投资策略日报 - 能源化工品种 : 原油观察角度名称 29 日涨跌影响外盘 NYMEX 原油 10 月合约 ( 收盘价 )( 美元 / 桶 ) Brent 原油 10 月合约 ( 收盘价 )( 美元 / 桶 ) 阿曼原油 ( 美元 / 桶 ) 7

Size: px

Start display at page:

Download "投资策略日报 - 能源化工品种 : 原油观察角度名称 29 日涨跌影响外盘 NYMEX 原油 10 月合约 ( 收盘价 )( 美元 / 桶 ) Brent 原油 10 月合约 ( 收盘价 )( 美元 / 桶 ) 阿曼原油 ( 美元 / 桶 ) 7"

颓伯以
5 years ago
Views:

1 0opop200

2 投资策略日报 - 能源化工品种 : 原油观察角度名称 29 日涨跌影响外盘 NYMEX 原油 10 月合约 ( 收盘价 )( 美元 / 桶 ) Brent 原油 10 月合约 ( 收盘价 )( 美元 / 桶 ) 阿曼原油 ( 美元 / 桶 ) SC1809 合约 ( 收盘价 ) ( 元 / 桶 ) 折算 72.7 美元 / 桶 SC1812 合约 ( 收盘价 ) 元 / 桶 -4.6 折算 74.7 美元 / 桶 1809 合约和 1812 合约价差 (12 月 -9 月 ) 13.5 元 / 桶原油持仓量 ( 手 ) 持仓减少 1812 合约二十名多头持仓 1812 合约二十名空头持仓合约二十名净持仓 - - 上海原油仓单桶 0 阿曼阿曼欧佩克一揽子油价美元 / 桶阿曼 * 人民币汇率阿曼 * 人民币汇率阿曼原油 74.4 美元 / 桶 -0.7 折算元 / 桶迪拜原油 74.3 美元 / 桶 -0.8 胜利原油 66.5 美元 / 桶 -0.7 SC1812 合约

3 1 美国油服公司贝克休斯公布数据显示, 截至 8 月 24 日当周, 美国石油活跃钻井数减少 9 座至 860 座, 创为 2016 年 5 月以来最大单周降幅 ; 美国石油和天然气活跃钻井总数减少 13 座至 1044 座 2 美国石油学会(API) 数据显示, 截至 8 月 24 日当周 API 原油库存增加 3.8 万桶至亿桶 ; 库欣原油库存增加 13 万桶 ; 汽油库存增加 2.1 万桶 ; 精炼油库存增加 98.2 万桶 3 路透社援引知情人士透露, 欧佩克和参与减产协议的非欧佩克市场联合监测委员会发现,7 月参与减产协议的产油国执行率为 109%,6 月和 5 月分别为 120% 和 147% 4 伊朗在 8 月的原油和凝析油出口量料降至 6400 万桶原油当量, 相当于 206 万桶 / 日, 这是自 2017 年 4 月以来伊朗原油月度出口量首次跌破 7000 万桶与今年 4 月的 309 万桶 / 日出口峰值相比, 伊朗原油出口量已损失了 100 万桶以上 4 美国能源信息署(EIA) 公布的数据显示, 截至 8 月 24 日当周 EIA 美国原油库存减少万桶至亿桶, 预期减少 68.6 万桶汽油库存减少万桶, 精炼油库存减少 83.7 万桶 ; 上周美国国内原油产量持平至 1100 万桶 / 日国际原油期价呈现震荡上行, 布伦特原油 10 月期价上涨至 77.1 美元 / 桶一线,WTI 原油 10 月期价涨至 69.5 美元 / 桶一线, 布伦特原油与 WTI 原油的价差处于 7.6 美元 / 桶左右, 上海原油 1812 合约期价夜盘上涨, 较布伦特原油呈贴水 0.8 美元 / 桶, 较阿曼原油呈升水约 1.7 美元 / 桶伊朗 8 月原油出口量降至 16 个月低点, 美国制裁伊朗使得市场担忧全球原油供应趋紧 ;EIA 报告显示上周美国原油库存降幅高于预期, 汽油及精炼油库存双双减少, 美国原油产量持平至 1100 万桶 / 日,EIA 周报呈现利好提振原油市场技术上,SC1812 合约震荡收高, 期价受 20 日均线区域支撑, 上方进一步测试区域压力, 预计上海原油期价呈现震荡回升走势操作上, 短线暂以区间交易品种 : 燃油观察角度名称 29 日涨跌影响

4 外盘 NYMEX 原油 10 月合约 ( 收盘价 ) Brent 原油 10 月合约 ( 收盘价 ) 美元 / 桶美元 / 桶 FU1901 合约 ( 收盘价 ) 3094 元 / 吨 -51 折算美元 / 吨 FU1905 合约 ( 收盘价 ) 3015 元 / 吨 -40 折算美元 / 吨 1905 合约和 1901 合约价差 (5 月 -1 月 ) -79 元 / 吨 +15 价差扩大燃油持仓量 ( 手 ) 持仓增加前二十名多头持仓多头增仓前二十名空头持仓空头增仓前二十名净持仓净空增加上海燃油仓单 0 0 新加坡新加坡新加坡 * 人民币汇率新加坡 * 人民币汇率新加坡燃油折算元 / 吨 FU1901 合约截止 8 月 27 日当周, 美国活跃钻机数总的活跃钻机数增至 860 座, 较上周减少 9 座 2 EIA 公布, 截至 8 月 24 日当周, 美国原油库存减少万桶至亿桶 ; 库欣原油库存增加 5.8 万桶 ; 汽油库存减少万桶, 馏分油库存减少 83.7 万桶 ; 上周, 美国原油净出口下降 65.7 万桶 / 日 3 OPEC 最新月报显示,7 月 OPEC 原油产量增加 4.1 万桶 / 日至 3232 万桶 / 日据二手资料显示, 沙特 7 月原油产出减少 20.1 万桶 / 日, 至万桶 / 日不过经合组织 6 月原油库下降, 较最近五年均值低 3300 万桶 4 8 月 28 日, 新加坡燃料油市场成交 2 笔托克公司销售给维多公司 2 万吨 380-cst 燃料油, 每吨比新加坡报价高 5 美元兴隆公司从摩科瑞公司购买 4 万吨 380-cst 燃料油, 每吨比新加坡报价高 5 美元 5 波罗的海贸易海运交易所干散货运价指数周三, 整

5 体干散货运价指数跌 23 点, 或 1.4%, 报 1661 点 6 新加坡国际企业发展局(IES) 周四公布的数据显示, 截至 8 月 22 日当周, 包括石脑油汽油重整油在内的轻质馏分油库存减少 37 万桶, 至六周低位万桶 ; 新加坡中质馏分油库存下降 27.5 桶, 至两个半月低位万桶 ; 新加坡包括燃料油及低硫含蜡残油在内的残渣燃料油 ( 沥青除外 ) 库存下降万桶, 至九年低位万桶国际原油期价收涨, 布伦特原油 10 月期价处于 77 美元 / 桶附近震荡, 新加坡燃料油 ( 高硫 380Cst) 报价收跌至美元 / 吨 ( 按当日人民币汇率折算为元 / 吨 ) 因美国原油和成品油库存下降超预期, 美国经济数据向好提振油价 ; 而波罗干散货指数继续下跌限制燃油价格反弹幅度, 短期燃油期价趋于震荡整理走势技术上,FU1901 合约高开低走, 震荡收跌, 期价跌破 5 日均线支撑位, 下探 10 日均线支撑, 上方关注 3210 区域压力位, 预计燃油期价呈现出震荡整理走势操作上, 在区间交易品种 : PTA 观察角度名称 29 日涨跌影响上游 PX FOB 韩国 PX CFR 中国日本石脑油 PTA1809 合约 ( 收盘价 ) PTA1901 合约 ( 收盘价 ) 按 500 元加工费成本估算 7451 元 / 吨按 500 元加工费成本估算 7553 元 / 吨 1809 合约和 1901 合约价差 (1 月 -9 月 ) 价差扩大 PTA 持仓量 ( 手 ) 持仓减少前二十名多头持仓多头减仓前二十名空头持仓空头减仓前二十名净持仓净空减少郑商所 PTA 仓单仓单持平

6 华东扩大华东扩大华东 PTA 报价 PTA 中国到岸价 PTA 装置开工率 90.66% 0 PTA 产能 4605 万吨 PTA1809 合约交易所仓单处于低位,PTA 厂家库存 1-2 天 2 装置方面, 逸盛石化 220 万吨 / 年装置于 8 月 6 日停车检修, 将按计划于 8 月 9 日升温重启 ; 蓬威石化 90 万吨 / 年装置于 8 月 8 日运行稳定 ; 恒力石化 220 万吨 / 年装置与 8 月 1 日检修, 目前运行稳定 ; 另外中石化扬子石化 65 万吨 / 年装置计划在 9 月中旬重启 ; 虹港石化 150 万吨 / 年装置计划于 9 月份停车检修 3 中石化 8 月 PTA 结算价格执行 8350 元 / 吨, 较上月结算价格上调 2015 元 / 吨中石化 PTA9 月挂牌价执行 9500 元 / 吨, 较上月挂牌价上调 1300 元 / 吨美国油价收涨, 因 EIA 数据显示美国石油库存意外下降支撑油价上涨亚洲 PX 价格收涨至美元 / 吨, 按加工费 500 元折算 PTA 完税成本约在元 / 吨国内 PTA 价格继续上涨, 上游原料端亚洲 PX 价格继续大幅上涨,PTA 厂家加工费维持在历史高位, 聚酯报价延续上涨 ; 但终端纺织厂家拿货积极性清淡, 市场产销有所回落, 厂家按需采购, 短期 PTA 供应偏紧将继续拉动价格上涨技术面上, PTA 期价延续偏强走势,PTA1901 冲高回落, 尾盘涨幅收窄, 下方考验区域支撑, 上方关注 8200 压力位, 谨慎防范冲高回落风险, 短期 PTA 趋于震荡偏强走势操作上, 在区间交易品种 : 玻璃观察角度名称 29 日涨跌影响玻璃 1809 合约 ( 收盘价 ) 玻璃 1901 合约 ( 收盘价 ) 玻璃 1809 和 1901 价差 (1 月 -9 月 ) 价差缩小

7 玻璃 1809 持仓量 ( 手 ) 持仓减少前二十名多头总持仓多头增仓前二十名空头总持仓空头增仓前二十名净持仓净空减少郑商所玻璃仓单 799 张 -336 仓单减少瑞达研究院沙河安全扩大沙河安全扩大沙河安全 5mm 浮法玻璃报价武汉长利 5mm 浮法玻璃报价巨润 5mm 浮法玻璃报价浮法玻璃生产线库存 ( 万重量箱 ) 玻璃 1809 合约月 8 日工信部发布工业和信息化部关于印发钢铁水泥玻璃行业产能置换实施办法的通知 2 产能方面, 福耀本溪玻璃有限公司一线 500 吨新建生产线点火 ; 秦皇岛耀华改造线 560 吨点火烤窑, 河北沙河长红玻璃有限公司一线 600 吨点火烤窑, 安徽凤阳玻璃二线 600 吨和广东英德鸿泰一线 600 吨熔窑到期, 放水冷修年第四次华东及华北会议确定各厂家根据自身情况上调价格, 会议后京津翼和山东地区各厂上调 20 元 / 吨 4 工业和信息化部办公厅国家发展改革委办公厅近日发布了关于严肃产能置换严禁水泥平板玻璃行业新增产能的通知玻璃期现市场整体表现正常, 厂家出库情况一般, 市场信心回升环保限产和消费旺季提振市场, 华北沙河地区玻璃厂家继续上调出厂价格, 但房地产降温, 令加工厂家和贸易商拿货积极性减弱, 大多刚需拿货为主, 短期玻璃价格预计将延续震荡整理走势技术面上, 玻璃 1901 合约收三连跌, 下方区域支撑坚挺, 上方关注 1500 区域压力位, 短线玻璃期趋

8 于区间整理操作上, 在区间交易品种 : 沪胶观察角度名称 29 日涨跌影响外盘日胶 01 合约 ( 收盘价 ) 内盘沪胶 1809( 收盘价 ) 沪胶 1901( 收盘价 ) 沪胶 1809 合约和 1901 合约价差持仓量变动 ( 手 ) 前二十名多头总持仓多头减仓前二十名空头总持仓空头减仓前二十名净空持仓空头占优势上期所仓单仓单减少合成胶价格上海 16 年国营全乳胶现价沪胶 1901 合约车辆购置税法草案提请全国人大常委会审议, 维持 10% 税率不变 2 7 月泰国天胶出口同环比双增至 28.8 万吨目前上游各主产国气候正常,1 月至 7 月泰国天然胶合成胶共计出口 285 万吨, 同比增长 10.6%, 后市供应压力明显产业链中游依然承受着较为明显的库存压力, 沪胶市场整体基本面依然偏弱但丁二烯价格坚挺带来的合成胶价格上涨, 对沪胶期价有所支撑从盘面上看,1901 合约建议关注一线支撑, 短期在区间日内交易

9 品种 : 郑醇观察角度名称 29 日涨跌影响郑醇 1809( 收盘价 ) 郑醇 1901( 收盘价 ) 郑醇 1809 合约和 1901 合约价差 118 持仓量变动 ( 手 ) 前二十名多头总持仓永安增持多单前二十名空头总持仓海通大幅减持空单前二十名净空持仓空头占优势郑商所仓单江苏太仓价太仓太仓装置动态 1 上海华谊 ( 安徽 )60 万吨装置将于 8 月 28 日检修结束, 日产 1800 吨 ;2 内蒙古新奥 60 万吨装置将于 8 月 28 日检修结束, 日产 1600 吨郑醇 1901 合约甲醇生产装置集中复产, 进口倒挂导致港口库存低, 期现贴水得到修复从基本面来看, 虽然近期多套甲醇装置复产以及甲醇价格高位将使得下游抵触心理较强, 特别是对于处于亏损边缘的烯烃装置, 可能导致其停车检修但甲醇沿海港口库存一直偏低, 且转口东南亚使得库存累计缓慢从盘面上看, 郑州甲醇 1901 合约期价上有压力下有支撑, 短期建议在区间日内交易品种 : 沥青观察角度名称 29 日涨跌影响

10 沥青 1809( 收盘价 ) 沥青 1812( 收盘价 ) 沥青 1806 合约和 1812 合约价差 128 持仓量变动 ( 手 ) 前二十名多头总持仓多头增仓前二十名空头总持仓申万继续增空前二十名净空持仓 6551 空头占优势上期所仓单华东地区价华东华东消息动态珠海市华峰石化有限公司 ( 原珠海成城沥青有限公司 )100 万吨 / 年的常减压装置 8 月 20 日复产沥青, 日产 1800 吨左右沥青 1812 合约原油走强带来成本支撑 ; 下游需求进入旺盛期国内由于地炼持续亏损, 导致沥青开工系统性偏低下游逐步进入旺季, 道路施工将逐渐增多, 沥青需求也将逐步改善随着国内产量下降以及进口量的减少, 以及需求量恢复, 整体资源将处于偏紧状态从成本端来看, 国际原油近期止跌走强给沥青带来成本支撑且中石化继续上调部分市场沥青价格, 华东市场价格升水, 沥青 1812 合约短期有望维持偏强格局, 建议关注上方 3420 附近压力, 偏多思路操作品种 : LLDPE 观察角度名称 28 日 29 日涨跌影响

11 上游原料东北亚乙烯 ( 美元 / 吨 ) 平稳东南亚乙烯 ( 美元 / 吨 ) 平稳 L1809 合约 ( 收盘价 ) 有所回落 L1901 合约 ( 收盘价 ) 有所回落 L 合约价差微跌持仓量 ( 手 ) 明显增加前二十名多头总持仓前二十名空头总持仓多空均增仓净多持仓空方占优 L 仓单日报平稳天津大庆平稳华北 -L 回升华北 -L 回升 L 东南亚报价平稳 L 远东报价平稳技术分析支撑位压力位 LLDPE1901 合约 PE 的港口库存 : 据专业机构统计, 截止 8 月 25 日, 上海港口库存为 26.1 万吨左右 ; 黄埔港口库存在 6.8 万吨 ; 天津港口库存在 6.3 万吨, 总量在 39.2 万吨, 较上周减少 0.9 万吨 L1901 合约低开低走, 持仓量明显增加, 短期走势仍弱基本面上, 价格松动社会库存小幅回升对期价形成一定的压力技术上看, MACD 指标高位下行, 但 KDJ 指标有低位走平迹象, 技术指标上出现分岐操作上, 建议投资者手中空单设好止盈, 谨慎持有品种 : PP 观察角度名称 28 日 29 日涨跌影响上游原料

12 山东丙烯有所回落韩国丙烯 ( 美元 / 吨 ) 微跌 PP1809 合约 ( 收盘价 ) 小幅上涨 PP1901 合约 ( 收盘价 ) 小幅上涨 PP1809-PP 微跌持仓量 ( 手 ) 大幅减少前二十名多头总持仓前二十名空头总持仓多空均减仓净多增仓多头占优 PP 仓单日报平稳宁波绍兴 T30S 微跌华东 -PP1809 华东 -PP 回落回落 PP 东南亚报价平稳 PP 远东报价平稳 PP1901 合约据专业机构统计, 截至 8 月 28 日 : 本周全国 PP 石化企业产能利用率在 89.97%, 比上周上涨 0.92% 区域方面来看, 华北地区石家庄炼化正常开车 ; 华南地区中景石化正常开车, 茂名石化三线 24 日计划停车 ; 华中地区洛阳石化 22 日已正常开车, 产能利用率上升其它地区石化装置开工稳定, 产能利用率变化不大 PP1901 合约小幅反弹, 但受阻于上方均线的压力而回吐涨幅, 持仓量大幅减少, 弱势格局未改基本面上, 社会库存回升, 价格松动对价格形成压制技术上看, MACD 指标高位死叉并向下发散, 但 KDJ 指标有低位走平迹象, 技术信号出现分化操作上, 建议投资者空单设好止盈, 谨慎持有品种 : PVC 观察角度名称 28 日 29 日涨跌影响上游原料华东电石价格平稳西北电石价格平稳 PVC1809 收盘价微跌

13 PVC1901 收盘价微跌 V1809-V 微跌持仓量 ( 手 ) 略有增加前二十名多头总持仓前二十名空头总持仓多减空增净多持仓空头占优 PVC 仓单日报有所增加常州电石法平稳华东回升 -V1809 华东回升 -V1805 PVC 中国到岸价平稳 PVC 东南亚到岸价平稳 PVC1901 合约据专业机构统计, 截至 8 月 25 日, 亚洲氯乙烯价格稳中上涨,CFR 远东涨 10 美元 / 吨在 740 美元 / 吨,CFR 东南亚持稳在 740 美元 / 吨市场消息, 由于中国 PVC 买家不愿接受新价格, 特别是随着美国和欧洲的远洋船货的涌入, 本周 PVC9 月新价格继续持稳在 960 美元 / 吨另日本 7 月份氯乙烯产量较上月增长 19.7% 在吨, 其出口下降 2.6% 在吨 PVC1901 合约反弹受阻, 持仓量略有减少, 短期走势仍弱基本面上, 价格松动境外多地价格走低对期价形成打压技术上看,MACD 高位死叉并向下发散, 但 KDJ 指标有低位走平迹象操作上, 投资者手中空单设好止盈, 谨慎持有免责声明本报告中的信息均来源于公开可获得资料, 瑞达股份有限公司力求准确可靠, 但对这些信息的准确性及完整性不做任何保证, 据此投资, 责任自负本报告不构成个人投资建议, 客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况本报告版权仅为我公司所有, 未经书面许可, 任何机构和个人不得以任何形式翻版复制和发布如引用刊发, 需注明出处为瑞达股份有限公司研究院, 且不得对本报告进行有悖原意的引用删节和修改

¬

0opop200 投资策略日报 - 能源化工品种 : 原油观察角度名称 22 日涨跌影响外盘 NYMEX 原油 10 月合约 ( 收盘价 ) Brent 原油 10 月合约 ( 收盘价 ) 67.86 美元 / 桶 +2.02 74.78 美元 / 桶 +2.15 阿曼原油 72.4 美元 / 桶 +1 SC1809 合约 ( 收盘价 ) 478 元 / 桶 -1.6 折算 70 美元 / 桶

投资策略日报 - 能源化工 品种 : 原油 观察角度名称 29 日涨跌影响 外盘 NYMEX 原油 10 月合约 ( 收盘价 )( 美元 / 桶 ) Brent 原油 10 月合约 ( 收盘价 )( 美元 / 桶 ) 阿曼原油 ( 美元 / 桶 ) 7

投资策略日报 - 能源化工品种 : 原油观察角度名称 29 日涨跌影响外盘 NYMEX 原油 10 月合约 ( 收盘价 )( 美元 / 桶 ) Brent 原油 10 月合约 ( 收盘价 )( 美元 / 桶 ) 阿曼原油 ( 美元 / 桶 ) 7