Microsoft PowerPoint - C - 红筹2011中报推介会材料_ final [Compatibility Mode]

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誓郁
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1 2011 中期业绩 2011年8月24日

2 与会管理层常小兵董事长兼首席执行官陆益民执行董事兼总裁佟吉禄执行董事兼高级副总裁李福申执行董事兼首席财务官 2

3 主要内容总体业绩运营表现财务分析 3

4 总体业绩 (1) ( 百万元人民币 ) 1H2010 2H2010 1H2011 同比环比 (2) 营业收入 82,510 88, , % 14.4% 其中 : 移动营业收入 41,573 47,978 60, % 25.1% 固网营业收入 39,979 39,884 40, % 2.6% (3) 服务收入 79,982 83,836 90, % 7.8% 其中 : 移动服务收入 39,111 43,266 48, % 13.2% 固网服务收入 39,913 39,837 40, % 2.7% EBITDA 30,723 28,676 32, % 11.6% (4) 净利润 2, , % 203.8% (5) 每股盈利 ( 元人民币 ) % 89% 188.9% (1) 除非特别指明, 全文提供的所有财务数据均不包含固网初装费递延收入 ( 2010 年上半年为 1.30 亿元,2010 年下半年为 0.62 亿元, 2011 年上半年为 0.15 亿元 ) (2) 为外部营业收入, 由于存在不可分摊项目, 营业收入不等于移动营业收入和固网营业收入之和 (3) 由于存在不可分摊项目, 服务收入不等于移动服务收入和固网服务收入之和 (4) 包含固网初装费递延收入后, 净利润 2010 年上半年为亿元,2010 年下半年为 9.30 亿元,2011 年上半年为亿元 (5) 每股盈利数据包含固网初装费递延收入 4

5 收入快速增长, 市场份额逐步提升收入增速超过行业平均水平 (1) (3) 市场份额逐步提升 ( 百万元人民币 ) 收入拉动 (1) (2) 3G GSM 互联网本地及数据电话 +11.5pp ICT 及其他 +0.8pp +4.5pp -3.9pp + 0.1pp +1.8pp 9, ,578 (3,125) 28 90, % 21.5% 79,982 1H2010 1H2011 1H2010 1H2011 (1) 含宽带服务数据通信及其他互联网业务 (2) 含本地语音长途固网增值网间结算 (3) 市场份额指本公司营业收入占三家上市电信公司披露的营业收入总和之比 ( 剔除初装费 ) 5

6 收入结构持续优化服务收入同比增长 13.0%, 移动服务收入占收入的比例达到 54.2%, 同比上升 5.3 个百分点移动非语音业务收入占移动服务收入的比例达 35.7%, 同比提高 3.6 个百分点 ; 固网非语音业务收入占固网服务收入的比例达 62.5%, 同比提高 8.5 个百分点服务收入及结构移动服务收入及结构 ( 百万元人民币 ) ( 百万元人民币 ) 90,350 非语音业务 79, , % 48, % 语音业务 (2) 67.9% 64.3% 移动 48.9% 54.2% 1H2010 1H2011 固网服务收入及结构固网 49.9% 1H % 1.2% (1) 0.5% (1) 1H2011 ( 百万元人民币 ) 非语音业务语音业务 (2) 39, , % 62.5% 46.0% 37.5% (1) 为不可分摊收入 (2) 含通话月租及网间结算收入 1H2010 1H2011 6

7 3G 业务规模发展, 驱动移动业务高质量快速增长 3G 用户快速增长移动用户 ARPU 持续改善 ( 千户 ) 7,560 2,994 (1) 21.8% 3,506 4,475 5,410 23,945 ( 元人民币 ) H2010 3Q10 4Q10 1Q11 2Q11 1H2011 1H2010 2H2010 1H2011 3G 收入增量逐季扩大 3G 业务对移动业务贡献不断提升 ( 百万元人民币 ) 13,180 3,946 3,294 (1) 31.6% 4,355 5,679 7, % 10.1% 8.4% 17.7% 13.2% 26.9% 1H2010 2H2010 1H2011 1H10 1H11 3Q10 4Q10 1Q11 2Q11 3G 占移动服务收入比 3G 占移动用户比 (1) 为季度平均环比增长率 7

8 宽带业务持续快速增长, 带动固网业务平稳发展宽带用户快速增长固网服务收入平稳增长 ( 千户 ) ( 百万元人民币 ) 43,759 52,322 39,913 40,903 1H2010 1H2011 宽带占收比持续提升 ( 百万元人民币 ) 17,172 14, % 42.0% 1H2010 1H2011 1H2010 收入 1H2011 占固网服务收入比 8

9 净利润逐步改善, 现金流持续提升净利润逐季改善经营现金流持续增长 ( 百万元人民币 ) ( 百万元人民币 ) 2,791 2,637 2,483 31,089 34,352 1,657 1,134 1, H10 1H11 1Q10 2Q10 3Q10 4Q10 1Q11 2Q11 1H2010 1H2011 9

10 网络能力进一步增强上半年, 网络能力进一步增强下半年, 持续建设宽带网络基站数 : 20.3 万 +32.8% 拓展广度覆盖, 年内覆盖经济发达持续建设 3G 目标网络载扇数 : 61.4 万 +39.0% 乡镇和重要交通线路完善深度覆盖, 年内实现重要建筑在 56 个重点城市开通 HSPA+ 物室内全面覆盖优化完善 GSM 网络基站数 : 34.8 万 +13.7% 载扇数 : 万 +12.2% 持续提升覆盖率, 为 3G 网络提供广度覆盖支撑推进光纤网建设宽带接入端口 : FTTx 接入端口占比 : 7,424.8 万 +26.9% 76% +4pp 推进宽带提速, 加速光纤网建设 ; 年内具备向逾 4000 万家庭提供 20M 以上宽带接入能力 10

11 信息1 创新务领导者4 下半年展望实现业务发展规模突破, 不断提升市场份额 1 加快业务发展, 实现收入更快增长 2 生, 快速扩大用户规模的聚焦重点市场 3 提高运营效率, 不断改善盈利水平服加强客户服务, 全面提升服务感知活5 持续创新机制, 不断增强企业活力 11

12 主要内容总体业绩运营表现财务分析 12

13 业务总体发展情况移动业务 1H2011 1H2010 同比服务收入用户数 ( 千户 ) 181, , % 其中 :GSM 157, , % 3G 23,945 7, % ARPU( 元 ) % ( 百万元人民币 ) 79,982 90,350 其中 :GSM % 3G % 用户数 ( 千户 ) 95, , % 移动 39,111 48,998 本地其中 : 固定电话 84,986 84, % 电话业务无线市话 10,472 16, % ARPU( 元 ) % 固网用户数 ( 千户 ) 52,322 43, % 宽带业务 ARPU( 元 ) % 固网 39,913 40,903 (1) (1) 1H2010 1H2011 (1) 为不可分摊收入 13

14 移动业务收入快速增长, 业务结构优化移动服务收入及结构移动用户数 ( 百万元人民币 ) ( 千户 ) 156, ,610 48,998 1H2010 1H ,111 移动用户 ARPU 及 MOU 35,818 ( 元 / 分钟 ) , H2010 ARPU MOU H2011 3,946 1H2010 GSM 13,180 1H2011 3G ( 百万 MB) 移动业务数据流量 6,299 37,105 1H2010 1H

15 移动业务 GSM 业务平稳发展 GSM 服务收入 GSM 话务量及 MOU 下半年策略 ( 百万元人民币 ) 35,165 35,818 10,022 10,936 ( 十亿分钟 / 分钟 ) 转变 GSM 业务营 24,835 24, H2010 1H2011 其他语音增值 GSM 用户数及 ARPU ( 千户 / 元人民币 ) 149, , H2010 ( 百万 MB) 销模式, 提升 -0.3% 话务量 H2011 MOU GSM 业务数据流量 7,330 GSM 业务发展质量及营销资源使用效率设计差异化产品及套餐 , 增强用户粘性, 降低用户流失率 1H2010 1H2011 用户 ARPU 1H2010 1H

16 移动业务抓住有利时间窗口, 实现 3G 业务规模突破 2011 年 3G 业务发展策略进一步扩大目标用户群抓住有时间WCDMA 优势的产品利推出更多凸显口,实, 提升合约用户占比窗更有效利用营销资源业务, 提升渠道积极性现建立共赢渠道合作模式模突, 推出满足不同用户群的智能终端规借助产业链优势破16 3G

17 移动业务 3G 业务快速增长 3G 业务收入及结构 3G 用户 MOU ( 百万元人民币 ) ( 分钟 ) 3,946 13, % 8% 51.2% H2010 1H2011 语音非语音 1H2010 2H2010 1H2011 3G 用户 ARPU 3G 合约用户占比 ( 元人民币 ) ( 占 3G 总用户的比例 ) % 21.0% 24.1% 1H2010 2H2010 1H 年底 11 年 3 月底 11 年 6 月底 17

18 移动业务 3G 数据流量持续大幅提升 3G 业务数据流量移动互联网生态圈日益繁荣 ( 百万 MB) 29,775 自有第三方应用 12,553 4,240 1H2010 2H2010 1H2011 3G 用户月户均数据流量 (MB) 越来越多主流的互联网应用复制到移动互联网移动互联网特色应用层出不穷全国微博用户超过 2 亿户 1H2010 2H2010 1H

日, 总销量> 35 万台沃 3G 千元智能机单日最高销量> 1 万台电容触摸屏价格

6,042 3,250 3,638 679 659 2,045 6 月上半月 6 月下半月

19 移动业务进一步丰富终端, 驱动用户规模增长上半年新推出三十余款战略定制终端, 满足不同用户群需要 6 月推出国内首款千元大屏智能手机, 赢得市场的广泛欢迎, 成为撬动中低端用户群规模发展的重要驱动力屏幕 3.5 寸 CPU 600MHz 首款千元大屏智能手机日均销售快速增长至 8 月 15 日, 总销量> 35 万台沃 3G 千元智能机单日最高销量> 1 万台电容触摸屏价格千元累计发展合约用户>26 万户 8,258 6,669 4,551 5,183 6,042 3,250 3, ,045 6 月上半月 6 月下半月 7 月上半月 7 月下半月 8 月上半月中兴 V880 联想 A60 酷派 W706 日均终端销量 ( 台 ) 日均合约用户发展量 ( 户 ) 19

20 移动业务渠道销售能力不断增强社会渠道获得新突破随着与多家全国级区域性渠道陆续合作, 战略渠道连锁门店数达到 6809 家上半年社会渠道 3G 用户发展贡献, 达到 51%, 同比提升 16 个百分点战略渠道连锁门店数逐月大幅提升下半年策略推进网格化营销, 网格内实现全渠道全业务的管与苏宁话机世界五星电器京东商城战略合作与国美电器战略合作与深圳恒波广东龙粤广东大地东莞捷通广东骏和战略合作与乐语通讯宏图三胞战略合作 6,809 理模式全面推广营业厅战略转型, 强化 5,088 体验式营销 1,512 2,172 2,388 与 75 家省级区域连锁渠道战略合作进一步拓展区域性战略渠道, 强化渠道合作 2010 年 11 年 1 月 3 月 4 月 6 月 7 月 20

21 固网业务宽带等业务快速增长, 弥补了本地电话业务的流失固网服务收入固网宽带用户数及 ARPU ( 百万元人民币 ) 39,913 40,903 ( 千户 / 元人民币 ) 43,759 52,322 14,471 17, H2010 用户 ARPU 1H ,788 17,663 本地电话用户数及 ARPU ( 千户 / 元人民币 ) ,234 5,263 1H2010 1H2011 宽带本地电话 (1) 含本地语音长途固网增值网间结算 (1) ICT 数据通信其他 100, H2010 用户 95, H2011 ARPU 21

22 融合发展沃家庭沃商务逐步提高渗透率沃家庭渗透率逐步提升行业应用显现规模化发展趋势用户规模 370 万户在六大行业 / 领域建立影响力沃家庭在宽带家庭用户的渗透率 8.7% 银行证券保险汽车航空央企增强销售能力五大重点行业应用产品形成领先优势, 上下半年实现规模发展丰富产品内容提升服务感知推进三网融合半年累计发展行业应用用户超过 300 万户移动政府监测 OA 执法监控汽车信息化股票机 22

23 融合发展下半年推出沃派, 大力拓展青少年市场提升客户感知, 重塑品牌形象加大青少年市场拓展力度凸显 WCDMA 优势丰富的 3G 终端贴近需求的资费和补贴创新引入定向流量模式, 拉动数据业务消费融合发展加大 WLAN 覆盖, 开展宽带 +2G/3G 校园融合营销沃派 36 元套餐 60 分钟语音 +300 分钟亲情语音 +100 条短信 +60MB 流量 +500MB 定向流量定向流量 : 沃友校园版手机音乐校园专区沃阅读校园专区视频分享 15 款沃派 3G 合约计划终端加大信息化应用推广优化营销体系校园组网校园信息化平台集成等加快实体渠道建设, 加大电子渠道校园产品推广力度提升渠道销售服务能力 23

24 主要内容总体业绩运营表现财务分析 24

25 收入及构成上半年移动收入构成及增速上半年固网收入构成及增速 (1) 移动营业收入 60, % 固网营业收入 40, % 服务收入 48, % 服务收入 40, % 其中 : 通话及月租费 26, % 其中 : 语音 12, % 网间结算 5, % 网间结算 2, % 固网增值 2, % 移动增值 17, % 互联网及数据 22, % (1) 移动增值收入 35.3% 31.3% 8.4% 7.1% 其他 ( 百万元人民币 ) 宽带服务收入 17,172 14, % 14.8% 移动数据 36.3% 42.0% 10.4% 8.7% 44% 4.4% 3.4% SMS 语音增值 1H10 1H11 (1) 从外部顾客取得的收入, 不包括分部间收入 1H10 1H11 占固网服务收入 % 25

26 成本费用及构成 ( 百万元人民币 ) 1H11 同比同比 % 营业成本构成 ( 占营业收入 %) 营业成本合计 97, , % 网间结算支出 7,763 +1, % 折旧及摊销 28,351 +1, % 95.1% 96.4% 7.9% 7.7% 网间结算支出网络运营及支撑成本 14,034 +1, % 人工成本 12, % 32.3% 3% 28.0% 折旧及摊销 (1) 经调整销售费用 16,653 +4, % 管理及其他经营费用 , % 9.6% 经调整销售通信产品成本 (1) 11,236 +8, % 净财务费用 % 62% 净其他收入 ( 费用 ) % 成本费用总计 97,891 19, % 15.5% 14.0% 14.3% 7.9% 3.2% 1H % 12.3% 16.4% 7.1% 11.1% 1H11 网络 / 运营 / 支撑成本人工成本经调整销售费用管理及其他经营费用经调整销售通信产品 (1) 在财务报告中,2011 年上半年 30.6 亿元的 3G 终端补贴列支在销售通信产品亏损 ( 销售通信产品收入 - 销售通信产品成本 ) 在这里为了分析目的, 将 3G 终端补贴从销售通信产品成本剔除, 加入销售费用 26

27 主要成本项目分析折旧及摊销网络运营与支撑成本 ( 百万元人民币 ) ( 百万元人民币 ) 26,641 28,351 12,759 14, % 28.0% 15.5% 13.8% 1H10 1H11 1H10 1H11 占营业收入 % 占营业收入 % 主要由于 3G 及宽带网络不断扩大, 新的网络资产陆续开始计提折旧, 上半年, 折旧及摊销同比增加 17.1 亿元, 增幅为 64% 6.4% 主要由于网络规模扩大能源租金价格上涨, 上半年, 网络运营与支撑成本同比增加了 12.8 亿元, 增幅为 10.0% 27

28 主要成本项目分析 ( 续 ) 总销售费用 +3G 手机补贴固网销售费用 ( 百万元人民币 ) 11, , % 16,653 3,057 13, % ( 百万元人民币 ) 4,479 4, % 11.6% 1H10 1H11 销售费用手机补贴占营业收入 % 1H10 1H11 占固网服务收入 % GSM 销售费用 3G 销售费用 + 手机补贴 ( 百万元人民币 ) ( 百万元人民币 ) 61.3% 45.1% 5,737 5, % 16.7% 40.9% 1, ,124 4,685 2,681 2, ,935 3,057 2,878 1H10 1H11 1H10 2H10 1H11 占 2G 服务收入 % 销售费用手机补贴占 3G 服务收入 % 28

29 EBITDA 及净利润上半年 EBITDA 同比增长 4.2% 净利润 26.4 亿元, 同比下降 5.5%, 环比逐步改善 EBITDA 及 EBITDA 率净利润 ( 百万元人民币 ) ( 百万元人民币 ) 30,723 28,676 32,017 2,792 2, % 32.4% 31.6% 868 1H10 2H10 1H11 EBITDA 率 1H10 2H10 1H11 29

30 现金流及资本开支 (1) 资本开支百万元人民币 1H2011 全年预算 ( 百万元人民币 ) 经营现金流移动网络 7,928 22,880 31,089 34,352 其中,3G 6,320 19,470 2G 1,608 3,410 1H10 1H11 宽带及数据 10,943 18,750 自由现金流 (2) (1) 基础设施及传输网 5,537 19,480 ( 百万元人民币 ) 8,384 (1) IT 系统及其他 1,560 12,690 资本开支合计 25,968 73,800 (1) 含 IT 系统创新及增值平台固定电话 (2) 自由现金流即经营现金流减资本开支 -2,227 1H10 1H11 30

31 资产负债结构资产负债结构保持稳健, 资产负债率比年初下降 0.4 个百分点总付息债务 959 亿, 债务资本率比年初下降 0.3 个百分点资产负债率付息债务及债务资本率 ( 百万元人民币 ) 53.4% 53.0% 97,042 95, % 31.7% 债务资本率 31

32 谢谢! 中国联合网络通信 ( 香港 ) 股份有限公司 2011 年 8 月 24 日

33 附录 1: 损益表 ( 百万元人民币 ) 1H2011 1H2010 ( 百万元人民币 ) 1H2011 1H2010 ( 百万元人民币 ) 收入 : 其中 : 销售费用 (13,596) (11,340) 服务收入 90,365 80,112 销售通信产品成本 (14,293) (3,102) 销售通信产品收入 11,035 2,528 营业成本合计 (97,719) (78,428) 营业收入合计 101,400 82,640 营业利润 : 3,681 4,212 营业成本 : - - 财务费用 (893) (864) 网间结算支出 (7,763) (6,479) 利息收入折旧及摊销 (28,351) (26,641) 净其他收入 ( 费用 ) 网络营运及支撑成本 (14,034) (12,759) 税前利润 ( 亏损 ) 3,509 3,796 人工成本 (12,520) (11,572) 所得税 (857) (874) 管理及其他经营费用 (35,051) (20,977) 本期盈利 ( 亏损 ) 2,652 2,922 33

34 附录 2: 资产负债表部分列示 ( 人民币百万元 ) ( 人民币百万元 ) 非流动资产 ( 部分 ) 非流动负债 ( 部分 ) 固定资产 363, ,060 长期银行借款 1,449 1,462 预付租赁费 7,566 7,607 公司债券及可转换债券 33,356 33,558 递延税项资产 5,617 4,840 非流动负债合计 37,111 37,375 可供出售金融资产 9,989 6,214 流动负债 ( 部分 ) 其他资产 11,894 11,753 应付帐款及预提费用 92,650 97,659 非流动资产合计 401, ,245 应交税金 1,593 1,484 流动资产 ( 部分 ) 短期融资券 24,000 23,000 存货及易耗品 4,089 3,728 短期银行借款 34,856 36,727 应收帐款 10,435 9,286 预收账款 32,860 28,906 预付帐款及其他流动资产 4,794 5,115 流动负债合计 195, ,237 现金及现金等价物 18,042 22,495 负债合计 232, ,612 流动资产合计 38,904 42,208 所有者权益 206, ,841 资产合计 439, ,453 负债及所有者权益合计 439, ,453 34

35 附录 3: 主要运营数据表 GSM 业务 3G 业务本地电话业务 1H2011 1H2010 用户 ( 千户 ) 157, ,402 ARPU( 元 ) (1) MOU( 分钟 ) (1) 每分钟语音收入 ( 元 ) 用户 ( 千户 ) 23,945 7,560 ARPU( 元 ) 手机用户 MOU( 分钟 ) 用户 ( 千户 ) 95, ,852 其中 : 固定电话 84,986 84,606 无线市话 10,472 16,246 (1) ARPU( 元 ) (1) 其中 : 固定电话无线市话本地语音总通话量 ( 百万次 )( 不含拨号上网 ) 65,191 80,747 固网宽带长途通话量 ( 百万分钟 ) 11,205 13,730 用户 ( 千户 ) 52,322 43,759 (1) ARPU( 元 ) (1) (1) 本期平均用户数 = 本期各月平均用户数之和除以当期月份数 ; 月平均用户数 =( 上月末用户到达数 + 本月末用户到达数 )/2 35

36 前瞻性陈述本公告中载列的某些陈述可被视为是美国 1933 年证券法 ( 经修订 ) 第 27A 条及美国 1934 年证券交易法 ( 经修订 ) 第 21E 条含义内的前曕性陈述该等前曕性陈述受制于已知及未知的风险不确定性及其它因素, 因而可能造成本公司的实际表现财务状况或经营业绩与该等前曕性陈述所暗示的任何未来表现财务状况或经营业绩存有重大不同该等风险不确定性及其它因素包括 : 中国电信行业及技术发展中的不确定性 ; 电信服务市场需求的未来增长 ; 竞争环境监管环境及中国政府监管和 / 或行业政策的变化 ; 资费下调政策的效用 ; 获得资金的能力和条款及对资金的调动 ; 本公司在编制预期的财务信息和资本开支方案所使用的假设的变化 ; 本公司拟对无线市话业务策略进行调整的影响 ; 中国的政治经济法律和社会状况的变化 ; 国内外经济活动潜在的延续放缓 ; 以及将影响本公司业务方案及策略的执行和影响本公司经营状况及财务业绩的其它因素 36

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C - A股2011中报推介会材料_ ppt [兼容模式] 2011 中期业绩 2011 年 8 月 24 日 www.chinaunicom-a.com 与会管理层常小兵董事长陆益民董事兼总裁佟吉禄董事李福申董事 2 主要内容总体业绩运营表现财务分析 3 总体业绩 2H2010 同比环比 (2) 营业收入 84,834 91,142 104,449 23.1% 14.6% 其中 : 移动营业收入 42,625 49,242 61,650 44.6%