目录通信行业周报 1. 行业走势和投资策略行情表现估值投资策略行业要闻政策... 7 通信运营商部署 5G 试点... 7 无线电频率使用许可管理办法自 9 月 1 日起实施... 7 今年全球半导

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陂富
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1 行业研究大盘快速探底, 关注通信强势个股通信行业周报通信行业周报分析师 : 徐勇 SAC NO: S 年 7 月 19 日证券研究报告行业周报证券分析师徐勇 xuyong@bhzq.com [Table_Contactor] 子行业评级通信运营电信服务设备与服务重点品种推荐日海通讯中利集团信维通信中性中性中性增持增持增持最近一季度行业相对走势 /17 03/17 03/17 04/17 04/17 05/17 05/17 通信沪深 300 相关研究报告 [Table_Summary] 投资要点 : 行业要闻通信运营商部署 5G 试点无线电频率使用许可管理办法自 9 月 1 日起实施中国电信 NB-IoT 资费套餐出炉 : 包年 20 元 / 户 / 年中国联通布局 emtc 华为和英国 Openreach 联合测试 25G/100G 对称 PON T-Mobile 美国今年将开始部署 NB-IoT 技术重要公司公告通光线缆董事增持公司股份 40.5 万股联通集团混改方案获批中富通中标万元设备采购项目佳都科技 : 子公司预中标 2.38 亿元工程建设项目星网宇达无人机产品已接到小批量订单走势与估值本周大盘一度大幅下跌, 后有所收复, 但指数偏弱大部分板块均有回调, 通信板块处于大幅回调之列, 走势明显弱于大盘, 在申万 28 个子行业中排名 20, 整体下跌 4.52%, 跑输沪深 300 指数 5.7 个百分点子行业中, 通信运营下跌 0.55%, 通信设备下跌 5.64% 从子板块表现来看, 设备板块大幅回调带动整个行业走势下滑个股普遍下跌, 其中前期涨幅较大的个股下跌明显, 如耐威科技四川九洲和平治信息跌幅达到 20% 左右 ; 而前期跌幅较大的个股只有弱势反弹, 分别是中利集团远望谷和中通国脉等截止到 7 月 18 日, 剔除负值情况下,BH 通信板块 TTM 估值为倍, 相对于全体 A 股估值溢价率为 304% 本周通信板块明显弱于大盘, 导致估值溢价率开始快速下跌, 行业整体估值也随之下降投资策略本周大盘政策面影响大幅震荡, 个股走势出现强烈分化, 周期蓝筹股快速回调后继续走强, 而中小盘股破位下行没有起色中小盘聚集的通信板块受之影响, 下跌明显, 特别是创业板中的个股更是重灾区, 再加上前期的强势品种绩优蓝筹股也出现破位迹象, 通信板块转向弱势区间但是随着整体回调, 我们认为内生性增长以及行业龙头估值溢价这两方面逻辑没有改变, 而且本周的下跌也是市场对通信行业中具备核心竞争力并受益于行业需求拉动的品种的考验, 我们甄别本周的强势品种, 从基本面出发寻找有潜力的标的, 具体集中在光通物联网 5G 等板块上短期内我们认为市场缺乏操作性机会, 待板块企稳后, 逢低吸纳内生性成长较好的光通 5G 和物联网等个股考虑当前板块低迷, 给予通信板块中性评级股票池推荐日海通讯 (002313) 中利集团 (002309) 和信维通信 (300136) 风险提示 : 大盘持续下跌导致市场整体估值继续下降请务必阅读正文之后的免责条款部分渤海证券股份有限公司具备证券投资咨询业务资格 1 of 18

2 目录通信行业周报 1. 行业走势和投资策略行情表现估值投资策略行业要闻政策... 7 通信运营商部署 5G 试点... 7 无线电频率使用许可管理办法自 9 月 1 日起实施... 7 今年全球半导体产值将首次突破 4000 亿美元运营年空中上网覆盖有望超 50%... 8 中国电信 NB-IoT 资费套餐出炉 : 包年 20 元 / 户 / 年... 8 中国联通布局 emtc... 8 中国联通跨界合作拓展新用户 : 流量资费再创新低设备与技术... 9 苹果投 10 亿美元在贵州建数据中心... 9 华为和英国 Openreach 联合测试 25G/100G 对称 PON... 9 中国移动公布年 SIM 读卡器集采结果 : 三家企业中标中国联通扩容 China169 骨干网 : 思科华为分享 T-Mobile 美国今年将开始部署 NB-IoT 技术 A 股上市公司主要公告亿通科技 : 预计上半年净利润同比下降 44.53%-67.88% 路通视信 : 预计上半年净利润同比下降 0%-15% 中富通 : 预计上半年净利润同比增长 0%-15% 佳讯飞鸿 : 预计上半年净利润同比下降 10%-30% 天喻信息 : 预计上半年净利润同比下降 9.23%-23.41% 中海达 : 预计上半年净利润同比增长 17.0%-45% 数码视讯 : 预计上半年净利润同比下降 30%-49% 上交所针对中国联通延迟复牌发出监管函新海宜 : 员工持股计划完成股票购买耗资 1.32 亿元天泽信息 : 预计上半年净利润增长区间为 %-7.09% 朗玛信息 : 预计上半年净利润同比增长 5.8 倍 -6.1 倍金亚科技 :2016 年年度业绩报告预告鑫茂科技 2017 年度中期业绩预告公告通光线缆董事增持公司股份 40.5 万股天源迪科 : 上半年业绩预增 3 倍新易盛 : 预计上半年净利润同比增长 5%-30% 宜通世纪 : 预计上半年净利润同比增长 6.17%-35.66% 通鼎互联智能工厂解决方案入选 2017 年制造业与互联网融合发展试点示范项目联通集团混改方案获批金亚科技 : 预计上半年出现首亏四川九洲 : 预计上半年出现首亏请务必阅读正文之后的免责条款部分 2 of 18

3 通信行业周报辉煌科技 : 预计上半年净利润同比下降 20%-50% 振芯科技 : 预计上半年净利润同比下降 30.59%-50.74% 耐威科技 : 预计上半年净利润同比增长 70%-100% 汇源通信 : 预计上半年出现首亏中富通中标万元设备采购项目佳都科技 : 子公司预中标 2.38 亿元工程建设项目世纪鼎利筹划重大事项停牌星网宇达无人机产品已接到小批量订单请务必阅读正文之后的免责条款部分 3 of 18

4 图目录通信行业周报图 1 不同板块涨跌幅 (%) 情况 ( 近五日, 申万一级行业, 流通市值加权平均 )... 5 图 2 近 3 月通信设备板块估值溢价率 (TTM, 整体法 )... 6 表目录表 1 近 5 交易日通信设备板块个股表现... 6 表 2 近 5 日运营和增值服务重点个股市场表现... 6 请务必阅读正文之后的免责条款部分 4 of 18

5 1. 行业走势和投资策略通信行业周报 1.1 行情表现近五日沪深 300 指数上涨 1.19%,SW 通信行业下跌 4.52%, 子行业中,SW 通信运营下跌 0.55%,SW 通信设备下跌 5.64% 大盘指数大幅震荡, 市场内各个板块大多下跌, 整体涨少跌多, 市场产生一定恐慌情绪, 其中只有周期性板块采掘非银金融和有色金属板块是上涨的, 而 TMT 类的计算机综合和传媒板块跌幅居前, 达到了 5 个点以上的跌幅图 1 不同板块涨跌幅 (%) 情况 ( 近五日, 申万一级行业, 流通市值加权平均 ) SW 采掘 SW 非银金融 SW 有色金属 SW 建筑装饰 SW 交通运输 SW 钢铁 SW 化工 SW 房地产 SW 家用电器 SW 食品饮料 SW 汽车 SW 轻工制造 SW 医药生物 SW 休闲服务 SW 建筑材料 SW 电子 SW 机械设备 SW 公用事业 SW 通信 SW 电气设备 SW 纺织服装 SW 农林牧渔 SW 国防军工 SW 商业贸易 SW 传媒 SW 综合 SW 计算机资料来源 :Wind 渤海证券研究所通信板块走势明显弱于大盘本周大盘一度大幅下跌, 后有所收复, 但指数偏弱大部分板块均有回调, 通信板块处于大幅回调之列, 走势明显弱于大盘, 在申万 28 个子行业中排名 20, 整体下跌 4.52%, 跑输沪深 300 指数 5.7 个百分点子行业中, 通信运营下跌 0.55%, 通信设备下跌 5.64% 从子板块表现来看, 设备板块大幅回调带动整个行业走势下滑个股普遍下跌, 其中前期涨幅较大的个股下跌明显, 如耐威科技四川九洲和平治信息跌幅达到 20% 左右 ; 而前期跌幅较大的个股只有弱势反弹, 分别是中利集团远望谷和中通国脉等请务必阅读正文之后的免责条款部分 5 of 18

6 通信行业周报表 1 近 5 交易日通信设备板块个股表现涨幅前 5 名证券代码证券简称区间涨跌幅 % 跌幅后 5 名证券代码证券简称区间涨跌幅 % SZ 中利集团 SZ 耐威科技 SZ 远望谷 SZ 四川九洲 SZ 汇源通信 SZ 欣天科技 SZ 高斯贝尔 SZ 邦讯技术 SH 中茵股份 SZ 优博讯资料来源 :Wind 渤海证券研究所表 2 近 5 交易日通信设备板块个股表现涨幅前 5 名证券代码证券简称区间涨跌幅 % 跌幅后 5 名证券代码证券简称区间涨跌幅 % SH 中通国脉 SZ 平治信息 SZ 中富通 SZ 网宿科技 SZ 恒信东方 SZ 会畅通讯 SH 鹏博士 SZ 吴通控股 SZ 朗玛信息 SH 数据港资料来源 :Wind 渤海证券研究所 1.2 估值图 2 近 3 月通信设备板块估值溢价率 (TTM, 整体法 ) 340% 330% 320% 310% 300% 290% 280% 270% BH 通信行业相对于 A 股的估值溢价率资料来源 :Wind 渤海证券研究所截止到 7 月 18 日, 剔除负值情况下,BH 通信板块 TTM 估值为倍, 相对于全体 A 股估值溢价率为 304% 本周通信板块明显弱于大盘, 导致估值溢价率开始快速下跌, 行业整体估值也随之下降请务必阅读正文之后的免责条款部分 6 of 18

7 通信行业周报 1.3 投资策略本周大盘政策面影响大幅震荡, 个股走势出现强烈分化, 周期蓝筹股快速回调后继续走强, 而中小盘股破位下行没有起色中小盘聚集的通信板块受之影响, 下跌明显, 特别是创业板中的个股更是重灾区, 再加上前期的强势品种绩优蓝筹股也出现破位迹象, 通信板块转向弱势区间但是随着整体回调, 我们认为内生性增长以及行业龙头估值溢价这两方面逻辑没有改变, 而且本周的下跌也是市场对通信行业中具备核心竞争力并受益于行业需求拉动的品种的考验, 我们甄别本周的强势品种, 从基本面出发寻找有潜力的标的, 具体集中在光通物联网 5G 等板块上短期内我们认为市场缺乏操作性机会, 待板块企稳后, 逢低吸纳内生性成长较好的光通 5G 和物联网等个股考虑当前板块低迷, 给予通信板块中性评级股票池推荐日海通讯 (002313) 中利集团 (002309) 和信维通信 (300136) 2. 行业要闻 2.1 政策通信运营商部署 5G 试点中国移动研究院北京移动大唐电信集团联合组建的 5G 试验团队日前成立根据规划,2017 年在北京上海广州苏州宁波 5 个城市启动 5G 试验, 推动平台架构成熟, 验证 3.5GHz 组网关键性能伴随三大运营商 5G 试点的部署, 参与 5G 试验测试的企业不断增多据了解, 大唐中兴诺西华为等主流系统厂家, 以及联芯展讯等终端芯片企业正积极参与 5G 试验测试上述三方联手有利于将中国移动研究院的创新与产业牵引能力大唐的技术与产业化能力, 以及北京移动的一线经验有效融合根据中国信息通信研究院发布的 5G 经济社会影响白皮书, 到 2030 年,5G 直接带动的总产出将达 6.3 万亿元, 间接总产出为 10.6 万亿元, 年均复合增长率分别为 29% 和 24% 关键动力随商用化进程深入而更迭三大运营商未来 7 年将在 5G 基础设施上投入近 1800 亿元, 远远超过 4G 时代的投入不过,5G 目前还处于试验阶段, 通信运营商仅是建立试验环境, 成型的通信设备还处于试验阶段, 距正式商用还有很长的一段路要走, 通信设备商受益为时尚早无线电频率使用许可管理办法自 9 月 1 日起实施 7 月 13 日工信部官网显示, 无线电频率使用许可管理办法已经 2017 年 6 月 21 日工业和信息化部第 31 次部务会议审议通过, 自 2017 年 9 月 1 日起施行请务必阅读正文之后的免责条款部分 7 of 18

8 通信行业周报无线电频率使用许可管理办法规定: 无线电频谱资源属于国家所有, 实行有偿使用, 使用无线电频率应当按照国家有关规定缴纳无线电频率占用费无线电频率使用人取得的相应使用许可中未确定频率使用期限的, 如频率使用时间已超过 10 年并且需要继续使用, 应当自本办法施行之日起 6 个月内办理延续手续今年全球半导体产值将首次突破 4000 亿美元 7 月 13 日据市场研究机构 Gartner 预计, 今年全球半导体产值就首次突破 4000 亿美元, 同比增长 16.8% 从企业层面看, 三星将超过英特尔, 成为半导体产业龙头老大 Gartner 数据显示, 全球半导体产值在 2000 年突破 2000 亿美元, 2010 年突破 3000 亿美元 Gartner 称, 存储芯片缺货是今年半导体产值攀升的主要驱动力供应商会调高 DRAM 和 NAND Flash 的售价预计今年存储芯片市场将大增 52%, 三星则是最大的受益者 2.2 运营 2022 年空中上网覆盖有望超 50% 英国研究机构 Juniper 发布的最新预测数据显示, 到 2022 年, 超过一半的全球民航客机将配备机载上网服务而据不完全统计, 目前只有 1/4 的飞机能够向乘客提供空中上网服务移动电子设备的流行带动了消费者对空中上网服务的需求到 2020 年, 预计每架飞机平均每月机上娱乐收入将增长 30% 我国航空公司也一直在研究空中上网的商业化之路不久前, 喜乐航就宣布将在海航客机上推出新的机上互联娱乐平台, 乘客在空中上网时, 可以选择花费 99 元购买 150 兆流量, 也可以通过观看广告等方式, 获取免费的上网时间中国电信 NB-IoT 资费套餐出炉 : 包年 20 元 / 户 / 年 7 月 14 日中国电信北京公司于 7 月 13 日联合天翼物联产业联盟华为共同举办主题为物联新时代智慧新北京的中国电信新一代物联网 NB-IoT 在京正式商用发布会, 标志着中国电信新一代物联网 NB-IoT 在京正式商用发布会上, 中国电信方面也介绍了此前一直备受关注的中国电信 NB-IoT 资费套餐, 该套餐定价模式为收取连接服务费, 这种计费模式体现了连接价值其中, 包年套餐的价格为 20 元 / 户 / 年生命周期套餐共分为七个档位 : 分别是 2 年每户 35 元 3 年每户 50 元 4 年每户 65 元 5 年每户 80 元 6 年每户 90 元 7 年每户 100 元 8 年每户 105 元中国联通布局 emtc 中国联通将 emtc 技术试点分为两部分 : 一部分是内场实验, 依托于中国联通物联网开放实验室, 主要推进各类物联网技术对接 ; 另一部分是外场测试, 中国联请务必阅读正文之后的免责条款部分 8 of 18

9 通信行业周报通已经在全国多个城市同步推进测试工作此前, 中国联通就已经在上海部署了 800 个基站, 在福州部署了 200 多个基站中国联通才正式宣布与高通和爱立信共同进行 emtc 外场测试在展会现场, 三方合作演示了 Cat-M1 VoLTE 两个应用场景火警报警出发面板以及 GPS 急救追踪的应用装臵此次演示的内容与中国联通此前发力的物联网领域公共事业以及智慧城市关联性并不大但实际上, 此次实验有着更为深远意义, 则是利用现有 LTE 网络支持大规模物联网终端接入以及将语音通话能力带入应用场景不过, 中国联通会选择高通作为合作伙伴可谓是高瞻远瞩 2G 如何退网一直是三大运营商心口的朱砂痣, 为了保证 2G 用户的上网体验, 联通不能斩钉截铁地实施 900M 重耕, 所以没有 4G 网络覆盖的地区仍然可能是 2G 或 3G 网络而高通的 MDM9206 芯片, 不仅能为物联网日益增多的终端和系统提供可靠的蜂窝链接更重要的是,MDM9206 兼容 2G 网络支 EGPRS, 当没有 NB-loT 和 emtc 信号覆盖的地方, 他可以自动切换使用 GSM 网络, 充分保证连接稳定性和应用可靠性中国联通跨界合作拓展新用户 : 流量资费再创新低近日, 有消息称, 中国联通和工商银行联合推出了专属手机卡, 套餐内 2G 全国流量只需 19 元, 再一次刷新了流量的最低资费标准此前, 中国联通通过与互联网等企业合作, 推出了各种联名手机卡在流量资费方面有定向流量免费, 有每天 1 元包 500M 流量, 还有低至 10 元 1G 的全国流量而这一次, 和工行合作的手机卡再次证明了流量价格没有最低只有更低对于中国联通来说, 用户和成本最为重要如何以最低的成本获得最多的用户是中国联通现阶段面临的难题对于中国联通来说, 用户和成本最为重要如何以最低的成本获得最多的用户是中国联通现阶段面临的难题 2.3 设备与技术苹果投 10 亿美元在贵州建数据中心 7 月 13 日, 苹果公司宣布投资 10 亿美元在贵州省建立在中国的第一个数据中心, 并由云上贵州大数据产业发展有限公司合作运营. 苹果表示, 该数据中心将会和苹果在全世界所有其他数据中心一样,100% 由可再生能源供电新增的数据中心将使我们得以提高产品和服务的速度以及可靠性, 也符合相关新规华为和英国 Openreach 联合测试 25G/100G 对称 PON 华为和英国 Openreach 共同测试了 25G/100G 对称 PON 样机, 以应对未来 5G 移动网络超高清视频企业高价值专线等潜在高带宽需求 25G/100G 对称 PON 测试展示了光纤宽带技术的未来走向, 并表明 PON 网络有足够的能力支撑未来宽带发展该样机系统支持多场景接入, 单通道 25G 满足 FTTx 接入需求, 请务必阅读正文之后的免责条款部分 9 of 18

10 通信行业周报同时支持 2 或 4 个通道绑定支持商业或移动回传业务本次在现网系统测试中, 采用 4 通道绑定, 实现 100 Gb/s 的对称带宽中国移动公布年 SIM 读卡器集采结果 : 三家企业中标日前, 中国移动公布年 SIM 读卡器产品集中采购结果结果显示, 共三家企业中标, 分别为, 武汉天喻信息产业股份有限公司, 中选份额 :50%; 东信和平科技股份有限公司, 中选份额 :30%; 北京华虹集成电路设计有限责任公司, 中选份额 :20% 本次将采购为可直接同时支持标准 ID-1 标准 plug-in (2FF) 以及 2FF 尺寸的 2FF/3FF 双切 2FF/4FF 双切形态的 SIM/USIM 卡读写的多卡槽 SIM 读卡器产品, 不接受通过外接转换设备实现以上形态 SIM/USIM 卡读写的产品, 采购规模约为 33 万台中国联通扩容 China169 骨干网 : 思科华为分享 7 月 14 日, 中国联通 China169 骨干网扩容工程项目资金已落实, 现已具备采购条件本项目主要在原有网络和设备基础上进行扩容, 需要向原中标人采购设备和服务, 否则将影响网络正常运行, 中国联通拟采用单一来源采购方式本采购项目按照现网供应商划分为两个标包思科本期扩容核心路由器设备 20 台, 总计扩容端口 1689 个, 采购预算为万 ( 税前 ) ; 华为本期扩容核心路由器设备 44 台, 总计扩容端口 1601 个, 采购预算为万 ( 税前 ) 中国联通 China169 骨干网主要用于公众互联网业务核心汇聚层设 13 个核心节点及 19 个汇聚节点, 总计 64 台核心汇聚路由器设备, 现网供应商为华为和思科华为负责青岛等 44 台核心汇聚路由器设备, 现网设备存量端口 5640 个 ; 思科负责济南等 20 台核心汇聚路由器设备, 现网设备存量端口 7845 个 T-Mobile 美国今年将开始部署 NB-IoT 技术 T-Mobile 在物联网部署上更倾向于 NB-IoT 技术, 近日携手高通和爱立信使用 200 KHz 的 AWS 频谱在拉斯维加斯的多个站点完成了 NB-IoT 技术测试同时, T-Mobile 还宣布与拉斯维加斯达成了物联网服务部署合作关系 T-Mobile 表示将与拉斯维加斯合作进行包括消洪智慧城市照明和环境监控等物联网项目试验 T-Mobile 的举动与 Verizon 和 AT&T 的策略是相当不同的 AT&T 最近推出了其 LTE-M 物联网网络, 并计划到今年年底覆盖墨西哥 T-Mobile 今年 1 月份该运营商推出了物联网接入套餐 (IoT Access packs), 这是一个专门的物联网数据计划, 其中包含 Sequans LTE Cat 1 模块的一揽子服务 3. A 股上市公司主要公告亿通科技 : 预计上半年净利润同比下降 44.53%-67.88% 请务必阅读正文之后的免责条款部分 10 of 18

11 通信行业周报亿通科技 7 月 13 日晚间公布公告, 公司上半年的业绩预告预减, 净利润约 220 万元 ~380 万元, 下降 44.53%~67.88% 路通视信 : 预计上半年净利润同比下降 0%-15% 路通视信 7 月 13 日晚间公布公告, 公司上半年的业绩预告略减, 净利润约万元 ~ 万元, 变动幅度为 :-15%~0% 中富通 : 预计上半年净利润同比增长 0%-15% 中富通 7 月 13 日晚间公布公告, 公司上半年的业绩预告略增, 净利润约万元 ~ 万元, 增长 0%~15% 佳讯飞鸿 : 预计上半年净利润同比下降 10%-30% 佳讯飞鸿 7 月 13 日晚间公布公告, 公司上半年的业绩预告略减, 净利润约万元 ~ 万元, 变动幅度为 :-30%~-10% 天喻信息 : 预计上半年净利润同比下降 9.23%-23.41% 天喻信息 7 月 13 日晚间公布公告, 公司上半年的业绩预告略减, 净利润约 2700 万元 ~3200 万元, 变动幅度为 :-23.41%~-9.23% 中海达 : 预计上半年净利润同比增长 17.0%-45% 中海达 7 月 13 日晚间公布公告, 公司上半年的业绩预告略增, 净利润约万元 ~ 万元, 变动幅度为 :17%~45% 数码视讯 : 预计上半年净利润同比下降 30%-49% 数码视讯 7 月 13 日晚间公布公告, 公司上半年的业绩预告略减, 净利润约万元 ~ 万元, 变动幅度为 :-49%~-30% 下降原因为毛利较高的产品在报告期内销售占比下降导致净利润有所下降数码视讯方面表示, 报告期内公司整体经营情况正常, 营收规模与上期基本持平, 现阶段受广电行业整体转型升级节奏影响净利润数据有所下降, 但长远发展依然看好上交所针对中国联通延迟复牌发出监管函 7 月 13 日, 上交所发出关于中国联合网络通信股份有限公司的监管工作函, 请务必阅读正文之后的免责条款部分 11 of 18

12 通信行业周报对中国联通申请延期复牌提出了相关监管要求按公司此前公告预计, 正在筹划混改事宜的中国联通应该在 7 月 16 日复牌中国联通曾在 5 月 15 日发布进展公告称, 公司无法在 2017 年 5 月 16 日之前完成相关方案的信息披露为保证公平信息披露, 维护投资者利益, 避免造成公司股价异常波动, 经公司申请, 本公司股票自 2017 年 5 月 16 日起继续停牌 2 个月本次延期复牌事项已经公司 2016 年年度股东大会审议通过换言之, 中国联通应该在 7 月 16 日复牌新海宜 : 员工持股计划完成股票购买耗资 1.32 亿元, 新海宜 (002089)7 月 13 日晚间公告, 公司第三期员工持股计划完成股票购买, 该计划通过集中竞价的方式累计购买公司股票万股 ( 占总股本的 1.32%), 成交金额合计 1.32 亿元, 成交均价约 7.28 元 / 股, 锁定期至 2018 年 7 月 13 日止新海宜今日报收 7.26 元天泽信息 : 预计上半年净利润增长区间为 %-7.09% 天泽信息 7 月 13 日晚间公布公告, 公司上半年的业绩预告续盈, 净利润约 1800 万元 ~2500 万元, 增长 %~7.09% 朗玛信息 : 预计上半年净利润同比增长 5.8 倍 -6.1 倍朗玛信息 7 月 13 日晚间公布公告, 公司上半年的业绩预告预增, 净利润约万元 ~27785 万元, 增长 580%~610% 金亚科技 :2016 年年度业绩报告预告金亚科技 : 预计 2016 年度归属于上市公司股东的净利润亏损万元, 同比下降 % % 鑫茂科技 2017 年度中期业绩预告公告业绩预告类型 : 同向上升, 约 4,500-5,000 万元 2,277 万元增加 97.63% %, 基本每股收益约元元增加 97.87% % 本报告期归属于上市公司股东的净利润较上年同期实现了较大幅度增长, 主要原因为 :1 公司集中资源发展主营业务, 打造棒纤缆产业链, 以致本报告期公司光通信产品销售额利润额均同比增加 2 由于延伸产业链而取得产业发展扶持资金, 报告期营业外收入增加 3 剥离工业地产后, 减少了相关的经营亏损请务必阅读正文之后的免责条款部分 12 of 18

13 通光线缆董事增持公司股份 40.5 万股通信行业周报 2017 年 6 月 16 日公告, 公司董事江勇卫先生于 2017 年 6 月 14 日通过深圳证券交易所交易系统以集中竞价方式增持公司股票 405,000 股, 增持均价元 / 股此次增持完成后, 江勇卫先生通过个人证券账户直接持有公司股票 496,200 股, 占公司总股本比例的 % 天源迪科 : 上半年业绩预增 3 倍天源迪科晚间公告, 上半年盈利 1070 万元万元, 比上年同期增长 285%-315% 报告期内, 公司继续以大数据云计算为核心, 推动通信运营商业务系统云化大数据能力重构, 业务由运营商后端向前端发展, 与运营商合作共建业务生态圈积极推动政府云计算大数据平台建设及企业级云化主营业务收入及利润较去年同期增长新易盛 : 预计上半年净利润同比增长 5%-30% 新易盛 7 月 13 日晚间公布公告, 公司上半年的业绩预告略增, 净利润约万元 ~ 万元, 变动幅度为 :5%~30% 宜通世纪 : 预计上半年净利润同比增长 6.17%-35.66% 宜通世纪 7 月 13 日晚间公布公告, 公司上半年的业绩预告具略增, 净利润约 9000 万元 ~11500 万元, 增长 6.17%~35.66% 通鼎互联智能工厂解决方案入选 2017 年制造业与互联网融合发展试点示范项目 7 月 14 日, 工信部公布 2017 年制造业与互联网融合发展试点示范项目名单, 涉及类别包括工业云平台工业大数据服务平台工业电子商务平台信息物理系统行业系统解决方案等 5 大类 70 项该名单是经各组织单位推荐专家组评审网上公示等环节评选出来的, 公平公正其中, 通鼎互联信息股份有限公司的融合大数据与智能算法的智能工厂解决方案被纳入示范项目联通集团混改方案获批中国联通 14 日晚公告, 公司已于 2016 年 10 月 10 日披露, 联通集团正按照国家发改委关于混改试点工作会议精神和国家相关政策精神, 研究和讨论混合所有制改革实施方案此后, 联通集团报送了混合所有制改革试点方案, 并于近日获请务必阅读正文之后的免责条款部分 13 of 18

14 通信行业周报得了国家发改委的批复联通集团拟以公司为平台, 筹划并推进开展与混合所有制改革相关的重大事项, 通过非公开发行股份等方式引入战略投资者而本次非公开发行的具体实施方案, 包括投资者名单定价投资金额所占股比等, 仍需按照要求上报相关部委认可后方可实施, 涉及事项较多, 审批所需时间较长, 因此公司预计无法在 7 月 17 日之前完成相关方案的信息披露, 公司董事会决定提请公司股东大会审议同意公司股票自 7 月 17 日起继续停牌 1 个月金亚科技 : 预计上半年出现首亏金亚科技 7 月 14 日晚间公布公告, 公司上半年的业绩预告首亏, 净利润约万元 ~-1580 万元四川九洲 : 预计上半年出现首亏四川九洲 7 月 14 日晚间公布公告, 公司上半年的业绩预告首亏, 净利润约万元 ~-1200 万元辉煌科技 : 预计上半年净利润同比下降 20%-50% 辉煌科技 7 月 14 日晚间公布公告, 公司上半年的业绩预告略减, 净利润约万元 ~ 万元, 下降 20%~50% 振芯科技 : 预计上半年净利润同比下降 30.59%-50.74% 振芯科技 7 月 14 日晚间公布公告, 公司上半年的业绩预告预减, 净利润约 2200 万元 ~3100 万元, 下降 %~-30.59% 耐威科技 : 预计上半年净利润同比增长 70%-100% 耐威科技 7 月 14 日晚间公布公告, 公司上半年的业绩预告预增, 净利润约万元 ~ 万元, 变动幅度为 :70%~100% 汇源通信 : 预计上半年出现首亏汇源通信 7 月 14 日晚间公布公告, 公司上半年的业绩预告首亏, 净利润约 -300 万元 ~0 万元中富通中标万元设备采购项目请务必阅读正文之后的免责条款部分 14 of 18

15 通信行业周报中富通 7 月 17 日晚间发布公告, 公司近日收到招标代理机构福建省建融工程咨询有限公司的中标通知书, 确定公司为武警福建省总队会议终端监控平台自组网设备采购项目合同包三的中标人, 中标金额为 2,926, 元本次中标项目由公司提供 160 套集成无线专网高清摄像循环锂电池供电等功能的专网一体机该产品将自组网技术同监控产品紧密融合, 能够便捷快速部署监控, 从而实现提高临时重点区域安保等级本次项目中标系公司自组网产品应用中国移动应急通信场景后, 在其他应用领域的新拓展, 体现公司自主研发的自组网产品进一步得到市场认可, 对公司该业务市场拓展具有重要意义本次产品项目作为武警福建省总队提供某大型会议的通信保障措施, 有望为公司在该应用场景积累宝贵的客户资源和项目经验该项目中标, 对公司未来经营业绩和财务状况产生较积极的影响公司将在电信运营商应急通信会议通信保障等自组网应用领域继续拓展客户的同时, 积极拓展自组网各类应用领域, 不断提升无线自组网在公司业务的收入占比, 加速公司自组网市场战略的实施佳都科技 : 子公司预中标 2.38 亿元工程建设项目佳都科技 7 月 17 日晚间公告, 公司控股子公司新疆佳都健讯科技有限公司近期参与了巴楚县城区乡村视频监控卡口及高空瞭望机建设项目投标, 近日被确定为项目的预中标单位, 预中标金额合计 2.38 亿元, 占公司 2016 年度营业收入的 8.35%, 预计对公司未来经营业绩有积极影响世纪鼎利筹划重大事项停牌世纪鼎利 7 月 17 日晚间发布公告, 公司正在筹划重大事项, 该事项涉及购买资产, 标的资产属于教育行业, 具体交易方式交易金额等具体方案仍在协商过程中, 可能涉及重大资产重组鉴于该事项尚存在不确定性, 为了维护投资者利益, 避免对公司股价造成重大影响, 根据股票上市规则创业板信息披露业务备忘录第 22 号上市公司停复牌业务的相关规定, 经向深圳证券交易所申请, 公司股票 ( 股票简称 : 世纪鼎利, 股票代码 :300050) 自 2017 年 7 月 17 日开市起停牌, 公司将尽快确定上述事项, 预计在不超过 10 个交易日内披露相关事项后复牌或者转入重大资产重组程序星网宇达无人机产品已接到小批量订单 7 月 17 日, 星网宇达表示, 公司的无人机产品已经接到小批量订单, 并已开始小批量生产请务必阅读正文之后的免责条款部分 15 of 18

16 投资评级说明项目名称投资评级评级说明买入未来 6 个月内相对沪深 300 指数涨幅超过 20% 公司评级标准增持未来 6 个月内相对沪深 300 指数涨幅介于 10%~20% 之间中性未来 6 个月内相对沪深 300 指数涨幅介于 -10%~10% 之间减持未来 6 个月内相对沪深 300 指数跌幅超过 10% 看好未来 12 个月内相对于沪深 300 指数涨幅超过 10% 行业评级标准中性未来 12 个月内相对于沪深 300 指数涨幅介于 -10%-10% 之间看淡未来 12 个月内相对于沪深 300 指数跌幅超过 10% 通信行业周报重要声明 : 本报告中的信息均来源于已公开的资料, 我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证, 不保证该信息未经任何更新, 也不保证本公司做出的任何建议不会发生任何变更在任何情况下, 报告中的信息或所表达的意见并不构成所述证券买卖的出价或询价在任何情况下, 我公司不就本报告中的任何内容对任何投资做出任何形式的担保我公司及其关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券并进行交易, 还可能为这些公司提供或争取提供投资银行或财务顾问服务我公司的关联机构或个人可能在本报告公开发表之前已经使用或了解其中的信息本报告的版权归渤海证券股份有限公司所有, 未获得渤海证券股份有限公司事先书面授权, 任何人不得对本报告进行任何形式的发布复制如引用刊发, 需注明出处为渤海证券股份有限公司, 也不得对本报告进行有悖原意的删节和修改请务必阅读正文之后的免责条款部分 16 of 18

17 通信行业周报渤海证券股份有限公司研究所副所长 ( 金融行业研究 & 研究所主持工作 ) 张继袖副所长谢富华汽车行业研究小组郑连声张冬明计算机行业研究小组王洪磊朱晟君环保行业研究小组林徐明刘蕾电力设备与新能源行业研究伊晓奕医药行业研究小组任宪功 ( 部门经理 ) 王斌赵波通信 & 电子行业研究小组徐勇高峰宋敬祎杨青海家用电器行业研究安伟娜传媒行业研究姚磊机械行业研究李骥新材料行业研究张敬华食品饮料交通运输行业研究齐艳莉休闲服务行业研究刘瑀证券行业研究任宪功 ( 部门经理 ) 洪程程金融工程研究 & 部门经理崔健权益类量化研究潘炳红李莘泰衍生品类研究祝涛李元玮 CTA 策略研究郝倞基金研究刘洋债券研究王琛皞流动性战略研究 & 部门经理周喜策略研究宋亦威杜乃璇博士后工作站冯振债券经纪业务创新发展研究朱林宁量化套期保值模型研究综合质控 & 部门经理郭靖机构销售投资顾问朱艳君行政综合白骐玮请务必阅读正文之后的免责条款部分 17 of 18

18 通信行业周报渤海证券研究所天津天津市南开区宾水西道 8 号邮政编码 : 电话 :(022) 传真 :(022) 北京北京市西城区阜外大街 22 号外经贸大厦 11 层邮政编码 : 电话 : (010) 传真 : (010) 渤海证券研究所网址 : 请务必阅读正文之后的免责条款部分 18 of 18

公司研究证券研究报告公司年报点评业绩稳定增长,2017Q1 波动不改长期增长趋势 -- 东软载波 (300183)2016 年报及 2017 一季报点评分析师 : 王洪磊 SAC NO: S 年 04 月 26 日计算机软件证券分析师王洪磊 022-

公司研究证券研究报告公司年报点评业绩稳定增长,2017Q1 波动不改长期增长趋势 -- 东软载波 (300183)2016 年报及 2017 一季报点评分析师 : 王洪磊 SAC NO: S 年 04 月 26 日计算机软件证券分析师王洪磊 022- 公司研究证券研究报告业绩稳定增长,2017Q1 波动不改长期增长趋势 -- 东软载波 (300183)2016 年报及 2017 一季报点评分析师 : 王洪磊 SAC NO: S1150516070001 2017 年 04 月 26 日计算机软件证券分析师王洪磊 022-28451975 wanghl@bhzq.com [Table_Invest] 评级 : 上次评级 : 目标价格 :

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