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624 2016/12/05-2016/12/09 客户热线 :400 700 5588 公司网站

1 /12/ /12/09 客户热线 : 公司网站 :www. fsfund. com 上海世纪大道 100 号上海环球金融中心 58 楼

2 基金经理札记事件驱动 & 中证 100 指数基金经理陈建华本轮险资举牌行为杂谈 12 月 3 日, 中国证监会官方网站刊登刘士余主席在中国证券投资基金业协会第二届会员代表大会上的致辞, 文中提出 : 最近一段时间, 资本市场发生了一系列不太正常的现象, 你有钱, 举牌要约收购上市公司是可以的, 作为对一些治理结构不完善的公司的挑战, 这有积极作用但是, 你用来路不当的钱从事杠杆收购, 行为上从门口的陌生人变成野蛮人, 最后变成行业的强盗, 这是不可以的 12 月 5 日, 保监会下发监管函要求前海人寿停止开展万能险新业务, 这些都说明对险资举牌上市公司的监管力度正在加强从证监会的角度, 此番对于险资举牌行为的严厉措辞, 原因是多方面的 :1) 从资金来源的角度, 部分险资用于举牌的资金存疑, 杠杆资金的结构被掩盖在资金链条之下, 少数险资依靠销售万能险产品迅速做大资产规模, 积累的巨量资金数倍于公司资本本质上而言, 这部分资金是保险公司的一种负债, 在金融去杠杆的监管环境下, 保险公司用其作为杠杆收购的资金来源, 是监管层所不允许的 2) 从企业管理的角度, 激进的举牌行为严重干扰了部分上市公司的正常经营, 大量的资金由配置资产转变为控制公司, 进而引发与管理层的激烈对峙, 万科格力伊利等公司被入侵, 南玻 A 管理层被清洗, 在经济震荡周期中, 实体企业如不能自保, 也将极大地扰乱股票市场的秩序 3) 从市场交易的角度, 少数险企为了达到控制举牌对象的目的, 在上市公司股票价格处于阶段性高点时仍不惜代价地大举买入, 在一定程度上干扰了市场正常的交易环境 ; 与此同时, 被举牌上市公司股价大幅波动, 各类资金跟风, 个别保险机构快进快出也带来极坏的示范效应, 进一步放大了举牌行为对市场行情的扰动 4) 此外, 对于举牌险企自身来说, 销售万能险产品所募集的资金往往具有成本较高负债久期较短等属性, 如果意在收购并控制举牌对象, 则在投资端存在短债长投

3 的资金错配风险保险资金作为资本市场上最为依仗的长期机构投资者, 应当发挥的是稳定器和压舱石的作用, 由于近期的激进收购使得这一作用被削弱, 是监管层所不希望看到的但从另外一个角度而言, 我们也需要重视保险资金在 A 股市场上所扮演的不可或缺的角色作为机构投资者, 险资是 A 股市场中最重要的长期资金来源之一, 截至 2016 年 10 月底, 保险公司合计持有股票和基金的规模接近 2 万亿, 约占 A 股总市值的 3%, 保险资金的配置需求仍然是中长期影响 A 股资金面的重要变量险企资金如投资期限长策略稳健, 将为稳定资本市场起到重要作用 ; 如能投资于一些估值较低分红较高的蓝筹股, 以及一些具有较好成长性的新兴行业, 也是支持经济转型升级的有益实践从美国寿险业的资产配置结构来看,1990 年以来其股票配置的比例逐年上升, 其后稳定在 30% 左右, 而国内保险公司资金运用中, 股票和基金的占比仅为 14.4% 从这一角度, 未来保险公司在权益类资产上的资金运用尚有很大的空间, 在低利率的背景下, 险资主要配置的固收类产品资产端收益率下行非常迅速, 而负债端成本的下降则相对滞后, 这也将倒逼险资加大对股票资产的配置比例那么未来保险公司将如何配置权益资产呢? 从目前来看, 主流保险公司对于权益类资产的布局思路主要包括两种, 即举牌系和配置系举牌系以安邦宝能恒大阳光保险等为代表, 持股比例多达到或超过 5%, 而配置系的持股比例则基本保持在 5% 以下, 主要包括中国人寿中国平安中国人保天安保险新华人寿泰康人寿太平保险等从监管层的态度而言, 本轮监管的升级不是一刀切的限制保险资金入市, 而是有区别性地看待险资举牌的现象, 既不以个别行为说明险资投资的性质, 也不以偏概全从国际资本市场的发展经验来看, 保险资金举牌的现象在成熟市场是十分常见的, 也能够获得上市公司的欢迎即使在国内举牌系内部, 举牌行为也并不等同于野蛮收购, 部分产业资本举牌隐含同行业的价值互相发现, 是有利于资本市场的长期发展的因此, 对于以完善产业链内

4 部布局为目的的战略配置型和以财务投资为目的的投资收益型举牌, 监管层持支持态度, 例如中国人寿收购广发银行安邦集团参股中国建筑等 ; 但对于通过跨界收购操纵市场或控制上市公司并谋取超高收益干扰优质企业正常经营资金来源不正规的举牌行为, 则将受到监管层的规范和整治随着资本市场和保险业的快速发展, 类似险资举牌这种跨领域跨行业的新情况还将不断出现, 监管的逐步成熟将促使资本更好地发挥其作用, 促进市场向好发展而短期之中, 部分举牌概念股在本周早些时间出现普跌, 举牌行情褪色, 但也可能产生一批被错杀的个股, 低位存在一定投资机会 ; 类似格力这类前期受影响较大的股票, 随着举牌收购的扰动因素消散, 股价行情最终也会回到正常轨道同时此轮监管升级也将压制中小险企的激进投资策略, 使其收缩相关业务, 对以稳健经营为主的大型上市保险公司构成一定的利好因素

5 中国经济观察中央经济工作会议前瞻 : 稳增长仍是重点四领域或成新发力点一年一度的中央经济工作会议将于近日召开, 作为中国宏观经济政策的风向标, 中央经济工作会议将会对明年经济工作进行定调著名经济学家北京大学经济学院教授曹和平接受中国网财经采访时表示, 保增长仍将是今年中央经济工作会议最重要议题, 此外, 一带一路自贸区建设电商金融监管改革等领域或将成为明年政策新发力点稳增长仍将是明年经济工作最重要议题对中国经济最广泛的共识, 就是在适度高增长的前提下解决面临问题, 所以稳增长仍将是今年会议最重要的议题曹和平指出数据显示,10 月份我国规模以上工业同比增长 6.1%, 全社会用电量同比增长 7%, 铁路货运量同比增长 8.4%, 创近 21 月新高在固定投资方面, 前 10 月固定资产投资同比增长 8.3%, 明显好于预期, 民间投资增速连续三个月加快, 显示投资信心回升 ; 此外,PPI 回升至 1.2%, 企业盈利空间上升近期主要经济数据向好, 显示中国经济企稳态势明显预计四季度经济增速很有可能超过 6.7% 但持续力度仍需要观察曹和平指出, 9 月份新增贷款余额环比增长 28%, 但银行承兑汇票下降 39.4%, 显示新增投资大部分投资到重大工程中, 企业流动性仍然比较短缺稳增长仍将是当前面临的主要问题此外, 中国人民大学国家发展与战略研究院执行院长刘元春也持同样观点有着类似的看法, 刘元春认为表示, 当前中国经济稳增长取得阶段性胜利, 稳增长压力虽有所缓解, 但降中趋稳的基础仍不牢靠, 明年仍是从增速趋稳入手, 控制风险四领域或成明年经济政策新发力点

6 2015 年中央工作经济会议提出去产能去库存去杠杆降成本补短板五大任务曹和平表示, 今年中央经济工作会议除继续推进部署五大任务外, 一带一路自贸区建设互联网经济金融监管改革等四大领域或将成为政策新发力点在中国经济深度融入世界经济的大背景下, 一带一路建设是当前中国对外开放的顶层设计专家认为, 当前我国正从商品贸易向要素贸易推进, 利用一带一路建设推动我国经济转型升级或将纳入本次中央经济工作会议的议题过去我们制定的宏观政策主要面向国内, 而一带一路建设将会带动出口, 在当前出口形势比较严峻的情况下, 需要规划经济增长新阶段和全球化过程新阶段如何更好的对接曹和平说在自贸区建设方面, 当前我国共批准 3 批次 11 个自贸区建设, 专家预计明年我国将加快自贸区建设步伐, 在复制总结前期经验的基础上, 第 4 批和第 5 批自贸区或将迅速放开根据我的判断, 应该给一个省一个自贸区, 因为我们国家一个省的人口和国土面积比英国都多曹和平表示当前电商经济正成为中国发展新动能的重要来源, 我国存在近 10 万家电商和 1 万家互联网金融机构专家认为, 如何利用互联网经济促进传统制造业的发展或将成为本次经济工作会议的另一个重点此外, 曹和平预测货币财税和金融监管也将是本次会议讨论的议题之一, 统筹货币财政政策以及金融监管, 将更有效的执行中央重大宏观的决策, 配合供给侧改革的推进曹和平指出摘自 : 和讯网

7 基金同业动态基金子公司的定位质变 : 持牌私募新政后的定位, 会让基子作为基金公司的外延, 成为基金专户业务的一个扩展, 也就是说最终的形态是一个持牌的私募基金管理人从 2013 年底的 9700 亿元, 增长至如今的 11 万亿, 基金子公司用不到三年的时间和超过 10 倍的增速, 上演了持牌金融机构一种前所未有的野蛮生长姿态空白的净资本监管市场化的股权结构安排投资范围几乎不受限制等要素是基金子公司近年快速发展所依托的制度红利 ; 同时, 有效监管的缺位也让近三年来的基金子公司出现了诸多问题类信托时代 2013 年以来, 基金子公司在牌照属性上更加接近一种缺乏管束的类信托公司, 其至少在五个方面存在风险外溢或合规瑕疵一是扮演银行资产出表和非标贷款的通道, 导致银行报表无法反映真实风险状况, 干扰货币政策实施和宏观审慎的监管框架统计显示, 有接近八成的基金子公司规模大多体现为通道业务的一对一计划, 而数万亿的资产出表必然将对 MPA 形成干扰二是高杠杆分级产品的设立, 加剧了权益类市场的波动风险一份权威数据显示, 去年 6 月 10 日至 10 月 16 日的市场剧烈震荡期间, 共有 273 只专户产品因劣后端无法足值而被执行平仓, 累计涉及产品规模达 452 亿元

8 三是资管计划作为持牌机构产品, 扮演互联网金融平台私募拆分活动的资产载体, 引发投资者适当性管理失当四是产品外包化趋势明显, 为投顾公司私募基金配资公司从事内幕交易利益输送场外配资等违法证券活动提供了温床例如部分投顾公司利用子公司专户进行市场交易, 并采取募集优先级的方式放大交易杠杆五是类信托业务规模悄然暗增, 部分产品踩雷融资方违约事件, 信用风险骤升例如在去年爆发的河北融投风险事件中, 曾一度有多达 14 家管理人的 54 只资管计划集中躺枪, 合计规模达亿元上述现象其实正是基金子公司被过度工具化的结果, 在上述五种现象中, 其分别在扮演出表工具杠杆工具募集工具投资通道工具和融资工具, 这正是此次监管层着力限制的领域最终形态从 12 2 新政赋予不同业务的风险系数来看, 能够管窥监管层在对基金子公司工具化进行限制的监管导向最典型的对比莫过于债权融资类产品的风险系数远远高于投资类产品一对一一对多投资类资管的风险系数区间分别为 0-0.8% 0-1.0%; 而融资类的一对一一对多计划区间则分别高达 0.8%-1.5% 1.5%-3%, 即前者的最高值不超过后者的最低值此外, 附加风险准备还分别对结构化产品投顾类产品以及跨境产品追加了 1% 0.5% 0.5% 的系数计提

9 这一安排显然与证监会副主席李超在此前讲话提出的回归资管本源坚守资管底线原则一脉相承融资类风险系数普遍高于投资类, 可以看出监管层是鼓励基金子公司去做管理做交易的, 北京一位接近监管层的基金子公司负责人表示, 所以监管层对基金子公司的定位也与之前大不一样, 之前基金子公司几乎是信托牌照的翻版, 但新政后的定位, 会让基子作为基金公司的外延, 成为基金专户业务的一个扩展, 也就是说最终的形态是一个持牌的私募基金管理人摘自 : 证券之星

10 海外基金视窗欧洲央行宣布延长量化宽松欧元区增长前景困顿欧洲中央银行 8 日宣布将原定实施至 2017 年 3 月末的资产购买计划 ( 即量化宽松 ) 延长至 2017 年 12 月, 且到期后可再延长欧洲央行指出, 尽管全球经济复苏出现了轻微向好的迹象, 但欧元区因结构性改革迟缓和一些领域资产负债调整等原因, 未来经济增长预计将受到抑制欧洲央行当天举行了 2016 年最后一次议息会议继 9 月议息会议后, 欧洲央行再度决定把欧元区三大基准利率维持在今年 3 月降息以来的史上最低利率水平, 即 : 主要再融资利率为 0% 隔夜贷款利率为 0.25% 隔夜存款利率为 -0.40% 在利率按兵不动的同时, 欧洲央行除宣布上述延长量和讯网 12 月 5 日, 意大利周日举行的宪法改革公投不出意料宣告失败, 总理伦齐在第一时间火速辞职, 这意味着意大利政局将再度陷入动荡和讯网 12 月 6 日,1 月生效的石油输出国组织 ( 欧佩克 ) 减产协议所产生的效应, 已经开始影响全球最大的原油供应国沙特阿拉伯, 该国已经开始准备限产细节和讯网 12 月 7 日, 加拿大央行维持基准隔夜利率 0.5% 不变, 这一结果符合市场预期和讯网 12 月 8 日, 博鳌亚洲论坛 7 日至 8 日在澳大利亚墨尔本举办以全球化未来为主题的国际会议与会的中澳两国学者及政要一致认为, 当前全球经济不确定性增加, 中澳应借助一带一路和自贸协定进一步深化合作, 继续助推全球化和区域经济一体化和讯网 12 月 9 日, 商务部表示, 中国要求 WTO 成员国 12 月 11 日终止在对华反倾销调查中使用替代国做法如果 WTO 成员坚持在 12 月 11 日之后对中国使用非市场经济体条款, 中国将采取必要措施化宽松期限的决定外, 还表示从 2017 年 4 月起将资产购买计划 (APP) 每月购买资产的规模从目前的 800 亿欧元减少到 600 亿欧元为更顺畅地执行量化宽松, 欧洲央行还对现有资产购买计划的部分参数指标做出了调整欧洲央行行长德拉吉当天在新闻发布会上呼吁欧元区各国在宽松的货币政策环境下, 采取迅速和有效的措施落实结构改革德拉吉表示, 这将有助于使欧元区面对全球经济冲击时更具韧性

11 受欧洲央行延长量化宽松消息影响, 当天德国 DAX 法国 CAC40 等欧元区主要股指均不同程度上涨其中德国 DAX 涨幅达 1.78%, 突破点关口目前, 全球市场正密切关注美联储本月中旬议息结果市场普遍预期, 美联储将有可能宣布采取加息而欧洲央行是次延长量化宽松亦表示, 到 2017 年 12 月时, 根据情况可再度延后退出量宽时限欧洲中央银行设在德国法兰克福, 行使欧元区发钞行和货币政策制定机构的职能摘自 : 和讯网

12 旗下基金净值报告截至宝康消费品基金基金代码 : 单位净值周增长率 :0.0000% 比较基准周增长率 : % 其中 : 比较基准 = 沪深 300 指数收益率 80%+ 中证综合债指数收益率 20% 分红记录红利发放日分红方案每 10 份基金份额分 0.10 元每 10 份基金份额分 0.40 元每 10 份基金份额分 0.20 元每 10 份基金份额分 0.50 元每 10 份基金份额分 0.10 元每 10 份基金份额分 0.40 元每 10 份基金份额分 1.00 元每 10 份基金份额分 0.50 元每 10 份基金份额分 0.50 元每 10 份基金份额分 0.50 元每 10 份基金份额分 0.20 元每 10 份基金份额分 0.10 元每 10 份基金份额分 0.20 元每 10 份基金份额分 0.10 元每 10 份基金份额分 0.30 元 * 注 : 增长率的计算区间为 2016 年 12 月 2 日到 2016 年 12 月 9 日, 宝康消费品基金合同生效日为 2003 年 7 月 15 日

13 宝康灵活配置基金基金代码 : 单位净值周增长率 : % 比较基准周增长率 : % 其中 : 比较基准 = 中证综合债指数收益率 65%+ 沪深 300 指数收益率 35% 分红记录红利发放日分红方案每 10 份基金份额分 0.10 元每 10 份基金份额分 0.40 元每 10 份基金份额分 0.40 元每 10 份基金份额分 0.20 元每 10 份基金份额分 0.40 元每 10 份基金份额分元每 10 份基金份额分 0.50 元每 10 份基金份额分 0.50 元每 10 份基金份额分 0.50 元每 10 份基金份额分 0.10 元每 10 份基金份额分 0.10 元每 10 份基金份额分 0.20 元每 10 份基金份额分 0.50 元 * 注 : 增长率的计算区间为 2016 年 12 月 2 日到 2016 年 12 月 9 日, 宝康灵活配置基金合同生效日为 2003 年 7 月 15 日

14 宝康债券基金基金代码 : 单位净值周增长率 : % 比较基准周增长率 : % 其中 : 比较基准 = 中证综合债指数收益率分红记录红利发放日分红方案每 10 份基金份额分 0.10 元每 10 份基金份额分 0.20 元每 10 份基金份额分 0.20 元每 10 份基金份额分 0.30 元每 10 份基金份额分 0.20 元每 10 份基金份额分 0.45 元每 10 份基金份额分 0.10 元每 10 份基金份额分 0.15 元每 10 份基金份额分 1.00 元每 10 份基金份额分 1.30 元每 10 份基金份额分 0.20 元每 10 份基金份额分 0.30 元每 10 份基金份额分 0.40 元每 10 份基金份额分 0.20 元每 10 份基金份额分 0.40 元每 10 份基金份额分 0.10 元每 10 份基金份额分 0.50 元每 10 份基金份额分 0.30 元 * 注 : 增长率的计算区间为 2016 年 12 月 2 日到 2016 年 12 月 9 日, 宝康债券基金合同生效日为 2003 年 7 月 15 日

15 华宝兴业动力组合基金基金代码 : 日期累计份额净值份额净值单位净值周增长率 : % 比较基准周增长率 : % 其中 : 比较基准 =80% 上证 180 指数收益率与深证 100 指数收益率的流通市值加权平均 +20% 上证国债指数收益率分红记录红利发放日分红方案每 10 份基金份额分 0.40 元每 10 份基金份额分元每 10 份基金份额分元 * 注 : 增长率的计算区间为 2016 年 12 月 2 日到 2016 年 12 月 9 日, 动力组合基金合同生效日为 2005 年 11 月 17 日多策略增长基金基金代码 : 日期累计份额净值份额净值单位净值周增长率 : % 比较基准周增长率 : % 其中 : 比较基准 =80% 上证 180 和深证 100 复合指数 +20% 上证国债指数分红记录红利发放日分红方案每 10 份基金份额分 1.20 元每 10 份基金份额分 20 元每 10 份基金份额分 2.20 元每 10 份基金份额分 0.53 元每 10 份基金份额分 1.83 元 * 注 : 增长率的计算区间为 2016 年 12 月 2 日到 2016 年 12 月 9 日, 多策略增长基金成立于 2004 年 5 月 11 日

16 现金宝货币市场基金 (A 级 ) 基金代码 : 日期每万份基金七日年化净收益 ( 元 ) 收益率 % 其中 : 比较基准 = 同期 7 天通知存款利率 ( 税后 ) 现金宝货币市场基金 (B 级 ) 基金代码 : 日期每万份基金净收益 ( 元 ) 七日年化收益率 % 其中 : 比较基准 = 同期 7 天通知存款利率 ( 税后 ) 现金宝货币市场基金 (E 级 ) 基金代码 : 日期每万份基金净收益 ( 元 ) 七日年化收益率 % 其中 : 比较基准 = 同期 7 天通知存款利率 ( 税后 ) * 注 : 现金宝货币市场基金成立于 2005 年 3 月 31 日

17 华宝兴业收益增长基金基金代码 : 单位净值周增长率 : % 比较基准周增长率 : % 其中 : 比较基准 = 65% 上证红利指数收益率 +35% 上证国债指数收益率 * 注 : 增长率的计算区间为 2016 年 12 月 2 日到 2016 年 12 月 9 日, 收益增长基金成立于 2006 年 6 月 15 日华宝兴业先进成长基金基金代码 : 单位净值周增长率 : % 比较基准周增长率 : % 其中 : 比较基准 = 新上证综指收益率分红记录红利发放日分红方案每 10 份基金份额分 2.68 元 * 注 : 增长率的计算区间为 2016 年 12 月 2 日到 2016 年 12 月 9 日, 先进成长基金成立于 2006 年 11 月 7 日

18 华宝兴业行业精选基金基金代码 : 单位净值周增长率 : % 比较基准周增长率 : % 其中 : 比较基准 = 沪深 300 指数收益率 * 注 : 增长率的计算区间为 2016 年 12 月 2 日到 2016 年 12 月 9 日, 行业精选基金成立于 2007 年 6 月 14 日华宝兴业大盘精选基金基金代码 : 单位净值周增长率 : % 比较基准周增长率 : % 其中 : 比较基准 =80% 沪深 300 指数收益率 +20% 上证国债指数收益率分红记录红利发放日分红方案每 10 份基金份额分 0.80 元本周业绩报告每 10 份基金份额分 1.88 元 * 注 : 增长率的计算区间为 2016 年 12 月 2 日到 2016 年 12 月 9 日, 大盘精选基金成立于 2008 年 10 月 7 日

19 华宝兴业海外成长基金基金代码 : 单位净值周增长率 :0.9623% 比较基准周增长率 :0.9120% 其中 : 比较基准 = MSCI China Free 指数 ( 人民币计价, 换算所用汇率为 WM/Reuters closing spot rate) * 注 : 增长率的计算区间为 2016 年 12 月 2 日到 2016 年 12 月 9 日, 海外成长基金成立于 2008 年 5 月 7 日华宝兴业中证 100 指数基金基金代码 : 单位净值周增长率 : % 比较基准周增长率 : % 其中 : 比较基准 = 中证 100 指数收益率 95%+ 银行同业存款收益率 5% * 注 : 增长率的计算区间为 2016 年 12 月 2 日到 2016 年 12 月 9 日, 中证 100 指数基金成立于 2009 年 9 月 29 日

20 华宝兴业增强收益债券 (A) 基金代码 : 单位净值周增长率 : % 比较基准周增长率 : % 其中 : 比较基准 = 中国债券总指数收益率 100% 华宝兴业增强收益债券 (B) 基金代码 : 单位净值周增长率 : % 比较基准周增长率 : % 其中 : 比较基准 = 中国债券总指数收益率 100% 分红记录红利发放日分红方案每 10 份基金份额分 0.10 元每 10 份基金份额分 0.10 元每 10 份基金份额分 3.60 元 * 注 : 增长率的计算区间为 2016 年 12 月 2 日到 2016 年 12 月 9 日, 增强收益债券基金成立于 2009 年 2 月 17 日

21 华宝兴业上证 180 价值 ETF 联接基金基金代码 : 单位净值周增长率 :0.2031% 比较基准周增长率 :0.2646% 其中 : 比较基准 =95% 上证 180 价值指数收益率 +5% 银行同业存款利率分红记录红利发放日分红方案每 10 份基金份额分 0.30 元 * 注 : 增长率的计算区间为 2016 年 12 月 2 日到 2016 年 12 月 9 日, 上证 180 价值 ETF 联接基金成立于 2010 年 4 月 23 日华宝兴业上证 180 价值 ETF 二级市场交易代码 ; 申购赎回代码单位净值周增长率 :0.2627% 比较基准周增长率 :0.2770% 其中 : 比较基准 = 上证 180 价值指数收益率 100% * 注 : 增长率的计算区间为 2016 年 12 月 2 日到 2016 年 12 月 9 日, 上证 180 价值 ETF 基金成立于 2010 年 4 月 23 日

22 华宝兴业新兴产业基金基金代码 : 日期累计份额净值份额净值单位净值周增长率 :0.2360% 比较基准周增长率 : % 其中 : 比较基准 =75% 中证新兴产业指数 +25% 上证国债指数 * 注 : 增长率的计算区间为 2016 年 12 月 2 日到 2016 年 12 月 9 日, 新兴产业基金成立于 2010 年 12 月 7 日华宝兴业可转债基金基金代码 : 单位净值周增长率 : % 比较基准周增长率 : % 其中 : 比较基准 = 标普中国可转债指数收益率 70%+ 上证国债指数收益率 30% * 注 : 增长率的计算区间为 2016 年 12 月 2 日到 2016 年 12 月 9 日, 华宝兴业可转债基金成立于 2011 年 4 月 27 日

23 华宝兴业上证 180 成长 ETF 联接基金基金代码 : 单位净值周增长率 : % 比较基准周增长率 : % 其中 : 比较基准 = 95% 上证 180 成长指数收益率 +5% 银行同业存款利率 * 注 : 增长率的计算区间为 2016 年 12 月 2 日到 2016 年 12 月 9 日, 上证 180 成长 ETF 联接基金成立于 2011 年 8 月 9 日华宝兴业上证 180 成长 ETF 二级市场交易代码 ; 申购赎回代码单位净值周增长率 : % 比较基准周增长率 : % 其中 : 比较基准 = 标的指数 * 注 : 增长率的计算区间为 2016 年 12 月 2 日到 2016 年 12 月 9 日, 上证 180 成长 ETF 基金成立于 2011 年 8 月 4 日

24 华宝兴业医药生物基金基金代码 : 单位净值周增长率 : % 比较基准周增长率 : % 其中 : 比较基准 = 80% 中证医药卫生指数 +20% 上证国债指数分红记录红利发放日分红方案每 10 份基金份额分 2.89 元 * 注 : 增长率的计算区间为 2016 年 12 月 2 日到 2016 年 12 月 9 日, 华宝兴业医药生物基金成立于 2012 年 2 月 28 日华宝兴业资源优选基金基金代码 : 单位净值周增长率 :0.9112% 比较基准周增长率 :0.2844% 其中 : 比较基准 = 80% 中证内地资源主题指数收益率 + 20% 上证国债指数收益率 * 注 : 增长率的计算区间为 2016 年 12 月 2 日到 2016 年 12 月 9 日, 华宝兴业资源优选基金成立于 2012 年 8 月 21 日

25 华宝添益基金二级市场交易代码 ; 申购赎回代码日期每百份基金七日年化净收益 ( 元 ) 收益率 % 其中 : 比较基准 = 同期 7 天通知存款利率 ( 税后 ) * 注 : 华宝添益基金成立于 2012 年 12 月 27 日华宝兴业服务优选基金基金代码 : 单位净值周增长率 :0.0000% 比较基准周增长率 : % 其中 : 比较基准 = 80% 中证服务业指数收益率 + 20% 上证国债指数收益率分红记录红利发放日分红方案每 10 份基金份额分 3.00 元 * 注 : 增长率的计算区间为 2016 年 12 月 2 日到 2016 年 12 月 9 日, 华宝兴业服务股票基金成立于 2013 年 6 月 27 日

26 华宝兴业创新优选基金基金代码 : 单位净值周增长率 :0.3421% 比较基准周增长率 : % 其中 : 比较基准 = 中证 800 指数收益率 80%+ 上证国债指数收益率 20% 分红记录红利发放日分红方案每 10 份基金份额分 3.40 元 * 注 : 增长率的计算区间为 2016 年 12 月 2 日到 2016 年 12 月 9 日, 华宝兴业创新股票基金成立于 2014 年 5 月 14 日华宝兴业生态中国基金基金代码 : 单位净值周增长率 :0.6400% 比较基准周增长率 : % 其中 : 比较基准 = 中证 800 指数收益率 80%+ 上证国债指数收益率 20% 分红记录红利发放日分红方案每 10 份基金份额分 2.00 元 * 注 : 增长率的计算区间为 2016 年 12 月 2 日到 2016 年 12 月 9 日, 华宝兴业生态股票基金成立于 2014 年 6 月 13 日

27 华宝兴业量化对冲混合基金 A 类基金代码 : 单位净值周增长率 :0.0842% 比较基准周增长率 :0.0206% 本基金的业绩比较基准是一年期银行定期存款利率 ( 税后 ) 华宝兴业量化对冲混合基金 C 类基金代码 : 单位净值周增长率 :0.0757% 比较基准周增长率 :0.0206% 本基金的业绩比较基准是一年期银行定期存款利率 ( 税后 ) * 注 : 增长率的计算区间为 2016 年 12 月 2 日到 2016 年 12 月 9 日, 华宝兴业量化对冲混合基金成立于 2014 年 9 月 17 日

28 华宝兴业高端制造基金基金代码 : 单位净值周增长率 :0.1422% 比较基准周增长率 : % 其中 : 比较基准 = 申银万国制造业指数收益率 80% + 上证国债指数收益率 20% * 注 : 增长率的计算区间为 2016 年 12 月 2 日到 2016 年 12 月 9 日, 华宝兴业高端制造基金成立于 2014 年 12 月 10 日华宝兴业品质生活基金基金代码 : 单位净值周增长率 : % 比较基准周增长率 : % 其中 : 比较基准 = 沪深 300 指数收益率 80%+ 上证国债指数收益率 20% 分红记录红利发放日分红方案每 10 份基金份额分 0.50 元 * 注 : 增长率的计算区间为 2016 年 12 月 2 日到 2016 年 12 月 9 日, 华宝兴业品质生活股票基金成立于 2014 年 6 月 13 日

29 华宝兴业稳健回报基金基金代码 : 单位净值周增长率 : % 比较基准周增长率 : % 其中 : 比较基准 = 沪深 300 指数收益率 55 %+ 上证国债指数收益率 45 % * 注 : 增长率的计算区间为 2016 年 12 月 2 日到 2016 年 12 月 9 日, 华宝兴业稳健回报基金成立于 2015 年 3 月 27 日华宝兴业事件驱动基金基金代码 : 单位净值周增长率 :0.2646% 比较基准周增长率 : % 其中 : 比较基准 = 沪深 300 指数收益率 80% + 上证国债指数收益率 20% * 注 : 增长率的计算区间为 2016 年 12 月 2 日到 2016 年 12 月 9 日, 华宝兴业事件驱动基金成立于 2015 年 4 月 08 日

30 华宝兴业国策导向基金基金代码 : 单位净值周增长率 : % 比较基准周增长率 : % 其中 : 比较基准 = 沪深 300 指数收益率 70%+ 上证国债指数收益率 30% * 注 : 增长率的计算区间为 2016 年 12 月 2 日到 2016 年 12 月 9 日, 华宝兴业国策导向基金成立于 2015 年 5 月 8 日华宝兴业新价值混合基金基金代码 : 单位净值周增长率 :0.0946% 比较基准周增长率 :0.0616% 其中 : 比较基准 =1 年期银行定存款基准利率 ( 税后 )+3% * 注 : 增长率的计算区间为 2016 年 12 月 2 日到 2016 年 12 月 9 日, 华宝兴业新价值混合基金成立于 2015 年 6 月 01 日

31 华宝兴业医疗分级指数基金基金代码 : 单位净值周增长率 : % 比较基准周增长率 : % 其中 : 比较基准 = 中证医疗指数收益率 95%+ 同期银行活期存款利率 ( 税后 ) 5% * 注 : 增长率的计算区间为 2016 年 12 月 2 日到 2016 年 12 月 9 日, 华宝兴业医疗分级指数基金成立于 2015 年 5 月 21 日华宝兴业医疗 A 基金基金代码 : 单位净值周增长率 :0.0956% 比较基准周增长率 : % * 注 : 增长率的计算区间为 2016 年 12 月 2 日到 2016 年 12 月 9 日, 华宝兴业医疗分级指数基金成立于 2015 年 5 月 21 日

32 华宝兴业医疗 B 基金基金代码 : 单位净值周增长率 : % 比较基准周增长率 : % * 注 : 增长率的计算区间为 2016 年 12 月 2 日到 2016 年 12 月 9 日, 华宝兴业医疗分级指数基金成立于 2015 年 5 月 21 日华宝兴业中证 1000 分级指数基金基金代码 : 单位净值周增长率 :0.1613% 比较基准周增长率 : % 其中 : 比较基准 = 中证 1000 指数收益率 95%+ 同期银行活期存款利率 ( 税后 ) 5% * 注 : 增长率的计算区间为 2016 年 12 月 2 日到 2016 年 12 月 9 日, 华宝兴业中证 1000 分级基金成立于 2015 年 6 月 04 日本周业绩报告

33 华宝兴业中证 1000A 基金基金代码 : 单位净值周增长率 :0.1045% 比较基准周增长率 : % * 注 : 增长率的计算区间为 2016 年 12 月 2 日到 2016 年 12 月 9 日, 华宝兴业中证 1000 分级基金成立于 2015 年 6 月 04 日华宝兴业中证 1000B 基金基金代码 : 单位净值周增长率 :0.2491% 比较基准周增长率 : % * 注 : 增长率的计算区间为 2016 年 12 月 2 日到 2016 年 12 月 9 日, 华宝兴业中证 1000 分级基金成立于 2015 年 6 月 04 日

34 华宝兴业新机遇混合基金 A 类基金代码 : 单位净值周增长率 :0.1027% 比较基准周增长率 :0.0616% 其中 : 比较基准 =:1 年期银行定期存款基准利率 ( 税后 )+3% * 注 : 增长率的计算区间为 2016 年 12 月 2 日到 2016 年 12 月 9 日, 华宝兴业新机遇混合基金成立于 2015 年 6 月 11 日华宝兴业新机遇混合基金 C 类基金代码 : 单位净值周增长率 :0.1027% 比较基准周增长率 :0.0616% 其中 : 比较基准 =:1 年期银行定期存款基准利率 ( 税后 )+3% * 注 : 增长率的计算区间为 2016 年 12 月 2 日到 2016 年 12 月 9 日, 华宝兴业新机遇混合基金 C 类成立于 2016 年 8 月 4 日

35 华宝油气基金基金代码 : 单位净值周增长率 :3.0726% 比较基准周增长率 :2.8653% 其中 : 比较基准 = 标普石油天然气上游股票指数 ( 全收益指数 ) * 注 : 增长率的计算区间为 2016 年 12 月 2 日到 2016 年 12 月 9 日, 华宝油气基金成立于 2011 年 9 月 29 日华宝兴业中国互联网股票基金基金代码 : 单位净值周增长率 : % 比较基准周增长率 :0.4880% 其中 : 比较基准 = 中证互联网指数 50%+ 中证海外中国互联网指数 50% * 注 : 增长率的计算区间为 2016 年 12 月 2 日到 2016 年 12 月 9 日, 华宝兴业中国互联网股票基金成立于 2015 年 9 月 23 日

36 华宝兴业转型升级灵活配置基金基金代码 : 单位净值周增长率 : % 比较基准周增长率 : % 其中 : 比较基准 = 中证 800 指数收益率 55% + 上证国债指数收益率 45% * 注 : 增长率的计算区间为 2016 年 12 月 2 日到 2016 年 12 月 9 日, 华宝兴业转型升级灵活配置基金成立于 2015 年 12 月 15 日华宝兴业核心优势灵活配置基金基金代码 : 单位净值周增长率 :0.0000% 比较基准周增长率 : % 其中 : 比较基准 = 沪深 300 指数收益率 55% + 上证国债指数收益率 45% * 注 : 增长率的计算区间为 2016 年 12 月 2 日到 2016 年 12 月 9 日, 华宝兴业核心优势灵活配置基金成立于 2016 年 1 月 21 日

37 华宝兴业宝鑫债券 A 类基金代码 : 单位净值周增长率 : % 比较基准周增长率 : % 比较基准 = 中证综合债指数收益率华宝兴业宝鑫债券 C 类基金代码 : 单位净值周增长率 : % 比较基准周增长率 : % 比较基准 = 中证综合债指数收益率 * 注 : 增长率的计算区间为 2016 年 12 月 2 日到 2016 年 12 月 9 日, 华宝兴业宝鑫债券基金成立于 2016 年 4 月 26 日

38 华宝兴业美国品质消费基金基金代码 : 单位净值周增长率 :3.7753% 比较基准周增长率 :3.1819% 其中 : 比较基准 = 标普美国品质消费股票指数 * 注 : 增长率的计算区间为 2016 年 12 月 2 日到 2016 年 12 月 9 日, 华宝兴业美国品质消费基金成立于 2016 年 3 月 18 日华宝兴业香港中小基金基金代码 : 单位净值周增长率 :0.0830% 比较基准周增长率 : % 其中 : 比较基准 = 标普香港上市中国中小盘指数 * 注 : 增长率的计算区间为 2016 年 12 月 2 日到 2016 年 12 月 9 日, 华宝兴业香港中小基金成立于 2016 年 6 月 24 日

39 华宝兴业万物互联混合基金基金代码 : 单位净值周增长率 :0.0000% 比较基准周增长率 : % 其中 : 比较基准 = 沪深 300 指数收益率 55% + 上证国债指数收益率 45% * 注 : 增长率的计算区间为 2016 年 12 月 2 日到 2016 年 12 月 9 日, 华宝兴业万物互联混合基金成立于 2015 年 6 月 30 日华宝兴业中证军工交易型开放式指数基金二级市场交易代码 ; 申购赎回代码单位净值周增长率 : % 比较基准周增长率 : % 其中 : 比较基准 = 中证军工指数 * 注 : 增长率的计算区间为 2016 年 12 月 2 日到 2016 年 12 月 9 日, 华宝兴业中证军工交易型开放式指数基金成立于 2016 年 8 月 8 日

40 华宝兴业中证全指证券公司交易型开放式指数基金二级市场交易代码 ; 申购赎回代码单位净值周增长率 : % 比较基准周增长率 : % 其中 : 比较基准 = 中证全指证券公司指数 * 注 : 增长率的计算区间为 2016 年 12 月 2 日到 2016 年 12 月 9 日, 华宝兴业中证全指证券公司交易型开放式指数基金成立于 2016 年 8 月 30 日华宝兴业新活力灵活配置混合型证券投资基金基金代码 : 单位净值周增长率 :0.0201% 比较基准周增长率 : % 其中 : 比较基准 = 沪深 300 指数收益率 50% + 上证国债指数收益率 50% 如您对本周报有进一步要求或建议, * 注 : 增长率的计算区间为 2016 年 12 月 2 日到 2016 年 12 月 9 日, 华宝兴业新活力灵活配置混合型证券投资基金成立于 2016 年 9 月 7 日请发至 : fsf@fsfund.com

41 声明 : 本报告由华宝兴业基金管理有限公司内部研究人员合法获得的相关资料编制完成本公司不保证报告所载信息之精确性和完整性本报告中涉及本公司旗下基金的相关信息并不能视为本公司根据相关法律法规对该基金相关信息的正式公开披露, 该等信息以本公司正式公开披露的为准 ; 本报告所引用的本公司内部人员的任何见解, 均不构成对投资者的任何建议与暗示本报告所涉上市公司, 不代表本公司旗下基金的投资方向本报告仅供投资者参考, 投资者参照本报告的观点进行投资, 责任自负基金投资有风险, 投资者进行基金投资前请仔细阅读基金合同及招募说明书等相关文件

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<4D F736F F D20C8CFC9EAB9BACAEABBD8B7D1C2CAB1ED2E646F6378> 1 宝康消费品 100 万元以下 1% 100 万元以上 ( 含 ) 不高于 1% 100 万元以下 1.2% 500 万元以上 ( 含 ) 1000 元 730 天以下 0.5% 730( 含 )-1460 天 0.3% 1460 天以上 ( 含 ) 0.3% 2 宝康灵活配置管理 ( ) 1.3% 托管 ( ) 0.25% 100 万元以下 1% 100 万元以上 ( 含 ) 不高于 1% 100