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戊湛
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2 2017 年 7 月 5 日每日投资观察品种 : 原油观察角度名称 4 日涨跌影响 NYMEX 原油 8 月合约 ( 收盘价 ) Brent 原油 8 月合约 ( 收盘价 ) 欧佩克一揽子油价迪拜 NYMEX 原油 7 月合约上周美国活跃钻井数量出现减少, 美国原油产量出现回落继续提振市场, 但 6 月欧佩克原油产量回升对市场有所压制, 短线国际原油趋于震荡走势品种 : PTA 观察角度名称 4 日涨跌影响上游 PX FOB 韩国 PX CFR 中国日本石脑油 PTA1709 合约 ( 收盘价 ) PTA1801 合约 ( 收盘价 ) 按 500 元加工费成本估算 4550 元 / 吨按 500 元加工费成本估算 4660 元 / 吨 1709 合约和 1801 合约价差 PTA 持仓量 ( 手 ) 持仓出现减少 1709 合约二十名多头持仓 1709 合约二十名空头持仓

3 1709 合约二十名净持仓净空出现减少郑商所 PTA 仓单华东基差华东仓单呈现高位回落态势华东 PTA 报价 PTA 中国到岸价 PTA 装置开工率 66.54% PTA 产能 4385 万吨 PTA1709 合约交易所仓单高位回落,PTA 厂家库存 1-5 天 2 装置方面, 扬子石化 60 万吨 PTA 装置 5 月 28 日停车检修, 厂家计划停车 45 天左右珠海 BP125 万吨装置 6 月 10 日检修, 于 7 月 3 日重启江阴汉邦 220 万吨 PTA 装置于 6 月 20 日检修, 计划 2 周恒力石化 PTA1#220 万吨装置 6 月 23 日停车, 预计 12 天左右 3 恒力石化 7 月 PTA 结算价格执行 5100 元 / 吨国际原油趋于震荡, 亚洲 PX 价格下调, 涤纶长丝行业整体稳中上涨, 国内 PTA 装置开工率回落至低位, 货源短期偏紧, 加工费处于 630 左右, 期现套利盘压制市场, 短线趋于震荡回升走势技术上,PTA1709 合约企稳 4800 一线支撑, 上方测试 60 日线压力操作上, 暂以区间交易品种 : 玻璃观察角度名称 4 日涨跌影响玻璃 1709 合约 ( 收盘价 ) 玻璃 1801 合约 ( 收盘价 ) 玻璃 1709 和 1801 价差 (1 月 -9 月 ) 玻璃 1709 持仓量 ( 手 ) 持仓减少前二十名多头总持仓

4 前二十名空头总持仓前二十名净持仓净多出现减少郑商所玻璃仓单 0 0 基差沙河安全沙河安全沙河安全 5mm 浮法玻璃报价武汉长利 5mm 浮法玻璃报价大光明 5mm 浮法玻璃报价浮法玻璃生产线库存 ( 万重量箱 ) 玻璃 1709 合约产能方面, 河北迁安耀华 500 吨生产线由于环保不达标, 被勒令停产, 已经放水 28 日昆山台玻二线 700 吨点火复产, 生产产业用高端玻璃 ;29 日中国玻璃江苏宿迁项目 400 吨生产线点火复产, 生产颜色玻璃为主 ; 同时前期冷修停产的山东巨润 700 吨计划 7 月中旬左右点火国内玻璃市场整体平稳沙河地区持稳为主, 出库尚可, 受环保检查影响加工企业部分停工华东华中地区报价持稳, 华中部分厂家通过增加对外省地区贸易商的优惠, 加大出库力度 ; 华南地区报价持稳为主, 生产企业召开会议目前各区域维持平稳, 旺季预期增强市场信心技术上, 玻璃 1709 合约回测 5 日线支撑, 上方测试 1380 一线压力, 短线呈现强势震荡走势操作上, 回落依托 1330 短多交易品种 : 沪胶观察角度名称 4 日涨跌影响外盘日胶 1711 合约 ( 收盘价 ) 内盘

5 沪胶 1709( 收盘价 ) 沪胶 1801( 收盘价 ) 沪胶 1709 合约和 1801 合约价差 1930 持仓量变动 ( 手 ) 持仓量增加前二十名多头总持仓多头减仓前二十名空头总持仓空头持仓量增加前二十名净空持仓空头占优势上期所仓单仓单增加合成胶价格上海 15 年国营全乳胶现价基差沪胶 1709 合约年 6 月, 我国重卡市场共约销售各类车型 9.5 万辆, 环比 5 月份 (9.77 万辆 ) 仅下降 3%, 比去年同期的 5.94 万辆大幅增长 60% 2 玲珑轮胎同塞尔维亚继续商讨欧洲建厂事宜

6 从库存情况来看, 上期所橡胶库存继续大幅增加, 交易所库存压力日增上周青岛保税区橡胶出库有所活跃, 而入库计划开始减少, 考虑到后期船货到港量下降, 保税区库存有望下降从下游情况来看, 上周国内轮胎企业开工率同比环比均有所下滑当前配套市场进入需求淡季, 配套优势厂家被迫减少产量以缓解库存压力从替代品情况来看, 国内多数丁二烯装置维持正常运行, 国内丁二烯开工情况或将较 6 月有所提升考虑目前部分下游手中仍有一定库存消化, 且国内丁二烯供应存在增加预期, 后期国内合成橡胶市场价格有趋弱的风险整体来看, 在开割季节下, 需求的走弱和库存的高企将制约天然橡胶市场价格的反弹, 在美元指数走强打压下, 沪胶 1709 合约向下考验一线支撑, 短期建议在元 / 吨区间交易品种 : 郑醇观察角度名称 4 日涨跌影响郑醇 1709( 收盘价 ) 郑醇 1801( 收盘价 ) 郑醇 1709 合约和 1801 合约价差 29 窄幅缩小持仓量变动 ( 手 ) 持仓量增加

7 前二十名多头总持仓前二十名空头总持仓前二十名净空持仓 4759 空头占优势郑商所仓单江苏太仓价基差太仓太仓山东兖矿国宏 63 煤制目前装置运行 8 成, 计划 7 月初停车一台气化炉, 维持 40 天, 每天减量装置动态吨 2 陕西咸阳化学 60 煤制装置逐步降低负荷进入检修, 未来 5 周每周出货 3000 吨左右, 终端客户预定销售, 预计 8 月 1 号重启技术分析支撑位压力位郑醇 1709 合约烯烃装置重启供应端来看, 西北能源山东明水新疆天业等装置检修中, 新疆广汇装置不稳, 新疆兖矿咸阳化学计划检修, 加上宁煤烯烃外采, 内地局部供应稍紧不过本周山东明水内蒙古世林中煤蒙大等检修装置有开车可能, 国内整体供应或有所增加需求面来看, 部分烯烃装置负荷降低及检修, 大大减少了甲醇的有效需求, 传统下游甲醛醋酸二甲醚等处于需求淡季, 难以给甲醇提供有效支撑, 短期甲醇 1709 合约

8 建议元 / 吨区间交易品种 : 沥青观察角度名称 4 日涨跌影响上游原料美国原油 08( 收盘价 ) 沥青 1709( 收盘价 ) 沥青 1712( 收盘价 ) 沥青 1709 合约和 1712 合约价差 72 持仓量变动 ( 手 ) 持仓量继续增加前二十名多头总持仓前二十名空头总持仓空头大幅增仓前二十名净空持仓空头仍占优势上期所仓单华东地区价基差华东华东广西 : 大塘至浦北高速公路开工建设 2 由中消息动态国物流与采购联合会和林安物流集团联合调查的中国公路物流运价指数 2017 年 6 月为点, 连续两个月回升, 环比回升 0.69%; 上半年平均为 109.3

9 点, 比上年同期增长 9.2% 沥青 1709 合约原油库存量今年沥青的炼厂库存略高于去年同期水平, 装置开工率在 5 成左右, 沥青进口量出现明显减少, 国内沥青产能持续释放沥青市场整体持稳为主, 但是近期国内沥青市场有价无市, 市场成交仅仅依靠刚性需求支撑, 山东华北地区因地炼较多且生产灵活, 使得供应量一般 ; 近期雨水减少, 道路施工逐渐恢复, 沥青需求有所提升短期沥青 1709 合约建议在元 / 吨区间交易品种 : LLDPE 观察角度名称 4 日涨跌影响上游原料东南亚乙烯 ( 美元 / 吨 ) 东北亚乙烯 ( 美元 / 吨 ) L17801 合约 ( 收盘价 ) L1709 合约 ( 收盘价 ) L1801 合约与 1709 合约价差 115 持仓量 ( 手 ) 前二十名多头总持仓前二十名空头总持仓净持仓

10 L 仓单日报天津大庆基差华北 -L 华北 -L L 中东报价 L 远东报价 LLDPE1709 合约中油华北线性定价暂稳, 取消批量 7042 定 9100,7047 定 9000,7042H 定 9200 ( 单位 : 元 / 吨 ) 隔夜美元指数上涨, 国内黑色系及化工品日内走弱塑料基本面上, 短期供应压力受装置检修持续放缓, 随着装置检修复工供应或逐步增加, 关注下游需求启动情况技术上,LLDPE1709 合约日内减仓回落, 期价跌破布林通道中轨支撑, 短期下方测试 8700 附近支撑, 上方测试 9000 附近压力, 预计期价维持在区间震荡, 建议区间交易品种 : PP 观察角度名称 4 日涨跌影响上游原料国内丙烯国外丙烯 ( 美元 / 吨 ) PP1801 合约 ( 收盘价 ) PP1709 合约 ( 收盘价 ) PP1801 合约和 1709 合约价差 -66 持仓量 ( 手 ) 前二十名多头总持仓前二十名空头总持仓净持仓 PP 仓单日报宁波绍兴华东基差 -PP

11 华东 -PP PP 远东 PP1709 合约中油华东 PP 粒部分定价上调 100, 大炼 T30S 定 8000, 锦西 1102K 定 7800, 抚顺 L5E89 定 7800,Z30S 定 8050, 大炼 V30G 定 7900,T38F 定 7900, 独 K8003 定 8800, K9928H 定 8300, 兰化 SP179 定 8400 ( 单位 : 元 / 吨 ) 近期上游原油走强, 对 PP 有一定成本支撑, 石化出厂价格继续调涨, 但隔夜美元指数走强, 日内黑色系及化工品集体走弱,PP 期价减仓回落, 且后市装置检修逐步复工, 市场供应压力增加对价格或有一定压制技术上,PP1709 合约低开低走跌破五日线支撑位, 期价下方测试 7650 附近支撑, 期价上方测试 7900 附近压力, 预计期价维持在区间震荡, 建议区间交易品种 : PVC 观察角度名称 4 日涨跌影响上游原料西北电石价格华中液氯价格 PVC1801 合约 ( 收盘价 ) PVC1709 合约 ( 收盘价 ) PVC1801 合约与 1709 合约价差 320 持仓量变动 ( 手 ) 前二十名多头总持仓前二十名空头总持仓净持仓 6510 PVC 仓单日报常州电石

12 华东 365 -PVC1801 基差华东 45 -PVC1709 PVC 中国到岸价 ( 美元 / 吨 ) PVC1709 合约山东信发 PVC 价格上调, 电石法 5 型料对外执行 6180 元 / 吨现汇, 限量该厂区 60 万吨 / 年装置开工满负荷, 库存压力不大, 出货正常日内受黑色系及化工品大跌拖累,PVC 震荡回落但短期市场货源不多, 企业报价坚挺, 但下游需求淡季且装置检修逐步复工预期后市供应增加, 下游对高价原料采购积极性不佳, 或限制价格上涨空间技术上,PVC1709 合约减仓下行, 期价下方测试 6200 附近支撑, 上方测试 6400 附近压力, 预计短期期价维持区间宽幅震荡调整, 建议暂且观望免责声明

瑞达期货研究院服务热线 :

瑞达期货研究院服务热线 : 2017 年 7 月 7 日每日投资观察品种 : 沪胶观察角度名称 6 日涨跌影响外盘日胶 1711 合约 ( 收盘价 ) 196-0.8 内盘沪胶 1709( 收盘价 ) 12900 70 沪胶 1801( 收盘价 ) 14930 110 沪胶 1709 合约和 1801 合约价差 2030 持仓量变动 ( 手 ) 449658 1510 持仓量增加前二十名多头总持仓 108597