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羊路
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1 2010 Annual Results 29 March

2 管理层常小兵董事长兼首席执行官陆益民执行董事兼总裁佟吉禄执行董事兼首席财务官 2

3 主要内容总体业绩运营表现财务分析 3

4 总体业绩 ( 百万元人民币 ) 同比 (1) 营业收入 171, , % 其中 : 移动营业收入 89,550 71, % 固网营业收入 79,863 80, % (2) 通信服务收入 161, , % 其中 : 移动通信服务 82,362 69, % 固网通信服务 78,704 79, % (3) EBITDA 59,398 58, % 净利润 3,851 9, % (3) 经调整净利润 3,658 8, % 每股盈利 ( 元人民币 ) % 每股派息 ( 元人民币 ) (1) 为外部营业收入, 剔除固网初装费递延收入, 2010 年为 1.92 亿元,2009 年为 4.90 亿元 ; 由于存在不可分摊项目, 营业收入不等于移动营业收入和固网营业收入之和 ; (2) 剔除固网初装费递延收入 ; 由于存在不可分摊项目, 通信服务收入不等于移动通信服务收入和固网通信服务收入之和除非特别指明, 全文所有通信服务收入均为剔除固网初装费递延收入后的通信服务收入 ; (3) 剔除固网初装费递延收入,2009 年剔除衍生金融工具公允值变动之已实现盈利 12.4 亿元 4

5 收入实现快速增长收入增速超过行业平均水平 (1) ( 百万元人民币 ) 149,104 10,825 1,769 6,137 (6,165) , % 增速较行业平均增速 +2.1pp (1) (3) G GSM 互联网及数据固话其它 2010 收入拉动 : +7.3pp +1.2pp +4.0pp -4.1pp 0.1pp (2) 3G 业务通信服务收入 11,594 GSM 业务通信服务收入 2.6% 69,000 70,769 互联网及数据通信业务收入 32, % 38,184 46,285 固话业务收入 -13.3% 40, (1) 行业收入增速为国家工业与信息化部披露的 2010 年电信行业主营业务收入同比增速 6.4% (2) 含宽带服务数据通信及其它互联网业务 (3) 含本地语音长途固网增值网间结算 5

6 收入结构持续优化通信服务收入增长 8.5%, 移动通信服务收入首次超过固网通信服务收入, 占收入的比例达到 50.9% 移动非语音业务占移动通信服务收入的比例达 32%, 同比提高 4.4 个百分点 ; 固网非语音业务收入首次超过语音业务, 占固网通信服务收入的比例达 55.2%, 同比提高 7.1 个百分点通信服务收入及收入结构移动通信服务收入结构 ( 百万元人民币 ) ( 百万元人民币 ) 149, % 161,803 非语音业务 69, % 82, % 移动固网 46.8% 18.0% -0.4% 50.9% 53.0% 48.6% 语音业务 (2) ( 百万元人民币 ) 非语音业务 72.4% 68.0% 固网通信服务收入结构 79, % 78, % 0.2% (1) 0.5% (1) (1) 为不可分摊收入 (2) 含通话月租及网间结算收入语音业务 (2) 51.9% 44.8% 6

7 3G 业务呈现规模增长势头积极适应市场变化用户快速增长持续优化营销政策 : 坚持六统一策略逐步扩大目标用户群 ( 千户 ) 2,742 2,082 2,736 2,994 3,506 14,060 占移动用 (1) 户数 8.4% 提高渠道销售能力 : 加快电子渠道建设突破与主流社会渠道的合作 Q10 2Q10 3Q10 4Q 收入增量逐季扩大发挥终端产业链优势 : 形成适应各类用户消费能力的智能终端产品体系合理利用终端补贴拉动合约用户增长 ( 百万元人民币 ) ,594 1, % (2) 3,275 2,359 4,374 占移动通信服务收入 14.1% (1) (1) 为 2010 年数字 (2) 为季度环比平均增长率 1Q10 2Q10 3Q10 4Q10 7

8 网络能力持续增强提升网络能力, 为持续增长提供保障持续建设 3G 精品网络完善 2G 网络覆盖推进宽带网络升级提速基站数 18.3 万个 +70.8% 基站数 32.9 万个 +15.5% 宽带接入端口数 6,583 万个 +29.3% 载扇数 54.7 万个 +67.0% 载频数万个 +14.3% 20M 及以上端口占比 38% 网络覆盖全国县以上城市及东部发达乡镇网络覆盖基本覆盖所有乡镇及主要行政村具备向逾 2500 万家庭提供 20M 以上宽带接入能力数据国际漫游覆盖 101 个国家和地区,207 家运营商 GPRS 国际漫游覆盖 176 个国家和地区,371 家运营商 8

9 管理变革深入推进创新体制机制提升运营效率组织机构面向公众集团客户的一体化市场经营体系一体化的网络建设与维护一体化的产品创新体系经营模式产品创新终端创新渠道合作创新资源配置建立本地网成本评价体系深化资金集中管理体系 IT 支撑全国性的电子化销售服务系统 (ESS) 全国实施 ERP 核心系统推进集中数据库建设激励机制优化业绩考核体系探索更具有活力的薪酬机制客户服务能力 3G 专属服务服务质量持续改善计划 9

10 驱动电信运营商加速战略转型新技术新业展望顺应行业发展趋势新技术新业务和新产业模式正深刻改变信息通信行业移动互联网爆发性增长务层出不穷网络技术快速演进全球 3G 用户渗透率近 20%; 其中, 日韩达 90%, 英美法等国超过 30% 全球移动数据流量已在 2009 年超越移动语音智能终端快速普及, 出货量于 2010 年第四季度首度超过 PC 全球应用软件累计下载次数突破百亿次固移融合 (FMC) 移动窄带三网融合移动宽带 GSM/GPRS/ WCDMA/HSPA EDGE 384Kbps 14.4M 物联网 HSPA+ 云计算超宽带 LTE (B3G) 21-84M >100M 10

11 一体化运营展望加速创新转型, 做信息生活的创新服务领导者聚焦增长, 提升效率行业地位提升核心业务领先运营效率提升客户体验卓越创新能力突破 3G 领先与一体化创新战略 3G 领先的核心业务实现 3G 领先, 扭转移动市场地位强化宽带主导地位, 提升固网价值选择性推进 FMC 创新内容与应用发展以网络为中心 ICT 服务一体化市场体系个人 + 家庭 + 企业集中化产品创新固定 + 移动一体化网络运行固定 + 移动一体化产品管理固定 + 移动一体化 IT 支撑 BSS+MSS+ESS 11

12 息生活的创新服务领导者推进体制和机制创展望 2011 年实现规模突破, 提升市场份额重点业务规模突破, 收入实现更快增长 3G 宽带服务领先, 服务感知全面提升运营效率不断提高, 盈利得到逐步改善 3G 收入及用户突破性发展, 移动业务加速增长宽带业务持续高速增长, 固网业务结构持续改善融合业务实质性推进, 行业应用规模发展和新突破信内容应用不断丰富, 非语音业务占比持续提升建立涵盖售前售中售后的服务体系深化 3G 专属服务实施宽带承诺服务提升客户接触点的服务能力加快信息系统建设, 为业务管理变革提供保障以效率和市场为导向, 优化投资资源配置深化实施本地网成本评价管理, 优化成本资源配置新, 增强团队活力优化组织机构和人力资源配置完善员工职业发展完善和强化考核评价体系和薪酬分配激励机制 12

13 主要内容总体业绩运营表现财务分析 13

14 业务总体发展情况业务运营数据同比移动业务用户数 ( 千户 ) 167, , % 其中 :GSM 153, , % 3G 14,060 2,742 - ARPU( 元 ) % ( 百万元人民币 ) 通信服务收入 149, % 161,803 其中 :GSM % 3G 移动 69, % 82,362 用户数 ( 千户 ) 96, , % 固网语音业务其中 : 固定电话 83,212 84, % 无线市话 13,423 18, % 固网 -0.4% 79,059 78,704 ARPU( 元 ) % 固网用户数 ( 千户 ) 47,224 38, % 宽带业务 ARPU( 元 ) % (1) (1) (1) 为不可分摊收入 14

15 移动业务收入快速增长, 用户结构优化移动通信服务收入移动用户数 ( 百万元人民币 ) ( 千户 ) 147, % 167,426 69, % 82,362 69,000 70,769 移动用户 ARPU 及 MOU ( 元 / 分钟 ) % , % GSM 3G ARPU MOU 15

16 移动业务 GSM 业务平稳发展 GSM 通信服务收入 GSM 用户数及 ARPU ( 百万元人民币 ) 2.6% 69,000 70,769 18,841 20, % ( 千户 / 人民币元 ) 144, % 153, % 49,980 49, % 增值语音其它 1, ,841 (244) (1) 20,334 ( 十亿分钟 / 分钟 ) 用户 ARPU GSM 话务量及 MOU % % 短信手机上网炫铃其它 2010 (1) 含月租及网间结算收入话务量 MOU 16

17 移动业务 3G 业务快速增长, 数据业务消费习惯逐步形成 3G 业务收入结构移动互联网业务 ( 百万元人民币 ) 11,594 用户渗透率 43% 频道逾 120 个, 用户渗透率达 20% 47.7% 52.3% 手机音乐用户规模近千万手机视频用户渗透率达 17% ( 元 / 分钟 ) 语音 3G 用户 ARPU 及 MOU 非语音手机阅读手机邮箱沃商店手机支付社区类产品 (MB) 3G 用户每月户均数据流量 ARPU 手机用户 MOU Q10 2Q10 3Q10 4Q10 17

18 移动业务终端不断丰富, 满足不同消费能力用户的需求充分发挥 WCDMA 产业链优势覆盖高中低价位的终端体系 2010 年,WCDMA 手机出货量市场份额近 50%, 其中智能手机出货量市场份额逾 80% 中国手机出货量市场份额 (1) 2010 年推出 3G 定制终端过百款, 其中智能终端逾 50 款战略终端体系 29.2% WCDMA 47.0% EVDO 23.7% TD-SCDMA (1) 中国智能手机出货量市场份额 9.0% 10.4% WCDMA EVDO TD-SCDMA 80.6% (1) 数据来源赛诺市场研究, 数据为 2010 全年数字普及型功能机 <800 元普及型智能机元中高端智能机 >2000 元 iphone 等明星机 2011 年将进一步丰富战略终端体系, 推出超过 80 款定制终端 18

19 移动业务渠道销售能力快速提升建立同主流社会渠道的合作 3G 自有营业厅电子渠道月交易额 >1.8 万 >15 亿元自有渠道加速推进自有营业厅转型, 提升效能自有营业厅统一管理销售模式激励机制系统支撑 3G 社会渠道社会渠道 3G 用户数发展占比 >9 万 >40% 战略合作的主流社会渠道继续推动渠道创新变革社会渠道扩大与全国性连锁渠道的合作加大区域性优质渠道的拓展力度建立一级架构渠道管控系统全国提升自有电子渠道销售规模区域电子渠道加大同领先电子商城的合作提升用户渗透率网络 19

20 固网业务宽带业务保持快速增长, 固话业务下滑减缓固网通信业务收入固网宽带用户数及 ARPU ( 百万元人民币 ) 79, % 78,704 ( 千户 / 元人民币 ) 38, % 47,224 23, % 29, 用户 ARPU 46, % 40,120 本地电话用户数及 ARPU ( 千户 / 元人民币 ) 102, % 96,635 宽带服务 8,876 8,762 固话 (1) 含本地语音长途固网增值网间结算 (1) 数据通信其它用户 ARPU 20

融合发展推出沃家庭, 提升固网价值 2010 年业务捆绑 2010 年下半年推出

开展移动固网宽带和 WLAN 业务的融合营销大力推进三网融合积极推广家庭视频业务

21 融合发展推出沃家庭, 提升固网价值 2010 年业务捆绑 2010 年下半年推出沃家庭 2011 年规模推广沃家庭推广共享时长统一账单融合业务, 融合业务套餐用户快速增长用户提供基于宽带及 3G 的一体化数字家庭生活体验加快提高沃家庭用户在宽带用户中的渗透率家庭安全和管理摄像设备烟感设备自动控制家居家电开展移动固网宽带和 WLAN 业务的融合营销大力推进三网融合积极推广家庭视频业务通讯设备智能型家庭网关娱乐及多媒体推动宽带业务保持快速增长, 减缓固话业务下滑, 提升固网价值 21

22 融合发展行业应用初步显现差异化优势 2010 年重点领域应用取得突破 2011 年规模发展集团客户移动用户同比增长 50.3% 撬动存量市场, 规模推广移动办公公务值勤产品拉动增量市场, 规模发展监控监测汽车信息化股票机 / 专用卡等产品重点领域开发出 22 个行业应用产品移动办公公务值勤汽车制造推广面向中小企业的信息化应用产品解决方案进一步增强全球组网能力重点应用移动办公手机证券视频监控打造 5 个百万级用户应用产品撬动存量拉动增量产品汽车信息化智能公交移动办公公务值勤监控检测汽车信息化股票机 / 专用卡 22

23 建设精品宽带网络, 为持续健康增长奠定基础资本开支十亿元人民币计划 2011 结构移动网络 % 其中 :3G % 2G % 移动网络 3G 精品网络 + 完善 2G 网络覆盖 +WLAN 2011 年在 56 个重点城市升级 HSPA 年 2011 年 >2011 年 WCDMA/HSPA HSPA+ HSPA+ LTE (B3G) ( 多载波 ) 宽带及数据 % 固定电话 % 上行 : 5.76M 下行 : 14.4M 上行 :5.76M 下行 : 21M 上行 : M 上行 >50M 下行 :42-84M 下行 >100M 基础设施及传输网创新及增值平台 IT 系统其它 % 5% 8% 3% 资本开支 % 固网宽带网络加大光纤接入网建设, 持续推进宽带网络升级提速年内具备向逾 4000 万家庭提供 20M 以上宽带接入能力 23

24 全面提升服务水平和客户感知客户感知和品牌形象持续提升网络质量提升智能终端多样 + 服务能力增强化 + + 应用体验丰富 2010 年 3G 2G 系统接通率分别提高 0.9pp 1.4pp 2011 年重点城市 3G 网速从 14.4M 提升到 21M 20M 接入端口占比快速提升超过 50 款智能终端具有吸引力的合约计划 2011 年推出更多智能终端 3G 客户满意度行业 (1) 排名第一 3G 专属服务及 VIP 客户经理队伍大力建设电子渠道, 与主流社会渠道广泛合作基于沃门户和沃商店的丰富应用基于 W 网络的丰富互联网应用适应客户需求的计费方式 (1) 来自 2010 年工信部满意度调查结果 24

25 主要内容总体业绩运营表现财务分析 25

26 收入与构成通信服务收入及构成 (1) 收入及增长率 ( 百万元人民币 ) ( 百万元人民币 ) 移动业务 3G 2G 149, % 8.5% 46% 161, % 51% 营业收入其中 : 移动业务固网业务通信服务收入 (1) (1) (2) 2010 同比 % 171, % 89, % 80, % 161, % 固网业务互联网及数据固定电话及其它 21.5% 53% 23.6% 49% (1) 其中 : 移动业务 82, % (1) 固网业务 78, % 其中 :3G 2G 互联网及数据通信固话 (3) 11,594 70, % 38,184 40, % 19.1% -13.3% (1) 为外部营业收入, 由于存在不可分摊项目, 营业收入不等于移动营业收入和固网营业收入之和 (2) 为保持收入数据可比性, 从通信服务收入中均剔除了固网初装费收入 (2010 为 1.92 亿元, 2009 为 4.90 亿元 ) (3) 含本地语音长途固网增值网间结算 26

27 移动业务收入及构成 ( 百万元人民币 ) 移动通信服务收入 69, % 82,362 ( 百万元人民币 ) 2010 同比 % 营业收入 89, % 通信服务收入 82, % 通话及月租费 47, % 增值业务收入占移动通信服务收入 % 增值业务 25, % 网间结算 9, % 27.3% 7.0% 31.4% 7.2% 其它其它 % 销售通信产品收入 7, % 4.1% 10.1% 移动数据其中 :*2G 70, % 11.4% 9.8% 4.8% 4.3% SMS 语音增值 * 通信服务收入 *3G 11, % 27 27

28 固网业务收入及结构固网通信服务收入 ( 百万元人民币 ) 79, % (1) 78,704 ( 百万元人民币 ) 2010 同比 % 营业收入 80, % 非语音 48.1% 55.2% (1) 通信服务收入 78, % (2) 语音 51.9% 44.8% 语音 30, % 宽带服务收入网间结算 5, % 语音增值 4, % ( 百万元人民币 ) 23, % 24.8% 29, % 宽带 29, % 数据通信及其它 8, % 其他 % 销售通信产品收入 % 宽带收入占固网服务收入 % (1) 均剔除了固网初装费收入 (2010 为 1.92 亿元, 2009 为 4.90 亿元 ) 的影响 (2) 含通话月租及网间结算收入 28

29 成本费用及构成 ( 百万元人民币 ) 2010 同比同比 % 营业成本构成 ( 占营业收入 %) 营业成本合计 166, , % 网间结算支出 13, % 折旧及摊销 54,433 +6, % 92.8% 8.4% 97.0% 8.0% 网间结算支出网络运营及支撑成本 26,383 +2, % 30.9% 31.8% 折旧及摊销人工成本 23,327 +1, % (1) 经调整销售费用 26,904 +5, % 15.4% 15.4% 网络运营及支撑成本管理及其它经营费用经调整销售通信产品成本 (1) 净财务费用净其他收入 ( 费用 ) 13,848 7,516 1,607 (1,221) , % 221.4% 70.1% 26.9% 成本费用总计 166, , % 14.2% 13.6% 13.9% 15.7% 8.1% 8.5% 1.5% 4.4% 人工成本销售费用管理及其它经营费用销售通信产品成本 (1) 在财务报告中,2011 年 31.7 亿元的 3G 终端补贴是列支在销售通信产品亏损 ( 销售通信产品收入 - 销售通信产品成本 ) 在这里为了分析目的, 将 3G 终端补贴从销售通信产品成本剔除, 加入销售费用 29

30 主要成本项目分析折旧与摊销网络运营与支撑成本 ( 百万元人民币 ) 47, % 54,433 ( 百万元人民币 ) 23, % 26, % 31.8% 15.4% 15.4% 占营业收入 % 2010 年折旧摊销同比增加 68.5 亿元公司 2010 年继续投资 3G 及宽带网络, 新的网络资产开始计提折旧 2010 年网络运营与支撑成本增加了 26.6 亿元主要由于网络规模扩大导致水电燃料动力费及房屋租赁费增加 :2010 年基站数同比增加 31%, 宽带网络端口同比增加 29% 30

31 营销成本分析总销售费用 +3G 手机补贴 * 2G 销售费用 3G 销售费用 + 手机补贴 * ( 百万元人民币 ) ( 百万元人民币 ) ( 百万元人民币 ) 70% 21, , % 25.9% 26,904 3,172 23, % 11, % -0.7% 11, % 39% % % 1, ,070 1,906 1,164 1Q 2Q 3Q 4Q 占营业收入 % 占 2G 服务收入 % 占 3G 服务收入 % 手机补贴销售费用 3G 及宽带等重点业务市场拓展力度加大, 总体营销成本同比增加 25.9% 营销成本占收比增加主要由于 3G 手机补贴的增加 2G 销售费用占 2G 服务收入比重同比基本保持稳定固网销售费用占固网服务收入比为 11.5%, 同比基本保持稳定 3G 终端补贴按照国际会计准则公允价值法处理第四季度由于 iphone4 合约销售大幅增加, 补贴费用也因此大幅增加 *3G 手机补贴费用记录在财务报表中的 3G 终端销售亏损中 31

32 -55.0% EBITDA 及净利润由于收入的快速增长, 经调整 EBITDA 同比增长 2.2% 由于网络规模扩大及 3G 业务尚处于运营初期, 盈利面临压力经调整 EBITDA (1) (1) 经调整净利润 ( 人民币百万元 ) ( 人民币百万元 ) 58, % 59,398 8, % 34.7% , EBITDA 率 EPS ( 元 ) (1) 经调整后 EBITDA 与净利润均已剔除固网初装费递延收入 (2010 为 1.92 亿元, 2009 为 4.90 亿元 ) 及 09 年下半年有关衍生金融工具公允值变动之已实现盈利亿的影响 ; 32

33 经营现金流及自由现金流由于收入的快速增长, 经营现金流实现较快增长, 同比增长 14.9% 自由现金流大幅改善 (1), 由 2009 年的亿元提升至 2010 (1) 年的亿元经营现金流自由现金流 ( 人民币百万元 ) ( 人民币百万元 ) 57, % 66,344-3,845-54,741 33

34 资产负债结构稳健关键资产负债指标积极稳健的资金管理 ( 人民币百万元 ) 资产 441, ,045 现金 & 银行存款 22,768 8,816 积极采用多渠道融资, 优化债务结构, 降低利息成本成功发行 230 亿元短期融资券及 150 亿元中期票据负债 235, ,578 付息债务 97,042 74,463 净资产 205, ,467 下半年成功发行 18 亿美元可转债, 利息 0.75% 下半年净财务费用比上半年节省了 5.0% 约 4100 万元资产负债率 53.4% 50.5% 债务资本率 32.0% 26.5% 净债务资本率 24.6% 23.7% 全年用户预付款比去年同比增加 92 亿元, 总额达到 289 亿元, 有效控制用户信用风险, 并减少了借贷需求与利息成本 34

35 重大业务会计处理 3G 通信服务与终端捆绑销售业务基于以下考虑, 公司选择公允价值法处理 : 公司是在美国香港及上海三地上市的电信公司, 会计准则的采纳应符合各上市地区的有关要求 ; 美国对捆绑销售业务已明确要求采纳公允价值法核算, 美国电信运营商已采纳公允价值法 ; 国际准则对捆绑销售业务在收入准则征求意见稿中已明确未来应采纳公允价值法核算, 并要求对此业务核算如有不同处理方法应按照公允价值法进行追溯调整 ; 按照公允价值法核算捆绑销售业务更符合业务的实质, 而且捆绑业务中的手机与电信服务对用户均有独立的价值, 运用公允价值法能给报表使用者提供更可靠及更相关的信息 ; 公司自 2010 年才开始大规模发展通信服务与终端销售捆绑业务公允价值法下, 合同总金额按照手机和通信服务相对的公允价值的比例进行分摊手机出售时即确认手机销售收入及成本, 未来的通信服务收入则在合同期内予以确认发行亿美元可换股债券本次发行可转债的会计处理 : 因本次可转债发行主体亿迅公司的功能货币与可转债发行货币均为美元, 且换股价汇率已于合约中锁定为每 1 美元折换为港元, 公司根据国际 / 香港会计准则第 32 号要求将此可转债确认为权益性金融工具, 权益工具公允值的变化不在财务报表中确认 ; 本次可转债被视为复合金融工具, 即同时包含债务部分及权益部分, 在资产负债表中也将相应分别列示为负债部份及权益部份, 于初始确认时, 负债部分与权益部分账面金额之和等于该项金融工具之总体发行价值 ; 本次可转债票面年利率为 0.75%, 但损益表利息费用乃按市场实际公允年利率为 1.90% 计值 35

36 谢谢! 中国联合网络通信 ( 香港 ) 股份有限公司 2011 年 3 月 29 日 36

37 附录 1: 损益表 ( 百万元人民币 ) ( 百万元人民币 ) 收入 : 其中 : 销售费用 (23,733) (21,020) 通信服务收入 161, ,593 销售通信产品成本 (10,688) (2,689) 其他收入 2,016 2,189 营业成本合计 (166,139) (142,924) 销售通信产品收入 7,287 2,163 营业利润 : 5,159 11,021 营业收入合计 171, ,945 财务费用 (1,749) (1,036) 营业成本 : 利息收入网间结算支出 (13,727) (12,955) 净其他收入 ( 费用 ) 1, 折旧及摊销 (54,433) (47,587) 衍生工具公允价值变动 - 1,239 网络营运及支撑成本 (26,383) (23,728) 税前利润 4,773 12,277 人工成本 (23,327) (21,931) 所得税 (922) (2,721) 管理及其他经营费用 (48,269) (36,723) 净利润 3,851 9,556 37

38 附录 2: 资产负债表部分列示 ( 百万元人民币 ) ( 百万元人民币 ) 非流动资产 ( 部分 ): 非流动负债 ( 部分 ): 固定资产 366, ,157 长期银行借款预付租赁费 7,607 7,729 公司债券递延所得税资产 4,840 5,202 非流动负债合计 : 其它资产 11,753 11,596 流动负债 ( 部分 ): 非流动资产合计 : 399, ,432 应付账款及预提费用流动资产 ( 部分 ): 应交税金存货及易耗品 3,728 2,412 短期融资劵应收账款, 净值 9,286 8,825 短期银行借款预付账款及其它流动资产 5,115 4,252 预收账款 1, ,000 7,000 37,375 10,753 97, ,072 1, , ,727 63,909 28,906 19,719 应收出售 CDMA 业务之代价 - 5,121 流动负债合计 : 198, ,825 现金及现金等价物 22,768 8,816 负债合计 : 流动资产合计 : 42,208 30,613 股东权益 : 资产合计 : 441, ,045 负债及所有者权益合计 235, , , , , ,045 38

39 附录 3: 主要运营数据表 GSM 业务 3G 业务固网语音固网宽带用户 ( 千户 ) 153, ,845 ARPU( 元 ) (1) MOU( 分钟 ) (1) 每分钟语音收入 ( 元 ) 用户 ( 千户 ) 14,060 2,742 ARPU( 元 ) 手机用户 MOU( 分钟 ) 用户 ( 千户 ) 96, ,822 其中 : 固定电话 83,212 84,080 无线市话 13,423 18,742 ARPU( 元 ) (1) 本地语音总通话量 ( 百万次 )( 不含拨号上网 ) 155, ,539 长途通话量 ( 百万分钟 ) 26,787 33,583 用户 ( 千户 ) 47,224 38,550 ARPU( 元 ) (1) (1) 本期平均用户数 = 本期各月平均用户数之和除以当期月份数 ; 月平均用户数 =( 上月末用户到达数 + 本月末用户到达数 ) 39

40 前瞻性陈述本公告中载列的某些陈述可被视为是美国 1933 年证券法 ( 经修订 ) 第 27A 条及美国 1934 年证券交易法 ( 经修订 ) 第 21E 条含义内的前曕性陈述该等前曕性陈述受制于已知及未知的风险不确定性及其它因素, 因而可能造成本公司的实际表现财务状况或经营业绩与该等前曕性陈述所暗示的任何未来表现财务状况或经营业绩存有重大不同该等风险不确定性及其它因素包括 : 中国电信行业及技术发展中的不确定性 ; 电信服务市场需求的未来增长 ; 竞争环境监管环境及中国政府监管和 / 或行业政策的变化 ; 资费下调政策的效用 ; 获得资金的能力和条款及对资金的调动 ; 本公司在编制预期的财务信息和资本开支方案所使用的假设的变化 ; 本公司拟对无线市话业务策略进行调整的影响 ; 中国的政治经济法律和社会状况的变化 ; 国内外经济活动潜在的延续放缓 ; 以及将影响本公司业务方案及策略的执行和影响本公司经营状况及财务业绩的其它因素 40

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C - A股2010推介会材料-0329.ppt 2010 业绩报告 2011 年 3 月 30 日股票代码 :600050 www.chinaunicom-a.com 管理层常小兵董事长陆益民董事兼总裁佟吉禄董事 2 主要内容总体业绩运营表现财务分析 3 总体业绩 ( 百万元 ) 人民币 2010 2009 同比营业收入 175,976 157,879 11.5% 其中 : 移动营业收入 91,867 73,848 24.4%