[Table_MainInfo] 策略研究证券研究报告 [Table_Title] 相关研究 [Table_ReportInfo] 基础设施 : 整体估值不低, 龙头市值偏小 A 股国际化系列 5 217.8.23 9 月解禁额继续攀升 [Table_Summary] 投资要点 : 策略月报 217 年 9 月 4 日 [Table_AuthorInfo] 分析师 : 荀玉根 Tel:(21)23219658 Email:xyg652@htsec.com 证书 :S8551146 联系人 : 李影 Tel: (21)23212579 Email:ly1182@htsec.com 核心结论 :18 月产业资本在二级市场净减持.44 亿元, 而 7 月净增持 25.4 亿元,14 年以来产业资本月均净减持 86.7 亿元 2 以最新股价测算,9 月解禁市值 / 流通 A 股市值为.69%,16 年以来该比值均值为.51%, 解禁市值 / 成交金额为 4.5%,14 年以来该比值均值为 2.7% 3 以最新股价测算,9 月 A 股解禁市值约为 339 亿元, 较 8 月的 2413 亿元大幅增加, 全年月均解禁 212 亿元,17 年下半年 A 股逐步进入解禁高峰期 8 月产业资本二级市场净减持.44 亿 截止 8 月 31 日,8 月产业资本在二级市场净减持.44 亿元, 而 7 月净增持 25.4 亿元,16 年以来产业资本月均净减持 41 亿元 从板块看, 产业资本在主板净增持 9.1 亿元, 中小板 创业板净减持 5.6 亿元 3.9 亿元, 净增持额 / 解禁市值分别为.53% -1.44% -1.25%, 产业资本在主板增持力度最大 从行业来看, 产业资本在商贸零售 有色金属 电力设备持力度最强, 净增持额分别为 6.7 6.8 1.8 亿元, 净增持额 / 流通 A 股市值分别为.8%.5%.2%; 煤炭 综合 通信的减持力度最强, 净减持额分别为 4.1 1.1 3.1 亿元, 净减持额 / 流通 A 股市值分别为.5%.3%.3% 从个股来看,8 月新大洲 A 增持力度最强, 增持额 2.9 亿元, 增持金额 / 流通市值为 4.9%, 国轩高科减持力度最强, 减持额为 3 亿元, 减持金额 / 流通市值为 1.8% 9 月 A 股解禁市值约为 339 亿元, 较 8 月大幅提升 按照 217/8/31 的股价估算,9 月 A 股解禁市值约为 339 亿元, 较 8 月的 2413 亿元大幅增加, 全年月均解禁 212 亿元,17 年下半年 A 股逐步进入解禁高峰期 9 月解禁市值 / 流通 A 股市值为.69%,16 年以来该比值均值为.51%, 解禁市值 / 成交金额为 4.5%,16 年以来该比值均值为 2.7%, 对比而言解禁相对规模高于 16 年以来平均水平 17 年全年 6 月解禁规模最小,A 股上半年解禁规模小于下半年,9 月解禁规模高于 8 月, 创下解禁新高 从板块看,9 月主板 中小板 创业板解禁金额分别为 228 557 453 亿元, 解禁金额 / 流通 A 股市值分别为.58%.81% 1.46%, 解禁金额 / 成交金额分别为 2.7%.74%.6% 从行业看,9 月电力设备解禁压力最大, 解禁金额为 289 亿元, 解禁市值 / 流通 A 股市值为 2.6%, 食品饮料行业无解禁 从个股来看,9 月信威集团 海航控股解禁规模最大, 解禁金额分别为 189 153 亿元, 解禁市值 / 流通市值分别为 44.2% 28.1% 8 月并购重组热点 中昌数据 : 发行股份购买云克科技 1% 股权 ; 杰赛科技 : 发行股份购买中网华通 57.7436% 股权 华通天畅 1% 股权 远东通信 1% 股权 中电科导航 1% 股权 东盟导航 7% 股权 风险提示 : 海外金融市场波动, 经济增长失速, 政策调控市场超预期
策略研究策略月报 2 目录 1. 8 月产业资本二级市场净减持.44 亿元... 5 2. 9 月解禁继续攀升... 6 3. 8 月并购重组热点... 7
策略研究策略月报 3 图目录 图 1 产业资本总体增减持额... 5 图 2 各板块产业资本增减持额... 5 图 3 各板块产业资本净增持额 / 解禁市值... 5 图 4 各行业产业资本净增持额... 5 图 5 解禁总市值及与流通市值占比... 6 图 6 解禁总市值及与成交金额占比... 6 图 7 各板块解禁市值... 7 图 8 各板块解禁市值 / 流通 A 股市值... 7 图 9 各板块解禁市值 / 成交金额... 7 图 1 各行业解禁市值及与流通市值占比... 7
策略研究策略月报 4 表目录 表 1 8 月产业资本增减持个股... 6 表 2 9 月解禁重点个股... 7
16/1 16/2 16/3 16/4 16/5 16/6 16/7 16/8 16/9 16/1 16/11 16/12 17/1 17/2 17/3 17/4 17/5 17/6 17/7 17/8 16/1 16/2 16/3 16/4 16/5 16/6 16/7 16/8 16/9 16/1 16/11 16/12 17/1 17/2 17/3 17/4 17/5 17/6 17/7 17/8 16/1 16/2 16/3 16/4 16/5 16/6 16/7 16/8 16/9 16/1 16/11 16/12 17/1 17/2 17/3 17/4 17/5 17/6 17/7 17/8 策略研究策略月报 5 1. 8 月产业资本二级市场净减持.44 亿元 8 月产业资本二级市场净减持.44 亿,16 年以来月均净减持 41 亿 截止 8 月 31 日,8 月产业资本在二级市场净减持.44 亿元, 而 7 月净增持 25.4 亿元,16 年以来产业资本月均净减持 41 亿元 从板块看, 产业资本在主板净增持 9.1 亿元, 中小板 创业板净减持 5.6 亿元 3.9 亿元, 净增持额 / 解禁市值分别为.53% -1.44% -1.25%, 产业资本在主板增持力度最大 从行业来看, 产业资本在商贸零售 有色金属 电力设备持力度最强, 净增持额分别为 6.7 6.8 1.8 亿元, 净增持额 / 流通 A 股市值分别为.8%.5%.2%; 煤炭 综合 通信的减持力度最强, 净减持额分别为 4.1 1.1 3.1 亿元, 净减持额 / 流通 A 股市值分别为.5%.3%.3% 从个股来看,8 月新大洲 A 增持力度最强, 增持额 2.9 亿元, 增持金额 / 流通市值为 4.9%, 国轩高科减持力度最强, 减持额为 3 亿元, 减持金额 / 流通市值为 1.8% 图 1 产业资本总体增减持额 图 2 各板块产业资本增减持额 2 1-1 -2-3 每月净增持额 ( 亿元, 左轴 ) 净增持额 / 解禁市值 ( 右轴 ) 15% 1% 5% % -5% -1% -15% -2% -25% 5 4 3 2 1-1 -2 各板块每月净增持金额 ( 亿元 ) 主板中小板创业板 资料来源 :Wind, 海通证券研究所 资料来源 :Wind, 海通证券研究所 图 3 各板块产业资本净增持额 / 解禁市值 图 4 各行业产业资本净增持额 6% 4% 2% % -2% -4% -6% -8% -1% 各板块净增持金额 / 解禁市值 主板中小板创业板 8 6 4 2-2 -4-6 净增持金额 ( 亿元, 左轴 ) 净增持金额 / 流通 A 股市值 ( 右轴 ).1% 商有电计汽家农轻电房钢基纺建餐银国建石电非机交医食传通综煤 贸色力算车电林工子地铁础织筑饮行防材油力银械通药品媒信合炭 零金设机售属备 牧制元产渔造器件 化服工装 旅游 军工 石及行化公金用融事业 运输 饮料.8%.6%.4%.2%.% -.2% -.4% -.6% 资料来源 :Wind, 海通证券研究所 资料来源 :Wind, 海通证券研究所
策略研究策略月报 6 表 1 8 月产业资本增减持个股 名称 所属行业 增减持市值 ( 万元 ) 增减持流通市值占比 (%) 名称 所属行业 增减持市值 ( 万元 ) 增减持流通市值占比 (%) 新大洲 A 煤炭 29492.2 4.88 国轩高科电力设备 -2959.65-1.8 万向钱潮汽车 28313.67 1. 九芝堂医药 -16627.43-2.1 中百集团商贸零售 4246.78.62 神火股份综合 -13247.51-1.9 陕西金叶轻工制造 4161.53 1. 亿帆医药医药 -3285.1 -.27 紫光国芯电子元器件 389.36.27 远兴能源基础化工 -3267.81 -.43 中南建设房地产 2363.73.1 方大化工基础化工 -133.57 -.2 景峰医药医药 1662.92.4 阳光股份房地产 -27.28. 银泰资源有色金属 125.97.8 诚志股份医药 -25.94 -.1 美菱电器家电 593.5.17 凯撒旅游餐饮旅游 -6.12. *ST 东海 A 餐饮旅游 99.9.4 春晖股份基础化工 -3.63. 资料来源 :WIND, 海通证券研究所 2. 9 月解禁额继续攀升 9 月 A 股解禁市值约为 339 亿元, 较 8 月大幅提升 按照 217/8/31 的股价估算, 9 月 A 股解禁市值约为 339 亿元, 较 8 月的 2413 亿元大幅增加, 全年月均解禁 212 亿元,17 年下半年 A 股逐步进入解禁高峰期 9 月解禁市值 / 流通 A 股市值为.69%,16 年以来该比值均值为.51%, 解禁市值 / 成交金额为 4.5%,16 年以来该比值均值为 2.7%, 对比而言解禁相对规模高于 16 年以来平均水平 17 年全年 6 月解禁规模最小, A 股上半年解禁规模小于下半年,9 月解禁规模高于 8 月, 创下解禁新高 从板块看,9 月主板 中小板 创业板解禁金额分别为 228 557 453 亿元, 解禁金额 / 流通 A 股市值分别为.58%.81% 1.46%, 解禁金额 / 成交金额分别为 2.7%.74%.6% 从行业看,9 月电力设备解禁压力最大, 解禁金额为 289 亿元, 解禁市值 / 流通 A 股市值为 2.6%, 食品饮料行业无解禁 从个股来看,9 月信威集团 海航控股解禁规模最大, 解禁金额分别为 189 153 亿元, 解禁市值 / 流通市值分别为 44.2% 28.1% 图 5 解禁总市值及与流通市值占比 图 6 解禁总市值及与成交金额占比 7 6 5 每月解禁市值 ( 亿元, 左轴 ) 解禁市值 / 流通 A 股市值 ( 右轴 ) 1.6% 1.4% 1.2% 7 6 5 每月解禁市值 ( 亿元, 左轴 ) 解禁市值 / 成交金额 ( 右轴 ) 9% 8% 7% 6% 4 3 2 1 1.%.8%.6%.4%.2% 4 3 2 1 5% 4% 3% 2% 1%.% % 资料来源 :Wind, 海通证券研究所 资料来源 :Wind, 海通证券研究所
16/1 16/3 16/5 16/7 16/9 16/11 17/1 17/3 17/5 17/7 17/9 17/11 18/1 18/3 18/5 18/7 18/9 18/11 电力设备通信基础化工传媒商贸零售交通运输电力及公用事业农林牧渔轻工制造机械医药建筑电子元器件国防军工计算机家电汽车餐饮旅游有色金属综合房地产钢铁煤炭银行非银行金融建材石油石化纺织服装食品饮料 16/1 16/3 16/5 16/7 16/9 16/11 17/1 17/3 17/5 17/7 17/9 17/11 18/1 18/3 18/5 18/7 18/9 18/11 16/1 16/3 16/5 16/7 16/9 16/11 17/1 17/3 17/5 17/7 17/9 17/11 18/1 18/3 18/5 18/7 18/9 18/11 策略研究策略月报 7 图 7 各板块解禁市值 图 8 各板块解禁市值 / 流通 A 股市值 4 35 3 25 2 15 1 5 各板块每月解禁金额 ( 亿元 ) 主板中小板创业板 4.% 3.5% 3.% 2.5% 2.% 1.5% 1.%.5%.% 各板块解禁金额 / 流通 A 股市值 主板 中小板 创业板 资料来源 :wind, 海通证券研究所 资料来源 :wind, 海通证券研究所 图 9 各板块解禁市值 / 成交金额 图 1 各行业解禁市值及与流通市值占比 6% 5% 4% 3% 2% 1% 各板块解禁金额 / 成交金额主板中小板创业板 4 35 3 25 2 15 1 5 解禁市值 ( 亿元, 左轴 ) 解禁市值 / 流通市值 ( 右轴 ) 3% 3% 2% 2% 1% 1% % % 资料来源 :wind, 海通证券研究所 资料来源 :wind, 海通证券研究所 表 2 9 月解禁重点个股 代码 简称 解禁日期 解禁股份类型 所属行业 估算市值 ( 万元 ) 解禁市值 / 流通市值 (%) 6485.SH 信威集团 217-9-11 定向增发机构配售股份 通信 1885465 44.2% 6221.SH 海航控股 217-9-6 定向增发机构配售股份交通运输 15259 28.1% 262.SZ 世纪华通 217-9-5 定向增发机构配售股份传媒 1399798 41.1% 6917.SH 重庆燃气 217-9-29 首发原股东限售股份电力及公用事业 13496 9.% 6155.SH 宝硕股份 217-9-11 定向增发机构配售股份基础化工 18771 63.4% 6386.SH 福斯特 217-9-5 首发原股东限售股份电力设备 96625 77.6% 6233.SH 圆通速递 217-9-26 定向增发机构配售股份交通运输 847345 57.9% 3116.SZ 坚瑞沃能 217-9-4 定向增发机构配售股份机械 81251 54.5% 564.SZ 供销大集 217-9-27 定向增发机构配售股份商贸零售 8981 66.3% 6116.SH 节能风电 217-9-29 首发原股东限售股份电力及公用事业 7434 46.2% 资料来源 :wind, 海通证券研究所 3. 8 月并购重组热点 (1) 中昌数据 : 发行股份购买云克科技 1% 股权 中国证券网讯 ( 记者史文超 ) 中昌数据公告称, 公司以发行股份及支付现金的方式购买云克投资 厉群南分别持有的云克科技 99.99% 和.1% 股权 其中 : 向云克投资以发行股份方式支付 5,25. 万元, 以现金方式支付 5,239.95 万元 ; 向厉群南以现金方式支付 1.5 万元 云克科技是一家国内领先的全球化数字营销解决方案提供商 凭借多年累积的数字营销策划 运营经验及媒体的挖掘和整合能力, 提供涵盖投放策略制定 媒介采购与执行
策略研究策略月报 8 效果监测与优化的综合解决方案 近年来, 云克科技借助 人工专家 + 智能系统 的新型运营模式以及优势媒体的整合能力, 提供精准 高效 低成本的广告投放, 获得了国内外高端客户的信赖 公司表示, 本次交易完成后, 将有助于进一步增强上市公司数字营销服务能力, 增加新的业务领域和客户资源, 降低公司经营风险, 有效增强上市公司的盈利能力和市场竞争力, 更好的促进上市公司未来的快速 稳定发展 ( 资料来源 :http://ggjd.cnstock.com/company/scp_ggjd/tjd_ggkx/2172/43618.htm) (2) 杰赛科技 : 发行股份购买中网华通 57.7436% 股权 华通天畅 1% 股权 远东通信 1% 股权 中电科导航 1% 股权 东盟导航 7% 股权 公司拟以发行股份的方式购买实际控制人及相关方持有的远东通信 华通天畅 电科导航等 6 家公司全部及部分股权 同时, 拟以不低于 3.27 元 / 股的价格发行不超过 638.12 万股配套募集资金, 用于珠海通信装备制造中心 海外通信业务平台建设以及远东通信 上海协同 电科导航等业务项目 股票自 14 日起复牌 作为中国电科集团旗下的通信业务整合平台, 通过本次注入资产, 公司业务范围将增加涵盖通信解决方案和通信设备制造 通信工程监理 电力自动化及卫星导航运营服务等内容, 有利于突出上市公司主营业务综合优势, 进一步增强可持续发展能力 与此同时, 此次资产注入也开启了未来中国电科旗下更多通信资产整合的窗口 ( 资料来源 :http://www.cs.com.cn/ssgs/gsxw/2164/t216413_4946833.html) 风险提示 海外金融市场波动, 经济增长失速, 政策调控市场超预期
信息披露分析师声明 策略研究策略月报 9 [Table_Analysts] 荀玉根策略研究团队 本人具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格, 以勤勉的职业态度, 独立 客观地出具本报告 本报告所采用的数据和信息均来自市场公开信息, 本人不保证该等信息的准确性或完整性 分析逻辑基于作者的职业理解, 清晰准确地反映了作者的研究观点, 结论不受任何第三方的授意或影响, 特此声明 投资评级说明 1. 投资评级的比较标准类别评级说明 投资评级分为股票评级和行业评级买入个股相对大盘涨幅在 15% 以上 ; 以报告发布后的 6 个月内的市场表现为比较标准, 报告发布日后 6 个月内的公司股价 ( 或行业指数 ) 的涨跌幅相对同期的海通综指的涨跌幅为基准 ; 增持个股相对大盘涨幅介于 5% 与 15% 之间 ; 股票投资评级中性个股相对大盘涨幅介于 -5% 与 5% 之间 ; 减持个股相对大盘涨幅介于 -5% 与 -15% 之间 ; 卖出个股相对大盘涨幅低于 -15% 2. 投资建议的评级标准 增持 行业整体回报高于市场整体水平 5% 以上 ; 报告发布日后的 6 个月内的公司股价 ( 或行 行业整体回报介于市场整体水平 -5% 与 5% 业指数 ) 的涨跌幅相对同期的海通综指的涨 行业投资评级 中性 之间 ; 跌幅 减持 行业整体回报低于市场整体水平 5% 以下 法律声明 本报告仅供海通证券股份有限公司 ( 以下简称 本公司 ) 的客户使用 本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户 在任何情况下, 本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议 在任何情况下, 本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任 本报告所载的资料 意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断, 本报告所指的证券或投资标的的价格 价值及投资收入可能会波动 在不同时期, 本公司可发出与本报告所载资料 意见及推测不一致的报告 市场有风险, 投资需谨慎 本报告所载的信息 材料及结论只提供特定客户作参考, 不构成投资建议, 也没有考虑到个别客户特殊的投资目标 财务状况或需要 客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况 在法律许可的情况下, 海通证券及其所属关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券并进行交易, 还可能为这些公司提供投资银行服务或其他服务 本报告仅向特定客户传送, 未经海通证券研究所书面授权, 本研究报告的任何部分均不得以任何方式制作任何形式的拷贝 复印件或复制品, 或再次分发给任何其他人, 或以任何侵犯本公司版权的其他方式使用 所有本报告中使用的商标 服务标记及标记均为本公司的商标 服务标记及标记 如欲引用或转载本文内容, 务必联络海通证券研究所并获得许可, 并需注明出处为海通证券研究所, 且不得对本文进行有悖原意的引用和删改 根据中国证监会核发的经营证券业务许可, 海通证券股份有限公司的经营范围包括证券投资咨询业务
策略研究策略月报 1 [Table_PeopleInfo] 海通证券股份有限公司研究所 路颖所长 (21)2321943 luying@htsec.com 高道德副所长 (21)63411586 gaodd@htsec.com 姜超副所长 (21)2321242 jc91@htsec.com 江孔亮副所长 (21)23219422 kljiang@htsec.com 邓勇所长助理 (21)2321944 dengyong@htsec.com 荀玉根所长助理 (21)23219658 xyg652@htsec.com 钟奇所长助理 (21)23219962 zq8487@htsec.com 宏观经济研究团队姜超 (21)2321242 jc91@htsec.com 顾潇啸 (21)23219394 gxx8737@htsec.com 于博 (21)2321982 yb9744@htsec.com 联系人梁中华 (21)23154142 lzh143@htsec.com 李金柳 (21)23219885 ljl1187@htsec.com 固定收益研究团队姜超 (21)2321242 jc91@htsec.com 周霞 (21)2321987 zx671@htsec.com 朱征星 (21)23219981 zzx977@htsec.com 张卿云 (21)23219445 zqy9731@htsec.com 联系人姜珮珊 (21)23154121 jps1296@htsec.com 杜佳 (21)23154149 dj11195@htsec.com 政策研究团队李明亮 (21)23219434 lml@htsec.com 陈久红 (21)23219393 chenjiuhong@htsec.com 吴一萍 (21)23219387 wuyiping@htsec.com 朱蕾 (21)23219946 zl8316@htsec.com 周洪荣 (21)23219953 zhr8381@htsec.com 王旭 (21)23219396 wx5937@htsec.com 汽车行业邓学 (755)23963569 dx9618@htsec.com 联系人谢亚彤 (21)23154145 xyt1421@htsec.com 王猛 (21)2315417 wm186@htsec.com 杜威 755-829463 dw11213@htsec.com 互联网及传媒钟奇 (21)23219962 zq8487@htsec.com 郝艳辉 (1)586796 hyh1152@htsec.com 联系人孙小雯 (21)2315412 sxw1268@htsec.com 强超廷 (21)23154129 qct1912@htsec.com 毛云聪 (1)586797 myc11153@htsec.com 唐宇 ty1149@htsec.com 刘欣 (1)5867933 lx1111@htsec.com 金融工程研究团队高道德 (21)63411586 gaodd@htsec.com 冯佳睿 (21)23219732 fengjr@htsec.com 郑雅斌 (21)23219395 zhengyb@htsec.com 余浩淼 (21)23219883 yhm9591@htsec.com 袁林青 (21)2321223 ylq9619@htsec.com 罗蕾 (21)23219984 ll9773@htsec.com 沈泽承 (21)2321267 szc9633@htsec.com 联系人颜伟 (21)23219914 yw1384@htsec.com 周一洋 (21)23219774 zyy1866@htsec.com 姚石 (21)23219443 ys1481@htsec.com 吕丽颖 (21)23219745 lly1892@htsec.com 史霄安 sxa11398@htsec.com 策略研究团队荀玉根 (21)23219658 xyg652@htsec.com 钟青 (1)567696 zq154@htsec.com 李珂 (21)23219821 lk664@htsec.com 高上 (21)23154132 gs1373@htsec.com 联系人申浩 (21)23154117 sh1156@htsec.com 郑英亮 (21)23154147 zyl1427@htsec.com 李影 ly1182@htsec.com 姚佩 (21)23154184 yp1159@htsec.com 石油化工行业邓勇 (21)2321944 dengyong@htsec.com 联系人朱军军 (21)23154143 zjj1419@htsec.com 毛建平 (21)23154134 mjp1376@htsec.com 殷奇伟 (21)23154139 yqw1381@htsec.com 公用事业张一弛 (21)2321942 zyc9637@htsec.com 联系人赵树理 (21)23219748 zsl1869@htsec.com 张磊 (21)232121 zl1996@htsec.com 有色金属行业施毅 (21)2321948 sy8486@htsec.com 联系人李姝醒 (21)2321941 lsx1133@htsec.com 杨娜 (21)23154135 yn1377@htsec.com 金融产品研究团队高道德 (21)63411586 gaodd@htsec.com 倪韵婷 (21)23219419 niyt@htsec.com 陈瑶 (21)23219645 chenyao@htsec.com 唐洋运 (21)232194 tangyy@htsec.com 宋家骥 (21)23212231 sjj971@htsec.com 联系人谈鑫 (21)23219686 tx1771@htsec.com 皮灵 (21)23154168 pl1382@htsec.com 王毅 (21)23219819 wy1876@htsec.com 徐燕红 (21)23219326 xyh1763@htsec.com 蔡思圆 (21)23219433 csy1133@htsec.com 中小市值团队钮宇鸣 (21)2321942 ymniu@htsec.com 张宇 (21)23219583 zy9957@htsec.com 刘宇 (21)2321968 liuy4986@htsec.com 孔维娜 (21)23219223 kongwn@htsec.com 联系人王鸣阳 (21)23219356 wmy1773@htsec.com 程碧升 (21)23154171 cbs1969@htsec.com 潘莹练 (21)23154122 pyl1297@htsec.com 相姜 (21)23219945 xj11211@htsec.com 医药行业余文心 (755)8278398 ywx9461@htsec.com 郑琴 (21)2321988 zq667@htsec.com 孙建 (21)2315417 sj1968@htsec.com 联系人师成平 (1)5949927 scp127@htsec.com 贺文斌 (1)6867998 hwb185@htsec.com 刘浩 1567698 lh11328@htsec.com 批发和零售贸易行业汪立亭 (21)23219399 wanglt@htsec.com 王晴 (21)23154116 wq1458@htsec.com 房地产行业涂力磊 (21)23219747 tll5535@htsec.com 谢盐 (21)23219436 xiey@htsec.com 贾亚童 (21)23219421 jiayt@htsec.com 联系人金晶 jj1777@htsec.com 杨凡 (21)23219812 yf11127@htsec.com
电子行业陈平 (21)23219646 cp988@htsec.com 联系人谢磊 (21)23212214 xl1881@htsec.com 张天闻 ztw1186@htsec.com 基础化工行业刘威 (755)82764281 lw153@htsec.com 李明刚 (755)2361716 lmg1352@htsec.com 刘强 (21)23219733 lq1643@htsec.com 联系人刘海荣 (21)2315413 lhr1342@htsec.com 非银行金融行业孙婷 (1)5949926 st9998@htsec.com 何婷 (21)23219634 ht1515@htsec.com 联系人夏昌盛 (1)56769 xcs18@htsec.com 建筑建材行业邱友锋 (21)23219415 qyf9878@htsec.com 钱佳佳 (21)2321281 qjj144@htsec.com 冯晨阳 (21)2315419 fcy1886@htsec.com 建筑工程行业杜市伟 dsw11227@htsec.com 联系人毕春晖 (21)23154114 bch1483@htsec.com 军工行业徐志国 (1)5949921 xzg968@htsec.com 刘磊 (1)5949922 ll11322@htsec.com 蒋俊 (21)2315417 jj112@htsec.com 联系人张恒晅 (1)6867998 zhx117@hstec.com 家电行业陈子仪 (21)23219244 chenzy@htsec.com 联系人李阳 ly11194@htsec.com 朱默辰 zmc11316@htsec.com 煤炭行业吴杰 (21)23154113 wj1521@htsec.com 李淼 (1)5867998 lm1779@htsec.com 联系人戴元灿 (21)23154146 dyc1422@htsec.com 计算机行业郑宏达 (21)23219392 zhd1834@htsec.com 谢春生 (21)23154123 xcs1317@htsec.com 联系人黄竞晶 (21)23154131 hjj1361@htsec.com 杨林 (21)23154174 yl1136@htsec.com 鲁立 ll11383@htsec.com 交通运输行业虞楠 (21)23219382 yun@htsec.com 张杨 (21)23219442 zy9937@htsec.com 联系人童宇 (21)23154181 ty1949@htsec.com 机械行业佘炜超 (21)23219816 swc1148@htsec.com 耿耘 (21)23219814 gy1234@htsec.com 沈伟杰 (21)23219963 swj11496@htsec.com 联系人杨震 (21)23154124 yz1334@htsec.com 农林牧渔行业丁频 (21)2321945 dingpin@htsec.com 陈雪丽 (21)23219164 cxl973@htsec.com 联系人陈阳 (1)5949923 cy1867@htsec.com 关慧 (21)23219448 gh1375@htsec.com 夏越 (21)2321241 xy1143@htsec.com 银行行业林媛媛 (755)23962186 lyy9184@htsec.com 联系人林瑾璐 ljl11126@htsec.com 谭敏沂 tmy198@htsec.com 造纸轻工行业曾知 (21)2321981 zz9612@htsec.com 联系人朱悦 (21)23154173 zy1148@htsec.com 策略研究策略月报 11 电力设备及新能源行业牛品 (21)2321939 np637@htsec.com 房青 (21)23219692 fangq@htsec.com 徐柏乔 (21)32319171 xbq6583@htsec.com 杨帅 (1)5867929 ys8979@htsec.com 联系人曾彪 (21)23154148 zb1242@htsec.com 张向伟 (21)23154141 zxw142@htsec.com 通信行业朱劲松 (1)5949926 zjs1213@htsec.com 联系人彭虎 (1)5949926 ph1267@htsec.com 庄宇 (1)5949926 zy1122@htsec.com 纺织服装行业于旭辉 (21)23219411 yxh182@htsec.com 唐苓 (21)2321228 tl979@htsec.com 梁希 (21)2321947 lx114@htsec.com 联系人马榕 23219431 mr11128@htsec.com 钢铁行业刘彦奇 (21)23219391 liuyq@htsec.com 联系人刘璇 (21)23219197 lx11212@htsec.com 食品饮料行业闻宏伟 (1)5867941 whw9587@htsec.com 孔梦遥 (1)5867998 kmy1519@htsec.com 成珊 (21)2321227 cs973@htsec.com 社会服务行业联系人李铁生 (1)5867934 lts1224@htsec.com 陈扬扬 (21)23219671 cyy1636@htsec.com 顾熹闽 gxm11214@htsec.com 研究所销售团队 深广地区销售团队蔡铁清 (755)82775962 ctq5979@htsec.com 刘晶晶 (755)83255933 liujj49@htsec.com 辜丽娟 (755)8325322 gulj@htsec.com 伏财勇 (755)2367963 fcy7498@htsec.com 王雅清 (755)83254133 wyq1541@htsec.com 饶伟 (755)82775282 rw1588@htsec.com 欧阳梦楚 (755)2361716 oymc1139@htsec.com 上海地区销售团队胡雪梅 (21)23219385 huxm@htsec.com 朱健 (21)23219592 zhuj@htsec.com 季唯佳 (21)23219384 jiwj@htsec.com 漆冠男 (21)23219281 qgn1768@htsec.com 毛文英 (21)23219373 mwy1474@htsec.com 黄诚 (21)23219397 hc1482@htsec.com 胡宇欣 (21)23154192 hyx1493@htsec.com 方烨晨 (21)2315422 fyc1312@htsec.com 杨祎昕 (21)23212268 yyx131@htsec.com 蒋炯 jj1873@htsec.com 马晓男 mxn11376@htsec.com 黄毓 (21)2321941 huangyu@htsec.com 北京地区销售团队殷怡琦 (1)5867988 yyq9989@htsec.com 杨羽莎 (1)5867977 yys1962@htsec.com 张丽萱 (1)5867931 zlx11191@htsec.com 张明 zm11248@htsec.com 陆铂锡 lbx11184@htsec.com 吴尹 wy11291@htsec.com
策略研究策略月报 12 海通证券股份有限公司研究所地址 : 上海市黄浦区广东路 689 号海通证券大厦 13 楼电话 :(21)23219 传真 :(21)23219392 网址 :www.htsec.com