[Table_MainInfo] 金融工程研究证券研究报告 [Table_Title] 相关研究 [Table_ReportInfo] 海通量化多因子组合 1.0 业绩跟踪 (20170217) 2017.02.17 中金所股指期货交易规则调整点评 2017.02.17 海通量化多因子组合 1.0 业绩跟踪 (20170211) 2017.02.11 [Table_AuthorInfo] 分析师 : 冯佳睿 Tel:(021)23219732 Email:fengjr@htsec.com 证书 :S0850512080006 联系人 : 史霄安 Tel: Email:sxa11398@htsec.com 金融工程快报点评 2017 年 02 月 24 日 2017 年 3 月富时中国 A50 指数成分股调整预测 [Table_Summary] 投资要点 : 富时中国 A50 指数是富时中国指数系列的旗舰指数 该指数由沪深两市主板及中小板中总市值最大的 50 支蓝筹股票组成, 经过自由流通量调整及流动性筛选, 以确保指数的可投资性和可交易性 在全球范围内有较高关注度 截至 2017 年 2 月 22 日, 全球范围内跟踪 A50 指数的基金规模约合 67.27 亿美元, 指数基金 ETF 在多个国家的交易所挂牌交易 此外, 新华富时中国 A50 指数期货在新加坡交易所 (SGX) 上市交易, 截至 2017 年 1 月底的财政年度, 富时 A50 指数期货的交易量为 36,698,119 手, 占全部股指期货交易量的 48.1%, 是新交所交易量最大的股指期货合约 投资性机会 富时公司会于每年的 3 月 6 月 9 月和 12 月对 A50 指数成分股进行定期审核和调整 由于成分股调整是被动的操作, 因此若调入调出的样本股调整规模较大, 则可能带来交易性的投资机会 对于即将于 2017 年 3 月 17 日收盘后进行的 A50 指数调整, 成分股审核采用截至 2017 年 2 月 20 日的收盘数据 我们依据富时公司发布的官方文件对成分股调整进行预测, 为投资者提供参考 调整名单 根据我们的预测, 中国联通 (600050.SH) 将被调入 A50 指数, 而上海莱士 (002252.SZ) 将被调出 此外, 由于流动性筛选的官方数据缺失, 另一组不确定性较高的调入调出股票组合为鼎泰新材 (002352.SZ, 调入 ) 和大秦铁路 (601006.SH, 调出 ) 风险提示 : 本报告根据客观数据和模型, 依据富时公司发布的 A 股指数系列基本规则进行预测, 分析师未进行主观判断或推荐 ; 预测结果仅供投资参考, 最终结果以富时公司公布的名单为准
金融工程研究金融工程快报点评 2 目录 1. 富时中国 A50 指数... 4 1.1 自由流通量筛选... 4 1.2 流动性筛选... 4 1.3 其他筛选因素... 4 2. 预测名单... 4
金融工程研究金融工程快报点评 3 表目录 表 1 富时中国 A50 成分股调整预测名单 2017.03... 5
金融工程研究金融工程快报点评 4 富时中国 A50 指数旨在反应 A 股投资者可参与的中国大陆市场的表现 截至 2017 年 2 月 22 日, 全球范围内跟踪 A50 指数的基金规模约合 67.27 亿美元, 指数基金 ETF 在多个国家的交易所挂牌交易 此外, 新华富时中国 A50 指数期货在新加坡交易所 (SGX) 上市交易, 截至 2017 年 1 月底的财政年度, 富时 A50 指数期货的交易量为 36,698,119 手, 占全部股指期货交易量的 48.1%, 是新交所交易量最大的股指期货合约 我们依据富时公司发布的富时中国 A 股指数系列基本规则以及其中涉及到的公司行为和事件指南等文件, 采用截至 2017 年 2 月 20 日的收盘数据, 对 3 月 17 日收盘后进行的 A50 指数调整进行预测, 为投资者提供参考 1. 富时中国 A50 指数 根据富时公司的基本规则, 对成分股的市值排序选用包括所有类别股份的总市值, 而指数的计算则只按照可投资市值进行加权 因此, 我们选用截至 2 月 20 日收盘时的数据对沪深两市全部 A 股按总市值进行排序, 并进行流动性和自由流通量筛选 1.1 自由流通量筛选 有条件入选 A50 成分股的股票市值均大于 170 亿人民币, 因此按照基本规则中规定的阈值, 只需要从合格股票池中删去自由流通量小于等于 3% 的股票 然而, 由于自由流通量的官方计算数据缺失, 我们选取了两个数据源作为每支股票自由流通量的参考 其中, 对市值排名较前的鼎泰新材 (002352.SZ), 由于这两个数据源给出的自由流通量恰巧在 3% 之上和之下, 为此我们对鼎泰新材是否能通过自由流通量筛选有所保留 1.2 流动性筛选 富时公司只在每年的三月份对股票的流动性进行审核, 审核数据采用上一年度二月的第一个交易日至本年度一月的最后一个交易日 对有资格入选成分股的股票, 要求在一定条件下, 每月的日换手率中位数不得低于 0.04% 或 0.05% 的阈值, 其中日换手率的计算按审核日的自由流通量进行调整, 富时罗素公司也可以单方面决定是否将阈值上调 0.01% 根据我们对日换手率的近似计算 ( 由于无法获得准确的官方自由流通量 ) 显示, 2016 年 2 月至 2017 年 1 月, 全市场所有可交易股票的每月日换手率中位数均未出现过低于 0.06% 的情况 故所有可交易股票均视为通过流动性筛选 1.3 其他筛选因素 其他无资格入选成分股的情况包括股票交易记录未满三个月 ( 至流动性考察截止日 ) 并且不符合快速进入条件 一年内有 ST 或 *ST 的记录 一年内由于长期停牌被调出成分股名单 行业分类属于按行业分类标准 (ICB) 规定的股权投资工具或非股权投资工具等 在本次成分股调整预测中, 由于长期停牌被剔除候选股名单的有万科 A ( 000002.SZ) 格力电器 ( 000651.SZ ); 由于 *ST 摘牌未满一年的有中油资本 (000617.SZ); 由于交易记录未满三个月的有上海银行 (601229.SH) 和中国银河 (601881.SH) 2. 预测名单 根据上一节的选取细则, 我们将筛选后总市值排名 1 至 40 的股票优先纳为成分股 随后, 依总市值顺序选取排名 41 至 60 中的现有成分股 若未满 50 支, 则再按总市值选取排名 41 至 60 中的非现有成分股 最终结果见表 1 因为存在鼎泰新材 (002352.SZ) 是否能通过流动性筛选的不确定性, 我们提供两
金融工程研究金融工程快报点评 5 组预测名单 如果鼎泰新材不能通过流动性筛选, 则预测调入中国联通 (600050.SH) 并调出上海莱士 (002252.SZ); 如果鼎泰新材能通过流动性筛选, 则预测调入鼎泰新材 (002352.SZ) 中国联通 (600050.SH), 同时调出大秦铁路 (601006.SH) 和上海莱士 (002252.SZ) 表 1 富时中国 A50 成分股调整预测名单 2017.03 排名股票代码股票名称总市值 ( 亿元 ) 现成分股排名股票代码股票名称总市值 ( 亿元 ) 现成分股 1 601398 工商银行 16,519.2585 是 32 601169 北京银行 1,549.5603 是 2 601857 中国石油 14,662.3259 是 / 601229 上海银行 1,496.3089 否 3 601939 建设银行 14,095.6976 是 33 601211 国泰君安 1,489.9250 是 4 601988 中国银行 10,747.3245 是 34 601989 中国重工 1,428.5375 是 5 601288 农业银行 10,579.9625 是 35 600018 上港集团 1,402.0073 是 6 601628 中国人寿 7,110.2748 是 36 600050 中国联通 1,386.2574 否 7 600028 中国石化 7,006.3152 是 37 001979 招商蛇口 1,369.7793 是 8 601318 中国平安 6,765.7314 是 38 601336 新华保险 1,335.1034 是 9 600036 招商银行 4,866.1037 是 39 000776 广发证券 1,334.9064 是 10 600519 贵州茅台 4,538.5170 是 40 601238 广汽集团 1,332.5716 是 11 601328 交通银行 4,393.6472 是 41 000166 申万宏源 1,303.6794 是 12 600000 浦发银行 3,655.6511 是 42 002736 国信证券 1,280.0200 是 13 601088 中国神华 3,341.0774 是 43 600015 华夏银行 1,269.4460 否 14 600016 民生银行 3,257.4316 是 44 601688 华泰证券 1,255.4494 是 15 601166 兴业银行 3,221.7501 是 45 002594 比亚迪 1,255.2299 是 16 601998 中信银行 3,115.1522 是 46 002304 洋河股份 1,242.2102 是 17 600104 上汽集团 2,972.2726 是 47 002558 世纪游轮 1,236.5587 否 18 600900 长江电力 2,919.4000 是 48 600919 江苏银行 1,222.5573 否 19 601766 中国中车 2,811.6128 是 49 600276 恒瑞医药 1,167.6264 否 20 601668 中国建筑 2,721.0000 是 / 601881 中国银河 1,155.2441 否 21 601800 中国交建 2,530.1678 是 50 601985 中国核电 1,142.5026 是 22 601601 中国太保 2,479.2614 是 51 600048 保利地产 1,136.0387 是 / 000002 万科 A 2,230.1078 否 52 600585 海螺水泥 1,130.8322 否 23 000333 美的集团 2,101.6624 是 53 000725 京东方 A 1,120.5850 否 24 600030 中信证券 2,009.8635 是 54 600019 宝钢股份 1,118.6095 否 25 601390 中国中铁 1,962.4128 是 55 600887 伊利股份 1,103.1871 否 26 601818 光大银行 1,908.3659 是 56 600999 招商证券 1,084.6394 否 27 002415 海康威视 1,763.4172 是 57 600606 绿地控股 1,080.5321 是 28 600837 海通证券 1,726.9353 是 58 601669 中国电建 1,064.6086 否 / 000651 格力电器 1,717.4912 否 59 002027 分众传媒 1,050.1674 是 29 601186 中国铁建 1,712.8974 是 60 601006 大秦铁路 1,049.5955 是 / 002352 鼎泰新材 1,675.5631 否 61 002024 苏宁云商 1,047.3795 否 30 000001 平安银行 1,641.4913 是 62 002252 上海莱士 1,042.7561 是 / 000617 中油资本 1,603.7380 否 63 600011 华能国际 1,027.0166 否 31 000858 五粮液 1,571.5302 是 64 600010 包钢股份 1,009.3829 否 注 : 黄色底为不符合要求的股票 ; 红色字为可能调入的股票 ; 蓝色字为可能调出的股票 资料来源 :Wind,Bloomberg, 新交所网站, 海通证券研究所 风险提示 : 本报告根据客观数据和模型, 依据富时公司发布的 A 股指数系列基本规则进行预测, 分析师未进行主观判断或推荐 ; 预测结果仅供投资参考, 最终结果以富时公司公布的名单为准
信息披露分析师声明 金融工程研究金融工程快报点评 6 [Table_Analysts] 冯佳睿金融工程研究团队 本人具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格, 以勤勉的职业态度, 独立 客观地出具本报告 本报告所采用的数据和信息均来自市场公开信息, 本人不保证该等信息的准确性或完整性 分析逻辑基于作者的职业理解, 清晰准确地反映了作者的研究观点, 结论不受任何第三方的授意或影响, 特此声明 法律声明 本报告仅供海通证券股份有限公司 ( 以下简称 本公司 ) 的客户使用 本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户 在任何情况下, 本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议 在任何情况下, 本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任 本报告所载的资料 意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断, 本报告所指的证券或投资标的的价格 价值及投资收入可能会波动 在不同时期, 本公司可发出与本报告所载资料 意见及推测不一致的报告 市场有风险, 投资需谨慎 本报告所载的信息 材料及结论只提供特定客户作参考, 不构成投资建议, 也没有考虑到个别客户特殊的投资目标 财务状况或需要 客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况 在法律许可的情况下, 海通证券及其所属关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券并进行交易, 还可能为这些公司提供投资银行服务或其他服务 本报告仅向特定客户传送, 未经海通证券研究所书面授权, 本研究报告的任何部分均不得以任何方式制作任何形式的拷贝 复印件或复制品, 或再次分发给任何其他人, 或以任何侵犯本公司版权的其他方式使用 所有本报告中使用的商标 服务标记及标记均为本公司的商标 服务标记及标记 如欲引用或转载本文内容, 务必联络海通证券研究所并获得许可, 并需注明出处为海通证券研究所, 且不得对本文进行有悖原意的引用和删改 根据中国证监会核发的经营证券业务许可, 海通证券股份有限公司的经营范围包括证券投资咨询业务
金融工程研究金融工程快报点评 7 [Table_PeopleInfo] 海通证券股份有限公司研究所 路颖所长 (021)23219403 luying@htsec.com 高道德副所长 (021)63411586 gaodd@htsec.com 姜超副所长 (021)23212042 jc9001@htsec.com 江孔亮副所长 (021)23219422 kljiang@htsec.com 邓勇所长助理 (021)23219404 dengyong@htsec.com 荀玉根所长助理 (021)23219658 xyg6052@htsec.com 钟奇所长助理 (021)23219962 zq8487@htsec.com 宏观经济研究团队姜超 (021)23212042 jc9001@htsec.com 顾潇啸 (021)23219394 gxx8737@htsec.com 于博 (021)23219820 yb9744@htsec.com 联系人梁中华 (021)23154142 lzh10403@htsec.com 李金柳 (021)23219885 ljl11087@htsec.com 固定收益研究团队姜超 (021)23212042 jc9001@htsec.com 周霞 (021)23219807 zx6701@htsec.com 朱征星 (021)23219981 zzx9770@htsec.com 张卿云 (021)23219445 zqy9731@htsec.com 联系人 姜珮珊 (021)23154121 jps10296@htsec.com 杜佳 (021)23154149 dj11195@htsec.com 政策研究团队李明亮 (021)23219434 lml@htsec.com 陈久红 (021)23219393 chenjiuhong@htsec.com 吴一萍 (021)23219387 wuyiping@htsec.com 朱蕾 (021)23219946 zl8316@htsec.com 周洪荣 (021)23219953 zhr8381@htsec.com 王旭 (021)23219396 wx5937@htsec.com 汽车行业邓学 (0755)23963569 dx9618@htsec.com 联系人谢亚彤 (021)23154145 xyt10421@htsec.com 王猛 (021)23154017 wm10860@htsec.com 杜威 0755-82900463 dw11213@htsec.com 互联网及传媒钟奇 (021)23219962 zq8487@htsec.com 郝艳辉 (010)58067906 hyh11052@htsec.com 联系人孙小雯 (021)23154120 sxw10268@htsec.com 强超廷 (021)23154129 qct10912@htsec.com 毛云聪 (010)58067907 myc11153@htsec.com 唐宇 ty11049@htsec.com 刘欣 (010)58067933 lx11011@htsec.com 金融工程研究团队高道德 (021)63411586 gaodd@htsec.com 冯佳睿 (021)23219732 fengjr@htsec.com 郑雅斌 (021)23219395 zhengyb@htsec.com 余浩淼 (021)23219883 yhm9591@htsec.com 袁林青 (021)23212230 ylq9619@htsec.com 罗蕾 (021)23219984 ll9773@htsec.com 沈泽承 (021)23212067 szc9633@htsec.com 联系人颜伟 (021)23219914 yw10384@htsec.com 周一洋 (021)23219774 zyy10866@htsec.com 姚石 (021)23219443 ys10481@htsec.com 吕丽颖 (021)23219745 lly10892@htsec.com 史霄安 sxa11398@htsec.com 策略研究团队荀玉根 (021)23219658 xyg6052@htsec.com 钟青 (010)56760096 zq10540@htsec.com 李珂 (021)23219821 lk6604@htsec.com 高上 (021)23154132 gs10373@htsec.com 联系人申浩 (021)23154117 sh10156@htsec.com 郑英亮 (021)23154147 zyl10427@htsec.com 李影 ly11082@htsec.com 姚佩 (021)23154184 yp11059@htsec.com 石油化工行业邓勇 (021)23219404 dengyong@htsec.com 联系人朱军军 (021)23154143 zjj10419@htsec.com 毛建平 (021)23154134 mjp10376@htsec.com 殷奇伟 (021)23154139 yqw10381@htsec.com 公用事业张一弛 (021)23219402 zyc9637@htsec.com 联系人赵树理 (021)23219748 zsl10869@htsec.com 张磊 (021)23212001 zl10996@htsec.com 有色金属行业施毅 (021)23219480 sy8486@htsec.com 联系人杨娜 (021)23154135 yn10377@htsec.com 李姝醒 (021)23219401 lsx11330@htsec.com 金融产品研究团队高道德 (021)63411586 gaodd@htsec.com 倪韵婷 (021)23219419 niyt@htsec.com 陈瑶 (021)23219645 chenyao@htsec.com 唐洋运 (021)23219004 tangyy@htsec.com 宋家骥 (021)23212231 sjj9710@htsec.com 联系人谈鑫 (021)23219686 tx10771@htsec.com 皮灵 (021)23154168 pl10382@htsec.com 王毅 (021)23219819 wy10876@htsec.com 徐燕红 (021)23219326 xyh10763@htsec.com 蔡思圆 (021)23219433 csy11033@htsec.com 中小市值团队钮宇鸣 (021)23219420 ymniu@htsec.com 张宇 (021)23219583 zy9957@htsec.com 刘宇 (021)23219608 liuy4986@htsec.com 孔维娜 (021)23219223 kongwn@htsec.com 联系人王鸣阳 (021)23219356 wmy10773@htsec.com 程碧升 (021)23154171 cbs10969@htsec.com 潘莹练 (021)23154122 pyl10297@htsec.com 相姜 (021)23219945 xj11211@htsec.com 医药行业余文心 (0755)82780398 ywx9461@htsec.com 郑琴 (021)23219808 zq6670@htsec.com 孙建 (021)23154170 sj10968@htsec.com 联系人师成平 (010)50949927 scp10207@htsec.com 贺文斌 (010)68067998 hwb10850@htsec.com 刘浩 01056760098 lh11328@htsec.com 批发和零售贸易行业汪立亭 (021)23219399 wanglt@htsec.com 王晴 (021)23154116 wq10458@htsec.com 房地产行业涂力磊 (021)23219747 tll5535@htsec.com 谢盐 (021)23219436 xiey@htsec.com 贾亚童 (021)23219421 jiayt@htsec.com 联系人金晶 jj10777@htsec.com 杨凡 (021)23219812 yf11127@htsec.com
电子行业陈平 (021)23219646 cp9808@htsec.com 联系人谢磊 (021)23212214 xl10881@htsec.com 张天闻 ztw11086@htsec.com 基础化工行业刘威 (0755)82764281 lw10053@htsec.com 李明刚 (0755)23617160 lmg10352@htsec.com 刘强 (021)23219733 lq10643@htsec.com 联系人刘海荣 (021)23154130 lhr10342@htsec.com 非银行金融行业孙婷 (010)50949926 st9998@htsec.com 何婷 (021)23219634 ht10515@htsec.com 联系人夏昌盛 (010)56760090 xcs10800@htsec.com 建筑建材行业邱友锋 (021)23219415 qyf9878@htsec.com 钱佳佳 (021)23212081 qjj10044@htsec.com 冯晨阳 (021)23154019 fcy10886@htsec.com 建筑工程行业杜市伟 dsw11227@htsec.com 联系人毕春晖 (021)23154114 bch10483@htsec.com 军工行业徐志国 (010)50949921 xzg9608@htsec.com 刘磊 (010)50949922 ll11322@htsec.com 蒋俊 (021)23154170 jj11200@htsec.com 联系人 张恒晅 (010)68067998 zhx10170@hstec.com 家电行业陈子仪 (021)23219244 chenzy@htsec.com 联系人李阳 ly11194@htsec.com 朱默辰 zmc11316@htsec.com 煤炭行业吴杰 (021)23154113 wj10521@htsec.com 李淼 (010)58067998 lm10779@htsec.com 联系人戴元灿 (021)23154146 dyc10422@htsec.com 计算机行业郑宏达 (021)23219392 zhd10834@htsec.com 谢春生 (021)23154123 xcs10317@htsec.com 联系人黄竞晶 (021)23154131 hjj10361@htsec.com 杨林 (021)23154174 yl11036@htsec.com 鲁立 ll11383@htsec.com 交通运输行业虞楠 (021)23219382 yun@htsec.com 张杨 (021)23219442 zy9937@htsec.com 联系人童宇 (021)23154181 ty10949@htsec.com 机械行业佘炜超 (021)23219816 swc11480@htsec.com 耿耘 (021)23219814 gy10234@htsec.com 沈伟杰 (021)23219963 swj11496@htsec.com 联系人杨震 (021)23154124 yz10334@htsec.com 农林牧渔行业丁频 (021)23219405 dingpin@htsec.com 陈雪丽 (021)23219164 cxl9730@htsec.com 联系人陈阳 (010)50949923 cy10867@htsec.com 关慧 (021)23219448 gh10375@htsec.com 夏越 (021)23212041 xy11043@htsec.com 银行行业林媛媛 (0755)23962186 lyy9184@htsec.com 联系人林瑾璐 ljl11126@htsec.com 谭敏沂 tmy10908@htsec.com 造纸轻工行业曾知 (021)23219810 zz9612@htsec.com 联系人朱悦 (021)23154173 zy11048@htsec.com 金融工程研究金融工程快报点评 8 电力设备及新能源行业牛品 (021)23219390 np6307@htsec.com 房青 (021)23219692 fangq@htsec.com 徐柏乔 (021)32319171 xbq6583@htsec.com 杨帅 (010)58067929 ys8979@htsec.com 联系人曾彪 (021)23154148 zb10242@htsec.com 张向伟 (021)23154141 zxw10402@htsec.com 通信行业朱劲松 (010)50949926 zjs10213@htsec.com 联系人彭虎 (010)50949926 ph10267@htsec.com 庄宇 (010)50949926 zy11202@htsec.com 纺织服装行业于旭辉 (021)23219411 yxh10802@htsec.com 唐苓 (021)23212208 tl9709@htsec.com 梁希 (021)23219407 lx11040@htsec.com 联系人马榕 23219431 mr11128@htsec.com 钢铁行业刘彦奇 (021)23219391 liuyq@htsec.com 联系人刘璇 (021)23219197 lx11212@htsec.com 食品饮料行业闻宏伟 (010)58067941 whw9587@htsec.com 孔梦遥 (010)58067998 kmy10519@htsec.com 成珊 (021)23212207 cs9703@htsec.com 社会服务行业联系人李铁生 (010)58067934 lts10224@htsec.com 陈扬扬 (021)23219671 cyy10636@htsec.com 顾熹闽 gxm11214@htsec.com 研究所销售团队 深广地区销售团队蔡铁清 (0755)82775962 ctq5979@htsec.com 刘晶晶 (0755)83255933 liujj4900@htsec.com 辜丽娟 (0755)83253022 gulj@htsec.com 伏财勇 (0755)23607963 fcy7498@htsec.com 王雅清 (0755)83254133 wyq10541@htsec.com 饶伟 (0755)82775282 rw10588@htsec.com 欧阳梦楚 (0755)23617160 oymc11039@htsec.com 巩柏含 gbh11537@htsec.com 上海地区销售团队胡雪梅 (021)23219385 huxm@htsec.com 朱健 (021)23219592 zhuj@htsec.com 季唯佳 (021)23219384 jiwj@htsec.com 漆冠男 (021)23219281 qgn10768@htsec.com 毛文英 (021)23219373 mwy10474@htsec.com 黄诚 (021)23219397 hc10482@htsec.com 胡宇欣 (021)23154192 hyx10493@htsec.com 方烨晨 (021)23154220 fyc10312@htsec.com 杨祎昕 (021)23212268 yyx10310@htsec.com 蒋炯 jj10873@htsec.com 马晓男 mxn11376@htsec.com 黄毓 (021)23219410 huangyu@htsec.com 北京地区销售团队殷怡琦 (010)58067988 yyq9989@htsec.com 杨羽莎 (010)58067977 yys10962@htsec.com 张丽萱 (010)58067931 zlx11191@htsec.com 张明 zm11248@htsec.com 陆铂锡 lbx11184@htsec.com 吴尹 wy11291@htsec.com 陈铮茹 czr11538@htsec.com
金融工程研究金融工程快报点评 9 海通证券股份有限公司研究所地址 : 上海市黄浦区广东路 689 号海通证券大厦 9 楼电话 :(021)23219000 传真 :(021)23219392 网址 :www.htsec.com