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661 2017/10/9-2017/10/13 客户热线 :400 700 5588 公司网站

1 /10/9-2017/10/13 客户热线 : 公司网站 :www. fsfund. com 上海世纪大道 100 号上海环球金融中心 58 楼

2 基金经理札记事件驱动 & 智慧产业 & 第三产业 & 新优享 & 中证 100 基金经理陈建华 A 股市场结构变化持续 : 多样化机构化 2017 年, 内生于全球经济运行的长短周期交错共振, 经济复苏汇率转向, 为中国和新兴市场的结构调整提供了重要的窗口期进入三季度以来, 随着月, 特别是 9 月宏观经济数据的陆续披露, 在外部必要条件具备的前提下, 国内经济的韧性人民币汇率和跨境资本流动的稳定性供给侧改革的有序性, 均得到了延续和保证在此基础上,A 股市场仍基本呈现结构性行情, 并仍处于短周期配置的重要窗口期, 这是三季度市场运行的其中一个特点另一方面, 我们从股灾中一路走出, 市场逐步自我反省自我修正自我恢复的同时, 也缓慢促成着 A 股机构化投资的培育年内 A 股市场的这两个特征在某种程度上有着互为因果的可能, 一方面,17 年迎来的结构化行情, 极大地提高了国内市场机构投资者的多元化和活跃度, 另一方面, 机构投资者的活跃, 也反过来促使 A 股结构化牛市的进一步延续, 使得市场整体呈现以价值和质量为核心, 成长与估值并重, 关注行业龙头的态势, 表现出降低波动海外并轨的倾向具体地说, 与股灾前的一轮牛市不同, 本轮行情的动因主要为企业盈利的改善和估值的修复, 而非整体估值水平的提升从长期来看, 一个板块能够支撑的估值倍数, 应该与该板块的盈利增速相匹配从主要指数估值与盈利的关系来看, 沪深 300 中小板指中报净利润增速较 16 年底有所上升, 估值略有提高但变化不大, 表明年内沪深 300 中小板指的上扬主要为盈利驱动的上涨, 上涨涨幅与盈利的改善幅度基本一致 ; 中证 500 中证 1000 创业板 2016 年底估值较合理水平过度偏高, 同时年内盈利增速下降, 投资者对其给予的估值溢价缩水, 表现为估值向合理水平的明显回归

3 图. 以 PEG 衡量, 主流板块估值向合理水平回归年内各主流板块的估值与盈利增速的变动与之相对应的,2015 年下半年以后, 以半年为区间划分的四个统计期内, 沪深两市机构投资者的持股比例在稳步上升根据上市公司季报披露数据和公募基金中报年报中的全部持股数据,A 股可统计的机构投资者持股比例, 已由 2015 年中的 40.73% 上升至 44.06%, 其中 2017 年上半年机构新增持股市值 2.39 万亿, 较去年加速明显市场参与者的结构也更加多元, 公募基金保险资金产业资本社保资金在 17 年显著增仓, 其中公募基金和保险截止 2017 年中报对 A 股股票的持仓市值在万亿以上, 国家队资金亦成为 A 股市场重要的力量外来资金方面,QFII 持股市值突破 1100 亿元, 沪港通北上资金总成交额自 2016 年 10 月以来逐步上升, 且月度呈现稳定的净买入 ;2017 年 9 月, 沪港通北上资金创开通以来历史第二高的月度成交额 2207 亿元, 较 8 月 2086 亿元再上一个台阶, 月度净买入额 208 亿元, 亦处于历史高位截至 9 月 30 日, 北上资金共持有 A 股市值 4369 亿元, 持股结构偏向大盘蓝筹, 其中持有中证 100 成份股 2995 亿元 (69%), 中证 200 成份股 748 亿元 (17%), 中证 500 成份股 351 亿元 (8%), 合计占比达到 94%, 持有食品饮料家用电器非银金融等偏白马行业比例合计达到 40% , 随着 MSCI 公司正式宣布将 A 股纳入 MSCI 新兴市场指数,A 股市场又将迎来新的国际机构投资者, 按照 5% 的纳入比例测算, 此次 A 股入摩带来的初始资金流入约为亿美元, 同时国际被动资金的流入将在中长期进一步促进

A 股市场向海外市场并轨, 海外机构在国内市场的话语权亦将有所增强 2017 上半年主要机构持股比例加速上 2017 年市场重要机构参与者持股市值综合来看,2017 年三季度 A 股在分享经济短周期红利的同时, 也继续顺着符合改革逻辑和产业趋势价值与成长并重机构化和多元化的方向迈进结构化的行情和渐趋成熟的

4 A 股市场向海外市场并轨, 海外机构在国内市场的话语权亦将有所增强 2017 上半年主要机构持股比例加速上 2017 年市场重要机构参与者持股市值综合来看,2017 年三季度 A 股在分享经济短周期红利的同时, 也继续顺着符合改革逻辑和产业趋势价值与成长并重机构化和多元化的方向迈进结构化的行情和渐趋成熟的市场环境, 亦为国内多样的机构投资产品提供了发展的适宜土壤随着证券市场的不断进步, 技术手段和金融工具的渐趋丰富, 借助机构投资者对市场认知的专业性和研究能力的丰厚性, 量化基金管理人将以突出稳定的风险收益性价比, 系统化纪律化的 alpha 挖掘方式, 快速的价格偏差定位能力, 为投资者提供更为多样化的良好配置标的

5 中国经济观察定向降准未改货币政策取向短期不会全面降准 9 月 30 日, 央行决定对普惠金融实施定向降准政策, 符合要求的商业银行, 存款准备金率可在公布的基准档基础上下调 0.5 个百分点 ; 前一年上述贷款余额或增量占比达到 10% 的商业银行, 存款准备金率可按累进原则在第一档基础上再下调 1 个百分点该措施将从 2018 年初起执行据央行测算, 第一档定向降准政策可覆盖全部大中型商业银行约 90% 的城商行和约 95% 的非县域农商行交通银行首席经济学家连平分析认为, 本次定向降准将释放出 5000 亿 ~7000 亿元的流动性招商宏观则认为, 届时满足两档定向降准条件一共释放 4300 亿 ~5550 亿元, 略低于一次全面降准约 7000 亿 ~7500 亿元的规模值得注意的是, 降准并不意味着货币政策转向, 经济基本面也不支持货币政策更松此外,2018 年初才会实施的降准并不会对 10 月流动性有实质影响, 不过超预期的降准还是会让市场预期改善短期不会全面降准对于此次央行针对普惠金融实施的定向降准, 央行相关负责人明确表示, 定向降准政策并不改变稳健货币政策的总体取向对普惠金融实施定向降准政策, 是增加普惠金融领域贷款投放的正向激励机制, 有助于促进金融资源向普惠金融倾斜, 优化信贷结构央行相关负责人表示, 定向降准政策释放的流动性符合总量调控要求, 银行体系流动性会保持基本稳定下一步, 央行将继续实施稳健中性的货币政策, 引导货币信贷和社会融资规模平稳适度增长, 为经济稳定增长和供给侧结构性改革营造良好的货币金融环境申万宏源分析认为, 短期内看不到全面降准的可能性从基本面看, 目前国内经济总体稳定, 外汇占款趋于均衡再则, 市场对降准仍理解为货币宽松信号, 而监管趋严和金融去杠杆要求当前货币环境不能过于宽松, 央行在此时释放宽松信号的可能性很小民生银行首席研究员温彬指出, 定向降准有利于金融机构加大对实体经济支持力度央

6 行创新调控方式, 针对普惠金融实施定向降准政策, 一方面可以引导资金加大对实体经济特别是普惠金融的支持力度 ; 另一方面通过降低金融机构资金成本可以促进实体部门融资成本降低考核分两档, 覆盖面广此次定向降准政策保留了原有的两档考核标准第一档是前一年普惠金融领域贷款余额或增量占比达到 1.5% 的, 存款准备金率可在基准档基础上下调 0.5 个百分点这一标准基本适应绝大多数商业银行普惠金融领域贷款的实际投放情况, 有助于鼓励其将信贷资源持续向普惠金融领域倾斜第二档是前一年普惠金融领域贷款余额或增量占比达到 10% 的, 存款准备金率可按累进原则在第一档基础上再下调 1 个百分点, 优惠幅度更大当然, 这一档标准相对较高, 只有在普惠金融领域贷款投放较为突出的商业银行才能达到据央行测算, 对普惠金融实施定向降准政策可覆盖全部大中型商业银行约 90% 的城商行和约 95% 的非县域农商行由于 2018 年初对普惠金融领域贷款首次考核时将使用 2017 年年度数据, 商业银行还可以通过在今年四季度更多地将信贷资源配置到普惠金融领域, 从而满足考核标准出此次降准范围不小, 此前宏观审慎评估结果用起来了一位央行内部人士对记者指温彬指出, 此次定向降准适用面比以往更广, 也更有针对性, 体现出普惠性此前定向降准主要体现在对小微企业和三农贷款, 这次扩展到脱贫攻坚和双创等其他普惠金融领域, 同时向单户授信 500 万元以下的小微企业贷款个体工商户和小微企业主经营性贷款, 以及农户生产经营创业担保建档立卡贫困人口助学等贷款, 转向聚焦真小微真普惠此次进一步增加了单户授信 500 万元以下这一约束条件, 更加强调对真正意义上

7 的微型企业的信贷支持华创证券固收分析师吉灵浩称连平认为, 相对而言, 大多数商业银行应该可以达到第一档, 即普惠金融贷款余额或增量占比达到 1.5%, 但是第二档标准, 即普惠金融贷款余额或增量占比达到 10% 则较难实现带来多少流动性? 9 月末长假前, 资金面再度出现银行松非银紧的冰火两重天的特点上证所深交所国债质押式回购利率双双大涨对于此次定向降准将带来多少流动性, 市场尤为关注海通证券姜超测算, 按照最新定向降准标准, 上市商业银行能释放 3000 亿左右资金, 仅相当于一次 MLF 操作投放资金的数量招商宏观则认为,2018 年初, 满足两档条件加起来一共额外释放 4300 亿 ~5550 亿元流动性, 略低于一次全面降准约 7000 亿 ~7500 亿元同时,2018 年初才会实施的降准并不会对 10 月流动性有实质影响对于其他影响 10 月资金面的因素, 招商宏观预计,10 月财政性存款季节性收缴将略高于去年同期值, 约为 8000 亿元, 将会冲击资金面十一国庆节后现金回流,M0 季节性下降补充流动性外汇占款规模在 0 附近, 预计对流动性影响不大摘自 : 东方财富网

8 基金同业动态承担使命发挥价值协会与公募行业为可持续发展共同努力党的十九大即将召开, 公募基金行业也将迎来更好的发展自 1998 年第一家基金公司国泰基金成立伊始, 公募基金行业始终坚持持有人利益优先原则, 秉承专业主义精神, 不断学习借鉴变革求索, 在大资管行业中形成最为先进完善的制度体系, 运作最为规范和透明, 率先成为普惠金融的典型代表对于广大投资人而言, 公募基金有三个最重要的价值 : 一是投资于股票债券等标准化资产, 易于估值透明度高 ; 二是一直坚持较低的固定费率, 在为投资者带来更多专业回报的同时, 低管理成本的优势更为突出 ; 三是基金法要求基金财产强制托管, 基金销售必须遵循投资者适当性要求, 基金运作必须严格遵守每日估值制度信息披露制度公平交易制度, 证监会严格执法, 中国证券投资基金业协会严格执纪, 令公募基金的投资者权益保护最为充分在系列制度优势下, 我国公募基金行业取得的发展成绩令人瞩目 2017 年 8 月末, 公募基金管理人数量达 126 家, 管理规模达万亿元, 分别较 2012 年末增长了 63.6% 286.6% 自开放式基金成立以来, 偏股型基金年化收益率平均为 16.18%, 超出同期上证综指平均涨幅 8.50 个百分点 ; 债券型基金年化收益率平均为 7.64%, 超出现行 3 年期银行定期存款基准利率 4.89 个百分点公募基金累计向持有人分红达 1.66 万亿元, 为长期信任公募基金的投资者创造了可观的回报面向未来, 我们倡导公募基金进一步完善自我革新自我, 放眼长期坚持长期, 在多层次资本市场体系中全面主动发挥机构投资者功能, 积极承担为百姓理财和为百姓养老

9 服务的责任与使命我们认为, 公募基金行业应正本清源充满自信, 用至少基于 3 年业绩表现的长期投资和长期评价结果证明自身能力, 形成与长期价值投资相对应的约束和激励机制, 为投资者带来更为长期稳定可持续的回报, 为第一第二和第三支柱养老金提供安全可靠有成本优势和竞争力的管理工具协会将坚持行业本源, 推动我国公募基金及资管行业不断朝着更高质量更有效率更加公平更可持续的方向前进! 摘自 : 金融界

10 海外基金视窗欧亚经济联盟抱团取暖, 什么样的机会在等待中国? 在国庆假期期间, 中国商务部宣布完成了中国与欧亚经济联盟实质性结束经贸合作协议谈判在商务部的声明当中, 特别提及这是我国与欧亚经济联盟首次达成的重要经贸方面的制度性安排, 是落实习近平主席与普京总统 2015 年 5 月签署的关于丝绸之路经济带建设和欧亚经济联盟建设对接合作的联合声明的重要成果谈判是在 2016 年 6 月 25 日开始的, 经过了五轮谈判, 三次工作组会和两次部长级磋商, 内容覆盖海关程序与贸和讯网 10 月 9 日,10 月 1 日起开始的中国国庆黄金周长假, 预计将有 600 万中国游客前往世界各地和讯网 10 月 10 日, 因为加泰罗尼亚独立公投而闹得不可开交的西班牙出现了一线转机和讯网 10 月 11 日, 中国新疆交通建设集团 ( 新疆交建集团 ) 与乌克兰国家公路局 10 日在基辅正式签署关于改造翻修乌两条交通干道的合同和讯网 10 月 12 日, 国际货币基金组织 (IMF) 金融顾问兼货币和资本市场部主任 Tobias Adrian11 日撰文指出, 受益于良好的经济增长活跃的市场和低利率, 全球金融体系正变得更为稳健和讯网 10 月 13 日, 德国政府 11 日发布秋季经济预测报告, 将德国今年经济增长预期由春季预测的 1.5% 大幅上调至 2.0% 易便利化知识产权部门合作和政府采购等前苏联国家的抱团取暖欧亚经济联盟是包括俄罗斯白俄罗斯哈萨克斯坦吉尔吉斯斯坦和亚美尼亚五国在内的关税同盟,2015 年 1 月 1 日经济联盟条约生效, 从而出现了一个包含 2000 万领土面积 1.8 亿人口和 4 万亿美元 GDP 的统一市场和关税区中国的一带一路倡议的向西发展, 如何与欧亚经济联盟对接便成为首要问题 2017 年 5 月, 中国向欧亚经济联盟提出双边建立自由贸易区协定而双边在 10 月初达成的重要经贸方面的制度性安排, 可以视为自由贸易区协定谈判做出的努力尝试

11 目前, 欧亚经济联盟的主要国家, 经济发展情况并不能用乐观两个字来形容以俄罗斯和哈萨克斯坦为例, 这两个国家主要以资源出口, 特别是能源出口为主要经济发展动力 2014 年世界性的油价下跌, 导致哈萨克斯坦 GDP 增长率从 2014 年的 4.2% 一路下跌至 2016 年的 1.0%, 俄罗斯的情况更加糟糕, 加上乌克兰危机因素的叠加,2015 年 GDP 增速为 -2.8%, 2016 年情况略好, 但仍是负增长 0.2% 左右可以说, 欧亚经济联盟的倡议虽然可以上溯到 1994 年, 但在两年前成立时其实带有更多抱团取暖的性质在其中欧亚经济联盟成员国的经贸关系有一个有趣的地方, 这些前苏联国家在苏联未解体之前就在当时计划经济体系中被分配了各自的角色, 在产业上具有一定互补性例如, 哈萨克斯坦当时分配的任务是为苏联提供商品粮和农产品, 同时发展矿产采掘业白俄罗斯作为苏联时期重工业发达的加盟共和国, 则负责加工部分这些矿藏, 为此建立了较为系统的冶金和金属加工体系从这个意义而言, 欧亚经济联盟的成立, 可以在最大程度上实现优势互补, 充分调动已有的产能为一个逐渐一体化的市场提供产品服务事实上, 在欧亚经济联盟启动的第二年, 五国之间的内部贸易因为关税壁垒的取消和流通顺畅, 比 2015 年增加了 36% 左右市场一体化背后的差异不过, 很多情况下抱团取暖和市场一体化并不能消弭差异即使俄罗斯希望各成员国维持相对协调一致的经济政策, 可是俄哈两国采取的经济发展路线迥然相反虽然两国都在期待国际油价能够进入上升曲线, 但俄罗斯的措施显得更加保守, 并未推出实质性的经济发展规划, 只是在私有化和银行改革上做出了一定努力受到年年俄罗斯金融危机带来无法偿债的记忆影响, 俄政府宁愿承受经济紧缩的代价, 在货币政策和财政政策上也绝不推行宽松哈萨克斯坦则在 2014 年年底推出了光明之路一揽子经济刺激计划, 试图用 90 亿美元的基础设施投资来拉动经济的恢复和发展然而在欧亚经济联盟内部, 却尚未产生应对危机的共同政策

12 在货币问题上, 俄罗斯试图在欧亚经济联盟中推动单一货币的做法, 让哈萨克斯坦十分不快而当卢布在 2015 年面临巨大的贬值压力时, 白俄罗斯公开要求与莫斯科的贸易用美元结算, 也算是暴露了各成员国之间矛盾的冰山一角欧亚经济联盟未来的发展, 取决于俄罗斯如何逐渐学会用经济利益引导各成员国与其建立均衡而稳定的共同运作机制欧亚经济联盟内部的市场一体化任务, 仍任重而道远摘自 : 和讯网

13 旗下基金净值报告截至宝康消费品基金基金代码 : 单位净值周增长率 :1.1798% 比较基准周增长率 :1.7768% 其中 : 比较基准 = 沪深 300 指数收益率 80%+ 中证综合债指数收益率 20% 分红记录红利发放日分红方案每 10 份基金份额分 0.10 元每 10 份基金份额分 0.40 元每 10 份基金份额分 0.20 元每 10 份基金份额分 0.50 元每 10 份基金份额分 0.10 元每 10 份基金份额分 0.40 元每 10 份基金份额分 1.00 元每 10 份基金份额分 0.50 元每 10 份基金份额分 0.50 元每 10 份基金份额分 0.50 元每 10 份基金份额分 0.20 元每 10 份基金份额分 0.10 元每 10 份基金份额分 0.20 元每 10 份基金份额分 0.10 元每 10 份基金份额分 0.30 元 * 注 : 增长率的计算区间为 2017 年 9 月 29 日到 2017 年 10 月 13 日, 宝康消费品基金合同生效日为 2003 年 7 月 15 日

14 宝康灵活配置基金基金代码 : 单位净值周增长率 :1.2329% 比较基准周增长率 :0.8233% 其中 : 比较基准 = 中证综合债指数收益率 65%+ 沪深 300 指数收益率 35% 分红记录红利发放日分红方案每 10 份基金份额分 0.10 元每 10 份基金份额分 0.40 元每 10 份基金份额分 0.40 元每 10 份基金份额分 0.20 元每 10 份基金份额分 0.40 元每 10 份基金份额分元每 10 份基金份额分 0.50 元每 10 份基金份额分 0.50 元每 10 份基金份额分 0.50 元每 10 份基金份额分 0.10 元每 10 份基金份额分 0.10 元每 10 份基金份额分 0.20 元每 10 份基金份额分 0.50 元 * 注 : 增长率的计算区间为 2017 年 9 月 29 日到 2017 年 10 月 13 日, 宝康灵活配置基金合同生效日为 2003 年 7 月 15 日

15 宝康债券基金基金代码 : 单位净值周增长率 :0.1235% 比较基准周增长率 :0.0857% 其中 : 比较基准 = 中证综合债指数收益率分红记录红利发放日分红方案每 10 份基金份额分 0.10 元每 10 份基金份额分 0.20 元每 10 份基金份额分 0.20 元每 10 份基金份额分 0.30 元每 10 份基金份额分 0.20 元每 10 份基金份额分 0.45 元每 10 份基金份额分 0.10 元每 10 份基金份额分 0.15 元每 10 份基金份额分 1.00 元每 10 份基金份额分 1.30 元每 10 份基金份额分 0.20 元每 10 份基金份额分 0.30 元每 10 份基金份额分 0.40 元每 10 份基金份额分 0.20 元每 10 份基金份额分 0.40 元每 10 份基金份额分 0.10 元每 10 份基金份额分 0.50 元每 10 份基金份额分 0.30 元 * 注 : 增长率的计算区间为 2017 年 9 月 29 日到 2017 年 10 月 13 日, 宝康债券基金合同生效日为 2003 年 7 月 15 日

16 华宝兴业动力组合基金基金代码 : 日期累计份额净值份额净值单位净值周增长率 :0.6656% 比较基准周增长率 :0.0223% 其中 : 比较基准 =80% 上证 180 指数收益率与深证 100 指数收益率的流通市值加权平均 +20% 上证国债指数收益率分红记录红利发放日分红方案每 10 份基金份额分 0.40 元每 10 份基金份额分元每 10 份基金份额分元 * 注 : 增长率的计算区间为 2017 年 9 月 29 日到 2017 年 10 月 13 日, 动力组合基金合同生效日为 2005 年 11 月 17 日多策略增长基金基金代码 : 日期累计份额净值份额净值单位净值周增长率 :0.4390% 比较基准周增长率 :0.0223% 其中 : 比较基准 =80% 上证 180 和深证 100 复合指数 +20% 上证国债指数分红记录红利发放日分红方案每 10 份基金份额分 1.20 元每 10 份基金份额分 20 元每 10 份基金份额分 2.20 元每 10 份基金份额分 0.53 元每 10 份基金份额分 1.83 元 * 注 : 增长率的计算区间为 2017 年 9 月 29 日到 2017 年 10 月 13 日, 多策略增长基金成立于 2004 年 5 月 11 日

17 现金宝货币市场基金 (A 级 ) 基金代码 : 日期每万份基金七日年化净收益 ( 元 ) 收益率 % 其中 : 比较基准 = 同期 7 天通知存款利率 ( 税后 ) 现金宝货币市场基金 (B 级 ) 基金代码 : 日期每万份基金净收益 ( 元 ) 七日年化收益率 % 其中 : 比较基准 = 同期 7 天通知存款利率 ( 税后 ) 现金宝货币市场基金 (E 级 ) 基金代码 : 日期每万份基金净收益 ( 元 ) 七日年化收益率 % 其中 : 比较基准 = 同期 7 天通知存款利率 ( 税后 ) * 注 : 现金宝货币市场基金成立于 2005 年 3 月 31 日

18 华宝兴业收益增长基金基金代码 : 单位净值周增长率 :0.8165% 比较基准周增长率 :0.7600% 其中 : 比较基准 = 65% 上证红利指数收益率 +35% 上证国债指数收益率 * 注 : 增长率的计算区间为 2017 年 9 月 29 日到 2017 年 10 月 13 日, 收益增长基金成立于 2006 年 6 月 15 日华宝兴业先进成长基金基金代码 : 单位净值周增长率 :0.5942% 比较基准周增长率 :1.2449% 其中 : 比较基准 = 新上证综指收益率分红记录红利发放日分红方案每 10 份基金份额分 2.68 元 * 注 : 增长率的计算区间为 2017 年 9 月 29 日到 2017 年 10 月 13 日, 先进成长基金成立于 2006 年 11 月 7 日

19 华宝兴业行业精选基金基金代码 : 单位净值周增长率 :0.2678% 比较基准周增长率 :2.2025% 其中 : 比较基准 = 沪深 300 指数收益率 * 注 : 增长率的计算区间为 2017 年 9 月 29 日到 2017 年 10 月 13 日, 行业精选基金成立于 2007 年 6 月 14 日华宝兴业大盘精选基金基金代码 : 单位净值周增长率 :2.4252% 比较基准周增长率 :1.7820% 其中 : 比较基准 =80% 沪深 300 指数收益率 +20% 上证国债指数收益率分红记录红利发放日分红方案每 10 份基金份额分 0.80 元本周业绩报告每 10 份基金份额分 1.88 元 * 注 : 增长率的计算区间为 2017 年 9 月 29 日到 2017 年 10 月 13 日, 大盘精选基金成立于 2008 年 10 月 7 日

20 华宝兴业海外成长基金基金代码 : 单位净值周增长率 : % 比较基准周增长率 : % 其中 : 比较基准 = 中证海外内地股指数 * 注 : 增长率的计算区间为 2017 年 9 月 29 日到 2017 年 10 月 13 日, 海外成长基金成立于 2008 年 5 月 7 日华宝兴业中证 100 指数基金基金代码 : 单位净值周增长率 :2.2470% 比较基准周增长率 :2.2371% 其中 : 比较基准 = 中证 100 指数收益率 95%+ 银行同业存款收益率 5% * 注 : 增长率的计算区间为 2017 年 9 月 29 日到 2017 年 10 月 13 日, 中证 100 指数基金成立于 2009 年 9 月 29 日

21 华宝兴业增强收益债券 (A) 基金代码 : 单位净值周增长率 :0.1444% 比较基准周增长率 : % 其中 : 比较基准 = 中国债券总指数收益率 100% 华宝兴业增强收益债券 (B) 基金代码 : 单位净值周增长率 :0.1321% 比较基准周增长率 : % 其中 : 比较基准 = 中国债券总指数收益率 100% 分红记录红利发放日分红方案每 10 份基金份额分 0.10 元每 10 份基金份额分 0.10 元每 10 份基金份额分 3.60 元 * 注 : 增长率的计算区间为 2017 年 9 月 29 日到 2017 年 10 月 13 日, 增强收益债券基金成立于 2009 年 2 月 17 日

22 华宝兴业上证 180 价值 ETF 联接基金基金代码 : 单位净值周增长率 :1.4303% 比较基准周增长率 :1.4642% 其中 : 比较基准 =95% 上证 180 价值指数收益率 +5% 银行同业存款利率分红记录红利发放日分红方案每 10 份基金份额分 0.30 元 * 注 : 增长率的计算区间为 2017 年 9 月 29 日到 2017 年 10 月 13 日, 上证 180 价值 ETF 联接基金成立于 2010 年 4 月 23 日华宝兴业上证 180 价值 ETF 二级市场交易代码 ; 申购赎回代码单位净值周增长率 :1.5455% 比较基准周增长率 :1.5410% 其中 : 比较基准 = 上证 180 价值指数收益率 100% * 注 : 增长率的计算区间为 2017 年 9 月 29 日到 2017 年 10 月 13 日, 上证 180 价值 ETF 基金成立于 2010 年 4 月 23 日

23 华宝兴业新兴产业基金基金代码 : 日期累计份额净值份额净值单位净值周增长率 :0.5289% 比较基准周增长率 :1.7024% 其中 : 比较基准 =75% 中证新兴产业指数 +25% 上证国债指数分红记录红利发放日分红方案每 10 份基金份额分 4.48 元 * 注 : 增长率的计算区间为 2017 年 9 月 29 日到 2017 年 10 月 13 日, 新兴产业基金成立于 2010 年 12 月 7 日华宝兴业可转债基金基金代码 : 单位净值周增长率 :0.7507% 比较基准周增长率 :0.9576% 其中 : 比较基准 = 标普中国可转债指数收益率 70%+ 上证国债指数收益率 30% * 注 : 增长率的计算区间为 2017 年 9 月 29 日到 2017 年 10 月 13 日, 华宝兴业可转债基金成立于 2011 年 4 月 27 日

24 华宝兴业上证 180 成长 ETF 联接基金基金代码 : 单位净值周增长率 :2.0459% 比较基准周增长率 :2.1066% 其中 : 比较基准 = 95% 上证 180 成长指数收益率 +5% 银行同业存款利率 * 注 : 增长率的计算区间为 2017 年 9 月 29 日到 2017 年 10 月 13 日, 上证 180 成长 ETF 联接基金成立于 2011 年 8 月 9 日华宝兴业上证 180 成长 ETF 二级市场交易代码 ; 申购赎回代码单位净值周增长率 :2.2250% 比较基准周增长率 :2.2177% 其中 : 比较基准 = 标的指数 * 注 : 增长率的计算区间为 2017 年 9 月 29 日到 2017 年 10 月 13 日, 上证 180 成长 ETF 基金成立于 2011 年 8 月 4 日

25 华宝兴业医药生物基金基金代码 : 单位净值周增长率 :3.9096% 比较基准周增长率 :3.2348% 其中 : 比较基准 = 80% 中证医药卫生指数 +20% 上证国债指数分红记录红利发放日分红方案每 10 份基金份额分 2.89 元 * 注 : 增长率的计算区间为 2017 年 9 月 29 日到 2017 年 10 月 13 日, 华宝兴业医药生物基金成立于 2012 年 2 月 28 日华宝兴业资源优选基金基金代码 : 日期累计份额净值份额净值单位净值周增长率 : % 比较基准周增长率 : % 其中 : 比较基准 = 80% 中证内地资源主题指数收益率 + 20% 上证国债指数收益率分红记录红利发放日分红方案每 10 份基金份额分 1.09 元 * 注 : 增长率的计算区间为 2017 年 9 月 29 日到 2017 年 10 月 13 日, 华宝兴业资源优选基金成立于 2012 年 8 月 21 日

26 华宝添益基金二级市场交易代码 ; 申购赎回代码日期每百份基金七日年化净收益 ( 元 ) 收益率 % 其中 : 比较基准 = 同期 7 天通知存款利率 ( 税后 ) * 注 : 华宝添益基金成立于 2012 年 12 月 27 日华宝兴业服务优选基金基金代码 : 单位净值周增长率 :0.6730% 比较基准周增长率 :1.5128% 其中 : 比较基准 = 80% 中证服务业指数收益率 + 20% 上证国债指数收益率分红记录红利发放日分红方案每 10 份基金份额分 3.00 元 * 注 : 增长率的计算区间为 2017 年 9 月 29 日到 2017 年 10 月 13 日, 华宝兴业服务股票基金成立于 2013 年 6 月 27 日

27 华宝兴业创新优选基金基金代码 : 单位净值周增长率 :1.9102% 比较基准周增长率 :1.6491% 其中 : 比较基准 = 中证 800 指数收益率 80%+ 上证国债指数收益率 20% 分红记录红利发放日分红方案每 10 份基金份额分 3.40 元 * 注 : 增长率的计算区间为 2017 年 9 月 29 日到 2017 年 10 月 13 日, 华宝兴业创新股票基金成立于 2014 年 5 月 14 日华宝兴业生态中国基金基金代码 : 单位净值周增长率 :0.5258% 比较基准周增长率 :1.6491% 其中 : 比较基准 = 中证 800 指数收益率 80%+ 上证国债指数收益率 20% 分红记录红利发放日分红方案每 10 份基金份额分 2.00 元 * 注 : 增长率的计算区间为 2017 年 9 月 29 日到 2017 年 10 月 13 日, 华宝兴业生态股票基金成立于 2014 年 6 月 13 日

28 华宝兴业量化对冲混合基金 A 类基金代码 : 单位净值周增长率 : % 比较基准周增长率 :0.0206% 本基金的业绩比较基准是一年期银行定期存款利率 ( 税后 ) 华宝兴业量化对冲混合基金 C 类基金代码 : 单位净值周增长率 : % 比较基准周增长率 :0.0206% 本基金的业绩比较基准是一年期银行定期存款利率 ( 税后 ) 分红记录红利发放日分红方案每 10 份基金份额分 1.80 元 * 注 : 增长率的计算区间为 2017 年 9 月 29 日到 2017 年 10 月 13 日, 华宝兴业量化对冲混合基金成立于 2014 年 9 月 17 日

29 华宝兴业高端制造基金基金代码 : 单位净值周增长率 :1.7733% 比较基准周增长率 :1.5327% 其中 : 比较基准 = 申银万国制造业指数收益率 80% + 上证国债指数收益率 20% * 注 : 增长率的计算区间为 2017 年 9 月 29 日到 2017 年 10 月 13 日, 华宝兴业高端制造基金成立于 2014 年 12 月 10 日华宝兴业品质生活基金基金代码 : 单位净值周增长率 :3.5565% 比较基准周增长率 :1.7820% 其中 : 比较基准 = 沪深 300 指数收益率 80%+ 上证国债指数收益率 20% 分红记录红利发放日分红方案每 10 份基金份额分 0.50 元 * 注 : 增长率的计算区间为 2017 年 9 月 29 日到 2017 年 10 月 13 日, 华宝兴业品质生活股票基金成立于 2014 年 6 月 13 日

30 华宝兴业稳健回报基金基金代码 : 单位净值周增长率 :0.2010% 比较基准周增长率 :1.2580% 其中 : 比较基准 = 沪深 300 指数收益率 55 %+ 上证国债指数收益率 45% * 注 : 增长率的计算区间为 2017 年 9 月 29 日到 2017 年 10 月 13 日, 华宝兴业稳健回报基金成立于 2015 年 3 月 27 日华宝兴业事件驱动基金基金代码 : 单位净值周增长率 :1.5790% 比较基准周增长率 :1.7820% 其中 : 比较基准 = 沪深 300 指数收益率 80% + 上证国债指数收益率 20% * 注 : 增长率的计算区间为 2017 年 9 月 29 日到 2017 年 10 月 13 日, 华宝兴业事件驱动基金成立于 2015 年 4 月 08 日

31 华宝兴业国策导向基金基金代码 : 单位净值周增长率 :0.7463% 比较基准周增长率 :1.5722% 其中 : 比较基准 = 沪深 300 指数收益率 70%+ 上证国债指数收益率 30% * 注 : 增长率的计算区间为 2017 年 9 月 29 日到 2017 年 10 月 13 日, 华宝兴业国策导向基金成立于 2015 年 5 月 8 日华宝兴业新价值混合基金基金代码 : 单位净值周增长率 :0.4369% 比较基准周增长率 :0.0616% 其中 : 比较基准 =1 年期银行定存款基准利率 ( 税后 )+3% * 注 : 增长率的计算区间为 2017 年 9 月 29 日到 2017 年 10 月 13 日, 华宝兴业新价值混合基金成立于 2015 年 6 月 01 日

32 华宝兴业医疗分级指数基金基金代码 : 单位净值周增长率 :6.9752% 比较基准周增长率 :7.0688% 其中 : 比较基准 = 中证医疗指数收益率 95%+ 同期银行活期存款利率 ( 税后 ) 5% * 注 : 增长率的计算区间为 2017 年 9 月 29 日到 2017 年 10 月 13 日, 华宝兴业医疗分级指数基金成立于 2015 年 5 月 21 日华宝兴业医疗 A 基金基金代码 : 单位净值周增长率 :0.2013% 比较基准周增长率 :7.0688% * 注 : 增长率的计算区间为 2017 年 9 月 29 日到 2017 年 10 月 13 日, 华宝兴业医疗分级指数基金成立于 2015 年 5 月 21 日

33 华宝兴业医疗 B 基金基金代码 : 单位净值周增长率 : % 比较基准周增长率 :7.0688% * 注 : 增长率的计算区间为 2017 年 9 月 29 日到 2017 年 10 月 13 日, 华宝兴业医疗分级指数基金成立于 2015 年 5 月 21 日华宝兴业中证 1000 分级指数基金基金代码 : 单位净值周增长率 :1.4483% 比较基准周增长率 :1.5729% 其中 : 比较基准 = 中证 1000 指数收益率 95%+ 同期银行活期存款利率 ( 税后 ) 5% * 注 : 增长率的计算区间为 2017 年 9 月 29 日到 2017 年 10 月 13 日, 华宝兴业中证 1000 分级基金成立于 2015 年 6 月 04 日本周业绩报告

34 华宝兴业中证 1000A 基金基金代码 : 单位净值周增长率 :0.2013% 比较基准周增长率 : % * 注 : 增长率的计算区间为 2017 年 9 月 29 日到 2017 年 10 月 13 日, 华宝兴业中证 1000 分级基金成立于 2015 年 6 月 04 日华宝兴业中证 1000B 基金基金代码 : 单位净值周增长率 :4.0342% 比较基准周增长率 :1.5729% * 注 : 增长率的计算区间为 2017 年 9 月 29 日到 2017 年 10 月 13 日, 华宝兴业中证 1000 分级基金成立于 2015 年 6 月 04 日

35 华宝兴业新机遇混合基金 A 类基金代码 : 单位净值周增长率 :0.5175% 比较基准周增长率 :0.0616% 其中 : 比较基准 =:1 年期银行定期存款基准利率 ( 税后 )+3% * 注 : 增长率的计算区间为 2017 年 9 月 29 日到 2017 年 10 月 13 日, 华宝兴业新机遇混合基金成立于 2015 年 6 月 11 日华宝兴业新机遇混合基金 C 类基金代码 : 单位净值周增长率 :0.5181% 比较基准周增长率 :0.0616% 其中 : 比较基准 =:1 年期银行定期存款基准利率 ( 税后 )+3% * 注 : 增长率的计算区间为 2017 年 9 月 29 日到 2017 年 10 月 13 日, 华宝兴业新机遇混合基金 C 类成立于 2016 年 8 月 4 日

36 华宝兴业转型升级灵活配置基金基金代码 : 单位净值周增长率 :0.3460% 比较基准周增长率 :1.1670% 其中 : 比较基准 = 中证 800 指数收益率 55% + 上证国债指数收益率 45% * 注 : 增长率的计算区间为 2017 年 9 月 29 日到 2017 年 10 月 13 日, 华宝兴业转型升级灵活配置基金成立于 2015 年 12 月 15 日华宝兴业核心优势灵活配置基金基金代码 : 单位净值周增长率 :1.0840% 比较基准周增长率 :1.2580% 其中 : 比较基准 = 沪深 300 指数收益率 55% + 上证国债指数收益率 45% * 注 : 增长率的计算区间为 2017 年 9 月 29 日到 2017 年 10 月 13 日, 华宝兴业核心优势灵活配置基金成立于 2016 年 1 月 21 日

37 华宝兴业宝鑫债券 A 类基金代码 : 单位净值周增长率 :0.0000% 比较基准周增长率 :0.0857% 比较基准 = 中证综合债指数收益率华宝兴业宝鑫债券 C 类基金代码 : 单位净值周增长率 : % 比较基准周增长率 :0.0857% 比较基准 = 中证综合债指数收益率 * 注 : 增长率的计算区间为 2017 年 9 月 29 日到 2017 年 10 月 13 日, 华宝兴业宝鑫债券基金成立于 2016 年 4 月 26 日

38 华宝兴业美国品质消费基金基金代码 : 单位净值周增长率 : % 比较基准周增长率 : % 其中 : 比较基准 = 标普美国品质消费股票指数 * 注 : 增长率的计算区间为 2017 年 9 月 29 日到 2017 年 10 月 13 日, 华宝兴业美国品质消费基金成立于 2016 年 3 月 18 日华宝兴业香港中小基金基金代码 : 单位净值周增长率 : % 比较基准周增长率 : % 其中 : 比较基准 = 标普香港上市中国中小盘指数 * 注 : 增长率的计算区间为 2017 年 9 月 29 日到 2017 年 10 月 13 日, 华宝兴业香港中小基金成立于 2016 年 6 月 24 日

39 华宝兴业万物互联混合基金基金代码 : 单位净值周增长率 :0.9604% 比较基准周增长率 :1.2580% 其中 : 比较基准 = 沪深 300 指数收益率 55% + 上证国债指数收益率 45% * 注 : 增长率的计算区间为 2017 年 9 月 29 日到 2017 年 10 月 13 日, 华宝兴业万物互联混合基金成立于 2015 年 6 月 30 日华宝兴业中证军工交易型开放式指数基金二级市场交易代码 ; 申购赎回代码单位净值周增长率 :0.9458% 比较基准周增长率 :0.8831% 其中 : 比较基准 = 中证军工指数 * 注 : 增长率的计算区间为 2017 年 9 月 29 日到 2017 年 10 月 13 日, 华宝兴业中证军工交易型开放式指数基金成立于 2016 年 8 月 8 日

40 华宝兴业中证全指证券公司交易型开放式指数基金二级市场交易代码 ; 申购赎回代码单位净值周增长率 : % 比较基准周增长率 : % 其中 : 比较基准 = 中证全指证券公司指数 * 注 : 增长率的计算区间为 2017 年 9 月 29 日到 2017 年 10 月 13 日, 华宝兴业中证全指证券公司交易型开放式指数基金成立于 2016 年 8 月 30 日华宝兴业新活力灵活配置混合型证券投资基金基金代码 : 单位净值周增长率 :1.6587% 比较基准周增长率 :1.1534% 其中 : 比较基准 = 沪深 300 指数收益率 50% + 上证国债指数收益率 50% 如您对本周报有进一步要求或建议, * 注 : 增长率的计算区间为 2017 年 9 月 29 日到 2017 年 10 月 13 日, 华宝兴业新活力灵活配置混合型证券投资基金成立于 2016 年 9 月 7 日请发至 : fsf@fsfund.com

41 华宝兴业未来主导产业灵活配置混合型证券投资基金基金代码 : 单位净值周增长率 :0.6487% 比较基准周增长率 :1.2580% 比较基准 = 沪深 300 指数收益率 55% + 上证国债指数收益率 45% * 注 : 增长率的计算区间为 2017 年 9 月 29 日到 2017 年 10 月 13 日, 华宝兴业未来主导产业灵活配置混合型证券投资基金成立于 2016 年 11 月 4 日华宝兴业新起点灵活配置混合型证券投资基金基金代码 : 单位净值周增长率 :0.4803% 比较基准周增长率 :1.1534% 比较基准 = 沪深 300 指数收益率 50% + 上证国债指数收益率 50% * 注 : 增长率的计算区间为 2017 年 9 月 29 日到 2017 年 10 月 13 日, 华宝兴业新起点灵活配置混合型证券投资基金成立于 2016 年 12 月 19 日

42 华宝兴业新动力一年定期开放灵活配置混合型证券投资基金基金代码 : 单位净值周增长率 :0.5799% 比较基准周增长率 :1.1534% 比较基准 = 沪深 300 指数收益率 50% + 上证国债指数收益率 50% * 注 : 增长率的计算区间为 2017 年 9 月 29 日到 2017 年 10 月 13 日, 华宝兴业新动力一年定期开放灵活配置混合型证券投资基金成立于 2017 年 1 月 20 日华宝兴业沪深 300 指数增强型发起式证券投资基金基金代码 : 单位净值周增长率 :1.7498% 比较基准周增长率 :2.0927% 比较基准 = 沪深 300 指数收益率 *95%+1.5%( 指年收益率, 评价时按期间折算 ) * 注 : 增长率的计算区间为 2017 年 9 月 29 日到 2017 年 10 月 13 日, 华宝兴业沪深 300 指数增强型发起式证券投资基金成立于 2016 年 12 月 9 日

43 华宝兴业标普中国 A 股红利机会指数证券投资基金基金代码 : 单位净值周增长率 :1.4793% 比较基准周增长率 :1.4864% 比较基准 = 标普中国 A 股红利机会指数收益率 95% + 同期银行活期存款利率 ( 税后 ) 5% * 注 : 增长率的计算区间为 2017 年 9 月 29 日到 2017 年 10 月 13 日, 华宝兴业标普中国 A 股红利机会指数证券投资基金成立于 2017 年 1 月 18 日华宝兴业新回报一年定期开放灵活配置混合型证券投资基金基金代码 : 单位净值周增长率 :0.4714% 比较基准周增长率 :0.7357% 比较基准 = 沪深 300 指数收益率 30% + 上证国债指数收益率 70% * 注 : 增长率的计算区间为 2017 年 9 月 29 日到 2017 年 10 月 13 日, 华宝兴业新回报一年定期开放灵活配置混合型证券投资基金成立于 2017 年 3 月 23 日

44 华宝兴业新优选一年定期开放灵活配置混合型证券投资基金基金代码 : 单位净值周增长率 :0.5715% 比较基准周增长率 :0.7357% 比较基准 = 沪深 300 指数收益率 50% + 上证国债指数收益率 50% * 注 : 增长率的计算区间为 2017 年 9 月 29 日到 2017 年 10 月 13 日, 华宝兴业新优选一年定期开放灵活配置混合型证券投资基金成立于 2017 年 3 月 23 日华宝兴业新飞跃灵活配置混合型证券投资基金基金代码 : 单位净值周增长率 :0.9021% 比较基准周增长率 :1.1534% 比较基准 = 沪深 300 指数收益率 50% + 上证国债指数收益率 50% * 注 : 增长率的计算区间为 2017 年 9 月 29 日到 2017 年 10 月 13 日, 华宝兴业新飞跃灵活配置混合型证券投资基金成立于 2017 年 2 月 27 日

45 华宝兴业港股通恒生中国 ( 香港上市 )25 指数证券投资基金 (LOF) 基金代码 : 单位净值周增长率 :3.9900% 比较基准周增长率 : % 比较基准 = 经人民币汇率调整的恒生中国 ( 香港上市 )25 指数收益率 95%+ 人民币银行活期存款利率 ( 税后 ) 5% * 注 : 增长率的计算区间为 2017 年 9 月 29 日到 2017 年 10 月 13 日, 华宝兴业香港大盘基金成立于 2017 年 4 月 20 日华宝兴业智慧产业灵活配置混合型证券投资基金基金代码 : 单位净值周增长率 :1.3474% 比较基准周增长率 :1.2580% 比较基准 = 沪深 300 指数收益率 55% + 上证国债指数收益率 45% * 注 : 增长率的计算区间为 2017 年 9 月 29 日到 2017 年 10 月 13 日, 华宝兴业智慧产业灵活配置混合型证券投资基金成立于 2017 年 5 月 4 日

46 华宝兴业中证银行交易型开放式指数证券投资基金二级市场交易代码 ; 申购赎回代码单位净值周增长率 :1.3370% 比较基准周增长率 :1.3419% 比较基准 = 中证银行指数 * 注 : 增长率的计算区间为 2017 年 9 月 29 日到 2017 年 10 月 13 日, 华宝兴业中证银行交易型开放式指数证券投资基金成立于 2017 年 7 月 18 日华宝油气基金基金代码 : 单位净值周增长率 : % 比较基准周增长率 : % 其中 : 比较基准 = 标普石油天然气上游股票指数 ( 全收益指数 ) * 注 : 增长率的计算区间为 2017 年 9 月 29 日到 2017 年 10 月 13 日, 华宝油气基金成立于 2011 年 9 月 29 日

47 华宝兴业第三产业灵活配置混合型证券投资基金基金代码 : 单位净值周增长率 :1.3904% 比较基准周增长率 :1.2580% 比较基准 = 沪深 300 指数收益率 55% + 上证国债指数收益率 45% * 注 : 增长率的计算区间为 2017 年 9 月 29 日到 2017 年 10 月 13 日, 华宝兴业第三产业基金成立于 2017 年 5 月 25 日华宝兴业标普中国 A 股红利机会指数证券投资基金 C 基金代码 : 单位净值周增长率 :1.4615% 比较基准周增长率 :1.4864% 比较基准 = 标普中国 A 股红利机会指数收益率 95% + 同期银行活期存款利率 ( 税后 ) 5% * 注 : 增长率的计算区间为 2017 年 9 月 29 日到 2017 年 10 月 13 日, 华宝兴业标普中国 A 股红利机会指数证券投资基金 C 成立于 2017 年 8 月 28 日

48 华宝兴业新优享灵活配置混合型证券投资基金基金代码 : 单位净值周增长率 :1.5486% 比较基准周增长率 :0.0000% 比较基准 = 沪深 300 指数收益率 55% + 上证国债指数收益率 45% * 注 : 增长率的计算区间为 2017 年 9 月 29 日到 2017 年 10 月 13 日, 华宝兴业新优享基金成立于 2017 年 6 月 29 日

49 声明 : 本报告由华宝兴业基金管理有限公司内部研究人员合法获得的相关资料编制完成本公司不保证报告所载信息之精确性和完整性本报告中涉及本公司旗下基金的相关信息并不能视为本公司根据相关法律法规对该基金相关信息的正式公开披露, 该等信息以本公司正式公开披露的为准 ; 本报告所引用的本公司内部人员的任何见解, 均不构成对投资者的任何建议与暗示本报告所涉上市公司, 不代表本公司旗下基金的投资方向本报告仅供投资者参考, 投资者参照本报告的观点进行投资, 责任自负基金投资有风险, 投资者进行基金投资前请仔细阅读基金合同及招募说明书等相关文件

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642 2017/5/15-2017/5/19 客户热线 :400 700 5588 公司网站 :www. fsfund. com 上海世纪大道 100 号上海环球金融中心 58 楼.200120 基金经理札记新兴产业基金经理易镜明基金札记今年以来的指数排名 : 上证 50 涨幅 3.13%, 优于上证综指 (-0.5%) 和深证综指 (-5.92%), 创业板跌幅达到 8.89%, 市场的分化非常显著