能源化工数据全息表天胶 PTA LLDPE 玻璃甲醇 PVC 沥青期货价格收盘价周度涨跌幅 -1.71% -0.99% 0.87% 0.08% -0.14% -0.71% 1.68% 交易所仓单

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永安期货研究院工业品部能源化工周报 2014 年 1 月 17 日工业品部朱世伟 010-85113156 zhusw@yafco.com 王园园 010-85113216 wangyy@yafco.com 王潋 010-85113250 wl@yafco.com 能源化工现分歧, 弱势难继欲翘头 1. 本周天胶主力收 16630 点, 跌幅 1.

1 永安期货研究院工业品部能源化工周报 2014 年 1 月 17 日工业品部朱世伟 zhusw@yafco.com 王园园 wangyy@yafco.com 王潋 wl@yafco.com 能源化工现分歧, 弱势难继欲翘头 1. 本周天胶主力收点, 跌幅 1.71%;PTA 主力收 7014 点, 跌幅 0.99%;LLDPE 主力收点, 涨幅 0.87%; 玻璃主力收 1252 点, 涨幅 0.08%; 甲醇主力收 2913 点, 跌幅 0.14%;PVC 主力收 6335 点, 跌幅 -0.71%; 沥青主力收 4354 点, 涨幅 1.68%; 胶合板主力收点, 涨幅 0.52%; 纤维板主力收点, 跌幅 2.69% 2. 现货市场 :WTI 现货下跌 0.3 点至美元 / 桶, 布伦特 Dtd 上涨 0.92 点至美元 / 桶 ;LLDPE(DFDA-7042, 扬子石化 ): 余姚塑料城价格下跌 100 点至元 / 吨 ; 天然橡胶 :SCR5: 上海维稳至元 / 吨 ;PTA: 华东地区下跌 100 点至 6850 元 / 吨 ; 甲醇 : 华东地区上涨 60 点至 3325 元 / 吨 ; 浮法玻璃 : 全国主要城市现货平均价下跌点至元 / 吨 ;PVC( 电石法 ): 华东地区价格下跌 10 点至 6320 元 / 吨 ; 华东地区沥青 ( 进口重交 ) 批发平均价为 4850 元 / 吨, 与上周持平 3. 供应方面 :PTA 工厂的 PTA 平均库存小幅上调至 8.00 天 ; 聚酯工厂的 PTA 平均库存增至 5.50 天 ; 上期所天胶库存增吨至吨 ; 华东和华南地区甲醇港口库存增加 0.1 万吨至 22.7 万吨 ; 浮法玻璃生产线库存增加 21 万重量箱至 2968 万重量箱 4. 需求方面 : 聚酯工厂负荷本周下降 3.10 个百分点至 70.00%; 江浙织机负荷本周大幅下降 8.00 个百分点至 48.00%; PTA 产业链负荷率下降 2.80 个百分点至 84.90% 5. 技术分析 : 塑料 1405 本周宽幅震荡走高, 周二的包络线显示出市场对于连塑价格的不确定性, 均线逐渐杂糅失去指引作用,MACD 或将迎来金叉, 后市震荡为主天胶 1405 本周震荡为主, 周一的大阴线几乎覆盖本周价格运行上下沿, 整体来看 K 线有下跌企稳迹象 PTA1405 本周震荡下跌, 周二放量下探未成功, 下影线过长,MACD 绿柱缩短, 有止跌企稳之势 1

2 能源化工数据全息表天胶 PTA LLDPE 玻璃甲醇 PVC 沥青期货价格收盘价周度涨跌幅 -1.71% -0.99% 0.87% 0.08% -0.14% -0.71% 1.68% 交易所仓单吨张 1538 手 276 张 45 张 210 手库存仓单变化吨张 426 手 -174 张 -2 张 -100 手非交易所库存万吨 8.00 天库存增减 1.30 万吨 0.50 天 2968 万重量箱 21 万重量箱 22.7 万吨 0.1 万吨基差收益率 -0.79% -2.39% 8.60% 9.00% 12.39% -0.24% 10.02% 进口盈亏 -617 元 / 吨 -156 元 / 吨月份 12 月 11 月 11 月 11 月 11 月 11 月国内产量当月值 64 千吨 31 万吨 6367 万重量箱 252 万吨 138 万吨吨当月同比 (%) 月份 11 月 11 月 11 月 11 月 11 月 11 月 10 月国内进口量当月值千克 15 万吨吨吨吨吨 29 万吨国内当月同比 (%) 当月值 1 千吨 1 万吨 3274 吨 1601 万平方米吨吨 2 万吨出口量当月同比 (%) W T I 原油期货价格涨跌幅 C F T C 净多 % 增减 EIA 库存增减千桶千桶 2

53 美元 / 吨 ; 1 月 15 日乙烯 CFR 东北亚小幅下跌收于 1550 美元 / 吨 ;1

美国汽油裂解价差下降至 25.92 美元 / 桶 ; 美国柴油裂解价差下降至 30.

LLDPE 产业链 : 石脑油 - 原油, 乙烯 - 石脑油 1 月 15 日, 石脑油 -

3 1 月 15 日, 布伦特原油现货上涨收于美元 / 吨 ; 1 月 16 日, 石脑油 FOB 新加坡下跌收于美元 / 吨 ; 1 月 15 日乙烯 CFR 东北亚小幅下跌收于 1550 美元 / 吨 ;1 月 16 日,PX:FOB 韩国下跌收于 1326 美元 / 吨 1 月 15 日, 美国汽油裂解价差下降至美元 / 桶 ; 美国柴油裂解价差下降至美元 / 桶一成本和利润图 1: 能源端价格对比, 汽油和柴油对原油裂解价差图 2: LLDPE 产业链 : 石脑油 - 原油, 乙烯 - 石脑油 1 月 15 日, 石脑油 - 原油裂解价差下降为美元 / 吨 ; 乙烯 - 石脑油裂解价差上升为美元 / 吨 ;LLDPE- 乙烯裂解价差维持在 -10 美元 / 吨图 3: LLDPE 产业链 :LLDPE- 乙烯 3

4 图 4: 石脑油生产利润,MX 生产利润 1 月 17 日, 石脑油生产利润下降至美元 / 吨 ; MX 生产利润上升至美元 / 吨 ; PX 生产利润下降至美元 / 吨 ; PTA 生产亏损扩大至美元 / 吨图 5: PX 生产利润,PTA 生产利润图 6: 电石法 PVC 利润, 乙烯法 PVC 利润 1 月 17 日, 电石法生产 PVC 亏损程度维持为 -7.23%; 乙烯法生产 PVC 亏损程度维持为 % 4

5 二石油化工产业链 1. 市场结构图 7: WTI 基差收益率,Brent 基差收益率 1 月 1 7 日, W T I 基差收益率下降至 -0.12%;Brent 基差收益率上升至 1.03% 图 8: Brent 比 WTI, Brent 比 WTI 正态分布 1 月 17 日,Brent/ WTI 缩小为 , 处于正态分布中间位置图 9: WTI 原油 CFTC 持仓 1 月 14 日,WTI 原油基金净多头减少 3660 张至张 5

6 图 10: LLDPE 基差收益率,PTA 基差收益率 1 月 17 日,LLDPE 基差收益率小幅走低至 8.60%;PTA 基差收益率走低至 -2.39% 图 11: 天胶基差收益率, 沥青基差收益率 1 月 17 日, 天然橡胶基差收益率上升至 -0.79%; 沥青基差收益率小幅走低至 10.02% 图 12: LV 和 LPTA 比价 1 月 17 日,L 与 V 比价走高至 ; L 与 TA 比价走高至

7 2. 库存 1 月 10 日,EIA 原油库存较 3 日下降 7658 千桶至千桶 ; 库欣地区商业原油库存较 3 日增加 145 千桶至千桶图 13: EIA 周度库存, 库欣地区原油库存 1 月 17 日, 天然橡胶 SHFE 库存上升至 200,815 吨 ; 天然橡胶 SHFE 仓单数量上升至 160,810 吨图 14: SHFE 天胶库存,SHFE 天胶仓单图 15: 天胶保税区库存 1 月 15 日, 青岛保税区天然橡胶库存上升 1.3 万吨至万吨 7

能源化工图 16 LLDPE 注册仓单量 PTA 仓单分布 1 月 17 日 LLDPE 注册仓单量上升 516 手至 1538 手 PTA 注册仓单量下降 5531 张至 67608 张资料来源 Wind 永安期货研究院图 17 库存天数 PTA 工厂库存天数聚酯工厂 1 月 17 日 PTA 工厂平均库存天数上升至 8.

8 能源化工图 16 LLDPE 注册仓单量 PTA 仓单分布 1 月 17 日 LLDPE 注册仓单量上升 516 手至 1538 手 PTA 注册仓单量下降 5531 张至张资料来源 Wind 永安期货研究院图 17 库存天数 PTA 工厂库存天数聚酯工厂 1 月 17 日 PTA 工厂平均库存天数上升至 8.00 天聚酯工厂平均库存天数上升至 5.50 天资料来源 Wind 永安期货研究院 12 月 13 日涤纶长丝 FDY 库存天数维持在天 DTY 库存天数上升至天 POY 库存天数上升至天截至 12 月 20 日短纤库存天数维持为 8.50 天图 18 涤纶长丝 FDY 库存涤纶长丝 DTY 库存资料来源 Wind 永安期货研究院图 19 涤纶长丝 POY 库存涤纶短纤库存资料来源 Wind 永安期货研究院永安期货研究院能源化工周报 8

9 3. 供应 11 月, 天然原油产量为 1, 万吨, 同比增长 0.36% 石脑油产量为 2,423,200 吨, 同比增长 5.15% 图 20: 天然原油产量, 石脑油产量 11 月, 乙烯产量为万吨, 同比增长 15.54%; LLDPE 产量为万吨, 同比增长 3.20% 图 21: 乙烯产量,LLDPE 产量 12 月, 天然橡胶产量图 22: 天然橡胶产量, 沥青产量为 64 千吨, 同比增长 6.25%;11 月沥青产量为 2,496,500 吨, 同比增长 7.61% 12 月, 原油进口数量为 2,678 万吨, 同比增长 13%; 原油出口数量为 9 万吨, 同比增长 12.5% 图 23: 原油进口数量, 原油出口数量 9

11 月, 石脑油进口数图 24: 石脑油进口数量, 石脑油出口数量量为 19.

10 11 月, 石脑油进口数图 24: 石脑油进口数量, 石脑油出口数量量为万吨, 同比减少 57.08%; 石脑油出口数量 0 万吨, 同比减少 % 11 月, 乙烯进口数量为 145,626 吨, 同比增长 0.67%; 乙烯出口数量为 0.81 吨图 25: 乙烯进口数量, 乙烯出口数量 11 月,PX 进口数量为 849,604 吨, 同比增长 56.23%;PX 出口数量 15,012 吨, 同比减少 39.45% 图 26: PX 进口数量,PX 出口数量 11 月,PTA 进口数量为万吨, 同比减少 32.46%; PTA 出口数量为 1.01 万吨, 同比增长 % 图 27: PTA 进口数量,PTA 出口数量 10

11 11 月,LLDPE 进口数量为 205,841 吨, 同比增长 1.69%; LLDPE 出口数量为 3, 吨, 同比减少 29.26% 图 28: LLDPE 进口数量,LLDPE 出口数量 11 月, 天然橡胶进口数量为 269,068 吨, 同比增长 24.60%; 12 月, 天然橡胶出口数量为 1 千吨图 29: 天然橡胶进口数量, 天然橡胶出口数量 11 月, 石油沥青进口数量为万吨, 同比增长 17.83%; 10 月, 石油沥青出口数量为 2.40 万吨, 同比增长 % 图 30: 沥青进口量, 沥青出口量 11

4. 下游消费 11 月, 地膜和农膜产量总和 121.19 万吨, 同比增长 15.

12 4. 下游消费 11 月, 地膜和农膜产量总和万吨, 同比增长 15.21% 图 31: 农膜地膜总产量 1 月 1 7 日, P T A 工厂负荷率下降至 84.90%; 聚酯工厂负荷率下降至 70.00%; 江浙织机负荷率下降至 48.00% 图 32: PTA 产业链负荷率 11 月, 橡胶轮胎外胎图 33: 橡胶轮胎外胎产量产量为 8, 万条, 同比增长 6.46% 12

12 月, 中国汽车产量同比增长 19.78% 至 213.79 万辆, 汽车销量同比增长 17.92% 至 213.42 万辆 ; 产量 - 销量为 0.4 万辆, 历史累计 36.

13 12 月, 中国汽车产量同比增长 19.78% 至万辆, 汽车销量同比增长 17.92% 至万辆 ; 产量 - 销量为 0.4 万辆, 历史累计 36.9 万辆图 34: 中国汽车产量, 中国汽车产量 - 销量 11 月, 北美洲中重型卡车产量为 35,169 辆, 同比增长 12.47% 图 35: 北美中重卡产量资料来源 : Wind, 永安期货研究 13

14 三煤化工产业链及建材产业链 1 月 1 7 日, P V C 基差收益率上升至 -0.24%; 甲醇基差收益率上升至 12.39% 1. 市场结构图 36: PVC 基差收益率, 甲醇基差收益率 1 月 17 日, 玻璃基差收益率下降至 9.00% 图 37: 玻璃基差收益率 2. 库存 1 月 17 日, 甲醇注册仓单量上升 44 张至 45 张 ; 玻璃注册仓单量下降 174 张至 276 张图 38: 甲醇仓单, 玻璃仓单 14

1 月 17 日,PVC 注册仓单量下降 40 手至 210 手 ;1 月 9 日, 甲醇库存量增加 0.

吨图 40: PVC 上游原材料价格, 纯碱价格 4. 供应因素 11 月,PVC 树脂产量为 138.

15 1 月 17 日,PVC 注册仓单量下降 40 手至 210 手 ;1 月 9 日, 甲醇库存量增加 0.1 万吨至 22.7 万吨图 39: PVC 仓单, 甲醇库存 3. 上游原材料价格 1 月 10 日, 电石华东地区市场价下降至 3,250 元 / 吨 ; 液氯 (99.6%) 华东地区市场价下降至 700 元 / 吨 ; 各地纯碱市场价维持在 1800~1850 元 / 吨图 40: PVC 上游原材料价格, 纯碱价格 4. 供应因素 11 月,PVC 树脂产量为万吨, 同比增长 23.63%; 精甲醇产量为万吨, 同比增长 5.37% 图 41: PVC 产量, 甲醇产量 15

16 图 42: 玻璃产量 11 月, 平板玻璃产量为 6, 万重量箱, 同比增长 12.37% 图 43: 甲醇进口量, 甲醇出口量 11 月, 甲醇进口数量为 382, 吨, 同比减少 18.28%; 甲醇出口数量为 108, 吨, 同比增长 1,979.87% 11 月,PVC 粉进口数量为 57, 吨, 同比减少 17.25%;PVC 粉出口数量为 31, 吨, 同比减少 4.27% 图 44: PVC 进口量,PVC 出口量 11 月, 平板玻璃进口数量累计值为 208,458 吨, 同比增长 0.32%; 平板玻璃出口数量为 1,601 万平方米, 同比增长 15.01% 图 45: 平板玻璃进口量, 平板玻璃出口量 16

80% 四技术分析图 47: LLDPE 塑料 1405 本周宽幅震荡走高, 周二的包络线显示出市场对于连塑价格的不确定性,

17 5. 下游消费图 46: 中国房地产数据, 中国房地产当月情况 11 月, 房屋施工面积累计同比 16.10%, 房屋新开工面积累计同比 11.50%, 房屋竣工面积累计同比 2.50%, 商品房销售面积累计同比 20.80% 四技术分析图 47: LLDPE 塑料 1405 本周宽幅震荡走高, 周二的包络线显示出市场对于连塑价格的不确定性, 均线逐渐杂糅失去指引作用,MACD 或将迎来金叉, 后市震荡为主天胶 1405 本周震荡为主, 周一的大阴线几乎覆盖本周价格运行上下沿, 整体来看 K 线有下跌企稳迹象资料来源 : 文华财经, 永安期货研究院图 48: 天然橡胶资料来源 : 文华财经, 永安期货研究院 17

18 PTA1405 本周震荡下跌, 周二放量下探未成功, 下影线过长, MACD 绿柱缩短, 有止跌企稳之势图 49: PTA 资料来源 : 文华财经, 永安期货研究院图 50: 玻璃玻璃 1405 本周宽幅震荡, 止跌形态明显, MACD 绿柱缩短, 后市或延续宽幅震荡走势资料来源 : 文华财经, 永安期货研究院甲醇 1405 本周先扬后抑, 均线杂糅, 持仓量下降, 市场参与热情减退, 下周多空或会继续激烈争夺, 关注价格指引信号图 51: 甲醇资料来源 : 文华财经, 永安期货研究院 18

我公司对这些信息的准确性和完整性不做任何保证, 也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更我们已力求报告内容的客观公正, 但文中的观点结论和建议仅供参考,

19 图 52: 沥青沥青 1402 本周先扬后抑, 均线拐头, 后市或震荡偏强 1402 即将进入交割, 保证金要求逐渐增加,1406 未换月成功, 没有足够的流动性 PVC1405 本周先扬后抑,MACD 快慢线杂糅, 上方均线压制, 后市或震荡偏弱资料来源 : 文华财经, 永安期货研究院图 53: PVC 资料来源 : 文华财经, 永安期货研究院免责声明 : 本报告的信息均来源于公开资料, 我公司对这些信息的准确性和完整性不做任何保证, 也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更我们已力求报告内容的客观公正, 但文中的观点结论和建议仅供参考, 报告中的信息或意见并不构成所述证券或期货的买卖出价或征价, 投资者据此作出的任何投资决策与本公司和作者无关本报告版权仅为我公司所有, 未经书面许可, 任何机构和个人不得以任何形式翻版复制发布如引用刊发, 须注明出处为永安期货公司, 且不得对本报告进行有悖原意的引用删节和修改 19

月报大连期货市场 MONTHLY REPORT 期货 (Futures) 期权 (Options)

大连期货市场月报 DALIAN FUTURES MARKET MONTHLY REPORT 市场提要本月要事品种运行与价格交易数据产业资讯美国农业部数据主办 : 大连商品交易所 218 年第 5 期总第 15 期 5 内部资料妥善保存月报大连期货市场 MONTHLY REPORT 期货 (Futures) 期权 (Options) CONTENTS 目录 5 月市场提要 1 本月要事

能源化工数据全息表 天胶 PTA LLDPE 玻璃甲醇 PVC 沥青 期货 价格 收盘价 周度涨跌幅 -1.71% -0.99% 0.87% 0.08% -0.14% -0.71% 1.68% 交易所仓单

能源化工数据全息表天胶 PTA LLDPE 玻璃甲醇 PVC 沥青期货价格收盘价周度涨跌幅 -1.71% -0.99% 0.87% 0.08% -0.14% -0.71% 1.68% 交易所仓单