北纬 15 以内, 主要集中在东南亚地区, 约占世界天然橡胶种植面积的 90% 生产国主要有泰国印度尼西亚马来西亚中国印度越南缅甸斯里兰卡等, 尤以前三国为主, 产量占世界产量的 60% 以上, 且将所产天然橡胶的绝大部分用于出口, 其中, 泰国和印度尼西亚的出口占产量比高达 90% 以上泰国印度尼西亚和马来西亚的割胶期一般在 4 月到次年 2 月天然橡胶需求 : 天然橡胶的主要消费地集中在东亚美国和西欧其中, 东亚是消费量居世界第一的地区,2002 年, 中国日本中国台湾合计消费占全球的 30%, 几乎占到三分之一强其中, 中国消费量约占 18%, 居世界第一, 而美国则由原先天然橡胶消费量最大的国家下降为第二位, 约占全球 15%, 西欧消费量约占全球的 14% 表 1:2010 年全球天然橡胶生产消费与进出口 ( 万吨 ) 国别产量增长率 % 出口量进口量消费量泰国

2 印度尼西亚马来西亚印度越南中国美国日本韩国其他全球合计数据来源 : 大有期货研究所 - 国际橡胶研究组织 ( 二 ) 国内市场天然橡胶供给 : 我国天然橡胶产区有海南云南广东广西以及福建等地, 主要集中在有海南云南两省一般情况下, 海南割胶季节从每年 3 月 25 日至 12 月 25 日, 云南从每年的 4 月至 11 月 25 日 2010 年全国开割胶园 866 万亩, 天然橡胶产量达 65 万吨全国平均单位面积产量 76.1 公斤 / 亩, 云南省胶园单产水平达公斤 / 亩, 为全国之首天然橡胶需求 : 近些年, 我国一直是继美国之后的世界天然橡胶第二大消费国,2002 年我国天胶消费量居世界第一, 同时自给率也从原先的 50% 左右下降到 30% 多随着中国逐渐成为世界工厂, 天然橡胶的需求量将继续加大, 预计今后进口天然橡胶占消费总量的比例还会上升, 将达到三分之二左右表 2: 中国天然橡胶产量进口量消费量 ( 万吨 ) 年份产量进口量消费量数据来源 : 大有期货研究所 - 国际橡胶研究组织三天然橡胶的流通特点 ( 一 ) 国际市场由于天然橡胶种植受地理因素制约, 天然橡胶的主要生产地都在赤道附近, 而天然橡胶的主要消费国大都不生产天然橡胶, 因此, 从全球范围看, 天然橡胶的流通特点是从赤道附近流向世界各地, 尤其是主要用胶地, 包括北美东亚西欧等地 ( 二 ) 国内市场我国天然橡胶流通特点是 : 国产天然橡胶流向为由南向北, 以主要消费地上海青岛和

3 天津为中心向外辐射, 另外, 中原地区和东北地区也占相当比例 ; 进口天然橡胶主要通过厦门上海青岛和天津等口岸, 进口天然橡胶除了被主要进口消费地使用外, 其余部分流向为由东向西我国市场上流通的天然橡胶主要是烟片胶和颗粒胶, 其中烟片胶多为进口胶, 颗粒胶 ( 标准胶 ) 包括国产胶和进口胶, 随着国内轮胎子午化率的不断提高, 近几年中国进口颗粒胶的份额逐年提升在生产实践中, 不同胶种之间的互换是常见的, 目前国产 5# 标准胶与进口 3# 烟片胶之间的互换已得到实际应用的认可四天然橡胶的价格影响因素 ( 一 ) 天然橡胶国际供求情况供求情况是影响天然橡胶价格最根本的因素目前, 全球天然橡胶的主产国是泰国印度尼西亚马来西亚印度越南和中国, 由于中国印度自身用胶量大, 而越南产量目前无法与上述前三者相比, 因此, 天然橡胶主要出口国是泰国印度尼西亚和马来西亚, 三国已经于 2002 年成立天然橡胶地区销售联盟, 并合资成立天然橡胶联盟, 该组织的目的是稳定橡胶的价格, 并保持橡胶供需的长期平衡 2011 年 3 月, 日本大地震导致橡胶价格大幅下挫, 以泰国为代表的国际橡胶联盟申明保持国内价格不低于 120 泰铢 / 公斤全球天然橡胶消费量最大的国家和地区是中国印度美国西欧和日本, 其中, 中国自身的天然橡胶产量由于这两年消费量快速增长, 仅能满足约五分之一的本国消费量, 其余需要进口, 印度天然橡胶自给率达 90%, 美国西欧和日本则完全依赖进口显而易见, 上述三大天然橡胶主要出口国和几个主要进口国及地区之间对天然橡胶的供求关系对天然橡胶的价格起着最基本也是最至关重要的影响另外, 在关注全球天然橡胶主产国的生产状况的同时, 还须关注越南印度斯里兰卡等国天然橡胶种植生产的发展趋势尤其是越南, 政府宣布将扩大天然橡胶种植面积, 并采用鼓励出口等措施以增加天然橡胶销售量, 近几年播种面积明显增加, 预计未来全球份额将会提升由于橡胶树从种植到可以产胶需要 5 年以上, 因此在分析时要注意扩大种植面积到实际产量的延迟期天然橡胶消费量最大的就是汽车工业 ( 约占天然橡胶消费总量的 65%), 因此, 汽车工业以及相关轮胎行业的发展情况将会影响天然橡胶的价格库存亦是影响天然橡胶价格的重要因素之一 ( 二 ) 天然橡胶国内供求情况我国国产的天然橡胶一直处于供不应求的局面, 因此, 在天然橡胶进口没有完全放开之

4 前, 国内天然橡胶的供应情况对我国天然橡胶价格有一定的影响作用我国对天然橡胶的进口实行二证管理, 具体内容为 : 进口天然橡胶包括来料加工部分 ( 实行零关税,1999 年 10 月 1 日开始不受配额许可证限制 ) 双限部分 ( 限制流向和用途, 年为 5% 关税,1999 年调整为 10%) 和一般贸易部分 (2000 年以前的关税为 25%) 来料加工部分和双限部分被称为减免税部分, 海关对以这两种方式进口的天然橡胶进行跟踪, 监管其流向和用途, 只有一般贸易部分能够进入流通市场, 并能参与期货市场的交割根据我国加入世界贸易组织承诺的关税减让义务及国务院关税税则委员会发布的 2011 年关税实施方案规定,2011 年中国将继续对天然橡胶实施选择税表 3: 橡胶进口关税调整表调整前调整后商品名称税则号税率调整点税率调整点技术分类的 % 或美金 20% 或美金天然橡胶元两者从低元两者从低烟胶片 % 或美金 20% 或美金元两者从低元两者从低天然胶乳 % 或 720 元 527 美金 10% 或 720 元 527 美金两者从低两者从低数据来源 : 大有期货研究所 - 中国海关 ( 三 ) 国际国内经济大环境天然橡胶作为一种重要的工业原料, 其价格波动与国际国内经济大环境可以说休戚相关当经济大环境向好, 市场需要发展及需求充足, 此时, 对天然橡胶的需求量就会增加, 从而推动其价格上涨 ; 相反, 当经济大环境向恶, 市场悲观情绪严重需求不足, 此时, 对天然橡胶的需求就会减少, 从而促使其下跌,1997 年亚洲金融危机爆发导致胶价一落千丈就是一个明证因此, 国际国内经济大环境的好坏将影响天然橡胶价格的长期走势 ( 四 ) 主要用胶行业的发展情况天然橡胶消费量最大的就是汽车工业 ( 约占天然橡胶消费总量的 65%), 而汽车工业的发展带动轮胎制造业的进步因此, 汽车工业以及相关轮胎行业的发展情况将会影响天然橡胶的价格尤其是汽车工业, 它的发展情况直接关系到轮胎的产量, 从而影响全球天然橡胶的需求和价格在欧美日本等国汽车工业相对进入稳定发展之后, 天然橡胶的需求也相对平稳, 比较而言, 中国的汽车工业刚刚起步, 未来发展有很大空间因此, 国内天然橡胶价格受汽车工业和轮胎行业发展影响的程度将加强 ( 五 ) 合成橡胶的生产及应用情况

5 橡胶制品随着工艺的不断改进, 原材料的选用也有所变化, 许多产品已经做到利用合成橡胶替代天然橡胶伴随着合成橡胶工业的不断发展, 其价格也越来越具有竞争性当天然橡胶供给紧张或价格上涨时, 许多生产厂商会选择使用合成橡胶, 两者的互补性将会越来越强同时, 由于合成橡胶属于石化类产品, 自然而然, 其价格受其上游产品石油的影响而事实上, 石油价格一直是不断波动的, 因此, 石油价格的波动也会通过影响合成橡胶的价格而作用于天然橡胶的价格 ( 六 ) 自然因素天然橡胶树的生长对地理气候条件有一定的要求, 适宜割胶的胶树一般要有 5~7 年的树龄, 因此, 可用于割胶的天然橡胶树的数量短时期内无法改变而影响天然橡胶产量的主要因素有 :1 季节因素进入开割季节, 胶价下跌 ; 进入停割季节, 胶价上涨 2 气候因素台风或热带风暴持续的雨天干旱霜冻等都会降低天然橡胶产量而使胶价上涨 3 病虫害因素如白粉病红根病炭疽病等, 这些都会影响天然橡胶树的生长, 甚至导致死亡, 对天然橡胶的产量及价格影响也很大 ( 七 ) 汇率变动因素近几年由于全球经济的动荡, 汇率变动频繁, 对天然橡胶价格, 尤其进出口业务有一定的影响因此, 在关注国际市场天然橡胶行情的时候, 一定要关注各国尤其是三大产胶国以及日元兑美元的汇率变动情况有资料表明, 通过相关性分析, 日元对美元汇率与 TOCOM 天然橡胶价格存在一定的相关关系, 因此, 日元兑美元汇率的变动对进口天然橡胶的成本会产生相应影响, 从而引起国内胶价的变动 ( 八 ) 政治因素政治因素除了包括各国政府对天然橡胶进出口的政策影响外, 更重要的是指国际范围内的突发事件以及已经发生和将要发生的重大事件, 例如灾难性事件的发生以及可能发生的战争因素等政治因素往往会在相关消息传出的短时期内导致天然橡胶价格的剧烈波动, 并且影响其长期价格走势 ( 九 ) 国际市场交易情况的影响天然橡胶在国际期货市场已经成为一个成熟品种, 在东南亚各国的期货交易所占有一定的市场份额因此, 天然橡胶期货交易的主要场所, 如日本的 TOCOM 和 OME 中国的 SHFE 新加坡的 SICOM 马来西亚的 KLCE 以及泰国的 AFET 等期货交易所的交易价格互相之间也有不同程度的影响

6 对于国内天然橡胶期货投资者来说, 在参与 SHFE 天然橡胶期货交易时, 既要关注国外主要天然橡胶期货市场的交易情况, 也要关心国内海南云南青岛等现货市场的报价情况五上海期货交易所天然橡胶标准合约 (2014 年 12 月修订 ) 交易品种交易单位报价单位最小变动价位天然橡胶 10 吨 / 手元 ( 人民币 )/ 吨 5 元 / 吨每日价格最大波动限制不超过上一交易日结算价 ±3% 合约交割月份月交易时间上午 9:00~11:30 下午 1:30~3:00 最后交易日合约交割月份的 15 日 ( 遇法定假日顺延 ) 交割日期交割品级交割地点最后交易日后连续五个工作日标准品 :1 国产天然橡胶(SCR WF), 质量符合国标 GB/T 进口 3 号烟胶片 (RSS3), 质量符合天然橡胶等级的品质与包装国际标准 ( 绿皮书 ) (1979 年版 ) 交易所指定交割仓库最低交易保证金合约价值的 5% 交割方式交易代码上市交易所实物交割 RU 上海期货交易所六上海期货交易所天然橡胶标准合约附件 1 交割单位: 实物交割以每手或其整数倍交割 2 质量标准: 国产天然橡胶 (SCRWF) 的内在质量和外包装, 符合国标 GB/T 进口 3 号烟胶片 (RSS3) 的内在质量和外包装, 符合国际橡胶品质与包装会议 (IRQPC) 制定的天然橡胶等级的品质与包装国际标准 ( 绿皮书 ) (1979 年版 ) 3 交易所认可的天然橡胶产地:

7 国产天然橡胶 (SCRWF) 为 : 海南省农垦耕地和云南省农垦耕地进口三号烟片胶 (RSS3) 为 : 泰国马来西亚印度尼西亚斯里兰卡 4 指定交割仓库: 由交易所指定并另行公告, 异地交割仓库升贴水标准由交易所规定并公告

上海交易所天然橡胶品种介绍

上海交易所天然橡胶品种介绍一沪胶合约基本条款交易品种天然橡胶交易单位 10 吨 / 手报价单位元 ( 人民币 )/ 吨最小变动价位 5 元 / 吨每日价格最大波动限制不超过上一交易日结算价 ±3% 合约交割月份 1 3 4 5 6 7 8 9 10 11 月交易时间上午 9:00-11:30 下午 1:30-3:00 最后交易日合约交割月份的 15 日 ( 遇法定节假日顺延

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