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霆定舒
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674 2018/01/15-2018/01/19 客户热线 :400 700 5588 公司网站

1 /01/ /01/19 客户热线 : 公司网站 :www. fsfund. com 上海世纪大道 100 号上海环球金融中心 58 楼

2 基金经理札记先进成长基金经理曾豪基金札记时间如白驹过隙, 一转眼我开始管理华宝先进成长基金已经快一个月了于我而言, 这个月既充满了刺激, 更充满了挑战回想之前我亲自管理的研究部组合, 连续两年业绩表现都比较好当然, 这也倾注了我很大的心血, 而且我也一直在严格要求自己, 必须按照实盘的方式来做操作这个月实盘做下来, 感觉还是有些许差异最大的差异就在于心态的变化, 主要体现在两个方面, 一个是每天的业绩排名压力, 另一个就是对交易的把握不过, 随着心态的逐渐磨练, 相信自己很快就能够适应新的节奏这一个月下来, 我做的最多的事情就是思考, 先跟大家交流一下我最近的体会其实, 从我做卖方研究开始, 一直到买方的研究管理, 我对自己的宏观择时以及自下而上选股能力还是比较有信心但从公募基金的管理而言, 行业配置和行业比较应该是最为核心的能力之一, 不管是去年以来的极端风格演绎, 还是未来整个 A 股大的发展脉络, 我们都应该建立更为完善的行业配置和比较思路否则, 我们只能随风飘零, 在适合自己风格的市场会如鱼得水, 一旦风格变换, 表现就会不尽人意反观那些能够持续多年战胜市场的管理人, 经过最近的一些深入交流体会, 他们都是行业配置的高手去年 12 月底, 研究部宏观策略组第一次正式发布了他们的行业配置框架和结论, 目前来看还是非常前瞻的, 当时建议重点超配的行业包括金融地产石油化工消费等至少在目前来看还是明显跑赢市场的以后我们也要定期更新行业配置观点, 这对投资的指导意义非常大对于 2018 年的市场, 我的看法是震荡向上, 波动加剧, 优选各个细分子板块的龙头

3 首先, 宏观经济基本面上, 自 2017 年起, 经济增长在 6.5% 的平台上企稳, 企业盈利能力明显改善, 预计这个趋势在 2018 年将继续下去, 特别是供给侧改革和研发优势带来的竞争格局优化, 使得龙头公司的盈利优势更为明确此外, 全球经济的复苏也带动出口改善继续, 甚至有望带动新一轮的资本开支周期启动其次, 流动性方面, 宏观流动性在金融去杠杆的过程中预计仍将维持偏紧的格局, 利率大概率在高位震荡但从权益市场方面流动性看, 一方面由于监管压力, 银行信托渠道的资金可能会部分腾挪到权益市场, 另一方面海外资金对 A 股的配置也会在 MSCI 等因素的催化下增加最后, 风险偏好方面, 伴随中国宏观杠杆率得到控制, 以及银行资产质量的上升, 对中长期经济的信心增强有望给 A 股带来更多长期资金的关注, 逐步抬升整体市场的风险偏好所以, 整体而言, 我认为今年的 A 股市场会是震荡向上格局, 流动性和风险偏好的阶段性变化会导致市场波动加剧虽然目前依然是 2-8 分化格局, 但从全年来看, 各个细分子行业龙头都值得重点关注从我的配置思路而言, 首先还是会遵循行业比较的原则, 先对各个行业做基本面估值等一系列的研究分析, 挑选出当下最具性价比的行业其次, 从挑选出的行业中再做自下而上的分析, 选出相关子行业的龙头个股再次, 基于自己对一些子行业和个股的深度理解, 我也会挑选一些具备阿尔法的品种这些品种必须具备估值的绝对安全边际, 以及未来的高成长性虽然目前的市场风格比较极致, 一些具备阿尔法的品种持续跑输市场, 不受资金的关注, 但我相信, 是金子总会发光

4 中国经济观察国家发改委 : 今年做好八项重点工作国家发改委新闻发言人严鹏程昨日在新闻发布会上表示,2017 年中国经济运行稳中有进稳中向好好于预期, 全年经济发展主要目标任务圆满完成同时, 供给侧结构性改革取得重要进展, 新旧动能转换加快进行, 经济发展的质量和效益不断提升值得注意的是,2017 年政府工作报告提出全年 6.5% 的 GDP 增速目标, 实际增速高于目标严鹏程认为, 应全面看待 2017 年 6.9% 的 GDP 增速, 在经济运行稳中向好的过程中, 不仅要看到增速回升, 更要看到增速背后质量效益结构的提升与改善严鹏程指出, 四个方面的积极变化促成了 2017 年 6.9% 高含金量的 GDP 增速一是结构调整效应持续显现, 顶住结构转型阵痛, 坚定不移化解过剩产能, 有效促进了市场出清供求关系改善和供给结构优化 ; 二是新旧动能转换正在持续加快,5 年来, 全国研发经费投入年均增长超过 11%, 科技进步贡献率从 52.2% 提高到 57.5%; 三是市场主体活力正在持续释放, 着眼于构建有效的市场和有为的政府, 着力转变政府职能, 不断优化营商环境 ; 四是宏观调控正在持续完善,5 年来, 坚持不搞大水漫灌的强刺激, 而是在区间调控基础上加强定向调控相机调控精准调控, 同时, 更加注重发挥预期管理在宏观调控中的作用国家发改委宏观经济研究院原副院长马晓河在接受记者采访时表示, 经济结构与效益出现的积极变化体现在多方面, 从需求结构看, 投资贡献作用在下降, 消费贡献作用在上升 ; 从产业结构看, 第三产业比重上升, 工业中装备制造业比重上升国家统计局局长宁吉喆近日的表态也印证了这一观点, 他认为, 从产业结构看, 中国已经从过去的主要依靠工业拉动转为工业服务业共同拉动 ; 从需求结构看, 已经从主要依靠投资拉动转为投资和消费共同拉动 ; 同时, 经济发展也从过去主要由出口拉动, 转为出口

5 进口共同拉动不过, 马晓河认为, 中国经济转型过程中依然存在多项不足, 例如, 产能过剩矛盾依然突出, 企业成本依然较高, 负担较重, 营商环境还需要进一步改善等严鹏程认为,2018 年中国面临的国际环境仍然错综复杂, 化解国内长期积累的一些深层次结构性矛盾和问题任务依然艰巨在坚决打好防范化解重大风险精准脱贫污染防治三大攻坚战的同时, 要全力做好八项重点工作据了解, 八项重点工作包括持续深化供给侧结构性改革, 进一步激发各类市场主体活力, 实施乡村振兴战略和区域协调发展战略, 推动形成全面开放新格局, 提高保障和改善民生水平, 加快建立多主体供应多渠道保障租购并举的住房制度, 加快推进生态文明建设等元大证券在研究报告中指出, 去年底的中央经济工作会议未提 2018 年经济增长的目标而首次提出中国创造的说法, 这意味着, 在庞大的经济体量之下, 中国将由更关注经济高增长向高质量发展转变摘自 : 东方财富网

6 基金同业动态港股仍具投资价值重点关注三大方向随着基金 2017 年四季报披露完毕,QDII 及沪港深基金的持仓及投资策略也浮出水面从四季报中可以看出, 去年的绩优基金主要配置互联网中概股, 以及港股市场上信息技术汽车金融房地产等板块的龙头企业对于 2018 年的市场行情, 基金较为一致地认为, 北水南下的趋势仍将延续, 加上估值处于历史低位, 港股未来仍具有较强的投资价值在行业配置上, 周期金融消费等板块是公募基金重点关注的三大方向 QDII 与沪港深基金大丰收在美股与港股持续走强的背景下, 专注于投资海外市场的 QDII 基金和沪港深基金都在 2017 年取得了优异的业绩表现据统计,QDII 基金去年平均净值增长率为 12.6%, 其中, 华宝海外中国成长混合上投摩根中国世纪汇添富全球互联混合等多只基金的全年涨幅超过 40% 此外, 带有沪港深字样的基金也几乎全部获得正收益, 平均收益率达到 19.73% 梳理基金四季报可以发现, 去年整体涨幅较高的互联网中概股, 以及港股市场上信息技术汽车金融房地产等板块的龙头企业均受到上述绩优基金的青睐以去年排名 QDII 基金首位的华宝海外中国成长混合为例, 基金在四季度对汽车板块的吉利汽车 BRILLIANCE CHI 和永达汽车均大幅加仓 ; 上投摩根中国世纪四季度的前三大重仓股分别是腾讯控股工商银行和阿里巴巴 ; 沪港深基金中名列前茅的广发沪港深新起点股票富国沪港深价值精选及中海沪港深价值优选混合, 第一大重仓股均为腾讯控股基于对企业盈利估值和流动性的判断, 我们认为市场的风险与回报配比仍然处于较有吸引力的状态我们因此保持了组合的高仓位, 并且在结构上向金融保险消费与信息技术等领域倾斜工银瑞信沪港深股票基金在四季报中阐述基本面资金面支持港股继续向好

7 2018 年开年以来, 港股市场继续飙涨, 恒生指数连续创出新高接下来港股行情将如何演绎? 在华宝基金的基金经理周欣看来, 今年前景依然乐观, 基本面资金面因素支持港股继续向好周欣看好港股的逻辑有以下三点 : 一是中国经济稳步增长二是港股相对于 A 股仍拥有明显的估值优势, 与港股估值的历史数据纵向对比也并不贵三是互联互通机制给港股市场带来显著的增量资金, 提升了市场整体的估值水平在周欣看来, 经历了 2017 年大幅上涨, 港股估值仍然便宜明晟中国指数扣除以高估值互联网为主的美国中概股, 目前前瞻性市盈率为 11.3 倍, 低于其历史平均的 11.7 倍, 仍有上行空间根据中金公司统计, 海外中资股盈利增速 2018 年有望达到 13.4%, 非金融企业盈利增速 19.7% 对于去年涨幅较大的股票, 周欣认为今年可能需要时间消化, 但是依然有部分市场预期仍不够充分的板块, 比如房地产大金融周期类板块, 今年大概率会有比较好的机会就具体投资方向而言, 周欣比较看好地产金融互联网可选消费教育环保等行业, 主要逻辑是上述行业估值不算贵, 但成长比较确定对于近期港股市场热炒的新经济股 IPO, 周欣认为, 新经济股确实是一些成长性比较高的标的, 但是需要寻找那些具有扎实商业模式的公司, 并关注其估值, 因为在新经济的概念下, 会鱼龙混杂, 需要仔细分辨, 真正好的商业模式往往是稀缺的以互联网行业为例, 经过多年淘洗能够真正发展壮大的企业数量极为有限华宝基金周欣 : 港股正在发生深入骨髓的质变研究和投资港股十多年来, 周欣比以往任何时候更真切地体会到, 当下的香港股市正发生着势不可挡的质变这种变化主要来自两个方面 : 首先是资金面的实质性改善在沪港通刚刚开通之时, 主要是以北上资金为主在 2016 年深港通开通之后, 由于港股相对于 A 股拥有明显的估值

8 优势, 且 A 股市场价值投资开始盛行, 市场发生了方向性变化不断奔腾南下的资金, 给港股市场带来了源源不断的活水其次是资金主体的投资风格转变相对于 A 股市场长期以来小盘股溢价的特征, 港股市场呈现大盘股溢价的特点其主要原因是长期以来海外资金是港股市场的投资主体, 而这些海外机构投资者由于资金体量较大, 对流动性要求较高加之人力有限研究成本较高等原因, 海外机构投资者不得不更多地将资金和精力投入大盘股, 导致尽管有些中小盘股票成长性优于大盘股, 但其估值处于相对较低的水平随着内地资金的大量涌入, 且内地港股研究人员较多, 对香港中资股票研究更加透彻, 港股市场中小市值股票的关注度显著提升摘自 : 金融界

9 海外基金视窗美联储褐皮书 : 经济与通胀温和增长就业市场收紧周三美联储发布褐皮书称, 去年 11 月底至年底, 美国经济和通胀率以小幅至温和速度增长, 就业市场收紧, 薪资继续上涨美联储对 2018 年经济前景保持乐观从 12 个地区联储的报告来看, 大部分地区经济以小幅至温和速度增长, 而达拉斯地区经济则增长强劲大部分地区非汽车销售较上次报告, 有所增长, 汽车销售则涨跌不一有些零售商指出假期销售强于以往住宅房地产活动在全国仍然受到制约由于住房库存有限, 大部分地区房屋销售增长有限就业方面, 自上次报告以来, 就业以温和的速度扩张大部分地区报告显示, 就业市场正在收紧, 出现劳动力短缺有些地区对制造业和建筑业劳动力需求日益增长薪资方面, 大部分区域薪资温和上涨, 某些地区的企业, 自上次报告以来, 在更广泛的行业和职位上提高了工资褐皮书显示, 大多数地区价格以温和到中度速度增长报告指出, 好几个地区的制造, 建筑和运输方面成本和讯网 1 月 15 日, 在 15 日举办的第十一届亚洲金融论坛上, 国际货币基金组织 (IMF) 第一副总裁大卫利普顿 (David Lipton) 表示, 作为一个贸易性国家, 中国已成为超过 100 个国家非常重要的交易伙伴, 而这些国家占据了世界 GDP 的 80% 目前中国已经成为全球供应链的中心, 也是商品出口的巨大磁铁以及全球重要的需求来源和讯网 1 月 16 日, 英欧双方今年将开启脱欧谈判的新阶段, 围绕双方未来贸易关系等展开谈判分析人士认为, 英国脱欧, 目光更远, 意图是拥抱全世界的贸易和发展机会和讯网 1 月 17 日, 法国主流媒体费加罗报 16 日发表文章说, 德国联邦银行近日宣布决定将人民币资产纳入外汇储备, 这再次体现了中国在全球经济中的重要地位和讯网 1 月 18 日, 本月 20 日, 美国总统特朗普执政将满一年这一年来, 美国经济增长提速经济乐观情绪上升但美国主流经济学家普遍认为, 过去一年美国经济的良好表现得益于多重内外因素, 而特朗普政府的一系列决策有可能损害美国中长期经济增长前景和讯网 1 月 19 日, 中英经济贸易论坛 18 日在伦敦金融城举行, 与会中英政商界代表探讨一带一路契机下中英如何加强经贸合作, 以及脱欧背景下中英企业如何把握机遇应对挑战等问题上升, 而全国的价格压力参差不齐一些地区的公司指出有提高销售价格的能力, 而另一些地区价格涨幅温和整体来看, 大部分地区, 房价上涨, 而农业和能源商品价格涨跌不一达拉斯联储报告称, 该地区经济在过去六周内, 发展增速, 步伐强劲其制造业, 零售业, 非金融服务业和能源正在获得增长动力就业增长回升, 薪资和物价压力仍然较高

10 目前尚不清楚, 这份褐皮书能否减轻美联储对通胀低迷的担忧市场预计, 今年美联储将再次加息三次大多数联储官员都倾向于继续加息, 认为目前美国经济增长势头良好, 劳动力市场接近充分就业, 即使通胀率还没有明显上涨, 加息仍有必要美联储褐皮书是美联储根据其所属 12 家地区联储的最新调查结果编制而成的全美经济形势的常规报告美联储每年发布八次褐皮书报告, 该报告用数据反映美国各个地区近期经济以及各领域各行业的实际状况摘自 : 和讯网

11 旗下基金净值报告截至宝康消费品基金基金代码 : 单位净值周增长率 : % 比较基准周增长率 :1.1355% 其中 : 比较基准 = 沪深 300 指数收益率 80%+ 中证综合债指数收益率 20% 分红记录红利发放日分红方案每 10 份基金份额分 0.10 元每 10 份基金份额分 0.40 元每 10 份基金份额分 0.20 元每 10 份基金份额分 0.50 元每 10 份基金份额分 0.10 元每 10 份基金份额分 0.40 元每 10 份基金份额分 1.00 元每 10 份基金份额分 0.50 元每 10 份基金份额分 0.50 元每 10 份基金份额分 0.50 元每 10 份基金份额分 0.20 元每 10 份基金份额分 0.10 元每 10 份基金份额分 0.20 元每 10 份基金份额分 0.10 元每 10 份基金份额分 0.30 元每 10 份基金份额分 0.20 元 * 注 : 增长率的计算区间为 2018 年 1 月 12 日到 2018 年 1 月 19 日, 宝康消费品基金合同生效日为 2003 年 7 月 15 日

12 宝康灵活配置基金基金代码 : 单位净值周增长率 :0.7048% 比较基准周增长率 :0.4757% 其中 : 比较基准 = 中证综合债指数收益率 65%+ 沪深 300 指数收益率 35% 分红记录红利发放日分红方案每 10 份基金份额分 0.10 元每 10 份基金份额分 0.40 元每 10 份基金份额分 0.40 元每 10 份基金份额分 0.20 元每 10 份基金份额分 0.40 元每 10 份基金份额分元每 10 份基金份额分 0.50 元每 10 份基金份额分 0.50 元每 10 份基金份额分 0.50 元每 10 份基金份额分 0.10 元每 10 份基金份额分 0.10 元每 10 份基金份额分 0.20 元每 10 份基金份额分 0.50 元每 10 份基金份额分 0.20 元 * 注 : 增长率的计算区间为 2018 年 1 月 12 日到 2018 年 1 月 19 日, 宝康灵活配置基金合同生效日为 2003 年 7 月 15 日

13 宝康债券基金基金代码 : 单位净值周增长率 :0.0146% 比较基准周增长率 : % 其中 : 比较基准 = 中证综合债指数收益率分红记录红利发放日分红方案每 10 份基金份额分 0.10 元每 10 份基金份额分 0.20 元每 10 份基金份额分 0.20 元每 10 份基金份额分 0.30 元每 10 份基金份额分 0.20 元每 10 份基金份额分 0.45 元每 10 份基金份额分 0.10 元每 10 份基金份额分 0.15 元每 10 份基金份额分 1.00 元每 10 份基金份额分 1.30 元每 10 份基金份额分 0.20 元每 10 份基金份额分 0.30 元每 10 份基金份额分 0.40 元每 10 份基金份额分 0.20 元每 10 份基金份额分 0.40 元每 10 份基金份额分 0.10 元每 10 份基金份额分 0.50 元每 10 份基金份额分 0.30 元每 10 份基金份额分 0.10 元 * 注 : 增长率的计算区间为 2018 年 1 月 12 日到 2018 年 1 月 19 日, 宝康债券基金合同生效日为 2003 年 7 月 15 日

14 华宝动力组合基金基金代码 : 日期累计份额净值份额净值单位净值周增长率 :1.7871% 比较基准周增长率 :0.0060% 其中 : 比较基准 =80% 上证 180 指数收益率与深证 100 指数收益率的流通市值加权平均 +20% 上证国债指数收益率分红记录红利发放日分红方案每 10 份基金份额分 0.40 元每 10 份基金份额分元每 10 份基金份额分元 * 注 : 增长率的计算区间为 2018 年 1 月 12 日到 2018 年 1 月 19 日, 动力组合基金合同生效日为 2005 年 11 月 17 日多策略增长基金基金代码 : 日期累计份额净值份额净值单位净值周增长率 :0.2466% 比较基准周增长率 :0.0060% 其中 : 比较基准 =80% 上证 180 和深证 100 复合指数 +20% 上证国债指数分红记录红利发放日分红方案每 10 份基金份额分 1.20 元每 10 份基金份额分 20 元每 10 份基金份额分 2.20 元每 10 份基金份额分 0.53 元每 10 份基金份额分 1.83 元每 10 份基金份额分元 * 注 : 增长率的计算区间为 2018 年 1 月 12 日到 2018 年 1 月 19 日, 多策略增长基金成立于 2004 年 5 月 11 日

15 现金宝货币市场基金 (A 级 ) 基金代码 : 日期每万份基金七日年化净收益 ( 元 ) 收益率 % 其中 : 比较基准 = 同期 7 天通知存款利率 ( 税后 ) 现金宝货币市场基金 (B 级 ) 基金代码 : 日期每万份基金净收益 ( 元 ) 七日年化收益率 % 其中 : 比较基准 = 同期 7 天通知存款利率 ( 税后 ) 现金宝货币市场基金 (E 级 ) 基金代码 : 日期每万份基金净收益 ( 元 ) 七日年化收益率 % 其中 : 比较基准 = 同期 7 天通知存款利率 ( 税后 ) * 注 : 现金宝货币市场基金成立于 2005 年 3 月 31 日

16 华宝收益增长基金基金代码 : 单位净值周增长率 : % 比较基准周增长率 :1.3416% 其中 : 比较基准 = 65% 上证红利指数收益率 +35% 上证国债指数收益率 * 注 : 增长率的计算区间为 2018 年 1 月 12 日到 2018 年 1 月 19 日, 收益增长基金成立于 2006 年 6 月 15 日华宝先进成长基金基金代码 : 单位净值周增长率 : % 比较基准周增长率 :1.7235% 其中 : 比较基准 = 新上证综指收益率分红记录红利发放日分红方案每 10 份基金份额分 2.68 元 * 注 : 增长率的计算区间为 2018 年 1 月 12 日到 2018 年 1 月 19 日, 先进成长基金成立于 2006 年 11 月 7 日

17 华宝行业精选基金基金代码 : 单位净值周增长率 : % 比较基准周增长率 :1.4294% 其中 : 比较基准 = 沪深 300 指数收益率 * 注 : 增长率的计算区间为 2018 年 1 月 12 日到 2018 年 1 月 19 日, 行业精选基金成立于 2007 年 6 月 14 日华宝大盘精选基金基金代码 : 单位净值周增长率 : % 比较基准周增长率 :1.1488% 其中 : 比较基准 =80% 沪深 300 指数收益率 +20% 上证国债指数收益率分红记录红利发放日分红方案每 10 份基金份额分 0.80 元本周业绩报告每 10 份基金份额分 1.88 元每 10 份基金份额分元 * 注 : 增长率的计算区间为 2018 年 1 月 12 日到 2018 年 1 月 19 日, 大盘精选基金成立于 2008 年 10 月 7

18 华宝海外中国成长基金基金代码 : 单位净值周增长率 : % 比较基准周增长率 :1.7228% 其中 : 比较基准 = 中证海外内地股指数 * 注 : 增长率的计算区间为 2018 年 1 月 12 日到 2018 年 1 月 19 日, 海外中国成长基金成立于 2008 年 5 智慧月 7 日华宝中证 100 指数基金基金代码 : 单位净值周增长率 :2.2295% 比较基准周增长率 :2.2499% 其中 : 比较基准 = 中证 100 指数收益率 95%+ 银行同业存款收益率 5% * 注 : 增长率的计算区间为 2018 年 1 月 12 日到 2018 年 1 月 19 日, 中证 100 指数基金成立于 2009 年 9 月 29 日

19 华宝增强收益债券 (A) 基金代码 : 单位净值周增长率 : % 比较基准周增长率 : % 其中 : 比较基准 = 中国债券总指数收益率 100% 华宝增强收益债券 (B) 基金代码 : 单位净值周增长率 : % 比较基准周增长率 : % 其中 : 比较基准 = 中国债券总指数收益率 100% 分红记录红利发放日分红方案每 10 份基金份额分 0.10 元每 10 份基金份额分 0.10 元每 10 份基金份额分 3.60 元 * 注 : 增长率的计算区间为 2018 年 1 月 12 日到 2018 年 1 月 19 日, 增强收益债券基金成立于 2009 年 2 月 17 日

20 华宝上证 180 价值 ETF 联接基金基金代码 : 单位净值周增长率 :3.6422% 比较基准周增长率 :3.6412% 其中 : 比较基准 =95% 上证 180 价值指数收益率 +5% 银行同业存款利率分红记录红利发放日分红方案每 10 份基金份额分 0.30 元 * 注 : 增长率的计算区间为 2018 年 1 月 12 日到 2018 年 1 月 19 日, 上证 180 价值 ETF 联接基金成立于 2010 年 4 月 23 日华宝上证 180 价值 ETF 二级市场交易代码 ; 申购赎回代码单位净值周增长率 :3.8102% 比较基准周增长率 :3.8351% 其中 : 比较基准 = 上证 180 价值指数收益率 100% * 注 : 增长率的计算区间为 2018 年 1 月 12 日到 2018 年 1 月 19 日, 上证 180 价值 ETF 基金成立于 2010 年 4 月 23 日

21 华宝新兴产业基金基金代码 : 日期累计份额净值份额净值单位净值周增长率 : % 比较基准周增长率 : % 其中 : 比较基准 =75% 中证新兴产业指数 +25% 上证国债指数分红记录红利发放日分红方案每 10 份基金份额分 4.48 元 * 注 : 增长率的计算区间为 2018 年 1 月 12 日到 2018 年 1 月 19 日, 新兴产业基金成立于 2010 年 12 月 7 日华宝可转债基金基金代码 : 单位净值周增长率 :0.3573% 比较基准周增长率 :1.8890% 其中 : 比较基准 = 标普中国可转债指数收益率 70%+ 上证国债指数收益率 30% * 注 : 增长率的计算区间为 2018 年 1 月 12 日到 2018 年 1 月 19 日, 华宝可转债基金成立于 2011 年 4 月 27 日

22 华宝上证 180 成长 ETF 联接基金基金代码 : 单位净值周增长率 :0.9096% 比较基准周增长率 :0.8387% 其中 : 比较基准 = 95% 上证 180 成长指数收益率 +5% 银行同业存款利率 * 注 : 增长率的计算区间为 2018 年 1 月 12 日到 2018 年 1 月 19 日, 上证 180 成长 ETF 联接基金成立于 2011 年 8 月 9 日华宝上证 180 成长 ETF 二级市场交易代码 ; 申购赎回代码单位净值周增长率 :0.8985% 比较基准周增长率 :0.8824% 其中 : 比较基准 = 标的指数 * 注 : 增长率的计算区间为 2018 年 1 月 12 日到 2018 年 1 月 19 日, 上证 180 成长 ETF 基金成立于 2011 年 8 月 4 日

23 华宝医药生物基金基金代码 : 单位净值周增长率 : % 比较基准周增长率 : % 其中 : 比较基准 = 80% 中证医药卫生指数 +20% 上证国债指数分红记录红利发放日分红方案每 10 份基金份额分 2.89 元 * 注 : 增长率的计算区间为 2018 年 1 月 12 日到 2018 年 1 月 19 日, 华宝医药生物基金成立于 2012 年 2 月 28 日华宝资源优选基金基金代码 : 单位净值周增长率 : % 比较基准周增长率 : % 其中 : 比较基准 = 80% 中证内地资源主题指数收益率 + 20% 上证国债指数收益率分红记录红利发放日分红方案每 10 份基金份额分 1.09 元 * 注 : 增长率的计算区间为 2018 年 1 月 12 日到 2018 年 1 月 19 日, 华宝资源优选基金成立于 2012 年 8 月 21 日

24 华宝添益基金二级市场交易代码 ; 申购赎回代码日期每百份基金七日年化净收益 ( 元 ) 收益率 % 其中 : 比较基准 = 同期 7 天通知存款利率 ( 税后 ) * 注 : 华宝添益基金成立于 2012 年 12 月 27 日华宝服务优选基金基金代码 : 单位净值周增长率 : % 比较基准周增长率 :1.5209% 其中 : 比较基准 = 80% 中证服务业指数收益率 + 20% 上证国债指数收益率分红记录红利发放日分红方案每 10 份基金份额分 3.00 元 * 注 : 增长率的计算区间为 2018 年 1 月 12 日到 2018 年 1 月 19 日, 华宝服务优选基金成立于 2013 年 6 月 27 日

25 华宝创新优选基金基金代码 : 单位净值周增长率 : % 比较基准周增长率 :0.4462% 其中 : 比较基准 = 中证 800 指数收益率 80%+ 上证国债指数收益率 20% 分红记录红利发放日分红方案每 10 份基金份额分 3.40 元 * 注 : 增长率的计算区间为 2018 年 1 月 12 日到 2018 年 1 月 19 日, 华宝创新优选基金成立于 2014 年 5 月 14 日华宝生态中国基金基金代码 : 单位净值周增长率 : % 比较基准周增长率 :0.4462% 其中 : 比较基准 = 中证 800 指数收益率 80%+ 上证国债指数收益率 20% 分红记录红利发放日分红方案每 10 份基金份额分 2.00 元 * 注 : 增长率的计算区间为 2018 年 1 月 12 日到 2018 年 1 月 19 日, 华宝生态中国基金成立于 2014 年 6 月 13 日

26 华宝量化对冲混合基金 A 类基金代码 : 单位净值周增长率 :0.1902% 比较基准周增长率 :0.0206% 本基金的业绩比较基准是一年期银行定期存款利率 ( 税后 ) 华宝量化对冲混合基金 C 类基金代码 : 单位净值周增长率 :0.1812% 比较基准周增长率 :0.0206% 本基金的业绩比较基准是一年期银行定期存款利率 ( 税后 ) 分红记录红利发放日分红方案每 10 份基金份额分 1.80 元 * 注 : 增长率的计算区间为 2018 年 1 月 12 日到 2018 年 1 月 19 日, 华宝量化对冲混合基金成立于 2014 年 9 月 17 日

27 华宝高端制造基金基金代码 : 单位净值周增长率 : % 比较基准周增长率 : % 其中 : 比较基准 = 申银万国制造业指数收益率 80% + 上证国债指数收益率 20% * 注 : 增长率的计算区间为 2018 年 1 月 12 日到 2018 年 1 月 19 日, 华宝高端制造基金成立于 2014 年 12 月 10 日华宝品质生活基金基金代码 : 单位净值周增长率 : % 比较基准周增长率 :1.1488% 其中 : 比较基准 = 沪深 300 指数收益率 80%+ 上证国债指数收益率 20% 分红记录红利发放日分红方案每 10 份基金份额分 0.50 元 * 注 : 增长率的计算区间为 2018 年 1 月 12 日到 2018 年 1 月 19 日, 华宝品质生活股票基金成立于 2014 年 6 月 13 日

28 华宝稳健回报基金基金代码 : 单位净值周增长率 : % 比较基准周增长率 :0.7985% 其中 : 比较基准 = 沪深 300 指数收益率 55 %+ 上证国债指数收益率 45% * 注 : 增长率的计算区间为 2018 年 1 月 12 日到 2018 年 1 月 19 日, 华宝稳健回报基金成立于 2015 年 3 月 27 日华宝事件驱动基金基金代码 : 单位净值周增长率 :0.6090% 比较基准周增长率 :1.1488% 其中 : 比较基准 = 沪深 300 指数收益率 80% + 上证国债指数收益率 20% * 注 : 增长率的计算区间为 2018 年 1 月 12 日到 2018 年 1 月 19 日, 华宝事件驱动基金成立于 2015 年 4 月 08 日

29 华宝国策导向基金基金代码 : 单位净值周增长率 : % 比较基准周增长率 :1.0086% 其中 : 比较基准 = 沪深 300 指数收益率 70%+ 上证国债指数收益率 30% * 注 : 增长率的计算区间为 2018 年 1 月 12 日到 2018 年 1 月 19 日, 华宝国策导向基金成立于 2015 年 5 月 8 日华宝新价值混合基金基金代码 : 单位净值周增长率 :0.4509% 比较基准周增长率 :0.0616% 其中 : 比较基准 =1 年期银行定存款基准利率 ( 税后 )+3% * 注 : 增长率的计算区间为 2018 年 1 月 12 日到 2018 年 1 月 19 日, 华宝新价值混合基金成立于 2015 年 6 月 01 日

30 华宝医疗分级指数基金基金代码 : 单位净值周增长率 : % 比较基准周增长率 : % 其中 : 比较基准 = 中证医疗指数收益率 95%+ 同期银行活期存款利率 ( 税后 ) 5% * 注 : 增长率的计算区间为 2018 年 1 月 12 日到 2018 年 1 月 19 日, 华宝医疗分级指数基金成立于 2015 年 5 月 21 日华宝医疗 A 基金基金代码 : 单位净值周增长率 :0.1095% 比较基准周增长率 : % * 注 : 增长率的计算区间为 2018 年 1 月 12 日到 2018 年 1 月 19 日, 华宝医疗分级指数基金成立于 2015 年 5 月 21 日

31 华宝医疗 B 基金基金代码 : 单位净值周增长率 : % 比较基准周增长率 : % * 注 : 增长率的计算区间为 2018 年 1 月 12 日到 2018 年 1 月 19 日, 华宝医疗分级指数基金成立于 2015 年 5 月 21 日华宝中证 1000 分级指数基金基金代码 : 单位净值周增长率 : % 比较基准周增长率 : % 其中 : 比较基准 = 中证 1000 指数收益率 95%+ 同期银行活期存款利率 ( 税后 ) 5% * 注 : 增长率的计算区间为 2018 年 1 月 12 日到 2018 年 1 月 19 日, 华宝中证 1000 分级基金成立于 2015 年 6 月 04 日本周业绩报告

32 华宝中证 1000A 基金基金代码 : 单位净值周增长率 :0.1095% 比较基准周增长率 : % * 注 : 增长率的计算区间为 2018 年 1 月 12 日到 2018 年 1 月 19 日, 华宝中证 1000 分级基金成立于 2015 年 6 月 04 日华宝中证 1000B 基金基金代码 : 单位净值周增长率 : % 比较基准周增长率 : % * 注 : 增长率的计算区间为 2018 年 1 月 12 日到 2018 年 1 月 19 日, 华宝中证 1000 分级基金成立于 2015 年 6 月 04 日

33 华宝新机遇混合基金 A 类基金代码 : 单位净值周增长率 :0.5062% 比较基准周增长率 :0.0616% 其中 : 比较基准 =:1 年期银行定期存款基准利率 ( 税后 )+3% * 注 : 增长率的计算区间为 2018 年 1 月 12 日到 2018 年 1 月 19 日, 华宝新机遇混合基金成立于 2015 年 6 月 11 日华宝新机遇混合基金 C 类基金代码 : 单位净值周增长率 :0.4984% 比较基准周增长率 :0.0616% 其中 : 比较基准 =:1 年期银行定期存款基准利率 ( 税后 )+3% * 注 : 增长率的计算区间为 2018 年 1 月 12 日到 2018 年 1 月 19 日, 华宝新机遇混合基金 C 类成立于 2016 年 8 月 4 日

34 华宝转型升级灵活配置基金基金代码 : 单位净值周增长率 : % 比较基准周增长率 :0.3167% 其中 : 比较基准 = 中证 800 指数收益率 55% + 上证国债指数收益率 45% * 注 : 增长率的计算区间为 2018 年 1 月 12 日到 2018 年 1 月 19 日, 华宝转型升级灵活配置基金成立于 2015 年 12 月 15 日华宝核心优势灵活配置基金基金代码 : 单位净值周增长率 : % 比较基准周增长率 :0.7985% 其中 : 比较基准 = 沪深 300 指数收益率 55% + 上证国债指数收益率 45% * 注 : 增长率的计算区间为 2018 年 1 月 12 日到 2018 年 1 月 19 日, 华宝核心优势灵活配置基金成立于 2016 年 1 月 21 日

35 华宝宝鑫债券 A 类基金代码 : 单位净值周增长率 :0.0101% 比较基准周增长率 : % 比较基准 = 中证综合债指数收益率华宝宝鑫债券 C 类基金代码 : 单位净值周增长率 :0.0000% 比较基准周增长率 : % 比较基准 = 中证综合债指数收益率 * 注 : 增长率的计算区间为 2018 年 1 月 12 日到 2018 年 1 月 19 日, 华宝宝鑫债券基金成立于 2016 年 4 月 26 日

36 华宝美国品质消费基金基金代码 : 单位净值周增长率 : % 比较基准周增长率 :0.5266% 其中 : 比较基准 = 标普美国品质消费股票指数 * 注 : 增长率的计算区间为 2018 年 1 月 12 日到 2018 年 1 月 19 日, 华宝美国品质消费基金成立于 2016 年 3 月 18 日华宝香港中小基金基金代码 : 单位净值周增长率 : % 比较基准周增长率 :0.9010% 其中 : 比较基准 = 标普香港上市中国中小盘指数 * 注 : 增长率的计算区间为 2018 年 1 月 12 日到 2018 年 1 月 19 日, 华宝香港中小基金成立于 2016 年 6 月 24 日

37 华宝万物互联混合基金基金代码 : 单位净值周增长率 : % 比较基准周增长率 :0.7985% 其中 : 比较基准 = 沪深 300 指数收益率 55% + 上证国债指数收益率 45% * 注 : 增长率的计算区间为 2018 年 1 月 12 日到 2018 年 1 月 19 日, 华宝万物互联混合基金成立于 2015 年 6 月 30 日华宝中证军工交易型开放式指数基金二级市场交易代码 ; 申购赎回代码单位净值周增长率 : % 比较基准周增长率 : % 其中 : 比较基准 = 中证军工指数 * 注 : 增长率的计算区间为 2018 年 1 月 12 日到 2018 年 1 月 19 日, 华宝中证军工交易型开放式指数基金成立于 2016 年 8 月 8 日

38 华宝中证全指证券公司交易型开放式指数基金二级市场交易代码 ; 申购赎回代码单位净值周增长率 :7.3186% 比较基准周增长率 :7.4037% 其中 : 比较基准 = 中证全指证券公司指数 * 注 : 增长率的计算区间为 2018 年 1 月 12 日到 2018 年 1 月 19 日, 华宝中证全指证券公司交易型开放式指数基金成立于 2016 年 8 月 30 日华宝新活力灵活配置混合型证券投资基金基金代码 : 单位净值周增长率 :1.6031% 比较基准周增长率 :0.7285% 其中 : 比较基准 = 沪深 300 指数收益率 50% + 上证国债指数收益率 50% 如您对本周报有进一步要求或建议, * 注 : 增长率的计算区间为 2018 年 1 月 12 日到 2018 年 1 月 19 日, 华宝新活力灵活配置混合型证券投资基金成立于 2016 年 9 月 7 日请发至 : fsf@fsfund.com

39 华宝未来主导产业灵活配置混合型证券投资基金基金代码 : 单位净值周增长率 : % 比较基准周增长率 :0.7985% 比较基准 = 沪深 300 指数收益率 55% + 上证国债指数收益率 45% * 注 : 增长率的计算区间为 2018 年 1 月 12 日到 2018 年 1 月 19 日, 华宝未来主导产业灵活配置混合型证券投资基金成立于 2016 年 11 月 4 日华宝新起点灵活配置混合型证券投资基金基金代码 : 单位净值周增长率 :0.6235% 比较基准周增长率 :0.7285% 比较基准 = 沪深 300 指数收益率 50% + 上证国债指数收益率 50% 分红记录红利发放日分红方案每 10 份基金份额分元注 : 增长率的计算区间为 2018 年 1 月 12 日到 2018 年 1 月 19 日, 华宝新起点灵活配置混合型证券投资基金成立于 2016 年 12 月 19 日

40 华宝新动力一年定期开放灵活配置混合型证券投资基金基金代码 : 单位净值周增长率 :0.1032% 比较基准周增长率 :0.7285% 比较基准 = 沪深 300 指数收益率 50% + 上证国债指数收益率 50% * 注 : 增长率的计算区间为 2018 年 1 月 12 日到 2018 年 1 月 19 日, 华宝新动力一年定期开放灵活配置混合型证券投资基金成立于 2017 年 1 月 20 日华宝沪深 300 指数增强型发起式证券投资基金基金代码 : 单位净值周增长率 :1.8674% 比较基准周增长率 :1.3588% 比较基准 = 沪深 300 指数收益率 *95%+1.5%( 指年收益率, 评价时按期间折算 ) * 注 : 增长率的计算区间为 2018 年 1 月 12 日到 2018 年 1 月 19 日, 华宝沪深 300 指数增强型发起式证券投资基金成立于 2016 年 12 月 9 日

41 华宝标普中国 A 股红利机会指数证券投资基金 A 基金代码 : 单位净值周增长率 :1.2661% 比较基准周增长率 :1.2390% 比较基准 = 标普中国 A 股红利机会指数收益率 95% + 同期银行活期存款利率 ( 税后 ) 5% * 注 : 增长率的计算区间为 2018 年 1 月 12 日到 2018 年 1 月 19 日, 华宝标普中国 A 股红利机会指数证券投资基金成立于 2017 年 1 月 18 日华宝标普中国 A 股红利机会指数证券投资基金 C 基金代码 : 单位净值周增长率 :1.2326% 比较基准周增长率 :1.2390% 比较基准 = 标普中国 A 股红利机会指数收益率 95% + 同期银行活期存款利率 ( 税后 ) 5% * 注 : 增长率的计算区间为 2018 年 1 月 12 日到 2018 年 1 月 19 日, 华宝标普中国 A 股红利机会指数证券投资基金 C 成立于 2017 年 8 月 28 日

42 华宝新优选一年定期开放灵活配置混合型证券投资基金基金代码 : 单位净值周增长率 :0.5147% 比较基准周增长率 :0.4487% 比较基准 = 沪深 300 指数收益率 50% + 上证国债指数收益率 50% * 注 : 增长率的计算区间为 2018 年 1 月 12 日到 2018 年 1 月 19 日, 华宝新优选一年定期开放灵活配置混合型证券投资基金成立于 2017 年 3 月 23 日华宝新飞跃灵活配置混合型证券投资基金基金代码 : 单位净值周增长率 :1.3736% 比较基准周增长率 :0.7285% 比较基准 = 沪深 300 指数收益率 50% + 上证国债指数收益率 50% * 注 : 增长率的计算区间为 2018 年 1 月 12 日到 2018 年 1 月 19 日, 华宝新飞跃灵活配置混合型证券投资基金成立于 2017 年 2 月 27 日

43 华宝港股通恒生中国 ( 香港上市 )25 指数证券投资基金 (LOF) 基金代码 : 单位净值周增长率 :2.7650% 比较基准周增长率 :3.8630% 比较基准 = 经人民币汇率调整的恒生中国 ( 香港上市 )25 指数收益率 95%+ 人民币银行活期存款利率 ( 税后 ) 5% * 注 : 增长率的计算区间为 2018 年 1 月 12 日到 2018 年 1 月 19 日, 华宝香港大盘基金成立于 2017 年 4 月 20 日华宝智慧产业灵活配置混合型证券投资基金基金代码 : 单位净值周增长率 :0.1700% 比较基准周增长率 :0.7985% 比较基准 = 沪深 300 指数收益率 55% + 上证国债指数收益率 45% * 注 : 增长率的计算区间为 2018 年 1 月 12 日到 2018 年 1 月 19 日, 华宝智慧产业灵活配置混合型证券投资基金成立于 2017 年 5 月 4 日

44 华宝中证银行交易型开放式指数证券投资基金二级市场交易代码 ; 申购赎回代码单位净值周增长率 :6.1250% 比较基准周增长率 :6.2367% 比较基准 = 中证银行指数 * 注 : 增长率的计算区间为 2018 年 1 月 12 日到 2018 年 1 月 19 日, 华宝中证银行交易型开放式指数证券投资基金成立于 2017 年 7 月 18 日华宝油气基金基金代码 : 单位净值周增长率 : % 比较基准周增长率 : % 其中 : 比较基准 = 标普石油天然气上游股票指数 ( 全收益指数 ) * 注 : 增长率的计算区间为 2018 年 1 月 12 日到 2018 年 1 月 19 日, 华宝油气基金成立于 2011 年 9 月 29 日

45 华宝第三产业灵活配置混合型证券投资基金基金代码 : 单位净值周增长率 :1.3699% 比较基准周增长率 :0.7985% 比较基准 = 沪深 300 指数收益率 55% + 上证国债指数收益率 45% * 注 : 增长率的计算区间为 2018 年 1 月 12 日到 2018 年 1 月 19 日, 华宝第三产业基金成立于 2017 年 5 月 25 日华宝新回报一年定期开放灵活配置混合型证券投资基金基金代码 : 单位净值周增长率 :0.3996% 比较基准周增长率 :0.4487% 比较基准 = 沪深 300 指数收益率 30% + 上证国债指数收益率 70% * 注 : 增长率的计算区间为 2018 年 1 月 12 日到 2018 年 1 月 19 日, 华宝新回报一年定期开放灵活配置混合型证券投资基金成立于 2017 年 3 月 23 日

46 华宝新优享灵活配置混合型证券投资基金基金代码 : 单位净值周增长率 :2.2573% 比较基准周增长率 :0.7285% 比较基准 = 沪深 300 指数收益率 55% + 上证国债指数收益率 45% * 注 : 增长率的计算区间为 2018 年 1 月 12 日到 2018 年 1 月 19 日, 华宝新优享基金成立于 2017 年 6 月 29 日声明 : 本报告由华宝基金管理有限公司内部研究人员合法获得的相关资料编制完成本公司不保证报告所载信息之精确性和完整性本报告中涉及本公司旗下基金的相关信息并不能视为本公司根据相关法律法规对该基金相关信息的正式公开披露, 该等信息以本公司正式公开披露的为准 ; 本报告所引用的本公司内部人员的任何见解, 均不构成对投资者的任何建议与暗示本报告所涉上市公司, 不代表本公司旗下基金的投资方向本报告仅供投资者参考, 投资者参照本报告的观点进行投资, 责任自负基金投资有风险, 投资者进行基金投资前请仔细阅读基金合同及招募说明书等相关文件

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<4D F736F F D20C8CFC9EAB9BACAEABBD8B7D1C2CAB1ED2E646F6378> 1 宝康消费品 100 万元以下 1% 100 万元以上 ( 含 ) 不高于 1% 100 万元以下 1.2% 500 万元以上 ( 含 ) 1000 元 730 天以下 0.5% 730( 含 )-1460 天 0.3% 1460 天以上 ( 含 ) 0.3% 2 宝康灵活配置管理 ( ) 1.3% 托管 ( ) 0.25% 100 万元以下 1% 100 万元以上 ( 含 ) 不高于 1% 100