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椿莹戚
5 years ago
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2 期货投资策略能源化工强烈关注 : 积极关注 : 一般关注 : 本周推荐本周推荐品种合约机会类型操作计划操作评级玻璃 1809 玻璃 1809 合约依托 1340 短多, 目标 1385, 止短多交易合约损 1325 部门 : 瑞达期货研究院 & 策略研究小组咨询电话 : 咨询微信号 :Rdqhyjy 网址 : 扫码关注微信公众号了解更多资讯本周提示 ( 说明 : 数据事件节假日交易日提示 ) 时间提示内容影响领域备注 3 月 28 日美国 API 原油库存能源化工 3 月 28 日美国 EIA 原油库存能源化工 3 月 22 日美联储公布利率决议能源 3 月 30 日美国 CFTC 原油持仓能源化工跨期套利

3 原油上周概况观察角度行情回顾现货情况上下游资讯概况说明贸易战风险上升令市场避险情绪升温, 中东地缘局势紧张及沙特支持延长减产协议, 国际期价呈现震荡冲高布伦特现货价格报 69 美元 / 桶, 较上周上涨 4.4 美元 / 桶 ; 阿曼现货报报 65.9 美元 / 桶, 较上周上涨 3.4 美元 / 桶 1 沙特阿拉伯王储萨勒曼抵达美国进行国事访问, 引发市场臆测, 预计美国可能再次对伊朗实施制裁, 沙特美国与伊朗关系紧张, 中东地缘政治风险升温 2 美国石油学会(API) 周二 (3 月 20 日 ) 公布报告称, 上周美国原油库存意外减少万桶, 同时汽油和精炼油库存也双双减少 3 石油输出国组织(OPEC) 与非 OPEC 的技术委员会表示,2 月全球石油减产协议的执行率为 138%, 创下纪录新高, 库存过剩量正在迅速缩减, 这使得产油国接近该协议的初始目标 4 美联储官员息 25 个基点, 批准加将新的基准基金利率目标定在 1.5% 至 1.75%, 符合市场预期 5 特朗普总统签署一份行政备忘录, 对中国进口的 600 多亿美元商品征收报复性关税, 中方称一定会反击和报复, 贸易战风险上升拖累原油等风险类资产 6 沙特能源部长法力赫在接受路透社采访时表示, 欧佩克成员国将需要在 2019 年继续与俄罗斯等非欧佩克产油国合作控制供应, 以将全球石油库存降至期望的水准根据上海国际能源交易中心交易规则等有关规定, 现将原油期货合约上市挂盘基准价通知如下 : SC1809 SC1810 SC1811 SC1812 SC1901 SC1902 SC1903 合约的挂盘基准价为 416 元 / 桶 SC1906 SC1909 SC1912 SC2003 合约的挂盘基准价为 388 元 / 桶 SC2006 SC2009 SC2012 SC2103 合约的挂盘基准价为 375 元 / 桶关键价位 SC1809 合约 : 支撑位 410 元 / 桶, 压力位 448 元 / 桶其它本周策略策略类型策略内容操作计划研究评级短线 (1 周内 ) 短多交易 SC1809 合约依托 418 短多

交易, 目标 436, 止损 412 波段 (1 个月内 ) 高位震荡 400-460 区间波动中线 (1-3 个月 ) 震荡观望套利交易买 SC1809 合约空 SC1901 合约

4 交易, 目标 436, 止损 412 波段 (1 个月内 ) 高位震荡区间波动中线 (1-3 个月 ) 震荡观望套利交易买 SC1809 合约空 SC1901 合约现货套保图表解读图 1: 原油价格走势图小结 : 截至 3 月 23 日当周, 阿曼原油现货价与布伦特原油现货价呈贴水, 阿曼原油现货价与 WTI 原油现货价呈小幅升水图 2: 美国原油库存走势图

小结 : 美国能源信息署 (EIA) 公布了周度报告, 主要数据显示,3 月 16 日当周美国原油库存减少 262.2 万桶至 4.283 亿桶, 预期增加 325 万桶, 前值为增加 502.2 万桶 ; 汽油库存减少 169.3 万桶至 2.431 亿桶, 预期减少 245 万桶, 前值为减少 627.1 万桶 ; 精炼油库存减少 202.

5 小结 : 美国能源信息署 (EIA) 公布了周度报告, 主要数据显示,3 月 16 日当周美国原油库存减少万桶至亿桶, 预期增加 325 万桶, 前值为增加万桶 ; 汽油库存减少万桶至亿桶, 预期减少 245 万桶, 前值为减少万桶 ; 精炼油库存减少万桶, 预期减少 225 万桶, 前值为减少 436 万桶交割地俄克拉荷马州库欣地区原油库存增加 90.5 万桶至万桶, 前值为增加 33.8 万桶 ; EIA 精炼厂设备利用率为 91.7%, 预期为 88.9%, 前值为 90% 3 月 16 日当周, 美国商业原油进口 ( 不含战略石油储备 ) 减少 50.8 万桶 / 日至万桶 / 日 ; 美国原油出口增加 8.6 万桶 / 日至万桶 / 日 ; 美国原油产量增加 2.6 万桶至万桶 / 日受美国原油进口下降及炼厂开工率回升影响, 美国原油库存在连续三周增加后意外减少, 库欣地区原油库存连续两周增加 ; 汽油及精炼油库存也录得减少 ; 美国周度原油产量连续四周录得增长, 再度刷新纪录高位 ; 整体上, 原油及成品油库存双双减少, 对短线原油期价呈现偏多影响 P T A 上周概况观察角度行情回顾现货情况上下游情况概况说明国际原油震荡冲高, 下游需求一般, 贸易战风险上升打压市场,PTA 期价出现震荡回落华东市场报盘价格在 5720 元 / 吨, 较上周下跌 240 元 / 吨 PX 价格小幅回升, 江浙涤纶长丝市场行情稳中有涨, 聚酯开工率 87% 附近装置开工本周国内 PTA 产量在万吨, 周平均开工率在 85.65% 库存仓单国内 PTA 厂家库存维持至 0-4 天附近关键价位支撑位 5400, 压力位 5600

6 其它本周策略策略类型策略内容操作计划研究评级 PTA1805 合约依托 5600 短短线 (1 周内 ) 短空交易空交易, 目标 5450, 止损 5650 波段 (1 个月内 ) 高位震荡区间波动中线 (1-3 个月 ) 震荡观望套利交易现货套保生产商 5600 上方适当介入套保图表解读图 1:PTA 期现走势图小结 : 截至 3 月 23 日当周, 华东市场主流现货和和 05 合约报盘基差升水 40 元 / 吨附近, 部分货源报盘升水元 / 吨附近, 商谈价格在元 / 吨美金盘 PTA 市场价格下调,PTA 美金船货报盘维持在美元 / 吨,PTA 一日游货源供应商报盘下调 5 美元 / 吨至美元 / 吨, 未有成交听闻

图 2:PTA 库存期价走势图小结 : 截至 3 月 23 日, 郑交所 PTA 注册仓单为 66093 张,

: 截至 3 月 23 日当周,PTA 现货价格报至 5490-5630 元 / 吨 ; 亚洲 PX 报价小幅上调至

7 图 2:PTA 库存期价走势图小结 : 截至 3 月 23 日, 郑交所 PTA 注册仓单为张, 较上周增加张, 有效预报为 8778 张, PTA 仓单继续增加图 3:PTA 现货生产利润图小结 : 截至 3 月 23 日当周,PTA 现货价格报至元 / 吨 ; 亚洲 PX 报价小幅上调至美元 / 吨 ; 以加工费 500 元 / 吨计算现货动态利润处于盈利 350 至盈利 450 元 / 吨

8 玻璃上周概况观察角度概况说明行情回顾华北地区现货提价, 下游需求不及预期, 资金增仓打压, 玻璃期价呈现大幅调整现货情况华中地区, 武汉长利 5mm 浮法玻璃出厂价报 1734 元 / 吨 ; 华北地区, 河北安全 5mm 浮法玻璃出厂价报 1603 元 / 吨, 山东巨润 5mm 浮法玻璃出厂价报 1668 元 / 吨上下游情况国内纯碱市场稳中向好, 多数企业控制接单, 部分厂家封单, 国内轻质碱出厂报价在元 / 吨, 重质碱送到报价在元 / 吨装置开工全国浮法玻璃总产能亿重箱, 在产生产线共计 232 条, 在产产能 9.14 亿重箱, 产能利用率为 70.51% 库存仓单浮法生产线库存为 3409 万重箱关键价位支撑位 1330, 压力位 1430 其它本周策略策略类型策略内容操作计划研究评级玻璃 1809 合约依托 1340 短线 (1 周内 ) 区间交易短多, 目标 1385, 止损 1325 波段 (1 个月内 ) 宽幅震荡区间交易中线 (1-3 个月 ) 宽幅震荡观望套利交易 - - 现货套保生产商 1450 上方适当介入卖出套保图表解读图 1: 玻璃期现走势图

9 小结 : 截至 3 月 23 日当周, 玻璃现货市场总体走势平稳, 生产企业产销率环比有所增加, 部分地区厂家报价有所上涨, 而实际成交价格变化不大由于部分地区市场需求滞后或者前期厂家库存偏高等原因, 造成部分贸易商的市场信心有所回落, 并出现低价甩货的现象而从总体情况看, 贸易商和加工企业的原片库存处于相对合理状态华北沙河地区价格稳中有涨, 周初部分企业提价, 生产企业出库环比有所增加, 玻璃深加工企业逐步复工华中地区报价持稳为主 ; 华东华南地区出库尚可, 价格持稳为主图 2: 玻璃库存期价走势图

10 小结 : 截至 3 月 23 日, 郑交所玻璃注册仓单为 2801 张, 较上一周减少 28 张橡胶上周概况观察角度行情回顾焦点事件数据现货情况上下游情况库存仓单概况说明震荡下行 1 2 月泰国天胶出口同环比均微增 0.5% 2 1 月美国合成胶进口同比增 5.0% 出口同比降 14.2% 上海市场 16 年国营全乳报价在元 / 吨 ; 越南 3L 报价元 / 吨 ; 泰国 3 号烟片元 / 吨国内橡胶产区即将开割, 青岛保税区库存下降, 下游轮胎企业开工回升上期所仓单吨关键价位支撑 11000; 压力其它无本周策略

操作计划研究策略类型策略内容评级短线 (1 周内 ) 区间短线 11000-12000 波段 (1 个月内 ) 区间操作 11000-14000 中线

16 年国营全乳报价在 10400-10500 元 / 吨 ; 越南 3L 报价 10800 元 / 吨 ; 泰国 3 号烟片 13450 元 / 吨图

11 操作计划研究策略类型策略内容评级短线 (1 周内 ) 区间短线波段 (1 个月内 ) 区间操作中线 (1-3 个月 ) 区间操作观望套利交易观望观望现货套保观望观望图表解读图 1: 橡胶期现走势图小结 : 截至 3 月 23 日当周, 上海市场 16 年国营全乳报价在元 / 吨 ; 越南 3L 报价元 / 吨 ; 泰国 3 号烟片元 / 吨图 2: 橡胶指数和库存走势图小结 : 截至 3 月 23 日, 上海期货交易所天然橡胶库存为吨, 较上周增加 1694 吨图 3: 青岛保税区橡胶库存图

12 小结 : 截至 2018 年 3 月 19 日, 青岛保税区橡胶库存较 3 月 2 日下降 3.9%, 减少近 1 万吨甲醇上周概况观察角度行情回顾焦点事件数据现货情况上下游情况库存仓单概况说明冲高回落 1 山东明水 60 万吨新系统 15 日停车检修, 老系统万吨检修 ; 目前老系统日产 600, 新系统可能两天后恢复 2 山东鲁化 15 煤制装置于 3 月 9 日停车检修, 预计检修 15 天 3 江苏恒盛 1#30+2#10 煤制装置 15 日检修停车,10 天后装置重启 ; 日产 850 吨左右甲醇现货报 2910 元 / 吨上游供应逐步恢复, 部分装置检修, 港口下游烯烃部分检修 283 张关键价位支撑位 2700, 压力位 2800 其它本周策略策略类型策略内容操作计划研究评级短线 (1 周内 ) 区间交易波段 (1 个月内 ) 区间振荡中线 (1-3 个月 ) 区间振荡观望套利交易观望观望现货套保观望图表解读图 1: 甲醇期价走势图无

13 小结 : 江苏太仓甲醇贸易商主流报价在 2890 元 / 吨附近图 2: 甲醇仓单走势图小结 : 截至 3 月 23 日, 甲醇注册仓单为 283 张, 有效预报 110 张沥青观察角度行情回顾焦点事件数据现货情况上下游情况库存仓单概况说明震荡上行年公路水路交通固定资产完成投资 2.27 万亿元 2 新疆: 乌尉公路包 PPP 项目进入全面施工阶段沥青现货报 2720 元 / 吨国内沥青供应充裕, 国内需求偏淡吨

关键价位支撑位 2750, 压力位 2820 其它本周策略策略类型策略内容操作计划研究评级短线 (1 周内 ) 区间震荡 2750-2820 区间交易波段

1: 沥青期价走势图无小结 : 截至 3 月 23 日, 东北地区报价在 2700 元 / 吨 ; 华东地区报价 2720 元 / 吨 ; 华北地区报价 2650 元

14 关键价位支撑位 2750, 压力位 2820 其它本周策略策略类型策略内容操作计划研究评级短线 (1 周内 ) 区间震荡区间交易波段 (1 个月内 ) 区间振荡区间交易中线 (1-3 个月 ) 区间振荡观望套利交易价差合理观望现货套保现货变化不大观望图表解读图 1: 沥青期价走势图无小结 : 截至 3 月 23 日, 东北地区报价在 2700 元 / 吨 ; 华东地区报价 2720 元 / 吨 ; 华北地区报价 2650 元 / 吨 ; 华南地区报 2620 元 / 吨 ; 山东地区报 2700 元 / 吨 ; 西北地区报 3000 元 / 吨 ; 西南地区报 3300 元 / 吨图 2: 沥青仓单走势图

15 小结 : 截至 3 月 23 日, 沥青库存为吨, 无增减免责声明本报告中的信息均来源于公开可获得资料, 瑞达期货股份有限公司力求准确可靠, 但对这些信息的准确性及完整性不做任何保证, 据此投资, 责任自负本报告不构成个人投资建议, 客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况本报告版权仅为我公司所有, 未经书面许可, 任何机构和个人不得以任何形式翻版复制和发布如引用刊发, 需注明出处为瑞达期货股份有限公司研究院, 且不得对本报告进行有悖原意的引用删节和修改

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