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651 2017/7/24-2017/7/28 客户热线 :400 700 5588 公司网站

1 /7/ /7/28 客户热线 : 公司网站 :www. fsfund. com 上海世纪大道 100 号上海环球金融中心 58 楼

2 基金经理札记香港大盘基金经理俞翼之深港通后, 港股还是那个港股吗由地产股暴涨后想到的年初以来, 港股表现较好, 市场中也涌现了不少热点板块在诸多热点中, 分歧最大的怕是非房地产莫属了自 16 年中权威人士发表了房子是用来住, 而不是用来炒的观点后, 各地政府纷纷祭出限购大旗, 到了 16 年底 17 年初, 银行也开始控制房贷增长规模, 并上调了首套房的房贷利率政策的趋紧, 再加上原本已高高在上的房价和庞大的潜在供给, 行业的基本面情况是难言乐观的 40 个大中城市商品房累计销售同比增速的变化趋势也显示, 销售增速在 17 年 6 月前均呈逐月下滑的态势, 且下滑速度非常之快累计销售额在 16 年 11 月还有同比超过 40% 的增速, 到 17 年 5 月时增速已下滑至 5.9% 但恰恰是在这段时间内, 房地产板块拉开了波澜壮阔的上涨行情年初至今, 港股 GICS 房地产板块累积涨幅达到了 25.5%( 算术平均 ), 在所有板块中一骑绝尘, 领涨个股年初以来累计涨幅更是翻了 2-3 倍, 令人大跌眼镜股价与基本面似乎出现了背离, 是市场失效还是背后有其他逻辑? 进一步聚焦此轮行情的领涨个股后不难发现, 无论是中国恒大, 碧桂园还是融创中国, 都属于销售规模居前, 但却因各种原因 ( 比如杠杆率过高, 拿地过于激进或者土地储备过于集中于三四线城市 ) 而饱受港股市场投资者诟病的公司因此, 尽管上述三家公司在 2016 年已跨过年度销售规模人民币 1500 亿, 权益销售 1000 亿的门槛 (2016 年, 三家公司按销售规模分别排名第 1, 第 3 和第 7; 按权益销售规模分别排名第 1, 第 4 和第 9), 但 16 年年底时, 这三家公司的市值仅排名第 13, 第 9 和第 35 位, 与其销售规模似乎并不相称深港通的开通则可能为此轮地产股行情的启动提供了条件, 因为不光地产股启动的时间点与深港通的开通时间相吻合, 从成交统计上也可以看到, 深港通开通后, 国内投资者通过港股通

3 渠道对上述地产股的持股数量确有增加经过此轮上涨, 目前上述三家公司的市值排名已上升至了第 3, 第 5 和第 14 位, 与其在销售规模中的排名已大致相当此轮上涨的结果貌似是市场对地产公司销售规模与市值排名之间的落差进行了修正驱动这次修正的原因, 则似乎是内地与海外两地投资者对内地地产公司价值的不同判断标准所致然而, 港股通成交统计显示, 国内投资者通过港股通对上述三家公司的持股量, 除融创外, 其余两家都经历了前高后低的变化目前国内投资者通过港股通对恒大的持股量已低于年初时的水平, 较 4 月中时的持股高点下降了约 39%; 对碧桂园的持股量, 尽管仍高于年初水平, 但也较 6 月中的高点下降了 37%. 可见, 恒大及碧桂园最近的持续上涨是无法用国内投资者的持续买入来解释的或者说, 简单的股价上涨并没有吸引国内投资者的持续买入我们也查找了国内投资者对其他港股通热门标的的持股量变化情况数据显示, 国内投资者通过港股通对投资标的的持股量与股价涨幅之间并没有明显的相关性, 部分年初至今股价同样翻倍或创出历史新高的公司 ( 比如舜宇光学, 华晨汽车和腾讯 ), 其港股通的持股量至今仍呈缓慢上升趋势, 而部分个股 ( 比如吉利 ) 则出现了港股通投资者持股量随股价上升而下降的现象港股通投资者对个股是有明显的选择性的, 并非一味地追逐龙头或者跟随趋势通过上述比较, 我们倾向于得出一个结论, 即无论是此前的海外投资者, 还是现在的港股通投资者, 两者之间的差异可能更多体现在对股价波动的容忍度上, 但在判断股价中长期走势时, 两地投资者所能依据的依然只有基本面在本轮行情启动初期, 市场的估值修复可能更多的是依靠国内投资者的资金驱动, 但到了当前阶段, 基本面选股的重要性将再次居于首位现时的股价只是浮云, 看清基本面, 才能站在高处啊!

4 中国经济观察 G20 机构 : 中国基建投资需求 2040 年将超 26 万亿美元 7 月 25 日, 二十国集团 (G20) 旗下全球基础设施中心 (Global Infrastructure Hub, 以下简称 GIH ) 发布最新全球基础设施展望报告 ( 以下简称报告 ) 报告指出,2040 年全球基建投资总需求将超过 97 万亿美元 ( 约合人民币万亿元 ), 在报告所研究的 50 个国家中, 中国的基建投资总需求最大, 将超过 26 万亿美元 ( 约合人民币万亿元 ). 报告指出, 按照目前的趋势,2040 年中国的基建投资将达到约 26 万亿美元, 其中公路及电力板块建设的比例最大, 为 18 万亿美元 ( 约合人民币万亿元 ). 在中国继续发展高铁网络以联结主要城市的背景下, 报告提出, 中国在高铁建设上的投资占相当大的比例, 预计 2016 年到 2040 年间将在铁路建设方面投入 5.4 万亿美元 ( 约合人民币万亿元 ). 报告预计, 未来投资于铁路和公路的比例还将继续增加, 而电力投资在投资需求总额中的占比将略微下降报告认为, 中国的基建需求将会在接下来的几年里继续增长, 这样的增长趋势目前看来是可以承受的报告预计, 按照目前的趋势, 中国未来的基建投资将占 GDP 的 4.8%, 而根据投资需求, 这一比例将上调至 5.2% 2007 年至 2015 年间, 中国基建投资占 GDP 的比例约为 7.3% 报告显示, 为支持全球经济增长,2040 年全球年基建成本将达到 94 万亿美元 ( 约合人民币万亿元 ) 同时, 为达到联合国可持续发展目标 (SDGs) 中 2030 年前实现全世界

5 家庭用水与用电的目标, 还需要额外增加 3.5 万亿美元 ( 约合人民币万亿元 ) 即 2040 年全球基建总需求将超过 97 万亿美元 ( 约合人民币万亿元 ). 其中, 亚洲将成为全球基建需求最大的地区,2040 年将需要投入 52 万亿美元 ( 约合人民币亿元 ) 用于基建, 中国印度以及日本占全球总需求的 40%, 超过 38 万亿美元 ( 约合人民币万亿元 ). GIH 于 2014 年经二十国集团 (G20) 领导人峰会批准成立, 总部设在澳大利亚悉尼, 旨在通过分享全球基础设施投资最佳实践信息投资策略和风险管理工具等, 促进和优化政府和社会资本对基础设施领域的投资与合作中国是 GIH 的发起国和捐款国之一报告由全球基础设施中心 (GIH) 和牛津经济研究院 (Oxford Economics) 推出摘自 : 东方财富网

6 基金同业动态 7 月阿尔法策略表现回暖看好市场风格正常化阿尔法策略的收益与市场表现息息相关今年前 6 个月平均收益分别为 -1.11% 0.9% -1.11% -1.18% -1.19% 0.48%, 其中 2 月和 6 月, 中小盘个股整体表现较好, 阿尔法策略获得正收益 6 月中下旬以来, 市场的极端分化行情逐渐消失, 阿尔法策略私募基金表现好转有量化对冲私募人士表示, 接下来市场将步入正常化, 阿尔法策略表现有望持续好转市场风格转变阿尔法策略取得正收益记者了解到, 近期一些阿尔法策略的私募基金表现开始好转我们 5 月回撤最大,6 月开始稳定下来,7 月是今年表现最好的一个月看到市场开始正常化, 我们开始增加了阿尔法的仓位北京某中型私募投资经理表示虽然目前表现稳定, 但是上半年阿尔法策略的艰难处境还是让不少私募投资经理心有余悸上半年上涨的都是漂亮 50, 别的股票都跌, 但指数并没有下跌由此导致空指数没有盈利, 买股票又亏损, 阿尔法就会出现回撤但最近一段时间, 漂亮 50 股已经被托得太高了, 资金开始分散到其他股票里面, 小股票开始有资金买入, 我们选的股票也获得了一定的盈利上述投资经理说

7 因诺资产总裁徐书楠表示, 阿尔法策略上半年表现一般, 这主要是由于市场行情分化造成的 6 月中下旬以来, 阿尔法策略出现明显反转, 阿尔法收益水平大幅提升, 年化收益达到 30%, 主要得益于市场不再是二八行情, 而是类似于五五行情二八行情不会长期持续, 五五行情才更加正常因此, 我们可以预期阿尔法策略在下半年会有更好的表现格上理财分析师雷蕾表示,6 月以来, 部分阿尔法策略基金收益有所上涨, 当月阿尔法策略整体获取了 0.48% 的正收益, 部分顶级的阿尔法策略基金涨幅超过 4% 私募依靠独特因子逆市创造收益事实上, 今年上半年量化对冲私募过得比较煎熬据格上理财统计, 今年前 6 个月, 阿尔法策略产品的平均收益分别为 -1.11% 0.9% -1.11% -1.18% -1.19% 0.48% 雷蕾表示, 整体来看, 今年以来阿尔法策略的收益与市场表现息息相关, 如 2 月和 6 月, 中小盘个股整体表现较好, 阿尔法策略也取得了正收益但在这种市场风格下, 一部分私募的阿尔法策略表现比较稳定, 如九坤投资寻乾资产致诚卓远等雷蕾表示, 在今年市场环境下能获取正收益的阿尔法策略主要有两类, 一类是在选股模型中调低了市值因子权重, 同时加入了更多的基本面因子 ; 另一类是通过调高交易频率来获取收益股指期货方面, 目前部分机构会做一些基差的择时来降低负基差对整个投资组合的影响九坤投资总经理王琛告诉记者, 阿尔法策略私募对市场风格的偏好比较接近, 但在今年市场环境下, 除非去赌大股票, 不然一九行情的风格今年对量化私募来说就是一种成本王琛介绍, 以往市场主流的阿尔法因子是收益的主要来源, 但在今年的市场中这个因子失效

8 了我们选取的是一些比较独特的因子, 性价比更高确定性更强因为选取的阿尔法比较强, 所以不需要承担过多的小票不如大票跑得好的风险, 而且能赚到表现好的小股票的钱关于下半年市场, 王琛认为, 下半年阿尔法策略表现应该好于上半年上半年所有的赚钱项都变成了风险项成本项, 而且一九行情持续的时间很长, 拉开了很大的距离, 好在现在基差收窄了很多下半年市场风格我们无法预测, 只不过上半年朝一个方向积累了很大的负面成本, 下半年成本继续扩大的空间已经很小, 阿尔法策略会有比较好的表现摘自 : 证券之星

9 海外基金视窗以公平税制推动建设开放型世界经济透视金砖国家税收合作路线图 27 日, 距离金砖国家领导人厦门会晤还有一个多月时间, 金砖五国的税务局长聚首浙江杭州钱塘江畔, 签署了金砖国家税务合作备忘录这是金砖国家税务合作的第一份机制性文件, 一张金砖国家税收合作路线图逐渐明晰, 其重要性不言而喻今年是金砖国家合作开启的第二个十年, 也是金砖国家税收合作的第五年首份税务合作备忘录的亮相, 构建起全方位的金砖国家税收合作制度框架, 无疑将成为五国和讯网 7 月 24 日, 国际货币基金组织维持今明两年全球经济增长预期 3.5% 和 3.6% 不变和讯网 7 月 25 日, 亚洲金融合作协会 ( 简称亚金协 ) 成立仪式在北京举行和讯网 7 月 26 日, 主要受上市公司财报向好提振, 纽约股市三大股指 25 日上涨, 其中标准普尔 500 种股票指数和纳斯达克综合指数均创收盘历史新高和讯网 7 月 27 日, 俄罗斯方面消息称, 俄准备继续与 OPEC 展开合作以帮助原油市场恢复再平衡, 也欢迎沙特为应对尼日利亚和利比亚增产而提出灵活的解决方式和讯网 7 月 28 日, 美国亚马逊创办人首席执行官杰夫贝索斯 27 日的个人财富超越微软联合创办人比尔盖茨, 以亿美元成为世界新首富, 但随着亚马逊第二季度业绩不及预测导致股价下滑, 这个头衔只保持了几小时税收合作的崭新起点作为中国担任金砖国家轮值主席国期间的系列部长级会议之一, 此次会议将在税收领域为 9 月金砖国家领导人厦门会晤做好相关准备近年来, 金砖五国经济总量占全球的比重达到 23%, 对世界经济增长的贡献超过 50%, 已成为全球经济增长的重要引擎金砖国家发展前景普遍向好, 但仍面临诸多不稳定不确定因素中国国家税务总局局长王军在会上提出, 金砖国家应携手推动完善全球税收治理体系, 积极参与国际税收规则制定, 推动构建公平和现代化的国际税收体系, 提升新兴市场国家和

10 发展中国家的代表性和发言权通过增加税收确定性提升相互协商程序效率等措施进一步优化营商环境, 支持开放型经济建设此次会议, 五国围绕深化国际税收合作达成多项共识, 承诺将建立各级别定期交流研讨机制, 分享重大税收改革经验, 共同开展税收政策效应评估等此外, 五国税务部门共同承诺, 要认真落实 G20 领导人峰会关于提高税收透明度的倡议, 于 2018 年 9 月前实施金融账户涉税信息自动交换标准 (CRS), 加强主管当局间信息交换好防止跨国企业人为转移利润到低税率国家, 推动构建公平合理的国际税收制度应对国际税制新挑战, 需要金砖五国携手共同应对会议期间, 金砖国家税务部门还共同制定了税收征管能力建设合作方案, 决定构建金砖国家相互援助机制, 在能力建设方面互通有无, 各尽所能积极向其他发展中国家提供税收征管能力建设培训专家咨询或技术援助数据显示,2015 年以来, 国家税务总局共为超过 50 个发展中国家的近 400 名税务人员提供了 17 期税收业务培训, 内容涵盖风险管理增值税改革纳税服务等多个领域, 受到广大发展中国家税务同行的好评根据合作成果, 未来两年, 中国将向广大发展中国家提供每年不少于 150 人规模的培训, 推动能力建设项目机制化常态化此次会议取得的诸多合作成果, 为金砖国家税务部门未来合作发展指明了方向俄罗斯联邦税务局副局长阿列克谢奥维察克说, 全球经济发展机遇与挑战并存, 数字经济共享经济方兴未艾, 也给税务治理带来新挑战, 需要各国加强合作共同应对新挑战, 在携手建设开放型世界经济中实现互利共赢

11 王军表示, 作为金砖国家整体合作的重要组成部分, 金砖国家税收合作有着巨大的发展空间和合作潜力新的历史时期, 金砖五国需要立足新起点抓住新机遇, 聚力新合作, 共谋新发展, 推动金砖国家税收合作迈上新台阶摘自 : 和讯网

12 旗下基金净值报告截至宝康消费品基金基金代码 : 单位净值周增长率 :1.5152% 比较基准周增长率 : % 其中 : 比较基准 = 沪深 300 指数收益率 80%+ 中证综合债指数收益率 20% 分红记录红利发放日分红方案每 10 份基金份额分 0.10 元每 10 份基金份额分 0.40 元每 10 份基金份额分 0.20 元每 10 份基金份额分 0.50 元每 10 份基金份额分 0.10 元每 10 份基金份额分 0.40 元每 10 份基金份额分 1.00 元每 10 份基金份额分 0.50 元每 10 份基金份额分 0.50 元每 10 份基金份额分 0.50 元每 10 份基金份额分 0.20 元每 10 份基金份额分 0.10 元每 10 份基金份额分 0.20 元每 10 份基金份额分 0.10 元每 10 份基金份额分 0.30 元 * 注 : 增长率的计算区间为 2017 年 7 月 21 日到 2017 年 7 月 28 日, 宝康消费品基金合同生效日为 2003 年 7 月 15 日

13 宝康灵活配置基金基金代码 : 单位净值周增长率 :0.0469% 比较基准周增长率 : % 其中 : 比较基准 = 中证综合债指数收益率 65%+ 沪深 300 指数收益率 35% 分红记录红利发放日分红方案每 10 份基金份额分 0.10 元每 10 份基金份额分 0.40 元每 10 份基金份额分 0.40 元每 10 份基金份额分 0.20 元每 10 份基金份额分 0.40 元每 10 份基金份额分元每 10 份基金份额分 0.50 元每 10 份基金份额分 0.50 元每 10 份基金份额分 0.50 元每 10 份基金份额分 0.10 元每 10 份基金份额分 0.10 元每 10 份基金份额分 0.20 元每 10 份基金份额分 0.50 元 * 注 : 增长率的计算区间为 2017 年 7 月 21 日到 2017 年 7 月 28 日, 宝康灵活配置基金合同生效日为 2003 年 7 月 15 日

14 宝康债券基金基金代码 : 单位净值周增长率 :0.0729% 比较基准周增长率 : % 其中 : 比较基准 = 中证综合债指数收益率分红记录红利发放日分红方案每 10 份基金份额分 0.10 元每 10 份基金份额分 0.20 元每 10 份基金份额分 0.20 元每 10 份基金份额分 0.30 元每 10 份基金份额分 0.20 元每 10 份基金份额分 0.45 元每 10 份基金份额分 0.10 元每 10 份基金份额分 0.15 元每 10 份基金份额分 1.00 元每 10 份基金份额分 1.30 元每 10 份基金份额分 0.20 元每 10 份基金份额分 0.30 元每 10 份基金份额分 0.40 元每 10 份基金份额分 0.20 元每 10 份基金份额分 0.40 元每 10 份基金份额分 0.10 元每 10 份基金份额分 0.50 元每 10 份基金份额分 0.30 元 * 注 : 增长率的计算区间为 2017 年 7 月 21 日到 2017 年 7 月 28 日, 宝康债券基金合同生效日为 2003 年 7 月 15 日

15 华宝兴业动力组合基金基金代码 : 日期累计份额净值份额净值单位净值周增长率 :0.0949% 比较基准周增长率 : % 其中 : 比较基准 =80% 上证 180 指数收益率与深证 100 指数收益率的流通市值加权平均 +20% 上证国债指数收益率分红记录红利发放日分红方案每 10 份基金份额分 0.40 元每 10 份基金份额分元每 10 份基金份额分元 * 注 : 增长率的计算区间为 2017 年 7 月 21 日到 2017 年 7 月 28 日, 动力组合基金合同生效日为 2005 年 11 月 17 日多策略增长基金基金代码 : 日期累计份额净值份额净值单位净值周增长率 : % 比较基准周增长率 : % 其中 : 比较基准 =80% 上证 180 和深证 100 复合指数 +20% 上证国债指数分红记录红利发放日分红方案每 10 份基金份额分 1.20 元每 10 份基金份额分 20 元每 10 份基金份额分 2.20 元每 10 份基金份额分 0.53 元每 10 份基金份额分 1.83 元 * 注 : 增长率的计算区间为 2017 年 7 月 21 日到 2017 年 7 月 28 日, 多策略增长基金成立于 2004 年 5 月 11 日

16 现金宝货币市场基金 (A 级 ) 基金代码 : 日期每万份基金七日年化净收益 ( 元 ) 收益率 % 其中 : 比较基准 = 同期 7 天通知存款利率 ( 税后 ) 现金宝货币市场基金 (B 级 ) 基金代码 : 日期每万份基金净收益 ( 元 ) 七日年化收益率 % 其中 : 比较基准 = 同期 7 天通知存款利率 ( 税后 ) 现金宝货币市场基金 (E 级 ) 基金代码 : 日期每万份基金净收益 ( 元 ) 七日年化收益率 % 其中 : 比较基准 = 同期 7 天通知存款利率 ( 税后 ) * 注 : 现金宝货币市场基金成立于 2005 年 3 月 31 日

17 华宝兴业收益增长基金基金代码 : 单位净值周增长率 : % 比较基准周增长率 : % 其中 : 比较基准 = 65% 上证红利指数收益率 +35% 上证国债指数收益率 * 注 : 增长率的计算区间为 2017 年 7 月 21 日到 2017 年 7 月 28 日, 收益增长基金成立于 2006 年 6 月 15 日华宝兴业先进成长基金基金代码 : 单位净值周增长率 : % 比较基准周增长率 :0.4685% 其中 : 比较基准 = 新上证综指收益率分红记录红利发放日分红方案每 10 份基金份额分 2.68 元 * 注 : 增长率的计算区间为 2017 年 7 月 21 日到 2017 年 7 月 28 日, 先进成长基金成立于 2006 年 11 月 7 日

18 华宝兴业行业精选基金基金代码 : 单位净值周增长率 : % 比较基准周增长率 : % 其中 : 比较基准 = 沪深 300 指数收益率 * 注 : 增长率的计算区间为 2017 年 7 月 7 日到 2017 年 7 月 14 日, 行业精选基金成立于 2007 年 6 月 14 日华宝兴业大盘精选基金基金代码 : 单位净值周增长率 :1.1705% 比较基准周增长率 : % 其中 : 比较基准 =80% 沪深 300 指数收益率 +20% 上证国债指数收益率分红记录红利发放日分红方案每 10 份基金份额分 0.80 元本周业绩报告每 10 份基金份额分 1.88 元 * 注 : 增长率的计算区间为 2017 年 7 月 21 日到 2017 年 7 月 28 日, 大盘精选基金成立于 2008 年 10 月 7 日

19 华宝兴业海外成长基金基金代码 : 单位净值周增长率 :0.3003% 比较基准周增长率 :1.3386% 其中 : 比较基准 = MSCI China Free 指数 ( 人民币计价, 换算所用汇率为 WM/Reuters closing spot rate) * 注 : 增长率的计算区间为 2017 年 7 月 21 日到 2017 年 7 月 28 日, 海外成长基金成立于 2008 年 5 月 7 日华宝兴业中证 100 指数基金基金代码 : 单位净值周增长率 : % 比较基准周增长率 : % 其中 : 比较基准 = 中证 100 指数收益率 95%+ 银行同业存款收益率 5% * 注 : 增长率的计算区间为 2017 年 7 月 21 日到 2017 年 7 月 28 日, 中证 100 指数基金成立于 2009 年 9 月 29 日

20 华宝兴业增强收益债券 (A) 基金代码 : 单位净值周增长率 :0.0542% 比较基准周增长率 : % 其中 : 比较基准 = 中国债券总指数收益率 100% 华宝兴业增强收益债券 (B) 基金代码 : 单位净值周增长率 :0.0472% 比较基准周增长率 : % 其中 : 比较基准 = 中国债券总指数收益率 100% 分红记录红利发放日分红方案每 10 份基金份额分 0.10 元每 10 份基金份额分 0.10 元每 10 份基金份额分 3.60 元 * 注 : 增长率的计算区间为 2017 年 7 月 21 日到 2017 年 7 月 28 日, 增强收益债券基金成立于 2009 年 2 月 17 日

21 华宝兴业上证 180 价值 ETF 联接基金基金代码 : 单位净值周增长率 : % 比较基准周增长率 : % 其中 : 比较基准 =95% 上证 180 价值指数收益率 +5% 银行同业存款利率分红记录红利发放日分红方案每 10 份基金份额分 0.30 元 * 注 : 增长率的计算区间为 2017 年 7 月 21 日到 2017 年 7 月 28 日, 上证 180 价值 ETF 联接基金成立于 2010 年 4 月 23 日华宝兴业上证 180 价值 ETF 二级市场交易代码 ; 申购赎回代码单位净值周增长率 : % 比较基准周增长率 : % 其中 : 比较基准 = 上证 180 价值指数收益率 100% * 注 : 增长率的计算区间为 2017 年 7 月 21 日到 2017 年 7 月 28 日, 上证 180 价值 ETF 基金成立于 2010 年 4 月 23 日

22 华宝兴业新兴产业基金基金代码 : 日期累计份额净值份额净值单位净值周增长率 : % 比较基准周增长率 :0.4830% 其中 : 比较基准 =75% 中证新兴产业指数 +25% 上证国债指数 * 注 : 增长率的计算区间为 2017 年 7 月 21 日到 2017 年 7 月 28 日, 新兴产业基金成立于 2010 年 12 月 7 日华宝兴业可转债基金基金代码 : 单位净值周增长率 :0.3421% 比较基准周增长率 :0.1254% 其中 : 比较基准 = 标普中国可转债指数收益率 70%+ 上证国债指数收益率 30% * 注 : 增长率的计算区间为 2017 年 7 月 21 日到 2017 年 7 月 28 日, 华宝兴业可转债基金成立于 2011 年 4 月 27 日

23 华宝兴业上证 180 成长 ETF 联接基金基金代码 : 单位净值周增长率 :0.0638% 比较基准周增长率 :0.0192% 其中 : 比较基准 = 95% 上证 180 成长指数收益率 +5% 银行同业存款利率 * 注 : 增长率的计算区间为 2017 年 7 月 21 日到 2017 年 7 月 28 日, 上证 180 成长 ETF 联接基金成立于 2011 年 8 月 9 日华宝兴业上证 180 成长 ETF 二级市场交易代码 ; 申购赎回代码单位净值周增长率 :0.0637% 比较基准周增长率 :0.0194% 其中 : 比较基准 = 标的指数 * 注 : 增长率的计算区间为 2017 年 7 月 21 日到 2017 年 7 月 28 日, 上证 180 成长 ETF 基金成立于 2011 年 8 月 4 日

24 华宝兴业医药生物基金基金代码 : 单位净值周增长率 : % 比较基准周增长率 : % 其中 : 比较基准 = 80% 中证医药卫生指数 +20% 上证国债指数分红记录红利发放日分红方案每 10 份基金份额分 2.89 元 * 注 : 增长率的计算区间为 2017 年 7 月 21 日到 2017 年 7 月 28 日, 华宝兴业医药生物基金成立于 2012 年 2 月 28 日华宝兴业资源优选基金基金代码 : 单位净值周增长率 : % 比较基准周增长率 :0.9779% 其中 : 比较基准 = 80% 中证内地资源主题指数收益率 + 20% 上证国债指数收益率 * 注 : 增长率的计算区间为 2017 年 7 月 21 日到 2017 年 7 月 28 日, 华宝兴业资源优选基金成立于 2012 年 8 月 21 日

25 华宝添益基金二级市场交易代码 ; 申购赎回代码日期每百份基金七日年化净收益 ( 元 ) 收益率 % 其中 : 比较基准 = 同期 7 天通知存款利率 ( 税后 ) * 注 : 华宝添益基金成立于 2012 年 12 月 27 日华宝兴业服务优选基金基金代码 : 单位净值周增长率 :0.2378% 比较基准周增长率 :0.1850% 其中 : 比较基准 = 80% 中证服务业指数收益率 + 20% 上证国债指数收益率分红记录红利发放日分红方案每 10 份基金份额分 3.00 元 * 注 : 增长率的计算区间为 2017 年 7 月 21 日到 2017 年 7 月 28 日, 华宝兴业服务股票基金成立于 2013 年 6 月 27 日

26 华宝兴业创新优选基金基金代码 : 单位净值周增长率 :1.2752% 比较基准周增长率 :0.2074% 其中 : 比较基准 = 中证 800 指数收益率 80%+ 上证国债指数收益率 20% 分红记录红利发放日分红方案每 10 份基金份额分 3.40 元 * 注 : 增长率的计算区间为 2017 年 7 月 21 日到 2017 年 7 月 28 日, 华宝兴业创新股票基金成立于 2014 年 5 月 14 日华宝兴业生态中国基金基金代码 : 单位净值周增长率 :1.7350% 比较基准周增长率 :0.2074% 其中 : 比较基准 = 中证 800 指数收益率 80%+ 上证国债指数收益率 20% 分红记录红利发放日分红方案每 10 份基金份额分 2.00 元 * 注 : 增长率的计算区间为 2017 年 7 月 21 日到 2017 年 7 月 28 日, 华宝兴业生态股票基金成立于 2014 年 6 月 13 日

27 华宝兴业量化对冲混合基金 A 类基金代码 : 单位净值周增长率 :0.0096% 比较基准周增长率 :0.0206% 本基金的业绩比较基准是一年期银行定期存款利率 ( 税后 ) 华宝兴业量化对冲混合基金 C 类基金代码 : 单位净值周增长率 :0.0097% 比较基准周增长率 :0.0206% 本基金的业绩比较基准是一年期银行定期存款利率 ( 税后 ) 分红记录红利发放日分红方案每 10 份基金份额分 1.80 元 * 注 : 增长率的计算区间为 2017 年 7 月 21 日到 2017 年 7 月 28 日, 华宝兴业量化对冲混合基金成立于 2014 年 9 月 17 日

28 华宝兴业高端制造基金基金代码 : 单位净值周增长率 :1.0509% 比较基准周增长率 :0.6870% 其中 : 比较基准 = 申银万国制造业指数收益率 80% + 上证国债指数收益率 20% * 注 : 增长率的计算区间为 2017 年 7 月 21 日到 2017 年 7 月 28 日, 华宝兴业高端制造基金成立于 2014 年 12 月 10 日华宝兴业品质生活基金基金代码 : 单位净值周增长率 :0.3261% 比较基准周增长率 : % 其中 : 比较基准 = 沪深 300 指数收益率 80%+ 上证国债指数收益率 20% 分红记录红利发放日分红方案每 10 份基金份额分 0.50 元 * 注 : 增长率的计算区间为 2017 年 7 月 21 日到 2017 年 7 月 28 日, 华宝兴业品质生活股票基金成立于 2014 年 6 月 13 日

29 华宝兴业稳健回报基金基金代码 : 单位净值周增长率 : % 比较基准周增长率 : % 其中 : 比较基准 = 沪深 300 指数收益率 55 %+ 上证国债指数收益率 45% * 注 : 增长率的计算区间为 2017 年 7 月 21 日到 2017 年 7 月 28 日, 华宝兴业稳健回报基金成立于 2015 年 3 月 27 日华宝兴业事件驱动基金基金代码 : 单位净值周增长率 : % 比较基准周增长率 : % 其中 : 比较基准 = 沪深 300 指数收益率 80% + 上证国债指数收益率 20% * 注 : 增长率的计算区间为 2017 年 7 月 21 日到 2017 年 7 月 28 日, 华宝兴业事件驱动基金成立于 2015 年 4 月 08 日

30 华宝兴业国策导向基金基金代码 : 单位净值周增长率 :0.0000% 比较基准周增长率 : % 其中 : 比较基准 = 沪深 300 指数收益率 70%+ 上证国债指数收益率 30% * 注 : 增长率的计算区间为 2017 年 7 月 21 日到 2017 年 7 月 28 日, 华宝兴业国策导向基金成立于 2015 年 5 月 8 日华宝兴业新价值混合基金基金代码 : 单位净值周增长率 :0.1190% 比较基准周增长率 :0.0616% 其中 : 比较基准 =1 年期银行定存款基准利率 ( 税后 )+3% * 注 : 增长率的计算区间为 2017 年 7 月 21 日到 2017 年 7 月 28 日, 华宝兴业新价值混合基金成立于 2015 年 6 月 01 日

31 华宝兴业医疗分级指数基金基金代码 : 单位净值周增长率 :0.7085% 比较基准周增长率 :0.7181% 其中 : 比较基准 = 中证医疗指数收益率 95%+ 同期银行活期存款利率 ( 税后 ) * 注 : 增长率的计算区间为 2017 年 7 月 21 日到 2017 年 7 月 28 日, 华宝兴业医疗分级指数基金成立于 2015 年 5 月 21 日华宝兴业医疗 A 基金基金代码 : 单位净值周增长率 :0.1065% 比较基准周增长率 :0.7181% * 注 : 增长率的计算区间为 2017 年 7 月 21 日到 2017 年 7 月 28 日, 华宝兴业医疗分级指数基金成立于 2015 年 5 月 21 日

32 华宝兴业医疗 B 基金基金代码 : 单位净值周增长率 :1.6106% 比较基准周增长率 :0.7181% * 注 : 增长率的计算区间为 2017 年 7 月 21 日到 2017 年 7 月 28 日, 华宝兴业医疗分级指数基金成立于 2015 年 5 月 21 日华宝兴业中证 1000 分级指数基金基金代码 : 单位净值周增长率 :1.7102% 比较基准周增长率 :1.7486% 其中 : 比较基准 = 中证 1000 指数收益率 95%+ 同期银行活期存款利率 ( 税后 ) 5% * 注 : 增长率的计算区间为 2017 年 7 月 21 日到 2017 年 7 月 28 日, 华宝兴业中证 1000 分级基金成立于 2015 年 6 月 04 日本周业绩报告

33 华宝兴业中证 1000A 基金基金代码 : 单位净值周增长率 :0.1065% 比较基准周增长率 :1.7486% * 注 : 增长率的计算区间为 2017 年 7 月 21 日到 2017 年 7 月 28 日, 华宝兴业中证 1000 分级基金成立于 2015 年 6 月 04 日华宝兴业中证 1000B 基金基金代码 : 单位净值周增长率 :5.7939% 比较基准周增长率 :1.7486% * 注 : 增长率的计算区间为 2017 年 7 月 21 日到 2017 年 7 月 28 日, 华宝兴业中证 1000 分级基金成立于 2015 年 6 月 04 日

34 华宝兴业新机遇混合基金 A 类基金代码 : 单位净值周增长率 :0.2220% 比较基准周增长率 :0.0616% 其中 : 比较基准 =:1 年期银行定期存款基准利率 ( 税后 )+3% * 注 : 增长率的计算区间为 2017 年 7 月 21 日到 2017 年 7 月 28 日, 华宝兴业新机遇混合基金成立于 2015 年 6 月 11 日华宝兴业新机遇混合基金 C 类基金代码 : 单位净值周增长率 :0.2222% 比较基准周增长率 :0.0616% 其中 : 比较基准 =:1 年期银行定期存款基准利率 ( 税后 )+3% * 注 : 增长率的计算区间为 2017 年 7 月 21 日到 2017 年 7 月 28 日, 华宝兴业新机遇混合基金 C 类成立于 2016 年 8 月 4 日

35 华宝油气基金基金代码 : 单位净值周增长率 :3.3708% 比较基准周增长率 :3.7031% 其中 : 比较基准 = 标普石油天然气上游股票指数 ( 全收益指数 ) * 注 : 增长率的计算区间为 2017 年 7 月 21 日到 2017 年 7 月 28 日, 华宝油气基金成立于 2011 年 9 月 29 日华宝兴业中国互联网股票基金基金代码 : 单位净值周增长率 :0.0000% 比较基准周增长率 :2.1236% 其中 : 比较基准 = 中证互联网指数 50%+ 中证海外中国互联网指数 50% * 注 : 增长率的计算区间为 2017 年 7 月 21 日到 2017 年 7 月 28 日, 华宝兴业中国互联网股票基金成立于 2015 年 9 月 23 日

36 华宝兴业转型升级灵活配置基金基金代码 : 单位净值周增长率 :1.6299% 比较基准周增长率 :0.1313% 其中 : 比较基准 = 中证 800 指数收益率 55% + 上证国债指数收益率 45% * 注 : 增长率的计算区间为 2017 年 7 月 21 日到 2017 年 7 月 28 日, 华宝兴业转型升级灵活配置基金成立于 2015 年 12 月 15 日华宝兴业核心优势灵活配置基金基金代码 : 单位净值周增长率 :1.6315% 比较基准周增长率 : % 其中 : 比较基准 = 沪深 300 指数收益率 55% + 上证国债指数收益率 45% * 注 : 增长率的计算区间为 2017 年 7 月 21 日到 2017 年 7 月 28 日, 华宝兴业核心优势灵活配置基金成立于 2016 年 1 月 21 日

37 华宝兴业宝鑫债券 A 类基金代码 : 单位净值周增长率 :0.0502% 比较基准周增长率 : % 比较基准 = 中证综合债指数收益率华宝兴业宝鑫债券 C 类基金代码 : 单位净值周增长率 :0.0502% 比较基准周增长率 : % 比较基准 = 中证综合债指数收益率 * 注 : 增长率的计算区间为 2017 年 7 月 21 日到 2017 年 7 月 28 日, 华宝兴业宝鑫债券基金成立于 2016 年 4 月 26 日

38 华宝兴业美国品质消费基金基金代码 : 单位净值周增长率 :0.2521% 比较基准周增长率 :0.2828% 其中 : 比较基准 = 标普美国品质消费股票指数 * 注 : 增长率的计算区间为 2017 年 7 月 21 日到 2017 年 7 月 28 日, 华宝兴业美国品质消费基金成立于 2016 年 3 月 18 日华宝兴业香港中小基金基金代码 : 单位净值周增长率 : % 比较基准周增长率 : % 其中 : 比较基准 = 标普香港上市中国中小盘指数 * 注 : 增长率的计算区间为 2017 年 7 月 21 日到 2017 年 7 月 28 日, 华宝兴业香港中小基金成立于 2016 年 6 月 24 日

39 华宝兴业万物互联混合基金基金代码 : 单位净值周增长率 :0.3846% 比较基准周增长率 : % 其中 : 比较基准 = 沪深 300 指数收益率 55% + 上证国债指数收益率 45% * 注 : 增长率的计算区间为 2017 年 7 月 21 日到 2017 年 7 月 28 日, 华宝兴业万物互联混合基金成立于 2015 年 6 月 30 日华宝兴业中证军工交易型开放式指数基金二级市场交易代码 ; 申购赎回代码单位净值周增长率 :1.7126% 比较基准周增长率 :1.6639% 其中 : 比较基准 = 中证军工指数 * 注 : 增长率的计算区间为 2017 年 7 月 21 日到 2017 年 7 月 28 日, 华宝兴业中证军工交易型开放式指数基金成立于 2016 年 8 月 8 日

40 华宝兴业中证全指证券公司交易型开放式指数基金二级市场交易代码 ; 申购赎回代码单位净值周增长率 : % 比较基准周增长率 : % 其中 : 比较基准 = 中证全指证券公司指数 * 注 : 增长率的计算区间为 2017 年 7 月 21 日到 2017 年 7 月 28 日, 华宝兴业中证全指证券公司交易型开放式指数基金成立于 2016 年 8 月 30 日华宝兴业新活力灵活配置混合型证券投资基金基金代码 : 单位净值周增长率 : % 比较基准周增长率 : % 其中 : 比较基准 = 沪深 300 指数收益率 50% + 上证国债指数收益率 50% 如您对本周报有进一步要求或建议, * 注 : 增长率的计算区间为 2017 年 7 月 21 日到 2017 年 7 月 28 日, 华宝兴业新活力灵活配置混合型证券投资基金成立于 2016 年 9 月 7 日请发至 : fsf@fsfund.com

41 华宝兴业未来主导产业灵活配置混合型证券投资基金基金代码 : 单位净值周增长率 : % 比较基准周增长率 : % 比较基准 = 沪深 300 指数收益率 55% + 上证国债指数收益率 45% * 注 : 增长率的计算区间为 2017 年 7 月 21 日到 2017 年 7 月 28 日, 华宝兴业未来主导产业灵活配置混合型证券投资基金成立于 2016 年 11 月 4 日华宝兴业新起点灵活配置混合型证券投资基金基金代码 : 单位净值周增长率 :0.2234% 比较基准周增长率 : % 比较基准 = 沪深 300 指数收益率 50% + 上证国债指数收益率 50% * 注 : 增长率的计算区间为 2017 年 7 月 21 日到 2017 年 7 月 28 日, 华宝兴业新起点灵活配置混合型证券投资基金成立于 2016 年 12 月 19 日

42 华宝兴业新动力一年定期开放灵活配置混合型证券投资基金基金代码 : 单位净值周增长率 :0.3503% 比较基准周增长率 : % 比较基准 = 沪深 300 指数收益率 50% + 上证国债指数收益率 50% * 注 : 增长率的计算区间为 2017 年 7 月 21 日到 2017 年 7 月 28 日, 华宝兴业新动力一年定期开放灵活配置混合型证券投资基金成立于 2017 年 1 月 20 日华宝兴业沪深 300 指数增强型发起式证券投资基金基金代码 : 单位净值周增长率 : % 比较基准周增长率 : % 比较基准 = 沪深 300 指数收益率 *95%+1.5%( 指年收益率, 评价时按期间折算 ) * 注 : 增长率的计算区间为 2017 年 7 月 21 日到 2017 年 7 月 28 日, 华宝兴业沪深 300 指数增强型发起式证券投资基金成立于 2016 年 12 月 9 日

43 华宝兴业标普中国 A 股红利机会指数证券投资基金基金代码 : 单位净值周增长率 :0.1112% 比较基准周增长率 :0.1111% 比较基准 = 标普中国 A 股红利机会指数收益率 95% + 同期银行活期存款利率 ( 税后 ) 5% * 注 : 增长率的计算区间为 2017 年 7 月 21 日到 2017 年 7 月 28 日, 华宝兴业标普中国 A 股红利机会指数证券投资基金成立于 2017 年 1 月 18 日华宝兴业新回报一年定期开放灵活配置混合型证券投资基金基金代码 : 单位净值周增长率 :0.0295% 比较基准周增长率 : % 比较基准 = 沪深 300 指数收益率 30% + 上证国债指数收益率 70% * 注 : 增长率的计算区间为 2017 年 7 月 21 日到 2017 年 7 月 28 日, 华宝兴业新回报一年定期开放灵活配置混合型证券投资基金成立于 2017 年 3 月 23 日

44 华宝兴业新优选一年定期开放灵活配置混合型证券投资基金基金代码 : 单位净值周增长率 :0.1083% 比较基准周增长率 : % 比较基准 = 沪深 300 指数收益率 50% + 上证国债指数收益率 50% * 注 : 增长率的计算区间为 2017 年 7 月 21 日到 2017 年 7 月 28 日, 华宝兴业新优选一年定期开放灵活配置混合型证券投资基金成立于 2017 年 3 月 23 日华宝兴业新飞跃灵活配置混合型证券投资基金基金代码 : 单位净值周增长率 :0.0745% 比较基准周增长率 : % 比较基准 = 沪深 300 指数收益率 50% + 上证国债指数收益率 50% * 注 : 增长率的计算区间为 2017 年 7 月 21 日到 2017 年 7 月 28 日, 华宝兴业新飞跃灵活配置混合型证券投资基金成立于 2017 年 2 月 27 日

45 华宝兴业港股通恒生中国 ( 香港上市 )25 指数证券投资基金 (LOF) 基金代码 : 单位净值周增长率 :0.6371% 比较基准周增长率 :0.6900% 比较基准 = 经人民币汇率调整的恒生中国 ( 香港上市 )25 指数收益率 95%+ 人民币银行活期存款利率 ( 税后 ) 5% * 注 : 增长率的计算区间为 2017 年 7 月 21 日到 2017 年 7 月 28 日, 华宝兴业香港大盘基金成立于 2017 年 4 月 20 日华宝兴业智慧产业灵活配置混合型证券投资基金基金代码 : 单位净值周增长率 : % 比较基准周增长率 : % 比较基准 = 沪深 300 指数收益率 55% + 上证国债指数收益率 45% * 注 : 增长率的计算区间为 2017 年 7 月 21 日到 2017 年 7 月 28 日, 华宝兴业智慧产业灵活配置混合型证券投资基金成立于 2017 年 5 月 4 日

46 声明 : 本报告由华宝兴业基金管理有限公司内部研究人员合法获得的相关资料编制完成本公司不保证报告所载信息之精确性和完整性本报告中涉及本公司旗下基金的相关信息并不能视为本公司根据相关法律法规对该基金相关信息的正式公开披露, 该等信息以本公司正式公开披露的为准 ; 本报告所引用的本公司内部人员的任何见解, 均不构成对投资者的任何建议与暗示本报告所涉上市公司, 不代表本公司旗下基金的投资方向本报告仅供投资者参考, 投资者参照本报告的观点进行投资, 责任自负基金投资有风险, 投资者进行基金投资前请仔细阅读基金合同及招募说明书等相关文件

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<4D F736F F D20C8CFC9EAB9BACAEABBD8B7D1C2CAB1ED2E646F6378> 1 宝康消费品 100 万元以下 1% 100 万元以上 ( 含 ) 不高于 1% 100 万元以下 1.2% 500 万元以上 ( 含 ) 1000 元 730 天以下 0.5% 730( 含 )-1460 天 0.3% 1460 天以上 ( 含 ) 0.3% 2 宝康灵活配置管理 ( ) 1.3% 托管 ( ) 0.25% 100 万元以下 1% 100 万元以上 ( 含 ) 不高于 1% 100