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赴岛秦
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1 2016 年 3 月 16 日中国联合网络通信 ( 香港 ) 股份有限公司 HKEx: 0762; NYSE: CHU

2 预测性陈述本公告中所包含的某些陈述可能被视为美国 1933 年证券法 ( 修订案 ) 第 27 条 A 款和美国 1934 年证券交易法 ( 修订案 ) 第 21 条 E 款所界定的预测性陈述这些预测性陈述涉及已知和未知的风险不确定性及其他因素, 可能导致本公司的实际表现财务状况和经营业绩与预测性陈述中所暗示的将来表现财务状况和经营业绩有重大出入此外, 我们将不会更新这些预测性陈述关于上述风险不确定性和其他因素的详细资料, 请参见本公司最近报送美国证券交易管理委员会 ( 美国证管会 ) 的 20-F 表年报和本公司呈报美国证管会的其他文件 2

3 与会管理层王晓初董事长及首席执行官陆益民执行董事及总裁李福申执行董事及首席财务官 3

4 主要内容 1 总体业绩 2 业务表现 3 财务表现 4

5 重点概要 1 经营环境严峻挑战, 收入盈利面临较大压力 2 适时调整经营部署, 资源快速聚焦 4G, 移动业务蓄势待发 3 以百兆带宽及视频带动业务发展, 固网业务持续稳健增长 4 打造客户体验领先网络, 投资于未来增长 5 未来将紧抓机遇, 全面实施聚焦战略, 创新合作发展, 全力推进业绩逐步反转 5

经营环境严峻挑战, 收入盈利面临较大压力提速降费 ( 亿元人民币 ) 2014 2015 变化营业收入 2,846.81 2,770.49-2.7% 流量单月不清零服务收入 2,448.78 2,352.78-3.9% EBITDA 927.71 875.02-5.7% 营改增占服务收入比 37.9% 37.2% -0.7pp 净利润 120.55 105.62-12.

6 经营环境严峻挑战, 收入盈利面临较大压力提速降费 ( 亿元人民币 ) 变化营业收入 2, , % 流量单月不清零服务收入 2, , % EBITDA % 营改增占服务收入比 37.9% 37.2% -0.7pp 净利润 % 竞争加剧占服务收入比 4.9% 4.5% -0.4pp 剔除铁塔出售收益后净利润 % 出售铁塔每股基本盈利 ( 元人民币 ) % 注..除非特别注明,1. 服务收入 = 营业收入销售通信产品收入 ;2. EBITDA = 在计算财务费用利息收入应占联营 / 合营公司盈利 / 亏损净其他收入所得税折旧及摊销前的盈利 ;3. 净利润为本公司权益持有者应占盈利 6

7 资源快速聚焦 4G, 移动业务蓄势待发加大加快 4G 投入, 近期已初见成效网络提升 4G 网基本实现全国市区县城发达乡镇连续覆盖聚焦重点城市深度覆盖, 推进网络质量行业领先终端提升创新推出终端众筹模式, 丰富产品, 提升性价比月均 4G 用户净增 ( 万户 ) 充分借力 TDD\FDD 产业链优势, 提升 4G 终端份额和用户渗透率渠道提升推进自营厅终端零售连锁化, 提升产能优化渠道结构, 提升社会渠道粘性和掌控力融合发展提升 2015 第 4 季 2016 年 1 月 2016 年 2 月移动服务日均收入 : 2015 年 12 月 < 2016 年 1 月 < 2016 年 2 月 2015 年 12 月,4G 用户 ARPU 为 87.8 元人民币,4G 月户均数据流量为 1.2GB, 显著高于移动用户平均多业务相互拉动 (4G+ 光纤宽带 +TV+ 应用 ), 融合发展 7

8 铁塔共享提升长远价值出售收益约 92.5 亿元人民币税前出售收益已于 2015 年入账加快网络建设积极利用其他运营商现有铁塔和站址节省资本开支 2015 年铁塔公司交付 16.4 万个铁塔铁塔共享优惠随着共享率不断提升, 未来铁塔使用费共享优惠折扣预计将逐步增加未来潜在收益作为主要股东之一 ( 持股 28.1%), 预计可得益于未来铁塔公司盈利及价值提升但预计铁塔使用费短期会对利润带来压力 8

9 预计铁塔使用费短期会对利润带来压力铁塔公司建议使用费定价方案主要原则 : 成本加成法基本使用费 =( 基准价格 + 场地费 + 电力引入费 ) (1 - 共享折扣 ) 基准价格 =( 折旧费用 (1 + 折损率 )+ 维护费用 ) (1 + 毛利加成率 ) 按照铁塔公司建议方案, 目前估计 : 2015 年铁塔使用费 : 29.3 亿元人民币 ( 包括存量铁塔 2015 年 11 月 12 月使用费, 新建铁塔自交付日起使用费及有关财务费用 ) 内部估计 2015 年节省折旧和维护费用 *.. 铁塔使用费的 80% 目前双方仍在协商, 期望铁塔公司加强成本管控, 努力提高经营效率和共享率, 降低铁塔使用费率, 实现多赢注.. * 内部估计节省费用仅供示例说明, 未经审核并基于多项假设计算该估算不对未来有任何指示, 因共享率和新塔使用量可能存在变化谨此提醒投资者不要依赖以上内部估算 9

10 加强开放合作, 加快业务发展优势资源互补, 提质增效, 实现共赢网络共建共享近期与中国电信启动战略合作移动网传输网运行维护加快网络覆盖, 节省资本及运营开支, 提升效益移动网合作场景 : 行业内资源共享电信基础设施共建共享移动虚拟运营商转售用户达 1,775 万, 持续领先推动六模终端丰富终端种类推动六模成为国家标准交通干线偏远乡村新建室内分布风景区引入民营资本驻地网互联网宽带接入深化多项合作创新业务网络互联国际漫游互联网公司开放平台能力 10

11 打造客户体验领先网络, 投资于未来增长 1,339 资本开支及结构 ( 亿元人民币 ) E 335 通过聚焦与合作, 资本开支 589 亿网建策略规模投入, 快速提升网络覆盖和质量, 提高竞争力有选择地高效提升网络覆盖和质量达约 40 万个基站达约 68 万个基站 G 网络 ( 约 31 万个 ) 全国城市基本覆盖, 重点城市深度覆盖 ( 28 万个 ) 数据流量覆盖率 97% 重点城市感知领先 E 4G 网络 2/3G 网络固网宽带及数据光纤宽带 FTTX 占宽带接入端口比达约 93% ( 约 15pp) 北方全光网确保领先地位 ; 南方聚焦高价值区域基础设施传送网及其他注.. (1)4G 基站数量含室外基站和室内分布系统 ;(2)4G 网络数据流量覆盖率是指 4G 覆盖区域内数据流量占全网的比例 11

12 股息利润派息比例 (1) 36.4% 39.6% 38.5% 董事会建议 2015 年财政年度派发末期股息每股 0.17 元人民币在充分考虑股东回报盈利状况公司债务及现金流水平和未来发展的资金需求后, 董事会建议派发每股末期股息 0.17 元人民币努力提升未来公司盈利能力, 持续为股东创造价值注.. (1) 利润派息比例 = 每股股息 / 每股基本盈利 12

13 全面实施聚焦战略, 提升企业价值聚焦业务 :4G 北方宽带平台类产业互联网地区 : 重点城市及区域机制体制创新发展速度回归行业领先创新云计算大数据 ICT 物联网产业互联网盈利水平持续改善结构调整取得明显成效创新业务实现规模突破客户感知显著改善合作移动 : 基站室内分布交通线固网传输 13

14 主要内容 1 总体业绩 2 业务表现 3 财务表现 14

15 收入构成亿元人民币变化移动服务收入 1, , % 语音 % 数据流量 % 其他增值服务 % 其他 % 固网服务收入 % 语音 % 互联网及数据 % ICT % 其他 % 其他服务收入 % 销售通信产品收入 % 合计 2, , % 15

16 聚焦 4G, 助力未来移动业务反转 2015 年, 提速降费流量单月不清零营改增京津冀一体化等政策以及营销模式转变, 对移动业务造成挑战竞争对手具先发优势, 快速抢占 4G 市场移动服务收入 ( 亿元人民币 ) -8.0% 移动出账用户 ( 万户 ) -5.4% 1, , , , , 移动出账用户 ARPU ( 元人民币 ) G 用户 16

17 移动数据业务持续良好增长以 4G 为牵引, 加强流量经营, 推进移动数据业务规模发展移动手机上网收入 ( 亿元人民币 ) 移动手机上网总流量 ( 亿 MB) +17.2% % 6, , 月均移动手机出账用户 DOU (MB) 17

18 固网业务持续健康增长非语音业务带动固网服务收入增长固网服务收入 ( 亿元人民币 ) 积极发挥光纤网络和信息化优势, 加快发展固网互联网接入增值及综合信息服务等增长型业务, 有效抵销固网语音收入下降持续加强固网移动信息化融合服务, 促进多业务相互拉动协同发展固网语音收入占比不断下降, 经营风险进一步释放 % % % 语音非语音 18

19 以视频应用引领, 提升固网宽带价值聚焦高清内容及家庭应用, 拉动用户带宽需求有效协同光宽带 TV 应用 4G 相互拉动融合发展, 扩大用户规模和价值自 2015 年 5 月推出智慧沃家, 用户数达 959 万户未来将在推动 FTTH 用户规模发展的同时, 加强对宽带终端投入的效益管理, 降低对当期利润的影响固网宽带收入 ( 亿元人民币 ) +7.5% ,879.0 固网宽带用户 ( 万户 ) +5.1% 7, , % 3, 固网宽带 ARPU ( 元人民币 ) FTTH 宽带用户 19

20 打造创新业务增长新引擎聚焦平台类及产业互联网 IDC/ 云计算收入加大对 BAT 政府企业数据中心及云业务拓展 2015: 亿元人民币同比 +37.5% 大数据数据全国集中, 能力共享开放, 商业模式丰富与西班牙电信成立合资公司, 专注位置相关大数据服务, 拥有丰富的客户化案例 ICT 收入抓住互联网 + 和智慧城市机遇, 拓展信息化市场 2015: 亿元人民币同比 +24.9% WO+ 能力 / 流量经营推进 Wo+ 能力开放, 推动后向 / 定向流量规模化经营与第三方合作的视频及音乐用户突破 1200 万户产业互联网 / 物联网聚焦教育医疗汽车和政务等重点领域, 持续提升产业互联网收入贡献加快构建统一连接的物联网大平台集约化的支撑体系和全球化业务体系支付 / 金融初步实现全国集中的互联网支付和金融业务一级平台架构基于大数据的互联网金融业务初具规模 20

21 2016 年重点工作盈利反转收入反转用户反转聚焦 4G, 全力推进用户向 4G 网迁移, 推动移动业务企稳回升以 TV 视频等高品质业务引领, 提升光纤普及率, 确保固网业务稳定增长建立高效的创新经营机制, 推动创新业务规模突破全面推进资源共建共享, 持续提升客户服务质量 21

22 主要内容 1 总体业绩 2 业务表现 3 财务表现 22

23 重点财务信息 ( 亿元人民币 ) 2015 同比增减额同比变化 % 营业收入 2, % 营业成本 (2,662.85) % 网间结算支出 (130.93) % 折旧及摊销 (767.38) % 网络营运及支撑成本 (423.08) % 雇员薪酬及福利开支 (351.40) % 销售通信产品成本 (440.46) % - 终端补贴 (28.47) % 销售费用 (319.65) % 其他经营及管理费用 (229.95) % 经营利润 % 净财务费用 (64.96) % (1) 应占联营公司亏损 (7.59) 7.59 不适用应占合营公司亏损 (0.42) 0.42 不适用 (2) 净其他收入 % 净利润 % 注 :(1) 主要为应占铁塔公司亏损 ;(2) 包含铁塔出售收益 92.5 亿元人民币影响 23

24 积极管控经营成本占营业收入比例 2015 变化营业成本合计 96.1% 2.8pp 网间结算支出 4.7% -0.4pp 主要受网间话务量下滑影响折旧及摊销 27.7% 1.8pp 主要受加快 4G 和固网宽带网络建设影响网络营运及支撑成本 15.3% 2.0pp 主要受铁塔使用费增加 ; 网络规模扩大及能源物业租金等成本投入加大雇员薪酬及福利开支 12.7% 0.5pp 销售通信产品成本 15.9% 0.7pp (1) - 终端补贴 1.0% -0.6pp 得益於终端补贴使用效益提升销售费用 11.5% -2.6pp 主要得益於落实成本压降, 推进营销模式转型其他经营及管理费用 8.3% 0.8pp 注.. (1)2015 年销售通信产品成本发生亿元人民币, 同比上升 1.5%, 同期销售通信产品收入为亿元人民币, 同比增长 4.9%, 销售亏损为亿元人民币, 其中终端补贴成本为亿元人民币 24

25 利润受多项特殊项目影响 ( 亿元人民币 ) 年税前利润汇兑损失流量单月不清零 * 营改增 * (2015 年 1-5 月 ) 铁塔出售收益其他综合因素 2015 年税前利润注 :*2014 年 6 月 1 日起, 境内开展电信业营业税改征增值税 ;2015 年 10 月 1 日起, 本公司实施流量单月不清零两件特殊事项的相关影响估计仅供示例说明, 未经审核并基于多项假设计算, 特别是相关估计并没有考虑两项特殊事项导致公司改变经营所产生的影响相关估计不代表两件特殊事项假设没有发生情况下的实际经营表现谨此提醒投资者不要依赖该等数据 25

26 债务财务成本及自由现金流公司增加债务, 满足网络规模建设的资金需求债务资产负债率 :62.1%( 3.8pp) 净债务 /EBITDA:1.45x( 0.23x) 财务成本净财务费用 :65.0 亿元 ( 21.6 亿元 ), 主要由于 2015 年汇兑亏损 21.0 亿元公司于 2015 年底前基本已偿还所有外币债务自由现金流自由现金流 : 亿元 ( 亿元 ) 随着资本开支下降及业务发展, 预计未来自由现金流将明显改善注 : 自由现金流 = 经营现金流资本开支 26

27 聚焦资源使用效率, 不断提升股东价值推进资源共享, 提升客户服务质量全面落地聚焦战略, 提升资源使用效率优化运维和 IT 系统, 改善客户体验优化网络布局, 提升投资回报深化资金一体化管理, 提升资金使用效率加强内控管理, 保障安全规范运营 27

28 谢谢! 28

29 附录 1: 损益表 ( 亿元人民币 ) 营业收入 2, , 营业成本 (2,657.78) (2,662.85) 财务费用 (46.17) (69.34) 利息收入应占联营公司亏损 - (7.59) 应占合营公司亏损 - (0.42) 净其他收入税前利润所得税 (38.76) (34.73) 本期盈利

30 附录 2: 资产负债表部分列示 ( 亿元人民币 ) 流动资产非流动资产 4, , 资产合计 5, , 流动负债 2, , 非流动负债负债合计 3, , 所有者权益 2, ,

31 附录 3: 主要经营指标单位用户数万 29,909.8 (26,657.9) 28,665.7 (25,231.7) 移动业务其中..移动宽带其中.. 4G 固网宽带业务固网本地电话业务 ARPU 元人民币 44.1 (47.8) 40.8 (46.3) 手机用户 MOU 分钟 (299.8) (293.4) 手机用户 DOU MB (136.9) (230.8) 用户数万 14, ,385.0 ARPU 元人民币用户数万 ,415.6 ARPU 元人民币 / 87.8 DOU MB / 1,203.4 用户数万 6, ,233.0 ARPU 元人民币用户数万 8, ,385.8 ARPU 元人民币注.. (1) 为更好的满足公司战略管理的需要, 在移动业务方面,2016 年公司管理和分析的重点将更加聚焦于出账的移动用户 ( 一般指当月有收入贡献的用户 ) 和 4G 用户 ( 持有 4G 终端并使用公司 4G 网络的出账移动用户 ) 自 2016 年 1 月起公司将披露出账的移动用户和 4G 用户指标及变化, 同时不再披露移动宽带用户数, 用户数据披露的变更将不会影响公司收入和利润的确认 (2) 括号内为移动出账用户口径数据 ;4G ARPU 及 DOU 为 2015 年 12 月数据 31

PPT_(2015年度A股业绩推介PPT)_ _定稿v2

PPT_(2015年度A股业绩推介PPT)_ _定稿v2 迈步从头越 2016 年 3 月 16 日中国联合网络通信股份有限公司股票代码 :600050 www.chinaunicom-a.com 前瞻性陈述本文件中所涉及的发展战略未来经营计划展望等前瞻性陈述不构成公司对投资者的实质承诺该等前瞻性陈述受制于已知及未知的风险不确定性及其他因素, 因而可能造成本公司的实际表现财务状况或经营业绩与该等前瞻性陈述所暗示的任何未来表现财务状况或经营业绩存有重大不同