Microsoft Word - China Telecom IR Simplified Chinese PPT transcript

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牟湛
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1 中国电信股份有限公司 2014 年中期中期业绩公布投资者简布会說辞 ( 剪辑版本 ) 演讲者 : 王晓初先生, 董事长兼首席执行官女士们, 先生们, 下午好非常高兴与大家见面并介绍公司的发展情况今天的介绍分为三个部分 : 首先, 我来介绍公司的总体概况, 然后分别请杨杰先生和吴安迪女士介绍公司的业务表现和财务表现幻灯片 5: 重点 2014 年上半年公司主要发展重点如下 : 1. 公司顺应形势, 加快推进全面深化改革, 努力提升价值 ; 2. 我们坚持有效益发展, 业务结构持续优化, 收入和利润持续良好增长 ; 3. 聚焦 4G 及宽带互联网建设, 持续提升客户感知及竞争优势 ; 4. 7 月份 4G 手机服务启航, 移动业务增长注入新动力 ; 5. 虽然电信行业营改增预计短期对公司的经营带来负面影响, 但长期会有利于企业持续发展幻灯片 6: 顺应形势, 努力提升价值 2014 年是公司外部环境变化最多最复杂的一年, 其中包括 : 公司获批 LTE 混合组网试验营改增开始实施 MVNO 运营启动固网牌照向其他运营商发放, 以及三家运营商共同投资成立铁塔公司等面对众多变化, 公司审时度势, 积极沟通, 努力争取有利的监管政策 ; 同时, 公司顺应形势, 着眼长远, 及时调整战略部署, 积蓄未来发展后劲, 确保企业利润 ; 加快推进全面深化改革, 提升企业活力和效率, 持续提升企业价值, 并坚持对资本市场保持高透明度第一页

2 幻灯片 7: 持续良好发展上半年, 公司坚持有效益发展, 收入和净利润持续良好增长经营收入达到 1660 亿元, 同比增长 5.3%; 不含移动终端销售的经营收入为 1494 亿元, 同比增长 7.3%, 收入增幅超过行业平均水平上半年,EBITDA 为 505 亿元, 同比上升 0.8%;EBITDA 率为 33.8% 净利润为 114 亿元, 同比上升 11.8% 自由现金流达到 239 亿元, 同比上升 74% 幻灯片 8: 剔除营改增营改增税务影响利润增长势头持续强劲剔除营改增的税务影响, 公司上半年的备考净利润同比增幅达到 20.8%, 充分显示公司经营基本面发展良好, 利润增长势头持续保持强劲幻灯片 9: 业务结构持续优化, 新兴业务快速发展上半年, 公司持续深化战略转型, 收入结构进一步优化其中, 增长型业务的收入占比进一步提高, 达到 89% 上半年, 公司加强创新与合作, 新兴业务实现快速发展由流量经营 ICT 及互联网应用构成的新兴业务收入达到 413 亿元, 同比增长 30%,占服务收入比例达到 28%, 上升 5 个百分点幻灯片 10: 聚焦 4G 及宽带互联网建设, 持续提升网络优势上半年, 公司配合国家行业监管政策, 适度调控投资节奏, 完成资本支出 231 亿元, 占全年预算约 30%, 公司全年投资维持 803 亿元不变公司将投资向 4G 和互联网业务倾斜我们预计,2014 年 4G 资本支出约 400 亿元年内将增加约 8 万个 4G 宏基站约 6 万套室内分布系统, 年底宏基站数将达到约 14 万个, 可实现在全国 100 个重点城市及高流量地区的 4G 网络深度覆盖第二页

3 幻灯片 11:4G 手机服务起航蓄势待发经过积极务实沟通, 我们终于在 6 月底成功获批了混合组网试验此后, 公司周密部署, 卓越执行, 在不到一个月的时间里就向市场推出了 4G 手机服务通过混合组网, 公司加入 4G 主流产业链, 将有力促进手机供应及性价比持续提升目前上市 4G 手机约 20 款, 未来手机款式将快速增加, 预计 9 月底达到约 50 款,14 年底达到约 100 款公司将充分发挥混合组网的优势, 更好地满足客户需求与此同时, 公司会继续积极申请扩大混合组网试验范围及 FDD 牌照幻灯片 12: 提高企业活力与效益, 打造一个新型中国电信下半年, 公司将加快实施全面深化改革, 在基础业务领域, 深入划小承包, 充分放权, 在新兴业务领域, 以混合所有制为抓手, 扩大开放合作同时, 公司将全面推进互联网化转型, 用互联网思维方法改造升级基础业务, 快速形成差异化优势 ; 借助电信自身优势, 按照互联网规律, 加快新兴业务的市场化进程, 通过集约快速提升行业市场地位通过以上举措, 我们将进一步提升企业活力和效益, 打造一个新型中国电信下面, 请杨杰先生介绍业务的发展情况第三页

4 演讲者 : 杨杰先生, 总裁兼首席运营官幻灯片 13: 谢谢王董事长女士们, 先生们, 下午好! 下面我来介绍公司 2014 年上半年的业务表现幻灯片 14: 分类收入本表列示了公司各项业务的收入和变化情况, 下面将做具体的说明幻灯片 15: 有效益发展移动业务上半年, 公司通过积极推动移动用户向 3G 服务升级, 移动收入保持了快速增长, 同时促进移动 ARPU 持续上升移动服务收入实现 620 亿元, 增长 14% 移动 ARPU 达到 56.5 元, 同比上升 4% 3G 用户净增 413 万户,3G ARPU 保持平稳在竞争对手推出 4G 服务及加强营销推广市场竞争加剧的情况下, 公司坚持有效益发展移动业务, 适度控制营销投入, 上半年, 低质用户有所流失, 移动用户净减 534 万户下半年, 我们将结合 4G 手机服务的推出, 借助高速 3G/4G 协同服务优势及合理的流量套餐, 促进移动业务规模发展幻灯片 16: 移动数据流量及收入持续快速增长公司通过终端引领应用拉动等手段, 促进流量经营, 移动数据业务实现快速增长上半年, 移动数据收入首次超过移动语音收入, 达到 318 亿元, 同比上升 22%, 增长势头强劲, 这表明以流量为核心的消费习惯已经形成上半年 3G 手机的每月户均流量提升至 218 兆, 同比增长 30%; 手机上网收入达到 157 亿元, 增幅达到 60% 4G 手机业务将进一步驱动移动数据流量和收入增长公司将加强开发新型流量产品, 通过广泛内容合作向市场提供内容 + 流量一体化应用产品, 并且推出流量分享服务第四页

5 幻灯片 17: 固网业务表现坚稳上半年, 固网总体收入同比上升 3%, 达到 874 亿元公司积极发挥光纤网络和信息化服务优势, 加快发展固网互联网接入增值及综合信息服务等增长型业务, 有效抵销固网语音收入下降此外, 固网语音收入占比不断下降, 经营风险进一步释放幻灯片 18: 尽管竞争剧烈, 宽带保持良好增长尽管竞争日益加剧, 公司有线宽带收入仍然保持了良好增长上半年, 有线宽带接入收入为 364 亿元, 同比增长 3% 公司加快用户接入带宽提速, 填充内容应用, 提升用户体验上半年, 公司有线宽带用户净增 403 万户, 总量达到 1.04 亿户预计全年宽带用户净增约 700 万户幻灯片 19: 全面拓展固网增值及综合信息服务公司发挥卓越网络资源及品牌优势, 加强开放合作, 积极推动增值和信息服务发展上半年, 固网增值及综合信息服务呈现强劲的增长态势, 实现收入接近 200 亿元, 同比增幅达到 19%; 其中, 公司重点培育的 IT 服务及应用和 IDC 业务收入增幅均超过 30% 7 月份, 公司正式发布了 itv 下一代升级产品悦 me, 以有线宽带接入和智能终端为基础, 打造服务平台, 拓展智慧家庭应用, 持续提升产品功能和用户体验幻灯片 20: 互联网应用快速发展上半年, 公司的互联网应用快速发展 1. 公司去年 8 月推出的易信发展迅速, 上线 11 个月, 易信注册用户达到 1 亿户, 作为中国电信移动互联网业务入口, 将进一步有效拉动互联网应用的快速成长 2. 上半年, 翼支付快速规模发展, 推出添益宝账户余额理财服务, 向互联网金融拓展迈出新步伐上半年, 翼支付交易额近 1300 亿元, 同比增长 1.7 倍 3. 强化集开发运营和营销一体化架构的综合平台, 全面开放定位等七大能力由业务入口业务群综合平台构成的公司互联网应用发展体系持续强化第五页

6 幻灯片 21: 近期经营工作聚焦点下半年, 我们将继续坚持变革创新开放合作提质增效, 主要聚焦以下五个方面的工作 : 1. 全面深化改革, 加快推进一去两化新三者, 推动基础业务和新兴业务两大领域的互联网化转型 ; 2. 加快基础业务规模发展 ; 3. 加快新兴业务发展 ; 4. 做好 4G 服务, 提升客户感知, 打造良好的 4G 口碑 ; 5. 创新发展方式, 提高营销资源使用效率, 提质增效保增长下面请财务总监吴安迪女士介绍本公司的财务状况第六页

7 演讲者 : 吴安迪女士, 执行副总裁兼财务总监幻灯片 22: 谢谢杨总, 女士们, 先生们, 下午好下面我来介绍公司今年的财务业绩幻灯片 23: 主要财务指标 2014 年上半年, 公司的经营业绩持续保持良好增长, 经营收入为 1660 亿元, 同比增长 5%; 经营费用为 1482 亿元, 同比增长 4%, 经营费用的增幅低于收入增幅 ; 净利润为 114 亿元, 同比上升 11.8% 期内, 结合营改增的实施, 我们优化了发展和营销模式, 加强了手机补贴的管控, 以提升公司的利润手机补贴为 116 亿元, 同比下降 18% 幻灯片 24: 加强成本管控, 提升企业效益上半年, 公司适度调整投入节奏, 加强成本管控, 优化资源配置, 提升运营效益公司经营费用为 1482 亿元, 占收比为 89.3%, 同比下降 0.9 个百分点主要变化分析如下 : 1. 折旧和摊销占收比为 20%, 下降 2.3 个百分点, 主要受惠于客户关系价值摊销费用的节省 ; 2. 网运成本占收比为 18%, 上升 2.9 个百分点, 主要因公司提升网络维护质量, 为 3G 4G 以及有线和无线宽带的协同发展打造竞争优势 ; 3. 网间互联占收比为 4%, 下降 1.2 个百分点, 主要得益于自今年 1 月 1 日起生效的移动网间互联结算标准调整 ; 4. 移动终端销售及其他经营费用占收比为 11%, 下降 1 个百分点, 主要因为手机集约采购及销售减少第七页

8 幻灯片 25: 投资向高增长高效益业务倾斜高效益业务倾斜上半年, 公司完成资本开支 231 亿元, 资源继续向高增长高效益业务倾斜 : 1. 在移动网方面, 公司有选择有节奏地在重点城市建设深度覆盖的 4G 网络, 上半年增加 4G 宏基站 2.6 万个, 室内分布系统近 1 万套 ; 2. 在宽带及互联网方面, 城市地区 20 兆接入带宽覆盖率持续提升, 超过 90%, 全网 FTTH 覆盖家庭数达到 9600 万户 ; 城域骨干等承载网络的扩容有效支撑快速增长的数据传输量幻灯片 26: 坚实的财务实力上半年, 公司继续保持了坚实的财务实力, 资本结构稳健上半年, 公司的债务资本比为 25.8%, 比一年前下降 4 个百分点 ; 净债务 EBITDA 比为 0.79 倍, 下降近 0.2 倍 ; 自由现金流大幅提升, 达到 239 亿元, 同比提升 74% 公司稳健的财务实力和良好的自由现金流将为未来持续发展提供有效的支撑和保障幻灯片 27: 营改增营改增 - 短期负面, 长期有利于企业持续发展电信行业营改增试点于今年 6 月 1 日起实施, 其中基础电信服务增值税率为 11%, 增值电信服务增值税率为 6% 公司预计营改增短期对公司的经营带来负面影响, 但长期有利于企业持续发展 7 月份营改增对公司净利润的备考影响约 7 亿元, 较 6 月为低, 主要得益于经营费用进项增值税抵扣的增加由于 6 月和 7 月刚开始执行营改增, 按税法规定增值税专用发票需要经过认证以后才能抵扣, 而且公司部分支出的专票跨月才能取得, 因此, 增值税实施初期的进项税抵扣相对较低, 会出现一定程度时延, 预计以后月度进项税抵扣将逐步趋于正常公司将采取多种措施, 有效减缓营改增带来的短期负面影响第八页

9 幻灯片 28: 落实各项改革举措全面提升企业效益未来, 公司将落实各项改革举措, 全面提升企业效益主要措施包括以下几个方面 : 1. 深入推进划小承包, 完善风险防范机制 ; 2. 建立以价值贡献为导向的资源配置机制, 提高资源配置效率, 全面激发组织活力 ; 3. 建立扁平化的组织架构, 构建服务支撑一线的倒三角管理体系, 提高企业运营效率 ; 4. 通过集约和开放合作, 促进新兴业务实现跨越式发展 ; 通过以上措施, 努力实现企业客户和股东价值的最大化幻灯片 29: 我们的介绍就到这里, 谢谢大家! 预测性陈述本文件中所包含的某些陈述可能被视为美国 1933 年证券法 ( 修订案 ) 第二十七条 A 款和美国 1934 年证券交易法 ( 修订案 ) 第二十一条 E 款所规定的预测性的陈述这些预测性陈述涉及已知和未知的风险不确定性以及其他因素, 可能导致本公司的实际表现财务狀况和经营业绩与预测性陈述中所暗示的将來的表现财务狀况和经营业绩有重大的出入此外, 我们将不会更新这些预测性陈述关于上述风险不确定性和其他因素的详细资料, 请參見本公司最近报送美国证管会的 20-F 表年报和本公司呈报美国证管会的其他文件免责声明我们努力保持本說辞内容的准确性, 但有关說辞可能会与实际演讲内容有所差别 - 完 - 第九页

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Microsoft Word - China Telecom AR Simplified Chinese PPT transcript 中国电信股份有限公司 2013 年全年全年业绩公布投资者简布会說辞 ( 剪辑版本 ) 演讲者 : 王晓初先生, 董事长兼首席执行官女士们, 先生们, 下午好非常高兴与大家见面并介绍公司 2013 年的业绩情况今天的介绍分为三个部分 : 首先, 我来介绍公司的总体概况, 然后分别请杨杰先生和吴安迪女士介绍公司的业务表现和财务表现幻灯片 5: 重点 2013 年公司主要发展亮点如下 : 1.