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略承
5 years ago
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1 略周报市场研报策

期货投资策略化工品强烈关注 : 积极关注 : 一般关注 : 本周推荐本周推荐部门 : 瑞达期货研究院 & 策略研究小组咨询电话 :4008-8787-66 本周提示网 ( 说明址 : : 数据事件节假日交易日提示 ) 品种合约 L1809 沥 1812 SC1809 FG809 青机会类型逢高做空操作计划 L1809 合约建议 9500 买空, 止损 9600, 目标 9200

2 期货投资策略化工品强烈关注 : 积极关注 : 一般关注 : 本周推荐本周推荐部门 : 瑞达期货研究院 & 策略研究小组咨询电话 : 本周提示网 ( 说明址 : : 数据事件节假日交易日提示 ) 品种合约 L1809 沥 1812 SC1809 FG809 青机会类型逢高做空操作计划 L1809 合约建议 9500 买空, 止损 9600, 目标 9200 操作评级买入 3150 买入, 目标 3210, 止损 3120 高位整理短多交易 SC1809 合约依托 478 短空交易, 止损 484, 目标 460 FG809 合约 1430 短多, 止损 1400, 目标 1490 跨期套利时间提示内容影响领域备注 6 月 6 日美国 API 原油库存原油 6 月 6 日美国 EIA 原油库存原油 6 月 8 日美国 CFTC 原油持仓原油 6 月 8 日贝克休斯钻井数据原油期货投资策略日报 - 能源化工原油上周概况观察角度行情回顾现货情况市场资讯概况说明 OPEC 计划 6 月会议讨论增产打压市场氛围, 上海原油期价呈现回落震荡阿曼现货价格报 75.1 美元 / 桶, 较上周下跌 0.7 美元 / 桶胜利现货价格报 69 美元 / 桶, 较上周下跌 0.2 美元 / 桶 1 据路透最新报道, 一位熟知沙特想法的海湾消息人士称, 沙特等石

3 关键价位其它油输出国组织 (OPEC) 国家及其非 OPEC 盟友计划维持全球减产协议直到 2018 年底, 但准备逐步进行调整以弥补可能出现的供应缺口 2 4 月国家发改委口径的国内成品油表观需求为 2772 万吨, 同比上升 7.5%, 其中汽油增长 10.4%, 煤油增长 11.7%, 柴油上升 4.7%; 消费柴汽比为 1.3; 成品油日均消费环比上升 6.5% 3 美国石油学会 (API) 数据显示, 截至 5 月 25 日当周, 美国原油库存增加万桶至亿桶, 分析师预计为减少万桶库欣原油库存减少 13.2 万桶汽油库存减少万桶, 预期减少万桶精炼油库存增加万桶, 预估为减少 110 万桶上周美国原油进口增加 41.2 万桶 / 日至 820 万桶 / 日 4 美国能源信息署 (EIA) 公布的数据显示, 截至 5 月 25 日当周 EIA 原油库存减少 362 万桶, 预期增加 45 万桶, 前值增加万桶汽油库存增加 53.4 万桶, 预期减少 150 万桶精炼油库存增加 63.4 万桶, 为连续 7 周录得下滑后首次录得增长, 预期减少 120 万桶美国国内原油产量增加 4.4 万桶至每天万桶, 连续 14 周录得增长 5 美国油服公司贝克休斯 (Baker Hughes) 公布数据显示, 截至 6 月 1 日当周, 美国石油活跃钻井数增加 2 座至 861 座, 已连续 8 周录得增长, 再创 2015 年 3 月来新高 5 月美国石油活跃钻井数累计增加 32 座, 连续第二个月录得上升,4 月增幅为 28 座更多数据显示, 截至 5 月 11 日当周美国石油和天然气活跃钻井总数增加 1 座至 1060 座去年同期美国活跃钻井总数为 908 座 SC1809 合约 : 支撑位 455 元 / 桶, 压力位 485 元 / 桶本周策略策略类型策略内容操作计划研究评级 SC1809 合约依托 478 短短线 (1 周内 ) 高位整理空交易, 止损 484, 目标 460 波段 (1 个月内 ) 区间震荡区间波动中线 (1-3 个月 ) 震荡上行套利交易现货套保图表解读图 1: 原油价格走势图

小结 : 截至 6 月 1 日当周, 上海原油期价跳空低开后有所回升, 周度高点为 483.9 元 / 吨, 低点为 456.6 元 / 吨, 阿曼原油现货价出现下跌, 报 75.

4 小结 : 截至 6 月 1 日当周, 上海原油期价跳空低开后有所回升, 周度高点为元 / 吨, 低点为元 / 吨, 阿曼原油现货价出现下跌, 报 75.1 美元 / 桶,( 折算人民币价格约为元 / 吨 ), 上海原油期价呈贴水 5 至贴水 11.3 元 / 吨左右图 2: 美国原油库存走势图小结 : 美国能源信息署 (EIA) 公布了周度报告, 主要数据显示,5 月 25 日当周美国原油

5 库存减少 362 万桶至亿桶, 预期减少 52.5 万桶, 前值为增加万桶 ; 汽油库存增加 53.4 万桶至亿桶, 预期减少 150 万桶, 前值为增加万桶 ; 精炼油库存增加 63.4 万桶, 预期减少 120 万桶, 前值为减少 95.1 万桶 5 月 25 日当周交割地俄克拉荷马州库欣地区原油库存减少 55.6 万桶至万桶, 前值为减少万桶 ;EIA 精炼厂设备利用率为 93.9%, 预期为 90.8%, 前值为 91.8% 5 月 25 日当周, 美国商业原油进口 ( 不含战略石油储备 ) 减少 52.8 万桶 / 日至万桶 / 日 ; 美国原油出口增加 43.1 万桶 / 日至万桶 / 日 ; 美国原油产量增加 4.4 万桶至万桶 / 日橡胶上周概况观察角度行情回顾焦点事件数据现货情况上下游情况库存仓单概况说明区间震荡 1 ANRPC: 前 4 月天胶消费好于产量, 调涨全球天胶消费预期 2 4 月日本天胶进口同环比双降上海市场 16 年国营全乳报价在元 / 吨 ; 越南 3L 报价元 / 吨 ; 泰国 3 号烟片元 / 吨国内橡胶产区处于开割期, 青岛保税区库存下降, 下游轮胎企业开工表现稳定上期所仓单吨关键价位支撑 11400; 压力其它本周策略策略类型策略内容操作计划研究评级短线 (1 周内 ) 区间短线波段 (1 个月内 ) 区间操作中线 (1-3 个月 ) 区间操作观望套利交易观望观望现货套保观望观望图表解读图 1: 橡胶期现走势图无

小结 : 截至 6 月 1 日当周, 上海市场 16 年国营全乳报价在 11000 元

6 小结 : 截至 6 月 1 日当周, 上海市场 16 年国营全乳报价在元 / 吨 ; 越南 3L 报价元 / 吨 ; 泰国 3 号烟片元 / 吨图 2: 橡胶指数和库存走势图小结 : 截至 6 月 1 日, 上海期货交易所天然橡胶库存为吨, 较上周增加 1307 吨图 3: 青岛保税区橡胶库存图

7 小结 : 截至 2018 年 5 月 16 日, 青岛保税区橡胶库存继续下滑, 较 5 月初下降约 6%, 跌幅有所放缓具体来看, 天然胶库存减少是本期总库存下滑的主要影响因素甲醇上周概况观察角度概况说明行情回顾焦点事件数据现货情况上下游情况库存仓单震荡上行 1 沂州焦化 1#15 装置 2# 装置因环保问题于 5 月 4 日停产, 重启时间不定 2 江苏恒盛 1#30+2#10 煤制装置目前提负荷运行, 满量生产, 日产 1000 吨 3 陕西榆天化 1#60 煤制装置于 5 月 15 日开始检修, 预计检修 40 天 4 陕焦化工 20 焦炉气装置预计 4 月 16 日晚停车, 重启时间不定甲醇现货报 3120 元 / 吨上游供应逐步恢复, 部分装置检修, 港口下游烯烃部分检修 0 张关键价位支撑位 2780, 压力位 2850 其它无本周策略策略类型策略内容操作计划研究评级短线 (1 周内 ) 区间交易波段 (1 个月内 ) 区间振荡中线 (1-3 个月 ) 区间振荡观望套利交易观望观望现货套保观望图表解读图 1: 甲醇期价走势图

8 小结 : 江苏太仓甲醇价格主流商谈在 3120 元 / 吨附近图 2: 甲醇仓单走势图小结 : 截至 6 月 1 日, 甲醇注册仓单为 0 张, 有效预报 110 张沥青观察角度概况说明行情回顾焦点事件数据现货情况上下游情况库存仓单区间震荡年公路水路交通固定资产完成投资 2.27 万亿元 2 新疆: 乌尉公路包 PPP 项目进入全面施工阶段沥青现货报 3120 元 / 吨国内沥青产量下降, 国内需求转暖吨关键价位支撑位 3150, 压力位 3250 其它无

本周策略策略类型策略内容操作计划研究评级短线 (1 周内 ) 区间震荡 3150-3250 区间交易波段 (1 个月内 ) 区间振荡

沥青期价走势图小结 : 截至 6 月 1 日, 东北地区报价在 3300 元 / 吨 ; 华东地区报价 3120 元 / 吨 ; 华北地区报价 3050 元

9 本周策略策略类型策略内容操作计划研究评级短线 (1 周内 ) 区间震荡区间交易波段 (1 个月内 ) 区间振荡区间交易中线 (1-3 个月 ) 区间振荡观望套利交易价差合理观望现货套保现货变化不大观望图表解读图 1: 沥青期价走势图小结 : 截至 6 月 1 日, 东北地区报价在 3300 元 / 吨 ; 华东地区报价 3120 元 / 吨 ; 华北地区报价 3050 元 / 吨 ; 华南地区报 3110 元 / 吨 ; 山东地区报 3200 元 / 吨 ; 西北地区报 3000 元 / 吨 ; 西南地区报 3760 元 / 吨图 2: 沥青仓单走势图

10 小结 : 截至 6 月 1 日, 沥青库存为吨, 增加吨 LLEPE 上周概况观察角度行情回顾概况说明本周 L1809 合约探底回升, 成交量略有减少, 持仓量小幅增加现货情况华北市场 7042 型号价格 9500 元 / 吨, 较上周跌 150 元上下游情况下游包装制品开工率维持正常 ; 农膜平均开工率在 11% 左右, 较上周回升 2% 装置开工平均开工率在 85% 左右, 较上周上升 8% 库存仓单本周国内主要石化石油库存较上周增加 4.84%, 贸易商库存较上周增加 1.57%, 整体库存较上周增加 4% 关键价位支撑位 9000, 压力位 9500 其它本周策略策略类型策略内容操作计划研究评级短线 (1 周内 ) 逢高做空 L1809 合约 9500 买空, 止损 9600, 目标 9200 波段 (1 个月内 ) 震荡观望中线 (1-3 个月 ) 震荡观望套利交易震荡观望现货套保基差不大暂且观望观望图表解读图 1:LLDPE 期现走势图

11 小结 : 截至 6 月 1 日当周, 华北 LLDPE 现货报价 9500,L1809 期价与现货基差为 205 元, 基差重新回到正常波动区间内, 暂无套利机会图 2:LLDPE 库存期价走势图小结 : 截至 5 月 31 日, 大商所 LLDPE 注册仓单为 538 张, 较上周减少了 264 张图 3:LLDPE 社会库存走势图

12 小结 : 本周国内主要石化石油库存较上周增加 4.84%, 贸易商库存较上周增加 1.57%, 整体库存较上周增加 4% 本周, 代理商多完成本月开单计划, 观望情绪浓厚市场情绪偏弱, 终端接货意愿不强, 随拿随用, 刚需采购, 社会库存走高 PP 上周概况观察角度行情回顾现货情况上下游情况概况说明本周 PP1809 合约探底回升, 成交量明显减少, 持仓量有所增加华东 T30S 现货报价 9170 元 / 吨, 较上周下跌 80 元本周国内聚丙烯下游行业整体产能利用率在 61%, 较上周降 1 个百分点 ; 其中塑编行业利用率在 62%, 共聚注塑稳在 60%,BOPP 在 61% 装置开工本周全国石化企业产能利用率在 90.1%, 较上周下降 1.1% 库存仓单 PP 仓单 1136 张, 较上周增加 120 张关键价位支撑位 9100, 压力位 9400 其它本周策略策略类型策略内容操作计划研究评级在 9050 一线逢低做短线 (1 周内 ) 逢低做多多, 止损 8950, 止盈 9250 波段 (1 个月内 ) 宽幅震荡观望中线 (1-3 个月 ) 宽幅震荡观望

13 套利交易宽幅震荡观望现货套保暂无套保需求观望图表解读图 1: PP 期现走势图小结 : 截至 5 月 31 日, PP 华东宁波绍兴 T30S 报价 9170 元 / 吨, 与 PP1809 的基差为 120 元处于正常波动区间, 暂无套利机会图 2:PP 仓单走势图小结 : 截至 5 月 31 日, 大商所 PP 注册仓单为 1976 张, 较上周减少 442 张图 3:PP 社会库存走势图

14 小结 : 本周国内主要石化石油库存较上周减少 9.92%, 贸易商库存较上周减少 2.05%, 整体库存较上周减少 8.02% 石化企业开单顺畅, 其中镇海炼化因装置停车库存下降较多月中贸易商积极开单, 工厂面刚需补库良好, 且部分代理商表示本月计划量已经不足三分之一, 销售压力缓解, 月中后虽然会有部分共聚料分配, 但资源不多, 预计下周社会库存继续下降 PVC 上周概况本周策略观察角度行情回顾概况说明本周 V1809 合约探底回升, 成交量略有上升, 持仓量略有减少现货情况华东 PVC 电石法现货报价 6800 元, 较上周下跌 50 元上下游情况下游目前维持刚需采购为主, 成本压力居高不下, 拿货速度减缓, 外加 6 月份为下游制品行业淡季, 需求刚需萎靡装置开工本周国内 PVC 55 家装置开工率 82.76% 左右, 较上周上升 0.10% 库存仓单华东和华南样本库存数据在在 24.2 万吨, 其中华东库存在 16.9 万吨, 华南库存在 7.3 万吨关键价位支撑位第一线 6550, 压力位 6900 其它策略类型策略内容操作计划研究评级短线 (1 周内 ) 宽幅震荡 PVC1809 合约建议区间操作. 波段 (1 个月内 ) 宽幅震荡观望中线 (1-3 个月 ) 宽幅震荡观望套利交易暂无跨期套利机会暂无跨期套利机会

15 现货套保暂无套保需求观望图表解读图 1: PVC 期现走势图小结 : PVC 华东电石法报价 6800 元 / 吨, 与 PVC1809 合约的基差为 -70 元处于正常波动范围, 暂无套利机会图 2:PVC 仓单走势图小结 : 截至 6 月 1 日, 大商所 PP 注册仓单为 290 张, 较上周减少 600 张

16 图 3:PVC 库存走势图小结 : 本周南方社会库存上升, 隆众资讯统计华东和华南样本库存数据在 24.2 万吨, 其中华东库存在 16.9 万吨, 华南库存在 7.3 万吨 P T A 上周概况观察角度行情回顾现货情况上下游情况概况说明国际油价冲高回落, 亚洲 PX 承压小幅回落,PTA 国内期现市场震荡下挫, 期价收跌华东市场报盘价格在 5725 元 / 吨, 较上周跌 90 元 / 吨上游亚洲 PX 价格回落, 下游需求平平, 聚酯市场整体产销小幅回落装置开工本周国内 PTA 产量在万吨, 周平均开工率在 71.75% 库存仓单 PTA 厂家库存稳定, 基本在 4 天附近关键价位支撑位 5650, 压力位 5900 其它本周策略策略类型策略内容操作计划研究评级短线 (1 周内 ) 短多交易 PTA1809 合约在区间交易波段 (1 个月内 ) 高位震荡区间波动

17 中线 (1-3 个月 ) 震荡观望套利交易现货套保图表解读图 1:PTA 期现走势图小结 : 截止 6 月 1 日当周, 华东主流内贸基差报盘升水 30 元 / 吨附近, 递盘基差平水 10 元 / 吨附近现货商谈价格参考元 / 吨美金盘 PTA 市场价格持稳,PTA 美金船货报盘维持在美元 / 吨,PTA 一日游货源供应商报盘维持至美元 / 吨, 未有成交听闻图 2:PTA 库存期价走势图

小结 : 截至 6 月 1 日, 郑交所 PTA 注册仓单为 48374 张, 较上周减少 7129 张,

截至 6 月 1 日当周,PTA 现货价格报 5660-5760 元 / 吨 ; 亚洲 PX 报价持稳至

18 小结 : 截至 6 月 1 日, 郑交所 PTA 注册仓单为张, 较上周减少 7129 张, 有效预报为 1397 张 PTA 仓单出现继续回落, 期价震荡收跌图 3:PTA 价格与利润走势图小结 : 截至 6 月 1 日当周,PTA 现货价格报元 / 吨 ; 亚洲 PX 报价持稳至美元 / 吨 ; 以加工费 500 元 / 吨计算现货动态利润处于盈利元

19 玻璃上周概况观察角度行情回顾现货情况上下游情况装置开工库存仓单概况说明玻璃期现市场呈现先抑后扬反弹走势, 区域协商提价提振市场, 市场交投情况尚可, 社会库存减少, 下游加工企业需求增速缓慢, 玻璃期价震荡收涨华中地区, 武汉长利 5mm 浮法玻璃出厂价报 1549 元 / 吨 ; 华北地区, 河北安全 5mm 浮法玻璃出厂价报 1501 元 / 吨, 山东巨润 5mm 浮法玻璃出厂价报 1634 元 / 吨国内纯碱市场走势稳定, 部分厂家停车检修, 下游企业市场价格提价, 新增 4 条生产线, 加工厂家订单需求不佳全国浮法玻璃总产能亿重箱, 在产生产线共计 235 条, 在产产能 9.31 亿重箱, 产能利用率为 71.87% 浮法生产线库存为 3332 万重箱关键价位支撑位 1400, 压力位 1490 其它本周策略策略类型策略内容操作计划研究评级玻璃 1809 合约在 1430 短线 (1 周内 ) 区间交易短多, 止损 1400, 目标 1490 波段 (1 个月内 ) 宽幅震荡区间交易中线 (1-3 个月 ) 宽幅震荡观望套利交易 - - 现货套保 - - 图表解读图 1: 玻璃期现走势图

20 小结 : 截至 6 月 1 日当周, 国内玻璃现货市场呈现出触底反弹走势, 区域厂家主动提价增加市场信心, 下游加工厂家订单需求增速缓慢, 华北区域协商会议后, 部分厂家上调价格 20 元 / 吨左右, 市场产销情况尚可, 厂家库存压力减小图 2: 玻璃库存期价走势图

21 小结 : 截至 6 月 1 日, 郑交所玻璃注册仓单为 800 张, 较上一周增加 800 张免责声明本报告中的信息均来源于公开可获得资料, 瑞达期货股份有限公司力求准确可靠, 但对这些信息的准确性及完整性不做任何保证, 据此投资, 责任自负本报告不构成个人投资建议, 客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况本报告版权仅为我公司所有, 未经书面许可, 任何机构和个人不得以任何形式翻版复制和发布如引用刊发, 需注明出处为瑞达期货股份有限公司研究院, 且不得对本报告进行有悖原意的引用删节和修改

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