前 100 名大市值个股投资机会 - 投资要点前 100 名个股总市值合计 20.0 万亿, 占全部 A 股总市值的 49%; 总自由流通市值合计 4.5 万亿, 占全部 A 股的 33%; 分布于 20 个行业, 银行占比 14 家, 券商占比高达 13 家 4 季度以来总市值前 100 名大市

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昏燕
4 years ago
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1 前 100 名大市值个股投资机会 - 投资要点前 100 名个股总市值合计 20.0 万亿, 占全部 A 股总市值的 49%; 总自由流通市值合计 4.5 万亿, 占全部 A 股的 33%; 分布于 20 个行业, 银行占比家, 券商占比高达 13 家 4 季度以来总市值前 100 名大市值个股整体涨幅高达 49.5%, 远远跑赢大部分指数及个股其融资余额 4 季度以来大增 66% 至 2936 亿是大涨的重要推动力 ; 融资余额大增前 15 名个股领先于最后 15 名个股涨幅约 60% 银行食品饮料及建筑建材等传统周期股 PE PB 相对较低, 证券国防军工目前 PE 估值相对较高大部分个股短期经历大幅上涨后, 股价有回落风险, 中期仍看好有估值支撑竞争优势明显的 10 只个股 1

2 1 涨跌幅对比截止 12 月 8 日前 100 名大市值个股今年以来加权平均涨幅高达 49.5%( 其中 4 季度涨幅高达 39.4%), 涨幅甚至超过同期中证 100 约 42% 的涨幅 ( 因 79 只为中证 100 成分股, 二者具有较大关联度 ) 从下图可看出代表中小盘股的中证 500 创业板指在近一年内基本上是领先于中证 100 约 20%-30%, 但 11 月以来不到 1 个月就被中证 100 赶上甚至超越 50% 中证 100 中证 500 创业板指 40% 30% 20% 10% 0% -10% -20% Dec 13 Dec 13 Jan Jan Feb Feb Mar Mar Mar Apr Apr May May Jun Jun Jul Jul Aug Aug Sep Sep Sep Oct Oct Nov Nov Dec 2

3 2 今年及 4 季度涨跌幅前 15 名个股对比涨幅前 15 名个股今年以来平均涨幅高达 172.6% 4 季度以来涨幅就高达 130.8%, 可见大部分个股是 4 季度以来大幅上涨的 ; 跌幅前 15 名个股今年以来涨幅仅 0.4%,4 季度以来涨幅仅 2.6% 从涨幅前 15 名个股行业分布来看, 主要集中在证券 (4 季度以来更是高达 13 家 ); 而跌幅前 15 名个股分布主要集中于食品饮料医药及汽车简称今年涨幅前 15 简称今年跌幅前 15 简称 4 季度涨幅前 15 简称 4 季度跌幅前 15 光大证券海螺水泥 18.5 光大证券中国南车 10.3 宏源证券中国南车 17.8 华泰证券五粮液 9.5 兴业证券包钢稀土 13.1 方正证券洋河股份 8.1 国元证券比亚迪 11.5 兴业证券信威集团 7.3 华泰证券广汽集团 8.6 招商证券 9.4 海天味业 7.0 长江证券恒瑞医药 6.4 广发证券 2.0 青岛啤酒 6.9 国金证券长城汽车 6.3 宏源证券贵州茅台 6.7 东吴证券伊利股份 2.7 国元证券上海莱士 5.6 方正证券青岛海尔 (1.5) 东吴证券广汽集团 4.3 招商证券海康威视 (1.9) 长江证券伊利股份 0.9 新湖中宝苏宁云商 (7.1) 国金证券恒瑞医药 (1.1) 国投电力云南白药 (10.1) 中信证券 91.4 中海油服 (1.6) 广发证券中海油服 (12.0) 海通证券 91.1 苏宁云商 (2.0) 信威集团青岛啤酒 (13.7) 中国铁建 87.2 双汇发展 (9.4) 中国铁建 1.3 双汇发展 (32.9) 东方航空 80.1 比亚迪 (.1) 平均平均 0.4 平均平均 2.6 3

4 3 申万行业分布及市值对比前 100 名个股总市值合计 20.0 万亿, 占全部 A 股总市值的 49%; 总自由流通市值合计 4.5 万亿, 占全部 A 股的 33%; 分布于 20 个行业, 银行占比家, 券商占比高达 13 家 ; 食品饮料建筑公用事业交通运输汽车地产采掘均在 5 家以上从总市值来看银行高达 7.8 万亿, 占比约 39%; 其次为证券保险均在 1.6 万亿左右 ; 从总自由流通市值看, 银行 1.4 万亿, 其次为券商 0.9 万亿, 再次为保险 0.3 万亿, 其余均在 0.2 万亿或以下 18,000 个数总市值自由流通市值 ,000,000 12,000 10,000 8,000 6,000 4,000 2,

5 4 4 季度融资余额变化及涨跌幅前 100 名大市值个股截至 12 月 5 日融资余额 2396 亿, 较 3 季度末增加 66%( 领先于同期全部融资余额 45% 的增幅 ), 成为推动大部分个股涨幅较大的重要原因 4 季度融资余额增加额排名前 15 名个股平均涨幅高达 86.2%, 而后 15 名个股平均涨幅仅 26.1%, 领先 60% 证券简称 4 季度融资余额增值 4 季度涨跌幅证券简称 4 季度融资余额增值 4 季度涨跌幅中信证券中煤能源中国平安兖州煤业兴业银行上海莱士民生银行海康威视中国银行航空动力华泰证券上汽集团方正证券长安汽车中国建筑洋河股份浦发银行长城汽车兴业证券万科 A 广发证券格力电器海通证券招商地产中国石化青岛啤酒农业银行中国北车招商证券中国南车合计

6 5 4 季度融资余额变化及涨跌幅 4 季度融资余额变化值 / 自由流通市值前 15 名个股平均涨幅 68.6%; 而后 15 名个股平均涨幅近 25.4%, 领先 43.2% 4 季度融资余额变化 / 自 4 季度涨幅 4 季度融资余额变化 / 自由 4 季度涨幅 (%) 由流通市值 (%) 流通市值中国银行 12.9% 35.6 北京银行 0.4% 24.5 中国交建 8.2% 64.8 大秦铁路 0.4% 31.1 中国铁建 6.4% 87.2 长江电力 0.3% 21.8 陆家嘴 6.2% 78.1 海康威视 0.2% 15.2 陕西煤业 6.0% 29.7 航空动力 0.2%.6 中国石化 5.6% 21.3 上汽集团 0.0% 24.7 浙能电力 5.5% 15.9 长安汽车 0.0% 25.8 新华保险 5.4% 79.7 万科 A -0.1% 34.0 云南白药 5.2% 18.6 洋河股份 -0.2% 8.1 国电电力 5.2% 35.3 格力电器 -0.3% 35.3 光大证券 5.0% 长城汽车 -0.6% 39.8 方正证券 4.7% 招商地产 -1.1% 67.2 中国国航 4.4% 58.9 中国北车 -2.0% 22.4 中集集团 4.4% 36.6 中国南车 -2.5% 10.3 中信证券 4.4% 91.4 青岛啤酒 -2.7% 6.9 平均 6.0% 68.6 平均 -0.5%

7 6 估值对比 100 家公司的整体 PE(TTM) PB 分别为 10.3 倍 1.6 倍从 PE 来看银行以 6.3 倍最低, 其次为建材 ( 海螺 1 家 ) 家电及建筑; 较高的行业为国防军工 ( 117 倍, 中国重工盈利较好外, 中航电子中国船舶微利 ) 有色(69 倍 ) 及证券 (51 倍 ) 从 PB 来看, 银行钢铁及化工 ( 中石化 1 家 ) 最低 ; 医药 (8.0 倍, 上海莱士 15 倍 ) 最高, 其次为证券 (4.0 倍 ) 及食品饮料 (3.8 倍, 伊利茅台等盈利能力较强公司 ) 9 PB(.q3) PE(TTM)

8 7 估值对比结合估值融资融券涨跌幅及公司竞争优势, 看好以下 10 只个股未来的股价表现证券简称 4 季度融资额增加值 4 季度涨跌幅 (%) 总市值 ( 亿元 ) PE (TTM) PB 行业中国神华采掘中信证券非银金融中国太保非银金融浦发银行银行中国建筑建筑装饰万科 A 房地产海螺水泥建筑材料双汇发展食品饮料三一重工机械设备青岛海尔家用电器 8

投资高企把握3G投资主题

投资高企把握3G投资主题行业研究东兴证券股份有限公司证券研究报告维持推荐白酒行业食品饮料行业 2016 年第 21 周周报投资摘要 : 上周市场表现和下周投资策略上周食品饮料行业指数下跌 0.89%, 跑输沪深 300 指数 1 个百分点食品饮料细分行业 1 个上